===== SIDA 1 ===== Q3 NEW WAVE GROUP AB Delårsrapport 1 januari - 30 september 2025 "Trots en fortsatt svag marknad fortsätter vi att växa totalt 8,3 % under det tredje kvartalet med organisk tillväxt på 4,1 % och ytterligare 4,2 % från förvärv. Även om marknaden är fortsatt svag ser vi en ökad optimism bland en del av våra kunder." T orsten Jansson, VD ===== SIDA 2 ===== NEW WAVE GROUP — Den 1 september tillträdde New Wave Group 100% av aktierna i den österrikiska textilgrossisten Cotton Classics Handels GmbH. — Med anledning av USA:s justitiedepartements pågående granskning avseende efterskänkta lån som koncernens amerikanska dotterbolag erhöll under Coronapandemin har bedömning gjorts att dessa kommer att behöva återbetalas. Som en följd av detta har kvartalets rörelseresultat belastats med 7 MUSD avseende tidigare efterskänkta lån jämte ränta, samt därtill relaterade kostnader. Engångskostnaden redovisas som en övrig rörelsekostnad. — Kvartalet påverkas fortsatt negativt av valutaförändringar där den svenska kronan stärkts mot övriga valutor i koncernen jämfört med samma kvartal föregående år. Tredje kvartalet 2025-07-01– 2025-09-30 Delåret 2025-01-01 – 2025-09-30 • Nettoomsättningen ökade med 3,6 % och uppgick till 2 390 MSEK (2 308). I lokala valutor ökade nettoomsättningen med 8,3 %. • Rörelseresultat uppgick till 253 MSEK (313). • Periodens resultat uppgick till 166 MSEK (204). • Resultat per aktie uppgick till 1,25 SEK (1,54). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till –249 MSEK (191). • Nettoomsättningen ökade med 2,6 % och uppgick till 6 874 MSEK (6 701). I lokala valutor ökade netto- omsättningen med 5,9 %. • Rörelseresultat uppgick till 706 MSEK (800). • Periodens resultat uppgick till 477 MSEK (536). • Resultat per aktie uppgick till 3,59 SEK (4,04). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 119 MSEK (733). Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år för resultatmått, respektive senaste årsskifte för balansmått, om inget annat anges. 2,4mdr 50,0% 52,0% (48,8) (2,3) (60,7) NETTOOMSÄTTNING KVARTALET BRUTTOMARGINAL KVARTALET SOLIDITET Händelser i kvartalet NWG2025 2 | Q3 ===== SIDA 3 ===== VD HAR ORDET Torsten Jansson VD och koncernchef Stabil tillväxt trots en fortsatt svag marknad Trots en fortsatt svag marknad fortsätter vi att växa med totalt 8,3 % under det tredje kvartalet. Den organiska tillväxten uppgick till 4,1 % i lokala valutor, och förvärv bidrog med 4,2 %. Valutaeffekter, främst kronans förstärkning, påverkade negativt med –4,8 %, vilket innebär att den totala tillväxten i SEK landade på 3,6 %. Marknaden är fortsatt svag men vi ser en ökad optimism bland en del av våra kunder vilket ger hopp om att marknaden snart vänder även om tidpunkten för detta är svår att förutse. Kvartalets resultat och lönsamhet Vi visar en fortsatt stark och stabil bruttovinst. Under Q3 uppgick den till 50% – detta trots att förvärvet av Cotton Classics haft en negativ påverkan på koncernens bruttomarginal. För rörelseresultatet har jag mer blandade känslor då det aldrig är roligt att rapportera ett lägre resultat samtidigt som det egentligen går fortsatt bra. Kvartalets rörelseresultat landade på 253 Mkr, tyngt av den tidigare kommunicerade engångs- kostnaden relaterad till återbetalning av coronastöd i USA om 66 Mkr. Justerat för denna post hade resultatet varit 318 Mkr – något över föregående år. Med tanke på att vi befinner oss i en investeringsfas, inklusive systembyten, lagerexpansion och auto - matiseringar, är den underliggande lönsamheten fortsatt god. Vi ser också att våra IT-kostnader, som är höga idag, kommer att minska successivt senast från och med 2027. Årets resultat och utveckling Ackumulerat under årets första nio månader har den organiska till- växten i lokala valutor varit 4,5 %, medan förvärvad tillväxt bidragit med 1,4 %. Valutaeffekter om –3,3 % innebär att den rapporterade tillväxten i SEK uppgår till 2,6 %. Det betyder att vi fortsätter att ta marknadsandelar, både under Q3 och ackumulerat, ett kvitto på vår konkurrenskraft. Bruttovinsten för året är väldigt stabil på 49,3% vilket är 0,1% högre än föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 706 Mkr vilket är en försämring med 93 Mkr mot föregående år men även här påverkar tidigare nämnda engångskostnader och vår höga investeringstakt. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet är i grunden starkt, men påverkas av strategisk lager - uppbyggnad, investeringar och förvärvet av Cotton Classics som genomfördes under kvartalet. Lageruppbyggnaden är nödvändig för att möta en ökad efterfrågan samt de nya satsningar vi genomför i både USA och Europa. Vår balansräkning är fortsatt stark, med en soliditet på 52 % efter konsolideringen av Cotton Classics vilket ger en bra trygghet och utrymme för fortsatt expansion. Marknadsutveckling Marknaden under Q3 var fortsatt svag. Vi ser dock en ökad optimism och framtidstro bland våra kunder så en vändning kanske närmar sig även om jag personligen inte tror på någon snabb uppgång innan den globala situationen blivit stabilare. Jag tror fortsatt att en allmän vändning av marknaden ligger något eller några kvartal bort men vi vet att det kan gå snabbt när det väl vänder. Framåtblick Vi står starkt rustade inför framtiden både vad gäller varumärken, produkter och den service vi ger våra kunder. Jag är helt övertygad om att det kommer att visa sig de kommande åren i form av en god tillväxt i försäljning men även i rörelseresultat. Vi arbetar hårt med att integrera och lansera våra varumärken inom Cotton Classics – ett arbete som går bra och enligt plan. Förvärvet av Cotton Classics känns så här långt väldigt bra. Under början av nästa år öppnar vårt nya lager i Dublin vilket vi tror kommer att ge en god tillväxt på Irland. Senare under sommaren/hösten öppnar vår nya produktionsanläggning i Texas för Clique och Cutter & Buck, vilket ger oss bättre förutsätt - ningar att ta marknadsandelar och växa i USA. Genom förvärvet av Cotton Classics stärker vi vår postion ordentligt i Tyskland – en prioriterad och mycket stor marknad som vi tror att vi kan växa rejält på. Så jag känner stark framtidstro och är övertygad om att vi kommer att få stor glädje av de marknadsandelar vi tagit och de investeringar vi gjort! Tack till Er alla!!! NWGVAD HAR ORDET Q3 | 3 ===== SIDA 4 ===== RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Not 3 mån jul - sep 2025 3 mån jul - sep 2024 9 mån jan - sep 2025 9 mån jan - sep 2024 Rullande 12 mån 12 mån jan - dec 2024MSEK Nettoomsättning 1,2 2 390 2 308 6 874 6 701 9 702 9 529 Handelsvaror -1 195 -1 181 -3 487 -3 408 -4 902 -4 823 Bruttoresultat * 1 196 1 128 3 387 3 294 4 799 4 706 Övriga rörelseintäkter 18 23 75 62 108 95 Externa kostnader -435 -396 -1 290 -1 246 -1 793 -1 749 Personalkostnader -361 -342 -1 106 -1 046 -1 491 -1 430 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 1,2 -86 -86 -245 -230 -323 -308 Övriga rörelsekostnader -79 -12 -115 -32 -132 -49 Andelar i intressebolags resultat 0 -1 0 -3 0 -3 Rörelseresultat 1 253 313 706 800 1 168 1 262 Finansiella intäkter 2 1 5 4 9 8 Finansiella kostnader -29 -38 -81 -105 -113 -137 Finansnetto -28 -37 -76 -101 -104 -129 Resultat före skatt 225 276 629 698 1 065 1 133 Skattekostnad -59 -72 -153 -163 -244 -253 Periodens resultat 166 204 477 536 821 880 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet: Omräkningsdifferenser -59 -141 -571 59 -293 338 Kassaflödessäkringar 3 -3 -7 -2 10 4 Summa -56 -144 -578 57 -283 342 Inkomstskatt relaterad till poster i övrigt totalresultat -1 1 1 0 -2 -1 Övrigt totalresultat för perioden -57 -143 -576 57 -285 341 Totalresultat för perioden 109 61 -100 593 536 1 221 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 166 204 477 536 821 880 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 166 204 477 536 821 880 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 109 61 -100 593 536 1 221 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 109 61 -100 593 536 1 221 Resultat per aktie (SEK) 1,25 1,54 3,59 4,04 6,19 6,63 Genomsnittligt antal utestående aktier 132 687 086 132 687 086 132 687 086 132 687 086 132 687 086 132 687 086 * Se definition av Bruttoresultat på sida 22 NWGKONCERNEN 4 | Q3 ===== SIDA 5 ===== KOMMENTARER TILL KONCERNENS TOTALRESULTAT Försäljning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 2 390 MSEK (2 308), vilket är 3,6 % högre jämfört med samma kvartal föregående år. Jämförelsen påverkas av valutaförändringar med – 4,8 %. I lokala valutor ökade nettoomsättningen för tredje kvartalet med 8,3 % jämfört med samma kvartal föregående år varav 4,2 procentenheter kommer från förvärv. Tradingverksamheten i Asien, som kännetecknas av få och stora ordrar som gör omsättningen volatil, bidrar positivt i kvartalet med 126 MSEK (122). För niomånadersperioden ökade valutaomräknad nettoomsättning med 2 ,6 % och uppgick till 6 874 MSEK (6 701). Valutaomräkningen är – 3,3 %. I lokala valutor ökade omsättningen med 5 ,9 % varav förvärv bidrog med 98 Mkr eller 1 ,5 procentenheter. Exklusive förvärv ökade nettoomsättningen med 4 ,5 % i lokala valutor. Försäljning per rörelsesegment och försäljningskanal Koncernens produkter distribueras genom två försäljningskanaler, profil och detaljhandel, i de tre rörelsesegmenten Företag, Sport & Fritid samt Gåvor & Heminredning. De flesta varumärkena erbjuds i båda försäljningskanalerna. Under det tredje kvartalet uppgick omsättningen inom profil- kanalen till 1 485 MSEK (1 386), en ökning med 7,2%. Omsättning i detaljhandelskanalen minskade med 1 ,9% och uppgick till 905 MSEK (923). Båda försäljningskanalerna har påverkats negativt av valutaförändringar under kvartalet, med en total effekt om 4,8 %. För perioden som helhet har cirka två tredjedelar av försäljningen skett via profilkanalen, medan resterande tredjedel har gått genom detaljhandelskanalen. Segment Företag står för 50 % av koncernens omsättning, Sport & Fritid för 42 % och Gåvor & Heminredning för resterande 8 %. Under tredje kvartalet omsatte Företag 1 140 MSEK (1 075), Sport & Fritid 1 045 MSEK (1 030) och Gåvor & Heminredning 205 MSEK (203). 3 mån jul-sep 2025 3 mån jul-sep 2024 För- ändring % 9 mån jan-sep 2025 9 mån jan-sep 2024 För- ändring % Andel av total försäljning Försäljning (MSEK) Profil 1 485 1 386 7,2% 4 450 4 239 5,0% 65% - varav Företag 1 134 1 067 3 383 3 262 50% - varav Sport & Fritid 314 289 965 880 14% - varav Gåvor & Heminredning 36 29 102 97 1% Detaljhandeln 905 923 -1,9% 2 424 2 463 -1,6% 35% - varav Företag 6 8 20 22 0% - varav Sport & Fritid 731 741 1 943 1 969 28% - varav Gåvor & Heminredning 169 174 461 472 7% Koncernen 2 390 2 308 3,6% 6 874 6 701 2,6% 100% FÖRSÄLJNING PER SEGMENT OCH FÖRSÄLJNINGSKANAL PROFIL DETALJHANDEL Företag Företag Sport & Fritid Sport & Fritid Gåvor & He- minredning Gåvor & He- minredning Försäljning Q3 2025 Försäljning Q3 2024 1 200 1 000 800 600 400 200 0 NWGKONCERNEN Q3 | 5 ===== SIDA 6 ===== Totalt har Företag omsatt 3 403 MSEK (3 284), Sport & Fritid 2 908 MSEK (2 849) och Gåvor & Heminredning 563 MSEK (569) under 2025. Inom Företag är det framför allt trading- verksamheten jämte vår profilverksamhet för giveaways och teknikprodukter som haft god tillväxt. Från och med september tillkommer även förvärvet av Cotton Classics. Inom Sport & Fritid är det framför allt Craft jämte Cutter & Buck som ökat mest. Även Ahead, som säljer kläder, huvud- bonader, dekorationer och accessoarer, hade ett starkt kvartal som en av leverantörerna till Ryder Cup. Företag och Gåvor & Heminredning påverkas av en engångskostnad om 63 Mkr respektive 3 Mkr avseende återbetalning av f.d. PPP-lån i USA. Försäljning per region New Wave-koncernen har verksamhet i 25 länder med försäljning främst i Europa och Nordamerika. Från och med 2025 särredovisas Benelux (Nederländerna och Belgien) som egen region. Länderna ingick tidigare i de regioner som benämndes Centraleuropa respektive södra Europa. Dessa redovisas nu som Resterande Europa och omfattar England, Frankrike, Irland, Italien, Polen, Schweiz, Spanien, Tyskland, Tjeckien och Österrike. Vidare ingår Kanada från och med 2025 i Nordamerika. Jämförelseuppgifter mot föregående år finns i not 3 i årsredovisningen för 2024. Under kvartalet har försäljningen för samtliga regioner utom Sverige påverkats negativt av valutaomräknings - effekter jämfört med samma period föregående år, där Nordamerika påverkats mest med närmare –9 %. Rensat för valuta har vi tillväxt i samtliga geografiska marknader. För delåret 2025 visar samtliga regioner organisk tillväxt. Omräknat till rapportvaluta har vi framför allt tillväxt i Benelux, Sverige och övriga nordiska länder liksom för koncernens tradingverksamhet i Asien. Övriga rörelseintäkter och övriga rörelse- kostnader Tredje kvartalets rörelsekostnader påverkas av en engångskostnad om 66 MSEK för återbetalning av tidigare efterskänkta lån inom det s.k. Paycheck Protection Program (PPP-lån). Lånen erhölls av koncernens amerikanska dotterbolag under Coronapandemin och kostnaden inkluderar även ränta, straffavgifter och omkostnader. Därutöver utgörs övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader främst av valutakursvinster och valutakursförluster. Vid periodens slut var den svenska kronans slutkurs något lägre än vid juni månads utgång 2025 vilket gett en mindre negativ omräkningseffekt inom kvartalet. Netto valutaeffekter inom övriga intäkter och kostnader för kvartalet uppgår till – 1 MSEK (3). Nettot för totala övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader är för kvartalet – 60 MSEK (10). Försäljning per region och segment - I Nordamerika är detaljhandeln starkast medan Europa är starkast inom Profil. Gåvor & Heminredning är störst i Sverige. Nordamerika Nordamerika Företag Förändring mot föregående år Försäljning MSEK Sport & Fritid Gåvor & Heminredning Förändring Sverige Sverige Benelux Benelux Norden exkl Sverige Norden exkl Sverige Resterande Europa Resterande Europa Övriga länder Övriga länder FÖRSÄLJNING PER REGION OCH RÖRELSESEGMENT FÖRSÄLJNING PER RÖRELSESEGMENT FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISK REGION MSEK 9 mån 2025 9 mån 2024 Förändring Företag 3 403 3 284 3,6% Sport & Fritid 2 908 2 849 2,1% Gåvor & Heminredning 563 569 -1,0% Koncernen 6 874 6 701 2,6% 9 mån 2025 9 mån 2024 1 800 1 500 1 200 900 600 300 0 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 0% -5% -10% NWGKONCERNEN 6 | Q3 ===== SIDA 7 ===== Bruttoresultat och bruttovinstmarginal Bruttoresultatet och bruttomarginalen är resultatet av många faktorer, såväl interna som externa, och påverkas främst av de beslut som New Wave-koncernen fattar utifrån strategin att ha den bästa kombinationen av kvalitet, pris, servicenivå och hållbarhet. Bruttoresultatet för tredje kvartalet var ca 6 ,0 % högre jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 1 196 MSEK (1 128), vilket motsvarar en bruttovinstmarginal om 50 ,0 % (48,8) i omräknad valuta. Produktmix och lägre andel trading påverkar kvartalets marginal positivt medan förvärv sänker marginalen. Exklusive effekten av förvärv uppgick jämförbar bruttovinstmarginal för kvartalet till 51,1%. För niomånadersperioden uppgår bruttoresultatet till 3 387MSEK (3 294) och bruttovinstmarginalen till 49,3 % (49,2). Bruttoresultatet kommer främst från ökad försäljning där Sport & Fritid ökat sin bruttovinstmarginal 0,5 procentenheter jämfört med föregående år och når en marginal på drygt 56 % (56). Bruttovinstmarginalen för Företag är cirka 0,1 procentenheter lägre jämfört med föregående år och uppgår till 44 % (44) medan Gåvor & Heminredning ökar 0,1 procentenhet och når 48 % mot 48 % föregående år. Försäljnings-och administrationskostnader, avskrivningar Externa kostnader är ca 40 MSEK eller 10 % högre jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 435 MSEK (396). Under 2024 gjordes en justering mellan avskrivningar och nyttjanderättsillgångar vilket genom en engångsjustering sänkte externa kostnader med 18 MSEK. Motsvarande ökade kostnaderna inom avskrivningar samt räntekostnader med 13 MSEK respektive 6 MSEK. Exklusive effekten av föregående års leasingjustering ökade externa kostnader 22 MSEK till följd av bland annat ökade IT-kostnader till följd av koncernens pågående utrullning av ett nytt affärssystem, totalt ca 12 MSEK för kvartalet. Vidare ingår en royaltyavgift för Ryder Cup liksom arvode av engångskaraktär om totalt 4 MSEK. Personalkostnaderna ökade i kvartalet med 19 MSEK och uppgick till 361 MSEK (342). En tredjedel av ökningen har tillkommit genom förvärv och resterande genom nysatsningar inom försäljningsorienterade funktioner samt IT. Genomsnittligt antal årsanställda är 73 fler än samma period föregående år och uppgick per 30 september till 2 513 (2 440). Förändringen är främst kopplad till rekryteringar inom försäljningsorienterade funktioner och IT jämte förvärv. Genom våra satsningar på nya lager har även antalet lageranställda ökat igen. Av antalet anställda arbetar 519 (523) personer inom produktion. Den produktion som finns inom New Wave Group är hänförlig till AHEAD (brodyr), Cutter & Buck (brodyr), Kosta Boda, Orrefors, Seger, Termo och Toppoint. Totalt minskade valutakursförändringar ovan nämnda kostnader med 37 MSEK (–20). Av-och nedskrivningar är i nivå med samma kvartal föregående år, 86 MSEK (86). Då föregående års avskrivningar påverkas av en engångseffekt är kvartalets ökning ca 6 MSEK. Ökningen är relaterad till avskrivningar av nyttjanderättstillgång kopplad till leasing samt de investeringar som gjorts i automatiseringar i koncernens lagerverksamheter. För niomånadersperioden uppgick försäljnings- och administrationskostnaderna till 2 396 MSEK (2 292). I lokala valutor ökade kostna- derna med 7,9 % jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar ökar och uppgick till 245 MSEK (230). FÖRSÄLJNING OCH BRUTTOVINST PER SEGMENT Försäljning Bruttovinst Bruttovinstmarginal Företag Sport & Fritid Gåvor & Heminredning 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% NWGKONCERNEN Q3 | 7 ===== SIDA 8 ===== Rörelseresultat och rörelsemarginal New Wave Group har som mål att nå en rörelsemarginal om 20 % per år över en konjunkturcykel. Rörelseresultatet i tredje kvartalet uppgick till 253 MSEK (313) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 10 ,6 % (13,6). Kvartalets rörelseresultat påverkas negativt av den avsättning om totalt 66 MSEK som gjorts mot bakgrund av USA:s justitiedepartements granskning av tidigare efterskänkta PPP-lån. Förvärv bidrar positivt med knappt 14 MSEK. För niomånadersperioden uppgår rörelseresultatet till 706 MSEK (800) och rörelsemarginalen 10,3 % (11,9). Säsongseffekter för New Wave uppkommer främst kopplat till högtider och årstider. Inom Gåvor & Heminredning är omsättning och resultat som regel starkast i fjärde kvartalet till följd av julhandeln. För vintersportsbetonade produkter är Q4 och i viss mån även Q1 viktigast medan Q2-Q4 är viktigast för detaljhandeln. Generellt är fördelningen jämn mellan andra och tredje kvartalen medan Q4 som regel är koncernens starkaste period och Q1 det kvartal som bär mest kostnader i relation till omsättning. Finansnetto och skatter Kvartalets finansnetto har minskat och uppgick till – 28 MSEK (–37). Som beskrivits ovan, belastades föregående år med en engångseffekt om 6 MSEK avseende justerade nyttjanderättskontrakt vilket påverkar jämförelsen. Skatt på kvartalet resultat uppgick till – 59 MSEK (–72) och för niomånadersperioden till –153 MSEK (–163) varav aktuell skatt uppgår till – 161 MSEK (–149) och uppskjuten skatt till 9 MSEK (–13). Effektiv skattesats uppgår till 26,3 % (26,1) för kvartalet och till 24,3 % (23,3) för perioden. Den högre skattesatsen är framför allt en följd av den icke avdragsgilla kostnaden för uppgörelsen i USA. Periodens resultat Kvartalets resultat uppgick till 166 MSEK (204) och resultat per aktie till 1,25 SEK per aktie (1,54). NWGKONCERNEN 8 | Q3 ===== SIDA 9 ===== FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Not 30 sep 2025 30 sep 2024 31 dec 2024MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1, 2 1 943 1 776 1 862 Materiella anläggningstillgångar 1, 2 1 961 1 522 1 686 Övriga anläggningstillgångar 1, 2 186 170 184 Summa anläggningstillgångar 4 090 3 467 3 732 Varulager 5 657 5 119 5 124 Kundfordringar 1 806 1 524 1 597 Aktuella skattefordringar 188 68 67 Övriga omsättningstillgångar 482 207 261 Likvida medel 571 475 546 Summa omsättningstillgångar 8 704 7 393 7 595 SUMMA TILLGÅNGAR 12 794 10 860 11 326 EGET KAPITAL & SKULDER Eget kapital 6 653 6 589 7 217 Långfristiga räntebärande skulder 3 295 2 195 2 151 Övriga långfristiga skulder 205 222 225 Summa långfristiga skulder 3 500 2 416 2 376 Kortfristiga räntebärande skulder 218 194 199 Aktuella skatteskulder 122 52 38 Övriga kortfristiga skulder 2 301 1 609 1 496 Summa kortfristiga skulder 2 641 1 855 1 733 Summa skulder 6 141 4 271 4 109 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 12 794 10 860 11 326 30 sep 2025 30 sep 2024 31 dec 2024MSEK Eget kapital vid räkenskapsårets början 7 217 6 460 6 460 Totalresultat för perioden 477 536 880 Övrigt totalresultat -576 57 341 Utdelning -464 -464 -464 Eget kapital vid periodens slut 6 653 6 589 7 217 NWGKONCERNEN Q3 | 9 ===== SIDA 10 ===== KOMMENTARER TILL FINANSIELL STÄLLNING Varulager och kapitalbindning Valutajusterat har varulagret ökat med 10 ,4 % eller 533 MSEK sedan årsskiftet och uppgick till 5 657 MSEK (5 124). Ökningen är en följd av pågående lager- etableringar jämte förvärv. I lokal valuta exklusive förvärv ökade varulagervärdet med 12,0 % och ytterligare 4,9 % från förvärv. Valutakursförändringar minskade lagervärdet med – 332 MSEK eller – 6,5 %. Varulagrets omsättningshastighet är i nivå med samma period föregående år och uppgick till 1,0 ggr (0,9) vilket ligger i linje med koncernens satsningar på nya etableringar i bland annat Kanada och USA. Sammansättningen av varulagret bedöms som god. Per den 30 september 2025 uppgick totalt inkurans - avdrag, som ett uttryck för skillnaden mellan det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde, för varulagret till 179 MSEK (166) och inkuransreserv i relation till färdigvarulager uppgick till 3 ,4 procent (3,3). Investeringarna i utvecklingen av våra lager och satsningen inom våra befintliga affärsområden fortsätter. Kassaflöde, finansiering och likviditet New Wave-koncernen strävar efter att säkerställa finansiell flexibilitet och handlingsfrihet till bästa möjliga villkor med bibehållen hög servicenivå. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under niomånadersperioden till 119 MSEK (733). Det lägre kassaflödet jämfört med samma period föregående år är hänförligt till högre varuinköp under 2025. Kassaflödet från investeringsverksamheten ökade och uppgick till – 634 MSEK (–164). Ökningen är främst relaterad till förvärv och investeringar i automatisering och utveckling av lager. Rörelsekapitalet uppgick till 5 644 MSEK och är i nivå med föregående år beaktat valutakurseffekter. MSEK 30 sep 2025 30 sep 2024 31 dec 2024 Råvarulager 57 55 56 Varor under tillverkning 2 1 1 Varor på väg 529 278 367 Färdigvarulager 5 069 4 785 4 700 Summa 5 657 5 119 5 124 Jämförelser inom parentes avser senaste årsskifte för balansmått om inget annat anges. Kassaflöde 9 mån jan-sep 2025 9 mån jan-sep 2024 12 mån jan-dec 2024MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten 119 733 1 278 Kassaflöde från investeringsverksamheten -634 -164 -297 Kassaflöde efter investeringsverksamheten -515 568 982 Rörelsekapital 30 sep 2025 30 sep 2024 31 dec 2024MSEK Omsättningstillgångar exklusive likvida medel 7 944 6 849 6 982 Kortfristiga icke räntebärande skulder -2 301 -1 609 -1 496 Totalt rörelsekapital 5 644 5 241 5 486 NWGKONCERNEN 10 | Q3 ===== SIDA 11 ===== 2024 2025 Likviditet och finansiering New Wave-koncernens likviditet är fortsatt god. Per den 30 september 2025 uppgick likvida medel till 571 MSEK att jämföra med 546 MSEK vid närmast föregående årsskifte och 475 MSEK samma tidpunkt föregående år. Därutöver har koncernen outnyttjade kreditfaciliteter om 440 MSEK att jämföra med 971 MSEK samma tidpunkt föregående år. Total likviditetsbuffert, det vill säga summan av likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter, uppgick till 1 011 MSEK (1 446). Nettoskulden har ökat sedan årsskiftet och uppgick till 2 942 MSEK (1 804). Ökningen är framför allt relaterad till ökad skuldsättning hos kreditinstitut till följd av pågående investeringar samt förvärv. Nettoskuldsättningsgraden samt nettoskuld genom rörelsekapitalet uppgick till 44 % (29) respektive 52% (36). Under året har vi sett stora svängningar på valuta- marknaden där svenska kronan stärkts mot övriga valutor. Detta har påverkat omräkningen av koncernens egna kapital negativt med totalt 513 MSEK vilket sänkt soliditeten med motsvarande 1 ,8 procentenheter. Soliditeten uppgår till 52 ,0% att jämföra med 60 ,7% vid samma tidpunkt föregående år. Årets utdelning om 464 MSEK (464) belastade eget kapital under andra kvartalet då även den första av totalt två utdelningar till aktieägarna verkställdes med 232 MSEK (232). Andra utbetalningen kommer att ske i fjärde kvartalet. Koncernens beviljade kreditram uppgick per 30 september till 3 069 MSEK (2 688) varav 2 600 MSEK löper till och med december 2026, 87 MSEK löper till och med augusti 2027 samt 131 MSEK har löptid som sträcker sig till och med december 2030. Övriga 250 MSEK har en löptid på mellan tre månader och fyra år. Kreditramen är belopps - mässigt begränsad till, och beroende av, värdet på vissa underliggande tillgångar. Finansieringsavtalet innebär att nyckeltal (covenants) skall uppfyllas för vidmakthållande av kreditramen. Koncernens nyckeltal (covenants) var uppfyllda per 30 september 2025. 8,7 ggr 2 942 msek 44,2% (1 914) (7,6) (29,1) RÄNTETÄCKNINGSGRAD NETTOSKULD NETTOSKULDSÄTTNINGS- GRAD Nyckeltal jämfört med samma period föregående år. NWGKONCERNEN Q3 | 11 ===== SIDA 12 ===== ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Transaktioner med närstående Hyresavtal finns med närstående bolag till VD. Närstående bolag till VD har även köpt handelsvaror. Därtill finns transaktioner med närstående parter till oväsentliga belopp. Samtliga transaktioner har skett till marknadsmässiga villkor. Riskhantering Risker kan vara beroende av händelser i omvärlden och påverka en viss bransch eller marknad men de kan också vara kopplade till den egna verksamheten. New Wave Group är, med sin internationella verksamhet, löpande utsatt för olika operationella och finansiella risker. De finansiella riskerna är främst kopplade till valuta-, likviditets- och kreditrisk. De operationella riskerna är i huvudsak kopplade till verksamheten och de omvärldsrisker som berör koncernen. För att minska sannolikheten att träffas av de olika riskerna arbetar New Wave Group efter en fastställd riskpolicy. New Wave Groups risker och hur vi hanterar dessa presenteras i årsredovisningen 2024 på sidorna 86-87. Inga väsentliga förändringar i hanteringen har skett under 2025. Redovisningsprinciper Rapporten har upprättats i enlighet med IAS 34. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämfö - relse med årsredovisningen 2024. Moderbolagets redovisningsprinciper följer årsredovisningslagen och RFR2. Nya och ändrade standarder och principer som trätt i kraft per 1 januari 2025 eller senare bedöms ej ha någon väsentlig påverkan på New Wave-koncernens finansiella rapporter. Avrundningar Till följd av avrundningar summerar siffror presen - terade i denna rapport i vissa fall inte exakt till totalen och procenttal kan avvika för att de ska överensstämma med de faktiska uppgifterna. Valberedning Sammansättning av valberedningen inför styrelsevalet på 2026 års årsstämma är: — Tomas Risbecker, representant för Svolder AB och valberedningens ordförande — Torsten Jansson, VD och representant för Torsten Jansson Holding AB — Frank Larsson, representant för Handelsbanken Fonder För mer information om valberedningen och dess arbete hänvisas till www.nwg.se. Efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har skett efter balansdagen. NWGKONCERNEN 12 | Q3 ===== SIDA 13 ===== NWGKONCERNEN Q3 | 13 ===== SIDA 14 ===== RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE Not 3 mån jul - sep 2025 3 mån jul - sep 2024 9 mån jan - sep 2025 9 mån jan - sep 2024 12 mån jan - dec 2024MSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat 253 313 706 800 1 262 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 88 87 255 226 307 Erhållen ränta 1 0 3 1 8 Erlagd ränta -29 -37 -80 -103 -137 Betald inkomstskatt -55 -29 -202 -209 -332 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 258 334 682 715 1 108 Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -411 -84 -580 263 404 Ökning/minskning av rörelsefordringar -521 -52 -457 -32 -111 Ökning/minskning av rörelseskulder 425 -6 474 -214 -122 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital -507 -143 -563 17 170 Kassaflöde från den löpande verksamheten -249 191 119 733 1 278 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -106 -35 -317 -156 -283 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 107 0 111 14 15 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -11 -4 -22 -20 -26 Förvärv av rörelse, netto likvidpåverkan -401 0 -401 0 0 Förändring långfristig fordran 0 0 -3 -2 -2 Återbetalning av långfristig fordran 0 0 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 -411 -39 -634 -164 -297 Kassaflöde efter investeringsverksamheten -660 152 -515 568 982 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 869 0 1 003 0 0 Amorterade lån -22 -110 -57 -109 -191 Amorterade leasingskulder -45 -52 -133 -130 -175 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare 0 0 -232 -232 -464 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 802 -162 580 -471 -830 Periodens kassaflöde 142 -9 65 97 151 Likvida medel vid periodens början 435 492 546 373 373 Valutakursdifferenser i likvida medel -6 -8 -40 5 22 Likvida medel vid periodens slut 571 475 571 475 546 Likvida medel Kassa och bank 571 475 571 475 546 NWGKONCERNEN 14 | Q3 ===== SIDA 15 ===== NYCKELTAL 3 mån jul - sep 2025 3 mån jul - sep 2024 9 mån jan - sep 2025 9 mån jan - sep 2024 12 mån jan - dec 2024 Nettoomsättningstillväxt, % 3,6 -1,2 2,6 -1,1 0,2 Organisk tillväxt ,% 4,1 2,0 4,5 -0,7 0,0 Förvärvad tillväxt, % 4,2 0,0 1,5 0,5 0,4 Genomsnittligt antal årsanställda 2 539 2 442 2 513 2 440 2 451 Bruttovinstmarginal, % 50,0 48,8 49,3 49,2 49,4 Rörelsemarginal före avskrivningar, % 14,2 17,3 13,8 15,4 16,5 Rörelsemarginal, % 10,6 13,6 10,3 11,9 13,2 Vinstmarginal, % 9,4 12,0 9,2 10,4 11,9 Nettomarginal, % 6,9 8,8 6,9 8,0 9,2 Avkastning på eget kapital, % 11,6 12,6 11,6 12,6 12,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,9 14,1 11,9 14,1 13,8 Soliditet, % 52,0 60,7 52,0 60,7 63,7 Nettoskuld, MSEK 2 942 1 914 2 942 1 914 1 804 Nettoskuld till kreditinstitut, MSEK 2 058 1 241 2 058 1 241 1 089 Nettoskuldsättningsgrad, % 44,2 29,1 44,2 29,1 25,0 Nettoskuld genom rörelsekapital, % 52,1 36,5 52,1 36,5 32,9 Räntetäckningsgrad, ggr 8,6 8,3 8,7 7,6 9,3 Kapitalomsättningshastighet, ggr 0,8 0,9 0,8 0,9 0,9 Varulagrets omsättningshastighet, ggr 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 Kassaflöde före investeringar, MSEK -249 191 119 733 1 278 Nettoinvesteringar, MSEK -411 -39 -634 -164 -297 Kassaflöde efter investeringar, MSEK -660 152 -515 568 982 Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK 50,13 49,65 50,13 49,65 54,39 Aktiekurs på balansdagen, SEK 109,09 114,20 109,09 114,20 97,15 Utdelning/aktie, SEK 0,00 0,00 1,75 1,75 3,50 P/E-tal 17,63 16,79 17,63 16,79 14,64 P/S-tal 1,49 1,61 1,49 1,61 1,35 Aktiekurs/eget kapital 2,18 2,30 2,18 2,30 1,79 För definitioner av alternativa nyckeltal, se sida 22. NWGKONCERNEN Q3 | 15 ===== SIDA 16 ===== NOTER NOT 1 - RAPPORTERING AV RÖRELSESEGMENT Nettoomsättning Rörelseresultat Nettoomsättning Rörelseresultat MSEK 3 mån jul-sep 2025 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2025 3 mån jul-sep 2024 9 mån jan-sep 2025 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2025 9 mån jan-sep 2024 Företag 1 140 1 075 142 145 3 403 3 284 461 467 Sport & Fritid 1 045 1 030 104 170 2 908 2 849 281 364 Gåvor & Heminredning 205 203 6 -3 563 569 -36 -32 Koncernen 2 390 2 308 253 313 6 874 6 701 706 800 Finansnetto -28 -37 -76 -101 Resultat före skatt 225 276 629 698 Nettoomsättning och rörelseresultat per rörelsesegment Tillgångar och skulder per rörelsesegment MSEK Totala tillgångar Anläggnings- tillgångar * Uppskjutna skattefordringar Netto- investeringar Av- och nedskrivningar Totala skulder 30 sep 2025 Företag 9 103 1 960 43 -195 -151 4 299 Sport & Fritid 3 196 1 594 77 -26 -79 1 505 Gåvor & Heminredning 495 350 10 -11 -15 336 Totalt 12 794 3 904 130 -232 -245 6 141 30 sep 2024 Företag 7 342 1 350 37 -128 -145 2 561 Sport & Fritid 2 998 1 631 73 -25 -71 1 398 Gåvor & Heminredning 520 317 7 -12 -14 312 Totalt 10 860 3 298 117 -164 -230 4 271 31 dec 2024 Företag 7 575 1 391 41 -191 -194 2 438 Sport & Fritid 3 204 1 842 80 -90 -96 1 366 Gåvor & Heminredning 547 316 9 -16 -18 306 Totalt 11 326 3 548 130 -297 -308 4 109 * Inkluderar ej finansiella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar NWGKONCERNEN 16 | Q3 ===== SIDA 17 ===== NOT 2 - RAPPORT GEOGRAFISKT OMRÅDE NOT 3 - RÖRELSEFÖRVÄRV Nettoomsättning Nettoomsättning 3 mån jul-sep 2025 3 mån jul-sep 2024 9 mån jan-sep 2025 9 mån jan-sep 2024MSEK Nordamerika 576 616 1 678 1 763 Sverige 493 466 1 395 1 351 Benelux 354 324 1 014 954 Norden exkl Sverige 253 253 780 771 Resterande Europa 587 524 1 583 1 544 Övriga länder 127 124 424 318 Koncernen 2 390 2 308 6 874 6 701 Verkligt värde MSEK Övriga immateriella anläggningstillgångar 12,0 Materiella anläggningstillgångar 62,5 Nyttjandarättstillgångar 7,0 Övriga långfristiga fordringar 0,6 Omsättningstillgångar 320,0 Likvida medel 95,2 Banklån -55,7 Leasingskuld -6,8 Leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder -68,8 Identifierbara nettotillgångar 366,0 Goodwill 214,4 Köpeskilling 580,4 Varav överförda likvida medel -496,6 Varav upplupen köpeskilling -83,8 Förvärvade likvida medel 95,2 Förändring av koncernens likvida medel -485,2 Försäljning per region 30 sep 2025 30 sep 2024 31 dec 2024 Anläggnings- tillgångar* Uppskjutna- skattefordringar Anläggnings- tillgångar Uppskjutna- skattefordringar Anläggnings- tillgångar Uppskjutna- skattefordringarMSEK Nordamerika 1 337 63 1 405 59 1 438 62 Sverige 971 35 902 25 898 32 Benelux 459 6 379 5 650 14 Norden exkl. Sverige 287 5 158 4 157 4 Resterande Europa 849 19 451 23 266 10 Övrigt 1 2 4 2 140 8 Koncernen 3 904 130 3 298 117 3 548 130 Tillgångar och skulder per geografiskt område Den 1 september förvärvade New Wave Group AB 100% av aktierna i det österrikiska profilklädesbolaget Cotton Classics Handels GmbH. Preliminär köpeskilling uppgick till 580 MSEK varav 84 MSEK utgör upplupen köpeskilling. Det övervärde som uppkom vid förvärvet är hänförligt till goodwill vilken främst är relaterad till verksamhetens förväntade framtida lönsamhet, geografiska synergier, en stark e-handelsplattform samt synergieffekter på kostnadssidan. Omsättningen för september uppgick till 98 MSEK, rörelseresultatet om 14 MSEK och resultat efter skatt till 10 MSEK. Förvärvsrelaterade utgifter har redovisats löpande bland externa kostnader. * Inkluderar ej finansiella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar NWGKONCERNEN Q3 | 17 ===== SIDA 18 ===== MODERBOLAGET Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 54 MSEK (36), vilket avser koncernintern försäljning. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till – 13 MSEK (–14). Nettomsättningen för niomånadersperioden uppgår till 155 MSEK (112) med ett resultat före bokslutsdispositioner och skatt om 239 MSEK (425). Det minskade resultatet är hänförligt till lägre resultat från andelar i koncernbolag. Moderbolagets nettofinansiering till dotterbolag uppgick till 2 331 MSEK (1 781). Nettoskulden uppgick till 2 359 MSEK (1 470). Kassaflödet från investeringsverksamheten, som bland annat påverkas av kvartalets förvärv, uppgick till – 720 MSEK (–3). Balansomslutningen uppgick till 6 237 MSEK (5 319) och det egna kapitalet, inklusive eget kapitalandel av obeskattade reserver, till 2 426 MSEK (2 649). RESULTATRÄKNING 3 mån jul - sep 2025 3 mån jul - sep 2024 9 mån jan - sep 2025 9 mån jan - sep 2024 12 mån jan - dec 2024MSEK Nettoomsättning 54 36 155 112 180 Övriga rörelseintäkter 7 9 33 22 36 Summa intäkter 61 45 188 133 216 Externa kostnader -56 -33 -140 -95 -135 Personalkostnader -18 -13 -57 -43 -60 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 -1 -4 -2 -3 Övriga rörelsekostnader -7 -8 -32 -20 -34 Rörelseresultat -22 -9 -45 -28 -15 Resultat från andelar i koncernbolag 1 0 256 436 364 Förändring av nedskrivningar av finansiella tillgångar 0 -18 0 -18 0 Finansiella intäkter 34 52 105 162 216 Finansiella kostnader -26 -39 -77 -127 -169 Finansnetto 9 -5 284 453 411 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -13 -14 239 425 396 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 9 Skattekostnad 3 -1 3 -3 -1 Periodens resultat -10 -16 242 422 404 NWGMODERBOLAGET 18 | Q3 ===== SIDA 19 ===== BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 30 sep 2025 30 sep 2024 31 dec 2024MSEK TILLGÅNGAR Andelar i koncernbolag 3 134 2 600 2 576 Andelar i intressebolag 38 38 38 Övriga anläggningstillgångar 206 45 48 Summa anläggningstillgångar 3 377 2 683 2 661 Fordringar på koncernbolag 2 705 2 564 2 562 Aktuella skattefordringar 56 18 30 Övriga omsättningstillgångar 100 52 66 Summa omsättningstillgångar 2 860 2 635 2 658 SUMMA TILLGÅNGAR 6 237 5 317 5 319 EGET KAPITAL Eget kapital 2 360 2 600 2 582 Obeskattade reserver 83 125 83 Räntebärande skulder 2 359 1 541 1 470 Skulder till koncernbolag 547 512 812 Övriga skulder 889 539 372 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 237 5 317 5 319 NWGMODERBOLAGET Q3 | 19 ===== SIDA 20 ===== NOV RAPPORTENS UNDERTECKNANDE Göteborg den 6:e november, 2025 KONTAKT VD OCH KONCERNCHEF Torsten Jansson + 46 (0) 31 712 89 01 torsten.jansson@nwg.se VICE KONCERNCHEF Göran Härstedt + 46 (0) 70 362 56 11 goran.harstedt@nwg.se EKONOMI- OCH FINANSCHEF Anna Gullmarstrand + 46 (0) 70 617 11 09 anna.gullmarstrand@nwg.se Denna information är sådan information som New Wave Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 6:e november 2025 kl. 07:00 Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot StyrelseledamotStyrelseledamot Styrelseledamot För ytterligare information kontakta: För mer information om New Group-koncernen, se nwg.se Styrelseledamot VD och koncernchef OLOF PERSSON SUSANNE GIVEN M. JOHAN WIDERBERG KINNA BELLANDERRALPH MÜHLRAD PERNILLA JANSSON KRISTINA JOHANSSON TORSTEN JANSSON 20 AUG Delårsrapport för andra kvartalet 5 FEB Boksluts- kommuniké 23 APRIL Delårsrapport för första kvartalet 13 MAJ Årsstämma kl 13:00, Kosta KALENDARIUM 2026 APR JUL OKT FEB JAN MAR JUN SEP AUG MAJ NWG2025 20 | Q3 ===== SIDA 21 ===== REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för New Wave Group AB (publ) per 30 september 2025 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårs - rapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårs - rapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinfor - mation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revi- sionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slut - satsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moder - bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. New Wave Group AB, org.nr 556350-0916 GÖTEBORG, NOVEMBER 6, 2025 Didrik Roos Auktoriserad Revisor DELOITTE AB NWG2025 Q3 | 21 ===== SIDA 22 ===== DEFINITIONER Alternativa nyckeltal I delårsrapporten presenteras ett antal finansiella mått som ligger utanför IFRS definitioner som används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera företagets verk - samhet (så kallade alternativa nyckeltal, Alternative perfomance measures, enligt ESMA:s riktlinjer). Detta innebär att dessa mått inte alltid är jämförbara med andra företags använda mått och ska därför ses som ett komplement till mått definierade enligt IFRS. Nedan beskrivs de olika mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS samt hur dessa måtts används. För avstämning av alternativa nyckeltal, se hemsidan www.nwg.se/investor-relations/ finansiel - la-rapporter/nyckeltal. Nyckeltalen tillämpas konsekvent över tid och är alternativa i enlighet med ESMA:s riktlinjer om inte annat anges. RESULTATMÅTT DEFINITION/BERÄKNING SYFTE BRUTTORESULTAT Nettoomsättningen minus handelsvaror. Måttet visar koncernens lönsamhet av försäljning av varor. BRUTTOVINSTMARGINAL Nettoomsättningen minus handelsvaror i procent av periodens nettoom - sättning. Måttet visar koncernens marginaler före påverkan av bland annat personalkostnader och externa kostnader. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Måttet används för att mäta operativ lönsamhet samt koncernens måluppfyllnad. VINSTMARGINAL Resultat före skatt i procent av periodens nettoomsättning. Måttet gör det möjligt att jämföra lönsamheten oavsett bolagsskattesats. NETTOMARGINAL Resultat efter skatt i procent av periodens nettoomsättning. Måttet används för att mäta nettointjäningen i relation till omsättningen. NETTOOMSÄTTNINGS - TILLVÄXT Försäljningstillväxt inklusive valutaeffekter Måttet används för att visa tillväxt i koncernen samt för att mäta koncernens måluppfyllnad. ORGANISK TILLVÄXT Organisk tillväxt avser försäljningstillväxt från jämförbar befintlig verk - samhet rensad från valutaeffekter. Valutaeffekten beräknas som årets försäljning i lokala valutor omräknat till föregående års valutakurser i relation till föregående års försäljning. Måttet används för att visa tillväxt i befintlig verksamhet då valutakursförändringar ligger utanför koncernens kontroll samt för att mäta koncernens måluppfyllnad. RÖRELSEMARGINAL FÖRE AVSKRIVNINGAR Rörelseresultat före avskrivningar i procent av periodens nettomsättning. Måttet används för att mäta operativ lönsamhet, obe - roende av avskrivningar och nedskrivningar. FINANSNETTO Summan av ränteintäkter, räntekostnader, valutakursdifferenser på lån och likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finansiella kostnader. Måttet speglar företagets totala kostnader för extern finansiering. AVKASTNINGSMÅTT DEFINITION/BERÄKNING SYFTE AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Rullande 12 månaders resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid årsskiftet föregående år och dividera med två. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månaders resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas genom att summera eget kapital vid periodens slut och eget kapital vid årsskiftet föregående år och dividera med två. För moderbolaget beräknas rullande 12 måna - ders resultat efter skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital. I justerat eget kapital ingår eget kapital-andelen av obeskattade reserver. Måttet används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. NWGDEFINITIONER 22 | Q3 ===== SIDA 23 ===== DATA PER AKTIE DEFINITION/BERÄKNING SYFTE EGET KAPITAL PER AKTIE Eget kapital dividerat med antalet aktier vid periodens utgång. Måttet visar bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögen - het över tid. KAPITALMÅTT DEFINITION/BERÄKNING SYFTE SYSSELSATT KAPITAL Totala tillgångar minskade med avsättningar samt icke räntebärande skulder, vilka utgörs av leverantörsskulder, aktuell skatteskuld, övriga skulder samt upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). RÖRELSEKAPITAL Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minskade med kortfristiga icke räntebärande skulder. Måttet används för att visa hur mycket kapital som behövs för att finansiera den löpande verksamheten. NETTOSKULD Kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder reducerade med likvida medel. Måttet visar den totala lånefinansieringen. NETTOSKULD TILL KREDITINSTITUT Kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder reducerade med leasingskulder och reducerade med likvida medel. Måttet visar den totala lånefinansieringen exklusive leasingskulder KAPITALOMSÄTTNINGS - HASTIGHET Rullande 12 månaders nettoomsättning dividerat med genomsnittliga totala tillgångar. Genomsnittliga totala tillgångar beräknas genom att summera totala tillgångar vid periodens slut och totala till - gångar vid årsskiftet föregående år och dividera med två. Måttet visar hur effektivt koncernen använder sitt totala kapital. VARULAGRETS OMSÄTTNINGS- HASTIGHET Rullande 12 månaders kostnader för handelsvaror i resultat- räkningen dividerat med genomsnittligt varulager. Genomsnittligt varula - ger beräknas genom att summera totalt varulager vid periodens slut och totalt varulager vid samma period föregående år och dividera med två. Måttet används för att visa hur många gånger varulagret omsätts per år då varulagret är centralt för koncernens verksamhet för att kunna upprätthålla en god servicenivå och snabbt kunna leverera varor. NETTOSKULDSÄTTNINGS - GRAD Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Måttet bidrar till att visa den finansiella risken och an - vänds av ledningen för att följa skuldsättningsnivån. NETTOSKULD GENOM RÖRELSEKAPITALET Nettoskuld dividerat med rörelsekapitalet Måttet används för att mäta hur stor del av bolagets rörelsekapital som är finansierat med nettoskuld. RÄNTETÄCKNINGSGRAD Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Måttet används för att mäta bolagets betalningsförmå - ga av räntekostnader. SOLIDITET Eget kapital i procent av balansomslutningen. Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka och används för att mäta måluppfyllnad. ÖVRIGA MÅTT DEFINITION/BERÄKNING SYFTE EFFEKTIV SKATTESATS Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Måttet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i olika jurisdiktioner. EFFEKTIV RÄNTESATS Finansnetto i relation till genomsnittlig nettoskuld. Måttet möjliggör en jämförelse av kostnaden för nettoskulden. KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAM- HETEN Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive förändring i rörelsekapital och före kassaflöde från investerings- och finansierings - verksamhet. Måttet används för att visa på det kassaflöde som genereras av bolagets löpande verksamhet. NETTOINVESTERINGAR Nettoinvesteringar avser kassaflöde från investeringsverksamheten enligt kassaflödesanalysen vilket inkluderar investeringar och avyttringar av byggnader, förvärv, investeringar i materiella och immateriella anlägg - ningstillgångar samt upptagna långfristiga fordringar. Måttet används för att regelbundet mäta hur mycket kontanta medel som används för investeringar i verk - samheten och för expansion. NWGDEFINITIONER Q3 | 23 ===== SIDA 24 ===== 3 DET HÄR ÄR NWG Koncernen ska nå synergier genom att samordna design, inköp, marknadsföring, lager och distribution samt försäljning av sortimenten. Koncernen erbjuder sina produkter genom två försälj - ningskanaler, profil samt detaljhandel, i syfte att nå god riskspridning. Koncernens varumärken är fördelade till de tre rörelsesegmenten New Wave Group har cirka 2 513 medarbetare i 25 länder. Våra inköpskontor finns i Kina, Bangladesh, Vietnam, Indien och Egypten. Försäljning sker huvudsakligen till europeiska och nordamerikanska marknaderna. New Wave Group eftersträvar en uthållig och lönsam tillväxt i försäljningen genom expansion inom de tre rörelsesegmenten. Tillväxtmålet är, över en konjunk - turcykel, 10–20 % per år, varav 5–10 % är organisk tillväxt och en rörelsemarginal om 20 %. Därutöver har New Wave Group ett soliditetsmål om minst 40 % över en konjunkturcykel. New Wave Group är en tillväxtkoncern med hög decentralisering som skapar, förvärvar samt utvecklar varumärken och produkter inom rörelse- segmenten Företag, Sport & Fritid och Gåvor & Heminredning. 2 513 325 MEDARBETARE SEGMENTLÄNDER NWGDET HÄR ÄR NWG 24 | Q3 ===== SIDA 25 ===== VARUMÄRKEN Företag Sport & Fritid Gåvor & Heminredning NWG VARUMÄRKEN Q3 | 25 ===== SIDA 26 ===== NEW WAVE GROUP AB (PUBL) ORG. NR 556350-0916 Kungsportsavenyen 10, 411 36 Göteborg info@nwg.se www.nwg.se