===== SIDA 1 ===== Delårsrapport 2, 2023 › OMSÄTTNINGEN uppgick till 23 479 Mkr (18 405 Mkr) › RESULTATET EFTER FINANSNETTO uppgick till 3 355 Mkr (2 453 Mkr) (Fjolårets resultat efter finansnetto positivt påverkat med 118 Mkr avseende engångshändelser; -114 Mkr under kvartal ett och +232 Mkr under kvartal två) › RESULTATET EFTER SKATT uppgick till 2 597 Mkr (1 917 Mkr) › VINSTEN per aktie före och efter utspädning, beräknad på genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, uppgick till 1,28 kr (0,93 kr) › FÖRVÄRV AV - 65% av aktierna i kanadensiska brasvärmebolaget Miles Industries Ltd - 100% av aktierna i nederländska koncernen Climate for Life - 83% av aktierna i portugisiska brasvärmebolaget Solzaima (juli) - 77,5% av aktierna i irländska elementbolaget Ceramicx Ireland Limited (juli) ===== SIDA 2 ===== 2 NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 VD Gerteric Lindquist har ordet Starkt första halvår Fortsatt god efterfrågan och klart förbättrad försörjningssituation. Koncernens omsättningstillväxt under första halvåret uppgick till 27,6% (25,9%) varav 22,1% (23,8%) var organisk. Den svaga svenska kronan har haft en viss positiv effekt på omsättningsutvecklingen liksom de pris- höjningar vi genomfört under den senaste 12-månadersperioden för att kompensera oss för de prisökningar som påförts oss. Den reellt orga- niska tillväxten ligger dock avsevärt över den målsatta nivån på 10%. När vi jämför årets två första kvartal med motsvarande period i fjol bör man vara medveten om att den perioden, den relativt goda tillväxten till trots, präglades av underleverantörernas oförmåga att leverera öns- kade kvantiteter samtidigt som deras priser höj des både frekvent och med stora steg, vilket vi i det omedelbara perspektivet inte fullt ut kunde kompensera oss för. Efterfrågeutvecklingen har i huvudsak varit fortsatt god, vilket främst förklaras av omställningen till ett mera hållbart samhälle samt slutkonsumenternas parering av fortsatt stora förväntade energipris- svängningar. Under sena re delen av perioden har ytterligare förbätt- ringar av våra underleverantörers leveranskapacitet respektive leve- ranssäkerhet kunnat noteras. Detta har i sin tur inneburit att vi succes- sivt arbetat oss tillbaka mot mera normala leveranstider och bedöm- ningen är att vi under andra halvåret helt ska ha återställt vår leverans- förmåga. Den högre förvärvstakten är dessutom glädjande och d e genom- förda förvärven ger oss också ökad marknadsnärvaro, nya produkter- bjudanden och goda insikter i nya affärsmodeller. Affärsområdet NIBE Climate Solutions har haft en fortsatt god om- sättningsutveckling på samtliga bearbetade marknader i Europa. Även den nordamerikanska marknaden uppvisar en positiv utveckling, vilket framför allt förklaras av den amerikanska administrationens stora om- ställningsprogram, Inflationary Reduction Act (IRA), som syftar till att göra USA till ett mer hållbart samhälle. Det är dessutom med stor till- fredsställelse vi kunnat notera att våra underleverantörers leverans- kapacitet successivt förbättrats under senare delen av perioden. Vår bedömning är att vi mot bakgrund av detta kommer att kunna återgå till en mer normal leveranssituation under andra halvåret. Det mycket omfattande investeringsprogrammet löper planenligt. Målsättningen med detta är att säkerställa de framtida behoven av snabb och effektiv produktutveckling, utökad produktionskapacitet med fokus på automatisering samt en genuin marknadsnärvaro by ggd på bästa kundservice. Efter den näst intill kaosartade marknadstillväxten för värmepumpar under de senaste två och ett halvt åren har ett antal länder såsom Dan- mark, Italien, Polen och Tyskland gått in i betydligt lugnare tillväxtske- den, i huvudsak b eroende på att de framtida subventionernas utform- ning just nu utreds. Bedömningen är emellertid att denna lugnare be- hovsutveckling, vilken sannolikt till och med var en nödvändig and- hämtningspaus för värmepumpsbranschen, kommer att vara kortvarig eftersom förändringstrycket avseende hållbara klimatiseringslösningar är så pass stort och uppenbart. Den goda omsättningstillväxten har i kombination med en förbättrad produktivitet och en bättre prisbalans bidragit till ett kraftigt förbättrat rörelseresultat. Detta har i sin tur inneburit att även rörelsemarginalen ytterligare har förbättrats. Vid jämförelse med motsvarande period i fjol är det viktigt att komma ihåg att rörelseresultatet då var positivt påver- kat av sammanlagda engångseffekter på 118 Mkr. Affärsområdet NIBE Stoves har upplevt en fortsatt god tillväxt inom kategorin vedeldade produkter i Europa medan både gaseldade produk- ter och pelletskaminer haft en svagare utveckling. I Nordamerika har ef- terfrågan nu återgått till nivåerna före pandemin. Leveranssituationen för vedeldade produkter har fortsatt varit ansträngd på grund av brister på ett antal kritiska insatsvaror. Under senare delen av perioden har emellertid situationen förbättrats, varför vi gör bedömningen att vi ska kunna återgå till en normal leveranssituation under andra halvåret. Även inom detta affärsområde pågår ett ambitiöst investeringspro- gram för att säkerställa såväl framtida kapacitetsbehov som en effektiv produktion med en hög automatiseringsgrad. På utvecklingssidan är det fortsatt fullt fokus på att reducera parti- kelutsläppen från våra framtida vedeldade produkter och vi bedömer att konceptet Contura Zero kommer att kunna utgöra en stor framtida till- växtmöjlighet. Rörelseresultatet har förbättrats på grund av högre omsättning, bättre prisbalans och återhållsamhet med de fasta kostnaderna. Trots förändringar i efterfrågemixen, vilket i sin tur inneburit nödvändiga or- ganisationsanpassningar, har rörelsemarginalen kunnat bibehållas på fjolårets nivå. Ka lender 17 augusti 2023 Kl 08.00 Delårsrapport 2, januari–juni 2023 Kl 11.00 Telefonkonferens (på engelska); Presentation av Delårsrapport 2, 2023 och möjlighet till att ställa frågor. Registrering på vår hemsida www.nibe.com krävs för att få tillgång till presentationsbilderna och erhålla kod för att kunna ställa frågor. 15 november 2023 Delårsrapport 3, januari–september 2023 16 februari 2024 Bokslutskommuniké 16 maj 2024 Delårsrapport 1, januari-mars 2024 Årsstämma ===== SIDA 3 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 3 Affärsområdet NIBE Element har huvudsakligen också upplevt en god efterfrågan, speciellt inom produktområden som har anknytning till hållbarhet, energieffektivisering, elektrifiering och elgenerering. Inom dessa marknadssegment ser vi en fortsatt god utveckling, varför vi lö- pande gör stora utvecklingssatsningar just här. Rena konsumentvaror har däremot haft en fortsatt betydligt svagare utveckling , vilket är en konsekvens av högre räntor och ett därigenom minskat konsumtions- utrymme. Även halvledarindustrin har uppvisat en lägre efterfrågan, vil- ket främst förklaras av USA:s handelsrestriktioner avseende export av avancerad teknik till Kina. Under nästa år bedöms dock efterfrågan öka igen eftersom kapaciteten för tillverkning av halvledare nu byggs ut både i Nordamerika och Europa. I likhet med de två andra affärsområdena har leveransstörningarna från våra underleverantörer varit mycket besvärande under en längre tid men även här upplever vi en tydlig förbättring. Mot bakgrund av detta gör vi bedömningen att vi under andra halvåret kommer att kunna återgå till en normal leveransstabilitet. Vårt stora produktutbud har möjliggjort att vi lyckats balansera ned- gångar inom vissa produktsegment med tillväxt inom andra, vilket sam- mantaget inneburit att tillväxten varit god. Vår snabba anpassningsförmåga till trots har både röre lseresultat och rörelsemarginal försvagats på grund av de snabba omställningarna i e fterfrågan inom de olika produktsegmenten. En ytterligare bidra- gande faktor har varit de stora löpande utvecklingskostnaderna avse- ende de stora framtidsorienterade projekten. Investeringar Investeringsnivån i de befintliga verksamheterna uppgick under första halvåret till 1 382 Mkr jämfört med fjolårets 1 017 Mkr. Exklusive leasing- kontrakt låg avskrivningstakten på 579 Mkr jämfört med 545 Mkr under första halvåret i fjol. Givet de bedömda, fortsatt goda marknadsförutsätt- ningarna inom alla våra tre affärsområden samt ytterligare automation, rationaliseringar och hållbarhetsutveckling, kommer investeringstakten i de befintliga verksamheterna att förbli hög. Enbart under de kommande tre till fyra åren bedöms investeringarna ackumulerat uppgå till cirka 10 miljarder kronor, varav drygt hälften i utökad produktionskapacitet. Resultat Rörelseresultatet förbättrades under första halvåret med 43,5% jämfört med motsvarande period i fjol och rörelsemarginalen förbättrades från 13,6% till 15,3%. Resultatet efter finansnetto förbättrades under första halvåret med 36,8% och vinstmarginalen förbättrades till 14,3% från fjolårets 13,3%. Utan engångseffekten av nedskrivningarna med 114 Mkr under kvar- tal ett i fjol , avseende våra ryska verksamheter samt engångsintäkten på 232 Mkr under kvartal två ifjol , avseende avyttringen av aktierna i Schultess, hade rörelsemarginalen under fjolårets första sex månader varit 13,0% och vinstmarginalen 12,7%. Gerteric Lindquist Verkställande Direktör Utsikter för 2023 • Vår företagsfilosofi och vårt starka produktprogram med fokusering på energieffektivitet och hållbarhet ligger rätt i tiden eftersom omställningen till ett fossilfritt samhälle bedöms som oåterkallelig. • Vi har god beredskap för att kunna vara fortsatt offensiva på för- värvssidan. • Vårt interna effektivitetsarbete kombinerat med noggrann kost- nadskontroll borgar för fortsatt goda marginaler. • Alla våra tre affärsområden har en god geografisk spridning, vilket gör oss mindre sårbara för lokala försvagningar av efterfrågan. • Vår decentraliserade organisation, byggd på självständiga enheter, är väl beprövad och skapar förutsättningar för ökad motivation och flexibilitet. • Pandemieffekterna har klingat av, vilket utgör en mycket viktig och positiv faktor. • Problemen på underleverantörssidan bedöms successivt förbättras under året. • Effekterna av kriget i Ukraina, generell övrig politisk oro, ränteutvecklingen samt de höga energipriserna är däremot svårbedömda. • Vår vana och våra erfarenheter trogna är vi emellertid försiktigt optimistiska till vår utveckling under året som helhet. Markaryd den 17 augusti 2023 Gerteric Lindquist Verkställande Direktör ===== SIDA 4 ===== 4 NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 Omsättning Koncernens nettoomsättning uppgick till 23 479 Mkr (18 405 Mkr), vilket motsvarar en tillväxt på 27,6%. Av den totala omsättningsök- ningen på 5 074 Mkr var 1 017 Mkr förvärvad, vilket innebär att omsätt- ningen organiskt ökat med 22,1%. Resultat Periodens resultat efter finansnetto uppgick till 3 355 Mkr, vilket innebär en resultattillväxt på 36 ,8% jämfört med 2022. Resultatet efter finans- netto uppgick då till 2 453 Mkr. Finansiellt netto uppg ick vid periodens slut till -247 Mkr, vilket är en försämring med 190 Mkr jämfört med samma period föregående år. Eftersom koncernens krediter i huvudsak löper till rörliga räntor är det en konsekvens av det allmänna ränteläget. Periodens resultat är belastat med förvärvskostnader på 40 Mkr (7 Mkr). Avkastningen på det egna kapitalet uppgick till 17,7% (16,2%). Förvä rv Under inledningen av januari 2023 förvärvades 65% av aktierna i det ka- nadensiska brasvärmebolaget Miles Industries Ltd med en omsättning på cirka 75 MCAD. Avtal finns om att förvärva resterande aktier senast 2026. Bolaget har konsolidera ts i NIBE Stoves från och med januari 2023. Förvärvsbalansen är fortfarande preliminär. Under juni månad slöts avtal om att förvärva samtliga aktier i den nederländska koncernen Climate for Life med en omsättning på cirka 221 MEUR. N ederländska konkurrensverket har under juli månad god- känt förvärvet. Bolaget kommer att ingå i NIBE Climate Solution s och konsolidering kommer att ske från och med augusti 2023. Väsentliga händelser efter periodens ut gång Under inledningen av juli slöts avtal om att förvärva 83% av aktierna i det portugisiska brasvärmebolaget Solzaima. Bolaget har en omsättning på cirka 20 MEUR. Solzaima kommer att ingå i NIBE Stoves och konsolideras från och med augusti 2023. Under juli månad slöts även avtal om att förvärva 77,5% av aktierna i det irländska elementbolaget Ceramicx Ireland Limited med en omsätt- ning på cirka 10 MEUR. Avtal finns om att förvärva resterande aktier un- der 2025. Bolaget kommer att ingå i NIBE Element och konsoli dering kommer att ske från och med augusti 2023. Investeringar Koncernen har under året investerat 2 144 Mkr (2 013 Mkr). Av investe- ringarna avser 762 Mkr (996 Mkr) förvärv av verksamheter. Resterande 1 382 Mkr (1 017 Mkr) avser i huvudsak investeringar i maskiner och in- ventarier samt byggnader i befintliga verksamheter. Det investerings- belopp som avser förvärv omfattar såväl initiala köpeskillingar som be- dömda framtida tilläggsköpeskillingar. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelse- kapital uppgick till 3 081 Mkr (2 311 Mkr). Kassaflödet efter förändring av rörelsekapital uppgick till 1 423 Mkr (265 Mkr). Ökningen av rörelsekapi- talet beror främst på lageruppbyggnad inför högsäsongen. Räntebärande skulder uppgick vid periodens utgång till 1 3 278 Mkr. Vid årets ingång uppgick motsvarande skulder till 1 1 357 Mkr. Ökningen sedan årets ingång beror på investeringar i koncernens produktionsan- läggningar samt företagsförvärv. Soliditeten uppgick vid periodens ut- gång till 51,3%, att jämföras med 51,8% vid årets ingång och med 50,0% vid motsvarande tid ifjol. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar koncernledning, vissa koncern- gemensamma funktioner samt finansiering. Omsättningen uppgick un- der året till 27 Mkr (25 Mkr) med ett resultat efter finansiella poster på 838 Mkr (373 Mkr). NIBE Group Nyckeltal Kv 1-2 2023 Kv 1-2 2022 senaste 12 mån Helår 2022 Nettoomsättning Mkr 23 479 18 405 45 145 40 071 Tillväxt % 27,6 25,9 30,4 30,0 varav förvärvad % 5,5 2,1 5,2 3,5 Rörelseresultat Mkr 3 602 2 510 6 955 5 863 Rörelsemarginal % 15,3 13,6 15,4 14,6 Resultat efter finansnetto Mkr 3 355 2 453 6 577 5 675 Vinstmarginal % 14,3 13,3 14,6 14,2 Soliditet % 51,3 50,0 51,3 51,8 Avkastning på eget kapital % 17,7 16,2 18,9 18,1 Omsättning per geografisk region Nettoomsättning senaste nio kvartalen (Mkr) Resultat efter finansiella poster senaste nio kvartalen (Mkr) ===== SIDA 5 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 5 Affärsområdenas utveckling Kvartalsdata Resultaträkning koncernen 2023 2022 2021 (Mkr) Kv 1 Kv 2 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Nettoomsättning 11 646 11 833 8 749 9 656 9 999 11 667 7 790 7 823 8 388 Rörelsekostnader -9 891 -9 986 -7 808 -8 087 -8 534 -9 779 -6 568 -6 621 -7 209 Rörelseresultat 1 755 1 847 941 1 569 1 465 1 888 1 222 1 202 1 179 Finansiellt netto -101 -146 -35 -22 -14 -117 -51 -31 -36 Resultat efter finansiella poster 1 654 1 701 906 1 547 1 451 1 771 1 171 1 171 1 143 Skatt -380 -378 -226 -310 -343 -401 -259 -260 -233 Nettoresultat 1 274 1 323 680 1 237 1 108 1 370 912 911 910 Nettoomsättning affärsområden NIBE Climate Solutions 7 736 8 122 5 583 6 367 6 344 7 782 5 199 5 142 5 476 NIBE Element 3 013 2 957 2 474 2 672 2 842 2 937 2 082 2 125 2 214 NIBE Stoves 1 250 1 086 900 830 1 042 1 239 696 746 904 Koncernelimineringar -353 -332 -208 -213 -229 -291 -187 -190 -206 Totalt koncernen 11 646 11 833 8 749 9 656 9 999 11 667 7 790 7 823 8 388 Rörelseresultat affärsområden NIBE Climate Solutions 1 353 1 538 612 1 204 1 022 1 500 900 907 852 NIBE Element 280 243 250 299 325 249 223 213 224 NIBE Stoves 165 101 103 95 137 216 82 103 143 Koncernelimineringar -43 -35 -24 -29 -19 -77 17 -21 -40 Totalt koncernen 1 755 1 847 941 1 569 1 465 1 888 1 222 1 202 1 179 Omsättning per affärsområde senaste nio kvartalen (Mkr) Respektive affärsområdes andel av omsättningen (Kv 1-2, 2023) Rörelseresultat per affärsområde senaste nio kvartalen (Mkr) Respektive affärsområdes resultatandel (Kv 1-2, 2023) ===== SIDA 6 ===== 6 NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 Marknaden Vi ser ett stort internationellt och ökande intresse av värmepumpar för att påskynda omställningen till en mer energieffektiv och miljövänlig kli- matisering av såväl mindre som större fastigheter. Vår orderstock ligger fortsatt på hög nivå och genom den avs evärt förbättrade leveransför- mågan bedöms våra leveranstider successivt kunna återgå till mer rim- liga nivåer under andra halvåret. Värmepumpar är snabbt på väg att etablera sig som lösningen på sänkt energiförbrukning för klimatisering av fastigheter och f ör att re- ducera utsläppen av koldioxid i hela Europa. Vi upplever en fortsatt god efterfrågan på samtliga våra värmepumpslösningar. Även nordameri- kanska marknaden har börjat utveckla sig i rätt riktning som en konse- kvens av de omställningsprogram avseende hållbarhet som införts på centralpolitisk nivå och slutkonsumenternas ökade medvetenhet om behovet av att hitta hållbara alternativ till dagens inomhusklimatisering, som huvudsakligen är baserad på fossila bränslen. För att lösa klimatförändringsfrågan, där klimatisering av fastigheter står för en betydande del, är den tydliga målsättningen i allt fler länder att de produkter som använder de fossila energislagen olja och gas långsiktigt ska fasas ut, vilket gynnar vår bransch både på kort och lång sikt. De flesta av våra bearbetade marknader uppvisar därför fortsatt mycket god tillväxt. En viss andhämtning sker emellertid på vissa mark- nader, främst beroende på politiska otydligheter. I exempelvis Tyskland, Italien, Polen och Danmark råder osäkerhet kring kommande bidragsut- formning och från vilka tidpunkter de kommer att gälla, vilket dämpar efterfrågan kortsiktigt. I Nederländerna, som har kommit långt i omställningen till fossilfria bränslen, är marknadsutvecklingen för värmepumpar fortsatt stark. Den för oss viktiga tyska marknaden har hittills haft en synnerligen kraftig tillväxt dels på grund av gynnsamma statliga subventioner för utbyte av befintliga olje- och gaspannor till värmepumpar, dels på grund av det akuta behovet av att bli oberoende av rysk olja och gas. För närvarande pågår emellertid en intensiv politisk debatt avseende de framtida sub- ventionernas storlek respektive tidshorisont, vilket bedöms tillfälligt komma att hålla tillbaka efterfrågan tills dess myndigheterna bringat klarhet i dessa frågor under hösten. Samtliga nordiska marknader uppvisar också tillväxt, vilket gynnar oss som har en marknadsledande position i samtliga länder i Norden. Även våra enheter i östra Europa, undantaget Polen, upplever en stark expansion. Flera av dessa marknader, där vi är väl representerade med både egen tillverkning av varmvattenberedare och försäljning av värmepumpar, växer mycket snabbt när beroendet av kol, gas och olja ska minskas. Det som framför allt håller tillbak a utvecklingen i Polen är den pågående politiska debatten om de fortsatta subventionernas ut- formning. Tillväxttakten på den svenska hemmamarknaden för värmepumpar har varit bra då branschens leveransförmåga vad gäller värmepumpar förbättrats. Det underligg ande behovet är fortsatt starkt på utbytes- marknaden medan nybyggnationen av småhus visar på en tydlig fort- satt avmattning. Vi har en stark marknadsposition inom båda segmen- ten, vilket ger oss en god följsamhet till marknadsförändringarna. Affärsområde NIBE Climate Solutions Nyckeltal Kv 1-2 2023 Kv 1-2 2022 senaste 12 mån Helår 2022 Nettoomsättning Mkr 15 858 11 950 29 984 26 076 Tillväxt % 32,7 25,7 32,9 29,6 varav förvärvad % 4,2 2,7 4,4 3,7 Rörelseresultat Mkr 2 891 1 816 5 413 4 338 Rörelsemarginal % 18,2 15,2 18,1 16,6 Tillgångar Mkr 37 127 30 378 37 127 33 813 Skulder Mkr 7 102 5 769 7 102 6 504 Investeringar i anläggningstillg Mkr 1 024 680 1 780 1 436 Avskrivningar Mkr 455 425 905 875 Omsättning och resultat Omsättningen uppgick till 15 858 Mkr att jämföras med 11 950 Mkr för motsvarande period föregående år. Av omsättningsökningen på 3 908 Mkr hänför sig 507 Mkr till förvärv, vilket innebär att den organiska tillväxten uppgick till 28,5%. Rörelseresultatet uppgick för perioden till 2 891 Mkr att jämföras med 1 816 Mkr motsvarande period före- gående år, vilket innebär en rörelsemarginal på 18,2% jämfört med 15,2% föregående år. Rörelsemarginalen under den senaste 12 -månaders perioden uppgår därmed till 18,1%. Medarbetare från olika delar av Euro pa samlades i Markaryd för NIBEs mark- nadsdagar. ”Det känns väldigt inspirerande att kunna träffas och framför allt nu när även Europa ser hur väl lämpade värmepumpar är som en del av lösningen i ett fossilfritt samhälle med hållbara energilösningar. Ett bra tillfälle att ta tillvara varandras kompetenser och erfarenheter i vår fortsatta tillväxtresa på den euro- peiska marknaden ”, säger Andreas J ohnsson, Marknadschef NIBE Energy Systems. ===== SIDA 7 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 7 Verksamheten Vi har haft fortsatt fullt fokus på att kraftigt öka vår produktionska- pacitet under första halvåret. Detta i kombination med att de underle- verantörer som förser oss med de mest kritiska komponenterna också kraftigt utökat sina respektive kapaciteter, har i nneburit att vi börjat kunna ge en helt annan stabilitet i våra leveransutfästelser. Även i Nord- amerika, där den låga arbetslösheten varit en utmaning när det gäller att hitta och behålla personal, har vi sett en positiv förändring. Stora kapacitetsinvesteringar genomförs i flera av våra europeiska verksamheter. På NIBE i Markaryd har vi med investeringen i ytterligare en produktionslinje för luft -/vattenvärmepumpar nu fördubblat pro- duktionskapaciteten för detta starkt växande segment i Europa. Den helt nya fabriken för värmepumpsproduktion stod klar vid halvårsskiftet och löpande produktion kommer att vara fullt igång under fjärde kvar- talet. Enertech/CTC i Ljungby utökar också sin produktionskapacitet och inflyttning pågår i den förvärvade grannfastigheten. I Tyskland har AIT startat upp produktion i en ny värmepumpsfabrik för att säkerställa behovet av tillverkningskapacitet. Parallellt bygger vi också ut kapa- citeten för vår tillverkning av tryckkärl som är en viktig komponent i en värmepumpinstallation. Vi fortsätter att genomföra stora marknadssatsningar internation- ellt. Både EU och IEA (International Energy Agency) har identifierat vär- mepumpar som en nyckelteknologi för att ställa om till förnyelsebara energikällor och därmed minska utsläppen av koldiox id. Eftersom Sve- rige varit ett föregångsland i omställningen från fossila värmekällor till värmepumpar arrangerade vi i maj, under Sveriges ordförandeskap i EU, en välbesökt internationell värmepumpskonferens i Stockholm tillsam- mans med RISE, Tekniska Museet och KTH. Temat var ”Decarbonisation of the European Heating Sector” och huvudtalare var Sveriges Energi- minister samt Director of Sustainability, IEA. Vi satsar kontinuerligt stora resurser på produktutveckling och in- troduktion av nya prestandastarka produkter inom samtliga applika - tionsområden. Detta är en av grundförutsättningarna för fortsatt ex- pansion. Vi ligger i framkant och har redan lanserat det naturliga köld- mediet R290 för två av våra tre värmepumpsfamiljer, vilket innebär att vi föregår de krav som EU ställer. Vårt helt nya innovationscenter i Markaryd har redan till viss del ta- gits i bruk och resterande del står nu klar för inflyttning under hösten. Detta kommer att kunna säkra nivån på vår framtida produktutveckling och attrahera nya utvecklingsingenjörer. Förvärvet av nederländska koncernen Climate for Life innebär att vi tillsammans blir en av de större leverantörerna av klimatiseringslös- ningar i Europa och får en bred geografisk täckning. Våra produkterbju- danden kompletterar varandra och det finns stor potential inom vissa segment där NIBE Climate Solutions tidigare varit underrepresenterade. Dessutom ger förvärvet oss goda insikter i nya affärsmodeller. Rörelseresultatet har kraftigt förbättrats av volymtillväxten och den förbättrade materialförsörjningen samtidigt som vi fortsatt haft en för- siktighet vad gäller fasta kostnader. Valutan har också haft en viss po- sitiv inverkan liksom våra egna prishöjningar som nu fått fullt genom- slag. Sammantaget gör detta att rörelsemarginalen avsevärt förbättrats jämfört med första halvåret i fjol. Sverige, en förebild för hur värmepumpar gör skillnad Under Sveriges ordförandeskap i EU arrangerades en värmepumpskonferens i Stockholm gemensamt av RISE Research Institutes of Sweden, Tekniska museet, Kungliga Tekniska Högskolan och NIBE i syfte att lyfta fram värmepumpar. Både IEA och EU har identifie- rat värmepumpar som en nyckelteknologi för RePower EU och för att minska koldioxidutsläppen vid klimatisering av fastigheter i världen. Ledande beslutsfattare, forskare och branschrepresentanter presenterade hur Sverige minimerade koldioxidutsläppen i fastighetsbeståndet på två decennier, hur synen på värmepumpar ser ut idag och vilka framtidsmöjligheterna är. Mottot för konfe- rensen var ”Tillsammans möjliggör vi morgondagens hållbara energilösningar”. Ett flertal tillfällen för kontaktskapande fanns under dagarna. Programmet var omfattande med ett femtontal internationellt kända föredragshållare och intressanta paneldebatter. ===== SIDA 8 ===== 8 NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 Marknaden Försäljningen av vedeldade brasvärmeprodukter i Europa ligger fortsatt på en hög nivå efter mer än ett års mycket stark efterfrågan, främst till följd av Rysslands invasion av Ukraina som lett till rådande oroliga om- världssituation. Många konsumenter har under denna period valt att in- vestera i en reservvärmekälla för att trygga den framtida värmeförsörj- ningen. Efter den extraordinära uppgången är efterfrågan nu på väg mot en mer normaliserad situation men inneliggande orderstockar är fortsatt stora i hela branschen. Efterfrågan i Skandinavien är fortsatt god och intresset för att inve- stera i brasvärmeprodukter är stort. Stigande räntor och osäkerhet kring den framtida konjunkturutvecklingen påverkar dock både renoverings- marknaden och nybyggn ationen av bostäder negativt, vilket på sikt även kommer att påverka brasvärmebranschen. I Tyskland, som är en av marknaderna med den allra kraftigaste till- växten i fjol, är efterfrågan fortsatt mycket stark. Det är tydligt att be- roendet av gas skall minsk as och då ökar intresset för alternativa vär- mekällor. Dessutom drivs efterfrågan av att det finns myndighetskrav som innebär att gamla produkter, som inte uppfyller gällande Eco- designkrav, inte får lov att användas i framtiden. Även i Storbritannien har ef terfrågan på vedeldade produkter varit mycket god efter förra årets höga energipriser som skapat ett incita- ment att investera i moderna och mer effektiva eldstäder. Efterfrågan på gaseldade och elektriska kaminer har däremot haft en mycket svag utveckling under första halvåret. I Frankrike har stigande priser på pellets resulterat i att konsumen- terna istället valt att investera i vedeldade produkter. Detta har bidragit till en mycket kraftig mixförändring i efterfrågan samtidigt som total- marknaden ökat hittills i år. Den nordamerikanska brasvärmemarknaden har haft en svagare ut- veckling under första halvåret. Gaseldade produkter, som fortsatt utgör den största andelen av marknaden, har minskat kraftigt och är nu till- baka på de mer normala nivåer som gällde före pandemin. Även efter- frågan på vedeldade produkter har gått ner medan intresset för elekt- riska kaminer däremot ökar stadigt, dock från låga nivåer. Verksamheten Vi har, liksom alla andra aktörer i branschen, fortsatt stor inneliggande orderstock, vilket i sin tur ger långa leveranstider på nya beställningar. Vi arbetar intensivt med att öka volymen i våra produktionsanläggningar och räknar med en fortsatt successiv förbättring av leverans- kapaciteten under andra halvåret. I Nordamerika har produktion ska- paciteteten för gaseldade produkter anpassats till rådande marknads- förhållanden. Vid halvårsskiftet invigdes Stovax Heating Group´s helt nya pro- duktionsanläggning i Storbritannien. All verksamhet för de båda varu- märkena Stovax och Gazco kommer att bedrivas i samma fastighet, vil- ket är viktigt för vidare lönsam expansion. Byggnaden är ytterligare ett steg i vår målsättning att uppnå våra hållbarhetsmål vad gäller såväl god arbetsmiljö som minskad energiförbrukning och lägre CO2-utsläpp. Ett intensivt utvecklingsarbete pågår för att kunna kommersialisera det nya framtidskonceptet Contura Zero som presenterades tidigare i år och som innebär att partikelutsläppen kraftigt kan reduceras utan att försämra produkternas design och eldsynlighet. Rörelseresultatet hittills i år har ökat och beror på en högre försälj- ningsvolym i kombination med genomförda nödvändiga prishöjningar, gynnsam valutasituation och en fortsatt försiktighet vad gäller fasta kostnader. Rörelsemarginalen har däremot påverkats av kraftiga sväng- ningar i efterfrågan mellan de olika produktgrupperna och anpassningar till rådande efterfrågan i de nordamerikanska verksamheterna. Affärsområde NIBE Stoves Nyckeltal Kv 1-2 2023 Kv 1-2 2022 senaste 12 mån Helår 2022 Nettoomsättning Mkr 2 336 1 730 4 617 4 011 Tillväxt % 35,0 23,5 36,6 31,5 varav förvärvad % 20,9 0,0 15,6 5,4 Rörelseresultat Mkr 266 198 619 551 Rörelsemarginal % 11,4 11,4 13,4 13,7 Tillgångar Mkr 6 622 4 327 6 622 5 000 Skulder Mkr 1 162 691 1 162 1 042 Investeringar i anläggningstillg Mkr 137 45 215 123 Avskrivningar Mkr 83 66 166 150 Omsättning och resultat Omsättningen uppgick till 2 336 Mkr att jämföras med 1 730 Mkr för motsvarande period föregå- ende år. Av o msättningsökningen på 606 Mkr hänför sig 362 Mkr till förvärv, vilket innebär att den organiska tillväxten uppgick till 14,1%. Rörelseresultatet uppgick för perioden till 266 Mkr att jämföras med 198 Mkr föregående år, vilket innebär en rörelsemarginal på 11,4%, det vill säga en oförändrad rörelsemarginal jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen den senaste 12-månadersperioden uppgår därmed till 13,4%. Stovax & Gazcos nybygg da anläggning har toppmoderna forsknings - och ut- vecklingslaboratorier, helt nya produktionslinjer samt kontor med innovativa lösningar som ger god arbetsmiljö och ökad produktivitet. Genom att samla flera verksamheter i en enda ny anläggning på 19 000 kvadratmeter minskar också energianvändning och miljöpåverkan. ===== SIDA 9 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 9 Marknaden Efterfrågan har varit fortsatt god inom flertalet av affärsområdets marknadssegment under första halvåret men med stora variationer mellan de olika segmenten. Även om situationen har förbättrats sedan i fjol så påverkas såväl efterfrågan som leveranser fortfarande av stör- ningar i de globala leveranskedjorna. Detta ställer krav på stor flexibilitet och handlingsberedskap samt successiv anpassning av verksamheten. Vi ser en stark ökning av efterfrågan inom flera av våra viktigaste marknadssegment, framför allt produkter som är kopplade till hållbar- het, förnybar energi och energieffektiva lösningar för klimatisering som exempelvis värmepumpar. Detta gäller både för privat och industriell användning. Ambitionen att minska klimatutsläppen innebär också att antalet in- dustriprojekt som baseras på elektrisk uppvärmning ökar stadigt. Även behovet av olika lösningar för energilagring ökar. Flertalet av dessa lös- ningar innehåller någon form av el ektrisk uppvärmning och styrning. Produkter för vindkraftsindustrin har däremot en mycket svag utveck - ling beroende på att antalet projekt under 2023 är betydligt färre än fö- regående år, till stor del beroende på försenade tillståndsprocesser. Be- dömningen i branschen är dock att denna marknad kommer att förbätt- ras betydligt nästa år. Produkter som ingår i konsumentsegment som vitvaror och direkt eluppvärmning har haft en klart svagare efterfrågan jämfört med före- gående år. Detta beror på en kombination av lägre konsumentefterfrå- gan och lagerjusteringar hos våra kunder. Elektrifieringen av fordon ger nya affärsmöjligheter för oss, både vad gäller personbilar och kommersiella fordon. Vi bedriver ett antal utveck- lingsprojekt med stora internationella kunder och produkterna kommer att gå i serieproduktion under nästa år. Projekten berör flera av våra pro- duktområden och produktionsanläggningar. Halvledarsegmentet har haft en svag efterfrågan sedan USA införde handelsrestriktioner avseende export av avancerad teknik till Kina i slu- tet av 2022. För att minska beroendet av Asien inom detta viktiga tek- nikområde kommer investeringar i utbyggnad av halvledarindustrin i så- väl Nordamerika som Europa långsiktigt att öka efterfrågan. Halvledar- industrin har även historiskt sett haft en cyklisk efterfrågeutveckling och när efterfrågan avtagit inom vissa produktsegment minskar också halvledarindustrins investeringar. Efterfrågan bedöms dock återhämta sig igen under 2024, bland annat driven av nya applikationer inom AI. Vi kommer också att lansera ett flertal nya produkter inom halvledarseg- mentet framöver. Verksamheten För att möta den ökade efterfrågan inom de segment som har en stark organisk tillväxt har vi fortsatt att öka produktionskapaciteten i våra en- heter både genom nyanställningar och kapacitetsinvesteringar. Samti- digt reduceras produktionskapaciteten inom de segment som har en avtagande efterfrågan. Ytterligare satsningar på robotisering och auto- mation samt produktivitetsförbättrande åtgä rder sker parallellt för att bibehålla konkurrenskraft och upprätthålla rörelsemarginalnivån på målsatta 10%. Valutautvecklingen är fortsatt turbulent och påverkar prisbildning och konkurrenskraft i betydande omfattning. Vår internationella när- varo och våra produktionsenheter i olika valutaområden ger oss en klar fördel i denna situation. Generellt råder det dock brist på arbetskraft i många av de länder där vi har produktionsenheter. Trots en vikande efterfrågan inom vissa viktiga produktsegment har tillväxten sammantaget varit god. Även om det skett en snabb anpass- ning till rådande efterfrågan i respektive verksamhet, har rörelseresul- tatet påverkats negativt av den kortsiktigt vikande efterfrågan inom vissa lönsamma tillväxtsegment samtidigt som kostnader tagits för satsningar inom samma segment för att möta den förväntade efterfrå- geökningen de närmaste åren. Affärsområde NIBE Element Nyckeltal Kv 1-2 2023 Kv 1-2 2022 senaste 12 mån Helår 2022 Nettoomsättning Mkr 5 970 5 146 11 749 10 925 Tillväxt % 16,0 26,0 23,9 29,7 varav förvärvad % 2,9 1,3 2,7 1,9 Rörelseresultat Mkr 523 549 1 097 1 123 Rörelsemarginal % 8,8 10,7 9,3 10,3 Tillgångar Mkr 15 263 12 930 15 263 14 100 Skulder Mkr 3 404 2 339 3 404 2 276 Investeringar i anläggningstillg Mkr 338 303 644 609 Avskrivningar Mkr 256 211 504 459 Omsättning och resultat Omsättningen uppgick till 5 970 Mkr att jämföras med 5 146 Mkr för motsvarande period föregå- ende år. Av omsättningsökningen på 824 Mkr hänför sig 147 Mkr till förvärv, vilket innebär att omsättningen organiskt ökat med 13,1%. Rörelseresultatet uppgick för perioden till 523 Mkr att jämföras med 549 Mkr föregående år, vilket innebär en rörelsemarginal på 8,8% jämfört med 10,7% föregående år. Rörelsemarginalen den senaste 12 -månadsperioden uppgår därmed till 9,3%. Danotherms resistorverksamhet som bedrivs i samarbete med Backer OBR fi- rar 20-årsjubileum. Verksamheten som startades 2003 med fyra personer har framgångsrikt utvecklats och bedrivs idag i 6 000 kvadratmeter moderna loka- ler i Stargaard med 130 medarbetare. ===== SIDA 10 ===== 10 NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 Resultaträkning i sammandrag Koncernen Moderbolaget (Mkr) Kvartal 2 2023 Kvartal 2 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 senaste 12 mån Helår 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 Nettoomsättning 11 833 9 656 23 479 18 405 45 145 40 071 27 25 Kostnad för sålda varor -7 877 -6 631 -15 625 -12 804 -30 283 -27 462 0 0 Bruttoresultat 3 956 3 025 7 854 5 601 14 862 12 609 27 25 Försäljningskostnader -1 525 -1 203 -3 030 -2 368 -5 583 -4 921 0 0 Administrationskostnader -815 -632 -1 592 -1 226 -3 014 -2 648 -98 -68 Övriga intäkter 231 379 370 503 690 823 0 0 Rörelseresultat 1 847 1 569 3 602 2 510 6 955 5 863 -71 -43 Finansiellt netto -146 -22 -247 -57 -378 -188 909 416 Resultat efter finansiellt netto 1 701 1 547 3 355 2 453 6 577 5 675 838 373 Skatt -378 -310 -758 -536 -1 502 -1 280 0 0 Nettoresultat 1 323 1 237 2 597 1 917 5 075 4 395 838 373 Nettoresultat hänförligt till moder- bolagets aktieägare 1 319 1 216 2 589 1 878 5 062 4 351 838 373 Nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 4 21 8 39 13 44 0 0 Nettoresultat 1 323 1 237 2 597 1 917 5 075 4 395 838 373 Planenliga avskrivningar ingår med 403 357 794 702 1 576 1 484 0 0 Nettovinst per aktie före och efter utspädning, kronor 0,65 0,60 1,28 0,93 2,51 2,16 0 0 Rapport över totalresultat Nettoresultat 1 323 1 237 2 597 1 917 5 075 4 395 838 373 Övrigt totalresultat Poster som ej kommer att omklassi- ficeras till resultaträkningen Aktuariella vinster & förluster i pensionsplaner 28 57 28 57 131 160 0 0 Skatt -6 -12 -6 -12 -28 -34 0 0 22 45 22 45 103 126 0 0 Poster som kan komma att omklassi- ficeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar 4 -15 3 3 0 0 0 0 Säkring av nettoinvestering -74 -17 -95 -22 -164 -91 0 0 Valutakursdifferenser från omräkning av utländska verksamheter 1 595 1 736 1 687 2 172 2 638 3 123 0 0 Skatt -56 -141 -38 -173 -37 -172 0 0 1 469 1 563 1 557 1 980 2 437 2 860 0 0 Summa övrigt totalresultat 1 491 1 608 1 579 2 025 2 540 2 986 0 0 Summa totalresultat 2 814 2 845 4 176 3 942 7 615 7 381 838 373 Totalresultat hänförligt till moder- bolagets aktieägare 2 807 2 820 4 165 3 896 7 588 7 319 838 373 Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 7 25 11 46 27 62 0 0 Summa totalresultat 2 814 2 845 4 176 3 942 7 615 7 381 838 373 ===== SIDA 11 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 11 Balansräkning i sammandrag Koncernen Moderbolaget (Mkr) 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 24 226 21 375 22 568 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 9 788 6 773 8 273 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 1 117 904 1 001 17 984 16 749 18 162 Summa anläggningstillgångar 35 131 29 052 31 842 17 984 16 749 18 162 Varulager 12 806 8 689 10 191 0 0 0 Kortfristiga fordringar 8 399 7 186 7 144 126 114 379 Kortfristiga placeringar 202 181 190 0 0 0 Kassa och bank 3 520 3 619 4 627 13 0 0 Summa omsättningstillgångar 24 927 19 675 22 152 139 114 379 Summa tillgångar 60 058 48 727 53 994 18 123 16 863 18 541 Eget kapital 30 835 24 358 27 973 9 355 8 441 9 827 Långfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande 4 821 5 631 5 869 898 1 248 1 500 Långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 7 242 7 212 6 399 3 000 5 500 4 250 Kortfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande 11 124 7 891 8 795 770 74 114 Kortfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 6 036 3 635 4 958 4 100 1 600 2 850 Summa eget kapital och skulder 60 058 48 727 53 994 18 123 16 863 18 541 Nyckeltal jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Tillväxt % 27,6 25,9 30,0 Rörelseresultat Mkr 3 602 2 510 5 863 Rörelsemarginal % 15,3 13,6 14,6 Vinstmarginal % 14,3 13,3 14,2 Investeringar i anläggningstillgångar inkl förvärv Mkr 2 144 2 013 3 745 Disponibla likvida medel Mkr 4 212 4 195 5 441 Rörelsekapital inklusive kassa och bank Mkr 13 803 11 784 13 357 i förhållande till nettoomsättning % 30,6 34,0 33,3 Rörelsekapital exklusive kassa och bank Mkr 10 081 7 984 8 540 i förhållande till nettoomsättning % 22,3 23,1 21,3 Räntebärande skulder/Eget kapital % 43,1 44,5 40,6 Soliditet % 51,3 50,0 51,8 Avkastning på sysselsatt kapital % 18,0 15,1 17,7 Avkastning på eget kapital % 17,7 16,2 18,1 Nettoskuld / EBITDA ggr 1,1 1,1 0,9 Räntetäckningsgrad ggr 7,9 13,8 10,1 Data per aktie jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Nettovinst per aktie (total 2.016.066.488 aktier) kr 1,28 0,93 2,16 Eget kapital per aktie kr 15,27 12,07 13,86 Balansdagens börskurs kr 102,40 76,80 97,10 ===== SIDA 12 ===== 12 NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 Omsättning per geografisk region (Mkr) NIBE Climate Solutions NIBE Element NIBE Stoves Eliminering Totalt Norden 3 947 1 052 529 -462 5 066 Europa (exkl Norden) 7 984 2 191 1 102 -206 11 071 Nordamerika 3 522 2 164 641 -16 6 311 Övriga länder 405 563 64 -1 1 031 Summa 15 858 5 970 2 336 -685 23 479 Tidpunkt för redovisning av omsättning (Mkr) NIBE Climate Solutions NIBE Element NIBE Stoves Eliminering Totalt Leveranser som intäktsförts vid en enda tidpunkt 15 418 5 970 2 336 -685 23 039 Leveranser som intäktsförts successivt 440 0 0 0 440 Summa 15 858 5 970 2 336 -685 23 479 SERVICEAVTAL För vissa produkter inom Climate Solutions erbjuder NIBE kunderna att teckna ettåriga serviceavtal som innebär att NIBE åtar sig att utföra underhållsservice och åtgärda vissa fel som inte omfattas av lämnad garanti. Omfattningen av uppkomna fel går ej att m ed sä- kerhet veta på förhand varför prissättningen är erfarenhetsbaserad. Betalning erhålls från kunderna årsvis i förskott varför förutbetalda intäkter kommer att intäktsföras successivt under kommande 12-månadersperiod. AVTAL OM FÖRLÄNGDA GARANTIER För vissa produkter inom Climate Solutions erbjuder NIBE kunderna att teckna avtal om garantitider som överstiger de som tillhandahålls som standard. Vilken garantitid som är standard beror på både typ av produkt och vilken marknad det är fråga om. De avtal som har längst varaktighet löper ut inom sex år. Omfattningen av uppkomna fel går ej att med säkerhet veta på förhand varför prissättningen är erfarenhetsbaserad. Betalning erhålls från kunderna i samband med varuleverans. Förutbetalda intäkter kommer att intäktsföras suc- cessivt under kommande 6-årsperiod. Finansiella instrument värderade till verkligt värde (Mkr) 30 juni 2023 30 juni 2022 31 dec 2022 Kortfristiga fordringar Valutaterminer 26 5 10 Råvaruterminer 0 0 3 Summa 26 5 13 Kortfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande Valutaterminer 18 0 11 Råvaruterminer 3 0 0 Summa 21 0 11 Inga instrument har kvittats i rapporten över finansiell ställning utan samtliga har bruttoredovisats. För en beskrivning av värderingstekniker och indata vid värdering hänvisas till not 29 i årsredovisningen för 2022 . För övriga fi- nansiella tillgångar och skulder i koncernen utgör de redovisade värdena en rimlig approximation av deras verkliga värden. För en specifikation av sådana finansiella tillgångar och skulder hänvisas till not 29 i årsredovisningen för 2022. Kassaflödesanalys i sammandrag (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Kassaflöde från löpande verksamhet 3 081 2 311 5 800 Förändring av rörelsekapital -1 658 -2 046 -3 186 Investeringsverksamhet -2 164 -1 228 -2 778 Finansieringsverksamhet -479 -273 -151 Kursdifferens i likvida medel 125 290 386 Förändring av likvida medel -1 095 -946 71 Förändring i eget kapital i sammandrag (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Ingående eget kapital 27 973 21 657 21 657 Effekt av tillämpning av IAS 29* 0 0 186 Justerat ingående eget kapital 27 973 21 657 21 843 Utdelning till aktieägare -1 310 -1 008 -1 008 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -4 -1 -1 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande 0 -232 -242 Periodens totalresultat 4 176 3 942 7 381 Utgående eget kapital 30 835 24 358 27 973 *) IAS 29 har implementerats - se vidare under Redovisningsprinciper. ===== SIDA 13 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 13 Kompletterande nyckeltal Kompletterande nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets ledning och av investerare för att utvärdera kon- cernens resultat och ställning med hjälp av beräkningar som inte direkt kan härledas ur de finansiella rapporterna. De kom- pletterande nyckeltal som redovisas i denna rapport kan skilja sig till beräkningssättet från liknande mått som används av andra bolag. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Anskaffning av anläggnings- tillgångar 2 157 2 021 3 767 Avyttring av anläggnings- tillgångar -13 -8 -22 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar inkl förvärv 2 144 2 013 3 745 Disponibla likvida medel (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Kassa och bank 3 520 3 619 4 627 Kortfristiga placeringar 202 181 190 Outnyttjade checkkrediter 490 395 624 Disponibla likvida medel 4 212 4 195 5 441 Rörelsekapital inklusive kassa och bank (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Summa omsättnings- tillgångar 24 927 19 675 22 152 Kortfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande -11 124 -7 891 -8 795 Rörelsekapital inklusive kassa och bank 13 803 11 784 13 357 Nettoomsättning senaste 12 mån 45 145 34 616 40 071 Rörelsekapital inklusive kassa och bank i förhållande till netto- omsättning, % 30,6 34,0 33,3 Rörelsekapital exklusive kassa och bank (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Varulager 12 806 8 689 10 191 Kortfristiga fordringar 8 399 7 186 7 144 Kortfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande -11 124 -7 891 -8 795 Rörelsekapital exklusive kassa och bank 10 081 7 984 8 540 Nettoomsättning senaste 12 mån 45 145 34 616 40 071 Rörelsekapital exklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % 22,3 23,1 21,3 Avkastning på sysselsatt kapital (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Resultat efter finansnetto senaste 12 mån 6 577 4 767 5 675 Finansiella kostnader senaste 12 mån 924 312 626 Resultat före finansiella kostnader 7 501 5 079 6 301 Sysselsatt kapital vid periodens ingång 39 330 31 977 31 977 Sysselsatt kapital vid periodens utgång 44 113 35 206 39 330 Genomsnittligt sysselsatt kapital 41 722 33 591 35 654 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18,0 15,1 17,7 Avkastning på eget kapital (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Resultat efter finansnetto senaste 12 mån 6 577 4 767 5 675 Schablonskatt, % 20,6 20,6 20,6 Resultat efter finansiellt netto efter skatt 5 222 3 785 4 506 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 209 3 712 4 462 Eget kapital vid periodens ingång 27 935 21 438 21 438 Eget kapital vid periodens utgång 30 790 24 326 27 935 Genomsnittligt eget kapital 29 363 22 882 24 687 Avkastning på eget kapital, % 17,7 16,2 18,1 ===== SIDA 14 ===== 14 NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 Nettoskuld/EBITDA (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 7 242 7 212 6 399 Kortfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 6 036 3 635 4 958 Kassa och bank -3 520 -3 619 -4 627 Kortfristiga placeringar -202 -181 -190 Nettoskuld 9 556 7 047 6 540 Rörelseresultat senaste 12 mån 6 955 4 891 5 863 Av- och nedskrivningar senaste 12 mån 1 611 1 434 1 597 EBITDA 8 566 6 325 7 460 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,1 1,1 0,9 Räntetäckningsgrad (Mkr) jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Resultat efter finansiellt netto 3 355 2 453 5 675 Finansiella kostnader 490 192 626 Resultat före finansiella kostnader 3 845 2 645 6 301 Räntetäckningsgrad, ggr 7,9 13,8 10,1 Uppgifterna i denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. För övrig information om definitioner hänvisas till årsredovisningen för år 2022. Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Markaryd den 17 augusti 2023 Hans Linnarson Styrelseordförande Georg Brunstam Styrelseledamot Eva Karlsson Styrelseledamot Jenny Larsson Styrelseledamot Gerteric Lindquist Verkställande direktör Anders Pålsson Styrelseledamot Eva Thunholm Styrelseledamot Redovisningsprinciper Risker och osäkerhetsfaktorer NIBE Industriers koncernredovisning upprättas i enlighet med Inter- national Financial Reporting Standards (IFRS). NIBE Industriers delårsrapport för andra kvartalet 2023 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna med tillhörande notupplys- ningar även i övriga delar av delårsrapporten. För koncernen har samma redovisningsprinciper tillämpats som beskrivs på sidorna 100 -139 i årsredovisningen för 2022. Under 2022 började koncernen tillämpa IAS 29 Finansiell rapportering i höginflationsländer med anledning av verksamhet i Turkiet. Tillämp- ningen har haft en effekt på ingående eget kapital 2022 då jämfö- relsetal inte får räknas om. Moderbolaget redovisar enligt årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Transaktioner med närstående har skett i samma omfattning som i fjol och samma principer tillämpas som beskrivs på sidan 101 i årsredovisningen för 2022. NIBE Industrier är en internationell koncern med representation i ett 40 -tal länder och är som sådan exponerad för ett antal af - färsmässiga och finansiella risker. Riskhantering är därför en vik - tig process i relation till uppsatta mål. I koncernen är en effektiv riskhantering en kontinuerlig process som bedrivs inom ramen för den operativa styrningen och utgör ett naturligt led i den löpande uppföljningen av verksamheten. Utöver de risker och osäkerhets- faktorer som beskrivs i NIBE Industriers årsredovisning för 2022 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkom - mit. ===== SIDA 15 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 2, 2023 15 Antal omsatta aktier per börsdag i tusental Informationen i denna delårsrapport är sådan som NIBE Industrier AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 17 augusti, 2023 kl 08.00. Eventuella frågor besvaras av: Gerteric Lindquist, VD och koncernchef, gerteric.lindquist@nibe.se Hans Backman, ekonomidirektör, hans.backman@nibe.se NIBE Aktien NIBEs B-aktie är noterad på NASDAQ Nordic, Large Cap -listan i Stockholm samt sekun- därnoterad på SIX Swiss Exchange i Zürich. NIBE -aktiens stängningskurs den 3 0 juni 2023 var 102,40 kr. Under första halvåret 2023 gick NIBEs aktiekurs upp med 5,5% från 97,10 kronor till 102,40 kronor. OMX Stockholm PI (OMXSPI) gick under samma period upp med 8,4%. Vid utgången av juni 2023 uppgick NIBEs börsvärde till 206 445 Mkr, baserat på sen- aste betalkurs. Antalet omsatta NIBE-aktier uppgick till 380 102 771 vilket motsvarar en omsättnings- hastighet på 37,7% under första halvåret 2023. Samtliga tal har räknats om med hänsyn till split 4:1 genomförda 2003, 2006, 2016 och i maj 2021 samt utspädningseffekten av företrädesemissionen i oktober 2016. ===== SIDA 16 ===== NIBE Group - en internationell koncern med bolag och närvaro i hela världen NIBE Group är en internationell koncern som bidrar till ett minskat klimatavtryck och bättre utnyttjande av energi. Inom våra tre affärsområden – Climate Solutions, Element och Stoves – utvecklar, tillverkar och marknadsför vi ett brett utbud av miljövänliga och energi- effektiva lösningar för inomhuskomfort i alla typer av fastigheter samt komponenter och lösningar för intelligent uppvärmning och styrning inom industri och infrastruktur. Från starten i småländska Markaryd för 70 år sedan, har NIBE vuxit till ett internationellt företag med 21 300 (20 400) medeltal anställda och närvaro i hela världen. Drivkraften har sedan starten varit en stark kultur av entreprenörskap och en passion för ansvarsfullt företagande. Framgångsfaktorerna har varit långsiktiga investeringar i hållbar produkt- utveckling och strategiska förvärv. Tillsammans har detta åstadkommit en målinriktad och kraftig tillväxt som 2022 genererade en omsättning på drygt 40 (30) miljarder kronor. NIBE är sedan 1997 börsnoterat under namnet NIBE Industrier AB på Nasdaq Nordic, Large Cap med en sekundärnotering på SIX Swiss Exchange sedan 2011. NIBE Industrier AB (publ) Box 14, 285 21 MARKARYD Tel 0433-27 30 00 www.nibe.com Org-nr: 55 63 74 – 8309