===== SIDA 1 ===== Delårsrapport 3, 2024 › OMSÄTTNINGEN uppgick till 29 496 Mkr (34 993 Mkr) › RÖRELSERESULTATET uppgick till 1 002 Mkr (5 381 Mkr) › JUSTERAT RÖRELSERESULTAT uppgick till 2 097 Mkr (5 381 Mkr) › RESULTAT EFTER FINANSNETTO uppgick till 111 Mkr (4 953 Mkr) › JUSTERAT RESULTAT EFTER FINANSNETTO uppgick till 1 206 Mkr (4 953 Mkr) › RESULTAT EFTER SKATT uppgick till -212 Mkr (3 817 Mkr) › JUSTERAT RESULTAT EFTER SKATT uppgick till 691 Mkr (3 817 Mkr) › VINSTEN per aktie före och efter utspädning, beräknad på genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, uppgick till -0,10 kr (1,89 kr) › VINSTEN per aktie justerad för jämförelsestörande poster före och efter utspädning, beräk- nad på genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, uppgick till 0,34 kr (1,89 kr) › ÅTGÄRDSPROGRAM under genomförande ===== SIDA 2 ===== 2 NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 VD Gerteric Lindquist har ordet Något stabilare marknad och bättre anpassad kostnadsstruktur Efter en period präglad av stora omställningar är vi på väg mot en något stabilare marknad med en bättre anpassad kostnadsstruktur. Lager redukt- ionerna i distributionsleden börjar ge positiva effekter i tillverkarledet och vi ser en ränte utveckling som är gynnsam för koncernens samt- liga tre affärsområden. Lagerreduktionerna i distributionsleden som pågått sedan tredje kvartalet i fjol börjar nu ge positiva effekter i tillverkarledet. Ränteutvecklingen _pekar dessutom stadigt nedåt vilket med stor sannolikhet kommer att få en positiv effekt på såväl den allmänna konsumtionen som produktionen av nya bostäder och intresset för renovering av befintliga fastigheter. Vår tidigare bedömning att andra halvåret kommer att uppvisa en successiv förbättring av efterfrågan inom våra samtliga tre affärsområden kvarstår. Det åtgärdsprogram vi inledde under våren är till största delen ge- nomfört och kommer som planerat att vara helt avslutat under fjärde kvartalet i år, med full effekt under 2025. Koncernens omsättning minskade under niomånadersperioden med 15,7 procent, jämfört med en tillväxt på 23,2 procent under motsvarande period i fjol. Den organiska tillbakagången uppgick till 20,0 procent jäm- fört med en organisk tillväxt på 17,4 procent under fjolårets nio första månader. Rörelseresultatet, justerat för jämförelsestörande poster, reducera- des under perioden med 61,0 procent jämfört med motsvarande period i fjol och rörelsemarginalen reducerades från 15,4 procent till 7,1 procent. Justerat resultat, efter finansnetto, sjönk med 75,7 procent och vinstmar- ginalen reducerades till 4,1 procent (14,2). . Lageranpassningarna ger effekt Den större delen av niomånadersperioden har präglats av stora lager- anpassningar i distributionsleden, framför allt vad det gäller värme pumpar och braskaminer. Detta har inneburit att efterfrågan i produ- cent-ledet varit svagare än den underliggande efterfrågan från slut- konsument. Sedan halvårsskiftet ser vi tydliga signaler i distributionsleden på att lagernivåerna nått mer acceptabla nivåer i det stora flertalet marknader, vilket har fått en positiv effekt i tillverkarledet. Den tyska marknaden utgör dock fortfarande ett undantag. Bedöm- ningen är att det där kommer att dröja ytterligare ett par kvartal innan vi ser lagernivåer mer i linje med övriga marknader. Ränteutvecklingen påverkar positivt De kraftiga och snabba räntehöjningarna under 2022 – 2023 bidrog på ett avgörande sätt till lägre allmän konsumtion, en näst intill avstannad nyproduktion och renovering av bostäder samt en högre arbetslöshet i flera länder. Sammantaget hade denna utveckling en avsevärd negativ inverkan på efterfrågan av exempelvis både värmepumpar och bras kaminer. När inflationen för närvarande tycks dala mot förpandemiska nivåer har de negativa effekterna av räntehöjningarna blivit kännbara. Argu- mentationen för höjda räntor har sedan några månader tillbaka därför förbytts i en stor iver att istället sänka räntorna för att få igång ekono- mierna igen. Denna utveckling bör sannolikt få en positiv effekt på såväl den all- männa konsumtionsviljan som efterfrågan på nyproducerade fastig- heter och renoveringar. Omställningen Trots alla uppenbara varningsklockor att allt inte står rätt till med klima- tet saknas tyvärr den enande kraften och samsynen länderna och kon- tinenterna emellan vad gäller nödvändiga åtgärder. Omställningen till ett mer hållbart samhälle går alldeles för långsamt, mycket beroen de på att de fossila bränsleslagen prismässigt favo riseras, samtidigt som elektriciteten ständigt drabbas av nya skatter och avgifter. Omställningen är emellertid oundviklig och vi arbetar därför oförtrutet vidare med att dels förmedla detta budskap till beslutsfattare på alla nivåer, dels förse marknaden med nya, mer miljövänliga och mer resurs- effektiva produkter Åtgärdsprogrammet går mot sitt avslutande Som tidigare kommunicerats inleddes under det första kvartalet ett om- fattande åtgärdsprogram för att anpassa verksamheten till det då rå- dande efterfrågeläget. Den årliga besparingen beräknades då uppgå till cirka 750 Mkr med en beräknad engångskostnad av cirka 1 095 Mkr. Programmet är till största delen genomfört. Den återstående delen förväntas genomföras under kvartal fyra, då även den slutliga kostna- den för programmet, liksom den fulla årliga besparingen kommer att vara fastlagd. Den fulla årliga resultateffekten kommer att uppnås under 2025. Kalender 15 november 2024 Kl 08.00 Delårsrapport 3, januari-september 2024 Kl 11.00 Telefonkonferens (på engelska); Presentation av Delårsrapport 3, januari-september 2024 och möjlighet till att ställa frågor. Registrering på vår hemsida www.nibe.com krävs för att få tillgång till presentationsbilderna och erhålla kod för att kunna ställa frågor. 14 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024 15 maj 2025 Kl 08.00 Delårsrapport 1, januari-mars2025 Kl 17.00 Årsstämma ===== SIDA 3 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 3 Affärsområdenas utveckling Samtliga tre affärsområden har under niomånadersperioden lagt mycket tid och energi på åtgärdsprogrammets genomförande. Helt i linje med NIBEs värderingar har programmet genomförts på ett konsekvent men också mänskligt sätt. Besparingskraven har varit strikta samtidigt som de medarbetare som lämnat behandlats respekt- fullt och dessutom erbjudits skälig ersättning. Eftersom produktutveckling och marknadssatsningar i princip varit undantagna från besparingar så har också en kontinuerlig ström av nya produkter kunnat lanseras under perioden. Målsättningen har hela tiden varit att våra kunder inte skall bli lidande av att vi drabbats av en lägre efterfrågan med sina alldeles speciella anledningar. Med det genomförda, mycket ambitiösa, investeringsprogrammet har vi också skapat goda förutsättningar för framtida rationell expans- ion. Detta, tillsammans med en förväntad successiv återhämtning av efterfrågan och effekterna av det under året genomförda åtgärdspro- grammet, utgör bakgrunden till vår ambition att under 2025 komma till- baka till en rörelsemarginal inom respektive affärsområdes historiska intervall. Investeringar för framtiden Koncernens totala investeringar under första niomånadersperioden uppgick till 2 018 Mkr jämfört med 10 908 Mkr under motsvarande period i fjol. Av investeringarna avser 29 Mkr (8 631 Mkr) förvärv av verksam- heter, vilket innebär att 1 989 Mkr (2 277 Mkr) av ser investeringar i be- fintliga verksamheter. Exklusive leasingkontrakt låg avskrivningstakten på 1 088 Mkr jämfört med 922 Mkr under motsvarande period ifjol. Av det under 2020 beslutade investeringsprogrammet om 10 Mdr har hu- vuddelen, drygt 8,8 Mdr, nu genomförts. Resterande byggnadsinveste- ringar kommer att slutföras under 2024/2025 medan ytterligare inve- steringar i kapacitetsutbyggnad har senarelagts i avvaktan på en ökad efterfrågan. Gerteric Lindquist Verkställande Direktör Ut sikter för 202 4 • Vår företagsfilosofi och vårt starka produktprogram med fokusering på energieffektivitet och hållbarhet ligger rätt i tiden där omställ- ningen till ett fossilfritt samhälle är oåterkallelig. • Vi har god beredskap för att kunna vara fortsatt offensiva på för- värvssidan. • Vårt interna effektivitetsarbete kombinerat med noggrann kost- nadskontroll borgar för fortsatt goda marginaler. • Alla våra tre affärsområden har en god geografisk spridning, vilket gör oss mindre sårbara för lokala försvagningar av efterfrågan. • Vår decentraliserade organisation, byggd på självständiga enheter, är väl beprövad och skapar förutsättningar för ökad motivation och flexibilitet. • Tidigare lydelse • Effekterna av det försämrade säkerhetsläget i världen, ränteutveck- lingen samt de volatila energipriserna är däremot svårbedömda. • Ny lydelse • Effekterna av det försämrade säkerhetsläget i världen, en tilltagande politisk osäkerhet i såväl Europa som Nordamerika samt den volatila prisutvecklingen visavi de olika energislagen är däremot svårbedömda. • Tidigare lydelse • I likhet med tidigare bedömning kommer årets två inledande kvartal att vara svaga. Detta skall dock ses emot den starka utvecklingen under motsvarade period 2023. Under andra halvåret bedöms en successiv förbättring av efterfrågan ske, bland annat mot bakgrund av att lagernivåerna i distributionsleden då förväntas normaliseras. • Ny lydelse • I likhet med tidigare bedömning var årets två inledande kvartal svaga. Detta skall dock ses emot den starka utvecklingen under motsvarande period 2023. Under andra halvåret bedöms en viss förbättring av efterfrågan ske, bland annat mot bakgrund av att lagernivåerna i distributionsleden då förväntas ha nått mera acceptabla nivåer i de flesta marknaderna samt att räntesänkningarna börjar ge en viss positiv effekt på konsumtionen. • Vår vana och våra erfarenheter trogna är vi optimistiska till vår långsiktiga utveckling även om läget i år är speciellt svårbedömt. Markaryd den 15 november 2024 Gerteric Lindquist Verkställande Direktör ===== SIDA 4 ===== 4 NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 Omsättning Koncernens nettoomsättning uppgick till 29 496 Mkr (34 993 Mkr), vilket motsvarar en tillbakagång med 15,7%. Av den totala omsättnings- minskningen på 5 497 Mkr var 1 504 Mkr förvärvad, vilket innebär att omsättningen organiskt minskat med 20,0%. Resultat Periodens resultat efter finansnetto uppgick till 111 Mkr. Periodens re- sultat efter finansnetto, justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 1 206 Mkr, vilket innebär en resultatminskning på 75,7% jämfört med samma period 2023. Resultatet efter finansnetto uppgick då till 4 953 Mkr. Finansiellt netto uppgick vid periodens slut till -891 Mkr, vilket är en försämring med 463 Mkr jämfört med samma period föregående år. Pe- riodens resultat är belastat med förvärvskostnader på 10 Mkr (92 Mkr). Avkastningen på det egna kapitalet uppgick till 6,9% (17,9%). Investeringar Koncernen har under perioden investerat 2 018 Mkr (10 908 Mkr). Av in- vesteringarna avser 29 Mkr (8 631 Mkr) förvärv av verksamheter. Reste- rande 1 989 Mkr (2 277 Mkr) avser i huvudsak investeringar i byggnader samt maskiner och inventarier i befintliga verksamheter. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelse- kapital uppgick till 1 788 Mkr (5 096 Mkr). Kassaflödet efter förändring av rörelsekapital uppgick till 1 537 Mkr (1 586 Mkr). Det målmedvetna ar- betet med att reducera de höga lagernivåerna ger effekt. Räntebärande skulder uppgick vid periodens utgång till 2 5 581 Mkr. Vid årets ingång uppgick motsvarande skulder till 22 771 Mkr. Koncernens disponibla lik- vida medel uppgick vid periodens utgång till 5 119 Mkr jämfört med 4 979 Mkr vid periodens ingång. Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 42,8%, att jämföras med 44,4% vid årets ingång och med 44,4% vid mot- svarande tid ifjol. Åtgärdsprogram Under första kvartalet inleddes ett åtgärdsprogram för att anpassa verksamheten till rådande efterfrågeläge. Kostnaden för detta program bedömdes uppgå till 1 095 Mkr med en förväntad årlig besparing om cirka 750 Mkr. Programmet är till största delen genomfört. Den återstå- ende delen förväntas genomföras under kvartal fyra, då även den slut- liga kostnaden för programmet kommer att vara känd. Den fulla bespa- ringen förväntas uppnås under 2025. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar koncernledning, vissa koncern- gemensamma funktioner samt finansiering. Omsättningen uppgick un- der året till 48 Mkr (37 Mkr) med ett resultat efter finansiella poster på -61 Mkr (848 Mkr). NIBE Group Nyckeltal Kv 1-3 2024 Kv 1-3 2023 senaste 12 mån Helår 2023 Nettoomsättning Mkr 29 496 34 993 41 152 46 649 Tillväxt % -15,7 23,2 0,0 16,4 varav förvärvad % 4,3 5,8 5,0 6,2 Rörelseresultat Mkr 2 097 * 5 381 3 690 * 6 973 Rörelsemarginal % 7,1 * 15,4 9,0 * 14,9 Resultat efter finansnetto Mkr 1 206 * 4 953 2 583 * 6 331 Vinstmarginal % 4,1 * 14,2 6,3 * 13,6 Soliditet % 42,8 44,4 42,8 44,4 Avkastning på eget kapital % 6,9 * 17,9 6,8 * 17,3 * Resultat och nyckeltal har beräknats exklusive jämförelsestörande poster om 1 095 Mkr Omsättning per geografisk region Nettoomsättning senaste nio kvartalen (Mkr) Resultat efter finansiella poster* senaste nio kvartalen (Mkr) * exklusive jämförelsestörande poster ===== SIDA 5 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 5 Affärsområdenas utveckling Kvartalsdata Resultaträkning koncernen 2024 2023 2022 (Mkr) Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 3 Kv 4 Nettoomsättning 9 494 10 035 9 967 11 646 11 833 11 514 11 656 9 999 11 667 Rörelsekostnader -10 073 -9 366 -9 055 -9 891 -9 986 -9 735 -10 064 -8 534 -9 779 Rörelseresultat -579 669 912 1 755 1 847 1 779 1 592 1 465 1 888 Finansiellt netto -332 -273 -286 -101 -146 -181 -214 -14 -117 Resultat efter finansiella poster -911 396 626 1 654 1 701 1 598 1 378 1 451 1 771 Skatt 50 -180 -193 -380 -378 -378 -399 -343 -401 Nettoresultat -861 216 433 1 274 1 323 1 220 979 1 108 1 370 Nettoomsättning affärsområden NIBE Climate Solutions 5 834 6 516 6 502 7 736 8 122 7 839 7 676 6 344 7 782 NIBE Element 2 711 2 819 2 711 3 013 2 957 2 945 2 983 2 842 2 937 NIBE Stoves 1 052 802 847 1 250 1 086 1 096 1 326 1 042 1 239 Koncernelimineringar -103 -102 -93 -353 -332 -366 -329 -229 -291 Totalt koncernen 9 494 10 035 9 967 11 646 11 833 11 514 11 656 9 999 11 667 Rörelseresultat affärsområden NIBE Climate Solutions -462 506 726 1 353 1 538 1 484 1 221 1 022 1 500 NIBE Element -126 142 160 280 243 235 184 325 249 NIBE Stoves 27 -3 24 165 101 99 168 137 216 Koncernelimineringar -18 24 2 -43 -35 -39 19 -19 -77 Totalt koncernen -579 669 912 1 755 1 847 1 779 1 592 1 465 1 888 Jämförelsestörande poster affärsområden NIBE Climate Solutions -794 0 0 NIBE Element -263 0 0 NIBE Stoves -38 0 0 Totalt koncernen -1 095 0 0 Justerat rörelseresultat affärsområden NIBE Climate Solutions 332 506 726 NIBE Element 137 142 160 NIBE Stoves 65 -3 24 Koncernelimineringar -18 24 2 Totalt koncernen 516 669 912 ===== SIDA 6 ===== 6 NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 Trots att en kvarvarande högre lagersituation i distributionsleden fortsatt att påverka försäljningen negativt, ser vi att en växande andel av efterfrågan nu tillgodoses med värmepumpar som pro - ducerats under året. Åtgärdsprogrammet har gett förväntade effekter under perioden och vi bedömer fortsatt att det kommer att vara fullt genomfört under innevarande år. Med genomförda åtgärder och anpassningar är målsättningen att under 2025 komma tillbaka på en rörelsemarginalnivå inom affärsområdets historiska intervall. Marknaden I likhet med första halvåret ser vi att försäljning och installation av värmepumpar till slutkonsument fortsatt på samtliga våra marknader, om än på en annan nivå än den som rådde för ett par år sedan. En underliggande stabil efterfrågan består, vilket har möjliggjort att majoriteten av aktörerna i distributionsleden kunnat reducera sina lager. Detta visar tydligt att det finns en sund underliggande efterfrågan på värmepumpar vilket medfört att den nedåtgående trenden i tillver- karledet nu vänt. Den tyska marknaden uppvisar emellertid en fortsatt svag utveck - ling, även om vissa ljusglimtar kan skymtas även här. Redan sänkta räntor och tydliga signaler om en fortsatt sjunkande räntenivå är positivt för efterfrågan. Samtidigt är den politiska obeslut- samheten i frågan om tyd lig inriktning för energipolitiken betungande och besvärande för många former av hållbarhetsinvesteringar och energisatsningar. Detta gäller för såväl privatpersoner som för kommer- siella aktörer. Uppvärmning av fastigheter står ensamt för 40% av den globala energiförbrukningen, vilken huvudsakligen utgörs av fossila bränslen. Internationellt lyfts värmepumpar fram som det mest klimatvänliga och effektiva alternativet till att ersätta dagens olje- och gaspannor. För att skapa en bestående rörelse mot hållbara energilösningar krävs en per- manent förändring av förhållandet mellan priserna på hållbara respek- tive icke hållbara energialternativ. Tillfälliga subventioner och stimulan- ser skapar många gånger en osund kortsiktighet. Vår bedömning är emellertid, precis som tidigare, en långsiktigt tydlig och god volymtillväxt för värmepumpar på den europeiska mark- naden, men i en lägre takt än de mycket optimistiska nivåer som branschen och politiker förutspådde bara för något år sedan. Samma bedömning gäller för Nordamerika, om än från lägre nivåer. Den amerikanska marknaden för värmepumpar har fortsatt uppvisa en bättre stabilitet än den europeiska. Detta även om det höga ränte läget också där inneburit en viss reduktion av installationer inom villa- segmentet. Det nyligen genomförda presidentvalet skapar viss osäkerhet i för- hållande till framtida marknadsförutsättningar för hållbarhetsprojekt inom nybyggnation och renoveringar. Osäkerheten, som bl.a. är kopplad till framtiden för det amerikanska energiomställningsprogrammet IRA (Inflation Reduction Act), har ökat under perioden, med en viss fördröj- ning i beslutsprocesserna som följd. Verksamheten Effekterna av det åtgärdsprogram som aviserades i början av året har fortsatt varit enligt plan . Åtgärder har vidtagits för att effektivisera organisationen och minska kostnader på både kort och lång sikt. Fram- för allt har majoriteten av affärsområdets europeiska verksamheter genomfört en minskning av antalet medarbetare inom samtliga personalkategorier. I syfte att reali sera ytterligare besparingar har också fördjupade samarbeten mellan bolagen inom affärsområdet intensifierats. Utöver uppenbara synergier inom exempelvis inköp, kvalitet och hållbarhet, ser vi flera möjligheter inom såväl produktutveckling som produktions - rationalisering. De genomförda åtgärderna har sammantaget möjliggjort tydligare organisationer anpassade för det rådande marknadsläget utan att på- verka varken affärsområdets förmåga att fortsatt vara marknads - ledande eller att följsamt kunna öka produktionen för att tillmötesgå framtida förväntad efterfrågeökning. Ett bibehållet stort fokus på företagets produktutveckling är en självklarhet. Vi har redan tidigare pekat på att vi är väl positionerade i omställningen till produkter som nyttjar naturliga köldmedier vilket är högaktuellt i Europa på grund av kommande lagkrav. Liknande succesiv förflyttning till köldmedier med låg global uppvärmningspotential (GWP), sker parallellt i Nordamerika. Det är en omställning vi välkomnar och står väl förberedda inför. Lönsamheten har, som väntat, påverkats kraftigt av den stora till - bakagången i efterfrågan. Svårigheter att anpassa organisationen till följd av den snabba försäljningsnedgången, i kombination med genom- förandet av avgörande investeringar för vår framtida k onkurrenskraft, har påverkat lönsamheten. Efter de åtgärder och anpassningar vi ge- nomför i hela organisationen är vår tydliga ambition att under 2025 komma till en rörelsemarginalnivå inom affärsområdets historiska inter- vall. Affärsområde NIBE Climate Solutions Nyckeltal Kv 1-3 2024 Kv 1-3 2023 senaste 12 mån Helår 2023 Nettoomsättning Mkr 18 852 23 697 26 527 31 373 Tillväxt % -20,4 29,5 -15,7 20,3 varav förvärvad % 5,5 5,0 6,1 5,9 Rörelseresultat Mkr 1 564 * 4 375 2 785 * 5 596 Rörelsemarginal % 8,3 * 18,5 10,5 * 17,8 Tillgångar Mkr 46 372 49 072 46 372 46 664 Skulder Mkr 5 707 8 123 5 707 6 588 Investeringar i anläggning- stillg Mkr 1 240 1 841 2 116 2 717 Avskrivningar Mkr 937 734 1 256 1 053 * Resultat och nyckeltal har beräknats exklusive jämförelsestörande poster om 794 Mkr Omsättning och resultat Omsättningen uppgick till 18 852 Mkr att jämföras med 23 697 Mkr för motsvarande period föregående år. Den organiska nedgången uppgick till 25,9%, vilket motsvarar 6 148 Mkr. Som ett resultat av förvärvad omsättning, motsvarande 1 303 Mkr, uppgick den totala omsättningsminskningen till 4 845 Mkr. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 770 Mkr. Justerat rörelseresultatet uppgick för perioden till 1 564 Mkr, att jämföras med 4 375 Mkr motsvarande period föregående år, vilket innebär en rörelsemarginal på 8,3% jämfört med 18,5% föregående år. ===== SIDA 7 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 7 CGC Group of Canada introducerar den nya el- ektrifierade hybrid värmepumpen Bulldog 2.0 NIBEs dotterbolag CGC, Kanada, har sedan början på 90 -talet framgångsrikt utvecklat hybrid värmepumpar för klimatisering av kommersiella byggnader. För att ytterligare reducera an-vändningen av fossila bränslen har CGC nu lanserat värme - pumpen Bulldog 2.0 som möjliggör två uppvärmningskällor och således bidrar till en reduktion av koldioxidutsläpp och ett stabilare system vid drift. Bulldog 2.0 reducerar naturgasanvändningen med upp till 50 % i en applikation och underlättar övergången till mer klimat - vän-liga system med luft/vatten -uppvärmning i kommersiella byggnader även i kallare klimat, Välkända Roxy Hotel på Man- hattan uppgraderade nyligen sitt klimatsystem med Bulldog 2,0 Rhoss Nya RHOSS UniPACK -P och UniPACK -p EXP lanse - ras med det naturliga köldmediet, propan NIBEs dotterbolag Rhoss, Italien, har alltid legat i framkant vad gäller teknisk innovation och har nu även framgångsrikt övergått till propan som köldmedium i sina produkter för att ge kunderna ett ännu bättre och mer hållbart alternativ. Rhoss lanserar nu två nya serier av reversibla propanvärmepumpar för kommersiella byggnader, UniPACK -P och UniPACK -P EXP. Produkt - serierna är ett självklart klimatsmart val vid nybyggnation av kommersi- ella byggnader då de möter såväl nya byggnaders uppvär mnings- som kylbehov. Med utökad kylkapacitet och med effektiv uppvärmning även i kallare klimat, är produktserierna väl anpassade även för integrering av befintligt system vid renovering eller vid utbyte av existerande fossil - beroende uppvärmningssystem. Med de nya produkterna stärker RHOSS sin närvaro inom den hållbara renoveringsmarknaden och nybyggnation. CTCs nya flaggskepp en flexibel värmepump NIBEs dotterbolag CTC, Sverige, lanserar nu EcoAir 700M, som är en helt ny serie varvtalsstyrda luft/vattenvärmepumpar som utöver värme också producerar kyla. Genom avancerad teknik anpassar sig värmepumpen efter husets energibehov under året och genom uppkoppl ing kan värmepumpen styras och övervakas på distans. Med det naturliga köldmediet propan, och energieffektivi-tetsklass A+++ samt hög prestanda erbjuder dessa värmepumpar både värme och kyla, samtidigt som de bidrar till en hållbar och fossilfri framtid. Produkten har en ny snygg, minimalistisk och stilren design som passar i de flesta miljöer. Den nya designfronten och de slanka linjerna för tanken till nordisk minimalistisk design. . ===== SIDA 8 ===== 8 NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 Trots betydande variationer inom de olika marknadssegmenten, så ser vi rent generellt en tydlig rörelse mot acceptabla lagernivåer och en ljusning i marknaden. En fortsatt svag utveckling inom nybygg- nation av fastigheter, liksom inom vindkraftsindustrin, h ar dock haft en fortsatt negativ påverkan på verksamheten i perioden. Halv- ledarindustrin, samt elektrifiering inom industri och kommuni - kation, uppvisar en bättre efterfrågesituation. Med genomförda åt- gärder och anpassningar är målsättningen att under 2025 kunna komma tillbaka till en rörelsemarginalnivå inom affärsområdets historiska intervall. Marknad en Trots betydande variationer inom de av affärsområdet bearbetade marknadssegmenten, har perioden varit stabil. Vi fortsätter att se en konsekvent pågående lagerreduktion hos våra kunder. I flera fall har dessa lager nu kommit ner till acceptabla nivåer och efterfrågan har successivt förbättrats. I slutet av perioden har vi dock kunnat se en allmän försvagning av industrikonjunkturen, speciellt kopplad till Tyskland, vilken påverkat försäljningen negativt. De sjunkande räntorna är en positiv signal till bygg- och fastighets- branschen, vilket framgent kommer att ha en gynnsam påverkan på af- färsområdet. Återhämtningstak ten är dock svårbedömd och en ökning i efterfrågan på de komponenter som tillverkas inom affärsom- rådet kommer att ske med ett antal månaders fördröjning visavi slut- konsumenternas efterfrågan på slutprodukterna, eftersom även tillver- karna av slutprodukterna i många fall har för stora la ger av komponen- ter. Exempel på dessa produkter är vitvaror och värmepumpar. Ökningen av industriella utvecklings - och tillverkningsprojekt med ambitionen att finna tekniska lösningar för att minska CO2 -utsläpp är positiv. Kopplat till detta ser vi även ett ökande behov av lösningar för energilagring. Flertalet av båda dessa tekniska framtidsbranscher inne- håller någon form av elektrisk uppvärmning och styrning vilka båda är välbekanta och framstående inom affärsområdet. Vi gör fortsatt bedömningen att vindkraftsindustrin efter ett par svaga år kommer att stärkas under nästa år, vilket kommer att vara positivt för affärsområdet med sin höga specialkompetens inom detta område. Trots en för tillfället minskande elbilsförsäljning utgör elektrifie- ringen av såväl den privata som den kommersiella fordonsflottan lång- siktigt en betydande affärsmässig möjlighet för affärsområdet. Järn- vägssektorn har historiskt sett en betydligt längre relation till elektrifie- ring. Vi ser här en fortsatt god efterfrågeutveckling vilket gäller såväl investeringar i infrastruktur som i uppvärmning av själva järnvägsfor- donen. Vi tror på en fortsatt positiv utveckling inom detta marknadsseg- ment i såväl Europa som Nordamerika. Som väntat har vi under perioden sett en positiv efterfrågeutveck - ling av leveranser till halvledarindustrin. Det handlar framför allt om leveranser av avancerad utrustning för uppvärmning av kiselytor. Verksamheten De fortsatt stora variationerna mellan affärsområdets olika produktseg- ment ställer krav på såväl stor flexibilitet, handlingsberedskap som en löpande aktiv anpassning av verksamheten. Lagernivåerna i tillverkar- ledet har nu, i flera fall, kommit ner till acceptabla nivåer och vi ser att efterfrågan successivt förbättras. Vi balanserar aktivt den nuvarande låga produktionsvolymen i vissa segment med succesiv förbättring av efterfrågan i andra segment. Detta har inneburit ett minskat antal med- arbetare inom vissa marknadssegment, men samtidigt investeringar i både nyanställningar och kapacitetsökningar i andra delar av affärsom- rådets verksamhet. Den snabba och kraftiga nedgången i efterfrågan till såväl bygg- som vindkraftsindustrin har, som vi tidigare påpekat, kortsiktigt inneburit ökade kostnader för överkapacitet. Det åtgärdsprogram som initierades under första kvartalet i år genomförs konsekvent. Initiativet för att minska lagerbindningen i affärsområdets dotterbolag, vilket annonserades i samband med förra rapporten, fortgår enligt plan. Den reduktion av medarbetare som följde av åtgärdsprogrammet är nu till största delen genomförd, men förvän- tas inte ha någon betydande påverkan på resultatet förrän under nästa år. Valutautvecklingen är fortsatt turbulent och påverkar prisbildning och konkurrenskraft i betydande omfattning. Vår internationella när- varo och våra produktionsenheter i olika valutaområden ger oss en för- del i denna situation. Generellt råder det fortsatt brist på kompetent ar- betskraft i flera av de länder där vi har produktionsenheter. Trots anpassningar till rådande efterfrågan i respektive verksamhet samt god kostnadskontroll, har rörelsemarginalen reducerats på grund av den klart lägre omsättningen inom vissa produktområden och produktionsenheter. Vi har dock en tydlig målsättning att under 2025 komma tillbaka till en rörelsemarginal i linje med historiska nivåer. Affärsområde NIBE Element Nyckeltal Kv 1-3 2024 Kv 1-3 2023 senaste 12 mån Helår 2023 Nettoomsättning Mkr 8 241 8 915 11 223 11 898 Tillväxt % -7,6 11,6 -5,3 8,9 varav förvärvad % 1,7 3,2 1,6 2,6 Rörelseresultat Mkr 439 * 758 622 * 942 Rörelsemarginal % 5,3 * 8,5 5,5 * 7,9 Tillgångar Mkr 15 522 15 361 15 522 14 995 Skulder Mkr 2 710 3 081 2 710 2 667 Investeringar i anläggningstillg Mkr 484 589 781 886 Avskrivningar Mkr 427 384 562 520 * Resultat och nyckeltal har beräknats exklusive jämförelsestörande poster om 263 Mkr Omsättning och resultat Omsättningen uppgick till 8 241 Mkr att jämföras med 8 915 Mkr för motsvarande period föregå- ende år. Den organiska nedgången uppgick till 9,3%, vilket motsvarar 830 Mkr. Som ett resultat av förvärvad omsättning, motsvarande 156 Mkr, uppgick den totala omsättningsminskningen till 674 Mkr. Rörelseresultatet uppgick för perioden till 176 Mkr. Justerat rörelseresultat uppgick för perioden till 439 Mkr, att jämföras med 758 Mkr föregående år, vilket innebär en rörelsemarginal på 5,3% jämfört med 8,5% föregående år. Bolaget Gaumer’s banbrytande teknik med medelspänning (4160 V) för elektrisk uppvärmning av fjärrvärmepannor är en idealisk lösning för snabb uppstart, tyst drift, noll utsläpp och nästan 100% termisk effektivitet. Den bidrar till att minska det industriella koldioxidavtrycket, vilket är i linje med globala hållbarhetsmål. ===== SIDA 9 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 9 Trots positiva signaler ser vi en fortsatt utmanande marknad för hela brasvärmebranschen med svag försäljning i Europa såväl som i Nordamerika. Sjunkande räntor är en positiv signal som framgent kommer att ha en gynnsam påverkan på affärsområdet, vilka dock ännu inte syns i omsättningen. Åtgärdsprogrammet kommer att få god effekt redan under årets sista kvartal. Genomförda effektivise- ringar, parat med en ny organisation där vårt största varumärke Contura blir ett eget bolag, ger starkare förutsättningar för tillväxt och utveckling. Med genomförda åtgärder och anpassningar är mål- sättningen att under 2025 kunna komma tillbaka till en rörelse - marginalnivå inom affärsområdets historiska intervall. Marknaden Perioden bekräftar att brasvärmebranschen är på väg att återgå till ett historiskt säsongsmönster där årets andra halva är den försäljnings- mässigt starkaste perioden. Årets högsäsong har dock haft en något avvaktande start i framför allt Europa men även i Nordamerika. Vi har flera gånger påtalat den mycket kraftiga efterfrågeökningen i konsumentledet och den därpå följande exceptionella lageruppbyggna- den hos återförsäljare och byggvarukedjor som uppstod redan under år 2020 och fortsatte in till 2023. Situationen innebar sammantaget en nedgång i försäljningen från tillverkarledet när återförsäljarnas lager mer än väl kunde tillfredsställa den samtidigt minskade efterfrågan från slutkonsumenterna. Vi ser nu en mer acceptabel lagersituation hos återförsäljarna medan deras f örsäljning fortfarande inte påverkats i någon högre grad av signalerna om fortsatt sjunkande räntor. Efterfrågan i Norden följer den europeiska trenden med kraftigt minskad försäljning, där Norge, med sin betydande inbromsning i ny - produktionen och renoveringar av bostäder och fritidshus, står ut som något svagare än genomsnittet. De senaste årens explosionsartade efterfrågan på vedeldade bras- värmeprodukter i Tyskland spädde på det inköps- och lagerbeteende vi tidigare beskrivit. De nu betydligt lägre energipriserna kombinerat med betydande lager av brasvärmeprodukter hos återförsäljarna påverkar fortsatt försäljningen negativt. I Storbritannien ser vi en återgång till historisk fördelning i efter - frågan mellan produkttyperna. Gaseldade produkter är åter på väg att bli den dominerande kategorin, medan efterfrågan på vedeldade produkter minskar i förhållande till de senaste årens höga nivåer. Efter- frågan på elektriska kaminer är fortsatt god och relativt stabil. I Frankrike har den kraftiga mixförskjutningen i efterfrågan från pelletskaminer till vedeldade produkter fortsatt. Den totala marknaden för brasvärmeprodukter har minskat och lagernivåerna bland återför- säljarna är fortsatt höga, framför allt vad gäller pelletsprodukter. Den nordamerikanska marknaden har planat ut och visar på en lägre nedgång och mer acceptabla lagernivåer hos återförsäljare än i Europa. Efterfrågan på gaseldade produkter har kommit tillbaka och trenden med klart ökat intresse för elektriska kaminer fortsätter. Verksamhete n Contura, som är vårt omsättningsmässigt största varumärke, är sedan den 1 oktober ett självständigt bolag inom affärsområdet NIBE Stoves. Detta innebär att Contura nu bedriver sin verksamhet på samma sätt som alla våra övriga bolag med sina respektive varu märken. Med ett självständigt Contura AB och förstärkning av ledningen har vi skapat en ännu bättre plattform med goda förutsättningar för att kunna uppnå våra högt ställda tillväxtambitioner. Med anledning av den klart lägre efterfrågan har vi under året succesivt anpassat produktionskapaciteten i våra tillverkande enheter i Europa till den rådande situationen. I Nordamerika anpassade vi vår produktionskapacitet till den lägre efterfrågan redan i fjol. Produktionsplanerna följer numera det normala säsongsmönstret, vilket innebär en lägre försäljning under första halv- året och högre under årets andra hälft. Lägre försäljning kombinerat med mycket starka jämförelsetal under samma period förra året innebär att vår rörelsemarginal minskat kraftigt. Vårt tidigare annonserade åtgärdsprogram implementeras framgångsrikt och minskar succesivt den fasta kostnadsmassan betydligt. Målsättningen är att under 2025 kunna komma tillbaka till en rörelsemarginalnivå inom affärsområdets historiska intervall. Affärsområde NIBE Stoves Nyckeltal Kv 1-3 2024 Kv 1-3 2023 senaste 12 mån Helår 2023 Nettoomsättning Mkr 2 701 3 432 4 027 4 758 Tillväxt % -21,3 23,8 -13,8 18,6 varav förvärvad % 1,3 17,5 4,6 16,3 Rörelseresultat Mkr 86 * 365 254 * 533 Rörelsemarginal % 3,2 * 10,6 6,3 * 11,2 Tillgångar Mkr 6 736 7 313 6 736 6 897 Skulder Mkr 932 881 932 817 Investeringar i anläggningstillg Mkr 174 191 266 282 Avskrivningar Mkr 150 140 211 200 * Resultat och nyckeltal har beräknats exklusive jämförelsestörande poster om 38 Mkr Omsättning och resultat Omsättningen uppgick till 2 701 Mkr att jämföras med 3 432 Mkr för motsvarande period föregå- ende år. Den organiska nedgången uppgick till 22,6%, vilket motsvarar 776 Mkr. Som ett resultat av förvärvad omsättning, motsvarande 45 Mkr, uppgick den totala omsättningsminskningen till 731 Mkr. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 48 Mkr. Justerat rörelseresultat uppgick för pe- rioden till 86 Mkr, att jämföras med 365 Mkr före- gående år, vilket innebär en rörelsemarginal på 3,2%, att jämföra med 10,6% föregående år. Contura breddarsitt sortiment genom en av deras senaste lanseringar, Contura 100. Här finns bland annat mindre kaminer som passar väl in i de äldre öppna eldstäder som är vanligt i bland annat Storbritannien. ===== SIDA 10 ===== 10 NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 Resultaträkning i sammandrag Koncernen Moderbolaget (Mkr) Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 senaste 12 mån Helår 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 Nettoomsättning 9 967 11 514 29 496 34 993 41 152 46 649 48 37 Kostnad för sålda varor -7 009 -7 628 -21 929 -23 253 -29 702 -31 026 0 0 Bruttoresultat 2 958 3 886 7 567 11 740 11 450 15 623 48 37 Försäljningskostnader -1 373 -1 371 -4 342 -4 401 -5 957 -6 016 0 0 Administrationskostnader -792 -910 -2 628 -2 502 -3 584 -3 458 -117 -126 Övriga intäkter 119 174 405 544 685 824 0 0 Rörelseresultat 912 1 779 1 002 5 381 2 594 6 973 -69 -89 Finansiellt netto -286 -181 -891 -428 -1 105 -642 8 937 Resultat efter finansiellt netto 626 1 598 111 4 953 1 489 6 331 -61 848 Skatt -193 -378 -323 -1 136 -722 -1 535 -5 0 Nettoresultat 433 1 220 -212 3 817 767 4 796 -66 848 Nettoresultat hänförligt till moder- bolagets aktieägare 434 1 216 -204 3 805 776 4 785 -66 848 Nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -1 4 -8 12 -9 11 0 0 Nettoresultat 433 1 220 -212 3 817 767 4 796 -66 848 Planenliga avskrivningar ingår med 471 464 1 515 1 258 2 029 1 772 0 0 Nettovinst per aktie före och efter utspädning, kronor 0,22 0,60 -0,10 1,89 0,39 2,37 0 0 Rapport över totalresultat Nettoresultat 433 1 220 -212 3 817 767 4 796 -66 848 Övrigt totalresultat Poster som ej kommer att omklassi- ficeras till resultaträkningen Aktuariella vinster & förluster i pensionsplaner 0 20 0 48 -127 -79 0 0 Skatt 0 -4 0 -10 20 10 0 0 0 16 0 38 -107 -69 0 0 Poster som kan komma att omklassi- ficeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar -27 17 -67 20 -44 43 0 0 Säkring av nettoinvestering 24 109 -82 14 98 194 0 0 Valutakursdifferenser från omräkning av utländska verksamheter -625 -478 777 1 209 -1 863 -1 431 0 0 Skatt 57 -31 6 -69 90 15 0 0 -571 -383 634 1 174 -1 719 -1 179 0 0 Summa övrigt totalresultat -571 -367 634 1 212 -1 826 -1 248 0 0 Summa totalresultat -138 853 422 5 029 -1 059 3 548 -66 848 Totalresultat hänförligt till moder- bolagets aktieägare -137 849 430 5 014 -1 049 3 535 -66 848 Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -1 4 -8 15 -10 13 0 0 Summa totalresultat -138 853 422 5 029 -1 059 3 548 -66 848 ===== SIDA 11 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 11 Balansräkning i sammandrag Koncernen Moderbolaget (Mkr) 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 30 922 32 031 31 014 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 12 758 10 798 11 568 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 1 443 1 237 1 324 25 823 25 443 25 675 Summa anläggningstillgångar 45 123 44 066 43 906 25 823 25 443 25 675 Varulager 11 202 13 734 13 227 0 0 0 Kortfristiga fordringar 7 746 9 419 6 688 232 132 148 Kortfristiga placeringar 527 476 527 0 0 0 Kassa och bank 3 959 3 685 3 756 0 0 0 Summa omsättningstillgångar 23 434 27 314 24 198 232 132 148 Summa tillgångar 68 557 71 380 68 104 26 055 25 575 25 823 Eget kapital 29 320 31 688 30 207 7 973 9 365 9 350 Långfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande 5 107 5 836 5 410 1 323 991 968 Långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 17 815 18 044 16 922 12 230 13 110 11 566 Kortfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande 8 549 11 504 9 716 729 859 1 239 Kortfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 7 766 4 308 5 849 3 800 1 250 2 700 Summa eget kapital och skulder 68 557 71 380 68 104 26 055 25 575 25 823 Nyckeltal jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Tillväxt % -15,7 23,2 16,4 Rörelseresultat Mkr 1 002 5 381 6 973 Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster Mkr 2 097 - - Rörelsemarginal % 3,4 15,4 14,9 Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster % 7,1 - - Vinstmarginal % 0,4 14,2 13,6 Vinstmarginal exkl jämförelsestörande poster % 4,1 - - Investeringar i anläggningstillgångar inkl förvärv Mkr 2 018 10 908 13 038 Disponibla likvida medel Mkr 5 119 4 750 4 979 Rörelsekapital inklusive kassa och bank Mkr 14 885 15 810 14 482 i förhållande till nettoomsättning % 36,2 33,9 31,0 Rörelsekapital exklusive kassa och bank Mkr 10 399 11 649 10 199 i förhållande till nettoomsättning % 25,3 25,0 21,9 Räntebärande skulder/Eget kapital % 87,2 70,5 75,4 Soliditet % 42,8 44,4 44,4 Avkastning på sysselsatt kapital % 5,6 16,4 16,1 Avkastning på sysselsatt kapital exkl jämförelsestörande poster % 7,6 - - Avkastning på eget kapital % 4,0 17,9 17,3 Avkastning på eget kapital exkl jämförelsestörande poster % 6,9 - - Nettoskuld / EBITDA ggr 4,3 2,0 2,1 Nettoskuld / EBITDA exkl jämförelsestörande poster ggr 3,5 - - Räntetäckningsgrad ggr 1,1 7,3 6,7 Räntetäckningsgrad exkl jämförelsestörande poster ggr 2,0 - - Data per aktie jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Nettovinst per aktie (total 2.016.066.488 aktier) kr -0,10 1,89 2,37 Nettovinst per aktie exklusive jämförelsestörande poster kr 0,34 - - Eget kapital per aktie kr 14,52 15,69 14,96 Balansdagens börskurs kr 55,66 71,80 70,80 ===== SIDA 12 ===== 12 NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 Omsättning per geografisk region (Mkr) NIBE Climate Solutions NIBE Element NIBE Stoves Eliminering Totalt Norden 3 866 998 502 -170 5 196 Europa (exkl Norden) 9 528 2 600 1 252 -106 13 274 Nordamerika 4 891 3 390 868 -21 9 128 Övriga länder 567 1 253 79 -1 1 898 Summa 18 852 8 241 2 701 -298 29 496 Tidpunkt för redovisning av omsättning (Mkr) NIBE Climate Solutions NIBE Element NIBE Stoves Eliminering Totalt Leveranser som intäktsförts vid en enda tidpunkt 18 510 7 752 2 701 -298 28 665 Leveranser som intäktsförts successivt 342 489 0 0 831 Summa 18 852 8 241 2 701 -298 29 496 SERVICEAVTAL För vissa produkter inom Climate Solutions erbjuder NIBE kunderna att teckna ettåriga serviceavtal som innebär att NIBE åtar sig att utföra underhållsservice och åtgärda vissa fel som inte omfattas av lämnad garanti. Omfattningen av uppkomna fel går ej att med säkerhet veta på förhand varför prissättningen är erfarenhetsbaserad. Betalning erhålls från kunderna årsvis i förskott varför förutbetalda intäkter kommer att intäktsföras successivt under kommande 12 -månadersperiod. AVTAL OM FÖRLÄNGDA GARANTIER För vissa produkter inom Climate Solutions erbjuder NIBE kunderna att teckna avtal om garantitider som överstiger de som till handahålls som standard. Vilken garantitid som är standard beror på både typ av produkt och vilken marknad det är fråga om. De avtal som har längst varaktighet löper ut inom sex år. Omfattningen av uppkomna fel går ej att med säkerhet veta på förhand varför prissättningen är erfarenhetsbaserad. Betalning erhålls från kunderna i samband med varuleverans. Förutbetalda intäkter kommer att intäktsföras successivt under kommande 6-årsperiod. Finansiella instrument värderade till verkligt värde (Mkr) 30 sept 2024 30 sept 2023 31 dec 2023 Kortfristiga fordringar Valutaterminer -21 25 45 Råvaruterminer 0 0 0 Summa -21 25 45 Kortfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande Valutaterminer 0 2 0 Råvaruterminer -1 1 1 Summa -1 3 1 Långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande Räntederivat 73 3 46 Summa 73 3 46 Inga instrument har kvittats i rapporten över finansiell ställning utan samtliga har bruttoredovisats. För en beskrivning av värderingstekniker och indata vid värdering hänvisas till not 29 i årsredovisningen för 2023 . För övriga fi- nansiella tillgångar och skulder i koncernen utgör de redovisade värdena en rimlig approximation av deras verkliga värden. För en specifikation av sådana finansiella tillgångar och skulder hänvisas till not 29 i årsredovisningen för 2023. Kassaflödesanalys i sammandrag (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Kassaflöde från löpande verksamhet 1 788 5 096 6 473 Förändring av rörelsekapital -251 -3 510 -3 893 Investeringsverksamhet -2 584 -10 750 -12 604 Finansieringsverksamhet 1 236 8 407 9 602 Kursdifferens i likvida medel 14 101 -112 Förändring av likvida medel 203 -656 -534 Förändring i eget kapital i sammandrag (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Ingående eget kapital 30 207 27 973 27 973 Utdelning till aktieägare -1 310 -1 310 -1 310 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -4 -4 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande 3 0 0 Periodens totalresultat 422 5 029 3 548 Utgående eget kapital 29 320 31 688 30 207 Förvärvsanalys Climate For Life Under det tredje kvartalet färdigställdes förvärvsanalysen för Climate For Life (CFL). Jämfört med den preliminära förvärvsanalysen har redovisade kundrelationer och varumärken minskat med 1 290 Mkr och uppgår nu till 536 Mkr. Uppskjuten skattekuld hänförlig till dessa poster minskade samtidigt med 330 Mkr. Som ett resultat av ändringarna har goodwill ökat med 960 Mkr. Anledningen är huvudsakligen ett större recall-ärende av en, vid förvärvstill- fället, redan lanserad värmepumpsgeneration som temporärt tagits bort från marknaden. I avvaktan på en återlansering efter en omfattande omkon- struktion medför detta en lägre omsättning än ursprungligen antagits. Re- sultatmässigt medför detta en lägre årlig avskrivning på ca 48 MSEK, dvs cirka 12 MSEK per kvartal, och hittills i år ca 36 MSEK. ===== SIDA 13 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 13 Kompletterande nyckeltal Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Rörelseresultat 1 002 5 381 6 973 Jämförelsestörande poster 1 095 - - Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster 2 097 5 381 6 973 Nettoomsättning 29 496 34 993 46 649 Rörelsemarginal exkl jäm- förelsestörande poster, % 7,1 15,4 14,9 Vinstmarginal exkl jämförelsestörande poster (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Resultat efter finansiellt netto 111 4 953 6 331 Jämförelsestörande poster 1 095 - - Resultat exkl jämförelsestö- rande poster 1 206 4 953 6 331 Nettoomsättning 29 496 34 993 46 649 Vinstmarginal exkl jämför- elsestörande poster, % 4,1 14,2 13,6 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Anskaffning av anläggnings- tillgångar 2 076 10 939 13 100 Avyttring av anläggnings- tillgångar -58 -31 -62 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar inkl förvärv 2 018 10 908 13 038 Disponibla likvida medel (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Kassa och bank 3 959 3 685 3 756 Kortfristiga placeringar 527 476 527 Outnyttjade checkkrediter 633 589 696 Disponibla likvida medel 5 119 4 750 4 979 Rörelsekapital inklusive kassa och bank (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Summa omsättnings- tillgångar 23 434 27 314 24 198 Kortfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande -8 549 -11 504 -9 716 Rörelsekapital inklusive kassa och bank 14 885 15 810 14 482 Nettoomsättning senaste 12 mån 41 152 46 660 46 649 Rörelsekapital inklusive kassa och bank i förhållande till netto- omsättning, % 36,2 33,9 31,0 Kompletterande nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets ledning och av investerare för att utvärdera koncernens resultat och ställning med hjälp av beräkningar som inte direkt kan härledas ur de finansiella rapporterna. De kompletterande nyckeltal som redovisas i denna rapport kan skilja sig till beräkningssättet från liknande mått som används av andra bolag. Rörelsekapital exklusive kassa och bank (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Varulager 11 202 13 734 13 227 Kortfristiga fordringar 7 746 9 419 6 688 Kortfristiga skulder och avsättningar, icke räntebärande -8 549 -11 504 -9 716 Rörelsekapital exklusive kassa och bank 10 399 11 649 10 199 Nettoomsättning senaste 12 mån 41 152 46 660 46 649 Rörelsekapital exklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % 25,3 25,0 21,9 Avkastning på sysselsatt kapital (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Resultat efter finansnetto senaste 12 mån 1 489 6 724 6 331 Finansiella kostnader senaste 12 mån 1 519 939 1 103 Resultat före finansiella kostnader 3 008 7 663 7 434 Jämförelsestörande poster 1 095 - - Resultat exkl. jämförelsestörande poster 4 103 7 663 7 434 Sysselsatt kapital vid periodens ingång 52 979 39 330 39 330 Sysselsatt kapital vid periodens utgång 54 901 54 039 52 979 Genomsnittligt sysselsatt kapital 53 940 46 685 46 155 Avkastning på sysselsatt kapital, % 5,6 16,4 16,1 Avkastning exkl jämförelsestörande poster, % 7,6 16,4 16,1 Avkastning på eget kapital (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Resultat efter finansnetto senaste 12 mån 1 489 6 724 6 331 Schablonskatt, % 20,6 20,6 20,6 Resultat efter finansiellt netto, efter skatt 1 182 5 339 5 027 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 191 5 327 5 016 Eget kapital vid periodens ingång 30 160 27 935 27 935 Eget kapital vid periodens utgång 29 282 31 638 30 160 Genomsnittligt eget kapital 29 721 29 787 29 048 Avkastning på eget kapital, % 4,0 17,9 17,3 Avkastning på eget kapital exkl jämförelsestörande poster (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Resultat efter finansnetto senaste 12 mån 1 489 6 724 6 331 Jämförelsestörande poster 1 095 - - Resultat exkl jämförelsestörande poster 2 584 6 724 6 331 Schablonskatt, % 20,6 20,6 20,6 Resultat efter finansiellt netto, efter skatt 2 052 5 339 5 027 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 061 5 327 5 016 Eget kapital vid periodens ingång 30 160 27 935 27 935 Eget kapital vid periodens utgång 29 282 31 638 30 160 Genomsnittligt eget kapital 29 721 29 787 29 048 Avkastning på eget kapital exkl jämförel- sestörande poster, % 6,9 17,9 17,3 ===== SIDA 14 ===== 14 NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 Nettoskuld/EBITDA (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 17 815 18 044 16 922 Kortfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 7 766 4 308 5 849 Kassa och bank -3 959 -3 685 -3 756 Kortfristiga placeringar -527 -476 -527 Nettoskuld 21 095 18 191 18 488 Rörelseresultat senaste 12 mån 2 594 7 269 6 973 Av- och nedskrivningar senaste 12 mån 2 323 1 723 1 824 EBITDA 4 917 8 992 8 797 Jämförelsestörande poster 1 095 - - EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 6 012 8 992 8 797 Nettoskuld/EBITDA, ggr 4,3 2,0 2,1 Nettoskuld/EBITDA exkl jämförel- sestörande poster, ggr 3,5 2,0 2,1 Räntetäckningsgrad (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Resultat efter finansiellt netto 111 4 953 6 331 Finansiella kostnader 1 199 782 1 103 Resultat före finansiella kostnader 1 310 5 735 7 434 Jämförelsestörande poster 1 095 - - Resultat exkl. jämförelsestö- rande poster 2 405 5 735 7 434 Räntetäckningsgrad, ggr 1,1 7,3 6,7 Räntetäckningsgrad exkl jämförelsestörande poster, ggr 2,0 7,3 6,7 Nettovinst per aktie exkl jämförelsestörande poster (Mkr) jan-sep 2024 jan-sep 2023 Helår 2023 Nettovinst hänförlig till moderbolagets aktieägare -204 3 805 4 785 Jämförelsestörande poster 895 - - Nettovinst exkl jämförel- sestörande poster 691 3 805 4 785 Nettovinst per aktie exkl jämförelsestörande poster 0,34 1,89 2,37 För övrig information om definitioner hänvisas till årsredovisningen för år 2023. Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Markaryd den 15 november 2024 Hans Linnarson Styrelseordförande James Ahrgren Styrelseledamot Camilla Ekdahl Styrelseledamot Eva Karlsson Styrelseledamot Gerteric Lindquist Verkställande direktör Anders Pålsson Styrelseledamot Eva Thunholm Styrelseledamot Redovisningsprinciper Risker och osäkerhetsfaktorer NIBE Industriers koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). NIBE Industriers delårsrapport för tredje kvartalet 2024 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna med tillhörande notupplysningar även i övriga delar av delårsrapporten. För koncernen har samma redovisningsprinciper tillämpats som beskrivs på sidorna 96-135 i årsredovisningen för 2023. Moderbolaget redovisar enligt årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Transaktioner med närstående har skett i samma omfattning som i fjol och samma principer tillämpas som beskrivs på sidan 97 i årsredovisningen för 2023. NIBE Industrier är en internationell koncern med re- presentation i ett 40-tal länder och är som sådan ex- ponerad för ett antal affärsmässiga och finansiella risker. Riskhantering är därför en viktig process i re- lation till uppsatta mål. I koncernen är en effektiv riskhantering en kontinuerlig process som bedrivs inom ramen för den operativa styrningen och utgör ett naturligt led i den löpande uppföljningen av verk- samheten. Utöver de risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs i NIBE Industriers årsredovisning för 2023 bedöms inte några väsentliga risker eller osä- kerheter ha tillkommit. ===== SIDA 15 ===== NIBE · DELÅRSRAPPORT 3, 2024 15 Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinforma - tionen i sammandrag (delårsrapporten) för NIBE Industrier AB per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En över- siktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till per- soner som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga gransk- ningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundad på vår översiktliga granskning har det inte framkommit några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs- rapporten inte, i all väsentlighet, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moder- bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Markaryd den 15 november 2024 KPMG AB Jonas Nihlberg Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Antal omsatta aktier per börsdag i tusental Informationen i denna delårsrapport är sådan som NIBE Industrier AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 15 november, 2024 kl 08.00. Eventuella frågor besvaras av: Gerteric Lindquist, VD och koncernchef, gerteric.lindquist@nibe.se Hans Backman, ekonomidirektör, hans.backman@nibe.se NIBE Aktien NIBEs B-aktie är noterad på NASDAQ Nordic, Large Cap -listan i Stockholm samt sekundärnoterad på SIX Swiss Ex- change i Zürich. NIBE-aktiens stängningskurs den 30 september 2024 var 55,66 kr. Under årets första nio månader gick NIBEs aktiekurs ner med 21,4% från 70,80 kronor till 55,66 kronor. OMX Stock- holm PI (OMXSPI) gick under samma period upp med 12,4%, och OMX Stockholm 30 (OMXS30) med 9,5%. Vid utgången av september 2024 uppgick NIBEs börsvärde till 112 214 Mkr, baserat på senaste betalkurs. Antalet omsatta NIBE-aktier uppgick till 1 197 000 343 vilket motsvarar en omsättningshastighet på 79,2% under de tre första kvartalen 2024. Samtliga tal har räknats om med hänsyn till split 4:1 genomförda 2003, 2006, 2016 och i maj 2021 samt utspäd- ningseffekten av företrädesemissionen i oktober 2016. ===== SIDA 16 ===== NIBE Group - en internationell koncern med bolag och närvaro i hela världen NIBE Group är en internationell koncern som bidrar till ett minskat klimatavtryck och bättre utnyttjande av energi. Inom våra tre affärsområden – Climate Solutions, Element och Stoves – utvecklar, tillverkar och marknadsför vi ett brett utbud av miljövänliga och energi- effektiva lösningar för inomhuskomfort i alla typer av fastigheter samt komponenter och lösningar för intelligent uppvärmning och styrning inom industri och infrastruktur. Från starten i småländska Markaryd för mer än 70 år sedan, har NIBE vuxit till ett internat- ionellt företag med 20 400 (21 300) medeltal anställda och närvaro i hela världen. Drivkraf- ten har sedan starten varit en stark kultur av entreprenörskap och en passion för ansvars- fullt företagande. Framgångsfaktorerna har varit långsiktiga investeringar i hållbar pro- duktutveckling och strategiska förvärv. Tillsammans har detta åstadkommit en målinriktad och kraftig tillväxt som 2023 genererade en omsättning på närmare 47 (40) miljarder kro- nor. NIBE är sedan 1997 börsnoterat under namnet NIBE Industrier AB på Nasdaq Nordic, Large Cap med en sekundärnotering på SIX Swiss Exchange sedan 2011. NIBE Industrier AB (publ) Box 14, 285 21 MARKARYD Tel 0433-27 30 00 www.nibe.com Org-nr: 55 63 74 – 8309