===== SIDA 1 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Nordax Bank AB (publ) sida 1 DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023 ===== SIDA 2 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Om koncernen ÖVERSIKT sida 2 OM KONCERNEN Nordax Bank AB (publ) (organisationsnummer 556647-7286) (nedan kallat ”Nordax” eller ”Nordax Bank”), säte i Stock - holm, adress Box 23124, 104 35 Stockholm, telefonnummer +46 8 508 808 00, www.nordaxgroup.com, är ett helägt dotterbolag till Nordax Group AB (organisationsnummer 556993-2485), säte i Stockholm. Nordax Group AB:s ägare är Nordax Holding AB (publ), som primärt ägs och kontroll - eras direkt och indirekt av Nordic Capital Fund VIII till cirka 35 procent, Nordic Capital Fund IX till cirka 45 procent och Sampo Oyi till cirka 20 procent. Per 31 mars 2023 kon - trollerade Nordax Group AB 100 procent av bolaget. Detta är Nordax tjugonde räkenskapsår. I Nordax Bank-koncernen ingår ett antal dotterbolag till Nordax Bank, däribland Svensk Hypotekspension AB (nedan kallat ”SHP) med tillhörande dotterbolag. Direkta dotterbolag till Nordax Bank är NOBA Sverige AB, Nordax Sverige 5 AB (publ), Nordax Sweden Mortgages 1 AB (publ), Lilienthal Finance Ltd och SHP. I SHP-koncernen ingår Svensk Hypotekspension Fond 2 AB, Svensk Hypotekspen - sion Fond 3 AB (publ), Svensk Hypotekspension Fond 4 AB (publ) och Svensk Hypotekspension 5 AB (publ). Efter den gränsöverskridande koncerninterna fusionen mellan Nordax Bank och dotterbolaget Bank Norwegian ASA som genomfördes den 30 november 2022 bedrivs det tidigare dotterbolagets verksamhet vidare genom en norsk filial till Nordax Bank, vars juridiska namn är Bank Norwegian, en filial av Nordax Bank AB (publ). Nordax auktoriserades den 27 januari 2004 som ett kredit - marknadsbolag att bedriva finansieringsverksamhet. Den 5 december 2014 erhöll Nordax tillstånd att bedriva bank - rörelse av Finansinspektionen enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse och ändrade namn till Nordax Bank AB (publ). Genom en centraliserad affärsmodell och organisation baserad i Stockholm och Oslo, bedriver Nordax gränsöver- skridande bankverksamhet i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Tyskland, Nederländerna och Spanien i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepap- persföretag. Nordax huvudsakliga verksamhet består i att bedriva utlån- ing till privatpersoner i Norden, Tyskland och Spanien. Även om Nordax tidigare bedrev en viss verksamhet i Tyskland, var det under 2021, via det numera fusionerade dotter- bolaget Bank Norwegian ASA, som nyutlåning inleddes på dessa icke-nordiska marknader. Utlåningen består av krediter utan säkerhet, på ett belopp upp till motsvarande SEK 600 000, NOK 600 000, DKK 400 000 samt EUR 60 000. Sedan 2018 erbjuds även utlåning mot säkerhet i bostad i Sverige och sedan 2019 också utlåning mot säker- het i bostad i Norge. Genom dotterbolaget SHP, som förvärvades i januari 2019 så erbjuder Nordax också kapitalfrigöringskrediter till per- soner över 60 år. Genom filialen i Norge erbjuder Nordax sedan november 2021 också kreditkort i Norden, Tyskland och Spanien. Nordax erbjuder också privatpersoner sparkonton i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Tyskland, Spanien och Nederländerna. Inlåningen genom sparkonton är en del i Nordax diversifierade finansieringsplattform som också består av värdepapperiseringar (så kallade asset-backed securities), finansiering mot säkerhet från internationella banker, obligationer, eget kapital och efterställda skulder. Nordax verksamhet omfattar en diversifierad uppsättning distributionskanaler. Dessa utgörs av direkta kanaler så som online-kanaler och direktmarknadsföring, befintliga kunder och indirekta kanaler så som låneförmedlare. Per 31 mars 2023 genererades 54% av nyförsäljningen via indirekta kanaler och 46% via direkta kanaler och befintliga kunder. Nordax har en solid kundstock där den ansvarsfulla kredit - givningen illustreras av såväl kunderna som av användan - det av produkterna. Nordax privatlånekunder återfinns i alla åldersgrupper och samhällsskikt och är typiskt sett medelålders yrkesarbetande personer med relativt höga inkomster där en majoritet även äger sin bostad. Av utestående privatlånevolym omfattas 93% av ett KALP- överskott på över SEK 3,000 och av samma volym har 66% använts till att refinansiera tidigare lån. Av kreditkort - skunderna betalar ca 99,5% sin faktura inom utsatt tid. Till - sammans med de kunder vilka nyttjar Nordax bolån och ka - pitalfrigöringskrediter uppvisar Nordax kundbas en mycket hög kundnöjdhet där Nordax svenska mätning, under 2022, uppvisade den högsta kundnöjdheten i bankbranschen. UTVECKLING FÖRSTA KVARTALET JÄMFÖRT MED FÖREGÅENDE KVARTAL Portföljutveckling Den totala utlåningen uppgick per 31 mars 2023 till 93,7 mdkr (88,8 mdkr 31 december 2022). Valutajusterat bidrog samtliga marknader och produkter till volymökningen där den norska filialen Bank Norwegian gav ett starkt bidrag till tillväxten. Privatlån och kreditkort Under inledningen av 2023 uppvisade portföljen med pri- vatlån och kreditkort en god tillväxt. Den totala volymen privatlån och kreditkort uppgick per 31 mars 2023 till 77,7 mdkr (73,0 mdkr 31 december 2022). Bolån Under 2018 lanserade Nordax bolån i Sverige. Den huvud- sakliga målgruppen är kunder med någon form av icke- traditionell anställningsform, det vill säga egenföretagare eller visstidsanställda som till exempel projektanställda eller, deltidsanställda. Genom grundlig kreditbedömning och personlig kundkontakt möjliggörs utlåning till denna kundgrupp, vilken ofta nekas av storbankerna trots stabil ekonomi. Intresset för erbjudandet har varit stort och nyut - låningen fortsätter att utvecklas positivt. Under slutet av första kvartalet 2019 lanserade Nordax även bolån på den norska marknaden. Målgruppen i Norge är kunder som faller utanför storbankernas snäva ramar. ===== SIDA 3 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Nyutlåningen under det första kvartalet har påverkats av de fortsatt allmänt stigande räntenivåerna i samhället men portföljen uppvisar ändock en ökning där den totala bolåneportföljen uppgick till 7,1 mdkr per den 31 mars 2023 (6,9 mdkr per den 31 december 2022). Portföljtillväxten för det första kvartalet påverkades negativt av en svagare norsk krona. Kapitalfrigöringskrediter Portföljen har, i linje med tidigare historiska perioder, fort- satt att utvecklas väl under inledningen av 2023 och up- pvisar en stabil nyutlåning. Marknaden för kapitalfrigöring- skrediter har en god utvecklingspotential och SHP har ett starkt varumärke inom kundgruppen med ett fortsatt stort kundintresse. Den totala volymen kapitalfrigöringskrediter uppgick till 9,0 mdkr per 31 mars 2023 (8,8 mdkr 31 decem- ber 2022). Kapital och likviditet Nordax konsoliderade situation har en mycket god kapital och likviditetsposition. Per 31 mars 2023 uppgår kärnprimärkapitalrelationen till 14,57% (15,05%), primärkapitalrelation till 16,47% (17,06%) och total kapitalrelationen till 18,13% (18,88%). Kapital - kraven uppgår vid samma tidpunkt till kärnprimärkapital - relation om 8,88% (10,36%), primärkapitalrelation om 10,61% (12,15%) och total kapitalrelation om 12,92% (15,02 %). De lägre kapitalrelationerna beror framför allt på att tillväxten i kärnprimärkapital genom upparbetat resultat varit lägre än tillväxten i riskexponeringsbelopp, men även på att återläg - gningar av kreditreserveringar för steg 1 och steg 2 enligt övergångsregler i tillsynsförordningen minskat. De lägre kapitalkraven är en följd av den interna kapitalut - värdering som genomförts under första kvartalet 2023 där Finansinspektionens metoder och krav tillämpats för samt - liga risker. Tidigare tillämpades för vissa risker det pelare 2-krav som Bank Norwegian erhållit via den norska Finan - stilsynet. Förändringen sänkte pelare 2 kravet från 3,48% till 1,25%. Under perioden har det kontracykliska buffertvärdet i Danmark och Norge höjts från 2 till 2,5%, samt i Tyskland från 0 till 0,75%, vilket ökat Nordax kontracykliska buffert - krav till 1,17% (1,04%). Kärnprimärkapitalet ökade under kvartalet och uppgår till 10 861 MSEK (10 710). Kärnprimärkapitalet har stärkts fram - förallt av det upparbetade resultatet under perioden. Bruttosoliditetsgraden uppgår till 10,36% (10,41 %). Likviditetsreserven uppgår till 17,6 (20,3) mdkr och består främst av säkerställda obligationer, statsskuldsväxlar och placeringar i centralbanker och nordiska banker. Likviditet - stäckningskvoten (LCR) uppgår till 223,5 % (253,2 %). Den stabila nettofinansieringskvoten (NSFR) uppgår till 119,5 % (122,0 %). Nordax har en diversifierad finansier - ingsstruktur med olika kapitalkällor fördelade mellan banker, kapitalmarknaden och inlåning från allmänheten. Inlåning utgör den största finansieringskällan och per 31 mars 2023 uppgår inlåning från allmänheten till 80 054 (77 104) MSEK. UTVECKLING FÖRSTA KVARTALET 2023 JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET 2022 Portföljutveckling Den totala utlåningen uppgick per 31 mars 2023 till 93,7 mdkr (75,0 mdkr 31 mars 2022). Samtliga produkter och marknader bidrog till volymökningen gentemot mots - varande kvartal 2022. Privatlån och kreditkort Jämfört med första kvartalet 2022 uppvisade portföljen med privatlån och kreditkort en god tillväxt. Den totala volymen privatlån och kreditkort uppgick per 31 mars 2023 till 77,7 mdkr (61,5 mdkr 31 mars 2022). Bolån Nyutlåningen under perioden har påverkats av de fortsatt allmänt stigande räntenivåerna i samhället men uppvisar en stabil ökning där den totala bolåneportföljen uppgick till 7,1 mdkr per den 31 mars 2023 (5,6 mdkr per den 31 mars 2022). Även gentemot det första kvartalet 2022 påverkades porföljtillväxten negativt av en svagare norsk krona. Kapitalfrigöringskrediter Portföljen har kontinuerligt fortsatt att utvecklas väl och uppvisar en stabil nyutlåning. Den totala volymen kapital- frigöringskrediter uppgick till 9,0 mdkr per 31 mars 2023 (7,9 mdkr 31 mars 2022). Kapital och likviditet Per 31 mars 2023 uppgår kärnprimärkapitalrelationen till 14,57% (15,29%), primärkapitalrelation till 16,47% (17,85%) och total kapitalrelationen till 18,13% (19,85%). Kapitalkraven uppgår vid samma tidpunkt till kärnprimärkapitalrela - tion om 8,88% (12,96%), primärkapitalrelation om 10,61% (14,54%) och total kapitalrelation om 12,92% (16,66 %). De lägre kapitalrelationerna beror framför allt på att tillväxten i kärnprimärkapital genom upparbetat resultat varit lägre än tillväxten i riskexponeringsbelopp. De lägre kapitalkraven är framförallt en följd av lägre pelare 2-krav och att den norska systemriskbufferten, som 31 mars 2022 för Nordax uppgick till 1,84%, efter fusionen av Bank Norwegian inte längre tillämpbar för Nordax. Pelare 2-kraven har sänkts som en följd av den interna kapitalut - värdering som genomförts under första kvartalet 2023 där Finansinspektionens metoder och krav tillämpats för samt - liga risker. Den 31 mars 2022 tillämpades det pelare 2-krav som Bank Norwegian erhållit via den norska Finanstilsynet. Förändringen sänker pelare 2 kravet från 4,02% till 1,25%. Under perioden har det kontracykliska buffertvärdet i Norge höjts från 1 till 2,5%, i Danmark från 0 till 2,5%, i Sver - ige från 0 till 1% samt i Tyskland från 0 till 0,75%, vilket ökat Nordax kontracykliska buffertkrav till 1,17% (0,30%). Kärnprimärkapitalet har ökat och uppgår till 10 861 MSEK (9 659). Kärnprimärkapitalet har stärkts främst av det up - parbetade resultatet under perioden. Bruttosoliditetsgraden uppgår till 10,36% (10,33 %). Likviditetsreserven uppgår till 17,6 (26,9) mdkr och består främst av säkerställda obligationer, statsskuldsväxlar och placeringar i centralbanker och nordiska banker. Likviditet - stäckningskvoten (LCR) uppgår till 223,5 % (183,3%)¹. ÖVERSIKT sida 3 ¹Vid beräkning av den konsoliderade situationens LCR innan fusionen har Nordax valt att, från Bank Norwegians likviditetsbuffert, endast inkludera den del som krävs för att täcka Bank Norwegians nettoutflöde då Nordax anser inte att den likviditet som överstiger 100% av Bank Norwegians net - toutflöde kan fritt användas av den konsoliderade situationen. Om Bank Norwegians överlikviditet skulle inkluderas i den konsoliderade situationen skulle LCR-måttet per 31 mars 2022 vara 476,5 %. ===== SIDA 4 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 ÖVERSIKT sida 4 Den stabila nettofinansieringskvoten (NSFR) uppgår till 119,5 % (132,8 %). Nordax har en diversifierad finansieringsstruk - tur med olika kapitalkällor fördelade mellan banker, kapi - talmarknaden och inlåning från allmänheten. Inlåning utgör den största finansieringskällan och per 31 mars 2023 uppgår inlåning från allmänheten till 80 054 MSEK (70 290). För ytterligare detaljer om kapital och likviditet se not 5 Kapitaltäckning. ÖVRIGA HÄNDELSER Osäkerheten på de finansiella och realekonomiska marknaderna kvarstod även under det första kvartalet. Såväl effekterna av kriget i Ukraina som de höga inflation- sutfallen och centralbankernas därpå följande räntehöjn- ingar fortsatte att pressa både hushåll och företag. Dock syntes tecken på sjunkande inflationsutfall, bland annat drivet av fallande elpriser. I tillägg till detta oroades även marknaderna av den turbulens som uppstod runt vissa amerikanska nischbanker i spåren av större och snabba ut- flöden av företagsinlåning. Sammantaget har dessa effekter haft påverkan på Nordax kunder och andra intressenter och detta är något som Nordax kontinuerligt övervakar. Till följd av de fortsatt allmänt stigande räntenivåerna under det första kvartalet genomförde Nordax, i linje med höjningarna under föregående kvartal, ytterligare räntehöjningar. Den 8 mars 2023 initierade Nordax en process för att ändra företagsnamnet till NOBA Bank Group AB (publ). Namnändringen är en del i processen som syftar till att etablera ett nytt koncernnamn som samlar alla tre exister- ande varumärken, Bank Norwegian och Nordax Bank samt Svensk Hypotekspension under ett koncernnamn – NOBA. Varumärkena, inklusive Nordax Bank, kommer fortsatt att verka separat, så som tidigare, och kunderna kommer inte att påverkas av ändringen av koncernnamnet. Namnän- dringen kräver Finansinspektionens godkännande innan den registreras hos Bolagsverket. Under inledningen av 2023 lämnade Anna Storåkers Nordax styrelse och Ragnhild Wiborg valdes in i densamma. I början av året kommunicerades att Klara-Lise Aasen kommer att frånträda från rollen som filialchef. I februari blev också Tore Andresen COO för Nordax Banks norska filial Bank Norwegian medlem i koncernledningen. HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Under april genomförde Nordax försäljningen av en NPL- portfölj i Finland omfattandes en bruttovolym om 545 MSEK. Försäljningen medförde en positiv resultatpåverkan. Den under Q1 initierade processen kring att ändra Nordax företagsnamn till NOBA Bank Group AB (publ) fortgick. Fi- nansinspektionen har lämnat det nödvändiga godkännandet för ändring i bolagsordningen och Bolagsverket förväntas registrera namnbytet i juni. Norges finansdepartement meddelade den 14 april att de hade begärt att Europeiska systemrisknämnden, ESRB, skulle sänka sitt rekommenderade tröskelvärde för tillämpning av den norska systemriskbufferten från 32 till 5 miljarder norska kronor i riskexponeringsbelopp för expon- eringar i Norge, från och med 31 december 2023. Begäran skickades till ESRB i december 2022 vilka, i mars 2023, följde departementets begäran. ESRB rekommend- erar därmed att nationella tillsynsmyndigheter erkänner det nya tröskelvärdet inom tre månader från att rekommenda- tionen publicerats i EUs officiella tidning. Om finansinspek- tionen följer rekommendationen kommer Nordax omfattas av kravet på systemriskbuffert för norska exponeringar. Buffertkravet kommer för Nordax motsvara cirka 1% av totala riskexponeringsbeloppet tillämpligt från och med 31 december 2023. Den 1 april 2023 ersatte Merete Gillund, tidigare medlem av koncernledningen och ansvarig för Innovation and Strategic Projects, Klara-Lise Aasen som filialchef. Efter balansdagens utgång upptog SHP, genom dotterbola- get Svensk Hypotekspension 5 AB (publ), en ny bilateral säkerställd finansiering om 250 MSEK med en internationell bank. Händelser avseende samarbetet med Norwegian Air Shuttle gruppen Nordax norska filial, Bank Norwegian, har, som en förebyg - gande åtgärd för att skydda immateriella rättigheter, den 23e maj inlett en fastställelsetalan vid Oslo Tingrett med bolag inom Norwegian Air Shuttle gruppen för att bekräfta vår rätt till varumärket Bank Norwegian. Bank Norwegian grundades 2007 och tillhandahåller idag ett brett utbud av innovativa och omtyckta produkter och tjänster till omkring 1,55 miljoner unika kunder i Norden. Under 2022 blev Bank Norwegian en del av Nordax Bank. Bank Norwegian är därmed, enligt norsk lag, skyldig att tydligt kommunicera att bolaget är en del av Nordax Bank. Flygbolaget Norwegian Air Shuttle motsätter sig vår rätt att marknadsföra vårt namn, Bank Norwegian, och motsätter sig att vi fullgör vårt legala krav att tydligt kommunicera att Bank Norwegian är en del av Nordax Bank. För att bekräfta vår möjlighet att fortsätta leverera och utveckla bran - schledande tjänster för våra kunder under vårt varumärke, på ett sätt som är förenligt med norska legala krav, så har vi initierat den ovan nämnda fastställelsetalan. Vårt varumärke är en central och grundläggande del av vår relation med våra kunder och vi är angelägna om att skydda det. Koncernen har under maj också beslutat att initiera en grafisk re-design av Bank Norwegian- varumärket över alla marknader. Den nya designen planeras införas under andra halvåret 2023 och förväntas leda till engångskostnader i Q2 om cirka 100 MNOK främst relaterat till nedskrivning av vissa, av Bank Norwegian, förutbetalda immateriella rät - tigheter relaterat till den nuvarande licensierade designen. Nedskrivningen av de immateriella rättigheterna har inte någon kapitalpåverkan, då de redan dras av från kapital - basen. Givet den initierade rättsprocessen och den planerade grafiska re-designen, så avser Nordax också att under an - dra halvåret 2023 inleda en strategisk översyn av samarbe - tet med Norwegian Air Shuttle gruppen avseende kredit - kort. Som Nordens största specialistbank med en fortsatt tillväxtagenda, värdesätter vi förutsägbarhet och flexibilitet som möjliggör att vi kan erbjuda bästa möjliga produkter och tjänster till våra kunder. ===== SIDA 5 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 KONCERNENS RESULTAT JÄMFÖRT MED FJÄRDE KVAR - TALET 2022 Rörelseresultatet uppgick till 439 MSEK (77). Ökningen förklaras av fortsatt god tillväxt och ökning i räntenet- tot, minskade säljkostnader och att det fjärde kvartalet påverkades kraftigt negativt av transformationskostnader samt en nedskrivning av immateriella tillgångar hänförligt till Lilienthal Finance Ltd. Räntenettot uppgick till 1 832 MSEK (1 781). Räntenettot ökade i huvudsak genom en växande utlåning. Provisionsnettot uppgick till 101 MSEK (117). Minskningen var enligt förväntan då det fjärde kvartalet typiskt är sä- songsmässigt starkt. Operativa kostnader uppgick till -390 MSEK (-662). Av kostnaderna utgjorde administrativa kostnader -367 MSEK (-436) varav -313 MSEK (-341) rörde underliggande verk- samhet och -54 MSEK (-95) utgjorde transformationskost- nader främst kopplade till integrationen av Bank Norwegian och pågående byte av banksystem inom Nordax. Operativa kostnader består i övrigt av, av- och nedskrivningar av ma - teriella och övriga immateriella tillgångar och uppgick till -23 MSEK (-226) där minskningen främst förklaras av nedskrivning av immateriella tillgångar hänförligt till Lil- ienthal Finance Ltd om -201 MSEK i fjärde kvartalet. Övriga rörelsekostnader består av marknadsföringsko- stnader samt säljkostnader kopplade till kreditkort och uppgick till -266 MSEK (-295). Minskningen beror främst på lägre försäljningskostnader relaterade till kreditkort. Av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden uppgick till -35 MSEK (-36) vilket var enligt plan. Posten är en ren bokföringspost och relaterar till allokering av övervärden från tidigare förvärv och påverkar varken kassaflöden eller kapitaltäckning då tillgången redan dras av från kapitalbas- en. Av avskrivningarna relaterade -34 MSEK till förvärvet av Bank Norwegian och resterande del till förvärvet av Svensk Hypotekspension. Kreditförlusterna uppgick till -823 MSEK (-855), motsvar- ande 3,6 procent (4,0) av genomsnittlig utlåning. Kvartalet påverkades i hög grad av ytterligare avsättningar relaterade till lån i Steg 1 vilka ökade med -161 MSEK (-114) samt avs- ättningar för Kontinentaleuropa om -79 MSEK (-71). Justerat rörelseresultat Kvartalets resultat påverkades negativt av den pågående expansionen i Kontinentaleuropa (Tyskland och Spanien) främst till följd av höga initiala kreditförluster i dessa marknader. Resultatet från Kontinentaleuropa uppgick till -80 MSEK (-62) Då bankens resultat för närvarande i stor grad påverkas av transformationskostnader, initiala kostnader i Kontinen- taleuropa och bokföringstekniska effekter rörande im - materiella tillgångar främst hänförliga till förvärvet av Bank Norwegian följer ledningen också verksamheten utifrån ett justerat resultat där effekterna av dessa poster, och andra engångsposter, exkluderas. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 608 MSEK (471)¹. KONCERNENS RESULTAT JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVAR - TALET 2022 Rörelseresultatet uppgick till 439 MSEK (273). Ökningen förklaras främst av fortsatt god tillväxt och ökning i ränten- ettot samt genom ett förbättrat nettoresultat från finan- siella transaktioner. Räntenettot uppgick till 1 832 MSEK (1 625). Räntenettot ökade i huvudsak genom en växande utlåning. Provisionsnettot uppgick till 101 MSEK (69). Ökningen drevs bland annat av en ökad kreditkortsanvändning. Operativa kostnader uppgick till -390 MSEK (-340). Av kostnaderna utgjorde administrativa kostnader -367 MSEK (-313) varav -313 MSEK (-257) rörde underliggande verk- samhet och -54 MSEK (-56) utgjorde transformationskost- nader främst kopplade till integrationen av Bank Norwegian och pågående byte av banksystem inom Nordax. Av de underliggande administrativa kostnaderna uppgick av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgån- gar till -23 MSEK (-27). Övriga rörelsekostnader består av marknadsföringsko - stnader samt säljkostnader kopplade till kreditkort och uppgick till -266 MSEK (-312). Minskningen beror främst på lägre kostnader relaterade till Kontinentaleuropa. Av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden uppgick till -35 MSEK (-36) vilket var enligt plan. Kreditförlusterna uppgick till -823 MSEK (-612), mots - varande 3,6 procent (3,4) av genomsnittlig utlåning. Kvartalet påverkades i hög grad av ytterligare avsättningar relaterade till lån i Steg 1 vilka ökade med -161 MSEK (1) samt avsättningar för Kontinentaleuropa om -79 MSEK (-14) Justerat rörelseresultat Kvartalets resultat påverkades negativt av den pågående expansionen i Kontinentaleuropa (Tyskland och Spanien) främst till följd av höga initiala kreditförluster i dessa marknader. Resultatet från Kontinentaleuropa uppgick till -80 MSEK (-50) Då bankens resultat för närvarande i stor grad påverkas av transformationskostnader, initiala kostnader i Kontinen - taleuropa och bokföringseffekter rörande immateriella tillgångar främst hänförliga till förvärvet av Bank Norwegian följer ledningen också verksamheten utifrån ett justerat resultat där effekterna av dessa poster exkluderas. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 608 MSEK (415) ². Resultat januari-mars 2023 ÖVERSIKT sida 5 ¹Rapporterat rörelseresultat om 439 MSEK (77) justerat med tranformationskostnader om -54 MSEK (-95), effekt av Kontinentaleuropa om -80 MSEK (-62), planenlig avskrivning av övervärden om -35 MSEK (-36) samt för fjärde kvartalet 2022 har också justering gjorts för nedskrivning av immateriella rättigheter relaterat till Lilienthal Finance Ltd om -201 MSEK. ² Rapporterat rörelseresultat om 439 MSEK (273) justerat med tranformationskostnader om -54 MSEK (-56), effekt av Kontinentaleuropa om -80 MSEK (-50), planenlig avskrivning av övervärden om -35 MSEK (-36). ===== SIDA 6 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 ÖVERSIKT sida 6 MODERBOLAGETS RESULTAT JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET 2022 Rörelseresultatet uppgick till 300 MSEK (95). Ökningen förklaras främst av konsolideringen av Bank Norwegian in i moderbolaget genom den koncerninterna fusionen per 30 november 2022 samt en växande utlåning. Räntenettot uppgick till 1 682 MSEK (449). Räntenettot ökade i huvudsak på grund av konsolideringen av Bank Norwegian samt av en växande utlåning. Operativa kostnader uppgick till -381 MSEK (-195). Dessa kostnader ökade främst på grund av konsolideringen av Bank Norwegian. Av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden uppgick till -153 MSEK (0). Även dessa kostnader ökade på grund av konsolideringen av Bank Norwegian. Kreditförlusterna uppgick till -795 MSEK (-118), motsvar- ande 3,9 procent (1,7) av genomsnittlig utlåning och ökade främst på grund av konsolideringen av Bank Norwegian samt på grund av ökade makroavsättningar. ===== SIDA 7 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 ÖVERSIKT sida 7 Nyckeltal RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Det första kvartalet 2023 har fortsatt präglats av hög infla - tion, ökade levnadskostnader och sjunkande reallöner. Påfrestningarna för hushållen är fortsatt höga och risken för ökade kreditförluster är oförändrad trots ljusglimtar såsom fortsatt starka sysselsättningsgrader. Cybersäkerhet är fort - satt ett område med förhöjd risk från ett globalt perspektiv där antalet sofistikerade cyberattacker är ökande. Under första kvartalet har arbetet med vidareutvecklingen av bankens ramverk för Governance, Risk Management och Compliance (GRC) fortsatt inom och mellan de legala enheterna. Till följd av oroande utveckling på den amerikan - ska marknaden till följd av bland annat Silicon Valley Bank, samt Credit Suisse inom Europa, har Nordax även sett över sina rutiner för styrning och kontroll av ränterisk- och lik - viditetsriskhantering. Nordax gör bedömningen att banken fortsatt har god hantering, övervakning och kontroll över den finansiella riskhanteringen. Bankens övergripande policys för styrning, riskhantering och riskaptitramverk fastställer koncernens strategi, aptit och limiter för respektive risk och relevant strategi, samt roller och ansvar, för hantering av riskerna. Koncernen är exponerad för både kreditrisker och övriga finansiella risker som marknadsrisk samt likviditetsrisk. Kon - cernen är även exponerad för operationella risker såsom IT- risker, processrisker och externa risker, regelefterlevnads- risker, risk för att utsättas för finansiell brottslighet samt affärsrisker. INTERN KONTROLL Nordaxkoncernen har inrättat oberoende funktioner för riskkontroll och regelefterlevnad – Group Risk Control och Group Compliance – i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd gällande styrning, riskhanter - ing och kontroll i kreditinstitut (FFFS 2014:1) samt Europei - ska bankmyndighetens riktlinjer för intern styrning. Group Risk Control och Group Compliance leds och koordineras av styrelsen utsedda Chief Risk Officer (CRO) och Chief Compliance Officer (CCO). Vidare så har koncernen under första kvartalet etablerat en oberoende kontrollfunktion för informationssäkerhet – Informations Security Function. Arbetet leds och koordineras av Chief Information Secu - rity Officer (CISO). De oberoende kontrollfunktionerna rapporterar direkt till styrelsen och verkställande direktör. Koncernens funktion för internrevision är outsourcad till EY. Risker och intern kontroll ¹ Inklusive Lilienthal Finance Ltd kreditförluster om -79 MSEK. 2 För Q4 2022 även justerat för nedskrivning av immateriella rättigheter relaterat till Lilienthal Finance Ltd om -201 MSEK 3Antal anställda är omräknat till heltidsanställda. KONCERNEN JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR 2023 2022 2022 Kärnprimärkapitalrelation i % 14,6 15,1 15,3 Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar i % 12,9 0,6 8,6 Avkastning på tillgångar i % 1,2 0,0 0,8 Kreditförluster i %¹ 3,6 4,0 3,4 K/I tal i % rörelsekostnader exkl. av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden 34 50 41 K/I tal i % operativa kostnader 20 34 22 K/I tal i % operativa kostnader exkl. transformationskostnader 2 17 19 18 Justerat rörelseresultat i MSEK 608 471 415 Resultat per aktie i SEK 4,9 0,2 2,9 Antal anställda 3 604 592 523 MODERBOLAGET JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR 2023 2022 2022 Kärnprimärkapitalrelation i % 15,3 15,7 17,6 Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar i % 7,5 0,7 5,0 Avkastning på tillgångar i % 4,6 0,5 5,0 Kreditförluster i % 1 3,9 4,5 1,7 K/I tal i % operativa kostnader 20 22 43 Antal anställda 3 586 573 387 ===== SIDA 8 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Rapport över totalresultat i koncernen KONCERNEN JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK Not 2023 2022 2022 Rörelseintäkter Ränteintäkter 9 2 438 2 259 1 858 Räntekostnader 9 -606 -478 -233 Summa räntenetto 1 832 1 781 1 625 Provisionsnetto 8 101 117 69 Nettoresultat av finansiella transaktioner 10 20 27 -121 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 Summa rörelseintäkter 1 953 1 925 1 573 Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader 8 -367 -436 -313 Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar 8 -23 -226 -27 Av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden -35 -36 -36 Övriga rörelsekostnader 11 -266 -295 -312 Summa rörelsekostnader -691 -993 -688 Resultat före kreditförluster 1 262 932 885 Kreditförluster, netto 12 -823 -855 -612 Rörelseresultat 439 77 273 Skatt på årets resultat -83 -62 -60 PERIODENS RESULTAT 356 15 213 JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Poster som ska omklassificeras till resultaträkningen Vinster och förluster vid omvärdering under året -26 -23 116 Skatt på vinster och förluster vid omvärdering under året 5 5 -25 Summa kassaflödessäkringar -21 -18 91 Omräkning av utländsk verksamhet -1 245 740 750 Säkringsredovisning av nettoinvestering i utlandsverksamhet före skatt 742 -510 -893 Skatt på säkringsredovisning -153 105 182 Skatt på omräkningsdifferenser 129 18 - Summa -527 353 39 Poster som inte ska omklassificeras i resultaträkningen Värdeförändringar av aktier och andelar - - - Summa - - - Summa övrigt totalresultat -548 335 130 PERIODENS TOTALRESULTAT -192 350 343 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -197 320 310 Innehavare av primärkapital 5 30 33 Rapport över resultat i koncernen RAPPORT ÖVER RESULTAT I KONCERNEN sida 8 ===== SIDA 9 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 RAPPORT ÖVER RESULTAT I MODERBOLAGET sida 9 Rapport över totalresultat i moderbolaget Rapport över resultat i moderbolaget MODERBOLAGET JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK Not 2023 2022 2022 Rörelseintäkter Ränteintäkter 9 2 316 1 313 635 Räntekostnader 9 -634 -397 -186 Summa räntenetto 1 682 916 449 Utdelning - 150 - Provisionsnetto 8 91 63 15 Nettoresultat av finansiella transaktioner 10 20 -29 -94 Övriga rörelseintäkter¹ 92 96 87 Summa rörelseintäkter 1 885 1 196 457 Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader -373 -263 -193 Av- och nedskrivningar av materiella och övriga immateriella tillgångar 8 -8 -3 -2 Av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden -153 -53 - Övriga rörelsekostnader 11 -256 -184 -49 Summa rörelsekostnader -790 -503 -244 Resultat före kreditförluster 1 095 693 213 Kreditförluster, netto 2 12 -795 -635 -118 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar³ - -141 - Rörelseresultat 300 -83 95 Skatt på årets resultat -78 111 146 PERIODENS RESULTAT 222 27 241 ¹ Rörelseintäkterna för moderbolaget avser intäkter för lån som värdepapperiserats. ² Inklusive Lilienthal Finance Ltd kreditförluster om 79 MSEK (Q4 2022). ³Avser nedskrivning av aktier i Lilienthal Finance Ltd (Q4 2022). JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Poster som ska omklassificeras till resultaträkningen Vinster och förluster vid omvärdering under året -26 -19 57 Skatt på vinster och förluster vid omvärdering under året 5 4 -11 Summa kassaflödessäkringar -21 -15 46 Omräkning av utländsk verksamhet -1 226 -197 - Säkringsredovisning av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet före skatt 742 95 - Skatt på säkringsredovisning -153 -19 - Skatt på omräkningsdifferenser 129 18 - Summa -508 -103 - Värdeförändringar av aktier och andelar - - - Summa - - - Summa övrigt totalresultat -529 -118 46 PERIODENS TOTALRESULTAT -307 -91 287 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -325 -100 270 Innehavare av primärkapital 18 9 17 ===== SIDA 10 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 KONCERNEN MODERBOLAGET 31 MARS 31 DECEMBER 31 MARS 31 DECEMBER Alla belopp anges i MSEK Not 2023 2022 2023 2022 TILLGÅNGAR Utlåning till centralbanker 6,7 1 402 3 723 1 402 3 723 Utlåning till kreditinstitut 6,7 2 775 3 332 2 176 2 650 Utlåning till allmänheten 4,6-7 93 734 88 756 84 769 79 957 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 6,7 13 771 13 608 13 824 13 608 Aktier och andelar 6,7 169 168 169 168 Aktier i koncernföretag - - 1 030 1 030 Derivat 6,7 920 419 920 419 Immateriella tillgångar 8 351 8 892 6 954 7 579 Materiella tillgångar 72 77 9 10 Aktuell skattefordran 2 2 2 94 Uppskjuten skattefordran 9 - 0 - Övriga tillgångar 6,7 394 282 2 443 2 214 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 65 66 57 55 SUMMA TILLGÅNGAR 121 664 119 325 113 755 111 507 SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL SKULDER Skulder till kreditinstitut 6,7 9 741 9 739 - - Inlåning från allmänheten 6,7 80 054 77 104 80 054 77 104 Emitterade värdepapper 6,7 7 930 8 416 5 733 6 166 Skulder till värdepapperiseringsföretag 1 - - 4 439 4 373 Derivat 6,7 525 307 525 307 Aktuell skatteskuld 46 186 40 265 Uppskjuten skatteskuld 672 701 727 758 Övriga skulder 6,7 1 136 1 128 1 314 1 300 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 490 459 449 430 Efterställda skulder 6,7 1 535 1 531 1 535 1 531 SUMMA SKULDER 102 129 99 571 94 816 92 234 EGET KAPITAL Aktiekapital 73 73 73 73 Övrigt tillskjutet kapital/Överkursfond 4 476 4 476 4 476 4 476 Fond för utvecklingsavgifter - - 0 1 Verkligt värdereserv 39 39 39 39 Kassaflödessäkring 140 161 140 161 Primärkapitalinstrument 1 465 1 470 1 465 1 470 Omräkning utländsk verksamhet, netto -553 -42 -613 -108 Balanserad vinst 13 539 13 562 13 137 13 134 Periodens resultat 356 15 222 27 SUMMA EGET KAPITAL 19 535 19 754 18 939 19 273 SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL 121 664 119 325 113 755 111 507 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING sida 10 1 Skulder till värdepapperiseringsföretag avser i sin helhet skulder till dotterbolag för de värdepapperiserade lånen vilka är redovisade i Nordax Bank AB då bortbokningsreglerna enligt IFRS 9 ej är uppfyllda. Rapport över finansiell ställning ===== SIDA 11 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 KONCERNEN JAN-MAR JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 439 273 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Valutakurseffekter -233 31 Av-/nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 56 61 Avskrivningar av finansieringskostnader 6 5 Återföring förvärvade övervärden utlåning till allmänheten 49 48 Orealiserade värdeförändringar på obligationer och andra räntebärande värdepapper -5 -779 Värdeförändring aktier och andelar FV OCI - - Orealiserade kreditförluster 935 760 Betald skatt -193 -301 Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Minskning/Ökning av utlåning till allmänheten -11 774 -4 124 Minskning/Ökning av övriga tillgångar -1 619 -1 191 Minskning/Ökning av inlåning från allmänheten 7 416 1 890 Minskning/Ökning av övriga skulder 2 859 -225 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 064 -3 552 Investeringsverksamheten Förvärv av aktier och andelar - -1 Investering i materiella och immateriella tillgångar -17 -5 Investering i rixcertifikat, obligationer och andra räntebärande värdepapper -10 824 -10 792 Försäljning/avyttring utlåning till centralbanker, obligationer och andra räntebärande värdepapper 10 271 13 932 Kassaflöde från investeringsverksamheten -570 3 134 Finansieringsverksamheten Förändring skuld till kreditinstitut -1 167 Förändring emitterade värdepapper -234 361 Förändring efterställda skulder 55 -19 Utdelning primärkapitalinstrument -27 -7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -207 502 Periodens kassaflöde -2 841 84 Likvida medel vid periodens början 7 055 5 004 Kursdifferenser likvida medel -37 95 Likvida medel vid periodens slut 4 177 5 183 Rapport över kassaflöden i koncernen RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I KONCERNEN sida 11 ¹ Varav erhållen ränta 2 353 MSEK (1 584 MSEK) och betald ränta 461 MSEK (419 MSEK). ² Emitterat primärkapital avser erhållen likvid efter avdrag för transaktionskostnader och betald ränta. Likvida medel definieras som utlåning till centralbanker exklusive riksbankscertifikat och utlåning till kreditinstitut. Pantsatta likvida medel enligt not 9 är tillgängliga för Nordax i samband med månatlig reglering enligt finansieringsavtal och definieras därför som likvida medel på grund av att de är pantsatta i maximalt 30 dagar och därmed kortfristiga. ===== SIDA 12 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 KONCERNEN Alla belopp anges i MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkning utländsk verksam- het, netto Verkligt värde reserv Kassa- flödes- säkring Balanse- rad vinst inklusive perio - dens resultat Summa Primär- kapital- instrument TOTALT INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2022 73 4 476 109 35 3 12 500 17 196 1 757 18 953 Totalresultat Årets resultat - - - - - 954 954 19 973 Övrigt totalresultat - - -151 4 158 - 11 28 38 Summa totalresultat - - -151 4 158 954 965 47 1 011 Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - -81 -81 - -81 Återbetalning av primärkapitalinstrument - - - - - - - -311 -311 Förändring primärkapitalinstrument - - - - - 14 14 -23 -8 Transaktioner med aktieägare Aktieägartillskott - - - - - 202 202 - 202 Lämnat koncernbidrag - - - - - -15 -15 - -15 Skatt på koncernbidrag - - - - - 3 3 - 3 Summa transaktioner med aktieägare - - - - - 190 190 - 190 UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2022 73 4 476 -42 39 161 13 577 18 284 1 470 19 754 INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2023 73 4 476 -42 39 161 13 577 18 284 1 470 19 754 Totalresultat Årets resultat - - - - - 335 335 21 356 Övrigt totalresultat - - -511 - -21 - -532 -16 -548 Summa totalresultat - - -511 - -21 335 -197 5 -192 Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - -27 -27 - -27 Förändring primärkapitalinstrument - - - - - 10 10 -10 - Transaktioner med aktieägare Aktieägartillskott - - - - - - - - - Summa transaktioner med aktieägare - - - - - - - - - UTGÅENDE BALANS 31 MARS 2023 73 4 476 -553 39 140 13 895 18 070 1 465 19 535 Rapport över förändringar i eget kapital RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL sida 12 ===== SIDA 13 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 MODERBOLAGET Bundet eget kapital Fritt eget kapital Alla belopp anges i MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Fond för utveck- lingsavgif- ter Verkligt värde reserv Omräkning utländsk verksamhet Kassa- flödes- säkring Balanse- rad vinst inklusive perio - dens resultat Summa Primär- kapital- instrument TOTALT INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2022 73 4 476 5 35 - 3 13 178 17 770 1 320 19 090 Totalresultat Årets resultat - - - - - - 1 125 1 125 19 1 144 Övrigt totalresultat - - - 4 -108 90 - -14 5 -9 Summa totalresultat - - - 4 -108 90 1 125 1 111 24 1 135 Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - -62 -62 - -62 Förändring i primärkapitalinstrument - - - - - - 7 7 -7 - Övertaget primärkapital vid fusion - - - - - - - - 133 133 Effekt vid fusion - - - - - 68 -1 281 -1 213 - -1 213 Fond för utvecklingsutgifter Avskrivningar - - -4 - - - 4 - - - Summa fond för utvecklingsutgifter - - -4 - - - 4 - - - Transaktioner med aktieägare Aktieägartillskott 1 - - - - - - 202 202 - 202 Lämnat koncernbidrag - - - - - - -15 -15 - -15 Skatt på koncernbidrag - - - - - - 3 3 - 3 Summa transaktioner med aktieägare - - - - - - 190 190 - 190 UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2022 73 4 476 1 39 -108 161 13 161 17 803 1 470 19 273 INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2023 73 4 476 1 39 -108 161 13 161 17 803 1 470 19 273 Totalresultat Årets resultat - - - - - - 201 201 21 222 Övrigt totalresultat - - - - -505 -21 - -526 -3 -529 Summa totalresultat - - - - -505 -21 201 -325 18 -307 Betald ränta primärkapitalinstrument - - - - - - -27 -27 - -27 Förändring i primärkapitalinstrument - - - - - - 23 23 -23 - Fond för utvecklingsutgifter Avskrivningar - - -1 - - - 1 - - - Summa fond för utvecklingsutgifter - - -1 - - - 1 - - - UTGÅENDE BALANS 31 MARS 2023 73 4 476 0 39 -613 140 13 359 17 474 1 465 18 939 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL sida 13 Rapport över förändringar i eget kapital Aktiekapitalet består av 72 676 783 aktier av samma slag med kvotvärde 1 kr. ¹internlån om 202 MSEK har omvandlats till ovillkorat aktieägartillskott under december 2022. ===== SIDA 14 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen för Nordax Bank koncernen har upprättats i enlighet med International Finan- cial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, tillsammans med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559), Rådet för finansiell rappor- terings rekommendation RFR 1, kompletterande redovis- ningsregler för koncerner, samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25. Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen. Även Rådet för Finansiell Rap- porterings rekommendation Redovisning för juridiska per- soner (RFR 2) har tillämpats. Förändringar som påverkat de finansiella rapporterna 2023 Det har under perioden inte tillkommit några redovisnings - standarder, som har publicerats men ännu inte tillämpats, med någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rap - porter eller på kapitaltäckning och stora exponeringar. Från och med Q1 2023 presenterar koncernen alla kostnader relaterat till distribution av kreditkort och marknadsföring - skostnad till Norwegian Air Shuttle koncernen under Övriga rörelsekostnader. Tidigare var majoriteten av de inkluderade i Allmänna administrationskostnader. Allmänna administrationskostnader Allmänna administrationskostnader avser personalkost - nader och övriga administrationskostnader såsom IT-kost - nader, främmande tjänster (revision, övriga tjänster), loka - lkostnader, telefon och porto samt övrigt. Från och med Q1 2023 presenterar koncernen Av- och ned - skrivningar av transaktionsövervärden på en egen rad i resultaträkningen och historiska värden är omklassificerade. Rapporten har i övrigt upprättats enligt samma redovisning- sprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsre- dovisningen för 2022. Noter Angivna belopp i noter är i MSEK om inget annat anges. Informationen på sidorna 1-7 utgör en integrerad del av denna delårsrapport. Not 1 Allmän information Not 2 Redovisnings- och värderingsprinciper Nordax Bank AB (publ) (organisationsnummer 556647- 7286), med säte i Stockholm är ett helägt dotterbolag till Nordax Group AB (organisationsnummer 556993-2485), säte i Stockholm. Nordax Group ABs ägare är Nordax Hold- ing AB (publ), som primärt ägs direkt och indirekt av Nordic Capital Fund VIII, Nordic Capital Fund IX och Sampo Oyi. I Nordax Bank-koncernen ingår Svensk Hypotekspension AB med tillhörande dotterbolag, Bank Norwegian en filial av Nordax Bank AB (publ) samt ett antal direkta dotterbolag till Nordax Bank AB (publ). Koncernens verksamhet är att bedriva utlåning till privat- personer i form av privatlån, bolån, kapitalfrigöringskrediter och kreditkort i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Tyskland och Spanien. Vissa av dotterbolagens verksamhet är att förvärva låneportföljer originerade av Nordax Bank AB (publ) respektive Svensk Hypotekspension AB mot uppta - gande av låne- eller obligationsfinansiering. Vissa av dessa bolag är vilande och bedriver i nuläget ingen verksamhet. NOTER sida 14 Not 3 Betydelsefulla uppskattningar i redovisningen Presentationen av konsoliderade finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar som påverkar redovisade belopp för tillgångar, skulder och upplysningar om eventu - altillgångar och eventualskulder per balansdagen såväl som redovisade intäkter och kostnader under rapportperioden. Företagsledningen utvärderar löpande dessa bedömningar och uppskattningar, inklusive: finansiella instruments verk - liga värden, reserveringar för kreditförluster, nedskrivning - sprövning av goodwill och uppskjutna skatter. Expertjusteringar av kreditförlustreserveringarna bedöms fortsatt vara nödvändiga på grund av geopolitiska och ekon - omiska osäkerheter. Ytterligare information finns i not 12. Därutöver har inga väsentliga förändringar av de betydande bedömningarna och uppskattningarna skett jämfört med den 31 december 2022. ===== SIDA 15 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 15 KONCERNEN MSEK 2023-03-31 2022-12-31 Kreditriskexponeringar förhåller sig till balansräkningen enligt följande: Utlåning till centralbanker 1 402 3 723 Utlåning till kreditinstitut 2 775 3 332 Utlåning till allmänheten 93 734 88 756 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 771 13 608 Summa 111 682 109 419 Not 4 Finansiell riskhantering ===== SIDA 16 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 16 Brutto Reserver MSEK 31 december 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utlåning till allmänheten Sverige 26 075 1 823 2 201 -420 -321 -1 015 28 343 SHP 8 787 38 3 -30 0 0 8 798 Norge 19 015 1 413 3 035 -104 -110 -1 248 22 001 Finland 18 476 1 673 3 540 -245 -261 -1 411 21 772 Tyskland & Spanien 1 566 128 427 -40 -29 -311 1 741 Danmark 5 749 242 522 -93 -40 -279 6 101 Totalt 79 668 5 317 9 728 -932 -761 -4 264 88 756 KONCERNEN Brutto Reserver MSEK 31 mars 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utlåning till allmänheten Sverige 27 382 2 528 2 701 -500 -338 -1 252 30 521 SHP 8 985 37 0 -57 0 0 8 965 Norge 18 727 1 516 2 852 -106 -110 -1 167 21 712 Finland 20 905 1 676 3 956 -317 -268 -1 611 24 341 Tyskland & Spanien 1 514 138 477 -44 -32 -353 1 700 Danmark 6 079 254 628 -92 -37 -337 6 495 Totalt 83 592 6 149 10 614 -1 116 -785 -4 720 93 734 MODERBOLAGET Brutto Reserver MSEK 31 mars 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utlåning till allmänheten Sverige 27 382 2 528 2 701 -500 -338 -1 252 30 521 Norge 18 727 1 516 2 852 -106 -110 -1 167 21 712 Finland 20 905 1 676 3 956 -317 -268 -1 611 24 341 Tyskland & Spanien 1 514 138 477 -44 -32 -353 1 700 Danmark 6 079 254 628 -92 -37 -337 6 495 Totalt 74 607 6 112 10 614 -1 059 -785 -4 720 84 769 Brutto Reserver MSEK 31 december 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utlåning till allmänheten Sverige 26 074 1 823 2 201 -420 -321 -1 015 28 342 Norge 19 015 1 413 3 035 -104 -110 -1 248 22 001 Finland 18 476 1 673 3 540 -245 -261 -1 411 21 772 Tyskland & Spanien 1 566 128 427 -40 -29 -311 1 741 Danmark 5 749 242 522 -93 -40 -279 6 101 Totalt 70 880 5 279 9 725 -902 -761 -4 264 79 957 Tillgångarna ovan är upptagna till bokfört värde enligt balansräkningen. Utlåning till centralbanker, utlåning till kreditinstitut samt obligationer och andra räntebärande värdepapper avser exponeringar till bland annat svenska och norska motparter. De geografiska riskkoncentrationerna för utlåning till allmänheten presenteras i nedan tabell. ===== SIDA 17 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 17 Brutto Reserver MSEK 31 december 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utlåning till allmänheten Privatlån 53 580 4 431 8 779 -800 -703 -3 929 61 358 Kreditkort 10 882 467 797 -98 -55 -320 11 673 Bolån 6 419 381 149 -4 -3 -15 6 927 SHP 8 787 38 3 -30 0 0 8 798 Totalt 79 668 5 317 9 728 -932 -761 -4 264 88 756 UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN PER PRODUKT KONCERNEN Brutto Reserver MSEK 31 mars 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utlåning till allmänheten Privatlån 57 822 4 647 9 520 -951 -721 -4 324 65 993 Kreditkort 10 824 503 898 -106 -59 -375 11 685 Bolån 5 961 962 196 -2 -5 -21 7 091 SHP 8 985 37 0 -57 0 0 8 965 Totalt 83 592 6 149 10 614 -1 116 -785 -4 720 93 734 MODERBOLAGET Brutto Reserver MSEK 31 mars 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utlåning till allmänheten Privatlån 57 822 4 647 9 520 -951 -721 -4 324 65 993 Kreditkort 10 824 503 898 -106 -59 -375 11 685 Bolån 5 961 962 196 -2 -5 -21 7 091 Totalt 74 607 6 112 10 614 -1 059 -785 -4 720 84 769 Brutto Reserver MSEK 31 december 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utlåning till allmänheten Privatlån 53 579 4 431 8 779 -800 -703 -3 929 61 357 Kreditkort 10 882 467 797 -98 -55 -320 11 673 Bolån 6 419 381 149 -4 -3 -15 6 927 Totalt 70 880 5 279 9 725 -902 -761 -4 264 79 957 Tillgångarna ovan är upptagna till bokfört värde enligt balansräkningen. Utlåning till kreditinstitut samt obligationer och andra räntebärande värdepapper avser exponeringar till svenska motparter. Nedan tabell presenteras riskkoncentrationerna per produkt. ===== SIDA 18 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 18 Not 5 Kapitaltäckningsanalys Informationen om kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 8 kap. 4 § Finansin-spektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepap - persbolag, 8 kap. 1 § i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapital - buffertar, förordning (EU) nr 575/2013 artikel 447 och artikel 473a punkt 6 (övergångsbestämmelser av IFRS9 på kapitalbasen (EBA/GL/2018/01) samt upplysningskravet i del åtta samma förordning. Dokumentet innehåller även information som ska lämnas enligt 5 kap. 2 § Finansins - pektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Förvärv och fusion av Bank Norwegian Förvärvet av Bank Norwegian ASA finansierades genom att Nordax Holding AB (publ) gjorde nyemission om 9,7 mdSEK. Utöver detta emitterade bolaget även 1,4 mdSEK övrigt primärkapital samt 650 MSEK supplementärkapital, vilka tecknades av externa investerare. Därefter emitterade Nordax Group AB motsvarande instrument och belopp som tecknades av Nordax Holding AB (publ). Nordax Bank AB gav sedan ut motsvarande belopp och instrument som tecknades av Nordax Group AB. Nordax Bank finansierade även förvärvet via apportemis - sion av Bank Norwegian-aktier med ett värde uppgående till 4,4 mdSEK, ovillkorade aktieägartillskott om 1 mdSEK, villkorade aktieägartillskott om 8,4 mdSEK samt ett lån från Nordax Holding AB om 200 MSEK. I samband med fusionen ändrades de villkorade aktieägartillskottet till ovillkorade. I december 2022 konverterades lånet från Nordax Holding, inklusive upplupen ränta, till ovillkorade aktieägartillskott om 203 MSEK. I den konsoliderade situationens kapitalbas inklud - eras utöver ovan utgivna kapitalinstrument även övrigt primärkapital om 76 MSEK och supplementärkapital om 602 MSEK utgivna av Nordax Bank AB. Den 30 november 2022 fusionerades Nordax Bank AB och Bank Norwegian ASA. Fusionen genomfördes med Nordax som övertagande bolag och Bank Norwegian som över - låtande bolag, och Bank Norwegians verksamhet bedrivs fortsättningsvis genom en norsk filial till Nordax, vars juridiska namn är Bank Norwegian, en filial av Nordax Bank AB (publ) (“Filialen”). Kapitalkraven i den konsoliderade situationen förändrades inte vid fusionen men för Nordax Bank AB ökade kapital - kravet genom att aktieinnehavet i Bank Norwegian ersattes av Bank Norwegians tillgångar, samt de övervärden på utlåning som uppkom i samband med förvärvet av Bank Norwegian. Information om koncernstrukturen Toppbolag i den konsoliderade situationen är Nordax Hold - ing AB (publ). Följande bolag ingår i den konsoliderade situ - ationen vid beräkning av kapitalkrav: Nordax Holding AB, Nordax Group AB, Nordax Bank AB (publ), Noba Sverige AB, Nordax Sverige 5 AB (publ), Nordax Sweden Mort - gages 1 AB, Svensk Hypotekspension AB med tillhörande dotterbolag Svensk Hypotekspension Fond 2 AB, Svensk Hypotekspension Fond 3 AB (publ), Svensk Hypotekspen - sion Fond 4 AB (publ) och Svensk Hypotekspension 5 AB (publ) samt Lilienthal Finance Ltd. Övergångsregler för kreditreserveringar Nordax har meddelat Finansinspektionen att Nordax har beslutat att använda sig av övergångsregler i tillsynsförord - ningen avseende IFRS 9. Övergångsreglerna medför en gradvis infasning av kreditreserveringar som uppkom vid övergången till IFRS 9 samt kreditreserveringar för steg 1 och 2 som uppkom från och med 1 januari 2018 fram till 31 december 2019. Under 2022 kunde 25% av dessa ef - fekter återläggas till kärnprimärkapitalet, men från och med 2023 har effekterna fasats in helt och ingen återläggning sker. Nordax tillämpar också övergångsregler för kreditre - serveringar för steg 1 och 2 som uppkommit efter 31 de - cember 2019. Till kärnprimärkapitalet fick, under 2022, 75% av den negativa effekten återläggas, medan 50% av den negativa effekten får återläggas under 2023. Drivet av den fortsatta infasningen minskade de totala återläggningarna till kärnprimärkapitalet under kvartalet till 232 MSEK (358). Kombinerat buffertkrav Det kombinerade buffertkravet för den konsoliderade situationen utgörs av en kapitalkonserveringsbuffert och en kontracyklisk kapitalbuffert. Kravet på kapitalkonserver - ingsbufferten uppgår till 2,5% av riskvägda exponeringsbe - loppet. Den kontracykliska kapitalbufferten viktas utifrån geografiska krav. För Finland och Spanien uppgick kravet till 0%, för Tyskland till 0,75%, för Norge och Danmark till 2,5%, samt för Sverige till 1%. Med anledning av förvärvet av Bank Norwegian i november 2021 tillkom en systemriskbuffert, men vid fusionen har kravet på den norska systemriskbuffert utgått eftersom Nordax exponeringar i Norge underskrider det tröskelvärde om 32 miljarder NOK i riskexponeringsbelopp som krävs för att norska systemriskbufferten ska vara tillämplig för svenska institut. Norges finansdepartement har begärt att Europeiska systemrisknämnden, ESRB, ska sänka sitt rekommenderade tröskelvärde för tillämpning av den systemriskbufferten från 32 miljarer till 5 miljarder NOK från och med 31 decem - ber 2023. Begäran skickades till ESRB i december 2022 som, i mars 2023, följde departementets begäran. ESRB rekommenderar därmed att nationella tillsynsmyndigheter erkänner det nya tröskelvärdet inom tre månader från att rekommendationen publicerats i EUs officiella tidning. Om Finansinspektionen följer rekommendationen kommer Nordax omfattas av kravet på systemriskbuffert för norska exponeringar från och med 31 december 2023. Systemrisk buffertkravet uppgår till 4,5% av riskexponeringsbeloppet för exponeringar i Norge, vilket för Nordax motsvarar cirka 1% av totala riskexponeringsbeloppet. ===== SIDA 19 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 KONSOLIDERAD SITUATION NORDAX BANK AB Alla belopp anges i MSEK 31 mar 2023 31 dec 2022 31 mar 2023 31 dec 2022 KAPITALBAS Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 22 607 23 254 17 860 18 557 Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapitalet -11 746 -12 544 -6 911 -7 759 Kärnprimärkapital efter lagstiftningsjusteringar 10 861 10 710 10 949 10 798 Övrigt primärkapital 1 1 418 1 428 1 465 1 470 Summa primärkapital 12 279 12 138 12 414 12 268 Supplementärt kapital 2 1 233 1 296 1 535 1 531 Kapitalbas netto 13 512 13 434 13 949 13 799 Riskexponeringsbelopp kreditrisk 68 644 65 183 65 871 62 490 Riskexponeringsbelopp marknadsrisk - 0 421 277 Riskexponeringsbelopp operativ risk 5 782 5 782 5 278 5 278 Riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjustering (CVA) 110 183 110 183 Summa riskexponeringsbelopp 74 536 71 148 71 680 68 228 Kapitalrelationer och buffertar Kärnprimärkapitalrelation 14,57% 15,05% 15,27% 15,83% Primärkapitalrelation 16,47% 17,06% 17,32% 17,98% Total kapitalrelation 18,13% 18,88% 19,46% 20,22% Totalt kärnprimärkapitalkrav inklusive buffertkrav 8,17% 8,04% 8,18% 8,04% -varav krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% -varav krav på kontracyklisk buffert 1,17% 1,04% 1,18% 1,04% -varav systemriskbuffert - - - - Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert 3 7,57% 8,05% 8,27% 8,83% Specifikation kapitalbas Kärnprimärkapital: Kapitalinstrument och relaterad överkursfond 20 920 20 920 4 549 4 549 -varav aktiekapital 2 2 73 73 -varav annat tillskjutet kapital 20 917 20 917 4 476 4 476 -varav fond för utvecklingsutgifter - - 0 0 Balanserade vinstmedel 1 216 389 13 138 12 018 Ackumulerat övrigt totalresultat - - - - Uppskjutna skatteskulder hänförliga till andra immateriella tillgångar 527 564 385 420 Minoritetsintresse - - - - Oberoende granskat delårsresultat efter avdrag för förutsebar utdelning -55 1 024 -212 1 236 Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 22 607 22 896 17 860 18 223 Regulatoriska justeringar: (+) Övriga övergångsjusteringar av kärnprimärkapitalet 4 232 358 205 334 (-) Immateriella tillgångar -11 815 -12 364 -6 954 -7 579 Ytterligare värdejustering -162 -180 -162 -180 Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital -11 746 -12 186 -6 911 -7 425 Kärnprimärkapital 10 861 10 710 10 949 10 798 Primärkapital - övrigt primärkapital 1 341 1 338 1 465 1 470 - övrigt primärkapital, bidrag från minoritet 76 90 - - Summa primärkapital 12 279 12 138 12 414 12 268 Supplementärkapital -supplementärkapital 631 620 1 535 1 531 -supplementärkapital, bidrag från minoritet 602 676 - - Total kapitalbas 13 512 13 434 13 948 13 799 Totala riskvägda tillgångar 74 536 71 148 71 680 68 228 Specifikation riskexponeringsbelopp 5 Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 22 0 - 0 Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter 195 179 195 179 Exponeringar mot Institut 722 868 577 724 Exponeringar i form av säkerställda obligationer 761 708 761 708 Exponeringar mot hushåll 54 118 50 909 53 750 50 510 Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 5 611 5 535 2 450 2 426 Aktieexponeringar 169 168 1 198 1 197 Fallerade exponeringar 6 518 6 169 6 456 6 099 Exponeringar mot företag - - - - Övriga poster 528 647 484 647 Summa riskexponeringsbelopp för kreditrisk schablonmetoden 68 644 65 183 65 871 62 490 NOTER sida 19 ===== SIDA 20 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 20 KONSOLIDERAD SITUATION NORDAX BANK AB Alla belopp anges i MSEK 31 mar 2023 31 dec 2022 31 mar 2023 31 dec 2022 Valutakursrisk 0 0 421 277 Summa riskvägt exponeringsbelopp för valutakursrisk 0 0 421 277 Operativ risk - Alternativ schablonmetod 5 782 5 782 5 278 5 278 Summa riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk 5 782 5 782 5 278 5 278 Kreditvärderingsjusteringsrisk (CVA) 110 183 110 183 Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdering justeringsrisk 110 183 110 183 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 74 536 71 148 71 680 68 228 Specifikation kapitalbaskrav (8% av REA) Kreditrisk Exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker 2 0 - - Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter 16 14 16 14 Institutexponeringar 58 69 46 58 Exponeringar i form av säkerställda obligationer 61 57 61 57 Hushållsexponeringar 4 329 4 073 4 300 4 041 Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 449 443 196 194 Aktieexponeringar 14 13 96 96 Fallerade exponeringar 521 494 516 488 Företagsexponering - - - - Övriga poster 42 52 39 52 Summa kapitalkrav för kreditrisk 5 492 5 215 5 270 4 999 Marknadsrisk Valutakursrisk 0 0 34 22 Summa kapitalkrav för marknadsrisk 0 0 34 22 Operativ risk Operativ risk 463 463 422 422 Summa kapitalkrav för operativ risk 463 463 422 422 Kreditvärderingsjusteringsrisk (CVA) Kreditvärdering justeringsrisk (CVA) 9 15 9 15 Summa kapitalkrav för CVA risk 9 15 9 15 Totalt kapitalkrav 5 964 5 693 5 734 5 458 Kapitalbaskrav, i procent av riskvägt exponeringsbelopp Pelare 1 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% Pelare 2 1,25% 3,48% 1,31% 3,55% Kapitalkonserveringsbuffert 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% Institutspecifik kontracyklisk buffert 1,17% 1,04% 1,18% 1,04% Systemriskbuffert - Norge - - - - Totalt kapitalbaskrav 12,92% 15,02% 13,00% 15,09% Kapitalbaskrav, MSEK Pelare 1 5 964 5 692 5 734 5 458 Pelare 2 928 2 475 942 2 421 Kapitalkonserveringsbuffert 1 863 1 779 1 792 1 706 Institutspecifik kontracyklisk buffert 875 738 847 709 Systemriskbuffert - Norge - - - - Totalt kapitalbaskrav 9 630 10 683 9 315 10 294 BRUTTOSOLIDITET Exponeringsmått för beräkning av bruttosoliditetsgrad 118 493 116 650 109 196 107 622 Primärkapital 12 279 12 138 12 414 12 269 Bruttosoliditetsgrad 10,36% 10,41% 11,37% 11,40% Krav på bruttosoliditet, MSEK 3 555 3 500 3 276 3 229 Krav på bruttosoliditet, procent 3% 3% 3% 3% 1 Under november 2021 har Nordax Bank AB, Nordax Group AB samt Nordax Holding AB emitterat övrigt primärkapital om 1 400 MSEK. Vid fusionen har banken tagit över Bank Norwegians tidigare emitterade övrigt primärkapital om 125 MNOK. Under perioden är 76 MSEK av dessa kvalificerade i den konsoliderade situationens kapitalbas. 2 Nordax Bank har tidigare emitterat supplementär kapital, vid fusionen har banken tagit över Bank Norwegians förlagslån. Dessa får endast inklud - eras i den konsoliderade situationens kapitalbas med den andel som krävs för att täcka bankens kapitalkrav. Per 31 mars 2023 uppgick därmed medräkningsbart supplementärkapital till 602 MSEK. Under oktober och november 2021 har Nordax Bank AB, Nordax Group AB samt Nordax Hold - ing AB emitterat ytterligare supplementärkapital till ett värde om 650 MSEK. 3 Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert efter avdrag för kärnprimärkapital som används för att uppfylla kapitalbaskravet enligt pelare 1 och kapitalkonserveringsbuffert. Anges som procentandel av riskvägt exponeringsbelopp. 4Nordax Bank AB och den konsoliderade situationen har beslutat att tillämpa övergångsreglerna enligt artikel 473a i förordning (EU) nr 575/2013 med tillämpning av paragraferna 2 och 4. Tabell enligt “Final report on the guidelines on uniform disclosure of IFRS 9 transitional arrangements”, EBA/GL/2018/01, finns att läsa längre ner i denna rapport. 5 Kapitalkravet uppgår till 8% av riskexponeringsbeloppet enligt förordningen (EU) nr 575/2013. ===== SIDA 21 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 21 KONSOLIDERAD SITUATION a b c d e Alla belopp anges i MSEK 20230331 20221231 20220930 20220630 20220331 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 10 861 10 710 10 270 9 844 9 659 2 Primärkapital 12 279 12 138 11 691 11 262 11 276 3 Totalt kapital 13 512 13 434 12 827 12 397 12 536 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt kapital 74 536 71 148 67 485 65 162 63 161 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone - ringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 14,57% 15,05% 15,22% 15,11% 15,29% 6 Primärkapitalrelation (i %) 16,47% 17,06% 17,32% 17,28% 17,85% 7 Total kapitalrelation (i%) 18,13% 18,88% 19,01% 19,03% 19,85% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än ris - ken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 0,00% 3,48% 3,46% 3,46% 3,56% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,00% 2,33% 2,35% 2,35% 3,56% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 0,00% 2,61% 2,59% 2,59% - EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingspro - cessen (i %) 8,00% 11,48% 11,46% 11,46% 11,56% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan - del av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) - - - - - 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 1,17% 1,04% 0,85% 0,42% 0,30% EU 9a Systemriskbuffert (i %) - - - - - 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) - - - - - EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 0,00% 0,00% 1,79% 1,79% 1,84% 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 3,67% 3,54% 5,14% 4,71% 4,64% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 12,92% 15,02% 17,07% 16,75% 16,66% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 10,07% 8,23% 8,37% 8,26% 7,23% Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått 118 493 116 650 109 848 109 165 109 173 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 10,36% 10,41% 10,64% 10,32% 10,33% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut - tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) - - - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - - EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) - - - - - Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en pro - centandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% Likviditetstäckningskvot 1 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 11 123 9 532 8 060 7 830 7 236 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 10 155 10 216 9 451 7 622 5 738 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 4 351 4 550 4 514 4 029 3 461 16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 5 804 5 666 4 937 3 593 2 277 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 191,63% 168,24% 163,26% 217,94% 317,73% Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 111 786 108 873 104 763 104 949 105 445 19 Totalt behov av stabil finansiering 93 571 89 268 85 342 81 800 79 357 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 119,47% 121,96% 122,76 128,30% 132,87% ¹ Uttryckta som enkla genomsnitt av observationerna vid månadens slut under de tolv månaderna före slutet av varje kvartal. KM1 - Mall för offentliggörande i enlighet med artikel 447 i förordning (EU) nr 575/2013 ===== SIDA 22 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 MALL IFRS 9-FL T T-1 T-2 T-3 T-4 Alla belopp i MSEK 20230331 20221231 20220930 20220630 20220331 1 Kärnprimärkapital 10 861 10 710 10 270 9 844 9 659 2 Kärnprimärkapital om övergångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade riskförluster inte tillämpats 10 629 10 352 10 096 9 706 9 522 3 Primärkapital 12 279 12 138 11 691 11 262 11 276 4 Primärkapital om övergångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade riskförluster inte tillämpats 12 047 11 780 11 517 11 124 11 139 5 Totalt kapital 13 512 13 434 12 827 12 397 12 536 6 Totalt kapital om övergångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade kreditförluster inte tillämpats 13 280 13 076 12 653 12 260 12 398 Riskvägda tillgångar (belopp) 7 Totala riskvägda tillgångar 74 536 71 148 67 485 65 162 63 161 8 Totala riskvägda tillgångar om övergångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade kreditförluster inte tillämpats 74 304 70 790 67 311 65 025 63 023 Kapitalkvoter 9 Kärnprimärkapital (i procent av riskexponeringsbeloppet) 14,57% 15,05% 15,22% 15,11% 15,29% 10 Kärnprimärkapital (i procent av riskexponeringsbeloppet) om övergångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade kre - ditförluster inte tillämpats 14,30% 14,62% 15,00% 14,93% 15,11% 11 Primärkapital (i procent av riskexponeringsbeloppet) 16,47% 17,06% 17,32% 17,28% 17,85% 12 Primärkapital (i procent av riskexponeringsbeloppet) om över - gångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade kreditför - luster inte tillämpats 16,21% 16,64% 17,11% 17,11% 17,67% 13 Totalt kapital (i procent av riskexponeringsbeloppet) 18,13% 18,88% 19,01% 19,03% 19,85% 14 Totalt kapital (i procent av riskexponeringsbeloppet) om över - gångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade kreditför - luster inte tillämpats 17,87% 18,47% 18,80% 18,85% 19,67% Bruttosoliditetsgrad 15 Totalt exponeringsmått för bruttosoliditetsgrad 118 493 116 650 109 848 109 165 109 173 16 Bruttosoliditetsgrad 10,36% 10,41% 10,64% 10,32% 10,33% 17 Bruttosoliditetsgrad om övergångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade kreditförluster inte tillämpats 10,17% 10,10% 10,48% 10,19% 10,20% NOTER sida 22 I nedan tabell presenteras information i enlighet med förordning (EU) nr 575/2013 artikel 473a punkt 6 och upplysningskravet i del åtta samma förordning. Informationen är en jämförelse av kapitalbas och kapitalrelationer samt bruttosoliditetsgrad med och utan tillämpning av övergångsbestämmelser för IFRS 9 eller analoga förväntade kreditförluster. ¹ Uttryckta som enkla genomsnitt av observationerna vid månadens slut under de tolv månaderna före slutet av varje kvartal. ===== SIDA 23 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 23 Internt bedömt kapitalbehov Per den 31 mars 2023 uppgår det internt bedömda kapital - behovet i konsoliderade situationen till 928 (2 475) MSEK. Minskningen förklaras av att Nordax under första kvartalet genomfört en intern kapital utvärdering där samtliga risker utvärderats i enlighet med Finansinspektionens metoder och krav. Därmed tas inte längre något kapitalbehov upp för det pelare 2 krav som Bank Norwegian erhållit från norska Finanstilsynet. Per 31 december 2022 uppgick pelare 2 kravet hänförligt till Finanstilsynets beslut till 1 646 MSEK. Nordax har inte erhållit någon pelare 2-vägledning då Finansinspektionen ännu inte genomfört sin Översyns- och utvärderingsprocess. Totalt kapitalkrav Det totala kapitalkravet uppgår för perioden till 9 630 (10 683) MSEK, och täcks i sin helhet av kärnprimärkapitalet. Att det totala kapitalkravet har minskat beror på minsknin - gen av pelare 2-kraven. Övriga kapitalkrav har ökat under perioden. Bruttosoliditetsgrad Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat kapitalmått där primärkapitalet ställs i förhållande till balansomslutning samt åtaganden utanför balansräkning omräknade med konverteringsfaktorer. Den konsoliderade situationen hade per 31 mars 2023 en bruttosoliditetsgrad som uppgick till 10,36% (10,41%) vilket är väl över kravet om 3%. Information om likviditetsrisk Koncernen definierar likviditetsrisk som risken för att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunk - ten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Koncernen använder tillgångsrelaterad upplåning där delar av koncernens tillgångsportföljer pantsätts som säkerhet för upplåningen. Koncernens långsiktiga strategi är att matcha utlåningstillgångarna och skuldernas löptid. Strategin strävar efter att uppnå en diversifierad finansier - ingsplattform bestående av eget kapital, efterställd skuld, värdepapperisering (”ABS”), kreditfaciliteter från banker, inlåning från allmänheten samt företagsobligationer. Målet är att nyttja finansieringskällor som uppfyller följande kriterier: • Ger hög matchning, av såväl valuta och räntebindning - stid, som av löptid mellan tillgångar och skulder. • Erbjuder diversifiering vad gäller marknader, invest - erare, instrument, förfall, valuta, motparter samt geografi. • Ger en låg likviditetsrisk samt har en hög möjlighet till refinansiering vid förfall, vilket framgår av prisstabilitet, regelbunden emissionsfrekvens samt bredd av investerar - bas. • Ger tillgång till relativt stora volymer, för att till - fredsställa behovet av att finansiera en växande balan - sräkning. Koncernen har en oberoende funktion för kontroll av likviditetsrisk. Funktionen rapporterar direkt till styrelsen och verkställande direktör. Likviditetsrisken rapporteras vid varje styrelsemöte. Kassaflöden som förväntas uppstå när samtliga tillgångar, skulder och poster utanför balansräk - ningen avvecklas beräknas. Nyckeltal ur balansräkningen (såsom likviditetstäckningsgrad (LCR), stabil nettofinan - sieringskvot (NSFR), överlevnadshorisont (Survival Horizon) beräknas och följs över tid för att belysa den finansiella strukturen och koncernens likviditetsrisk. Likviditetsrisken mäts månadsvis under olika scenarier och händelser (såsom förändrade marknadsräntor och kassaflöden) och belyses såväl enskilt som i kombination med varandra. Mätning och rapportering av likviditetsrisk utförs även av Nordax Treasury på daglig basis och rapporteras till bola - gets ledning. Nordax styrelse har fastställt en beredskapsplan för likviditet som innehåller tydliga ansvarsfördelningar samt instruktioner för hur koncernen ska komma till rätta med en likviditetskrissituation. Planen anger lämpliga åtgärder för att hantera konsekvenserna av olika typer av krissituationer samt innehåller definitioner på händelser som utlöser och eskalerar beredskapsplanen. Nordax konsoliderade situations likviditetsreserv uppgår per 31 mars 2023 till 17,6 mdkr (20,3 mdkr). Av dessa placer - ingar är 43,3% (34,8%) placerade i säkerställda bostadsob - ligationer, 13,9% (14,6%) i nordiska banker och 8,0 % (18,3 %) i centralbanker. Resterande är huvudsakligen placerade i räntebärande värdepapper emitterade av stat, kommuner, överstatliga organisationer och internationella utvecklings - banker. Placeringarna har generellt en hög kreditvärdering och således höga kreditbetyg, mellan AAA och AA från de ledande kreditvärderingsinstituten. Norska kommuner saknar i regel kreditbetyg men betraktas i riskhantering och riskmätning som AA-tillgångar i linje med Finanstilsynets rekommendation, vilket motsvarar ett kreditbetygssteg lägre än norska staten. Likviditetsreservens genomsnittliga löptid uppgår till 478 (391) dagar och har en ränteduration på 0,25 (0,20). Per den 31 mars 2023 uppgår den konsoliderade situation - ens Likviditetstäckningsgrad (LCR) till 223,5% (253,2%). Per samma datum uppgår den stabila nettofinansieringskvoten (NSFR) till 119,5% (122,0%), beräknad i enlighet med defini - tionen enligt förordning (EU) nr 575/2013. Nordax konsoliderade situations finansieringskällor består per 31 mars 2023 av 2 197 MSEK (2 250) finansiering genom den tillgångsrelaterade obligationsmarknaden (värdepap - periserade), 5 733 MSEK (6 166) företagsobligationer, 9 741 MSEK (9 739) finansiering mot pant hos internationella banker samt 80 054 MSEK (77 104) inlåning från allmän - heten. ===== SIDA 24 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 24 Not 6 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder KONCERNEN Värderade till verkligt värde via resultatet Värderade till upplupet anskaffnings - värde Värderade till verkligt värde via övrigt total - resultat SUMMA31 mars 2023 Tillgångar Utlåning till centralbanker - 1 402 - 1 402 Utlåning till kreditinstitut - 2 775 - 2 775 Utlåning till allmänheten - 93 734 - 93 734 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 771 - 13 771 Aktier och andelar 19 - 150 169 Derivat 920 - - 920 Fordran på koncernbolag - 10 - 10 Övriga tillgångar - 256 - 256 Summa tillgångar 14 710 98 177 150 113 037 Skulder Skulder till kreditinstitut - 9 741 - 9 741 Inlåning från allmänheten - 80 054 - 80 054 Emitterade värdepapper - 7 930 - 7 930 Derivat 525 - - 525 Skuld till koncernbolag - 64 - 64 Övriga skulder - 777 - 777 Efterställda skulder - 1 535 - 1 535 Summa skulder 525 100 101 - 100 626 Värderade till verkligt värde via resultatet Värderade till upplupet anskaffnings - värde Värderade till verkligt värde via övrigt total - resultat SUMMA31 december 2022 Tillgångar Utlåning till centralbanker - 3 723 - 3 723 Utlåning till kreditinstitut - 3 332 - 3 332 Utlåning till allmänheten - 88 756 - 88 756 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 608 - - 13 608 Aktier och andelar 18 - 150 168 Derivat 419 - - 419 Fordran på koncernbolag - 10 - 10 Övriga tillgångar - 142 - 142 Summa tillgångar 14 045 95 963 150 110 158 Skulder Skulder till kreditinstitut - 9 739 - 9 739 Inlåning från allmänheten - 77 104 - 77 104 Emitterade värdepapper - 8 416 - 8 416 Derivat 307 - - 307 Skuld till koncernbolag - 159 - 159 Övriga skulder - 431 - 431 Efterställda skulder - 1 531 - 1 531 Summa skulder 307 97 380 - 97 817 ===== SIDA 25 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 25 MODERBOLAGET Värderade till verkligt värde via resultatet Värderade till upplupet anskaffnings - värde Värderade till verkligt värde via övrigt total- resultat SUMMA31 mars 2022 Tillgångar Utlåning till centralbanker - 1 402 - 1 402 Utlåning till kreditinstitut - 2 176 - 2 176 Utlåning till allmänheten - 84 769 - 84 769 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 824 - - 13 824 Aktier och andelar 19 - 150 169 Derivat 920 - - 920 Fordran på koncernbolag - 2 061 - 2 061 Övriga tillgångar - 256 - 256 Summa tillgångar 14 763 90 664 150 105 577 Skulder Inlåning från allmänheten - 80 054 - 80 054 Emitterade värdepapper 5 733 - 5 733 Skuld till värdepapperiseringsföretag - 4 439 - 4 439 Derivat 525 - - 525 Skulder på koncernbolag - 317 - 317 Övriga skulder - 770 - 770 Efterställda skulder - 1 535 - 1 535 Summa skulder 525 92 848 - 93 373 Värderade till verkligt värde via resultatet Värderade till upplupet anskaffnings - värde Värderade till verkligt värde via övrigt total- resultat SUMMA31 december 2022 Tillgångar Utlåning till centralbanker - 3 723 - 3 723 Utlåning till kreditinstitut - 2 650 - 2 650 Utlåning till allmänheten - 79 957 - 79 957 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 608 - - 13 608 Aktier och andelar 18 - 150 168 Derivat 419 - - 419 Fordran på koncernbolag - 1 942 - 1 942 Övriga tillgångar - 142 - 142 Summa tillgångar 14 045 88 414 150 102 609 Skulder Inlåning från allmänheten - 77 104 - 77 104 Emitterade värdepapper - 6 166 - 6 166 Skuld till värdepapperiseringsföretag - 4 373 - 4 373 Derivat 307 - - 307 Skuld till koncernbolag - 410 - 410 Övriga skulder - 424 - 424 Efterställda skulder - 1 531 - 1 531 Summa skulder 307 90 008 - 90 315 ===== SIDA 26 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 26 Not 7 Finansiella tillgångar och skulders verkliga värden KONCERNEN Redovisat värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (-)31 mars 2023 Tillgångar Utlåning till centralbanker 1 1 402 1 402 - Utlåning till kreditinstitut 1 2 775 2 775 - Utlåning till allmänheten 2 93 734 103 506 9 772 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 771 13 771 - Aktier och andelar 169 169 - Derivat 920 920 - Fordran på koncernbolag 10 10 - Övriga tillgångar 256 256 - Summa tillgångar 113 037 122 809 9 772 Skulder Skulder till kreditinstitut 1 9 741 9 741 - Inlåning från allmänheten 1 80 054 80 054 - Emitterade värdepapper 3 7 930 7 829 -101 Derivat 525 525 - Skulder på koncernbolag 64 64 - Övriga skulder 777 777 - Efterställda skulder 3 1 535 1 453 -82 Summa skulder 100 626 100 443 -183 1 Verkligt värde bedöms överensstämma med redovisat värde eftersom dessa är kortfristiga till sin natur. 2 Värderingen inkluderar observerbar och icke observerbara data. 3 Verkligt värdeupplysningen avseende emitterade värdepapper och förlagslån för värdering baseras på noterade priser direkt eller indirekt. Redovisat värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (-)31 december 2022 Tillgångar Utlåning till centralbanker 1 3 723 3 723 - Utlåning till kreditinstitut 1 3 332 3 332 - Utlåning till allmänheten 2 88 756 97 995 9 239 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 608 13 608 - Aktier och andelar 168 168 - Derivat 419 419 - Fordran på koncernbolag 10 10 - Övriga tillgångar 142 142 - Summa tillgångar 110 158 119 397 9 239 Skulder Skulder till kreditinstitut 1 9 739 9 739 - Inlåning från allmänheten 1 77 104 77 104 - Emitterade värdepapper 3 8 416 8 301 -115 Derivat 307 307 - Skulder på koncernbolag 159 159 - Övriga skulder 431 431 - Efterställda skulder 3 1 531 1 455 -76 Summa skulder 97 687 97 496 -191 ===== SIDA 27 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 27 MODERBOLAGET Redovisat värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (-)31 mars 2023 Tillgångar Utlåning till centralbanker 1 1 402 1 402 Utlåning till kreditinstitut 1 2 176 2 176 - Utlåning till allmänheten 2 84 769 94 526 9 757 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 824 13 824 - Aktier och andelar 169 169 - Derivat 920 920 - Fordran på koncernbolag 2 061 2 061 - Övriga tillgångar 256 256 - Summa tillgångar 105 577 115 334 9 757 Skulder Inlåning från allmänheten 1 80 054 80 054 - Skuld till värdepapperiseringsföretag 1 4 439 4 439 - Emitterade värdepapper 5 733 5 651 -82 Derivat 525 525 - Skulder på koncernbolag 317 317 - Övriga skulder 770 770 - Efterställda skulder 3 1 535 1 453 -82 Summa skulder 93 373 93 209 -164 1 Verkligt värde bedöms överensstämma med bokfört värde eftersom dessa är kortfristiga till sin natur. 2 Värderingen inkluderar observerbar och icke observerbara data. 3 Verkligt värdeupplysningen avseende emitterade värdepapper och förlagslån för värdering baseras på noterade priser direkt eller indirekt. Redovisat värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (-)31 december 2022 Tillgångar Utlåning till centralbanker 1 3 723 3 723 - Utlåning till kreditinstitut 1 2 650 2 650 - Utlåning till allmänheten 2 79 957 89 144 9 187 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 608 13 608 - Aktier och andelar 168 168 - Derivat 419 419 - Fordran på koncernbolag 1 942 1 942 - Övriga tillgångar 142 142 - Summa tillgångar 102 609 111 796 9 187 Skulder Inlåning från allmänheten 1 77 104 77 104 - Skuld till värdepapperiseringsföretag 1 4 373 4 373 - Emitterade värdepapper 6 166 6 070 -96 Derivat 307 307 - Skulder på koncernbolag 410 410 - Övriga skulder 424 424 - Efterställda skulder 3 1 531 1 455 -76 Summa skulder 90 315 90 143 -172 ===== SIDA 28 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Beräkning av verkligt värde Värderingsteknik för att fastställa verkligt värde – nivå 1. Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad (t.ex. finansiella tillgångar som innehas för handel och finansiella tillgångar som kan säljas) baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakn - ingsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga och regelbundet före - kommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. Värderingstekniker för att fastställa verkligt värde – nivå 2. • Verkligt värde för obligationer fastställs, liksom i nivå 1, från marknadspriser, med skillnaden att priserna inte bedöms härröra från en aktiv marknad. Marknadspriset härleds i detta fall från ställda köp- och sälj priser, men regelbunden handel sker inte i obligationen. Saknas marknadspriser beräknas värdet genom diskontering av förväntade kassaflöden. För diskontering används aktuell marknadsränta på värdepapper utställda av liknande emittenter. • Verkligt värde för valutaterminskontrakt fastställs som nuvärdet av framtida kassaflöden baserat på kurser för valutaterminer på balansdagen. Värdering till verkligt värde med hjälp av väsentliga, icke observerbara indata – nivå 3. I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrumentet i nivå 3. Tabellen nedan visar finansiella instru - ment värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. Nordax har innehav i tre onoterade aktier, Stabelo AB, Vipps AS samt VN Norge AS, som värderas till verkligt värde baserat på icke observerbara data. Per 2023-03-31 har värdet på aktierna i Stabelo AB fastställts baserat på emissionskurs vid senaste nyemission i maj 2022. Nordax tecknade sin pro rata andel vid nyemission, därav har vär - det fastställts baserat på emissionskursen vid den senaste nyemissionen. Vipps är beräknat till verkligt värde. Aktier i VN Norge AS har per 2023-03-31 beräknats med verkligt värde baserat på aktiekursen för Visa Inc, valutakursen USD/NOK, en likviditetsrabatt samt en konverteringskurs. Följande tabell visar förändringar som har skett för instrument i nivå 3: NOTER sida 28 Onoterade aktier MSEK Ingående balans 1 januari 2022 154 Förvärv 19 Valutakursförändring 1 Redovisat i resultaträkning -10 Försäljningar - Förluster (-) redovisade i övrigt totalresultat - Vinster (+) redovisade i övrigt totalresultat 4 Utgående balans 31 december 2022 168 Ingående balans 1 januari 2023 168 Förvärv - Valutakursförändring -1 Redovisat i resultaträkning 2 Försäljningar - Förluster (-) redovisade i övrigt totalresultat - Vinster (+) redovisade i övrigt totalresultat - Utgående balans 31 mars 2023 169 • Värderingen av utlåning till allmänheten har fastställts baserat på observerbara marknadsdata genom att tillgångarnas förväntade framtida kassaflöden nuvärd - esberäknas med en diskonteringsfaktor. De framtida förväntade kassaflödena har baserats på portföljens storlek per balansdagens slut och ett förväntat fram - tida kassaflöde på portföljens maximala löptid. ===== SIDA 29 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 29 KONCERNEN 31 mars 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 928 1 843 - 13 771 Aktier och andelar - - 169 169 Derivat - 920 - 920 Summa tillgångar 11 928 2 763 169 14 860 Skulder Derivat - 525 - 525 Summa skulder - 525 - 525 MODERBOLAGET 31 mars 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 928 1 896 - 13 824 Aktier och andelar - - 169 169 Derivat - 920 - 920 Summa tillgångar 11 928 2 816 169 14 913 Skulder Derivat - 525 - 525 Summa skulder - 525 - 525 31 december 2022 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 356 2 252 - 13 608 Aktier och andelar - - 168 168 Derivat - 419 - 419 Summa tillgångar 11 356 2 671 168 14 195 Skulder Derivat - 307 - 307 Summa skulder - 307 - 307 31 december 2022 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 356 2 252 - 13 608 Aktier och andelar - - 168 168 Derivat - 419 - 419 Summa tillgångar 11 356 2 671 168 14 195 Skulder Derivat - 307 - 307 Summa skulder - 307 - 307 ===== SIDA 30 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 30 Not 8 Rörelsesegment Segmentinformationen presenteras utifrån högste verkstäl - lande beslutsfattarens perspektiv och segmenten iden - tifieras utifrån den interna rapporteringen till den verk - ställande direktören som är identifierad som den högste verkställande beslutsfattaren. Resultat som inte direkt är hänförliga till segment allokeras med fördelningsnycklar enligt interna principer som företagsledningen anser ger en rättvis fördelning till segmenten. Högste verkställande beslutsfattaren följer huvudsakligen resultat begreppet rörelseresultat. Affärsmodellerna är att bedriva gränsöverskridande bankverksamhet i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Tyskland och Spanien sker uppföljning för respektive land. Bank Norwegian ingår således i respektive landsegment. Verksamhet bedrivs också genom SHP:s utlåning av kapital - frigöringskrediter. Kv1 2023 Sverige SHP Norge Finland Tyskland/ Spanien Danmark TOTALT Resultaträkningen Ränteintäkter 743 163 604 688 45 195 2 438 Räntekostnader -229 -75 -135 -127 -9 -31 -606 Summa räntenetto 514 88 469 561 36 164 1 832 Provisionsnetto 34 0 44 16 0 7 101 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 2 0 -1 10 0 2 20 Summa rörelseintäkter 550 88 512 587 36 173 1 953 Allmänna administrationskostnader -133 -7 -131 -64 -18 -14 -367 Av- och nedskrivningar av mat. och immat. tillgångar -3 -1 -15 -2 -1 -1 -23 Av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden -3 0 -9 -12 - -11 -35 Övriga rörelsekostnader -52 -10 -91 -63 -18 -33 -266 Summa rörelsekostnader -191 -18 -245 -141 -37 -59 -691 Resultat före kreditförluster 359 70 267 446 -1 114 1 262 Kreditförluster, netto -345 -27 -69 -266 -79 -37 -823 Rörelseresultat 14 43 198 180 -80 77 439 Balansräkningen Utlåning till allmänheten 30 521 8 965 21 712 24 341 1 700 6 495 93 734 ¹ Valutaeffekter uppgår till 7 MSEK för Q1 2023 (-53 MSEK) och allokeras inte ut på respektive segment. Kv4 2022 Sverige SHP Norge Finland Tyskland/ Spanien Danmark TOTALT Resultaträkningen Ränteintäkter 653 143 638 601 45 179 2 259 Räntekostnader -180 -58 -129 -74 -9 -28 -478 Summa räntenetto 473 85 509 527 36 159 1 781 Provisionsnetto 44 2 48 15 0 8 117 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 1 0 7 -3 0 0 27 Summa rörelseintäkter 518 87 564 539 36 159 1 925 Allmänna administrationskostnader -157 -9 -173 -68 -18 -11 -436 Av- och nedskrivningar av mat. och immat. tillgångar -4 - -217 -2 -2 -1 -226 Av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden -3 0 -10 -12 - -11 -36 Övriga rörelsekostnader -58 -11 -123 -60 -8 -35 -295 Summa rörelsekostnader -223 -21 -514 -146 -27 -62 -993 Resultat före kreditförluster 295 66 50 393 9 97 932 Kreditförluster, netto -351 -6 -137 -234 -71 -56 -855 Rörelseresultat -56 60 -87 159 -62 41 77 Balansräkningen Utlåning till allmänheten 28 343 8 798 22 001 21 772 1 741 6 101 88 756 ===== SIDA 31 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 31 Kv1 2022 Sverige SHP Norge Finland Tyskland/ Spanien Danmark TOTALT Resultaträkningen Ränteintäkter 503 83 626 492 18 136 1 858 Räntekostnader -77 -27 -85 -34 -3 -7 -233 Summa räntenetto 426 56 541 458 15 129 1 625 Provisionsnetto 27 0 27 11 0 4 69 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 -9 0 -26 -10 0 -2 -121 Summa rörelseintäkter 444 56 542 459 15 131 1 573 Allmänna administrationskostnader -119 -7 -117 -45 -13 -12 -313 Av- och nedskrivningar av mat. och immat. tillgångar -5 - -16 -3 -1 -2 -27 Av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden -3 0 -11 -11 - -11 -36 Övriga rörelsekostnader -59 -13 -93 -73 -37 -37 -312 Summa rörelsekostnader -185 -21 -237 -132 -51 -62 -688 Resultat före kreditförluster 259 35 305 327 -36 69 885 Kreditförluster, netto -178 -2 -121 -287 -14 -10 -612 Rörelseresultat 81 33 184 40 -50 59 273 Balansräkningen Utlåning till allmänheten 23 164 7 904 21 197 16 891 876 4 997 75 029 ¹ Valutaeffekter uppgår till 7 MSEK för Q1 2023 (-74 MSEK) och allokeras inte ut på respektive segment. ===== SIDA 32 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Not 9 Räntenetto NOTER sida 32 KONCERNEN JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Ränteintäkter utlåning till allmänheten 2 333 2 168 1 797 Ränteintäkter utlåning till kreditinstitut 22 22 2 Ränteintäkter obligationer och andra räntebärande värdepapper 83 69 59 Summa ränteintäkter 2 438 2 259 1 858 Räntekostnader inlåning från till allmänheten -512 -378 -167 Räntekostnader till kreditinstitut -2 0 -1 Räntekostnader obligationer och andra räntebärande värdepapper -66 -76 -47 Räntekostnader efterställda skulder -26 -23 -18 Räntekostnader koncernskulder 0 0 0 Räntekostnader på leasingskulder 0 -1 0 Summa räntekostnader -606 -478 -233 Räntenetto 1 832 1 781 1 625 MODERBOLAGET JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Ränteintäkter utlåning till allmänheten 2 211 1 260 630 Ränteintäkter utlåning till kreditinstitut 22 18 1 Ränteintäkter obligationer och andra räntebärande värdepapper 83 35 4 Summa ränteintäkter 2 316 1 313 635 Räntekostnader inlåning från till allmänheten -540 -346 -168 Räntekostnader till kreditinstitut -2 0 -1 Räntekostnader obligationer och andra räntebärande värdepapper -66 -33 -7 Räntekostnader efterställda skulder -26 -18 -10 Räntekostnader koncernskulder 0 0 0 Räntekostnader på leasingskulder 0 0 0 Summa räntekostnader -634 -397 -186 Räntenetto 1 682 916 449 ===== SIDA 33 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 33 Not 10 Nettoresultat av finansiella transaktioner KONCERNEN JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Valutakursförändringar 6 23 -74 Verkligt värde via resultaträkningen, verklig värdeoption 14 4 -47 varav räntebärande värdepapper 12 -8 -47 varav aktier 2 12 0 Summa 20 27 -121 MODERBOLAGET JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Valutakursförändringar 6 -33 -87 Verkligt värde via resultaträkningen, verklig värdeoption 14 4 -7 varav räntebärande värdepapper 12 -8 -7 varav aktier 2 12 0 Summa 20 -29 -94 Not 11 Övriga rörelsekostnader KONCERNEN JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Marknadsföringskostnader -191 -180 -219 Försäljningskostnader -75 -115 -93 Övriga tjänster - - - Summa -266 -295 -312 MODERBOLAGET JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Marknadsföringskostnader -181 -144 -49 Försäljningskostnader -75 -40 - Övriga tjänster - - - Summa -256 -184 -49 ===== SIDA 34 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Not 12 Kreditförluster NOTER sida 34 KONCERNEN JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Kreditförluster utlåning till allmänheten Steg 1 -161 -114 1 Steg 2 -28 -166 -13 Steg 3 -634 -575 -600 Summa kreditförluster, netto -823 -855 -612 MODERBOLAGET JAN-MAR OKT-DEC JAN-MAR Alla belopp anges i MSEK 2023 2022 2022 Kreditförluster utlåning till allmänheten 1 Steg 1 -134 -123 25 Steg 2 -27 -166 0 Steg 32 -634 -346 -143 Summa kreditförluster, netto -795 -635 -118 ¹ Avser kreditförluster hänförliga till utlåning till allmänheten inklusive det koncerninterna lånet till Lilienthal Finance Ltd i fjärde kvartalet 2022. ² I moderbolaget ingår 79 MSEK hänförligt till Lilienthal Finance Ltd i fjärde kvartalet 2022. ===== SIDA 35 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 35 KÄNSLIGHETSANALYS 31 mars 2023 Kreditförlustreserv Skillnad jämfört med sannolikhets viktat i % MSEK Sannolikhets viktat Negativt scenario Positivt scenario Negativt scenario Positivt scenario KONCERN 6 621 192 -98 2,9% -1,5% MODERBOLAG 6 564 192 -98 2,9% -1,5% 31 december 2022 Kreditförlustreserv Skillnad jämfört med sannolikhets viktat i % MSEK Sannolikhets viktat Negativt scenario Positivt scenario Negativt scenario Positivt scenario KONCERN 5 957 192 -115 3,2% -1,9% MODERBOLAG 5 927 192 -115 3,2% -1,9% 31 mars 2022 Kreditförlustreserv Skillnad jämfört med sannolikhets viktat i % MSEK Sannolikhets viktat Negativt scenario Positivt scenario Negativt scenario Positivt scenario KONCERN 7 046 176 -116 2,5% -1,6% MODERBOLAG 3 481 70 -11 2,0% -0,3% Erhållna säkerheter En del av Nordax låneportfölj avser bolån och kapital - frigöringskrediter (genom dotterbolaget SHP) och denna kreditgivning är säkerställd med pantbrev i fastigheter al - ternativt bostadsrätter. Värdering av erhållen säkerhet är en del av kreditgivningsprocessen och säkerhetens värde ut - värderas löpande genom uppdaterade datavärderingar. Nordax policies avseende erhållna säkerheter har inte förän - drats väsentligt under året och det har inte skett någon väsentlig förändring i kvaliteten på erhållna säkerheter. Per den 31 mars 2023 hade Nordax 109 (85 per den 31 decem - ber 2022) bolån med total volym om 186 (149) MSEK och 1 (3) kapitalfrigöringskrediter med total volym om 0 (3) MSEK klassificerade i steg 3. Känslighetsanalys I allmänhet så leder en försämrad makroekonomisk utveck - ling i samhället till högre kundförluster. Likaså brukar en för - bättring av utvecklingen innebära lägre kundförluster. Vid beräkning av framtida behovet av kundförlustreserv så görs en bedömning av sannolikheten för att olika framtida scenar - ion inträffar. Detta sannolikhetsviktade utfall är det belopp som bokas som kundförlustreserv. Nedan tabell visar hur kreditförlustreserven skulle påverkas om den baserats på ett negativt respektive positivt scenario. Känslighetsanalysen är baserad på en analys av sammansatta känsligheter av de ECL modeller som appliceras inom kon - cernen. För Nordax lån innebär ett negativt scenario en ökad sannolikhet av det negativa makroscenariot från ett neutralt antagande på 5% till 30% (för närvarande tillämpas 25% vilket är oförändrat mot 22-12-31). För Bank Norwegian lån är det negativa scenariot baserat på en 100% viktning av det pes - simistiska scenariot (för närvarande är den neutrala viktnin - gen 32,5%, optimistiskt 30% och pessimistiskt 37,5% vilket var densamma 22-12-31). För Nordax lån innebär det positiva scenariot en minskning av sannolikheten av ett negativt mak - roscenario till 1% och för Bank Norwegian tillämpas en 100% viktning av ett optimistiskt scenario. Utifrån en ECL påverkan av ett negativt scenario på 215 MSEK (192 MSEK 22-12-31) är 109 MSEK (91 MSEK) hänförliga till Nordax lån och 104 MSEK (101 MSEK) hänförliga till Bank Norwegian lån. ===== SIDA 36 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 36 MODERBOLAGET Brutto Reserver MSEK 31 mars 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utgående reserv 31 december 2022 70 880 5 279 9 725 -902 -761 -4 264 79 957 Överföringar mellan steg Till/från steg 1 -2 129 0 0 23 0 0 -2 106 Till/från steg 2 0 921 0 0 -1 0 920 Till/från steg 3 0 0 1 208 0 0 -419 789 Utgivning av lån och förvärvade lån* 9 446 320 17 -108 -24 -1 9 650 Bortbokade tillgångar -2 529 -119 -420 24 11 47 -2 986 Förändringar i riskkomponenter 0 0 0 -122 7 -142 -257 Förändringar i estimeringsansats 0 0 0 0 0 0 0 Valutakursförändringar -738 -34 -118 1 1 49 -839 Övrigt -323 -255 202 25 -19 11 -359 Utgående reserv 31 mars 2023 74 607 6 112 10 614 -1 059 -785 -4 720 84 769 Brutto Reserver MSEK 31 december 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utgående reserv 31 december 2021 23 140 1 368 5 512 -361 -190 -2 822 26 647 Överföringar mellan steg Till/från steg 1 -1 261 - - 29 - - -1 232 Till/från steg 2 - 255 - - -7 - 178 Till/från steg 3 - - 1 006 - - -408 598 Utgivning av lån och förvärvade lån* 54 420 3 652 6 180 -596 -485 -2 434 60 737 Bortbokade tillgångar -5 239 -353 -2 836 70 60 1 476 -6 822 Förändringar i riskkomponenter - - - -24 -3 -31 -58 Förändringar i estimeringsansats - - - 32 -10 -36 -14 Valutakursförändringar -383 -29 -60 4 4 24 -440 Övrigt 203 386 -77 -56 -60 -33 363 Utgående reserv 31 december 2022 70 880 5 279 9 725 -902 -761 -4 264 79 957 Brutto Reserver MSEK 31 december 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utgående reserv 31 december 2021 60 712 3 790 12 973 -678 -437 -5 679 70 681 Överföringar mellan steg Till/från steg 1 -2 430 - - 67 - - -2 363 Till/från steg 2 - 271 - - -158 - 113 Till/från steg 3 - - 2 159 - - -839 1 320 Utgivning av lån och förvärvade lån* 29 115 1 267 403 -316 -206 -269 29 994 Bortbokade tillgångar -8 537 -678 -5 837 104 97 2 668 -12 183 Förändringar i riskkomponenter - - - -92 -14 -263 -369 Förändringar i estimeringsansats - - - 32 -10 -36 -14 Valutakursförändringar 805 66 236 -8 -6 -90 1 003 Övrigt 3 601 -206 -41 -27 244 574 Utgående reserv 31 december 2022 79 668 5 317 9 728 -932 -761 -4 264 88 756 KONCERNEN Brutto Reserver MSEK 31 mars 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 NETTO Utgående reserv 31 december 2022 79 668 5 317 9 728 -932 -761 -4 264 88 756 Överföringar mellan steg Till/från steg 1 -2 137 0 0 23 0 0 -2 114 Till/från steg 2 0 929 0 0 -1 0 928 Till/från steg 3 0 0 1 208 0 0 -419 789 Utgivning av lån och förvärvade lån* 9 618 320 17 -109 -24 -1 9 821 Bortbokade tillgångar -2 661 -128 -423 24 11 47 -3 130 Förändringar i riskkomponenter 0 0 0 -149 7 -142 -284 Förändringar i estimeringsansats 0 0 0 0 0 0 0 Valutakursförändringar -738 -34 -118 0 3 47 -840 Övrigt -158 -255 202 25 -18 12 -192 Utgående reserv 31 mars 2023 83 592 6 149 10 614 -1 116 -785 -4 720 93 734 ===== SIDA 37 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 37 Not 13 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden KONCERNEN MODERBOLAGET Alla belopp anges i MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2023-03-31 2022-12-31 Ställda säkerheter för egna skulder Utlåning till allmänheten 13 522 13 455 6 410 6 410 Utlåning till kreditinstitut 455 581 - - Kontantsäkerheter för derivat 256 142 256 142 Summa 14 233 14 178 6 666 6 552 Samtliga ställda säkerheter avser koncernens tillgångsrelaterade finansieringsverksamhet; värdepapperisering och finansiering mot pant hos internationella banker samt derivatkontrakt. Nordax Bank AB (publ) har utfärdat ett finansiellt stödbrev till Lilienthal Finance Ltd som löper årsvis. Not 14 Transaktioner med närstående Inga nya koncerninterna låneavtal har ingåtts under första kvar- talet 2023. Nordax innehar sedan mars 2023 nominellt 54 MSEK i fast för- räntad obligation SHP Fond 4 med förfall 22 januari 2024. Vid fusionen i november 2022 upphörde samtliga koncernin- terna fordringar och skulder mellan Nordax Bank AB (publ) och Bank Norwegian ASA samtidigt som Nordax Bank AB (publ) övertog en fordran på Lilienthal Finance Ltd samt ett finansiellt stödbrev. Tabellen nedan visar mellanhavanden ur Nordax Bank ABs (publ) perspektiv. KONCERNEN MODERBOLAGET Alla belopp anges i MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2023-03-31 2022-12-31 Andra åtaganden Beviljade men ej utbetalda lån 182 140 147 126 Beviljade men ej utnyttjade kortkrediter 50 010 50 196 50 010 50 196 Summa 50 192 50 336 50 157 50 322 FORDRINGAR SKULDER INTÄKTER KOSTNADER Alla belopp i MSEK 23-03-31 22-12-31 23-03-31 22-12-31 23-03-31 22-12-31 23-03-31 22-12-31 Nordax Holding AB 5 5 -16 -16 - - - -2 Nordax Group AB 5 5 -657 -752 - 1 -13 -37 Svensk Hypotekspension AB/SHP Fond 4 AB 1 970 1 835 - -55 32 64 -1 -2 Nordax Sverige AB 58 58 -63 -63 - - - - Nordax Sverige 4 AB (publ) - - - - - - - - Nordax Sverige 5 AB 1 630 1 696 -184 -133 44 261 - - Nordax Sweden Mortgage 1 AB (publ) 744 742 -6 - 18 12 - - Lilienthal Finance Ltd 77 91 - - - - -8 -3 Nordax Nordic 2 AB - - - - - - - - Nordax Nordic 4 AB - - - - - - - - Summa 4 489 4 431 -926 -1 019 94 338 -22 -44 ===== SIDA 38 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 NOTER sida 38 Under april genomförde Nordax försäljningen av en NPL - portfölj i Finland omfattandes en bruttovolym om 545 MSEK. Försäljningen medförde en positiv resultatpåverkan. Den under Q1 initierade processen kring att ändra Nordax företagsnamn till NOBA Bank Group AB (publ) fortgick. Fi- nansinspektionen har lämnat det nödvändiga godkännandet för ändring i bolagsordningen och Bolagsverket förväntas registrera namnbytet i juni. Norges finansdepartement meddelade den 14 april att de hade begärt att Europeiska systemrisknämnden, ESRB, skulle sänka sitt rekommenderade tröskelvärde för tillämpn- ing av den norska systemriskbufferten från 32 till 5 miljarder norska kronor i riskexponeringsbelopp för exponeringar i Norge, från och med 31 december 2023. Begäran skick- ades till ESRB i december 2022 som, i mars 2023, följde departementets begäran. ESRB rekommenderar därmed att nationella tillsynsmyndigheter erkänner det nya tröskelvär- det inom tre månader från att rekommendationen publi- cerats i EUs officiella tidning. Om finansinspektionen följer rekommendationen kommer Nordax omfattas av kravet på systemriskbuffert för norska exponeringar. Buffertkravet kommer för Nordax motsvara cirka 1% av totala riskexponer- ingsbeloppet tillämpligt från och med 31 december 2023. Den 1 april 2023 ersatte Merete Gillund, tidigare medlem av koncernledningen och ansvarig för Innovation and Strategic Projects, Klara-Lise Aasen som filialchef. Efter balansdagens utgång upptog SHP, genom dotterbola- get Svensk Hypotekspension 5 AB (publ), en utökad bilateral säkerställd finansiering om 250 MSEK med en internationell bank. Händelser avseende samarbetet med Norwegian Air Shut - tle gruppen Nordax norska filial, Bank Norwegian, har, som en förebyg - gande åtgärd för att skydda immateriella rättigheter, den 23e maj inlett en fastställelsetalan vid Oslo Tingrett med bolag inom Norwegian Air Shuttle gruppen för att bekräfta vår rätt till varumärket Bank Norwegian. Bank Norwegian grundades 2007 och tillhandahåller idag ett brett utbud av innovativa och omtyckta produkter och tjänster till omkring 1,55 miljoner unika kunder i Norden. Under 2022 blev Bank Norwegian en del av Nordax Bank. Bank Norwegian är därmed, enligt norsk lag, skyldig att tydligt kommunicera att bolaget är en del av Nordax Bank. Flygbolaget Norwegian Air Shuttle motsätter sig vår rätt att marknadsföra vårt namn, Bank Norwegian, och motsätter sig att vi fullgör vårt legala krav att tydligt kommunicera att Bank Norwegian är en del av Nordax Bank. För att bekräfta vår möjlighet att fortsätta leverera och utveckla bran - schledande tjänster för våra kunder under vårt varumärke, på ett sätt som är förenligt med norska legala krav, så har vi initierat den ovan nämnda fastställelsetalan. Vårt varumärke är en central och grundläggande del av vår relation med våra kunder och vi är angelägna om att skydda det. Koncernen har under maj också beslutat att initiera en grafisk re-design av Bank Norwegian- varumärket över alla marknader. Den nya designen planeras införas under andra halvåret 2023 och förväntas leda till engångskostnader i Q2 om cirka 100 MNOK främst relaterat till nedskrivning av vis - sa, av Bank Norwegian, förutbetalda immateriella rättigheter relaterat till den nuvarande licensierade designen. Ned - skrivningen av de immateriella rättigheterna har inte någon kapitalpåverkan, då de redan dras av från kapitalbasen. Givet den initierade rättsprocessen och den planerade grafiska re-designen, så avser Nordax också att under andra halvåret 2023 inleda en strategisk översyn av samarbetet med Norwegian Air Shuttle gruppen avseende kreditkort. Som Nordens största specialistbank med en fortsatt till - växtagenda, värdesätter vi förutsägbarhet och flexibilitet som möjliggör att vi kan erbjuda bästa möjliga produkter och tjänster till våra kunder. Not 15 Väsentliga händelser efter balansdagens utgång ===== SIDA 39 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 DEFINITIONER sida 39 Definitioner Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar Periodens resultat i relation till eget kapital efter avdrag av immateriella tillgångar Avkastning på tillgångar i % Nettovinsten i relation till balansomslutningen. Bruttosoliditetsgrad 1 Primärkapital i relation till totala tillgångar inklusive poster som inte är upptagna i balansräkningen med konverterings - faktorer som definieras i förordning (EU) nr 575/2013 (CRR2). Genomsnittlig låneportfölj Genomsnittlig utlåning till allmänheten i början av perioden och i slutet av perioden. Justerat rörelseresultat Rapporterat rörelseresultat justerat med tranformationsko - stnader kopplade till integrationen av Bank Norwegian och pågående byte av banksystem inom Nordax, initiala effekter från expansionen i Kontinentaleuropa samt av- och ned - skrivningar av transaktionsövervärden. Kapitalbas 1 Summan av primärkapital och supplementärkapital. K/I-tal i % rörelsekostnader exkl. av- och nedskrivningar av transaktionsövervärden Rörelsekostnader exklusive av- och nedskrivningar av tran - saktionsövervärden i relation till rörelseintäkter. K/I-tal i % operativa kostnader Allmänna administrationskostnader samt av- och nedskrivn - ingar av materiella och övriga immateriella tillgångar i rela - tion till rörelseintäkter. K/I-tal i % operativa kostnader exkl. transformationskost - nader Allmänna administrationskostnader samt av- och nedskrivn - ingar av materiella och övriga immateriella tillgångar exklu - sive tranformationskostnader kopplade till integrationen av Bank Norwegian och pågående byte av banksystem inom Nordax i relation till rörelseintäkter. Kreditförlust i % Kreditförluster, netto i relation till genomsnittlig låneportfölj. Kärnprimärkapital 1 Eget kapital exklusive föreslagen utdelning, uppskjutna skattefordringar, immateriella tillgångar och vissa andra jus- teringar som definieras i förordning (EU) nr575/2013 (CRR2). Kärnprimärkapitalrelation 1 Kärnprimärkapital i relation till riskexponeringsbeloppet Likviditetsreserv En separat reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas för att säkra företagets kortsiktiga betalnings - förmåga gällande förluster eller minskad tillgång till normalt tillgängliga finansieringskällor. Likviditetstäckningsgrad (LCR) 1 Högkvalitativa likvida tillgångar i relation till det uppskattade utflödet de kommande 30 kalenderdagarna, enligt defini - tionen av den delegerade förordningen (EU) 2015/61 och Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013. Operativa kostnader Allmänna administrationskostnader samt av- och nedskrivn - ingar av materiella och övriga immateriella tillgångar. Primärkapital 1 Kärnprimärkapital plus övrigt primärkapital. Primärkapitalrelation 1 Primärkapital i relation till riskexponeringsbeloppet. Resultat per aktie Årets resultat i relation till antal aktier. Riskexponeringsbelopp 1 Totala tillgångar och poster som inte tas upp i balansräkningen, viktade i enlighet med kapitaltäckningsreglerna för kredit- och marknadsrisker. De operativa riskerna mäts och adderas som riskexponeringsbelopp. Räntenettomarginal i % Räntenetto i relation till genomsnittlig låneportfölj Stabil nettofinansieringskvot (NSFR) Mäter och övervakar förhållandet mellan tillgänglig stabil finansiering och behov av stabil finansiering i ett ettårs- perspektiv. Supplementärkapital 1 Efterställda lån som inte kan räknas som primärkapital. Total kapitalrelation 1 Total kapitalbas i relation till riskexponeringsbeloppet. Övrigt primärkapital Efterställda skulder som är eviga och uppfyller vissa villkor för att få räknas som primärkapital vid beräkning av kapital - basens storlek. Koncernen anser att tillämpade nyckeltal är relevanta för användarna av den finansiella rapporten som ett komplement för att bedöma den finansiella utvecklingen i koncernen. 1 Dessa rapporteras med avseende på Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Se not 5 kapitaltäckningsanalys. ===== SIDA 40 ===== NORDAX BANK AB (publ) DELÅRSRAPPORT januari-mars 2023 Verkställande direktören försäkrar att denna finansiella rapport för perioden 1 januari 2023 till 31 mars 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Verkställande direktörens försäkran VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN sida 40 Stockholm d en 23 maj 2023 Jacob Lundblad Verkställande Direktör