===== SIDA 1 ===== Confidential Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 ===== SIDA 2 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 1 Kv4 Bokslutskommuniké 2024 Kvartalet i korthet: •Fortsatt intäktstillväxt. Sammantaget ökade intäkterna med 1 procent. Räntenettot minskade med 5 procent, efter sänkta styrräntor. Avgifts- och provisionsnettot fortsatte att växa, och ökade med 8 procent. Nettoresultat av försäkringsverksamhet var starkt och nettoresultat av poster till verkligt värde förbättrades med 31 procent. Kostnaderna var stabila och innefattade ökade investeringar i tillväxt, teknik och riskhantering. Rörelseresultatet ökade med 4 procent till 1,5 md euro. •Avkastning på eget kapital 14,3 procent – resultat per aktie 0,32 euro. Nordeas avkastning på eget kapital var fortsatt stabil och uppgick till 14,3 procent under fjärde kvartalet. För helåret var avkastningen på eget kapital 16,7 procent, vilket visar på motståndskraft och fortsatt hög standard i verksamheten. K/I-talet med periodiserade resolutionsavgifter var 48,9 procent för fjärde kvartalet, att jämföra med 50,6 procent för ett år sedan. Resultatet per aktie var 0,32 euro, att jämföra med 0,31 euro för ett år sedan. •Ökad utlåning och inlåning. Det var fortsatt trögt på de nordiska marknaderna för bolån och företagslån. Samtidigt ökade efterfrågan på nya lånelöften igen, vilket tyder på att läget på bostadsmarknaderna ljusnar. Bolåne- volymerna ökade med 6 procent på årsbasis, främst till följd av förvärvet av Danske Banks privatkunds- och private banking-verksamhet i Norge. Exklusive detta ökade bolånen med 1 procent. Utlåningen till företag ökade med 1 procent. Inlåningen från privatkunder och företag ökade med 5 respektive 8 procent. Det förvaltade kapitalet ökade med 11 procent och nettoflödet för Norden uppgick till 6,1 md euro under kvartalet. •Solid kreditkvalitet, med kreditförluster fortsatt under Nordeas långsiktiga förväntningar. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 54 mn euro eller 6 punkter. En återföring på 21 mn euro gjordes från bufferten enligt ledningens bedömning, vilket minskade den samlade bufferten till 414 mn euro. •Fortsatt stark kapitaltillväxt, aktieåterköp pågår. Kärnprimärkapitalrelationen var 15,8 procent vid utgången av kvartalet, vilket är 2,2 procentenheter över regelkravet. Stark kapitaltillväxt motverkade effekten av det norska förvärvet och aktieåterköpen. Nordeas styrelse har föreslagit en utdelning på 0,94 euro per aktie för 2024, en ökning med 2 procent jämfört med 2023. Nordea kommer att slutföra sitt nuvarande återköpsprogram till den 28 februari 2025 och för redan en nära dialog om ett nytt program. •Utsikter för 2025: avkastningen på eget kapital fortsatt över 15 procent. Nordea har en stark och motstånds- kraftig affärsmodell med en mycket väldiversifierad kreditportfölj i de nordiska länderna. Det gör att banken kan stötta sina kunder och leverera hög resultatkvalitet, med god lönsamhet och låg volatilitet, under hela konjunkturcykeln. Det gör också att Nordea kan fortsätta att generera kapital, hitta möjligheter att använda kapitalet för ökad tillväxt och dela ut överskottskapital till aktieägarna genom aktieåterköp. (För ytterligare vd-kommentarer, se sidan 2. Ordlista finns på sidan 53.) Resultat och nyckeltal för koncernen, Kv4 2024 Kv4 2024 Kv4 2023 Föränd- ring % Kv3 2024 Föränd- ring % Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Föränd- ring % Mn euro Räntenetto 1 854 1 946 -5 1 882 -1 7 594 7 451 2 Avgifts- och provisionsnetto 825 763 8 774 7 3 157 3 021 5 Nettoresultat av försäkringsverksamhet 69 40 73 60 15 253 217 17 Nettoresultat av poster till verkligt värde 201 154 31 284 -29 1 023 1 014 1 Övriga intäkter 6 12 -50 14 -57 57 40 43 Summa rörelseintäkter 2 955 2 915 1 3 014 -2 12 084 11 743 3 Summa rörelsekostnader exklusive lagstadgade avgifter -1 416 -1 397 1 -1 311 8 -5 213 -4 922 6 Summa rörelsekostnader -1 434 -1 417 1 -1 329 8 -5 330 -5 238 2 Rörelseresultat före kreditförluster 1 521 1 498 2 1 685 -10 6 754 6 505 4 Kreditförluster och liknande nettoresultat -54 -83 -51 -206 -167 Rörelseresultat 1 467 1 415 4 1 634 -10 6 548 6 338 3 K/I-tal exklusive lagstadgade avgifter, % 47,9 47,9 43,5 43,1 41,9 K/I-tal med periodiserade resolutionsavgifter, % 48,9 50,6 44,5 44,1 44,6 Avkastning på eget kapital med periodiserade resolutionsavgifter, % 14,3 14,1 16,7 16,7 16,9 Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,32 0,31 3 0,36 -11 1,44 1,37 5 För ytterligare information: Frank Vang-Jensen, vd och koncernchef, +358 503 821 391 Ian Smith, Group CFO, +45 55 47 83 72 Ilkka Ottoila, chef för investerarrelationer, +358 9 5300 7058 Press Nordea Sverige, +46 771 40 10 60 Vi är en fullservicebank med en 200-årig tradition av att stötta och skapa tillväxt i de nordiska ekonomierna. Vi förverkligar drömmar och önskningar för ett gemensamt bästa. Varje dag arbetar vi för att våra kunder ska få en bättre ekonomi, leverera de bästa kundupplevelserna i alla våra kanaler och främja en hållbar utveckling. Nordeaaktien är noterad på Nasdaq-börserna i Helsingfors, Köpenhamn och Stockholm. Läs mer om oss på nordea.com. ===== SIDA 3 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 2 Kv4 Vd har ordet Under 2024 blev vi påminda om hur oförutsägbar världen kan vara. I Norden är vi lyckligt lottade som får leva i stabila och välmående samhällen. Men våra öppna ekonomier är inte immuna mot osäkerhet. Utmaningar kvarstår, framför allt med de geopolitiska spänningar och säkerhetshot som numera är en del av vår vardag. Den goda nyheten är att inflationen har sjunkit tillbaka ner mot centralbankernas målnivåer och styrräntorna sänks från tidigare toppnoteringar, vilket innebär en lättnad för hushåll och företag. Det finns tecken på att den ekonomiska aktiviteten ökar och att vår region har nått en vändpunkt. I Nordea har vi behållit vårt fokus på det som betyder mest: att uppfylla våra prioriteringar och leva upp till vår roll som en stark och motståndskraftig partner för våra kunder, aktieägare och samhället. Den styrkan och motståndskraften framgår tydligt av vårt resultat för 2024. Jämfört med samma kvartal i fjol ökade intäkterna med 3 procent och avkastningen på eget kapital uppgick till 16,7 procent, efter god affärsutveckling och hög kundaktivitet inom sparande och placeringar. Detta är andra året i rad som vi uppnår en avkastning på eget kapital som klart överstiger 15 procent. Jag vill tacka våra medarbetare för deras hårda arbete och bidrag till det här starka resultatet, och även uttrycka min tacksamhet till våra kunder och aktieägare för deras fortsatta stöd. Vår varaktigt höga lönsamhet speglar de stora framsteg vi har gjort sedan vår ompositionering 2019. Tack vare våra strategiska investeringar har vi ökat våra affärsvolymer, åstadkommit varaktiga effektivitetsvinster och stärkt kundupplevelsen – med ökad kundnöjdhet på alla områden. Det här ser vi i både våra interna data och externa jämförelser, såsom Prosperas undersökning bland företags- och private banking-kunder, där vi ligger mycket bra till. Vi har också gjort stora framsteg i Sverige, där vi för fem år sedan lanserade ett strategiskt initiativ att stärka vår ställning på marknaden. Med stolthet fick jag förra månaden besked om att Nordea för första gången utsetts till Årets bank i Sverige av en ledande svensk privatekonomisk tidskrift. Den utmärkelsen visar att vi är på rätt väg. I november slutförde vi förvärvet av Danske Banks norska privatkunds- och private banking-verksamhet. Genom förvärvet fick vi ytterligare drygt 235 000 kunder som förde med sig 3 md euro i inlåning och 9 md euro i utlåning (främst bolån) samt 2 md euro i förvaltat kapital. Detta stärker avsevärt vår verksamhet i Norge och visar återigen att vi är kapabla att integrera större verksamheter. Under fjärde kvartalet 2024 upprätthöll vi våra goda finansiella resultat, där intäkterna ökade med 1 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Ökningen drevs av ett starkt avgifts- och provisionsnetto från sparande och placeringar. Räntenettot minskade jämfört med samma kvartal i fjol, vilket var väntat till följd av fortsatt sänkta styrräntor. Kostnaderna innefattade ökade strategiska investeringar och var i linje med vår verksamhetsplan. Vårt K/I-tal förbättrades till 48,9 procent, att jämföra med 50,6 procent för ett år sedan. Rörelseresultatet ökade med 4 procent, till 1,5 md euro, och avkastning på eget kapital var 14,3 procent. Trots pressad ekonomi bland hushåll och företag i Norden under senare år, är situationen hos våra kunder fortsatt stabil – det ser vi exempelvis i form av hög aktivitet inom sparande och fortsatt låga kreditförluster. Under fjärde kvartalet ökade inlåningen från företag med 8 procent på årsbasis. Inlåningen från privatkunder ökade med 2 procent, eller 5 procent inklusive förvärvet i Norge. Utlåningen stod emot bra på dämpade marknader. Bolånevolymerna ökade under fjärde kvartalet med 1 procent på årsbasis, eller 6 procent inklusive förvärvet. Utlåningen till företag ökade med 1 procent. Kreditförlusterna var låga, vilket speglar vår starka kreditkvalitet och diversifierade kreditportfölj. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick under fjärde kvartalet till 54 mn euro eller 6 punkter. Vi fortsatte att minska vår buffert enligt ledningens bedömning genom att återföra ytterligare 21 mn euro under kvartalet. Bufferten uppgår nu till 414 mn euro. Vi hade en bra utveckling i Personal Banking under kvartalet, med stabila affärsvolymer. Det fanns ytterligare tecken på att marknaderna i Norden successivt börjar återhämta sig, till exempel ökad efterfrågan på lånelöften för bostäder. Kunder- na var återigen mer aktiva i sitt sparande och många ökade sitt månadssparande. Antalet användare och inloggningar i bankappen ökade båda med 7 procent på årsbasis när kunderna drog nytta av vår allt bredare digitala erbjudande. Vi hade en bra utveckling i Business Banking och stöttade kunderna genom vårt breda utbud. I Norge har nu alla kunder välkomnats till Nordea Business, vilket innebär att vi slutfört den nordiska lanseringen av vår digitala banklösning. Inlåningen ökade med 4 procent på årsbasis i lokala valutor, medan utlåningen steg med 1 procent. Kundnöjdheten i Business Banking ökade under kvartalet, och ökningen drevs av småföretagen. Våra investeringar för att höja servicekvaliteten fortsätter att ge resultat, med ökad andel lösta ärenden och ännu kortare väntetider hos kundcenter. I Large Corporates & Institutions fortsatte de nordiska kunderna att vända sig till Nordea för hjälp, vilket innebar ökade volymer och högre aktivitet. Utlåningen och inlåningen ökade med 1 respektive 12 procent på årsbasis. Aktiviteten på obligationsmarknaden var fortsatt hög. Under 2024 arrangerade vi sammanlagt mer än 600 transaktioner, vilket bidrog till starka avgiftsintäkter. Inom Investment Banking and Equities redovisade vi återigen ett starkt resultat och behöll vår plats som nummer ett i Norden på aktiekapitalmarknaden. I Asset & Wealth Management behöll vi vår goda affärsutveckling genom att välkomna fler private banking- kunder. Detta bidrog till det nordiska nettoflödet på 6,1 md euro (inklusive förvärvet i Norge). Det förvaltade kapitalet ökade med 11 procent på årsbasis och uppgick till 422 md euro. I Asset Management tog vi hem flera nya mandat i våra globala och europeiska aktiestrategier. Vi hade också en bra utveckling i Life & Pension, med rekordhöga nettoflöden. Vi fortsätter att skapa kapitaltillväxt och har en stark kapitalposition. Vår kärnprimärkapitalrelation var 15,8 procent vid kvartalets slut, vilket är 2,2 procentenheter över kapitalkravet och oförändrat jämfört med föregående kvartal, efter effekten av förvärvet i Norge. Vi fortsätter att använda kapitalet på det här sättet för att öka tillväxten och strävar efter att fortsätta återföra överskottskapital genom aktieåterköp. Vi går in i 2025 – det sista året i vår innevarande strategi- period – som en av de bäst presterande fullservicebankerna i Europa. Styrelsen har föreslagit en utdelning på 0,94 euro per aktie för 2024, att jämföra med 0,92 euro per aktie för 2023. Vi siktar på ännu ett starkt resultat i år och räknar med att avkastningen på eget kapital ligger kvar på över 15 procent under 2025. Med vår starka affärsverksamhet och unika storlek i Norden siktar vi på att fortsätta växa inom prioriterade områden och ha en marknadsledande lönsamhet. Vi kommer med en uppdatering av våra strategiska prioriteringar på vår nästa kapitalmarknadsdag under fjärde kvartalet 2025. Frank Vang-Jensen Vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 3 Kv4 Utsikter Finansiella utsikter för 2025 (nya) Nordeas finansiella utsikter för 2025 är en avkastning på eget kapital som överstiger 15 procent. Kapitalpolicy En kapitalbuffert på 150 punkter över regelkravet för kärnprimärkapitalrelationen. Utdelningspolicy Nordeas utdelningspolicy stipulerar en utdelningskvot på 60– 70 procent, vilken gäller för resultat som genereras under räkenskapsåret. Nordea kommer löpande att utvärdera möjligheten att använda aktieåterköp för att dela ut överskottskapital. ===== SIDA 5 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 4 Kv4 Innehåll Resultaträkning ................................................................................................................................5 Världsekonomin och finansmarknaden .........................................................................................6 Koncernens resultat och utveckling Fjärde kvartalet 2024.............................................................................................7 Räntenetto............................................................................................7 Avgifts- och provisionsnetto........................................................................8 Nettoresultat av poster till verkligt värde...........................................................9 Rörelseintäkter.......................................................................................9 Kostnader...........................................................................................10 Kreditförluster och liknande nettoresultat........................................................11 Kreditportfölj........................................................................................11 Resultat..............................................................................................12 Kapitalposition och riskexponeringsbelopp......................................................13 Balansräkning.......................................................................................15 Upplåning och likviditet............................................................................15 Marknadsrisk........................................................................................15 Övrig information................................................................................................16 Kvartalsvis utveckling, koncernen ...............................................................................................17 Affärsområden Finansiell information per affärsområde.......................................................................18 Personal Banking................................................................................................19 Business Banking...............................................................................................22 Large Corporates & Institutions................................................................................25 Asset & Wealth Management...................................................................................27 Koncernfunktioner..............................................................................................30 Redovisning Nordeakoncernen...............................................................................................31 Noter till redovisningen.........................................................................................36 Nordea Bank Abp................................................................................................54 ===== SIDA 6 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 5 Kv4 Resultaträkning Kv4 Kv4 Föränd- Lokal Kv3 Föränd- Lokal Jan-dec Jan-dec Föränd- Lokal 2024 2023 ring % val. % 2024 ring % val. % 2024 2023 ring % val. % Mn euro Räntenetto 1 854 1 946 -5 -4 1 882 -1 -1 7 594 7 451 2 3 Avgifts- och provisionsnetto 825 763 8 8 774 7 6 3 157 3 021 5 5 Nettoresultat av försäkringsverksamhet 69 40 73 73 60 15 15 253 217 17 18 Nettoresultat av poster till verkligt värde 201 154 31 21 284 -29 -31 1 023 1 014 1 -2 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat enligt kapitalandelsmetoden -3 2 -250 -250 4 -175 -175 10 -3 -433 -325 Övriga rörelseintäkter 9 10 -10 -10 10 -10 -10 47 43 9 9 Summa rörelseintäkter 2 955 2 915 1 1 3 014 -2 -2 12 084 11 743 3 3 Personalkostnader -817 -735 11 11 -779 5 5 -3 106 -2 908 7 7 Övriga kostnader -451 -323 40 41 -380 19 18 -1 530 -1 206 27 29 Lagstadgade avgifter -18 -20 -10 -10 -18 0 0 -117 -316 -63 -63 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -148 -339 -56 -56 -152 -3 -3 -577 -808 -29 -29 Summa rörelsekostnader -1 434 -1 417 1 2 -1 329 8 8 -5 330 -5 238 2 2 Resultat före kreditförluster 1 521 1 498 2 1 1 685 -10 -10 6 754 6 505 4 4 Kreditförluster och liknande nettoresultat -54 -83 -35 -34 -51 6 6 -206 -167 23 24 Rörelseresultat 1 467 1 415 4 3 1 634 -10 -10 6 548 6 338 3 3 Skatt -338 -309 9 9 -368 -8 -9 -1 489 -1 404 6 6 Periodens resultat 1 129 1 106 2 2 1 266 -11 -11 5 059 4 934 3 3 Volymer, nyckeluppgifter1 31 dec 31 dec Föränd- Lokal 30 sep Föränd- Lokal 2024 2023 ring % val. % 2024 ring % val. % Md euro Utlåning till allmänheten 357,6 344,8 4 6 348,9 2 3 Utlåning till allmänheten, exkl. repor och värdepappersinlåning 329,0 324,0 2 3 319,3 3 3 In- och upplåning från allmänheten 232,4 210,1 11 12 222,1 5 5 Inlåning från allmänheten, exkl. repor och värdepappersutlåning 215,4 202,6 6 8 206,9 4 4 Summa tillgångar 623,4 584,7 7 617,4 1 Kapital under förvaltning 422,0 378,5 11 412,4 2 1 Vid periodens slut. Nyckeltal1 Kv4 Kv4 Föränd- Kv3 Föränd- Jan-dec Jan-dec Föränd- 2024 2023 ring % 2024 ring % 2024 2023 ring % Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,32 0,31 3 0,36 -11 1,44 1,37 5 EPS, rullande 12 månader till periodens slut, euro 1,44 1,37 5 1,42 1 1,44 1,37 5 Aktiekurs2, euro 10,50 11,23 -7 10,59 -1 10,50 11,23 -7 Föreslagen/verkställd utdelning per aktie, euro 0,94 0,92 2 Eget kapital per aktie2, euro 9,30 8,86 5 8,98 4 9,30 8,86 5 Potentiellt antal utestående aktier2, miljoner 3 503 3 528 -1 3 506 0 3 503 3 528 -1 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, miljoner 3 493 3 534 -1 3 503 0 3 505 3 579 -2 Avkastning på eget kapital med periodiserade resolutionsavgifter, % 14,3 14,1 16,7 16,7 16,9 Avkastning på eget kapital, % 14,4 14,7 16,8 16,7 16,9 Avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar, % 16,5 16,9 19,2 19,2 19,4 Avkastning på riskexponeringsbelopp, % 2,9 3,2 3,3 3,2 3,5 K/I-tal exklusive lagstadgade avgifter, % 47,9 47,9 43,5 43,1 41,9 K/I-tal med periodiserade resolutionsavgifter, % 48,9 50,6 44,5 44,1 44,6 K/I-tal, % 48,5 48,6 44,1 44,1 44,6 Kreditförlustrelation, inkl. lån värderade till verkligt värde, punkter 6 10 6 6 5 Kärnprimärkapitalrelation2,3, % 15,8 17,0 15,8 15,8 17,0 Primärkapitalrelation2,3, % 18,4 19,4 18,4 18,4 19,4 Total kapitalrelation2,3, % 21,0 22,2 20,9 21,0 22,2 Primärkapital2,3, md euro 28,7 26,8 7 28,2 2 28,7 26,8 7 Riskexponeringsbelopp2, md euro 155,9 138,7 12 153,7 1 155,9 138,7 12 Räntenettomarginal, % 1,73 1,83 1,77 1,78 1,72 Antal anställda (omräknat till heltidstjänster)2 30 157 29 153 3 29 895 1 30 157 29 153 3 Eget kapital2, md euro 32,4 31,2 4 31,5 3 32,4 31,2 4 1 För mer detaljerad information avseende nyckeltal som definierats som alternativa resultatmått, se https://www.nordea.com/en/investor-relations/reports-and-presentations/group-interim-reports. 2 Vid periodens slut. 3 Inklusive periodens resultat. ===== SIDA 7 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 6 Kv4 Världsekonomin och finansmarknaden1 Globalt Enligt Världsbanken växte världsekonomin med 0,6 procent på kvartalsbasis under tredje kvartalet 2024. I USA var tillväxten god, medan den ökade i Kina och Europa. Arbetsmarknaderna var fortsatt starka. Indikatorer tyder på en måttlig tillväxt under fjärde kvartalet 2024, med tjänstesektorn som motor, medan utsikterna för tillverkningsindustrin förblir svaga till följd av låg orderingång och allmänt dämpad utveckling av världshandeln. Utsikterna är fortsatt osäkra till följd av geopolitiska risker och stram penningpolitik. Centralbankerna fortsatte att sälja av sina obligationsinnehav medan styrräntorna sänktes ytterligare under kvartalet eftersom inflationen har tyglats. Europeiska centralbanken (ECB) sänkte alla sina tre styrräntor med 0,25 procentenheter i både oktober och december. ECB:s inlåningsränta ligger nu på 3,0 procent. Federal Reserve sänkte också sin styrränta med 0,25 procentenheter i både november och december, och den ligger nu på 4,5 procent. Riskviljan på finansmarknaden var splittrad runtom i världen under fjärde kvartalet. S&P 500-indexet steg med 2,5 procent, STOXX Europe 600 sjönk med 3,9 procent, och NASDAQ OMX Nordic 120-indexet backade 10,1 procent. S&P:s globala obligationsindex sjönk med 5,2 procent under kvartalet. Danmark Danmarks BNP steg med 0,9 procent från andra till tredje kvartalet 2024. Uppgången berodde främst på högre export, något lägre import och ökade investeringar. Hushållens konsumtion var i stort sett oförändrad för tredje kvartalet i rad. Under fjärde kvartalet sjönk konsumenternas förtroende för ekonomin till den lägsta nivån sedan mitten av 2023. Företagens förtroende ökade till den högsta nivån sedan mitten av 2022. Arbetslösheten har sedan årets början varit oförändrad på 2,9 procent. Hus- och lägenhetspriserna steg med 2,4 respektive 2,5 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Konsumentprisinflationen var 1,9 procent på årsbasis i december. I december sänkte Danmarks Nationalbank sin styrränta med 0,25 procentenheter till 2,6 procent, efter att ECB sänkt sin styrränta. Finland Finlands BNP steg med 0,3 procent från andra till tredje kvartalet 2024. Uppgången förklaras av nettoexporten och lagerinvesteringarna. De totala investeringarna ökade också efter att bygginvesteringarna bottnat under föregående kvartal. Hushållens köpkraft har förbättrats. Trots det är konsumtion fortsatt dämpad då hushållen har ökat sitt sparande. Den stigande arbetslösheten håller ner konsumentförtroendet på en måttlig nivå. Arbetslösheten var 8,9 procent i december. Bostadsmarknaden visar tecknen på återhämtning. Antalet bostadsaffärer har ökat sedan sommaren men de var ändå 3 procent lägre än decembers långsiktiga genomsnitt. Bostadspriserna var 0,6 procent lägre i december jämfört med samma månad i fjol. Inflationen är fortsatt måttlig trots en momshöjning i september. Konsumentpriserna (HIKP) var 1,6 procent på årsbasis i december. Norge Norges fastlands-BNP ökade med 0,5 procent från andra till tredje kvartalet 2024. Uppgången berodde på högre aktivitet i den offentliga sektorn. Arbetslösheten var 2,1 procent i december (säsongsjusterat). Bostadspriserna steg med 6,4 procent i december jämfört med samma månad 2023. Konsumentprisinflationen har sjunkit. I december låg KPI- inflationen på 2,2 procent och den underliggande inflationen, där energi och skatter räknas bort, var 2,7 procent. Norges Bank har hållit sin styrränta oförändrad på 4,5 procent sedan december 2023. Enligt centralbankens senaste prognos kommer den första räntesänkningen i mars 2025. Den norska kronan var relativt stabil i förhållande till de flesta valutor under fjärde kvartalet. Sverige Sveriges BNP steg med 0,3 procent från andra till tredje kvartalet 2024. Den inhemska efterfrågan och exporten ökade svagt. Efterfrågan på arbetskraft var fortfarande dämpad och arbetslösheten låg kvar på höga 8,5 procent i december. Hus- och lägenhetspriserna fortsatte att stiga och var 5,1 respektive 6,2 procent högre i december jämfört med samma månad 2023. Konsumentprisinflationen på årsbasis var 1,5 procent i december. Riksbanken sänkte styrräntan med 0,25 procent- enheter till 2,5 procent i december och fortsatte att minska sin balansräkning. Den handelsviktade svenska kronan försvagades med 2,4 procent under fjärde kvartalet. 1Källa: Nordea Economic Research ===== SIDA 8 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 7 Kv4 Koncernens resultat och utveckling Fjärde kvartalet 2024 Räntenetto Kv4/kv4: Räntenettot minskade med 5 procent, till följd av lägre inlåningsmarginaler. Detta uppvägdes delvis av högre marginaler på utlåningen till privatpersoner och högre inlåning. Valutaeffekter påverkade negativt med omkring 13 mn euro. Kv4/kv3: Räntenettot minskade med 1 procent, till följd av lägre inlåningsmarginaler. Detta uppvägdes delvis av högre inlåning och utlåning. Valutaeffekter påverkade negativt med omkring 4 mn euro. Utlåning Kv4/kv4: Exklusive repor och värdepapperslån ökade utlåningen till allmänheten med 3 procent i lokala valutor. Det norska förvärvet ökade utlåningen i Personal Banking (4 procent i lokala valutor). Utlåningen steg också i Business Banking (1 procent i lokala valutor), och i Large Corporates & Institutions (1 procent i euro). Kv4/kv3: Exklusive repor och värdepapperslån ökade utlåningen till allmänheten med 3 procent i lokala valutor. Det norska förvärvet ökade utlåningen i Personal Banking (5 procent i lokala valutor). Utlåningen steg också i Large Corporates & Institutions (1 procent i euro) medan den var stabil i Business Banking (0 procent i lokala valutor). Inlåning Kv4/kv4: Exklusive repor och värdepapperslån ökade inlåningen från allmänheten med 8 procent i lokala valutor. Inlåningen ökade i Personal Banking (5 procent i lokala valutor där ökningen delvis berodde på det norska förvärvet). Den ökade också i Business Banking (4 procent i lokala valutor) och i Large Corporates & Institutions (12 procent i euro). Kv4/kv3: Exklusive repor och värdepapperslån ökade inlåningen från allmänheten med 4 procent i lokala valutor. Det norska förvärvet ökade inlåningen i Personal Banking (3 procent i lokala valutor). Inlåningen steg också i Business Banking (4 procent i lokala valutor), och i Large Corporates & Institutions (2 procent i euro). Räntenetto per affärsområde Lokal valuta Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Personal Banking 817 845 849 869 870 -6% -3% -6% -3% Business Banking 573 589 603 613 613 -7% -3% -7% -3% Large Corporates & Institutions 347 360 355 368 372 -7% -4% Asset & Wealth Management 77 77 82 85 77 0% 0% -1% -3% Koncernfunktioner 40 11 15 19 14 Summa koncernen 1 854 1 882 1 904 1 954 1 946 -5% -1% -4% -1% Räntenettoförändring Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Jan-dec 24/23 Mn euro Räntenetto i början av perioden 1 882 1 946 7 451 Marginaldrivet räntenetto -110 -199 61 Utlåningsmarginal 4 47 82 Inlåningsmarginal -88 -213 -173 Upplåningskostnad -14 -19 -35 Marginal hänförlig till eget kapital -12 -14 187 Volymdrivet räntenetto 36 42 50 Utlåningsvolym 22 10 2 Inlåningsvolym 14 32 48 Antal bankdagar 0 0 21 Övrigt1,2 46 65 11 Räntenetto i slutet av perioden 1 854 1 854 7 594 1 varav valutaeffekt -4 -13 -43 2 varav säkring av inlåning 36 89 17 ===== SIDA 9 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 8 Kv4 Avgifts- och provisionsnetto Kv4/kv4: Avgifts- och provisionsnettot ökade med 8 procent efter högre intäkter från sparande samt från betalningar och kort. Valutaeffekterna var stabila. Kv4/kv3: Avgifts- och provisionsnettot ökade med 7 procent till följd av högre intäkter från sparande samt högre efterfrågan på mäkleri och rådgivning. Valutaeffekter påverkade positivt med cirka 1 mn euro. Intäkter från sparande Kv4/kv4: Avgifts- och provisionsnettot från sparande ökade med 12 procent till följd av högre förvaltat kapital. Kv4/kv3: Avgifts- och provisionsnettot från sparande ökade med 7 procent till följd av högre förvaltat kapital samt högre halvårs- och helårsavgifter. Vid periodens utgång hade det förvaltade kapitalet stigit med 9,6 md euro till 422 md euro. Ökningen berodde på nettoflöden och den fortsatta börsuppgången. I de nordiska kanalerna upprätthölls den positiva utvecklingen i Private Banking och Life & Pension, med ett nettoflöde på 6,1 md euro, inklusive 2 md euro från det norska förvärvet. Nettoflödet i de internationella kanalerna var positivt och uppgick till 2,4 md euro efter att den institutionella verksamheten tagit hem flera stora mandat. Intäkter från courtage och rådgivning Kv4/kv4: Avgifts- och provisionsnettot från mäkleri och rådgivning var stabilt. Kv4/kv3: Avgifts- och provisionsnettot från mäkleri och rådgivning ökade med 51 procent, främst till följd av säsongsmässigt högre efterfrågan och högre intäkter från obligationsmarknaden. Intäkter från betalningar och kort Kv4/kv4: Avgifts- och provisionsnettot från betalningar och kort ökade med 11 procent, främst till följd av högre efterfrågan. Kv4/kv3: Avgifts- och provisionsnettot från betalningar och kort minskade med 2 procent, främst till följd av säsongsmässigt lägre efterfrågan. Intäkter från utlåning och garantier Kv4/kv4: Avgifts- och provisionsnettot från utlåning och garantier var stabilt. Kv4/kv3: Avgifts- och provisionsnettot från utlåning och garantier ökade med 3 procent. Avgifts- och provisionsnetto per affärsområde Lokal valuta Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Personal Banking 301 287 275 268 264 14% 5% 14% 5% Business Banking 151 145 151 143 146 3% 4% 4% 6% Large Corporates & Institutions 122 107 125 126 130 -6% 14% Asset & Wealth Management 261 243 248 237 244 7% 7% 7% 7% Koncernfunktioner -10 -8 -4 -11 -21 Summa koncernen 825 774 795 763 763 8% 7% 8% 6% Avgifts- och provisionsnetto per kategori Lokal valuta Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Sparande 509 476 474 454 454 12% 7% 13% 7% Courtage och rådgivning 56 37 65 51 56 0% 51% 2% 56% Betalningar och kort 147 150 146 140 133 11% -2% 11% -1% Utlåning och garantier 121 117 111 117 121 0% 3% 1% 3% Övrigt -8 -6 -1 1 -1 Summa koncernen 825 774 795 763 763 8% 7% 8% 6% Förvaltat kapital, volymer och nettoflöden Nettoflöde Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4 24 Md euro Nordiska retailfonder 92,1 88,6 86,0 83,1 80,0 1,8 Private Banking 131,4 132,5 126,0 120,4 116,1 2,2 Life & Pension 92,7 90,1 87,5 84,1 79,6 1,3 Nordisk institutionell verksamhet 45,7 46,4 46,0 47,0 46,1 0,8 Summa Nordiska kanaler 361,9 357,6 345,5 334,6 321,8 6,1 Tredjepartsdistribution 36,1 36,6 36,4 37,9 38,3 -1,0 Internationell institutionell verksamhet 24,0 18,2 18,4 18,7 18,4 3,4 Summa internationella kanaler 60,1 54,8 54,8 56,6 56,7 2,4 Summa 422,0 412,4 400,3 391,2 378,5 8,5 ===== SIDA 10 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 9 Kv4 Nettoresultat av försäkringsverksamhet Kv4/kv4: Nettoresultat av försäkringsverksamhet ökade med 73 procent. Uppgången berodde på att garanterade livförsäkringsprodukter, som omfattas av IFRS 17, gynnades av högre medellånga och långa räntor. Kv4/kv3: Nettoresultat av försäkringsverksamhet ökade med 15 procent. Uppgången berodde på att garanterade livförsäkringsprodukter, som omfattas av IFRS 17, gynnades av högre medellånga och långa räntor. Nettoresultat av försäkringsverksamhet per affärsområde Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Personal Banking 33 33 27 29 36 -8% 0% Business Banking 10 13 6 7 6 67% -23% Large Corporates & Institutions 0 1 0 0 0 Asset and Wealth Management 27 14 30 24 -1 93% Koncernfunktioner -1 -1 0 1 -1 Summa koncernen 69 60 63 61 40 73% 15% Nettoresultat av poster till verkligt värde Kv4/kv4: Nettoresultat av poster till verkligt värde ökade med 31 procent främst till följd av högre efterfrågan på valuta- och räntesäkringar samt ett högre resultat i Treasury. Detta motverkades delvis av ett lägre resultat från marknads- garantverksamheten i Markets till följd av det utmanande ränteläget. Kv4/kv3: Nettoresultat av poster till verkligt värde minskade med 29 procent till följd av ett lägre resultat från marknadsgarantverksamheten i Markets som berodde på det utmanande ränteläget och lägre kundaktivitet. Nettoresultat av poster till verkligt värde per affärsområde Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Personal Banking 19 20 18 21 13 46% -5% Business Banking 102 97 108 98 95 7% 5% Large Corporates & Institutions 78 114 107 131 87 -10% -32% Asset and Wealth Management 2 22 8 12 3 -33% -91% Koncernfunktioner 0 31 6 29 -44 Summa koncernen 201 284 247 291 154 31% -29% Resultatandelar i intresseföretag Kv4/kv4: Intäkterna från resultatandelar i intresseföretag uppgick till -3 mn euro, ner från 2 mn euro. Kv4/kv3: Intäkterna från resultatandelar i intresseföretag uppgick till -3 mn euro, ner från 4 mn euro. Övriga rörelseintäkter Kv4/kv4: Övriga rörelseintäkter uppgick till 9 mn euro, ner från 10 mn euro. Kv4/kv3: Övriga rörelseintäkter uppgick till 9 mn euro, ner från 10 mn euro. Intäkter per affärsområde Lokal valuta Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Personal Banking 1 170 1 187 1 176 1 189 1 183 -1% -1% -1% -1% Business Banking 843 853 879 873 870 -3% -1% -3% -1% Large Corporates & Institutions 547 583 587 623 590 -7% -6% Asset & Wealth Management 365 356 368 358 321 14% 3% 13% 2% Koncernfunktioner 30 35 20 42 -49 Summa koncernen 2 955 3 014 3 030 3 085 2 915 1% -2% 1% -2% ===== SIDA 11 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 10 Kv4 Rörelsekostnader Kv4/kv4: Rörelsekostnaderna steg med 1 procent. Ökningen berodde främst på fortsatta investeringar i teknik, data samt AI och annan viktig kapacitet, inflation samt större affärsaktivitet. Under fjärde kvartalet 2023 gjordes en nedskrivning av immateriella tillgångar. Valutaeffekter påverkade positivt med cirka 5 mn euro. Kv4/kv3: Rörelsekostnaderna steg med 8 procent. Ökningen berodde på fortsatta investeringar i teknik, data samt AI och annan viktig kapacitet, inflation samt större affärsaktivitet. Valutaeffekter påverkade negativt med omkring 1 mn euro. Personalkostnader Kv4/kv4: Personalkostnaderna ökade med 11 procent till följd av utökning av riskhanteringsresurserna och löneökningar. Kv4/kv3: Personalkostnaderna ökade med 5 procent till följd av utökning av riskhanteringsresurserna och högre avsättningar för rörliga ersättningar. Övriga kostnader Kv4/kv4: Övriga kostnader ökade med 40 procent, främst till följd av utökade investeringar i teknik och riskhantering samt högre affärsaktivitet. Kv4/kv3: Övriga kostnader ökade med 19 procent, främst till följd av utökade investeringar i teknik och riskhantering samt högre affärsaktivitet. Lagstadgade avgifter Kv4/kv4: Lagstadgade avgifter uppgick till 18 mn euro, ner från 20 mn euro. Kv4/kv3: De lagstadgade avgifterna var stabila och uppgick till 18 mn euro. Avskrivningar Kv4/kv4: Avskrivningarna minskade med 191 mn euro jämfört med fjärde kvartalet 2023 då en nedskrivning av immateriella tillgångar gjordes. Kv4/kv3: Avskrivningarna ökade med 4 mn euro främst till följd av läge nedskrivningar. Anställda Kv4/kv4: Antalet anställda (omräknat till heltidstjänster) uppgick till 30 157 i slutet av fjärde kvartalet, en uppgång med 3 procent som främst berodde på investeringar i teknik och riskhantering samt det norska förvärvet. Kv4/kv3: Antalet anställda ökade med 1 procent. Rörelsekostnader Lokal valuta Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Personalkostnader -817 -779 -761 -749 -735 11% 5% 11% 5% Övriga kostnader -451 -380 -361 -338 -323 40% 19% 41% 18% Lagstadgade avgifter -18 -18 -18 -63 -20 -10% 0% -10% 0% Av- och nedskrivningar -148 -152 -138 -139 -339 -56% -3% -56% -3% Summa koncernen -1 434 -1 329 -1 278 -1 289 -1 417 1% 8% 2% 8% Rörelsekostnader per affärsområde Lokal valuta Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Personal Banking -622 -563 -557 -579 -657 -5% 10% -5% 11% Business Banking -357 -350 -351 -353 -376 -5% 2% -5% 1% Large Corporates & Institutions -224 -218 -222 -218 -216 4% 3% Asset & Wealth Management -165 -150 -149 -151 -178 -7% 10% -7% 11% Koncernfunktioner -66 -48 1 12 10 38% Summa koncernen -1 434 -1 329 -1 278 -1 289 -1 417 1% 8% 2% 8% Valutakurseffekter Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24/23 Procentenheter Intäkter 0 0 0 Kostnader 0 0 0 Rörelseresultat 0 0 0 Utlåning och inlåning -2 0 -2 ===== SIDA 12 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 11 Kv4 Kreditförluster och liknande nettoresultat Kreditkvaliteten var fortsatt stabil under fjärde kvartalet. De nya avsättningarna utgjordes främst av ett fåtal individuella avsättningar i företagsportföljen. Dessa uppvägdes delvis av lägre modellberäknade avsättningar som återspeglar de nordiska ländernas förbättrade makroekonomiska utsikter. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 54 mn euro (6 punkter) under kvartalet och till 206 mn euro (6 punkter) under helåret. Under fjärde kvartalet låg kreditförluster och liknande nettoresultat på samma nivå som under föregående kvartal (51 mn euro eller 6 punkter). Huvudsakliga faktorer som påverkar kreditförluster och liknande nettoresultat Kreditförluster relaterade till individuellt värderade lån uppgick till 85 mn euro, varav 50 mn euro utgjordes av ett fåtal nya individuella avsättningar i företagsportföljen. Kreditförlusterna var inte koncentrerade till någon viss sektor. Nya avsättningar och bortskrivningar i företagsportföljen var högre än under förra kvartalet men lägre än fjärde kvartalet 2023. Kreditförlusterna på privatlån var låga, inklusive i den norska portfölj som nyligen förvärvats från Danske Bank. De modellberäknade avsättningarna minskade med 29 mn euro. Nedgången berodde främst på förbättrade makroekonomiska prognoser för de nordiska länderna med sjunkande inflation och räntor, vilket minskade behovet av reserveringar enligt ledningens bedömning och sänkte de modellberäknade avsättningarna. De modellberäknade avsättningarna minskades också till viss del av förbättrad kreditkvalitet. Under kvartalet infördes nya förbättrade modeller för att beräkna avsättningar för privatlån i linje med de nya kapitalmodellerna som infördes under tredje kvartalet. Dessa hade emellertid ingen betydande inverkan på reserveringsbehovet. Omvärderingen av portföljen som redovisas till verkligt värde, inklusive Nordea Kredits bolåneportfölj, medförde en återföring på 2 mn euro. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 2 mn euro i Personal Banking, 53 mn euro i Business Banking, och 2 mn euro i koncernfunktioner. Large Corporates & Institutions och Asset & Wealth Management redovisade en återföring på 2 mn euro respektive 1 mn euro. Reserveringar enligt ledningens bedömning Reserveringarna enligt ledningens bedömning höjdes betydligt under 2020 i samband med covid-19-pandemin och den höga nivån har behållits mot bakgrund av riskerna som uppstått till följd av det instabila geopolitiska och makroekonomiska läget. Sedan pandemin har flera återföringar gjorts i linje med uppdaterade bedömningar av utsikterna för kreditrisken i företagsportföljen (som under detta kvartal). Reserveringarna ligger emellertid fortsatt på en hög nivå till följd av den fortsatt förhöjda makroekonomiska osäkerheten, till exempel på grund av eventuella förändringar i handelspolitiken och den geopolitiska utvecklingen. Efter sänkningen på 21 mn euro till följd av de förbättrade utsikterna för Norden, uppgick de samlade reserveringarna enligt ledningens bedömning till 414 mn euro i slutet av månaden. För ytterligare information, se not 10 och 11. Kreditportfölj Exklusive omvända repor och värdepapperslån uppgick utlåningen till allmänheten till 329 md euro i slutet av kvartalet, vilket var en ökning med 3 procent från förra kvartalet. Exklusive omvända repor och värdepapperslån uppgick utlåningen till allmänheten som redovisas till verkligt värde till 53 md euro, vilket var oförändrat jämfört med förra kvartalet. Utlåningen som redovisas till verkligt värde består främst av danska bolån. Utlåningen till allmänheten som redovisas till upplupet anskaffningsvärde, före reserver, ökade med 10 md euro från förra kvartalet och uppgick till 278 md euro. Av dessa var 93 procent i kategori 1 (upp 1 procentenhet från förra kvartalet), 6 procent i kategori 2 (ner 1 procentenheter) och 1 procent i kategori 3 (oförändrat). Jämfört med förra kvartalet ökade lånen i kategori 1 med 5 procent, lånen i kategori 2 minskade med 12 procent och lånen i kategori 3 ökade med 3 procent. Täckningsgraden för kategori 2 ökade till 2,2 procent från 1,9 procent förra kvartalet. Täckningsgraden för kategori 3 minskade till 36 procent från 38 procent till följd av omföringar mellan kategorier som en konsekvens av införandet av de nya kapitalmodellerna för privatlån. Dessa omföringar hade ingen påverkan på det sammantagna skyddet mot kreditförluster. Andelen osäkra fordringar för utlåning som redovisas till verkligt värde ökade till 0,60 procent från 0,52 procent under förra kvartalet. Kreditförluster, netto Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Punkter av utlåningen, upplupet anskaffningsvärde1 Kreditförlustrelation, på årsbasis, koncernen 8 8 9 4 14 varav kategori 1 och 2 2 -8 -1 0 -1 varav kategori 3 6 16 10 4 15 Punkter av utlåningen, totalt1,2 Kreditförlustrelation, inkl. lån värderade till verkligt värde på årsbasis 6 6 8 4 10 Personal Banking totalt 0 6 8 7 8 PeB Danmark 0 5 7 6 5 PeB Finland 20 15 13 11 15 PeB Norge -8 0 0 7 3 PeB Sverige -5 3 9 5 9 Business Banking totalt 23 12 12 9 11 BB Danmark 31 25 15 2 2 BB Finland 44 30 18 12 4 BB Norge 2 -4 3 0 15 BB Sverige 16 0 14 18 18 Large Corporates & Institutions totalt -1 0 0 -6 11 LC&I Danmark 3 -4 -32 -71 22 LC&I Finland -47 4 5 -9 5 LC&I Norge 15 0 18 48 -81 LC&I Sverige 30 2 2 -4 75 1 Negativt belopp är nettoåterföringar. 2 Kreditförluster och nettoresultat från lånefordringar i portföljer där avsikten är att behålla instrumenten till förfall och som obligatoriskt värderas till verkligt värde dividerat med den samlade utlåningen värderad till upplupet anskaffningsvärde och verkligt värde, punkter. ===== SIDA 13 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 12 Kv4 Resultat Rörelseresultat Kv4/kv4: Rörelseresultatet ökade med 4 procent till 1 467 mn euro, främst till följd av högre avgifts- och provisionsnetto samt högre nettoresultat av poster till verkligt värde. Kv4/kv3: Rörelseresultatet minskade med 10 procent till 1 467 mn euro, främst till följd av högre kostnader och lägre nettoresultat av poster till verkligt värde. Skatter Kv4/kv4: Skattekostnaden uppgick till 338 mn euro, upp från 309 mn euro, vilket motsvarar en skattesats på 23 procent, upp från 21,8 procent i fjol. Kv4/kv3: Skattekostnaden uppgick till 338 mn euro, ner från 368 mn euro, vilket motsvarar en skattesats på 23 procent, upp från 22,5 procent under förra kvartalet. Periodens resultat Kv4/kv4: Periodens resultat ökade med 2 procent till 1 129 mn euro. Avkastningen på eget kapital var 14,4 procent, ner från 14,7 procent. Avkastningen på eget kapital med periodiserade resolutionsavgifter var 14,3 procent, upp från 14,1 procent. Kv4/kv3: Periodens resultat minskade med 11 procent till 1 129 mn euro. Avkastningen på eget kapital var 14,4 procent, ner från 16,8 procent. Avkastningen på eget kapital med periodiserade resolutionsavgifter var 14,3 procent, ner från 16,7 procent. Kv4/kv4: Resultatet per aktie efter utspädning var 0,32 euro, att jämföra med 0,31 euro. Kv4/kv3: Resultatet per aktie efter utspädning var 0,32 euro, att jämföra med 0,36 euro. Rörelseresultat per affärsområde Lokal valuta Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Mn euro Personal Banking 546 598 587 583 492 11% -9% 11% -9% Business Banking 433 474 500 500 468 -7% -9% -7% -8% Large Corporates & Institutions 325 365 365 417 354 -8% -11% Asset & Wealth Management 201 210 216 205 144 40% -4% 37% -5% Koncernfunktioner -38 -13 16 58 -43 Summa koncernen 1 467 1 634 1 684 1 763 1 415 4% -10% 3% -10% ===== SIDA 14 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 13 Kv4 Kapitalposition och riskexponeringsbelopp Under fjärde kvartalet 2024 var Nordekoncernens kärnprimärkapitalrelation stabil mot förra kvartalet och uppgick till 15,8 procent. Stark kapitaltillväxt uppvägde effekten av det norska förvärvet och avdraget för återköpta aktier. Kärnprimärkapitalet ökade till följd av högre resultat efter avdrag för utdelning. Detta motverkades delvis av avdraget för återköpta aktier. Nordeakoncernens kärnprimärkapitalkrav ökade till 13,6 procent under fjärde kvartalet från 13,5 procent under tredje kvartalet till följd av högre krav avseende den kontracykliska kapitalbufferten och systemriskbufferten efter förvärvet av den norska portföljen. Riskexponeringsbeloppet steg med 2 md euro. Ökningen berodde främst på det norska förvärvet. Nordeakoncernens primärkapitalrelation var stabil jämfört med förra kvartalet och uppgick till 18,4 procent. Den totala kapitalrelationen ökade till 21,0 procent från 20,9 procent. I slutet av fjärde kvartalet uppgick kärnprimärkapitalet till 24,6 md euro, primärkapitalet uppgick till 28,7 md euro och kapitalbasen uppgick till 32,8 md euro. Nordeakoncernens kvot för den subordinerade delen av minimikravet för kapitalbas och kvalificerade skulder (MREL) var 30,2 procent av riskexponeringsbeloppet och 8,3 procent av exponeringsbeloppet, jämfört med det aktuella kravet på 27,0 procent av riskexponeringsbeloppet (tak på kravet) och 7,14 procent av exponeringsbeloppet. MREL-kvoten var 35,5 procent av riskexponeringsbeloppet och 9,7 procent av exponeringsbeloppet jämfört med det aktuella kravet på 31,4 procent av riskexponeringsbeloppet och 7,14 procent av exponeringsbeloppet. Bruttosoliditeten var stabil jämfört med förra kvartalet och uppgick till 5,0 procent. Kapitalrelationer Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 % CRR/CRD IV Kärnprimärkapitalrelation 15,8 15,8 17,5 17,2 17,0 Primärkapitalrelation 18,4 18,4 19,8 19,5 19,4 Total kapitalrelation 21,0 20,9 23,0 22,4 22,2 Riskexponeringsbelopp (md euro), kvartalsvis utveckling Kärnprimärkapitalrelation, förändringar under kvartalet Kapital- och utdelningspolicyer Nordea upprätthåller sin starka kapitalposition i linje med kapitalpolicyn. Nordeas mål är en kapitalbuffert på 150 punkter över regelkravet för kärnprimärkapitalrelationen. Målet speglar Nordeas starka kapitaltillväxt och gör att Nordea kan förvalta sitt kapital på ett effektivt sätt och samtidigt bibehålla en solid buffert som överstiger kravet. Nordeas ambition är att dela ut 60–70 procent av årets resultat till aktieägarna. Överskottskapital ska användas till organisk tillväxt och strategiska förvärv samt eventuella återköp av egna aktier. Föreslagen utdelning och återköp av egna aktier Den 17 oktober 2024 beslutade Nordeas styrelse att genomföra ett nytt återköpsprogram till ett värde av högst 250 mn euro. Programmet avslutas senast den 28 februari 2025. Nordea för redan en nära dialog med Europeiska Centralbanken om ett nytt program. Den 31 december 2024 uppgick Nordea Bank Abp:s utdelningsbara vinstmedel, inklusive årets resultat och efter avdrag för kapitaliserade utvecklingskostnader, till 20 871 mn euro. Annat fritt eget kapital, som utgörs av övrigt primärkapital och investerat fritt eget kapital, uppgick till 1 803 mn euro. Nordeas styrelse har beslutat att föreslå att den ordinarie bolagsstämman, som hålls den 20 mars 2025, bemyndigar styrelsen att besluta om en utdelning på högst 0,94 euro per aktie. Detta motsvarar omkring 65 procent av årets resultat. Avsikten är att styrelsen ska besluta om utdelning i en utbetalning enligt bemyndigandet omedelbart efter stämman. Utdelning utbetalas inte för aktier som innehas av Nordea på avstämningsdagen för utdelningen. Utveckling på regelområdet Den 10 december mottog Nordea Europeiska centralbankens slutliga samlade kapitalbedömning. Beslutet innebär att pelare 2-kravet ligger kvar på 1,60 procent, varav 0,90 procent måste täckas med kärnprimärkapital. Den 6 december beslutade det norska finansdepartementet att höja riskviktsgolvet för bolån i Norge från dagens 20 procent till 25 procent från 1 juli 2025. Detta påverkar inte Nordea före borttagningen av de aktuella myndighetspåslagen för de nya kapitalmodellerna för privatlån som infördes under tredje kvartalet 2024. ===== SIDA 15 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 14 Kv4 Riskexponeringsbelopp (REA) 31 dec 31 dec 2024 2023 Mn euro Kreditrisk 126 363 105 678 IRK-metoden 112 822 94 502 - stater - företag 58 065 59 993 - avancerade 51 905 53 628 - grundläggande 6 160 6 365 - institut 4 257 3 868 - privatkunder 44 187 25 519 - poster som påverkar positioner i värdepapperisering tillgångar 3 461 2 162 - övrigt 2 852 2 960 Schablonmetoden 13 541 11 176 - stater 189 241 - privatkunder 6 288 3 993 - övrigt 7 064 6 942 Risk hänförlig till kreditvärderingsjusteringar 396 596 Marknadsrisker 5 336 4 805 - handelslager, intern modell 4 586 4 072 - handelslager, schablonmetoden 750 733 - övrig verksamhet, schablonmetoden Transfereringsrisk 0 Operationell risk 17 874 16 048 Ytterligare riskexponeringsbelopp för finskt riskviktsgolv enligt artikel 458 CRR Ytterligare riskexponeringsbelopp för svenskt riskviktsgolv enligt artikel 458 CRR 5 881 11 592 Ytterligare riskexponeringsbelopp, artikel 3 CRR Summa 155 850 138 719 Sammanfattning av poster som ingår i kapitalbasen, resultat inkluderat (Bankgruppen) 31 dec 31 dec 2024 2023 Mn euro Beräkning av kapitalbas Eget kapital i konsoliderad situation 26 629 25 534 Periodens resultat 5 062 4 927 Föreslagen/verkställd utdelning -3 279 -3 240 Kärnprimärkapital före avdrag enligt CRR 28 412 27 221 Uppskjutna skattefordringar -24 -34 Immateriella tillgångar -2 704 -2 678 IRK-reserveringar underskott (-) -228 Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser -271 -160 Övriga poster inklusive avdrag för återköp av aktier, netto1 -615 -704 Summa avdrag från kärnprimärkapitalet enligt CRR -3 842 -3 576 Kärnprimärkapital (netto efter avdrag) 24 570 23 645 Övrigt primärkapital före avdrag enligt CRR 4 138 3 225 Summa avdrag från övrigt primärkapital enligt CRR -25 -25 Övrigt primärkapital 4 113 3 200 Primärkapital (netto efter avdrag) 28 683 26 845 Supplementärt kapital före avdrag enligt CRR 4 167 3 466 IRK-reserveringar överskott (+) 554 Avdrag för investeringar i försäkringsföretag Övriga poster, netto -50 -50 Summa avdrag från supplementärt kapital enligt CRR -50 504 Supplementärt kapital 4 117 3 970 Kapitalbas (netto efter avdrag) 32 800 30 815 1 Baserad på inkludering av resultat. -627 -704 ===== SIDA 16 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 15 Kv4 Balansräkning Balansräkning Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Md euro Utlåning till kreditinstitut 3 7 7 3 2 Utlåning till allmänheten 358 349 347 346 345 Derivat 25 22 23 26 27 Räntebärande värdepapper 73 70 77 76 68 Övriga tillgångar 164 169 153 154 143 Summa tillgångar 623 617 607 605 585 Inlåning från kreditinstitut 29 35 33 33 30 Inlåning från allmänheten 232 222 224 216 210 Emitterade värdepapper 188 189 185 190 183 Derivat 25 23 24 26 31 Övriga skulder 117 117 111 111 100 Summa eget kapital 32 31 30 29 31 Summa skulder och eget kapital 623 617 607 605 585 Upplåning och likviditet Under fjärde kvartalet 2024 emitterade Nordea cirka 2,5 md euro i långfristig skuld (exklusive danska säkerställda obligationer och långfristiga bankcertifikat), varav cirka 1,7 md euro i säkerställda obligationer och 0,8 md euro i seniora obligationer. Nordea emitterade också 0,2 md euro i form av efterställda skulder. Bland transaktionerna under kvartalet kan nämnas en 5-årig säkerställd grön obligation på 6 md svenska kronor, en 5-årig säkerställd grön obligation på 7 md norska kronor, en 7-årig senior icke-prioriterad grön obligation på 750 mn euro och ett 10,5-årigt supplementärkapital- instrument med möjlighet till återköp efter 5,5 år på 2,75 md norska kronor. Vid utgången av fjärde kvartalet uppgick den långfristiga upplåningens andel av den totala upplåningen till cirka 80 procent. Den kortsiktiga likviditetsrisken mäts med flera mått, bland annat likviditetstäckningsgraden (LCR). Nordeakoncernens kombinerade LCR var 157 procent vid utgången av fjärde kvartalet. Nordeas likviditetsreserv består av likvida värdepapper som centralbankerna godtar som säkerhet och kontanta medel enligt definitionen i LCR-förordningen. I slutet av fjärde kvartalet uppgick likviditetsreserven till 112 md euro, jämfört med 116 md euro i slutet av tredje kvartalet. Den långsiktiga likviditetsrisken mäts med hjälp av stabil nettofinansieringskvot (NSFR). I slutet av fjärde kvartalet uppgick Nordeas NSFR till 124 procent, jämfört med 122,4 procent i slutet av tredje kvartalet. Upplåning och likviditet Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Andel långfristig upplåning 80% 77% 79% 76% 76% LCR summa 157% 151% 160% 157% 165% LCR i euro 137% 165% 255% 257% 231% LCR i dollar 219% 211% 172% 193% 207% Marknadsrisk Marknadsrisken (mätt som VaR) i handelslagret uppgick till 42,3 mn euro. Den samlade marknadsrisken ökade med 10,2 mn euro från förra kvartalet, främst till följd av högre ränterisk. Vid kvartalets slut var ränterisk fortsatt den faktor som påverkade marknadsrisken mest. Marknadsrisken i handelslagret utgörs alltjämt huvudsakligen av marknadsrisk i nordiska och nordeuropeiska länder. Handelslager Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Mn euro Total risk, VaR 42 32 41 39 33 Ränterisk, VaR 39 31 39 38 33 Aktierisk, VaR 3 3 4 2 3 Valutarisk, VaR 1 2 2 2 1 Kreditspreadrisk, VaR 5 6 3 6 5 Inflationsrisk, VaR 3 3 3 3 4 Diversifieringseffekt 19% 28% 21% 25% 30% Nordeas aktie och kreditbetyg Nordeas aktiekurs och kreditbetyg vid utgången av fjärde kvartalet 2024. Nasdaq STO (SEK) Nasdaq COP (DKK) Nasdaq HEL (EUR) 12/31/2022 111,68 75,12 10,03 3/31/2023 110,64 73,37 9,84 6/30/2023 117,30 74,51 9,97 9/30/2023 120,12 77,41 10,41 12/31/2023 124,72 83,99 11,23 3/31/2024 119,20 78,11 10,47 6/30/2024 126,10 83,06 11,12 9/30/2024 119,60 78,84 10,59 12/31/2024 120,21 78,10 10,50 Moody's* Standard & Poor's Fitch På kort sikt På lång sikt På kort sikt På lång sikt På kort sikt På lång sikt P-1 Aa3 A-1+ AA- F1+ AA- * Positiva utsikter ===== SIDA 17 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 16 Kv4 Övrig information Program för återköp av egna aktier Den 17 oktober 2024 beslutade Nordeas styrelse att genomföra ett nytt återköpsprogram, som godkänts av ECB, till ett värde av högst 250 mn euro. Programmet påbörjades den 21 oktober 2024 och ska avslutas senast den 28 februari 2025. Nordeas aktieåterköp syftar till att upprätthålla en effektiv kapitalstruktur och generera en hållbar avkastning till aktieägarna genom att dela ut bankens överskottskapital. Ogiltigförklarade aktier I november och december ogiltigförklarade Nordea sammanlagt 4 948 980 respektive 6 006 452 egna aktier. Aktierna innehades för kapitaloptimeringsändamål och hade förvärvats genom aktieåterköp. Emission till det egna bolaget för att öka antalet egna aktier för ersättningsändamål Den 11 december 2024 emitterade Nordea 8 000 000 nya aktier till det egna bolaget utan vederlag. Emissionen genomfördes med stöd av det bemyndigande som gavs av den ordinarie bolagsstämman den 21 mars 2024. De nya aktierna ska användas från tid till annan för ersättningsändamål i Nordeas program för rörlig ersättning. Ändringar i koncernledningen Martin Persson, tidigare chef för Large Corporates & Institutions, har utsetts till chef för Asset & Wealth Management, och Petteri Änkilä har utsetts till chef för Large Corporates & Institutions och medlem av koncernledningen. Tjänsterna tillträddes den 1 januari 2025. Snorre Storset har slutat som chef för Asset & Wealth Management. Vidare delas den nuvarande funktionen Group Business Support upp i två nya enheter, Group Technology och Group Business Support, för att ytterligare förstärka genomförandet av strategin. Som chef för Group Technology har Kirsten Renner utsetts till medlem av koncernledningen. Mads Skovlund Pedersen har utsetts till chef för Group Business Support och medlem av koncernledningen. Till följd av dessa förändringar lämnar Erik Ekman koncernledningen och sin tjänst som chef för Group Business Support. Förvärv av Danske Banks privatkunds- och private banking-verksamhet i Norge Den 18 november slutförde Nordea förvärvet av Danske Banks norska privatkunds- och private banking-verksamhet. Förvärvet tillkännagavs den 19 juli 2023. Efter noggranna förberedelser införlivades verksamheten i Nordea mellan 15 och 17 november 2024. Förvärvet passar väl in i Nordeas strategi att växa i Norden genom organisk tillväxt och kompletterande förvärv. Det innebär en betydande ökning av Nordeas Personal Banking- verksamhet i Norge och medför möjligheter till värdeskapande genom att erbjuda kunderna ett större urval av produkter och tjänster. Förvärvet innebar att Nordeas marknadsandel inom bolån i Norge ökade till omkring 15 procent, från tidigare 11 procent. Affären utformades som en överföring av tillgångar och skulder. Tillgångarna överfördes till verkligt värde och Nordea betalade endast för de tillgångar och skulder som överfördes. Vid tidpunkten för överföringen utgjordes verksamheten av cirka 235 000 kunder, utlåning och inlåning på 9 md respektive 3 md euro och tillhörande kapitalförvaltnings- portföljer på 1,2 md euro (stängdes den 6 december 2024). Inom ramen för affären överfördes fem utestående säkerställda obligationer till Nordea. Dessa har lagts till Nordea Eiendomskreditts säkerhetsmassa. Se även not 1 ”Redovisningsprinciper”. Joint venture med OP Financial Group för bättre betaltjänster i Finland Nordea håller på att bilda ett joint venture med OP Financial Group för att tillgodose behovet av bättre betaltjänster i Finland. Syftet med detta joint venture är att utveckla lösningar för betalning med telefonnummer och hantering av e-fakturor som gynnar både konsumenter och företag. Lösningarna ska vara öppna även för andra marknadsaktörer. Nordea och OP planerar att flytta Siirtos befintliga betaltjänster för handlare till Siirto Brand Oy, där de redan har en lika stor ägarandel, och utvidga den senares verksamhet. De planerade ändringarna ska införas under första halvåret 2025, förutsatt godkännande av berörda konkurrensmyndigheter. Påverkan från fortsatt geopolitisk osäkerhet Nordea följde noga den geopolitiska utvecklingen, till exempel i Ukraina och Mellanöstern, under fjärde kvartalet 2024. Nordea bedömde även hur den fortsatta geopolitiska osäkerheten påverkar världsekonomin och de nordiska ekonomierna. Bedömningen ingick i den regelbundna uppdateringen av bankens makroekonomiska scenarier som används för att uppdatera de ekonomiska prognoserna och de förväntade kreditförlusterna enligt IFRS 9-modellen. Nordea fortsätter att följa utvecklingen noggrant. Under fjärde kvartalet fortsatte Nordea att noga bevaka och utvärdera sin direkta utlåning till ryska motparter. I slutet av kvartalet uppgick den återstående direkta utlåningen till mindre än 50 mn euro, efter avsättningar. För ytterligare information, se not 11 ”Utlåning och osäkra fordringar”. Nedläggning av Nordeas verksamhet i Ryssland Nordeas strategi är att fokusera på verksamheten i Norden. Det innebär att Nordeakoncernen lägger ned sin verksamhet i Ryssland. Vi väntar på att likvideringen av det kvarvarande ryska dotterföretaget ska slutföras. Uppdatering av ramverket för Nordeas interna allokering påverkar affärsområdenas resultat och allokeringen av eget kapital Som vi meddelade i mars 2024 har Nordea börjat använda ett nytt ramverk för intern allokering. Med det nya ramverket, som varit i bruk sedan början av 2024, uppnås en bättre överensstämmelse mellan affärsområdenas och koncernens resultatmått, och en betydande del av det kapital och de kostnader som inte allokerades tidigare allokeras nu till affärsområdena. Uppdateringen påverkar inte Nordeakoncernens konsoliderade finansiella rapporter, men den påverkar intäkterna och kostnaderna som bokförs i affärsområdena. Det uppdaterade ramverket för kapitalallokering medför också ett reviderat resultatmått för affärsområdena som stämmer bättre överens med koncernens avkastning på eget kapital. Sedan första kvartalet 2024 mäts affärsområdenas lönsamhet som avkastning på allokerat kapital och affärsområdenas kapitalanvändning mäts som allokerat kapital. Jämförelsesiffrorna har uppdaterats i motsvarande mån. ===== SIDA 18 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 17 Kv4 Kvartalsvis utveckling, koncernen Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Räntenetto 1 854 1 882 1 904 1 954 1 946 7 594 7 451 Avgifts- och provisionsnetto 825 774 795 763 763 3 157 3 021 Nettoresultat av försäkringsverksamhet 69 60 63 61 40 253 217 Nettoresultat av poster till verkligt värde 201 284 247 291 154 1 023 1 014 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat enligt kapitalandelsmetoden -3 4 2 7 2 10 -3 Övriga rörelseintäkter 9 10 19 9 10 47 43 Summa rörelseintäkter 2 955 3 014 3 030 3 085 2 915 12 084 11 743 Allmänna administrationskostnader: Personalkostnader -817 -779 -761 -749 -735 -3 106 -2 908 Övriga kostnader -451 -380 -361 -338 -323 -1 530 -1 206 Lagstadgade avgifter -18 -18 -18 -63 -20 -117 -316 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -148 -152 -138 -139 -339 -577 -808 Summa rörelsekostnader -1 434 -1 329 -1 278 -1 289 -1 417 -5 330 -5 238 Resultat före kreditförluster 1 521 1 685 1 752 1 796 1 498 6 754 6 505 Kreditförluster och liknande nettoresultat -54 -51 -68 -33 -83 -206 -167 Rörelseresultat 1 467 1 634 1 684 1 763 1 415 6 548 6 338 Skatt -338 -368 -381 -402 -309 -1 489 -1 404 Periodens resultat 1 129 1 266 1 303 1 361 1 106 5 059 4 934 Resultat per aktie efter utspädning (DEPS), euro 0,32 0,36 0,37 0,38 0,31 1,44 1,37 DEPS, rullande 12 månader till periodens slut, euro 1,44 1,42 1,44 1,44 1,37 1,44 1,37 ===== SIDA 19 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 18 Kv4 Affärsområden Personal Banking Business Banking Large Corporates & Institutions Asset & Wealth Management Koncern- funktioner Nordeakoncernen Kv4 Kv3 Kv4 Kv3 Kv4 Kv3 Kv4 Kv3 Kv4 Kv3 Kv4 Kv3 För- 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 ändr. Mn euro Räntenetto 817 845 573 589 347 360 77 77 40 11 1 854 1 882 -1% Avgifts- och provisionsnetto 301 287 151 145 122 107 261 243 -10 -8 825 774 7% Nettoresultat av försäkringsverksamhet 33 33 10 13 0 1 27 14 -1 -1 69 60 15% Nettoresultat av poster till verkligt värde 19 20 102 97 78 114 2 22 0 31 201 284 -29% Övriga intäkter 0 2 7 9 0 1 -2 0 1 2 6 14 -57% Summa rörelseintäkter 1 170 1 187 843 853 547 583 365 356 30 35 2 955 3 014 -2% Summa rörelsekostnader -622 -563 -357 -350 -224 -218 -165 -150 -66 -48 -1 434 -1 329 8% Kreditförluster och liknande nettoresultat -2 -26 -53 -29 2 0 1 4 -2 0 -54 -51 Rörelseresultat 546 598 433 474 325 365 201 210 -38 -13 1 467 1 634 -10% K/I-tal1, % 54 48 43 41 41 37 45 42 49 44 Avkastning på allokerat kapital1,2, % 15 18 15 17 15 17 32 34 14 17 Allokerat kapital 11 072 10 846 8 714 8 710 6 646 6 659 1 929 1 904 4 076 3 335 32 437 31 454 3% Riskexponeringsbelopp 60 231 57 799 43 106 43 081 39 881 39 841 7 239 7 054 5 393 5 916 155 850 153 691 1% Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 7 125 6 920 3 919 3 930 1 230 1 250 3 158 3 147 14 725 14 648 30 157 29 895 1% Volymer, md euro3: Summa utlåning 172,0 164,5 93,7 93,7 52,6 52,2 12,2 11,7 -1,5 -2,8 329,0 319,3 3% Summa inlåning 89,5 87,4 53,6 51,7 52,7 51,5 12,4 12,1 7,2 4,2 215,4 206,9 4% 1 Med periodiserade resolutionsavgifter. 2 Motsvarar avkastning på eget kapital för Nordeakoncernen. 3 Exklusive återköpsavtal och avtal om ut-/inlåning av värdepapper. Personal Banking Business Banking Large Corporates & Institutions Asset & Wealth Management Koncern- funktioner Nordeakoncernen Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec För- 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 ändr. Mn euro Räntenetto 3 380 3 341 2 378 2 368 1 430 1 429 321 296 85 17 7 594 7 451 2% Avgifts- och provisionsnetto 1 131 1 059 590 580 480 459 989 975 -33 -52 3 157 3 021 5% Nettoresultat av försäkringsverksamhet 122 123 36 21 1 0 95 72 -1 1 253 217 17% Nettoresultat av poster till verkligt värde 78 70 405 380 430 474 44 36 66 54 1 023 1 014 1% Övriga intäkter 11 4 39 29 -1 2 -2 -2 10 7 57 40 43% Summa rörelseintäkter 4 722 4 597 3 448 3 378 2 340 2 364 1 447 1 377 127 27 12 084 11 743 3% Summa rörelsekostnader -2 321 -2 280 -1 411 -1 413 -882 -910 -615 -620 -101 -15 -5 330 -5 238 2% Kreditförluster och liknande nettoresultat -87 -112 -130 -80 14 22 0 -1 -3 4 -206 -167 Rörelseresultat 2 314 2 205 1 907 1 885 1 472 1 476 832 756 23 16 6 548 6 338 3% K/I-tal, % 49 50 41 42 38 38 43 45 44 45 Avkastning på allokerat kapital1 % 18 19 17 18 17 17 35 36 17 17 Allokerat kapital 11 072 9 244 8 714 8 340 6 646 6 562 1 929 1 608 4 076 5 471 32 437 31 225 4% Riskexponeringsbelopp 60 231 42 262 43 106 41 294 39 881 39 695 7 239 6 072 5 393 9 396 155 850 138 719 12% Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 7 125 6 716 3 919 3 970 1 230 1 240 3 158 3 098 14 725 14 129 30 157 29 153 3% Volymer, md euro2: Summa utlåning 172,0 167,9 93,7 94,9 52,6 52,1 12,2 11,7 -1,5 -2,6 329,0 324,0 2% Summa inlåning 89,5 86,2 53,6 52,5 52,7 47,0 12,4 12,2 7,2 4,7 215,4 202,6 6% Beloppen har i huvudsak räknats om till följd av uppdateringar av ramverket för interna allokeringar, i syfte att öka överensstämmelsen mellan affärsområdenas och koncernens lönsamhetsmått. 1 Motsvarar avkastning på eget kapital för Nordeakoncernen. 2 Exklusive återköpsavtal och avtal om ut-/inlåning av värdepapper. ===== SIDA 20 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 19 Kv4 Personal Banking Inledning I Personal Banking erbjuder vi enkla och bekväma vardagstjänster och rådgivning till privatkunder för alla faser i livet. Vi vill bidra till deras ekonomiska välbefinnande med vårt omfattande och attraktiva utbud av finansiella produkter och tjänster, tillsammans med positiva kundupplevelser. Affärsutveckling Under fjärde kvartalet ökade utlåningen med 4 procent. Inlåningen ökade med 5 procent. Vi noterade under kvartalet ett ökat intresse för sparande när allt fler kunder startade ett månadssparande. Pensionssparandet var fortsatt starkt. Även efterfrågan på nya lånelöften fortsatte att öka jämfört med samma kvartal i fjol. I november slutförde vi förvärvet av Danske Banks norska privatkundsverksamhet, vilket innebar 235 000 nya kunder i banken. Detta viktiga steg gynnar vår ställning i Norge och stärker vår roll som en ledande aktör på bolånemarknaden. Aktiviteten i de digitala kanalerna var fortsatt hög, och likaså frekvensen på våra rådgivningsmöten med kunder. Antalet användare och inloggningar i bankappen, som redan ligger på en hög nivå, ökade båda med 7 procent på årsbasis. Antalet säljtips via digitala kanaler till rådgivare inom bolån i Danmark och Sverige ökade med 39 respektive 26 procent på årsbasis. Säljtipsen hjälper oss att vara mer proaktiva och bidrar till bättre kundupplevelser. Under kvartalet fortsatte vi att stärka vårt digitala erbjudande. I Norge lanserade vi exempelvis en förbättrad funktion för betalningar och överföringar i vår nätbank och bankapp. Vi förbättrade också våra digitala tjänster inom sparande genom att lansera en funktion för kurslarm för finansiella instrument på alla våra marknader. Med stolthet fick vi i december besked om att Nordea utsetts till Årets bank av Privata Affärer, en ledande svensk privatekonomisk tidskrift. Utmärkelsen visar att vi lyckats med vårt strategiska initiativ som vi lanserade för fem år sedan, att locka till oss kunder och skaffa oss en marknadsledande ställning i Sverige. Som en del av vårt varaktiga engagemang för hållbarhet och våra kunders ekonomiska välbefinnande utbildade vi våra bolånerådgivare i de nordiska länderna i energieffektivitet, så att de på ett bättre sätt kan hjälpa kunder som vill ställa om till ett mer hållbart boende. Kunderna visade fortsatt intresse för våra ESG-relaterade fonder, och bruttoinflödet till dessa fonder var fortsatt högt, med en andel på 36 procent. Finansiellt resultat Intäkterna minskade med 1 procent jämfört med samma kvartal i fjol, till följd av lägre räntenetto. Detta uppvägdes till viss del av högre intäkter från sparande och från betalningar och kort. Räntenettot minskade med 6 procent, till följd av lägre inlåningsmarginaler. Detta uppvägdes till viss del av högre utlåningsmarginaler samt ökad in- och utlåning. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 14 procent jämfört med samma kvartal i fjol, vilket främst berodde på högre intäkter från sparande och från betalningar och kort. Kostnaderna minskade med 5 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Detta berodde främst på en nedskrivning under fjärde kvartalet 2023 avseende kapitaliserade utvecklingskostnader, i enlighet med förändrad redovisningspraxis. K/I-talet med periodiserade resolutionsavgifter sjönk till 54 procent, från 57 procent för ett år sedan. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 2 mn euro (0 punkter), i linje med förväntningarna efter införandet av nya reserveringsmodeller. Motsvarande belopp för fjärde kvartalet 2023 var 34 mn euro. Rörelseresultatet ökade med 11 procent jämfört med samma kvartal i fjol, till 546 mn euro, och drevs av lägre kostnader. Avkastningen på allokerat kapital var 15 procent. Personal Banking Danmark Räntenettot minskade med 4 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, främst till följd av lägre inlåningsmarginaler. Detta uppvägdes till viss del av ökad inlåning. Utlåningen minskade med 4 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol. Detta berodde på fortsatt låg efterfrågan på bolån. Inlåningen ökade med 2 procent, efter stigande efterfrågan på sparprodukter. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 10 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, vilket främst berodde på högre intäkter från sparande och från betalningar och kort. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 0 mn euro (0 punkter). Personal Banking Finland Räntenettot minskade med 18 procent jämfört med samma kvartal i fjol, till följd av lägre inlånings- och utlåningsmarginaler. Detta uppvägdes till viss del av ökad inlåning. Utlåningen var stabil och inlåningen ökade med 2 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 8 procent jämfört med samma kvartal i fjol, efter högre intäkter från sparande. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 18 mn euro (20 punkter). ===== SIDA 21 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 20 Kv4 Personal Banking Norge Räntenettot steg med 6 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, främst till följd av ökade inlånings- och bolånevolymer efter förvärvet av Danske Banks privatkundsverksamhet samt högre bolånemarginaler. Detta motverkades till viss del av lägre inlåningsmarginaler. Utlåningen ökade med 26 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, till följd av förvärvet av Danske Banks privatkundsverksamhet. Inlåningen ökade med 34 procent och drevs av stigande volymer på sparkonton. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 32 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, vilket främst berodde på starka intäkter från sparande och från betalningar och kort. Kreditförluster och liknande nettoresultat utgjordes av nettoåterföringar på 8 mn euro. Personal Banking Sverige Räntenettot var stabilt i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol. Utlåningen ökade med 1 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, och drevs av stigande bolånevolymer. Inlåningen ökade med 2 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 20 procent jämfört med samma kvartal i fjol, vilket berodde på högre intäkter från sparande och från betalningar och kort. Kreditförluster och liknande nettoresultat utgjordes av nettoåterföringar på 7 mn euro. Personal Banking totalt Lokal valuta Jan-dec 24/23 Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan- dec 24 Jan- dec 23 EUR Lokal vaulta Mn euro Räntenetto 817 845 849 869 870 -6% -3% -6% -3% 3 380 3 341 1% 1% Avgifts- och provisionsnetto 301 287 275 268 264 14% 5% 14% 5% 1 131 1 059 7% 7% Nettoresultat av försäkringsverksamhet 33 33 27 29 36 -8% 0% -6% 0% 122 123 -1% 0% Nettoresultat av poster till verkligt värde 19 20 18 21 13 46% -5% 46% 0% 78 70 11% 11% Övriga intäkter 0 2 7 2 0 11 4 Summa intäkter inkl. allokeringar 1 170 1 187 1 176 1 189 1 183 -1% -1% -1% -1% 4 722 4 597 3% 3% Summa kostnader inkl. allokeringar -622 -563 -557 -579 -657 -5% 10% -5% 11% -2 321 -2 280 2% 2% Resultat före kreditförluster 548 624 619 610 526 4% -12% 4% -12% 2 401 2 317 4% 4% Kreditförluster och liknande nettoresultat -2 -26 -32 -27 -34 -87 -112 Rörelseresultat 546 598 587 583 492 11% -9% 11% -9% 2 314 2 205 5% 5% K/I-tal1, % 54 48 48 47 57 49 50 Avkastning på allokerat kapital1, % 15 18 19 20 16 18 19 Allokerat kapital 11 072 10 846 9 604 9 512 9 244 20% 2% 11 072 9 244 20% Riskexponeringsbelopp 60 231 57 799 44 053 43 527 42 262 43% 4% 60 231 42 262 43% Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 7 125 6 920 6 850 6 716 6 716 6% 3% 7 125 6 716 6% Volymer, md euro: Bolån till privatkunder 157,5 149,8 150,5 148,8 152,3 3% 5% 5% 6% 157,5 152,3 3% 5% Övriga lån 14,5 14,7 14,8 14,9 15,6 -7% -1% -6% -1% 14,5 15,6 -7% -6% Summa utlåning 172,0 164,5 165,3 163,7 167,9 2% 5% 4% 5% 172,0 167,9 2% 4% Summa inlåning 89,5 87,4 88,2 85,3 86,2 4% 2% 5% 3% 89,5 86,2 4% 5% 1 Med periodiserade resolutionsavgifter. ===== SIDA 22 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 21 Kv4 Personal Banking Lokal valuta Jan-dec 24/23 Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan- dec 24 Jan- dec 23 EUR Lokal valuta Räntenetto, mn euro PeB Danmark 214 220 219 224 224 -4% -3% -4% -3% 877 855 3% 3% PeB Finland 224 244 246 253 273 -18% -8% -18% -8% 967 1 026 -6% -6% PeB Norge 108 118 127 122 103 5% -8% 6% -9% 475 442 7% 9% PeB Sverige 267 260 256 263 269 -1% 3% 0% 4% 1 046 1 022 2% 2% Övrigt 4 3 1 7 1 15 -4 Avgifts- och provisionsnetto, mn euro PeB Danmark 87 73 76 71 79 10% 19% 10% 19% 307 303 1% 1% PeB Finland 79 78 77 76 73 8% 1% 8% 1% 310 302 3% 3% PeB Norge 30 31 28 25 22 36% -3% 32% -6% 114 91 25% 26% PeB Sverige 108 105 98 99 90 20% 3% 20% 3% 410 367 12% 11% Övrigt -3 0 -4 -3 0 -10 -4 Kreditförluster och liknande nettoresultat, mn euro PeB Danmark 0 -5 -8 -6 -6 -19 -14 PeB Finland -18 -14 -12 -10 -14 -54 -49 PeB Norge 8 0 0 -6 -3 2 -13 PeB Sverige 7 -4 -11 -6 -12 -14 -34 Övrigt 1 -3 -1 1 1 -2 -2 Volymer, md euro Personal Banking Danmark Bolån till privatkunder 38,8 38,9 39,2 39,4 39,7 -2% 0% -2% 0% 38,8 39,7 -2% -2% Övrig utlåning 3,8 3,9 4,0 4,2 4,5 -16% -3% -16% -3% 3,8 4,5 -16% -16% Summa utlåning 42,6 42,8 43,2 43,6 44,2 -4% 0% -4% 0% 42,6 44,2 -4% -4% Summa inlåning 23,6 23,5 23,5 23,1 23,1 2% 0% 2% 0% 23,6 23,1 2% 2% Personal Banking Finland Bolån till privatkunder 30,6 30,6 30,5 30,5 30,7 0% 0% 0% 0% 30,6 30,7 0% 0% Övrig utlåning 6,1 6,1 6,1 6,1 6,0 2% 0% 2% 0% 6,1 6,0 2% 2% Summa utlåning 36,7 36,7 36,6 36,6 36,7 0% 0% 0% 0% 36,7 36,7 0% 0% Summa inlåning 26,1 26,3 26,3 25,8 25,6 2% -1% 2% -1% 26,1 25,6 2% 2% Personal Banking Norge Bolån till privatkunder 39,4 31,2 32,0 31,0 32,4 22% 26% 28% 26% 39,4 32,4 22% 28% Övrig utlåning 1,7 1,7 1,8 1,8 2,0 -15% 0% -11% 6% 1,7 2,0 -15% -11% Summa utlåning 41,1 32,9 33,8 32,8 34,4 19% 25% 26% 25% 41,1 34,4 19% 26% Summa inlåning 13,6 10,9 11,5 10,6 10,7 27% 25% 34% 25% 13,6 10,7 27% 34% Personal Banking Sverige Bolån till privatkunder 48,7 49,1 48,8 47,9 49,5 -2% -1% 1% 0% 48,7 49,5 -2% 1% Övrig utlåning 2,9 3,0 2,9 2,9 3,1 -6% -3% -3% 0% 2,9 3,1 -6% -3% Summa utlåning 51,6 52,1 51,7 50,8 52,6 -2% -1% 1% 0% 51,6 52,6 -2% 1% Summa inlåning 26,3 26,7 26,9 25,8 26,7 -1% -1% 2% 0% 26,3 26,7 -1% 2% ===== SIDA 23 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 22 Kv4 Business Banking Inledning I Business Banking erbjuder vi produkter, tjänster och rådgivning till små och medelstora företag, både online och personligen. Business Banking innefattar även produkt- och specialistenheterna Transaction Banking och Nordea Finance, som erbjuder betalnings- och transaktionstjänster respektive investeringskrediter och fakturafinansiering. Vi är en tillförlitlig finansiell partner, som erbjuder kompetent rådgivning och utvecklar digitala lösningar för att bidra till hållbar tillväxt för våra kunder. Affärsutveckling Under fjärde kvartalet fortsatte vi att förbättra tjänsterna för våra kunder och redovisade återigen ett stabilt resultat. Inlåningen ökade med 4 procent i lokala valutor jämfört med samma kvartal i fjol. Utlåningen ökade med 1 procent och vi hjälpte allt fler kunder med finansiering på obligationsmarknaden. Totalt sett ökade kundnöjdheten under fjärde kvartalet, och uppgången drevs av småföretagen. Vi fortsatte att höja servicekvaliteten för att säkerställa effektiv och snabb service, framför allt i våra kundcenter, med ytterligare förbättringar i både andelen lösta ärenden och väntetider. I linje med vår strategiska ambition att bli den ledande digitala banken för små och medelstora företag gjorde vi ytterligare framsteg genom att utveckla Nordea Business och vår bankapp. I Finland lanserade vi en uppdaterad e-fakturatjänst som gör det enklare för våra kunder att få betalt för sina tjänster. Vi slutförde också lanseringen av vårt nya system för användarhantering, med vilket kunderna kan använda våra digitala tjänster på ett effektivare och säkrare sätt. I Norge slutförde vi flytten av kunder till Nordea Business. Kunder i hela Norden har nu åtkomst till de tjänster de behöver via en gemensam plattform för alla länder. Vi bibehåller fokus på att stötta kunderna i deras omställning till en mer hållbar ekonomi. Under kvartalet ökade andelen hållbar finansiering till 13 procent av den samlade utlåningen. För att stötta de kunder som berörs av direktivet om företagens hållbarhetsrapportering (CSRD) lanserade vi ett nytt CSRD-erbjudande tillsammans med vår partner Normative. Erbjudandet ska hjälpa kunderna att uppfylla kraven i CSRD genom att de får tillgång till ett bekvämt verktyg för uppföljning, rapportering och planering av sina utsläppsminskningar och andra ESG-mått. Finansiellt resultat Intäkterna minskade med 3 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Detta berodde på lägre räntenetto till följd av sjunkande räntor. Minskningen uppvägdes till viss del av högre avgifts- och provisionsnetto och högre nettoresultat av poster till verkligt värde. Räntenettot minskade med 7 procent jämfört med samma kvartal i fjol, till följd av lägre inlåningsmarginaler. De lägre marginalerna var i alla länder utom Norge en följd av sänkta styrräntor jämfört med föregående år. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 3 procent jämfört med samma kvartal i fjol, efter högre intäkter från sparande och från betalningar och kort, samt högre intäkter från transaktioner på obligationsmarknaden. Nettoresultat av poster till verkligt värde ökade med 7 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Ökningen berodde på stark efterfrågan på valutaprodukter. Kostnaderna minskade med 5 procent jämfört med samma kvartal i fjol. I linje med vår affärsplan fortsatte vi att investera i teknisk infrastruktur, data och AI, vårt digitala erbjudande och vår riskhantering. K/I-talet med periodiserade resolutionsavgifter var 43 procent. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 53 mn euro (23 punkter), att jämföra med 26 mn euro under samma kvartal i fjol. Kreditförlusterna drevs av ett litet antal enskilda exponeringar och lägre återföringar. Den underliggande kreditkvaliteten var fortsatt solid. Rörelseresultatet minskade med 7 procent jämfört med samma kvartal i fjol och uppgick till 433 mn euro. Avkastningen på allokerat kapital med periodiserade resolutionsavgifter var 15 procent. Business Banking Danmark Räntenettot minskade med 7 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, till följd av lägre inlåningsmarginaler. Utlåningen var oförändrad i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol. Inlåningen steg med 1 procent. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 4 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, och drevs av högre intäkter från utlåning och sparande. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 19 mn euro (31 punkter), upp från 1 mn euro under samma kvartal i fjol. Kreditförlusterna drevs av ett litet antal enskilda exponeringar. ===== SIDA 24 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 23 Kv4 Business Banking Finland Räntenettot minskade med 10 procent jämfört med samma kvartal i fjol, huvudsakligen till följd av lägre inlånings- marginaler och minskad inlåning. Utlåningen ökade med 1 procent jämfört med samma kvartal i fjol, medan inlåningen minskade med 5 procent. Avgifts- och provisionsnettot minskade med 4 procent jämfört med samma kvartal i fjol, främst till följd av lägre intäkter från transaktioner på obligationsmarknaden och lägre intäkter från betalningar och kort. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 22 mn euro (44 punkter), att jämföra med 2 mn euro under samma kvartal i fjol. Kreditförlusterna drevs av ett litet antal enskilda exponeringar. Business Banking Norge Räntenettot ökade med 1 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, främst till följd av stigande inlåningsvolymer. Detta motverkades till viss del av lägre marginaler. Utlåningen minskade med 1 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol. Inlåningen ökade med 20 procent. Avgifts- och provisionsnettot minskade med 8 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, efter lägre intäkter från transaktioner på aktie- och obligationsmarknaden och lägre intäkter från utlåning. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 1 mn euro (2 punkter), ner från 9 mn euro under samma kvartal i fjol. Business Banking Sverige Räntenettot minskade med 5 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol, främst till följd av lägre inlåningsmarginaler. Detta uppvägdes till viss del av ökad inlåning och utlåning. Utlåningen ökade med 4 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol och inlåningen ökade med 5 procent. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 21 procent i lokal valuta jämfört med samma kvartal i fjol. Ökningen drevs av högre intäkter från transaktioner på obligationsmarknaden och högre intäkter från sparande. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 11 mn euro (16 punkter), att jämföra med 12 mn euro under samma kvartal i fjol. Business Banking totalt Lokal valuta Jan-dec 24/23 Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan- dec 24 Jan- dec 23 Euro Lokal valuta Mn euro Räntenetto 573 589 603 613 613 -7% -3% -7% -3% 2 378 2 368 0% 1% Avgifts- och provisionsnetto 151 145 151 143 146 3% 4% 4% 6% 590 580 2% 2% Nettoresultat av försäkringsverksamhet 10 13 6 7 6 67% -23% 67% -23% 36 21 71% 71% Nettoresultat av poster till verkligt värde 102 97 108 98 95 7% 5% 10% 3% 405 380 7% 7% Övriga intäkter 7 9 11 12 10 39 29 Summa intäkter inkl. allokeringar 843 853 879 873 870 -3% -1% -3% -1% 3 448 3 378 2% 2% Summa kostnader inkl. allokeringar -357 -350 -351 -353 -376 -5% 2% -5% 1% -1 411 -1 413 0% 0% Resultat före kreditförluster 486 503 528 520 494 -2% -3% -1% -3% 2 037 1 965 4% 4% Kreditförluster och liknande nettoresultat -53 -29 -28 -20 -26 -130 -80 Rörelseresultat 433 474 500 500 468 -7% -9% -7% -8% 1 907 1 885 1% 1% K/I-tal1, % 43 41 40 40 45 41 42 Avkastning på allokerat kapital1, % 15 17 18 18 17 17 18 Allokerat kapital 8 714 8 710 8 814 8 683 8 340 4% 0% 8 714 8 340 4% Riskexponeringsbelopp 43 106 43 081 42 758 42 093 41 294 4% 0% 43 106 41 294 4% Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 3 919 3 930 3 965 3 993 3 970 -1% 0% 3 919 3 970 -1% Volymer, md euro: Summa utlåning 93,7 93,7 94,2 93,6 94,9 -1% 0% 1% 0% 93,7 94,9 -1% 1% Summa inlåning 53,6 51,7 51,2 50,3 52,5 2% 4% 4% 4% 53,6 52,5 2% 4% 1 Med periodiserade resolutionsavgifter. ===== SIDA 25 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 24 Kv4 Business Banking Lokal valuta Jan-dec 24/23 Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan- dec 24 Jan- dec 23 Euro Lokal valuta Räntenetto, mn euro BB Danmark 122 127 127 128 132 -8% -4% -7% -5% 504 496 2% 2% BB Finland 154 159 162 163 171 -10% -3% -10% -3% 638 648 -2% -2% BB Norge 146 148 150 153 147 -1% -1% 1% -2% 597 563 6% 8% BB Sverige 157 159 164 170 166 -5% -1% -5% -2% 650 646 1% 0% Övrigt -6 -4 0 -1 -3 -11 15 Avgifts- och provisionsnetto, mn euro BB Danmark 28 30 31 28 27 4% -7% 4% -7% 117 113 4% 4% BB Finland 50 47 51 49 52 -4% 6% -4% 6% 197 206 -4% -4% BB Norge 23 21 26 25 26 -12% 10% -8% 10% 95 103 -8% -6% BB Sverige 53 49 46 46 44 20% 8% 21% 8% 194 181 7% 7% Övrigt -3 -2 -3 -5 -3 -13 -23 Kreditförluster och liknande nettoresultat, mn euro BB Danmark -19 -15 -9 -1 -1 -44 9 BB Finland -22 -15 -9 -6 -2 -52 -36 BB Norge -1 2 -2 0 -9 -1 -19 BB Sverige -11 0 -9 -12 -12 -32 -36 Övrigt 0 -1 1 -1 -2 -1 2 Utlåning, md euro BB Danmark 24,2 24,0 24,1 24,2 24,4 -1% 1% 0% 1% 24,2 24,4 -1% 0% BB Finland 19,9 20,1 20,1 19,8 19,7 1% -1% 1% -1% 19,9 19,7 1% 1% BB Norge 22,6 22,8 23,5 23,5 24,0 -6% -1% -1% 0% 22,6 24,0 -6% -1% BB Sverige 26,9 26,8 26,5 26,1 26,7 1% 0% 4% 2% 26,9 26,7 1% 4% Övrigt 0,1 0 0 0 0,1 0,1 0,1 Inlåning, md euro BB Danmark 11,1 11,0 10,6 10,5 11,0 1% 1% 1% 2% 11,1 11,0 1% 1% BB Finland 14,2 14,2 14,1 14,0 15,0 -5% 0% -5% 0% 14,2 15,0 -5% -5% BB Norge 10,9 10,0 9,9 9,2 9,5 15% 9% 20% 8% 10,9 9,5 15% 20% BB Sverige 17,4 16,5 16,6 16,5 17,0 2% 5% 5% 6% 17,4 17,0 2% 5% Övrigt 0 0 0 0,1 0 0 0 ===== SIDA 26 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 25 Kv4 Large Corporates & Institutions Inledning I Large Corporates & Institutions (LC&I) tillhandahåller vi finansiella lösningar till stora nordiska företagskunder och institutionella kunder. Vi betjänar också kunder i hela Nordea genom produkt- och specialistenheterna Markets och Investment Banking & Equities samt genom våra internationella företagskontor. Vi är ledande inom hållbar finansiering och en ledande bank för stora företag och institutionella kunder i Norden. Vi erbjuder ett skräddarsytt och ändamålsenligt utbud av produkter och tjänster inom finansiering, cash management och betalningar, samt investment banking- och kapitalmarknadslösningar. Affärsutveckling Under fjärde kvartalet fortsatte vi att aktivt hjälpa våra nordiska kunder med deras finansieringsbehov genom att dra nytta av vår breda affärsportfölj i Norden. Efterfrågan på företagslån var dämpad. Det lägre ränteläget innebar att företagen fortsatt föredrog upplåning på obligationsmarknaden. Utlåningen ökade med 1 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Inlåningen ökade med 12 procent jämfört med samma kvartal i fjol, huvudsakligen drivet av ett antal större kunder i Danmark och Sverige. Inom Investment Banking and Equities redovisade vi återigen ett starkt resultat och behöll vår plats som nummer ett i Norden på aktiekapitalmarknaden. Aktiviteten på obligationsmarknaden var fortsatt hög, med god spridning bland alla kreditbetyg och valutor. Under kvartalet arrangerade vi mer än 100 transaktioner och landade därmed på över 600 transaktioner för helåret. På aktiekapital- marknaden och marknaden för fusioner och förvärv noterade vi återigen stigande aktivitet och ökat förtroende. Betydande transaktioner under kvartalet var en obligation på 11 md euro i dubbla trancher för Europeiska unionen och DSV:s nyemission om 37 md danska kronor via en accelererad book building-process. Vi var också ensam finansiell rådgivare när Cargotec sålde MacGregor till Triton Partners för 480 mn euro. Kundaktiviteten var fortsatt hög under kvartalet, med robust efterfrågan på säkringsprodukter som drevs av både volatila marknader och händelsestyrda transaktioner. Vi är fortsatt en ledande plattform för hållbara rådgivningstjänster. Under kvartalet förmedlade vi ytterligare 14 md euro i hållbar finansiering. Hittills har vi förmedlat totalt 176 md euro, vilket innebär att vi är i fas för att nå vårt mål på 200 md euro i hållbar finansiering till 2025. Vi fortsatte också att utveckla vår mognadstrappa för kundernas klimatomställningsplaner, som presenterades som en fallstudie i Net-Zero Banking Alliances lägesrapport för 2024. Finansiellt resultat Intäkterna minskade med 7 procent jämfört med samma kvartal i fjol, vilket främst berodde på lägre räntenetto och lägre nettoresultat av poster till verkligt värde. Räntenettot minskade med 7 procent jämfört med samma kvartal i fjol, till följd av det lägre ränteläget. Detta uppvägdes till viss del av något högre affärsvolymer. Avgifts- och provisionsnettot minskade med 6 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Detta berodde huvudsakligen på lägre intäkter från corporate finance-verksamheten jämfört med fjärde kvartalet 2023. Nettoresultat av poster till verkligt värde minskade med 10 procent, efter lägre intäkter från marknadsgarant- verksamheten för obligationer till följd av ökade riskpremier och hög volatilitet. Detta uppvägdes till viss del av ökad kundaktivitet. Kostnaderna ökade med 4 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Ökningen drevs i huvudsak av investeringar i både teknik och starkare riskhantering. K/I-talet med periodiserade resolutionsavgifter var 41 procent, att jämföra med 40 procent för ett år sedan. Kreditförluster och liknande nettoresultat utgjordes av nettoåterföringar på 2 mn euro, att jämföra med förluster på 20 mn euro under samma kvartal i fjol. Rörelseresultatet uppgick till 325 mn euro, ner 8 procent jämfört med samma kvartal i fjol till följd av lägre intäkter och ökade investeringar i linje med vår affärsplan. Vi upprätthöll vår goda kapitaldisciplin. Avkastningen på allokerat kapital var 15 procent, en minskning med 1 procentenhet jämfört med samma kvartal i fjol. ===== SIDA 27 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 26 Kv4 Large Corporates & Institutions totalt Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24 Jan-dec 23 Jan-dec 24/23 Mn euro Räntenetto 347 360 355 368 372 -7% -4% 1 430 1 429 0% Avgifts- och provisionsnetto 122 107 125 126 130 -6% 14% 480 459 5% Nettoresultat av försäkringsverksamhet 0 1 0 0 0 1 0 Nettoresultat av poster till verkligt värde 78 114 107 131 87 -10% -32% 430 474 -9% Övriga intäkter 0 1 0 -2 1 -1 2 Summa intäkter inkl. allokeringar 547 583 587 623 590 -7% -6% 2 340 2 364 -1% Summa kostnader inkl. allokeringar -224 -218 -222 -218 -216 4% 3% -882 -910 -3% Resultat före kreditförluster 323 365 365 405 374 -14% -12% 1 458 1 454 0% Kreditförluster och liknande nettoresultat 2 0 0 12 -20 14 22 Rörelseresultat 325 365 365 417 354 -8% -11% 1 472 1 476 0% K/I-tal1, % 41 37 38 35 40 38 38 Avkastning på allokerat kapital1, % 15 17 17 19 16 17 17 Allokerat kapital 6 646 6 659 6 743 6 777 6 562 1% 0% 6 646 6 562 1% Riskexponeringsbelopp 39 881 39 841 40 502 40 415 39 695 0% 0% 39 881 39 695 0% Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 1 230 1 250 1 246 1 254 1 240 -1% -2% 1 230 1 240 -1% Volymer, md euro2: Summa utlåning 52,6 52,2 52,1 53,6 52,1 1% 1% 52,6 52,1 1% Summa inlåning 52,7 51,5 47,7 46,3 47,0 12% 2% 52,7 47,0 12% 1 Med periodiserade resolutionsavgifter. 2 Exklusive återköpsavtal och avtal om ut-/inlåning av värdepapper. Large Corporates & Institutions Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24 Jan-dec 23 Jan-dec 24/23 Räntenetto, mn euro Danmark 69 69 70 71 74 -7% 0% 279 282 -1% Finland 57 61 62 64 64 -11% -7% 244 244 0% Norge 82 87 82 92 94 -13% -6% 343 361 -5% Sverige 122 125 126 123 124 -2% -2% 496 481 3% Övrigt 17 18 15 18 16 68 61 Avgifts- och provisionsnetto, mn euro Danmark 38 27 29 28 27 41% 41% 122 113 8% Finland 28 28 32 39 43 -35% 0% 127 129 -2% Norge 22 24 30 27 28 -21% -8% 103 100 3% Sverige 36 31 38 34 33 9% 16% 139 138 1% Övrigt -2 -3 -4 -2 -1 -11 -21 Kreditförluster och liknande nettoresultat, mn euro Danmark -1 1 9 21 -6 30 8 Finland 10 -1 -1 2 -1 10 10 Norge -4 0 -5 -14 24 -23 41 Sverige -14 -1 -1 2 -35 -14 -38 Övrigt 11 1 -2 1 -2 11 1 Utlåning, md euro1 Danmark 11,9 10,7 11,3 11,9 10,7 11% 11% 11,9 10,7 11% Finland 8,5 9,5 8,8 8,5 8,8 -3% -11% 8,5 8,8 -3% Norge 10,7 10,7 11,1 11,6 11,8 -9% 0% 10,7 11,8 -9% Sverige 18,7 19,0 18,5 19,2 18,6 1% -2% 18,7 18,6 1% Övrigt 2,8 2,3 2,4 2,4 2,2 2,8 2,2 Inlåning, md euro1 Danmark 12,8 11,3 10,8 9,0 8,7 47% 13% 12,8 8,7 47% Finland 12,7 13,2 11,4 11,7 12,8 -1% -4% 12,7 12,8 -1% Norge 11,9 13,2 12,6 12,5 13,0 -8% -10% 11,9 13,0 -8% Sverige 13,9 13,6 12,6 13,1 12,5 11% 2% 13,9 12,5 11% Övrigt 1,4 0,2 0,3 0 0 1,4 0 1 Exklusive återköpsavtal och avtal om ut-/inlåning av värdepapper. ===== SIDA 28 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 27 Kv4 Asset & Wealth Management Inledning I Asset & Wealth Management erbjuder vi marknadsledande produkter och tjänster till nordiska private banking-kunder, internationella institutionella kunder och tredjepartsdistributörer. Asset & Wealth Management innefattar också produkt- och specialistenheterna Asset Management och Life & Pension. Affärsutveckling Under fjärde kvartalet växte vi ytterligare inom private banking på alla våra hemmamarknader, tack vare fortsatt hög tillströmning av nya kunder, och vi välkomnade våra nya kunder från Danske Bank i Norge. Vi hade ett nettoflöde på 2,2 md euro, och mest bidrog Norge och Sverige. Vårt erbjudande inom Private Banking fick återigen stor uppmärksamhet: vi försvarade vår ställning som nummer ett i Norden totalt sett i Prosperas mätning av kundnöjdhet 2024 och vi utsågs till ”Best Private Bank” på alla våra hemmamarknader av Global Finance. Vi fick också utmärkelsen ”Best Private Bank” i Sverige, ”Highly Commended Private Bank” i Danmark och ”Best Private Bank” i Norden för andra året i rad av Professional Wealth Management, vid Global Private Banking Awards 2024. I våra internationella kanaler förbättrade vi utvecklingen i det institutionella segmentet, där vi tog hem flera stora mandat i våra globala och europeiska aktiestrategier. Inom tredjepartsdistributionen föredrog kunderna alltjämt traditionella bankprodukter och direktinvesteringar i statsobligationer. Ökningen i de institutionella kanalerna uppvägde mer än väl utflödet inom tredjepartsdistributionen och resulterade i ett nettoflöde på 2,4 md euro. Asset Management redovisade ett fortsatt starkt förvaltningsresultat. 61 procent av de olika kompositen gav aggregerat en överavkastning sett över tre år. Under kvartalet fick Nordea 1 – Global Impact Fund utmärkelsen ”Fund of the Year” i kategorin börsnoterade aktier vid Environmental Finances IMPACT Awards 2024. Det var också ett fortsatt stort intresse bland institutionella investerare för våra fonder inriktade på påverkan, klimat och hållbarhet. Vid utgången av kvartalet var 74 procent av det förvaltade kapitalet placerat i ESG-relaterade produkter. I Life & Pension avslutade vi året med ett rekordhögt nettoflöde på 1,3 md euro. Alla länder bidrog positivt till detta. I Sverige upprätthöll vi vår marknadsledande ställning och vår starka affärsutveckling på marknaden för pensionsflytt. Vi hade också fortsatt stabilt nettoflöde i Norge. I Danmark hade vi återigen det bästa förvaltningsresultatet bland kommersiella pensionsförvaltare och upprätthöll stabila flöden inom försäkring-i-bank. I Finland ökade kundaktiviteten och trenden för nettoflödet pekade uppåt. Vi fortsatte att leverera på vårt strategiska mål att vara en digital föregångare inom sparande och placeringar. Under kvartalet förbättrade vi den digitala upplevelsen inom Private Banking genom att lansera kurslarm och publicera relevanta nyheter och bolagsanalyser i vår app. Vi införde också förbättringar inom handel, genom att till exempel lägga till fler marknader för kunder i Norge. Finansiellt resultat Intäkterna ökade med 14 procent jämfört med samma kvartal i fjol, efter högre nettoresultat av försäkringsverksamhet och högre avgifts- och provisionsnetto. Räntenettot var stabilt jämfört med samma kvartal i fjol. Avgifts- och provisionsnettot ökade med 7 procent jämfört med samma kvartal i fjol, till följd av högre förvaltat kapital. Nettoresultat av försäkringsverksamhet uppgick till 27 mn euro, att jämföra med -1 mn euro för ett år sedan. Ökningen berodde på stigande marknadsräntor i Norge och högre resultat från försäkringsprodukter i Danmark. Nettoresultat av poster till verkligt värde uppgick till 2 mn euro, att jämföra med 3 mn euro för ett år sedan. Minskningen berodde på lägre avkastning på investeringar relaterade till eget kapital i Life & Pension. Kostnaderna minskade med 7 procent jämfört med samma kvartal i fjol, till följd av lägre personalkostnader och lägre IT- kostnader. K/I-talet med periodiserade resolutionsavgifter förbättrades med 11 procentenheter, till 45 procent. Kreditförluster och liknande nettoresultat utgjordes av nettoåterföringar på 1 mn euro, oförändrat jämfört med samma kvartal i fjol. Rörelseresultatet var 201 mn euro, upp 40 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Avkastningen på allokerat kapital var 32 procent, en ökning med 5 procentenheter jämfört med samma kvartal i fjol tack vare högre rörelseresultat. ===== SIDA 29 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 28 Kv4 Asset & Wealth Management totalt Lokal valuta Jan-dec 24/23 Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan- dec 24 Jan- dec 23 Euro Lokal valuta Mn euro Räntenetto 77 77 82 85 77 0% 0% -1% -3% 321 296 8% 8% Avgifts- och provisionsnetto 261 243 248 237 244 7% 7% 7% 7% 989 975 1% 2% Nettoresultat av försäkringsverksamhet 27 14 30 24 -1 93% 80% 95 72 32% 34% Nettoresultat av poster till verkligt värde 2 22 8 12 3 -33% -91% -50% -90% 44 36 22% 26% Övriga intäkter -2 0 0 0 -2 -2 -2 Summa intäkter inkl. allokeringar 365 356 368 358 321 14% 3% 13% 2% 1 447 1 377 5% 5% Summa kostnader inkl. allokeringar -165 -150 -149 -151 -178 -7% 10% -7% 11% -615 -620 -1% -1% Resultat före kreditförluster 200 206 219 207 143 40% -3% 38% -4% 832 757 10% 10% Kreditförluster och liknande nettoresultat 1 4 -3 -2 1 0 -1 Rörelseresultat 201 210 216 205 144 40% -4% 37% -5% 832 756 10% 10% K/I-tal1, % 45 42 41 42 56 43 45 Avkastning på allokerat kapital1, % 32 34 36 36 27 35 36 Allokerat kapital 1 929 1 904 1 849 1 831 1 608 20% 1% 1 929 1 608 20% Riskexponeringsbelopp 7 239 7 054 6 171 6 269 6 072 19% 3% 7 239 6 072 19% Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 3 158 3 147 3 135 3 136 3 098 2% 0% 3 158 3 098 2% Volymer, md euro: Förvaltat kapital 422,0 412,4 400,3 391,2 378,5 11% 2% 422,0 378,5 11% Summa utlåning 12,2 11,7 11,6 11,5 11,7 4% 4% 5% 4% 12,2 11,7 4% 5% Summa inlåning 12,4 12,1 12,0 11,4 12,2 2% 2% 3% 3% 12,4 12,2 2% 3% 1 Med periodiserade resolutionsavgifter. Förvaltat kapital, volymer och nettoflöden NettoflödeKv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4 24 Md euro Nordiska retailfonder 92,1 88,6 86,0 83,1 80,0 1,8 Private Banking 131,4 132,5 126,0 120,4 116,1 2,2 Life & Pension 92,7 90,1 87,5 84,1 79,6 1,3 Nordisk institutionell verksamhet 45,7 46,4 46,0 47,0 46,1 0,8 Summa nordiska kanaler 361,9 357,6 345,5 334,6 321,8 6,1 Tredjepartsdistribution 36,1 36,6 36,4 37,9 38,3 -1,0 Internationell institutionell verksamhet 24,0 18,2 18,4 18,7 18,4 3,4 Summa internationella kanaler 60,1 54,8 54,8 56,6 56,7 2,4 Summa 422,0 412,4 400,3 391,2 378,5 8,5 ===== SIDA 30 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 29 Kv4 Jan-dec Räntenetto Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24 Jan-dec 23 24/23 Mn euro PB Danmark 23 24 24 23 24 -4% -4% 94 91 3% PB Finland 21 22 23 22 24 -13% -5% 88 96 -8% PB Norge 11 8 10 9 8 38% 38% 38 32 19% PB Sverige 17 17 17 17 16 6% 0% 68 66 3% Övrigt 5 6 8 14 5 0% -17% 33 11 Summa 77 77 82 85 77 0% 0% 321 296 8% Jan-dec Avgifts- och provisionsnetto Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24 Jan-dec 23 24/23 Mn euro PB Danmark 54 49 50 45 47 15% 10% 198 176 13% PB Finland 47 45 43 41 41 15% 4% 176 157 12% PB Norge 13 12 12 14 11 18% 8% 51 45 13% PB Sverige 37 34 33 32 29 28% 9% 136 114 19% Institutionell verksamhet och tredjepartsdistribution 104 94 98 100 112 -7% 11% 396 457 -13% Övrigt 6 9 12 5 4 50% -33% 32 26 23% Summa 261 243 248 237 244 7% 7% 989 975 1% Jan-dec Private Banking Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24 Jan-dec 23 24/23 Förvaltat kapital, Md euro PB Danmark 37,8 39,9 38,8 36,7 34,7 9% -5% 37,8 34,7 9% PB Finland 39,0 39,4 38,2 37,2 36,5 7% -1% 39,0 36,5 7% PB Norge 14,8 12,8 12,5 11,7 11,1 33% 16% 14,8 11,1 33% PB Sverige 39,8 40,4 36,5 34,8 33,8 18% -1% 39,8 33,8 18% Private Banking 131,4 132,5 126,0 120,4 116,1 13% -1% 131,4 116,1 13% Utlåning, Md euro PB Danmark 4,2 4,1 4,1 4,2 4,2 0% 2% 4,2 4,2 0% PB Finland 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 0% 0% 2,5 2,5 0% PB Norge 2,4 2,0 1,9 1,9 2,0 20% 20% 2,4 2,0 20% PB Sverige 3,1 3,1 3,1 2,9 3,0 3% 0% 3,1 3,0 3% Private Banking 12,2 11,7 11,6 11,5 11,7 4% 4% 12,2 11,7 4% Asset Management - Förvaltat kapital och nettoflöde1 Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24 Jan-dec 23 Jan-dec 24/23 Md euro Förvaltat kapital, nordiska kanaler 229,6 218,2 213,0 205,3 197,4 16% 5% 229,6 197,4 16% Förvaltat kapital, internationella kanaler 56,5 51,4 51,5 53,4 53,5 6% 10% 56,5 53,5 6% Förvaltat kapital, summa 286,1 269,6 264,5 258,7 250,9 14% 6% 286,1 250,9 14% - varav ESG-relaterat förvaltat kapital2 212,7 195,9 188,2 180,0 174,0 22% 9% 212,7 174,0 22% Nettoflöde, nordiska kanaler 9,4 0,3 2,3 0,1 0,5 12,1 2,2 Nettoflöde, internationella kanaler 2,2 -1,8 -1,5 -2,0 -3,7 -3,1 -9,6 Nettoflöde, summa 11,6 -1,5 0,8 -1,9 -3,2 9,0 -7,4 - varav ESG-relaterat nettoflöde2 11,5 0,1 1,1 -1,2 -1,5 11,5 -0,4 1 Internationella kanaler omfattar “Internationell institutionell verksamhet” och “Tredjepartsdistribution” medan Nordiska kanaler omfattar allt övrigt kapital som förvaltas av Asset Management. 2 Artiklar 8 och 9 enligt Sustainable Finance Disclosure Regulation. Life & Pension Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24 Jan-dec 23 Jan-dec 24/23 Mn euro Förvaltat kapital, md euro 88,5 85,9 83,3 79,9 75,4 17% 3% 88,5 75,4 17% Premier 3 091 2 555 2 883 3 069 2 328 33% 21% 11 598 8 543 36% Resultatdrivande poster Resultat traditionella försäkringar 20 5 15 12 6 52 44 18% Resultat marknadsräntebaserade produkter 84 73 81 71 68 24% 15% 309 281 10% Resultat riskprodukter 22 34 18 25 7 -35% 99 64 55% Summa produktresultat 126 112 114 108 81 56% 13% 460 389 18% ===== SIDA 31 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 30 Kv4 Koncernfunktioner Inledning Våra koncernfunktioner stödjer de fyra affärsområdena med de tjänster, den expertis och den infrastruktur för data och teknik som behövs för att Nordea ska bli förstahandsvalet som finansiell partner i Norden. Koncernfunktionerna innefattar Group Business Support, Group Technology, Chief of Staff Office, Group Brand, Communication and Marketing, Group Risk, Group Compliance, Group People, Group Legal, Group Finance och Group Internal Audit. Resultatet från koncernfunktionerna utgör tillsammans med resultatet från affärsområdena det redovisade resultatet för hela koncernen. Intäkterna härrör huvudsakligen från Group Treasury. Huvuddelen av både kostnaderna och intäkterna allokeras ut till affärsområdena. Affärsutveckling Under fjärde kvartalet 2024 gjorde vi stadiga framsteg i förhållande till våra mål om att modernisera och förenkla tekniken. Vi upprätthöll ett starkt fokus på att bekämpa ekobrott och minska den operativa risken, samtidigt som vi prioriterade strikt kostnadskontroll. Finansiellt resultat Rörelseintäkterna uppgick till 30 mn euro, upp från -49 mn euro under samma kvartal i fjol. Ökningen drevs huvudsakligen av ett högre nettoresultat av poster till verkligt värde. Nettoresultat av poster till verkligt värde var 0 mn euro, en ökning med 44 mn euro jämfört med samma kvartal i fjol. Under fjärde kvartalet 2023 redovisades negativa omvärderingar i likviditetsportföljen och räntevolatilitet. Rörelsekostnaderna uppgick till 66 mn euro, en ökning med 76 mn euro jämfört med samma kvartal i fjol. Ökningen drevs av förändringar i avsättningar. Koncernfunktioner Kv4 24 Kv3 24 Kv2 24 Kv1 24 Kv4 23 Kv4/ Kv4 Kv4/ Kv3 Jan-dec 24 Jan-dec 23 Mn euro Räntenetto 40 11 15 19 14 85 17 Avgifts- och provisionsnetto -10 -8 -4 -11 -21 -33 -52 Nettoresultat av försäkringsverksamhet -1 -1 0 1 -1 -1 1 Nettoresultat av poster till verkligt värde 0 31 6 29 -44 66 54 Övriga intäkter 1 2 3 4 3 10 7 Summa rörelseintäkter 30 35 20 42 -49 127 27 Summa rörelsekostnader -66 -48 1 12 10 -101 -15 Resultat före kreditförluster -36 -13 21 54 -39 26 12 Kreditförluster och liknande nettoresultat -2 0 -5 4 -4 -3 4 Rörelseresultat -38 -13 16 58 -43 23 16 Allokerat kapital 4 076 3 335 3 346 2 091 5 471 4 076 5 471 Riskexponeringsbelopp 5 393 5 916 5 849 6 275 9 396 5 393 9 396 Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 14 725 14 648 14 484 14 379 14 129 4% 1% 14 725 14 129 ===== SIDA 32 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 31 Kv4 Resultaträkning Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec Not 2024 2023 2024 2023 Mn euro Rörelseintäkter Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 4 306 4 805 18 580 17 303 Övriga ränteintäkter 588 643 2 500 2 426 Räntekostnader -3 040 -3 502 -13 486 -12 278 Räntenetto 3 1 854 1 946 7 594 7 451 Avgifts- och provisionsintäkter 1 058 1 001 4 064 3 923 Avgifts- och provisionskostnader -233 -238 -907 -902 Avgifts- och provisionsnetto 4 825 763 3 157 3 021 Avkastning på tillgångar som täcker försäkringsskulder 348 1 256 2 583 2 224 Resultat av försäkringsverksamhet -279 -1 216 -2 330 -2 007 Nettoresultat av försäkringsverksamhet 5 69 40 253 217 Nettoresultat av poster till verkligt värde 6 201 154 1 023 1 014 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat enligt kapitalandelsmetoden -3 2 10 -3 Övriga rörelseintäkter 9 10 47 43 Summa rörelseintäkter 2 955 2 915 12 084 11 743 Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader: Personalkostnader -817 -735 -3 106 -2 908 Övriga kostnader 7 -451 -323 -1 530 -1 206 Lagstadgade avgifter 8 -18 -20 -117 -316 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 9 -148 -339 -577 -808 Summa rörelsekostnader -1 434 -1 417 -5 330 -5 238 Resultat före kreditförluster 1 521 1 498 6 754 6 505 Nettoresultat av utlåning i portföljer som hålls till förfall och obligatoriskt värderas till verkligt värde 2 12 -8 20 Kreditförluster, netto 10 -56 -95 -198 -187 Rörelseresultat 1 467 1 415 6 548 6 338 Skatt -338 -309 -1 489 -1 404 Periodens resultat 1 129 1 106 5 059 4 934 Hänförligt till: Aktieägare i Nordea Bank Abp 1 129 1 106 5 033 4 908 Innehavare av övrigt primärkapital - - 26 26 Summa 1 129 1 106 5 059 4 934 Resultat per aktie före utspädning, euro 0,32 0,31 1,44 1,37 Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,32 0,31 1,44 1,37 ===== SIDA 33 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 32 Kv4 Rapport över totalresultat Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2023 2024 2023 Mn euro Periodens resultat 1 129 1 106 5 059 4 934 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser: Valutakursdifferenser -24 240 -483 -436 Skatt på valutakursdifferenser -1 0 -1 0 Säkring av nettotillgångar i utländska koncernföretag: Värdeförändringar 15 -90 174 55 Verkligt värde via övrigt totalresultat1: Värdeförändringar, netto efter omklassificering -76 -13 -62 19 Skatt på värdeförändringar 18 2 15 -5 Kassaflödessäkringar: Värdeförändringar, netto efter omklassificering 61 -12 51 2 Skatt på värdeförändringar -12 3 -10 0 Poster som inte kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Förändringar i egen kreditrisk hänförlig till skulder klassificerade som verkligt värdeoptionen: Värdeförändringar -1 2 -8 13 Skatt på värdeförändringar 0 -1 2 -3 Förmånsbestämda pensionsplaner: Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 12 -136 99 -36 Skatt hänförlig till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -2 32 -23 9 Företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden: Övrigt totalresultat från företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden 0 -2 5 -4 Skatt på övrigt totalresultat från företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden 0 1 -1 1 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -10 26 -242 -385 Totalresultat 1 119 1 132 4 817 4 549 Hänförligt till: Aktieägare i Nordea Bank Abp 1 119 1 132 4 791 4 523 Innehavare av övrigt primärkapital - - 26 26 Summa 1 119 1 132 4 817 4 549 1 Resultat från omvärderingar relaterade till säkrade risker i verkligt värde säkringar redovisas direkt i resultaträkningen. ===== SIDA 34 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 33 Kv4 Balansräkning 31 dec 31 dec Not 2024 2023 Mn euro Tillgångar 12 Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 46 562 50 622 Utlåning till centralbanker 11 4 075 1 909 Utlåning till kreditinstitut 11 2 950 2 363 Utlåning till allmänheten 11 357 588 344 828 Räntebärande värdepapper 73 464 68 000 Aktier och andelar 35 388 22 158 Tillgångar i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal 60 879 50 531 Derivatinstrument 25 211 26 525 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer -243 -871 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 482 481 Immateriella tillgångar 3 882 3 826 Materiella tillgångar 1 661 1 653 Förvaltningsfastigheter 2 132 2 199 Uppskjutna skattefordringar 206 254 Aktuella skattefordringar 364 217 Pensionstillgångar 360 225 Övriga tillgångar 7 168 8 921 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 131 755 Tillgångar som innehas för försäljning 95 106 Summa tillgångar 623 355 584 702 Skulder 12 Skulder till kreditinstitut 28 775 29 504 In- och upplåning från allmänheten 232 435 210 062 Inlåning i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal 61 713 51 573 Skulder till försäkringstagare 30 351 27 568 Emitterade värdepapper 188 136 182 548 Derivatinstrument 25 034 30 794 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer -458 -869 Aktuella skatteskulder 208 413 Övriga skulder 14 196 13 727 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 638 1 274 Uppskjutna skatteskulder 813 505 Avsättningar 396 371 Pensionsförpliktelser 272 287 Efterställda skulder 7 410 5 720 Summa skulder 590 919 553 477 Eget kapital Innehavare av övrigt primärkapital 750 750 Aktiekapital 4 050 4 050 Investerat fritt eget kapital 1 053 1 063 Övriga reserver -2 591 -2 345 Balanserade vinstmedel 29 174 27 707 Summa eget kapital 32 436 31 225 Summa skulder och eget kapital 623 355 584 702 Poster utanför balansräkningen För egna skulder ställda säkerheter 216 648 185 339 Övriga ställda säkerheter1 236 236 Eventualförpliktelser 20 841 20 489 Kreditlöften2 86 948 82 773 Övriga åtaganden 2 803 2 611 1 Inkluderar räntebärande värdepapper som ställts som säkerhet för betalningsreglering gentemot centralbanker och clearinginstitut. 2 Inklusive outnyttjad del av beviljad räkningskredit om 28 325 mn euro (31 december 2023: 27 411 mn euro). ===== SIDA 35 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 34 Kv4 Rapport över förändringar i eget kapital Hänförligt till aktieägare i Nordea Bank Abp Övriga reserver: Mn euro Aktie- kapital1 Invest- erat fritt eget kapital Omräk- ning utländsk verk- samhet Kassa- flödes- säkringar Verkligt värde via övrigt total- resultat Förmåns- bestämda pensions- planer Föränd- ringar i egen kreditrisk hänförlig till skulder klassifi- cerade som verkligt värde- optionen Balan- serade vinst- medel Summa Inne- havare av övrigt primär- kapital Summa eget kapital Balans per 1 jan 2024 4 050 1 063 -2 272 66 -6 -136 3 27 707 30 475 750 31 225 Periodens resultat - - - - - - - 5 033 5 033 26 5 059 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - -310 41 -47 76 -6 4 -242 - -242 Totalresultat - - -310 41 -47 76 -6 5 037 4 791 26 4 817 Betald ränta på övrigt primärkapital, netto efter skatt - - - - - - - 5 5 -26 -21 Aktierelaterade ersättningar - - - - - - - 15 15 - 15 Utdelning - - - - - - - -3 218 -3 218 - -3 218 Köp av egna aktier2 - -10 - - - - - -372 -382 - -382 Balans per 31 dec 2024 4 050 1 053 -2 582 107 -53 -60 -3 29 174 31 686 750 32 436 Balans per 1 jan 2023 4 050 1 082 -1 891 64 -20 -109 -7 26 927 30 096 748 30 844 Periodens resultat - - - - - - - 4 908 4 908 26 4 934 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - -381 2 14 -27 10 -3 -385 - -385 Totalresultat - - -381 2 14 -27 10 4 905 4 523 26 4 549 Betald ränta på övrigt primärkapital netto efter skatt - - - - - - - 5 5 -26 -21 Förändringar i övrigt primärkapital - - - - - - - - - 2 2 Aktierelaterade ersättningar - - - - - - - 19 19 - 19 Utdelning - - - - - - - -2 876 -2 876 - -2 876 Köp av egna aktier2 - -19 - - - - - -1 264 -1 283 - -1 283 Övriga förändringar - - - - - - - -9 -9 - -9 Balans per 31 dec 2023 4 050 1 063 -2 272 66 -6 -136 3 27 707 30 475 750 31 225 1 Totalt antal registrerade aktier var 3 503 miljoner (31 december 2023: 3 528 miljoner). Antalet egna aktier var 14,7 miljoner (31 december 2023: 9,1 miljoner), vilket utgör 0,4 % (31 december 2023: 0,3 %) av det totala antalet aktier i Nordea. Varje aktie representerar en rösträtt. 2 Förändring av egna aktier för ersättningsändamål och för tradingportföljen redovisas som en ökning av “Investerat fritt eget kapital”. Totala antalet egna aktier för ersättningsändamål var 11,5 miljoner (31 december 2023: 4,8 miljoner). Aktieåterköpsprogrammet uppgick till 372 mn euro (31 december 2023: 1 263 mn euro) och redovisas som en minskning av “Balanserade vinstmedel”. Transaktionskostnader hänförliga till aktieåterköpsprogrammet uppgick till 0 mn euro (31 december 2023: 1 mn euro). ===== SIDA 36 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 35 Kv4 Kassaflödesanalys i sammandrag Jan-dec Jan-dec 2024 2023 Mn euro Den löpande verksamheten Rörelseresultat 6 548 6 338 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 306 5 899 Betalda inkomstskatter -1 418 -1 480 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 7 436 10 757 Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -6 530 -17 229 Kassaflöde från den löpande verksamheten 906 -6 472 Investeringsverksamheten Förvärv/avyttring av rörelser -2 393 -37 Förvärv/avyttring av intresseföretag och joint ventures - -1 Förvärv/avyttring av materiella tillgångar -54 -53 Förvärv/avyttring av immateriella tillgångar -469 -444 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 916 -535 Finansieringsverksamheten Emission/amortering av efterställda skulder 1 430 295 Försäljning/återköp av egna aktier inklusive förändring i tradingportföljen -382 -1 283 Utbetald utdelning -3 218 -2 876 Betald ränta på övrigt primärkapital -26 -26 Kapitalandelen av leasingutbetalningar -151 -118 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 347 -4 008 Periodens kassaflöde -4 357 -11 015 Likvida medel 31 dec 31 dec 2024 2023 Mn euro Likvida medel vid periodens början 51 362 62 877 Omräkningsdifferens 560 -500 Likvida medel vid periodens slut 47 565 51 362 Förändring -4 357 -11 015 Följande poster ingår i likvida medel: Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 46 562 50 622 Lån till centralbanker 4 3 Utlåning till kreditinstitut 999 737 Summa likvida medel 47 565 51 362 Kassatillgångar omfattar lagliga betalningsmedel inklusive utländska sedlar och mynt. Tillgodohavanden hos centralbanker utgörs av tillgodohavanden på konton hos centralbanker och postgiron i myndighetsform, där följande förutsättningar är uppfyllda: - centralbanken eller postgirot är hemmahörande i det land där institutet är etablerat - tillgodohavandet kan disponeras fritt när som helst. Utlåning till kreditinstitut betalbar vid anfordran utgörs av likvida tillgångar som inte representeras av obligationer och andra räntebärande värdepapper. ===== SIDA 37 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 36 Kv4 Noter till redovisningen Not 1 Redovisningsprinciper Denna konsoliderade delårsrapport har upprättats i enlighet med den internationella redovisningsstandarden IAS 34 Delårsrapportering, som godkänts av EU. Rapporten innehåller ett sammandrag av de finansiella rapporterna och ska läsas tillsammans med de reviderade konsoliderade finansiella rapporterna för räkenskapsåret som slutade 31 december 2023. Redovisningsprinciperna och beräkningsgrunderna är oförändrade jämfört med i årsredovisningen 2023, med undantag för de förändringar som beskrivs nedan i avsnittet ”Förändrade redovisningsprinciper och förändrad presentation”. För ytterligare information, se redovisningsprinciper i årsredovisningen 2023. Förändrade redovisningsprinciper och förändrad presentation Förändrad presentation av avgifts- och provisionsnetto Sedan 1 januari 2024 redovisas posterna ”Betalningar” och ”Kort” i not 4 ”Avgifts- och provisionsnetto” istället som en post, ”Betalningar och kort”. Anledningen är att betalnings- och korttjänster ofta erbjuds som ett paket, vilket gör det svårt att skilja på betalningsrelaterade och kortrelaterade provisionsintäkter. Vidare har benämningar av övriga poster i noten också ändrats något, men innehållet är fortsatt detsamma. Jämförelsesiffrorna har räknats om och förändringens inverkan på fjärde kvartalet 2024 och helåret 2024 framgår av tabellen nedan. Kv4 2024 Mn euro Tidigare princip Förändr. Ny princip Betalningar 73 -73 - Kort 74 -74 - Betalningar och kort - 147 147 Jan-dec 2024 Mn euro Tidigare princip Förändr. Ny princip Betalningar 284 -284 - Kort 299 -299 - Betalningar och kort - 583 583 Övriga ändringar Följande omarbetade standarder utfärdade av International Accounting Standards Board (IASB) började tillämpas av Nordea den 1 januari 2024, men har inte haft någon betydande inverkan på Nordeas redovisning: •Ändringar av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter: Klassificering av skulder som kort- eller långfristiga; Klassificering av skulder som kort- eller långfristiga – ikraftträdandet senarelagt samt Långfristiga skulder med kovenanter •Ändringar av IFRS 16 Leasing: Leasingskuld i ett sale and leaseback-avtal •Ändringar av IAS 7 Rapport över kassaflöden och IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar: Arrangemang för leverantörsfinansiering. Ändringar i IFRS som ännu inte tillämpats IFRS 18 Utformning av och upplysningar i finansiella rapporter I april 2024 publicerade IASB den nya standarden IFRS 18 Utformning av och upplysningar i finansiella rapporter som kommer att ersätta IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Med IFRS 18 införs nya krav på utformningen av och upplysningarna om finansiellt resultat i finansiella rapporter. Särskilt fokus läggs på en mer strukturerad resultaträkning, med definierade delsummor. Intäkts- och kostnadsposter delas in i fem kategorier utifrån huvudsaklig affärsverksamhet. Av dessa är kategorierna Rörelse, Investering och Finansiering nya. Kategorierna Inkomstskatt och Avvecklad verksamhet är oförändrade. Syftet är att säkerställa en strukturerad sammanfattning av företags primära finansiella rapporter och minska skillnaderna i rapporteringen av finansiella resultat, så att det blir enklare för de som läser finansiella rapporter att förstå informationen och göra jämförelser mellan företag. Med IFRS 18 införs också utökade krav på sammanslagningen och uppdelningen av finansiell information i de primära finansiella rapporterna och i noterna, vilket också kan påverka presentationen i balansräkningen. Dessutom införs krav på nya upplysningar i en enda not om vissa resultatmått utanför de finansiella rapporterna (ledningens resultatmått). IFRS 18 träder i kraft för räkenskapsår som börjar på eller efter den 1 januari 2027. Tidigare tillämpning tillåts. Standarden har ännu inte godkänts av EU. Nordea avser för närvarande inte att börja tillämpa ändringarna innan de träder i kraft. Det går inte att säga i nuläget hur IFRS 18 kommer att påverka Nordeas finansiella rapporter och upplysningarna kring ledningens resultatmått. Det kan komma att göras överföringar mellan de ovan nämnda kategorierna i resultaträkningen liksom förändringar i sammanslagningen och uppdelningen i resultat- och balansräkningen, men detta väntas för närvarande inte få någon betydande inverkan. Denna preliminära slutsats kommer att analyseras ytterligare. Eftersom IFRS 18 inte kommer att ändra Nordeas redovisning och värdering förväntas standarden inte få någon annan betydande inverkan på koncernens redovisning eller kapitaltäckning när den tillämpas första gången. Ändringar i klassificering och värdering av finansiella instrument (ändringar i IFRS 9 och IFRS 7) I maj 2024 publicerade IASB ändringar i klassificeringen och värderingen av finansiella instrument (ändringar i IFRS 9 och IFRS 7). Ändringarna förtydligar om avtalsenliga kassaflöden från finansiella tillgångar med särskilda villkor, kopplade till exempelvis ESG-mål, uppfyller kriteriet för endast betalning av kapitalbelopp och ränta (SPPI), vilket är en förutsättning för värdering till upplupet anskaffningsvärde. Enligt ändringarna kan vissa finansiella tillgångar, bland annat de ===== SIDA 38 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 37 Kv4 med koppling till ESG-mål, uppfylla SPPI-kriteriet vid första redovisningstillfället, förutsatt att kassaflödena inte avviker väsentligt från kassaflödena från identiska finansiella tillgångar utan sådana villkor. Dessutom krävs ytterligare upplysningar om finansiella tillgångar och finansiella skulder med särskilda villkor. De nya kraven väntas stödja Nordeas nuvarande redovisning av lån med koppling till ESG-mål. De förväntas inte få någon betydande inverkan på koncernens redovisning eller kapitaltäckning när de tillämpas första gången, bortsett från kravet på de ytterligare upplysningarna. Ändringarna förtydligar också egenskaperna hos instrument sammankopplade via avtal och utan regressrätt. Nuvarande bedömning är att dessa förtydliganden inte kommer att få någon betydande inverkan på klassificeringen av finansiella tillgångar eller kapitaltäckningen när de tillämpas första gången, men detta ska analyseras ytterligare och påverkas naturligtvis av vilka instrument Nordea har i sin balansräkning vid tidpunkten för övergången. Ändringarna innefattar också redovisning och bortbokning av finansiella tillgångar och finansiella skulder, inklusive ett valfritt undantag avseende bortbokning av finansiella skulder som regleras via ett elektroniskt betalningssystem. Nuvarande bedömning är att denna ändring inte får någon betydande inverkan på Nordeas redovisning eller kapitaltäckning när den tillämpas första gången, men detta ska analyseras ytterligare. Ändringarna träder i kraft för räkenskapsår som börjar på eller efter den 1 januari 2026. Tidigare tillämpning tillåts. Ändringarna har ännu inte godkänts av EU. Övriga ändringar Följande förändringar i IFRS som ännu inte tillämpats av Nordea förväntas inte få någon betydande inverkan på Nordeas redovisning eller kapitaltäckning när de tillämpas första gången: •Ändringar av IAS 21 Effekterna av ändrade valutakurser: Avsaknad av utbytbarhet •IFRS 19 Dotterföretag utan offentlig ansvarighet: Upplysningar •Avtal med hänvisning till naturberoende elektricitet (ändringar av IFRS 9 och IFRS 7) •Årliga förbättringar – volym 11. Förvärv av Danske Banks privatkunds- och private banking-verksamhet i Norge Den 18 november 2024 förvärvade Nordea den norska delen av Danske Banks privatkunds- och private banking- verksamhet. Nordea övertog cirka 235 000 kunder och 236 medarbetare, och nettoköpeskillingen uppgick till 2 375 mn euro. Nettoköpeskillingen motsvarade ungefär tillgångarnas och skuldernas redovisade värde hos säljaren, efter justeringar till verkligt värde av lån med fast ränta. Affären omfattade också tillhörande kapitalförvaltningsportföljer till ett värde av 1,2 md euro, som inte har konsolideras i Nordeakoncernens redovisning. Affären innefattade inte något utbyte av egetkapitalandelar. Förvärvet är ett viktigt steg i genomförandet av Nordeas nordiska strategi, eftersom det stärker Nordeas närvaro i Norge. Det ökar också omfattningen av Nordea Persona Banking-verksamheten i Norge och ger möjlighet till värdeskapande genom att erbjuda de nya kunderna ett bredare utbud av produkter och tjänster. Den preliminära fördelningen av köpeskillingen redovisas nedan. Mn euro 18 november 2024 Utlåning till allmänheten 8 904 Övriga tillgångar och skulder 23 In- och upplåning från allmänheten -3 186 Emitterade värdepapper -3 390 Förvärvade nettotillgångar 2 351 Köpeskilling, kontantreglerad 2 393 Justering av förvärvspris att erhålla -18 Kostnad för sammanslagning 2 375 Övervärde 24 Allokering av övervärde: Immateriell tillgång i form av kundrelation 24 Valutakurser Jan-dec Jan-dec 2024 2023 1 euro = svenska kronor Resultaträkning (genomsnitt) 11,4370 11,4740 Balansräkning (vid periodens slut) 11,4485 11,1275 1 euro = danska kronor Resultaträkning (genomsnitt) 7,4587 7,4509 Balansräkning (vid periodens slut) 7,4576 7,4527 1 euro = norska kronor Resultaträkning (genomsnitt) 11,6308 11,4238 Balansräkning (vid periodens slut) 11,7810 11,2120 ===== SIDA 39 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 38 Kv4 Not 2 Segmentsrapportering Jan-dec 2024 Personal Banking Business Banking Large Corporates & Institutions Asset & Wealth Management Övriga rörelse- segment Summa rörelse- segment Elimin- ering Summa koncernen Summa rörelseintäkter, mn euro 4 672 3 408 2 317 1 438 61 11 896 188 12 084 - varav interna transaktioner1 -1 608 -603 202 295 1 714 0 - - Rörelseresultat, mn euro 2 289 1 883 1 458 827 -18 6 439 109 6 548 Utlåning till allmänheten2, md euro 171 92 53 12 0 328 30 358 In- och upplåning från allmänheten2, md euro 88 53 48 12 0 201 31 232 Jan-dec 20233 Summa rörelseintäkter, mn euro 4 542 3 328 2 335 1 367 -45 11 527 216 11 743 - varav interna transaktioner1 -1 160 -503 118 266 1 279 0 - - Rörelseresultat, mn euro 2 182 1 857 1 456 750 -22 6 223 115 6 338 Utlåning till allmänheten2, md euro 163 91 51 11 0 316 29 345 In- och upplåning från allmänheten2, md euro 83 51 45 12 0 191 19 210 1 IFRS 8 kräver information om intäkter från transaktioner med andra rörelsesegment. Nordea har definierat segmentinterna intäkter som interna räntor relaterade till rapporterbara rörelsesegmentens finansiering genom internbanken inom Group Finance, inkluderad i övriga rörelsesegment. 2 Volymerna inkluderas endast separata för rörelsesegment om de rapporteras separat till den högsta verkställande beslutsfattaren. 3 Jämförelsesiffrorna har räknats om för att spegla den uppdaterade budgetvalutakursen i rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren. Se not K2.1 i årsredovisningen för 2023 för ytterligare information. Beloppen har också räknats om till följd av uppdateringar av ramverket för interna allokeringar i syfte att öka överensstämmelsen mellan affärsområdenas och koncernens lönsamhetsmått. Avstämning mellan summa rörelsesegment och finansiella rapporter Rörelseresultat, mn euro Utlåning till allmänheten, md euro In- och upplåning från allmänheten, md euro Jan-dec 31 dec 31 dec 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Summa rörelsesegment 6 439 6 223 328 316 201 191 Koncernfunktioner1 -11 -98 - - - - Oallokerade poster 46 133 26 24 29 16 Skillnader i redovisningsprinciper2 74 80 4 5 2 3 Summa 6 548 6 338 358 345 232 210 1 Består av Group Business Support, Group Internal Audit, Chief of Staff Office, Group People, Group Legal, Group Risk, Group Compliance och Group Brand, Communication och Marketing. 2 Effekt från användandet av budgetvalutakurser i segmentrapporteringen. Värdering av rörelsesegmentens prestation Värderingsprinciper och allokeringar mellan rörelsesegmenten följer, i enlighet med IFRS 8, den information som rapporteras till den högsta verkställande beslutsfattaren. I Nordea har verkställande direktören, med stöd av de övriga medlemmarna i koncernledningen, identifierats som den högsta verkställande beslutsfattaren. De huvudsakliga skillnaderna jämfört med sektionen "Affärsområden" i denna rapport är att informationen i not 2 upprättas med användande av budgetvalutakurser, då dessa används i rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren. Finansiella resultat presenteras för de huvudsakliga affärsområdena Personal Banking, Business Banking, Large Corporates & Institutions och Asset & Wealth Management. Dessa har identifierats som rapporterbara rörelsesegment och rapporteras separat då de är över de kvantitativa gränsvärdena i enlighet med IFRS 8. Övriga rörelsesegment, som understiger de kvantitativa gränsvärdena i IFRS 8, ingår i Övriga rörelsesegment. Koncernfunktioner (och elimineringar), liksom resultat som inte i sin helhet allokeras till något av rörelsesegmenten, visas separat som avstämningsposter. Det har inte gjorts några förändringar i segmentsindelningen under året. ===== SIDA 40 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 39 Kv4 Not 3 Räntenetto Räntenetto Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 4 306 4 598 4 805 18 580 17 303 Övriga ränteintäkter 588 622 643 2 500 2 426 Räntekostnader -3 040 -3 338 -3 502 -13 486 -12 278 Räntenetto 1 854 1 882 1 946 7 594 7 451 Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Utlåning till kreditinstitut 485 568 603 2 359 2 642 Utlåning till allmänheten 3 324 3 420 3 455 13 734 12 095 Räntebärande värdepapper 274 309 280 1 191 931 Avgifter 41 62 57 208 201 Netto betald eller erhållen ränta på derivatinstrument i säkringsredovisning av tillgångar 182 239 410 1 088 1 434 Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 4 306 4 598 4 805 18 580 17 303 Övriga ränteintäkter Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Utlåning till verkligt värde till allmänheten 428 426 429 1 721 1 608 Räntebärande värdepapper till verkligt värde 110 140 127 541 442 Netto betald eller erhållen ränta på derivatinstrument i ekonomiska säkringar av tillgångar 50 56 87 238 376 Övriga ränteintäkter 588 622 643 2 500 2 426 Räntekostnader Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Skulder till kreditinstitut -139 -176 -195 -849 -865 In- och upplåning från allmänheten -1 195 -1 297 -1 249 -5 107 -4 079 Avgifter till insättningsgarantier -20 -20 -20 -79 -80 Emitterade värdepapper -1 256 -1 292 -1 363 -5 167 -5 118 Efterställda skulder -81 -67 -55 -271 -222 Övriga räntekostnader -16 -12 -4 -37 -15 Netto betald eller erhållen ränta på derivatinstrument i säkringar av skulder -333 -474 -616 -1 976 -1 899 Räntekostnader -3 040 -3 338 -3 502 -13 486 -12 278 ===== SIDA 41 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 40 Kv4 Not 4 Avgifts- och provisionsnetto Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Kapitalförvaltning 455 432 412 1 724 1 631 Livförsäkring & Pensioner 42 37 31 157 138 Inlåningsprodukter 4 5 6 20 23 Depå- och emissionstjänster 8 2 5 12 6 Mäkleri och rådgivning 56 37 56 209 194 Betalningar och kort 147 150 133 583 544 Utlåningsprodukter 110 105 113 429 437 Garantier 11 12 8 37 56 Övrigt -8 -6 -1 -14 -8 Summa 825 774 763 3 157 3 021 Utbrytning Jan-dec 2024 Personal Banking Business Banking Large Corporates & Institutions Asset & Wealth Management Övriga rörelse- segment Övrigt och elimineringar Koncernen Mn euro Kapitalförvaltning 569 82 6 1 067 0 0 1 724 Livförsäkring & Pensioner 189 70 3 -93 0 -12 157 Inlåningsprodukter 3 16 1 0 0 0 20 Depå- och emissionstjänster 3 3 17 5 -13 -3 12 Mäkleri och rådgivning 10 32 139 33 -2 -3 209 Betalningar och kort 246 231 95 0 0 11 583 Utlåningsprodukter 85 157 183 4 1 -1 429 Garantier -2 2 47 0 5 -15 37 Övrigt 28 -3 -11 -27 -5 4 -14 Summa 1 131 590 480 989 -14 -19 3 157 Jan-dec 2023 Mn euro Kapitalförvaltning 522 75 5 1 029 0 0 1 631 Livförsäkring & Pensioner 154 62 2 -68 0 -12 138 Inlåningsprodukter 3 19 1 0 0 0 23 Depå- och emissionstjänster 3 4 10 4 -14 -1 6 Mäkleri och rådgivning 13 32 129 28 -5 -3 194 Betalningar och kort 247 209 90 1 0 -3 544 Utlåningsprodukter 93 163 178 4 1 -2 437 Garantier 5 13 49 0 -12 1 56 Övrigt 19 3 -5 -23 -4 2 -8 Summa 1 059 580 459 975 -34 -18 3 021 Not 5 Nettoresultat av försäkringsverksamhet Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Försäkringsintäkter 170 161 152 652 613 Kostnader för försäkringstjänster -104 -106 -119 -402 -392 Nettoresultat från återförsäkringsavtal 0 -1 1 -6 -6 Försäkringsintäkter, netto 66 54 34 244 215 Finansiella intäkter eller kostnader från försäkringsavtal -345 -621 -1 250 -2 574 -2 222 Avkastning på tillgångar som täcker försäkringsskulder 348 627 1 256 2 583 2 224 Finansiella intäkter eller kostnader från försäkringsavtal, netto 3 6 6 9 2 Summa 69 60 40 253 217 Not 6 Nettoresultat av poster till verkligt värde Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Aktierelaterade instrument 146 272 93 529 243 Ränterelaterade instrument och valutakursförändringar 255 48 -24 695 521 Övriga finansiella instrument (inklusive krediter och råvaror) -193 -55 86 -220 235 Nordea Life & Pension1 -7 19 -1 19 15 Summa 201 284 154 1 023 1 014 1 Interna transaktioner har ej eliminerats mot andra rader i noten. Raden Nordea Life & Pension ger således den verkliga effekten från livförsäkringsverksamheten. ===== SIDA 42 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 41 Kv4 Not 7 Övriga kostnader Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Informationsteknik1 -239 -188 -181 -796 -658 Marknadsföring och representation -28 -18 -25 -80 -66 Porto-, transport-, telefon-, och kontorskostnader -13 -10 -12 -50 -46 Hyres-, lokal- och fastighetskostnader -29 -26 -28 -109 -109 Konsult-och revisionstjänster -86 -51 -67 -220 -178 Marknadsdatatjänster -26 -23 -23 -95 -89 Övrigt2 -30 -64 13 -180 -60 Summa -451 -380 -323 -1 530 -1 206 1 IT-konsulttjänster ingår medans kostnader som har kapitaliserats som immateriella tillgångar har exkluderats. 2 Inkluderar överföringen av kostnader för att fullgöra försäkringsavtal som omfattas av IFRS 17 till “Nettoresultat av försäkringsverksamhet” och kapitaliseringen av övriga kostnader inkluderade i immateriella tillgångar. Not 8 Lagstadgade avgifter Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Resolutionsavgifter - - - -45 -234 Bankskatt -18 -18 -20 -72 -82 Summa -18 -18 -20 -117 -316 Not 9 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Avskrivning arMateriella tillgångar -55 -56 -60 -218 -225 Immateriella tillgångar -88 -86 -94 -344 -384 Summa -143 -142 -154 -562 -609 Nedskrivningar, netto Materiella tillgångar - - -1 - -6 Immateriella tillgångar -5 -10 -184 -15 -193 Summa -5 -10 -185 -15 -199 Summa -148 -152 -339 -577 -808 Not 10 Kreditförluster, netto Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Mn euro Kreditförluster, kategori 1 -8 4 19 14 5 Kreditförluster, kategori 2 -7 46 -12 23 24 Kreditförluster, icke-kreditförsämrade tillgångar -15 50 7 37 29 Kategori 3, kreditförsämrade tillgångar Kreditförluster, netto 42 -60 6 -18 -27 Konstaterade kreditförluster -72 -55 -69 -231 -246 Minskning av avsättningar som tagits i anspråk för att täcka konstaterade kreditförluster 33 21 17 85 89 Återföringar av tidigare konstaterade kreditförluster 9 10 10 40 35 Garantiersättning 2 2 0 7 2 Ny/ökad avsättning -96 -49 -98 -300 -253 Återföring av avsättningar 41 29 32 182 184 Kreditförluster, kreditförsämrade tillgångar -41 -102 -102 -235 -216 Kreditförluster, netto -56 -52 -95 -198 -187 Nyckeltal Kv4 Kv3 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2024 2023 2024 2023 Kreditförlustrelation netto, upplupet anskaffningsvärde, punkter 8 8 14 7 7 - varav kategori 1 1 -1 -3 -1 0 - varav kategori 2 1 -7 2 -1 -1 - varav kategori 3 6 16 15 9 8 ===== SIDA 43 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 42 Kv4 Not 11 Utlåning och osäkra fordringar Summa 31 dec 31 dec 2024 2023 Mn euro Utlåning värderad till verkligt värde 83 360 74 728 Utlåning värderad till upplupet anskaffningsvärde som inte är osäkra (kategori 1 och 2) 279 913 273 568 Osäkra lånefordringar (kategori 3) 2 945 2 457 - varav reglerade 1 133 1 091 - varav oreglerade 1 812 1 366 Lånefordringar före reserver 366 218 350 753 - varav centralbanker och kreditinstitut 7 035 4 293 Reserver för lån som är osäkra (kategori 3) -1 069 -1 037 - varav reglerade -439 -453 - varav oreglerade -630 -584 Reserver för lån som inte är osäkra (kategori 1 och 2) -536 -616 Reserver1 -1 605 -1 653 - varav centralbanker och kreditinstitut -10 -21 Lånefordringar, redovisat värde 364 613 349 100 Exponeringar värderade till upplupet anskaffningsvärde och verkligt värde genom övrigt totalresultat, före reserver 31 dec 2024 Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Mn euro Utlåning till centralbanker, kreditinstitut och allmänheten 263 547 16 366 2 945 282 858 Räntebärande värdepapper 41 284 - - 41 284 Summa 304 831 16 366 2 945 324 142 31 dec 2023 Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Mn euro Utlåning till centralbanker, kreditinstitut och allmänheten 257 361 16 207 2 457 276 025 Räntebärande värdepapper 36 703 - - 36 703 Summa 294 064 16 207 2 457 312 728 Reserver och avsättningar 31 dec 2024 Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Mn euro Utlåning till centralbanker, kreditinstitut och allmänheten -179 -357 -1 069 -1 605 Räntebärande värdepapper -2 - - -2 Avsättningar för poster utanför balansräkningen -58 -114 -21 -193 Summa reserver och avsättningar -239 -471 -1 090 -1 800 31 dec 2023 Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Mn euro Utlåning till centralbanker, kreditinstitut och allmänheten -206 -410 -1 037 -1 653 Räntebärande värdepapper -4 - - -4 Avsättningar för poster utanför balansräkningen -52 -94 -22 -168 Summa reserver och avsättningar -262 -504 -1 059 -1 825 Förändring av reserver för lån värderade till upplupet anskaffningsvärde Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Mn euro Balans per 1 jan 2024 -206 -410 -1 037 -1 653 Ökning av reserveringar hänförliga till nya eller förvärvade lånefordringar -51 -22 -11 -84 Överföringar från kategori 1 till kategori 2 9 -143 - -134 Överföringar från kategori 1 till kategori 3 1 - -145 -144 Överföringar från kategori 2 till kategori 1 -8 75 - 67 Överföringar från kategori 2 till kategori 3 - 27 -155 -128 Överföringar från kategori 3 till kategori 1 0 - 6 6 Överföringar från kategori 3 till kategori 2 - -11 36 25 Förändring i reserveringar hänförliga till förändringar i kreditrisk 19 30 44 93 Minskning av reserveringar hänförliga till återbetalda eller borttagna lånefordringar 54 95 98 247 Minskning av reserveringar hänförliga till bortskrivna lånefordringar - - 85 85 Valutakursdifferenser 3 2 10 15 Balans per 31 dec 2024 -179 -357 -1 069 -1 605 ===== SIDA 44 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 43 Kv4 Not 11 Fortsättning Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Mn euro Balans per 1 jan 2023 -220 -408 -1 045 -1 673 Ökning av reserveringar hänförliga till nya eller förvärvade lånefordringar -67 -26 -14 -107 Överföringar från kategori 1 till kategori 2 12 -166 - -154 Överföringar från kategori 1 till kategori 3 1 - -84 -83 Överföringar från kategori 2 till kategori 1 -6 63 - 57 Överföringar från kategori 2 till kategori 3 - 21 -113 -92 Överföringar från kategori 3 till kategori 1 0 - 9 9 Överföringar från kategori 3 till kategori 2 - -4 25 21 Förändring i reserveringar hänförliga till förändringar i kreditrisk 22 45 7 74 Minskning av reserveringar hänförliga till återbetalda eller borttagna lånefordringar 49 63 83 195 Minskning av reserveringar hänförliga till bortskrivna lånefordringar - - 88 88 Valutakursdifferenser 3 2 7 12 Balans per 31 dec 2023 -206 -410 -1 037 -1 653 Nyckeltal1 31 dec 31 dec 2024 2023 Andel osäkra lånefordringar (kategori 3), brutto, punkter 104 89 Andel osäkra lånefordringar (kategori 3), netto, punkter 66 51 Total reserveringsgrad (kategori 1, 2 och 3), punkter 57 60 Reserver i relation till osäkra lånefordringar (kategori 3), % 36 42 Kollektiva reserveringar i relation till utlåning i kategori 1 och 2, punkter 19 23 1 För definitioner, se Ordlista. Känsligheter Reserveringarna är känsliga för ratingförändringar även om tröskelvärdena inte nås. Tabellen nedan visar hur reserveringarna påverkas om kreditkvaliteten för all utlåning i banken försämras med ett steg. Här beaktas effekten av både den högre risken för all exponering och överföringen av fordringar från kategori 1 till kategori 2 när de nått tröskelvärdet. Här ingår även effekten från de fordringar med rating ett steg över fallerade som klassificeras som fallerade, och den har beräknats till 44 mn euro (115 mn euro i slutet av september 2024). Denna siffra bygger på beräkningar enligt den statistiska modellen och inte individuella beräkningar som annars skulle vara fallet för väsentliga fallerade lån. 31 dec 2024 31 dec 2023 Redovisade reserver Reserver med ett stegs nedgradering Redovisade reserver Reserver med ett stegs nedgradering Mn euro Personal Banking 388 457 405 526 Business Banking 1 040 1 155 986 1 114 Large Corporates & Institutions 348 376 396 431 Övrigt 24 31 38 51 Summa 1 800 2 019 1 825 2 122 Framåtblickande information Framåtblickande information används både vid bedömningen av betydande ökningar i kreditrisken och vid beräkningen av förväntade kreditförluster. Nordea använder sig av tre makroekonomiska scenerier: ett grundscenario, ett gynnsamt scenario och ett negativt scenario. För fjärde kvartalet 2024 beräknades de slutligt förväntade kreditförlusterna genom att vikta scenarierna enligt följande: 60 procent grundscenario, 20 procent negativt och 20 procent gynnsamt (sista september 2024: 60 procent grundscenario, 20 procent negativt och 20 procent gynnsamt). De makroekonomiska scenarierna tas fram av Group Risk i Nordea, och baseras på Oxford Economics-modellen. Prognosen är en kombination av modellberäkningar och expertbedömningar, och den granskas och kvalitetskontrolleras noga. Modellen har tagits fram för att ge en bra beskrivning av de historiska sambanden mellan olika ekonomiska variabler och fånga de viktigaste kopplingarna mellan dessa variabler. Modellens prognosperiod är tio år. För längre perioder används ett långsiktigt medelvärde i beräkningarna av förväntade kreditförluster. De makroekonomiska scenarierna speglar Nordeas prognoser för den ekonomiska utvecklingen i Norden mot bakgrund av fortsatt geopolitisk osäkerhet, svag tillväxt i tunga europeiska ekonomier och kvardröjande effekter från de senaste årens stigande inflation och energipriser. Vid framtagandet av scenarierna och deras inbördes viktning har Nordea tagit hänsyn till prognoser från nordiska centralbanker, Nordeas analysavdelning och Europeiska centralbanken. Grundscenariot för de nordiska ekonomierna är mjuklandningar med i stort sett oförändrad arbetslöshet de närmaste åren. Relativt hög tillväxt förväntas i den danska ekonomin där motorn utgörs av läkemedelsindustrin samt gas- och oljeutvinningen som återupptas i Nordsjön. Tillväxten kommer att stiga i de övriga nordiska länderna under 2025 och Finland kommer ut ur en svag lågkonjunktur. De starkare tillväxtutsikterna stöds av svagare inflation och lägre räntor. Undantaget är Norge där en svag valuta och relativt hög aktivitetsnivå har fått centralbanken att lämna sin styrränta oförändrad. En svag återhämtning på bostadsmarknaden förväntas under kommande år till följd av stärkt köpkraft hos hushållen. Det finns nedåtrisker i grundscenariot. Det positiva scenariot avviker mer från grundscenariot än det negativa scenariot. Nordeas två alternativa makroekonomiska scenarier omfattar en rad rimliga riskfaktorer som kan få tillväxten att avvika från grundscenariot. En ytterligare eskalering av konflikten i Mellanöstern kan få oljepriset att stiga kraftigt under 2025. Detta kan leda till lågkonjunktur i Europa och Norden till följd av uppskjutna investeringar, lägre export och mindre konsumtion om arbetsmarknaden försvagas. Vidare kan centralbankerna bedöma att ett stigande oljepris bara innebär en tillfälligt högre inflationsrisk och fortsätta sänka sina styrräntor så att ränteläget hamnar under basscenariot för 2026. Om å andra sidan inflationen normaliseras och räntorna sjunker kan detta leda till en starkare återhämtning än den som ingår i grundscenariot. Vid utgången av fjärde kvartalet 2024 uppgick justeringarna i förhållande till de modellberäknade reserveringarna/avsättningarna till 485 mn euro, inklusive reserveringar enligt ledningens bedömning. Reserveringarna enligt ledningens bedömning innefattar beräknade kreditförluster som ännu inte fångas upp av IFRS 9- modellen. Reserveringarna enligt ledningens bedömning granskades under kvartalet och minskades med 21 mn euro till följd av de förbättrade ekonomiska utsikterna i Norden med lägre inflation och räntor. Reserveringarna ligger emellertid fortsatt på en hög nivå till följd av den förhöjda makroekonomiska osäkerheten och osäkerheten i centrala prognoser, exempelvis eventuella förändringar i handelspolitiken och den geopolitiska utvecklingen. Det sammanlagda beloppet minskade till 414 mn euro från 435 mn euro under förra kvartalet. ===== SIDA 45 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 44 Kv4 Not 11 Fortsättning Scenarier och reserver/avsättningar 31 dec 2024 Justering Förväntade Modellbaserad e modellbaserad e Individuella Summa kreditförluster reserver/ reserver/ reserver/ reserver/ oviktat Sannolik- avsättningar avsättningar avsättningar avsättningar Danmark 2025 2026 2027 mn euro hetsvikt mn euro mn euro mn euro mn euro Gynnsamt scenario BNP-tillväxt, % 3,6 1,8 1,7 118 20% Arbetslöshet, % 2,5 2,5 2,4 Förändring i privatkonsumtion, % 2,1 2,1 1,9 Förändring i bostadspriser, % 5,0 3,8 2,0 Grundscenario BNP-tillväxt, % 2,3 1,5 1,5 123 60% 125 112 236 473 Arbetslöshet, % 2,9 2,9 2,9 Förändring i privatkonsumtion, % 1,8 1,8 1,8 Förändring i bostadspriser, % 3,2 3,2 2,0 Negativt scenario BNP-tillväxt, % -0,7 0,8 1,5 137 20% Arbetslöshet, % 4,6 4,7 4,7 Förändring i privatkonsumtion, % 0,2 0,7 1,6 Förändring i bostadspriser, % -4,3 1,1 2,0 Finland Gynnsamt scenario BNP-tillväxt, % 3,0 2,2 1,2 293 20% Arbetslöshet, % 7,8 7,4 7,5 Förändring i privatkonsumtion, % 0,8 1,5 1,2 Förändring i bostadspriser, % 3,8 2,6 2,0 Grundscenario BNP-tillväxt, % 1,1 1,8 1,8 297 60% 297 130 189 616 Arbetslöshet, % 8,1 7,8 7,8 Förändring i privatkonsumtion, % 0,5 1,3 1,3 Förändring i bostadspriser, % 2,4 2,2 2,0 Negativt scenario BNP-tillväxt, % -1,7 0,8 1,3 303 20% Arbetslöshet, % 9,2 9,1 9,1 Förändring i privatkonsumtion, % -0,4 0,5 0,8 Förändring i bostadspriser, % -2,5 1,0 2,0 Norge Gynnsamt scenario BNP-tillväxt, % 2,2 1,4 0,8 84 20% Arbetslöshet, % 3,8 3,8 3,6 Förändring i privatkonsumtion, % 2,7 2,3 1,9 Förändring i bostadspriser, % 4,2 2,8 2,6 Grundscenario BNP-tillväxt, % 1,8 0,5 0,5 85 60% 86 108 99 293 Arbetslöshet, % 4,0 4,1 4,0 Förändring i privatkonsumtion, % 2,7 2,2 1,9 Förändring i bostadspriser, % 2,8 2,5 2,6 Negativt scenario BNP-tillväxt, % -1,7 0,2 0,5 91 20% Arbetslöshet, % 4,8 5,0 4,8 Förändring i privatkonsumtion, % 2,4 1,6 1,5 Förändring i bostadspriser, % -5,8 0,5 1,9 Sverige Gynnsamt scenario BNP-tillväxt, % 3,5 2,6 1,8 90 20% Arbetslöshet, % 8,0 7,6 7,6 Förändring i privatkonsumtion, % 3,1 3,2 3,0 Förändring i bostadspriser, % 5,1 2,9 2,0 Grundscenario BNP-tillväxt, % 2,1 2,3 1,8 92 60% 93 138 179 410 Arbetslöshet, % 8,4 8,0 8,0 Förändring i privatkonsumtion, % 2,8 2,9 2,9 Förändring i bostadspriser, % 3,6 2,6 2,0 Negativt scenario BNP-tillväxt, % -1,8 1,3 1,8 100 20% Arbetslöshet, % 10,7 10,6 10,4 Förändring i privatkonsumtion, % 1,1 1,5 2,3 Förändring i bostadspriser, % -3,2 0,6 2,0 Utanför Norden 11 -3 0 8 Summa 612 485 703 1 800 ===== SIDA 46 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 45 Kv4 Not 11 Fortsättning Scenarier och reserver/avsättningar 31 dec 2023 Justering Förväntade Modellbaserad e modellbaserad e Individuella Summa kreditförluster reserver/ reserver/ reserver/ reserver/ oviktat Sannolik- avsättningar avsättningar avsättningar avsättningar Danmark 2024 2025 2026 mn euro hetsvikt mn euro mn euro mn euro mn euro Gynnsamt scenario BNP-tillväxt, % 2,1 1,7 1,7 135 10% Arbetslöshet, % 2,8 2,8 2,8 Förändring i privatkonsumtion, % 1,8 1,5 1,6 Förändring i bostadspriser, % 1,9 2,8 3,2 Grundscenario BNP-tillväxt, % 1,0 1,3 1,4 137 50% 142 104 203 449 Arbetslöshet, % 3,2 3,4 3,4 Förändring i privatkonsumtion, % 1,3 1,0 1,0 Förändring i bostadspriser, % 0,7 2,1 2,5 Negativt scenario BNP-tillväxt, % -0,9 0,3 0,7 151 40% Arbetslöshet, % 3,9 4,5 4,7 Förändring i privatkonsumtion, % 0,1 -0,1 -0,1 Förändring i bostadspriser, % -2,6 -0,1 0,8 Finland Gynnsamt scenario BNP-tillväxt, % 2,1 1,6 1,2 226 10% Arbetslöshet, % 7,6 7,1 6,8 Förändring i privatkonsumtion, % 2,4 1,4 1,1 Förändring i bostadspriser, % 1,1 2,8 2,7 Grundscenario BNP-tillväxt, % 0,2 1,4 1,5 233 50% 239 205 179 623 Arbetslöshet, % 8,0 7,4 7,1 Förändring i privatkonsumtion, % 0,8 1,1 1,1 Förändring i bostadspriser, % 1,0 1,8 2,0 Negativt scenario BNP-tillväxt, % -3,2 1,0 1,5 250 40% Arbetslöshet, % 8,6 8,3 7,9 Förändring i privatkonsumtion, % -2,2 0,6 0,6 Förändring i bostadspriser, % -1,5 0,5 0,8 Norge Gynnsamt scenario BNP-tillväxt, % 2,4 1,1 0,8 95 10% Arbetslöshet, % 3,1 3,2 3,4 Förändring i privatkonsumtion, % 1,9 2,4 2,7 Förändring i bostadspriser, % 1,2 2,9 3,4 Grundscenario BNP-tillväxt, % 0,4 1,0 1,1 99 50% 102 116 94 312 Arbetslöshet, % 3,6 3,8 3,8 Förändring i privatkonsumtion, % 0,1 1,9 2,5 Förändring i bostadspriser, % 0,8 2,2 2,8 Negativt scenario BNP-tillväxt, % -1,7 0,2 0,4 107 40% Arbetslöshet, % 4,4 4,8 4,9 Förändring i privatkonsumtion, % -1,2 0,8 1,2 Förändring i bostadspriser, % -6,7 -1,5 2,0 Sverige Gynnsamt scenario BNP-tillväxt, % 1,1 2,4 2,6 100 10% Arbetslöshet, % 8,0 7,9 7,9 Förändring i privatkonsumtion, % 1,7 2,2 2,7 Förändring i bostadspriser, % 1,7 3,9 3,4 Grundscenario BNP-tillväxt, % -0,1 2,1 2,3 103 50% 105 121 211 437 Arbetslöshet, % 8,3 8,3 8,3 Förändring i privatkonsumtion, % 0,8 1,9 2,1 Förändring i bostadspriser, % 0 2,6 3,8 Negativt scenario BNP-tillväxt, % -1,5 1,0 1,3 108 40% Arbetslöshet, % 8,9 9,2 9,3 Förändring i privatkonsumtion, % 0 0,7 0,1 Förändring i bostadspriser, % -1,2 1,0 0,4 Utanför Norden 1 3 0 4 Summa 589 549 687 1 825 ===== SIDA 47 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 46 Kv4 Not 11 Fortsättning Utlåning till allmänheten, värderad till upplupet anskaffningsvärde, per bransch 31 dec 2024 Brutto Avsättningar Mn eur Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Lån, redovisat värde Kreditförluster, netto1 Finansinstitut 14 941 534 59 15 534 7 16 30 53 15 481 -9 Jordbruk 4 304 238 76 4 618 6 15 31 52 4 566 -7 Grödor, odling och jakt 900 105 24 1 029 2 11 9 22 1 007 -11 Djurhållning 632 85 50 767 1 3 22 26 741 5 Fiske och vattenbruk 2 772 48 2 2 822 3 1 0 4 2 818 -1 Naturresurser 2 173 292 23 2 488 3 4 10 17 2 471 -8 Pappers- och skogsprodukter 1 371 259 18 1 648 1 3 9 13 1 635 -5 Gruvdrift och kringverksamhet 427 29 4 460 1 1 1 3 457 0 Olje-, gas- och offshore-verksamhet 375 4 1 380 1 0 0 1 379 -3 Konsument dagligvaror 6 612 333 24 6 969 9 8 13 30 6 939 18 Livsmedel och drycker 1 722 201 10 1 933 3 4 6 13 1 920 11 Hushålls- och hygienprodukter 697 39 8 744 1 1 4 6 738 1 Hälsovård 4 193 93 6 4 292 5 3 3 11 4 281 6 Konsument sällanköp och tjänster 9 353 1 090 470 10 913 12 36 226 274 10 639 -29 Konsumentkapitalvaror 2 227 312 89 2 628 2 5 51 58 2 570 -7 Media och underhållning 1 285 191 58 1 534 2 3 31 36 1 498 -6 Detaljhandel 3 587 458 265 4 310 6 23 116 145 4 165 -17 Flygresor 199 8 5 212 0 0 2 2 210 -1 Logi och fritid 1 202 117 47 1 366 2 4 21 27 1 339 3 Telekomtjänster 853 4 6 863 0 1 5 6 857 -1 Industri 25 620 3 661 600 29 881 36 100 292 428 29 453 -78 Råvaror 1 865 219 78 2 162 3 5 22 30 2 132 -12 Kapitalvaror 3 085 618 31 3 734 4 15 17 36 3 698 6 Producenttjänster 5 137 607 54 5 798 4 12 26 42 5 756 -22 Byggindustri 6 237 946 204 7 387 12 29 95 136 7 251 -23 Partihandel 4 955 846 119 5 920 6 27 56 89 5 831 -25 Marktransport 2 216 189 28 2 433 4 6 14 24 2 409 9 IT-tjänster 2 125 236 86 2 447 3 6 62 71 2 376 -11 Sjöfart 4 552 156 51 4 759 0 1 31 32 4 727 12 Varvsindustri 7 128 0 135 0 1 0 1 134 -1 Sjötransport 4 165 14 51 4 230 0 0 31 31 4 199 13 Sjöfartstjänster 380 14 0 394 0 0 0 0 394 0 Samhällsnyttiga tjänster 6 567 147 108 6 822 5 3 63 71 6 751 -56 El, vatten och gas 3 634 75 104 3 813 2 1 61 64 3 749 -57 Kraftproduktion 2 222 15 2 2 239 1 0 0 1 2 238 -1 Allmännyttiga företag 711 57 2 770 2 2 2 6 764 2 Fastighetsbolag 36 395 1 811 191 38 397 19 20 59 98 38 299 35 Övriga branscher och garantiersättning 1 899 149 12 2 060 2 0 2 4 2 056 1 Summa företagskunder 112 416 8 411 1 614 122 441 99 203 757 1 059 121 382 -121 Bolån 125 917 5 955 717 132 589 32 74 139 245 132 344 -24 Lån mot säkerhet 12 030 1 142 365 13 537 23 30 86 139 13 398 -12 Lån utan säkerhet 4 047 835 229 5 111 19 50 81 150 4 961 -40 Privatkunder 141 994 7 932 1 311 151 237 74 154 306 534 150 703 -76 Offentlig sektor 4 087 14 20 4 121 1 0 1 2 4 119 -1 Utlåning till allmänheten 258 497 16 357 2 945 277 799 174 357 1 064 1 595 276 204 -198 Utlåning till centralbanker och kreditinstitut 5 050 9 0 5 059 5 0 5 10 5 049 0 Summa 263 547 16 366 2 945 282 858 179 357 1 069 1 605 281 253 -198 1 Tabellen visar kreditförluster på exponeringar i och utanför balansräkningen för helåret 2024. ===== SIDA 48 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 47 Kv4 Not 11 Fortsättning Utlåning till allmänheten, värderad till upplupet anskaffningsvärde, per bransch 31 dec 2023 Brutto Avsättningar Mn eur Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3 Summa Lån, redovisat värde Kredit- förluster, netto1 Finansinstitut 13 531 253 67 13 851 8 8 38 54 13 797 -7 Jordbruk 4 278 192 68 4 538 7 7 35 49 4 489 22 Grödor, odling och jakt 930 92 17 1 039 3 3 7 13 1 026 0 Djurhållning 619 83 48 750 3 4 28 35 715 22 Fiske och vattenbruk 2 729 17 3 2 749 1 0 0 1 2 748 0 Naturresurser 2 235 198 18 2 451 3 5 14 22 2 429 -2 Pappers- och skogsprodukter 1 505 161 16 1 682 2 4 13 19 1 663 -5 Gruvdrift och kringverksamhet 405 34 2 441 0 1 1 2 439 0 Olje-, gas- och offshore-verksamhet 325 3 0 328 1 0 0 1 327 3 Konsument dagligvaror 5 013 266 89 5 368 8 10 32 50 5 318 -3 Livsmedel och drycker 1 685 161 53 1 899 3 5 16 24 1 875 -5 Hushålls- och hygienprodukter 592 28 8 628 2 1 5 8 620 -1 Hälsovård 2 736 77 28 2 841 3 4 11 18 2 823 3 Konsument sällanköp och tjänster 10 578 1 141 566 12 285 16 51 220 287 11 998 -46 Konsumentkapitalvaror 2 533 381 104 3 018 2 6 61 69 2 949 -30 Media och underhållning 1 845 100 199 2 144 2 5 29 36 2 108 -21 Detaljhandel 3 796 480 222 4 498 9 30 105 144 4 354 -4 Flygresor 236 9 9 254 0 0 4 4 250 5 Logi och fritid 1 357 163 27 1 547 2 9 16 27 1 520 4 Telekomtjänster 811 8 5 824 1 1 5 7 817 0 Industri 28 990 3 196 414 32 600 53 110 251 414 32 186 -40 Råvaror 1 700 193 25 1 918 3 4 12 19 1 899 0 Kapitalvaror 3 161 472 42 3 675 5 16 21 42 3 633 2 Producenttjänster 5 992 408 45 6 445 11 12 18 41 6 404 1 Byggindustri 7 471 1 106 120 8 697 17 38 77 132 8 565 -9 Partihandel 6 130 567 82 6 779 7 25 47 79 6 700 -21 Marktransport 2 701 214 35 2 950 5 6 28 39 2 911 19 IT-tjänster 1 835 236 65 2 136 5 9 48 62 2 074 -32 Sjöfart 5 143 67 48 5 258 15 2 23 40 5 218 12 Varvsindustri 164 15 0 179 0 0 0 0 179 3 Sjötransport 4 612 49 48 4 709 15 2 23 40 4 669 9 Sjöfartstjänster 367 3 0 370 0 0 0 0 370 0 Samhällsnyttiga tjänster 6 471 108 14 6 593 5 3 8 16 6 577 1 El, vatten och gas 3 381 60 8 3 449 2 1 4 7 3 442 1 Kraftproduktion 2 566 12 1 2 579 2 1 1 4 2 575 0 Allmännyttiga företag 524 36 5 565 1 1 3 5 560 0 Fastighetsbolag 36 656 1 860 164 38 680 25 45 83 153 38 527 -35 Övriga branscher och garantiersättning 1 580 189 8 1 777 3 1 0 4 1 773 15 Summa företagskunder 114 475 7 470 1 456 123 401 143 242 704 1 089 122 312 -83 Bolån 113 424 5 734 539 119 697 12 54 114 180 119 517 -20 Lån mot säkerhet 18 163 2 035 277 20 475 31 41 124 196 20 279 -24 Lån utan säkerhet 4 277 952 154 5 383 14 73 77 164 5 219 -61 Privatkunder 135 864 8 721 970 145 555 57 168 315 540 145 015 -105 Offentlig sektor 3 943 8 27 3 978 1 0 2 3 3 975 1 Utlåning till allmänheten 254 282 16 199 2 453 272 934 201 410 1 021 1 632 271 302 -187 Utlåning till centralbanker och kreditinstitut 3 079 8 4 3 091 5 0 16 21 3 070 0 Summa 257 361 16 207 2 457 276 025 206 410 1 037 1 653 274 372 -187 1 Tabellen visar kreditförluster på exponeringar i och utanför balansräkningen för helåret 2023. ===== SIDA 49 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 48 Kv4 Not 12 Klassificering av finansiella instrument Verkligt värde via resultaträkningen (FVPL) Upplupet anskaffnings- värde (AC) Obligatorisk Från början värderade till verkligt värde via resultat- räkningen (Verkligt värde-optionen) Verkligt värde via övrigt totalresultat (FVOCI) Summa Mn euro Finansiella tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 46 562 - - - 46 562 Utlåning till centralbanker 3 100 975 - - 4 075 Utlåning till kreditinstitut 1 949 1 001 - - 2 950 Utlåning till allmänheten 276 204 81 384 - - 357 588 Räntebärande värdepapper 1 094 25 112 7 070 40 188 73 464 Aktier och andelar - 35 388 - - 35 388 Tillgångar i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal - 59 318 809 - 60 127 Derivatinstrument - 25 211 - - 25 211 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer -243 - - - -243 Övriga tillgångar 768 5 833 - - 6 601 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 807 - - - 807 Summa 31 dec 2024 330 241 234 222 7 879 40 188 612 530 Summa 31 dec 2023 326 154 202 856 9 233 35 869 574 112 Verkligt värde via resultaträkningen (FVPL) Upplupet anskaffnings- värde (AC) Obligatorisk Från början värderade till verkligt värde via resultat- räkningen (Verkligt värde-optionen) Summa Mn euro Finansiella skulder Skulder till kreditinstitut 8 040 20 735 - 28 775 In- och upplåning från allmänheten 215 405 17 030 - 232 435 Inlåning i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal - - 61 713 61 713 Emitterade värdepapper 133 740 - 54 396 188 136 Derivatinstrument - 25 034 - 25 034 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer -458 - - -458 Övriga skulder1 4 219 7 749 - 11 968 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 - - 6 Efterställda skulder 7 410 - - 7 410 Summa 31 dec 2024 368 362 70 548 116 109 555 019 Summa 31 dec 2023 352 749 63 814 104 938 521 501 1 Varav leasingskulder klassificerade i kategorin Upplupet anskaffningsvärde 1 103 mn euro. Not 13 Verkligt värde för finansiella tillgångar och skulder 31 dec 2024 31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Mn euro Finansiella tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 46 562 46 562 50 622 50 622 Utlåning 364 370 365 451 348 229 350 263 Räntebärande värdepapper 73 464 73 464 68 000 68 008 Aktier och andelar 35 388 35 388 22 158 22 158 Tillgångar i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal 60 127 60 127 49 802 49 802 Derivatinstrument 25 211 25 211 26 525 26 525 Övriga tillgångar 6 601 6 601 8 371 8 371 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 807 807 405 405 Summa 612 530 613 611 574 112 576 154 Finansiella skulder Inlåning och skuldinstrument 456 298 456 869 426 965 427 651 Inlåning i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal 61 713 61 713 51 573 51 573 Derivatinstrument 25 034 25 034 30 794 30 794 Övriga skulder 10 865 10 865 11 058 11 058 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 6 8 8 Summa 553 916 554 487 520 398 521 084 Fastställandet av verkligt värde beskrivs i årsredovisningen för 2023, not K3.4 "Verkligt värde". ===== SIDA 50 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 49 Kv4 Not 14 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde i balansräkningen Fördelning i hierarkin för verkligt värde Instrument med pris- noteringar på en aktiv marknad (nivå 1) Varav Life & Pension Värderings- metod baserad på observerbara marknadsdata (nivå 2) Varav Life & Pension Värderings- metod baserad på ej observerbara marknadsdata (nivå 3) Varav Life & Pension Summa Mn euro Tillgångar till verkligt värde i balansräkningen1 Utlåning till centralbanker - - 975 - - - 975 Utlåning till kreditinstitut - - 1 001 - - - 1 001 Utlåning till allmänheten - - 81 384 - - - 81 384 Räntebärande värdepapper 24 581 1 072 45 747 5 026 2 042 1 005 72 370 Aktier och andelar 32 907 19 953 173 77 2 308 920 35 388 Tillgångar i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal 58 561 54 394 1 205 1 205 361 361 60 127 Derivatinstrument 55 - 24 209 7 947 - 25 211 Övriga tillgångar - - 5 821 - 12 12 5 833 Summa 31 dec 2024 116 104 75 419 160 515 6 315 5 670 2 298 282 289 Summa 31 dec 2023 83 921 60 219 158 640 7 597 5 397 2 709 247 958 Skulder till verkligt värde i balansräkningen1 Skulder till kreditinstitut - - 20 735 - - - 20 735 In- och upplåning från allmänheten - - 17 030 - - - 17 030 Inlåning i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal - - 61 713 57 396 - - 61 713 Emitterade värdepapper 2 522 - 50 669 - 1 205 - 54 396 Derivatinstrument 118 - 24 332 49 584 - 25 034 Övriga skulder 1 152 - 6 512 2 85 - 7 749 Summa 31 dec 2024 3 792 - 180 991 57 447 1 874 - 186 657 Summa 31 dec 2023 6 982 - 159 617 47 408 2 153 - 168 752 1 Samtliga poster värderas till verkligt värde vid slutet av varje rapportperiod. Överföringar mellan nivå 1 och 2 Nordea har under perioden överfört räntebärande värdepapper till ett värde av 1 804 mn euro från nivå 1 till nivå 2 och 693 mn euro från nivå 2 till nivå 1 i verkligt värde-hierarkin. Vidare har Nordea överfört emitterade värdepapper till ett värde av 4 556 mn euro från nivå 1 till nivå 2 och 2 123 mn euro från nivå 2 till nivå 1, samt övriga skulder till ett värde av 150 mn euro från nivå 1 till nivå 2 och 342 mn euro från nivå 2 till nivå 1. Orsaken till dessa överföringar från nivå 1 till nivå 2 var att instrumenten upphörde att handlas aktivt under perioden och verkligt värde har nu beräknats med värderingsmetoder baserade på observerbara marknadsdata. Orsaken till överföringarna från nivå 2 till nivå 1 var att instrumenten handlades aktivt under perioden och tillförlitliga prisnoteringar fanns tillgängliga på marknaden. Överföringar mellan nivåerna anses ha skett vid periodens slut. ===== SIDA 51 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 50 Kv4 Not 14 Fortsättning Förändringar i nivå 3 Vinster och förluster som redovisats i resultaträkningen under året 1 jan Reali- serade Oreali- serade Redo- visat i övrigt total- resultat Köp/ emissioner Försälj- ningar Avräk- ningar/ likvider Över- föringar till nivå 3 Över- föringar från nivå 3 Omklassi- ficeringar1 Omräk- ningsdiff -eranser 31 dec Mn euro Utlåning till kreditinstitut - - - - 16 - -16 - - - - 0 Utlåning till allmänheten 2 - - - 23 - -25 - - - - 0 Räntebärande värdepapper 1 736 32 -118 - 313 -218 -60 579 -166 - -56 2 042 - varav Life & Pension 1 214 39 -35 - 21 -144 -42 76 -70 - -54 1 005 Aktier och andelar 2 321 57 121 - 180 -275 -56 3 -39 -11 7 2 308 - varav Life & Pension 1 041 47 11 - 56 -125 -46 - -39 - -25 920 Tillgångar i placeringsport- följer och fondförsäkringsavtal 436 26 -34 - 154 -159 -7 4 -50 - -9 361 - varav Life & Pension 436 26 -34 - 154 -159 -7 4 -50 - -9 361 Derivatinstrument (netto) 167 -2 194 - - - 2 26 -24 - - 363 Övriga tillgångar 19 - - - - - -7 - - - - 12 - varav Life & Pension 18 - - - - - -6 - - - - 12 Skulder till kreditinstitut - - - - 136 - -136 - - - - 0 Emitterade värdepapper 1 292 65 -177 5 640 - -371 8 -257 - - 1 205 Övriga skulder 145 - 46 - 3 -118 - 9 - - - 85 Summa 2024, netto 3 244 48 294 -5 -93 -534 338 595 -22 -11 -58 3 796 Summa 2023, netto 3 289 32 139 1 22 -566 94 323 48 - -138 3 244 1 Omklassificering avseende konvertering av Visa C-aktier till Visa A-aktier. Orealiserade vinster och förluster avser de tillgångar och skulder som innehas vid rapportperiodens slut. Orsaken till överföringen från nivå 3 var att observerbara marknadsdata blev tillgängliga. Orsaken till överföringen till nivå 3 var att observerbara marknadsdata inte längre fanns tillgängliga. Överföringar från en nivå till en annan anses ha skett i slutet av rapportperioden. Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen under perioden ingår i posten "Nettoresultat av poster till verkligt värde". Tillgångar och skulder avseende derivatinstrument presenteras netto. Processen för värdering till verkligt värde i nivå 3 För information om processen för värdering till verkligt värde i nivå 3, se årsredovisningen för 2023, not K3.4 ”Verkligt värde”. Uppskjutna dag 1-resultat Transaktionspriset för finansiella instrument överensstämmer i vissa fall inte med verkligt värde vid första redovisningstillfället enligt använd värderingsmodell. Skälet är huvudsakligen att transaktionspriset inte har kunnat fastställas på en aktiv marknad. Om väsentliga ej observerbara data används i värderingsmetoden (nivå 3) redovisas det finansiella instrumentet till transaktionspriset, och den eventuella skillnaden mellan transaktionspriset och det verkliga värdet vid första redovisningstillfället, enligt använd värderingsmodell (dag 1-resultat), skjuts upp. För ytterligare information, se årsredovisningen för 2023 not K3.4 "Verkligt värde". Tabellen nedan visar den totala skillnaden som kvarstår att periodisera i resultaträkningen vid periodens början och slut, samt en avstämning av hur detta skillnadsbelopp har förändrats under perioden (förändring i uppskjutna dag 1-resultat). Uppskjutna dag 1-resultat - derivatinstrument, netto 2024 2023 Mn euro Ingående balans 1 jan 73 84 Uppskjutna resultat från nya transaktioner 42 38 Redovisat i resultaträkningen under perioden1 -45 -49 Utgående balans 31 dec 70 73 1 Varav -5 mn euro (-10 mn euro) relateras till överföring av derivatinstrument från nivå 3 till nivå 2. ===== SIDA 52 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 51 Kv4 Not 14 Fortsättning Värderingsmetoder och indata som används vid värderingen till verkligt värde i nivå 3 Verkligt värde Varav Life & Pension1 Värderingsmetoder Ej observerbara indata Intervall för verkligt värde4 Mn euro Räntebärande värdepapper Offentliga institutioner 118 105 Diskonterade kassaflöden Kreditspread -5/5 Bolåneinstitut och andra kreditinstitut 1 467 622 Diskonterade kassaflöden Kreditspread -103/103 Företag2 457 278 Diskonterade kassaflöden Kreditspread -23/23 Summa 31 dec 2024 2 042 1 005 -131/131 Summa 31 dec 2023 1 736 1 214 -73/73 Aktier och andelar Private equity-fonder 1 404 566 Andelsvärde3 -155/155 Hedgefonder 151 150 Andelsvärde3 -14/14 Kreditfonder 482 36 Andelsvärde/analytikerkonsensus3 -47/47 Övriga fonder 166 157 Andelsvärde/fondkurser3 -11/11 Övrigt5 466 372 - -40/40 Summa 31 dec 2024 2 669 1 281 -267/267 Summa 31 dec 2023 2 757 1 477 -288/288 Derivatinstrument, netto Räntederivat 180 - Optionsmodell Korrelation -9/11 Volatilitet Aktiederivat 12 - Optionsmodell Korrelation -6/3 Volatilitet Utdelning Valutaderivat 144 - Optionsmodell Korrelation -1/1 Volatilitet Kreditderivat 27 - Kreditderivatmodell Korrelation -9/10 Volatilitet Återvinningsgrad Summa 31 dec 2024 363 - -25/25 Summa 31 dec 2023 167 - -23/24 Emitterade värdepapper Emitterade strukturerade obligationer -1 205 - Kreditderivatmodell Korrelation -6/6 Återvinningsgrad Volatilitet Summa 31 dec 2024 -1 205 - -6/6 Summa 31 dec 2023 -1 292 - -6/6 Övrigt, netto Övriga tillgångar och Övriga skulder, netto -73 12 - - -8/8 Summa 31 dec 2024 -73 12 -8/8 Summa 31 dec 2023 -126 18 -12/12 1 Innehav i finansiella instrument utgör en stor del av livförsäkringsrörelsen, i syfte att fullgöra åtaganden i försäkringsavtal och finansiella avtal. Vinster och förluster hänförliga till dessa instrument allokeras nästan uteslutande till försäkringstagarna och påverkar inte Nordeas eget kapital. 2 Varav 150 mn euro prissätts utifrån en kreditspread (skillnaden mellan referensräntan och XIBOR) på 1,45 procent, och en rimlig förändring av denna kreditspread skulle inte påverka det verkliga värdet med tanke på återköpsmöjligheten. 3 De verkliga värdena baseras på kurser och andelsvärden som erhållits från externa leverantörer/förvaltare. Dessa kurser har fastställts utifrån värdeutvecklingen i de underliggande tillgångarna. Den allra vanligaste värderingsmetoden för private equity-fonder hos leverantörer/förvaltare överensstämmer med anvisningarna International Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV), som utfärdats av Invest Europe (tidigare kallad EVCA). Ungefär 60% av innehavet i private equity-fonder justeras/värderas internt utifrån IPEV-anvisningarna. De redovisade värdena för dessa ligger i intervallet 1% till 100% jämfört med de värden som erhållits från leverantörer/förvaltare. 4 Kolumnen "Intervall för verkligt värde" visar känsligheten hos nivå 3-instrument vid förändringar i viktiga antaganden. Ytterligare information finns i årsredovisningen för 2023, not K3.4 "Verkligt värde". 5 Varav 361 mn euro relateras till tillgångar i placeringsportföljer och fondförsäkringsavtal. ===== SIDA 53 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 52 Kv4 Not 15 Risker och osäkerheter Nordea omfattas av olika lagar och regler, bland annat från Norden, EU och USA. De tillsynsmyndigheter och statliga myndigheter som övervakar att dessa lagar och regler efterlevs ställer regelbundet frågor kring och genomför utredningar av Nordeas regelefterlevnad. Till områdena som omfattas av sådana utredningar hör bland annat placeringsrådgivning, bekämpning av penningtvätt, handel och sanktionsbevakning, skatt, konkurrens, konsumentskydd samt bolagsstyrning, riskhantering och riskkontroll. Resultatet av dessa frågor och utredningar har ännu inte meddelats och tidpunkten är oklar. Det kan därmed inte uteslutas att dessa frågor och utredningar leder till kritik mot banken, förlorat anseende, böter, sanktioner, tvister och/eller stämningar. I juni 2015 genomförde danska finansinspektionen en utredning av hur Nordea Bank Danmark A/S följt reglerna för bekämpning av penningtvätt. Slutrapporten resulterade i kritik och ärendet har i enlighet med dansk administrativ praxis överlämnats till polisen för ytterligare utredning och eventuella sanktioner. Den 5 juli 2024 väckte den danska nationella enheten för särskild brottslighet åtal mot Nordea. Som tidigare meddelats räknar Nordea med böter i Danmark för tidigare svaga processer och rutiner för bekämpning av penningtvätt, och en avsättning har gjorts för pågående penningtvättsärenden. Det finns en risk att eventuella myndighets- eller domstolsböter kan bli högre (eller lägre) än den aktuella reserveringen och detta kan också påverka Nordeas finansiella resultat. Nordea anser att nuvarande reservering är tillräcklig för att täcka dessa ärenden. Inom ramen för den normala affärsverksamheten är Nordea föremål för ett antal operativa och legala risker som kan leda till förlorat anseende, böter, sanktioner, tvister, åtgärdskostnader, förluster och/eller stämningar. Nordea kan bli föremål för krav som avser bank- och investeringstjänster samt andra tjänster. De flesta krav hänför sig till lån och insolvens, olika investeringstjänster, depåtjänster (sub- custody) och källskatt. Inget av de pågående kraven bedöms medföra någon väsentlig negativ effekt på Nordea eller dess finansiella ställning. Den aktuella geopolitiska utvecklingen och spända handelsförbindelser har medfört stora makroekonomiska risker. Mindre konsumtion och lägre ekonomisk aktivitet kan få konsekvenser i synnerhet för små och medelstora företag i vissa branscher. Beroende på hur framtiden utvecklas kan det finnas en ökad kreditrisk i Nordeas portfölj. Intäkterna kan också komma att påverkas negativt till följd av marknadsvolatilitet och minskad bankverksamhet, i sin tur påverkad av affärsvolymer och kundaktivitet. Potentiella kreditrisker framöver beskrivs i not 11 och avsnittet ”Kreditförluster och liknande nettoresultat”. Beroende på hur länge situationen varar och hur omfattande den blir, är det möjligt att Nordea inte klarar att nå sina finansiella mål i mycket negativa scenarier. Dessutom ser Nordea en ökad risk för hybridkrigföring till följd av den geopolitiska situationen. ===== SIDA 54 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 53 Kv4 Ordlista Allokerat kapital Allokerat kapital (AE) är ett internt mått av det kapital som enligt Nordeas bedömning med viss sannolikhet kan krävas för att täcka oförutsedda förluster i verksamheten. Allokerat kapital beräknas med hjälp av avancerade interna modeller som ger en konsekvent värdering av den kreditrisk, marknadsrisk, operationell risk, affärsrisk och livförsäkringsrisk som uppstår i verksamheten som bedrivs av Nordeas affärsområden. Modellerna tar även hänsyn till nationella kapitalkrav och skattesatser. Goodwill och andra centrala avdrag ingår också. Andel osäkra fordringar (kategori 3), brutto Osäkra fordringar (kategori 3) före reserver dividerade med totala fordringar, värderade till upplupet anskaffningsvärde, före reserver. Andel osäkra fordringar (kategori 3), netto Osäkra fordringar (kategori 3) efter reserver dividerade med totala fordringar, värderade till upplupet anskaffningsvärde, före reserver. Avkastning på allokerat kapital Avkastning på allokerat kapital (RoAE) definieras som rörelseresultat efter schablonskatt som en andel av genomsnittligt allokerat kapital. Avkastning på allokerat kapital med periodiserade resolutionsavgifter RoAE med periodiserade resolutionsavgifter definieras som rörelseresultat justerat för effekten av periodiserade resolutionsavgifter efter schablonskatt som en andel av genomsnittligt allokerat kapital. Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital under perioden. Övrigt primärkapital, som redovisas under eget kapital, har vid beräkningen klassificerats som en finansiell skuld. Periodens resultat är exklusive minoritetsintressen och räntekostnader för övrigt primärkapital (upplupen skönsmässig ränta). I genomsnittligt eget kapital ingår periodens resultat och ej utbetald utdelning. Minoritetsintressen och övrigt primärkapital ingår ej. Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital under perioden. Övrigt primärkapital, som redovisas under eget kapital, har vid beräkningen klassificerats som en finansiell skuld. Periodens resultat är exklusive minoritetsintressen och räntekostnader för övrigt primärkapital (upplupen skönsmässig ränta). I genomsnittligt eget kapital ingår periodens resultat och ej utbetald utdelning. Minoritetsintressen, övrigt primärkapital och immateriella tillgångar ingår ej. Avkastning på eget kapital med periodiserade resolutionsavgifter Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital under perioden. Övrigt primärkapital, som redovisas under eget kapital, har vid beräkningen klassificerats som en finansiell skuld. Periodens resultat är exklusive minoritetsintressen och räntekostnader för övrigt primärkapital (upplupen skönsmässig ränta) och justeras för effekten av periodiserade resolutionsavgifter efter skatt. I genomsnittligt eget kapital ingår periodens resultat och ej utbetald utdelning. Minoritetsintressen och övrigt primärkapital ingår ej. Avkastning på riskexponeringsbelopp Periodens resultat i procent av genomsnittligt riskexponeringsbelopp under perioden. Periodens resultat är exklusive minoritetsintressen och räntekostnader för övrigt primärkapital (upplupen skönsmässig ränta). Kreditförlustrelation netto, upplupet anskaffningsvärde Kreditförluster, netto (på årsbasis) dividerade med utgående balans per kvartal för utlåning till allmänheten, värderad till upplupet anskaffningsvärde. Primärkapital Primärkapitalet består av kärnprimärkapitalet och övrigt primärkapital. I primärkapitalet ingår konsoliderat eget kapital exklusive investeringar i försäkringsbolag, föreslagen utdelning, uppskjutna skattefordringar, immateriella tillgångar i bankverksamheten, hela avdraget avseende förväntat ”underskott” (den negativa skillnaden mellan förväntade kreditförluster och gjorda reserveringar) och övriga avdrag såsom kassaflödessäkringar. Primärkapitalrelation Primärkapital i procent av riskexponeringsbeloppet. Kärnprimärkapitalrelationen definieras som kärnprimärkapital i procent av riskexponeringsbeloppet. Reserver i relation till lån i kategorierna 1 och 2 Reserver för säkra fordringar (kategorierna 1 och 2) dividerade med säkra fordringar som värderas till upplupet anskaffningsvärde (kategorierna 1 och 2), före reserver. Reserver i relation till oreglerade lån (kategori 3) Reserver för osäkra fordringar (kategori 3) dividerade med osäkra fordringar som värderas till upplupet anskaffningsvärde (kategori 3), före reserver. Räntenettomarginal Periodens räntenetto i procent av genomsnittliga räntebärande tillgångar, exklusive Life & Pension och Markets där avkastningen på tillgångar redovisas under Nettoresultat av poster till verkligt värde. Total reserveringsgrad (kategorierna 1, 2 och 3) Totala reserver dividerade med totala fordringar, värderade till upplupet anskaffningsvärde, före reserver. Fler resultatmått finns på https://www.nordea.com/en/investor-relations/reports-and-presentations/group-interim-reports/ och i årsredovisningen 2023. ===== SIDA 55 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 54 Kv4 Nordea Bank Abp Resultaträkning Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2023 2024 2023 Mn euro N o t eRörelseintäkter Ränteintäkter 3 534 4 134 15 321 14 811 Räntekostnader -2 188 -2 639 -9 777 -9 254 Räntenetto 1 346 1 495 5 544 5 557 Avgifts- och provisionsintäkter 624 610 2 404 2 305 Avgifts- och provisionskostnader -152 -155 -566 -574 Avgifts- och provisionsnetto 472 455 1 838 1 731 Nettoresultat av värdepapper värderade till verkligt värde via resultaträkningen1 202 169 990 1 054 Nettoresultat av poster till verkligt värde som redovisats via fonden för verkligt värde 0 -1 5 -39 Intäkter från egetkapitalinstrument 176 870 958 1 747 Övriga rörelseintäkter 173 194 764 741 Summa rörelseintäkter 2 369 3 182 10 099 10 791 Rörelsekostnader Personalkostnader -677 -645 -2 619 -2 448 Övriga administrationskostnader1 -336 -262 -1 104 -896 Övriga rörelsekostnader1 -199 -164 -630 -566 Lagstadgade avgifter -13 -16 -52 -223 Av- och nedskrivningar1 -100 -289 -385 -839 Summa rörelsekostnader -1 325 -1 376 -4 790 -4 972 Resultat före kreditförluster 1 044 1 806 5 309 5 819 Kreditförluster, netto1 -10 -73 -83 -119 Rörelseresultat 1 034 1 733 5 226 5 700 Skatt -232 -207 -1 037 -961 Periodens resultat 802 1 526 4 189 4 739 1 För mer information gällande förändrad presentation se Not P1 “Redovisningsprinciper” avsnitt “Förändrade redovisningsprinciper och förändrad presentation”. ===== SIDA 56 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 55 Kv4 Nordea Bank Abp Balansräkning 31 dec 31 dec 2024 2023 Mn euro Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 44 862 49 150 Skuldebrev belåningsbara i centralbanken 71 349 59 967 Utlåning till kreditinstitut 75 139 68 589 Utlåning till allmänheten 151 977 149 900 Räntebärande värdepapper 9 630 13 796 Aktier och andelar 17 491 9 437 Aktier och andelar i koncernföretag 15 656 14 090 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 74 64 Derivatinstrument 26 054 27 832 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer -69 -230 Immateriella tillgångar 1 570 1 488 Materiella tillgångar 224 227 Uppskjutna skattefordringar 25 37 Aktuella skattefordringar 249 128 Pensionstillgångar 351 220 Övriga tillgångar 6 896 9 299 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 987 776 Summa tillgångar 422 465 404 770 Skulder Skulder till kreditinstitut och centralbanken 36 306 36 488 In- och upplåning från allmänheten 240 106 217 574 Emitterade värdepapper1 70 127 71 859 Derivatinstrument 25 927 32 202 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer -458 -869 Aktuella skatteskulder 18 254 Övriga skulder 12 659 12 295 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 257 916 Uppskjutna skatteskulder 377 79 Avsättningar 376 381 Pensionsförpliktelser 234 237 Efterställda skulder 7 410 5 720 Summa skulder 394 339 377 136 Eget kapital Aktiekapital 4 050 4 050 Innehavare av övrigt primärkapital 750 750 Investerat fritt eget kapital 1 053 1 063 Övriga reserver -37 -198 Balanserade vinstmedel 18 121 17 230 Periodens resultat 4 189 4 739 Summa eget kapital 28 126 27 634 Summa skulder och eget kapital 422 465 404 770 Åtaganden utanför balansräkningen Åtaganden gentemot tredje part för kunders räkning Garantier och säkerheter 54 380 45 346 Övriga 483 647 Oåterkalleliga åtaganden gentemot kund Åtaganden om återköp av värdepapper - - Övriga 99 530 92 668 ===== SIDA 57 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 56 Kv4 Nordea Bank Abp Not 1 Redovisningsprinciper De finansiella rapporterna för moderföretaget Nordea Bank Abp upprättas i enlighet med finska bokföringslagen, finska kreditinstitutslagen, finska Finansministeriets förordning avseende bokslut och koncernredovisning i kreditinstitut och värdepappersföretag samt finska Finansinspektionens föreskrifter och anvisningar. International Financial Reporting Standards som godkänts av EU-kommissionen, har tillämpats i den mån detta varit möjligt inom ramen för finsk redovisningslagstiftning och under beaktande av den nära kopplingen mellan finansiell rapportering och beskattning. Redovisningsprinciperna och beräkningsgrunderna är oförändrade jämfört med i årsredovisningen 2023. För ytterligare information, se Redovisningsprinciper i årsredovisningen 2023. ===== SIDA 58 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 57 Kv4 För ytterligare information •En webbsändning hålls den 30 januari kl. 11.00 EET (10.00 CET). Frank Vang-Jensen, vd och koncernchef, presenterar resultatet och därefter hålls en frågestund för investerare och analytiker med Frank Vang-Jensen, Ian Smith, Group CFO, och Ilkka Ottoila, chef för investerarrelationer. •Evenemanget sänds direkt via webben. Inspelningen och presentationsmaterialet publiceras på nordea.com/ir. •Denna delårsrapport, en investerarpresentation och faktabok finns nordea.com/ir. Kontaktpersoner Frank Vang-Jensen vd och koncernchef +358 503 821 391 Ian Smith Group CFO +45 55 47 83 72 Ilkka Ottoila chef för investerarrelationer +358 9 5300 7058 Press Nordea Sverige +46 771 40 10 60 Finansiell kalender 30 januari 2025 – bokslutskommuniké 2024 Vecka 9 2025 – årsredovisningen publicerades 20 mars 2025 – ordinarie bolagsstämma 16 april 2025 – resultat för första kvartalet 2025 17 juli 2025 – halvårsrapport 2025 16 oktober 2025 – resultat för tredje kvartalet 2025 Helsingfors den 30 januari 2025 Nordea Bank Abp Styrelsen ===== SIDA 59 ===== Nordea Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 58 Kv4 Nordea Bank Abp • Hamnbanegatan 5 • 00020 Helsingfors • www.nordea.com/ir • Tel. +358 200 70000 • Organisationsnummer 2858394-9 Denna rapport har inte granskats av revisorerna. Denna rapport innehåller förutsägelser som avspeglar ledningens aktuella syn på vissa framtida händelser och på potentiellt finansiellt resultat. Även om Nordea bedömer att förutsägelserna grundar sig på rimliga förväntningar kan inga garantier ges för att förväntningarna visar sig korrekta. Utfallet kan alltså avvika markant från förutsägelserna, till följd av en rad faktorer såsom: (i) den makroekonomiska utvecklingen, (ii) förändringar i konkurrensförutsättningarna, (iii) förändringar i regelverk och andra statliga åtgärder, och (iv) förändringar i räntenivån och valutakurser. Denna rapport ska inte tolkas som att Nordea åtagit sig att revidera dessa förutsägelser utöver vad som krävs av gällande lag eller börsbestämmelser, om och när omständigheter uppstår som medför förändringar jämfört med tidpunkten när förutsägelserna gjordes.