===== SIDA 1 ===== 1Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Lägg in text här… Nordnet AB (publ) Delårsrapport. Januari – mars 2023. ===== SIDA 2 ===== 2Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Lägg in text här… 1 Kundtillväxten uppgår till 8% de senaste tolv månaderna inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022. 2 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 3 För jämförelsestörande poster, se sidan 17. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 45–46. MSEK Q1 2023 Q1 2022 Förändring % Q4 2022 Förändring % Jan–mar 2023 Jan-mar 2022 Förändring % Rörelseintäkter 1 134,2 890,5 27% 951,9 19% 1 134,2 890,5 27% Rörelsekostnader -320,2 -263,8 21% -315,2 2% -320,2 -263,8 21% Kreditförluster, netto -16,7 -9,6 75% -11,1 51% -16,7 -9,6 75% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -3,6 -14% -3,1 0% -3,1 -3,6 -14% Rörelseresultat 794,2 613,4 29% 622,5 28% 794,2 613,4 29% Resultat efter skatt 651,3 501,1 30% 514,2 27% 651,3 501,1 30% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,50 1,95 28% 1,98 26% 2,50 1,95 28% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,94 28% 1,97 26% 2,49 1,94 28% Intäkter i relation till sparkapital 0,61% 0,45% 0,16% 0,55% 0,07% 0,61% 0,45% 0,16% Rörelsemarginal % 70% 69% 1% 65% 5% 70% 69% 1% Justerade rörelsekostnader3 -320,2 -297,1 8% -313,9 2% -320,2 -297,1 8% Justerat rörelseresultat3 794,2 580,2 37% 623,8 27% 794,2 580,2 37% Justerad rörelsemarginal3 70% 65% 5% 66% 4% 70% 65% 5% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,83 36% 1,98 26% 2,49 1,83 36% T otalt antal kunder 1 751 100 1 618 900 8% 1 707 800 3% 1 751 100 1 618 900 8% Nettosparande (mdr SEK) 7,0 21,2 -67% 0,9 678% 7,0 21,2 -67% Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 760,6 772,7 -2% 714,8 6% 760,6 772,7 -2% Genomsnittligt sparkapital per kund (SEK) 426 600 488 900 -13% 412 200 3% 426 600 488 900 -13% Kvartalet i korthet.  Fortsatt god kostnadskontroll med kostnader i linje med finansiella mål.  Ett högre ränteläge gav tillväxt i räntenettot - närmare tredubbling jämfört med första kvartalet 2022.  Stort antal nya kundfunktioner lanserade, inklusive sam- arbete med Quartr, digital pensionsflytt i Sverige och enklare överföringar via Trustly i Norge.  God kundtillväxt och positivt nettosparande.  Gradvis återhämtning i handelsaktiviteten trots fortsatt osäkert makroläge.  Ett starkt kvartal ur ett finansiellt perspektiv med rekord- höga intäkter och det näst högsta resultatet i Nordnets historia. ”Nordnet har haft en mycket stark inledning på året. Våra intäkter för perioden uppgår till 1 134 miljoner kronor, vilket är högst någonsin för ett enskilt kvartal.” Lars-Åke Norling, vd Nordnet. Kundtillväxt senaste tolv månaderna1: Resultat per aktie efter utspädning 2,49 (1,94) SEK Rörelseintäkter 1 134 (890) MSEK Siffrorna ovan avser perioden januari-mars 2023, om inte annat anges. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022. 8% (20%) Justerat rörelseresultat3 794 (580) MSEK Justerade rörelsekostnader3 -320 (-297) MSEK Utlåning2 31 mars 27,9 (26,5) mdr SEK Nettosparande 7,0 (21,2) mdr SEK Sparkapital 31 mars 761 (773) mdr SEK Nya kunder 43 300 (63 600) Kvartalet i korthet ===== SIDA 3 ===== Lägg in text här… 3Nordnets delårsrapport januari–mars 2023 Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och investeringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt sparande till nästa nivå. Det här är Nordnet. Det här är Nordnet Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pen- sionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, samt kostnadseffektiva indexfonder som täcker världsmarknaderna. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsäg- bar beskattning av ägande i aktier och fonder. Vision Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska sparar- na. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one- stop shop” för sparande och investeringar; en plattform som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet. Våra produktområden Sparande och investeringar Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och an- dra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablon- beskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av web- ben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägled- ningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnät- verk, Shareville, med drygt 300 000 medlemmar. Pension Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av in- vesteringsmöjligheter i Sverige, Norge och Danmark. Lån Nordnet erbjuder tre typer av lån – portföljbelåning, bolån och privatlån utan säkerhet. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belå- na sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. Privatlån erbjuds både via Nordnets eget varumärke och under bifirman Konsumentkredit, och riktar sig till fysiska personer i Sverige. ===== SIDA 4 ===== 4 Finansiella mål. Finansiella mål på medellång sikt  Årlig kundtillväxt på 10–15 procent.  Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 420 000 SEK.  Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genom- snittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,55 procent.  Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års justerade rörelsekostnader.  Nordnet har för avsikt att dela ut 70 procent av årets resultat. Status finansiella mål, 2023-03-31  Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 8 (20) procent.1  Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 431 000 (479 400) SEK.  Justerade rörelseintäkter2 i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,50 (0,47) procent.  Justerade rörelsekostnader2 ökar de senaste tolv månaderna med 6 procent och uppgår till -1 233 (-1 158) MSEK.  Utdelning om 4,60 kronor per aktie, motsvarande 70 procent av resultatet för 2022, godkändes på årsstäm- man den 18 april. Finansiella mål utdelning av årets resultat. 70% Sparkapital kund = 431 000 SEK = 0,50% Rörelseintäkter2 sparkapital Justerade rörelsekostnader2 1 233 MSEK 8% årlig kundtillväxt1 4Nordnets delårsrapport januari–mars 2023 1 Kundtillväxten senaste 12 månaderna var 8 procent inräknat de kundförhållanden som avslutats med anledning av projektet rörande kunddokumentation. 2 För jämförelsestörande poster se sidan 17. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022. ===== SIDA 5 ===== Lägg in text här… 5Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Kommentar från VD Kommentar från VD. Trots fortsatt inflation och stigande räntor präglades aktiemarknaderna under starten av 2023 av en försiktig optimism. Efter årets första två månader befann sig alla nordiska index i positivt territorium och marknadstron bland spararna började återvända. Mars bjöd dock på förnyad turbulens, främst i finanssektorn, med problem för banker i såväl USA som Europa. T ack vare stödåtgärder och beslutsamhet från stater och myndigheter stod dock aktiemarknaden emot relativt väl och nedgången kunde bromsas. Summa summarum har många sparare fått med sig en hyfsad avkastning från kvartalet, dock att vägen dit har kantats av osäkerhet och volatilitet. Nordnet har haft en mycket stark inledning på året. Våra in- täkter för perioden uppgår till 1 134 miljoner kronor, vilket är högst någonsin för ett enskilt kvartal. Det förbättrade stäm- ningsläget bland spararna har lett till högre handelsaktivitet jämfört med utgången av förra året, vilket skapar en positiv trend för våra handelsrelaterade intäkter. Räntenettot är kraftigt förbättrat jämfört med förra årets första kvartal då det högre ränteläget ger oss bättre avkastning på såväl överskottslikviditet som utlåning. Ränteutvecklingen ger oss även möjlighet att förbättra inlåningserbjudandet mot våra kunder, och ett flertal positiva räntejusteringar har gjorts under perioden. I en tid där inlåningsränta återigen är ett konkurrensvapen bland spararna kan jag konstatera att Nordnets erbjudande står sig mycket väl, och att vi inte ser något nettoutflöde till varken storbanker, nischaktörer eller andra plattformar. Våra rörelsekostnader uppgår till 320 miljoner kronor vilket är cirka 8 procent över nivån för januari-mars förra året, och marginellt högre än föregående kvartal. Kostnaderna ligger inom ramen för kommunicera- de finansiella mål, och förklaringen till den högre nivån är inflation, löneökningar samt förstärk- ta insatser inom marknadsföring. Kombinationen av god kostnadskontroll och en väsentlig intäktsökning ger en rejäl förbättring på sista raden jämfört med såväl motsvarande period förra året som föregående kvartal. Sammantaget sett landar rörelseresultatet på närmare 800 miljoner kro- nor, vilket är ett av de bästa kvartalsresultaten i vår historia. Nordnet har en stark kapitalsituation och en god likvidi- tetsberedskap. Vår likviditetsportfölj består i huvudsak av räntepapper utställda av stat eller kommun samt säkerställ- da obligationer med god likviditet och kort ränteduration. Som ett led i vårt hela tiden pågående arbete att optimera kapitalstrukturen emitterade vi under första delen av kvar- talet primärkapital i form av en så kallad AT1-obligation, uppgående till 300 miljoner kronor. Emissionen överteck- nades kraftigt, och den utgivna obligationen är såvitt vi vet den första som både uppfyller regelverken för kapitaltäckning för banker samt solvens 2-reglerna för försäkringsbolag. I efterhand kan också konstateras att tajmingen för emissionen var lyckad med tanke på den osäkerhet för kapitalinstrument som följde i mars efter händelserna kring Credit Suisse. Kundtillväxten i Nordnet är god och nettosparandet positivt. Under kvartalet har drygt 43 000 nya sparare valt Nordnet som sin finansiella partner, och totalt sju miljar- ”Nordnet har haft en mycket stark inledning på året. Våra intäkter för perioden uppgår till 1 134 miljoner kronor, vilket är högst någonsin för ett enskilt kvartal.” Kommentar från VD. ===== SIDA 6 ===== 6Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. der har nettosparats. Vår plattform har en fortsatt stark attraktionskraft bland spararna, inte minst på marknaderna utanför Sverige. Som exempel kan nämnas analysföretaget T -Medias kartläggning av anseende bland finansaktörer i Finland där Nordnet kom i topp bland 24 undersökta ban- ker, pensionsinstitut och försäkringsbolag. Förtroende och anseendet för Nordnets varumärke utgår från våra medarbetare, och det gör mig mycket glad och stolt att medarbetarnöjdheten är på goda nivåer och i en stigande trend. Kulturen i vårt företag präglas av positiv energi, hög kunskap, transparens och känslan av att vi tillsammans varje dag tar steg i rätt riktning. Nordnet är en värdedriven organisation och det som förenar oss som jobbar här är drivkraften att demokratisera sparandet. Med det menar vi att ge privatspararna bästa möjliga förutsätt- ningar att få god avkastning på sina investeringar genom förstklassiga produkter, högkvalitativ service och ett prisvärt erbjudande. Vi är nu cirka 700 medarbetare totalt på våra fyra marknader. Våra mest personalintensiva funktioner, och där vi också växer mest, är produkt och tech. Fokus ligger naturligt på aktiviteter som produktutveckling, drift och kodning men en väsentlig del är också uppdatering av vår tekniska infrastruktur där vi steg för steg byter ut gamla komponenter mot modern och framtidssäkrad molnbaserad teknologi. Förnyelsen av platt- formen ger oss möjlighet att tillhandahålla en stabil och driftsäker användarupplevelse samt hög frekvens i fram- tagandet av nya funktioner. I snitt lanserar vi en ny version av appen var tredje arbetsdag och gör uppdateringar av webben varannan timme. Våra tjänster bygger i mångt och mycket på egenutvecklade komponenter, men vi ingår ock- så selektiva partnerskap med aktörer som vi ser kan tillföra kundvärde. Genom en licensiering av teknologi från insur- tech-bolaget Insurely implementerade vi i februari Sveriges första helt digitala flytt av pensionssparande mellan olika bolag. Under kvartalet ingick vi vidare ett samarbete med mjukvarubolaget Quartr, genom vilket vi som första bank i Norden kan ge våra kunder tillgång till rapportpresentatio- ner från cirka 6 000 noterade bolag på global basis. Vi har även som ett led i det tidigare annonserade partnerskapet med Trustly nu även för våra norska kunder introducerat möjligheten att göra realtidsöverföringar av pengar från externa banker till sina Nordnetkonton. Ett viktigt fokusområde för våra teknikresurser den närmaste tiden är utvecklingen av den finska produkten placeringsförsäkring. Produkten påminner om den svenska kapitalförsäkringen på så vis att 101 procent utbetalas vid dödsfall. Beskattning sker dock inte löpande via avkast- ningsskatt, utan först när spararen väljer att ta ut pengar från kontot. Placeringsförsäkring är också skattemässigt gynnad vid en arvssituation. En halv miljon finska sparare har idag ett försäkringssparande, och det totala sparka- pitalet uppgår till närmare 40 miljarder euro. Marknaden domineras av traditionella aktörer som erbjuder kompli- cerade och dyra lösningar där spararna främst kan köpa fonder från det egna bolaget. Lansering sker de närmaste månaderna och jag tror att vi kan göra skillnad på markna- den med en digital, flexibel och prisvärd produkt. Norden är vår hemmamarknad, och det är inspirerande att ar- beta i en region med delvis olika finansiell dynamik och spararpre- ferenser. Trots kontinuerlig tillväxt på alla marknader har vi utrymme att öka vår affär under lång tid framöver. T ack till alla medarbe- tare, kunder, samarbetspartners, aktieägare och alla ni andra som följer och interagerar med oss på daglig basis. Vår framgång bygger på ert engagemang. Tillsammans tar vi steg för steg mot att skapa världens bästa plattform för sparande och investeringar. Lars-Åke Norling ”Kulturen på Nordnet präglas av hög kunskap, positiv energi, trans- parens och känslan av att vi till- sammans varje dag tar steg i rätt riktning.” Kommentar från VD ===== SIDA 7 ===== 7Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten / Verksamheten / Det första kvartalet under 2023 blev ännu en utmaning för spararna. Börsen steg visserligen under slutet av 2022 jämfört med lägstapunkten under september , men de flesta fruktade fortsatt turbulens under inledningen av 2023. Utmaningarna fortsatte men såg delvis annorlunda ut än tidigare. Inför det första kvartalet hoppades de danska spararna på det bästa men förberedde sig på det värsta. 2022 var fortfarande färskt i minnet, vilket blev ett av de värsta åren i modern historia för investerare med en vanlig 60/40-för- delning mellan aktier och obligationer. Räntorna steg, vilket drog ner humöret bland investerarna. Värderingen på själva obligationerna påverkades negativt, men det uppstod ock- så en spridningseffekt på aktier. Såväl defensiva, balanse- rade och offensiva portföljer drabbades av börsklimatet. Spararna gjorde sin hemläxa och minskade risken i sina portföljer. Räntorna fortsatte under tiden att stiga utan någon inflationstopp i sikte, vilket ytterligare försvårade möjligheterna till positiv avkastning. Januari blev en tuff månad, men kanske inte lika tuff som vissa befarade. Förväntningarna hade på kort sikt nått bot- ten och spararna insåg plötsligt att för stor risk under 2022 hade förvandlats till för liten exponering i början av 2023. De negativa teman vi sett under 2022 fanns kvar, men var redan inprisade i tillgångar med hög risk. Resultatet blev stigande aktiekurser och en alltmer inver- terad räntebana. De kortsiktiga centralbanksräntorna steg fortfarande, men investerarna fann tröst i ett potentiellt Guldlocks-scenario med högre tillväxt, lägre räntor och minskad inflation. Förväntningarna och inflödet förändra- des och scenariot med snabbt sjunkande konsumentpriser tillsammans med en inverterad räntebana skulle lägga grunden för en mjuklandning i den amerikanska ekonomin. Samtidigt sjönk naturgaspriserna i Europa och tillväxtför- väntningarna vände till det bättre - från minus 0,5% och recessionsrisk till en något positiv tillväxtutsikt för helåret 2023. Kinas återöppnande efter covid ökade ytterligare de globala tillväxtförväntningarna för 2023. Vi skriver nu febru- ari, och så långt allting väl. I mitten av mars återuppstod dock negativiteten när Silicon Valley Bank kollapsade och Credit Suisse följde efter; den senare dock räddad i ett arrangerat fusionsäktenskap med sin schweiziska storebror UBS med hjälp av likviditet från centralbanken. Den positiva trenden bröts och det risksce- nario som inledde året med inflation och räntor fick plötsligt etiketten ”Finanskris 2.0”, femton år senare. På det temat avslutade vi Q1. De danska spararna förblev dock opportunistiska under kvartalet då mer likvida medel sattes in på aktiemarknaden i takt med att riskaptiten öka- de. Den danska ekonomin är liten och agil, men samtidigt stark och robust. Rekordhög sysselsättning, ett överskott nära världsrekordet på 10 procent av BNP och offentliga finanser i gott skick är positiva faktorer. Sammantaget gör detta att Danmark är väl förberett för att hantera den utma- nande situationen med finansiell turbulens, stigande räntor och fortsatt hög inflation. Per Hansen är Nordnets sparekonom på den danska marknaden. Han delar med sig av sina insikter, åsikter och kunskaper för att hjälpa privata investerare i Danmark fördjupa sin kännedom om börsen. Han dri- ver även Investeringspodcasten tillsammans med Helge Larsen. Per bör- jade på Nordnet 2012 och är regelbundet Danmarks mest citerade tales- person inom ekonomi. Du kan följa Per på Nordnetbloggen och Twitter (@ PerNordnet). Namn: Per Hansen. Yrke: Sparekonom på Nordnet Danmark sedan 2012. Privatekonomiskt motto: Det svåraste med att investera är att vara disciplinerad. Några ord om marknadsläget från vår sparekonom Per Hansen. Q1 2023 Q4 2022 Q1 2022 Länder Antal affärer Volym Antal affärer Volym Antal affärer Volym Sverige (Nasdaq Stockholm) 6,2% 4,1% 5,8% 4,2% 5,0% 3,9% Norge (Oslo Börs)2 n/a 8,8% n/a 8,1% n/a 8,6% Danmark (Nasdaq Copenhagen) 8,4% 5,4% 7,3% 5,4% 6,9% 5,4% Finland (Nasdaq Helsinki) 10,9% 5,9% 9,4% 5,7% 10,8% 6,7% Marknadsandelar lokala börser1 1 Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge. 2 Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt. ===== SIDA 8 ===== 8Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten Utvecklingen av Nordnets verksamhet. Våra kunder gjorde under perioden januari-mars totalt 14,4 miljoner affärer, och andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad var 25 procent. Antalet affärer under kvar- talet har ökat med 14 procent i jämförelse med föregående kvartal men är 17 procent lägre än samma kvartal föregå- ende år. Andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad är i princip oförändrad jämfört med första kvartalet 2022 då andelen var 26 procent. Starten på året har präglats av inflation och höga räntor, och dessutom har stämningsläget från ett turbulent 2022 hängt med spararna in i starten av 2023. Sentimentet har till viss del påverkat nettosparandet som under första kvartalet uppgår till 7,0 miljarder SEK, att jämföra med 21,2 miljarder för motsvarande period föregå- ende år. Nettosparandet har dock successivt förbättrats i jämförelse med både tredje och fjärde kvartalet 2022 då nettosparandet var 5,8 miljarder SEK respektive 0,9 miljar- der SEK. Sparkapitalet uppgår per den sista mars till 760 miljarder SEK, vilket är 2 procent lägre än ett år tillbaka. Sparkvoten, det vill säga nettosparandet under de senaste tolv månaderna dividerat med sparkapitalet tolv månader tillbaka, uppgår till 3 procent, jämfört med 12 procent för första kvartalet 2022. Det totala antalet sparare på Nordnets plattform per den sista mars uppgår till drygt 1,75 miljoner. Kundtillväxten de senaste tolv månaderna uppgår till 8 procent. Den totala låneportföljen uppgår till 27,9 miljarder SEK, vilket är en ökning med 5 procent sedan sista mars före- gående år. Den största ökningen återfinns inom bolån, där Nordnet fortsätter erbjuda en låg ränta på den svenska och numera även norska marknaden; bolånevolymen har på ett år ökat med 14 procent till 10,9 miljarder SEK. Bolånevoly- men är dock oförändrad jämfört med fjärde kvartalet 2022. Utlåningen inom portföljbelåning har ökat med 3,0 procent jämfört med tolv månader tillbaka, och vid första kvartalets utgång uppgår lånevolymen till 13,0 miljarder SEK. Voly- Januari – mars Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Antal kunder 455 200 435 100 374 800 344 200 387 400 342 900 533 700 496 700 1 751 100 1 618 900 Sparkapital (mdr SEK) 291,9 317,2 126,0 138,6 184,6 169,8 158,2 147,1 760,6 772,7 varav aktier/derivat/ obligationer 191,1 215,0 75,6 85,2 140,5 130,3 125,8 116,7 533,0 547,2 varav fondkapital 72,6 69,3 38,6 38,3 25,7 23,0 17,1 14,5 154,1 145,0 varav inlåning2 28,2 33,0 11,8 15,1 18,4 16,5 15,2 16,0 73,5 80,5 Antal avslut 5 711 100 6 338 400 3 268 000 3 882 600 2 715 400 3 152 500 2 734 700 3 932 400 14 429 200 17 305 900 Varav avslut utanför hemmamarknaden % 14% 13% 26% 30% 39% 43% 37% 32% 25% 26% Nettosparande (mdr SEK) 1,0 4,7 -0,2 4,8 3,7 6,6 2,5 5,1 7,0 21,2 Portföljbelåning3 (mdr SEK) 4,0 4,5 2,9 2,7 2,6 2,5 3,5 3,2 13,0 12,8 Bolån (mdr SEK) 10,5 9,6 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 10,9 9,6 Privatlån (mdr SEK) 4,0 4,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4,0 4,1 Händelser under första kvartalet. 1 Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. 2 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 3Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. Q1 2023 Q4 2022 Q1 2022 Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK) 404 800 358 600 509 300 T otalt antal avslut 14 429 200 12 663 600 17 305 900 varav avslut utanför hemmamarknaden (cross-border) % 25% 26% 26% Genomsnittligt antal avslut per handelsdag 224 700 199 100 273 800 Handelsinformation koncernen1 Kundrelaterade nyckeltal ===== SIDA 9 ===== 9Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten men inom privatlån har minskat 2,6 procent jämfört med tolv månader tillbaka och uppgår till 4,0 miljarder SEK. Under första kvartalet 2023 gjordes en rekordutbetalning i vårt svenska aktielåneprogram. Våra sparare fick dela på 20,6 miljoner kronor, vilket är den högsta kvartalssumma som har utbetalats i programmets historia. I Norge ut- betalades 2,7 miljoner NOK. Nordnets aktielåneprogram omfattar kunder som sparar i aktier via kontotyper som tillhandahålls av något av våra försäkringsbolag, som kapitalförsäkring eller tjänstepension. Programmet i har under kvartalet utökats och inkluderar nu även aktier på de amerikanska och kanadensiska marknaderna. Under första kvartalet ingick vi ett samarbete med Max Matthiessen rörande distribution av tjänstepension i Sve- rige. Max Matthiessen är den näst största distributören i Sverige inom detta område. I februari lanserade vi möjlig- heten att digitalt flytta sitt pensionssparande. Genom ett samarbete med det svenska insurtech-bolaget Insurely är vi först i Sverige med att erbjuda en helt digital process för denna tjänst. Under kvartalet har vi även ingått ett samarbeta med svenska fintechbolaget Quartr, vilket möjliggör för våra kunder att ta del av rapportpresentationer och tillhörande material på vår plattform. Genom vårt tidigare annonserade samarbete med Trustly har vi på den norska marknaden lanserat möjligheten till realtidsinsättningar till Nordnet från extern bank, även på helger och helgdagar. I Danmark och Sverige har vi även lanserat en funktion där våra fondkun- der nu kan se en beräknad avkastning på sin investering baserat på förväntade, bättre eller sämre marknadsrörelser, beräknat utifrån hur fondens jämförbara index har presterat historiskt. Inom fondområdet är värt att nämna att vår fond Nordnet Indeksirahasto Suomi ESG nu är den mest populära fonden i Finland. I slutet på första kvartalet har Nordnet Indeksira- hasto Suomi ESG, som är den enda avgiftsfria fonden på den finska marknaden, 209 000 andelsägare. Nordnets syfte är att demokratisera sparande och inves- teringar. I det ligger att öka jämställdheten mellan kvinnor och män inom sparandet. Under kvartalet har vi genom olika initiativ arbetat för att uppfylla den ansatsen, bland annat genom vårt fortsatta samarbete med den finska influencerduon Frukostflickorna som regelbundet anordnar sparträffar för kvinnor. På internationella kvinnodagen hade vår svenska sparekonom Frida Bratt en föreläsning i samar- bete med Unga Aktiesparare på temat ”Kvinnor till börsen”. Vi redovisar nu också i varje kvartalsrapport statistik över andelen kvinnor i kundbasen samt andelen kvinnor bland nya kunder. Hållbarhetsmål på lång sikt. Nordnet har som mål att bli den ledande plattformen inom Norden för hållbart sparande. Med det menar vi ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ samt information och funktionalitet som gör det enkelt för våra kunder att spara hållbart. I syfte att mäta och följa upp våra framsteg inom området införde vi under 2022 tre nya mått, vilka redovisas i våra delårsrapporter. I hållbarhetsrapporten för 2022 introducerade vi även ett mått på koldioxidavtrycket för våra kunders investeringar. Detta mått kommer vi nu att följa upp i vår kvartalsrapportering. Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala uppvärmningen under 2 °C och sträva efter att begränsa den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ska minska. Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidin- tensitet enligt T ask Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag beräknas som utsläpp genom intäkter. För att summera till intensitet på porföljnivå viktas bolagens intensiteter med bolagens andel av portföljen. Med denna metod blir port- följer jämförbara med varandra över tid oavsett storleken på investeringen. Vi mäter sedan tidigare 1) andelen fondkapital placerat i fonder som antingen klassificeras som ljus- eller mörkgrö- na, 2) andelen fondkapital placerat i fonder som enbart klassificeras som mörkgröna (hållbara) fonder och 3) an- delen kvinnliga kunder. I denna rapport adderas 4) andelen nya kvinnliga kunder samt 5) koldioxidintensiteten för våra kunders investeringar. De mått som redovisas kommer att kalibreras över tid i takt med att data och metoder på området utvecklas. Vårt mål är att öka andelen av sparkapitalet som placeras på ett hållbart sätt samt att minska koldioxidavtrycket av investeringarna på plattformen genom att bland annat bredda utbudet av hållbara fonder, att utveckla verktyg för att hjälpa kunderna att hitta hållbara alternativ samt att utbilda kring hållbara investeringar i våra egna samt externa kanaler. I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten för tillgångarna på Nordnets plattform till 134 ton CO2e/ miljoner USD intäkter. Motsvarande siffra var vid förra kvartalet 124 ton CO2e/miljoner USD intäkter. Detta kan jämföras med ett brett globalt aktieindex (MSCI World) som hade en koldioxidintensitet om 176 ton CO2e/miljoner USD intäkter vid kvartalets slut och cirka 175 ton CO2e/ miljoner USD intäkter ett kvartal tidigare. Förändringen beror dels på omplaceringar, och dels på att bolagen som våra kunder är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bo- lagen räknas om till amerikanska dollar. Vi mäter i dagsläget aktier, fonder och ETF:er, och för de tillgångsslagen fanns data tillgänglig för 70 procent av kapitalet i slutet på detta kvartal. ===== SIDA 10 ===== 10Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten Andelen sparkapital placerat i ljus- eller mörkgröna fonder av totalt fondkapital uppgår i slutet av kvartalet till 69 procent vilket är en minskning jämfört med 75 procent i föregående kvartal. Förändringen beror på ett uppdaterat fondutbud på Nordnets plattform, kunders omplacering- ar, samt omklassificering av fonder, men även att data saknas för vissa fondbolag. Andelen sparkapital placerat i mörkgröna (hållbara) fonder av totalt fondutbud uppgår i slutet av kvartalet till 3 procent. Ändringen från föregående kvartal då andelen var 5 procent beror på att färre fonder har klassificerats som mörkgröna (hållbara) samt kunders omplaceringar. Vi ser fortsatt arbete med klassificeringen hos fondbolagen varför vi förväntar oss att en viss andel av fonderna kommer att klassificeras om. Strukturen på marknaden för rapportering och inhämtande av data inom hållbarhetsområdet är också relativt ny, varför vi ser framför oss mer fullständig och kvalitativ data framåt för såväl gröna fonder som koldioxidavtryck. Andelen kvinnliga kunder är 33,1 procent i slutet på kvar- talet, vilket är en mindre ökning från föregående kvartal då andelen var 33,0 procent. Andelen kvinnor bland våra nya kunder var under detta kvartal 37 procent. Under 2022 var andelen kvinnor bland nya kunder 38 procent. Vårt mål är att på lång sikt nå en jämn fördelning mellan män och kvin- nor i kundbasen, med ett toleransintervall på 10 procent åt något håll. För att nå målet fokuserar vi framför allt på att genomföra aktiviteter i syfte att öka kvinnors intresse för sparande och investeringar. Det kan handla om att genom- föra föreläsningar, nätverksträffar och utbildningar, att lyfta fram kvinnliga förebilder, samt genom kommunikation av statistik och information kring kvinnors sparande. Mer information om vårt arbete med att bli den ledande plattformen för hållbart sparande och dessa mått finns i vår hållbarhetsrapport. Grönt sparande i fonder Q1 2023 Q4 2022 Q4 2021 Andelen fondkapital placerat i fonder som antingen klassificeras som ljus- eller mörkgröna1, 2, 3 69% 75% 59% Varav fondkapital placerat i fonder som klassificeras som mörkgröna2 3% 5% 5% Nyckeltal hållbarhet. 1 Med ljusgröna fonder avses s.k. artikel 8-fonder, det vill säga fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR. 2 Med mörkgröna fonder avses s.k. artikel 9-fonder, det vill säga fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR. (Sustainable Finance Disclosure Regulation). 3 Den stora förbättringen sedan slutet på 2021 vad gäller andelen av fondkapitalet i hållbara och mörkgröna fonder beror främst på förbättrat dataintag. 4 Ny beräkningsmetod för andelen kvinnliga kunder sedan hållbarhetsrapporten för 2021 publicerades varför denna siffra är uppdaterad. Koldioxidintensitet Q1 2023 Q4 2022 Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 127 121 Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 120 106 ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 190 167 T otalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 134 124 Andel av marknadsvärdet vilket det finns utsläppsdata för 70% 78% Jämställt sparande Q1 2023 Q4 2022 Q4 2021 Andelen kvinnliga kunder 33,1% 33,0% 32,0%4 Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet 37,4% ===== SIDA 11 ===== 11Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten Koncernens resultat Det mer gynnsamma marknadsläget bidrar till ett bättre kundintag, ett högre nettosparande och en ökning i han- delsvolym med 14 procent jämfört med förra årets sista kvartal. Jämfört med samma kvartal föregående år bidrar det osäkra makroläget dock till minskad handelsvolym på alla marknader och något lägre handel utanför kundens hemmamarknad. Detta resulterar i en nedgång på 22 pro- cent i transaktionsrelaterade intäkter jämfört med första kvartalet 2022. Fondrelaterade intäkter minskar med 8 procent jämfört med första kvartalet 2022 och uppgår till 99 (108) miljoner SEK i första kvartalet 2023. Intäkterna minskar, trots att fondkapitalet ökar med 6 procent, till följd av en lägre intäktsmarginal, dvs. fondintäkten i relation till fondka- pitalet, som uppgår till 0,27 (0,29) procent på årsbasis. Intäktsmarginalen minskar på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift, samt minskad handel utanför kundens hemmamarknad. Ökningen i fondrelaterade intäkter på 32 procent jämfört med föregående kvartal är främst till följd av en justering på -20 miljoner SEK under fjärde kvartalet 2022 på grund av överskattning av fondintäkter. Lägre transaktionsrelaterade intäkter och fondrelaterade intäkter resulterar i ett 20 procent lägre provisionsnetto jämfört med första kvartalet 2022 uppgående till 524 (653) miljoner SEK i första kvartalet 2023. Höjda styrräntor på Nordnets marknader bidrar till en ökning på 192 procent av räntenettot jämfört med första kvartalet 2022 som uppgår till 599 (205) miljoner SEK i kvartalet. Räntenettot påverkas positivt av ökad avkast- ning på likviditeten kombinerat med högre räntenivåer i låneportföljen och samt högre utlåningsvolymer för bolån. Högre räntor innebär även en ökad räntekostnad till kun- der. Eftersom en relativt liten del av inlåningen är placerad i räntebärande konton bidrar dock stigande marknadsrän- tor till en högre marginal och därmed ett högre räntenetto. Övriga intäkter uppgår till 15 (38) miljoner SEK i kvartalet. Nedgången jämfört med första kvartalet 2022 kan härle- das till lägre intäkter kopplat till Nordnets verksamhet inom börsnoteringar samt intäkter från engångsavgifter relaterat till terminering av kundkonton under första kvartalet 2022. Rörelseintäkterna ökar med 27 procent, motsvarande 244 miljoner SEK, i kvartalet jämfört med första kvartalet 2022 och uppgår till 1 134 (890) miljoner SEK. Det högre ränte- nettot kompenserar för en nedgång i provisionsnettot. Justerade rörelsekostnader ökar med 8 procent till 320 (297) miljoner SEK i kvartalet jämfört med första kvartalet 2022. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech, Produkt och det nystartade fondbolaget, samt högre marknadsföringskostnader under kvartalet. Rörelsekost- nader, inkluderat jämförelsestörande poster, ökar med SEK 56 miljoner då kostnaderna för första kvartalet 2022 inkluderade en positiv engångspost på 37,5 miljoner SEK. För mer information om jämförelsestörande poster, se sida 17. Kreditförluster, netto på 17 (10) miljoner SEK var 7 miljo- ner SEK högre än i kvartal 1 2022. Ökningen beror främst på förstärkta reserver för privatlån samt ett nytt avtal för framtida försäljningar av fallerade fordringar. Detta avtal innebär lägre priser vid försäljning av lån som återspeglar det förändrade makroekonomiska läget. De reella kredit- förlusterna är fortsatt relativt stabilt låga trots att de ligger på en något högre nivå under årets första kvartal jämfört med samma kvartal 2022. Kreditkvaliteten bedöms fort- satt vara god. För mer information, se not 5. Då rörelseintäkterna ökar mer än rörelsekostnaderna, ökar det justerade rörelseresultatet med 37 procent i första kvartalet 2023 och uppgår till 794 (580) miljoner SEK, med en justerad rörelsemarginal på 70 (65) procent. Rörelseresultatet uppgår till 794 (613) miljoner SEK vilket motsvarar en uppgång på 29 procent jämfört med första kvartalet 2022. ===== SIDA 12 ===== 12Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten MSEK Q1 2023 Q1 2022 Förändring % Q4 2022 Förändring % Jan–mar 2023 Jan-mar 2022 Förändring % Provisionsnetto 524,2 652,9 -20% 425,8 23% 524,2 652,9 -20% Räntenetto 599,1 205,4 192% 509,7 18% 599,1 205,4 192% Netto finansiella transaktioner -4,1 -5,9 -31% -4,7 -12% -4,1 -5,9 -31% Övriga intäkter 15,0 38,1 -61% 21,1 -29% 15,0 38,1 -61% Rörelseintäkter 1 134,2 890,5 27% 951,9 19% 1 134,2 890,5 27% Allmänna administrationskostnader -264,7 -211,3 25% -251,2 5% -264,7 -211,3 25% Avskrivningar -44,2 -43,0 3% -44,1 0% -44,2 -43,0 3% Övriga rörelsekostnader -11,3 -9,6 18% -20,0 -43% -11,3 -9,6 18% Rörelsekostnader -320,2 -263,8 21% -315,2 2% -320,2 -263,8 21% Kreditförluster, netto -16,7 -9,6 75% -11,1 51% -16,7 -9,6 75% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -3,6 -14% -3,1 0% -3,1 -3,6 -14% Rörelseresultat 794,2 613,4 29% 622,5 28% 794,2 613,4 29% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,50 1,95 28% 1,98 26% 2,50 1,95 28% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,94 28% 1,97 26% 2,49 1,94 28% Jämförelsestörande poster1 0,0 33,3 -100% -1,3 -100% 0,0 33,3 -100% Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -320,2 -297,1 8% -313,9 2% -320,2 -297,1 8% Justerat rörelseresultat1 794,2 580,2 37% 623,8 27% 794,2 580,2 37% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,83 36% 1,98 26% 2,49 1,83 36% 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 17. Resultaträkning, koncernen. Januari – mars (MSEK) Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Justerade rörelseintäkter 1 409,6 325,2 254,5 215,5 255,5 177,7 214,6 172,1 1 134,2 890,5 Justerade rörelsekostnader 1 -117,8 -115,4 -72,5 -63,2 -72,5 -59,1 -57,4 -59,5 -320,2 -297,1 Justerat rörelseresultat före kreditförluster och påförda avgifter 291,8 209,8 182,0 152,3 183,0 118,6 157,2 112,6 814,0 593,4 Kreditförluster, netto -19,3 -9,9 1,8 -0,2 0,5 0,5 0,3 0,0 -16,7 -9,6 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,7 -0,9 -0,6 -0,7 -0,9 -1,0 -0,9 -1,1 -3,1 -3,6 Justerad rörelseresultat 271,8 199,1 183,3 151,5 182,5 118,1 156,6 111,5 794,2 580,2 Jämförelsestörande poster1 0,0 -0,5 0,0 -0,5 0,0 34,7 0,0 -0,5 0,0 33,3 Rörelseresultat 271,8 198,6 183,3 151,0 182,5 152,8 156,6 111,0 794,2 613,4 Justerad rörelsemarginal 66% 61% 72% 70% 71% 66% 73% 65% 70% 65% Intäkter i relation till sparkapital 0,58% 0,39% 0,81% 0,63% 0,58% 0,42% 0,56% 0,46% 0,61% 0,45% Resultaträkning per marknad. ===== SIDA 13 ===== 13Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten Finansiell ställning 31 mars 2023 (31 december 2022) Nordnets balansomslutning uppgår till 212,6 (206,9) miljar- der SEK, vilket är en ökning med 3 procent. Den förklaras främst av en ökning av värdet på tillgångar i Nordnets pen- sionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunden bär placeringsrisken. Av balansomslutningen utgörs 133,3 (120,0) miljarder SEK av tillgångar där kunderna bär risken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 13,3 miljarder SEK sedan årsskiftet. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldpos- ten och ger därmed inte någon effekt på resultatet eller eget kapital. Inlåningen är Nordnets mest väsentliga finansieringskälla. Drygt en tredjedel lånas ut och resterande likviditet place- ras i likviditetsportföljen som investeras i räntebärande vär- depapper med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsbuffert. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna motsvarar valutafördel- ningen för inlåningen. I graferna visas förfallostrukturen för koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat på kreditkategori och ränteduration. Likviditetsportföljen uppgår till 50,1 (57,6) miljarder SEK vilket motsvarar en minskning om 13 procent sedan års- skiftet. Utlåningen1 har ökat med 0,6 miljarder SEK, vilket motsvarar en ökning om 2 procent. Den ökade utlåningen kan hänföras till portföljbelåningen medan övrig utlåning har hållits på en stabil nivå under perioden. De konstate- rade kreditförlusterna är på en låg och stabil nivå och har inte påverkats av den högre volatiliteten eller ökad oro för högre inflation. Nordnet håller huvudsakligen de räntebärande värdepapp- ren till förfall och bokför dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade förluster som ej reflekteras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC portföljen) uppgår till 0,6 miljo- ner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och därmed i eget kapital. Orealiserade förluster i HTC&S portföljen uppgår till 99,0 (122,4) miljoner SEK. Se graf för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori. Förfallostruktur avseende kreditkategori (SEK miljarder) 31 mars 20231 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 4,3 14,4 10,7 8,5 3,5 8,7 11,0% 8,9% 8,9% 8,0% 16,4% 21,4% 17,3% 7,0% 0,5%0,5% Fast Rörlig (FRN) Likvida medel Förfallostruktur avseende räntebindning (SEK miljarder) 31 mars 20231 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Stater, kommuner och överstatliga organisationer Säkerställda obligationer Övriga skuldinstrument Likvida medel 4,3 3,8% 8.9% 14,4 6,8% 10,7 18,9% 3,7% 12,6% 8,5 5,5% 3,5 2,6% 8,7 14,7% 2,0% 4,5% 8,6% 2,3% 1,5% 2,8% 0,2% 0,1% 0,6% HTC – Fast HTC – Rörlig (FRN) HTC&S – Fast HTC&S – Rörlig (FRN) Likvida medel 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 4,3 14,4 10,7 8,5 3,5 8,7 7,7% 13,7% 3,0% 4,0% 2,5% 8,9% 8,5% 4,3% 4,6% 4,1% 9,4% 7,0% 2,3% 15,1 0,5% 0,5% 3,9% 0,0% Förfallostruktur avseende värdepapperskategori (SEK miljarder) 31 mars 20231 1 Exkluderar utlåning mot pantsatta likvida medel ===== SIDA 14 ===== 14Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur och det egna kapitalet uppgår till 7,0 (6,1) miljarder SEK (se tabell för Kapitalbas och Finansiell ställning) vilket tillsammans med låg risk i utlåningen och placeringarna ger en god kapitalsituation. I kombination med den låga kreditrisken i Nordnets affärsmodell finns förutsättningar att fortsätta med en utdelningsnivå på 70 procent av årets vinst. Det regulatoriska kapitalkravet består för bankverksam- heten av två delar: det riskviktade (kapitaltäckningen) och det icke riskviktade (bruttosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 24,0 (20,9) procent jämfört med ett totalt riskviktat kapitalkrav om 18,4 (18,2) procent. Nordnets bruttosoliditetsgrad uppgår till 5,6 (4,6) procent. Bruttosoliditeten för Nord- net drivs indirekt av inlåningen och Nordnets inlåning har minskat med 7,7 miljarder SEK sedan 31 december 2022 då kunder investerat likviditet i marknaden. Det påverkade bruttosoliditeten positivt. Minimikravet för bruttosoliditeten är 3,0 procent. Med pelare 2-vägledningen på 0,9 procent, innebär det att Nordnet är rekommenderat att hålla en bruttosoliditetgrad överstigande 3,9 procent. Vägledningen gäller endast konsoliderad situation. Den utgör inget krav och en överträdelse av den innebär inte per automatik att Finansinspektionen vidtar åtgärder. Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pela- re 1, pelare 2 och kombinerade buffertkrav. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspread- och ränterisk i bankboken, vilket i stor utsträckning är en funktion av ränte- och förfallostruktur i värdepappersplaceringar av likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 6,47 procent som minimum för risker inom pelare 2. Nordnet följer även upp det bedömda kapitalbehovet så som bland annat kredit- spread- och ränterisk (CSRBB och IRRBB) utifrån interna modeller. I grafer till höger illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonser- veringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. Kapital- relationen har ökat under kvartalet, främst till följd av att Nordnet AB under perioden emitterat primärkapital på 300 miljoner SEK samt positivt resultat, justerat för framtida ut- delning. Från och med 2023-06-22 höjs den kontracykliska bufferten i Sverige från 1% till 2% Kapitaltäckningskrav pelare 2, MSEK (RWE%) ÖUP Internt Totalt IRRBB CSRBB Övrigt 1 196 (6,5%) 518 (2,8%) 93259166 Kapitalkrav MSEK (RWE%) T otalt Kapital Bruttosoliditet ÖUP Kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott Krav Bruttosoliditet (3.0%) Vägledning Bruttosoliditet (0.9%) Kreditrisk: Treasury Kreditrisk: Lending Pelare 2 Buffertkrav Kreditrisk: Övrig Marknads- & Op. risk 125 1 400 4 443 (24,0%) 3 090 (16,7%) 3 399 (18,4%) 713 725 1 196 421 587 346 2 3773 043 ===== SIDA 15 ===== 15Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten Kassaflöde Januari – mars 2023 (Januari-mars 2022) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades negativt under det första kvartalet av minskad likviditet på kunddepåer om -8 769 (2 319) miljoner SEK samt påver- kades negativt av ökad utlåning om -799 (-1 855) miljoner SEK. Investeringsverksamheten har ett positivt kassaflöde under kvartalet till följd av negativa nettoinvesteringar i obligationer och andra räntebärande värdepapper om 7 089 (-4 249) miljoner SEK. Kassaflödet från finansie- ringsverksamheten har påverkats positivt under kvartalet av Nordnets emittering av primärkapitaltilskott (AT 1) om 300 miljoner SEK. Moderbolaget Januari – mars 2023 (Januari-mars 2022) Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för janua- ri-mars 2023 uppgick till 5,7 (4,5) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbolagets resultat efter finansiella poster för perioden januari-mars 2023 uppgår till 0,5 (-2,2) miljoner SEK. Moderbolagets likvida medel uppgår till 42,6 (7,3 per 31 december 2022) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 3 751 (3 478 per 31 december 2022) miljoner SEK. Moderbolaget har under kvartalet emitterat primärkapitaltillskott (AT1) om 300 mil- joner SEK. För mer info se s. 16 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Risktagande är en grundläggande del av Nordnets verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medve- tet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgö- rande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och existens. Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för risk- hantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade 1 Avser konsoliderad situation. Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Q2 21 Kapitalbas1 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2 3 755,9 3 434,7 3 191,1 Kärnprimärkapitalrelation1 16,5% 15,0% 13,8% 13,5% 14,7% 15,3% 18,6% 17,6% T otal kapitalrelation1 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 20,9% 21,6% 21,8% 20,9% Bruttosoliditetsgrad1 5,61% 4,61% 4,12% 4,23% 4,43% 4,76% 4,44% 4,26% Utlåning/inlåning1 43% 39% 36% 38% 39% 39% 39% 38% Finansiell ställning MSEK 2023-03-31 2022-12-31 Eget kapital koncern 6 954 6 050 varav: primärkapitaltillskott (AT1) 1 400 1 100 Konsoliderad situation Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 5 559 4 695 Förutsebar utdelning -1 611 -1 163 Kärnprimärkapital före regulatoriska lagstiftningsjusteringar 3 948 3 532 Ytterligare värdejusteringar -22 -25 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -713 -708 Signifikanta innehav av CET1-insturment i företag i finansiell sektor -170 0 Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -905 -734 Primärkapital 1 400 1 100 Supplementärkapital 0 0 T otal kapitalbas 4 443 3 898 Kapitalbas ===== SIDA 16 ===== 16Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontrol- ler och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt i not 7 i årsredovisningen för 2022. Den förändring som skedde i världsekonomin under 2022 med högre inflation, räntehöjningar och en fallande börs innebär en risk för Nordnets verksamhet. Detta påverkar främst Nordnets provisionsintäkter där det makroekono- miska läget skapar osäkerhet hos kunder som handlar mindre via Nordnets plattform. En stigande räntemiljö innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning på Nordnets likvididitetsportfölj och högre intjäning inom utlåningsverksamheten. Ett ihållande inflationstryck kan även innebära ökade kostnader för att driva Nordnets verksamhet. Den oro som uppstod på den finansiella marknaden under kvartalet efter kollapsen av Silicon Valley Bank och Credit Suisse påverkar inte Nordnet då dessa händelser inte har någon direkt koppling till de marknader där Nordnet har verksamhet. Speciellt om Rysslands invasion av Ukraina Rysslands invasion av Ukraina är en av flera faktorer som har lett till en förändrad makroekonomisk situation, vilket har minskat intresset för sparande och investeringar bland privatpersoner. Inflation, ett högre ränteläge och höga energipriser gör att svångremmen dras åt för de flesta, och det privatekonomiska fokuset handlar i många fall mer om att få tillvaron att gå ihop än att investera i aktier och fon- der. I kombination med lägre börskurser innebär detta för Nordnets del lägre provisionsintäkter; en effekt som natur- ligtvis kan hålla i sig framåt så länge sparare och investe- rare påverkas av det osäkra läget. En stigande räntemiljö innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning på Nordnets likviditetsportfölj och högre intjäning inom utlåningsverksamheten. Nordnet som företag har inga direkta exponeringar mot Ryssland eller Ukraina. Bolagets kunder har vissa innehav i fonder och andra värdepapper med kopplingar till Ryssland, vilka Nordnet har hanterat enligt vad som är standard på marknaden. Inga kreditför- luster har uppkommit inom Nordnets verksamhet till följd av Rysslands invasion av Ukraina, och bolagets finansiella ställning har inte påverkats nämnvärt av situationen. Övriga bolagshändelser Den 7 februari emitterade Nordnet AB primärkapitaltill- skott (AT1) och primärkapital på nivå 2 under Solvens II på 300 miljoner SEK i syfte att optimera kapitalstruktu- ren. Obligationerna har en evig löptid med första möjliga inlösen efter fem år, och en rörlig ränta om 3M STIBOR + 500 baspunkter. Likviddag var den 14 februari 2023 och obligationerna noterades på Nasdaq Stockholm den 27 mars 2023. Den 28 mars 2023 inledde Finansinspektionen en under- sökning av Nordnet Pensionsförsäkring. Undersökningen är relaterad till beräkning av kapitalkravet för annullations- risk inklusive riskreducering genom återförsäkring. Aktier och ägare Antalet utestående aktier uppgick till 249 625 000 per 31 mars 2023. Vid börsens stängning den 31 mars 2023 var aktiekursen 170,75 SEK, vilket är en uppgång med 13 procent sedan årsskiftet 2022/2023. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stock- holms large cap-lista under kortnamnet SAVE. Per den 31 mars 2023 hade bolaget 25 510 aktieägare, att jämföra med 25 726 per 31 december 2022. Aktierelaterade incitamentsprogram På årsstämman den 18 april godkändes ett nytt inci- tamentsprogram för samtliga av Nordnet koncernens anställda. Sammanlagt omfattar incitamentsprogrammet maximalt 2 500 000 teckningsoptioner som avses emitte- ras till deltagarna under maj 2023 till marknadsvärde som fastställt med hjälp av Black & Scholes värderingsmodell. T eckningsoptionerna kommer att ha en löptid på cirka 3,3 år. Optionspriset beräknas utifrån stängningskursen för Nordnets aktie den 25 april 2023. Programmet kommer vid fullt utnyttjande att föranleda en utspädningseffekt om maximalt 1 procent av bolagets aktiekapital. Sedan tidigare finns tre motsvarande teckningsoptionsprogram; 2022/2025 som omfattar 974 435 optioner, 2021/2024 som omfattar 860 715 optioner, samt 2020/2023 som omfattar 5 852 950 optioner. Medarbetare Antalet heltidstjänster uppgick per den 31 mars 2023 till 682 (662 den 31 mars 2022). I antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstledig personal. Medeltalet anställda uppgick under perioden januari-mars till 719 (690 under perioden janua- ri-mars 2022). I antalet anställda inkluderas utöver antalet heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. Närståendetransaktioner E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare som sinsemellan har familjerelationer, innehar även ett direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärs- relationer med Öhmangruppen på samma sätt som med andra finansiella aktörer. För vidare information, se not ===== SIDA 17 ===== 17Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten Nordnet AB (publ) Nordnet Bank AB Nordnet Fonder AB Filial Danmark Filial Norge Filial Finland Nordnet Incentive AB Nordnet Pensionsförsäkring AB Nordnet Livsforsikring AS MSEK Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Netfonds förvärv -35 -16 Avräkning moms 38 38 -20 -30 AML, processuppgradering -1 -4 -10 -4 -19 Sanktion -100 -100 Kostnader relaterade till börsintroduktionen -109 Uppvärdering av aktieinnehav i Tink AB 66 T otalt 0 -1 -4 -110 33 0 0 -82 0 -129 1 -16 Jämförelsestörande poster 17Nordnets bokslutskommuniké 2022 Koncernöversikt Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 31 mars 2023. 6 i årsredovisningen för 2022. I februari 2023 ingick Nordnet ett samarbete med Quartr AB, vilket är delägt av Öhmangruppen. Händelser efter 31 mars 2023 Vid årsstämman den 18 april 2023 omvaldes samt- liga styrelseledamöter för tiden intill slutet av nästa årsstämma. T om Dinkelspiel omvaldes till styrelsens ordförande. Årsstämman beslutade att Nordnet i sam- band med att teckningsperioden för LTIP 2020/2023 infaller lämnar ett återköps- och kvittningserbjudande till optionsinnehavarna. Vidare fastställdes styrelsens förslag om utdelning på 4,60 kronor per aktie. Den 24 april 2023 meddelade Nordnet att Per Lind- berg har utsetts till ny verkställande direktör för Nord- net Pensionsförsäkring och kommer tillträda 1 augusti 2023. Nuvarande VD för Nordnet Pensionsförsäkring Fredrik Ekblom kommer att stanna kvar i sin roll fram till att Per tillträder. Kommande rapporthändelser Verksamheten ===== SIDA 18 ===== 18Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Verksamheten MSEK Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Q2 21 Resultaträkning, koncernen Provisionsnetto 524,2 425,8 484,9 465,5 652,9 640,6 577,3 584,8 Räntenetto 599,1 509,7 325,8 240,2 205,4 187,2 183,8 185,8 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,1 -4,7 2,9 -1,1 -5,9 3,2 6,0 8,8 Övriga intäkter 15,0 21,1 -1,7 23,3 38,1 61,5 30,2 53,2 Rörelseintäkter 1 134,2 951,9 811,9 727,8 890,5 892,5 797,4 832,6 Allmänna administrationskostnader -264,7 -251,2 -249,5 -352,9 -211,3 -236,1 -222,7 -229,8 Avskrivningar -44,2 -44,1 -43,8 -41,7 -43,0 -41,7 -41,8 -39,6 Övriga rörelsekostnader -11,3 -20,0 -13,8 -10,8 -9,6 -21,6 -13,7 -14,0 Rörelsekostnader -320,2 -315,2 -307,1 -405,3 -263,8 -299,4 -278,2 -283,5 Kreditförluster, netto -16,7 -11,1 -14,0 -8,8 -9,6 -12,5 -8,8 -10,9 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -3,1 -3,1 -3,3 -3,6 -2,5 -2,5 -2,5 Rörelseresultat 794,2 622,5 487,8 310,5 613,4 578,1 507,8 535,7 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,50 1,98 1,54 0,89 1,95 1,83 1,60 1,73 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,97 1,54 0,88 1,94 1,82 1,60 1,72 Jämförelsestörande poster1 0,0 -1,3 -3,5 -109,6 33,3 0,0 0,0 0,0 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -320,2 -313,9 -303,5 -295,7 -297,1 -299,4 -278,2 -283,5 Justerat rörelseresultat1 794,2 623,8 491,3 420,1 580,2 578,1 507,8 535,7 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,98 1,55 1,31 1,83 1,82 1,60 1,72 Nyckeltal Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,50% 0,46% 0,45% 0,45% 0,47% 0,53% 0,56% 0,59% Justerade rörelsekostnader i förhållande till spar- kapital - rullande tolv månader %1 0,17% 0,17% 0,16% 0,16% 0,16% 0,17% 0,18% 0,20% Rörelsemarginal % 70% 65% 60% 43% 69% 65% 64% 64% Justerad rörelsemarginal %1 70% 66% 61% 58% 65% 65% 64% 64% K/I tal % 28% 33% 38% 56% 30% 34% 35% 34% Justerat K/I tal %1 28% 33% 37% 41% 33% 34% 35% 34% Vinstmarginal % 57% 54% 49% 33% 56% 53% 51% 53% Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader % 35% 34% 33% 33% 37% 44% 43% 43% Justerad avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %1 38% 36% 35% 35% 37% 44% 45% 46% Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar - rullande tolv månader %1 48% 45% 44% 44% 46% 56% 58% 60% Kunder 1 751 100 1 707 800 1 677 500 1 643 000 1 618 900 1 601 000 1 537 200 1 475 300 Årlig justerad kundtillväxt %2 8% 10% 13% 15% 20% 31% 37% 38% Nettosparande (mdr SEK) 7,0 0,9 5,8 8,3 21,2 18,7 15,3 22,4 Sparkvot 3% 5% 7% 9% 12% 15% 21% 22% Sparkapital (mdr SEK) 760,6 714,8 680,7 691,1 772,7 801,6 728,0 703,4 varav aktier/derivat/obligationer 533,0 489,8 461,6 473,2 547,2 573,4 517,3 505,8 varav fondkapital 154,1 143,9 130,6 132,9 145,0 153,7 138,2 130,7 varav inlåning3 73,5 81,2 88,4 85,1 80,5 74,5 72,6 66,8 Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK 431 000 443 800 454 900 469 400 479 400 477 000 462 800 449 000 Utlåning (mdr SEK)4 27,9 27,3 26,4 26,7 26,5 25,4 24,2 23,2 varav portföljbelåning4 13,0 12,3 11,7 12,4 12,8 12,4 11,9 11,5 varav bolån 10,9 10,9 10,6 10,3 9,6 8,9 8,2 7,6 varav privatlån 4,0 4,1 4,1 4,0 4,1 4,1 4,1 4,0 Investeringar i materiella tillgångar 4,6 8,6 6,0 3,7 5,4 17,5 2,8 8,0 Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv 38,9 41,2 30,8 33,3 31,6 31,1 27,8 32,7 Antal heltidstjänster vid periodens slut 682 666 669 673 662 648 646 630 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 17. 2 Kundtillväxten de senaste tolv månaderna är 8%, motsvarande jämförelsetal föregående kvartal uppgår till 7%, inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddokumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4 Utlåning exklusive pantsatta likvida medel. För definition av nyckeltal, se sidorna 45-46. Ekonomisk översikt per kvartal ===== SIDA 19 ===== 19Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Lägg in text här… Finansiella rapporter. ===== SIDA 20 ===== 20Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån MSEK Not jan-mar 2023 jan-mar 2022 okt-dec 2022 jan-dec 2022 Provisionsintäkter 3 694,9 851,5 588,7 2 695,0 Provisionskostnader 3 -170,7 -198,6 -162,9 -665,8 Ränteintäkter 4 732,4 294,0 611,8 1 662,8 Räntekostnader 4 -133,3 -88,6 -102,1 -381,8 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,1 -5,9 -4,7 -8,8 Övriga rörelseintäkter 15,0 38,1 21,1 80,7 Summa rörelseintäkter 1 134,2 890,4 951,9 3 382,1 Allmänna administrationskostnader -264,7 -211,3 -251,2 -1 064,9 Av- och nedskrivningar av materiella och immate- riella anläggningstillgångar -44,2 -43,0 -44,1 -172,4 Övriga rörelsekostnader -11,3 -9,6 -20,0 -54,2 Summa kostnader före kreditförluster och resolutionsavgifter -320,2 -263,8 -315,2 -1 291,5 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 814,0 626,6 636,7 2 090,6 Kreditförluster, netto 5 -16,7 -9,6 -11,1 -43,4 Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -3,1 -3,6 -3,1 -13,1 Rörelseresultat 794,2 613,4 622,5 2 034,1 Skatt på periodens resultat -142,9 -112,3 -108,3 -381,7 Periodens resultat 651,3 501,1 514,2 1 652,5 Resultat per aktie före utspädning, SEK 10 2,51 1,95 1,98 6,35 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 2,49 1,94 1,97 6,33 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 249 625 000 249 875 000 249 625 000 249 687 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 251 325 751 250 916 782 250 445 093 250 581 110 Koncernens rapport över totalresultat 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån MSEK EK jan-mar 2023 jan-mar 2022 okt-dec 2022 jan-dec 2022 Periodens resultat 651,3 501,1 514,2 1 652,5 Poster som skall återföras till resultatet Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 29,4 -72,7 102,3 -177,2 Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -6,1 15,0 -21,1 36,5 Omräkning av utländsk verksamhet -44,7 35,4 14,7 46,0 Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 1,2 -1,8 -1,6 -5,2 Övrigt totalresultat efter skatt -20,1 -24,1 94,3 -99,9 T otalresultat efter skatt 1 631,2 477,0 608,5 1 552,6 Finansiella rapporter. 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 21 ===== 21Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Finansiella rapporter Koncernens balansräkning MSEK Not 2023-03-31 2022-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 832,3 3 726,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 34 027,4 38 960,2 Utlåning till kreditinstitut 552,8 485,1 Utlåning till allmänheten 5 29 195,8 28 527,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 093,4 11 218,5 Aktier och andelar 3,8 19,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 133 253,3 119 974,7 Immateriella anläggningstillgångar 956,3 967,5 Materiella anläggningstillgångar 236,7 244,0 Uppskjutna skattefordringar 1,4 1,3 Aktuella skattefordringar 54,4 28,8 Övriga tillgångar 2 837,4 2 267,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 565,8 486,4 Summa tillgångar 212 610,7 206 907,8 Skulder In- och upplåning från allmänheten 62 623,5 70 084,1 Skulder där kunden bär placeringsrisken 133 260,4 119 979,6 Övriga skulder 8 754,4 10 371,4 Aktuella skatteskulder 706,6 151,1 Uppskjutna skatteskulder 52,0 56,1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 260,0 215,4 Summa skulder 206 656,9 200 857,8 Eget kapital Aktiekapital 1,2 1,2 Primärkapital 1 400,0 1 100,0 Övrigt tillskjutet kapital 7 085,7 7 086,7 Andra reserver -181,3 -161,2 Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat -1 351,8 -1 976,6 T otalt eget kapital 6 953,8 6 050,1 Summa skulder och eget kapital 212 610,7 206 907,8 ===== SIDA 22 ===== 22Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - 651,3 651,3 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -20,1 - -20,1 T otalresultat - - - -20,1 651,3 631,2 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -2,2 -2,2 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,4 0,4 Ränta primärkapital - - - - -24,7 -24,7 Återköp av teckningsoptioner - - -1,0 - - -1,0 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 -1,0 - -26,6 272,5 Summa eget kapital den 31 mars 2023 1,2 1 400,0 7 085,7 -181,4 -1 353,8 6 953,8 MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 501,1 501,1 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -24,1 - -24,1 T otalresultat - - - -24,1 501,1 477,0 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1 Emission av teckningsoptioner - - 0,0 - - 0,0 Återköp av aktier - - -56,5 - - -56,5 Ränta primärkapital - - - - -14,1 -14,1 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -56,5 - -14,6 -71,1 Summa eget kapital den 31 mars 2022 1,2 1 100,0 7 069,4 -85,5 -1 689,1 6 396,0 1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre måna- ders stibor + 5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 23 ===== 23Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 652,5 1 652,5 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -99,9 - -99,9 T otalresultat - - - -99,9 1 652,5 1 552,6 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1 Ränta primärkapital - - - - -65,0 -65,0 Återköp av egna aktier - - -56,5 - - -56,5 Emission av teckningsoptioner - - 17,6 - - 17,6 Återköp av teckningsoptioner - - -0,4 - - -0,4 Lämnad utdelning - - - - -1 387,9 -1 387,9 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -39,2 - -1 453,4 1 492,7 Summa eget kapital den 31 december 2022 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 ===== SIDA 24 ===== 24Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Finansiella rapporter Koncernens kassaflöde 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 okt-dec 2022 jan-dec 2022 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 144,6 803,1 -9,4 1 381,2 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -10 302,7 3 563,4 -3 139,1 5 111,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten -9 158,1 4 366,5 -3 148,5 6 493,1 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -43,5 -37,1 -49,7 -160,6 Nettoinvesteringar i finansiella instrument 7 089,3 -4 248,9 -2 062,8 -5 574,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten 7 045,8 -4 286,0 -2 112,6 -5 735,5 Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 292,9 -53,3 -7,8 -1 446,6 Periodens kassaflöde -1 819,3 27,3 5 268,9 -689,0 Likvida medel vid periodens början 4 211,6 4 894,6 9 478,4 4 894,6 Kursdifferens i likvida medel -7,2 3,6 2,2 5,9 Likvida medel vid periodens slut 1 2 385,1 4 925,5 4 211,6 4 211,6 varav tillgodohavande hos centralbanker 1 832,3 4 437,8 3 726,5 3 726,5 varav utlåning till kreditinstitut 552,8 487,7 485,1 485,1 1 I beloppet ingår spärrade medel om 467 (281) MSEK. ===== SIDA 25 ===== 25Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 okt-dec 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 5,7 4,5 4,9 18,2 Summa rörelseintäkter 5,7 4,5 4,9 18,2 Övriga externa kostnader -4,5 -3,0 -3,1 -14,0 Personalkostnader -4,5 -3,2 -4,1 -13,8 Övriga rörelsekostnader -0,7 -1,0 -1,0 -3,5 Summa rörelsekostnader -9,7 -7,2 -8,2 -31,3 Rörelseresultat -4,0 -2,7 -3,4 -13,1 Resultat från finansiella investeringar: Resultat från andelar i koncernföretag - - 1 168,6 2 558,7 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 4,7 - 0,4 0,4 Räntekostnader och liknande kostnader - - -0,3 -0,8 Resultat från finansiella investeringar 4,7 - 1 168,7 2 558,2 Resultat efter finansiella poster 0,7 -2,7 1 165,3 2 545,2 Skatt på periodens resultat -0,2 0,5 1,9 -0,1 Periodens resultat 0,5 -2,2 1 163,4 2 545,0 Poster som ska återföras till resultat - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - T otalresultat efter skatt 0,5 -2,2 1 163,4 2 545,0 Moderbolagets balansräkning MSEK 2023-03-31 2022-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 2 412,8 2 412,8 Omsättningstillgångar 1 318,3 1 076,5 Kassa och bank 42,6 7,3 Summa tillgångar 3 773,7 3 496,6 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 1,2 1,2 Fritt eget kapital 3 749,3 3 476,4 Kortfristiga skulder 23,2 19,0 Summa skulder och eget kapital 3 773,7 3 496,6 ===== SIDA 26 ===== Lägg in text här… 26Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårs- rapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämp- ning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårs- rapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för 2022 not 5, avsnittet ”Tillämpade redovisningsprinciper”. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022, med undantag för nedanstående ändringar. Standarder som träder i kraft 2023 och framåt IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Standarden IAS 1 föreskriver grunden för utformning av generella finansiella rapporter för att säkerställa jämförbarhet både med företagets egna finansiella rapporter för tidigare perioder och med andra företags finansiella rapporter. Ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter, innebär att företag som tillämpar IFRS ska lämna upplysningar om väsentlig information om redovisningsprinciper i stället för att upplysa om betydande redovisningsprinciper. Redovisningsprinciperna kommer att vara mer företagsspecifika och upplysningar som uppfattas som mindre väsentliga får inte dölja väsentlig information. Noter ===== SIDA 27 ===== 27Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Jan-mar 2023 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 96,7 107,3 107,2 114,1 425,2 Fondrelaterade intäkter 34,1 32,4 40,3 17,7 124,6 Valutaintäkter 67,7 38,9 10,1 6,1 122,8 Övriga provisionsintäkter 11,5 4,8 2,7 3,4 22,3 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 0,5 - 1,4 2,5 4,4 Övriga rörelseintäkter 2,5 1,6 5,0 3,3 12,4 Summa 213,0 185,1 166,7 147,0 711,8 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 213,0 185,1 166,7 147,0 711,8 Jan-mar 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 132,5 191,1 113,0 169,4 534,1 Fondrelaterade intäkter 71,5 51,4 9,6 6,1 138,5 Valutaintäkter 40,2 46,1 49,2 23,6 159,1 Övriga provisionsintäkter 8,0 4,9 3,6 3,3 19,8 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 4,1 4,2 0,8 1,1 10,1 Övriga rörelseintäkter 12,1 3,8 6,9 3,7 26,5 Summa 268,4 229,5 183,1 207,2 888,1 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 268,4 229,5 183,1 207,2 888,1 Not 2 Intäkter från avtal med kunder Jan-dec 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 387,1 391,8 374,3 464,4 1 617,5 Fondrelaterade intäkter 260,5 176,9 38,8 23,3 499,6 Valutaintäkter 122,5 140,6 153,7 78,1 495,0 Övriga provisionsintäkter 38,0 19,3 12,5 13,1 82,9 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 8,5 4,2 1,7 27,0 41,3 Övriga rörelseintäkter 22,3 8,4 16,2 12,1 58,9 Summa 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2 ===== SIDA 28 ===== 28Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Not 3 Provisionsnetto 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 okt-dec 2022 jan-dec 2022 Provisionsintäkter Provisionsintäkter - transaktionsrelaterade 1 425,2 534,1 356,0 1 617,5 Provisionsintäkter - ej transaktionsrelaterade 2 145,1 158,3 128,1 582,5 Valutaintäkter 124,6 159,1 104,6 495,0 Summa provisionsintäkter 694,9 851,5 588,7 2 695,0 Provisionskostnader Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -120,2 -144,0 -108,6 -449,1 Provisionskostnader - ej transaktionsrelaterade -47,5 -53,1 -52,8 -208,2 Övriga provisionskostnader -3,0 -1,5 -1,5 -8,4 Summa provisionskostnader -170,7 -198,6 -162,9 -665,8 Provisionsnetto 524,2 652,9 425,8 2 029,2 1 Avser courtageintäkter 2 Avser primärt provisionsintäkter från fondsparande Not 4 Räntenetto 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 okt-dec 2022 jan-dec 2022 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 45,4 42,9 53,6 186,8 Räntebärande värdepapper 232,7 38,2 197,6 421,8 Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 155,4 23,6 104,3 215,7 Utlåning till allmänheten 295,6 187,6 253,5 829,2 Övriga ränteintäkter 3,4 1,6 2,8 9,3 Summa ränteintäkter 732,4 294,0 611,8 1 662,8 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 8,3 -5,4 8,3 -2,1 Räntebärande värdepapper -44,4 -49,7 -52,6 -219,3 In- och utlåning från allmänheten -58,4 -0,2 -5,3 -6,4 Övriga räntekostnader -38,8 -33,3 -52,4 -154,1 Summa räntekostnader -133,3 -88,6 -102,1 -381,8 Räntenetto 599,1 205,4 509,7 1 281,0 ===== SIDA 29 ===== 29Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Kreditförlustreserv 2022-12-31 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 27 614,1 897,5 133,5 28 627,1 Reservering för kreditförluster -21,3 -27,2 -51,1 -99,6 T otal utlåning till allmänheten 27 592,7 852,3 82,4 28 527,4 Kreditförlustreserv 2023-03-31 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 28 354,7 832,0 114,0 29 300,6 Reservering för kreditförluster -22,3 -26,6 -55,9 -104,8 T otal utlåning till allmänheten 28 332,4 805,3 58,1 29 195,8 Den totala utlåningen uppgår till 29 195,8 (28 927,4 per 31 december 2022) MSEK varav 1 325,7 (1 214,5 per 31 december 2022) MSEK utgörs av utlåningen till allmän- heten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK). Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konsta- terade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick den totala reserveringen för förväntade kreditför- luster till 104,8 (99,6 per 31 december 2022) MSEK. Ök- ningen beror främst på ett nytt avtal för fallerade privatlån som säljs till inkasso. Detta så kallade forward-flow avtal innebär månadsvis försäljning av nyligen förfallna fordring- ar. Avtalet ersätter avtalet som löpte ut i mars 2023 och löper i 12 månader med start i april. De nya villkoren inne- bär något lägre priser vid försäljning av fordringar, vilket är ett resultat av det makroekonomiska läget. Dessa villkor reflekteras i reserveringen vid periodens utgång. Kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning uppgår till 10,5 (11,4 per 31 december 2022) MSEK. Storleken på kreditförlustreserven för portföljbelåning har varit stabil under kvartalet med mindre svängningar som speglar utvecklingen på de finansiella marknaderna. Den volymvik- tade genomsnittliga belåningsgraden i kundernas depåer med kreditlimit uppgick till 37,8 (39,8) procent. Kunder med värdepappersbelåning bevakas dagligen och tvångs- regleras vid behov för att hantera kreditrisken som bedöms fortsatt låg. Den lägre belåningsgraden är en effekt av en stabil börs under Q1 2023. Den management overlay på -2 MSEK som infördes vid årsskiftet har plockats bort, då de depåer vars reservering justerades nu fångas upp av ordinarie reserveringsmodell. Kreditförlustreserven för bolån uppgår till 3,2 (3,2 per 31 december 2022) MSEK. En reservering utöver det som beräknats genom IFRS 9-modellerna om 3 MSEK gjordes i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditförlust som skulle kunna uppstå om till exempel den pantsatta bostaden förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reserv ligger kvar per Q1 2023. Kreditrisken i Nordnets bolåne- portfölj bedöms som låg. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska marknaden med en maximal belå- ningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden av- seende bolån uppgick per 31 mars 2023 till 43,7 (43,9 per 31 december 2022) procent. Den något lägre belånings- graden i portföljen beror främst på ökade amorteringar. Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittli- ga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj på 30,5 (31,7 per 31 december 2022) procent. Bostadspriserna i Sverige har under första kvartalet 2023 stabiliserat sig efter att ha sjunkit under 2022. Enligt SEBs boprisindikator förväntar sig fler hushåll fallande priser jämfört med stigande, även om skillnaden minskat under Q1 2023. Sjunkande bopriser kan innebära en ökad risk då lånets storlek utgör en större andel av det aktuella marknadsvärdet. Nordnet bevakar utvecklingen noggrant men ser utifrån den låga maximala belåningsgraden som erbjuds inte några förhöjda risker till följd av detta. Utlåning, MSEK 2023-03-31 2022-12-31 förändring % Portföljbelåning 14 323,9 13 551,8 5,7% Bolån 10 876,6 10 876,8 0,0% Privatlån 3 995,3 4 098,8 -2,5% T otal utlåning till allmänheten 29 195,8 28 527,4 2,3% varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel 1 325,7 1 214,5 9,2% Not 5 Utlåning till allmänheten ===== SIDA 30 ===== 30Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Kreditförlustreserveringarna för privatlån uppgår till 91,1 MSEK (85,0 MSEK per 31 december 2022). Reservökning- en beror främst på uppdaterat avtal för fallerade privatlån som säljs till inkasso. Se kommentar avseende uppdaterat avtal på s. 29. Kreditkvaliteten i privatlåneportföljen be- döms dock som fortsatt god och risknivån som stabil. Den reserveringsjustering på -2 MSEK, som infördes för privatlån under Q1 2022, har i mars 2023 tagits bort till följd av en uppdatering av den modell som ligger till grund för reserveringsberäkningarna. Denna uppdatering byggs till stor del på en uppdatering av den underliggande PD-modellen, vars huvudsakliga syfte är att generera en mer robust och rättvisande uppskattning av risken för fallissemang. Bedömningen är att den föregående PD-mo- dellen överskattade risken, framför allt för lån i stage 1, varpå en reserveringsjustering på -2 MSEK introducerades under 2022. I och med att den uppdaterade modellen im- plementerats har denna justering inte längre bedömts som relevant och därmed tagits bort. Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statis- tiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell, framåtblickande och makroekonomisk data samt av Nordnet bedömda relevanta benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditrisken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditför- luster är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering vid fallissemang och förlust vid fallissemang. I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår fram- åtblickande information med makrovariabler baserad på olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, po- sitiv och negativ baseras på olika antaganden om framtida arbetslöshet och ekonomisk återhämtning. Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen, tillsammans med högre inflation än på över 30 år, rusande elpriser och sjunkande bostadspriser finns en osäkerhet på marknaden som Nordnet bevakar noga. Under tred- je kvartalet 2022 beslutades att, ur ett framåtblickande perspektiv, justera scenariovikterna för privatlån till följd av det osäkra makroekonomiska klimatet. Den justerade scenarioviktningen för privatlån kvarstår tills vidare och ut- värderas löpande. Nordnets bedömning är att bolåneport- följen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera vikterna, och motsvarande bedömning för portföljbelåning då risken påverkas av börsens utveckling. Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30: Följande scenariovikter tillämpades innan 2022-09-30 (tillämpades för samtliga produkter): Scenario Vikt (portföljbelåning och bolån) Vikt (privatlån) Positiv 25 % 10 % Bas 50 % 30 % Negativ 25 % 60 % Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten Scenario Vikt Positiv 25 % Bas 50 % Negativ 25 % MSEK 2019 2020 2021 2022 2023-03-31 Konstaterad förlust 29,9 32,6 23,8 48,0 11,8 Kreditvolym vid årets början 3 996 4 099 4 049 4 192 4 151 Konstaterad förlust % 0,75% 0,80% 0,80% 1,15% 1,14% 1 Reservförändring 2,7 3,5 8,5 -5,3 6,1 T otal förlust 32,6 36,1 36,1 42,7 17,9 T otal förlust % 0,82% 0,88% 0,80% 1,02% 1,72% 1 Kreditförluster Privatlån 1 Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt T otal förlust % görs på årsbasis, dvs fyra kvartal. ===== SIDA 31 ===== 31Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Jan-mar 2023 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 157,4 123,3 130,8 112,8 524,2 Räntenetto 255,8 129,0 117,8 96,6 599,1 Nettoresultat av finansiella transaktioner -3,9 -0,2 0,6 -0,5 -4,1 Övriga rörelseintäkter 0,4 2,4 6,4 5,8 15,0 Summa rörelseintäkter 409,6 254,5 255,5 214,6 1 134,2 T otala rörelsekostnader -117,8 -72,5 -72,5 -57,4 -320,2 Summa kostnader före kreditförluster -117,8 -72,5 -72,5 -57,4 -230,2 Resultat före kreditförluster 291,8 182,0 183,0 157,2 814,0 Kreditförluster, netto -19,3 1,8 0,5 0,3 -16,7 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,7 -0,6 -0,9 -0,9 -3,1 Rörelseresultat 271,8 183,3 182,5 156,6 794,2 Not 6 Koncernen – segment Jan-dec 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 610,0 476,1 489,7 453,3 2 029,2 Räntenetto 674,0 371,4 137,4 98,2 1 281,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner -8,9 2,3 0,6 -2,8 -8,8 Övriga rörelseintäkter 7,3 14,5 19,7 39,3 80,7 Summa rörelseintäkter 1 282,4 864,2 647,5 588,0 3 382,1 T otala rörelsekostnader -558,6 -272,2 -232,7 -228,0 -1 291,5 Summa kostnader före kreditförluster -558,6 -272,2 -232,7 -228,0 -1 291,5 Resultat före kreditförluster 723,9 592,0 414,8 360,0 2 090,6 Kreditförluster, netto -40,0 -1,9 -1,1 -0,4 -43,4 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,4 -2,3 -3,6 -3,8 -13,1 Rörelseresultat 680,5 587,8 410,1 355,7 2 034,1 Jan-mar 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 198,2 144,1 146,6 164,0 652,9 Räntenetto 115,5 62,9 23,5 3,4 205,3 Nettoresultat av finansiella transaktioner -5,1 0,0 -0,3 -0,4 -5,9 Övriga rörelseintäkter 16,6 8,6 7,9 5,0 38,7 Summa rörelseintäkter 325,1 215,6 177,7 172,0 890,4 T otala rörelsekostnader -115,9 -63,6 -24,4 -59,9 -263,8 Summa kostnader före kreditförluster -115,9 -63,6 -24,4 -59,9 -263,8 Resultat före kreditförluster 209,2 152,0 153,3 112,1 626,6 Kreditförluster, netto -9,9 -0,2 0,5 0,0 -9,6 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,9 -0,7 -1,0 -1,0 -3,6 Rörelseresultat 198,4 151,1 152,8 111,1 613,4 ===== SIDA 32 ===== 32Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Not 7 Koncernen - finansiella instrument Kategorisering av finansiella instrument 2023-03-31 Verkligt värde via resultaträkningen MSEK Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat Ej finansiella instrument T otalt Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 832,3 - - - - 1 832,3 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 15 000,5 1 - - 19 026,9 - 34 027,4 Utlåning till kreditinstitut 552,8 - - - - 552,8 Utlåning till allmänheten 29 195,8 - - - - 29 195,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 4 560,6 1 - - 4 532,8 - 9 093,4 Aktier och andelar, noterade - 3,0 - - - 3,0 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - - 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 2 087,3 - 128 683,1 2 482,9 - 133 253,3 Övriga tillgångar 2 837,4 - - - 54,4 2 891,8 Upplupna intäkter 386,0 - - - - 386,0 Summa tillgångar 56 452,7 3,8 128 683,1 26 042,6 54,4 211 236,6 Skulder In- och upplåning från allmänheten 62 623,5 - - - - 62 623,5 Skulder där kunden bär placeringsrisken - - 133 260,4 - - 133 260,4 Övriga skulder 8 754,4 - - - 758,6 9 513,0 Upplupna kostnader 260,0 - - - - 260,0 Summa skulder 71 637,9 - 133 260,4 - 758,2 205 656,9 1 Marknadsvärdet per 31 mars 2023 uppgår till 19 560,6 MSEK. 2022-12-31 Verkligt värde via resultaträkningen MSEK Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat Ej finansiella instrument T otalt Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - - - 3 726,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 241,6 1 - - 22 718,6 - 38 960,2 Utlåning till kreditinstitut 485,1 - - - - 485,1 Utlåning till allmänheten 28 527,4 - - - - 28 527,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 039,6 1 - - 6 178,9 - 11 218,5 Aktier och andelar, noterade - 19,0 - - - 19,0 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - - 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 1 087,0 - 116 749,2 2 138,5 - 119 974,7 Övriga tillgångar 2 267,6 - - - 28,8 2 296,4 Upplupna intäkter 322,1 - - - - 322,1 Summa tillgångar 57 697,0 19,8 116 749,2 31 036,0 28,8 205 530,7 Skulder In- och upplåning från allmänheten 70 084,1 - - - - 70 084,1 Skulder där kunden bär placeringsrisken - - 119 979,6 - - 119 979,6 Övriga skulder 10 371,4 - - - 207,2 10 578,7 Upplupna kostnader 215,4 - - - - 215,4 Summa skulder 80 670,9 - 119 979,6 - 207,2 200 857,8 1 Marknadsvärdet per 31 december 2022 uppgår till 21 317,5 MSEK. ===== SIDA 33 ===== 33Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktivi- teten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analyse- ra faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer: Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerbara. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av: a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på observerbara marknadsdata. Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maxi- mera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt åter- spegla de parametrar som finns i de finansiella instrumen- ten och som ska återspeglas i dess värdering. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instru- ment i nivå 2. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskonte- ring av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Verkligt värde på räntebärande värdepapper har be- räknats med en diskontering av förväntade framtida kas- saflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta. Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value). För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument ===== SIDA 34 ===== 34Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 2023-03-31 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 19 026,9 - - 19 026,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 3 672,3 860,5 - 4 532,8 Aktier och andelar 3,0 - 0,8 3,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 130 771,8 661,8 1 819,7 133 253,3 Delsumma 153 474,0 1 522,3 1 820,5 156 816,8 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 832,3 - - 1 832,3 Utlåning till kreditinstitut - 552,8 - 552,8 Utlåning till allmänheten - 29 195,8 - 29 195,8 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 15 757,9 - - 15 757,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 548,4 3 288,2 - 3 836,6 Övriga tillgångar 2 837,4 - - 2 837,4 Upplupna intäkter 386,0 - - 386,0 Delsumma 21 362,0 33 036,8 - 54 398,8 Summa 174 836,0 34 559,1 1 820,5 211 215,6 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 133 260,4 - 133 260,4 Summa - 133 260,4 - 133 260,4 ¹ 2 482,9 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 2 087,3 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. ¹ 2 138,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 087,0 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. 2022-12-31 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 22 718,6 - - 22 718,6 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 087,9 1 091,0 - 6 178,9 Aktier och andelar 19,0 - 0,8 19,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 117 877,9 464,2 1 632,6 119 974,7 Delsumma 145 703,3 1 555,2 1 633,4 148 891,9 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - 3 726,5 Utlåning till kreditinstitut - 485,1 - 485,1 Utlåning till allmänheten - 28 527,4 - 28 527,4 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 288,0 - - 16 288,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 498,8 4 530,7 - 5 029,5 Övriga tillgångar 2 267,6 - - 2 267,6 Upplupna intäkter 322,1 - - 322,1 Delsumma 23 103,0 33 543,2 - 56 646,3 Summa 168 806,4 35 098,4 1 633,4 205 538,2 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 119 979,6 - 119 979,6 Summa - 119 979,6 - 119 979,6 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument ===== SIDA 35 ===== 35Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument Beskrivning av värderingsnivåer Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligatio- ner, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det noterade priset använts vid värderingen. Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksam- heten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument samt vissa räntebärande värdepapper. Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna in- terna antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfäl- let. När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig. Finansiella instrument överförs till eller från nivå 3 beroende på om interna antaganden har fått ändrad bety- delse för värderingen. Upplysningar om nivå 3. Under året har finansiella tillgångar flyttat från nivå 2 till nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från nivå 3 till nivå 2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har beräknats med värderingsmetoder baserade på observer- bara marknadsdata. 99,8 procent av det utgående värdet i nivå 3 per 31 mars 2023 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värdeföränd- ringar, på utländska innehav en ej materiell del av beloppet. Nordnet värderingstekniker för nivå 3 är modeller för dis- konterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts 2022 MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 4 445,2 0,7 Köp 943,6 - Överföringar till nivå 3 8,0 - Försäljning -3 546,9 - Överföringar från nivå 3 -23,0 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt -194,3 0,1 Utgående balans 1 632,6 0,8 2023-03-31 MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 1 632,6 0,8 Köp 2,3 - Överföringar till nivå 3 138,8 - Försäljning -24,2 - Överföringar från nivå 3 -0,3 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt 70,5 - Utgående balans 1 819,8 0,8 ===== SIDA 36 ===== 36Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter MSEK 2023-03-31 2022-12-31 Ställda säkerheter Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 1 1 054,8 771,1 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 2 699,7 2 468,7 varav depositioner hos kreditinstitut 1 924,4 2 018,7 varav depositioner hos clearinginstitut 775,3 450,1 Eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser Garantiåtagande hyreskontrakt 12,4 13,2 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda krediter 3 165,6 85,7 Förvaltade medel för tredje mans räkning Klientmedel 121,5 147,3 Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden ¹ Föregående år redovisades Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder under Obligationer och andra räntebärande värdepapper, raden varav depositioner hos kreditinstitut. 2 I beloppet ingår spärrade medel om 464 (281) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 31 mars 2023, registerförda tillgångar till 133 253,3 (119 975 per 31 december 2022) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt. 3 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 133 (64) MSEK. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansin- spektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finans- inspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Övriga erforderliga upplysningar enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut (”tillsynsförordningen”) samt förordningar som kompletterar tillsynsförordningen lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. Finansiellt konglomerat Kapitalbas och kapitalkrav Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat i detalj under rubrik för konsoliderad situation) varierar främst med storleken och kreditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket bejakar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverksamheten. Som en följd av solvensregel- verket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet Pensionsförsäkring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkrings- tagarnas kapital. ===== SIDA 37 ===== 37Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Kapitalbas och kapitalkrav MSEK 2023-03-31 2022-12-31 Kapitalbas efter justeringar och avdrag 6 545,3 5 642,7 Kapitalkrav 4 796,7 4 850,9 Överskott 1 748,6 791,8 Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,4 1,2 Fr.o.m. 2019-06-30 redovisas Solvens II-siffror med ett kvartals eftersläpning. Konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ), Nordnet Bank AB och Nordnet Fonder AB. Skillna- den mellan det finansiella konglomeratet och den konsoli- derade situationen är därmed att det finansiella konglome- ratet även konsoliderar försäkringsrörelsen. Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakurs- risk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden. Per 2023-03-31 tillämpar Nordnet kapitalandelsmetoden som värderingsprincip i enlighet med artikel 18.7 i till- synsförordningen för sitt innehav av aktier i dotterbolaget Nordnet Pensionsförsäkring AB samt för det indirekta innehavet i dotterbolagets dotterbolag (Nordnet Livsfor- sikring AS). I jämförelse med tidigare värderingsprincip (upplupet anskaffningsvärde) tillför kapitalandelsmetoden en ökande kapitalbas, ökade riskvägda exponeringsbelopp inom kategorierna Aktieexponeringar samt Operativ risk och ett avdrag mot kapitalbasen för signifikanta innehav av aktier i finansiell sektor. Sammantaget innebär förändring- en ingen större påverkan på de regulatoriska kapital- och likviditetsmåtten. Under det första kvartalet 2023 emitterade Nordnet AB 300 MSEK i AT1 kapital, vilket har stärkt kapitalbasen i den konsoliderade situationen. Som en del av myndighetens översyns- och utvärderings- process som slutfördes under det tredje kvartalet 2021, baserat på 2020 års riskunderlag, beslutade Finansinspek- tionen att Nordnet ska uppfylla ett pelare 2-krav om 6,47 procent (1 197,1 MSEK) för den konsoliderade situationen. Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar primär- kapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimär- primärkapital. Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombi- nerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2 krav. Per 2023-03-31 höjdes den kontracykliska bufferten i Norge och Danmark av respektive tillsynsmyndighet, vilket ger ett ökat buffertkrav för Nordnet med 0,15 procentenheter jämfört med nivå för kontracyklisk buffert per 2022-12- 31. Resultatet fram till och med Q1 2023 är medräknat i kapitalbasen efter avdrag för förväntad utdelning, då de externa revisorerna har verifierat resultatet och tillstånd har erhållits från Finansinspektionen. Nordnet tillämpar ett reducerat avdrag för immateriella programvarutillgångar i enlighet med ändringen i den delegerade förordningen (EU) nr 241/2014. Det innebär att alla immateriella programvarutillgångar, vilkas värde inte påverkas i väsentlig grad av att ett instituts resolution, in- solvens eller likvidation, dras bort från kapitalbasen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvar- varande del av programvarans redovisade värde ska ha en riskvikt på 100 procent. Detta är mer gynnsamt i jämförelse med tidigare regler som innebar avdrag för samtliga pro- gramvarutillgångar från kapitalbasen. Den förändringen gör att kapitalbasen samt det totala riskvägda exponeringsbe- loppet ökar med 189,6 MSEK per 31 mars 2023. ===== SIDA 38 ===== 38Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 3 042,5 2 798,3 2 618,0 2 550,4 2 619,2 2 Primärkapital 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2 3 T otalt kapital 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2 Riskvägda exponeringsbelopp 4 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 18 482,9 18 631,3 18 987,2 18 857,6 17 805,2 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone- ringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 16,5% 15,0% 13,8% 13,5% 14,7% 6 Primärkapitalrelation (i %) 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 20,9% 7 T otal kapitalrelation (i %) 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 20,9% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 14,5% 14,5% 14,5% 14,5% 14,5% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan- del av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 1,4% 1,3% 1,1% 0,2% 0,2% EU 9a Systemriskbuffert (i %) 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 3,9% 3,8% 3,6% 2,7% 2,7% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 18,4% 18,2% 18,0% 17,2% 17,1% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 8,3% 6,5% 5,1% 4,9% 6,4% Den konsoliderade situationen, nyckeltal ===== SIDA 39 ===== 39Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter MSEK 2023-03-31 2022-12-31 T otala riskvägda exponeringsbelopp 18 482,9 18 631,3 Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 13 224,5 13 683,7 varav Institutexponeringar 1 468,7 1 372,8 varav Företagsexponeringar 1 014,0 1 423,1 varav Hushållsexponeringar 3 943,8 3 963,3 varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 610,0 2 604,7 varav Fallerande exponeringar 61,9 100,6 varav Säkerställda obligationer 2 546,1 2 676,9 varav Aktieexponeringar 859,1 369,8 varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 5,4 varav Exponering i fonder 13,1 210,3 varav Övriga exponeringar 707,7 956,9 Övriga riskexponeringsbelopp 5 258,4 4 947,6 varav marknadsrisk 207,5 92,0 varav operationell risk 5 050,9 4 855,6 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Riskvägt Kapitalbaskrav MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) 1 195,8 1 205,4 1 228,5 1 220,1 1 152,0 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 672,8 678,2 691,1 686,4 648,1 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 896,4 903,6 920,9 914,6 863,6 EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 674,5 2 695,9 2 747,5 2 728,7 2 576,4 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 462,1 465,8 474,7 471,4 445,1 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 262,8 236,3 208,9 40,4 28,6 11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 724,8 702,1 683,5 511,9 473,7 EU 11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 3 399,0 3 398,3 3 412,0 3 239,7 3 050,0 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 1 534,8 1 201,7 970,2 922,1 1 143,1 Fördelning av riskvägda exponeringsbelopp ===== SIDA 40 ===== 40Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Internt bedömt kapitalbehov I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/ EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapital- buffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering (IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som ban- ken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad. Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenario- baserade simuleringar och stresstester. Resultatet rappor- teras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens kapitalplanering. Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den konsoliderade situationen till 1 996,3 (2 356,6 den 31 de- cember 2022) MSEK. Minskningen jämfört med 2022-12- 31 är till största del driven av att Nordnet i samband med den interna kapital- och likviditetsutvärdering införde en ny metodik för beräkning av kreditspreadrisk i bankboken. Det internt bedömda kapitalbehovet bedöms som en tillfreds- ställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nordnets internt bedömda kapitalbehov skiljer sig från det regulatoriska kapitalbehovet avseende det uppskattade Pelare 2-kravet. Pelare 2-kravet för det internt bedömda kapitalbehovet har beräknats via interna modeller, medan Finansinspektionens beslutade Pleare 2-krav om 6,47 procent av det riskvägda exponeringsbe- loppet tillämpas för det regulatoriska kapitalbehovet. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i Nordnets årsredovisning för 2022 samt på Nordnets hem- sida, se www.nordnetab.com. MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 Bruttosoliditetsgrad 13 T otalt exponeringsmått 79 225,5 84 519,2 90 327,9 86 336,6 83 943,6 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 5,6% 4,6% 4,1% 4,2% 4,4% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut- tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoli ditet (i %) - - - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - - EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - - EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditet Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Det bindande minimikravet för bruttosoliditet om 3,0 procent innebär ett kapitalkrav om 2 376,8 MSEK. Finansinspektionen har i sin Översyns- och Utvärderings- process meddelat vägledning till Nordnet Bank AB att i konsoliderad situation hålla ytterligare kapital om 0,90 procent (713,0 MSEK) av gruppens totala exponeringsmått för bruttosoliditet. Bruttosoliditet Kapitalbaskrav för bruttosoliditet i MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK) 2 376,8 2 535,6 2 709,8 2 590,1 2 518,3 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 376,8 2 535,6 2 709,8 2 590,1 2 518,3 ===== SIDA 41 ===== 41Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Likviditetskrav MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 Likviditetstäckningskvot 15 T otala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 30 508,6 31 952,8 31 557,8 30 210,1 29 561,3 EU Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 8 458,1 8 573,1 8 312,9 8 190,7 8 209,9 EU Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 2 458,4 2 241,6 1 646,4 1 463,2 1 338,1 16 T otala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 5 999,7 6 331,5 6 666,5 6 727,5 6 871,8 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 508,5% 504,7% 473,4% 449,1% 430,2% Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 187,5% 198,4% 203,6% 205,8% 204,2% Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 414,6% 410,1% 391,7% 375,8% 356,0% Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 378,8% 420,6% 420,4% 399,6% 418,7% Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 960,9% 1 017,7% 992,9% 926,1% 1 007,3% Stabil nettofinansieringskvot 18 T otal tillgänglig stabil finansiering 64 978,1 70 206,8 75 451,7 72 556,9 69 103,4 19 T otalt behov av stabil finansiering 28 756,2 28 766,5 29 973,7 29 466,1 28 140,8 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 226,0% 244,1% 251,7% 246,2% 245,6% Likviditet Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som en del av översyns- och utvärderingsprocess beslutade Finansinspektionen att Nordnet Bank AB på gruppnivå ska uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten på gruppnivå, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut. Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finan- siering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Nordnets höga LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar på finansieringsmark- naden. I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet information avseende likviditetsriskpositioner per balans- dagen 2023-03-31. Uppgifterna avser den konsoliderade situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681, Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021 samt Nordnet Fonder AB, org. nr 556541-9057. Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmän- heten, eget kapital samt emitterade obligationer så kallade AT1 obligationslån om totalt 1 400 MSEK. Huvuddelen av reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex sä- kerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likviditetsreser- ven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress. Nordnet Bank AB är medlemmar i Sveriges Riksbank, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen. ===== SIDA 42 ===== 42Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2022-12-31 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 4 427 625 90 2 065 1 448 95 104 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 7 031 3 938 969 146 1 979 0 0 Säkerställda obligationer 21 930 2 215 7 256 9 478 2 981 0 0 Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0 Summa reserv 33 388 6 777 8 315 11 688 6 409 95 104 Fördelning valutaslag 100,0% 20,3% 24,9% 35,0% 19,2% 0,3% 0,3% 2022-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 45,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 38,9% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2023-03-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 44,6% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 43,5% Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2023-03-31 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 3 393 751 146 1 322 1 023 78 73 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 5 782 2 871 685 743 1 482 0 0 Säkerställda obligationer 20 786 2 211 5 869 9 700 3 006 0 0 Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0 Summa reserv 29 961 5 833 6 700 11 766 5 511 78 73 Fördelning valutaslag 100,0% 19,5% 22,4% 39,3% 18,4% 0,3% 0,2% ===== SIDA 43 ===== 43Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Not 10 Resultat per aktie 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 okt-dec 2022 jan-dec 2022 Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 651,3 501,1 514,2 1 652,5 Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -25,0 -14,3 -20,0 -65,8 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspäd- ning 626,4 486,9 494,2 1 586,7 Resultat per aktie före utspädning2 2,51 1,95 1,98 6,35 Resultat per aktie efter utspädning2 2,49 1,94 1,97 6,33 Genomsnittligt antal aktie före utspädning 249 625 000 249 875 000 249 625 000 249 687 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 251 325 751 250 916 782 250 445 093 250 581 110 Utestående antalet aktier före utspädning 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 625 000 Utestående antalet aktier vid full utspädning 257 215 699 256 381 549 257 313 252 257 313 252 1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -0,2 -0,1 -0,2 -0,8 2 Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram. ===== SIDA 44 ===== Styrelsens undertecknande Styrelsens undertecknande. Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari-mars 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Gustaf Unger Styrelseledamot Anna Bäck Styrelseledamot T om Dinkelspiel Styrelseordförande Henrik Rättzén Styrelseledamot Charlotta Nilsson Styrelseledamot Karitha Ericson Styrelseledamot Per Widerström Styrelseledamot Stockholm den 24 april 2023 Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 april 2023 kl. 08.00 CET. För mer information, kontakta: Johan Tidestad, Kommunikationschef 0708-75 775, johan.tidestad@nordnet.se Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se Adress- och kontaktuppgifter Huvudkontor: Alströmergatan 39 Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm T elefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 Hemsida: nordnetab.com Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi Lars-Åke Norling Vd Fredrik Bergström Styrelseledamot 44Nordnets delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 45 ===== 45Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Lägg in text här… Definitioner. Definitioner Antal avslut1 En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut. Antal avslut per handelsdag1 Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden. Antal handelsdagar1 Antal dagar då de relevanta börserna är öppna. Antal heltidstjänster vid periodens slut1 Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut. Antal kunder1 Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut. Avkastning på eget kapital 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingåen- de, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Bruttosoliditetskvot2 Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp. Cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument. Eget kapital exklusive immateriella tillgångar1 T otalt eget kapital efter avdrag för immateriella tillgångar. Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2 Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Inlåning vid periodens slut2 In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut. Justerad avkastning på eget kapital 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar 2, 4 Avkastning på eget kapital, beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, exklusive avskrivningar relaterade till förvärv, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltill- skott och immateriella tillgångar över motsvarande period. Medelvär- det av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott och immateriella tillgångar är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat K/I tal %2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justera- de rörelseintäkter. 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultat- utveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde ka- pitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan. ===== SIDA 46 ===== Lägg in text här… 46Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgåen- de beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat resultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under peri- oden. Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering2 Periodens resultatet efter skatt justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bo- lag (köpeskillingsallokering). Jämförelsestörande poster har illustrativt beskattats till en antagen skattesats på 20% i den utsträckning sådana jämförelsestörande poster är avdragsgilla och/eller ger upphov till en skattekostnad. Avskrivningen av köpeskillingsallokeringen är inte avdragsgill och har således inte blivit illustrativt beskattad. Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering per aktie före och efter utspädning2 Periodens resultat efter fråndragen ränta på primärkapitaltillskott justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bolag (köpeskillingsallokering) per aktie före och efter utspädning. Justerade rörelseintäkter2 Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden. Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2 Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden. Justerad rörelsemarginal2 Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter. Justerat rörelseresultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp. Kapitalbas3 Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital. K/I tal exklusive rörelseförluster1 Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelse- intäkter. Kärnprimärkapital3 Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, upp- skjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014. Kärnprimärkapitalrelation3 Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nettosparande2 Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper. Omsatt handelsbelopp cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Resultat per aktie2 Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhö- rande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisa- de i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning. Rörelsekostnader3 Rörelsens kostnader före kreditförluster. Rörelsemarginal1 Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter. Sparkapital2 Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton. Sparkvot2 Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan. T otal kapitalrelation2 T otal kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp. Utlåning/inlåning2 Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut. Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2 Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och in- vesteringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. Utlåning vid periodens slut2 Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden. Vinstmarginal1 Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelse- intäkter. Årlig kundtillväxt2 Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden. Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. ===== SIDA 47 ===== 47Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Lägg in text här… Nordnet AB (publ) Box 30099, 104 25 Stockholm Huvudkontor: Alströmergatan 39 T el: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök: nordnet.se/.no/.dk/.fi