===== SIDA 1 ===== 1Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Nordnet AB (publ) Delårsrapport. Januari – mars 2024. ===== SIDA 2 ===== 2Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 1 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 2 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 46–47. Kvartalet i korthet. Kundtillväxt senaste tolv månaderna: Resultat per aktie efter utspädning 2,74 (2,49) SEK Rörelseintäkter 1 263 (1 134) MSEK Siffrorna ovan avser perioden januari-mars 2024, om inte annat anges. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2023. 10% (8%) Justerat rörelseresultat2 884 (794) MSEK Justerade rörelsekostnader2 -353 (-320) MSEK Utlåning1 31 mars 30,9 (27,9) mdr SEK Nettosparande 18,5 (7,0) mdr SEK Sparkapital 31 mars 905 (761) mdr SEK Nya kunder 58 400 (43 300) MSEK Q1 2024 Q1 2023 Förändring % Q4 2023 Förändring % Jan–mar 2024 Jan-mar 2023 Förändring % Rörelseintäkter 1 263,3 1134,2 11% 1189,5 6% 1 263,3 1 134,2 11% Rörelsekostnader -353,2 -320,2 10% -334,6 6% -353,2 -320,2 10% Kreditförluster, netto -22,5 -16,7 34% -22,8 -1% -22,5 -16,7 34% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -3,1 0% -2,1 50% -3,1 -3,1 0% Rörelseresultat 884,5 794,2 11% 830,1 7% 884,5 794,2 11% Resultat efter skatt 721,0 651,3 11% 672,9 7% 721,0 651,3 11% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,74 2,51 9% 2,55 7% 2,74 2,51 9% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,74 2,49 10% 2,55 7% 2,74 2,49 10% Intäkter i relation till sparkapital 0,58% 0,61% -0,03% 0,59% -0,01% 0,58% 0,61% -0,03% Rörelsemarginal % 70% 70% 0% 70% 0% 70% 70% 0% Justerade rörelsekostnader2 -353,2 -320,2 10% -334,6 6% -353,2 -320,2 10% Justerat rörelsresultat2 884,5 794,2 11% 830,1 7% 884,5 794,2 11% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK)2 2,74 2,49 10% 2,55 8% 2,74 2,49 10% Justerad rörelsemarginal2 70% 70% 0% 70% 0% 70% 70% 0% T otalt antal kunder 1 921 300 1 751 100 10% 1 862 900 3% 1 921 300 1 751 100 10% Nettosparande (mdr SEK) 18,5 7,0 164% 9,8 89% 18,5 7,0 164% Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 905,1 760,6 19% 824,8 10% 905,1 760,6 19%  Ett starkt finansiellt kvartal med intäkter och rörelseresultat på ny högstanivå och fortsatt tillväxt inom samtliga affärsområden.  Positivt nettosparande och god kundtillväxt.  Fondaffären går starkt med högt nettoinflöde i Nordnets egna fonder.  Fortsatt tillväxt i räntenetto till följd av högre ränteläge och ökad utlåning.  God kostnadskontroll - kostnader för helåret förväntas ligga i linje med finansiella mål.  Stark kapitalsituation – AT1-obligation återköpt och processen för aktieåterköp fortgår. ”Kombinationen av en kontinuerligt växande affär, hög aktivitet bland spararna och ett gynnsamt makroklimat gör att rörelseresultatet för perioden landar på 884 miljoner, en ny högstanivå.” Lars-Åke Norling, CEO Nordnet. ===== SIDA 3 ===== 3Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 3Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och investeringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt sparande till nästa nivå. Det här är Nordnet. Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pensionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, kostnadseffektiva indexfonder samt vår flexibla och digitala placeringsförsäkring. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsägbar beskattning av ägande i aktier och fonder. Vision Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska spararna. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one-stop shop” för sparande och investeringar; en plattform som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet. Våra produktområden Sparande och investeringar Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och andra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablonbeskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av webben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägledningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnätverk, Shareville, med över 400 0001 medlemmar. Pension Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av investeringsmöjligheter i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Lån Nordnet erbjuder tre typer av lån – portföljbelåning, bolån och privatlån utan säkerhet. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belåna sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. Privatlån erbjuds både via Nordnets eget varumärke och under bifirman Konsumentkredit, och riktar sig till fysiska personer i Sverige. 1 Förändringen jämfört med föregående kvartal är en följd av migrering till ett nytt affärssystem i samband med att Shareville integreras in i Nordnets app och webb. ===== SIDA 4 ===== 4Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 4 Finansiella mål. Årlig kundtillväxt på 10–15 procent. Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 420 000 SEK. Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,55 procent. Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års justerade rörelsekostnader. - I syfte att kapitalisera på stark marknads- position och ta tillvara tillväxtmöjligheter planeras utöver kommunicerad kostnadsökning förstärkta investeringar i marknadsföring på upp till 80 miljoner SEK per år. En utdelningsnivå på 70 procent av resultatet efter skatt. Bruttosoliditeten ska vara mellan 4,0% och 4,5%. Den riskviktade kapitalnivån ska överstiga det regulatoriska kravet med en procentenhet. Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 10 (8) procent. Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 445 400 (431 000) SEK. Justerade rörelseintäkter1 i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,57 (0,50) procent. Justerade rörelsekostnader1 ökar de senaste tolv månaderna med 8 procent och uppgår till –1 333 (–1 233) miljoner SEK. Föreslagen utdelning om 7,20 (4,60) kronor per aktie, motsvarande 70 procent av resul- tatet för 2023. Bruttosoliditeten uppgår till 6,0 procent. Den riskviktade kapitalrelationen överstiger det regulatoriska kravet med 9,1 procentenheter. Finansiella mål Nordnets D 2023 1 För jämförelsestörande poster se sidan 19. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2023. Finansiella mål på medellång sikt. Status finansiella mål 2024-03-31. utdelning av årets resultat. 70% Sparkapital kund Rörelseintäkter1 sparkapital 445 400 SEK 0,57% 1 333 MSEK. Justerade rörelse- kostnader senaste 12 månaderna1 årlig kund- tillväxt. 10% ===== SIDA 5 ===== 5Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Lägg in text här… Året har börjat positivt på världens börser, och aktiemarknaderna har under kvartalet klättrat uppåt i hopp om kommande räntesänkningar. Såväl de amerikanska som nordiska börserna, med undantag för Finland, visar fin avkastning för tremånadersperioden och från bottennoteringen i slutet av oktober förra året har Stockholmsbörsens breda index stigit närmare 30 procent. Spararna har influerats av det muntra börshumöret och investeringsviljan är hög. För kvartalet gör Nordnets kunder 13,4 miljoner affärer, vilket är på uppåtgående sett till föregående kvartal. Andelen kunder som loggar in och använder Nordnets plattform mätt på såväl dagsbasis som månadsbasis är på mycket höga nivåer vilket tyder på ett stort engagemang för aktier och fonder. Sparkapitalet noteras vid utgången av mars månad till rekordhöga 905 miljarder. Siffran förklaras dels av värdeökning i aktier och fonder, men även ett nettosparande som är väsentligt högre än tidigare och för perioden januari-mars landar på närmare 19 miljarder. För att sätta siffran i perspektiv kan nämnas att våra norska kunder har ett högre nettosparande under första kvartalet än för hela 2023. Likaledes är kundtillväxten under perioden mycket stark, och hittills under året har 58 000 kunder valt Nordnet som sin privatekonomiska partner, att jämföra med förra årets 43 000 kunder för samma period. Den klarast lysande stjärnan bland våra marknader vad gäller kundtillväxt är Danmark som kan uppvisa en ökning i kundbasen med 17 procent på ett år, och där vi i snabb takt närmar oss en halv miljon danska sparare på Nordnets plattform. Vår totala kundbas uppgår vid utgången av mars till drygt 1,9 miljoner nordiska sparare. Ur ett finansiellt perspektiv lämnar vi bakom oss det starkaste kvartalet i Nordnets historia. Kombinationen av en kontinuerligt växande affär, hög aktivitet bland spararna och ett gynnsamt makroklimat gör att rörelseresultatet för perioden landar på 884 miljoner, en ny högstanivå. Med 1 263 miljoner kronor har vi nått en ny intäktsnivå, där samtliga delar av affären går starkt. Intäkterna från aktier och fonder är högre än tidigare på grund av ett ökat antal transaktioner, tillväxt i fondkapitalet och bättre marginal till följd av större andel utlandshandel. Räntenettot ökar väsentligt jämfört med första kvartalet 2023, och är nära oförändrat jämfört med föregående kvartal. Våra kostnader ökar med 10 procent jämfört med motsvarande kvartal ”Ur ett finansiellt perspektiv lämnar vi bakom oss det starkaste kvartalet i Nordnets historia.” Kommentar från VD. förra året vilket förklaras av ett något högre allmänt kostnadsläge, inklusive årets lönerevision. Jag är försiktig med prognoser om framtiden, framför allt kring börsutveckling och handelsaktivitet, men min tro är att räntenettot under året kommer att förhålla sig på en relativt stabil nivå. Ett antal räntesänkningar ligger naturligtvis i korten, men min bild är att den potentiella negativa effekt dessa kan få på räntenettot kommer att kompenseras av en något förskjuten räntebana, högre utlåning, samt ökad inlåning till följd av en bra nivå på nettosparandet. Vi står också fast vid vårt finansiella mål att kostnaderna för helåret ska öka med cirka fem procent under helåret 2024 jämfört med 2023, exkluderat de ökade investeringar i marknadsföring vi tidigare har meddelat. Nordnet har en stark kapitalsituation med god marginal till gällande minimikrav för samtliga regulatoriska mått. Under kvartalet har vi återköpt den AT1-obligation som emitterades under 2019 till ett utestående belopp om 500 miljoner kronor. I januari meddelade vi att vi överväger återköp av egna aktier, och processen ===== SIDA 6 ===== 6Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Lägg in text här… 6Nordnets delårsrapport januari–mars 2024. stark koppling till vår kärnverksamhet. Vi har nu kommit överens om en affär där vår privatlåneportfölj förvärvas av Ikano Bank. Kvaliteten på privatlånekunderna är god ur ett kreditperspektiv, och det är min uppfattning att såväl Nordnet som Ikano genom denna transaktion gör en bra affär. För Nordnets del kan vi frigöra kapital och får möjlighet att lägga ett odelat fokus på vårt kärnområde sparande och investeringar. Transaktionens slutförande förutsätter godkännande av relevanta myndigheter, vilket beräknas erhållas inom sex månader. T ack för att du har tagit dig tid att läsa min kommentar om kvartalet. För att kort summera perioden vill jag påstå att alla delar i vår affär är starka. Vi ser en tydligt uppåtgående trend i nettosparande, kundintag och handelsaktivitet. Nya högstanivåer har uppnåtts inom sparkapital, utlåning, intäkter, resultat och vi närmar oss två miljoner kunder på nordisk basis. Vi blickar nu framåt mot ett fortsatt spännande 2024. Efter att de senaste åren ha gjort stora investeringar inom uppdaterade gränssnitt, produktutveckling och driftsäkerhet står vi nu inför en period av ökade insatser inom marknadsföring, där ambitionen att ta Nordnet till nästa nivå vad gäller tillväxt inom nya kunder och sparande. Lars-Åke Norling fortgår enligt plan. En ansökan om godkännande att genomföra återköp har skickats in till Finansinspektionen, och ambitionen är att presentera ett återköpsprogram under 2024. Vi återkommer med närmare detaljer kring detta när slutligt beslut är fattat. Löftet till våra kunder är att bygga världens bästa plattform för sparande och investeringar. Inom produktutveckling har det främsta fokuset under kvartalet riktats mot att implementera fler och fler funktioner i vår app, i syfte att våra kunder ska kunna ta hand om alla delar av sitt sparande via den mobila kanalen. Bland annat har vi implementerat mer avancerade orderläggningsfunktioner som stop-loss, en kalender för bolagshändelser, möjlighet att göra egna anteckningar i anslutning till sina innehav, samt en feed av liknande modell som används i många sociala medie-appar, där användarna utan begränsning presenteras för innehåll anpassat till egna intresseområden när det gäller sparande och investeringar. Vi fortsätter arbetet med att integrera Sharevilles funktioner i Nordnets egna gränssnitt, och planerar att under andra kvartalet stänga Sharevilles separata hemsida och mobilapp. Fonder är ett prioriterat område för oss, både när det gäller gränssnitt och produkter. Sparande i fonder skapar kontinuerliga intäkter för Nordnet och är ett enkelt sätt för våra kunder att få exponering mot aktierelaterade investeringar. Vi har under kvartalet lanserat en ny sektion på webben med inspiration till fondsparande, och vårt eget fondbolag fortsätter att skapa nya spännande produkter. Av rekordhöga 212 miljarder i fondkapital på Nordnets plattform är var fjärde sparkrona placerad i någon av Nordnets egna fonder, och av nysparandet är andelen ännu högre. I oktober 2023 meddelade vi att vi skulle göra en strategisk översyn av vår privatlåneaffär, inklusive att utvärdera möjligheten till försäljning. Motiveringen var att privatlån utgör en allt mindre del av vår affär och att produkten inte har en tillräckligt ”Nya högstanivåer har uppnåtts inom sparkapital, utlåning, intäkter, resultat och vi närmar oss två miljoner kunder på nordisk basis.” ===== SIDA 7 ===== 7Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Det är svårt att skriva en text om den danska aktiemarknaden under första kvartalet utan att nämna obesitas. Obesitas är det hetaste ämnet inom såväl läkemedelsvärlden som på den danska aktiemarknaden. Och under det senaste året har i princip hela spelplanen inom området förändrats till fördel för Novo Nordisk som företag, för användarna av deras produkter, samt för bolagets aktieägare. För ett par år sedan sågs obesitas som ett växande problem som samhället förvisso brydde sig om, men hade ont om resurser att verkligen adressera. Utvecklingen sedan dess har inte gått i positiv riktning, och obesitas är idag ett utbrett och aktuellt problem; både på grund av de uppenbara direkta hälsoproblem som övervikt medför, men även utifrån perspektiv som följdsjukdomar och ökade samhällskostnader. För personer som har problem med övervikt är förändrade matvanor det uppenbara sättet att gå ner i vikt. Det är dock inte alltid den enklaste metoden att applicera i praktiken. Hoppet står då till läkemedelsindustrin. Att hitta en effektiv behandling är en sak. Men att säkerställa finansiering för exempelvis kommersialisering av framforskade produkter och läkemedelssubventioner är det som verkligen gör skillnad. Och det är precis vad som har hänt den senaste tiden. En förutsättning för att lyckas inom obesitas är erfarenhet av behandling av diabetes. De två världsledande företagen inom det senare området är Novo Nordisk och Eli Lilly, och dessa är också marknadsledande inom behandling av obesitas. Potentialen på den globala marknaden är estimerad till 100+ miljarder i dollar fram till 2030, och marknadsvärdet på Novo Nordisk har i kölvattnet av de senaste årens framgångar ökat till tidigare oöverträffade nivåer. Bolaget är idag värt mer än de övriga bolagen i OMXC25 tillsammans och utgör mer än 50 procent av marknadsvärdet för de 30 största bolagen på Stockholmsbörsen. Novo Nordisk är med ett marknadsvärde på 4 000 miljarder i danska kronor det högst värderade företaget i Europa. Aktieintresset i Danmark är högt, och under kvartalet välkomnade vi 25 000 nya danska kunder till Nordnet. Det senaste året har varit positivt för de danska spararna, inte minst om man har tagit del av kursuppgångarna för ”magnifika sju” i USA och företag med verksamhet inom obesitas. Förutom Novo Nordisk gäller det också Zeeland Pharma – en nykomling i C25-index på Köpenhamnsbörsen. Av de mer än 140 000 sparare hos Nordnet som äger Novo Nordisk är drygt 90 procent hemmahörande i Danmark och dessa utgör i sin tur mer än 25 procent av de Nordnets över 450 000 danska kunder. Per Hansen är Nordnets sparekonom på den danska marknaden. Han delar med sig av sina insikter, åsikter och kunskaper för att hjälpa privata investerare i Danmark fördjupa sin kännedom om börsen. Han driver även Investeringspodcasten tillsammans med Helge Larsen. Per är regelbundet Danmarks mest citerade talesperson inom ekonomi. Du kan följa Per på Nordnetbloggen och Twitter (@PerNordnet). Några ord om marknadsläget från vår sparekonom Per Hansen. Q1 2024 Q4 2023 Q1 2023 Länder Antal affärer Volym Antal affärer Volym Antal affärer Volym Sverige (Nasdaq Stockholm) 6,4% 4,2% 6,4% 3,7% 6,2% 4,1% Norge (Oslo Börs)2 n/a 8,3% n/a 8,3% n/a 8,8% Danmark (Nasdaq Copenhagen) 10,2% 5,2% 8,5% 4,5% 8,4% 5,4% Finland (Nasdaq Helsinki) 12% 5,1% 12,4% 4,8% 10,9% 5,9% Marknadsandelar lokala börser1 1 Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge. 2 Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt. Namn: Per Hansen. Yrke: Sparekonom på Nordnet Danmark sedan 2012. Bästa spartips: Det svåraste med att investera framgångsrikt är att bibehålla helheltsperspektivet, lugnet och diciplinen. Att vara väl förberedd ger dig goda förutsättningar att bli en bra investerare. ===== SIDA 8 ===== 8Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Hållbarhetsmål på lång sikt. Verksamheten Nordnet har som mål att bli den ledande plattformen inom Norden för hållbart sparande. Med det menar vi ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ samt information och funktionalitet som gör det enkelt för våra kunder att spara hållbart. I syfte att mäta och följa upp vår utveckling inom området har vi infört ett antal mått som redovisas i våra delårsrapporter. Utöver dessa finns ytterligare mått som redovisas på årsbasis. Vi mäter på kvartalsbasis:  Andelen fondkapital placerat i fonder som har en hållbarhetsklassificering (ljus- eller mörkgröna fonder).  Andelen fondkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder.  Koldioxidintensiteten för våra kunders investeringar.  Andelen kvinnliga kunder.  Andelen nya kvinnliga kunder. Vårt mål är att öka andelen av sparkapitalet som placeras på ett hållbart sätt samt att minska koldioxidavtrycket av investeringarna på plattformen genom att bland annat bredda utbudet av hållbara fonder, att utveckla verktyg för att hjälpa kunderna att hitta hållbara alternativ 8Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 samt att utbilda kring hållbara investeringar i våra egna samt externa kanaler. Under kvartalet har vi lanserat den sektion för hållbara investeringar som finns på Nordnets digitala kunskapsportal ”Nordnet Academy” på flera av våra marknader. Vi har även utvecklat en ny inspirationssida för hållbart sparande som kunder ska kunna besöka för att hitta inspiration och investeringsidéer. Vi har under kvartalet även uppmärksammat kvinnors sparande i samband med internationella kvinnodagen genom exempelvis nya bevakningslistor innehållande aktier och fonder med koppling till jämställdhetsområdet. Andelen sparkapital placerat i hållbarhetsklassificerade fonder av totalt fondkapital uppgår i slutet av kvartalet till 87 procent vilket är en ökning från 84 procent i föregående kvartal. Andelen sparkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder av totalt fondutbud uppgår i slutet av kvartalet till 5 procent, vilket är samma nivå som föregående kvartal. Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala uppvärmningen väl under 2 °C och sträva efter att begränsa den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ska minska i enlighet med Parisavtalet. Med utgångspunkt i denna målsättning har vi formulerat ett mål i enlighet med principen "Carbon Law" utvecklad av klimatforskaren Johan Rockström. Detta innebär att Nordnet till 2033 ska ha minskat koldioxidintensiteten med 50 procent eller till en intensitet på 71 ton CO2e/ miljoner USD intäkter, jämfört med intensiteten på 143 ton för 2023. Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidintensitet enligt T ask Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag beräknas som utsläpp genom intäkter. För att summera intensitet till porföljnivå viktas bolagens intensiteter med andelen som bolagen motsvarar i portföljen. Med denna metod blir portföljer jämförbara med varandra över tid oavsett storleken på portföljen. I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten till 122 ton CO2e/miljoner USD intäkter. Motsvarande siffra var vid förra ===== SIDA 9 ===== 9Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Grönt sparande i fonder Q1 2024 Q4 2023 Q1 2023 Andelen fondkapital placerat i fonder som har hållbarhetsklassificering (artikel 8)1 83% 79% 65% Andelen fondkapital placerat i fonder som klassificeras som hållbara (artikel 9)2 5% 5% 3% T otal andel fondkapital placerat i fonder med artikel 8 och 9 87% 84% 69% Nyckeltal hållbarhet. 1 Artikel 8-fonder är fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). 2 Artikel 9-fonder är fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR. Koldioxidintensitet Q1 2024 Q4 2023 Q1 2023 Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 138 152 127 Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 85 120 120 ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 119 145 190 T otalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 122 143 134 Andel av marknadsvärdet vilket utsläppsdata varit tillgänglig för 77% 78% 70% Globalt aktieindex (MSCI world) 107 131 176 Jämställt sparande Q1 2024 Q4 2023 Q1 2023 Andelen kvinnliga kunder 33,6% 33,6% 33,1% Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet 37,9% 36,8% 37,4% kvartalet 143 ton, vilket innebär en minskning om 15 procent. Detta kan jämföras med ett brett globalt aktieindex (MSCI World) som hade en koldioxidintensitet om 107 ton intäkter vid kvartalets slut mot cirka 131 ton ett kvartal tidigare, motsvarande en minskning med 18 procent. Förändringen kan dels bero på omplaceringar i kundernas portföljer, dels på att bolagen som våra kunder är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bolagen räknas om till amerikanska dollar. Vi mäter i dagsläget aktier, fonder och ETF:er och för de tillgångsslagen fanns data tillgänglig för 77 procent av kapitalet i slutet på detta kvartal, vilket är en minskning från föregående kvartals andel om 78 procent. Vårt mål är att på lång sikt nå en kundbas med 50 procent (+/- 10 procentenheter) kvinnor. Andelen kvinnliga kunder är 33,6 procent i slutet på kvartalet, vilket är i linje med föregående kvartals 33,6 procent. För att kunna följa upp vårt långsiktiga mål har vi satt upp ett kortsiktigt mål om att öka andelen kvinnor av nya kunder med 2 procentenheter per år. Utveckling följs upp på månadsbasis av respektive landschef. Andelen kvinnor av våra nya kunder var under detta kvartal 37,9 procent, vilket är en ökning om 0,5 procentenheter från motsvarande kvartal föregående år då andelen uppgick till 37,4 procent. För att nå våra mål inom jämställt sparande fokuserar vi framför allt på att genomföra aktiviteter i syfte att öka kvinnors intresse för sparande och investeringar. Det kan handla om att genomföra föreläsningar, nätverksträffar och utbildningar, att lyfta fram kvinnliga förebilder, samt genom kommunikation av statistik och information kring kvinnors sparande. Under kvartalet genomförde vi exempelvis ett event med fokus på fondsparande. Under kvartalet lanserade vi vårt kvinnliga nätverk Nordnet Female Network i Finland, vilket innebär att det numera är etablerat på tre av våra marknader (Sverige, Norge och Finland). Under första kvartalet har stort fokus lagts på framtagande och publicering av vår hållbarhetsredovisning som innehåller flera nyuppsatta mål och mätetal. Dessutom presenteras vår nya hållbarhetsstrategi med de tre huvudområdena Demokratisera sparande och investeringar, Hållbart sparande samt En ansvarsfull och hållbar verksamhet. Under året kommer fortsatt fokus läggas på implementering av vår nya hållbarhetsstrategi samt på att förbereda oss inför implementeringen av EU:s regelverk Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Vi har genomfört en dubbel väsentlighetsanalys som ligger till grund för vilka hållbarhetsområden vi kommer att behöva rapportera för. I och med den förmodade förseningen av implementeringen av regelverket, utreder vi hur vi ska rapportera för 2024. Mer information om vårt arbete med att bli den ledande plattformen för hållbart sparande, samt redovisning av de nyckeltal vi följer, finns i vår hållbarhetsrapport. ===== SIDA 10 ===== 10Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Utvecklingen av Nordnets verksamhet. Våra kunder gör under perioden januari-mars totalt 13,4 miljoner affärer, och andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad är 29 procent. Antalet affärer under kvartalet ökar med 10 procent i jämförelse med föregående kvartal och är 7 procent lägre än samma kvartal föregående år. Andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad ökar med 4 procentenheter sedan första kvartalet 2023. Nettosparandet ökar på samtliga marknader utom i Sverige under första kvartalet och uppgår till 18,5 miljarder SEK, i jämförelse med 7,0 miljarder SEK under det första kvartalet 2023. I jämförelse med det första kvartalet 2023 ökar nettosparandet med 166 procent. Sparkapitalet uppgår per den sista mars till 905 miljarder SEK, vilket är 19 procent högre än ett år tillbaka. Sparkvoten, det vill säga nettosparandet under de senaste tolv månaderna dividerat med sparkapitalet tolv månader tidigare, uppgår till 6 procent vilket är 3 procentenheter högre jämfört med första kvartalet 2023. Den totala låneportföljen uppgår till 30,9 miljarder SEK, vilket är en ökning med 11 procent sedan sista mars föregående år. Den största ökningen återfinns inom portföljbelåning som växer med 22 procent jämfört med tolv månader tillbaka och uppgår till 15,9 miljarder SEK. Ökningen beror på ett ökat intresse bland våra kunder att belåna sina portföljer. Bolånevolymen ökar med 3 procent jämfört med mars 2023 och uppgår nu till 11,2 miljarder SEK. Ökningen kan hänföras till en växande affär i Norge, där intresset för vår bolåneprodukt har varit stort sedan lanseringen 2022. Volymen inom privatlån uppgår till 3,8 miljarder SEK, vilket är 3 procent lägre än vid utgången av fjärde kvartalet 2023 och en minskning med 5 procent jämfört med tolv månader tillbaka. Det totala antalet sparare på Nordnets plattform per den sista mars är drygt 1,9 miljoner. Kundtillväxten de senaste tolv månaderna uppgår till 10 procent. I Danmark gläds vi åt att ha passerat milstolpen 450 000 aktiva kunder. Vid kvartalets slut har 453 200 danskar valt Nordnet som Händelser under första kvartalet. 1 Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. 2 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 3Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. Handelsinformation koncernen1 Kundrelaterade nyckeltal Jan – mar Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Antal kunder 475 700 455 200 413 300 374 800 453 200 387 400 579 100 533 700 1 921 300 1 751 100 Sparkapital (mdr SEK) 334,8 291,9 153,0 126,0 237,8 184,6 179,5 158,2 905,1 760,6 varav aktier/derivat/ obligationer 211,5 191,1 85,4 75,6 188,4 140,5 142,5 125,8 627,8 533,0 varav fondkapital 95,4 72,6 58,0 38,6 33,4 25,7 24,9 17,1 211,7 154,1 varav inlåning2 28,0 28,2 9,6 11,8 15,9 18,4 12,1 15,2 65,7 73,5 Antal avslut 5 198 400 5 711 100 2 730 700 3 268 000 2 933 900 2 715 400 2 529 400 2 734 700 13 392 400 14 429 200 Varav avslut utanför hemmamarknaden 17% 14% 27% 26% 41% 39% 43% 37% 29% 25% Nettosparande (mdr SEK) 0,9 1,0 6,7 -0,2 6,4 3,7 4,5 2,5 18,5 7,0 Portföljbelåning3 (mdr SEK) 4,9 4,0 3,4 2,9 3,0 2,6 4,7 3,5 15,9 13,0 Bolån (mdr SEK) 10,4 10,5 0,8 0,3 11,2 10,9 Privatlån (mdr SEK) 3,8 4,0 3,8 4,0 Q1 2024 Q4 2023 Q1 2023 Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK) 383 000 319 700 404 800 T otalt antal avslut 13 392 400 12 148 800 14 429 200 varav avslut utanför hemmamarknaden 29% 26% 25% Genomsnittligt antal avslut per handelsdag 215 700 194 100 224 700 ===== SIDA 11 ===== 11Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten sparplattform. På samma tema passerade vi under årets första tremånadersperiod 400 000 aktiva kunder i Norge, och slutade kvartalet på 413 300 sparare i Nordnets norska verksamhet. Statistik från arbetsgivarorganisationen Finans Norge visar också att Nordnet per den sista mars numera är Norges näst största aktör mätt i sparare och kapital avseende egenvald EPK, egen pensjonskonto. Vi välkomnar nya kunder och är glada att vi både inspirerar och skapar möjligheter för våra kunder att investera i sig själva genom att investera hos oss. Vi inleder året med ett fortsatt flöde av externa erkännanden. I början på februari meddelades att Nordnet hamnar på första plats i kategorin ”Årets Makthavare Bank”, i Medieakademins årliga undersökning Maktbarometern som publiceras i samarbete med Sparbankernas riksförbund. I samma undersökning hamnade vi även plats elva i kategorin ”Årets Makthavare Ekonomi”. Syftet med undersökningen är att uppmärksamma de personer och företag som har störst räckvidd och skapar mest engagemang i Sverige i digitala kanaler. I Finland har vi utnämnts till den bank som har högst renommé i undersökningen Reputation & Trust av T -media. I början av januari meddelades också att Nordnet Finland rankas högst av finska banker när det gäller kundnöjdhet i en undersökning av EPSI. I motiveringen till förstaplaceringen nämns bland annat Nordnets höga produktkvalitet och prisvärdhet. Under 2023 lanserade vi det nya spar- och investeringsnätverket Nordnet Female Network. Ett forum där kvinnor som är intresserade av sparande och investeringar kan mötas, dela erfarenheter och få inspiration om sparande och investeringar. Vi har tidigare lanserat initiativet i både Sverige och Norge för att minska det ekonomiska gapet mellan kvinnor och män. Responsen har varit positiv och vi valde därför att under internationella kvinnodagen lansera nätverket även i Finland. Vi inleder 2024 med en fortsatt hög takt av implementeringar av nya features och funktioner på webben och i appen. I vårt sociala nätverk för sparande Shareville, som numera är en integrerad del av Nordnets plattform, har gjorts en rad uppskattade uppdateringar. Bland annat går det numera att följa användare och ta del av deras aktivitet. En inspirerande milstolpe för Shareville är att innehållet som skapas av våra användare har ökat med över 30 procent sedan årsskiftet och nästan tredubblats i jämförelse med första kvartalet 2023. Bland de större nyheterna på produktsidan under kvartalet kan nämnas vår nya fond Nordnet Småbolag Sverige Index, som lanserats via vårt fondbolag Nordnet Fonder. Fonden följer det nyetablerade indexet ”OMX Sweden Small Cap ESG Responsible Index”, som är komponerat av de bolag på Stockholmsbörsen som har lägst börsvärde, och som tillsammans utgör 25 procent av det totala börsvärdet och börsvärdet på ingående bolag är mellan 3 och 60 miljarder kronor. ===== SIDA 12 ===== 12Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Koncernens resultat1 Rörelseintäkterna ökar med 11 procent i kvartalet jämfört med första kvartalet 2023 och uppgår till 1 263 (1 134) miljoner SEK med tillväxt i både räntenettot och provisionsnettot. Transaktionsrelaterade nettointäkter uppgår till 455 (419) miljoner SEK i kvartalet vilket är en ökning på 9 procent jämfört med första kvartalet 2023. Ökningen beror på högre nettointäkt per avslut vilket kompenserar för en lägre handelsvolym. Ökningen av nettointäkt per avslut beror till stor del på högre handelsvolym utanför kundens hemmamarknad samt att en större andel av handeln gjorts av kunder med en högre courtagenivå. Jämfört med föregående kvartal ökar transaktionsrelaterade intäkter med 28 procent till följd av både ökad handelsvolym högre nettointäkt per avslut. Fondrelaterade nettointäkter uppgår till 122 (99) miljoner SEK, vilket är en ökning med 23 procent jämfört med första kvartalet 2023. Ökningen är en följd av tillväxt i fondkapitalet som är 37 procent högre än samma period föregående år. Ökningen i fondkapitalet är i nästan lika delar en effekt av positiv marknadsutveckling och kunders nettoköp. Intäkten i relation till fondkapitalet minskar dock något på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift. Jämfört med föregående kvartal ökar fondrelaterade intäkter med 10 procent till följd av tillväxt i fondkapitalet, vilket ökar med 15 procent. Räntenettot uppgår för kvartalet till 679 (599) miljoner SEK, en ökning med 13 procent jämfört med första kvartalet 2023. Ökningen beror på högre intäkter från likviditetsportföljen och låneportföljen. Nettointäkter från likviditetsportföljen uppgår till 425 (356) miljoner SEK vilket är en ökning på 19 procent jämfört med första kvartalet 2023. Ökningen är en effekt av högre avkastning till följd av ett högre ränteläge. Nettointäkter från låneportföljen ökar med 36 procent till 403 (296) miljoner SEK till följd av högre utlåningsvolymer för bolån och portföljbelåning samt högre räntenivåer i låneportföljen. Räntekostnad på inlåningen uppgår till 151 (58) miljoner SEK, vilket är en ökning med 92 miljoner SEK jämfört med första kvartalet 2023. Räntenettot är 3 procent lägre än föregående kvartal då ökade intäkter från låneportföljen inte kompenserar för lägre intäkter från likviditetsportföljen och ökad räntekostnad på inlåningen. Övriga intäkter uppgår till 2 (15) miljoner SEK, en minskning med 13 miljoner SEK jämfört med första kvartalet 2023. Minskningen är delvis en följd av lägre intäkter från Nordnets IPO-verksamhet. Minskningen beror även på en högre avskrivningstakt av uppskjuten anskaffningskostnad kopplat till provisioner för försäljning av pensionsprodukter. Justerade rörelsekostnader ökar med 10 procent till 353 (320) miljoner SEK i kvartalet jämfört med första kvartalet 2023. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt samt årlig lönerevision. Kreditförluster, netto uppgår till 22 (17) miljoner SEK vilket är 6 miljoner SEK högre än under första kvartalet 2023. Ökningen beror dels på förstärkta reserver för privatlån till följd av något högre andel sena betalningar, samt anpassningar till rådande marknadspriser på försäljning av förfallna fordringar. De reella kreditförlusterna är fortsatt relativt låga, även om de ligger på en något högre nivå jämfört med samma kvartal 2023, och kreditkvaliteten bedöms fortsatt god. För mer information, se not 5. Då rörelseintäkterna ökar mer än rörelsekostnaderna så ökar rörelseresultatet med 11 procent i första kvartalet 2024 och uppgår till 884 (794) miljoner SEK, med en rörelsemarginal på 70 (70) procent. 1 Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period föregående år. ===== SIDA 13 ===== 13Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten MSEK Q1 2024 Q1 2023 Förändring % Q4 2023 Förändring % Transaktionsrelaterade nettointäkter 454,9 419,0 9% 354,6 28% Fondrelaterade nettointäkter 122,0 98,9 23% 110,9 10% Övriga provisionsintäkter, netto 2,3 6,4 -65% 5,2 -57% Provisionsnetto 579,2 524,2 10% 470,7 23% Likviditetsportfölj 425,4 356,2 19% 448,9 -5% Låneportfölj 403,4 295,6 36% 385,8 5% Inlåningskostnad -150,5 -58,4 158% -136,4 10% Övrigt räntenetto 0,5 5,6 -91% 4,5 -89% Räntenetto 678,7 599,1 13% 702,9 -3% Netto finansiella transaktioner 3,1 -4,1 -177% -0,7 -524% Övriga intäkter 2,3 15,0 -85% 16,6 -86% Rörelseintäkter 1 263,3 1 134,2 11% 1 189,5 6% Allmänna administrationskostnader -293,6 -265,4 11% -270,3 9% Avskrivningar -48,8 -44,2 10% -46,7 5% Marknadsföringskostnader -10,8 -10,6 3% -17,7 -39% Rörelsekostnader -353,2 -320,2 10% -334,6 6% Kreditförluster, netto -22,5 -16,7 34% -22,8 -1% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -3,1 0% -2,1 50% Rörelseresultat 884,5 794,2 11% 830,1 7% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,74 2,51 9% 2,55 7% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,74 2,49 10% 2,55 7% Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 - 0,0 - Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -353,2 -320,2 10% -334,6 6% Justerat rörelseresultat1 884,5 794,2 11% 830,1 7% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,74 2,49 10% 2,55 8% 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. Resultaträkning, koncernen Jan – mar (MSEK) Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Justerade rörelseintäkter 1 441,1 409,6 250,6 254,5 331,6 255,5 240,0 214,6 1 263,3 1 134,2 Justerade rörelsekostnader 1 -122,5 -117,8 -81,0 -72,5 -76,4 -72,5 -73,3 -57,4 -353,2 -320,2 Justerat rörelseresultat före kreditförluster och påförda avgifter 318,6 291,8 169,5 182,0 255,2 183,0 166,8 157,2 910,1 814,0 Kreditförluster, netto -21,6 -19,3 -0,2 1,8 -0,5 0,5 -0,1 0,3 -22,5 -16,7 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,8 -0,7 -0,5 -0,6 -1,0 -0,9 -0,8 -0,9 -3,1 -3,1 Justerad rörelseresultat 296,1 271,8 168,9 183,3 253,7 182,5 165,8 156,6 884,5 794,2 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rörelseresultat 296,1 271,8 168,9 183,3 253,7 182,5 165,8 156,6 884,5 794,2 Justerad rörelsemarginal 67% 66% 67% 72% 76% 71% 69% 73% 70% 70% Intäkter i relation till sparkapital 0,54% 0,58% 0,68% 0,81% 0,60% 0,58% 0,56% 0,56% 0,58% 0,61% Resultaträkning per marknad ===== SIDA 14 ===== 14Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Finansiell ställning. 31 mars 2024 (31 december 2023) Nordnets balansomslutning uppgår till 237,3 (222,3) miljarder SEK, vilket är en ökning med 7 procent jämfört med årsskiftet. Av balansomslutningen utgörs 158,8 (147,1) miljarder SEK av tillgångar i Nordnets pensionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunderna bär risken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 11,8 miljarder SEK under året. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldposten och därmed inte ger någon effekt på resultatet eller eget kapital. Samtidigt har kundernas inlåning i Nordnet Bank AB minskat till följd av att kunderna investerat delar av sin likviditet i aktier och fonder, vilket delvis begränsat den effekt som värdeökningen på tillgångarna i pensionsbolaget haft på balansomslutningen. Inlåning från allmänheten är Nordnets främsta finansieringskälla. Endast en begränsad del av inlåningen lånas ut och resterande likviditet placeras i räntebärande värdepapper ("likviditetsportföljen") med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsberedskap. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna i likviditetsportföljen motsvarar valutafördelningen för inlåningen. Utlåningen1 har ökat med 1,4 miljarder SEK sedan 31 december 2023, vilket motsvarar en ökning om 5 procent. Den ökade utlåningen är driven av tillväxt i portföljbelåning medan bolån och privatlån har minskat något. Kreditkvaliteten i utlåningsportföljen bedöms som god och har endast påverkats marginellt av rådande omvärldsläge med högre inflation och ett högre ränteläge. För mer information, se Not 5. Likviditetsportföljen uppgår till 41,2 (43,4) miljarder SEK vilket motsvarar 63 procent av inlåningen och ger därmed en god likviditetsberedskap. Likviditetsportföljen har minskat med 5 procent sedan 31 december 2023 till följd av att kundernas investeringar under perioden överstiger nettosparandet. I graferna till höger visas förfallostrukturen för koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat på värdepapperskategori och ränteduration. Nordnet placerar i första hand likviditetsportföljen med avsikten att hålla innehaven till förfall och redovisar dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade vinster som varken reflekteras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC-portföljen) uppgår till -5,8 (-7,1) miljoner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och i eget kapital. Det värdet uppgår till -16,2 (-40,7) miljoner SEK. Se graf nedan för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori. Förfallostruktur per värdepapperskategori (SEK miljarder) 31 mars 2024 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 2,7 14,9 9,79,7 0,9 3,4 7,2% 14,4% 14,5% 5,3% 23,4% 23,6% 8,2% 1,3% Fast Rörlig (FRN) Likvida medel 2,2% Förfallostruktur per räntebindning (SEK miljarder) 31 mars 2024 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Stater, kommuner och överstatliga organisationer Säkerställda obligationer Övriga skuldinstrument Likvida medel 2,7 3,1% 14,5% 14,9 12,0% 9,7 20,2%20,4% 9,7 0,9 3,4 6,3% 3,2% 9,1% 3,1% 0,2% 2,8% 0,2% 2,2% 0,3% 0,1% 0,5% 1,8% HTC – Fast HTC – Rörlig (FRN) HTC&S – Fast HTC&S – Rörlig (FRN) Likvida medel 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 2,7 14,9 9,79,7 0,9 3,4 2,8% 20,8% 7,2% 14,5% 6,6% 7,7% 10,3% 9,1% 4,5% 13,1% 4,4% 3,7% 1,7% 0,6% 1,2% 0,9% Förfallostruktur per redovisningsmetod (SEK miljarder) 31 mars 2024 1 Exkluderar utlåning mot pantsatta likvida medel ===== SIDA 15 ===== 15Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur. Det egna kapitalet uppgår till 7,9 (7,7) miljarder SEK (se tabell nedan för Finansiell ställning och Kapitalbas), vilket tillsammans med låg risk i såväl utlåningen som placeringarna i likviditetsportföljen skapar förutsättningar för att behålla en utdelningsnivå på 70 procent av vinsten och även för att återköpa aktier. De regulatoriska kapitalkraven består för bankverksamheten av två delar: det riskviktade kapitalkravet (kapitaltäckningen) och det icke riskviktade kapitalkravet (bruttosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 24,6 (26,4) procent jämfört med ett riskviktat kapitalkrav om 15,5 (15,5) procent och bruttosoliditeten uppgår till 6,0 (6,7) procent jämfört med ett krav, inklusive vägledning i pelare 2, på 3,5 procent. Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pelare 1, pelare 2 och det kombinerade buffertkravet. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspreadrisk och ränterisk i bankboken, vilken i stor utsträckning är en funktion av ränte- och förfallostruktur i placeringarna i likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 2,89 procent för risker inom pelare 2. Nordnet gör även löpande en intern bedömning av kapitalbehovet och i diagrammet till höger illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven inom pelare 2. Om det internt bedömda kapitalbehovet överstiger Finansinspektionens krav, tillämpas det högre beloppet. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonserveringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. Både kapitaltäckningsrelationen och bruttosoliditeten har försvagats efter årsskiftet, främst till följd av att primärkapitaltillskott på 500 miljoner SEK har återbetalats av Nordnet under det första kvartalet. Vid utgången av det första kvartalet har Nordnet en kapitalbas som överstiger det totala kapitalkravet med 1,7 (2,1) miljarder SEK, kärnprimärkapital som överstiger kärnprimärkapitalkravet med 1,7 (1,6) miljarder SEK och primärkapital som överstiger bruttosoliditetskravet inklusive pelare 2-vägledning med 1,9 (2,1) miljarder SEK. MSEK 2024-03-31 2023-12-31 Eget kapital koncern 7 923 7 702 varav: primärkapitaltillskott (AT1) 900 1 400 Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 7 032 6 307 Förutsebar utdelning -2 312 -1 808 Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 4 720 4 499 Ytterligare värdejusteringar -20 -21 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -752 -704 Signifikanta innehav av CET1-instrument i företag i finansiell sektor -213 -183 Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -985 -908 Primärkapital 900 1 400 Supplementärkapital 0 0 T otal kapitalbas 4 635 4 991 Kapitalbas, konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav (SEK miljarder) 31 mars 2024 T otalt Kapital Bruttosoliditet P2R1 Kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott Krav Bruttosoliditet (3.0%) Vägledning Bruttosoliditet (0.5%) Pelare 1 Pelare 2 Buffertkrav 900 4 635 (24,6%) 2 714 (6,0%) 2 914 (15,5%) 862 545 2 326 3 735 388 1 507 Kapitalkrav Pelare 2 (SEK miljarder, RWE%) 31 mars 2024 545 (2,9%) 325 (1,7%) P2R1 Internt ===== SIDA 16 ===== 16Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Nordnet har som mål att upprätthålla en stark och effektiv kapitalsituation som med bibehållen utdelningsnivå om 70 procent av nettovinsten ger utrymme för tillväxt och förmåga att hantera oväntade situationer. I första hand är det bruttosoliditeten som är en begränsande faktor där den främsta osäkerheten är potentiellt stora inlåningsflöden under kort tid vilka skulle påverka bruttosoliditeten negativt. Den riskviktade kapitalrelationen är enklare att kontrollera för Nordnet då utlåningen är begränsad både i volym och löptid, och kapitalkravet för tillgångarna i likviditetsportföljen kan på kort tid hanteras genom att omplacera delar av portföljen. Nordnet har som primärt kapitalmål att hålla en bruttosoliditet på mellan 4,0 och 4,5 procent över tid, samtidigt som den riskviktade kapitaltäckningen ska överstiga det regulatoriska kravet med minst en procentenhet. Målet är vidare att ha en effektiv kapitalstruktur och kapitalsituation där kapitalbasen inte överstiger kapitalbehovet mer än vad som behövs för att bedriva verksamheten med en stark och stabil kapitalsituation. Vid första kvartalets utgång har Nordnet kapacitet att ta in 54,9 miljarder SEK i ytterligare inlåning utan att understiga 3,5 procent i bruttosoliditetsgrad och 38,3 miljarder SEK utan att den understiger 4,0 procent. För att effektivisera kapitalstrukturen återköpte Nordnet primärkapitalinstrument till ett värde av 500 miljoner SEK under första kvartalet 2024 utan att ersätta dessa med nytt primärkapital. För att ytterligare anpassa kapitalstrukturen och på sikt nå de uppsatta kapitalmålen har Nordnet även tagit steg för att kunna återköpa aktier. Kassaflöde. Januari – mars 2024 (Januari-mars 2023) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades negativt under året av minskad likviditet på kunddepåer om -2 896 (-8 769) miljoner SEK samt påverkades negativt av ökad utlåning om -1 546 (-799) miljoner SEK. Den minskade likviditeten på kunddepåer beror främst på att kunderna investerat sin likviditet i aktier och fonder på Nordnets plattform. Investeringsverksamheten har ett positivt kassaflöde under året till följd av negativa nettoinvesteringar i obligationer och andra räntebärande värdepapper om 1 967 (7 089) miljoner SEK, vilket är en konsekvens av den lägre likviditeten på kunddepåerna. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har påverkats negativt under året av ett förtida inlösen av primärkapitalinstrument (AT1) om 500 miljoner SEK. Moderbolaget. Januari – mars 2024 (Januari-mars 2023) Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för januari- mars 2024 uppgick till 5,5 (5,7) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbolagets resultat efter finansiella poster för perioden januari-mars 2023 uppgår till 501,0 (0,7) miljoner SEK. Moderbolagets likvida medel uppgår till 23,5 (5,9 per 31 december 2023) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 4 298,9 (3 880,4 per 31 december 2023) miljoner SEK. Moderbolaget har under kvartalet återköpt primärkapitaltillskott (AT1) om 500 miljoner SEK. Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 T otal kapitalrelation (%) 24,6% 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% 19,4% 20,9% T otalt kapitalkrav (%) 15,5% 15,5% 15,5% 19,1% 18,4% 18,2% 17,2% 17,1% T otal kapitalbas (MSEK) 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 650,4 3 719,2 T otalt kapitalbaskrav (MSEK) 2 914,7 2 926,8 2 813,4 3 554,8 3 399,0 3 398,3 3 239,7 3 050,0 Kärnprimärkapitalrelation (%) 19,8% 19,0% 18,7% 17,7% 16,5% 15,0% 13,5% 14,7% Kärnprimärkapitalkrav (%) 10,7% 10,7% 10,7% 12,7% 12,1% 11,9% 10,9% 10,8% Kärnprimärkapital (MSEK) 3 734,8 3 591,0 3 399,8 3 304,5 3 042,5 2 798,3 2 550,4 2 619,2 Kärnprimärkapitalkrav (MSEK) 2 016,6 2 026,5 1 947,9 2 374,8 2 229,4 2 218,7 2 046,9 1 923,0 Bruttosoliditet (%) 6,0% 6,7% 6,3% 6,1% 5,6% 4,6% 4,2% 4,4% Bruttosoliditetskrav ink. väg- ledning (%) 3,5% 3,5% 3,5% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% Primärkapital (MSEK) 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 650,4 3 719,2 Bruttosoliditetskrav ink. P2-vägledning (MSEK) 2 713,8 2 607,1 2 662,0 3 019,2 3 089,8 3 296,2 3 367,1 3 273,8 Finansiell ställning ===== SIDA 17 ===== 17Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer. Risktagande är en grundläggande del av Nordnets verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medvetet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgörande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och existens. Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för riskhantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontroller och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt i Not 7 i årsredovisningen för 2023. Världsekonomin står inför ett skifte bort från en period med ökad inflationstakt och räntehöjningar till en period med sjunkande inflation och nedåtgående marknadsräntor. Lägre inflation och sjunkande räntor bör vara positivt för börsutvecklingen vilket i sin tur kan ha positiv påverkan på Nordnets provisionsintäkter som gynnas av ökad handel och växande i sparkapital. En sjunkande räntemiljö kan dock innebära lägre ränteintäkter genom lägre avkastning på Nordnets likvididitetsportfölj och lägre intjäning inom utlåningsverksamheten. Cyberhotet mot den digitala finanssektorn i allmänhet är omfattande och Nordnets verksamhet är därmed exponerad för cyberattacker och bedrägerier. En incident relaterad till sådana attacker eller bedrägerier kan på ett väsentligt sätt störa Nordnets verksamhet, skada Nordnets rykte, exponera Nordnet för risk för förluster, sanktioner eller rättsliga förfaranden och en potentiell exponering för ansvar för förluster som drabbar kunder. Övriga bolagshändelser. I februari skickade Nordnet en underrättelse till norska Finanstilsynet om att inrätta en försäkringsfilial i Danmark. Filialen kommer tillhöra Nordnets norska försäkringsbolag Nordnet Livsforsikring AS, vilket är ett helägt dotterbolag till Nordnet Pensionsförsäkring AB. Den 3 mars utträdde Gustaf Unger ur Nordnets styrelse på egen begäran. Den 21 mars meddelades att Nordnets valberedning föreslår att Therese Hillman väljs till ny styrelseledamot vid årstämman den 29 april 2024. Den 21 mars genomförde Nordnet förtida inlösen av samtliga utestående primärkapitalinstrument (AT1) emitterade den 21 mars 2019 med ett totalt utestående nominellt belopp om 500 miljoner. Aktier och ägare. Antalet utestående aktier uppgick till 251 159 101 per 31 mars 2024. Vid börsens stängning den 31 mars 2024 var aktiekursen 196,4 SEK, vilket är en uppgång med 14,9 procent sedan årsskiftet. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stockholms large caplista under kortnamnet SAVE. Per den 31 mars 2024 hade bolaget 24 856 aktieägare, att jämföra med 25 510 per 31 mars 2023. Årsstämma. Årsstämman den 18 april 2023 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill tiden för nästa årsstämma, fatta beslut om att förvärva högst så många egna aktier att bolaget vid var tid efter förvärv innehar sammanlagt högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Inga förvärv av egna aktier har gjorts sedan årsstämman. Årsstämman för 2024 ska hållas den 29 april. Medarbetare. Antalet heltidstjänster uppgick per den 31 mars 2024 till 750 (682 den 31 mars 2023). I antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstledig personal. Medeltalet anställda uppgick under perioden januari-mars till 783 (719 under perioden januari- mars 2023). I antalet anställda inkluderas utöver antalet heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. Närståendetransaktioner. E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare som är privatpersoner med inbördes släktrelationer, innehar även ett direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärsrelationer med Öhmangruppen på samma sätt som med andra finansiella aktörer. För vidare information, se not 6 i årsredovisningen för 2023. Händelser efter 31 mars 2024. Den 8 april meddelades att Nordnets valberedning föreslår att Johan Åkerblom väljs till ny styrelseledamot vid årsstämman den 29 april 2024. ===== SIDA 18 ===== 18Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten Den 17 april meddelades att Gabrielle Hagman från och med 1 maj utsetts till ny landschef för Nordnets svenska verksamhet, efter avgående Martin Ringberg. Gabrielle innehar idag positionen som fondchef på Nordnet, och har tidigare varit försäljningschef på flera fondbolag, senast Danske Bank. Den 19 april meddelade Nordnet att man ingått avtal om att sälja privatlåneportföljen till Ikano Bank. Affären beräknas slutföras under andra halvåret 2024 efter godkännande från myndigheter. Kommande rapporthändelser. Årsstämma 29 april 2024 Delårsrapport januari-juni 23 juli 2024 Delårsrapport januari-september 25 oktober 2024 ===== SIDA 19 ===== 19Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten MSEK Q1 24 2024 2023 2022 2021 2020 2019 Netfonds förvärv -35 Avräkning moms 38 -20 -30 AML, processupp- gradering -19 Sanktion -100 Kostnader relaterade till börsintroduktionen -109 Uppvärdering av aktieinnehav i Tink AB 66 T otalt - - - -81 - -129 1 Jämförelsestörande poster Koncernöversikt Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 31 mars 2024. Nordnet AB (publ) Nordnet Incentive AB Nordnet Fonder AB Nordnet Pensionsförsäkring AB Nordnet Bank NUF1 Nordnet Bank AB Suomen Siivuliike1 Nordnet Bank AB Nordnet Bank, filial till Nordnet Bank AB, Sverige1 Nordnet Livsforsikring AS Suomen Siivuliike1, filial till Nordnet Livsforsikring AS ===== SIDA 20 ===== 20Nordnets delårsrapport januari-mars 2024 Verksamheten MSEK Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Resultaträkning, koncernen Provisionsnetto 579,2 470,7 447,2 426,0 524,2 425,8 484,9 465,5 652,9 Räntenetto 678,7 702,9 703,5 633,9 599,1 509,7 325,8 240,2 205,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 3,1 -0,7 -1,6 -1,2 -4,1 -4,7 2,9 -1,1 -5,9 Övriga intäkter 2,3 16,6 6,3 12,5 15,0 21,1 -1,7 23,3 38,1 Rörelseintäkter 1 263,3 1 189,5 1 155,5 1 071,1 1 134,2 951,9 811,9 727,8 890,5 Allmänna administrationskostnader -293,6 -270,3 -271,2 -267,8 -265,4 -252,2 -250,3 -351,8 -213,9 Avskrivningar -48,8 -46,7 -44,9 -43,7 -44,2 -44,1 -43,8 -41,7 -43,0 Marknadsföringskostnader -10,8 -17,7 -8,1 -9,2 -10,6 -19,0 -13,0 -11,9 -7,0 Rörelsekostnader -353,2 -334,6 -324,2 -320,7 -320,2 -315,2 -307,1 -405,3 -263,8 Kreditförluster, netto -22,5 -22,8 -21,9 -18,2 -16,7 -11,1 -14,0 -8,8 -9,6 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,1 -2,1 -2,7 -2,8 -3,1 -3,1 -3,1 -3,3 -3,6 Rörelseresultat 884,5 830,1 806,7 729,4 794,2 622,5 487,8 310,5 613,4 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,74 2,55 2,51 2,27 2,51 1,98 1,54 0,89 1,95 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,74 2,55 2,49 2,25 2,49 1,97 1,54 0,88 1,94 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -1,3 -3,5 -109,6 33,3 Justerade rörelsekostnader före kreditför- luster1 -353,2 -334,6 -324,2 -320,7 -320,2 -313,9 -303,5 -295,7 -297,1 Justerat rörelseresultat1 884,5 830,1 806,7 729,4 794,2 623,8 491,3 420,1 580,2 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,74 2,55 2,49 2,25 2,49 1,98 1,55 1,31 1,83 Nyckeltal Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,57% 0,59% 0,58% 0,54% 0,50% 0,46% 0,45% 0,45% 0,47% Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,16% 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,16% 0,16% 0,16% Rörelsemarginal % 70% 70% 70% 68% 70% 65% 60% 43% 69% Justerad rörelsemarginal %1 70% 70% 70% 68% 70% 66% 61% 58% 65% K/I tal % 28% 28% 28% 30% 28% 33% 38% 56% 30% Justerat K/I tal %1 28% 28% 28% 30% 28% 33% 37% 41% 33% Vinstmarginal % 57% 57% 57% 56% 57% 54% 49% 33% 56% Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader % 43% 45% 45% 43% 36% 34% 33% 33% 37% Justerad avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %1 43% 45% 45% 43% 38% 36% 35% 35% 37% Kunder 1 921 300 1 862 900 1 824 300 1 786 500 1 751 100 1 707 800 1 677 500 1 643 000 1 618 900 Årlig justerad kundtillväxt %2 10% 9% 9% 9% 8% 10% 13% 15% 20% Nettosparande (mdr SEK) 18,5 9,8 10,9 7,0 7,0 0,9 5,8 8,3 21,2 Sparkvot 6% 5% 4% 3% 3% 5% 7% 9% 12% Sparkapital (mdr SEK) 905,1 824,8 785,2 798,1 760,6 714,8 680,7 691,1 772,7 varav aktier/derivat/obligationer 627,8 573,5 545,1 557,0 533,0 489,8 461,6 473,2 547,2 varav fondkapital 211,7 183,9 170,3 168,6 154,1 143,9 130,6 132,9 145,0 varav inlåning3 65,7 67,4 69,9 72,5 73,5 81,2 88,4 85,1 80,5 Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK 445 400 434 800 427 500 425 600 431 000 443 800 454 900 469 400 479 400 Utlåning (mdr SEK)4 30,9 29,5 29,1 28,8 27,9 27,3 26,4 26,7 26,5 varav portföljbelåning4 15,9 14,3 14,0 13,9 13,0 12,3 11,7 12,4 12,8 varav bolån 11,2 11,3 11,2 11,0 10,9 10,9 10,6 10,3 9,6 varav privatlån 3,8 3,9 3,9 3,9 4,0 4,1 4,1 4,0 4,1 Investeringar i materiella tillgångar 15,2 18,0 8,6 5,5 4,6 8,6 6,0 3,7 5,4 Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv 43,3 54,0 45,6 41,5 38,9 41,2 30,8 33,3 31,6 Antal heltidstjänster vid periodens slut 750 735 726 712 682 666 669 673 662 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. 2 Kundtillväxten under 2022 är justerad för kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddokumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4 Utlåning exklusive pantsatta likvida medel. För definition av nyckeltal, se sidorna 46-47. Ekonomisk översikt per kvartal ===== SIDA 21 ===== 19Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Finansiella rapporter. ===== SIDA 22 ===== 21Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån Not jan-mar 2024 jan-mar 2023 okt-dec 2023 jan-dec 2023 Provisionsintäkter 742,8 694,9 616,0 2 457,5 Provisionskostnader -163,6 -170,7 -145,3 -589,3 Provisionsnetto 3 579,2 524,2 470,7 1 868,2 Ränteintäkter 896,4 740,7 898,6 3 310,7 Räntekostnader -217,7 -141,6 -195,7 -671,3 Räntenetto 4 678,7 599,1 702,9 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 3,1 -4,1 -0,7 -7,6 Övriga rörelseintäkter 2,3 15,0 16,6 50,4 Summa rörelseintäkter 1 263,3 1 134,2 1 189,5 4 550,3 Allmänna administrationskostnader -292,7 -264,7 -269,5 -1 071,7 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlägg- ningstillgångar -48,8 -44,2 -46,7 -179,5 Övriga rörelsekostnader -11,7 -11,3 -18,4 -48,5 Summa kostnader före kreditförluster och resolutionsavgifter -353,2 -320,2 -334,6 1 299,7 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 910,1 814,0 854,9 3 250,6 Kreditförluster, netto 5 -22,5 -16,7 -22,8 -79,6 Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -3,1 -3,1 -2,1 -10,6 Rörelseresultat 884,5 794,2 830,1 3 160,4 Skatt på periodens resultat -163,5 -142,9 -157,1 -581,6 Periodens resultat 721,0 651,3 672,9 2 578,7 Resultat per aktie före utspädning, SEK 10 2,74 2,51 2,55 9,83 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 2,74 2,49 2,55 9,83 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 251 159 101 249 625 000 250 647 734 249 880 684 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 251 182 949 251 325 751 250 647 734 249 880 684 Koncernens rapport över totalresultat 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån jan-mar 2024 jan-mar 2023 okt-dec 2023 jan-dec 2023 Periodens resultat 721,0 651,3 672,9 2 578,7 Poster som skall återföras till resultatet Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 31,0 29,4 17,0 102,8 Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -6,4 -6,1 -3,5 -21,2 Omräkning av utländsk verksamhet 8,5 -44,7 -35,1 -54,7 Skatt på omräkning av utländsk verksamhet -1,9 1,2 3,2 2,2 Övrigt totalresultat efter skatt 31,2 -20,1 -18,4 29,1 T otalresultat efter skatt 1 752,2 631,2 654,5 2 607,8 Finansiella rapporter. 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 23 ===== 22Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Finansiella rapporter Koncernens balansräkning Not 2024-03-31 2023-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 610,4 4 192,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 5 408,2 5 332,0 Utlåning till kreditinstitut 608,7 481,7 Utlåning till allmänheten 5 31 985,8 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 28 747,4 30 765,2 Aktier och andelar 2,9 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 158 833,8 147 056,7 Immateriella anläggningstillgångar 1 023,9 1 011,6 Materiella anläggningstillgångar 249,9 254,6 Uppskjutna skattefordringar 1,7 1,7 Aktuella skattefordringar 24,4 69,3 Övriga tillgångar 6 146,4 2 280,7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 666,3 599,2 Summa tillgångar 237 309,8 222 249,7 Skulder In- och upplåning från allmänheten 57 842,5 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken 158 837,1 147 061,4 Övriga skulder 11 432,5 7 262,4 Aktuella skatteskulder 979,5 299,8 Uppskjutna skatteskulder 45,0 46,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 249,8 197,5 Summa skulder 229 386,4 214 547,3 Eget kapital Aktiekapital 1,3 1,3 Primärkapital 900,0 1 400,0 Övrigt tillskjutet kapital 7 327,0 7 327,0 Andra reserver -100,9 -132,1 Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat -204,0 -893,8 T otalt eget kapital 7 923,4 7 702,4 Summa skulder och eget kapital 237 309,8 222 249,7 ===== SIDA 24 ===== 23Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2024 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 721,0 721,0 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 31,2 - 31,2 T otalresultat - - - 31,2 721,0 752,2 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Inlösen primärkapital - -500,0 - - - -500,0 Ränta primärkapital - - - - -31,2 -31,2 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - -500,0 - - -31,2 -531,2 Summa eget kapital den 31 mars 2024 1,3 900,0 7 327,0 -100,9 -204,0 7 923,4 Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 651,3 651,3 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -20,1 - -20,1 T otalresultat - - - -20,1 651,3 631,2 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -2,2 -2,2 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,4 0,4 Ränta primärkapital - - - - -24,7 -24,7 Återköp av teckningsoptioner - - -1,0 - - -1,0 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 -1,0 - -26,6 272,5 Summa eget kapital den 31 mars 2023 1,2 1 400,0 7 085,7 -181,4 -1 353,8 6 953,8 1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har en evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre månaders stibor +5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 25 ===== 24Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 2 578,7 2 578,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 29,1 - 29,1 T otalresultat - - - 29,1 2 578,7 2 607,8 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -4,0 -4,0 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,8 0,8 Ränta primärkapital - - - - -120,1 -120,1 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av teckningsoptioner - - -3,0 - - -3,0 Kvittningsemission 0,0 224,3 -224,3 0,0 Lösen av teckningsoptioner 0,0 9,7 - 9,7 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - 240,3 - -1 495,9 -955,6 Summa eget kapital den 31 december 2023 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 1Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har en evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre månaders stibor +5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 26 ===== 25Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Finansiella rapporter Koncernens kassaflöde 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån jan-mar 2024 jan-mar 2023 okt-dec 2023 jan-dec 2023 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 465,5 1 144,6 484,7 2 649,3 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -3 331,7 -10 302,7 -184,9 -15 247,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 866,2 - 9 158,1 299,8 -12 598,3 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -58,5 -43,5 -72,0 -216,7 Nettoinvesteringar i finansiella instrument 1 966,8 7 089,3 2 681,8 14 165,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 908,3 7 045,8 2 609,8 13 948,8 Finansieringsverksamheten Återköp av primärkapital -500,0 - - - Övrigt kassaflöde från finansieringsverksamheten 1,9 292,9 4,4 -877,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -498,1 292,9 4,4 -877,5 Periodens kassaflöde -455,9 -1 819,3 2 914,0 473,0 Likvida medel vid periodens början 4 674,6 4 211,6 1 765,9 4 211,6 Kursdifferens i likvida medel 0,4 -7,2 -5,3 -10,0 Likvida medel vid periodens slut1 4 219,1 2 385,1 4 674,6 4 674,6 varav tillgodohavande hos centralbanker 3 610,4 1 832,3 4 192,9 4 192,9 varav utlåning till kreditinstitut 608,7 552,8 481,7 481,7 1 I beloppet ingår spärrade medel om 346 (627) MSEK. ===== SIDA 27 ===== 26Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån jan-mar 2024 jan-mar 2023 okt-dec 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 5,5 5,7 3,6 20,1 Summa rörelseintäkter 5,5 5,7 3,6 20,1 Övriga externa kostnader -4,1 -4,5 -3,2 -13,1 Personalkostnader -4,3 -4,5 -2,3 -14,6 Övriga rörelsekostnader -0,8 -0,7 -0,7 -2,9 Summa rörelsekostnader -9,2 -9,7 -6,2 -30,5 Rörelseresultat -3,7 -4,0 -2,6 -10,4 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 504,0 - 474,3 1 808,3 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 1,3 4,7 1,6 10,3 Räntekostnader och liknande kostnader -0,7 - - - Resultat från finansiella investeringar 504,6 4,7 476,0 1 818,7 Resultat efter finansiella poster 501,0 0,7 473,3 1 808,3 Skatt på periodens resultat 0,6 -0,2 0,1 -0,5 Periodens resultat 501,5 0,5 473,4 1 807,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - - T otalresultat efter skatt 501,5 0,5 473,4 1 807,8 Moderbolagets balansräkning 2024-03-31 2023-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 2 404,5 2 404,5 Omsättningstillgångar 1 892,0 1 490,8 Kassa och bank 23,5 5,9 Summa tillgångar 4 320,0 3 901,1 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 1,3 1,2 Fritt eget kapital 4 298,9 3 880,4 Kortfristiga skulder 19,8 19,5 Summa skulder och eget kapital 4 320,0 3 901,1 ===== SIDA 28 ===== 27Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samtliga siffror i delårsrapporten visas i miljoner SEK (MSEK) om inget annat anges. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för 2023 not 5, avsnittet ”Tillämpade redovisningsprinciper”. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2023. Noter ===== SIDA 29 ===== 28Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Jan-mar 2024 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 94,6 87,2 123,1 116,8 421,7 Fondrelaterade intäkter 81,0 46,4 12,7 9,3 149,4 Valutaintäkter 44,8 26,9 59,1 20,6 151,3 Övriga provisionsintäkter 10,1 3,8 2,6 3,8 20,3 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 0,2 - -0,1 1,8 2,0 Övriga rörelseintäkter 3,9 1,6 5,0 2,8 13,3 Summa 234,6 165,9 202,5 155,2 758,1 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 234,6 165,9 202,5 155,2 758,1 Jan-mar 2023 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 96,7 107,3 107,2 114,1 425,2 Fondrelaterade intäkter 67,7 38,9 10,1 6,1 122,8 Valutaintäkter 34,1 32,4 40,3 17,7 124,6 Övriga provisionsintäkter 11,5 4,8 2,7 3,4 22,3 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 0,5 - 1,4 2,5 4,4 Övriga rörelseintäkter 2,5 1,6 5,0 3,3 12,4 Summa 213,0 185,1 166,7 147,0 711,8 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 213,0 185,5 166,7 147,0 711,8 Not 2 Intäkter från avtal med kunder Jan-dec 2023 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 310,0 325,3 382,3 392,7 1 410,3 Fondrelaterade intäkter 284,0 161,8 46,8 28,3 520,9 Valutaintäkter 108,6 107,1 157,0 60,4 433,1 Övriga provisionsintäkter 48,1 18,6 11,0 15,5 93,2 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 2,1 1,2 2,9 27,6 33,7 Övriga rörelseintäkter 9,8 5,6 16,9 13,1 45,3 Summa 762,2 619,5 616,9 537,5 2 536,6 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 762,2 619,5 616,9 537,5 2 536,6 ===== SIDA 30 ===== 29Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Not 3 Provisionsnetto 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån jan-mar 2024 jan-mar 2023 okt-dec 2023 jan-dec 2023 Provisionsintäkter Courtageintäkter 421,7 425,2 353,2 1 410,3 Valutaintäkter 142,1 114,0 93,8 395,1 Summa transaktionsrelaterade intäkter 563,9 539,2 447,1 1 805,4 Fondrelaterade intäkter 149,4 122,8 135,6 520,9 Valutaintäkter 9,2 10,6 9,1 38,0 Summa fondrelaterade intäkter 158,6 133,3 144,7 558,9 Övriga provisionsintäkter 20,3 22,3 24,3 93,2 Summa provisionsintäkter 742,8 694,9 616,0 2 457,5 Provisionskostnader Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -109,0 -120,2 -92,5 -385,5 Provisionskostnader - ej transaktionsrelaterade -36,6 -34,5 -33,6 -139,2 Övriga provisionskostnader -18,1 -15,9 -19,2 -64,6 Summa provisionskostnader -163,6 -170,7 -145,3 -589,3 Provisionsnetto 579,2 524,2 470,7 1 868,2 Not 4 Räntenetto 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån jan-mar 2024 jan-mar 2023 okt-dec 2023 jan-dec 2023 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 49,0 12,6 31,5 103,7 Räntebärande värdepapper 266,8 232,7 282,1 1 014,1 Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 140,0 155,4 168,5 681,6 Summa ränteintäkter från likviditetsportfölj 455,8 400,7 482,1 1 799,3 Utlåning till allmänheten - bolån 125,2 84,5 124,8 411,3 Utlåning till allmänheten - portföljbelåning 201,4 144,1 185,5 654,6 Utlåning till allmänheten - privatlån 76,8 67,0 75,6 288,6 Summa ränteintäkter från utlåning till allmänheten 403,4 295,6 385,8 1 354,6 Övriga ränteintäkter 37,2 44,4 30,7 156,8 Summa ränteintäkter 896,4 740,7 898,6 3 310,7 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 0,0 0,0 -0,1 -0,6 Räntebärande värdepapper -30,4 -44,4 -33,1 -152,2 Summa räntekostnader från likviditetsportfölj -30,4 -44,4 -33,2 -152,8 In- och utlåning från allmänheten -150,5 -58,4 -136,4 -379,7 Övriga räntekostnader -36,7 -38,8 -26,2 -138,8 Varav insättningsgarantiavgifter -17,9 -16,9 -10,4 -61,6 Summa räntekostnader -217,7 -141,6 -195,7 -671,3 Räntenetto 678,7 599,1 702,9 2 639,4 ===== SIDA 31 ===== 30Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Kreditförlustreserv 2023-12-31 Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 29 176,5 967,5 178,5 30 322,5 Reservering för kreditförluster -22,4 -27,4 -72,9 -122,7 T otal utlåning till allmänheten 29 154,1 940,1 105,6 30 199,8 Kreditförlustreserv 2024-03-31 Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 30 886,4 978,2 261,2 32 125,8 Reservering för kreditförluster -21,7 -28,1 -90,3 -140,1 T otal utlåning till allmänheten 30 864,8 950,1 170,9 31 985,8 Den totala utlåningen uppgår till 30 902,4 (29 546,7 per 31 december 2023) MSEK. Inkluderat utlåningen till allmänheten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) på 1 083,5 (653,1 per 31 december 2023) MSEK uppgår total utlåning till 31 985,8 (30 199,8 per 31 december 2023) MSEK. Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick den totala reserveringen för förväntade kreditförluster till 140,1 (122,7 per 31 december 2023) MSEK. Kreditförlustreserveringarna för privatlån utgör 122,7 (106,4 per 31 december 2023) MSEK av de totala reserveringarna för kreditförluster och utgör absoluta merparten av reservförstärkningen det senaste året. Ökningen under det senaste kvartalet förklaras främst av att fallerade lån inte har sålts vidare till inkassobolag i samma utsträckning som tidigare. Nordnet ser över hanteringen av fallerade privatlån och utvärderar huruvida försäljning eller intern hantering är rätt väg framåt. En anledning till översynen är det makroekonomiska läget som medfört att priset för fallerande privatlån sjunkit till en nivå där det kan vara mer fördelaktigt med en intern hantering. Det ska då även nämnas att ett eventuellt nytt avtal om försäljning av fallerade privatlån kan innebära något lägre försäljningspriser på grund av rådande marknadsläge, vilket även avspeglas i den reserveringsökning som skett under kvartalet. Sedan början av 2022 har det även skett en gradvis ökning av andelen sena betalare i privatlåneportföljen. Denna ökning har saktat in under senaste två kvartal, men Nordnets bedömning är att denna högre nivå av andel sena betalare kommer att hålla i sig under kommande kvartal. Även detta har varit en bidragande faktor till den reservförstärkning som har skett de senaste åren. Beräkningsmodellen för reserveringarna är framåtblickande och har därmed tagit höjd för ett ökat antal fallissemang framöver genom att en högre andel lån numera klassas som förhöjd risk. Modellen är också bakåtblickande i den mening att tidigare misskötta lån får ökad internrating, även om de numera är i fas med betalningar. Mot bakgrund av detta är Nordnets bedömning att nuvarande reservering är tillräcklig för att täcka för framtida kreditförluster, och inga manuella reservjusteringar bedöms nödvändiga. Det kan även tilläggas att Nordnets nyutlåning de senaste åren varit restriktiv, med fokus på kundsegment med låg kreditrisk, i syfte att på längre sikt minska risken i portföljen. Kreditförlustreserverna för portföljbelåning uppgår till 14,0 (13,1 per 31 december 2023) MSEK. Storleken på kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning har senaste året förstärkts något, som en följd av ökad utlåningsvolym. Reserveringsgraden ligger därmed kvar på samma nivå som under 2022 och 2023. Den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i kundernas depåer med kreditlimit uppgick till 39,2 (39,5 per 31 december 2023) procent. Kunder med värdepappersbelåningbevakas dagligen och tvångsregleras vid behov för att hantera kreditrisken, som bedöms vara fortsatt låg. Utlåning 2024-03-31 2023-12-31 förändring % Portföljbelåning 17 006,9 14 953,7 13,7% Bolån 11 195,1 11 340,8 -1,3% Privatlån 3 783,8 3 905,3 -3,1% T otal utlåning till allmänheten 31 985,8 30 199,8 5,9% varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel 1 083,5 653,1 65,9% Not 5 Utlåning till allmänheten ===== SIDA 32 ===== 31Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Kreditförlustreserverna för bolån uppgår till 3,3 (3,2 per 31 december 2023) MSEK. En expertjustering om 3 MSEK gjordes i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditförlust som skulle kunna uppstå om till exempel den pantsatta bostaden förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reservering ligger kvar per Q1 2024. Kreditrisken i Nordnets bolåneportfölj bedöms som låg i förhållande till bolånemarknaden. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska marknaden med en maximal belåningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån uppgick till 44,8 (43,6 per 31 december 2023) procent. Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj på 30,8 (30,8 per 31 december 2023) procent. Bostadspriserna i Sverige har stabiliserat sig efter att ha sjunkit under 2022 och har under första kvartalet 2024 vänt uppåt. Nordnet bevakar fortsatt utvecklingen noggrant, men ser, utifrån den låga maximala belåningsgraden som erbjuds, inte några förhöjda risker till följd av det senaste årets fallande bostadspriser. Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statistiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell och framåtblickande makroekonomisk data, samt av Nordnet bedömda applicerbara benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditrisken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditförluster är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering vid fallissemang och förlust givet fallissemang. I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår framåtblickande information med makrovariabler baserad på olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, positiv och negativ - baseras på olika antaganden om framtida arbetslöshet och ekonomisk återhämtning. Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen och det råder fortfarande ett osäkert makroekonomiskt läge med hög inflation, högre räntor och en potentiellt volatil elmarknad. Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30: Nordnets bedömning är att bolåneportföljen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera vikterna, och motsvarande bedömning för portföljbelåning då risken i första hand påverkas av börsens utveckling. Scenario Vikt (portföljbelåning och bolån) Vikt (privatlån) Positiv 25 % 10 % Bas 50 % 30 % Negativ 25 % 60 % Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten 2024 (3 mån) 2023 2022 2021 2020 2019 Konstaterad förlust 5,3 58,7 48,01 23,8 32,8 29,9 Kreditvolym vid årets början 3 983 4 151 4 192 4 049 4 099 3 996 Konstaterad förlust % 0,58% 1,41% 1,15% 0,80% 0,80% 0,75% Reservförändring 16,1 21,6 -5,31 8,5 3,5 2,7 T otal förlust 21,4 80,3 42,7 36,1 36,1 32,6 T otal förlust % 2,15% 1,93% 1,02% 0,80% 0,88% 0,82% Kreditförluster Privatlån 1 13,5 MSEK avser äldre reserver som är omklassificerade till konstaterade förluster. 2 Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt T otal förlust % görs på årsbasis, dvs annualiseras. ===== SIDA 33 ===== 32Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Jan-mar 2024 Sverige ex. privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 168,8 114,0 176,9 119,4 - 579,2 Räntenetto 203,6 134,5 148,8 115,0 76,8 678,7 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1,0 0,6 0,8 0,8 - 3,1 Övriga rörelseintäkter -10,2 1,4 5,1 4,8 1,1 2,3 Summa rörelseintäkter 363,2 250,6 331,6 240,0 77,9 1 263,3 T otala rörelsekostnader -107,6 -81,0 -76,4 -73,3 -14,9 -353,2 Summa kostnader före kreditförluster -107,6 -81,0 -76,4 -73,3 -14,9 -353,2 Resultat före kreditförluster 255,6 169,5 255,2 166,8 63,0 910,1 Kreditförluster, netto 2,4 -0,2 -0,5 -2,9 -21,3 -22,5 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,8 -0,5 -1,0 -0,8 - -3,1 Rörelseresultat 257,1 168,9 253,7 163,1 41,8 884,5 Not 6 Koncernen – segment Jan-dec 2023 Sverige ex. privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 560,6 403,0 526,2 381,7 -3,3 1 868,2 Räntenetto 793,8 546,0 542,3 468,5 288,7 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,9 -1,8 1,0 -2,0 - -7,6 Övriga rörelseintäkter -23,2 7,2 20,0 40,8 5,5 50,4 Summa rörelseintäkter 1 326,3 954,4 1 089,6 889,1 290,9 4 550,3 T otala rörelsekostnader -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Summa kostnader före kreditförluster -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Resultat före kreditförluster 926,9 645,1 815,0 628,1 235,5 3 250,6 Kreditförluster, netto -1,1 0,3 0,3 0,1 -79,3 -79,6 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,5 -1,9 -3,2 -3,0 - -10,6 Rörelseresultat 923,4 643,4 812,1 625,2 156,2 3 160,4 Jan-mar 2023 Sverige ex privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 159,1 123,3 130,8 112,8 -1,7 524,2 Räntenetto 188,7 129,0 117,8 96,6 67,0 599,1 Nettoresultat av finansiella transaktioner -3,9 -0,2 0,6 -0,5 0,0 -4,1 Övriga rörelseintäkter -0,8 2,4 6,4 5,8 1,2 15,0 Summa rörelseintäkter 343,1 254,5 255,5 214,6 66,5 1 134,2 T otala rörelsekostnader -101,6 -72,5 -72,5 -57,4 -16,2 -320,2 Summa kostnader före kreditförluster -101,6 -72,5 -72,5 -57,4 -16,2 -320,2 Resultat före kreditförluster 241,5 182,0 183,0 157,2 50,3 814,0 Kreditförluster, netto -1,4 1,8 0,5 0,3 -17,9 -16,7 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,7 -0,6 -0,9 -0,9 0,0 -3,1 Rörelseresultat 239,4 183,3 182,5 156,6 32,4 794,2 ===== SIDA 34 ===== 33Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Not 7 Koncernen - finansiella instrument Kategorisering av finansiella instrument 2024-03-31 Verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat T otalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 610,4 - - - 3 610,4 3 610,4 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 029,61 - - 4 378,6 5 408,2 5 438,2 Utlåning till kreditinstitut 608,7 - - - 608,7 608,7 Utlåning till allmänheten 31 985,8 - - - 31 985,8 31 985,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 10 624,21 - - 18 123,2 28 747,4 28 880,0 Aktier och andelar, noterade - 2,1 - - 2,1 2,1 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 758,5 - 156 015,5 1 059,8 158 833,8 158 833,8 Övriga tillgångar 6 146,4 - - - 6 146,4 6 146,4 Upplupna intäkter 442,6 - - - 442,6 442,6 Summa tillgångar 56 206,2 2,9 156 015,5 23 561,6 235 786,2 235 948,8 Skulder In- och upplåning från allmänheten 57 842,5 - - - 57 842,5 57 842,5 Skulder där kunden bär placeringsrisken3 - - 158 837,1 - 158 837,1 158 837,1 Övriga skulder 11 432,5 - - - 11 432,5 11 432,5 Upplupna kostnader 249,8 - - - 249,8 249,8 Summa skulder 69 524,8 - 158 837,1 - 228 361,9 228 361,9 1 Marknadsvärdet per 31 mars 2024 uppgår till 11 648,0 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -5,8 MSEK. 2 1 059,8 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 758,5 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 827 MSEK 2023-12-31 Verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat T otalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - - 4 192,9 4 192,2 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 178,2 1 - - 4 153,8 5 332,0 5 333,1 Utlåning till kreditinstitut 481,7 - - - 481,7 481,7 Utlåning till allmänheten 30 199,8 - - - 30 199,8 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 523,5 1 - - 19 241,6 30 765,2 30 756,6 Aktier och andelar, noterade - 3,5 - - 3,5 3,5 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 783,5 - 144 459,8 813,4 147 056,7 147 056,7 Övriga tillgångar 2 280,7 - - - 2 280,7 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - - 395,1 395,1 Summa tillgångar 52 035,5 4,3 144 459,8 24 208,8 220 708,4 220 701,1 Skulder In- och upplåning från allmänheten 59 679,9 - - - 59 679,9 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken 3 - - 147 061,4 - 147 061,4 147 061,4 Övriga skulder 7 262,4 - - - 7 262,4 7 262,4 Upplupna kostnader 197,6 - - - 197,6 197,6 Summa skulder 67 140,0 - 147 061,4 - 214 201,4 214 201,4 1 Marknadsvärdet per 31 december 2023 uppgår till 12 694,3 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -7,1 MSEK. 2 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 873,5 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 741 MSEK. ===== SIDA 35 ===== 34Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analysera faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer: Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerbara. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av: a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på observerbara marknadsdata. Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maximera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt återspegla de parametrar som finns i de finansiella instrumenten och som ska återspeglas i dess värdering. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instrument i Nivå 2. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Verkligt värde på räntebärande värdepapper har be- räknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta. Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value). För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument ===== SIDA 36 ===== 35Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 2024-03-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 452,4 1 926,2 - 4 378,6 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 17 371,0 920,6 - 18 291,6 Aktier och andelar 2,1 - 0,8 2,9 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 156 656,1 501,6 1 676,1 158 833,8 Delsumma 176 481,6 3 348,4 1 676,9 181 506,9 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 610,4 - - 3 610,4 Utlåning till kreditinstitut - 608,7 - 608,7 Utlåning till allmänheten - 31 985,8 - 31 985,8 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 059,6 - - 1 059,6 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 10 588,4 - - 10 588,4 Övriga tillgångar 6 146,4 - - 6 146,4 Upplupna intäkter 442,6 - - 442,6 Delsumma 21 847,3 32 594,5 - 54 441,9 Summa 198 328,9 35 943,0 1 676,9 235 948,7 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 158 837,1 - 158 837,1 Summa - 158 837,1 - 158 837,1 ¹ 1 059,8 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 758,5 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. ¹ 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. 2023-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 501,6 1 652,2 - 4 153,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 919,4 2 322,3 - 19 241,7 Aktier och andelar 3,5 - 0,8 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 144 680,8 505,2 1 870,8 147 056,7 Delsumma 164 105,3 4 479,7 1 871,6 170 456,5 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - 4 192,9 Utlåning till kreditinstitut - 481,7 - 481,7 Utlåning till allmänheten - 30 199,8 - 30 199,8 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 179,4 - - 1 179,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 324,3 190,6 - 11 514,9 Övriga tillgångar 2 280,7 - - 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - 395,1 Delsumma 19 372,3 30 872,1 - 50 244,5 Summa 183 477,7 35 351,8 1 871,6 220 701,1 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 147 061,4 - 147 061,4 Summa - 147 061,4 - 147 061,4 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument ===== SIDA 37 ===== 36Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument Beskrivning av värderingsnivåer Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligationer, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det noterade priset använts vid värderingen. Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksamheten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument samt vissa räntebärande värdepapper. Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna interna antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i Nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfället. När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig. Finansiella instrument överförs till eller från Nivå 3 beroende på om interna antaganden har fått ändrad betydelse för värderingen. Indata inom nivå 3 består mestdels av externt utförd värdering där värderingsmetoden för relevant indata nyttjas. Upplysningar om Nivå 3. Under året har finansiella tillgångar flyttat från Nivå 2 till Nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från Nivå 3 till Nivå 2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har beräknats med värderingsmetoder baserade på observerbara marknadsdata. 99,9 procent av det utgående värdet i Nivå 3 per 31 mars 2024 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värdeförändringar, på utländska innehav en ej materiell del av beloppet. Nordnet värderingstekniker för Nivå 3 är modeller för diskonterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts värdering till noll. 2023-12-31 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2023-01-01 1 632,6 0,8 Köp 118,9 - Överföringar till Nivå 3 118,4 - Försäljning -86,5 - Överföringar från Nivå 3 0,01 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt 87,4 - Utgående balans 2023-12-31 1 870,8 0,8 2024-03-31 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2024-01-01 1 870,8 0,8 Köp 73,5 - Överföringar till Nivå 3 1,5 - Försäljning -5,7 - Överföringar från Nivå 3 -241,2 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt -22,8 - Utgående balans 2024-03-31 1 676,1 0,8 Noter ¹ Marknadsvärdet på instrumenten i nivå 3 var vid ingången av året noll kronor. ===== SIDA 38 ===== 37Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter 2024-03-31 2023-12-31 Ställda säkerheter Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 800,1 685,2 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 952,0 2 425,2 varav depositioner hos kreditinstitut 269,7 1 885,5 varav depositioner hos clearinginstitut 682,3 542,7 Eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser Garantiåtagande hyreskontrakt 13,6 12,5 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda krediter 2 44,8 71,2 Förvaltade medel för tredje mans räkning Klientmedel 92,5 109,6 Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 1 I beloppet ingår spärrade medel om 346 (627) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 31 mars 2024 registerförda tillgångar till 158 834 (147 057 per 31 december 2023) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt. 2 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 37 (31) MSEK. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Övriga erforderliga upplysningar enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut (”tillsynsförordningen”) samt förordningar som kompletterar tillsynsförordningen lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. Finansiellt konglomerat Kapitalbas och kapitalkrav Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat under rubrik för konsoliderad situation) varierar främst med storleken och kreditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket beaktar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverksamheten. Som en följd av solvensregelverket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet Pensionsförsäkring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkringstagarnas kapital. ===== SIDA 39 ===== 38Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Kapitalbas och kapitalkrav 2024-03-31 2023-12-31 Kapitalbas efter justeringar och avdrag 6 574,5 6 806,0 Kapitalkrav 4 215,8 4 461,4 Överskott 2 358,6 2 344,6 Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,6 1,5 Fr.o.m. 2019-06-30 redovisas Solvens II-siffror med ett kvartals eftersläpning. Konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ) och Nordnet Bank AB. Skillnaden mellan det finansiella konglomeratet och den konsoliderade situationen är därmed att det finansiella konglomeratet även konsoliderar försäkringsrörelsen samt Nordnet Fonder AB. Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakursrisk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden. Ett resultat från Finansinspektionens Översyns- och Utvärderingsprocess av Nordnet under 2023 är att tillsynsmyndigheten beslutat att Nordnet ska uppfylla Pelare 2-krav om 2,89 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 544,5 MSEK per den 31 mars 2024. Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar primärkapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärprimärkapital. Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombinerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2-krav. Resultatet fram till och med Q1 2024 är medräknat i kapitalbasen efter avdrag för förväntad utdelning, då de externa revisorerna har verifierat resultatet och tillstånd har erhållits från Finansinspektionen. Nordnet gör även avdrag för immateriella programvarutillgångar i enlighet med ändringen i den delegerade förordningen (EU) nr 241/2014. Det innebär att alla immateriella programvarutillgångar, vilkas värde inte påverkas i väsentlig grad av att ett instituts resolution, insolvens eller likvidation, dras bort från kapitalbasen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvarvarande del av programvarans redovisade värde ska ha en riskvikt på 100 procent. Den förändringen gör att kapitalbasen samt det totala riskvägda exponeringsbeloppet ökar med 221,3 MSEK per den 31 mars 2024 jämfört med om det reducerade avdraget inte hade tillämpats. ===== SIDA 40 ===== 39Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 3 734,8 3 591,0 3 399,8 3 304,5 3 042,5 2 Primärkapital 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 T otalt kapital 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 Riskvägda exponeringsbelopp 4 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 18 841,0 18 907,0 18 162,4 18 631,1 18 482,0 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone- ringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 19,8% 19,0% 18,7% 17,7% 16,5% 6 Primärkapitalrelation (i %) 24,6% 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% 7 T otal kapitalrelation (i %) 24,6% 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 2,9% 2,9% 2,9% 6,5% 6,5% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 1,6% 1,6% 1,6% 3,6% 3,6% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 2,2% 2,2% 2,2% 4,9% 4,9% EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 10,9% 10,9% 10,9% 14,5% 14,5% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan- del av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 1,4% EU 9a Systemriskbuffert (i %) 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 3,9% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 15,5% 15,5% 15,5% 19,1% 18,4% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 13,7% 12,9% 12,6% 9,6% 8,3% Den konsoliderade situationen, nyckeltal Noter ===== SIDA 41 ===== 40Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Riskvägt Kapitalbaskrav 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) 544,5 546,4 524,9 1 205,4 1 195,8 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 307,1 308,2 296,0 678,2 672,8 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 408,9 410,3 394,1 903,6 896,4 EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 051,8 2 059,0 1 977,9 2 695,9 2 674,5 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 471,0 472,7 454,1 465,8 462,1 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 390,7 394,8 380,5 392,5 262,8 11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 861,7 867,5 834,6 858,2 724,8 EU 11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 2 914,7 2 926,8 2 813,4 3 554,8 3 399,0 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 579,8 2 432,0 2 286,4 1 787,9 1 538,0 Noter ===== SIDA 42 ===== 41Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Internt bedömt kapitalbehov I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/ EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering (IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som banken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad. Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenariobaserade simuleringar och stresstester. Resultatet rapporteras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens kapitalplanering. Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den konsoliderade situationen till 1 830,2 (1 823,0 per 31 december 2023) MSEK. Detta bedöms som en tillfredsställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nordnet beräknar sitt internt bedömda kapitalbehov som summan av 8 % av T otalt Riskvägt Exponeringsbelopp (1 507,3 MSEK) och det internt bedömda Pelare 2-kravet (322,9 MSEK). De regulatoriska buffertkraven tillämpas inte i beräkningen av det interna kapitalbehovet. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i Nordnets årsredovisning för 2023 samt på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 Bruttosoliditetsgrad 13 T otalt exponeringsmått 77 536,8 74 489,5 76 057,0 77 414,8 79 225,5 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 6,0% 6,7% 6,3% 6,1% 5,6% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut- tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoli ditet (i %) - - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditet Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Nordnet har ett bindande minimikrav om 3,0 procent för bruttosoliditet, vilket ger ett kapitalkrav om 2 326,1 MSEK. Finansinspektionen har i sin Översyns- och Utvärderingsprocess meddelat Pelare 2-vägledning till Nordnet om ytterligare 0,5 procent för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 387,7 MSEK per 31 mars 2024. Bruttosoliditet Kapitalbaskrav för bruttosoliditet 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK) 2 326,1 2 234,7 2 281,7 2 322,4 2 376,8 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 326,1 2 234,7 2 281,7 2 322,4 2 376,8 Noter ===== SIDA 43 ===== 42Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Likviditetskrav 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 Likviditetstäckningskvot 15 T otala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 22 930,0 23 450,0 25 257,1 28 300,2 30 508,6 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 7 485,9 7 618,5 7 953,9 8 293,4 8 458,1 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 873,4 2 331,4 2 738,3 2 591,6 2 458,4 16 T otala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 5 612,5 5 287,2 5 215,6 5 701,8 5 999,7 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 408,6% 443,5% 484,3% 496,3% 508,5% Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 197,0% 187,5% 177,8% 176,6% 187,5% Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 382,7% 406,4% 410,5% 416,5% 414,6% Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 344,8% 327,1% 342,9% 347,4% 378,8% Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 481,8% 562,9% 661,8% 850,3% 960,9% Stabil nettofinansieringskvot 18 T otal tillgänglig stabil finansiering 59 569,2 61 593,2 62 964,1 65 021,4 64 978,1 19 T otalt behov av stabil finansiering 28 427,0 28 300,7 28 780,9 29 134,3 28 756,2 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 209,6% 217,6% 218,8% 223,2% 226,0% Likviditet Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som en del av Översyns- och Utvärderingsprocess beslutade Finansinspektionen att konsoliderad situation ska uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten för konsoliderad situation, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut. Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finansiering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Nordnets LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar i finansmarknaden. I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet information avseende likviditetsriskpositioner per balansdagen 31 mars 2024. Uppgifterna avser den konsoliderade situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681 och Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021 Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmänheten, eget kapital samt emitterade obligationer (så kallade AT1 obligationslån) om 900 MSEK. Huvuddelen av reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex säkerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likviditetsreserven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress. Nordnet Bank AB är medlemmar i Svenska Riksbanken, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen. Noter ===== SIDA 44 ===== 43Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2023-12-31 To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 5 404 1 265 342 1 568 2 071 107 51 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 6 477 3 729 1 430 717 600 0 0 Säkerställda obligationer 16 578 2 433 5 089 7 521 1 535 0 0 Övriga värdepapper 1 111 0 0 0 715 396 0 Summa reserv 29 569 7 427 6 861 9 806 4 922 503 51 Fördelning valutaslag 100,0% 25,1% 23,2% 33,2% 16,6% 1,7% 0,2% 2023-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 47,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 48,5% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2024-03-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 45,9% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 52,7% Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2024-03-31 To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 4 462 1 101 242 617 2 155 242 107 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 6 617 3 830 1 424 741 623 0 0 Säkerställda obligationer 16 541 2 450 3 739 8 309 2 044 0 0 Övriga värdepapper 202 0 0 0 202 0 0 Summa reserv 27 823 7 380 5 404 9 667 5 023 242 107 Fördelning valutaslag 100,0% 26,5% 19,4% 34,7% 18,1% 0,9% 0,4% Noter ===== SIDA 45 ===== 44Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Konsoliderad situation Konsoliderad situation 2024-03-31 2023-12-31 Riskvägda exponeringsbelopp Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 12 366,3 12 516,9 varav Institutexponeringar 418,4 701,8 varav Företagsexponeringar 906,1 756,5 varav Hushållsexponeringar 4 114,1 4 065,9 varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 660,1 2 740,5 varav Fallerande exponeringar 145,5 95,3 varav Säkerställda obligationer 2 169,3 2 129,9 varav Aktieexponeringar 1 102,1 997,8 varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 0,0 varav Exponering i fonder 0,0 0,0 varav Övriga exponeringar 850,8 1 029,1 Exponering marknadsrisk 135,1 50,5 Exponering operativ risk 6 339,6 6 339,6 T otalt riskvägda exponeringsbelopp 18 841,0 18 907,0 Kapitalkrav Kreditrisk enligt schablonmetoden 989,3 5,3% 1 001,4 5,3% Marknadsrisk 10,8 0,1% 4,0 0,0% Operativ risk 507,2 2,7% 507,2 2,7% Kapitalkrav Pelare 1 1 507,3 8,0% 1 512,6 8% Kreditrelaterad koncentrationsrisk 92,3 0,5% 92,6 0,5% Ränterisk i övrig verksamhet 452,2 2,4% 453,8 2,4% Kapitalkrav Pelare 2 (ÖUP) 544,5 2,9% 546,4 2,9% Buffertkrav 861,7 4,6% 867,5 4,6% T otalt kapitalkrav, inkl buffertkrav 2 914,7 15,5% 2 926,8 15,5% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet ===== SIDA 46 ===== 45Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Noter Not 10 Resultat per aktie 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån jan -mar 2024 jan-mar 2023 okt-dec 2023 jan-dec 2023 Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 721,0 651,3 672,9 2 578,7 Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -31,6 -25,0 -33,2 -121,5 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspäd- ning 689,4 626,4 639,7 2 457,2 Resultat per aktie före utspädning2 2,74 2,51 2,55 9,83 Resultat per aktie efter utspädning2 2,74 2,49 2,55 9,83 Genomsnittligt antal aktie före utspädning 251 159 101 249 625 000 250 647 734 249 880 684 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 251 182 949 251 325 751 250 647 734 249 880 684 Utestående antalet aktier före utspädning 251 159 101 249 625 000 251 159 101 251 159 101 Utestående antalet aktier vid full utspädning 253 320 633 257 215 699 253 320 633 253 320 633 1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -0,4 -0,2 -0,4 -1,4 2 Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram. ===== SIDA 47 ===== Styrelsens undertecknande Styrelsens undertecknande. Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari-mars 2024 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Lars-Åke Norling Vd Anna Bäck Styrelseledamot T om Dinkelspiel Styrelseordförande Henrik Rättzén Styrelseledamot Charlotta Nilsson Styrelseledamot Karitha Ericson Styrelseledamot Stockholm den 22 april 2024 Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 23 april 2024 kl. 08.00 CET. För mer information, kontakta: Johan Tidestad, Kommunikationschef 0708-875 775, johan.tidestad@nordnet.se Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se Adress- och kontaktuppgifter Huvudkontor: Alströmergatan 39 Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm T elefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 Hemsida: nordnetab.com Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi Fredrik Bergström Styrelseledamot 46Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 ===== SIDA 48 ===== 47Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Definitioner. Definitioner Antal avslut1 En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut. Antal avslut per handelsdag1 Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden. Antal handelsdagar1 Antal dagar då de relevanta börserna är öppna. Antal heltidstjänster vid periodens slut1 Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut. Antal kunder1 Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut. Avkastning på eget kapital (annuliserat) 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingåen- de, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Bruttosoliditetskvot2 Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp. Cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument. Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2 Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Inlåning vid periodens slut2 In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut. Justerad avkastning på eget kapital (annuliserat) 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat K/I tal %2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justera- de rörelseintäkter. Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgåen- de beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat resultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under peri- oden. Justerade rörelseintäkter2 Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden. 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde kapitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan. Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 47 ===== SIDA 49 ===== 48Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2 Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden. Justerad rörelsemarginal2 Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter. Justerat rörelseresultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp. Kapitalbas3 Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital. K/I tal exklusive rörelseförluster1 Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelse- intäkter. Kärnprimärkapital3 Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, upp- skjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014. Kärnprimärkapitalrelation3 Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nettosparande2 Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper. Omsatt handelsbelopp cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Resultat per aktie2 Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhö- rande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisa- de i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning. Rörelsekostnader3 Rörelsens kostnader före kreditförluster. Rörelsemarginal1 Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter. Sparkapital2 Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton. Sparkvot2 Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan. T otal kapitalrelation2 T otal kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp. Utlåning/inlåning2 Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut. Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2 Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och in- vesteringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. Utlåning vid periodens slut2 Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden. Vinstmarginal1 Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelse- intäkter. Årlig kundtillväxt2 Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden. Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. ===== SIDA 50 ===== 49Nordnets delårsrapport januari–mars 2024 Nordnet AB (publ) Box 30099, 104 25 Stockholm Huvudkontor: Alströmergatan 39 T el: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök: nordnet.se/.no/.dk/.fi