===== SIDA 1 ===== 1Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Lägg in text här… Nordnet AB (publ) Delårsrapport. Januari – juni 2023. ===== SIDA 2 ===== 2Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Lägg in text här… 1 Den årliga kundtillväxten under andra kvartalet 2022 var 11% inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022. 2 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 3 För jämförelsestörande poster, se sidan 17. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 45–46. MSEK Q2 2023 Q2 2022 Förändring % Q1 2023 Förändring % Jan–jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring % Rörelseintäkter 1 071,1 727,8 47% 1134,2 -6% 2 205,4 1 618,3 36% Rörelsekostnader -320,7 -405,3 -21% -320,2 0% -640,9 -669,2 -4% Kreditförluster, netto -18,2 -8,8 108% -16,7 9% -34,9 -18,3 90% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,8 -3,3 -14% -3,1 -9% -5,9 -6,9 -14% Rörelseresultat 729,4 310,5 135% 794,2 -8% 1 523,6 923,9 65% Resultat efter skatt 596,4 236,8 152% 651,3 -8% 1 247,7 738,0 69% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,27 0,89 155% 2,51 -10% 4,78 2,84 68% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,25 0,88 155% 2,49 -10% 4,75 2,82 68% Intäkter i relation till sparkapital 0,55% 0,40% 0,15% 0,61% -0,07% 0,58% 0,43% 0,15% Rörelsemarginal % 68% 43% 25% 70% -2% 69% 57% 12% Justerade rörelsekostnader3 -320,7 -295,7 8% -320,2 0% -640,9 -592,8 8% Justerat rörelseresultat3 729,4 420,1 74% 794,2 -8% 1 523,6 1000,3 52% Justerad rörelsemarginal3 68% 58% 10% 70% -2% 69% 62% 7% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,25 1,31 72% 2,49 -10% 4,75 3,15 51% T otalt antal kunder 1 786 500 1 643 000 9% 1 751 100 2% 1 786 500 1 643 000 9% Nettosparande (mdr SEK) 7,0 8,3 -16% 7,0 0% 14,0 29,5 -53% Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 798,1 691,1 15% 760,6 5% 798,1 691,1 15% Genomsnittligt sparkapital per kund (SEK) 440 600 448 800 -2% 426 600 3% 433 400 465 900 -7% Kvartalet i korthet.  Osäkert makroläge och låg volatilitet i aktiemarknaden leder till lägre handelsaktivitet.  Fortsatt hög takt i produktutveckling med enklare överföringar via Trustly i Finland, realtidsuppdatering på ledande indikatorer och ytterligare integrering av Share- ville i appen.  Kostnader för helåret förväntas ligga i linje med finan- siella mål.  Ett starkt kvartal ur ett finansiellt perspektiv med 47 procent tillväxt i intäkter och 74 procent högre rörelse- resultat än andra kvartalet 2022.  Väsentligt förbättrat räntenetto till följd av ökad utlåning och högre ränteläge.  Positivt nettosparande och god kundtillväxt – Nordnet passerar milstolpen 400 000 kunder i Danmark. ”Det utmanande klimatet till trots kan vi för perioden presentera ett av våra omsättningsmässigt bästa kvartal någonsin. I kombination med en stabil kostnadsutveckling blir rörelseresultatet väsentligt bättre än motsvarande period under 2022.” Lars-Åke Norling, vd Nordnet. Kundtillväxt senaste tolv månaderna: Resultat per aktie efter utspädning 2,25 (0,88) SEK Rörelseintäkter 1 071 (728) MSEK Siffrorna ovan avser perioden april-juni 2023, om inte annat anges. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022. 9% (15%1) Justerat rörelseresultat3 729 (420) MSEK Justerade rörelsekostnader3 -321 (-296) MSEK Utlåning2 30 juni 28,8 (26,7) mdr SEK Nettosparande 7,0 (8,3) mdr SEK Sparkapital 30 juni 798 (691) mdr SEK Nya kunder 35 400 (24 100) Kvartalet i korthet ===== SIDA 3 ===== Lägg in text här… 3Nordnets delårsrapport januari–juni 2023 Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och investeringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt sparande till nästa nivå. Det här är Nordnet. Det här är Nordnet Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pen- sionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, samt kostnadseffektiva indexfonder som täcker världsmarknaderna. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsäg- bar beskattning av ägande i aktier och fonder. Vision Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska sparar- na. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one- stop shop” för sparande och investeringar; en plattform som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet. Våra produktområden Sparande och investeringar Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och an- dra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablon- beskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av web- ben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägled- ningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnät- verk, Shareville, med drygt 300 000 medlemmar. Pension Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av in- vesteringsmöjligheter i Sverige, Norge och Danmark. Lån Nordnet erbjuder tre typer av lån – portföljbelåning, bolån och privatlån utan säkerhet. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belå- na sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. Privatlån erbjuds både via Nordnets eget varumärke och under bifirman Konsumentkredit, och riktar sig till fysiska personer i Sverige. ===== SIDA 4 ===== 4 Finansiella mål. Finansiella mål på medellång sikt  Årlig kundtillväxt på 10–15 procent.  Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 420 000 SEK.  Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genom- snittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,55 procent.  Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års justerade rörelsekostnader. På grund av hög inflation förväntas kostnaderna växa med cirka 7 procent under 2023.  Nordnet har för avsikt att dela ut 70 procent av årets resultat. Status finansiella mål, 2023-06-30  Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 9 (151) procent.  Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 425 600 (469 400) SEK.  Justerade rörelseintäkter2 i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,54 (0,45) procent.  Justerade rörelsekostnader2 ökar de senaste tolv månaderna med 8 procent och uppgår till -1 258 (-1 170) miljoner SEK.  Utdelning om 4,60 kronor per aktie, motsvarande 70 procent av resultatet för 2022, betalades ut under kvartalet. Finansiella mål utdelning av årets resultat. 70% 9% årlig kundtillväxt Sparkapital kund = 425 600 SEK = 0,54% Rörelseintäkter2 sparkapital 1 258 MSEK Justerade rörelsekostnader2 Nordnets delårsrapport januari–juni 2023 4 1 Den årliga kundtillväxten under andra kvartalet 2022 var 11% inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kund - dokumentation under 2022. 2 För jämförelsestörande poster se sidan 17. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022. ===== SIDA 5 ===== Lägg in text här… 5Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Kommentar från VD Kommentar från VD. Det andra kvartalet 2023 ska ses i ljuset av fortsatt makroekonomisk osäkerhet, tuffa privatekonomiska förutsättningar och låg volatilitet på aktiemarknaden. Det utmanande klimatet till trots kan vi för perioden presentera ett av våra omsättningsmässigt bästa kvartal någonsin. De totala intäkterna summerar till 1 071 miljoner kronor vilket är närmare 50 procent högre än april-juni förra året. I kombi- nation med en stabil kostnadsutveckling blir rörelseresul- tatet väsentligt bättre än motsvarande period under 2022 och slutar på 729 miljoner kronor, en förbättring med nära 75 procent. Förklaringen till den högre omsättningen beror främst på en positiv utveckling av räntenettot, där ökad utlåning och ett högre ränteläge ger ett intäktslyft i den ränterelatera- de delen av vår verksamhet. Courtageintäkterna minskar jämfört med andra kvartalet i fjol till följd av lägre antal affärer, då investeringsviljan i aktier och fonder dämpas av hög inflation, stigande räntor och en svagare ekono- misk utveckling. Volatilitet är även en faktor som påverkar handelsfrekvensen, där stora svängningar på aktiemark- naden leder till högre aktivitet. Det så kallade Vix-indexet, som mäter volatiliteten på aktiemarknaden, är nu nere på sin lägsta nivå på fyra år. Detta har lett till en generellt lägre handelsaktivitet bland våra kunder. Diversifiering i affärsmodellen gör dock att vi som företag blir successivt mindre beroende av enskilda faktorer för att lyckas bra. Vår nordiska positionering tjänar oss väl, då såväl spararkulturen som konkurrenssituationen ser olika ut från marknad till marknad. Den produktmässiga bredd vi har i erbjudandet ger oss stabilitet och motståndskraft mot intäktsvariatio- ner i olika ekonomiska miljöer, där räntenetto och courtage fungerar som kommunicerande kärl – ett högre ränteläge har negativ påverkan på handelsintäkterna men ger ökade ränteintäkter, och tvärtom. Slutligen medför vår positiva kundtillväxt och den bredd vi har inom olika kundsegment en hög lägstanivå för courtageintäkter. Vår målgrupp är de nordiska privatspararna, men segmentet rymmer en stor bredd av kundtyper där månadssparare, daytraders, private banking-kunder och tjänstepen- sionskunder alla använder Nordnets plattform. Minskade intäkter från aktiehandel till trots får elva miljoner börsaf- färer i tider av inflation, höga räntor, neutral börsutveckling och extremt låg volatilitet ändå sägas vara ett styrkebesked för vår affärsmodell. Kundtillväxten i Nordnet är fortsatt stark, och vid slutet av juni har närmare 1,8 miljoner nordiska sparare valt Nordnet som plattform. En särskild milstolpe under kvartalet var att vi passerade 400 000 kunder i Danmark. En förutsättning för tillväxt och lojalitet i kundbasen är engagerad personal. Det är därför mycket glädjande att Nordnets med- arbetarnöjdhet är i en långsiktigt sti- gande trend och att vi under kvartalet nått en ny högstanotering för NPS hos våra medarbetare. I Finland har vi av Universum blivit rankade som den åttonde mest attrak- tiva arbetsgivaren bland studenter. Vi har även av LinkedIn blivit utvalda som ett ”T op Company 2023”, vilket är en lista över de 25 bästa arbetsplatserna för medarbetare att ta sig framåt i karriären, både internt inom företaget samt externt. ”Diversifiering i affärsmodellen gör att vi som företag blir successivt mindre beroende av enskilda fak- torer för att lyckas bra.” Kommentar från VD. ===== SIDA 6 ===== 6Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Dessa framgångar är tydliga bevis på att vi, genom att ska- pa en stark företagskultur och ett engagemang för vårt mål att demokratisera sparande och investeringar, tillsammans lyckats bygga en inspirerande arbetsplats. Ur ett produktperspektiv har vi under kvartalet lanserat en mängd förbättringar i både app och webb och ny funktio- nalitet som direktinsättningar i Finland via Trustly, utökat tjänsteutbud i Quartr, fler funktioner för vårt sociala nätverk Shareville samt realtidsuppdateringar på ett antal väsentliga indikatorer som in- dex, valutor och råvaror. Ett prioriterat område för oss är fonder, vilket är en sparform som understödjer våra satsningar inom det breda sparan- det, exempelvis pension. Vår strategi är att ha ett brett utbud av externa fonder samtidigt som vi målmedvetet satsar på egna produkter. Våra tre egna allokeringsfonder inom Nord- net One-familjen har precis fyllt ett år och passerat en miljard i sparkapital, och totalt finns nu 37 miljarder kronor under förvaltning i fonder under Nordnets varumärke. Våra fyra nordiska indexfonder har rankats i guldkategorin i Morningstars nya ”Medalist Rating”, och vår teknologiin- dexfond är en riktig raket, såväl i absoluta tal som relativt andra fonder med liknande inriktning. Inom fondområdet förs sedan länge en diskussion om provisionsförbud, såväl nationellt som på Europanivå. I ett nytt förslag från EU-kommissionen föreslås att sparplattformar inte ska få ta emot provision från fondbolag medan rådgivare fortsatt ska kunna göra det. Resonemanget är märkligt, då det i verk- ligheten är rådgivare som har störst möjlighet att styra sina kunder till dyra fonder. På plattformar som Nordnet väljer spararna själva vad de vill investera i, och deras val styrs inte till dyra produkter. Det är flera år kvar innan förslaget eventuellt blir verklighet, men i sammanhanget ska lyftas fram att Nordnet redan idag till stor del distribuerar fonder i enlighet med annan affärsmodell än provision från fond- bolag. Av de cirka 170 miljarder i sparkapital i fonder som finns på Nordnets plattform är drygt 50 procent föremål för provision från fondbolagen. Resterande del distribueras med plattformsavgift eller finns placerat i egna fonder. Framåt fortsätter vi hålla knivskarpt fokus på vår strategi, med fokus på skalbarhet, diversifiering, innovativ produk- tutveckling och driftsäkerhet. Ett stabilt och positivt kund- inflöde är en ledande indikator för framtida resultattillväxt, och med 1,8 miljoner nordiska sparare har vi en fantastisk bas för att öka våra handelsintäkter när sentimentet på marknaden ändras och det makroekonomiska klimatet ser annorlunda ut. Under hösten ser vi bland annat fram emot att presentera spännande nyheter inom fondområdet samt lansera placeringsförsäkring i Finland. Dessutom kommer ett antal annonserade lednings- förändringar träda i kraft då Per Lindberg den 1 augusti tar över som vd för vårt svenska pensionsbolag, och Mari Rindal Øyen från 1 september är ny landschef för den norska verk- samheten. T ack för att du har läst och för att du följer Nordnet. Lars-Åke Norling ”Ett stabilt och positivt kundin- flöde är en ledande indikator för framtida resultattillväxt, och med 1,8 miljoner nordiska sparare har vi en fantastisk bas för att öka våra handelsintäkter när senti- mentet på marknaden ändras och det makroekonomiska klimatet ser annorlunda ut" Kommentar från VD ===== SIDA 7 ===== 7Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten / Verksamheten / Sentimentet på aktiemarknaden förändras snabbt. Under 2022 upplevde MSCI World Index en nedgång på 18 pro- cent, mätt i USD. Vid början av 2023 förutspådde många mäklare och analytiker ett svagt år för aktier på grund av faktorer som högre räntor, svagare tillväxt och eskalerande geopolitiska spänningar. Detta till trots, ökade World Index med 15 procent under första halvåret 2023. USA och Europa var de starkaste regionerna, medan tillväxtmarknaderna presterade relativt svagt. Den nordiska regionen presterade svagare än resten av världen, med en ökning på 8 procent under första halvåret. Stockholmsbörsen i Sverige ökade med 8 procent, danska börsen med 8 procent och norska börsen med 2 procent. I Finland däremot, backade börsen med 8 procent. Den norska börsen påverkades negativt av fallande olje- priser. Dessutom införde den norska regeringen i maj en kontroversiell skatt på 25 procent på laxodlingsindustrin. Under första halvåret såg vi flera negativa globala hän- delser. I mars hamnade världens aktiemarknader nära krisläge när nischbankerna Silicon Valley Bank (SVB) och Signature Bank i USA kollapsade. Genom snabba åtgärder från centralbanken och amerikanska myndigheter i form av garantier och kapitalstöd, lyckades man dock stabilisera marknaderna. I maj uppstod oro kring höjningen av det amerikanska skuldtaket. Trots dessa utmaningar verkar starka kvartalsresultat från stora globala företag, särskilt inom tekniksektorn, väga tyngre än effekterna av högre räntor, långsammare global tillväxt och oro inom banksektorn. Under de senaste 18 månaderna har centralbanker världen över gjort väsentliga räntehöjningar för att bekämpa hög inflation. Nu när inflationen visar tecken på att minska är aktiemarknaderna till synes hoppfulla om en mjuklandning. Bjørn Erik Sættem är sparekonom på den norska marknaden och har expertis inom långsiktigt sparande, fonder och pensionssparande. Han delar aktivt med sig av sin kunskap för att inspirera och stödja sparare och investerare, och driver investerings- podcasten Pengepodden tillsammans med Roger Berntsen och Mads Johannesen. Bjørn Erik började på Nordnet år 2018 och är flitigt citerad i media. Du kan följa Bjørn Erik på Nordnetbloggen och på Twitter (@BjornNordnet). Namn: Bjørn Erik Sættem. Yrke: Sparekonom på Nordnet Norge sedan 2018. Privatekonomiskt motto: Den bästa tiden att börja ett långsik- tigt sparande är alltid idag! Några ord om marknadsläget från vår sparekonom Bjørn Erik Sættem Q2 2023 Q1 2023 Q2 2022 Länder Antal affärer Volym Antal affärer Volym Antal affärer Volym Sverige (Nasdaq Stockholm) 6,2% 3,4% 6,2% 4,1% 5,1% 3,6% Norge (Oslo Börs)2 n/a 7,2% n/a 8,8% n/a 8,4% Danmark (Nasdaq Copenhagen) 8,0% 4,5% 8,4% 5,4% 6,4% 4,6% Finland (Nasdaq Helsinki) 9,9% 4,4% 10,9% 5,9% 8,7% 5,1% Marknadsandelar lokala börser1 1 Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge. 2 Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt. ===== SIDA 8 ===== 8Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten Utvecklingen av Nordnets verksamhet. Våra kunder gör under perioden april-juni totalt 10,9 miljo- ner affärer, och andelen avslut utanför kundernas hem- mamarknad är 27 procent. Antalet affärer under kvartalet minskar med 24 procent i jämförelse med föregående kvartal och är 16 procent lägre än samma kvartal föregåen- de år. Andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad är oförändrad jämfört med andra kvartalet 2022. 2023 har fortsatt präglats av inflation och stigande räntor, vilket påverkar spararnas möjligheter och vilja att investera. Sentimentet har till viss del haft effekt på nettosparandet som under andra kvartalet uppgår till 7,0 miljarder SEK, att jämföra med 8,3 miljarder SEK för motsvarande period föregående år. Nettosparandet är oförändrat i jämförelse med det första kvartalet 2023. Sparkapitalet uppgår per den sista mars till 798 miljarder SEK, vilket är 9 procent högre än ett år tillbaka. Sparkvoten, det vill säga nettosparandet under de senaste tolv månaderna dividerat med sparkapitalet tolv månader tillbaka, uppgår till 3 procent, jämfört med 9 procent för andra kvartalet 2022. Det totala antalet sparare på Nordnets plattform per den sista juni uppgår till 1,8 miljoner. Kundtillväxten de senaste tolv månaderna uppgår till 9 procent. Den totala låneportföljen uppgår till 28,8 miljarder SEK, vil- ket är en ökning med 7 procent sedan sista juni föregående år. Den största ökningen återfinns inom portföljbelåning som växer med 11 procent jämfört med tolv månader tillba- ka och uppgår till 13,9 miljarder SEK. Ökningen är till stor del en valutaeffekt då den svenska kronan har försvagats. Bolånevolymen ökar med 7 procent jämfört med juni 2022 till 11,0 miljarder SEK. Volymen inom privatlån minskar med 2 procent jämfört med tolv månader tillbaka och uppgår till 3,9 miljarder SEK. April – juni Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Antal kunder 461 800 436 800 380 700 349 600 400 400 352 500 543 600 504 100 1 786 500 1 643 000 Sparkapital (mdr SEK) 299,5 271,0 132,2 124,1 201,5 157,6 165,0 138,4 798,1 691,1 varav aktier/derivat/ obligationer 193,1 173,7 77,8 74,6 155,2 117,6 131,0 107,2 557,0 473,2 varav fondkapital 78,3 62,6 42,7 34,4 28,7 22,0 18,9 13,8 168,6 132,9 varav inlåning2 28,1 34,8 11,6 15,1 17,7 17,9 15,2 17,4 72,5 85,1 Antal avslut 4 575 400 5 012 800 2 216 600 3 109 900 2 155 500 2 384 600 1 996 700 2 563 000 10 944 200 13 070 300 Varav avslut utanför hemmamarknaden % 13% 13% 29% 29% 41% 42% 40% 36% 27% 27% Nettosparande (mdr SEK) 2,4 1,7 0,8 1,1 2,5 3,7 1,3 1,8 7,0 8,3 Portföljbelåning3 (mdr SEK) 4,2 4,2 3,2 2,6 2,7 2,5 3,8 3,0 13,9 12,4 Bolån (mdr SEK) 10,5 10,3 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 11,0 10,3 Privatlån (mdr SEK) 3,9 4,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3,9 4,0 Händelser under andra kvartalet. 1 Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. 2 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 3Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. Q2 2023 Q1 2023 Q2 2022 Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK) 275 500 404 800 372 200 T otalt antal avslut 10 944 200 14 429 200 13 070 300 varav avslut utanför hemmamarknaden (cross-border) % 27% 25% 27% Genomsnittligt antal avslut per handelsdag 188 500 224 700 221 300 Handelsinformation koncernen1 Kundrelaterade nyckeltal ===== SIDA 9 ===== 9Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten För att skapa de bästa förutsättningarna för våra kunder att lyckas med sitt sparande inledde vi under andra kvartalet ett samarbete med tjänsten Börsdata för våra Private Ban- king- och Active Trading-kunder. Börsdata är en kraftfull analysplattform för aktieinvesterare, innehållande omfat- tande bolagsinformation, historisk data, verktyg för teknisk analys, nyckeltal och möjligheter att analysera och jämföra företag. På produktsidan har vi vidare bland annat lanserat Trustly till samtliga kunder i Finland samt sjösatt tematiska ”trackers” som underlättar för våra kunder att investera i specifika sektorer eller teman. Nordnets egna nordiska indexfonder blev under kvartalet inkluderade i guldkatego- rin i Morningstars nya så kallade Medalist Rating, vilket är en kvalitativ och algoritmisk framåtblickande bedömning av möjligheten att skapa god avkastning. Av de 773 fonder som betygsatts är Nordnets indexfonder fyra av 42 fonder som får högsta betyg. I Danmark nådde vi under kvartalet milstolpen 400 000 aktiva kunder. Vi är stolta över att så många danska sparare har valt Nordnet som sin finansiella partner, och ser det som ett kvitto på att vårt dedikerade arbete att bygga världens bästa plattform för sparande och investeringar ger effekt. I Finland fortsätter vi planera för lanseringen av pro- dukten placeringsförsäkring, där spararna kommer att kun- na välja att investera i aktier, fonder och ETF:er. Produkten kommer vara unik på den finska marknaden då sparare får möjlighet att för första gången via denna kontotyp inves- tera i ett brett utbud av instrument på en digital plattform. Detta är en del i vår strategi att skapa en one-stop-shop för sparande och investeringar i hela Norden. Med lanseringen kommer vi ha ett fullvärdigt erbjudande till finska sparare med stort kapital och expandera vår adresserbara marknad väsentligt avseende såväl kunder som sparkapital. I Nordnets syfte att demokratisera sparande och investe- ringar ingår att nå ut till så många människor som möjligt med kunskap och inspiration kring hur man formar en finan- siellt hållbar framtid. Det senaste initiativet inom området är det kvinnliga nätverket Nordnet Female Network, vilket vi har startat i Sverige. Female Network vill på ett inspire- rande och pedagogiskt sätt dela sparkunskap med kvinnor oavsett tidigare erfarenhet, och ambitionen är att skapa ett forum för att inspirera, motivera och informera nyfikna kvinnor i privatekonomiska frågor. Hållbarhetsmål på lång sikt. Nordnet har som mål att bli den ledande plattformen inom Norden för hållbart sparande. Med det menar vi ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ, samt information och funktionalitet som gör det enkelt för våra kunder att spara hållbart. I syfte att mäta och följa upp våra framsteg inom området införde vi under 2022 tre nya mått, vilka redovisas i våra delårsrapporter. Sedan dess har vi adderat ett mått på koldioxidavtrycket för tillgångarna som våra kunder investerar i på vår plattform samt andelen kvinnliga nya kunder. Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala uppvärmningen väl under 2 °C och sträva efter att begrän- sa den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ska minska. Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidinten- sitet enligt T ask Force on Climate-related Financial Disclo- sures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag beräknas som utsläpp genom intäkter. För att summera intensitet på portföljnivå viktas bolagens intensiteter med den andel bolagen motsvarar av portföljen. Med denna metod blir portföljer jämförbara med varandra över tid oavsett storle- ken på investeringen. Vi mäter 1) andelen sparkapital placerat i fonder som har en hållbarhetsklassificering (ljus - eller mörkgröna fonder), 2) andelen sparkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder, 3) andelen kvinnliga kunder, 4) andelen nya kvinnliga kun- der samt 5) koldioxidintensiteten för våra kunders investe- ringar. De mått som redovisas kommer att kalibreras över tid i takt med att data och metoder på området utvecklas. Vårt mål är att öka andelen av sparkapitalet som placeras på ett hållbart sätt samt att minska koldioxidavtrycket av investeringarna på plattformen genom att bland annat bredda utbudet av hållbara fonder, att utveckla verktyg för att hjälpa kunderna att hitta hållbara alternativ samt att utbilda kring hållbara investeringar i egna samt externa kanaler. I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten till 132 ton CO2e/miljoner USD intäkter. Motsvarande siffra var vid förra kvartalet 134 ton CO2e/miljoner USD intäkter. Detta kan jämföras med ett brett globalt aktie- index (MSCI World) som hade en koldioxidintensitet om 163 ton CO2e/miljoner USD intäkter vid kvartalets slut och cirka 176 ton CO2e/miljoner USD intäkter ett kvartal tidigare. Förändringen kan dels bero på omallokeringar av kundernas portföljer, dels på att bolagen som våra kunder är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bolagen räknas om till USD. Vi mäter i dagsläget aktier, fonder och ETF:er och för de tillgångsslagen fanns data tillgänglig för 81 procent av sparkapitalet i slutet på detta kvartal, vilket är en ökning från föregående kvartal. Andelen sparkapital placerat i hållbarhetsklassificerade fonder av totalt fondka- pital uppgår i slutet av kvartalet till 82 procent vilket är en ökning från 69 procent i föregående kvartal. Förändringen beror på ett uppdaterat fondutbud på Nordnets plattform, kunders omplaceringar, omklassificering av fonder, samt att data har tillkommit för vissa fonder. Andelen sparkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder av totalt fondutbud uppgår i slutet av kvartalet till 5 procent. Detta är en ökning jämfört med föregående kvartal då andelen var 3 procent, men ligger på samma nivå som vid slutet av 2022. Vi ser fortsatt arbete med klassificeringen hos fondbolagen varför vi förväntar oss att en viss andel av fonderna kommer att klassificeras om. Strukturen på marknaden för rapportering och inhämtande av data inom hållbarhetsområdet är också relativt ny, varför vi ser framför oss mer fullständig och kva- ===== SIDA 10 ===== 10Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten litativ data framåt för såväl hållbarhetsklassificerade fonder som koldioxidavtryck. Andelen kvinnliga kunder är 33,3 procent i slutet på kvar- talet, vilket är en mindre ökning från föregående kvartal då andelen var 33,1 procent. Andelen kvinnor av våra nya kunder var under detta kvartal 39 procent, vilket är en ökning från föregående kvartals 37 procent. Vårt mål är att på lång sikt nå en jämn fördelning mellan kvinnor och män i kundbasen, med ett toleransintervall på 10 procent åt något håll. För att nå vårt långsiktiga mål har vi satt upp ett kortsiktigt mål om att öka andelen kvinnor av nya kunder med 2 procentenheter per år. För att nå målet fokuserar vi framför allt på att genomföra aktiviteter i syfte att öka kvinnors intresse för sparande och investeringar. Det kan handla om att genomföra föreläsningar, nätverksträffar och utbildningar, att lyfta fram kvinnliga förebilder, samt genom kommunikation av statistik och information kring kvinnors sparande. Som ett exempel har vi under kvartalet startat ett nätverk i Sverige för sparintresserade kvinnor som vi kallar Nordnet Female Network. Mer information om vårt arbete med att bli den ledande plattformen för hållbart sparande och de mål vi har satt upp finns i vår hållbarhetsrapport som är tillgänglig på vår hemsida www.nordnetab.com. Grönt sparande i fonder Q2 2023 Q1 2023 Q4 2021 Andelen fondkapital placerat i fonder som har en hållbarhetsklassificering (artikel 8 eller 9)1, 2,3 82% 69% 59% Varav fondkapital placerat i fonder som klassificeras som hållbara (artikel 9)3 5% 3% 5% Nyckeltal hållbarhet. 1Artikel 8-fonder är fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR. 2 Den stora förbättringen sedan slutet på 2021 vad gäller andelen av fondkapitalet i hållbara och mörkgröna fonder beror främst på förbättrat dataintag. 3 Artikel 9-fonder är fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR. (Sustainable Finance Disclosure Regulation). 4 Ny beräkningsmetod för andelen kvinnliga kunder sedan hållbarhetsrapporten för 2021 publicerades varför denna siffra är uppdaterad. Koldioxidintensitet Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 122 127 121 Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 155 120 106 ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 140 190 167 T otalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 132 134 124 Andel av marknadsvärdet vilket det finns utsläppsdata för 81% 70% 78% Jämställt sparande Q2 2023 Q1 2023 Q4 2021 Andelen kvinnliga kunder 33,3% 33,1% 32,0%4 Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet 38,6% 37,4% ===== SIDA 11 ===== 11Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten Koncernens resultat1 Transaktionsrelaterade intäkter uppgår till 313 (360) miljoner SEK i kvartalet vilket är en nedgång på 13 procent jämfört med andra kvartalet 2022. Nedgången beror på en lägre handelsvolym i samtliga marknader då det osäkra makroläget kombinerat med låg volatilitet i marknaden påverkar kunders vilja att investera. Fondrelaterade intäkter uppgår till 102 (103) miljoner SEK, vilket är i linje med andra kvartalet 2022. Intäkterna är oförändrade trots att fondkapitalet ökar med 27 procent till följd av en lägre intäktsmarginal, dvs. fondintäkten i re- lation till fondkapitalet, som uppgår till 0,25 (0,27) procent på årsbasis. Intäktsmarginalen minskar på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift, samt minskad fondhandel utanför kundens hemma- marknad Övriga provisionsintäkter uppgår till 11 (2) miljoner SEK. Ökningen kan härledas till högre intäkter från Nordnet Markets. Lägre transaktionsrelaterade intäkter och stabila fond- relaterade intäkter resulterar i att provisionsnettot är 8 procent lägre än andra kvartalet 2022, uppgående till 426 (466) miljoner SEK i andra kvartalet 2023. Höjda styrräntor på Nordnets marknader bidrar till ökad avkastning på likviditeten. Kombinerat med högre utlå- ningsvolymer för bolån och portföljbelåning samt högre räntenivåer i låneportföljen resulterar detta i en ökning på 164 procent i räntenettot jämfört med andra kvartalet 2022 och uppgår till 634 (240) miljoner SEK i kvartalet. Övriga intäkter uppgår till 12 (23) miljoner SEK i kvartalet. Nedgången jämfört med andra kvartalet 2022 kan härle- das till lägre intäkter kopplat till Nordnets verksamhet inom börsnoteringar samt intäkter från engångsavgifter relaterat till terminering av kundkonton under andra kvartalet 2022. Rörelseintäkterna ökar med 47 procent i kvartalet jämfört med andra kvartalet 2022 och uppgår till 1 071 (728) miljoner SEK då det högre räntenettot kompenserar för en nedgång i provisionsnettot. Justerade rörelsekostnader ökar med 8 procent till 321 (296) miljoner SEK i kvartalet jämfört med andra kvartalet 2022. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt samt ett succesivt stigande inflations- tryck under det senaste året. Rörelsekostnader, inkluderat jämförelsestörande poster, minskar med SEK 85 miljoner då kostnaderna för andra kvartalet 2022 inkluderade jämförelsestörande poster på 110 miljoner SEK. För mer information om jämförelsestörande poster, se sida 17. Kreditförluster, netto på 18 (9) miljoner SEK var 9 miljoner SEK högre än under andra kvartalet 2022. Ökningen beror främst på förstärkta reserver för privatlån samt ett nytt avtal för framtida försäljningar av fallerade fordringar. Detta avtal innebär lägre priser vid försäljning av lån som återspeglar det förändrade makroekonomiska läget. De reella kreditförlusterna är fortsatt relativt stabilt låga även om de ligger på en något högre nivå jämfört med samma kvartal 2022. Kreditkvaliteten bedöms fortsatt vara god. För mer information, se not 5. Det justerade rörelseresultatet ökar med 74 procent i andra kvartalet 2023 och uppgår till 729 (420) miljoner SEK, med en justerad rörelsemarginal på 68 (58) procent. Rörelseresultatet uppgår till 729 (310) miljoner SEK vilket motsvarar en uppgång på 135 procent jämfört med andra kvartalet 2022. Ökningen beror på ökade intäkter samt jämförelsestörande poster under andra kvartalet 2022. För mer information om jämförelsestörande poster, se sida 17. Skatt på periodens resultat uppgår till 133 (74) miljoner SEK, vilket ger en effektiv skatt om 18,2 (23,7) procent av rörelseresultatet. Den lägre skattesatsen jämfört med andra kvartalet 2022 är ett resultat av en ej avdragsgill sanktionsavgift under andra kvartalet 2022. 1Jämförelsetalen inom parentes avser andra kvartalet 2022. ===== SIDA 12 ===== 12Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten MSEK Q2 2023 Q2 2022 Förändring % Q1 2023 Förändring % Jan–jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring % Provisionsnetto 426,0 465,5 -8% 524,2 -19% 950,3 1 118,4 -15% Räntenetto 633,9 240,2 164% 599,1 6% 1 233,0 445,5 177% Netto finansiella transaktioner -1,2 -1,1 9% -4,1 -69% -5,3 -7,0 -24% Övriga intäkter 12,5 23,3 -47% 15,0 -17% 27,4 61,4 -55% Rörelseintäkter 1 071,1 727,8 47% 1 134,2 -6% 2 205,4 1 618,3 36% Allmänna administrationskostnader -267,1 -352,9 -24% -264,7 1% -531,8 -564,2 -6% Avskrivningar -43,7 -41,7 5% -44,2 -1% -87,9 -84,6 4% Övriga rörelsekostnader -9,9 -10,8 -8% -11,3 -12% -21,2 -20,4 4% Rörelsekostnader -320,7 -405,3 -21% -320,2 0% -640,9 -669,2 -4% Kreditförluster, netto -18,2 -8,8 108% -16,7 9% -34,9 -18,3 90% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,8 -3,3 -14% -3,1 -9% -5,9 -6,9 -14% Rörelseresultat 729,4 310,5 135% 794,2 -8% 1 523,6 923,9 65% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,27 0,89 155% 2,51 -10% 4,78 2,84 68% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,25 0,88 155% 2,49 -10% 4,75 2,82 68% Jämförelsestörande poster1 0,0 -109,6 -100% 0,0 - 0,0 -76,4 -100% Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -320,7 -295,7 8% -320,2 0% -640,9 -592,8 8% Justerat rörelseresultat1 729,4 420,1 74% 794,2 -8% 1 523,6 1 000,3 52% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,25 1,31 72% 2,49 -10% 4,75 3,15 51% 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 17. Resultaträkning, koncernen. April – juni (MSEK) Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Justerade rörelseintäkter 1 388,3 270,8 212,5 203,3 256,6 136,9 213,8 116,9 1 071,1 727,8 Justerade rörelsekostnader 1 -114,6 -114,6 -74,0 -64,1 -66,2 -62,7 -66,0 -54,3 -320,7 -295,7 Justerat rörelseresultat före kreditförluster och påförda avgifter 273,8 156,2 138,5 139,2 190,4 74,1 147,8 62,6 750,4 432,1 Kreditförluster, netto -17,3 -7,9 -0,6 -0,3 -0,1 -0,4 -0,2 -0,2 -18,2 -8,8 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,7 -0,9 -0,5 -0,5 -0,8 -0,9 -0,8 -1,0 -2,8 -3,3 Justerad rörelseresultat 255,8 147,4 137,4 138,4 189,5 72,8 146,8 61,5 729,4 420,1 Jämförelsestörande poster1 0,0 -102,4 0,0 -2,4 0,0 -2,4 0,0 -2,4 0,0 -109,6 Rörelseresultat 255,8 44,9 137,4 136,0 189,5 70,4 146,8 59,1 729,4 310,5 Justerad rörelsemarginal 66% 54% 65% 68% 74% 53% 69% 53% 68% 58% Intäkter i relation till sparkapital 0,53% 0,37% 0,66% 0,62% 0,53% 0,33% 0,53% 0,33% 0,55% 0,40% Resultaträkning per marknad. ===== SIDA 13 ===== 13Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten Finansiell ställning 30 juni 2023 (31 december 2022) Nordnets balansomslutning uppgår till 219,7 (206,9) miljar- der SEK, vilket är en ökning med 6 procent. Den förklaras främst av en ökning av värdet på tillgångar i Nordnets pen- sionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunden bär placeringsrisken. Av balansomslutningen utgörs 142,5 (120,0) miljarder SEK av tillgångar där kunderna bär risken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 22,6 miljarder SEK sedan årsskiftet. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldpos- ten och ger därmed inte någon effekt på resultatet eller eget kapital. Inlåningen är Nordnets mest väsentliga finansieringskäl- la. Endast drygt fyrtio procent lånas ut och resterande likviditet placeras i likviditetsportföljen som investeras i räntebärande värdepapper med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsbuffert. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna mot- svarar valutafördelningen för inlåningen. Likviditetsportföljen uppgår till 47,5 (57,6) miljarder SEK vilket motsvarar en minskning om 18 procent sedan årsskif- tet. Minskningen är i första hand är en konsekvens av att kunderna har fortsatt investera, samt ett lägre nettosparan- de. I graferna visas förfallostrukturen för koncernens place- ringar i obligationer och certifikat fördelat på kreditkategori och ränteduration. Nordnet håller huvudsakligen de räntebärande värdepapp- ren till förfall och bokför dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade vinster som ej reflekteras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC portföljen) uppgår till 12,4 miljoner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och därmed i eget kapital. Orealiserade förluster i HTC&S portföljen uppgår till 83,3 (122,4) miljoner SEK. Se graf för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori. Utlåningen1 har ökat med 0,9 miljarder SEK, vilket mot- svarar en ökning om 3 procent. Den ökade utlåningen hänförs främst till portföljbelåningen och till viss del bolån. Kreditkvaliteten i utlåningsportföljen bedöms fortfarande som god och har endast påverkats marginellt av rådande omvärldsläge med högre inflation och ränta. Förfallostruktur avseende kreditkategori (SEK miljarder) 30 juni 2023 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 4,9 13,3 10,09,0 3,0 7,5 12,2% 8,0% 7,8% 10,2% 18,3% 20,9% 15,7% 6,3% 0,6%0,0% Fast Rörlig (FRN) Likvida medel Förfallostruktur avseende räntebindning (SEK miljarder) 30 juni 2023 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Stater, kommuner och överstatliga organisationer Säkerställda obligationer Övriga skuldinstrument Likvida medel 4,9 5,1% 7,8% 13,3 5,4% 10,0 18,3% 2,6% 16,1% 9,0 5,0% 3,0 2,7% 7,5 12,9% 2,1% 4,6% 10,2% 2,5% 1,3% 3,1% 0,2% 0,0% 0,2% HTC – Fast HTC – Rörlig (FRN) HTC&S – Fast HTC&S – Rörlig (FRN) Likvida medel 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 4,9 13,3 10,09,0 3,0 7,5 4,4% 16,5% 3,5% 2,8% 4,2% 7,8% 8,0% 4,6% 3,4% 5,2% 11,9% 6,4% 2,1% 13,6% 0,0% 0,5% 5,0% 0,0% Förfallostruktur avseende värdepapperskategori (SEK miljarder) 30 juni 2023 1 Exkluderar utlåning mot pantsatta likvida medel ===== SIDA 14 ===== 14Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur och det egna kapitalet uppgår till 6,4 (6,1) miljarder SEK (se tabell för Kapitalbas och Finansiell ställning) vilket tillsammans med låg risk i utlåningen och placeringarna ger en god kapitalsituation. I kombination med den låga kreditrisken i Nordnets affärsmodell finns förutsättningar att fortsätta med en utdelningsnivå på 70 procent av årets vinst. Det regulatoriska kapitalkravet består för bankverksam- heten av två delar: det riskviktade (kapitaltäckningen) och det icke riskviktade (bruttosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 25,3 (20,9) procent jämfört med ett totalt riskviktat kapitalkrav om 19,1 (18,2) procent och bruttosoliditetsgraden uppgår till 6,1 (4,6) procent. Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pela- re 1, pelare 2 och kombinerade buffertkrav. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspread- och ränterisk i bankboken, vilket i stor utsträckning är en funktion av ränte- och förfallostruktur i värdepappersplaceringar av likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 6,47 procent som minimum för risker inom pelare 2. Nordnet följer även upp kreditspread- och ränterisk (CSRBB och IRRBB) utifrån interna modeller. I tabellen på nästa sida illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av ka- pitalkonserveringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. Kapitalrelationen har ökat under kvartalet, främst till följd av under perioden emitterat primärkapital på 300 miljoner SEK samt positivt resultat, justerat för framtida utdelning. Kapitalkravet har samtidigt minskat som en följd av att likvi- da tillgångar minskat samt lägre risk i likviditetsportföljen. Från och med juni 2023 höjdes kraven för den kontra- cykliska bufferten i Sverige, vilket innebär att Nordnets buffertkrav ökar med 0,68 procentenheter från föregående kvartal. Bruttosoliditeten för Nordnet drivs indirekt av inlåningen och Nordnets inlåning har minskat med 6,4 miljarder SEK sedan 31 december 2022 då kunder investerat likviditet i marknaden. Detta har påverkat bruttosoliditeten positivt. Minimikravet för bruttosoliditeten är 3,0 procent. Med pela- re 2-vägledningen på 0,9 procent, innebär det att Nordnet är rekommenderat att hålla en bruttosoliditetgrad översti- gande 3,9 procent. Vägledningen gäller endast konsoli- derad situation. Den utgör inget krav och en överträdelse av den innebär inte per automatik att Finansinspektionen vidtar åtgärder. Kapitaltäckningskrav pelare 2 (ÖUP), MSEK (RWE%) ÖUP1 Internt Totalt IRRBB CSRBB Övrigt 1 205 (6,5%) 438 (2,3%) 111 224103 Kapitalkrav MSEK (RWE%) T otalt Kapital Bruttosoliditet ÖUP1 Kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott Krav Bruttosoliditet (3.0%) Vägledning Bruttosoliditet (0.9%) Kreditrisk: Treasury Kreditrisk: Lending Pelare 2 Buffertkrav Kreditrisk: Övrig Marknads- & Op. risk 139 1 400 4 704 (25,3%) 3 019 (6,1%) 3 554 (19,1%) 697 858 1 205 409 608 335 2 3223 304 1 Översiktlig utvärderingsprocess. ===== SIDA 15 ===== 15Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten Kassaflöde Januari – juni 2023 (Januari-juni 2022) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades negativt under det första halvåret av minskad likviditet på kunddepåer om -9 017 (5 302) miljoner SEK samt påverka- des negativt av ökad utlåning om -1 393 (-2 277) miljoner SEK. Den minskade likviditeten på kunddepåer beror främst på att kunderna investerat sin likviditet i aktier och fonder på Nordnets plattform. Investeringsverksamheten har ett positivt kassaflöde under halvåret till följd av negati- va nettoinvesteringar i obligationer och andra räntebärande värdepapper om 8 262 (-4 915) miljoner SEK, vilket är en konsekvens av den lägre likviditeten på kunddepåerna. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har påverkats negativt under halvåret av Nordnets utdelning om 1 148 miljoner SEK. Moderbolaget Januari – juni 2023 (Januari-juni 2022) Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för janua- ri-juni 2023 uppgick till 11,4 (9,2) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbolagets re- sultat efter finansiella poster för perioden januari-juni 2023 uppgår till 873,8 (1 383,9) miljoner SEK. Moderbolagets likvida medel uppgår till 28,5 (7,3 per 31 december 2022) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 3 454,2 (3 477,6 per 31 december 2022) miljoner SEK. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Risktagande är en grundläggande del av Nordnets verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medve- tet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgö- rande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och existens. Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för risk- hantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontrol- ler och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till 1 Avser konsoliderad situation. Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Kapitalbas1 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2 3 755,9 3 434,7 Kärnprimärkapitalrelation1 17,7% 16,5% 15,0% 13,8% 13,5% 14,7% 15,3% 18,6% T otal kapitalrelation1 25,3% 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 20,9% 21,6% 21,8% Bruttosoliditetsgrad1 6,1% 5,6% 4,6% 4,1% 4,2% 4,4% 4,8% 4,4% Utlåning/inlåning 41,5% 39,7% 35,2% 32,7% 33,9% 35,2% 35,4% 35,5% Finansiell ställning MSEK 2023-06-30 2022-12-31 Eget kapital koncern 6 419 6 050 varav: primärkapitaltillskott (AT1) 1 400 1 100 Konsoliderad situation Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 5 024 4 695 Förutsebar utdelning -873 -1 163 Kärnprimärkapital före regulatoriska lagstiftningsjusteringar 4 151 3 532 Ytterligare värdejusteringar -21 -25 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -700 -708 Signifikanta innehav av CET1-insturment i företag i finansiell sektor -125 0 Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -847 -734 Primärkapital 1 400 1 100 Supplementärkapital 0 0 T otal kapitalbas 4 704 3 898 Kapitalbas ===== SIDA 16 ===== 16Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt i not 7 i årsredovisningen för 2022. Den förändring som skett i världsekonomin under det senaste året med högre inflation, räntehöjningar och en osäker börs innebär en risk för Nordnets verksamhet. Detta påverkar främst Nordnets provisionsintäkter där det makroekonomiska läget skapar osäkerhet hos kunder som handlar mindre via Nordnets plattform. En stigande räntemiljö innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning på Nordnets likvididitetsportfölj och högre intjäning inom utlåningsverksamheten, men även högre risk för kreditförluster. Ett ihållande inflationstryck kan även innebära ökade kostnader för att driva Nordnets verksam- het. Speciellt om Rysslands invasion av Ukraina Rysslands invasion av Ukraina är en av flera faktorer som har lett till en förändrad makroekonomisk situation, vilket har minskat intresset för sparande och investeringar bland privatpersoner. Inflation, ett högre ränteläge och höga energipriser gör att svångremmen dras åt för de flesta, och det privatekonomiska fokuset handlar i många fall mer om att få tillvaron att gå ihop än att investera i aktier och fon- der. I kombination med lägre börskurser innebär detta för Nordnets del lägre provisionsintäkter; en effekt som natur- ligtvis kan hålla i sig framåt så länge sparare och investe- rare påverkas av det osäkra läget. En stigande räntemiljö innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning på Nordnets likviditetsportfölj och högre intjäning inom utlåningsverksamheten. Nordnet som företag har inga direkta exponeringar mot Ryssland eller Ukraina. Bolagets kunder har vissa innehav i fonder och andra värdepapper med kopplingar till Ryssland, vilka Nordnet har hanterat enligt vad som är standard på marknaden. Inga kreditför- luster har uppkommit inom Nordnets verksamhet till följd av Rysslands invasion av Ukraina, och bolagets finansiella ställning har inte påverkats nämnvärt av situationen. Övriga bolagshändelser Den 4 april meddelades att Nordnet etablerar en filial i Finland till Nordnets norska livförsäkringsbolag Nordnet Livsforsikring AS, som är ett helägt dotterbolag till svenska Nordnet Pensionsförsäkring AB. Etableringen möjliggör lanseringen av produkten placeringsförsäkring på den finska marknaden. Den 24 april 2023 meddelade Nordnet att Per Lind- berg har utsetts till ny verkställande direktör för Nordnet Pensionsförsäkring och kommer tillträda 1 augusti 2023. Nuvarande VD för Nordnet Pensionsförsäkring Fredrik Ekblom kommer att stanna kvar i sin roll fram till att Per tillträder. Den 1 juni tillträdde Tine Vestergren Uldal som landschef för Nordnet i Danmark och ersatte tillförordnade landsche- fen Brian Buus Madsen. Den 14 juni meddelades att Mari Rindal Øyen rekryterats som landschef för Nordnet i Norge. Mari tillträder sin roll den 1 september 2023 och ersätter nuvarande landschef Anders Skar. Aktier och ägare Antalet utestående aktier uppgick till 249 625 000 per 30 juni 2023. Vid börsens stängning den 30 juni 2023 var aktiekursen 143,30 SEK, vilket är en nedgång med 4,4 procent sedan årsskiftet 2022/2023. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stock- holms large cap-lista under kortnamnet SAVE. Per den 30 juni 2023 hade bolaget 25 713 aktieägare, att jämföra med 26 964 per 30 juni 2022. Årsstämma Vid årsstämman den 18 april 2023 omvaldes T om Dinkelspiel, Anna Bäck, Karitha Ericson, Fredrik Berg- ström, Charlotta Nilsson, Henrik Rättzén, Gustav Unger och Per Widerström som ordinarie ledamöter av styrelsen för tiden intill slutet av nästa årsstämma. T om Dinkelspiel omvaldes till styrelsens ordförande. Årsstämman beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill tiden för nästa årsstämma, fatta beslut om att förvärva högst så många egna aktier att bolaget vid var tid efter förvärv innehar sammanlagt högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Vidare fastställdes styrelsens förslag om utdelning på 4,60 kronor per aktie. Utdelningen genomfördes den 25 april 2023. Aktierelaterade incitamentsprogram Vid årsstämman fattades beslut om att inrätta ett nytt incitamentsprogram 2023/2026 för samtliga av Nordnet koncernens anställda. Sammanlagt emitterades 413 639 teckningsoptioner. Antalet teckningsoptioner som emitte- rades till varje deltagare beror på respektive deltagarnas funktion i koncernen. Programmet löper på tre (3) år och varje teckningsoption kan utnyttjas för att teckna en (1) ak- tie i Nordnet AB (publ). För teckningsoptionerna uppgick teckningskursen till 120 procent av stängningskursen för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm den 25 april 2023. T eckningsoptionerna överläts på marknadsmässiga villkor till ett verkligt värde som fastställt med hjälp av Black & Scholes värderingsmodell. Programmet kan komma att föranleda en maximal utspädningseffekt under en halv procent av bolagets aktiekapital. Sedan tidigare finns tre motsvarande teckningsoptions- program; 2022/2025 som omfattar 959 770 optio- ner, 2021/2024 som omfattar 830 990 optioner, samt 2020/2023 som omfattar 5 799 939 optioner. ===== SIDA 17 ===== 17Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten Nordnet AB (publ) Nordnet Bank AB Nordnet Fonder AB Nordnet Bank NUF1 Nordnet Bank AB Suomen Siivuliike1 Nordnet Bank, filial till Nordnet Bank AB, Sverige1 Nordnet Incentive AB Nordnet Pensionsförsäkring AB Nordnet Livsforsikring AS Suomen Siivuliike, filial till Nordnet Livsforsikring AS MSEK Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Netfonds förvärv -35 -16 Avräkning moms 38 38 -20 -30 AML, processuppgradering -1 -4 -10 -4 -19 Sanktion -100 -100 Kostnader relaterade till börsintroduktionen -109 Uppvärdering av aktieinnehav i Tink AB 66 T otalt 0 0 -1 -4 -110 33 0 -82 0 -129 1 -16 Jämförelsestörande poster 17Nordnets bokslutskommuniké 2022 Koncernöversikt Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 30 juni 2023. Beslut om återköps- och kvittningserbjudan- de avseende teckningsoptioner Vid en extra bolagsstämma i Nordnet den 24 november 2020 fattades beslut om att emittera teckningsoptioner som ett led i inrättandet av ett incitamentsprogram för samtliga av Nordnet-koncernens anställda (2020/2023). Programmet 2020/2023 omfattar totalt 5 799 939 teck- ningsoptioner som innehas av totalt 306 optionsinnehava- re vid tidpunkten för kallelsen till årsstämman. Årsstämman den 18 april 2023 beslutade att i samband med att teckningsperioden för programmet 2020/2023 infaller, att bolaget lämnar erbjudande till optionsinneha- varna att överlåta samtliga teckningsoptioner till Nordnet till ett pris motsvarande de överlåtna teckningsoptionernas marknadsvärde, och där betalning för teckningsoptionerna erläggs i form av nyemitterade aktier i Nordnet. Åter- köpstransaktionen får inte någon påverkan på Nordnets eget kapital. Genom nyemissionen ska högst 2 000 000 aktier emitteras och aktiekapitalet kommer således kunna öka med högst 10 000 kronor. Medarbetare Antalet heltidstjänster uppgick per den 30 juni 2023 till 712 (673 den 30 juni 2022). I antalet heltidstjänster inklu- deras visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstle- dig personal. Medeltalet anställda uppgick under perioden januari-juni till 731 (697 under perioden januari-juni 2022). I antalet anställda inkluderas utöver antalet heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal. Ökningen hän- förs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. Närståendetransaktioner E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare som sinsemellan har familjerelationer, innehar även ett direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärs- relationer med Öhmangruppen på samma sätt som med andra finansiella aktörer. För vidare information, se not 6 i årsredovisningen för 2022. Händelser efter 30 juni 2023 Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång. Kommande rapporthändelser Delårsrapport januari-september 25 oktober 2023 Bokslutskommuniké 31 januari 2024 Verksamheten ===== SIDA 18 ===== 18Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Verksamheten MSEK Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Q2 21 Resultaträkning, koncernen Provisionsnetto 426,0 524,2 425,8 484,9 465,5 652,9 640,6 577,3 584,8 Räntenetto 633,9 599,1 509,7 325,8 240,2 205,4 187,2 183,8 185,8 Nettoresultat av finansiella transaktioner -1,2 -4,1 -4,7 2,9 -1,1 -5,9 3,2 6,0 8,8 Övriga intäkter 12,5 15,0 21,1 -1,7 23,3 38,1 61,5 30,2 53,2 Rörelseintäkter 1 071,1 1 134,2 951,9 811,9 727,8 890,5 892,5 797,4 832,6 Allmänna administrationskostnader -267,1 -264,7 -251,2 -249,5 -352,9 -211,3 -236,1 -222,7 -229,8 Avskrivningar -43,7 -44,2 -44,1 -43,8 -41,7 -43,0 -41,7 -41,8 -39,6 Övriga rörelsekostnader -9,9 -11,3 -20,0 -13,8 -10,8 -9,6 -21,6 -13,7 -14,0 Rörelsekostnader -320,7 -320,2 -315,2 -307,1 -405,3 -263,8 -299,4 -278,2 -283,5 Kreditförluster, netto -18,2 -16,7 -11,1 -14,0 -8,8 -9,6 -12,5 -8,8 -10,9 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,8 -3,1 -3,1 -3,1 -3,3 -3,6 -2,5 -2,5 -2,5 Rörelseresultat 729,4 794,2 622,5 487,8 310,5 613,4 578,1 507,8 535,7 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,27 2,51 1,98 1,54 0,89 1,95 1,83 1,60 1,73 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,25 2,49 1,97 1,54 0,88 1,94 1,82 1,60 1,72 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 -1,3 -3,5 -109,6 33,3 0,0 0,0 0,0 Justerade rörelsekostnader före kreditför- luster1 -320,7 -320,2 -313,9 -303,5 -295,7 -297,1 -299,4 -278,2 -283,5 Justerat rörelseresultat1 729,4 794,2 623,8 491,3 420,1 580,2 578,1 507,8 535,7 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,25 2,49 1,98 1,55 1,31 1,83 1,82 1,60 1,72 Nyckeltal Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,54% 0,50% 0,46% 0,45% 0,45% 0,47% 0,53% 0,56% 0,59% Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,17% 0,17% 0,17% 0,16% 0,16% 0,16% 0,17% 0,18% 0,20% Rörelsemarginal % 68% 70% 65% 60% 43% 69% 65% 64% 64% Justerad rörelsemarginal %1 68% 70% 66% 61% 58% 65% 65% 64% 64% K/I tal % 30% 28% 33% 38% 56% 30% 34% 35% 34% Justerat K/I tal %1 30% 28% 33% 37% 41% 33% 34% 35% 34% Vinstmarginal % 56% 57% 54% 49% 33% 56% 53% 51% 53% Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader % 43% 36% 34% 33% 33% 37% 44% 43% 43% Justerad avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %1 43% 38% 36% 35% 35% 37% 44% 45% 46% Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar - rullande tolv månader %1 55% 48% 45% 44% 44% 46% 56% 58% 60% Kunder 1 786 500 1 751 100 1 707 800 1 677 500 1 643 000 1 618 900 1 601 000 1 537 200 1 475 300 Årlig justerad kundtillväxt %2 9% 8% 10% 13% 15% 20% 31% 37% 38% Nettosparande (mdr SEK) 7,0 7,0 0,9 5,8 8,3 21,2 18,7 15,3 22,4 Sparkvot 3% 3% 5% 7% 9% 12% 15% 21% 22% Sparkapital (mdr SEK) 798,1 760,6 714,8 680,7 691,1 772,7 801,6 728,0 703,4 varav aktier/derivat/obligationer 557,0 533,0 489,8 461,6 473,2 547,2 573,4 517,3 505,8 varav fondkapital 168,6 154,1 143,9 130,6 132,9 145,0 153,7 138,2 130,7 varav inlåning3 72,5 73,5 81,2 88,4 85,1 80,5 74,5 72,6 66,8 Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK 425 600 431 000 443 800 454 900 469 400 479 400 477 000 462 800 449 000 Utlåning (mdr SEK)4 28,8 27,9 27,3 26,4 26,7 26,5 25,4 24,2 23,2 varav portföljbelåning4 13,9 13,0 12,3 11,7 12,4 12,8 12,4 11,9 11,5 varav bolån 11,0 10,9 10,9 10,6 10,3 9,6 8,9 8,2 7,6 varav privatlån 3,9 4,0 4,1 4,1 4,0 4,1 4,1 4,1 4,0 Investeringar i materiella tillgångar 5,5 4,6 8,6 6,0 3,7 5,4 17,5 2,8 8,0 Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv 41,5 38,9 41,2 30,8 33,3 31,6 31,1 27,8 32,7 Antal heltidstjänster vid periodens slut 712 682 666 669 673 662 648 646 630 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 17. 2 Kundtillväxten under 2022 är justerad för kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddo- kumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4 Utlåning exklusive pantsatta likvida medel. För definition av nyckeltal, se sidorna 45-46. Ekonomisk översikt per kvartal ===== SIDA 19 ===== 19Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Lägg in text här… Finansiella rapporter. ===== SIDA 20 ===== 20Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån MSEK Not apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-mar 2023 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Provisionsintäkter 3 552,7 615,0 694,9 1 247,6 1 466,4 2 695,0 Provisionskostnader 3 -126,6 -149,4 -170,7 -297,3 -348,0 -665,8 Ränteintäkter 4 771,6 340,4 732,4 1 504,0 634,4 1 662,8 Räntekostnader 4 -137,7 -100,3 -133,3 -271,0 -188,9 -381,8 Nettoresultat av finansiella transaktioner -1,2 -1,1 -4,1 -5,3 -7,0 -8,8 Övriga rörelseintäkter 12,5 23,3 15,0 27,4 61,4 80,7 Summa rörelseintäkter 1 071,1 727,8 1 134,2 2 205,4 1 618,3 3 382,1 Allmänna administrationskostnader -267,1 -352,9 -264,7 -531,8 -564,2 -1 064,9 Av- och nedskrivningar av materiella och immateri- ella anläggningstillgångar -43,7 -41,7 -44,2 -87,9 -84,6 -172,4 Övriga rörelsekostnader -9,9 -10,8 -11,3 -21,2 -20,4 -54,2 Summa kostnader före kreditförluster och reso- lutionsavgifter -320,7 -405,3 -320,2 -640,9 -669,2 -1 291,5 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 750,4 322,5 814,0 1 564,4 949,1 2 090,6 Kreditförluster, netto 5 -18,2 -8,8 -16,7 -34,9 -18,3 -43,4 Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -2,8 -3,3 -3,1 -5,9 -6,9 -13,1 Rörelseresultat 729,4 310,5 794,2 1 523,6 923,9 2 034,1 Skatt på periodens resultat -133,0 -73,6 -142,9 -275,9 -185,9 -381,7 Periodens resultat 596,4 236,8 651,3 1 247,7 738,0 1 652,5 Resultat per aktie före utspädning, SEK 10 2,27 0,89 2,51 4,78 2,84 6,35 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 2,25 0,88 2,49 4,74 2,82 6,33 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 249 625 000 249 875 000 249 625 000 249 625 000 249 750 000 249 687 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 251 077 932 251 040 269 251 325 751 251 270 537 250 962 950 250 581 110 Koncernens rapport över totalresultat 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån MSEK EK apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-mar 2023 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Periodens resultat 596,4 236,8 651,3 1 247,7 738,0 1 652,5 Poster som skall återföras till resultatet Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 19,7 -157,0 29,4 49,1 -229,7 -177,2 Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -4,1 32,3 -6,1 -10,1 47,3 36,5 Omräkning av utländsk verksamhet 25,6 -17,6 -44,7 -19,1 17,8 46,0 Skatt på omräkning av utländsk verksamhet -3,3 -0,6 1,2 -2,1 -2,4 -5,2 Övrigt totalresultat efter skatt 38,0 -142,9 -20,2 17,8 -166,9 -99,9 T otalresultat efter skatt 1 634,4 94,0 631,2 1 265,6 571,1 1 552,6 Finansiella rapporter. 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 21 ===== 21Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Finansiella rapporter Koncernens balansräkning MSEK Not 2023-06-30 2022-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 545,7 3 726,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 18 027,6 38 960,2 Utlåning till kreditinstitut 507,4 485,1 Utlåning till allmänheten 5 30 109,3 28 527,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 23 936,6 11 218,5 Aktier och andelar 3,0 19,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 142 549,9 119 974,7 Immateriella anläggningstillgångar 977,3 967,5 Materiella anläggningstillgångar 227,1 244,0 Uppskjutna skattefordringar 1,5 1,3 Aktuella skattefordringar 44,5 28,8 Övriga tillgångar 2 189,9 2 267,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 571,7 486,4 Summa tillgångar 219 691,3 206 907,8 Skulder In- och upplåning från allmänheten 62 460,9 70 084,1 Skulder där kunden bär placeringsrisken 142 555,9 119 979,6 Övriga skulder 7 408,8 10 371,4 Aktuella skatteskulder 548,2 151,1 Uppskjutna skatteskulder 51,5 56,1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 247,1 215,4 Summa skulder 213 272,5 200 857,8 Eget kapital Aktiekapital 1,2 1,2 Primärkapital 1 400,0 1 100,0 Övrigt tillskjutet kapital 7 095,0 7 086,7 Andra reserver -143,4 -161,2 Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat -1 933,9 -1 976,6 T otalt eget kapital 6 418,9 6 050,1 Summa skulder och eget kapital 219 691,3 206 907,8 ===== SIDA 22 ===== 22Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 247,7 1 247,7 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 17,8 - 17,8 T otalresultat - - - 17,8 1 247,7 1 265,6 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -2,2 -2,2 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,5 0,5 Ränta primärkapital - - - - -55,0 -55,0 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av optioner - - -1,0 - - -1,0 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 8,3 - -1 205,1 -896,8 Summa eget kapital den 30 juni 2023 1,2 1 400,0 7 095,0 -143,4 -1 933,9 6 418,9 MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 738,0 738,0 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -166,9 - -166,9 T otalresultat - - - -166,9 738,0 571,1 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1 Ränta primärkapital - - - - -29,0 -29,0 Återköp av aktier - - -56,5 - - -56,5 Emission av teckningsoptioner 17,6 17,6 Återköp av optioner -0,3 -0,3 Lämnad utdelning - - - - -1 387,9 -1 387,9 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -39,2 - -1 417,5 -1 456,7 Summa eget kapital den 30 juni 2022 1,2 1 100,0 7 086,7 -228,3 -2 855,1 5 104,6 1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre måna- ders stibor + 5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 23 ===== 23Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 652,5 1 652,5 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -99,9 - -99,9 T otalresultat - - - -99,9 1 652,5 1 552,6 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1 Ränta primärkapital - - - - -65,0 -65,0 Återköp av egna aktier - - -56,5 - - -56,5 Emission av teckningsoptioner - - 17,6 - - 17,6 Återköp av teckningsoptioner - - -0,4 - - -0,4 Lämnad utdelning - - - - -1 387,9 -1 387,9 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -39,2 - -1 453,4 1 492,7 Summa eget kapital den 31 december 2022 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 ===== SIDA 24 ===== 24Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Finansiella rapporter Koncernens kassaflöde 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån MSEK apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-mar 2023 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 481,6 218,4 1 144,6 1 626,2 1 021,5 1 381,2 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -1 800,1 3 718,8 -10 302,7 -12 102,8 7 282,2 5 111,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 318,5 3 937,2 -9 158,1 -10 476,6 8 303,7 6 493,1 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anlägg- ningstillgångar -47,0 -37,0 -43,5 -90,5 -74,1 -160,6 Nettoinvesteringar i finansiella instrument 1 172,6 -666,5 7 089,3 8 261,9 -4 915,4 -5 574,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 125,6 -703,5 7 045,8 8 171,4 -4 989,5 -5 735,5 Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 140,7 -1 369,5 292,9 -847,8 -1 366,3 -1 446,6 Återköp av egna aktier - - - - -56,5 Periodens kassaflöde -1 333,7 1 864,2 -1 819,3 -3 153,0 1 891,4 -689,0 Likvida medel vid periodens början 2 385,1 4 925,5 4 211,6 4 211,7 4 894,6 4 894,6 Kursdifferens i likvida medel 1,7 1,2 -7,2 -5,5 4,8 5,9 Likvida medel vid periodens slut 1 1 053,1 6 790,8 2 385,1 1 053,1 6 790,8 4 211,6 varav tillgodohavande hos centralbanker 545,7 5 727,1 1 832,3 545,7 5 727,1 3 726,5 varav utlåning till kreditinstitut 507,4 1 063,8 552,8 507,4 1 063,8 485,1 1 I beloppet ingår spärrade medel om 457 (281) MSEK. ===== SIDA 25 ===== 25Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån MSEK apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-mar 2023 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 5,7 4,7 5,7 11,4 9,2 18,2 Summa rörelseintäkter 5,7 4,7 5,7 11,4 9,2 18,2 Övriga externa kostnader -2,7 -3,7 -4,5 -7,2 -6,7 -14,0 Personalkostnader -3,9 -3,5 -4,5 -8,5 -6,7 -13,8 Övriga rörelsekostnader -0,7 -0,8 -0,7 -1,5 -1,8 -3,5 Summa rörelsekostnader -7,4 -8,0 -9,7 -17,2 -15,2 -31,3 Rörelseresultat -1,8 -3,3 -4,0 -5,8 -6,0 -13,1 Resultat från finansiella investeringar: Resultat från andelar i koncernföretag 873,0 1 390,1 - 873,0 1 390,1 2 558,7 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 1,9 - 4,7 6,6 - 0,4 Räntekostnader och liknande kostnader - -0,2 - - -0,2 -0,8 Resultat från finansiella investeringar 874,9 1 389,9 4,7 879,6 1 389,9 2 558,2 Resultat efter finansiella poster 873,2 1 386,6 0,7 873,8 1 383,9 2 545,2 Skatt på periodens resultat -0,2 0,6 -0,2 -0,4 1,1 -0,1 Periodens resultat 872,9 1 387,2 0,5 873,4 1 385,0 2 545,0 Poster som ska återföras till resultat - - - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - T otalresultat efter skatt 872,9 1 387,2 0,5 873,4 1 385,0 2 545,0 Moderbolagets balansräkning MSEK 2023-06-30 2022-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 2 404,5 2 412,8 Omsättningstillgångar 1 037,8 1 076,5 Kassa och bank 28,5 7,3 Summa tillgångar 3 470,7 3 496,6 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 1,2 1,2 Fritt eget kapital 3 453,0 3 476,4 Kortfristiga skulder 16,5 19,0 Summa skulder och eget kapital 3 470,7 3 496,6 ===== SIDA 26 ===== Lägg in text här… 26Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårs- rapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämp- ning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårs- rapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för 2022 not 5, avsnittet ”Tillämpade redovisningsprinciper”. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022, med undantag för nedanstående ändringar. Standarder som träder i kraft 2023 och framåt IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Standarden IAS 1 föreskriver grunden för utformning av generella finansiella rapporter för att säkerställa jämförbarhet både med företagets egna finansiella rapporter för tidigare perioder och med andra företags finansiella rapporter. Ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter, innebär att företag som tillämpar IFRS ska lämna upplysningar om väsentlig information om redovisningsprinciper i stället för att upplysa om betydande redovisningsprinciper. Redovisningsprinciperna kommer att vara mer företagsspecifika och upplysningar som uppfattas som mindre väsentliga får inte dölja väsentlig information. Noter ===== SIDA 27 ===== 27Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Jan-jun 2023 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 169,5 170,2 190,3 200,0 729,9 Fondrelaterade intäkter 139,1 76,4 21,1 12,8 249,3 Valutaintäkter 58,7 56,5 75,4 30,8 221,5 Övriga provisionsintäkter 25,9 8,6 5,5 6,9 46,9 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 1,3 - 1,9 12,8 16,0 Övriga rörelseintäkter 4,8 2,8 8,5 6,1 22,2 Summa 399,2 314,4 302,7 269,5 1 285,8 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 399,2 314,4 302,7 269,5 1 285,8 Jan-jun 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 218,7 212,9 193,4 262,5 887,5 Fondrelaterade intäkter 143,0 93,3 19,3 12,0 267,6 Valutaintäkter 69,2 77,2 84,5 42,2 273,1 Övriga provisionsintäkter 15,9 9,7 6,3 6,3 38,2 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 6,8 4,3 0,9 14,5 26,5 Övriga rörelseintäkter 16,6 5,5 10,3 6,4 38,3 Summa 470,3 402,9 314,6 343,9 1 531,7 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 470,3 402,9 314,6 343,9 1 531,7 Not 2 Intäkter från avtal med kunder Jan-dec 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 387,1 391,8 374,3 464,4 1 617,5 Fondrelaterade intäkter 260,5 176,9 38,8 23,3 499,6 Valutaintäkter 122,5 140,6 153,7 78,1 495,0 Övriga provisionsintäkter 38,0 19,3 12,5 13,1 82,9 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 8,5 4,2 1,7 27,0 41,3 Övriga rörelseintäkter 22,3 8,4 16,2 12,1 58,9 Summa 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2 ===== SIDA 28 ===== 28Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Not 3 Provisionsnetto 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån MSEK apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-mar 2023 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Provisionsintäkter Provisionsintäkter - transaktionsrelaterade 1 304,7 353,5 425,2 729,9 887,5 1 617,5 Provisionsintäkter - ej transaktionsrelaterade 2 151,1 147,5 145,1 296,2 305,8 582,5 Valutaintäkter 96,9 114,0 124,6 221,5 273,1 495,0 Summa provisionsintäkter 552,7 615,0 694,9 1 247,6 1 466,4 2 695,0 Provisionskostnader Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -79,7 -96,0 -120,2 -199,9 -240,0 -449,1 Provisionskostnader - ej transaktionsrelaterade -44,9 -50,2 -47,5 -92,4 -103,4 -208,2 Övriga provisionskostnader -2,0 -3,2 -3,0 -5,0 -4,6 -8,4 Summa provisionskostnader -126,6 -149,4 -170,7 -297,3 -348,0 -665,8 Provisionsnetto 426,1 465,5 524,2 950,3 1 118,4 2 029,2 1 Avser courtageintäkter 2 Avser primärt provisionsintäkter från fondsparande Not 4 Räntenetto 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån MSEK apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-mar 2023 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 42,8 45,6 45,4 88,2 88,6 186,8 Räntebärande värdepapper 230,0 66,6 232,7 462,7 104,8 421,8 Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 174,1 34,1 155,4 329,5 57,7 215,7 Utlåning till allmänheten 320,0 191,7 295,6 615,6 379,3 829,2 Övriga ränteintäkter 4,6 2,4 3,4 8,0 4,0 9,3 Summa ränteintäkter 771,6 340,4 732,4 1 504,0 634,4 1 662,8 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 18,3 -5,2 8,3 26,5 -10,6 -2,1 Räntebärande värdepapper -38,3 -60,0 -44,4 -82,7 -109,7 -219,3 In- och utlåning från allmänheten -80,2 -0,3 -58,4 -138,6 -0,5 -6,4 Övriga räntekostnader -37,5 -34,7 -38,8 -76,2 -68,1 -154,1 Summa räntekostnader -137,7 -100,2 -133,3 -271,0 -188,9 -381,8 Räntenetto 633,9 240,2 599,1 1 233,0 445,5 1 281,0 ===== SIDA 29 ===== 29Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Kreditförlustreserv 2022-12-31 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 27 614,1 897,5 133,5 28 627,1 Reservering för kreditförluster -21,3 -27,2 -51,1 -99,6 T otal utlåning till allmänheten 27 592,7 852,3 82,4 28 527,4 Kreditförlustreserv 2023-06-30 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 29 131,6 947,2 140,1 30 218,9 Reservering för kreditförluster -22,5 -26,6 -60,5 -109,6 T otal utlåning till allmänheten 29 109,1 920,6 79,6 30 109,3 Den totala utlåningen uppgår till 28 766,4 (27 313,0 per 31 december 2022) MSEK. Inkluderat utlåningen till allmän- heten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) på 1 342,6 (1 214,5) MSEK uppgår total utlåning till 30 109,3 (28 527,4) MSEK. Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konsta- terade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick den totala reserveringen för förväntade kreditför- luster till 109,6 (99,6 per 31 december 2022) MSEK. Kreditförlustreserveringarna för enbart privatlån utgör 94,1 MSEK (85,0 MSEK per 31 december 2022) av reserve- ringarna för kreditförluster. Ökningen av reserveringarna under året är i första hand hänförlig till Steg 3 och till stor del driven av ett nytt avtal för fallerade privatlån som säljs till inkasso, ett så kallat forward-flow-avtal som innebär månadsvis försäljning av privatlån som varit förfallna över 90 dagar. Forward-flow-avtalet ersatte ett tidigare avtal som löpte ut i mars 2023 och det löper från april och 12 månader framåt. De nya villkoren innebär något lägre priser vid försäljning av fordringar, vilket är ett resultat av det förändrade makroekonomiska läget. Utöver Steg 3 har även reserveringarna i Steg 2 ökat något vilket är en effekt av en mindre ökning av antalet sena betalningar för Privatlån i början av året. Ökningen avtog dock något under senare delen av kvartalet och bedöms ha stabiliserats. Samtidigt är Nordnet medvetna om att det finns en risk för ett försämrat makroekonomiskt läge vilket kan påverka kreditförlusterna negativt. Kreditkvaliteten i privatlåneportföljen bedöms som fortsatt god och risknivån som stabil. Kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning uppgår till 12,2 (11,4 per 31 december 2022) MSEK. Storleken på kreditförlustreserven för portföljbelåning har varit stabil under kvartalet med mindre svängningar som speglar utvecklingen på de finansiella marknaderna och ökningen av utlåningsvolymen. Den volymviktade genomsnittliga be- låningsgraden i kundernas depåer med kreditlimit uppgick till 39,0 (39,8) procent. Kunder med värdepappersbelåning bevakas dagligen och tvångsregleras vid behov för att hantera kreditrisken som bedöms fortsatt låg. Den lägre belåningsgraden är en effekt av en stabil och stigande börs under första halvåret 2023. Kreditförlustreserververingen för bolån uppgår till 3,2 (3,2 per 31 december 2022) MSEK. En reservering utöver det som beräknats genom IFRS 9-modellerna om 3 MSEK gjordes i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditförlust som skulle kunna uppstå om till exempel den pantsatta bosta- den förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reservering ligger kvar per Q2 2023. Kreditrisken i Nord- nets bolåneportfölj bedöms som låg i förhållande till bolå- nemarknaden. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska marknaden med en maximal belåningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån upp- gick per 31 juni 2023 till 43,7 (43,9 per 31 december 2022) procent. Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj Utlåning, MSEK 2023-06-30 2022-12-31 förändring % Portföljbelåning 15 195,1 13 551,8 12,1% Bolån 10 983,9 10 876,8 1,0% Privatlån 3 930,3 4 098,8 -4,1% T otal utlåning till allmänheten 30 109,3 28 527,4 5,6% varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel 1 342,6 1 214,5 10,5% Not 5 Utlåning till allmänheten ===== SIDA 30 ===== 30Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter på 30,6 (31,7 per 31 december 2022) procent. Bostads- priserna i Sverige har under 2023 stabiliserat sig efter att ha sjunkit under 2022. Under 2023 har en positiv trend noterats avseende hushållens förväntningar på bostads- priserna. Nordnet bevakar fortsatt utvecklingen noggrant men ser utifrån den låga maximala belåningsgraden som erbjuds inte några förhöjda risker till följd av det senaste årets fallande bostadspriser Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statis- tiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell, framåtblickande och makroekonomisk data samt av Nordnet bedömda applicerbara benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditris- ken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditförluster är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering vid fallissemang och förlust givet fallissemang. I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår fram- åtblickande information med makrovariabler baserad på olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, positiv och negativ baseras på olika antaganden om fram- tida arbetslöshet och ekonomisk återhämtning. Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen. Det råder ett osäkert makroekonomiskt läge med hög inflation, högre räntor och en volatil elmarknad. Under tredje kvartalet 2022 beslutades att, ur ett framåtblickande perspektiv, justera scenariovikterna för privatlån till följd av det osäkra makroekonomiska klimatet. Den justerade scenariovikt- ningen för privatlån kvarstår tills vidare och utvärderas löpande. Nordnets bedömning är att bolåneportföljen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera vikterna, och motsvarande bedömning för portföljbelåning då risken i första hand påverkas av börsens utveckling. Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30: Följande scenariovikter tillämpades innan 2022-09-30 (tillämpades för samtliga produkter): Scenario Vikt (portföljbelåning och bolån) Vikt (privatlån) Positiv 25 % 10 % Bas 50 % 30 % Negativ 25 % 60 % Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten Scenario Vikt Positiv 25 % Bas 50 % Negativ 25 % MSEK 2019 2020 2021 2022 2023-06-30 Konstaterad förlust 29,9 32,6 23,8 48,01 25,9 Kreditvolym vid årets början 3 996 4 099 4 049 4 192 4 151 Konstaterad förlust % 0,75% 0,80% 0,80% 1,15% 1,25%2 Reservförändring 2,7 3,5 8,5 -5,31 9,2 T otal förlust 32,6 36,1 36,1 42,7 35,1 T otal förlust % 0,82% 0,88% 0,80% 1,02% 1,69%2 Kreditförluster Privatlån 1 13,5 MSEK avser äldre reserver som är omklassificerade till konstaterade förluster. 2 Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt T otal förlust % görs på årsbasis, dvs annualiseras. ===== SIDA 31 ===== 31Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Jan-jun 2023 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 292,6 207,9 253,6 196,1 950,3 Räntenetto 515,2 256,5 246,8 214,5 1 233,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,8 -0,8 1,4 -1,2 -5,3 Övriga rörelseintäkter -5,2 3,4 10,3 18,9 27,4 Summa rörelseintäkter 797,9 467,0 512,1 428,4 2 205,4 T otala rörelsekostnader -232,3 -146,5 -138,7 -123,4 -640,9 Summa kostnader före kreditförluster -232,3 -146,5 -138,7 -123,4 -640,9 Resultat före kreditförluster 565,6 320,5 373,4 305,0 1 564,4 Kreditförluster, netto -36,6 1,2 0,4 0,1 -34,9 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -1,4 -1,1 -1,8 -1,7 -5,9 Rörelseresultat 527,6 320,7 372,0 303,4 1 523,6 Not 6 Koncernen – segment Jan-dec 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 610,0 476,1 489,7 453,3 2 029,2 Räntenetto 674,0 371,4 137,4 98,2 1 281,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner -8,9 2,3 0,6 -2,8 -8,8 Övriga rörelseintäkter 7,3 14,5 19,7 39,3 80,7 Summa rörelseintäkter 1 282,4 864,2 647,5 588,0 3 382,1 T otala rörelsekostnader -558,6 -272,2 -232,7 -228,0 -1 291,5 Summa kostnader före kreditförluster -558,6 -272,2 -232,7 -228,0 -1 291,5 Resultat före kreditförluster 723,9 592,0 414,8 360,0 2 090,6 Kreditförluster, netto -40,0 -1,9 -1,1 -0,4 -43,4 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,4 -2,3 -3,6 -3,8 -13,1 Rörelseresultat 680,5 587,8 410,1 355,7 2 034,1 Jan-jun 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 344,1 263,2 257,2 254,0 1 118,4 Räntenetto 241,2 144,4 45,9 13,9 445,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner -7,9 0,7 0,2 0,0 -7,0 Övriga rörelseintäkter 18,5 10,5 11,3 21,1 61,4 Summa rörelseintäkter 595,9 418,8 314,5 288,9 1 618,2 T otala rörelsekostnader -332,9 -130,1 -89,6 -116,6 -669,2 Summa kostnader före kreditförluster -332,9 -130,1 -89,6 -116,6 -669,2 Resultat före kreditförluster 263,0 288,6 225,0 172,3 949,0 Kreditförluster, netto -17,7 -0,5 0,1 -0,2 -18,3 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -1,7 -1,1 -1,9 -2,0 -6,7 Rörelseresultat 243,6 287,0 223,2 170,1 923,9 ===== SIDA 32 ===== 32Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Not 7 Koncernen - finansiella instrument Kategorisering av finansiella instrument 2023-06-30 Verkligt värde via resultaträkningen MSEK Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat Ej finansiella instrument T otalt Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 545,7 - - - - 545,7 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 7 575,5 1 - - 10 452,1 - 18 027,6 Utlåning till kreditinstitut 507,4 - - - - 507,4 Utlåning till allmänheten 30 109,3 - - - - 30 109,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 243,5 1 - - 12 693,1 - 23 936,6 Aktier och andelar, noterade - 2,2 - - - 2,2 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - - 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 2 653,5 - 138 108,8 1 787,6 - 142 549,9 Övriga tillgångar 2 189,9 - - - 44,5 2 234,4 Upplupna intäkter 360,6 - - - - 360,6 Summa tillgångar 55 185,3 3,0 138 108,8 24 932,8 44,5 218 274,4 Skulder In- och upplåning från allmänheten 62 460,9 - - - - 62 460,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken - - 142 555,9 - - 142 555,9 Övriga skulder 7 408,8 - - - 599,7 8 008,5 Upplupna kostnader 247,1 - - - - 247,1 Summa skulder 70 116,8 - 142 555,9 - 599,7 213 272,5 1 Marknadsvärdet per 30 juni 2023 uppgår till 18 831,4 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till +12,4 MSEK. 2022-12-31 Verkligt värde via resultaträkningen MSEK Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat Ej finansiella instrument T otalt Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - - - 3 726,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 241,6 1 - - 22 718,6 - 38 960,2 Utlåning till kreditinstitut 485,1 - - - - 485,1 Utlåning till allmänheten 28 527,4 - - - - 28 527,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 039,6 1 - - 6 178,9 - 11 218,5 Aktier och andelar, noterade - 19,0 - - - 19,0 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - - 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 1 087,0 - 116 749,2 2 138,5 - 119 974,7 Övriga tillgångar 2 267,6 - - - 28,8 2 296,4 Upplupna intäkter 322,1 - - - - 322,1 Summa tillgångar 57 697,0 19,8 116 749,2 31 036,0 28,8 205 530,7 Skulder In- och upplåning från allmänheten 70 084,1 - - - - 70 084,1 Skulder där kunden bär placeringsrisken - - 119 979,6 - - 119 979,6 Övriga skulder 10 371,4 - - - 207,2 10 578,7 Upplupna kostnader 215,4 - - - - 215,4 Summa skulder 80 670,9 - 119 979,6 - 207,2 200 857,8 1 Marknadsvärdet per 31 december 2022 uppgår till 21 317,5 MSEK. ===== SIDA 33 ===== 33Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktivi- teten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analyse- ra faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer: Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerbara. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av: a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på observerbara marknadsdata. Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maxi- mera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt åter- spegla de parametrar som finns i de finansiella instrumen- ten och som ska återspeglas i dess värdering. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instru- ment i Nivå 2. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskonte- ring av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Verkligt värde på räntebärande värdepapper har be- räknats med en diskontering av förväntade framtida kas- saflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta. Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value). För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument ===== SIDA 34 ===== 34Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 2023-06-30 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 10 452,1 - - 10 452,1 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 783,9 909,2 - 12 693,1 Aktier och andelar 2,2 - 0,8 3,0 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 140 100,0 672,0 1 777,9 142 549,9 Delsumma 162 338,1 1 581,2 1 778,7 165 698,0 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 545,7 - - 545,7 Utlåning till kreditinstitut - 507,4 - 507,4 Utlåning till allmänheten - 30 109,3 - 30 109,3 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 7 575,3 - - 7 575,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 7 414,5 3 841,6 - 11 256,1 Övriga tillgångar 2 189,9 - - 2 189,9 Upplupna intäkter 360,6 - - 360,6 Delsumma 18 086,0 34 458,3 - 52 544,3 Summa 180 424,1 36 039,5 1 778,7 218 242,3 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 142 555,9 - 142 555,9 Summa - 142 555,9 - 142 555,9 ¹ 1,787.6 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 2, 653.5 MSEK avser likvida medel. ¹ 2 138,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 087,0 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. 2022-12-31 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 22 718,6 - - 22 718,6 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 087,9 1 091,0 - 6 178,9 Aktier och andelar 19,0 - 0,8 19,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 117 877,9 464,2 1 632,6 119 974,7 Delsumma 145 703,3 1 555,2 1 633,4 148 891,9 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - 3 726,5 Utlåning till kreditinstitut - 485,1 - 485,1 Utlåning till allmänheten - 28 527,4 - 28 527,4 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 288,0 - - 16 288,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 498,8 4 530,7 - 5 029,5 Övriga tillgångar 2 267,6 - - 2 267,6 Upplupna intäkter 322,1 - - 322,1 Delsumma 23 103,0 33 543,2 - 56 646,3 Summa 168 806,4 35 098,4 1 633,4 205 538,2 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 119 979,6 - 119 979,6 Summa - 119 979,6 - 119 979,6 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument ===== SIDA 35 ===== 35Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument Beskrivning av värderingsnivåer Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligatio- ner, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det noterade priset använts vid värderingen. Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksam- heten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument samt vissa räntebärande värdepapper. Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna in- terna antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i Nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfäl- let. När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig. Finansiella instrument överförs till eller från Nivå 3 beroende på om interna antaganden har fått ändrad bety- delse för värderingen. Upplysningar om Nivå 3. Under året har finansiella tillgångar flyttat från Nivå 2 till Nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från Nivå 3 till Nivå 2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har beräknats med värderingsmetoder baserade på observer- bara marknadsdata. 99,8 procent av det utgående värdet i Nivå 3 per 30 juni 2023 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värdeföränd- ringar, på utländska innehav en ej materiell del av beloppet. Nordnet värderingstekniker för Nivå 3 är modeller för dis- konterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts värdering till noll. 2022-12-31 MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2022-01-01 4 445,2 0,7 Köp 943,6 - Överföringar till Nivå 3 8,0 - Försäljning -3 546,9 - Överföringar från Nivå 3 -23,0 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt -194,3 0,1 Utgående balans 2022-12-31 1 632,6 0,8 2023-06-30 MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2023-01-01 1 632,6 0,8 Köp 34,7 - Överföringar till Nivå 3 124,8 - Försäljning -38,8 - Överföringar från Nivå 3 - - Värdeförändring inklusive valutaeffekt 24,6 - Utgående balans 2023-06-30 1 777,9 0,8 ===== SIDA 36 ===== 36Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter MSEK 2023-06-30 2022-12-31 Ställda säkerheter Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 1 1 099,4 771,1 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 2 782,3 2 468,7 varav depositioner hos kreditinstitut 1 993,7 2 018,7 varav depositioner hos clearinginstitut 788,6 450,1 Eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser Garantiåtagande hyreskontrakt 14,8 13,2 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda krediter 3 107,6 85,7 Förvaltade medel för tredje mans räkning Klientmedel 130,7 147,3 Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden ¹ Föregående år redovisades Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder under Obligationer och andra räntebärande värdepapper, raden varav depositioner hos kreditinstitut. 2 I beloppet ingår spärrade medel om 457 (281) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 30 juni 2023, registerförda tillgångar till 142 550 (119 975 per 31 december 2022) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt. 3 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 83 (64) MSEK. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansin- spektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finan- sinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag . Övriga erforderliga upplysning- ar enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut (”tillsynsförord- ningen”) samt förordningar som kompletterar tillsynsförord- ningen lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab. com. Finansiellt konglomerat Kapitalbas och kapitalkrav Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat under rubrik för konsoli- derad situation) varierar främst med storleken och kre- ditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket bejakar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverk- samheten. Som en följd av solvensregelverket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet Pensionsförsäk- ring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkringstagarnas kapital. ===== SIDA 37 ===== 37Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Kapitalbas och kapitalkrav MSEK 2023-06-30 2022-12-31 Kapitalbas efter justeringar och avdrag 6 656,7 5 642,7 Kapitalkrav 5 288,3 4 850,9 Överskott 1 368,4 791,8 Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,3 1,2 Fr.o.m. 2019-06-30 redovisas Solvens II-siffror med ett kvartals eftersläpning. Konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ), Nordnet Bank AB samt Nordnet Fonder AB. Skillna- den mellan det finansiella konglomeratet och den konsoli- derade situationen är därmed att det finansiella konglome- ratet även konsoliderar försäkringsrörelsen. Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakurs- risk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden. Per 2023-03-31 tillämpar Nordnet kapitalandelsmetoden som värderingsprincip i enlighet med artikel 18.7 i till- synsförordningen för sitt innehav av aktier i dotterbolaget Nordnet Pensionsförsäkring AB samt för det indirekta inne- havet i dotterbolagets dotterbolag (Nordnet Livsforsikring AS). I jämförelse med tidigare värderingsprincip (upplupet anskaffningsvärde) tillför kapitalandelsmetoden en ökande kapitalbas, ökade riskvägda exponeringsbelopp inom kategorierna Aktieexponeringar samt Operativ risk och ett avdrag mot kapitalbasen för signifikanta innehav av aktier i finansiell sektor. Sammantaget innebär effekterna ingen större påverkan på de regulatoriska kapital- och likviditets- måtten. Under det första kvartalet 2023 emitterade Nordnet AB 300 MSEK i AT1 kapital, vilket har stärkt kapitalbasen i den konsoliderade situationen. Resultatet fram till och med Q2 2023 är medräknat i kapitalbasen efter avdrag för förvän- tad utdelning, då de externa revisorerna har verifierat resul- tatet och tillstånd har erhållits från Finansinspektionen. Som en del av myndighetens översyns- och utvärderings- process som slutfördes under det tredje kvartalet 2021, baserat 2020 års riskunderlag, beslutade Finansinspek- tionen att Nordnet ska uppfylla ett pelare 2-krav om 6,47 procent (1205,4 MSEK) för den konsoliderade situationen. Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar primär- kapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimär- primärkapital. Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombi- nerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2 krav. Per 2023-06-30 höjdes den kontracykliska bufferten i Sverige till 2%, vilket bidrar till ett ökat buffertkrav för Nordnet med 0,68 procentenheter jämfört med nivå för kontracyklisk buffert per 2022-03-31. Nordnet gör ett reducerat avdrag för immateriella program- varutillgångar i enlighet med ändringen i den delegerade förordningen (EU) nr 241/2014. Det innebär att alla imma- teriella programvarutillgångar, vilkas värde inte påverkas i väsentlig grad av att ett instituts resolution, insolvens eller likvidation, dras bort från kapitalbasen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvarvarande del av programvarans redovisade värde ska ha en riskvikt på 100 procent. Detta är mer gynnsamt i jämförelse med tidigare regler som innebar avdrag för samtliga programvarutill- gångar från kapitalbasen. Den förändringen gör att kapital- basen samt det totala riskvägda exponeringsbeloppet ökar med 224,3 MSEK per den 30 juni 2023 jämfört med om det reducerade avdraget inte hade tillämpats. ===== SIDA 38 ===== 38Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet MSEK 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 3 304,5 3 042,5 2 798,3 2 618,0 2 550,4 2 Primärkapital 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 T otalt kapital 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 Riskvägda exponeringsbelopp 4 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 18 631,1 18 482,9 18 631,3 18 987,2 18 857,6 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone- ringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 17,7% 16,5% 15,0% 13,8% 13,5% 6 Primärkapitalrelation (i %) 25,3% 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 7 T otal kapitalrelation (i %) 25,3% 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 14,5% 14,5% 14,5% 14,5% 14,5% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan- del av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,1% 1,4% 1,3% 1,1% 0,2% EU 9a Systemriskbuffert (i %) 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,6% 3,9% 3,8% 3,6% 2,7% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 19,1% 18,4% 18,2% 18,0% 17,2% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 9,6% 8,3% 6,5% 5,1% 4,9% Den konsoliderade situationen, nyckeltal ===== SIDA 39 ===== 39Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter MSEK 2023-06-30 2022-12-31 T otala riskvägda exponeringsbelopp 18 631,1 18 631,3 Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 13 523,5 13 683,7 varav Institutexponeringar 1 545,5 1 372,8 varav Företagsexponeringar 1 071,3 1 423,1 varav Hushållsexponeringar 3 969,4 3 963,3 varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 638,6 2 604,7 varav Fallerande exponeringar 71,4 100,6 varav Säkerställda obligationer 2 461,0 2 676,9 varav Aktieexponeringar 912,0 369,8 varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 5,4 varav Exponering i fonder 0,0 210,3 varav Övriga exponeringar 854,4 956,9 Övriga riskexponeringsbelopp 5 107,5 4 947,6 varav marknadsrisk 56,6 92,0 varav operationell risk 5 050,9 4 855,6 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Riskvägt Kapitalbaskrav MSEK 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) 1 205,4 1 195,8 1 205,4 1 228,5 1 220,1 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 678,2 672,8 678,2 691,1 686,4 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 903,6 896,4 903,6 920,9 914,6 EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 695,9 2 674,5 2 695,9 2 747,5 2 728,7 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 465,8 462,1 465,8 474,7 471,4 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 392,5 262,8 236,3 202,5 40,4 11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 858,2 724,8 702,1 677,2 511,9 EU 11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 3 554,8 3 399,0 3 398,3 3 425,3 3 239,7 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 1 787,9 1 538,0 1 202,3 970,5 921,7 Fördelning av riskvägda exponeringsbelopp ===== SIDA 40 ===== 40Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Internt bedömt kapitalbehov I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/ EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapital- buffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering (IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som ban- ken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad. Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenario- baserade simuleringar och stresstester. Resultatet rappor- teras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens kapitalplanering. Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den konsoliderade situationen till 1 928,2 (2 356,6) MSEK. Detta bedöms som en tillfredsställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nord- nets internt bedömda kapitalbehov skiljer sig från det regulatoriska kapitalbehovet avseende det uppskattade Pelare 2-kravet. Pelare 2-kravet för det internt bedömda kapitalbehovet har beräknats via interna modeller, medan Finansinspektionens beslutade Pleare 2-krav om 6,47 procent av det riskvägda exponeringsbeloppet tillämpas för det regulatoriska kapitalbehovet. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i Nordnets årsredovisning för 2022 samt på Nordnets hem- sida, se www.nordnetab.com. MSEK 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 Bruttosoliditetsgrad 13 T otalt exponeringsmått 77 414,8 79 225,5 84 519,2 90 327,9 86 336,6 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 6,1% 5,6% 4,6% 4,1% 4,2% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut- tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoli ditet (i %) - - - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - - EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - - EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditet Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Från 28 juni 2021 så har ett bindande minimikrav om 3,0 procent för bruttosoliditet införts, vilket ger ett kapitalkrav som avser bruttosoliditet om 2 322,4 MSEK. Finansinspektionen har i sin Översyns- och Utvärderings-Process meddelat vägledning till Nordnet Bank AB att i konsoliderad situation hålla ytterligare kapital om 0,90 procent (696,7 MSEK) av gruppens totala exponeringsmått för bruttosoliditet. Bruttosoliditet Kapitalbaskrav för bruttosoliditet i MSEK 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK) 2 322,4 2 376,8 2 535,6 2 709,8 2 590,1 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 322,4 2 376,8 2 535,6 2 709,8 2 590,1 ===== SIDA 41 ===== 41Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Likviditetskrav MSEK 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 Likviditetstäckningskvot 15 T otala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 28 300,2 30 508,6 31 952,8 31 557,8 30 210,1 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 8 293,4 8 458,1 8 573,1 8 312,9 8 190,7 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 2 591,6 2 458,4 2 241,6 1 646,4 1 463,2 16 T otala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 5 701,8 5 999,7 6 331,5 6 666,5 6 727,5 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 496,3% 508,5% 504,7% 473,4% 449,1% Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 176,6% 187,5% 198,4% 203,6% 205,8% Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 416,5% 414,6% 410,1% 391,7% 375,8% Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 347,4% 378,8% 420,6% 420,4% 399,6% Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 850,3% 960,9% 1017,7% 992,9% 926,1% Stabil nettofinansieringskvot 18 T otal tillgänglig stabil finansiering 65 021,4 64 978,1 70 206,8 75 451,7 72 556,9 19 T otalt behov av stabil finansiering 29 134,3 28 756,2 28 766,5 29 973,7 29 466,1 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 223,2% 226,0% 244,1% 251,7% 246,2% Likviditet Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som en del av översyns- och utvärderingsprocess beslutade Finansinspektionen att Nordnet Bank AB på gruppnivå ska uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten på gruppnivå, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut. Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finan- siering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Nordnets höga LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar på finansieringsmark- naden. I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet information avseende likviditetsriskpositioner per balans- dagen 2023-06-30. Uppgifterna avser den konsoliderade situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681, Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021 samt Nordnet Fonder AB, org.nr 556541-9057. Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från all- mänheten, eget kapital samt en emitterad obligation så kallad AT1 obligationslån om 1 400 MSEK. Huvuddelen av reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex sä- kerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likviditetsreser- ven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress. Nordnet Bank AB är medlemmar i Svenska Riksbanken, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen. ===== SIDA 42 ===== 42Nordnets delårsrapport januari–mars 2023. Noter Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2022-12-31 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 4 427 625 90 2 065 1 448 95 104 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 7 031 3 938 969 146 1 979 0 0 Säkerställda obligationer 21 930 2 215 7 256 9 478 2 981 0 0 Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0 Summa reserv 33 388 6 777 8 315 11 688 6 409 95 104 Fördelning valutaslag 100,0% 20,3% 24,9% 35,0% 19,2% 0,3% 0,3% 2022-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 45,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 38,9% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2023-06-30 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 40,7% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 45,0% Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2023-06-30 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 2 676 442 212 176 1 518 209 120 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 5 214 3 295 694 773 452 0 0 Säkerställda obligationer 19 325 2 162 5 454 9 077 2 631 0 0 Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0 Summa reserv 27 214 5 899 6 359 10 027 4 601 209 120 Fördelning valutaslag 100,0% 21,7% 23,4% 36,8% 16,9% 0,8% 0,4% ===== SIDA 43 ===== 43Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Noter Not 10 Resultat per aktie 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån MSEK apr-jun 2023 apr-jun 2022 jan-mar 2023 jan-jun 2023 jan-jun 2022 jan-dec 2022 Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 596,4 236,8 651,3 1 247,7 738,0 1 652,5 Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -30,6 -15,1 -25,0 -55,6 -29,4 -65,8 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspädning 565,8 221,7 626,4 1 192,2 708,6 1 586,7 Resultat per aktie före utspädning2 2,27 0,89 2,51 4,78 2,84 6,35 Resultat per aktie efter utspädning2 2,25 0,88 2,49 4,74 2,82 6,33 Genomsnittligt antal aktie före utspädning 249 625 000 249 875 000 249 625 000 249 625 000 249 750 000 249 687 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 251 077 932 251 040 269 251 325 751 251 270 537 250 962 950 250 581 110 Utestående antalet aktier före utspädning 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 625 000 250 000 000 249 625 000 Utestående antalet aktier vid full utspädning 257 629 338 257 317 406 247 215 699 257 629 338 255 980 549 257 313 252 1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -0,3 -0,2 -0,2 -0,5 -0,3 -0,8 2 Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram. ===== SIDA 44 ===== Styrelsens undertecknande Styrelsens undertecknande. Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari-juni 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsent- liga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Gustaf Unger Styrelseledamot Anna Bäck Styrelseledamot T om Dinkelspiel Styrelseordförande Henrik Rättzén Styrelseledamot Charlotta Nilsson Styrelseledamot Karitha Ericson Styrelseledamot Per Widerström Styrelseledamot Stockholm den 24 juli 2023 Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 juli 2023 kl. 08.00 CET. För mer information, kontakta: Johan Tidestad, Kommunikationschef 0708-75 775, johan.tidestad@nordnet.se Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se Adress- och kontaktuppgifter Huvudkontor: Alströmergatan 39 Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm T elefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 Hemsida: nordnetab.com Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi Lars-Åke Norling Vd Fredrik Bergström Styrelseledamot 44Nordnets delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 45 ===== 45Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Lägg in text här… Definitioner. Definitioner Antal avslut1 En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut. Antal avslut per handelsdag1 Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden. Antal handelsdagar1 Antal dagar då de relevanta börserna är öppna. Antal heltidstjänster vid periodens slut1 Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut. Antal kunder1 Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut. Avkastning på eget kapital 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingåen- de, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Bruttosoliditetskvot2 Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp. Cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument. Eget kapital exklusive immateriella tillgångar1 T otalt eget kapital efter avdrag för immateriella tillgångar. Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2 Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Inlåning vid periodens slut2 In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut. Justerad avkastning på eget kapital 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar 2, 4 Avkastning på eget kapital, beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, exklusive avskrivningar relaterade till förvärv, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltill- skott och immateriella tillgångar över motsvarande period. Medelvär- det av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott och immateriella tillgångar är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat K/I tal %2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justera- de rörelseintäkter. 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultat- utveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde ka- pitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan. Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. 45 ===== SIDA 46 ===== Lägg in text här… 46Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgåen- de beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat resultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under peri- oden. Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering2 Periodens resultatet efter skatt justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bo- lag (köpeskillingsallokering). Jämförelsestörande poster har illustrativt beskattats till en antagen skattesats på 20% i den utsträckning sådana jämförelsestörande poster är avdragsgilla och/eller ger upphov till en skattekostnad. Avskrivningen av köpeskillingsallokeringen är inte avdragsgill och har således inte blivit illustrativt beskattad. Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering per aktie före och efter utspädning2 Periodens resultat efter fråndragen ränta på primärkapitaltillskott justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bolag (köpeskillingsallokering) per aktie före och efter utspädning. Justerade rörelseintäkter2 Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden. Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2 Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden. Justerad rörelsemarginal2 Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter. Justerat rörelseresultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp. Kapitalbas3 Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital. K/I tal exklusive rörelseförluster1 Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelse- intäkter. Kärnprimärkapital3 Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, upp- skjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014. Kärnprimärkapitalrelation3 Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nettosparande2 Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper. Omsatt handelsbelopp cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Resultat per aktie2 Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhö- rande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisa- de i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning. Rörelsekostnader3 Rörelsens kostnader före kreditförluster. Rörelsemarginal1 Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter. Sparkapital2 Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton. Sparkvot2 Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan. T otal kapitalrelation2 T otal kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp. Utlåning/inlåning2 Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut. Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2 Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och in- vesteringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. Utlåning vid periodens slut2 Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden. Vinstmarginal1 Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelse- intäkter. Årlig kundtillväxt2 Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden. Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. ===== SIDA 47 ===== 47Nordnets delårsrapport januari–juni 2023. Lägg in text här… Nordnet AB (publ) Box 30099, 104 25 Stockholm Huvudkontor: Alströmergatan 39 T el: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök: nordnet.se/.no/.dk/.fi