===== SIDA 1 ===== 1Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Nordnet AB (publ) Delårsrapport. Januari – juni 2024. ===== SIDA 2 ===== 2Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 1 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 2 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 46–47. Kvartalet i korthet. Kundtillväxt senaste tolv månaderna: Resultat per aktie efter utspädning 2,86 (2,25) SEK Rörelseintäkter 1 289 (1 071) MSEK Siffrorna ovan avser perioden april-juni 2024, om inte annat anges. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2023. 11% (9%) Justerat rörelseresultat2 904 (729) MSEK Justerade rörelsekostnader2 -353 (-321) MSEK Utlåning1 30 juni 31,5 (28,8) mdr SEK Nettosparande 18,9 (7,0) mdr SEK Sparkapital 30 juni 963 (798) mdr SEK Nya kunder 53 800 (35 400) MSEK Q2 2024 Q2 2023 Förändring % Q1 2024 Förändring % Jan–jun 2024 Jan-jun 2023 Förändring % Rörelseintäkter 1 288,8 1 071,1 20% 1 263,3 2% 2 552,1 2 205,4 16% Rörelsekostnader -352,7 -320,7 10% -353,2 0% -705,9 -640,9 10% Kreditförluster, netto -28,2 -18,2 55% -22,5 26% -50,7 -34,9 45% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,6 -2,8 27% -3,1 15% -6,7 -5,9 13% Rörelseresultat 904,3 729,4 24% 884,5 2% 1 788,8 1 523,6 17% Resultat efter skatt 736,8 596,4 24% 721,0 2% 1 457,8 1 247,7 17% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,86 2,27 26% 2,74 4% 5,60 4,78 17% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,86 2,25 27% 2,74 4% 5,60 4,74 18% Intäkter i relation till sparkapital 0,55% 0,55% 0,00% 0,58% -0,03% 0,57% 0,58% -0,01% Rörelsemarginal % 70% 68% 2% 70% 0% 70% 69% 1% Justerade rörelsekostnader2 -352,7 -320,7 10% -353,2 0% -705,9 -640,9 10% Justerat rörelsresultat2 904,3 729,4 24% 884,5 2% 1 788,8 1 523,6 17% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK)2 2,86 2,25 27% 2,74 4% 5,60 4,74 18% Justerad rörelsemarginal2 70% 68% 2% 70% 0% 70% 69% 1% Justerad avkastning på eget kapital2 45% 43% 1% 43% 2% 45% 43% 1% T otalt antal kunder 1 975 100 1 786 500 11% 1 921 300 3% 1 975 100 1 786 500 11% Nettosparande (mdr SEK) 18,9 7,0 170% 18,5 2% 37,4 14,0 167% Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 963,3 798,1 21% 905,1 6% 963,3 798,1 21% Genomsnittligt sparkapital per kund SEK 479 500 440 600 9% 457 100 5% 467 600 433 400 8%  Ett starkt finansiellt kvartal med intäkter och rörelseresultat på ny högstanivå och fortsatt tillväxt inom samtliga affärsområden.  Positivt nettosparande och god kundtillväxt.  God handelsaktivitet och fortsatt stark intäktsmarginal.  Stark utveckling av fondaffären med högt nettosparande i Nordnets egna fonder.  Fortsatt tillväxt i räntenetto till följd av högre ränteläge och ökad utlåning.  God kostnadskontroll - kostnader för helåret förväntas ligga i linje med finansiella mål.  Stark kapitalsituation – utdelning på 7,20 SEK utbetald och processen för aktieåterköp fortgår.  Slutförd integration av sociala funktioner från Shareville till Nordnets sajt och app leder till rekordhögt engagemang. ”Nordnet kan se tillbaka på ett mycket positivt kvartal med ett fortsatt stabilt inflöde av sparande och nya kunder, högt tempo i produktutvecklingen och ett rekordstarkt finansiellt resultat.” Lars-Åke Norling, vd Nordnet. ===== SIDA 3 ===== 3Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 3Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och investeringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt sparande till nästa nivå. Det här är Nordnet. Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pensionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, kostnadseffektiva indexfonder samt vår flexibla och digitala placeringsförsäkring. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsägbar beskattning av ägande i aktier och fonder. Vision Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska spararna. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one-stop shop” för sparande och investeringar; en plattform som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet. Våra produktområden Sparande och investeringar Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och andra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablonbeskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av webben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägledningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnätverk, Shareville, med över 400 000 medlemmar. Pension Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av investeringsmöjligheter i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Lån Nordnet erbjuder tre typer av lån – portföljbelåning, bolån och privatlån utan säkerhet. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belåna sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. Privatlån erbjuds både via Nordnets eget varumärke och under bifirman Konsumentkredit, och riktar sig till fysiska personer i Sverige. ===== SIDA 4 ===== 4Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 4 Finansiella mål. Årlig kundtillväxt på 10–15 procent. Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 420 000 SEK. Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,55 procent. Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års justerade rörelsekostnader. - I syfte att kapitalisera på stark marknads- position och ta tillvara tillväxtmöjligheter planeras utöver kommunicerad kostnadsökning förstärkta investeringar i marknadsföring på upp till 80 miljoner SEK per år. En utdelningsnivå på 70 procent av resultatet efter skatt. Bruttosoliditeten ska vara mellan 4,0% och 4,5%. Den riskviktade kapitalnivån ska överstiga det regulatoriska kravet med en procentenhet. Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 11 (9) procent. Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 456 400 (425 600) SEK. Justerade rörelseintäkter1 i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,57 (0,54) procent. Justerade rörelsekostnader1 exklusive ökning i marknadsföringskostnader om 9 miljoner SEK, ökar de senaste tolv månaderna med 8 procent och uppgår till 1 356 (1 258) miljoner SEK. Utdelning om 7,20 (4,60) kronor per aktie, motsvarande 70 procent av resultatet för 2023 betalades ut 7 maj 2024. Bruttosoliditeten2 uppgår till 6,1 procent (6,5 procent inklusive kvartalets resultat). Den riskviktade kapitalrelationen2 överstiger det regulatoriska kravet med 8,7 procentenheter (9,9 procentenheter inklusive kvartalets resultat). Finansiella mål Nordnets D 2023 1Exklusive 9 miljoner SEK i ökade marknadsföringskostnader under 2024. För jämförelsestörande poster se sidan 19. Jämförelsetalen inom parentes avser motsva- rande period 2023. 2Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte kan tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på de redovisade kapitalmåtten. Finansiella mål på medellång sikt. Status finansiella mål 2024-06-30. utdelning av årets resultat. 70% Sparkapital kund Rörelseintäkter1 sparkapital 456 400 SEK 0,57% 1 356 MSEK Justerade rörelse- kostnader senaste 12 månaderna1 årlig kund- tillväxt. 11% ===== SIDA 5 ===== 5Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Lägg in text här… Nordnet kan se tillbaka på ett mycket positivt kvartal med ett fortsatt stabilt inflöde av sparande och nya kunder, högt tempo i produktutvecklingen och ett rekordstarkt finansiellt resultat. Intäkterna ökar med 20 procent jämfört med samma period förra året till nya toppnivån 1 289 miljoner kronor. Bakom ökningen ligger en positiv utveckling av samtliga intäktsslag för tredje kvartalet i rad. Provisionsintäkterna ökar till följd av ett högt intresse att spara i aktier och fonder, vilket reflekteras i att antalet affärer är 17 procent högre än förra året och att sparkapitalet i fonder har ökat med över 35 procent. Även räntenettot har en fin utveckling understödd av högre utlåning, där värdepappersbelåningen ökar på alla våra marknader. Våra rörelsekostnader exklusive extra marknadsföringskostnader uppgår för kvartalet till 344 miljoner, vilket är en ökning med sju procent jämfört med andra kvartalet 2023. För helåret räknar vi med att uppfylla vårt finansiella mål avseende rörelsekostnader, exklusive extra marknadsföringskostnader. Sammantaget sett kan vi presentera ett rörelseresultat för perioden april- juni på 904 miljoner kronor – en ökning med 24 procent jämfört med motsvarande period föregående år och den högsta siffran på kvartalsbasis i Nordnets historia. De nordiska börserna lyckades alla prestera positiv avkastning under kvartalet efter en skakig inledning, där Norge sticker ut som bäst i klassen. Min bild är att det finns en förväntan hos spararna om fortsatt bränsle till aktiemarknaden i form av avtagande inflation, vilket möjliggör stegvisa räntesänkningar under året. En hoppfull inställning till ett så kallat mjuklandningsscenario har lett till ett positivt sentiment på aktiemarknaden. Förutom en hög nivå för antalet transaktioner återspeglar sig optimismen i ett högt kundintag för Nordnet. T otalt närmar vi oss nu två miljoner nordiska sparare som har valt Nordnet som plattform, och vår årliga kundtillväxt ligger på elva procent. Vi ser också en markant ökning i nettosparande från förra årets sju miljarder till närmare 19 miljarder under föregående tremånadersperiod – den högsta kvartalsvisa siffran på över två år – vilket förstärker bilden att det nu är intressant för spararna med exponering mot aktier och fonder. Våra kunders sparkapital är på god väg att spränga 1 000-miljardersvallen och noterar vid kvartalets utgång ett nytt all-time- high på 963 miljarder. Utöver rent finansiella och kommersiella nyckeltal har vi tidigare inkluderat ett antal indikatorer relaterade till hållbarhet, vilka vi följer upp och redovisar i varje "Sammantaget sett kan vi presentera ett rörelseresultat för perioden april-juni på 904 miljoner kronor – en ökning med 24 procent jämfört med motsvarande period föregående år och den högsta siffran på kvartalsbasis i Nordnets historia.” Kommentar från VD. kvartalsrapport. Från och med den här rapporten introducerar vi också ett antal nyckeltal kopplade till vår tekniska utveckling och prestanda. Det handlar bland annat om tillgänglighet för våra tjänster och effektivitet i mjukvaruutveckling, mätt enligt Googles erkända ramverk Dora. Att vi kan erbjuda en innovativ plattform i ständig utveckling, där skalbarhet, cybersäkerhet och hög tillgänglighet står i främsta rummet är essentiellt för vår fortsatta framgång, varför vi anser det relevant att lägga fokus på det området även i vår periodiska rapportering. I drygt tio år har vi på Nordnet drivit det största sociala nätverket i Norden för börs, ekonomi och aktier i form av Shareville. Forumet har tillhandahållits i fristående gränssnitt, med endast delvis koppling till Nordnets tjänst. "T otalt närmar vi oss nu två miljoner nordiska sparare som har valt Nordnet som plattform, och vår årliga kundtillväxt ligger på elva procent" ===== SIDA 6 ===== 6Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Lägg in text här… 6Nordnets delårsrapport januari–juni 2024. tidigare regering ska återställas, men en skattefri grundnivå är ett steg i rätt riktning. I Danmark har vi genom bland annat debattartiklar och möten med politiker kämpat för lägre skatt på sparande, samt minskad komplexitet kring regelverk och deklaration. Under kvartalet annonserade den danska regeringen en viss lättnad inom området då brytpunkten för befintlig progressiv beskattning på kapitalvinster höjs från 61 000 till 80 000 kronor. Det finns också en politisk enighet kring att från årsskiftet höja taket på insättningar på aktiesparkontot från 135 900 till 160 000 kronor. Det är naturligtvis positivt att det sker förändringar inom området i spararvänlig riktning, men åtgärderna är långt ifrån tillräckliga. Det danska regelverket runt beskattning på aktier och fonder är onödigt komplext, och den beloppsmässiga gränsen för sparande på aktiesparkonto är i en nordisk kontext mycket oförmånlig. En viktig grund för ett livskraftigt entreprenörskap och möjligheten att skapa finansiell trygghet för sig själv och sin familj handlar om rimlig beskattning och enkla regler för sparande i aktier och fonder, och vi på Nordnet kommer att fortsätta ta debatten med politikerna i dessa frågor. Nordnets agenda den närmaste tiden är fulltecknad och spännande. Produktmässigt satsar vi målinriktat på appen, där ambitionen är att samtliga av de mest efterfrågade funktionerna från sajten inom kort också ska finnas tillgängliga i vår mobila kanal. Under maj månad adderade vi EQT:s populära private equity-fond Nexus på Nordnets plattform, och vi planerar för flera releaser inom private banking- segmentet under året. På agendan under 2024 står också en helt ny digital portal för förvaltare och rådgivare vilka i sin verksamhet mot slutkunder använder Nordnets plattform för handel, administration samt redovisning av transaktioner och resultat. Lanseringen stärker Nordnets erbjudande inom B2B2C- området på samtliga nordiska Från och med juni är de separata tjänsterna för Shareville stängda och de sociala funktionerna är integrerade i Nordnets sajt och app. Jag tror mycket på kraften i att våra kunder diskuterar placeringsstrategier och marknadsuppfattningar med varandra, delar sina portföljer med andra användarna, samt ger övriga medlemmar vägledning i hur man ska tänka kring sitt sparande. Flera nya funktioner har tillkommit i Shareville vilket har haft en positiv påverkan på aktiviteten som, mätt i antal kommentarer, nästan tredubblats jämfört med samma kvartal föregående år. Förutom genomförandet av integrationen av Shareville har en mängd andra nya funktioner och produkter utvecklats under kvartalet. Stort fokus har lagts på att utveckla appen, och för att nämna några exempel har vi i det mobila gränssnittet adderat möjlighet att öppna nya konton, lägga avancerade ordertyper, samt digitalt flytta sitt pensionssparande från annat pensionsbolag till Nordnet. De skattemässiga förutsättningarna för de nordiska privatspararna fortsätter att förbättras. Den svenska regeringen har meddelat att man går vidare med förslaget om skattefritt sparande upp till 300 000 kronor på ISK och kapitalförsäkring. Nordnet har länge slagits för att de skattehöjningar som har gjorts av marknader. Utvecklingen mot att kunna börja erbjuda den populära pensionsformen livrente i Danmark går enligt plan, och vi planerar att lansera produkten runt årsskiftet. Försäkringsfilialen i Danmark har nu de nödvändiga tillstånden från nordiska tillsynsmyndigheter på plats, och filialchef Liselotte Milting har börjat bygga sin organisation kring kommande lansering. Sedan halvårsskiftet har vi också en ny vd ombord i vårt norska pensionsbolag i form av Hilde Finskud Granmo. Hilde kommer närmast från Storebrand och har den kompetens och erfarenhet som krävs för att ta Nordnets pensionsverksamhet på den norska marknaden till nästa nivå av tillväxt. Med dessa ord vill jag passa på att önska dig en fortsatt trevlig sommar. Vädret och börstemperaturen råder vi inte över, men Nordnets affärsmodell har visat bra lönsamhet och konkurrenskraft i alla typer av marknadsklimat. Intäkter från aktiehandel, fondsparande och räntenetto i kombination med såväl geografisk som produktmässig diversifiering, ger oss förutsättningar att skapa långsiktigt värde för de nordiska spararna, våra aktieägare samt Nordnets medarbetare som varje dag arbetar för att fullfölja ambitionen att bygga världens bästa plattform för sparande och investeringar. ”En viktig grund för ett livskraftigt entreprenörskap och möjligheten att skapa finansiell trygghet för sig själv och sin familj handlar om rimlig beskattning och enkla regler för sparande i aktier och fonder, och vi på Nordnet kommer att fortsätta ta debatten med politikerna dessa frågor.” ”Vädret och börs- temperaturen råder vi inte över, men Nordnets affärsmodell har visat bra lönsamhet och konkurrenskraft i alla typer av marknadsklimat.” ===== SIDA 7 ===== 7Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Den norska aktiemarknaden domineras av sektorer som energi (olja och gas), industri (shipping), finans (bank och försäkring) och konsumentvaror (fisk och skaldjur). Energi är den största enskilda sektorn, vilken påverkas avsevärt av de globala olje- och gaspriserna. Den stora exponeringen mot energi skiljer Norge från de andra nordiska börserna. Sverige är mer tekniktungt, Danmark är stort inom hälsosektorn och Finland har en betydande industrisektor. Med andra ord kompletterar Oslo Börs, med sin unika sektorsammansättning, de andra nordiska börserna på ett bra sätt. Detta gör Norden som helhet attraktiv för utländska investerare och är en av anledningarna till att regionen ofta beskrivs som en värld i miniatyr. Konsumentprisökningen internationellt, särskilt hos Norges viktigaste handelspartners, har avtagit betydligt sedan toppen 2022. Detta har resulterat i räntesänkningar av både ECB och den svenska Riksbanken under andra kvartalet i år. Norges Bank har däremot valt att hålla räntan oförändrad under perioden. Som en liten öppen ekonomi påverkas Norge i hög grad av global handel och internationella kapitalflöden. Norges Banks penningpolitik har betydande effekter på både den norska kronan och den inhemska aktiemarknaden. Oslo Börs Benchmark Index (OSEBX) har visat robust tillväxt, med en total avkastning på 64,5 procent under de senaste fem åren, vilket motsvarar en årlig tillväxt på 10,5 procent. Detta återspeglar gynnsamma ekonomiska förhållanden och höga energipriser. Under det andra kvartalet 2024 ökade OSEBX med 7,1 procent, till stor del påverkad av positiva trender på de globala aktiemarknaderna. Ökade geopolitiska spänningar de senaste åren har bidragit till ökad intjäning för en rad tongivande företag på Oslo Börs, särskilt inom sjöfarts- och försvarssektorn. Företag som Frontline har dragit nytta av högre fraktpriser och ökad efterfrågan på maritima transporttjänster, medan Kongsberg har sett ökad efterfrågan på sina försvars- och teknologiprodukter. Roger Berntsen är en erfaren analytiker med en stor förkärlek för Warren Buffett. För den norska allmänheten är han en känd TV-profil inom ämnen som ekonomi, börs och finans. Roger är en av författarna till boken ”Aksjeskolen: Alt du trenger å vite om aksjer”, och uppmärksammas dagligen för sin morgonrapport som är inne på sitt artonde år. Rogers karriär på Nordnet sträcker sig tillbaka till 2006, då han började på Netfonds, som senare gick ihop med Nordnet Norge. Du kan följa Roger på Nordnetbloggen, på X (@ iamBuffettJr) eller på Instagram (iamBuffettJr). Några ord om marknadsläget från vår analytiker Roger Berntsen. Namn: Roger Berntsen. Yrke: Analytiker på Nordnet Norge sedan 2006. Bästa spartips: Uppträd som en ägare, ha tålamod. Q2 2024 Q1 2024 Q2 2023 Länder Antal affärer Volym Antal affärer Volym Antal affärer Volym Sverige (Nasdaq Stockholm) 6,4% 3,9% 6,4% 4,2% 6,2% 3,4% Norge (Oslo Börs)2 n/a 7,8% n/a 8,3% n/a 7,2% Danmark (Nasdaq Copenhagen) 9,6% 4,8% 10,2% 5,2% 8,4% 5,4% Finland (Nasdaq Helsinki) 11,5% 4,7% 12,0% 5,1% 10,9% 5,9% Marknadsandelar lokala börser1 1 Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge. 2 Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt. ===== SIDA 8 ===== 8Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Nordnets hållbarhetsarbete. Verksamheten Nordnet har som mål att bli den ledande plattformen i inom Norden för hållbart sparande. Med det menar vi ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ samt information och funktionalitet som gör det enkelt för våra kunder att spara hållbart. I syfte att mäta och följa upp vår utveckling inom området har vi infört ett antal mått som redovisas i våra delårsrapporter. Utöver dessa finns ytterligare mått som redovisas på årsbasis. Vi mäter på kvartalsbasis:  Andelen fondkapital placerat i fonder som har en hållbarhetsklassificering (ljus- eller mörkgröna fonder).  Andelen fondkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder.  Koldioxidintensiteten för våra kunders investeringar.  Andelen kvinnliga kunder.  Andelen nya kvinnliga kunder. Arbete under kvartalet Under kvartalet breddade vi tillhandahållandet av den sektion för hållbara investeringar som finns på Nordnets digitala kunskapsportal ”Nordnet Academy”, och den finns nu tillgänglig på samtliga fyra marknader. Vi har dessutom publicerat en ny 8Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 sida för hållbart sparande som kunder ska kunna besöka för att hitta inspiration och investeringsidéer. Vi arbetar vidare med att skapa nya bevakningslistor som kunder kan besöka för inspiration till sparande i aktier, fonder och ETF:er med koppling till hållbarhet. Ett exempel på en nyhet inom området är en lista med aktier inom energieffektivisering av byggnader. Listan mottogs väl och har redan besökts över 14 000 gånger. Under kvartalet anslöt vi oss till flera globala ramverk inom hållbarhetsområdet. I april signerade vi UN Global Compact, ett globalt initiativ för att inkorporera hållbarhetsrelaterade principer i verksamheten. Vi har i flera år arbetat utifrån UN Global Compact, dels inom ramen för vår egen verksamhet samt i vårt leverantörsled där vi förväntar oss att våra leverantörer lever upp till Global Compacts standarder. Vidare är vi numera, genom vårt fondbolag Nordnet Fonder, medlemmar i Principles for Responsible Investments (PRI). Detta är ett initiativ med koppling till FN där olika investerare samarbetar för att främja en hållbar utveckling. Under resterande del av året kommer fortsatt fokus läggas på implementering av vår uppdaterade hållbarhetsstrategi samt på att förbereda oss inför implementeringen av EU:s regelverk Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Vi har genomfört en dubbel väsentlighetsanalys som ligger till grund för vilka hållbarhetsområden vi kommer att behöva rapportera för, och har under kvartalet involverat stora delar av organisationen för förberedelse inför kommande rapportering. I och med förseningen av implementeringen av regelverket i Sverige överväger vi hur vi ska rapportera för 2024. Hållbart sparande Andelen sparkapital placerat i hållbarhetsklassificerade fonder av totalt fondkapital uppgår i slutet av kvartalet till 87 procent vilket är oförändrat från föregående kvartal. Andelen sparkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder av totalt fondutbud uppgår i slutet av kvartalet till 5 procent, vilket också är i nivå med föregående kvartal. Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala uppvärmningen väl under 2 °C och sträva efter att begränsa den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ===== SIDA 9 ===== 9Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Grönt sparande i fonder Q2 2024 Q1 2024 Q2 2023 Andelen fondkapital placerat i fonder som har hållbarhetsklassificering (artikel 8)1 83% 83% 76% Andelen fondkapital placerat i fonder som klassificeras som hållbara (artikel 9)2 5% 5% 5% T otal andel fondkapital placerat i fonder med artikel 8 och 9 87% 87% 82% Nyckeltal hållbarhet 1 Artikel 8-fonder är fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). 2 Artikel 9-fonder är fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR. Koldioxidintensitet Q2 2024 Q1 2024 Q2 2023 Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 101 138 122 Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 115 85 155 ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 127 119 140 T otalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 108 122 132 Andel av marknadsvärdet vilket utsläppsdata varit tillgänglig för 80% 77% 81% Globalt aktieindex (MSCI world) 105 107 139 Jämställt sparande Q2 2024 Q1 2024 Q2 2023 Andelen kvinnliga kunder 34,0% 33,6% 33,3% Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet 39,1% 37,9% 38,6% ska minska i enlighet med Parisavtalet. Med utgångspunkt i denna målsättning har vi formulerat ett mål i enlighet med principen "Carbon Law" utvecklad av klimatforskaren Johan Rockström. Detta innebär att Nordnet till 2033 ska ha minskat koldioxidintensiteten med 50 procent eller till en intensitet på 71 ton CO2e/miljoner USD intäkter, jämfört med intensiteten på 143 ton för 2023. Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidintensitet enligt T ask Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag beräknas som utsläpp genom intäkter. För att summera intensitet till porföljnivå viktas bolagens intensiteter med andelen som bolagen motsvarar i portföljen. Med denna metod blir portföljer jämförbara med varandra över tid oavsett storleken på portföljen. I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten till 108 ton CO2e/miljoner USD intäkter. Motsvarande siffra var vid förra kvartalet 122 ton, vilket innebär en minskning med 11 procent. Detta kan jämföras med ett brett globalt aktieindex (MSCI World) som hade en koldioxidintensitet om 105 ton intäkter vid kvartalets slut mot cirka 107 ton ett kvartal tidigare, motsvarande en minskning med 2 procent. Förändringen av koldioxidintensitet kan dels bero på omplaceringar i kundernas portföljer, dels på att bolagen som våra kunder är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bolagen räknas om till amerikanska dollar. Vi mäter i dagsläget aktier, fonder och ETF:er och för de tillgångsslagen fanns data tillgänglig för 80 procent av kapitalet i slutet på detta kvartal, vilket är en ökning från föregående kvartals andel om 77 procent. Jämställt sparande Vårt mål är att på lång sikt nå en kundbas med 50 procent (+/- 10 procentenheter) kvinnor. Andelen kvinnliga kunder är 34,0 procent i slutet på kvartalet, vilket är en ökning jämfört med föregående kvartals andel på 33,6 procent. För att kunna följa upp vårt långsiktiga mål har vi satt upp ett kortsiktigt mål om att öka andelen kvinnor av nya kunder med 2 procentenheter per år. Utveckling följs upp på månadsbasis av respektive landschef. Andelen kvinnor av våra nya kunder var under detta kvartal 39,1 procent, vilket är en ökning om 1,2 procentenheter från motsvarande kvartal föregående år då andelen uppgick till 37,9 procent. För att nå våra mål inom jämställt sparande fokuserar vi framför allt på att genomföra aktiviteter i syfte att öka kvinnors intresse för sparande och investeringar. Det kan handla om att genomföra föreläsningar, nätverksträffar och utbildningar, att lyfta fram kvinnliga förebilder, samt att genom statistik och information kommunicera kring kvinnors sparande. Under kvartalet genomförde vi exempelvis an aktivitet inom ramen för vårt kvinnliga nätverk Nordnet Female Network, där Sveriges jämställdhetsminister Paulina Brandberg gästade ett lunchevent på vårt kontor i Stockholm. Lunchträffen modererades av vår sparekonom Frida Bratt, och under eventet diskuterades bland annat vikten av ökat entreprenörskap bland kvinnor och större inslag av privatekonomi i skolan. Den svenska grenen av Nordnet Female Network har under kvartalet nått milstolpen 5 000 medlemmar, och nätverket har nyligen etablerats även i Norge och Finland. Mer information om vårt arbete med att bli den ledande plattformen för hållbart sparande, samt redovisning av de nyckeltal vi följer, finns i vår hållbarhetsrapport. ===== SIDA 10 ===== 10Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Kunder och handelsaktivitet4. Antalet kunder ökar med 54 000 under kvartalet och uppgick den 30 juni till totalt 1 975 100. Detta motsvarar en kundtillväxt på 11 procent de senaste tolv månaderna. Samtliga våra marknader visar en ökning i kundbasen med snabbast tillväxttakt i Danmark där antalet kunder ökade med 19 procent jämfört med föregående år. Antalet avslut ökar med 17 procent jämfört med andra kvartalet 2023 till 12,8 miljoner, och det omsatta värdet ökar med 32 procent till 365 miljarder kronor. Handel utanför kundens hemmamarknad står för 30 procent av både antalet avslut och omsatt värde, vilket kan jämföras med 27 respektive 25 procent under andra kvartalet 2023. Under kvartalet gör 30 (29) procent av våra kunder minst ett avslut och de kunder som handlade gjorde i genomsnitt 22 (21) avslut. Det genomsnittliga antalet avslut per handelsdag uppgår till 213 600 (188 500). Sparande och utlåning4. Sparkapitalet uppgår till 963 miljarder kronor i slutet av kvartalet, en ökning med 21 procent jämfört med andra kvartalet 2023. Nettosparandet uppgår till 18,9 miljarder kronor i kvartalet vilket är det högsta kvartalsvisa nettosparandet på över två år. Nettosparandet är mer en dubbelt så högt som under samma kvartal föregående år och ökningen förklaras till stor del av en uppgång i nettosparande från kunder med grunderbjudandet. Sparkvoten, det vill säga nettosparandet de senaste tolv månaderna i relation till sparkapitalet 12 månader tidigare, uppgår till 7 procent, vilket kan jämföras med 3 procent vid utgången av andra kvartalet 2023. Vid utgången av juni har 48 procent av våra kunder investerat i fonder och 25 procent av kunderna handlade aktivt med fonder under kvartalet. Det kan jämföras med 46 procent respektive 21 procent under andra kvartalet 2023. Fondkapitalet ökar med 8 procent under kvartalet till 229 miljarder kronor, ett resultat av nettoköp på 9,6 Händelser under andra kvartalet. 1 Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. 2 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 3Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 4Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period föregående år. Handelsinformation koncernen1 Kundrelaterade nyckeltal Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Antal kunder 481 400 461 800 425 900 380 700 475 100 400 400 592 700 543 600 1 975 100 1 786 500 Sparkapital (mdr SEK) 352,4 299,5 168,2 132,2 252,1 201,5 190,7 165,0 963,3 798,1 varav aktier/derivat/ obligationer 222,8 193,1 93,2 77,8 200,1 155,2 150,4 131,0 666,5 557,0 varav fondkapital 101,6 78,3 64,4 42,7 35,5 28,7 27,4 18,9 228,9 168,6 varav inlåning2 28,1 28,1 10,5 11,6 16,4 17,7 13,0 15,2 67,9 72,5 Antal avslut 5 167 600 4 575 400 2 604 300 2 216 600 2 656 200 2 155 500 2 341 300 1 996 700 12 769 400 10 944 200 Varav avslut utanför hemmamarknaden 18% 13% 30% 29% 43% 41% 43% 40% 30% 27% Nettosparande (mdr SEK) 2,2 2,4 5,0 0,8 5,7 2,5 6,0 1,3 18,9 7,0 Portföljbelåning3 (mdr SEK) 5,3 4,2 3,7 3,2 3,0 2,7 4,7 3,8 16,7 13,9 Bolån (mdr SEK) 10,3 10,5 0,9 0,5 11,2 11,0 Privatlån (mdr SEK) 3,6 3,9 3,6 3,9 Q2 2024 Q1 2024 Q2 2023 Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK) 365 000 383 000 275 500 T otalt antal avslut 12 769 400 13 392 400 10 944 200 varav avslut utanför hemmamarknaden 30% 29% 27% Genomsnittligt antal avslut per handelsdag 213 600 215 700 188 500 ===== SIDA 11 ===== 11Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten miljarder kronor samt en positiv marknadsutveckling. På tolv månader har fondkapitalet ökat med 36 procent. Sparkapitalet i Nordnets egna fonder fortsätter att öka och fonder under Nordnets varumärke representerar nu 26 procent av det totala fondkapitalet på plattformen vilket är en ökning från 22 procent för andra kvartalet 2023. Nordnets egen techfond fick högsta möjliga betyg i Morningstars rankning av fonder med fem stjärnor baserat på avkastning jämfört med fonder inom samma sektor. Av de 81 fonder som ingår i kategorin, vilket inkluderar både aktiva och passiva fonder, hade Nordnet T eknologi Index den bästa utvecklingen med en avkastning på över 100 procent sedan lanseringen 2021. Nordnets finska aktieindexfond Nordnet Suomi Indeksi tilldelades LSEG Lipper Fund Awards Nordics 2024 för att ha haft den bästa utvecklingen på tre års sikt bland inhemska finska aktiefonder. Sparkapitalet inom pensionsverksamheten, inklusive kapitalförsäkringar, uppgick till 216 miljarder kronor vilket är en ökning med 20 procent jämfört med andra kvartalet 2023. Pensionskapital exklusive kapitalförsäkring uppgår till 103 miljarder kronor vilket är en ökning med 28 procent, delvis påverkat av god tillväxt i Norge där kapitalet har ökat med 50 procent de senaste tolv månaderna. Låneportföljen uppgår till 31,5 miljarder kronor vid utgången av kvartalet, en ökning med 10 procent under de senaste tolv månaderna. Portföljbelåningen, som utgör 51 procent av utlåningsvolymen, ökar med 21 procent under samma period och uppgår till 16,7 miljarder kronor. Bolån växte med 2 procent jämfört med andra kvartalet 2023 och uppgår nu till 11,2 miljarder kronor. Privatlån uppgår till 3,6 miljarder kronor vilket är 8 procent lägre än vid andra kvartalet 2023. Den genomsnittliga utlåningsräntan under kvartalet är 5,3 (4,5) procent, vilket är oförändrat jämfört med föregående kvartal. Inlåningen uppgår till 67,9 miljarder kronor vid kvartalets utgång, en ökning med 2,3 miljarder kronor under kvartalet då kontant nettosparande och utdelningar kompenserar för kunders fortsatta nettoköp av värdepapper. Kundernas inlåning som andel av sparkapitalet minskar med 0,2 procentenheter under kvartalet till 7,1 procent och ligger kvar på historiskt låga nivåer till följd av kundernas nettoköp av värdepapper samt stigande värderingar på börserna. Inlåning på konton som betalar ränta utgör 41 procent (27) av inlåningen, vilket är en minskning från 43 procent föregående kvartal då räntan sänktes till noll för vissa konton i Sverige efter Riksbankens räntesänkning. Den genomsnittliga räntan på inlåning under kvartalet var 1,0 (0,4) procent, vilket är 5 baspunkter lägre än föregående kvartal då inlåningsräntorna sänktes i Sverige och Finland efter centralbankernas räntesänkningar i slutet av kvartalet. Utveckling av Nordnets teknikplattform. Innovation och kontinuerlig utveckling av vår tekniska plattform är avgörande för vår framgång. Sedan 2019 har vi successivt flyttat vår IT -infrastruktur till molnet, genom ett partnerskap med Google Cloud, i syfte att förbättra utvecklingshastighet, kvalitet, tillgänglighet och säkerhet. De framsteg vi har gjort inom området har haft en positiv inverkan på både produktutveckling och kundupplevelse, och vi tycker att det är relevant att mäta och rapportera hur vår teknik utvecklas. För detta ändamål har vi lanserat tre teknikrelaterade nyckeltal som vi presenterar för första gången i denna rapport. Effektivitet i mjukvaruleverans: Effektivitet i mjukvaruleverans på teamnivå enligt de kriterier som specificeras i den årliga DevOps Research and Assessment-rapporten (Dora). Nyckeltalet är en sammanvägning av faktorerna produktionssättningstakt, ledtid för produktionssättning, felfrekvens vid produktionssättning, samt återställningstid vid felaktig produktionssättning. Under andra kvartalet 2024 presterar 90 procent av våra utvecklingsteam i linje med kriterierna för hög nivå eller elitnivå, jämfört med 86 procent under föregående kvartal. Som referens presterade 49 procent av de utvecklingsteam som ingick i Dora-rapporten för 2023 på hög nivå eller elitnivå. Migrering till molnet: Andelen egenutvecklade applikationer som driftas på Nordnets molnplattform. I slutet av kvartalet driftas 41 procent av Nordnets applikationer på vår molnplattform, vilket är i linje med föregående kvartal. Tillgänglighet: Våra kunders tillgång till de av Nordnets tjänster som definieras som kritiska (inloggning, handel, ekonomisk översikt samt insättningar och uttag) uppmätt 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan. Tillgängligheten Q2 2024 Q1 2024 Hög- eller elitpresterande utvecklingsteam1 90% 88% Migrering till molnet2 41% 41% Tillgänglighet3 99,9% 99,9% 1Enligt de kriterier som specificeras i Googles DevOps Research and Assessment-rapport (DORA) vilket inkluderar produktionssättningstakt, ledtid för produktionssättning, felfrekvens vid produktionssättning, samt återställningstid vid felaktig produktionssättning. 2Andelen egenutvecklade applikationer som driftas på Nordnets molnplattform. 3Kunders tillgång till kritiska tjänster (inloggning, handel, ekonomisk översikt samt insättningar och uttag) uppmätt dygnet runt, sju dagar i veckan. T eknikrelaterade nyckeltal ===== SIDA 12 ===== 12Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten på Nordnets plattform är under kvartalet 99,9 procent, vilket är i linje med den tillgänglighet Nordnet har upprätthållit de senaste åren. Mindre incidenter som påverkade den övergripande tillgängligheten under kvartalet löstes snabbt, med begränsad påverkan på de kritiska tjänsterna. En fördjupning i nyckeltalen relaterade till vår tekniska plattform samt mer information om vår teknikstrategi finns att tillgå på vår hemsida www.nordnetab.com under fliken Nordnet T ech Briefing 2024. Produktlanseringar, marknad och händelser. Efter integrationen av Nordnets sociala investeringsnätverk Shareville i Nordnets app och webb upphörde Nordnet under juni med tillhandahållandet av Sharevilles fristående gränssnitt. Detta markerar en milstolpe i ett flerårigt integrationsprojekt som skapar stora potentiella möjligheter att förbättra kundupplevelsen genom ökad dialog kring aktier och fonder mellan våra användare. Vi ser redan nu att den utveckling av sociala funktioner som har skett på Nordnets plattform under året har inspirerat till ökad aktivitet då antalet kommentarer nästan tredubblats jämfört med andra kvartalet 2023. I samarbete med EQT har Nordnet gjort private equity- fonden EQT Nexus tillgänglig för svenska kunder. Då denna typ av fond vanligtvis är krånglig att investera i och kräver insättningar av miljonbelopp har den hittills mestadels varit tillgänglig för institutioner eller privatpersoner med ett mycket stort sparkapital. Att göra en private equity-fond av denna typ tillgänglig för våra kunder i ett digitalt gränssnitt med en mycket lägre minimiinvestering är i linje med vårt uppdrag att demokratisera sparande och investeringar. Eftersom allt fler kunder enbart använder vår app fokuserar vi mycket av utvecklingsarbetet på att förbättra funktionaliteten i våra mobila tjänster. Vi har nu gjort det möjligt för kunder i Sverige att använda funktionen "pensionsflytt" i appen som gör att de med bara några klick kan kartlägga sitt sparande hos andra pensionsbolag och initiera överföringar till Nordnet. Dessutom kan svenska kunder nu öppna nya konton direkt i appen, och på nordisk basis finns nu i appen möjlighet till avancerad orderläggning som till exempel iceberg-order. Nordnet strävar kontinuerligt efter att automatisera så många processer som möjligt. Ett ökat inslag av automatisering och digitalisering är till gagn för såväl Nordnet som bolagets kunder då Nordnets manuella processer minskar samtidigt som kundupplevelsen förbättras. Som ett exempel har vi under andra kvartalet ökat automatiseringen i vår nykundsprocess vilket har minskat ledtiderna för att starta ett sparande hos Nordnet, minskat arbetsbelastningen för våra administrativa avdelningar samt kraftigt begränsat risken för manuella fel. I juni fick Nordnet relevanta myndigheters godkännande att etablera en försäkringsfilial i Danmark. Filialen är associerad till Nordnets norska pensionsbolag Nordnet Livsforsikring AS – ett helägt dotterbolag till svenska Nordnet Pensionsförsäkring AB. Med detta tar Nordnet ett steg närmare lanseringen av pensionsprodukten Livrente i Danmark. Lanseringen av Livrente-produkten kommer att tillgängliggöra en ytterligare potentiell marknad för Nordnet på cirka 2 000 miljarder kronor i sparande, och göra det möjligt för danska kunder att flytta hela sin pension till Nordnet. Den danska regeringen meddelade att den maximala investering som tillåts på det danska aktiesparkontot kommer att höjas från 135 900 till 160 000 danska kronor från och med 2025. Nordnet har länge bedrivit opinionsarbete för en höjning eller borttagande av taket och vi ser detta som utveckling i positiv riktning. Eftersom ett aktiesparkonto är det mest skatteeffektiva sättet att spara är efterfrågan på ett högre tak på denna typ av konto stor. Det såg vi tydligt när taket höjdes i januari 2024 varefter antalet konton hos Nordnet ökade med mer än 30 procent. Dessutom har beslutats om en höjning av nivån för Danmarks progressiva kapitalvinstskatt, också från och med 2025. Även om båda dessa förändringar är uppmuntrande tycker vi inte att det är nog, och Nordnet kommer fortsätta att stå upp för privatspararna och driva frågorna vidare. Vår funktion för månadssparande i Danmark blev rekommenderad av den oberoende konsumentskyddsorganisationen Forbrugerrådet T ænk för dess attraktiva prissättning och breda utbud av investeringsprodukter. I Finland har Nordnet valts till den 10:e mest attraktiva arbetsgivaren bland handelsstudenter i Universum Awards. ===== SIDA 13 ===== 13Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Koncernens resultat1. Rörelseintäkterna ökar med 20 procent i kvartalet jämfört med andra kvartalet 2023 och uppgår till 1 289 (1 071) miljoner SEK med tillväxt i både räntenettot och provisionsnettot. Transaktionsrelaterade nettointäkter uppgår till 442 (313) miljoner SEK i kvartalet vilket är en ökning på 41 procent jämfört med andra kvartalet 2023. Ökningen är ett resultat av både högre handelsvolym och en högre nettointäkt per avslut. Ökningen av nettointäkt per avslut beror till stor del på högre handelsvolym utanför kundens hemmamarknad. Andelen avslut utanför kundens hemmamarknad står för 30 procent av antalet avslut i kvartalet, vilket är den högsta nivån på över två år. Jämfört med föregående kvartal minskar transaktionsrelaterade intäkter med 3 procent till följd av lägre handelsvolym vilket delvis beror på att andra kvartalet har ett lägre antal handelsdagar. Fondrelaterade nettointäkter uppgår till 137 (102) miljoner SEK, vilket är en ökning med 34 procent jämfört med andra kvartalet 2023. Ökningen är en följd av tillväxt i fondkapitalet som är 36 procent högre än samma period föregående år. Ökningen av fondkapitalet är i nästan lika delar en effekt av positiv marknadsutveckling och kunders nettoköp. Intäkten i relation till fondkapitalet minskar dock något på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift. Jämfört med föregående kvartal ökar fondrelaterade intäkter med 12 procent till följd av tillväxt i fondkapitalet, vilket ökar med 8 procent. Räntenettot uppgår för kvartalet till 691 (634) miljoner SEK, en ökning med 9 procent jämfört med andra kvartalet 2023. Ökningen beror på högre intäkter från likviditetsportföljen och låneportföljen. Nettointäkter från likviditetsportföljen uppgår till 438 (389) miljoner SEK vilket är en ökning på 13 procent jämfört med andra kvartalet 2023. Ökningen är en effekt av ett högre ränteläge. Nettointäkter från låneportföljen ökar med 29 procent till 414 (320) miljoner SEK till följd av högre utlåningsvolymer för bolån och portföljbelåning samt högre räntenivåer i låneportföljen. Räntekostnad på inlåningen uppgår till 165 (80) miljoner SEK, vilket är en ökning med 85 miljoner SEK jämfört med andra kvartalet 2023. Ökningen är ett resultat av ett högre ränteläge samt ökade volymer på sparkonton. Räntenettot är 2 procent högre än föregående kvartal då ökade intäkter från låneportföljen och likviditetsportföljen kompenserar för en ökad räntekostnad på inlåningen. Övriga intäkter uppgår till 16 (12) miljoner SEK, en ökning med 4 miljoner SEK jämfört med andra kvartalet 2023. Ökningen är främst en följd av högre intäkter från Nordnets IPO-verksamhet. Justerade rörelsekostnader ökar med 7 procent jämfört med andra kvartalet 2023 exkluderat ökade marknadsföringskostnader på 8 miljoner SEK. Inklusive ökade marknadsföringskostnader växer de justerade rörelsekostnaderna med 10 procent till 353 (321) miljoner SEK. Utöver de ökade marknadsföringskostnaderna hänförs kostnadsökningen främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. Kreditförluster, netto uppgår till 28 (18) miljoner SEK vilket är 10 miljoner SEK högre än under andra kvartalet 2023. Ökningen beror dels på förstärkta reserver till följd av att Nordnet under kvartalet ingått ett nytt avtal för försäljning av fallerade fordringar. Reserverna har även förstärkts under året till följd av en något högre andel sena betalningar. De reella kreditförlusterna är fortsatt relativt låga, även om de ligger på en något högre nivå jämfört med samma kvartal 2023, och kreditkvaliteten bedöms fortsatt god. Kreditförlusterna är till stor del kopplade till Nordnets privatlåneportfölj som enligt avtal med Ikano Bank AB förväntas avyttras under det fjärde kvartalet 2024. För mer information, se not 5. Då rörelseintäkterna ökar mer än rörelsekostnaderna så ökar rörelseresultatet med 24 procent i andra kvartalet 2024 och uppgår till 904 (729) miljoner SEK, med en rörelsemarginal på 70 (68) procent. 1 Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period föregående år. ===== SIDA 14 ===== 14Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten MSEK Q2 2024 Q2 2023 Förändring % Q1 2024 Förändring % Jan-Jun 2024 Jan-Jun 2023 Förändring % Transaktionsrelaterade nettointäkter 442,0 312,6 41% 454,9 -3% 896,9 731,6 23% Fondrelaterade nettointäkter 136,8 102,5 34% 122,0 12% 258,8 201,3 29% Övriga provisionsintäkter, netto 4,3 11,0 -61% 2,3 90% 6,5 17,3 -62% Provisionsnetto 583,1 426,0 37% 579,2 1% 1 162,3 950,3 22% Likviditetsportfölj 438,0 389,0 13% 425,4 3% 863,4 745,2 16% Låneportfölj 413,7 320,0 29% 403,4 3% 817,1 615,6 33% Inlåningskostnad -164,7 -80,2 105% -150,5 9% -315,2 -138,6 127% Övrigt räntenetto 4,3 5,1 -15% 0,5 756% 4,8 10,7 -55% Räntenetto 691,3 633,9 9% 678,7 2% 1 370,0 1 233,0 11% Netto finansiella transaktioner -2,0 -1,2 62% 3,1 -164% 1,1 -5,3 -121% Övriga intäkter 16,4 12,5 32% 2,3 623% 18,7 27,4 -32% Rörelseintäkter 1 288,8 1 071,1 20% 1 263,3 2% 2 552,1 2 205,4 16% Allmänna administrationskostnader -283,7 -267,8 6% -293,6 -3% -577,3 -533,3 8% Avskrivningar -51,5 -43,7 18% -48,8 6% -100,3 -87,9 14% Marknadsföringskostnader -17,6 -9,2 92% -10,8 62% -28,4 -19,7 44% Rörelsekostnader -352,7 -320,7 10% -353,2 0% -705,9 -640,9 10% Kreditförluster, netto -28,2 -18,2 55% -22,5 26% -50,7 -34,9 45% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,6 -2,8 27% -3,1 15% -6,7 -5,9 13% Rörelseresultat 904,3 729,4 24% 884,5 2% 1 788,8 1 523,6 17% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,86 2,27 26% 2,74 4% 5,60 4,78 17% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,86 2,25 27% 2,74 4% 5,60 4,74 18% Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 0,0 - Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -352,7 -320,7 10% -353,2 0% -705,9 -640,9 10% Justerat rörelseresultat1 904,3 729,4 24% 884,5 2% 1 788,8 1 523,6 17% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,86 2,25 27% 2,74 4% 5,60 4,74 18% 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. Resultaträkning, koncernen April - juni Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Justerade rörelseintäkter 1 427,3 388,3 265,7 212,5 338,1 256,6 257,6 213,8 1 288,8 1 071,1 Justerade rörelsekostnader 1 -130,6 -114,6 -77,0 -74,0 -73,7 -66,2 -71,5 -66,0 -352,7 -320,7 Justerat rörelseresultat före kreditförluster och påförda avgifter 296,7 273,8 188,8 138,5 264,4 190,4 186,1 147,8 936,1 750,4 Kreditförluster, netto -27,6 -17,3 -0,4 -0,6 0,0 -0,1 -0,2 -0,2 -28,2 -18,2 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -1,0 -0,7 -0,6 -0,5 -1,1 -0,8 -0,9 -0,8 -3,6 -2,8 Justerat rörelseresultat 268,1 255,8 187,8 137,4 263,3 189,5 185,0 146,8 904,3 729,4 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rörelseresultat 268,1 255,8 187,8 137,4 263,3 189,5 185,0 146,8 904,3 729,4 Justerad rörelsemarginal 63% 66% 71% 65% 78% 74% 72% 69% 70% 68% Intäkter i relation till sparkapital 0,50% 0,53% 0,66% 0,66% 0,55% 0,53% 0,56% 0,53% 0,55% 0,55% Resultaträkning per marknad ===== SIDA 15 ===== 15Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Förfallostruktur per värdepapperskategori (SEK miljarder) 30 juni 2024 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Fast Rörlig (FRN) Likvida medel >5Y 5,8 12,5 9,59,4 0,7 3,8 9,0% 8,3% 12,6% 13,7% 22,6% 22,8% 9,1% 0,3% 0,3 1,6% 0,7% Förfallostruktur per räntebindningskategori (SEK miljarder) 30 juni 2024 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Stater, kommuner och överstatliga organisationer Säkerställda obligationer Övriga skuldinstrument Likvida medel 10,9% 12,6% 12,5 8,7% 9,5 18,7%19,6% 9,4 0,7 3,8 7,6% 0,2% 0,2% 1,0% 0,0% 0,6% 1,5% 5,8 0,38,0% 1,6% 0,0% >5Y 2,9% 2,8% 3,0% HTC – Fast HTC – Rörlig (FRN) HTC&S – Fast HTC&S – Rörlig (FRN) Likvida medel 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 5,8 12,5 9,59,4 0,7 3,8 2,3% 20,4% 9,0% 12,6% 4,2% 4,1% 5,8% 5,2% 16,7% 8,7% 3.9% 1,6% 0,3% 5,0% 0,7% 0,3 >5Y Förfallostruktur per redovisningsmetod (SEK miljarder) 30 juni 2024 1 Exkluderar utlåning mot pantsatta likvida medel Finansiell ställning. 30 juni 2024 (31 december 2023) Nordnets balansomslutning uppgår till 245 (222) miljarder SEK, vilket är en ökning med 10 procent jämfört med årsskiftet. Av balansomslutningen utgörs 169 (147) miljarder SEK av tillgångar i Nordnets pensionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunderna bär risken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 21,6 miljarder SEK under året. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldposten och därmed inte ger någon effekt på resultatet eller eget kapital. Inlåning från allmänheten är Nordnets främsta finansieringskälla. Endast en begränsad del av inlåningen lånas ut och resterande likviditet placeras i räntebärande värdepapper ("likviditetsportföljen") med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsberedskap. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna i likviditetsportföljen motsvarar valutafördelningen för inlåningen. Utlåningen1 har ökat med 2,0 miljarder SEK sedan 31 december 2023, vilket motsvarar en ökning om 7 procent. Den ökade utlåningen är driven av tillväxt i portföljbelåning medan bolån och privatlån har minskat något. Kreditkvaliteten i utlåningsportföljen bedöms som god. Som tidigare kommunicerats har Nordnet ingått ett avtal om att avyttra sin portfölj med privatlån vilken per halvårsskiftet uppgick till 3,6 miljarder SEK. Målet är att transaktionen ska kunna genomföras under andra halvåret och kommer då att förstärka likviditeten ytterligare och ge lägre riskviktade kapitalkrav. För mer information avseende utlåningen, se Not 5. Likviditetsportföljen uppgår till 41,9 (43,4) miljarder SEK vilket motsvarar 62 procent av inlåningen och ger därmed en god likviditetsberedskap. Likviditetsportföljen har minskat med 3 procent sedan 31 december 2023 till följd av att kunders investeringar överstiger nettosparande i likvida medel och utdelningar under perioden. I graferna till höger visas förfallostrukturen för koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat på värdepapperskategori och förfallostruktur per räntebindningskategori. Nordnet placerar i första hand likviditetsportföljen med avsikten att hålla innehaven till förfall och redovisar dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade vinster som varken reflekteras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC-portföljen) uppgår till -3,1 (-7,1) miljoner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och i eget kapital. Det värdet uppgår till 12,7 (-40,7) miljoner SEK. Se graf nedan för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori. ===== SIDA 16 ===== 16Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten MSEK 2024-06-301 2023-12-31 Eget kapital koncern 6 871 7 702 varav: primärkapitaltillskott (AT1) 900 1 400 Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 5 980 6 307 Avgår vinster som ej har varit föremål för revision -738 0 Avdrag från kapitalbasen för förutsebar utdelning -504 -1 808 Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 4 738 4 499 Ytterligare värdejusteringar -23 -21 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -721 -704 Signifikanta innehav av CET1-instrument i företag i finansiell sektor -259 -183 Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -1 003 -908 Kärnprimärkapital 3 735 3 591 Primärkapital 900 1 400 Supplementärkapital 0 0 T otal kapitalbas 4 635 4 991 Kapitalbas, konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav (SEK miljarder) 30 juni 20241 T otalt kapital Bruttosoliditet Riskvägt kapitalkrav Kärnprimärkapital Primärkapital Krav bruttosoliditet (3.0%) Vägledning bruttosoliditet (0.5%) Pelare 1 Pelare 2 Buffertkrav 900 4 635 (24,2%) 2 641 (6,1%) 2 960 (15,5%) 876 553 2 264 3 735 1 531 377 Kapitalkrav Pelare 2 (SEK miljarder, RWE%) 30 juni 20241 553 (2,9%) 291 (1,5%) P2R Internt Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur. Det egna kapitalet uppgår till 6,9 (7,7) miljarder SEK, vilket tillsammans med låg risk i såväl utlåningen som placeringarna i likviditetsportföljen skapar förutsättningar för att behålla en utdelningsnivå på 70 procent av vinsten och även för att återköpa aktier. Eftersom kapitalsituationen är stark och kapitalet med god marginal överstiger de regulatoriska kraven har Nordnet valt att inte låta den här delårsrapporten granskas av revisor. Det innebär att Nordnet inte kan tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten. Vi avser att låta delårsrapporten för det tredje kvartalet granskas av revisor vilket innebär att Nordnet då kommer kunna räkna in resultatet för både det andra och tredje kvartalet i kapitalsituationen. De regulatoriska kapitalkraven består för bankverksamheten av två delar: det riskviktade kapitalkravet (kapitaltäckningen) och det icke riskviktade kapitalkravet (bruttosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 24,2 (26,4) procent (25,4 procent inklusive kvartalets resultat) jämfört med ett riskviktat kapitalkrav om 15,5 (15,5) procent och bruttosoliditeten uppgår till 6,1 (6,7) procent (6,5 procent inklusive kvartalets resultat) jämfört med ett krav, inklusive vägledning i pelare 2, på 3,5 procent. Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pelare 1, pelare 2 och det kombinerade buffertkravet. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspreadrisk och ränterisk i bankboken, vilken i stor utsträckning är en funktion av kreditkvaliteten samt ränte- och förfallostruktur i placeringarna i likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 2,89 procent för risker inom pelare 2. Nordnet gör även löpande en intern bedömning av kapitalbehovet och i diagrammet nedan illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven inom pelare 2. Om det internt bedömda kapitalbehovet överstiger Finansinspektionens krav, tillämpas det högre beloppet. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonserveringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. 1Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten. ===== SIDA 17 ===== 17Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Q2 241 Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 T otal kapitalrelation (%) 24,2% 24,6% 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% 19,4% T otalt kapitalkrav (%) 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 19,1% 18,4% 18,2% 17,2% T otal kapitalbas (MSEK) 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 650,4 T otalt kapitalbaskrav (MSEK) 2 960,0 2 914,7 2 926,8 2 813,4 3 554,8 3 399,0 3 398,3 3 239,7 Kärnprimärkapitalrelation (%) 19,5% 19,8% 19,0% 18,7% 17,7% 16,5% 15,0% 13,5% Kärnprimärkapitalkrav (%) 10,7% 10,7% 10,7% 10,7% 12,7% 12,1% 11,9% 10,9% Kärnprimärkapital (MSEK) 3 735,3 3 734,8 3 591,0 3 399,8 3 304,5 3 042,5 2 798,3 2 550,4 Kärnprimärkapitalkrav (MSEK) 2 048,5 2 016,6 2 026,5 1 947,9 2 374,8 2 229,4 2 218,7 2 046,9 Bruttosoliditet (%) 6,1% 6,0% 6,7% 6,3% 6,1% 5,6% 4,6% 4,2% Bruttosoliditetskrav ink. väg- ledning (%) 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% Primärkapital (MSEK) 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 650,4 Bruttosoliditetskrav ink. P2-vägledning (MSEK) 2 641,4 2 713,8 2 607,1 2 662,0 3 019,2 3 089,8 3 296,2 3 367,1 Finansiell ställning Både kapitaltäckningsrelationen och bruttosoliditeten är något svagare än vid årsskiftet, främst till följd av att primärkapitaltillskott på 500 miljoner SEK har återbetalats av Nordnet under det första kvartalet. Vid utgången av det andra kvartalet har Nordnet en kapitalbas som överstiger det totala kapitalkravet med 1,7 (2,1) miljarder SEK (1,9 miljarder SEK inklusive kvartalets resultat), kärnprimärkapital som överstiger kärnprimärkapitalkravet med 1,7 (1,6) miljarder SEK (1,9 miljarder SEK inklusive kvartalets resultat) och primärkapital som överstiger bruttosoliditetskravet inklusive pelare 2-vägledning med 2,0 (2,4) miljarder SEK (2,2 miljarder SEK inklusive kvartalets resultat). Nordnet har som mål att upprätthålla en stark och effektiv kapitalsituation som med bibehållen utdelningsnivå om 70 procent av nettovinsten ger utrymme för tillväxt och förmåga att hantera oväntade situationer. I första hand är det bruttosoliditeten som är en begränsande faktor där den främsta osäkerheten är potentiellt stora inflöden av inlåning under kort tid vilka skulle påverka bruttosoliditeten negativt. Den riskviktade kapitalrelationen är enklare att kontrollera för Nordnet då utlåningen är begränsad både i volym och löptid, och kapitalkravet för tillgångarna i likviditetsportföljen kan på kort tid hanteras genom att omplacera delar av portföljen. Nordnet har som primärt kapitalmål att hålla en bruttosoliditet på mellan 4,0 och 4,5 procent över tid, samtidigt som den riskviktade kapitaltäckningen ska överstiga det regulatoriska kravet med minst en procentenhet. Målet är vidare att ha en effektiv kapitalstruktur och kapitalsituation där kapitalbasen inte överstiger kapitalbehovet mer än vad som behövs för att bedriva verksamheten med en stark och stabil kapitalsituation. Vid andra kvartalets utgång har Nordnet kapacitet att ta in 56,9 miljarder SEK i ytterligare inlåning utan att understiga 3,5 procent i bruttosoliditetsgrad och 40,4 miljarder SEK utan att den understiger 4,0 procent (63,9 miljarder SEK respektive 46,5 miljarder SEK inklusive kvartalets resultat). För att anpassa kapitalstrukturen och på sikt nå de uppsatta kapitalmålen har Nordnet tagit steg för att kunna återköpa aktier. Kassaflöde. Januari – juni 2024 (Januari-juni 2023) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades negativt under året av minskad likviditet på kunddepåer om -410 (-9 017) miljoner SEK samt påverkades negativt av ökad utlåning om -2 208 (-1 393) miljoner SEK. Den minskade likviditeten på kunddepåer beror främst på att kunderna investerat sin likviditet i aktier och fonder på Nordnets plattform. Investeringsverksamheten har ett negativt kassaflöde under året till följd av nettoinvesteringar i obligationer och andra räntebärande värdepapper om -438 (8 262) miljoner SEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har påverkats negativt under året av ett förtida inlösen av primärkapitalinstrument (AT1) om 500 miljoner SEK. Moderbolaget. Januari – juni 2024 (Januari-juni 2023) Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för januari- juni 2024 uppgick till 10,6 (11,4) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbolagets resultat efter finansiella poster för perioden januari- juni 2024 uppgår till 1 480,7 (873,8) miljoner SEK. Moderbolagets likvida medel uppgår till 39,2 (5,9 per 31 december 2023) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 3 470,9 (3 880,4 per 31 december 2023) miljoner SEK. Moderbolaget har under perioden januari-juni återköpt primärkapitaltillskott (AT1) om 500 miljoner SEK. 1Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten. ===== SIDA 18 ===== 18Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer. Risktagande är en grundläggande del av Nordnets verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medvetet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgörande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och existens. Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för riskhantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontroller och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt i Not 7 i årsredovisningen för 2023. Världsekonomin står inför ett skifte bort från en period med ökad inflationstakt och räntehöjningar till en period med sjunkande inflation och nedåtgående marknadsräntor. Lägre inflation och sjunkande räntor bör vara positivt för börsutvecklingen vilket i sin tur kan ha positiv påverkan på Nordnets provisionsintäkter som gynnas av ökad handel och växande i sparkapital. En sjunkande räntemiljö kan dock innebära lägre ränteintäkter genom lägre avkastning på Nordnets likvididitetsportfölj och lägre intjäning inom utlåningsverksamheten. Cyberhotet mot den digitala finanssektorn i allmänhet är omfattande och Nordnets verksamhet är därmed exponerad för cyberattacker och bedrägerier. En incident relaterad till sådana attacker eller bedrägerier kan på ett väsentligt sätt störa Nordnets verksamhet, skada Nordnets rykte, exponera Nordnet för risk för förluster, sanktioner eller rättsliga förfaranden och en potentiell exponering för ansvar för förluster som drabbar kunder. Övriga bolagshändelser. Den 17 april meddelades att Gabrielle Hagman från och med 1 maj utsetts till ny landschef för Nordnets svenska verksamhet, efter avgående Martin Ringberg. Den 19 april meddelade Nordnet att man ingått avtal om att sälja privatlåneportföljen till Ikano Bank. Affären beräknas slutföras under andra halvåret 2024 efter godkännande från myndigheter. Den 26 juni meddelades att Hilde Finskud Granmo blivit rekryterad som VD för Nordnets norska pensionsbolag Nordnet Livsforsikring AS. Hilde tillträdde sin roll den 1 juli och ersatte tidigare VD T ommy Dilling. Aktier och ägare. Antalet utestående aktier uppgår till 251 159 101 per 30 juni 2024. Vid börsens stängning den 30 juni 2024 var aktiekursen 221,4 SEK, vilket är en uppgång med 29,5 procent sedan årsskiftet. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stockholms large caplista under kortnamnet SAVE. Per den 30 juni 2024 har bolaget 25 142 aktieägare. Årsstämma. Vid årsstämman den 29 april 2024 omvaldes T om Dinkelspiel, Anna Bäck, Karitha Ericson, Fredrik Bergström, Charlotta Nilsson och Henrik Rättzén som ordinarie ledamöter och Therese Hillman och Johan Åkerblom valdes in som nya ordinarie ledamöter för tiden intill slutet av nästa årsstämma. T om Dinkelspiel omvaldes till styrelsens ordförande. Årsstämman beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill tiden för nästa årsstämma, fatta beslut om att förvärva högst så många egna aktier att bolaget vid var tid efter förvärv innehar sammanlagt högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Vidare fastställdes styrelsens förslag om utdelning på 7,20 kronor per aktie. Utdelningen genomfördes den 7 maj 2024. Aktierelaterade incitamentsprogram. Vid årsstämman fattades beslut om att inrätta ett nytt incitamentsprogram 2024/2027 för samtliga av Nordnet koncernens anställda. Sammanlagt emitterades 191 549 teckningsoptioner. Antalet teckningsoptioner som emitterades till varje deltagare beror på respektive deltagarnas funktion i koncernen. Programmet löper på tre (3) år och varje teckningsoption kan utnyttjas för att teckna en (1) aktie i Nordnet AB (publ). För teckningsoptionerna uppgick teckningskursen till 120 procent av stängningskursen för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm den 17 maj 2024. T eckningsoptionerna överläts på marknadsmässiga villkor till ett verkligt värde som fastställt med hjälp av Black & Scholes värderingsmodell. Programmet kan komma att föranleda en maximal utspädningseffekt under en halv procent av bolagets aktiekapital. Sedan tidigare finns tre motsvarande teckningsoptionsprogram; 2023/2026 som omfattar 411 189 optioner, 2022/2025 som omfattar 931 547 optioner, samt 2021/2024 som omfattar 812 699 optioner. Medarbetare. Antalet heltidstjänster uppgick per den 30 juni 2024 till 753 (712 den 30 juni 2023). I antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstledig personal. Medeltalet anställda uppgick under perioden januari-juni till 788 (731 under perioden januari-juni 2023). I antalet anställda inkluderas utöver antalet heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. ===== SIDA 19 ===== 19Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten Närståendetransaktioner. E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare som är privatpersoner med inbördes släktrelationer, innehar även ett direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärsrelationer med Öhmangruppen på samma sätt som med andra finansiella aktörer. För vidare information, se not 6 i årsredovisningen för 2023. Händelser efter 30 juni 2024. Inga händelser av vikt har inträffat mellan periodens slut och rapportens publicering. Kommande rapporthändelser. Delårsrapport januari-september 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 28 januari 2025 Delårsrapport januari-mars 24 april 2025 ===== SIDA 20 ===== 19Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten MSEK Q2 24 Q1 24 2024 2023 2022 2021 2020 2019 Netfonds förvärv -35 Avräkning moms 38 -20 -30 AML, processupp- gradering -19 Sanktion -100 Kostnader relaterade till börsintroduktionen -109 Uppvärdering av aktieinnehav i Tink AB 66 T otalt - - - - -81 - -129 1 Jämförelsestörande poster Koncernöversikt Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 30 juni 2024. Nordnet AB (publ) Nordnet Incentive AB Nordnet Fonder AB Nordnet Pensionsförsäkring AB Nordnet Bank NUP Nordnet Bank AB Suomen Siivuliika Nordnet Bank AB Nordnet Bank, filial till Nordnet Bank AB, Sverige Nordnet Livsforsikring AS Suomen Siivuliika, filial till Nordnet Livsforsikring AS Nordnet Livsforsikring, filial af Nordnet Livs- forsikring AS, Norge ===== SIDA 21 ===== 20Nordnets delårsrapport januari-juni 2024 Verksamheten MSEK Q2 24 Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Resultaträkning, koncernen Provisionsnetto 583,1 579,2 470,7 447,2 426,0 524,2 425,8 484,9 465,5 Räntenetto 691,3 678,7 702,9 703,5 633,9 599,1 509,7 325,8 240,2 Nettoresultat av finansiella transaktioner -2,0 3,1 -0,7 -1,6 -1,2 -4,1 -4,7 2,9 -1,1 Övriga intäkter 16,4 2,3 16,6 6,3 12,5 15,0 21,1 -1,7 23,3 Rörelseintäkter 1 288,8 1 263,3 1 189,5 1 155,5 1 071,1 1 134,2 951,9 811,9 727,8 Allmänna administrationskostnader -283,7 -293,6 -270,3 -271,2 -267,8 -265,4 -252,2 -250,3 -351,8 Avskrivningar -51,5 -48,8 -46,7 -44,9 -43,7 -44,2 -44,1 -43,8 -41,7 Marknadsföringskostnader -17,6 -10,8 -17,7 -8,1 -9,2 -10,6 -19,0 -13,0 -11,9 Rörelsekostnader -352,7 -353,2 -334,6 -324,2 -320,7 -320,2 -315,2 -307,1 -405,3 Kreditförluster, netto -28,2 -22,5 -22,8 -21,9 -18,2 -16,7 -11,1 -14,0 -8,8 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,6 -3,1 -2,1 -2,7 -2,8 -3,1 -3,1 -3,1 -3,3 Rörelseresultat 904,3 884,5 830,1 806,7 729,4 794,2 622,5 487,8 310,5 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,86 2,74 2,55 2,51 2,27 2,51 1,98 1,54 0,89 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,86 2,74 2,55 2,49 2,25 2,49 1,97 1,54 0,88 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -1,3 -3,5 -109,6 Justerade rörelsekostnader före kreditför- luster1 -352,7 -353,2 -334,6 -324,2 -320,7 -320,2 -313,9 -303,5 -295,7 Justerat rörelseresultat1 904,3 884,5 830,1 806,7 729,4 794,2 623,8 491,3 420,1 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,86 2,74 2,55 2,49 2,25 2,49 1,98 1,55 1,31 Nyckeltal Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,57% 0,57% 0,59% 0,58% 0,54% 0,50% 0,46% 0,45% 0,45% Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,16% 0,16% 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,16% 0,16% Rörelsemarginal % 70% 70% 70% 70% 68% 70% 65% 60% 43% Justerad rörelsemarginal %1 70% 70% 70% 70% 68% 70% 66% 61% 58% K/I tal % 27% 28% 28% 28% 30% 28% 33% 38% 56% Justerat K/I tal %1 27% 28% 28% 28% 30% 28% 33% 37% 41% Vinstmarginal % 57% 57% 57% 57% 56% 57% 54% 49% 33% Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader % 45% 43% 45% 45% 43% 36% 34% 33% 33% Justerad avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %1 45% 43% 45% 45% 43% 38% 36% 35% 35% Kunder 1 975 100 1 921 300 1 862 900 1 824 300 1 786 500 1 751 100 1 707 800 1 677 500 1 643 000 Årlig justerad kundtillväxt %2 11% 10% 9% 9% 9% 8% 10% 13% 15% Nettosparande (mdr SEK) 18,9 18,5 9,8 10,9 7,0 7,0 0,9 5,8 8,3 Sparkvot 7% 6% 5% 4% 3% 3% 5% 7% 9% Sparkapital (mdr SEK) 963,3 905,1 824,8 785,2 798,1 760,6 714,8 680,7 691,1 varav aktier/derivat/obligationer 666,5 627,8 573,5 545,1 557,0 533,0 489,8 461,6 473,2 varav fondkapital 228,9 211,7 183,9 170,3 168,6 154,1 143,9 130,6 132,9 varav inlåning3 67,9 65,7 67,4 69,9 72,5 73,5 81,2 88,4 85,1 Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK 456 400 445 400 434 800 427 500 425 600 431 000 443 800 454 900 469 400 Utlåning (mdr SEK)4 31,5 30,9 29,5 29,1 28,8 27,9 27,3 26,4 26,7 varav portföljbelåning4 16,7 15,9 14,3 14,0 13,9 13,0 12,3 11,7 12,4 varav bolån 11,2 11,2 11,3 11,2 11,0 10,9 10,9 10,6 10,3 varav privatlån 3,6 3,8 3,9 3,9 3,9 4,0 4,1 4,1 4,0 Investeringar i materiella tillgångar 16,4 15,2 18,0 8,6 5,5 4,6 8,6 6,0 3,7 Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv 51,2 43,3 54,0 45,6 41,5 38,9 41,2 30,8 33,3 Antal heltidstjänster vid periodens slut 753 750 735 726 712 682 666 669 673 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. 2 Kundtillväxten under 2022 är justerad för kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddokumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4 Utlåning exklusive pantsatta likvida medel. För definition av nyckeltal, se sidorna 46-47. Ekonomisk översikt per kvartal ===== SIDA 22 ===== 19Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Finansiella rapporter. ===== SIDA 23 ===== 21Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån Not apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-mar 2024 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-dec 2023 Provisionsintäkter 744,3 552,7 742,8 1 487,1 1 247,6 2 457,5 Provisionskostnader -161,2 -126,6 -163,6 -324,8 -297,3 -589,3 Provisionsnetto 3 583,1 426,1 579,2 1 162,3 950,3 1 868,2 Ränteintäkter 922,6 771,6 896,4 1 818,9 1 504,0 3 310,7 Räntekostnader -231,3 -137,7 -217,7 -448,9 -271,0 -671,3 Räntenetto 4 691,3 633,9 678,7 1 370,0 1 233,0 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner -2,0 -1,2 3,1 1,1 -5,3 -7,6 Övriga rörelseintäkter 16,4 12,5 2,3 18,7 27,4 50,4 Summa rörelseintäkter 1 288,8 1 071,1 1 263,3 2 552,1 2 205,4 4 550,3 Allmänna administrationskostnader -282,8 -267,1 -292,7 -575,6 -531,8 -1 071,7 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlägg- ningstillgångar -51,5 -43,7 -48,8 -100,3 -87,9 -179,5 Övriga rörelsekostnader -18,4 -9,9 -11,7 -30,1 -21,2 -48,5 Summa kostnader före kreditförluster och resolutionsavgifter -352,7 -320,7 -353,2 -705,9 640,9 1 299,7 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 936,1 750,4 910,1 1 846,1 1 564,4 3 250,6 Kreditförluster, netto 5 -28,2 -18,2 -22,5 -50,7 -34,9 -79,6 Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -3,6 -2,8 -3,1 -6,7 -5,9 -10,6 Rörelseresultat 904,3 729,4 884,5 1 788,8 1 523,6 3 160,4 Skatt på periodens resultat -167,5 -133,0 -163,5 -331,0 -275,9 -581,6 Periodens resultat 736,8 596,4 721,0 1 457,8 1 247,7 2 578,7 Resultat per aktie före utspädning, SEK 10 2,86 2,27 2,74 5,60 4,78 9,83 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 2,86 2,25 2,74 5,60 4,74 9,83 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 251 159 101 249 625 000 251 159 101 251 159 101 249 625 000 249 880 684 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 251 310 302 251 077 932 251 182 949 251 183 158 251 270 537 249 880 684 Koncernens rapport över totalresultat 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-mar 2024 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-dec 2023 Periodens resultat 736,8 596,4 721,0 1 457,8 1 247,7 2 578,7 Poster som skall återföras till resultatet Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 36,3 19,7 31,0 67,3 49,1 102,8 Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verk- ligt värde via övrigt totalresultat -7,5 -4,1 -6,4 -13,9 -10,1 -21,2 Omräkning av utländsk verksamhet 5,2 25,6 8,5 13,7 -19,1 -54,7 Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 0,2 -3,3 -1,9 -1,7 -2,1 2,2 Övrigt totalresultat efter skatt 34,3 38,0 31,2 65,5 17,8 29,1 T otalresultat efter skatt 1 771,1 634,4 752,2 1 523,2 1 265,6 2 607,8 Finansiella rapporter. 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 24 ===== 22Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Finansiella rapporter Koncernens balansräkning Not 2024-06-30 2023-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 073,5 4 192,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 4 769,9 5 332,0 Utlåning till kreditinstitut 752,3 481,7 Utlåning till allmänheten 5 32 553,7 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 30 267,2 30 765,2 Aktier och andelar 2,9 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 168 633,3 147 056,7 Immateriella anläggningstillgångar 1 047,7 1 011,6 Materiella anläggningstillgångar 307,7 254,6 Uppskjutna skattefordringar 1,8 1,7 Aktuella skattefordringar 29,2 69,3 Övriga tillgångar 2 389,4 2 280,7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 678,8 599,2 Summa tillgångar 244 507,3 222 249,7 Skulder In- och upplåning från allmänheten 60 048,2 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken 168 636,7 147 061,4 Övriga skulder 7 944,6 7 262,4 Aktuella skatteskulder 681,9 299,8 Uppskjutna skatteskulder 44,4 46,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 280,6 197,5 Summa skulder 237 636,3 214 547,3 Eget kapital Aktiekapital 1,3 1,3 Primärkapital 900,0 1 400,0 Övrigt tillskjutet kapital 7 330,6 7 327,0 Andra reserver -66,7 -132,1 Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat -1 294,2 -893,8 T otalt eget kapital 6 871,0 7 702,4 Summa skulder och eget kapital 244 507,3 222 249,7 ===== SIDA 25 ===== 23Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2024 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 457,8 1 457,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 65,5 - 65,5 T otalresultat - - - 65,5 1 457,8 1 523,2 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Inlösen primärkapital - -500,0 - - - -500,0 Ränta primärkapital - - - - -49,9 -49,9 Emission av teckningsoptioner - - 3,7 - - 3,7 Återköp av optioner - - -0,1 - -0,1 Lämnad utdelning - - - - -1 808,3 -1 808,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - -500,0 3,6 - -1 858,3 -2 354,7 Summa eget kapital den 30 juni 2024 1,3 900,0 7 330,6 -66,7 -1 294,2 6 871,0 Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 247,7 1 247,7 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 17,8 - 17,8 T otalresultat - - - 17,8 1 247,7 1 265,6 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -2,2 -2,2 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,5 0,5 Ränta primärkapital - - - - -55,0 -55,0 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av teckningsoptioner - - -1,0 - - -1,0 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 8,3 - -1 205,1 -896,8 Summa eget kapital den 30 juni 2023 1,2 1 400,0 7 095,0 -143,4 -1 933,9 6 418,9 1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har en evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre månaders stibor +5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 26 ===== 24Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 2 578,7 2 578,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 29,1 - 29,1 T otalresultat - - - 29,1 2 578,7 2 607,8 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -4,0 -4,0 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,8 0,8 Ränta primärkapital - - - - -120,1 -120,1 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av teckningsoptioner - - -3,0 - - -3,0 Kvittningsemission 0,0 - 224,3 - -224,3 0,0 Lösen av teckningsoptioner 0,0 - 9,7 - - 9,7 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - 240,3 - -1 495,9 -955,6 Summa eget kapital den 31 december 2023 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 1Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har en evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre månaders stibor +5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 27 ===== 25Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Finansiella rapporter Koncernens kassaflöde 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-mar 2024 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-dec 2023 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 521,3 481,6 1 465,5 1 986,7 1 626,2 2 649,3 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 1 869,6 -1 800,1 -3 331,7 -1 462,1 -12 102,8 -15 247,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 390,8 -1 318,5 -1 866,2 524,6 -10 476,6 -12 598,3 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anlägg- ningstillgångar -67,6 -47,0 -58,5 -126,1 -90,5 -216,7 Nettoinvesteringar i finansiella instrument -853,1 1 172,6 1 966,8 1 113,7 8 261,9 14 165,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -920,7 1 125,6 1 908,3 987,6 8 171,4 13 948,8 Finansieringsverksamheten Återköp av primärkapital - - -500,0 -500,0 - - Övrigt kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 865,6 -1 140,7 1,9 -1 863,7 -847,8 -877,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 865,6 -1 140,7 -498,1 -2 363,7 -847,8 -877,5 Periodens kassaflöde -395,5 -1 333,7 -455,9 -851,3 -3 153,0 473,0 Likvida medel vid periodens början 4 219,1 2 385,1 4 674,6 4 674,6 4 211,7 4 211,6 Kursdifferens i likvida medel 2,2 1,7 0,4 2,6 -5,5 -10,0 Likvida medel vid periodens slut1 3 825,8 1 053,1 4 219,1 3 825,8 1 053,1 4 674,6 varav tillgodohavande hos centralbanker 3 073,5 545,7 3 610,4 3 073,5 545,7 4 192,9 varav utlåning till kreditinstitut 752,3 507,4 608,7 752,3 507,4 481,7 1 I beloppet ingår spärrade medel om 171 (627) MSEK. ===== SIDA 28 ===== 26Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-mar 2024 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 5,1 5,7 5,5 10,6 11,4 20,1 Summa rörelseintäkter 5,1 5,7 5,5 10,6 11,4 20,1 Övriga externa kostnader -3,3 -2,7 -4,1 -7,4 -7,2 -13,1 Personalkostnader -4,5 -3,9 -4,3 -8,8 -8,5 -14,6 Övriga rörelsekostnader -0,8 -0,7 -0,8 -1,7 -1,5 -2,9 Summa rörelsekostnader -8,7 -7,4 -9,2 -17,9 -17,2 -30,5 Rörelseresultat -3,6 -1,8 -3,7 -7,2 -5,8 -10,4 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 984,0 873,0 504,0 1 488,0 873,0 1 808,3 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 0,4 1,9 1,3 1,7 6,6 10,3 Räntekostnader och liknande kostnader -2,1 - -0,7 -2,8 - - Resultat från finansiella investeringar 982,2 874,9 504,6 1 486,9 879,6 1 818,7 Resultat efter finansiella poster 978,7 873,2 501,0 1 479,7 873,8 1 808,3 Skatt på periodens resultat 0,9 -0,2 0,6 1,5 -0,4 -0,5 Periodens resultat 979,6 872,9 501,5 1 481,1 873,4 1 807,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - T otalresultat efter skatt 979,6 872,9 501,5 1 481,1 873,4 1 807,8 Moderbolagets balansräkning 2024-06-30 2023-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 2 398,5 2 404,5 Omsättningstillgångar 1 033,2 1 924,9 Kassa och bank 39,2 20,8 Summa tillgångar 3 470,9 4 350,2 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 1,3 1,3 Fritt eget kapital 3 455,0 4 328,6 Kortfristiga skulder 14,6 20,3 Summa skulder och eget kapital 3 470,9 4 350,2 ===== SIDA 29 ===== 27Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samtliga siffror i delårsrapporten visas i miljoner SEK (MSEK) om inget annat anges. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för 2023 not 5, avsnittet ”Tillämpade redovisningsprinciper”. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2023. Noter ===== SIDA 30 ===== 28Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Jan-jun 2024 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 182,6 173,3 244,0 229,7 829,5 Fondrelaterade intäkter 167,9 100,9 27,6 20,4 316,8 Valutaintäkter 81,6 60,2 116,2 42,7 300,8 Övriga provisionsintäkter 20,1 8,2 5,3 6,5 40,1 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 0,7 1,0 0,1 16,3 18,1 Övriga rörelseintäkter 8,6 2,8 9,6 5,7 26,7 Summa 461,4 346,3 402,7 321,5 1 531,9 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 461,4 346,3 402,7 321,5 1 531,9 Jan-jun 2023 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 169,5 170,2 190,3 200,0 729,9 Fondrelaterade intäkter 139,1 76,4 21,1 12,8 249,3 Valutaintäkter 58,7 56,5 75,4 30,8 221,5 Övriga provisionsintäkter 25,9 8,6 5,5 6,9 46,9 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 1,3 - 1,9 12,8 16,0 Övriga rörelseintäkter 4,8 2,8 8,5 6,1 22,2 Summa 399,2 314,4 302,7 269,5 1 285,8 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 399,2 314,4 302,7 269,5 1 285,8 Not 2 Intäkter från avtal med kunder Jan-dec 2023 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 310,0 325,3 382,3 392,7 1 410,3 Fondrelaterade intäkter 284,0 161,8 46,8 28,3 520,9 Valutaintäkter 108,6 107,1 157,0 60,4 433,1 Övriga provisionsintäkter 48,1 18,6 11,0 15,5 93,2 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 2,1 1,2 2,9 27,6 33,7 Övriga rörelseintäkter 9,8 5,6 16,9 13,1 45,3 Summa 762,2 619,5 616,9 537,5 2 536,6 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 762,2 619,5 616,9 537,5 2 536,6 ===== SIDA 31 ===== 29Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Not 3 Provisionsnetto 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-mar 2024 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-dec 2023 Provisionsintäkter Courtageintäkter 407,8 304,7 421,7 829,5 729,9 1 410,3 Valutaintäkter 139,2 87,6 142,1 281,3 201,6 395,1 Summa transaktionsrelaterade intäkter 547,0 392,3 563,9 1 110,9 931,5 1 805,4 Fondrelaterade intäkter 167,4 126,6 149,4 316,8 249,4 520,9 Valutaintäkter 10,2 9,3 9,2 19,4 19,9 38,0 Summa fondrelaterade intäkter 177,6 135,9 158,6 336,2 269,3 558,9 Övriga provisionsintäkter 19,7 24,5 20,3 40,1 46,8 93,2 Summa provisionsintäkter 744,3 552,7 742,8 1 487,1 1 247,6 2 457,5 Provisionskostnader Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -105,0 -79,7 -109,0 -214,0 -199,9 -385,5 Provisionskostnader - ej transaktionsrelaterade -40,8 -33,4 -36,6 -77,4 -67,9 -139,2 Övriga provisionskostnader -15,4 -13,6 -18,1 -33,5 -29,5 -64,6 Summa provisionskostnader -161,2 -126,6 -163,6 -324,8 -297,3 -589,3 Provisionsnetto 583,1 426,1 579,2 1 162,3 950,3 1 868,2 Not 4 Räntenetto 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-mar 2024 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-dec 2023 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 60,8 23,2 49,0 109,8 35,8 103,7 Räntebärande värdepapper 275,0 230,0 266,8 541,8 462,2 1 014,1 Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 132,2 174,1 140,0 272,2 330,0 681,6 Summa ränteintäkter från likviditetsportfölj 468,0 427,3 455,8 923,8 828,0 1 799,3 Utlåning till allmänheten - bolån 125,0 93,5 125,2 250,2 178,0 411,3 Utlåning till allmänheten - portföljbelåning 215,9 154,4 201,4 417,3 298,5 654,6 Utlåning till allmänheten - privatlån 72,8 72,1 76,8 149,5 139,1 288,6 Summa ränteintäkter från utlåning till allmänheten 413,7 320,0 403,4 817,1 615,6 1 354,6 Övriga ränteintäkter 40,9 42,6 37,2 78,1 86,9 156,8 Summa ränteintäkter 922,6 789,9 896,4 1 818,9 1 530,6 3 310,7 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 -0,6 Räntebärande värdepapper -30,0 -38,3 -30,4 -60,5 -82,7 -152,2 Summa räntekostnader från likviditetsportfölj -30,0 -38,3 -30,4 -60,4 -82,7 -152,8 In- och utlåning från allmänheten -164,7 -80,2 -150,5 -315,2 -138,6 -379,7 Övriga räntekostnader -36,6 -37,5 -36,7 -73,3 -76,2 -138,8 Varav insättningsgarantiavgifter -16,2 -17,1 -17,9 -34,1 -34,1 -61,6 Summa räntekostnader -231,3 -156,0 -217,7 -448,9 -297,6 -671,3 Räntenetto 691,3 633,9 678,7 1 370,0 1 233,0 2 639,4 ===== SIDA 32 ===== 30Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Kreditförlustreserv 2023-12-31 Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 29 176,5 967,5 178,5 30 322,5 Reservering för kreditförluster -22,4 -27,4 -72,9 -122,7 T otal utlåning till allmänheten 29 154,1 940,1 105,6 30 199,8 Kreditförlustreserv 2024-06-30 Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 31 464,1 968,1 274,3 32 706,5 Reservering för kreditförluster -23,2 -30,2 -99,4 -152,8 T otal utlåning till allmänheten 31 440,9 937,9 174,9 32 553,7 Den totala utlåningen uppgår till 31 548,6 (29 546,7 per 31 december 2023) MSEK. Inkluderat utlåningen till allmänheten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) på 1 005,0 (653,1 per 31 december 2023) MSEK uppgår total utlåning till 32 553,7 (30 199,8 per 31 december 2023) MSEK. Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick den totala reserven för förväntade kreditförluster till 152,8 (122,7 per 31 december 2023) MSEK. Kreditförlustreserven för privatlån utgör 134,3 (106,4 per 31 december 2023) MSEK av den totala reserven och merparten av reservförstärkningen under det senaste året. Sedan början av 2022 har antalet sena betalare i privatlåneportföljen ökat men ökningstakten har under andra kvartalet 2024 planat ut. Trots det har reserveringarna ökat under kvartalet. Ökningen förklaras till stor del, 16,2 MSEK, av att Nordnet valt att behålla fallerade fordringar vilket påverkar andelen utlåning i steg 3. Ökningen av andelen utlåning i steg 3 ska därigenom inte ses om en konsekvens av ökad fallisemangsgrad. Dessutom har Nordnet under kvartalet ingått ett nytt forward-flow avtal vilket ledde till att reserven förstärktes med 10 MSEK. Det är en effekt av marknadsprissättningen och inte av en försämrad kreditkvalitet som bedöms som fortsatt god. Även den fallerade portföljen omvärderades utifrån rådande marknadsprissättning under kvartalet vilket ledde till att reserven förstärktes med ytterligare 5 MSEK. Under kvartalet har Nordnet avtalat med Ikano Bank AB om en försäljning av den ej fallerade privatlåneportföljen, det vill säga den del av portföljen där kunderna betalar enligt avtal eller inte är mer än 90 dagar sena. Portföljen ägs dock av Nordnet fram till dess att överlåtelsen sker, vilket förväntas ske i början på Q4 2024. Nordnet har även för avsikt att avyttra den fallerade delen av privatlåneportföljen under Q3 2024. Beräkningsmodellen för privatlånereserveringarna är framåtblickande och tar därmed höjd för ett fortsatt ökat antal fallissemang framöver och därmed att en högre andel av lånen klassas som förhöjd risk. Modellen är också bakåtblickande i den mening att tidigare misskötta lån får försämrad internrating, även om lånen åter är i fas med betalningar. Mot bakgrund av detta är Nordnets bedömning att nuvarande reservering är tillräcklig för att täcka för framtida kreditförluster och inga manuella reservjusteringar bedöms nödvändiga. Det kan även tilläggas att Nordnets nyutlåning de senaste åren varit restriktiv, med fokus på kundsegment med låg kreditrisk, i syfte att på längre sikt minska risken i portföljen. Ingen justering har gjorts i beräkningsmodellen med hänsyn till ovan nämnda försäljning av ej fallerade lån som väntas ske i Q4 2024. Kreditförlustreserverna för portföljbelåning uppgår till 15,1 (13,1 per 31 december 2023) MSEK. Kreditförlustreserven för portföljbelåning har senaste året förstärkts något, som en följd av ökad utlåningsvolym. Reserveringsgraden ligger däremot kvar på samma nivå som under 2023, och motsvarar knappt 0,1 procent av total portföljbelåning. Den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden Utlåning 2024-06-30 2023-12-31 förändring % Portföljbelåning 17 717,4 14 953,7 18,5% Bolån 11 233,2 11 340,8 -0,9% Privatlån 3 603,1 3 905,3 -7,7% T otal utlåning till allmänheten 32 553,7 30 199,8 7,8% varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel 1 005,0 653,1 53,9% Not 5 Utlåning till allmänheten ===== SIDA 33 ===== 31Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter i kundernas depåer med kreditlimit uppgick till 39,1 (39,5 per 31 december 2023) procent. Kunder med värdepappersbelåning bevakas dagligen och tvångsregleras vid behov för att hantera kreditrisken, som bedöms vara fortsatt låg. Kreditförlustreserverna för bolån uppgår till 3,4 (3,2 per 31 december 2023) MSEK. En expertjustering om 3 MSEK gjordes i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditförlust som skulle kunna uppstå om till exempel en pantsatt bostad förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reservering ligger kvar per Q2 2024. Kreditrisken i Nordnets bolåneportfölj bedöms som låg i förhållande till bolånemarknaden. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska marknaden med en maximal belåningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån uppgick till 44,8 (43,6 per 31 december 2023) procent. Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj på 30,8 (30,8 per 31 december 2023) procent. Bostadspriserna i Sverige har stabiliserat sig efter att ha sjunkit under 2022 och har under första halvåret 2024 vänt uppåt. Även i Norge har prisutvecklingen varit svagt stigande under senaste året. Nordnet bevakar fortsatt utvecklingen noggrant, men ser, utifrån den låga maximala belåningsgraden som erbjuds, inte några förhöjda risker till följd av det senaste årens fallande bostadspriser. Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statistiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell och framåtblickande makroekonomisk data, samt av Nordnet bedömda applicerbara benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditrisken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditförluster är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering vid fallissemang och förlust givet fallissemang. I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår framåtblickande information med makrovariabler baserad på olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, positiv och negativ - baseras på olika antaganden om framtida arbetslöshet och ekonomisk återhämtning. Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen och det råder fortfarande ett osäkert makroekonomiskt läge med hög inflation, högre räntor och en potentiellt volatil elmarknad. Nordnets bedömning är att bolåneportföljen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera vikterna, och motsvarande bedömning för portföljbelåning då risken i första hand påverkas av börsens utveckling. Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30: Scenario Vikt (portföljbelåning och bolån) Vikt (privatlån) Positiv 25 % 10 % Bas 50 % 30 % Negativ 25 % 60 % Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten 2024 (6 mån) 2023 2022 2021 2020 2019 Konstaterad förlust 20,7 58,7 48,01 23,8 32,8 29,9 Kreditvolym vid årets början 3 716 4 151 4 192 4 049 4 099 3 996 Konstaterad förlust % 0,56% 1,41% 1,15% 0,80% 0,80% 0,75% Reservförändring 27,9 21,6 -5,31 8,5 3,5 2,7 T otal förlust 48,8 80,3 42,7 36,1 36,1 32,6 T otal förlust % 1,30% 1,93% 1,02% 0,80% 0,88% 0,82% Kreditförluster Privatlån 1 13,5 MSEK avser äldre reserver som är omklassificerade till konstaterade förluster. 2 Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt T otal förlust % görs på årsbasis, dvs annualiseras. ===== SIDA 34 ===== 32Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Jan-jun 2024 Sverige ex. privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 334,5 235,4 358,3 235,5 -1,4 1 162,3 Räntenetto 403,1 277,1 301,1 239,1 149,6 1 370,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner 0,3 0,3 0,3 0,2 0,0 1,1 Övriga rörelseintäkter -19,7 3,5 10,0 22,8 2,1 18,7 Summa rörelseintäkter 718,1 516,3 669,7 497,6 150,2 2 552,1 T otala rörelsekostnader -226,1 -158,0 -150,1 -144,7 -27,0 -705,9 Summa kostnader före kreditförluster -226,1 -158,0 -150,1 -144,7 -27,0 -705,9 Resultat före kreditförluster 492,1 358,3 519,6 352,9 123,2 1 846,1 Kreditförluster, netto -1,0 -0,5 -0,5 -0,4 -48,3 -50,7 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -1,8 -1,1 -2,1 -1,7 - -6,7 Rörelseresultat 489,3 356,7 517,0 350,9 75,0 1 788,8 Not 6 Koncernen – segment Jan-dec 2023 Sverige ex. privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 560,6 403,0 526,2 381,7 -3,3 1 868,2 Räntenetto 793,8 546,0 542,3 468,5 288,7 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,9 -1,8 1,0 -2,0 - -7,6 Övriga rörelseintäkter -23,2 7,2 20,0 40,8 5,5 50,4 Summa rörelseintäkter 1 326,3 954,4 1 089,6 889,1 290,9 4 550,3 T otala rörelsekostnader -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Summa kostnader före kreditförluster -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Resultat före kreditförluster 926,9 645,1 815,0 628,1 235,5 3 250,6 Kreditförluster, netto -1,1 0,3 0,3 0,1 -79,3 -79,6 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,5 -1,9 -3,2 -3,0 - -10,6 Rörelseresultat 923,4 643,4 812,1 625,2 156,2 3 160,4 Jan-jun 2023 Sverige ex privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 295,1 207,9 253,6 196,1 -2,5 950,3 Räntenetto 376,1 256,5 246,8 214,5 139,2 1 233,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,8 -0,8 1,4 -1,2 0,0 -5,3 Övriga rörelseintäkter -7,6 3,4 10,3 18,9 2,4 27,4 Summa rörelseintäkter 658,8 467,0 512,1 428,4 139,1 2 205,4 T otala rörelsekostnader -201,6 -146,5 -138,7 -123,4 -30,8 -640,9 Summa kostnader före kreditförluster -201,6 -146,5 -138,7 -123,4 -30,8 -640,9 Resultat före kreditförluster 457,2 320,5 373,4 305,0 108,4 1 564,4 Kreditförluster, netto -1,6 1,2 0,4 0,1 -35,0 -34,9 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -1,4 -1,1 -1,8 -1,7 - -5,9 Rörelseresultat 454,2 320,7 372,0 303,4 73,3 1 523,6 ===== SIDA 35 ===== 33Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Not 7 Koncernen - finansiella instrument Kategorisering av finansiella instrument 2024-06-30 Verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat T otalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 073,5 - - - 3 073,5 3 073,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 628,11 - - 4 141,8 4 769,9 4 798,8 Utlåning till kreditinstitut 752,3 - - - 752,3 752,3 Utlåning till allmänheten 32 553,7 - - - 32 553,7 32 553,7 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 696,91 - - 20 570,3 30 267,2 30 235,4 Aktier och andelar, noterade - 2,1 - - 2,1 2,1 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 431,1 - 165 650,4 1 551,8 168 633,3 168 633,3 Övriga tillgångar 2 389,4 - - - 2 389,4 2 389,4 Upplupna intäkter 437,1 - - - 437,1 437,1 Summa tillgångar 50 962,1 2,9 165 650,4 26 263,9 242 879,3 242 876,4 Skulder In- och upplåning från allmänheten 60 048,2 - - - 60 048,2 60 048,2 Skulder där kunden bär placeringsrisken3 - - 168 636,7 - 168 636,7 168 636,7 Övriga skulder 7 944,6 - - - 7 944,6 7 944,6 Upplupna kostnader 280,6 - - - 280,6 280,6 Summa skulder 68 273,3 - 168 636,7 - 236 910,0 236 910,0 1 Marknadsvärdet per 30 juni 2024 uppgår till 10 321,9 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -3,1 MSEK. 2 1 551,8 avser återinvesteringar i obligationer och 1 431,1 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 741,5 MSEK 2023-12-31 Verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat T otalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - - 4 192,9 4 192,2 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 178,2 1 - - 4 153,8 5 332,0 5 333,1 Utlåning till kreditinstitut 481,7 - - - 481,7 481,7 Utlåning till allmänheten 30 199,8 - - - 30 199,8 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 523,5 1 - - 19 241,6 30 765,2 30 756,6 Aktier och andelar, noterade - 3,5 - - 3,5 3,5 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 783,5 - 144 459,8 813,4 147 056,7 147 056,7 Övriga tillgångar 2 280,7 - - - 2 280,7 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - - 395,1 395,1 Summa tillgångar 52 035,5 4,3 144 459,8 24 208,8 220 708,4 220 701,1 Skulder In- och upplåning från allmänheten 59 679,9 - - - 59 679,9 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken 3 - - 147 061,4 - 147 061,4 147 061,4 Övriga skulder 7 262,4 - - - 7 262,4 7 262,4 Upplupna kostnader 197,6 - - - 197,6 197,6 Summa skulder 67 140,0 - 147 061,4 - 214 201,4 214 201,4 1 Marknadsvärdet per 31 december 2023 uppgår till 12 694,3 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -7,1 MSEK. 2 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 873,5 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 741 MSEK. ===== SIDA 36 ===== 34Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analysera faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer: Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerbara. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av: a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på observerbara marknadsdata. Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maximera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt återspegla de parametrar som finns i de finansiella instrumenten och som ska återspeglas i dess värdering. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instrument i Nivå 2. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Verkligt värde på räntebärande värdepapper har be- räknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta. Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value). För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument ===== SIDA 37 ===== 35Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 2024-06-30 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 341,8 1 800,0 - 4 141,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 19 197,1 1 373,4 - 20 570,5 Aktier och andelar 2,1 - 0,8 2,9 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 166 942,6 349,0 1 341,6 168 633,3 Delsumma 188 483,6 3 522,4 1 342,4 193 348,4 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 073,5 - - 3 073,5 Utlåning till kreditinstitut - 752,3 - 752,3 Utlåning till allmänheten - 32 553,7 - 32 553,7 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 657,0 - - 657,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 664,9 - - 9 664,9 Övriga tillgångar 2 389,4 - - 2 389,4 Upplupna intäkter 437,1 - - 437,1 Delsumma 16 221,9 33 306,0 - 49 527,9 Summa 204 705,5 36 828,4 1 342,4 242 876,3 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 168 636,7 - 168 636,7 Summa - 168 636,7 - 168 636,7 ¹ 2 982,9 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. ¹ 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. 2023-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 501,6 1 652,2 - 4 153,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 919,4 2 322,3 - 19 241,7 Aktier och andelar 3,5 - 0,8 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 144 680,8 505,2 1 870,8 147 056,7 Delsumma 164 105,3 4 479,7 1 871,6 170 456,5 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - 4 192,9 Utlåning till kreditinstitut - 481,7 - 481,7 Utlåning till allmänheten - 30 199,8 - 30 199,8 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 179,4 - - 1 179,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 324,3 190,6 - 11 514,9 Övriga tillgångar 2 280,7 - - 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - 395,1 Delsumma 19 372,3 30 872,1 - 50 244,5 Summa 183 477,7 35 351,8 1 871,6 220 701,1 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 147 061,4 - 147 061,4 Summa - 147 061,4 - 147 061,4 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument ===== SIDA 38 ===== 36Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument Beskrivning av värderingsnivåer Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligationer, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det noterade priset använts vid värderingen. Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksamheten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument samt vissa räntebärande värdepapper. Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna interna antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i Nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfället. När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig. Finansiella instrument överförs till eller från Nivå 3 beroende på om interna antaganden har fått ändrad betydelse för värderingen. Indata inom nivå 3 består mestdels av externt utförd värdering där värderingsmetoden för relevant indata nyttjas. Upplysningar om Nivå 3. Under året har finansiella tillgångar flyttat från Nivå 2 till Nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från Nivå 3 till Nivå 2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har beräknats med värderingsmetoder baserade på observerbara marknadsdata. 99,8 procent av det utgående värdet i Nivå 3 per 30 juni 2024 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värde- förändringar, på utländska innehav en ej materiell del av beloppet. Nordnet värderingstekniker för Nivå 3 är modeller för diskonterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts värdering till noll. 2023-12-31 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2023-01-01 1 632,6 0,8 Köp 118,9 - Överföringar till Nivå 3 118,4 - Försäljning -86,5 - Överföringar från Nivå 3 0,01 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt 87,4 - Utgående balans 2023-12-31 1 870,8 0,8 2024-06-30 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2024-01-01 1 870,8 0,8 Köp 84,5 - Överföringar till Nivå 3 1,8 - Försäljning -337,1 - Överföringar från Nivå 3 -241,2 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt -37,2 - Utgående balans 2024-06-30 1 341,6 0,8 Noter ¹ Marknadsvärdet på instrumenten i nivå 3 var vid ingången av året noll kronor. ===== SIDA 39 ===== 37Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter 2024-06-30 2023-12-31 Ställda säkerheter Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 588,9 685,2 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 1 112,6 2 425,2 varav depositioner hos kreditinstitut 594,7 1 885,5 varav depositioner hos clearinginstitut 616,9 542,7 Eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser Garantiåtagande hyreskontrakt 8,8 12,5 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda krediter 2 65,2 71,2 Förvaltade medel för tredje mans räkning Klientmedel 67,7 109,6 Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 1 I beloppet ingår spärrade medel om 171 (627) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen. 2 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 58 (31) MSEK. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 30 juni 2024 registerförda tillgångar till 139 200 (147 057 per 31 december 2023) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt.. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Övriga erforderliga upplysningar enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut (”tillsynsförordningen”) samt förordningar som kompletterar tillsynsförordningen lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. Finansiellt konglomerat Kapitalbas och kapitalkrav Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat under rubrik för konsoliderad situation) varierar främst med storleken och kreditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket beaktar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverksamheten. Som en följd av solvensregelverket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet Pensionsförsäkring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkringstagarnas kapital. ===== SIDA 40 ===== 38Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Kapitalbas och kapitalkrav 2024-06-30 2023-12-31 Kapitalbas efter justeringar och avdrag 6 993,6 6 806,0 Kapitalkrav 4 580,3 4 461,4 Överskott 2 413,4 2 344,6 Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,5 1,5 Fr.o.m. 2019-06-30 redovisas Solvens II-siffror med ett kvartals eftersläpning. Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten Konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ) och Nordnet Bank AB. Skillnaden mellan det finansiella konglomeratet och den konsoliderade situationen är därmed att det finansiella konglomeratet även konsoliderar försäkringsrörelsen samt Nordnet Fonder AB. Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakursrisk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden. Ett resultat från Finansinspektionens Översyns- och Utvärderingsprocess av Nordnet under 2023 är att tillsynsmyndigheten beslutat att Nordnet ska uppfylla Pelare 2-krav om 2,89 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 533,0 MSEK per den 30 juni 2024. Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar primärkapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärprimärkapital. Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombinerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2-krav. Resultatet fram till och med Q1 2024 är medräknat i kapitalbasen efter avdrag för förväntad utdelning, då de externa revisorerna har verifierat resultatet och tillstånd har erhållits från Finansinspektionen. Nordnet gör reducerade avdrag för immateriella programvarutillgångar, vilka dras av från kapitalbasen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvarvarande del av programvarutillgångarnas redovisade värde riskviktas till 100 procent. Detta innebär att kapitalbasen samt det totala riskvägda exponeringsbeloppet ökar med 277,0 MSEK per den 30 juni 2024 jämfört med om det reducerade avdraget inte hade tillämpats. ===== SIDA 41 ===== 39Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 3 735,3 3 734,8 3 591,0 3 399,8 3 304,5 2 Primärkapital 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 3 T otalt kapital 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 Riskvägda exponeringsbelopp 4 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 19 133,7 18 841,0 18 907,0 18 162,4 18 631,1 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone- ringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 19,5% 19,8% 19,0% 18,7% 17,7% 6 Primärkapitalrelation (i %) 24,2% 24,6% 26,4% 26,4% 25,3% 7 T otal kapitalrelation (i %) 24,2% 24,6% 26,4% 26,4% 25,3% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 6,5% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 3,6% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 4,9% EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 14,5% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan- del av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% EU 9a Systemriskbuffert (i %) 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 19,1% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 13,3% 13,7% 12,9% 12,6% 9,6% Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten. Den konsoliderade situationen, nyckeltal Noter ===== SIDA 42 ===== 40Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Riskvägt Kapitalbaskrav 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) 533,0 544,5 546,4 524,9 1 205,4 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 311,9 307,1 308,2 296,0 678,2 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 415,2 408,9 410,3 394,1 903,6 EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 083,7 2 051,8 2 059,0 1 977,9 2 695,9 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 478,3 471,0 472,7 454,1 465,8 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 397,3 390,7 394,8 380,5 392,5 11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 875,7 861,7 867,5 834,6 858,2 EU 11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 2 960,0 2 914,7 2 926,8 2 813,4 3 554,8 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 551,6 2 579,8 2 432,0 2 286,4 1 787,9 Noter Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten. ===== SIDA 43 ===== 41Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Internt bedömt kapitalbehov I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/ EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering (IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som banken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad. Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenariobaserade simuleringar och stresstester. Resultatet rapporteras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens kapitalplanering. Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den konsoliderade situationen till 1 821,5 (1 823,0 per 31 december 2023) MSEK. Detta bedöms som en tillfredsställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nordnet beräknar sitt internt bedömda kapitalbehov som summan av 8 % av T otalt Riskvägt Exponeringsbelopp (1 530,7 MSEK) och det internt bedömda Pelare 2-kravet (290,8 MSEK). De regulatoriska buffertkraven tillämpas inte i beräkningen av det interna kapitalbehovet. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i Nordnets årsredovisning för 2023 samt på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 Bruttosoliditetsgrad 13 T otalt exponeringsmått 75 467,3 77 536,8 74 489,5 76 057,0 77 414,8 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 6,1% 6,0% 6,7% 6,3% 6,1% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut- tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoli ditet (i %) - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditet Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Nordnet har ett bindande minimikrav om 3,0 procent för bruttosoliditet, vilket ger ett kapitalkrav om 2 264,0 MSEK. Finansinspektionen har i sin Översyns- och Utvärderingsprocess meddelat Pelare 2-vägledning till Nordnet om ytterligare 0,5 procent för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 377,3 MSEK per 30 juni 2024. Bruttosoliditet Kapitalbaskrav för bruttosoliditet 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK) 2 264,0 2 326,1 2 234,7 2 281,7 2 322,4 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 264,0 2 326,1 2 234,7 2 281,7 2 322,4 Noter Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten. ===== SIDA 44 ===== 42Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Likviditetskrav 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 Likviditetstäckningskvot 15 T otala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 23 602,1 22 930,0 23 450,0 25 257,1 28 300,2 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 7 477,9 7 485,9 7 618,5 7 953,9 8 293,4 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 404,8 1 873,4 2 331,4 2 738,3 2 591,6 16 T otala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 6 073,1 5 612,5 5 287,2 5 215,6 5 701,8 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 388,6% 408,6% 443,5% 484,3% 496,3% Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 205,0% 197,0% 187,5% 177,8% 176,6% Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 365,0% 382,7% 406,4% 410,5% 416,5% Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 396,0% 344,8% 327,1% 342,9% 347,4% Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 459,4% 481,8% 562,9% 661,8% 850,3% Stabil nettofinansieringskvot 18 T otal tillgänglig stabil finansiering 61 799,8 59 569,2 61 593,2 62 964,1 65 021,4 19 T otalt behov av stabil finansiering 28 303,6 28 427,0 28 300,7 28 780,9 29 134,3 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 218,3% 209,6% 217,6% 218,8% 223,2% Likviditet Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som en del av Översyns- och Utvärderingsprocess beslutade Finansinspektionen att konsoliderad situation ska uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten för konsoliderad situation, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut. Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finansiering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Nordnets LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar i finansmarknaden. I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet information avseende likviditetsriskpositioner per balansdagen 30 juli 2024. Uppgifterna avser den konsoliderade situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681 och Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021 Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmänheten, eget kapital samt emitterade obligationer (så kallade AT1 obligationslån) om 900 MSEK. Huvuddelen av reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex säkerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likviditetsreserven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress. Nordnet Bank AB är medlemmar i Svenska Riksbanken, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen. Noter Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten. ===== SIDA 45 ===== 43Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2023-12-31 To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 5 404 1 265 342 1 568 2 071 107 51 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 6 477 3 729 1 430 717 600 0 0 Säkerställda obligationer 16 578 2 433 5 089 7 521 1 535 0 0 Övriga värdepapper 1 111 0 0 0 715 396 0 Summa reserv 29 569 7 427 6 861 9 806 4 922 503 51 Fördelning valutaslag 100,0% 25,1% 23,2% 33,2% 16,6% 1,7% 0,2% 2023-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 47,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 48,5% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2024-06-30 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 44.4% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 51.6% Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2024-06-30 To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 4 255 618 358 685 2 331 165 97 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 5 998 3 122 1 438 722 715 0 0 Säkerställda obligationer 17 376 2 877 4 130 7 947 2 422 0 0 Övriga värdepapper 381 0 0 0 381 0 0 Summa reserv 28 009 6 617 5 925 9 355 5 849 165 97 Fördelning valutaslag 100% 23.6% 21.2% 33.4% 20.9% 0.6% 0.3% Noter ===== SIDA 46 ===== 44Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Konsoliderad situation Konsoliderad situation 2024-06-30 2023-12-31 Riskvägda exponeringsbelopp Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 12 696,8 12 516,9 varav Institutexponeringar 444,1 701,8 varav Företagsexponeringar 888,4 756,5 varav Hushållsexponeringar 4 169,7 4 065,9 varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 645,7 2 740,5 varav Fallerande exponeringar 138,2 95,3 varav Säkerställda obligationer 2 312,9 2 129,9 varav Aktieexponeringar 1 061,8 997,8 varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 0,0 varav Exponering i fonder 0,0 0,0 varav Övriga exponeringar 1 036,1 1 029,1 Exponering marknadsrisk 97,2 50,5 Exponering operativ risk 6 339,6 6 339,6 T otalt riskvägda exponeringsbelopp 19 133,7 18 907,0 Kapitalkrav Kreditrisk enligt schablonmetoden 1 015,7 5,3% 1 001,4 5,3% Marknadsrisk 7,8 0,0% 4,0 0,0% Operativ risk 507,2 2,7% 507,2 2,7% Kapitalkrav Pelare 1 1 530,7 8,0% 1 512,6 8,0% Kreditrelaterad koncentrationsrisk 93,8 0,5% 92,6 0,5% Ränterisk i övrig verksamhet 459,2 2,4% 453,8 2,4% Kapitalkrav Pelare 2 (ÖUP) 553,0 2,9% 546,4 2,9% Buffertkrav 875,7 4,6% 867,5 4,6% T otalt kapitalkrav, inkl buffertkrav 2 960,0 15,5% 2 926,8 15,5% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Då den här delårsrapporten inte granskas av revisor kan Nordnet inte tillgodogöra sig kvartalets resultat vilket har inverkan på kapitalsituationen och de redovisade kapitalmåtten. ===== SIDA 47 ===== 45Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Noter Not 10 Resultat per aktie 3 mån 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-mar 2024 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-dec 2023 Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 736,8 596,4 721,0 1 457,8 1 247,7 2 578,7 Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -18,9 -30,6 -31,6 -50,5 -55,6 -121,5 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspädning 717,9 565,8 689,4 1 407,3 1 192,2 2 457,2 Resultat per aktie före utspädning2 2,86 2,27 2,74 5,60 4,78 9,83 Resultat per aktie efter utspädning2 2,86 2,25 2,74 5,60 4,74 9,83 Genomsnittligt antal aktie före utspädning 251 159 101 249 625 000 251 159 101 251 159 101 249 625 000 249 880 684 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 251 310 302 251 077 932 251 182 949 251 183 158 251 270 537 249 880 684 Utestående antalet aktier före utspädning 251 159 101 249 625 000 251 159 101 251 159 101 249 625 000 251 159 101 Utestående antalet aktier vid full utspädning 253 506 085 257 629 338 253 320 633 253 506 085 257 629 338 253 320 633 1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -0,2 -0,3 -0,4 -0,6 -0,5 -1,4 2 Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram. ===== SIDA 48 ===== Styrelsens undertecknande Styrelsens undertecknande. Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari-juni 2024 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Henrik Rättzén Styrelseledamott Anna Bäck Styrelseledamot T om Dinkelspiel Styrelseordförande Charlotta Nilsson Styrelseledamot Therese Hillman Styrelseledamot Karitha Ericson Styrelseledamot Johan Åkerblom Styrelseledamot Stockholm den 22 juli 2024 Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 23 juli 2024 kl. 08.00 CET. För mer information, kontakta: Johan Tidestad, Kommunikationschef 0708-875 775, johan.tidestad@nordnet.se Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se Adress- och kontaktuppgifter Huvudkontor: Alströmergatan 39 Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm T elefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 Hemsida: nordnetab.com Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi Lars-Åke Norling Vd Fredrik Bergström Styrelseledamot 46Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 49 ===== 47Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Definitioner. Definitioner Antal avslut1 En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut. Antal avslut per handelsdag1 Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden. Antal handelsdagar1 Antal dagar då de relevanta börserna är öppna. Antal heltidstjänster vid periodens slut1 Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut. Antal kunder1 Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut. Avkastning på eget kapital (annuliserat) 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingåen- de, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Bruttosoliditetskvot2 Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp. Cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument. Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2 Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Inlåning vid periodens slut2 In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut. Justerad avkastning på eget kapital (annuliserat) 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat K/I tal %2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justera- de rörelseintäkter. Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgåen- de beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat resultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under peri- oden. Justerade rörelseintäkter2 Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden. 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde kapitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan. Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 47 ===== SIDA 50 ===== 48Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2 Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden. Justerad rörelsemarginal2 Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter. Justerat rörelseresultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp. Kapitalbas3 Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital. K/I tal exklusive rörelseförluster1 Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelse- intäkter. Kärnprimärkapital3 Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, upp- skjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014. Kärnprimärkapitalrelation3 Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nettosparande2 Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper. Omsatt handelsbelopp cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Resultat per aktie2 Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhö- rande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisa- de i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning. Rörelsekostnader3 Rörelsens kostnader före kreditförluster. Rörelsemarginal1 Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter. Sparkapital2 Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton. Sparkvot2 Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan. T otal kapitalrelation2 T otal kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp. Utlåning/inlåning2 Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut. Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2 Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och in- vesteringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. Utlåning vid periodens slut2 Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden. Vinstmarginal1 Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelse- intäkter. Årlig kundtillväxt2 Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden. Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. ===== SIDA 51 ===== 49Nordnets delårsrapport januari–juni 2024 Nordnet AB (publ) Box 30099, 104 25 Stockholm Huvudkontor: Alströmergatan 39 T el: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök: nordnet.se/.no/.dk/.fi