===== SIDA 1 ===== 1Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Lägg in text här… Nordnet AB (publ) Delårsrapport. Januari – september 2023. ===== SIDA 2 ===== 2Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Lägg in text här… 1 Den årliga kundtillväxten under tredje kvartalet 2022 var 9% inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022. 2 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 3 För jämförelsestörande poster, se sidan 18. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 47–48. MSEK Q3 2023 Q3 2022 Förändring % Q2 2023 Förändring % Jan–sep 2023 Jan-sep 2022 Förändring % Rörelseintäkter 1 155,5 811,9 42% 1 071,1 8% 3 360,8 2 430,2 38% Rörelsekostnader -324,2 -307,1 6% -320,7 1% -965,1 -976,3 -1% Kreditförluster, netto -21,9 -14,0 57% -18,2 20% -56,9 -32,3 76% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,7 -3,1 -14% -2,8 -5% -8,6 -10,0 -14% Rörelseresultat 806,7 487,8 65% 729,4 11% 2 330,3 1 411,6 65% Resultat efter skatt 658,1 400,3 64% 596,4 10% 1 905,8 1 138,3 67% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,51 1,54 63% 2,27 11% 7,28 4,37 67% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,54 62% 2,25 11% 7,24 4,36 66% Intäkter i relation till sparkapital 0,58% 0,47% 0,11% 0,55% 0,03% 0,59% 0,44% 0,15% Rörelsemarginal % 70% 60% 10% 68% 2% 69% 58% 11% Justerade rörelsekostnader3 -324,2 -303,5 7% -320,7 1% -965,1 -896,3 8% Justerat rörelseresultat3 806,7 491,3 64% 729,4 11% 2 330,3 1 491,6 56% Justerad rörelsemarginal3 70% 61% 9% 68% 2% 69% 61% 8% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,55 61% 2,25 11% 7,24 4,69 54% T otalt antal kunder 1 824 300 1 677 500 9% 1 786 500 2% 1 824 300 1 677 500 9% Nettosparande (mdr SEK) 10,9 5,8 88% 7,0 56% 24,9 35,3 -29% Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 785,2 680,7 15% 798,1 -2% 785,2 680,7 15% Genomsnittligt sparkapital per kund (SEK) 438 500 413 100 6% 440 600 0% 432 700 450 400 -4% Kvartalet i korthet.  Placeringsförsäkring lanserad i Finland – ett viktigt steg mot fullskaligt erbjudande på alla marknader.  Kostnader i linje med finansiella mål.  En stark kapitalsituation och lägre kapitalkrav skapar utrymme och möjlighet för förändrad kapitalstruktur.  Nordnet ska genomföra en strategisk översyn av affärs- området privatlån.  Ett starkt finansiellt kvartal med intäkter på ny hög- stanivå och drygt 60 procent förbättrat rörelseresultat jämfört med tredje kvartalet 2022.  Väsentligt förbättrat räntenetto till följd av högre räntelä- ge och ökad utlåning.  Positivt nettosparande och god kundtillväxt – Nordnet passerar milstolpen 1,8 miljoner kunder.  Osäkert makroläge och låg volatilitet i aktiemarknaden leder till lägre handelsaktivitet. ”Nordnet har stärkt sina mark- nadsandelar på de nordiska bör- serna och den kontinuerligt väx- ande kundbasen gör att det totala antalet affärer ökar långsiktigt” Lars-Åke Norling, vd Nordnet. Kundtillväxt senaste tolv månaderna: Resultat per aktie efter utspädning 2,49 (1,54) SEK Rörelseintäkter 1 155 (812) MSEK Siffrorna ovan avser perioden juli-september 2023, om inte annat anges. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022. 9% (13%1) Justerat rörelseresultat3 807 (491) MSEK Justerade rörelsekostnader3 -324 (-304) MSEK Utlåning2 30 september 29,1 (26,4) mdr SEK Nettosparande 10,9 (5,8) mdr SEK Sparkapital 30 september 785 (681) mdr SEK Nya kunder 37 800 (34 500) Kvartalet i korthet ===== SIDA 3 ===== Lägg in text här… 3Nordnets delårsrapport januari–september 2023 Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och investeringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt sparande till nästa nivå. Det här är Nordnet. Det här är Nordnet Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pen- sionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, kostnadseffektiva indexfonder samt vår flexibla och digitala placeringsförsäk- ring. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsägbar beskattning av ägande i aktier och fonder. Vision Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska sparar- na. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one- stop shop” för sparande och investeringar; en plattform som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet. Våra produktområden Sparande och investeringar Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och an- dra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablon- beskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av web- ben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägled- ningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnät- verk, Shareville, med drygt 300 000 medlemmar. Pension Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av investeringsmöjligheter i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Lån Nordnet erbjuder tre typer av lån – portföljbelåning, bolån och privatlån utan säkerhet. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belå- na sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. Privatlån erbjuds både via Nordnets eget varumärke och under bifirman Konsumentkredit, och riktar sig till fysiska personer i Sverige. ===== SIDA 4 ===== 4 Finansiella mål. Finansiella mål på medellång sikt  Årlig kundtillväxt på 10–15 procent.  Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 420 000 SEK.  Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genom- snittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,55 procent.  Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års justerade rörelsekostnader. På grund av hög inflation förväntas kostnaderna växa med cirka 7 procent under 2023.  Nordnet har för avsikt att dela ut 70 procent av årets resultat. Status finansiella mål, 2023-09-30  Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 9 (131) procent.  Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 427 500 (454 900) SEK.  Justerade rörelseintäkter2 i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,58 (0,45) procent.  Justerade rörelsekostnader2 ökar de senaste tolv månaderna med 7 procent och uppgår till -1 279 (-1 196) miljoner SEK.  Utdelning om 4,60 kronor per aktie, motsvarande 70 procent av resultatet för 2022, betalades ut andra kvartalet 2023. Finansiella mål utdelning av årets resultat. 70% 9% årlig kundtillväxt Sparkapital kund = 427 500 SEK = 0,58% Rörelseintäkter2 sparkapital 1 279 MSEK Justerade rörelsekostnader senaste 12 månaderna2 Nordnets delårsrapport januari–september 2023 4 1 Den årliga kundtillväxten under tredje kvartalet 2022 var 9% inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022. 2 För jämförelsestörande poster se sidan 18. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022. ===== SIDA 5 ===== Lägg in text här… 5Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Kommentar från VD Kommentar från VD. Juli-september blev en positiv period för Nordnet. Vi har haft hög takt i vår produktutveckling, ett stabilt inflöde av nya kunder och sparande, samt kan presentera ett starkt finansiellt resultat. Vår plattform fortsätter att generera positivt intresse bland de nordiska spararna, och de flesta av våra kundrelaterade nyckeltal pekar åt rätt håll. Kundtillväxten på årsbasis är nio procent, och under kvartalet passerade vi milstolpen 1,8 miljoner kunder. Det tog 23 år för Nordnet att nå de första 900 000 kunderna och tre och ett halvt år för nästa 900 000. Den höga tillväxttakten i absoluta tal illustrerar den kraft som finns i en kritisk massa kunder som rekommen- derar Nordnet som sparplattform till familjemedlemmar, vänner och kollegor. Sparkapitalet på Nordnets plattform har på ett år ökat med 15 procent och utlåningen med tio procent. Handelsak- tiviteten dämpas dock av negativ utveckling på de flesta nordiska börser, fortsatt låg volatilitet, en inflation som biter sig fast och ett fortsatt stigande ränteläge. Det totala anta- let affärer minskar för kvartalet med 14 procent och antalet affärer per kund ligger på en relativt låg nivå. Nordnet har dock stärkt sina marknadsandelar på de nordiska börserna och den kontinuerligt växande kundbasen gör att det totala antalet affärer ökar långsiktigt. Intäkten per avslut är också något högre på grund av en större andel affärer utanför kundernas hemmamarknad. De relativt stabila provisionsintäkterna i kombination med ett rekordstarkt räntenetto gör att vi sammantaget sett för kvartalet noterar en ny högstanivå för intäkter på drygt 1 150 miljoner kronor. Kostnaderna ligger i linje med våra finansiella mål för helåret och rörel- seresultatet uppgår till 807 miljoner kronor, vilket är ett av de bästa i vår historia. Nordnet är ett företag i ständig rörelse och utveckling. Inom organisationen finns en stark kultur av kreativitet och innovation. Inom vår produktutveckling har vi ett stort antal idéer som vi vill realisera på den nordiska sparmarknaden. Vi bygger hela tiden prototyper och testar mot använ- darpaneler, och prioriterar och exekverar sedan utvalda initiativ. Det handlar om större lanseringar, men också om små förbättringar och mindre funktioner. I snitt lanserar vi en ny version av webben varannan timme och en uppda- terad mobilapp var fjärde dag. Bland nya funktioner den senaste tremånadersperioden kan nämnas möjligheten att se företagshändelser i aktiegrafer, automatisk översättning till lokalt språk av kommentarer och trådar i Shareville, förbättrade funktioner för jämförelse av värdepapper, ett uppdaterat vägledningsflöde för fondval inom det svens- ka pensionssparandet, förenklade överföringar av sparande för pen- sionskunder i Norge, samt möjlighe- ten för våra svenska kunder att ändra courtageklass varje dag. Bland större nyheter vill jag lyfta fram produkten placeringsförsäkring som vi lanserade på den finska marknaden i slutet av september. Placeringsförsäk- ringen är gynnad ur skattehänseende vid handel med aktier och fonder, och belastas inte heller med vinstskatt vid övergång till förmånstagare i samband med dödsfall, utan ”Det tog 23 år för Nordnet att nå de första 900 000 kunderna och tre och ett halvt år för nästa 900 000.” Kommentar från VD. ===== SIDA 6 ===== 6Nordnets delårsrapport januari–september 2023. endast arvsskatt. Över en halv miljon finländare har idag ett försäkringsrelaterat sparande inom ramen för placerings- försäkring och så kallade CRC. Sparkapitalet uppgår till cirka 40 miljarder euro. Nordnets placeringsförsäkring sär- skiljer sig mot konkurrenternas genom ett stort placerings- utbud, en helt digital kundupplevelse samt lägre kostnader. Produktens kundvänliga egenskaper i kombination med vårt starka varumärke gör att jag tror att vi har bra förutsätt- ningar att över tid göra ett rejält avtryck på marknaden. När det gäller Finland kan också nämnas att maxgränsen för insättningar på aktiesparkonto höjs från 50 000 till 100 000 euro med start 1 januari 2024. Nordnet har synts flitigt i den allmänna debat- ten kring ämnet och satt tryck på politikerna i frågan, och det är mycket goda spararnyheter att den höjda gränsen nu blir verklighet. Nordnet har en marknadsandel på två tredje- delar av öppnade aktiesparkonton, och det är min tro att sparkapital kommer att flyttas från vanliga depå- er hos marknadens aktörer till denna sparform och att en stor del av detta flöde kommer att hamna på Nordnets plattform. Nordnets primära målgrupp är de personer som har ett lite större engagemang och intresse kring sina placeringar. Men störst tillväxtpotential har vi inom det breda sparandet och i det området är nyckelkomponenterna enkla spar- produkter, pension och en intuitiv användarupplevelse. Vi sätter stort fokus på vår fondaffär och sparkapitalet i fonder har ökat med 30 procent på ett år, att jämföra med 15 procent för sparkapitalet som helhet. Vid utgången av tredje kvartalet fanns 170 miljarder i fondkapital på Nord- nets plattform och antalet fondkunder är närmare 850 000 stycken, en ökning med 11 procent på ett år. Nordnets eget fondbolag har en framåtlutad strategi och i kvartalsskiftet adderades ytterligare en ny fond till befintlig familj – Nord- net Global Index 125. Den nya fonden påminner om statliga AP7 Såfas aktiefond på så vis att den är exponerad mot globala bolag och har en inbyggd hävstång, men är unik på den nordiska sparmarknaden utanför pensionssystemet. Nordnets kapitalsituation är stark, och under kvartalet fat- tade Finansinspektionen beslut om att lägre kapitalkrav ska gälla för vår verksamhet. Revideringen har skett inom ra- men för den så kallade översyns- och utvärderingsproces- sen, ÖUP . Sett till de förhållanden som gällde vid utgången av tredje kvartalet så överstiger Nordnets kapitalbas de nya kapitalkraven med närmare två miljarder kronor och kärn- primärkapitalkravet med närmare 1,5 miljarder kronor. Jag vill också meddela att vi kommer göra en strategisk översyn av vår privatlåneaffär, inklusive möjligheten till försäljning av verksamheten. Produktutbudet inom affärs- området är uppbyggt kring lån utan säkerhet till svenska privatpersoner och härrör ursprungligen från ett förvärv Nordnet gjorde 2010. Lånen erbjuds dels under Nordnets eget varumärke, dels under varumärket Konsumentkredit, och distribution sker via egna kanaler samt via låneförmed- lare. Utlånad volym är cirka 4 miljarder kronor och kapital- täckningsbehovet med dagens volymer uppgår till cirka 450 miljoner kronor. Anledningen till den strategiska översynen är att privatlån utgör en allt mindre del av vår affär och att vi gör bedömningen att produkten inte har en tillräckligt stark koppling till vår kärnverksamhet. Nord- nets övriga låneverksamhet, som värdepappersbelåning och bolån, understödjer ambitionen att privatspararna ska kunna hitta alla tjänster kopplade till sitt investeringsbehov på Nordnets plattform, medan privatlån inte fyller samma syf- te. Inga beslut är dock fattade kring försäljning eller andra alternativ, och vi kommer att informera marknaden om och när sådana beslut tas. Jag ser positivt på framtiden för Nordnet. Vi tar över tid marknadsandelar i en växande sparmarknad, och vår nordiska närvaro ger oss många spännande möjligheter. I Finland är planen att kapitalisera på lanseringen av pla- ceringsförsäkring och det ökade sparutrymmet på akties- parkontot. På den danska marknaden ligger stort fokus på att under 2024 göra en inbrytning på pensionsmarknaden med vår kommande livrenteprodukt. I Norge är riktningen att accelerera tillväxten inom fond och pension. På den svenska marknaden är ambitionen att ta en allt större del av den andel privatsparare som varje dag byter från stor- banker och pensionsjättar till digitala plattformar. T ack för att du följer Nordnets resa oavsett om du gör det i egenskap av medarbetare, kund, samarbetspartner, aktieägare eller bara allmänt intresserad. Ditt engagemang är avgörande för våra framgångar. Lars-Åke Norling ”Sett till de förhållanden som gäll- de vid utgången av tredje kvarta- let så överstiger Nordnets kapi- talbas de nya kapitalkraven med närmare två miljarder kronor" Kommentar från VD ===== SIDA 7 ===== 7Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten / Verksamheten / Lågkonjunktur, svag krona och ras i spararfavoriter. Det är teman som präglat investeringsmiljön för svenska sparare under årets tredje kvartal. Den har omtalats som den mest väntade lågkonjunkturen någonsin. Länge tycktes svensk ekonomi vara oväntat, nästan osannolikt, motståndskraftig mot Riksbankens serie av räntehöjningar för att med bestämdhet få ned inflatio- nen. Nu ser vi hur svensk ekonomi svalnar i snabb takt. Det är dock inte bara Riksbankens räntehöjningar – med en allt tuffare privatekonomisk situation för de räntekänsliga svenska hushållen – som bidrar till det. Sverige är ett litet och exportberoende land. När aktiviteten avtar på exem- pelvis den viktiga tyska marknaden, delvis som en följd av att den tänkta tillväxtmotorn Kinas återöppnande var något av en besvikelse i ett ekonomiskt perspektiv, påverkar det Sverige och de svenska exportbolagen. En hel del bolag på Stockholmsbörsen har dock haft det tufft en längre tid. Inte minst gäller det den generellt sett högt skuldsatta fastighetssektorn, teknikbolagen, serie- förvärvarna och konsumentbolagen. I det andra kvartalet anades dock toppkänning även i de för Stockholmsbörsen så karaktäriserande sektorerna verkstad och bank. Marknadens toleransnivå med bolag som rapporterade goda resultat men sämre utsikter vid halvårsskiftet var låg. Stora jättar som T ele2, SSAB och Boliden rasade kraftigt på sina rapporter. De svenska storbankerna rapporterade bra resultat med räntenetton på rekordnivåer, men fick inte betalt för det i sina aktiekurser. Kraftiga ras väntade också exempelvis Nibe, New Wave och Hexatronic. Gemensamt för de ovan nämnda bolagen är att deras aktier samtidigt varit några av de allra mest nettoköpta bland Nordnets svenska kunder under det tredje kvartalet. Spararna har med andra ord varit pigga bottenfiskare, och sett massiva ras som överdrivna reaktioner. Parallellt med bottenfisket ser vi dock nu en ökad ten- dens till jakt på stabilitet bland de svenska spararna. Hög direktavkastning, lönsamhet och stabila kassaflöden ökar i attraktivitet när osäkerheten kring ränteläget fortgår. Det går inte att undgå att nämna den svaga svenska kro- nan, som varit ett tema på marknaden såväl som i sam- hällsdebatten. De svenska spararna skyr kronan genom sin påtagliga positionering i global- och USA-fonder, samtidigt som vi ser ett avtagande intresse för Sverigefonder. När det gäller aktieköpen kan vi dock å andra sidan skönja en ökad försiktighet med dollarexponering – för vad händer den dag kronan stärks? Centralbankernas budskap ”higher for longer” gjorde marknaden besviken. Men det finns skäl till optimism. Infla- tionen har äntligen gett med sig och det finns anledning att tro att vi är på eller omkring räntetoppen. Som historien så ofta visat görs de bästa affärerna när det är som allra mest dystert. Frida Bratt är Nordnets sparekonom på den svenska marknaden. Hon utbildar och inspirerar kring aktier, fonder och privatekonomi i både externa och Nordnets egna kanaler. Frida deltar frekvent i den allmänna debatten kring villkoren för sparande och står alltid på spararnas sida. Du kan följa Frida på bland annat nordnetbloggen.se, Twitter (@FridaNordnet) och Instagram (fridabratt). Namn: Frida Bratt. Yrke: Sparekonom på Nordnet Sverige sedan 2019. Privatekonomiskt motto: I tuffa ekonomiska tider gäller det att göra det bästa av situationen genom att jämföra, förhandla och byta för att undvika onödiga kostnader. Några ord om marknadsläget från vår sparekonom Frida Bratt Q3 2023 Q2 2023 Q3 2022 Länder Antal affärer Volym Antal affärer Volym Antal affärer Volym Sverige (Nasdaq Stockholm) 6,3% 4,0% 6,2% 3,4% 5,7% 4,3% Norge (Oslo Börs)2 n/a 8,2% n/a 7,2% n/a 8,6% Danmark (Nasdaq Copenhagen) 8,3% 4,6% 8,0% 4,5% 7,1% 5,5% Finland (Nasdaq Helsinki) 11,2% 5,2% 9,9% 4,4% 9,8% 5,5% Marknadsandelar lokala börser1 1 Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge. 2 Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt. ===== SIDA 8 ===== 8Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Nordnet har som mål att bli den ledande plattformen inom Norden för hållbart sparande. Med det menar vi ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ samt information och funktionalitet som gör det enkelt för våra kunder att spara hållbart. I syfte att mäta och följa upp vår utveckling inom området har vi under 2022 och 2023 infört ett antal mått som redovisas i våra delårsrapporter. Vi mäter:  Andelen fondkapital placerat i fonder som har en hållbarhetsklassificering (ljus- eller mörkgröna fonder)  Andelen fondkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder  Koldioxidintensiteten för våra kunders investeringar  Andelen kvinnliga kunder  Andelen nya kvinnliga kunder Vårt mål är att öka andelen av sparkapitalet som placeras på ett hållbart sätt samt att minska koldioxidavtrycket av investeringarna på plattformen genom att bland annat bredda utbudet av hållbara fonder, att utveckla verktyg för att hjälpa kunderna att hitta hållbara alternativ samt att ut- bilda kring hållbara investeringar i våra egna samt externa kanaler. Andelen sparkapital placerat i hållbarhetsklassificerade fonder av totalt fondkapital uppgår i slutet av kvartalet till 83 procent vilket är en liten ökning från 82 procent i Hållbarhetsmål på lång sikt. 8Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten föregående kvartal. Andelen sparkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder av totalt fondutbud uppgår i slutet av kvartalet till 5 procent, vilket är samma nivå som föregå- ende kvartal. Vi ser fortsatt arbete med klassificeringen hos fondbolagen varför vi förväntar oss att en viss andel av fonderna kommer att klassificeras om. Strukturen på marknaden för rapportering och inhämtande av data inom hållbarhetsområdet är också relativt ny, varför vi ser framför oss mer fullständig data samt data av bättre kvalitet framåt för såväl hållbarhetsklassificerade fonder som koldioxidav- tryck. Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala uppvärmningen väl under 2 °C och sträva efter att begrän- sa den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ska minska. Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidin- ===== SIDA 9 ===== 9Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Grönt sparande i fonder Q3 2023 Q2 2023 Q4 2021 Andelen fondkapital placerat i fonder som har en hållbarhetsklassificering (artikel 8 eller 9) 3,4,5 83% 82% 59% Varav fondkapital placerat i fonder som klassificeras som hållbara (artikel 9)5 5% 5% 5% Nyckeltal hållbarhet. 1 Föregående kvartal rapporterades felaktigt att det globala aktieindexet hade en koldioxidintensitet om 163 ton CO2e/miljoner USD i intäkter. Detta är nu korrigerat till 139 ton CO2e/miljoner USD i intäkter. 2 Föregående kvartal rapporterades felaktigt att data fanns tillgänglig för 81 procent. Detta är nu korrigerat till 77 procent. 3 Artikel 8-fonder är fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). 4 Den stora förbättringen sedan slutet på 2021 vad gäller andelen av fondkapitalet i fonder som har en hållbarhetsklassificering beror främst på förbättrat dataintag. 5 Artikel 9-fonder är fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR. 6 Ny beräkningsmetod för andelen kvinnliga kunder sedan hållbarhetsrapporten för 2021 publicerades varför denna siffra är uppdaterad. 7 Detta värde har ej rapporterats tidigare. Koldioxidintensitet Q3 2023 Q2 2023 Q4 2022 Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 138 122 121 Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 127 155 106 ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 138 140 167 T otalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 136 132 124 Andel av marknadsvärdet vilket utsläppsdata varit tillgänglig för 74% 77%2 78% Globalt aktieindex (MSCI world) 127 1391 175 Jämställt sparande Q3 2023 Q2 2023 Q4 2021 Andelen kvinnliga kunder 6 33,4% 33,3% 32,0% Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet 39,4% 38,6% 36,3% 7 tensitet enligt T ask Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag beräknas som utsläpp genom intäkter. För att summera intensitet till porföljnivå viktas bolagens intensiteter med den andelen som respektive bolag motsvarar i portföljen. Med denna metod blir portföljer jämförbara med varandra över tid oavsett storleken på portföljen. I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten till 136 ton CO2e/miljoner USD i intäkter. Motsvarande siffra var vid förra kvartalet 132 ton CO2e/miljoner USD i intäkter, vilket är en ökning med 3%. Detta kan jämföras med ett brett globalt aktieindex (MSCI World) som hade en kol- dioxidintensitet om 127 ton CO2e/miljoner USD i intäkter vid kvartalets slut och cirka 1391 ton CO2e/miljoner USD i intäkter ett kvartal tidigare, vilket innebär en minskning med 7%. Förändringen kan dels bero på omallokeringar av kundernas portföljer, och dels på att bolagen som våra kunder är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bolagen räknas om till amerikanska dollar. Vi mäter i dags- läget aktier, fonder och ETF:er och för de tillgångsslagen fanns data tillgänglig för 74 procent av kapitalet i slutet på detta kvartal, vilket är en minskning från föregående kvartal då data fanns tillgänglig för 77 procent.2 Andelen kvinnliga kunder är 33,4 procent i slutet på kvar- talet, vilket är en mindre ökning från föregående kvartal då andelen var 33,3 procent. Andelen kvinnor av våra nya kunder var under detta kvartal 39 procent, vilket är i nivå med förra kvartalet. Vårt mål är att på lång sikt nå en kund- bas med 50 procent (+/- 10 procentenheter) kvinnor. För att kunna följa upp vårt långsiktiga mål har vi satt upp ett kortsiktigt mål om att öka andelen kvinnor av nya kunder med 2 procentenheter per år. För att nå målet fokuserar vi framför allt på att genomföra aktiviteter i syfte att öka kvinnors intresse för sparande och investeringar. Det kan handla om att genomföra föreläsningar, nätverksträffar och utbildningar, att lyfta fram kvinnliga förebilder, samt genom kommunikation av statistik och information kring kvinnors sparande. Som ett exempel har vi under föregående kvartal startat ett kvinnligt nätverk i Sverige som vi kallar Nordnet Female Network och under detta kvartal motsvarande nätverk i Norge. Mer information om vårt arbete med att bli den ledande plattformen för hållbart sparande och dessa mått finns i vår hållbarhetsrapport. ===== SIDA 10 ===== 10Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Utvecklingen av Nordnets verksamhet. Våra kunder gör under perioden juli-september totalt 11,3 miljoner affärer, och andelen avslut utanför kunder- nas hemmamarknad är 29 procent. Antalet affärer under kvartalet ökar med 4 procent i jämförelse med föregående kvartal och är 14 procent lägre än samma kvartal föregåen- de år. Andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad har ökat med tre procentenheter jämfört med tredje kvar- talet 2022. Nettosparandet ökade på samtliga marknader, både i jämförelse med föregående kvartal och med det tredje kvartalet 2022. Nettosparandet under tredje kvar- talet 2023 uppgår till 10,9 miljarder SEK, att jämföra med 5,8 miljarder SEK för motsvarande period föregående år. Nettosparandet har ökat med 56 procent i jämförelse med det andra kvartalet 2023. Sparkapitalet uppgår per den sista september till 785 miljarder SEK, vilket är 15 procent högre än ett år tillbaka. Sparkvoten, det vill säga nettosparandet under de senaste tolv månaderna dividerat med sparkapitalet tolv månader tillbaka, uppgår till 4 procent, jämfört med 7 procent för tredje kvartalet 2022. Det totala antalet sparare på Nordnets plattform per den sista september är drygt 1,8 miljoner. Kundtillväxten de senaste tolv månaderna uppgår till 9 procent. Den totala låneportföljen uppgår till 29,1 miljarder SEK, vilket är en ökning med 10 procent sedan sista septem- ber föregående år. Den största ökningen återfinns inom portföljbelåning som växer med 20 procent jämfört med tolv månader tillbaka och uppgår till 14,0 miljarder SEK. Ökningen beror på ett ökat intresse bland våra kunder att belåna sin portfölj. Bolånevolymen ökar med 5 pro- cent jämfört med september 2022 till 11,2 miljarder SEK. Ökningen kan hänföras till en växande bolåneaffär i Norge där bolån lanserades under tredje kvartalet 2022. Volymen inom privatlån uppgår till 3,9 miljarder SEK, vilket är två Jul – sep Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Antal kunder 464 600 443 800 389 800 357 000 414 900 362 600 555 000 514 100 1 824 300 1 677 500 Sparkapital (mdr SEK) 291,2 267,0 136,1 119,2 198,7 157,7 159,2 136,8 785,2 680,7 varav aktier/derivat/ obligationer 185,0 170,2 79,8 70,8 153,8 115,7 126,6 105,0 545,1 461,6 varav fondkapital 77,4 62,3 45,2 32,5 28,3 22,1 19,4 13,7 170,3 130,6 varav inlåning2 28,9 34,5 11,1 16,0 16,6 19,8 13,3 18,1 69,9 88,4 Antal avslut 4 385 200 5 084 900 2 546 400 2 911 700 2 305 500 2 544 600 2 102 400 2 598 600 11 339 500 13 139 800 Varav avslut utanför hemmamarknaden % 15% 14% 30% 30% 44% 40% 43% 36% 29% 27% Nettosparande (mdr SEK) 4,1 1,0 1,9 0,6 2,6 2,3 2,3 1,9 10,9 5,8 Portföljbelåning3 (mdr SEK) 4,5 3,9 3,0 2,5 2,6 2,4 3,9 2,9 14,0 11,7 Bolån (mdr SEK) 10,5 10,6 0,7 0,0 11,2 10,6 Privatlån (mdr SEK) 3,9 4,1 3,9 4,1 Händelser under tredje kvartalet. 1 Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. 2 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 3Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. Q3 2023 Q2 2023 Q3 2022 Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK) 290 900 275 500 370 800 T otalt antal avslut 11 339 500 10 944 200 13 139 800 varav avslut utanför hemmamarknaden (cross-border) % 29% 27% 27% Genomsnittligt antal avslut per handelsdag 174 500 188 500 199 100 Handelsinformation koncernen1 Kundrelaterade nyckeltal ===== SIDA 11 ===== 11Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten procent lägre än vid utgången av andra kvartalet 2023 och en minskning med 6 procent jämfört med tolv månader tillbaka. Med lanseringen av placeringsförsäkring i Finland tog vi under kvartalet ännu ett steg mot att bli en nordisk one- stop shop för sparande och investeringar. Inom ramen för en placeringsförsäkring kan vinster och utdelningar återinvesteras skattefritt, och kontotypen är även gynnad vid händelse av dödsfall, då produkten till skillnad från andra finska kontotyper vid övergång till förmånstagare inte belastas med vinstskatt utan endast arvsskatt. En halv miljon finska sparare har idag ett försäkringssparande, och det totala sparkapitalet uppgår till närmare 40 miljarder euro. Nordnets starka position på den finska markna- den – i kombination med vår placeringsförsäkrings unika flexibilitet, prisvärdhet och digitala struktur – ger oss goda förutsättningar att nå framgång inom det finska försäk- ringsrelaterade sparandet. I slutet av kvartalet meddelade vi intentionen att etablera en försäkringsfilial på den danska marknaden, och att vi under 2024 kommer att lansera produkten livrente. Till an- svarig för filialen har utsetts Liselotte Milting, som tillträder sin tjänst senast 1 januari 2024. Utöver större projekt som nya kontotyper och sparformer, har vi även under tredje kvartalet lanserat en rad förbätt- ringar och uppdaterade funktioner på vår plattform. Det är numera möjligt att se företagshändelser i aktiegrafer för att få en överblick av hur marknaden reagerar på till exempel utdelningar och företagsrapporter. På samma tema har vi implementerat möjligheten att jämföra alla värdepapper, index och andra indikatorer med en specifik fond. För våra svenska kunder erbjuder vi numera möjligheten att ändra courtageklass dagligen, vilket ger flexibilitet att anpassa sig till marknadsförändringar och personliga strategier. Inom pensionsområdet har vi förenklat överföring av sparande för våra EKB- och PKB-kunder i Norge, samt lanserat ett uppdaterat vägledningsflöde för val av fonder inom det svenska pensionssparandet. För att öka tillgängligheten och möjligheten till interaktion med såväl andra användare som Nordnet, är vår så kallade meddelandecentral nu helt implementerad i såväl det mobil- som det desktopba- serade gränssnittet. Funktionen gör det möjligt för våra kunder att på ett enkelt sett ha skriftlig kommunikation med Nordnets kundservice, vilket understödjer trenden att fler och fler kunder vill använda Nordnets tjänster huvudsakli- gen genom appen. För kommentarer i Shareville som skrivs på annat språk än det egna, har implementerats möjlighet till automatöversättning, vilket möjliggör enklare interaktion mellan användare över landsgränserna. Vi har under kvartalet fortsatt synas i debatten kring spa- rande och investeringar. Den länge emotsedda rapporten från Finansinspektionen om hinder vid flytt av pensions- sparande har kommenterats av vår sparekonom Frida Bratt som en besvikelse, då den saknade konsumentens per- spektiv och konkreta förslag på förbättringar för pensions- spararna. En nyckel för att öka graden av lättrörlighet på marknaden är avskaffa kravet på före detta arbetsgivares underskrift vid flytt av pensionssparande. Denna fråga går i hand i hand den av oss kontinuerligt adresserade frågan kring förbättring av den delvis statligt finansierade Min Pension, där vi anser att denna tjänst bör byggas ut med mer allsidig information samt möjlighet att digitalt flytta pensionssparande mellan olika bolag. I september lanserade vi spararnätverket Nordnet Female Network i ännu ett land. Nordnets nya Norgechef Mari Rindal Øyen bjöd in till en kväll för kvinnor och välkomnade de nya nätverksmedlemmarna med inspirerande föreläs- ningar kring bland annat sparvanor och hur vi kan förändra det rådande finansiella gapet mellan könen. ===== SIDA 12 ===== 12Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Koncernens resultat1 Transaktionsrelaterade nettointäkter uppgår till 334 (381) miljoner SEK i kvartalet vilket är en nedgång på 12 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Nedgången beror på en lägre handelsvolym i samtliga marknader då det osäkra makroläget kombinerat med låg volatilitet i marknaden på- verkar kunders vilja att investera. Jämfört med föregående kvartal ökar transaktionsrelaterade intäkter med 7 procent till följd av ökad handel i alla länder förutom Sverige, samt något högre intäkt per avslut. Fondrelaterade nettointäkter uppgår till 108 (95) miljoner SEK, vilket är en ökning på 13 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Ökningen är en följd av högre fondkapital som ökar med 30 procent jämfört med tredje kvartalet. Intäktsmarginalen, dvs. fondintäkten i relation till fond- kapitalet, uppgår till 0,25 (0,29) procent på årsbasis. Intäktsmarginalen minskar på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift, samt minskad fondhandel utanför kundens hemmamarknad. Jämfört med föregående kvartal ökar fondrelaterade intä- ker med 5 procent till följd av ett något högre fondkapital med bibehållen intäktsmarginal. Ökade intäkter från likviditetsportföljen och låneportföljen resulterar i en ökning på 116 procent i räntenettot jämfört med tredje kvartalet 2022, uppgående till 703 (326) miljo- ner SEK i kvartalet. Nettointäkter från likviditetsportföljen ökar i det högre ränteläget trots minskad volym till följd av lägre inlåning. Nettointäkter från likviditetsportföljen upp- går till 452 (118) miljoner SEK vilket är en ökning på 283 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Nettointäkter från låneportföljen ökar med 86 procent till 353 (190) mil- joner SEK till följd av högre utlåningsvolymer för bolån och portföljbelåning samt högre räntenivåer i låneportföljen. Räntekostnad på inlåningen uppgår till 105 miljoner SEK. Jämfört med föregående kvartal ökar räntenettot med 11 procent till följd av högre avkastning i likviditetsportföljen och högre ränta och volym i låneportföljen. Detta kom- penserar för lägre volym i likviditetsportföljen och högre inlåningsränta på kunders konton jämfört med föregående kvartal. Rörelseintäkterna ökar med 42 procent i kvartalet jäm- fört med tredje kvartalet 2022 och uppgår till 1 155 (812) miljoner SEK då det högre räntenettot kompenserar för en nedgång i transaktionsrelaterade intäkter. Rörelseintäkter för de första nio månaderna av året uppgick till 3 361 (2 430) miljoner SEK, en ökning med 38 procent jämfört med samma period 2022 då ökningen i räntenettot kompense- rade för nedgången i transaktionsrelaterade nettointäkter. Justerade rörelsekostnader ökar med 7 procent till 324 (304) miljoner SEK i kvartalet jämfört med tredje kvartalet 2022 varav drygt en procentenhet av ökningen är på grund av valutaeffekt. Den underliggande ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt samt ett succesivt stigande inflationstryck under det senaste året. Kreditförluster, netto på 22 (14) miljoner SEK var 8 miljo- ner SEK högre än under tredje kvartalet 2022. Ökningen beror dels på förstärkta reserver för privatlån till följd av något högre andel obetalda fakturor, dels på ett nytt avtal för försäljningar av fallerade fordringar. Detta avtal innebär lägre priser vid försäljning av lån, på grund av det föränd- rade makroekonomiska läget. De reella kreditförlusterna är fortsatt relativt låga, även om de ligger på en något högre nivå jämfört med samma kvartal 2022. De finns även en risk att det skulle kunna öka något på kort sikt, då det makroekonomiska läget inte förväntas förbättras inom närtid. Trots att kreditförlusterna stiger är Nordnets bedöm- ning att kreditkvaliteten är fortsatt god, då förlusterna stiger från väldigt låga nivåer. Nordnet ser löpande över proces- sen för kreditbeviljning, och har genom stramare kreditgiv- ning sänkt risken i inflödet. För mer information, se not 5. Då rörelseintäkterna ökar mer än rörelsekostnaderna så ökar det justerade rörelseresultatet med 64 procent i tredje kvartalet 2023 och uppgår till 807 (491) miljoner SEK, med en justerad rörelsemarginal på 70 (61) procent. Rörelseresultatet ökar med 65 procent i tredje kvartalet 2023 och uppgår till 807 (488) miljoner SEK, med en rörel- semarginal på 70 (60) procent. Skatt på kvartalets resultat uppgår till 149 (87) miljoner SEK, vilket ger en effektiv skatt om 18,4 (17,9) procent av rörelseresultatet. Det justerade rörelseresultatet för de första nio månader- na av året ökade med 56 procent till 2 330 (1 492) miljoner SEK och rörelseresultatet, vilket inkluderade rörelsestöran- de poster på 0 (-80) miljon SEK, ökade med 65 procent jämfört med motsvarande period 2022. För mer informa- tion om jämförelsestörande poster, se sida 18. 1 Jämförelsetalen inom parentes avser tredje kvartalet 2022. ===== SIDA 13 ===== 13Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten MSEK Q3 2023 Q3 2022 Förändring % Q2 2023 Förändring % Jan–sep 2023 Jan-sep 2022 Förändring % Provisionsnetto 447,2 484,9 -8% 426,0 5% 1 397,5 1 603,4 -13% Räntenetto 703,5 325,8 116% 633,9 11% 1 936,5 771,3 151% Netto finansiella transaktioner -1,6 2,9 -154% -1,2 26% -6,9 -4,1 68% Övriga intäkter 6,3 -1,7 -462% 12,5 -49% 33,8 59,7 -43% Rörelseintäkter 1 155,5 811,9 42% 1 071,1 8% 3 360,8 2 430,2 38% Allmänna administrationskostnader -270,5 -249,5 8% -267,1 1% -802,2 -813,7 -1% Avskrivningar -44,9 -43,8 3% -43,7 3% -132,8 -128,4 3% Övriga rörelsekostnader -8,8 -13,8 -36% -9,9 -11% -30,0 -34,2 -12% Rörelsekostnader -324,2 -307,1 6% -320,7 1% -965,1 -976,3 -1% Kreditförluster, netto -21,9 -14,0 57% -18,2 20% -56,9 -32,3 76% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,7 -3,1 -14% -2,8 -5% -8,6 -10,0 -14% Rörelseresultat 806,7 487,8 65% 729,4 11% 2 330,3 1 411,6 65% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,51 1,54 63% 2,27 11% 7,28 4,37 67% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,54 62% 2,25 11% 7,24 4,36 66% Jämförelsestörande poster1 0,0 -3,5 -100% 0,0 - 0,0 -79,9 -100% Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -324,2 -303,5 7% -320,7 1% -965,1 -896,3 8% Justerat rörelseresultat1 806,7 491,3 64% 729,4 11% 2 330,3 1 491,6 56% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 1,55 61% 2,25 11% 7,24 4,69 54% 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 18. Resultaträkning, koncernen. Jul – sep ((MSEK) Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Justerade rörelseintäkter 1 402,1 307,3 243,4 214,8 287,3 160,9 222,6 128,9 1 155,5 811,9 Justerade rörelsekostnader 1 -111,9 -114,5 -79,6 -67,3 -65,7 -69,0 -67,1 -52,7 -324,2 -303,5 Justerat rörelseresultat före kreditförluster och påförda avgifter 290,3 192,8 163,8 147,5 221,6 92,0 155,6 76,1 831,3 508,4 Kreditförluster, netto -20,6 -14,0 -1,0 0,0 -0,3 -0,1 0,0 0,1 -21,9 -14,0 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,6 -0,8 -0,5 -0,6 -0,8 -0,8 -0,8 -0,9 -2,7 -3,1 Justerad rörelseresultat 269,1 178,0 162,3 146,9 220,5 91,1 154,8 75,3 806,7 491,3 Jämförelsestörande poster1 0,0 -0,9 0,0 -0,9 0,0 -0,9 0,0 -0,9 0,0 -3,5 Rörelseresultat 269,1 177,1 162,3 146,1 220,5 90,2 154,8 74,4 806,7 487,8 Justerad rörelsemarginal 67% 58% 67% 68% 77% 57% 70% 58% 70% 61% Intäkter i relation till sparkapital 0,54% 0,46% 0,73% 0,71% 0,57% 0,41% 0,55% 0,37% 0,58% 0,47% Resultaträkning per marknad. ===== SIDA 14 ===== 14Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Finansiell ställning 30 september 2023 (31 december 2022) Nordnets balansomslutning uppgår till 215,0 (206,9) miljar- der SEK, vilket är en ökning med 4 procent. Den förklaras främst av en ökning av värdet på tillgångar i Nordnets pen- sionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunden bär placeringsrisken. Av balansomslutningen utgörs 139,6 (120,0) miljarder SEK av tillgångar där kunderna bär risken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 19,7 miljarder SEK sedan årsskiftet. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldpos- ten och ger därmed inte någon effekt på resultatet eller eget kapital. Inlåningen är Nordnets mest väsentliga finansieringskälla. Endast drygt 40 procent lånas ut och resterande likviditet placeras i likviditetsportföljen som i första hand består av räntebärande värdepapper med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsbuffert. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna mot- svarar valutafördelningen för inlåningen. Utlåningen1 har ökat med 2,0 miljarder SEK sedan årsskif- tet, vilket motsvarar en ökning om 7 procent. Den ökade utlåningen hänförs främst till portföljbelåningen och till viss del bolån. Kreditkvaliteten i utlåningsportföljen bedöms fortfarande som god och har endast påverkats marginellt av rådande omvärldsläge med högre inflation och ränta. Effekterna begränsas till privatlån utan säkerhet. För mer information, se Not 5. Likviditetsportföljen uppgår till 44,9 (57,6) miljarder SEK vilket motsvarar 64 procent av inlåningen och ger därmed en stark likviditetsbuffert. Likviditetsportföljen har minskat med 22 procent sedan årsskiftet. Minskningen är i första hand en konsekvens av att kundernas investeringar översti- ger nettosparandet i perioden. I graferna till höger visas förfallostrukturen för koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat på värdepapperskategori och ränte- duration. Nordnet håller huvudsakligen de räntebärande värde- pappren till förfall och redovisar dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade vinster som varken reflekteras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC portföljen) uppgår till 0,5 miljoner SEK. För värdepapper som klassific- erats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och därmed i eget kapital. Det värdet uppgår till -54,2 (-122,4) miljoner SEK. Se graf till höger för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori. Förfallostruktur per värdepapperskategori (SEK miljarder) 30 september 2023 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 5,7 13,8 8,99,7 1,4 5,5 12,7% 8,7% 9,4% 12,6% 21,0% 19,7% 12,2% 3,2%0,6% Fast Rörlig (FRN) Likvida medel Förfallostruktur per räntebindning (SEK miljarder) 30 september 2023 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Stater, kommuner och överstatliga organisationer Säkerställda obligationer Övriga skuldinstrument Likvida medel 5,7 10,3% 9,4% 13,8 4,0% 8,9 17,3%18,2% 9,7 1,4 3,2% 5,5 8,9% 1,8% 5,2% 12,1% 2,4% 1,1% 0,4% 2,9% 0,5% 2,2% HTC – Fast HTC – Rörlig (FRN) HTC&S – Fast HTC&S – Rörlig (FRN) Likvida medel 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 5,7 13,8 8,99,7 1,4 5,5 3,4% 16,3% 2,6% 8,5% 9,4% 4,2% 4,4% 4,3% 6,1% 11,9% 9,1% 10,0% 0,5% 6,5% 2,2% 0,6% Förfallostruktur per redovisningsmetod (SEK miljarder) 30 september 2023 1 Exkluderar utlåning mot pantsatta likvida medel ===== SIDA 15 ===== 15Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur. Det egna kapitalet uppgår till 7,1 (6,1) miljarder SEK (se tabell nedan för Finansiell ställning och Kapitalbas) vilket tillsammans med låg risk i utlåningen och placeringarna ger en god kapitalsituation. I kombination med den låga kreditrisken i Nordnets affärsmodell finns förutsättningar att fortsätta med en ordinarie utdelningsnivå på 70 procent av årets vinst. Finansinspektionens process för översyn och utvärdering (ÖUP) 2023 resulterade i en sänkning av det riskvägda Pelare 2-kravet från 6,47 procent till 2,89 procent för den konsoliderade situationen, och en sänkning av Pelare 2-vägledningen för bruttosoliditet från 0,9 procent till 0,5 procent. De uppdaterade kapitalkraven ligger i linje med Nordnets internt beräknade kapitalbehov. Det nya Pelare 2-kravet innebär Nordnet vid tredje kvartalets utgång har en kapitalbas som överstiger det totala kapitalkravet med 2,0 miljarder SEK, kravet på kärnprimärkapital med 1,5 miljarder SEK och bruttsoliditetskravet inklusive Pelare 2-vägledning med 2,1 miljarder SEK. Med den nya Pelare 2-vägledningen har Nordnet vid kvartalets utgång utrym- me för ytterligare inlåning om 61,1 miljarder SEK. Se tabell nedan för mer information om kapitalkraven och kapitalsi- tuationen. Det regulatoriska kapitalkravet består för bankverksam- heten av två delar: det riskviktade (kapitaltäckningen) och det icke riskviktade (bruttosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 26,4 (20,9) procent jämfört med ett riskviktat kapitalkrav om 15,5 (18,2) procent. Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: Pela- re 1, Pelare 2 och kombinerade buffertkrav. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspread- och ränterisk i bankboken, vilket i stor utsträckning är en funktion av ränte- och förfallostruktur i värdepappersplaceringar av likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 2,89 procent som minimum för risker inom Pelare 2 men Nordnet gör även löpande en intern bedömning av kapitalbehovet. I diagrammet nedan illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonserveringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. Kapitalkrav Pelare 2, MSEK (RWE%) 525 (2,9%) 423 (2,3%) ÖUP1 Internt Kapitalbas och kapitalkrav, MSEK T otalt Kapital Bruttosoliditet ÖUP1 Kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott Krav Bruttosoliditet (3.0%) Vägledning Bruttosoliditet (0.5%) Pelare 1 Pelare 2 Buffertkrav 1 400 4 800 (26,4%) 2 662 (6,3%) 2 813 (15,5%) 835 525 2 2823 400 380 1 453 1 Process för översyn och utvärdering. Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 T otal kapitalrelation (%) 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% 19,6% 19,4% 20,9% 21,6% T otalt kapitalkrav (%) 15,5% 19,1% 18,4% 18,2% 18,0% 17,2% 17,1% 17,1% T otal kapitalbas (MSEK) 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2 3 755,9 T otalt kapitalbaskrav (MSEK) 2 813,4 3 554,8 3 399,0 3 398,3 3 425,3 3 239,7 3 050,0 2 978,7 Kärnprimärkapitalrelation (%) 18,7% 17,7% 16,5% 15,0% 13,8% 13,5% 14,7% 15,3% Kärnprimärkapitalkrav (%) 10,7% 12,7% 12,1% 11,9% 11,7% 10,9% 10,8% 10,8% Kärnprimärkapital (MSEK) 3 399,8 3 304,5 3 042,5 2 798,3 2 618,0 2 550,4 2 619,2 2 655,9 Kärnprimärkapitalkrav (MSEK) 1 947,9 2 374,8 2 229,4 2 218,7 2 222,8 2 046,9 1 923,0 1 876,9 Bruttosoliditet (%) 6,3% 6,1% 5,6% 4,6% 4,1% 4,2% 4,4% 4,8% Bruttosoliditetskrav ink. väg- ledning (%) 3,5% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% T otal kapitalbas (MSEK) 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 650,4 3 719,2 3 755,9 Bruttosoliditetskrav ink. P2-vägledning (MSEK) 2 662,0 3 019,2 3 089,8 3 296,2 3 522,8 3 367,1 3 273,8 3 078,1 Finansiell ställning ===== SIDA 16 ===== 16Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Kapitalrelationen har ökat sedan årsskiftet, främst till följd av positivt resultat, justerat för framtida utdelning samt un- der perioden emitterat primärkapital på 300 miljoner SEK. Kapitalkravet har samtidigt minskat som en följd av att likvi- da tillgångar minskat samt lägre risk i likviditetsportföljen. Bruttosoliditetsgraden uppgår till 6,3 (4,6) procent. Bruttosoliditeten för Nordnet drivs indirekt av inlåningen och Nordnets inlåning har minskat med 8,6 miljarder SEK sedan 31 december 2022 då kunder investerat likviditet i marknaden. Detta har påverkat bruttosoliditeten positivt. Minimikravet för bruttosoliditeten är 3,0 procent. Med Pela- re 2-vägledningen på 0,5 procent, innebär det att Nordnet är rekommenderat att hålla en bruttosoliditetsgrad över- stigande 3,5 procent. Vägledningen gäller endast konsoli- derad situation. Den utgör inget krav och en överträdelse av den innebär inte per automatik att Finansinspektionen vidtar åtgärder. För mer information om kapitaltäckning och likviditet, se Not 9. Kassaflöde Januari – september 2023 (Januari-september 2022) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades negativt under de första nio månaderna av året av minskad likviditet på kunddepåer om -10 616 (6 948) miljoner SEK samt påverkades negativt av ökad utlåning om -2 003 (-2 255) miljoner SEK. Den minskade likviditeten på kundde- påer beror främst på att kunderna investerat sin likviditet i aktier och fonder på Nordnets plattform. Investeringsverk- samheten har ett positivt kassaflöde under året till följd av negativa nettoinvesteringar i obligationer och andra rän- tebärande värdepapper om 11 484 (-3 512) miljoner SEK, vilket är en konsekvens av den lägre likviditeten på kund- depåerna. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har påverkats negativt under året av Nordnets utdelning om 1 148 miljoner SEK. Moderbolaget Januari – september 2023 (Januari-september 2022) Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för janua- ri-september 2023 uppgick till 16,5 (13,4) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbo- lagets resultat efter finansiella poster för perioden janu- ari-september 2023 uppgår till 1 335,0 (1379,8) miljoner SEK. Moderbolagets likvida medel uppgår till 5,9 (7,3 per 31 december 2022) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 3 881,6 (3 477,6 per 31 december 2022) miljoner SEK. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Risktagande är en grundläggande del av Nordnets verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medve- tet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgö- rande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och existens. Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för risk- hantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontrol- ler och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt i Not 7 i årsredovisningen för 2022. MSEK 2023-09-30 2022-12-31 Eget kapital koncern 7 073 6 050 varav: primärkapitaltillskott (AT1) 1 400 1 100 Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 5 686 4 695 Förutsebar utdelning -1 334 -1 163 Kärnprimärkapital före regulatoriska lagstiftningsjusteringar 4 352 3 532 Ytterligare värdejusteringar -21 -25 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -758 -708 Signifikanta innehav av CET1-instrument i företag i finansiell sektor -173 0 Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -952 -734 Primärkapital 1 400 1 100 Supplementärkapital 0 0 T otal kapitalbas 4 800 3 898 Kapitalbas, konsoliderad situation ===== SIDA 17 ===== 17Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Den förändring som skett i världsekonomin under det senaste året med högre inflation, räntehöjningar och en osäker börs innebär en risk för Nordnets verksamhet. Detta påverkar främst Nordnets provisionsintäkter där det makroekonomiska läget skapar osäkerhet hos kunder som handlar mindre via Nordnets plattform. En stigande räntemiljö innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning på Nordnets likvididitetsportfölj och högre intjäning inom utlåningsverksamheten, men även högre risk för kreditförluster. Ett ihållande inflationstryck kan även innebära ökade kostnader för att driva Nordnets verksam- het. Cyberhotet mot den digitala finanssektorn i allmänhet är omfattande och Nordnets verksamhet är därmed exponerad för cyberattacker, insiderattacker och bedrägerier. En incident relaterad till sådana attacker eller bedrägerier kan på ett väsentligt sätt störa Nordnets verksamhet, skada Nordnets rykte, exponera Nordnet för risk för förluster, sanktioner eller rättsliga förfaranden och en potentiell exponering för ansvar för förluster som drabbar kunder. Övriga bolagshändelser Den 1 augusti tillträdde Per Lindberg som verkställande direktör för Nordnet Pensionsförsäkring och ersatte före- gående verkställande direktör Fredrik Ekblom. Den 7 augusti meddelades att styrelseledamot Per Wi- derström avgår Nordnets syrelse. Utträdet skedde med omedelbar verkan, och efter ändringen består Nordnets styrelse av sju ledamöter. Valberedningen har påbörjat arbetet med att hitta en ersättare till Widerström för inval vid ordinarie stämma 2024. Den 1 september tillträdde Mari Rindal Øyen som lands- chef för Nordnet i Norge och ersatte föregående lands- chef Anders Skar. Aktier och ägare Antalet utestående aktier uppgick till 249 625 000 per 30 september 2023. Vid börsens stängning den 29 septem- ber 2023 var aktiekursen 144,40 SEK, vilket är en nedgång med 4,3 procent sedan årsskiftet 2022/2023. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stockholms large cap-lista under kortnamnet SAVE. Per den 30 september 2023 hade bolaget 25 338 aktieägare, att jämföra med 26 414 per 30 september 2022. Årsstämma Årsstämman den 18 april 2023 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill tiden för nästa årsstämma, fatta beslut om att förvärva högst så många egna aktier att bolaget vid var tid efter förvärv innehar sammanlagt högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Inga förvärv av egna aktier har gjorts sedan årsstämman. Medarbetare Antalet heltidstjänster uppgick per den 30 september 2023 till 726 (669 den 30 september 2022). I antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda, men ej för- äldraledig eller tjänstledig personal. Medeltalet anställda uppgick under perioden januari-juni till 739 (702 under perioden januari-september 2022). I antalet anställda inkluderas utöver antalet heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. Närståendetransaktioner E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare som sinsemellan har familjerelationer, innehar även ett direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärs- relationer med Öhmangruppen på samma sätt som med andra finansiella aktörer. För vidare information, se not 6 i årsredovisningen för 2022. Händelser efter 30 september 2023 Den 23 oktober tog styrelsen beslut om att lämna villko- rat återköps- och kvittningserbjudande avseende teck- ningsoptioner för programmet 2020/2023. Beslutet är i enlighet med årsstämmans beslut i ärendet den 18 april 2023. Programmet omfattar totalt 5 799 939 teckningsop- tioner som innehas av totalt 306 optionsinnehavare. Enligt beslutet lämnar bolaget erbjudande till optionsinnehavar- na att överlåta samtliga teckningsoptioner till Nordnet till ett pris motsvarande de överlåtna teckningsoptioner- nas marknadsvärde, och där betalning för teckningsop- tionerna erläggs i form av nyemitterade aktier i Nordnet. Kvittningsemissionen får inte någon påverkan på Nordnets eget kapital. Vid fullt utnyttjande av kvittningsemissionen kommer maximalt antal nyemitterade aktier begränsas till 2 000 000 aktier och inga likvidflöden i samband med emissionen kommer ske. Kommande rapporthändelser Bokslutskommuniké 30 januari 2024 Års- och hållbarhetsredovisning 15 mars 2024 Delårsrapport januari-mars 23 april 2024 Årsstämma 29 april 2024 ===== SIDA 18 ===== 18Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten Nordnet AB (publ) Nordnet Bank AB Nordnet Fonder AB Nordnet Bank NUF1 Nordnet Bank AB Suomen Siivuliike1 Nordnet Bank, filial till Nordnet Bank AB, Sverige1 Nordnet Incentive AB Nordnet Pensionsförsäkring AB Nordnet Livsforsikring AS Suomen Siivuliike, filial till Nordnet Livsforsikring AS MSEK Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Netfonds förvärv -35 -16 Avräkning moms 38 -20 -30 AML, processuppgradering -1 -4 -10 -19 Sanktion -100 -100 Kostnader relaterade till börsintroduktionen -109 Uppvärdering av aktieinnehav i Tink AB 66 T otalt - - - -1 -4 -110 - -82 - -129 1 -16 Jämförelsestörande poster 18Nordnets bokslutskommuniké 2022 Koncernöversikt Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 30 september 2023. Verksamheten ===== SIDA 19 ===== 19Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Verksamheten MSEK Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Resultaträkning, koncernen Provisionsnetto 447,2 426,0 524,2 425,8 484,9 465,5 652,9 640,6 577,3 Räntenetto 703,5 633,9 599,1 509,7 325,8 240,2 205,4 187,2 183,8 Nettoresultat av finansiella transaktioner -1,6 -1,2 -4,1 -4,7 2,9 -1,1 -5,9 3,2 6,0 Övriga intäkter 6,3 12,5 15,0 21,1 -1,7 23,3 38,1 61,5 30,2 Rörelseintäkter 1 155,5 1 071,1 1 134,2 951,9 811,9 727,8 890,5 892,5 797,4 Allmänna administrationskostnader -270,5 -267,1 -264,7 -251,2 -249,5 -352,9 -211,3 -236,1 -222,7 Avskrivningar -44,9 -43,7 -44,2 -44,1 -43,8 -41,7 -43,0 -41,7 -41,8 Övriga rörelsekostnader -8,8 -9,9 -11,3 -20,0 -13,8 -10,8 -9,6 -21,6 -13,7 Rörelsekostnader -324,2 -320,7 -320,2 -315,2 -307,1 -405,3 -263,8 -299,4 -278,2 Kreditförluster, netto -21,9 -18,2 -16,7 -11,1 -14,0 -8,8 -9,6 -12,5 -8,8 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,7 -2,8 -3,1 -3,1 -3,1 -3,3 -3,6 -2,5 -2,5 Rörelseresultat 806,7 729,4 794,2 622,5 487,8 310,5 613,4 578,1 507,8 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,51 2,27 2,51 1,98 1,54 0,89 1,95 1,83 1,60 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 2,25 2,49 1,97 1,54 0,88 1,94 1,82 1,60 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 0,0 -1,3 -3,5 -109,6 33,3 0,0 0,0 Justerade rörelsekostnader före kreditför- luster1 -324,2 -320,7 -320,2 -313,9 -303,5 -295,7 -297,1 -299,4 -278,2 Justerat rörelseresultat1 806,7 729,4 794,2 623,8 491,3 420,1 580,2 578,1 507,8 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,49 2,25 2,49 1,98 1,55 1,31 1,83 1,82 1,60 Nyckeltal Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,58% 0,54% 0,50% 0,46% 0,45% 0,45% 0,47% 0,53% 0,56% Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,16% 0,16% 0,16% 0,17% 0,18% Rörelsemarginal % 70% 68% 70% 65% 60% 43% 69% 65% 64% Justerad rörelsemarginal %1 70% 68% 70% 66% 61% 58% 65% 65% 64% K/I tal % 28% 30% 28% 33% 38% 56% 30% 34% 35% Justerat K/I tal %1 28% 30% 28% 33% 37% 41% 33% 34% 35% Vinstmarginal % 57% 56% 57% 54% 49% 33% 56% 53% 51% Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader % 45% 43% 36% 34% 33% 33% 37% 44% 43% Justerad avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %1 45% 43% 38% 36% 35% 35% 37% 44% 45% Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar - rullande tolv månader %1 56% 55% 48% 45% 44% 44% 46% 56% 58% Kunder 1 824 300 1 786 500 1 751 100 1 707 800 1 677 500 1 643 000 1 618 900 1 601 000 1 537 200 Årlig justerad kundtillväxt %2 9% 9% 8% 10% 13% 15% 20% 31% 37% Nettosparande (mdr SEK) 10,9 7,0 7,0 0,9 5,8 8,3 21,2 18,7 15,3 Sparkvot 4% 3% 3% 5% 7% 9% 12% 15% 21% Sparkapital (mdr SEK) 785,2 798,1 760,6 714,8 680,7 691,1 772,7 801,6 728,0 varav aktier/derivat/obligationer 545,1 557,0 533,0 489,8 461,6 473,2 547,2 573,4 517,3 varav fondkapital 170,3 168,6 154,1 143,9 130,6 132,9 145,0 153,7 138,2 varav inlåning3 69,9 72,5 73,5 81,2 88,4 85,1 80,5 74,5 72,6 Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK 427 500 425 600 431 000 443 800 454 900 469 400 479 400 477 000 462 800 Utlåning (mdr SEK)4 29,1 28,8 27,9 27,3 26,4 26,7 26,5 25,4 24,2 varav portföljbelåning4 14,0 13,9 13,0 12,3 11,7 12,4 12,8 12,4 11,9 varav bolån 11,2 11,0 10,9 10,9 10,6 10,3 9,6 8,9 8,2 varav privatlån 3,9 3,9 4,0 4,1 4,1 4,0 4,1 4,1 4,1 Investeringar i materiella tillgångar 8,6 5,5 4,6 8,6 6,0 3,7 5,4 17,5 2,8 Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv 45,6 41,5 38,9 41,2 30,8 33,3 31,6 31,1 27,8 Antal heltidstjänster vid periodens slut 726 712 682 666 669 673 662 648 646 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 18. 2 Kundtillväxten under 2022 är justerad för kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddo- kumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4 Utlåning exklusive pantsatta likvida medel. För definition av nyckeltal, se sidorna 47-48. Ekonomisk översikt per kvartal ===== SIDA 20 ===== 19Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Finansiella rapporter. ===== SIDA 21 ===== 21Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån MSEK Not jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-jun 2023 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Provisionsintäkter 3 593,9 639,8 552,7 1 841,5 2 106,3 2 695,0 Provisionskostnader 3 -146,7 -154,9 -126,6 -444,0 -502,9 -665,8 Ränteintäkter 4 908,1 416,6 771,6 2 412,1 1 051,0 1 662,8 Räntekostnader 4 -204,6 -90,8 -137,7 -475,6 -279,7 -381,8 Nettoresultat av finansiella transaktioner -1,6 2,9 -1,2 -6,9 -4,1 -8,8 Övriga rörelseintäkter 6,3 -1,7 12,5 33,8 59,7 80,7 Summa rörelseintäkter 1 155,5 811,9 1 071,1 3 360,8 2430,2 3 382,1 Allmänna administrationskostnader -270,5 -249,5 -267,1 -802,2 -813,7 -1 064,9 Av- och nedskrivningar av materiella och immateri- ella anläggningstillgångar -44,9 -43,8 -43,7 -132,8 -128,4 -172,4 Övriga rörelsekostnader -8,8 -13,8 -9,9 -30,0 -34,2 -54,2 Summa kostnader före kreditförluster och reso- lutionsavgifter -324,2 -307,1 -320,7 -965,1 -976,3 -1 291,5 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 831,3 504,8 750,4 2 395,7 1 453,9 2 090,6 Kreditförluster, netto 5 -21,9 -14,0 -18,2 -56,9 -32,3 -43,4 Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -2,7 -3,1 -2,8 -8,6 -10,0 -13,1 Rörelseresultat 806,7 487,8 729,4 2 330,3 1 411,6 2 034,1 Skatt på periodens resultat -148,6 -87,5 -133,0 -424,5 -273,4 -381,7 Periodens resultat 658,1 400,3 596,4 1 905,8 1 138,3 1 652,5 Resultat per aktie före utspädning, SEK 10 2,51 1,54 2,27 7,28 4,37 6,35 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 2,49 1,54 2,25 7,24 4,36 6,33 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 708 333 249 687 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 250 834 779 249 982 672 251 077 932 251 129 405 250 625 840 250 581 110 Koncernens rapport över totalresultat 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-jun 2023 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Periodens resultat 658,1 400,3 596,4 1 905,8 1 138,3 1 652,5 Poster som skall återföras till resultatet Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 36,7 -49,8 19,7 85,8 -279,5 -177,2 Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -7,5 10,3 -4,1 -17,7 57,6 36,5 Omräkning av utländsk verksamhet -0,5 13,5 25,6 -19,6 31,3 46,0 Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 1,1 -1,2 -3,3 -1,0 -3,6 -5,2 Övrigt totalresultat efter skatt 29,8 -27,2 38,0 47,5 -194,1 -99,9 T otalresultat efter skatt 1 687,9 373,0 634,4 1 953,3 944,1 1 552,6 Finansiella rapporter. 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 22 ===== 22Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Finansiella rapporter Koncernens balansräkning MSEK Not 2023-09-30 2022-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 306,8 3 726,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 5 663,8 38 960,2 Utlåning till kreditinstitut 459,1 485,1 Utlåning till allmänheten 5 30 553,3 28 527,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 33 108,2 11 218,5 Aktier och andelar 2,5 19,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 139 636,0 119 974,7 Immateriella anläggningstillgångar 999,1 967,5 Materiella anläggningstillgångar 252,4 244,0 Uppskjutna skattefordringar 1,6 1,3 Aktuella skattefordringar 42,6 28,8 Övriga tillgångar 2 360,3 2 267,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 620,5 486,4 Summa tillgångar 215 006,2 206 907,8 Skulder In- och upplåning från allmänheten 60 186,9 70 084,1 Skulder där kunden bär placeringsrisken 139 640,6 119 979,6 Övriga skulder 7 327,4 10 371,4 Aktuella skatteskulder 444,6 151,1 Uppskjutna skatteskulder 50,8 56,1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 282,7 215,4 Summa skulder 207 933,2 200 857,8 Eget kapital Aktiekapital 1,2 1,2 Primärkapital 1 400,0 1 100,0 Övrigt tillskjutet kapital 7 095,0 7 086,7 Andra reserver -113,7 -161,2 Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat -1 309,4 -1 976,6 T otalt eget kapital 7 073,0 6 050,1 Summa skulder och eget kapital 215 006,2 206 907,8 ===== SIDA 23 ===== 23Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 905,8 1 905,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 47,5 - 47,5 T otalresultat - - - 47,5 1 905,8 1 953,3 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -4,0 -4,0 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,8 0,8 Ränta primärkapital - - - - -87,2 -87,2 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av optioner - - -1,0 - - -1,0 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 8,3 - -1 238,7 -930,4 Summa eget kapital den 30 september 2023 1,2 1 400,0 7 095,0 -113,7 -1 309,4 7 073,0 MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 138,3 1 138,3 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -194,1 - -194,1 T otalresultat - - - -194,1 1 138,3 944,1 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1 Ränta primärkapital - - - - -45,2 -45,2 Återköp av aktier - - -56,5 - - -56,5 Emission av teckningsoptioner - - 17,6 - - 17,6 Återköp av optioner - - 0,3 - 0,3 Lämnad utdelning - - - - -1 387,9 -1 387,9 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -39,2 - -1 433,7 -1 472,9 Summa eget kapital den 30 september 2022 1,2 1 100,0 7 086,7 -255,5 -2 471,1 5 461,3 1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre måna- ders stibor + 5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 24 ===== 24Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 652,5 1 652,5 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -99,9 - -99,9 T otalresultat - - - -99,9 1 652,5 1 552,6 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1 Ränta primärkapital - - - - -65,0 -65,0 Återköp av egna aktier - - -56,5 - - -56,5 Emission av teckningsoptioner - - 17,6 - - 17,6 Återköp av teckningsoptioner - - -0,4 - - -0,4 Lämnad utdelning - - - - -1 387,9 -1 387,9 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -39,2 - -1 453,4 1 492,7 Summa eget kapital den 31 december 2022 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 ===== SIDA 25 ===== 25Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Finansiella rapporter Koncernens kassaflöde 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-jun 2023 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 538,5 369,1 481,6 2 164,6 1 390,6 1 381,2 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -2 960,0 968,8 -1 800,1 -15 062,7 8 251,0 5 111,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 421,5 1 337,9 -1 318,5 -12 898,1 9 641,6 6 493,1 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anlägg- ningstillgångar -54,2 -36,8 -47,0 -144,7 -110,9 -160,6 Nettoinvesteringar i finansiella instrument 3 221,9 1 403,4 1 172,6 11 483,7 -3 512,0 -5 574,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten 3 167,7 1 366,7 1 125,8 11 339,1 -3 622,8 -5 735,5 Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten -34,1 -16,0 -1 140,7 -881,9 -1 382,3 -1 446,6 Återköp av egna aktier - - - - -56,5 - Periodens kassaflöde 712,1 2 688,6 -1 333,7 -2 441,0 4 580,0 -689,0 Likvida medel vid periodens början 1 053,1 6 790,8 2 385,1 4 211,6 4 894,6 4 894,6 Kursdifferens i likvida medel 0,7 -1,1 1,7 -4,8 3,7 5,9 Likvida medel vid periodens slut1 1 765,9 9 478,4 1 053,1 1 765,9 9 478,4 4 211,6 varav tillgodohavande hos centralbanker 1 306,8 8 753,1 545,7 1 306,8 8 753,1 3 726,5 varav utlåning till kreditinstitut 459,1 725,3 507,4 459,1 725,3 485,1 1 I beloppet ingår spärrade medel om 611 (281) MSEK. ===== SIDA 26 ===== 26Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-jun 2023 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 5,1 4,2 5,7 16,5 13,4 18,2 Summa rörelseintäkter 5,1 4,2 5,7 16,5 13,4 18,2 Övriga externa kostnader -2,5 -4,1 -2,7 -9,7 -10,9 -14,0 Personalkostnader -3,9 -3,0 -3,9 -12,3 -9,7 -13,8 Övriga rörelsekostnader -0,7 -0,8 -0,7 -2,2 -2,5 -3,5 Summa rörelsekostnader -7,1 -7,9 -7,4 -24,2 -23,1 -31,3 Rörelseresultat -2,0 -3,7 -1,8 -7,8 -9,7 -13,1 Resultat från finansiella investeringar: Resultat från andelar i koncernföretag 461,0 - 873,0 1 334,0 1 390,1 2 558,7 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 2,1 - 1,9 8,7 - 0,4 Räntekostnader och liknande kostnader - -0,3 - - -0,5 -0,8 Resultat från finansiella investeringar 463,1 -0,3 874,9 1 342,7 1 389,5 2 558,2 Resultat efter finansiella poster 461,2 -4,0 873,2 1 335,0 1 379,8 2 545,2 Skatt på periodens resultat -0,2 0,7 -0,2 -0,6 1,8 -0,1 Periodens resultat 461,0 -3,4 872,9 1 334,4 1 381,6 2 545,0 Poster som ska återföras till resultat - - - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - T otalresultat efter skatt 461,0 -3,4 872,9 1 334,4 1 381,6 2 545,0 Moderbolagets balansräkning MSEK 2023-09-30 2022-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 2 404,5 2 412,8 Omsättningstillgångar 1 490,8 1 076,5 Kassa och bank 5,9 7,3 Summa tillgångar 3 901,1 3 496,6 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 1,2 1,2 Fritt eget kapital 3 880,4 3 476,4 Kortfristiga skulder 19,5 19,0 Summa skulder och eget kapital 3 901,1 3 496,6 ===== SIDA 27 ===== 27Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårs- rapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämp- ning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårs- rapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för 2022 not 5, avsnittet ”Tillämpade redovisningsprinciper”. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022, med undantag för nedanstående ändringar. Standarder som träder i kraft 2023 och framåt IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Standarden IAS 1, föreskriver grunden för utformning av generella finansiella rapporter för att säkerställa jämförbarhet både med företagets egna finansiella rapporter för tidigare perioder och med andra företags finansiella rapporter. Ändringarna i IAS 1, som trädde i kraft den 1 januari 223, Utformning av finansiella rapporter, innebär att företag som tillämpar IFRS ska lämna upplysningar om väsentlig information om redovisningsprinciper i stället för att upplysa om betydande redovisningsprinciper. Redovisningsprinciperna kommer att vara mer företagsspecifika och upplysningar som uppfattas som mindre väsentliga får inte dölja väsentlig information. Noter ===== SIDA 28 ===== 28Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Jan-sep 2023 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 236,2 246,7 284,3 289,8 1 057,0 Fondrelaterade intäkter 210,8 120,7 34,0 19,8 385,3 Valutaintäkter 83,8 83,0 118,0 45,4 330,2 Övriga provisionsintäkter 37,4 13,0 8,3 10,3 68,9 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 1,6 - 2,4 17,0 21,0 Övriga rörelseintäkter 6,5 4,2 13,4 9,2 33,3 Summa 576,4 467,5 460,3 391,5 1 895,8 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 576,4 467,5 460,3 391,5 1 895,8 Jan-sep 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 302,5 305,1 289,1 364,7 1 261,5 Fondrelaterade intäkter 210,2 137,4 29,3 18,0 394,9 Valutaintäkter 96,8 111,9 121,9 59,7 390,3 Övriga provisionsintäkter 25,8 14,4 9,5 9,8 59,6 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 7,4 4,2 1,3 18,0 30,8 Övriga rörelseintäkter 18,7 6,6 12,4 8,8 46,5 Summa 661,4 579,6 463,5 479,0 2 183,5 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 661,4 579,6 463,5 479,0 2 183,5 Not 2 Intäkter från avtal med kunder Jan-dec 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 387,1 391,8 374,3 464,4 1 617,5 Fondrelaterade intäkter 260,5 176,9 38,8 23,3 499,6 Valutaintäkter 122,5 140,6 153,7 78,1 495,0 Övriga provisionsintäkter 38,0 19,3 12,5 13,1 82,9 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 8,5 4,2 1,7 27,0 41,3 Övriga rörelseintäkter 22,3 8,4 16,2 12,1 58,9 Summa 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2 ===== SIDA 29 ===== 29Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Not 3 Provisionsnetto 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-jun 2023 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Provisionsintäkter Provisionsintäkter - transaktionsrelaterade 1 327,1 374,0 304,7 1 057,0 1 261,5 1 617,5 Provisionsintäkter - ej transaktionsrelaterade 2 158,1 148,7 151,1 454,3 454,4 582,5 Valutaintäkter 108,8 3 117,23 96,9 330,2 390,3 495,0 Summa provisionsintäkter 593,9 639,8 552,7 1 841,5 2 106,3 2 695,0 Provisionskostnader Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -93,1 -100,5 -79,7 -293,1 -340,5 -449,1 Provisionskostnader - ej transaktionsrelaterade -51,5 -52,0 -44,9 -143,9 -155,4 -208,2 Övriga provisionskostnader -2,1 -2,3 -2,0 -7,1 -7,0 -8,4 Summa provisionskostnader -146,7 -154,9 -126,6 -444,0 -502,9 -665,8 Provisionsnetto 447,2 484,9 426,1 1 397,5 1 603,4 2 029,2 1 Avser courtageintäkter 2 Avser primärt provisionsintäkter från fondsparande Not 4 Räntenetto 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-jun 2023 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 36,4 3,2 23,2 72,2 2,0 8,0 Räntebärande värdepapper 269,4 119,4 230,0 732,0 224,3 421,8 Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 183,5 53,7 174,1 513,1 111,4 215,7 Utlåning till allmänheten 353,1 196,4 320,0 968,7 575,7 829,2 Övriga ränteintäkter 39,2 45,4 42,6 126,1 137,6 188,0 Summa ränteintäkter 881,5 418,1 789,8 2 412,1 1 051,0 1 662,8 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut -0,4 -1,4 0,0 -0,5 -10,4 -2,1 Räntebärande värdepapper -36,5 -56,9 -38,3 -119,1 -166,7 -219,3 In- och utlåning från allmänheten -104,7 -0,5 -80,2 -243,3 -1,0 -6,4 Övriga räntekostnader -36,4 -33,6 -37,5 -112,7 -101,6 -154,1 Summa räntekostnader -178,0 -92,4 -155,9 -475,6 -279,7 -381,8 Räntenetto 703,5 325,8 633,9 1 936,5 771,3 1 281,0 3 99,7 MSEK (107,8 MSEK) avser aktiehandel, 9,0 MSEK (9,5 MSEK) avser fondhandel. ===== SIDA 30 ===== 30Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Kreditförlustreserv 2022-12-31 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 27 614,1 879,5 133,5 28 627,1 Reservering för kreditförluster -21,3 -27,2 -51,1 -99,6 T otal utlåning till allmänheten 27 592,7 852,3 82,4 28 527,4 Kreditförlustreserv 2023-09-30 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 29 508,0 1 001,7 160,1 30 669,7 Reservering för kreditförluster -22,0 -27,0 -67,4 -116,4 T otal utlåning till allmänheten 29 486,0 974,7 92,7 30 553,3 Den totala utlåningen uppgår till 29 078,1 (27 313,0 per 31 december 2022) MSEK. Inkluderat utlåningen till allmän- heten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) på 1 475,2 (1 214,5 per 31 december 2022) MSEK uppgår total utlåning till 30 553,3 (28 527,4 per 31 december 2022) MSEK. Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konsta- terade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick den totala reserveringen för förväntade kreditför- luster till 116,4 (99,6 per 31 december 2022) MSEK. De konstaterade kreditförlusterna per 30 september 2023 uppgick till totalt 40,7 (48,9 per 31 december 2022 varav 13,5 avsåg engångavskrivning av gamla lån). Kreditförlustreserveringarna för privatlån utgör 100,6 MSEK (85,0 MSEK per 31 december 2022) av reservering- arna för kreditförluster och utgör merparten av reservför- stärkningen. Ökningen under året förklaras till stor del av det förändrade makroekonomiska läget, som har inneburit både ökade kostnader för lån i form av högre räntenivå, men även generellt högre levnadskostnader för lånetagar- na. Sammantaget har detta lett till en mer ansträngd privat- ekonomi för Nordnets privatlånekunder, vilket inneburit att antalet sena betalningar för privatlån har ökat. Ökning har skett gradvis sedan andra halvan av 2022, men från låga nivåer, både sett till Nordnets historiska nivåer för privatlån, och jämfört med den svenska privatlånemarknadens andra aktörer. Beräkningsmodellen för reserveringarna tar höjd för ett ökat antal fallissemang framöver. Beräkningsmo- dellen för reserveringarna är framåtblickande och beak- tar bland annat det ökade antalet sena betalningar som identifierats under året, samt de ökade antalet kunder med ökad internrating, och som förväntas i modellen leda till en ökad andel fallissemang framöver. Mot bakgrund av detta är Nordnets bedömning att nuvarande reserveringsmodell är tillräcklig för att täcka för framtida realiserade kreditför- luster. Inga manuella reserveringsjusteringar bedöms nöd- vändiga. Det kan även tilläggas att Nordnets nyutlåningen de senaste åren varit restriktiv med fokus på kundsegment med låg kreditrisk i syfte att på längre sikt minska risken för sena betalningar. Ökningen av privatlånereserveringarna under året är också delvis driven av ett nytt avtal för fallerade privatlån som säljs till inkasso. Ett så kallat forward-flow-avtal som inne- bär månadsvis försäljning av privatlån som varit förfallna över 90 dagar. Forward-flow-avtalet ersatte tidigare avtal som löpte ut i mars 2023. Det nya avtalet startade i april och löper 12 månader framåt. De nya villkoren innebär något lägre priser vid försäljning av fordringar, vilket är ett resultat av det rådande marknadsläge för den här typen av avtal. Kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning uppgår till 12,5 (11,4 per 31 december 2022) MSEK. Storleken på kreditförlustreserven för portföljbelåning har varit stabil under kvartalet med mindre svängningar som speglar utvecklingen på de finansiella marknaderna och ökningen av utlåningsvolymen. Den volymviktade genomsnittliga be- låningsgraden i kundernas depåer med kreditlimit uppgick till 41,1 (39,8 per 31 december 2022) procent. Kunder med värdepappersbelåning bevakas dagligen och tvångsregle- ras vid behov för att hantera kreditrisken, som bedöms vara fortsatt låg. Utlåning, MSEK 2023-09-30 2022-12-31 förändring % Portföljbelåning 15 485,8 13 551,8 14,3% Bolån 11 213,6 10 876,8 3,1% Privatlån 3 853,9 4 098,8 -6,0% T otal utlåning till allmänheten 30 553,3 28 527,4 7,1% varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel 1 475,2 1 214,5 21,5% Not 5 Utlåning till allmänheten ===== SIDA 31 ===== 31Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Kreditförlustreserveringen för bolån uppgår till 3,2 (3,2 per 31 december 2022) MSEK. En expertjustering om 3 MSEK gjordes i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditför- lust som skulle kunna uppstå om till exempel den pantsatta bostaden förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reservering ligger kvar per Q3 2023. Kreditrisken i Nordnets bolåneportfölj bedöms som låg i förhållande till bolånemarknaden. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska marknaden med en maximal belåningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån uppgick per 30 september 2023 till 43,7 (43,9 per 31 december 2022) procent. Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj på 31,1 (31,7 per 31 december 2022) pro- cent. Bostadspriserna i Sverige har under 2023 stabiliserat sig efter att ha sjunkit under 2022. Under 2023 har en positiv trend noterats avseende hushållens förväntningar på bostadspriserna. Nordnet bevakar fortsatt utvecklingen noggrant men ser, utifrån den låga maximala belåningsgra- den som erbjuds, inte några förhöjda risker till följd av det senaste årets fallande bostadspriser. Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statis- tiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell, framåtblickande och makroekonomisk data, samt av Nordnet bedömda applicerbara benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditris- ken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditförluster är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering vid fallissemang och förlust givet fallissemang. I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår fram- åtblickande information med makrovariabler baserad på olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, positiv och negativ - baseras på olika antaganden om fram- tida arbetslöshet och ekonomisk återhämtning. Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen och det rå- der fortfarande ett osäkert makroekonomiskt läge med hög inflation, högre räntor och en potentiellt volatil elmarknad. Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30: Följande scenariovikter tillämpades innan 2022-09-30 (tillämpades för samtliga produkter): Under tredje kvartalet 2022 beslutades att, ur ett fram- åtblickande perspektiv, justera scenariovikterna för privatlån till följd av det osäkra makroekonomiska klimatet. Den justerade scenarioviktningen för privatlån kvarstår tills vidare och utvärderas löpande. Nordnets bedömning är att bolåneportföljen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera vikterna, och mot- svarande bedömning för portföljbelåning då risken i första hand påverkas av börsens utveckling. Scenario Vikt (portföljbelåning och bolån) Vikt (privatlån) Positiv 25 % 10 % Bas 50 % 30 % Negativ 25 % 60 % Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten Scenario Vikt Positiv 25 % Bas 50 % Negativ 25 % MSEK 2023 (9 mån) 2022 2021 2020 2019 Konstaterad förlust 40,6 48,01 23,8 32,8 29,9 Kreditvolym vid årets början 4 151 4 192 4 049 4 099 3 996 Konstaterad förlust % 1,30% 1,15% 0,80% 0,80% 0,75% Reservförändring 15,7 -5,31 8,5 3,5 2,7 T otal förlust 56,3 42,7 36,1 36,1 32,6 T otal förlust % 1,81% 1,02% 0,80% 0,88% 0,82% Kreditförluster Privatlån 1 13,5 MSEK avser äldre reserver som är omklassificerade till konstaterade förluster. 2 Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt T otal förlust % görs på årsbasis, dvs annualiseras. ===== SIDA 32 ===== 32Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Jan-sep 2023 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 423,7 305,0 387,5 281,2 1 397,5 Räntenetto 794,1 401,9 395,6 344,8 1 936,5 Nettoresultat av finansiella transaktioner -5,1 -1,2 0,9 -1,5 -6,9 Övriga rörelseintäkter -12,8 4,6 15,8 26,2 33,8 Summa rörelseintäkter 1 199,9 710,4 799,8 650,7 3 360,8 T otala rörelsekostnader -344,2 -226,1 -204,4 -190,5 -965,1 Summa kostnader före kreditförluster -344,2 -226,1 -204,4 -190,5 -965,1 Resultat före kreditförluster 855,7 484,3 595,5 460,2 2 395,7 Kreditförluster, netto -57,2 0,2 0,1 0,0 -56,9 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,0 -1,5 -2,6 -2,4 -8,6 Rörelseresultat 796,5 483,0 593,0 457,8 2 330,3 Not 6 Koncernen – segment Jan-dec 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 610,0 476,1 489,7 453,3 2 029,2 Räntenetto 674,0 371,4 137,4 98,2 1 281,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner -8,9 2,3 0,6 -2,8 -8,8 Övriga rörelseintäkter 7,3 14,5 19,7 39,3 80,7 Summa rörelseintäkter 1 282,4 864,2 647,5 588,0 3 382,1 T otala rörelsekostnader -558,6 -272,2 -232,7 -228,0 -1 291,5 Summa kostnader före kreditförluster -558,6 -272,2 -232,7 -228,0 -1 291,5 Resultat före kreditförluster 723,9 592,0 414,8 360,0 2 090,6 Kreditförluster, netto -40,0 -1,9 -1,1 -0,4 -43,4 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,4 -2,3 -3,6 -3,8 -13,1 Rörelseresultat 680,5 587,8 410,1 355,7 2 034,1 Jan-sep 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland Koncernen Provisionsnetto 490,1 378,0 379,7 355,5 1 603,4 Räntenetto 414,3 241,8 80,7 34,5 771,3 Nettoresultat av finansiella transaktioner -7,7 1,5 1,1 0,9 -4,1 Övriga rörelseintäkter 6,6 12,1 13,9 26,9 59,7 Summa rörelseintäkter 903,3 633,5 475,5 417,8 2 430,2 T otala rörelsekostnader -448,3 -198,3 -159,4 -170,2 -976,3 Summa kostnader före kreditförluster -448,3 -198,3 -159,4 -170,2 -976,3 Resultat före kreditförluster 455,0 435,2 316,1 247,6 1 453,9 Kreditförluster, netto -31,7 -0,5 0,0 -0,1 -32,3 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,6 -1,7 -2,7 -2,9 -10,0 Rörelseresultat 420,7 433,0 313,4 244,5 1 411,6 ===== SIDA 33 ===== 33Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Not 7 Koncernen - finansiella instrument Kategorisering av finansiella instrument 2023-09-30 Verkligt värde via resultaträkningen MSEK Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat Ej finansiella instrument T otalt Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 306,8 - - - - 1 306,8 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 731,01 - - 3 932,8 - 5 663,8 Utlåning till kreditinstitut 459,1 - - - - 459,1 Utlåning till allmänheten 30 553,3 - - - - 30 553,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 14 067,91 - - 19 040,3 - 33 108,2 Aktier och andelar, noterade - 1,7 - - - 1,7 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - - 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 2 445,7 - 135 225,9 1 964,4 - 139 636,0 Övriga tillgångar 2 360,3 - - - 42,6 2 402,9 Upplupna intäkter 620,5 - - - - 620,5 Summa tillgångar 53 544,6 2,5 135 225,9 24 937,5 42,6 213 753,0 Skulder In- och upplåning från allmänheten 60 186,9 - - - - 60 186,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken3 - - 139 640,6 - - 139 640,6 Övriga skulder 7 327,4 - - - 495,4 7 822,9 Upplupna kostnader 282,7 - - - - 282,7 Summa skulder 67 797,1 - 139 640,6 - 495,4 207 933,1 1 Marknadsvärdet per 30 september 2023 uppgår till 15 799,4 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till +0,5 MSEK. 2 1 964,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 2 445,7 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 9 708MSEK 2022-12-31 Verkligt värde via resultaträkningen MSEK Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat Ej finansiella instrument T otalt Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - - - 3 726,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 241,6 1 - - 22 718,6 - 38 960,2 Utlåning till kreditinstitut 485,1 - - - - 485,1 Utlåning till allmänheten 28 527,4 - - - - 28 527,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 039,6 1 - - 6 178,9 - 11 218,5 Aktier och andelar, noterade - 19,0 - - - 19,0 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - - 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 087,0 - 116 749,2 2 138,5 - 119 974,7 Övriga tillgångar 2 267,6 - - - 28,8 2 296,4 Upplupna intäkter 322,1 - - - - 322,1 Summa tillgångar 57 697,0 19,8 116 749,2 31 036,0 28,8 205 530,7 Skulder In- och upplåning från allmänheten 70 084,1 - - - - 70 084,1 Skulder där kunden bär placeringsrisken 3 - - 119 979,6 - - 119 979,6 Övriga skulder 10 371,4 - - - 207,2 10 578,7 Upplupna kostnader 215,4 - - - - 215,4 Summa skulder 80 670,9 - 119 979,6 - 207,2 200 857,8 1 Marknadsvärdet per 31 december 2022 uppgår till 21 317,5 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till - 36,5 MSEK. 2 5 489,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 2 292,2 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 11 063 MSEK. ===== SIDA 34 ===== 34Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktivi- teten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analyse- ra faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer: Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerbara. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av: a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på observerbara marknadsdata. Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maxi- mera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt åter- spegla de parametrar som finns i de finansiella instrumen- ten och som ska återspeglas i dess värdering. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instru- ment i Nivå 2. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskonte- ring av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Verkligt värde på räntebärande värdepapper har be- räknats med en diskontering av förväntade framtida kas- saflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta. Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value). För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument ===== SIDA 35 ===== 35Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 2023-09-30 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 441,8 1 491,0 - 3 932,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 17 240,9 1 799,4 - 19 040,3 Aktier och andelar 1,7 - 0,8 2,5 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 137 019,9 814,5 1 801,6 139 636,0 Delsumma 156 704,3 4 104,9 1 802,4 162 611,6 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 306,8 - - 1 306,8 Utlåning till kreditinstitut - 459,1 - 459,1 Utlåning till allmänheten - 30 553,3 - 30 553,3 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 732,1 - - 1 732,1 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 12 172,6 1 894,7 - 14 067,3 Övriga tillgångar 2 360,3 - - 2 360,3 Upplupna intäkter 620,5 - - 620,5 Delsumma 18 192,2 32 907,1 - 51 099,4 Summa 174 896,5 37 012,1 1 802,4 213 710,9 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 139 640,6 - 139 640,6 Summa - 139 640,6 - 139 640,6 ¹ 1 964,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 2 445,7 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. ¹ 2 138,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 087,0 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. 2022-12-31 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 22 718,6 - - 22 718,6 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 087,9 1 091,0 - 6 178,9 Aktier och andelar 19,0 - 0,8 19,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 117 877,9 464,2 1 632,6 119 974,7 Delsumma 145 703,3 1 555,2 1 633,4 148 891,9 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - 3 726,5 Utlåning till kreditinstitut - 485,1 - 485,1 Utlåning till allmänheten - 28 527,4 - 28 527,4 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 288,0 - - 16 288,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 498,8 4 530,7 - 5 029,5 Övriga tillgångar 2 267,6 - - 2 267,6 Upplupna intäkter 322,1 - - 322,1 Delsumma 23 103,0 33 543,2 - 56 646,3 Summa 168 806,4 35 098,4 1 633,4 205 538,2 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 119 979,6 - 119 979,6 Summa - 119 979,6 - 119 979,6 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument ===== SIDA 36 ===== 36Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument Beskrivning av värderingsnivåer Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligatio- ner, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det noterade priset använts vid värderingen. Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksam- heten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument samt vissa räntebärande värdepapper. Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna in- terna antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i Nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfäl- let. När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig. Finansiella instrument överförs till eller från Nivå 3 beroende på om interna antaganden har fått ändrad be- tydelse för värderingen. Indata inom nivå 3 består mesta- dels av externt utförd värdering där värderingsmetoden för relevant indata nyttjas. Upplysningar om Nivå 3. Under året har finansiella tillgångar flyttat från Nivå 2 till Nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från Nivå 3 till Nivå 2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har beräknats med värderingsmetoder baserade på observer- bara marknadsdata. 99,8 procent av det utgående värdet i Nivå 3 per 30 september 2023 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värdeföränd- ringar, på utländska innehav en ej materiell del av beloppet. Nordnet värderingstekniker för Nivå 3 är modeller för dis- konterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts värdering till noll. 2022-12-31 MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2022-01-01 4 445,2 0,7 Köp 943,6 - Överföringar till Nivå 3 8,0 - Försäljning -3 546,9 - Överföringar från Nivå 3 -23,0 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt -194,3 0,1 Utgående balans 2022-12-31 1 632,6 0,8 2023-09-30 MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2023-01-01 1 632,6 0,8 Köp 42,7 - Överföringar till Nivå 3 129,2 - Försäljning -59,2 - Överföringar från Nivå 3 - - Värdeförändring inklusive valutaeffekt 56,3 - Utgående balans 2023-09-30 1 801,6 0,8 Noter ===== SIDA 37 ===== 37Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter MSEK 2023-09-30 2022-12-31 Ställda säkerheter Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 1 1 085,4 771,1 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 1 900,9 2 468,7 varav depositioner hos kreditinstitut 1 230,3 2 018,7 varav depositioner hos clearinginstitut 670,6 450,1 Eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser Garantiåtagande hyreskontrakt 12,9 13,2 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda krediter 3 110,5 85,7 Förvaltade medel för tredje mans räkning Klientmedel 130,7 147,3 Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden ¹ Föregående år redovisades Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder under Obligationer och andra räntebärande värdepapper, raden varav depositioner hos kreditinstitut. 2 I beloppet ingår spärrade medel om 611 (281) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 30 september 2023, registerförda tillgångar till 139 636 (119 975 per 31 december 2022) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt. 3 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 69 (64) MSEK. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansin- spektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finans- inspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Övriga erforderliga upplysningar enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut (”tillsynsförordningen”) samt förordningar som kompletterar tillsynsförordningen lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. Finansiellt konglomerat Kapitalbas och kapitalkrav Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat under rubrik för konsoli- derad situation) varierar främst med storleken och kre- ditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket bejakar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverk- samheten. Som en följd av solvensregelverket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet Pensionsförsäk- ring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkringstagarnas kapital. ===== SIDA 38 ===== 38Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Kapitalbas och kapitalkrav MSEK 2023-09-30 2022-12-31 Kapitalbas efter justeringar och avdrag 6 953,5 5 642,7 Kapitalkrav 4 703,4 4 850,9 Överskott 2 250,0 791,8 Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,5 1,2 Fr.o.m. 2019-06-30 redovisas Solvens II-siffror med ett kvartals eftersläpning. Konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ) och Nordnet Bank AB. Skillnaden mellan det finansiel- la konglomeratet och den konsoliderade situationen är därmed att det finansiella konglomeratet även konsoliderar försäkringsrörelsen samt Nordnet Fonder AB. Från och med 2023-08-31 har Nordnet valt att exkludera Nordnet Fonder AB från den konsoliderade situationen, en åtgärd som har en marginellt negativ inverkan på den konsolide- rade situationens kapitalrelationer (ca. 0,1 procent minskad kapitalrelation för det riskvägda kapitalkravet). Förändring- en görs för att effektivisera och till viss del förenkla styrning och processer inom koncernen. Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakurs- risk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden. Som en del av den Översyns- och Utvärderingsprocess som slutfördes under det tredje kvartalet 2023 baserat 2022 års riskunderlag, beslutade Finansinspektionen att Nordnet ska uppfylla ett Pelare 2-krav om 2,89 procent vilket uppgår till 542,9 MSEK för den konsoliderade si- tuationen. Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärde- delar primärkapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärprimärkapital. Den uppdaterade nivån är en betydande sänkning från tidigare nivå om 6,47 procent som Finansinspektionen fastställde 2021. Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombi- nerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2-krav. Re- sultatet fram till och med Q3 2023 är medräknat i kapital- basen efter avdrag för förväntad utdelning, då de externa revisorerna har verifierat resultatet och tillstånd har erhållits från Finansinspektionen. Från tredje kvartalet 2021 gör Nordnet ett reducerat avdrag för immateriella programvarutillgångar i enlighet med ändringen i den delegerade förordningen (EU) nr 241/2014. Det innebär att alla immateriella programva- rutillgångar, vilkas värde inte påverkas i väsentlig grad av att ett instituts resolution, insolvens eller likvidation, dras bort från kapitalbasen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvarvarande del av programvarans redovisade värde ska ha en riskvikt på 100 procent. Den förändringen gör att kapitalbasen samt det totala riskvägda exponeringsbeloppet ökar med 189,3 MSEK per den 30 september 2023 jämfört med om det reducerade avdraget inte hade tillämpats. ===== SIDA 39 ===== 39Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 3 399,8 3 304,5 3042,5 2 798,3 2 618,0 2 Primärkapital 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 718,0 3 T otalt kapital 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 718,0 Riskvägda exponeringsbelopp 4 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 18 162,4 18 631,1 18 482,9 18 631 ,3 18 987,2 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone- ringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 18,7% 17,7% 16,5% 15,0% 13,8% 6 Primärkapitalrelation (i %) 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% 19,6% 7 T otal kapitalrelation (i %) 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% 19,6% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 2,9% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 1,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 2,2% 4,9% 4,9% 4,9% 4,9% EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 10,9% 14,5% 14,5% 14,5% 14,5% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan- del av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,1% 2,1% 1,4% 1,3% 1,1% EU 9a Systemriskbuffert (i %) 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,6% 4,6% 3,9% 3,8% 3,6% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 15,5% 19,1% 18,4% 18,2% 18,0% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 12,6% 9,6% 8,3% 6,5% 5,1% Den konsoliderade situationen, nyckeltal Noter ===== SIDA 40 ===== 40Nordnets delårsrapport januari–september 2023. MSEK 2023-09-30 2022-12-31 T otala riskvägda exponeringsbelopp 18 162,4 18 631,3 Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 13 063,0 13 683,7 varav Institutexponeringar 1 152,2 1 372,8 varav Företagsexponeringar 891,9 1 423,1 varav Hushållsexponeringar 3 971,8 3 963,3 varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 716,4 2 604,7 varav Fallerande exponeringar 85,5 100,6 varav Säkerställda obligationer 2 232,3 2 676,9 varav Aktieexponeringar 946,3 369,8 varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 5,4 varav Exponering i fonder 0,0 210,3 varav Övriga exponeringar 1 066,5 956,9 Övriga riskexponeringsbelopp 5 099,4 4 947,6 varav marknadsrisk 48,5 92,0 varav operationell risk 5 050,9 4 855,6 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Riskvägt Kapitalbaskrav MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) 524,9 1 205,4 1 195,8 1 205,4 1 228,5 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 296,0 678,2 672,8 678,2 691,1 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 394,1 903,6 896,4 903,6 920,9 EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 1 977,9 2 695,9 2 674,5 2 695,9 2 747,5 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 454,1 465,8 462,1 465,8 474,7 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 380,5 392,5 262,8 263,3 202,5 11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 834,6 858,2 724,8 702,1 677,2 EU 11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 2 813,4 3 554,8 3 399,0 3 389,3 3 425,3 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 286,4 1 787,9 1 538,0 1 202,3 970,5 Fördelning av riskvägda exponeringsbelopp Noter ===== SIDA 41 ===== 41Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Internt bedömt kapitalbehov I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/ EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapital- buffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering (IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som ban- ken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad. Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenario- baserade simuleringar och stresstester. Resultatet rappor- teras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens kapitalplanering. Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den konsoliderade situationen till 1 875,8 (2 356,6 per 31 december 2023) MSEK. Detta bedöms som en tillfreds- ställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nordnet beräknar sitt internt bedömda kapitalbehov som summan av 8 % av T otalt Riskvägt Expo- neringsbelopp (1 453,0 MSEK) och det internt bedömda Pelare 2-kravet (422,8 MSEK). De regulatoriska buffertkra- ven tillämpas inte i beräkningen av det interna kapitalbe- hovet. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i Nordnets årsredovisning för 2022 samt på Nordnets hem- sida, se www.nordnetab.com. MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Bruttosoliditetsgrad 13 T otalt exponeringsmått 76 057,0 77 414,8 79 225,5 84 519,2 90 327,9 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 6,3% 6,1% 5,6% 4,6% 4,1% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut- tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoli ditet (i %) -. - - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - - EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - - EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditet Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Nordnet har ett bindande minimikrav om 3,0 procent för bruttosoliditet, vil- ket ger ett kapitalkrav om 2 281,7 MSEK. Finansinspektio- nen har i sin Översyns- och Utvärderingsprocess meddelat Pelare 2-vägledning till Nordnet Bank AB att i konsoliderad situation hålla ytterligare 0,5 procent vilket motsvarar 380,3 MSEK för bruttosoliditet per 30 september 2023. Bruttosoliditet Kapitalbaskrav för bruttosoliditet i MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK) 2 281,7 2 322,4 2 376,8 2 535,6 2 709,8 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 281,7 2 322,4 2 376,8 2 535,6 2 709,8 Noter ===== SIDA 42 ===== 42Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Likviditetskrav MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Likviditetstäckningskvot 15 T otala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 25 257,1 28 300,2 30 508,6 31 952,8 31 557,8 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 7 953,9 8 293,4 8 458,1 8 573,1 8 312,9 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 2 738,3 2 591,6 2 458,4 2 241,6 1 646,4 16 T otala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 5 215,6 5 701,8 5 999,7 6 331,5 6 666,5 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 484,3% 496,3% 508,% 504,7% 473,4% Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 177,8% 176,6% 187,5% 198,4% 203,6% Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 410,5% 416,5% 414,6% 410,1% 391,7% Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 342,9% 347,4% 378,8% 420,6% 420,4% Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 661,8% 850,3% 960,9% 1 017,7% 992,9% Stabil nettofinansieringskvot 18 T otal tillgänglig stabil finansiering 62 964,1 65 021,4 64 978,1 70 206,8 75 451,7 19 T otalt behov av stabil finansiering 28 780,9 29 134,3 28 756,2 28 766,5 29 973,7 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 218,8% 223,2% 226,0% 244,1% 251,7% Likviditet Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som en del av Översyns- och Utvärderingsprocess beslutade Finansinspektionen att konsoliderad situation ska uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten för konsoliderad situation, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut. Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finan- siering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Nordnets LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar på finansieringsmarknaden. I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet in- formation avseende likviditetsriskpositioner per balansda- gen 30 september 2023. Uppgifterna avser den konsolide- rade situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681 och Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021. Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från all- mänheten, eget kapital samt emitterade obligationer (så kallade AT1 obligationslån) om 1 400 MSEK. Huvuddelen av reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex säkerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likvidi- tetsreserven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress. Nordnet Bank AB är medlemmar i Svenska Riksbanken, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen. Noter ===== SIDA 43 ===== 43Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2022-12-31 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 4 427 625 90 2 065 1 448 95 104 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 7 031 3 938 969 146 1 979 0 0 Säkerställda obligationer 21 930 2 215 7 256 9 478 2 981 0 0 Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0 Summa reserv 33 388 6 777 8 315 11 688 6 409 95 104 Fördelning valutaslag 100,0% 20,3% 24,9% 35,0% 19,2% 0,3% 0,3% 2022-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 45,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 38,9% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2023-09-30 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 44,0% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 47,3% Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2023-09-30 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 3 055 555 91 888 1 171 200 150 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 6 069 4 179 701 749 440 0 0 Säkerställda obligationer 19 270 2 291 5 268 9 331 2 381 0 0 Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0 Summa reserv 28 395 7 025 6 060 10 967 3 992 300 150 Fördelning valutaslag 100,0% 24,7% 21,3% 38,6% 14,1% 0,7% 0,5% Noter ===== SIDA 44 ===== 44Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Noter Not 10 Resultat per aktie 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-jun 2023 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 658,1 400,3 596,4 1 905,8 1 138,3 1 652,5 Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -32,5 -16,4 -30,6 -88,3 -45,8 -65,8 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspädning 625,6 383,8 565,8 1 817,6 1 092,4 1 586,7 Resultat per aktie före utspädning2 2,51 1,54 2,27 7,28 4,37 6,35 Resultat per aktie efter utspädning2 2,49 1,54 2,25 7,24 4,36 6,33 Genomsnittligt antal aktie före utspädning 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 708 333 249 687 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 250 834 779 249 982 672 251 077 932 251 129 405 250 625 840 250 581 110 Utestående antalet aktier före utspädning 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 625 000 249 625 000 Utestående antalet aktier vid full utspädning 257 629 116 257 314 633 257 629 338 257 629 116 257 314 633 257 313 252 1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -0,4 -0,2 -0,3 -1,1 -0,6 -0,8 2 Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram. ===== SIDA 45 ===== Styrelsens undertecknande Styrelsens undertecknande. Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari-september 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Gustaf Unger Styrelseledamot Anna Bäck Styrelseledamot T om Dinkelspiel Styrelseordförande Henrik Rättzén Styrelseledamot Charlotta Nilsson Styrelseledamot Karitha Ericson Styrelseledamot Lars-Åke Norling Vd Stockholm den 23 oktober 2023 Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2023 kl. 08.00 CET. För mer information, kontakta: Johan Tidestad, Kommunikationschef 0708-875 775, johan.tidestad@nordnet.se Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se Adress- och kontaktuppgifter Huvudkontor: Alströmergatan 39 Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm T elefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 Hemsida: nordnetab.com Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi Fredrik Bergström Styrelseledamot 45Nordnets delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 46 ===== 46Nordnets delårsrapport januari-september 2023 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Nordnet AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har an- svaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i kredit- institut och värdepappersbolag för koncernen och i enlighet med årsredovisningslagen för moderbolaget. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning per den 30 september 2023 samt av dess finansiella resultat och kassaflöde för den niomånadersperiod som slutade per detta datum i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag för koncernen och i enlighet med årsre- dovisningslagen för moderbolaget. Stockholm den 23 oktober 2023 Deloitte AB Patrick Honeth Auktoriserad revisor Revisorns granskningsrapport. Till styrelsen i Nordnet AB (publ), org.nr. 559073-6681 Revisorns granskningsrapport 46Nordnets delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 47 ===== 47Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Definitioner. Definitioner Antal avslut1 En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut. Antal avslut per handelsdag1 Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden. Antal handelsdagar1 Antal dagar då de relevanta börserna är öppna. Antal heltidstjänster vid periodens slut1 Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut. Antal kunder1 Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut. Avkastning på eget kapital 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingåen- de, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Bruttosoliditetskvot2 Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp. Cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument. Eget kapital exklusive immateriella tillgångar1 T otalt eget kapital efter avdrag för immateriella tillgångar. Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2 Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Inlåning vid periodens slut2 In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut. Justerad avkastning på eget kapital 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar 2, 4 Avkastning på eget kapital, beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, exklusive avskrivningar relaterade till förvärv, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltill- skott och immateriella tillgångar över motsvarande period. Medelvär- det av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott och immateriella tillgångar är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat K/I tal %2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justera- de rörelseintäkter. 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultat- utveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde ka- pitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan. Nordnets delårsrapport januari–september 2023. 47 ===== SIDA 48 ===== 48Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgåen- de beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat resultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under peri- oden. Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering2 Periodens resultatet efter skatt justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bo- lag (köpeskillingsallokering). Jämförelsestörande poster har illustrativt beskattats till en antagen skattesats på 20% i den utsträckning sådana jämförelsestörande poster är avdragsgilla och/eller ger upphov till en skattekostnad. Avskrivningen av köpeskillingsallokeringen är inte avdragsgill och har således inte blivit illustrativt beskattad. Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering per aktie före och efter utspädning2 Periodens resultat efter fråndragen ränta på primärkapitaltillskott justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bolag (köpeskillingsallokering) per aktie före och efter utspädning. Justerade rörelseintäkter2 Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden. Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2 Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden. Justerad rörelsemarginal2 Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter. Justerat rörelseresultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp. Kapitalbas3 Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital. K/I tal exklusive rörelseförluster1 Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelse- intäkter. Kärnprimärkapital3 Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, upp- skjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014. Kärnprimärkapitalrelation3 Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nettosparande2 Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper. Omsatt handelsbelopp cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Resultat per aktie2 Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhö- rande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisa- de i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning. Rörelsekostnader3 Rörelsens kostnader före kreditförluster. Rörelsemarginal1 Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter. Sparkapital2 Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton. Sparkvot2 Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan. T otal kapitalrelation2 T otal kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp. Utlåning/inlåning2 Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut. Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2 Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och in- vesteringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. Utlåning vid periodens slut2 Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden. Vinstmarginal1 Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelse- intäkter. Årlig kundtillväxt2 Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden. Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. ===== SIDA 49 ===== 49Nordnets delårsrapport januari–september 2023. Nordnet AB (publ) Box 30099, 104 25 Stockholm Huvudkontor: Alströmergatan 39 T el: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök: nordnet.se/.no/.dk/.fi