===== SIDA 1 ===== 1Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Nordnet AB (publ) Delårsrapport. Januari – september 2024. ===== SIDA 2 ===== 2Nordnets delårsrapport januari-september 2024 1 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 2 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 49–50. Kvartalet i korthet. Kundtillväxt senaste tolv månaderna: Resultat per aktie efter utspädning 2,70 (2,49) SEK Rörelseintäkter 1 226 (1 155) MSEK Siffrorna ovan avser perioden juli-september 2024, om inte annat anges. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2023. 12% (9%) Justerat rörelseresultat2 852 (807) MSEK Justerade rörelsekostnader2 -358 (-324) MSEK Utlåning1 30 september 31,1 (29,1) mdr SEK Nettosparande 16,3 (10,9) mdr SEK Sparkapital 30 september 989 (785) mdr SEK Nya kunder 74 700 (37 800) MSEK Q3 2024 Q3 2023 Förändring % Q2 2024 Förändring % Jan–sep 2024 Jan-sep 2023 Förändring % Rörelseintäkter 1 225,9 1 155,5 6% 1 288,8 -5% 3 777,9 3 360,8 12% Rörelsekostnader -357,7 -324,2 10% -352,7 1% -1 063,6 -965,1 10% Kreditförluster, netto -13,1 -21,9 -40% -28,2 -54% -63,7 -56,9 12% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,3 -2,7 25% -3,6 -7% -10,0 -8,6 17% Rörelseresultat 851,8 806,7 6% 904,3 -6% 2 640,6 2 330,3 13% Resultat efter skatt 696,7 658,1 6% 736,8 -5% 2 154,5 1 905,8 13% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,70 2,51 8% 2,86 -6% 8,30 7,28 14% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,70 2,49 8% 2,86 -6% 8,30 7,24 15% Intäkter i relation till sparkapital 0,50% 0,58% -0,08% 0,55% -0,05% 0,55% 0,59% -0,04% Rörelsemarginal % 69% 70% 0% 70% -1% 70% 69% 1% Justerade rörelsekostnader2 -357,7 -324,2 10% -352,7 1% -1 063,6 -965,1 10% Justerat rörelsresultat2 851,8 806,7 6% 904,3 -6% 2 640,6 2330,3 13% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK)2 2,70 2,49 8% 2,86 -6% 8,30 7,24 15% Justerad rörelsemarginal2 69% 70% 0% 70% -1% 70% 69% 1% Justerad avkastning på eget kapital2 43% 45% -2% 45% -1% 43% 45% -2% T otalt antal kunder 2 049 800 1 824 300 12% 1 975 100 4% 2 049 800 1 824 300 12% Nettosparande (mdr SEK) 16,3 10,9 50% 18,9 -14% 53,7 24,9 116% Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 989,2 785,2 26% 963,3 3% 989,2 785,2 26% Genomsnittligt sparkapital per kund SEK 485 100 438 500 11% 479 500 1% 471 600 432 700 9%  Ett starkt finansiellt kvartal med fortsatt tillväxt i kärnaffären och resultatförbättring med sex procent.  Den högsta kundtillväxten på två år – vi passerar milstolpen 2 miljoner kunder.  God handelsaktivitet och starkt nettosparande.  Positiv utveckling av fondaffären med högt sparande i Nordnets egna fonder.  Nedgång i räntenettot till följd av lägre räntenivåer.  God kostnadskontroll - kostnader för helåret förväntas ligga i linje med finansiella mål.  Aktieåterköpsprogram om 500 miljoner SEK lanserat.  Under kvartalet introducerades flera viktiga uppdateringar av appen för att förbättra funktionalitet och engagemang. ”Det starka varumärke vi byggt upp under många år ger oss bra möjligheter för fortsatt hög tillväxt, och i kombination med de många spännande produktlanseringar vi planerar tror jag fortsatt starkt på det koncept som gett oss framgång – att ta marknadsandelar i en växande nordisk sparmarknad.” Lars-Åke Norling, vd Nordnet. ===== SIDA 3 ===== 3Nordnets delårsrapport januari-september 2024 3Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och investeringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt sparande till nästa nivå. Det här är Nordnet. Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pensionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, kostnadseffektiva indexfonder samt vår flexibla och digitala placeringsförsäkring. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsägbar beskattning av ägande i aktier och fonder. Vision Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska spararna. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one-stop shop” för sparande och investeringar; en plattform som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet. Våra produktområden Sparande och investeringar Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och andra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablonbeskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av webben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägledningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnätverk, Shareville, med över 400 000 medlemmar. Pension Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av investeringsmöjligheter i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Lån Nordnet erbjuder två typer av lån – portföljbelåning och bolån. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belåna sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. ===== SIDA 4 ===== 4Nordnets delårsrapport januari-september 2024 4 Finansiella mål. Årlig kundtillväxt på 10–15 procent. Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 420 000 SEK. Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,55 procent. Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års justerade rörelsekostnader. - I syfte att kapitalisera på en stark marknads- position och ta tillvara tillväxtmöjligheter planeras utöver kommunicerad kostnadsökning förstärkta investeringar i marknadsföring på upp till 80 miljoner SEK per år. En utdelningsnivå på 70 procent av resultatet efter skatt. Bruttosoliditeten ska vara mellan 4,0% och 4,5%. Den riskviktade kapitalnivån ska överstiga det regulatoriska kravet med en procentenhet. Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 12 (9) procent. Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 463 800 (427 500) SEK. Justerade rörelseintäkter1 i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,56 (0,58) procent. Justerade rörelsekostnader1 exklusive ökning i marknadsföringskostnader om 22 miljoner SEK, ökar de senaste tolv månaderna med 7,6 procent och uppgår till 1 377 (1 279) miljoner SEK. Utdelning om 7,20 (4,60) kronor per aktie, motsvarande 70 procent av resultatet för 2023 betalades ut 7 maj 2024. Bruttosoliditeten uppgår till 5,7 procent. Den riskviktade kapitalrelationen överstiger det regulatoriska kravet med 7,5 procentenheter. Finansiella mål Finansiella mål på medellång sikt. Status finansiella mål 2024-09-30. utdelning av årets resultat. 70% Sparkapital kund Rörelseintäkter sparkapital 463 800 SEK 0,56% 1 377 MSEK Justerade rörelse- kostnader senaste 12 månaderna1 årlig kund- tillväxt. 12% 1 Exklusive 22 miljoner SEK i ökade marknadsföringskostnader under 2024. För jämförelsestörande poster se sidan 19. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2023. ===== SIDA 5 ===== 5Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Lägg in text här… Tredje kvartalet saknade inte dramatik ur ett börsperspektiv, och amerikansk techfrossa samt asiatiska börsfall satte sin prägel på världens marknader i juli och augusti. Aktiemarknaderna repade sig dock efter de branta fallen, och räntesänkningar från centralbankerna lyfte den amerikanska och andra börser till nya höjder. De nordiska marknaderna utvecklades neutralt till positivt under kvartalet med undantag för Köpenhamnsbörsen som drogs neråt till följd av kurspress på indexdominanten Novo Nordisk. Nordnets verksamhet har under kvartalet utvecklats positivt, och vi har uppnått milstolpen två miljoner kunder. Vår kundbas har fördubblats på lite drygt fyra år, understödd av stark tillväxt på samtliga marknader där speciellt Danmark sticker ut med en kundtillväxt på över 20 procent det senaste året. Nordnet startade 1996 och vår nordiska expansion skedde i mitten av 00-talet. Det har tagit lång tid att få betalt för vår nordiska strategi, men vi har idag en skalbar och lönsam affär på en stabil grund av fyra geografiska marknader och intäkter från aktiehandel, fondsparande och räntenetto. Våra intäkter för kvartalet uppgår till drygt 1,2 miljarder kronor vilket är något lägre än föregående kvartal men sex procent högre jämfört med samma period förra året. Räntenettot har sjunkit på grund av det allmänt nedåtgående ränteläget, vilket ger lägre avkastning på utlåning och förvaltning av likviditet. Intäkterna från aktiehandel och fondsparande är starkt uppåt sedan tredje kvartalet förra året, där jag speciellt vill lyfta fram den mycket positiva utvecklingen av vår fondaffär. Sparkapitalet i fonder är nu 240 miljarder kronor – en tillväxt med fina 42 procent på bara ett år. T otala kostnader för tredje kvartalet uppgår till 358 miljoner, i linje med föregående kvartal, och för helåret är prognosen att kostnaderna kommer att ligga inom ramen för våra finansiella mål, exklusive extra kostnader för marknadsföring. Vårt rörelseresultat för juli-september uppgår till 852 miljoner kronor, vilket är sex procent högre än föregående år. "Vårt rörelseresultat för juli- september uppgår till 852 miljoner kronor, vilket är sex procent högre än föregående år." Det totala sparkapitalet på Nordnets plattform har ökat med 26 procent jämfört med tredje kvartalet 2023, och närmar sig 1 000 miljarder kronor. Utlåningsverksamheten utvecklas väl med en volymökning om åtta procent för produkterna värdepappersbelåning och bolån "Nordnets verksamhet har under kvartalet utvecklats positivt, och vi har uppnått milstolpen två miljoner kunder. Vår kundbas har fördubblats på lite drygt fyra år, understödd av stark tillväxt på samtliga marknader där speciellt Danmark sticker ut med en kundtillväxt på över 20 procent det senaste året." Kommentar från VD. sammantaget. Den tidigare annonserade försäljningen av vår privatlåneportfölj till Ikano Bank har nu slutförts. Avyttringen är strategiskt viktig och ger oss möjlighet att rikta ett odelat fokus mot vår kärnaffär sparande och investeringar. Utan tvekan kommer ränteläget att sjunka framöver, och förväntningarna på takten i räntesänkningar har ökat den senaste tiden. Allt annat lika kommer detta ha en negativ påverkan på våra intäkter från utlåning till kunder och förvaltning av likviditet. Nordnet är dock ett tillväxtföretag där de två viktiga komponenterna sparkapital och utlåning har ökat med 26 respektive 7 procent det senaste året, understödda av en stark kundtillväxt. Min tro är att effekten från det lägre ränteläget delvis kommer att motverkas av en ökning i in- och utlåningsvolym när det gäller räntenettot. Sannolika effekter från lägre räntor är också mer pengar i plånboken för privatpersoner samt högre värderingar och aktivitet på börsen, vilket gynnar såväl spararna som Nordnet. Handelsaktiviteten påverkas av många andra faktorer än ränteläget, av vilka de flesta är marknadsrelaterade och svåra att påverka; dock att vår växande kundbas över tid sätter en ny och högre normalnivå för det antal affärer som görs genom Nordnets plattform. ===== SIDA 6 ===== 6Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Lägg in text här… 6Nordnets delårsrapport januari–september 2024. analysfunktion där kunderna nu kan se genomsnittlig årlig avkastning och göra jämförelser mot valt index. I produktplanerna framåt ligger en kraftfull satsning på såväl våra mest aktieintresserade kunder som pensionssparare. I dagarna blir vi den första sparplattformen i Norden att tillhandahålla analytikerdata från internationellt erkända Factset, verksamma inom aggregering och distribution av finansiell data. Genom samarbetet med Factset kan vi erbjuda våra kunder sammanställningar av aktieanalytikers rekommendationer och riktkurser för alla bolag på vår plattform som har bevakning från investmentbanker eller analyshus. Närmast på schemat för de mest aktieintresserade står lansering av algoritmisk handel där vi ger privatspararna tillgång till ordervillkor normalt tillgängliga endast för börsmäklare, som till exempel TWAP , VWAP och exekvering på marknader utanför primärbörserna, så kallade dark pools. Efter årsskiftet införs valutakonto på ISK och kapitalförsäkring, vilket ger kunder möjlighet att göra affärer utanför sin hemmamarknad utan att behöva växla valuta vid varje enskild transaktion. "Livrente markerar på allvar Nordnets inbrytning på pensionsmarknaden i Danmark, och tillgängliggör successivt en underliggande marknad på cirka 2 000 miljarder kronor." Årets största lansering är dock den danska pensionsprodukten livrente. Produkten har i dagarna gjorts tillgänglig för en mindre krets kunder och lanseras brett inom den närmaste framtiden, före utsatt tidsplan. Livrente markerar på allvar Nordnets inbrytning på pensionsmarknaden i Danmark, och tillgängliggör successivt en underliggande marknad på cirka 2 000 miljarder kronor. Intäkterna från aktiehandel har de senaste åren även påverkats positivt av en ökande andel affärer utanför kundens hemmamarknad, vilket förutom courtage genererar intäkter från valutaväxling. Sparkapitalet i fonder, liksom intäkterna från området, ökar konstant. Dessutom växer kontinuerligt andelen sparkapital i fonder under Nordnets varumärke vilket är positivt för både Nordnet och spararna, då såväl marginalen som priset till kund är bättre för dessa fonder, på grund av färre mellanhänder. Konkurrensen ökar på sparmarknaden, främst i Sverige och Danmark. Flera nya aktörer har presenterat sig eller är på väg in på marknaden, och de etablerade spelarna vässar sina erbjudanden. Norden är generellt ett attraktivt geografiskt område att etablera sig på med en stor digital mognad samt en hög och ökande andel av befolkningen som sparar i aktier och fonder. Ett mer intensivt konkurrenslandskap är något vi välkomnar – fler alternativ att välja på är fördelaktigt för spararna och sätter press på alla aktörer att ständigt utveckla sina erbjudanden. Nordnet startade som en motkraft till traditionella strukturer och har fortfarande en utmanarposition. Vi sporras av att själva utmanas, och strävar efter att erbjuda en högre grad av produktbredd, användarupplevelse och prisvärdhet än vad storbanker, pensionsjättar och nischade fintechaktörer kan tillhandahålla. Ambitionen är att vara en one-stop shop för sparande och investeringar – en digital plattform där privatpersoner ska hitta alla de produkter, tjänster och funktioner de behöver för att framgångsrikt kunna ta hand om sitt sparande. Under kvartalet har ny funktionalitet i stor omfattning adderats i appen och på webben. Bland annat kan nämnas en fondbytesfunktion och avancerade ordervillkor i appen, ett stort antal uppdateringar i vårt sociala sparnätverk Shareville, samt uppdateringar i vår Under kvartalet har två glädjande nyheter meddelats från den svenska regeringen kring sparande. Sparande på ISK och kapitalförsäkring under 150 000 kronor bli skattefritt från årsskiftet, varefter nivån höjs till 300 000 kronor från 2026. Vidare har meddelats att ränteavdrag för värdepappersbelåning kommer att kvarstå, tvärtemot vad som tidigare sagts. I båda dessa frågor har Nordnet varit en stark röst i debatten och det är naturligtvis mycket glädjande att politikerna har lyssnat. Det regulatoriska område inom vilket vi ser störst potential att skapa ökad spararnytta framåt är pension, och mer specifikt möjligheten att flytta sitt sparande mellan olika pensionsbolag. Framför allt är det kravet på tidigare arbetsgivares underskrift som behöver tas bort för att få en fungerande rörlighet på pensionsmarknaden. Jag ser en spännande framtid för Nordnet, såväl på kort som lång sikt. Ägandet i aktier och fonder bland nordiska privatpersoner är på uppåtgående. Det starka varumärke vi byggt upp under många år ger oss bra möjligheter för fortsatt hög tillväxt, och i kombination med de många spännande produktlanseringar vi planerar tror jag fortsatt starkt på det koncept som gett oss framgång – att ta marknadsandelar i en växande nordisk sparmarknad. T ack för att ni följer Nordnet oavsett om ni gör det som kund, aktieägare eller annan intressant. Ert förtroende är avgörande. Lars-Åke Norling ===== SIDA 7 ===== 7Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten T echfrossa, en japansk räntehöjning och en omställning från inflationsoro till konjunkturoro. Det som blev en perfekt storm i mitten av årets tredje kvartal skakade om placerarkollektivet rejält. Räntesänkningar verkade som medicin mot frossan, och plötsligt slog aktiemarknaderna rekord igen. Men det mullrar fortfarande i bakgrunden. En räntehöjning från den japanska centralbanken i slutet av juli tvingade placerare att snabbt byta position, något som fick svallvågor på de finansiella marknaderna. Plötsligt fick vi alla lära oss vad en ”carry trade” är för något. I det här fallet handlade det om investerare som lånat pengar till låga räntor i Japan och investerat dem på marknader med högre avkastning, såsom USA och kanske framför allt i likvida aktier som Mag7-bolagen. När räntorna steg som ett resultat av den japanska räntehöjningen den sista juli – detta samtidigt som vi fick svag amerikansk konjunkturstatistik – blev det närmast jordbävning på börserna, särskilt den japanska. Fallet i T okyo blev blodigt, men kortvarigt. Bank of Japan var snabbt ute och meddelade att man inte kommer höja räntan mer under rådande börskaos, vilket fick investerare att andas ut. För tillfället. För det var ju också det här med den amerikanska konjunkturen. Vi har under lång tid vant oss vid ett läge där inflationsbekämpning och lägre räntor varit det allra viktigaste för marknaden. Det betydde att nyheter som visade på sämre konjunktur, exempelvis en svagare amerikansk sysselsättningssiffra än väntat, paradoxalt nog kunde tolkas positivt. Sämre konjunktur borde ju betyda lägre inflation och stundande räntesänkningar. Därför kunde dåliga nyheter vara ”bra” nyheter. Men i tredje kvartalet såg vi ett skifte. Plötsligt blev dåliga nyheter om konjunkturen just bara dåliga nyheter, eftersom konjunkturoron tagit över. Nu är det inte längre inflationen som är i fokus, utan en konjunkturell hårdlandning, och risken för att den amerikanska centralbanken redan ligger efter med sina räntesänkningar. Oron kvarstår men trots detta återhämtade sig faktiskt de stora börserna från fallet i början av augusti. Wall Street slog till och med nya rekord under tredje kvartalet till följd av att amerikanska centralbanken inledde räntesänkningscykeln. Även Stockholmsbörsen nådde nya rekord under kvartalet, med starka uppgångar på sina håll. De bland spararna så populära investmentbolagen brukar ge ett bra mått på börshumöret: vi ser nu rekordlåga substansrabatter och allt högre premier. Ett typiskt tecken på hög riskaptit där ute. Och så techfrossan – även om spararna tycks tro stenhårt på Nvidia är man tydligt skeptisk till en rad andra Mag7- bolag. En av marknadens främsta drivkrafter, AI-hajpen, är plötsligt inte så stark längre när AI kostar mer än det smakar. Vi går ett intressant fjärde kvartal till mötes. Frida Bratt är Nordnets sparekonom på den svenska marknaden. Hon utbildar och inspirerar kring aktier, fonder och privatekonomi i både externa och Nordnets egna kanaler. Frida deltar frekvent i den allmänna debatten kring villkoren för sparande och står alltid på spararnas sida. Du kan följa Frida på bland annat nordnetbloggen.se, X (@FridaNordnet) och Instagram (fridabratt). Några ord om marknadsläget från vår sparekonom Frida Bratt. Namn: Frida Bratt. Yrke: Sparekonom på Nordnet Sverige sedan 2019. Bästa spartips: Keep it simple. Automatisera sparandet så det blir av och välj enkla och transparenta lösningar. Q3 2024 Q2 2024 Q3 2023 Länder Antal affärer Volym Antal affärer Volym Antal affärer Volym Sverige (Nasdaq Stockholm) 6,4% 4,1% 6,4% 3,9% 6,3% 4,0% Norge (Oslo Börs)2 n/a 8,3% n/a 7,8% n/a 8,2% Danmark (Nasdaq Copenhagen) 10,1% 5,1% 9,6% 4,8% 8,3% 4,6% Finland (Nasdaq Helsinki) 12,8% 5,0% 11,5% 4,7% 11,2% 5,2% Marknadsandelar lokala börser1 1 Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge. 2 Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt. ===== SIDA 8 ===== 8Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten Nordnets hållbarhetsarbete. Verksamheten Nordnet vill göra det enkelt att spara och investera hållbart. Därför vill vi tillhandahålla ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ samt erbjuda information och funktionalitet som förenklar för våra kunder som vill spara hållbart. För att mäta och följa upp Nordnets utveckling inom hållbarhet redovisar vi ett antal mått i våra delårsrapporter, samt ytterligare mått på årsbasis. Fokus under kvartalet har varit fortsatt implementering av EU:s regelverk Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) och förberedelse inför årets hållbarhetsrapport. Nordnet kommer inte att rapportera i enlighet med CSRD för 2024. Däremot kommer vi uppdatera delar av vår rapportering för att fullständigt kunna rapportera enligt CSRD för 2025. Dessutom har en utbildningsplan inom hållbarhet fastslagits för våra medarbetare i hela koncernen. Vi har under kvartalet anslutit oss till Science Based T argets Initiative (SBTi) och ämnar att under nästkommande år säkerställa att våra klimatmål är vetenskapligt förankrade med hjälp av SBTi:s metod. 8Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Hållbart sparande Andelen sparkapital placerat i hållbarhetsklassificerade fonder av totalt fondkapital uppgår i slutet av kvartalet till 87 procent vilket är oförändrat från föregående kvartal. Andelen sparkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder av det totala fondkapitalet uppgår i slutet av kvartalet till 5 procent, vilket också är i nivå med föregående kvartal. Nordnet står bakom Parisavtalet att hålla den globala uppvärmningen väl under 2 °C och sträva efter att begränsa den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ska minska i enlighet med Parisavtalet. Med utgångspunkt i denna målsättning har vi formulerat ett mål i enlighet med principen "Carbon Law" utvecklad av klimatforskaren Johan Rockström. Detta innebär att Nordnet till 2033 ska ha minskat koldioxidintensiteten på tillgångar på Nordnets sparplattform med 50 procent eller till en intensitet på 71 ton CO2e/miljoner USD intäkter, jämfört med intensiteten på 143 ton för 2023. Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidintensitet enligt T ask Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag beräknas som utsläpp genom intäkter. För att summera intensitet till porföljnivå viktas bolagens intensiteter med andelen som bolagen motsvarar i portföljen. Med denna metod blir portföljer jämförbara med varandra över tid oavsett storleken på portföljen. I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten till 93 ton CO2e/ miljoner USD intäkter. Motsvarande siffra förra kvartalet var 108 ton, vilket innebär en minskning med 14 procent. Detta kan jämföras med ett brett globalt aktieindex (MSCI World) som hade en koldioxidintensitet på 98 ton intäkter vid kvartalets slut mot cirka 105 ton föregående kvartal, motsvarande en minskning med 7 procent. Förändringen av koldioxidintensitet kan dels bero på omplaceringar i kundernas portföljer, dels på att bolagen som våra kunder är investerade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bolagen räknas om till amerikanska dollar. Vi mäter i dagsläget koldioxidintensiteten ===== SIDA 9 ===== 9Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten Grönt sparande i fonder Q3 2024 Q2 2024 Q3 2023 Andelen fondkapital placerat i fonder som har hållbarhetsklassificering (artikel 8)1 83% 83% 78% Andelen fondkapital placerat i fonder som klassificeras som hållbara (artikel 9)2 5% 5% 5% T otal andel fondkapital placerat i fonder med artikel 8 och 9 87% 87% 83% Nyckeltal hållbarhet 1 Artikel 8-fonder är fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). 2 Artikel 9-fonder är fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR. Koldioxidintensitet Q3 2024 Q2 2024 Q3 2023 Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 98 101 138 Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 84 115 127 ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 119 127 138 T otalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 93 108 136 Andel av marknadsvärdet vilket utsläppsdata varit tillgänglig för 80% 80% 74% Globalt aktieindex (MSCI world) 98 105 127 Jämställt sparande Q3 2024 Q2 2024 Q3 2023 Andelen kvinnliga kunder 34,2% 34,0% 33,4% Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet 40,2% 39,1% 39,4% för aktier, fonder och ETF:er. För dessa tillgångsslag fanns data tillgänglig för 80 procent av kapitalet i slutet av kvartalet, vilket är i linje med föregående kvartal. Jämställt sparande Vårt mål är att på lång sikt nå en kundbas med 50 procent (+/- 10 procentenheter) kvinnor. Andelen kvinnliga kunder uppgick till 34,2 procent i slutet på kvartalet, vilket är en ökning jämfört med samma kvartal föregående år, då samma siffra uppgick till 33,4 procent. Parallellt med vårt långsiktiga mål, har vi ett mer kortsiktigt mål att öka andelen kvinnor bland nya kunder med 2 procentenheter per år. Andelen kvinnor av våra nya kunder var under tredje kvartalet 40,2 procent, vilket är en ökning om 0,8 procentenheter från motsvarande kvartal föregående år då andelen kvinnor bland nya kunder uppgick till 39,4 procent. För att uppnå våra mål om jämställt sparande fokuserar vi på att öka kvinnors intresse för sparande och investeringar genom olika aktiviteter. Det innefattar föreläsningar, nätverksträffar, utbildningar, att lyfta kvinnliga förebilder samt att sprida statistik och information om kvinnors sparande. Nordnet har även nätverket Nordnet Female Network, som är en plattform för att driva frågan om kvinnligt sparande. Nätverket finns i Sverige, Finland och Norge, och har under kvartalet ökat medlemsantalet till cirka 11 100 medlemmar. Under kvartalet arrangerade den svenska grenen av Nordnet Female Network ett webbinarium där Nordnets sparekonom Frida Bratt och Moa Langemark, konsumentskyddsekonom hos Finansinspektionen, diskuterade riskerna med att följa investeringsråd som sprids på sociala medier. I Finland anordnades ett utbildande webbinarium där fokus låg på att tolka delårsrapporter och viktiga aktieindikatorer. Syftet var utbilda de som vill utvecklas som investerare och utöka sin portfölj från fonder till enskilda aktier. Mer information om vårt arbete med att bli den ledande plattformen för hållbart sparande, samt redovisning av de nyckeltal vi följer, finns i vår hållbarhetsrapport. ===== SIDA 10 ===== 10Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten Kunder och handelsaktivitet1. Antalet kunder ökar med 74 700 under kvartalet och uppgår den 30 september till totalt 2 049 800. Detta motsvarar en kundtillväxt på 12 procent de senaste tolv månaderna. Samtliga våra marknader visar en ökning i kundbasen med snabbast tillväxttakt i Danmark där antalet kunder ökade med 21 procent jämfört med föregående år. Under kvartalet passerade vi milstolpen två miljoner kunder. För att uppmärksamma detta lanserade vi under andra halvan av augusti ett välkomsterbjudande i alla länder där nya kunder fram till sista september fick motsvarande 200 kronor placerade i en av våra Nordnet One-fonder. Kampanjen blev väl mottagen och bidrog till en stor ökning av kundintaget under september. Vi passerade även milstolpar i Finland där vi nu har över 600 000 kunder, och i Danmark där över en halv miljon sparare nu har valt Nordnet. Antalet avslut ökar med 13 procent jämfört med tredje kvartalet 2023 till 12,9 miljoner, och det omsatta värdet på börsen ökar med 18 procent till 343 miljarder kronor. Handel utanför kundens hemmamarknad står för 29 procent av både antalet avslut och omsatt värde, vilket kan jämföras med 29 respektive 25 procent under tredje kvartalet 2023. Under kvartalet gör 29 (28) procent av våra kunder minst ett avslut och de kunder som handlade gjorde i genomsnitt 22 (23) avslut. Det genomsnittliga antalet avslut per handelsdag uppgår till 195 000 (174 500). Sparande och utlåning1. Sparkapitalet uppgår till 989 miljarder kronor i slutet av kvartalet, en ökning med 26 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Nettosparandet uppgår till 16,3 miljarder kronor i kvartalet vilket är 50 procent högre än under samma kvartal föregående år och ökningen drevs till nästan lika stor del av private banking-kunder och kund med grunderbjudandet. Sparkvoten, det vill säga Händelser under tredje kvartalet. 1Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period föregående år. 2 Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. Handelsinformation koncernen2 Kundrelaterade nyckeltal Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Antal kunder 490 800 464 600 444 900 389 800 500 400 414 900 613 700 555 000 2 049 800 1 824 300 Sparkapital (mdr SEK) 367,7 291,2 170,8 136,1 251,8 198,7 198,8 159,2 989,2 785,2 varav aktier/derivat/ obligationer 233,1 185,0 92,3 79,8 197,8 153,8 155,7 126,6 678,9 545,1 varav fondkapital 106,1 77,4 67,8 45,2 37,6 28,3 29,6 19,4 241,1 170,3 varav inlåning3 28,5 28,9 10,7 11,1 16,5 16,6 13,6 13,3 69,3 69,9 Antal avslut 5 263 100 4 385 200 2 526 400 2 546 400 2 670 800 2 305 500 2 407 200 2 102 400 12 867 500 11 339 500 Varav avslut utanför hemmamarknaden 17% 15% 28% 30% 39% 44% 43% 43% 29% 29% Nettosparande (mdr SEK) 2,5 4,1 5,3 1,9 5,1 2,6 3,4 2,3 16,3 10,9 Portföljbelåning4 (mdr SEK) 5,3 4,5 3,7 3,0 2,9 2,6 4,6 3,9 16,5 14,0 Bolån (mdr SEK) 10,2 10,5 1,0 0,7 11,2 11,2 Privatlån (mdr SEK) 3,4 3,9 3,4 3,9 Q3 2024 Q2 2024 Q3 2023 Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK) 342 600 365 000 290 900 T otalt antal avslut 12 867 500 12 769 400 11 339 500 varav avslut utanför hemmamarknaden 29% 30% 29% Genomsnittligt antal avslut per handelsdag 195 000 213 600 174 500 ===== SIDA 11 ===== 11Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten nettosparandet de senaste tolv månaderna i relation till sparkapitalet 12 månader tidigare, uppgår till 8 procent, vilket kan jämföras med 4 procent vid utgången av tredje kvartalet 2023. Vid utgången av september har 50 procent av våra kunder investerat i fonder och 25 procent av kunderna handlade aktivt med fonder under kvartalet. Det kan jämföras med 46 procent respektive 22 procent under tredje kvartalet 2023. Fondkapitalet ökar med 5 procent under kvartalet till 241 miljarder kronor, ett resultat av nettoköp på 8,1 miljarder kronor samt en positiv marknadsutveckling. På tolv månader har fondkapitalet ökat med 42 procent. Sparkapitalet i Nordnets egna fonder fortsätter att öka och fonder under Nordnets varumärke representerar nu 27 procent av det totala fondkapitalet på plattformen vilket är en ökning från 23 procent för tredje kvartalet 2023. Tre av Nordnets egna fonder – Nordnet USA Index, Nordnet Suomi Indeksi och Nordnet T eknologi Index – har nu blivit tilldelade fem stjärnor av fem möjliga i Morningstars rankning av fonder, vilken baseras på riskjusterad avkastning jämfört med fonder inom samma kategori. Sparkapitalet inom pensionsverksamheten, inklusive kapitalförsäkringar, uppgick till 225 miljarder kronor vilket är en ökning med 27 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Pensionskapital exklusive kapitalförsäkring uppgår till 105 miljarder kronor vilket är en ökning med 32 procent. Låneportföljen uppgår till 31,1 miljarder kronor vid utgången av kvartalet, en ökning med 7 procent under de senaste tolv månaderna. Portföljbelåningen, som utgör 53 procent av utlåningsvolymen, ökar med 18 procent under samma period och uppgår till 16,5 miljarder kronor. Bolån uppgår nu till 11,2 miljarder kronor vilket är på samma nivå som tredje kvartalet 2023. Privatlån uppgår till 3,4 miljarder kronor vilket är 11 procent lägre än vid tredje kvartalet 2023. Den 1 oktober 2024, det vill säga efter periodens slut, slutfördes försäljningen av Nordnets privatlåneportfölj till Ikano Bank. För mer information, se not 11. Till följd av detta kommer privatlån inte längre vara en produkt i Nordnets sortiment. Den genomsnittliga utlåningsräntan under kvartalet är 5,2 (4,9) procent, vilket är 14 baspunkter lägre än föregående kvartal. Inlåningen uppgår till 69,3 miljarder kronor vid kvartalets utgång, en ökning med 1,1 miljarder kronor under kvartalet då kontant nettosparande och utdelningar kompenserar för kunders fortsatta nettoköp av värdepapper. Kundernas inlåning som andel av sparkapitalet minskar med 0,1 procentenheter under kvartalet till 7,0 procent och ligger kvar på historiskt låga nivåer till följd av kundernas nettoköp av värdepapper samt stigande värderingar på börserna. Inlåning på konton som betalar ränta utgör 41 procent (32) av inlåningen, vilket är i linje med föregående kvartal. Den genomsnittliga räntekostnaden för inlåningen under kvartalet var 1,0 (0,6) procent, vilket är 1 baspunkt lägre än föregående kvartal. Utveckling av Nordnets teknikplattform. Effektivitet i mjukvaruleverans: Effektivitet i mjukvaruleverans på teamnivå enligt de kriterier som specificeras i den årliga DevOps Research and Assessment-rapporten (Dora). Nyckeltalet är en sammanvägning av faktorerna produktionssättningstakt, ledtid för produktionssättning, felfrekvens vid produktionssättning, samt återställningstid vid felaktig produktionssättning. Under tredje kvartalet 2024 presterar 94 procent av våra utvecklingsteam i linje med kriterierna för hög nivå eller elitnivå, jämfört med 90 procent under föregående kvartal. Som referens presterade 49 procent av de utvecklingsteam som ingick i Dora-rapporten för 2023 på hög nivå eller elitnivå. Migrering till molnet: Andelen egenutvecklade applikationer som driftas på Nordnets molnplattform. I slutet av kvartalet driftas 42 procent av Nordnets applikationer på vår molnplattform, jämfört med 41 procent under föregående kvartal. Under kvartalet slutfördes bland annat en fullständig ombyggnad av distributionsplattformen för marknadsnyheter till Nordnets molnplattform vilket möjliggör förbättrad tillgänglighet och ett utökat produkterbjudande till våra kunder. Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Hög- eller elitpresterande utvecklingsteam1 94% 90% 88% Migrering till molnet2 42% 41% 41% Tillgänglighet3 99,9% 99,9% 99,9% 1Enligt de kriterier som specificeras i Googles DevOps Research and Assessment-rapport (DORA) vilket inkluderar produktionssättningstakt, ledtid för produktionssättning, felfrekvens vid produktionssättning, samt återställningstid vid felaktig produktionssättning. 2Andelen egenutvecklade applikationer som driftas på Nordnets molnplattform. 3Kunders tillgång till kritiska tjänster (inloggning, handel, ekonomisk översikt samt insättningar och uttag) uppmätt dygnet runt, sju dagar i veckan. T eknikrelaterade nyckeltal ===== SIDA 12 ===== 12Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten Tillgänglighet: Våra kunders tillgång till de av Nordnets tjänster som definieras som kritiska (inloggning, handel, ekonomisk översikt samt insättningar och uttag) uppmätt 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan. Tillgängligheten på Nordnets plattform är under kvartalet 99,9 procent, vilket är i linje med den tillgänglighet Nordnet har upprätthållit de senaste åren. Nordnet påverkades av Crowdstrikes felaktiga Falcon Sensor-uppdatering i juli. Snabb och effektiv incidenthantering säkerställde dock att påverkan på plattformens funktionalitet begränsades till ett minimum, med endast en kort period då kunder inte kunde göra insättningar och uttag. En fördjupning i nyckeltalen relaterade till vår tekniska plattform samt mer information om vår teknikstrategi finns att tillgå på vår hemsida www.nordnetab.com under fliken Nordnet T ech Briefing 2024. Produktlanseringar, marknad och händelser. Eftersom allt fler kunder enbart använder vår app har vi fortsatt fokus på att förbättra funktionaliteten i våra mobila tjänster. I september allokerades för första gången fler utvecklingsresurser till appen än till webben. Under kvartalet introducerade vi flera viktiga uppdateringar av appen för att förbättra funktionalitet och engagemang. Användare kan nu jämföra instrument i grafer, få en förbättrad nyhetsupplevelse och använda den nya ”Swipe to buy”-funktionen för snabbare orderläggning. Vi uppdaterade också ETP-graferna med orderdjup och lade till grafupplösningsalternativ. Våra kunder kan nu i appen även lägga order med villkoren ”Fill or Kill” och ”Fill and Kill”. För att göra det enklare för kunden att följa utvecklingen i sin portfölj har vi lanserat en analysfunktion som gör det möjligt för användare att se årlig avkastning och jämföra med ett valt index. I vår sociala investeringsplattform Shareville har vi under kvartalet introducerat funktioner för att låta våra användare skräddarsy sin upplevelse. Användare kan nu bland annat blockera specifika personers kommentarer i sitt flöde, se en sammanfattning av svar på sina egna kommentarer samt filtrera innehåll baserat på innehav i specifika portföljer. Nordnet driver ett kontinuerligt opinionsarbete i alla våra marknader med fokus på att förbättra villkoren för privatpersoners sparande och investeringar. Vi är därför glada att den svenska regeringen aviserat en skattelättnad på ISK och kapitalförsäkringar från och med januari 2025, vilket är en fråga som vår sparekonom Frida Bratt aktivt kämpat för. Likaledes är positivt för spararna att ränteavdraget för värdepappersbelåning kvarstår, tvärtemot vad som tidigare aviserats. I Danmark blev Nordnets plattform rekommenderad av den oberoende konsumentskyddsorganisationen Forbrugerrådet T ænk för det breda utbudet av sparprodukter. Bilder från Nordnets "Hackaton" hösten 2024. ===== SIDA 13 ===== 13Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten Koncernens resultat1. Rörelseintäkterna ökar med 6 procent i kvartalet jämfört med tredje kvartalet 2023 och uppgår till 1 226 (1 155) miljoner SEK då tillväxt i provisionsnettot kompenserar för en nedgång i räntenettot. Transaktionsrelaterade nettointäkter uppgår till 431 (334) miljoner SEK i kvartalet vilket är en ökning på 29 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Ökningen är ett resultat av både högre handelsvolym och en högre nettointäkt per avslut. Ökningen av nettointäkt per avslut beror till stor del på högre handelsvolym utanför kundens hemmamarknad. Jämfört med föregående kvartal minskar transaktionsrelaterade intäkter med 3 procent till följd av lägre nettointäkt per avslut då handelsvolym utanför kundens hemmamarknad var något lägre. Fondrelaterade nettointäkter uppgår till 147 (108) miljoner SEK, vilket är en ökning med 37 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Ökningen är en följd av tillväxt i fondkapitalet som är 42 procent högre än samma period föregående år. Ökningen av fondkapitalet är i nästan lika delar en effekt av positiv marknadsutveckling och kunders nettoköp. Intäkten i relation till fondkapitalet minskar dock något på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift. Jämfört med föregående kvartal ökar fondrelaterade intäkter med 8 procent till följd av tillväxt i fondkapitalet, vilket ökar med 5 procent, samt en svag ökning av fondmarginalen. Övriga provisionsintäkter, netto uppgår till -9 miljoner SEK vilket är 15 miljoner SEK lägre samma period föregående år. Minskningen beror till stor del på kostnader kopplade till ett välkomsterbjudande till nya kunder som fick motsvarande 200 kronor placerade i en av Nordnets One- fonder. Kampanjen lanserades i mitten av augusti och löpte fram till sista september. Räntenettot uppgår för kvartalet till 653 (703) miljoner SEK, en minskning med 7 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Minskningen beror på lägre intäkter från likviditetsportföljen och högre räntekostnad på inlåningen. Nettointäkter från likviditetsportföljen uppgår till 403 (452) miljoner SEK vilket är en minskning på 11 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Minskningen är en effekt av ett lägre ränteläge. Nettointäkter från låneportföljen ökar med 16 procent till 411 (353) miljoner SEK till följd av högre utlåningsvolymer för portföljbelåning samt högre räntenivåer i låneportföljen. Räntekostnad på inlåningen uppgår till 163 (105) miljoner SEK, vilket är en ökning med 59 miljoner SEK jämfört med tredje kvartalet 2023. Ökningen är ett resultat av högre snittränta på inlåningen samt och ökade volymer på sparkonton. Jämfört med föregående kvartal minskar räntenettot med 6 procent främst till följd av lägre intäkter från likviditetsportföljen. Justerade rörelsekostnader ökar med 6 procent jämfört med tredje kvartalet 2023 exkluderat ökade marknadsföringskostnader på 13 miljoner SEK. Inklusive ökade marknadsföringskostnader växer de justerade rörelsekostnaderna med 10 procent till 358 (324) miljoner SEK. Utöver de ökade marknadsföringskostnaderna hänförs kostnadsökningen främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. Kreditförluster, netto uppgår till 13 (22) miljoner SEK vilket är 9 miljoner SEK lägre än under tredje kvartalet 2023 och 15 miljoner SEK lägre än föregående kvartal. Minskningen förklaras av att det under föregående kvartal genomfördes prisjusteringar för fallerade lån som resulterade i reservökningar. Nordnet har också upplevt en stabiliserad kreditkvalitet i privatlåneportföljen under det tredje kvartalet. Kreditförlusterna är till stor del kopplade till Nordnets privatlåneportfölj vilken avyttrades enligt avtal med Ikano Bank AB den 1 oktober 2024, det vill säga efter periodens slut. För mer information, se not 5 samt not 11. Då rörelseintäkterna ökar mer än rörelsekostnaderna så ökar rörelseresultatet med 6 procent i tredje kvartalet 2024 och uppgår till 852 (807) miljoner SEK, med en rörelsemarginal på 69 (70) procent. 1 Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period föregående år. ===== SIDA 14 ===== 14Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten MSEK Q3 2024 Q3 2023 Förändring % Q2 2024 Förändring % jan-sep 2024 jan-sep 2023 Förändring % Transaktionsrelaterade nettointäkter 430,8 333,7 29% 442,0 -3% 1 327,8 1 065,3 25% Fondrelaterade nettointäkter 147,2 107,6 37% 136,8 8% 406,1 308,9 31% Övriga provisionsintäkter, netto -9,5 6,0 -258% 4,3 -320% -2,9 23,3 -112% Provisionsnetto 568,6 447,2 27% 583,1 -2% 1 730,9 1 397,5 24% Likviditetsportfölj 403,2 452,4 -11% 438,0 -8% 1 266,6 1 197,6 6% Låneportfölj 411,3 353,1 16% 413,7 -1% 1 228,4 968,7 27% Inlåningskostnad -161,6 -104,7 54% -164,7 -2% -476,8 -243,3 96% Övrigt räntenetto -0,3 2,7 -113% 4,3 -108% 4,5 13,4 -67% Räntenetto 652,7 703,5 -7% 691,3 -6% 2 022,6 1 936,5 4% Netto finansiella transaktioner 0,2 -1,6 -114% -2,0 -111% 1,3 -6,9 -119% Övriga intäkter 4,4 6,3 -31% 16,4 -73% 23,1 33,8 -32% Rörelseintäkter 1 225,9 1 155,5 6% 1 288,8 -5% 3 777,9 3 360,8 12% Allmänna administrationskostnader -285,0 -271,2 5% -283,7 0% -862,3 -804,5 7% Avskrivningar -51,7 -44,9 15% -51,5 0% -152,0 -132,8 14% Marknadsföringskostnader -21,0 -8,1 160% -17,6 19% -49,4 -27,8 77% Rörelsekostnader -357,7 -324,2 10% -352,7 1% -1 063,6 -965,1 10% Kreditförluster, netto -13,1 -21,9 -40% -28,2 -54% -63,7 -56,9 12% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,3 -2,7 25% -3,6 -7% -10,0 -8,6 17% Rörelseresultat 851,8 806,7 6% 904,3 -6% 2 640,6 2 330,3 13% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,70 2,51 8% 2,86 -6% 8,30 7,28 14% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,70 2,49 8% 2,86 -6% 8,30 7,24 15% Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 0,0 - Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -357,7 -324,2 10% -352,7 1% -1 063,6 -965,1 10% Justerat rörelseresultat1 851,8 806,7 6% 904,3 -6% 2 640,6 2 330,3 13% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,70 2,49 8% 2,86 -6% 8,30 7,24 15% 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. Resultaträkning, koncernen Juli - september Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Justerade rörelseintäkter 1 411,6 402,1 255,5 243,4 321,2 287,3 237,6 222,6 1 225,9 1 155,5 Justerade rörelsekostnader 1 -118,9 -111,9 -88,6 -79,6 -75,4 -65,7 -74,8 -67,1 -357,7 -324,2 Justerat rörelseresultat före kreditförluster och påförda avgifter 292,7 290,3 166,9 163,8 245,7 221,6 162,8 155,6 868,2 831,3 Kreditförluster, netto -13,2 -20,6 0,2 -1,0 -0,2 -0,3 0,2 0,0 -13,1 -21,9 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,9 -0,6 -0,5 -0,5 -1,1 -0,8 -0,8 -0,8 -3,3 -2,7 Justerat rörelseresultat 278,6 269,1 166,6 162,3 244,5 220,5 162,2 154,8 851,8 806,7 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rörelseresultat 278,6 269,1 166,6 162,3 244,5 220,5 162,2 154,8 851,8 806,7 Justerad rörelsemarginal 68% 67% 65% 67% 76% 77% 68% 70% 69% 70% Intäkter i relation till sparkapital 0,46% 0,54% 0,60% 0,73% 0,51% 0,57% 0,49% 0,55% 0,50% 0,58% Resultaträkning per marknad ===== SIDA 15 ===== 15Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten Förfallostruktur per värdepapperskategori (SEK miljarder) 30 september 2024 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Fast Rörlig (FRN) Likvida medel >5Y 7,6 13,6 9,38,8 0,8 2,3 10,5% 5,5% 16,1% 17,7% 20,7% 22,0% 5,4% 0,2% 0,4 1,8% 1,0% Förfallostruktur per räntebindningskategori (SEK miljarder) 30 september 2024 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Stater, kommuner och överstatliga organisationer Säkerställda obligationer Övriga skuldinstrument Likvida medel 17,0% 16,1% 3,5% 9,3 17,5%18,2% 8,8 0,8 2,3 4,3% 0,7% 0,1% 1,2% 1,6% 1,1% 7,6 0,4 10,9% 1,6% 1,0% >5Y 2,6% 3,3% 13,6 HTC – Fast HTC – Rörlig (FRN) HTC&S – Fast HTC&S – Rörlig (FRN) Likvida medel 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 7,6 13,6 9,38,8 0,8 2,3 2,3% 19,7% 10,4% 16,1% 4,2% 3,5% 2,7% 17,2% 8,0% 2,7% 1,8% 0,2% 9,7% 1,0% 0,4 >5Y 1,3% Förfallostruktur per redovisningsmetod (SEK miljarder) 30 september 2024 1 Exkluderar utlåning mot pantsatta likvida medel Finansiell ställning. 30 september 2024 (31 december 2023) Nordnets balansomslutning uppgår till 253 (222) miljarder SEK, vilket är en ökning med 14 procent jämfört med årsskiftet. Av balansomslutningen utgörs 178 (147) miljarder SEK av tillgångar i Nordnets pensionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunderna bär risken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 30,7 miljarder SEK under året. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldposten och därmed inte ger någon effekt på resultatet eller eget kapital. Inlåning från allmänheten är Nordnets främsta finansieringskälla. Endast en begränsad del av inlåningen lånas ut och resterande likviditet placeras i räntebärande värdepapper ("likviditetsportföljen") med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsberedskap. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna i likviditetsportföljen motsvarar valutafördelningen för inlåningen. Utlåningen har ökat med 2,1 miljarder SEK sedan 31 december 2023, vilket motsvarar en ökning om 7 procent. Den ökade utlåningen är driven av tillväxt i portföljbelåning medan bolån och privatlån har minskat något. Kreditkvaliteten i utlåningsportföljen bedöms som god. Som tidigare kommunicerats har Nordnet ingått ett avtal om att avyttra sin portfölj med privatlån vilken vid kvartalsskiftet uppgick till 3,5 miljarder SEK. Transaktionen genomfördes den 1 oktober 2024 och resulterade i förstärkt likviditet och ytterligare lägre riskviktade kapitalkrav. Majoriteten av den fallerade delen av privatlåneportföljen såldes till extern part under kvartalet och resterande del har skrivits av. För mer information, se not 5 samt not 11. Likviditetsportföljen uppgår till 42,8 (43,4) miljarder SEK vilket motsvarar 71 procent av inlåningen och ger därmed en god likviditetsberedskap. Likviditetsportföljen har minskat med 1 procent sedan 31 december 2023 till följd av att kunders investeringar överstiger nettosparande i likvida medel och utdelningar under perioden. I graferna till höger visas förfallostrukturen för koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat på värdepapperskategori och förfallostruktur per räntebindningskategori. Nordnet placerar i första hand likviditetsportföljen med avsikten att hålla innehaven till förfall och redovisar dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade vinster som varken reflekteras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC-portföljen) uppgår till -1,1 (-7,4) miljoner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och i eget kapital. Det värdet uppgår till 18,9 (-40,7) miljoner SEK. Se graf nedan för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori. ===== SIDA 16 ===== 16Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten MSEK 2024-09-30 2023-12-31 Eget kapital koncern 7 500 7 702 varav: primärkapitaltillskott (AT1) 900 1 400 Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 6 608 6 307 Avgår vinster som ej har varit föremål för revision 0 0 Avdrag från kapitalbasen för förutsebar utdelning -1 978 -1 808 Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 4 630 4 499 Ytterligare värdejusteringar -24 -21 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -764 -704 Signifikanta innehav av CET1-instrument i företag i finansiell sektor -314 -183 Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -1 102 -908 Kärnprimärkapital 3 528 3 591 Primärkapital 900 1 400 Supplementärkapital 0 0 T otal kapitalbas 4 428 4 991 Kapitalbas, konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav (SEK miljarder) 30 september 2024 T otalt kapital Bruttosoliditet Riskvägt kapitalkrav Kärnprimärkapital Primärkapital Krav bruttosoliditet (3,0%) Vägledning bruttosoliditet (0,5%) Pelare 1 Pelare 2 Buffertkrav 900 4 428 (23,0%) 2 739 (5,7%) 2 981 (15,5%) 881 557 2 348 3 528 1 543 391 Kapitalkrav Pelare 2 (SEK miljarder, RWE%) 30 september 2024 557 (2,9%) 249 (1,3%) P2R Internt Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur. Det egna kapitalet uppgår till 7,5 (7,7) miljarder SEK, vilket tillsammans med låg risk i såväl utlåningen som placeringarna i likviditetsportföljen skapar förutsättningar för att behålla en utdelningsnivå på 70 procent av vinsten och även för att återköpa aktier. De regulatoriska kapitalkraven består för bankverksamheten av två delar: det riskviktade kapitalkravet (kapitaltäckningen) och det icke riskviktade kapitalkravet (bruttosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 23,0 (26,4) procent jämfört med ett riskviktat kapitalkrav om 15,5 (15,5) procent och bruttosoliditeten uppgår till 5,7 (6,7) procent jämfört med ett krav, inklusive vägledning i pelare 2, på 3,5 procent. Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pelare 1, pelare 2 och det kombinerade buffertkravet. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspreadrisk och ränterisk i bankboken, vilken i stor utsträckning är en funktion av kreditkvaliteten samt ränte- och förfallostruktur i placeringarna i likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 2,89 procent för risker inom pelare 2. Nordnet gör även löpande en intern bedömning av kapitalbehovet och i diagrammet nedan illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven inom pelare 2. Om det internt bedömda kapitalbehovet överstiger Finansinspektionens krav, tillämpas det högre beloppet. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonserveringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. Både kapitaltäckningsrelationen och bruttosoliditeten är något svagare än vid årsskiftet, främst till följd av att primärkapitaltillskott på 500 miljoner SEK återbetalats av Nordnet under första kvartalet samt att Nordnet beslutat att återköpa aktier för 500 miljoner SEK. Vid utgången av tredje kvartalet har Nordnet en kapitalbas som överstiger det totala kapitalkravet med 1,5 (2,1) miljarder SEK, kärnprimärkapital som överstiger kärnprimärkapitalkravet med 1,5 (1,6) miljarder SEK och primärkapital som överstiger bruttosoliditetskravet inklusive pelare 2-vägledning med 1,7 (2,4) miljarder SEK. ===== SIDA 17 ===== 17Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten Q3 24 Q2 24 Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 T otal kapitalrelation (%) 23,0% 24,2% 24,6% 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% T otalt kapitalkrav (%) 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 19,1% 18,4% 18,2% T otal kapitalbas (MSEK) 4 428,0 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 T otalt kapitalbaskrav (MSEK) 2 981,0 2 960,0 2 914,7 2 926,8 2 813,4 3 554,8 3 399,0 3 398,3 Kärnprimärkapitalrelation (%) 18,3% 19,5% 19,8% 19,0% 18,7% 17,7% 16,5% 15,0% Kärnprimärkapitalkrav (%) 10,7% 10,7% 10,7% 10,7% 10,7% 12,7% 12,1% 11,9% Kärnprimärkapital (MSEK) 3 528,0 3 735,3 3 734,8 3 591,0 3 399,8 3 304,5 3 042,5 2 798,3 Kärnprimärkapitalkrav (MSEK) 2 063,2 2 048,5 2 016,6 2 026,5 1 947,9 2 374,8 2 229,4 2 218,7 Bruttosoliditet (%) 5,7% 6,1% 6,0% 6,7% 6,3% 6,1% 5,6% 4,6% Bruttosoliditetskrav ink. väg- ledning (%) 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,9% 3,9% 3,9% Primärkapital (MSEK) 4 428,0 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 Bruttosoliditetskrav ink. P2-vägledning (MSEK) 2 739,5 2 641,4 2 713,8 2 607,1 2 662,0 3 019,2 3 089,8 3 296,2 Finansiell ställning Nordnet har som mål att upprätthålla en stark och effektiv kapitalsituation som med bibehållen utdelningsnivå om 70 procent av nettovinsten ger utrymme för tillväxt och förmåga att hantera oväntade situationer. I första hand är det bruttosoliditeten som är en begränsande faktor där den främsta osäkerheten är potentiellt stora inflöden av inlåning under kort tid vilka skulle påverka bruttosoliditeten negativt. Den riskviktade kapitalrelationen är enklare att kontrollera för Nordnet då utlåningen är begränsad både i volym och löptid, och kapitalkravet för tillgångarna i likviditetsportföljen kan på kort tid hanteras genom att omplacera delar av portföljen. Nordnet har som primärt kapitalmål att hålla en bruttosoliditet på mellan 4,0 och 4,5 procent över tid, samtidigt som den riskviktade kapitaltäckningen ska överstiga det regulatoriska kravet med minst en procentenhet. Målet är vidare att ha en effektiv kapitalstruktur och kapitalsituation där kapitalbasen inte överstiger kapitalbehovet mer än vad som behövs för att bedriva verksamheten med en stark och stabil kapitalsituation. Vid tredje kvartalets utgång har Nordnet kapacitet att ta in 48,2 miljarder SEK i ytterligare inlåning utan att understiga 3,5 procent i bruttosoliditetsgrad och 32,4 miljarder SEK utan att understiga 4,0 procent. För att anpassa kapitalstrukturen och på sikt nå de uppsatta kapitalmålen återköper Nordnet aktier. Ett återköpsprogram om högst 500 miljoner SEK lanserades den 24 september 2024 och kommer löpa fram till senast den 21 mars 2025. I samband med lanseringen av programmet minskar Nordnet kapitalbasen med 500 miljoner SEK. Kassaflöde. Januari – september 2024 (Januari-september 2023) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades positivt under året av ökad likviditet på kunddepåer om 523 (-10 616) miljoner SEK samt påverkades negativt av ökad utlåning om -2 214 (-2 003) miljoner SEK. Investeringsverksamheten har ett positivt kassaflöde under året till följd av minskade investeringar i obligationer och andra räntebärande värdepapper om 2 469 (11 484) miljoner SEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har påverkats negativt under året av utdelning om 1 808 (1 148) miljoner SEK samt ett förtida inlösen av primärkapitalinstrument (AT1) om 500 miljoner SEK. Moderbolaget. Januari – september 2024 (Januari-september 2023) Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för januari-september 2024 uppgick till 15,7 (16,5) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbolagets resultat efter finansiella poster för perioden januari-september 2024 uppgår till 1 961,4 (1 335,0) miljoner SEK. Moderbolagets likvida medel uppgår till 14,7 (20,8 per 31 december 2023) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 3 895,4 (4 329,9 per 31 december 2023) miljoner SEK. Moderbolaget har under perioden januari-september återköpt primärkapitaltillskott (AT1) om 500 miljoner SEK. ===== SIDA 18 ===== 18Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer. Risktagande är en grundläggande del av Nordnets verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medvetet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgörande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och existens. Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för riskhantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontroller och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt i Not 7 i årsredovisningen för 2023. Större delen av västvärlden befinner sig i en miljö med sjunkande räntor och en inflation som närmat sig inflationsmålet kring 2 procent. Sjunkande räntor och hanterbar inflation bör, allt annat lika, vara positivt för risksentimentet och därmed börsutvecklingen, vilket i sin tur kan ha positiv påverkan på Nordnets provisionsintäkter som gynnas av ökad handel och växande sparkapital. Samtidigt kan fallande räntor vara ett resultat av oväntad konjunkturförsvagning, vilket istället kan få negativa effekter på tillgångspriser och därmed börsen. En sjunkande räntemiljö kan även innebära lägre ränteintäkter genom lägre avkastning på Nordnets likvididitetsportfölj och lägre intjäning inom utlåningsverksamheten. Cyberhotet mot den digitala finanssektorn i allmänhet är omfattande och Nordnets verksamhet är därmed exponerad för cyberattacker och bedrägerier. En incident relaterad till sådana attacker eller bedrägerier kan på ett väsentligt sätt störa Nordnets verksamhet, skada Nordnets rykte, exponera Nordnet för risk för förluster, sanktioner eller rättsliga förfaranden och en potentiell exponering för förluster som drabbar kunder. Aktier och ägare. Antalet utestående aktier uppgår till 251 057 345 per 30 september 2024. Vid börsens stängning den 30 september 2024 var aktiekursen 243,6 SEK, vilket är en uppgång med 42,5 procent sedan årsskiftet, då aktiekursen var 170,0 SEK. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stockholms large caplista under kortnamnet SAVE. Per den 30 september 2024 har bolaget 26 272 aktieägare. Aktieåterköp. Den 24 september lanserade Nordnet ett aktieåterköpsprogram om upp till 500 miljoner SEK fram till senaste den 21 mars 2025. Inom ramen för aktieåterköpsprogrammet har Nordnet under kvartalet återköpt 101 756 aktier för totalt 24,7 miljoner SEK till en viktad genomsnittlig aktiekurs på 243 SEK. Mer information om aktieåterköpen finns på Nordnets hemsida www.nordnetab.com. Årsstämma. Årsstämman den 29 april 2024 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill tiden för nästa årsstämma, fatta beslut om att förvärva högst så många egna aktier att bolaget vid var tid efter förvärv innehar sammanlagt högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Medarbetare. Antalet heltidstjänster uppgick per den 30 september 2024 till 768 (726 den 30 september 2023). I antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstledig personal. Medeltalet anställda uppgick under perioden januari-september till 795 (739 under perioden januari-september 2023). I antalet anställda inkluderas utöver antalet heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstledig personal. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. Närståendetransaktioner. E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare som är privatpersoner med inbördes släktrelationer, innehar även ett direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB, Nordnet Fonder AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärsrelationer med Öhmangruppen på samma sätt som med andra finansiella aktörer. För vidare information, se not 6 i årsredovisningen för 2023. Händelser efter 30 september 2024. Den 1 oktober slutfördes försäljningen av Nordnets privatlåneportfölj till Ikano Bank. Till följd av detta kommer privatlån inte längre vara en produkt i Nordnets sortiment. För mer information, se not 11. Kommande rapporthändelser. Bokslutskommuniké 28 januari 2025 Årsredovisning 2024 14 mars 2025 Delårsrapport januari-mars 24 april 2025 Årsstämma (Stockholm) 28 april 2025 ===== SIDA 19 ===== 19Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten MSEK 2024 2023 2022 2021 2020 2019 Intäkter Uppvärdering av aktieinnehav i Tink AB1 66 Kostnader Netfonds förvärv -35 Avräkning moms 38 -20 -30 AML/KYC projekt -19 Sanktion -100 Kostnader relaterade till börsintroduktionen -109 T otalt 0 0 -81 0 -129 1 Jämförelsestörande poster Koncernöversikt Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 30 september 2024. Nordnet AB (publ) Nordnet Incentive AB Nordnet Fonder AB Nordnet Pensionsförsäkring AB Nordnet Bank NUF Nordnet Bank AB Soumen Sivuliike Nordnet Bank AB Nordnet Bank filial af Nordnet Bank AB, Sverige Nordnet Livsforsikring AS Nordnet Livsforsikring AS Suomen Sivuliike Nordnet Livforsikring filial af Nordnet Livsforsikring AS, Norge ===== SIDA 20 ===== 20Nordnets delårsrapport januari-september 2024 Verksamheten MSEK Q3 24 Q2 24 Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Resultaträkning, koncernen Provisionsnetto 568,6 583,1 579,2 470,7 447,2 426,0 524,2 425,8 484,9 Räntenetto 652,7 691,3 678,7 702,9 703,5 633,9 599,1 509,7 325,8 Nettoresultat av finansiella transaktioner 0,2 -2,0 3,1 -0,7 -1,6 -1,2 -4,1 -4,7 2,9 Övriga intäkter 4,4 16,4 2,3 16,6 6,3 12,5 15,0 21,1 -1,7 Rörelseintäkter 1 225,9 1 288,8 1 263,3 1 189,5 1 155,5 1 071,1 1 134,2 951,9 811,9 Allmänna administrationskostnader -285,0 -283,7 -293,6 -270,3 -271,2 -267,8 -265,4 -252,2 -250,3 Avskrivningar -51,7 -51,5 -48,8 -46,7 -44,9 -43,7 -44,2 -44,1 -43,8 Marknadsföringskostnader -21,0 -17,6 -10,8 -17,7 -8,1 -9,2 -10,6 -19,0 -13,0 Rörelsekostnader -357,7 -352,7 -353,2 -334,6 -324,2 -320,7 -320,2 -315,2 -307,1 Kreditförluster, netto -13,1 -28,2 -22,5 -22,8 -21,9 -18,2 -16,7 -11,1 -14,0 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,3 -3,6 -3,1 -2,1 -2,7 -2,8 -3,1 -3,1 -3,1 Rörelseresultat 851,8 904,3 884,5 830,1 806,7 729,4 794,2 622,5 487,8 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,70 2,86 2,74 2,55 2,51 2,27 2,51 1,98 1,54 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,70 2,86 2,74 2,55 2,49 2,25 2,49 1,97 1,54 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -1,3 -3,5 Justerade rörelsekostnader före kreditför- luster1 -357,7 -352,7 -353,2 -334,6 -324,2 -320,7 -320,2 -313,9 -303,5 Justerat rörelseresultat1 851,8 904,3 884,5 830,1 806,7 729,4 794,2 623,8 491,3 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,70 2,86 2,74 2,55 2,49 2,25 2,49 1,98 1,55 Nyckeltal Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,56% 0,57% 0,57% 0,59% 0,58% 0,54% 0,50% 0,46% 0,45% Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,16% 0,16% 0,16% 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,16% Rörelsemarginal % 69% 70% 70% 70% 70% 68% 70% 65% 60% Justerad rörelsemarginal %1 69% 70% 70% 70% 70% 68% 70% 66% 61% K/I tal % 29% 27% 28% 28% 28% 30% 28% 33% 38% Justerat K/I tal %1 29% 27% 28% 28% 28% 30% 28% 33% 37% Vinstmarginal % 57% 57% 57% 57% 57% 56% 57% 54% 49% Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader % 43% 45% 43% 45% 45% 43% 36% 34% 33% Justerad avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %1 43% 45% 43% 45% 45% 43% 38% 36% 35% Kunder 2 049 800 1 975 100 1 921 300 1 862 900 1 824 300 1 786 500 1 751 100 1 707 800 1 677 500 Årlig justerad kundtillväxt %2 12% 11% 10% 9% 9% 9% 8% 10% 13% Nettosparande (mdr SEK) 16,3 18,9 18,5 9,8 10,9 7,0 7,0 0,9 5,8 Sparkvot 8% 7% 6% 5% 4% 3% 3% 5% 7% Sparkapital (mdr SEK) 989,2 963,3 905,1 824,8 785,2 798,1 760,6 714,8 680,7 varav aktier/derivat/obligationer 678,9 666,5 627,8 573,5 545,1 557,0 533,0 489,8 461,6 varav fondkapital 241,1 228,9 211,7 183,9 170,3 168,6 154,1 143,9 130,6 varav inlåning3 69,3 67,9 65,7 67,4 69,9 72,5 73,5 81,2 88,4 Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK 463 800 456 400 445 400 434 800 427 500 425 600 431 000 443 800 454 900 Utlåning (mdr SEK)4 31,2 31,5 30,9 29,5 29,1 28,8 27,9 27,3 26,4 varav portföljbelåning4 16,5 16,7 15,9 14,3 14,0 13,9 13,0 12,3 11,7 varav bolån 11,2 11,2 11,2 11,3 11,2 11,0 10,9 10,9 10,6 varav privatlån 3,4 3,6 3,8 3,9 3,9 3,9 4,0 4,1 4,1 Investeringar i materiella tillgångar 11,2 16,4 15,2 18,0 8,6 5,5 4,6 8,6 6,0 Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv 50,3 51,2 43,3 54,0 45,6 41,5 38,9 41,2 30,8 Antal heltidstjänster vid periodens slut 768 753 750 735 726 712 682 666 669 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 19. 2 Kundtillväxten under 2022 är justerad för kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddokumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4 Utlåning exklusive pantsatta likvida medel. För definition av nyckeltal, se sidorna 49-50. Ekonomisk översikt per kvartal ===== SIDA 21 ===== 19Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Finansiella rapporter. ===== SIDA 22 ===== 21Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Not jul-sep 2024 jul-sep 2023 apr-jun 2024 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-dec 2023 Provisionsintäkter 733,3 593,9 744,3 2 220,4 1 841,5 2 457,5 Provisionskostnader -164,7 -146,7 -161,2 -489,5 -444,0 -589,3 Provisionsnetto 3 568,6 447,2 583,1 1 730,9 1 397,5 1 868,2 Ränteintäkter 882,8 881,5 922,6 2 701,7 2 412,1 3 310,7 Räntekostnader -230,1 -178,0 -231,3 -679,1 -475,6 -671,3 Räntenetto 4 652,7 703,5 691,3 2 022,6 1 936,5 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 0,2 -1,6 -2,0 1,3 -6,9 -7,6 Övriga rörelseintäkter 4,4 6,3 16,4 23,1 33,8 50,4 Summa rörelseintäkter 1 225,9 1 155,5 1 288,8 3 777,9 3 360,8 4 550,3 Allmänna administrationskostnader -284,2 -270,5 -282,8 -859,7 -802,2 -1 071,7 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlägg- ningstillgångar -51,7 -44,9 -51,5 -152,0 -132,8 -179,5 Övriga rörelsekostnader -21,8 -8,8 -18,4 -51,9 -30,0 -48,5 Summa kostnader före kreditförluster och resolutionsavgifter -357,7 -324,2 -352,7 -1 063,6 -965,1 1 299,7 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 868,2 831,3 936,1 2 714,3 2 395,7 3 250,6 Kreditförluster, netto 5 -13,1 -21,9 -28,2 -63,7 -56,9 -79,6 Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -3,3 -2,7 -3,6 -10,0 -8,6 -10,6 Rörelseresultat 851,8 806,7 904,3 2 640,6 2 330,3 3 160,4 Skatt på periodens resultat -155,1 -148,6 -167,5 -486,1 -424,5 -581,6 Periodens resultat 696,7 658,1 736,8 2 154,5 1 905,8 2 578,7 Resultat per aktie före utspädning, SEK 10 2,70 2,51 2,86 8,30 7,28 9,83 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 2,70 2,49 2,86 8,30 7,24 9,83 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 251 157 970 249 625 000 251 159 101 251 158 728 249 625 000 249 880 684 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 251 512 549 250 834 779 251 310 302 251 317 014 251 129 405 249 880 684 Koncernens rapport över totalresultat 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån jul-sep 2024 jul-sep 2023 apr-jun 2024 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-dec 2023 Periodens resultat 696,7 658,1 736,8 2 154,5 1 905,8 2 578,7 Poster som skall återföras till resultatet Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 7,8 36,7 36,3 75,1 85,8 102,8 Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -1,6 -7,5 -7,5 -15,5 -17,7 -21,2 Omräkning av utländsk verksamhet -31,9 -0,5 5,2 -18,1 -19,6 -54,7 Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 1,8 1,1 0,2 0,1 -1,0 2,2 Övrigt totalresultat efter skatt -23,9 29,8 34,3 41,6 47,5 29,1 T otalresultat efter skatt 1 672,8 687,9 771,1 2 196,1 1 953,3 2 607,8 Finansiella rapporter. 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 23 ===== 22Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Finansiella rapporter Koncernens balansräkning Not 2024-09-30 2023-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 197,9 4 192,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 4 978,2 5 332,0 Utlåning till kreditinstitut 798,2 481,7 Utlåning till allmänheten 5 32 335,6 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 28 710,0 30 765,2 Aktier och andelar 2,1 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 177 803,5 147 056,7 Immateriella anläggningstillgångar 1 053,7 1 011,6 Materiella anläggningstillgångar 325,1 254,6 Uppskjutna skattefordringar 1,9 1,7 Aktuella skattefordringar 24,2 69,3 Övriga tillgångar 2 685,8 2 280,7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 704,3 599,2 Summa tillgångar 253 620,6 222 249,7 Skulder In- och upplåning från allmänheten 60 483,9 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken 177 807,0 147 061,4 Övriga skulder 7 076,2 7 262,4 Aktuella skatteskulder 386,6 299,8 Uppskjutna skatteskulder 41,8 46,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 324,3 197,5 Summa skulder 246 119,8 214 547,3 Eget kapital Aktiekapital 1,3 1,3 Primärkapital 900,0 1 400,0 Övrigt tillskjutet kapital 7 305,7 7 327,0 Andra reserver -90,6 -132,1 Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat -615,7 -893,8 T otalt eget kapital 7 500,7 7 702,4 Summa skulder och eget kapital 253 620,6 222 249,7 ===== SIDA 24 ===== 23Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2024 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 2 154,5 2 154,5 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 41,6 - 41,6 T otalresultat - - - 41,6 2 154,5 2 196,1 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Inlösen primärkapital - -500,0 - - - -500,0 Ränta primärkapital - - - - -68,1 -68,1 Emission av teckningsoptioner - - 3,7 - - 3,7 Återköp av aktier - - -24,7 - - -24,7 Återköp av optioner - - -0,3 - - -0,3 Lämnad utdelning - - - - -1 808,3 -1 808,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - -500,0 -21,3 - -1 876,4 -2 397,8 Summa eget kapital den 30 september 2024 1,3 900,0 7 305,6 -90,6 -615,7 7 500,7 Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 905,8 1 905,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 47,5 - 47,5 T otalresultat - - - 47,5 1 905,8 1 953,3 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -4,0 -4,0 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,8 0,8 Ränta primärkapital - - - - -87,2 -87,2 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av teckningsoptioner - - -1,0 - - -1,0 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 8,3 - -1 238,7 -930,4 Summa eget kapital den 30 september 2023 1,2 1 400,0 7 095,0 -113,7 -1 309,4 7 073,0 1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har en evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre månaders stibor +5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 25 ===== 24Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 2 578,7 2 578,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 29,1 - 29,1 T otalresultat - - - 29,1 2 578,7 2 607,8 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -4,0 -4,0 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,8 0,8 Ränta primärkapital - - - - -120,1 -120,1 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av teckningsoptioner - - -3,0 - - -3,0 Kvittningsemission 0,0 - 224,3 - -224,3 0,0 Lösen av teckningsoptioner 0,0 - 9,7 - - 9,7 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 240,3 - -1 495,9 -955,6 Summa eget kapital den 31 december 2023 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 1Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har en evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre månaders stibor +5,0 procent. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 26 ===== 25Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Finansiella rapporter Koncernens kassaflöde 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån jul-sep 2024 jul-sep 2023 apr-jun 2024 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-dec 2023 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 463,9 538,5 521,3 2 450,7 2 164,6 2 649,3 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -524,8 -2 960,0 1 869,6 -1 986,9 -15 062,7 -15 247,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -60,9 -2 421,5 2 390,8 463,8 -12 898,1 -12 598,3 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anlägg- ningstillgångar -61,5 -54,2 -67,6 -187,6 -144,7 -216,7 Nettoinvesteringar i finansiella instrument 1 355,4 3 221,9 -853,1 2 469,1 11 483,7 14 165,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 293,9 3 167,7 -920,7 2 281,5 11 339,1 13 948,8 Finansieringsverksamheten Återköp av primärkapital - - - -500,0 - - Övrigt kassaflöde från finansieringsverksamheten -53,4 -34,1 -1 865,6 -1 917,1 881,9 -877,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -53,4 -34,1 -1 865,6 -2 417,1 881,9 -877,5 Periodens kassaflöde 1 179,6 712,1 -395,5 328,2 -2 441,0 473,0 Likvida medel vid periodens början 3 825,8 1 053,1 4 219,1 4 674,6 4 211,6 4 211,6 Kursdifferens i likvida medel -9,3 0,7 2,2 -6,7 -4,8 -10,0 Likvida medel vid periodens slut1 4 996,1 1 765,9 3 825,8 4 996,1 1 765,9 4 674,6 varav tillgodohavande hos centralbanker 4 197,9 1 306,8 3 073,5 4 197,9 1 306,8 4 192,9 varav utlåning till kreditinstitut 798,2 459,1 752,3 798,2 459,1 481,7 1 I beloppet ingår spärrade medel om 169 (627) MSEK. ===== SIDA 27 ===== 26Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån jul-sep 2024 jul-sep 2023 apr-jun 2024 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 5,1 5,1 5,1 15,7 16,5 20,1 Summa rörelseintäkter 5,1 5,1 5,1 15,7 16,5 20,1 Övriga externa kostnader -3,9 -2,5 -3,3 -11,3 -9,7 -13,1 Personalkostnader -3,8 -3,9 -4,5 -12,6 -12,3 -14,6 Övriga rörelsekostnader -0,9 -0,7 -0,8 -2,5 -2,2 -2,9 Summa rörelsekostnader -8,6 -7,1 -8,7 -26,4 -24,2 -30,5 Rörelseresultat -3,5 -2,0 -3,6 -10,7 -7,8 -10,4 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 485,0 461,0 984,0 1 973,0 1 334,0 1 808,3 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 0,3 2,1 0,4 2,0 8,7 10,3 Räntekostnader och liknande kostnader 0,0 - -2,1 -2,8 - - Resultat från finansiella investeringar 485,3 463,1 982,2 1 972,2 1 342,7 1 818,7 Resultat efter finansiella poster 481,8 461,2 978,7 1 961,4 1 335,0 1 808,3 Skatt på periodens resultat 0,5 -0,2 0,9 2,0 -0,6 -0,5 Periodens resultat 482,3 461,0 979,6 1 963,4 1 334,4 1 807,8 Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - T otalresultat efter skatt 482,3 461,0 979,6 1 963,4 1 334,4 1 807,8 Moderbolagets balansräkning 2024-09-30 2023-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 2 398,5 2 404,5 Omsättningstillgångar 1 498,0 1 924,9 Kassa och bank 14,7 20,8 Summa tillgångar 3 911,3 4 350,2 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 1,3 1,3 Fritt eget kapital 3 894,2 4 328,6 Kortfristiga skulder 15,8 20,3 Summa skulder och eget kapital 3 911,3 4 350,2 ===== SIDA 28 ===== 27Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samtliga siffror i delårsrapporten visas i miljoner SEK (MSEK) om inget annat anges. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för 2023 not 5, avsnittet ”Tillämpade redovisningsprinciper”. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2023. Noter ===== SIDA 29 ===== 28Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Jan-sep 2024 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 265,3 252,4 361,8 339,6 1 219,0 Fondrelaterade intäkter 258,5 159,9 44,3 32,9 495,7 Valutaintäkter 118,1 93,9 171,1 65,1 448,2 Övriga provisionsintäkter 28,6 11,7 8,2 9,0 57,5 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 2,1 1,0 0,1 18,8 21,9 Övriga rörelseintäkter 11,7 3,6 14,2 7,8 37,3 Summa 684,3 522,5 599,6 473,2 2 279,7 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 684,3 522,5 599,6 473,2 2 279,7 Jan-sep 2023 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 236,2 246,7 284,3 289,8 1 057,0 Fondrelaterade intäkter 210,8 120,7 34,0 19,8 385,3 Valutaintäkter 83,8 83,0 118,0 45,4 330,2 Övriga provisionsintäkter 37,4 13,0 8,3 10,3 68,9 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 1,6 - 2,4 17,0 21,0 Övriga rörelseintäkter 6,5 4,2 13,4 9,2 33,3 Summa 576,4 467,5 460,3 391,5 1 895,8 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 576,4 467,5 460,3 391,5 1 895,8 Not 2 Intäkter från avtal med kunder Jan-dec 2023 Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 310,0 325,3 382,3 392,7 1 410,3 Fondrelaterade intäkter 284,0 161,8 46,8 28,3 520,9 Valutaintäkter 108,6 107,1 157,0 60,4 433,1 Övriga provisionsintäkter 48,1 18,6 11,0 15,5 93,2 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 2,1 1,2 2,9 27,6 33,7 Övriga rörelseintäkter 9,8 5,6 16,9 13,1 45,3 Summa 762,2 619,5 616,9 537,5 2 536,6 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 762,2 619,5 616,9 537,5 2 536,6 ===== SIDA 30 ===== 29Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Not 3 Provisionsnetto 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån jul-sep 2024 jul-sep 2023 apr-jun 2024 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-dec 2023 Provisionsintäkter Courtageintäkter 389,5 327,1 407,8 1 219,0 1 057,0 1 410,3 Valutaintäkter 137,3 99,7 139,2 418,7 301,3 395,1 Summa transaktionsrelaterade intäkter 526,8 426,8 547,0 1 637,7 1 358,3 1 805,4 Fondrelaterade intäkter 178,9 136,0 167,4 495,7 385,4 520,9 Valutaintäkter 10,1 9,0 10,2 29,5 28,9 38,0 Summa fondrelaterade intäkter 189,0 145,0 177,6 525,2 414,3 558,9 Övriga provisionsintäkter 17,5 22,1 19,7 57,6 68,9 93,2 Summa provisionsintäkter 733,3 593,9 744,3 2 220,4 1 841,5 2 457,5 Provisionskostnader Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -96,0 -93,1 -105,0 -309,9 -293,1 -385,5 Provisionskostnader - ej transaktionsrelaterade -41,7 -37,6 -40,8 -119,1 -105,5 -139,2 Övriga provisionskostnader -27,0 -15,9 -15,4 -60,5 -45,4 -64,6 Summa provisionskostnader -164,7 -146,7 -161,2 -489,5 -444,0 -589,3 Provisionsnetto 568,6 447,2 583,1 1 730,9 1 397,5 1 868,2 Not 4 Räntenetto 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån jul-sep 2024 jul-sep 2023 apr-jun 2024 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-dec 2023 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 57,8 36,4 60,8 167,6 72,2 103,7 Räntebärande värdepapper 270,8 269,4 275,0 812,7 732,0 1 014,1 Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 106,8 183,5 132,2 379,0 513,1 681,6 Summa ränteintäkter från likviditetsportfölj 435,4 489,3 468,0 1 359,2 1 317,3 1 799,3 Utlåning till allmänheten - bolån 118,1 108,5 125,0 368,3 286,5 411,3 Utlåning till allmänheten - portföljbelåning 222,2 170,7 215,9 639,5 469,2 654,6 Utlåning till allmänheten - privatlån 71,1 73,9 72,8 220,6 213,0 288,6 Summa ränteintäkter från utlåning till allmänheten 411,3 353,1 413,7 1 228,4 968,7 1 354,6 Övriga ränteintäkter 36,0 39,2 40,9 114,1 126,1 156,8 Summa ränteintäkter 882,8 881,5 922,6 2 701,7 2 412,1 3 310,7 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 0,0 -0,4 0,0 0,0 -0,5 -0,6 Räntebärande värdepapper -32,2 -36,5 -30,0 -92,6 -119,1 -152,2 Summa räntekostnader från likviditetsportfölj -32,2 -36,9 -30,0 -92,6 -119,6 -152,8 In- och utlåning från allmänheten -161,6 -104,7 -164,7 -476,8 -243,3 -379,7 Övriga räntekostnader -36,4 -36,4 -36,6 -109,7 -112,7 -138,8 Varav insättningsgarantiavgifter -17,0 -17,1 -16,2 -51,1 -51,2 -61,6 Summa räntekostnader -230,1 -178,0 -231,3 -679,1 -475,6 -671,3 Räntenetto 652,7 703,5 691,3 2 022,6 1 936,5 2 639,4 ===== SIDA 31 ===== 30Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Kreditförlustreserv 2023-12-31 Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 29 176,5 967,5 178,5 30 322,5 Reservering för kreditförluster -22,4 -27,4 -72,9 -122,7 T otal utlåning till allmänheten 29 154,1 940,1 105,6 30 199,8 Kreditförlustreserv 2024-09-30 Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 31 355,5 874,2 186,7 32 416,3 Reservering för kreditförluster -21,6 -28,3 -30,8 -80,7 T otal utlåning till allmänheten 31 333,8 845,9 155,9 32 335,6 Den totala utlåningen uppgår till 31 171,1 (29 546,7 per 31 december 2023) MSEK. Inkluderat utlåningen till allmänheten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) på 1 164,6 (653,1 per 31 december 2023) MSEK uppgår total utlåning till 32 335,6 (30 199,8 per 31 december 2023) MSEK. Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick den totala reserven för förväntade kreditförluster till 80,7 (122,7 per 31 december 2023) MSEK. Kreditförlustreserven för privatlån utgör 62,5 (106,4 per 31 december 2023) MSEK av den totala reserven. Sedan föregående kvartal har reserven för privatlån minskat med 71,7 MSEK. Den kraftiga minskningen är hänförlig till den fallerade delen av privatlåneportföljen som avyttrats under kvartalet. Reserven vid utgången av Q3 2024 är relaterade till privatlåneportföljen som avtalats att säljas till Ikano Bank AB. Överlåtelsen skedde 1 oktober 2024. Kvarstående reserv kommer att lösas upp i sin helhet under Q4 2024. En utförligare beskrivning av överlåtelsen återfinns i not 11. Kreditförlustreserverna för portföljbelåning uppgår till 14,8 (13,1 per 31 december 2023) MSEK. Kreditförlustreserven för portföljbelåning har senaste året ökat något, som en följd av ökad utlåningsvolym. Reserveringsgraden ligger däremot kvar på samma nivå som under 2023, och motsvarar knappt 0,1 procent av total portföljbelåning. Den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i kundernas depåer med kreditlimit uppgick till 38,4 (39,5 per 31 december 2023) procent. Kunder med värdepappersbelåning bevakas dagligen och tvångsregleras vid behov för att hantera kreditrisken, som bedöms vara fortsatt låg. Kreditförlustreserverna för bolån uppgår till 3,4 (3,2 per 31 december 2023) MSEK. En expertjustering om 3 MSEK gjordes i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditförlust som skulle kunna uppstå om till exempel en pantsatt bostad förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reservering ligger kvar per Q3 2024. Kreditrisken i Nordnets bolåneportfölj bedöms som låg i förhållande till bolånemarknaden. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska marknaden med en maximal belåningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån uppgick till 44,8 (43,6 per 31 december 2023) procent. Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj på 30,3 (30,8 per 31 december 2023) procent. Bostadspriserna i Sverige har stabiliserat sig efter att ha sjunkit under 2022 och har under 2024 vänt uppåt i stora delar av landet. Även i Norge har prisutvecklingen varit svagt stigande under senaste året. Nordnet bevakar fortsatt utvecklingen noggrant, men ser, utifrån den låga maximala belåningsgraden som erbjuds, inte några förhöjda risker till följd av det senaste årens fallande bostadspriser. Utlåning 2024-09-30 2023-12-31 förändring % Portföljbelåning 17 706,4 14 953,7 18,4% Bolån 11 216,4 11 340,8 -1,1% Privatlån 3 412,8 3 905,3 -12,6% T otal utlåning till allmänheten 32 335,6 30 199,8 7,1% varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel 1 164,6 653,1 78,9% Not 5 Utlåning till allmänheten ===== SIDA 32 ===== 31Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statistiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell och framåtblickande makroekonomisk data, samt av Nordnet bedömda applicerbara benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditrisken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditförluster är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering vid fallissemang och förlust givet fallissemang. I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår framåtblickande information med makrovariabler baserad på olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, positiv och negativ - baseras på olika antaganden om framtida arbetslöshet och ekonomisk återhämtning. Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen och det råder fortfarande ett osäkert makroekonomiskt läge med hög inflation, högre räntor och en potentiellt volatil elmarknad. Nordnets bedömning är att bolåneportföljen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera vikterna, och motsvarande bedömning för portföljbelåning då risken i första hand påverkas av börsens utveckling. Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30: Scenario Vikt (portföljbelåning och bolån) Vikt (privatlån) Positiv 25 % 10 % Bas 50 % 30 % Negativ 25 % 60 % Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten 2024 (9 mån) 2023 2022 2021 2020 2019 Kreditvolym vid årets början 3 963 4 151 4 192 4 049 4 099 3 996 Konstaterad förlust 105,8 58,7 48,01 23,8 32,8 29,9 Konstaterad förlust % 2,67% 1,41% 1,15% 0,80% 0,80% 0,75% Reservförändring -44,0 21,6 -5,31 8,5 3,5 2,7 T otal förlust 61,7 80,3 42,7 36,1 36,1 32,6 T otal förlust % 1,56% 1,93% 1,02% 0,80% 0,88% 0,82% Kreditförluster Privatlån 1 13,5 MSEK avser äldre reserver som är omklassificerade till konstaterade förluster. 2 Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt T otal förlust % görs på årsbasis, dvs annualiseras. ===== SIDA 33 ===== 32Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Jan-sep 2024 Sverige ex. privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 490,0 354,5 537,3 350,5 -1,4 1 730,9 Räntenetto 586,7 414,9 441,3 359,1 220,6 2 022,6 Nettoresultat av finansiella transaktioner 0,6 0,1 0,3 0,3 0,0 1,3 Övriga rörelseintäkter -26,2 4,0 15,0 27,6 2,7 23,1 Summa rörelseintäkter 1 051,1 773,5 993,9 737,6 221,9 3 777,9 T otala rörelsekostnader -334,6 -246,6 -225,5 -219,5 -37,4 -1 063,6 Summa kostnader före kreditförluster -334,6 -246,6 -225,5 -219,5 -37,4 -1 063,6 Resultat före kreditförluster 716,5 526,9 768,4 518,1 184,5 2 714,3 Kreditförluster, netto -1,0 -0,4 -0,7 -0,1 -61,6 -63,7 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,7 -1,6 -3,2 -2,5 0,0 -10,0 Rörelseresultat 712,8 524,9 764,6 515,4 122,9 2 640,6 Not 6 Koncernen – segment Jan-dec 2023 Sverige ex. privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 560,6 403,0 526,2 381,7 -3,3 1 868,2 Räntenetto 793,8 546,0 542,3 468,5 288,7 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,9 -1,8 1,0 -2,0 - -7,6 Övriga rörelseintäkter -23,2 7,2 20,0 40,8 5,5 50,4 Summa rörelseintäkter 1 326,3 954,4 1 089,6 889,1 290,9 4 550,3 T otala rörelsekostnader -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Summa kostnader före kreditförluster -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Resultat före kreditförluster 926,9 645,1 815,0 628,1 235,5 3 250,6 Kreditförluster, netto -1,1 0,3 0,3 0,1 -79,3 -79,6 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,5 -1,9 -3,2 -3,0 - -10,6 Rörelseresultat 923,4 643,4 812,1 625,2 156,2 3 160,4 Jan-sep 2023 Sverige ex privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 426,9 305,0 387,5 281,2 -3,1 1 397,5 Räntenetto 581,0 401,9 395,6 344,8 213,1 1 936,5 Nettoresultat av finansiella transaktioner -5,1 -1,2 0,9 -1,5 0,0 -6,9 Övriga rörelseintäkter -16,6 4,6 15,8 26,2 3,7 33,8 Summa rörelseintäkter 986,2 710,4 799,8 650,7 213,7 3 360,8 T otala rörelsekostnader -299,2 -226,1 -204,4 -190,5 -45,0 -965,1 Summa kostnader före kreditförluster -299,2 -226,1 -204,4 -190,5 -45,0 -965,1 Resultat före kreditförluster 687,0 484,3 595,5 460,2 168,7 2 395,7 Kreditförluster, netto -0,9 0,2 0,1 0,0 -56,4 -56,9 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,0 -1,5 -2,6 -2,4 0,0 -8,6 Rörelseresultat 684,2 483,0 593,0 457,8 112,3 2 330,3 ===== SIDA 34 ===== 33Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Not 7 Koncernen - finansiella instrument Kategorisering av finansiella instrument 2024-09-30 Verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat T otalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 197,9 - - - 4 197,9 4 197,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 626,5 1 - - 4 351,7 4 978,2 4 996,2 Utlåning till kreditinstitut 798,2 - - - 798,2 798,2 Utlåning till allmänheten 32 335,6 - - - 32 335,6 32 335,6 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 8 141,7 1 - - 20 568,3 28 710,0 28 691,0 Aktier och andelar, noterade - 1,3 - - 1,3 1,3 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 607,8 - 173 927,8 2 267,9 177 803,5 177 803,5 Övriga tillgångar 2 685,8 - - - 2 685,8 2 685,8 Upplupna intäkter 467,4 - - - 467,4 467,4 Summa tillgångar 50 860,9 2,1 173 927,8 27 187,9 251 978,6 251 977,6 Skulder In- och upplåning från allmänheten 60 483,9 - - - 60 483,9 60 483,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken3 - - 177 807,0 - 177 807,0 177 807,0 Övriga skulder 7 076,2 - - - 7 076,2 7 076,2 Upplupna kostnader 324,3 - - - 324,3 324,3 Summa skulder 67 884,4 - 177 807,0 - 245 691,4 245 691,4 1 Marknadsvärdet per 30 september 2024 uppgår till 8 767,1 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -1,1 MSEK. 2 2 267,9 avser återinvesteringar i obligationer och 1 607,8 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 8 563,7 MSEK 2023-12-31 Verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat T otalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - - 4 192,9 4 192,2 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 178,2 1 - - 4 153,8 5 332,0 5 333,1 Utlåning till kreditinstitut 481,7 - - - 481,7 481,7 Utlåning till allmänheten 30 199,8 - - - 30 199,8 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 523,5 1 - - 19 241,6 30 765,2 30 756,6 Aktier och andelar, noterade - 3,5 - - 3,5 3,5 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 783,5 - 144 459,8 813,4 147 056,7 147 056,7 Övriga tillgångar 2 280,7 - - - 2 280,7 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - - 395,1 395,1 Summa tillgångar 52 035,5 4,3 144 459,8 24 208,8 220 708,4 220 701,1 Skulder In- och upplåning från allmänheten 59 679,9 - - - 59 679,9 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken3 - - 147 061,4 - 147 061,4 147 061,4 Övriga skulder 7 262,4 - - - 7 262,4 7 262,4 Upplupna kostnader 197,6 - - - 197,6 197,6 Summa skulder 67 140,0 - 147 061,4 - 214 201,4 214 201,4 1 Marknadsvärdet per 31 december 2023 uppgår till 12 694,3 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -7,4 MSEK. 2 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 741 MSEK. ===== SIDA 35 ===== 34Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analysera faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer: Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerbara. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av: a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på observerbara marknadsdata. Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maximera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt återspegla de parametrar som finns i de finansiella instrumenten och som ska återspeglas i dess värdering. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instrument i Nivå 2. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Verkligt värde på räntebärande värdepapper har be- räknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta. Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value). För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument ===== SIDA 36 ===== 35Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 2024-09-30 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 309,0 2 042,7 - 4 351,7 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 19 778,9 789,5 - 20 568,4 Aktier och andelar 1,3 - 0,8 2,1 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 176 122,0 249,9 1 431,5 177 803,5 Delsumma 198 211,2 3 082,1 1 432,3 202 725,6 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 197,9 - - 4 197,9 Utlåning till kreditinstitut - 798,2 - 798,2 Utlåning till allmänheten - 32 335,6 - 32 335,6 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 644,5 - - 644,5 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 8 122,6 - - 8 122,6 Övriga tillgångar 2 685,8 - - 2 685,8 Upplupna intäkter 467,4 - - 467,4 Delsumma 16 118,2 33 133,8 - 49 252,0 Summa 214 329,4 36 215,9 1 432,3 251 977,6 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 177 807,0 - 177 807,0 Summa - 177 807,0 - 177 807,0 ¹ 1 607,8 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. ¹ 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. 2023-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 2 501,6 1 652,2 - 4 153,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 919,4 2 322,3 - 19 241,7 Aktier och andelar 3,5 - 0,8 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 144 680,8 505,2 1 870,8 147 056,7 Delsumma 164 105,3 4 479,7 1 871,6 170 456,5 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - 4 192,9 Utlåning till kreditinstitut - 481,7 - 481,7 Utlåning till allmänheten - 30 199,8 - 30 199,8 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 179,4 - - 1 179,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 324,3 190,6 - 11 514,9 Övriga tillgångar 2 280,7 - - 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - 395,1 Delsumma 19 372,3 30 872,1 - 50 244,5 Summa 183 477,7 35 351,8 1 871,6 220 701,1 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 147 061,4 - 147 061,4 Summa - 147 061,4 - 147 061,4 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument ===== SIDA 37 ===== 36Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument Beskrivning av värderingsnivåer Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligationer, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det noterade priset använts vid värderingen. Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksamheten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument samt vissa räntebärande värdepapper. Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna interna antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i Nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfället. När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig. Finansiella instrument överförs till eller från Nivå 3 beroende på om interna antaganden har fått ändrad betydelse för värderingen. Indata inom nivå 3 består mestdels av externt utförd värdering där värderingsmetoden för relevant indata nyttjas. Upplysningar om Nivå 3. Under året har finansiella tillgångar flyttat från Nivå 2 till Nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från Nivå 3 till Nivå 2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har beräknats med värderingsmetoder baserade på observerbara marknadsdata. 99,8 procent av det utgående värdet i Nivå 3 per 30 september 2024 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värde- förändringar, på utländska innehav en ej materiell del av beloppet. Nordnet värderingstekniker för Nivå 3 är modeller för diskonterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts värdering till noll. 2023-12-31 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2023-01-01 1 632,6 0,8 Köp 118,9 - Överföringar till Nivå 3 118,4 - Försäljning -86,5 - Överföringar från Nivå 3 0,01 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt 87,4 - Utgående balans 2023-12-31 1 870,8 0,8 2024-09-30 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2024-01-01 1 870,8 0,8 Köp 186,0 - Överföringar till Nivå 3 0,5 - Försäljning -336,7 - Överföringar från Nivå 3 -241,3 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt -47,7 - Utgående balans 2024-09-30 1 431,5 0,8 Noter ¹ Marknadsvärdet på instrumenten i nivå 3 var vid ingången av året noll kronor. ===== SIDA 38 ===== 37Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter 2024-09-30 2023-12-31 Ställda säkerheter Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 1 120,9 685,2 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 1 108,7 2 425,2 varav depositioner hos kreditinstitut 491,1 1 885,5 varav depositioner hos clearinginstitut 617,5 542,7 Eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser Garantiåtagande hyreskontrakt 30,0 12,5 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda krediter 2 25,9 71,2 Förvaltade medel för tredje mans räkning Klientmedel 77,7 109,6 Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 1 I beloppet ingår spärrade medel om 169 (627) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen. 2 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 26 (31) MSEK. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 30 september 2024 registerförda tillgångar till 147 376 (147 057 per 31 december 2023) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt.. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Övriga erforderliga upplysningar enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut (”tillsynsförordningen”) samt förordningar som kompletterar tillsynsförordningen lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. Finansiellt konglomerat Kapitalbas och kapitalkrav Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat under rubrik för konsoliderad situation) varierar främst med storleken och kreditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket beaktar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverksamheten. Som en följd av solvensregelverket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet Pensionsförsäkring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkringstagarnas kapital. ===== SIDA 39 ===== 38Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Kapitalbas och kapitalkrav 2024-09-30 2023-12-31 Kapitalbas efter justeringar och avdrag 7 397,3 6 806,0 Kapitalkrav 4 863,0 4 461,4 Överskott 2 534,4 2 344,6 Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,5 1,5 Fr.o.m. 2019-06-30 redovisas Solvens II-siffror med ett kvartals eftersläpning. Konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ) och Nordnet Bank AB. Skillnaden mellan det finansiella konglomeratet och den konsoliderade situationen är därmed att det finansiella konglomeratet även konsoliderar försäkringsrörelsen samt Nordnet Fonder AB. Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakursrisk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden. Ett resultat från Finansinspektionens Översyns- och Utvärderingsprocess av Nordnet under 2023 är att tillsynsmyndigheten beslutat att Nordnet ska uppfylla Pelare 2-krav om 2,89 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 557,0 MSEK per den 30 september 2024. Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar primärkapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärprimärkapital. Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombinerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2-krav. Resultatet fram till och med Q3 2024 är medräknat i kapitalbasen efter avdrag för förväntad utdelning, då de externa revisorerna har verifierat resultatet och tillstånd har erhållits från Finansinspektionen. Nordnet gör reducerade avdrag för immateriella programvarutillgångar, vilka dras av från kapitalbasen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvarvarande del av programvarutillgångarnas redovisade värde riskviktas till 100 procent. Detta innebär att kapitalbasen samt det totala riskvägda exponeringsbeloppet ökar med 241,2 MSEK per den 30 september 2024 jämfört med om det reducerade avdraget inte hade tillämpats. Nordnet har efter stöd av bemyndigandet från årsstämman den 29 april 2024 under 2024 Q3 påbörjat att förvärva egna aktier. Återköpen hanteras av extern part och ska slutföras senast den 21 mars 2025. Det högsta sammanlagda förvärvsbeloppet är 500 miljoner SEK och är avdraget ur kapitalbasen i sin helhet. ===== SIDA 40 ===== 39Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 3 528,0 3 735,3 3 734,8 3 591,0 3 399,8 2 Primärkapital 4 428,0 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 3 T otalt kapital 4 428,0 4 635,3 4 634,8 4 991,0 4 799,8 Riskvägda exponeringsbelopp 4 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 19 281,9 19 133,7 18 841,0 18 907,0 18 162,4 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone- ringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 18,3% 19,5% 19,8% 19,0% 18,7% 6 Primärkapitalrelation (i %) 23,0% 24,2% 24,6% 26,4% 26,4% 7 T otal kapitalrelation (i %) 23,0% 24,2% 24,6% 26,4% 26,4% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan- del av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% EU 9a Systemriskbuffert (i %) 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 15,5% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 12,1% 13,3% 13,7% 12,9% 12,6% Den konsoliderade situationen, nyckeltal Noter ===== SIDA 41 ===== 40Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Riskvägt Kapitalbaskrav 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) 557,2 533,0 544,5 546,4 524,9 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 314,3 311,9 307,1 308,2 296,0 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 418,4 415,2 408,9 410,3 394,1 EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 099,8 2 083,7 2 051,8 2 059,0 1 977,9 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 482,0 478,3 471,0 472,7 454,1 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 398,7 397,3 390,7 394,8 380,5 11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 881,2 875,7 861,7 867,5 834,6 EU 11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 2 981,0 2 960,0 2 914,7 2 926,8 2 813,4 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 328,2 2 551,6 2 579,8 2 432,0 2 286,4 Noter ===== SIDA 42 ===== 41Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Internt bedömt kapitalbehov I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/ EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering (IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som banken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad. Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenariobaserade simuleringar och stresstester. Resultatet rapporteras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens kapitalplanering. Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den konsoliderade situationen till 1 791,7 (1 823,0 per 31 december 2023) MSEK. Detta bedöms som en tillfredsställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nordnet beräknar sitt internt bedömda kapitalbehov som summan av 8 % av T otalt Riskvägt Exponeringsbelopp (1 542,6 MSEK) och det internt bedömda Pelare 2-kravet (249,1 MSEK). De regulatoriska buffertkraven tillämpas inte i beräkningen av det interna kapitalbehovet. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i Nordnets årsredovisning för 2023 samt på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 Bruttosoliditetsgrad 13 T otalt exponeringsmått 78 271,2 75 467,3 77 536,8 74 489,5 76 057,0 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 5,7% 6,1% 6,0% 6,7% 6,3% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut- tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoli ditet (i %) - - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditet Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Nordnet har ett bindande minimikrav om 3,0 procent för bruttosoliditet, vilket ger ett kapitalkrav om 2 348,1 MSEK. Finansinspektionen har i sin Översyns- och Utvärderingsprocess meddelat Pelare 2-vägledning till Nordnet om ytterligare 0,5 procent för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 391,4 MSEK per 30 september 2024. Bruttosoliditet Kapitalbaskrav för bruttosoliditet 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK) 2 348,1 2 264,0 2 326,1 2 234,7 2 281,7 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 348,1 2 264,0 2 326,1 2 234,7 2 281,7 Noter ===== SIDA 43 ===== 42Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Likviditetskrav 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 Likviditetstäckningskvot 15 T otala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 24 138,6 23 602,1 22 930,0 23 450,0 25 257,1 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 7 913,3 7 477,9 7 485,9 7 618,5 7 953,9 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 340,6 1 404,8 1 873,4 2 331,4 2 738,3 16 T otala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 6 572,6 6 073,1 5 612,5 5 287,2 5 215,6 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 367,3% 388,6% 408,6% 443,5% 484,3% Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 205,6% 205,0% 197,0% 187,5% 177,8% Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 337,4% 365,0% 382,7% 406,4% 410,5% Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 444,7% 396,0% 344,8% 327,1% 342,9% Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 540,9% 459,4% 481,8% 562,9% 661,8% Stabil nettofinansieringskvot 18 T otal tillgänglig stabil finansiering 62 586,4 61 799,8 59 569,2 61 593,2 62 964,1 19 T otalt behov av stabil finansiering 27 569,9 28 303,6 28 427,0 28 300,7 28 780,9 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 227,0% 218,3% 209,6% 217,6% 218,8% Likviditet Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som en del av Översyns- och Utvärderingsprocess beslutade Finansinspektionen att konsoliderad situation ska uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten för konsoliderad situation, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut. Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finansiering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Nordnets LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar i finansmarknaden. I enlighet med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet information avseende likviditetsriskpositioner per balansdagen 30 september 2024. Uppgifterna avser den konsoliderade situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681 och Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021 Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmänheten, eget kapital samt emitterade obligationer (så kallade AT1 obligationslån) om 900 MSEK. Huvuddelen av reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex säkerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likviditetsreserven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress. Nordnet Bank AB är medlemmar i Svenska Riksbanken, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen. Noter ===== SIDA 44 ===== 43Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2023-12-31 To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 5 404 1 265 342 1 568 2 071 107 51 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 6 477 3 729 1 430 717 600 0 0 Säkerställda obligationer 16 578 2 433 5 089 7 521 1 535 0 0 Övriga värdepapper 1 111 0 0 0 715 396 0 Summa reserv 29 569 7 427 6 861 9 806 4 922 503 51 Fördelning valutaslag 100,0% 25,1% 23,2% 33,2% 16,6% 1,7% 0,2% 2023-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 47,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 48,5% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2024-09-30 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 42,3% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 50,1% Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2024-09-30 To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 5 851 567 606 1 725 2 403 453 97 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 6 509 3 501 1 382 787 839 0 0 Säkerställda obligationer 14 402 3 318 3 731 4 890 2 462 0 0 Övriga värdepapper 561 0 0 0 466 95 0 Summa reserv 27 323 7 386 5 719 7 402 6 170 548 97 Fördelning valutaslag 100,0% 27,0% 20,9% 27,1% 22,6% 2,0% 0,4% Noter ===== SIDA 45 ===== 44Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Konsoliderad situation Konsoliderad situation 2024-09-30 2023-12-31 Riskvägda exponeringsbelopp Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 12 784,1 12 516,9 varav Institutexponeringar 707,3 701,8 varav Företagsexponeringar 1 017,9 756,5 varav Hushållsexponeringar 3 971,0 4 065,9 varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 647,8 2 740,5 varav Fallerande exponeringar 106,6 95,3 varav Säkerställda obligationer 2 178,1 2 129,9 varav Aktieexponeringar 1 020,3 997,8 varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 0,0 varav Exponering i fonder 0,0 0,0 varav Övriga exponeringar 1 135,1 1 029,1 Exponering marknadsrisk 158,2 50,5 Exponering operativ risk 6 339,6 6 339,6 T otalt riskvägda exponeringsbelopp 19 281,9 18 907,0 Kapitalkrav Kreditrisk enligt schablonmetoden 1 022,7 5,3% 1 001,4 5,3% Marknadsrisk 12,7 0,1% 4,0 0,0% Operativ risk 507,2 2,6% 507,2 2,7% Kapitalkrav Pelare 1 1 542,6 8,0% 1 512,6 8,0% Kreditrelaterad koncentrationsrisk 94,5 0,5% 92,6 0,5% Ränterisk i övrig verksamhet 462,8 2,4% 453,8 2,4% Kapitalkrav Pelare 2 (ÖUP) 557,2 2,9% 546,4 2,9% Buffertkrav 881,2 4,6% 867,5 4,6% T otalt kapitalkrav, inkl buffertkrav 2 981,0 15,5% 2 926,8 15,5% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet ===== SIDA 46 ===== 45Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Noter Not 10 Resultat per aktie 3 mån 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån jul-sep 2024 jul-sep 2023 apr-jun 2024 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-dec 2023 Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 696,7 658,1 736,8 2 154,5 1 905,8 2 578,7 Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -18,4 -32,5 -18,9 -68,9 -88,3 -121,5 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspädning 678,3 625,6 717,9 2 085,6 1 817,6 2 457,2 Resultat per aktie före utspädning2 2,70 2,51 2,86 8,30 7,28 9,83 Resultat per aktie efter utspädning2 2,70 2,49 2,86 8,30 7,24 9,83 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 251 157 970 249 625 000 251 159 101 251 158 728 249 625 000 249 880 684 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 251 512 549 250 834 779 251 310 302 251 317 014 251 129 405 249 880 684 Utestående antalet aktier före utspädning 251 057 345 249 625 000 251 159 101 251 057 345 249 625 000 251 159 101 Utestående antalet aktier vid full utspädning 253 392 698 257 629 116 253 506 085 253 392 698 257 629 116 253 320 633 1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -0,2 -0,4 -0,2 -0,9 -1,1 -1,4 2 Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram. ===== SIDA 47 ===== 46Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Nordnets privatlån har varit begränsad både i omfattning, exponering och som del av intäkter och resultat. De har inte heller varit en naturlig del av verksamheten varför en strategisk översyn gjordes av verksamheten under 2023. Den ledde till att förhandlingar påbörjades med ett antal parter om att avyttra portföljen och upphöra med verksamheten. I april 2024 kunde förhandlingarna med Ikano Bank avslutas och en överenskommelse om överlåtelse av låneportföljen gjordes. Efter erforderliga tillstånd genomfördes affären i enlighet med det avtal som överenskommits mellan parterna i april 2024. Den första oktober överläts privatlåneportföljen i sin helhet till Ikano Bank. I samband med affären såldes även de så kallade “non performing loans”, samtliga i steg tre, till Axactor och har redovisats i bokslutet för september 2024. De lånen uppgick till SEK 67 MSEK men var samtidigt reserverade för med ett motsvarade belopp. De båda transaktionerna innebär att Nordnet, efter första oktober 2024, inte bedriver verksamhet med privatlån och inte heller har någon exponering för den låneportföljen. I avtalet mellan Nordnet och Ikano Bank framgår att Nordnet under en övergångsperiod ska fortsätta administrera somliga arbetsuppgifter kopplat till privatlåneportföljen på uppdrag av Ikano. Verksamheten har varit av en begränsad omfattning och har redovisats som ett separat segment endast för att den inte har varit en del av kärnverksamheten. Begränsningar har införts på utlåningen vilken medfört att portföljen succesivt minskat. Vid överlåtelsen uppgick utlåningen endast till drygt 1% av totala balansomslutningen och intäkterna från utlåningen till under 6% av de totala intäkterna och mindre än 5% av resultatet. Nordnets privatlåneverksamhet har varit begränsad både i storlek av balansräkning, intäkter och resultat varför Nordnet bedömer effekten av avyttringen som ej väsentlig. Effekterna av försäljningen till Ikano kan i korthet beskrivas med att lån motsvarande cirka SEK 3,5 miljarder överlåtits till ett pris om 101,5%. Överlåtelsen innebar att kreditreserver motsvarande 57 MSEK löstes upp vilket gav ett resultat om 108 MSEK. Samtidigt minskade kreditexponeringen och nettoeffekten beräknas över tid ge ett lägre riskviktat kapitaltäckningskrav på cirka 350 MSEK. Som en konsekvens av att privatlåneportföljen överlåtits, skrivs även immateriella tillgångar motsvarande ett värde på 83 MSEK bort. En stor del av de immateriella tillgångarna var goodwill, 64 MSEK, som uppstod i samband med förvärvet av Konsumentkredit, värdet för goodwillen var sedan tidigare avdragen ifrån kapitalbasen. Kostnaden för genomförandet av transaktionen uppgick till 33 MSEK. Resterande balansposter har avyttrats med en total resultateffekt om -1 MSEK. Tillgångar i balansräkningen per 30 september som är hänförliga till privatlåneaffären och som i sin helhet avyttrats den 1 oktober 2024: Not 11 Avyttring av privatlån Tillgångar (MSEK) 2024-09-30 Utlåning 3 476 Kreditreserver -63 Immateriella anläggningstillgångar 83 Övriga omsättningstillgångar 25 T otala tillgångar 3 521 De ekonomiska konsekvenserna av avyttringen av låneportföljen och avvecklingen av verksamheten sammanfattar till: Estimerat resultat (MSEK) 2024-10-01 Övervärde försäljning 52 Upplösning kreditförlustreserv 57 Resultat avyttring 108 Nedskrivning immateriella tillgångar -83 Nedskrivning övriga tillgångar -21 Transaktionskostnader -33 Övrigt -10 T otala engångeffekter -39 Resterande balansposter -1 T otalt resultat -40 Den totala engångseffekten uppgår till cirka -40 MSEK, ett lägre riskviktat kapitaltäckningskrav på 350 MSEK över tid och en positiv effekt på kapitalbasen om cirka 50 MSEK. Utöver ovan effekter innebär avvecklingen att resurser och fokus kan koncentreras på kärnverksamheten samt ger en ökad kapacitet för utlåning till kärnprodukterna som portföljbelåning och bolån. ===== SIDA 48 ===== Styrelsens undertecknande Styrelsens undertecknande. Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari-september 2024 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Henrik Rättzén Styrelseledamot Anna Bäck Styrelseledamot T om Dinkelspiel Styrelseordförande Charlotta Nilsson Styrelseledamot Therese Hillman Styrelseledamot Karitha Ericson Styrelseledamot Johan Åkerblom Styrelseledamot Stockholm den 24 oktober 2024 Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2024 kl. 08.00 CET. För mer information, kontakta: Johan Tidestad, Kommunikationschef 0708-875 775, johan.tidestad@nordnet.se Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se Adress- och kontaktuppgifter Huvudkontor: Alströmergatan 39 Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm T elefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 Hemsida: nordnetab.com Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi Lars-Åke Norling Vd Fredrik Bergström Styrelseledamot 47Nordnets delårsrapport januari–september 2024 ===== SIDA 49 ===== 48Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Till styrelsen i Nordnet AB (publ), org.nr. 559073-6681 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Nordnet AB (publ) per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag för koncernen och i enlighet med årsredovisningslagen för moderbolaget. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning per den 30 september 2024 samt av dess finansiella resultat och kassaflöde för den niomånadersperiod som slutade per detta datum i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag för koncernen och i enlighet med årsredovisningslagen för moderbolaget. Stockholm den 24 oktober 2024 Deloitte AB Patrick Honeth Auktoriserad revisor Revisorns gransk- ningsrapport. Revisorns granskningsrapport ===== SIDA 50 ===== 49Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Definitioner. Definitioner Antal avslut1 En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut. Antal avslut per handelsdag1 Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden. Antal handelsdagar1 Antal dagar då de relevanta börserna är öppna. Antal heltidstjänster vid periodens slut1 Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut. Antal kunder1 Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut. Avkastning på eget kapital (annuliserat) 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingåen- de, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Bruttosoliditetskvot2 Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp. Cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument. Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2 Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Inlåning vid periodens slut2 In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut. Justerad avkastning på eget kapital (annuliserat) 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat K/I tal %2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justera- de rörelseintäkter. Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgåen- de beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat resultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under peri- oden. Justerade rörelseintäkter2 Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden. 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde kapitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan. Nordnets delårsrapport januari–september 2024 49 ===== SIDA 51 ===== 50Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2 Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden. Justerad rörelsemarginal2 Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter. Justerat rörelseresultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp. Kapitalbas3 Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital. K/I tal exklusive rörelseförluster1 Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelse- intäkter. Kärnprimärkapital3 Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, upp- skjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014. Kärnprimärkapitalrelation3 Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nettosparande2 Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper. Omsatt handelsbelopp cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Resultat per aktie2 Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhö- rande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisa- de i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning. Rörelsekostnader3 Rörelsens kostnader före kreditförluster. Rörelsemarginal1 Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter. Sparkapital2 Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton. Sparkvot2 Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan. T otal kapitalrelation2 T otal kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp. Utlåning/inlåning2 Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut. Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2 Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och in- vesteringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. Utlåning vid periodens slut2 Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden. Vinstmarginal1 Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelse- intäkter. Årlig kundtillväxt2 Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden. Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. ===== SIDA 52 ===== 51Nordnets delårsrapport januari–september 2024 Nordnet AB (publ) Box 30099, 104 25 Stockholm Huvudkontor: Alströmergatan 39 T el: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök: nordnet.se/.no/.dk/.fi