===== SIDA 1 ===== 1Nordnets bokslutskommuniké 2023 Lägg in text här… Nordnet AB (publ) Delårsrapport. Januari – december 2023. ===== SIDA 2 ===== 2Nordnets bokslutskommuniké 2023 Lägg in text här… 1 Den årliga kundtillväxten under fjärde kvartalet 2022 var 10% inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022. 2 Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. 3 För jämförelsestörande poster, se sidan 18. För definitioner av nyckeltal, se sidorna 45–46. MSEK Q4 2023 Q4 2022 Förändring % Q3 2023 Förändring % Jan–dec 2023 Jan-dec 2022 Förändring % Rörelseintäkter 1 189,5 951,9 25% 1155,5 3% 4 550,3 3 382,1 35% Rörelsekostnader -334,6 -315,2 6% -324,2 3% -1 299,7 -1 291,5 1% Kreditförluster, netto -22,8 -11,1 105% -21,9 4% -79,6 -43,4 83% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,1 -3,1 -33% -2,7 -22% -10,6 -13,1 -19% Rörelseresultat 830,1 622,5 33% 806,7 3% 3 160,4 2 034,1 55% Resultat efter skatt 672,9 514,2 31% 658,1 2% 2 578,7 1 652,5 56% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,55 1,98 29% 2,51 2% 9,83 6,35 55% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,55 1,97 29% 2,49 2% 9,83 6,33 55% Intäkter i relation till sparkapital 0,59% 0,55% 0,05% 0,58% 0,01% 0,59% 0,46% 0,12% Rörelsemarginal % 70% 65% 4% 70% 0% 69% 60% 9% Justerade rörelsekostnader3 -334,6 -313,9 7% -324,2 3% -1 299,7 -1 210,3 7% Justerat rörelseresultat3 830,1 623,8 33% 806,7 3% 3 160,4 2 115,3 49% Justerad rörelsemarginal3 70% 66% 4% 70% 0% 69% 63% 7% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK)3 2,55 1,98 29% 2,49 2% 9,83 6,67 47% T otalt antal kunder 1 862 900 1 707 800 9% 1 824 300 2% 1 862 900 1 707 800 9% Nettosparande (mdr SEK) 9,8 0,9 989% 10,9 -10% 34,7 36,2 -4% Sparkapital vid periodens slut (mdr SEK) 824,8 714,8 15% 785,2 5% 824,8 714,8 15% Genomsnittligt sparkapital per kund (SEK) 436 600 412 200 6% 438 500 0% 434 800 443 800 -2% Kvartalet i korthet.  Fortsatt god kostnadskontroll med kostnader i linje med finansiella mål för kvartalet och helåret.  Kommande ökade investeringar i marknadsföring i syfte att kapitalisera på stark marknadsposition.  Föreslagen utdelning på 7,20 kronor per aktie, i linje med utdelningspolicy.  Stark kapitalsituation – beslut om återköp av AT1-obligation samt utvärdering av återköpsprogram.  Ett starkt finansiellt kvartal med intäkter och rörelsere- sultat på ny högstanivå.  Positivt nettosparande och god kundtillväxt.  Kärnverksamheten aktier och fonder har första kvartalet med tillväxt sedan 2021.  Fortsatt tillväxt i räntenetto till följd av högre ränteläge och ökad utlåning. ”För såväl kvartalet som helåret gör Nordnet ett starkare resultat än någonsin tidigare, och jag kan konstatera att vår verksamhet har en positiv utveckling avseende såväl kundrelaterade som finan- siella nyckeltal.” Lars-Åke Norling, vd Nordnet. Kundtillväxt senaste tolv månaderna: Resultat per aktie efter utspädning 2,55 (1,97) SEK Rörelseintäkter 1 189 (952) MSEK Siffrorna ovan avser perioden oktober-december 2023, om inte annat anges. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022. 9% (10%1) Justerat rörelseresultat3 830 (623) MSEK Justerade rörelsekostnader3 -335 (-314) MSEK Utlåning2 31 december 29,5 (27,3) mdr SEK Nettosparande 9,8 (0,9) mdr SEK Sparkapital 31 december 825 (715) mdr SEK Nya kunder 38 600 (30 300) Kvartalet i korthet ===== SIDA 3 ===== Lägg in text här… 3Nordnets bokslutskommuniké 2023 Nordnet är en ledande digital plattform för sparande och investeringar med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Med användarvänlighet, hög tillgänglighet, ett brett utbud och låga priser ger vi våra kunder möjlighet att ta sitt sparande till nästa nivå. Det här är Nordnet. Det här är Nordnet Det övergripande syftet med Nordnets verksamhet är att demokratisera sparande och investeringar. Med det menar vi att ge privatspararna tillgång till samma information och verktyg som professionella investerare. Detta syfte har drivit oss sedan starten 1996 och är vår riktning än idag. I början handlade det om att erbjuda lättillgänglig och billig aktiehandel via internet, och att skapa fondtorg med produkter från ett antal olika distributörer där spararna lätt kunde jämföra avkastning, risk och avgifter. Under resans gång har vi förenklat och avgiftspressat bland annat pen- sionssparande, indexfonder och private banking. På senare år har vi demokratiserat sparande och investeringar genom till exempel vårt aktielåneprogram, kostnadseffektiva indexfonder samt vår flexibla och digitala placeringsförsäk- ring. Vi står alltid på spararnas sida och driver frågor kring till exempel schyssta villkor inom pensionssparande och en rimlig och förutsägbar beskattning av ägande i aktier och fonder. Vision Vår vision är att bli förstahandsvalet för de nordiska sparar- na. För att nå det målet krävs att vi hela tiden utmanar och tänker nytt, har användarvänlighet och spararnytta högst på agendan och lyckas med ambitionen att skapa en ”one- stop shop” för sparande och investeringar; en plattform som kan tillgodose de nordiska privatspararnas behov när det gäller att ta hand om sin finansiella framtid. Först då kan vi nå den höga kundnöjdhet och styrka i varumärket som krävs för att bli ledande i Norden när det gäller att attrahera nya kunder och skapa lojala ambassadörer för Nordnet. Våra produktområden Sparande och investeringar Nordnets kärnverksamhet är sparande och investeringar. Våra kunder kan spara och investera i aktier, fonder och an- dra typer av värdepapper från ett flertal marknader till låga avgifter. Vi erbjuder de flesta kontotyper som är tillgängliga på marknaden, som ISK och dess nordiska schablon- beskattade motsvarigheter, vanlig depå, tjänstepension, kapitalförsäkring samt konton för privat pensionssparande. Hos Nordnet finns ett antal olika gränssnitt i form av web- ben, appen och mer avancerade applikationer. Den mindre aktiva spararen kan även använda våra digitala vägled- ningstjänster, eller investera i någon av våra indexfonder. Nordnet driver Nordens största sociala investeringsnät- verk, Shareville, med drygt 300 000 medlemmar. Pension Vi erbjuder pensionssparande med ett stort utbud av investeringsmöjligheter i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Lån Nordnet erbjuder tre typer av lån – portföljbelåning, bolån och privatlån utan säkerhet. Portföljbelåning finns på alla våra fyra marknader och ger våra kunder möjlighet att belå- na sina värdepapper och på så vis öka sina investeringar. Vårt bolån erbjuds i Sverige och Norge. Privatlån erbjuds både via Nordnets eget varumärke och under bifirman Konsumentkredit, och riktar sig till fysiska personer i Sverige. ===== SIDA 4 ===== 4 Finansiella mål. Finansiella mål på medellång sikt  Årlig kundtillväxt på 10–15 procent.  Genomsnittligt sparkapital per kund (definierat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund de senaste tolv månaderna) uppgående till omkring 420 000 SEK.  Intäkter i relation till sparkapital (definierat som intäkter justerade för jämförelsestörande poster de senaste tolv månaderna i relation till det genom- snittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period) uppgående till omkring 0,55 procent.  Årlig ökning av justerade rörelsekostnader med omkring 5 procent med utgångspunkt från 2021 års justerade rörelsekostnader. - På grund av hög inflation förväntades de justerade kostnaderna växa med cirka 7 procent under 2023. - I syfte att kapitalisera på stark marknadsposition och ta tillvara tillväxtmöjligheter planeras utöver kommunicerad kostnadsökning förstärkta investeringar i marknadsföring på upp till 80 miljoner SEK per år.  En utdelningsnivå på 70 procent av resultatet efter skatt.  Nordnet introducerar nya mål för kapitalnivå: Bruttosoliditeten ska vara mellan 4,0% och 4,5%, samt att den riskviktade kapitalnivån ska överstiga det regula- toriska kravet med en procentenhet. Status finansiella mål, 2023-12-31  Årlig kundtillväxt uppgår de senaste tolv månaderna till 9 (101) procent.  Genomsnittligt sparkapital per kund uppgår till 436 600 (412 200) SEK.  Justerade rörelseintäkter2 i förhållande till sparkapital uppgår de senaste tolv månaderna till 0,59 (0,46) procent.  Justerade rörelsekostnader2 ökar de senaste tolv månaderna med 7 procent och uppgår till -1 300 (-1 210) miljoner SEK.  Föreslagen utdelning om 7,20 (4,60) kronor per aktie, motsvarande 70 procent av resultatet för 2023. Finansiella mål utdelning av årets resultat. 70% 9% årlig kundtillväxt Sparkapital kund = 436 600 SEK = 0,59% Rörelseintäkter2 sparkapital 1 300 MSEK Justerade rörelsekostnader senaste 12 månaderna 2 Nordnets bokslutskommuniké 2023 4 1 Den årliga kundtillväxten under fjärde kvartalet 2022 var 9% inräknat de kundförhållanden som har avslutats inom ramen för projektet avseende kunddokumentation under 2022. 2 För jämförelsestörande poster se sidan 18. Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period 2022. ===== SIDA 5 ===== Lägg in text här… 5Nordnets bokslutskommuniké 2023 Kommentar från VD Kommentar från VD. Fjärde kvartalet blev en bra period för såväl Nordnet som för privatspararna. Aktiemarknaderna återhämtade sig under årets sista tre månader på grund av avtagan- de inflation och en förhoppning om att räntetoppen är passerad för den här gången. Handelsaktiviteten ökade till följd av det mer positiva sentimentet på börsen och antalet affärer bland våra kunder steg med sju procent jämfört med föregående kvartal. Intäkterna från Nordnets kärnverksam- het, aktier och fonder, ökar för första gången sedan 2021 jämfört med samma kvartal föregående år. Under kvartalet valde 38 600 nya sparare Nordnet som plattform, och för 2023 uppgår antalet nya kunder till 155 000 vilket motsvarar en årlig tillväxt om nio procent. Vår plattform har den senaste tiden uppmärksammats positivt på flera olika sätt. I välrenommerade Svenskt Kvalitetsindex kartläggning av kundnöjdhet inom områ- det sparande kommer Nordnet på en andraplats, vilket är vår bästa placering någonsin. Extra glädjande är att vi toppar kategorierna produktkvalitet och prisvärdhet, samt är den enda svenska bank som ökar sitt betyg jämfört med föregående år. I Danmarks motsvarighet till Svenskt Kvalitetsindex, EPSI, toppar Nordnet listan över kundnöjd- het för sparandeaktörer. I början av januari meddelades samma nyhet för Finland – Nordnet har högst kundnöjdhet inom den finska sparandebranschen, även det i en undersökning i regi av EPSI. I Finanswatch och Wilkes årliga un- dersökning av image bland företag i den danska finanssektorn är vi högst placerade av alla banker. Våra kunders sparkapital uppgår vid årsskiftet till 825 miljarder, vilket är en ny toppnivå. Bakom rekord- noteringen ligger ett kontinuerligt positivt nettosparande samt uppåtgående nordiska börser. I sammanhanget vill jag lyfta fram den fina utvecklingen av sparkapital inom vår fondaffär, där värdet på våra kunders fondsparande det senaste året har ökat med 28 procent vilket är närma- re dubbelt så mycket som för sparkapitalet som helhet. Fonder är ett prioriterat område för oss, då ett regelbundet sparande lägger grunden till såväl en sund privatekonomi för våra kunder som en stabil intäktsnivå för Nordnet. Vårt eget fondbolag Nordnet Fonder startade i mitten av 2022, och har som mål att leverera kvalitativ indexförvaltning till ett lågt pris. Verksamheten har utvecklats mycket väl och sparkapitalet inom ramen för den egna fondverksamheten har passerat 40 miljarder kronor. Vår senast lanserade fond ”Nordnet Index Global 125” prisa- des i december av Privata Affärers Årets Bank-jury där särskilt fondens enkelhet, låga kostnad och nytta i ett långsiktigt sparande lyftes fram. Vår relativt nystartade teknologifond hörde till de fonder som presterade absolut bäst avkastning på den nord- iska fondmarknaden under 2023. Den fina responsen från spararna och marknaden i stort inspirerar oss till en än mer offensiv agenda, och i februari kommer vi att presentera ytterligare en nyhet från vårt fondbolag. Nordnets kärna är att erbjuda högkvalitativa och prisvär- da sparprodukter presenterade i ett användarvänligt och modernt designat gränssnitt. Det är den skärningspunkten som skiljer oss från såväl traditionella aktörer som mer nischade fintechbolag. Traditionella spelare kan ha bredd i ”Nordnets kärna är att erbju- da högkvalitativa och prisvärda sparprodukter presenterade i ett användarvänligt och modernt designat gränssnitt. Det är den skärningspunkten som skiljer oss från såväl traditionella aktörer som mer nischade fintechbolag” Kommentar från VD. ===== SIDA 6 ===== 6Nordnets bokslutskommuniké 2023 synlighet i externa kanaler, och att vi nu kan få bra utväxling på en sådan satsning. Till följd av detta initiativ kommer vi att kalibrera våra finansiella mål. Beträffande kundtillväxt, sparkapital per kund, intäkter i relation till sparkapital samt utdelning är målen oförändrade. Även målet avseende årlig kostnadsökning, exklusive ökade investeringar inom marknadsföring, kvarstår. Till följd av de förstärkta insatser- na inom marknadsföring kommer dock våra marknadsfö- ringskostnaderna öka med maximalt 80 miljoner kronor per år, från 2023 års nivå på cirka 45 miljoner kronor. Mark- nadsföringskostnader kommer framåt att särredovisas i vår finansiella rapportering. Nordnets kapitalsituation är stark. Vi har idag tre utestående emis- sioner av AT1-obligationer omfat- tande ett totalt belopp på 1 400 miljoner kronor. För den emissio- nen som gjordes i mars 2019 har Nordnet erhållit Finansinspektio- nens tillstånd för återköp, och den kommer att lösas in under mars månad 2024. Emissionen har ett nominellt värde på 500 miljoner kronor och en ränta på Stibor + 6,75 procent, vilket med da- gens ränteläge blir en total ränta på närmare 11 procent. Utöver inlösen av obligationsemissionen utvärderar vi att initiera ett program för återköp av egna aktier. Inga beslut kring det senare är dock fattade, och marknaden kommer att informeras på vederbörligt sätt om och när sådant beslut tas. Vår policy att dela ut 70 procent av vinsten efter skatt kvarstår, vilket innebär att styrelsen till stämman kommer att föreslå en utdelning om 7,20 kronor per aktie. Den stra- tegiska översyn av vår privatlåneverksamhet vi annonsera- de under tredje kvartalet pågår enligt plan, och vi kommer att informera marknaden när resultatet av processen är färdigt. Lika lite som någon annan kan jag prognostisera utveck- lingen inom den finansiella världen och sentimentet på aktiemarknaden. Huruvida de optimistiska tendenser vi såg på börsen under fjärde kvartalet kommer att sätta tonläget även för perioden framför oss återstår att se, men perioden med stigande räntor och hög inflation är förmodligen bak- om oss. Jag ser med tillförsikt på det kommande året och min förhoppning är att vi under 2024 kommer att se både lättnader för hushållen och bra avkastning för de nordiska privatspararna. T ack för att du följer Nordnet. Tillsammans skapar vi värl- dens bästa plattform för sparande och investeringar. Lars-Åke Norling ”Den fina utvecklingen inom spa- rande, handelsaktivitet och kund- tillväxt lägger grunden för ett bra finansiellt resultat. Kombinationen av stigande intäkter från värde- pappershandel och ett högt ränte- netto ger justerade rörelseintäkter för kvartalet på 1 189 miljoner kronor, vilket är en ny högstanivå.” Kommentar från VD produktutbudet, men uppfattas inte sällan komma till korta i användarvänlighet och pris. Fintechbolag har ofta intres- santa gränssnitt men erbjuder som regel tjänster inom ett smalt område vilket minskar den totala användarnyttan. På Nordnet siktar vi på att bygga en ”one stop-shop” för sparande; en plattform som tillgodoser nordiska privat- personers samlade behov av sparandetjänster. Vi har hög takt i produktutveckling och presenterar kontinuerligt såväl större produktnyheter, som introducerar mindre förbätt- ringar på webben och i appen. Värt att lyfta upp från det fjärde kvartalet är ett stort antal nya funktioner till Share- ville, en tjänst för rebalansering av fondsparande, en ny inloggningslösning i samarbete med Freja samt ett utbyggt erbjudande inom finansiella nyheter. På den svenska marknaden har vi också presenterat ett uppdaterat nykundserbjudande där sparare med maximalt 50 000 kronor i kontovärde handlar aktier utan courtage och får återbetalning av fondavgifter. Den fina utvecklingen inom spa- rande, handelsaktivitet och kund- tillväxt lägger grunden för ett bra finansiellt resultat. Intäkterna inom sparandeområdet går åt rätt håll, och räntenettot gynnas av en ökad utlåning och högre avkastning på lik- viditetsportföljen. Kombinationen av stigande intäkter från värdepappershandel och ett högt räntenetto ger justerade rörelseintäkter för kvartalet på 1 189 miljoner kronor, vilket är en ny högstanivå. Kostna- derna för kvartalet hamnar på 335 miljoner och för helåret uppgår de justerade rörelsekostnaderna till 1,3 miljarder kronor. Kostnaderna jämfört med 2022 ökar därmed med sju procent, vilket innebär att vi hamnar inom ramen för våra finansiella mål avseende årlig kostnadsökning. Re- sultatet före skatt för perioden oktober-december landar på 830 miljoner, och för 2023 som helhet på närmare 3,2 miljarder. För såväl kvartalet som helåret gör Nordnet ett starkare resultat än någonsin tidigare, och jag kan konsta- tera att vår verksamhet har en positiv utveckling avseende såväl kundrelaterade som finansiella nyckeltal. Nordnets fundament har de senaste åren successivt stärkts och blivit mer robust. Det handlar bland annat om ökad kundnöjdhet, bredare kännedom, vassare produktutveckling, högre driftsäkerhet, mer ändamålsen- liga interna processer samt en större grad av digitalisering och automatisering. För att kapitalisera på den position vi har byggt upp, och omsätta vår mer stabila grund och högre attraktionskraft i kundintag och sparande, kommer vi att öka våra investeringar i marknadsföring. Nordnet har under lång tid visat bra tillväxt med begränsade initiativ inom reklam och annonsering, men det är vår uppfattning att tiden är rätt att understödja vår expansion med ökad ===== SIDA 7 ===== 7Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten / Verksamheten / Finlands ekonomi har varit skakig de sensate åren och enligt finansministeriet – det departement som styr finsk offentlig ekonomi och förvaltning – var den inhemska ekonomin under 2023 i recession. För 2024 förutspår Fin- lands Bank en fortsatt recession medan finansministeriet är något mer optimistisk och prognostiserar en blygsam tillväxt. I The Economists jämförelse av de trettiofem rikaste ländernas ekonomier år 2023 är Finlands på plats 35. Problemet med den finska ekonomin är att investeringar- na har uteblivit och att produktivitetstillväxten, som ju är grunden till all egentlig ekonomisk tillväxt, på grund av det har påverkats negativt. Även bytesbalansen har visat ett accelererande underskott. Den finska ekonomin har med andra ord stått och stampat, trots tilltagande skuldsättning i både den privata och offentliga sektorn. Den plötsliga ränteuppgången har fått byggbranschen i Finland att göra en tvärnit, och byggloven för år 2024 upp- går nu endast till en knapp tredjedel av när läget var som mest expansivt. Även de finska konsumenterna har drab- bats hårt av ränteökningarna då praktiskt taget alla bolån, i motsats till stora delar av omvärlden, har rörlig ränta. På Helsingforsbörsen har tongångarna från realekonomin återspeglats. De tre största skogsbolagen Metsä Board, Stora Enso och UPM har vinstvarnat, liksom Nokia. Hiss- bolaget Kone lider av situationen i Kina. Den europeiska centralbankens styrränta har varit på tok för hög för finska förhållanden. Helsingforsbörsen har således under år 2023 varit bland de absolut sämsta i världen. Aktiemarknaden tog därför ett särskilt stort glädjeskutt då de första tecknen på att räntorna faktiskt följer de sjunkan- de inflationssiffrorna bekräftades under det fjärde kvartalet. För den finska ekonomin som helhet och de konsumenter som har rörliga räntor var detta av stor betydelse. Därtill har konsumenternas köpkraft stärkts av att lönetillväxten nu äntligen överstigit inflationssiffrorna. Såväl i Finland som i resten världen har framtidsutsikterna ljusnat, men dock aldrig förr varit så räntekänsliga som nu. Aktievärderingarna har egentligen aldrig fullt återspeglat den ränterörelse vi har sett de senaste åren. Marknaden har snarare hållit andan i hopp om att utvecklingen ska vända. Nu verkar den göra just det. Känsligheten för besvi- kelser är dock stor och överhängande. Den sittande regeringen lutar mot höger och försöker förbättra läget för bland annat direktinvesteringar. Även EU:s planer om att öka självförsörjandegraden av kritiska metaller gagnar Finland på sikt. Frågan är hur Finland skall kunna höja förädlingsgraden av det som görs. Om inte världen chockar med ytterligare krig eller annat elände kan börsåret 2024 bli hyfsat – även för Finland. Martin Paasi är Nordnets sparekonom på den finska marknaden. Han utbildar och inspirerar kring aktier, fonder och privatekonomi i både externa och Nordnets egna kanaler. Han driver den prisbelönta podden Rahapodi tillsammans med Miikka Luukkonen. Du kan även följa Martin på Nordnet Blogi och Twitter (@MartinPaasi). Namn: Martin Paasi. Yrke: Sparekonom på Nordnet Finland sedan 2014. Bästa spartips: Långsiktigt sparande handlar om att få mer frihet och trygghet av att utnyttja aktie- marknaden till draghjälp för att finansiera våra liv. Några ord om marknadsläget från vår sparekonom Martin Paasi Q4 2023 Q3 2023 Q4 2022 Länder Antal affärer Volym Antal affärer Volym Antal affärer Volym Sverige (Nasdaq Stockholm) 6,4% 3,7% 6,3% 4,0% 5,8% 4,2% Norge (Oslo Börs)2 n/a 8,3% n/a 8,2% n/a 8,1% Danmark (Nasdaq Copenhagen) 8,5% 4,5% 8,3% 4,6% 7,3% 5,4% Finland (Nasdaq Helsinki) 12,4% 4,8% 11,2% 5,2% 9,4% 5,7% Marknadsandelar lokala börser1 1 Nordnets månatliga genomsnittliga marknadsandel av handel i marknadsnoterade finansiella instrument på de nordiska börserna. Statistiken för Oslo Börs avser endast handel med aktier. Källa: Marknadsdata från Nasdaq i Sverige, Danmark och Finland samt Oslo Börs i Norge. 2 Nordnets marknadsandel på Oslo Börs avser endast volym då data för antal affärer inte finns tillgängligt. ===== SIDA 8 ===== 8Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Hållbarhetsmål på lång sikt. Verksamheten Nordnet har som mål att bli den ledande plattformen inom Norden för hållbart sparande. Med det menar vi ett brett utbud av hållbara investeringsalternativ samt information och funktionalitet som gör det enkelt för våra kunder att spara hållbart. I syfte att mäta och följa upp vår utveckling inom området har vi under 2022 och 2023 infört ett antal mått som redovisas i våra delårsrapporter. Vi mäter:  Andelen fondkapital placerat i fonder som har en hållbarhetsklassificering (ljus- eller mörkgröna fonder)  Andelen fondkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder  Koldioxidintensiteten för våra kunders investeringar  Andelen kvinnliga kunder  Andelen nya kvinnliga kunder Vårt mål är att öka andelen av sparkapitalet som placeras på ett hållbart sätt samt att minska koldioxidavtrycket av investeringarna på plattformen genom att bland annat bredda utbudet av hållbara fonder, att utveckla verktyg för att hjälpa kunderna att hitta hållbara alternativ samt att ut- bilda kring hållbara investeringar i våra egna samt externa kanaler. Under kvartalet har vi lanserat ”Nordnet Academy” – en digital kunskapsportal på Nordnets webb som hjälper våra kunder att komma igång med ett sparande eller bli ännu bättre investerare. På Nordnet Academy finns en specifik sektion inriktad på hållbara investeringar. Vi har även lanse- rat ett stort antal så kallade bevakningslistor med aktier, fonder och ETF:er sorterade efter branscher, regioner och teman. Exempel på bevakningslistor inom området hållbar- het är framtidens mat, elbilar och förnybar energi. Andelen sparkapital placerat i hållbarhetsklassificerade fonder av totalt fondkapital uppgår i slutet av kvartalet till 8Nordnets bokslutskommuniké 2023 84 procent vilket är en ökning från 83 procent i föregående kvartal. Andelen sparkapital placerat i hållbara (mörkgröna) fonder av totalt fondutbud uppgår i slutet av kvartalet till 5 procent, vilket är samma nivå som föregående kvartal. Nordnet står bakom Parisavtalet och att hålla den globala uppvärmningen väl under 2 °C och sträva efter att begrän- sa den till 1,5 °C. I linje med denna ambition har Nordnet som övergripande mål definierat att koldioxidavtrycket från sparkapitalet på Nordnets plattform ska minska. Nordnet mäter koldioxidavtrycket som portföljviktad koldioxidinten- sitet enligt T ask Force on Climate-related Financial Disclo- sures (TCFD). Koldioxidintensiteten för ett bolag beräknas ===== SIDA 9 ===== 9Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Grönt sparande i fonder Q4 2023 Q3 2023 Q4 2022 Andelen fondkapital placerat i fonder som har hållbarhetsklassificering (artikel 8)1 79% 78% 69% Andelen fondkapital placerat i fonder som klassificeras som hållbara (artikel 9)2 5% 5% 5% T otal andel fondkapital placerat i fonder med artikel 8 och 9 84% 83% 75% Nyckeltal hållbarhet. 1 Artikel 8-fonder är fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa enligt SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). 2 Artikel 9-fonder är fonder som har hållbar investering som mål enligt SFDR. Koldioxidintensitet Q4 2023 Q3 2023 Q4 2022 Aktier, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 152 138 121 Fonder, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 120 127 106 ETF:er, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 145 138 167 T otalt, Koldioxidintensitet, ton CO2e/mUSD 143 136 124 Andel av marknadsvärdet vilket utsläppsdata varit tillgänglig för 78% 74% 78% Globalt aktieindex (MSCI world) 131 127 175 Jämställt sparande Q4 2023 Q3 2023 Q4 2022 Andelen kvinnliga kunder 33,6% 33,4% 33,0% Andel nya kvinnliga kunder under kvartalet 36,8% 39,4% 36,6% som utsläpp genom intäkter. För att summera intensitet till porföljnivå viktas bolagens intensiteter med andelen som bolagen motsvarar i portföljen. Med denna metod blir port- följer jämförbara med varandra över tid oavsett storleken på portföljen. I slutet på kvartalet uppgick koldioxidintensiteten till 143 ton CO2e/miljoner USD intäkter. Motsvarande siffra var vid förra kvartalet 136 ton CO2e/miljoner USD intäkter, vilket är en ökning med 5 procent. Detta kan jämföras med ett brett globalt aktieindex (MSCI World) som hade en koldioxidin- tensitet om 131 ton CO2e/miljoner USD intäkter vid kvar- talets slut och cirka 127 ton CO2e/miljoner USD intäkter ett kvartal tidigare, vilket innebär en ökning med 3 procent. Förändringen kan dels bero på omplaceringar i kundernas portföljer, dels på att bolagen som våra kunder är inves- terade i ökar eller minskar sina utsläpp. Måttet påverkas också av valutarörelser då intäkterna i bolagen räknas om till amerikanska dollar. Vi mäter i dagsläget aktier, fonder och ETF:er och för de tillgångsslagen fanns data tillgänglig för 78 procent av kapitalet i slutet på detta kvartal, vilket är en ökning från föregående kvartals andel om 74 procent. Andelen kvinnliga kunder är 33,6 procent i slutet på kvar- talet, vilket är en mindre ökning från föregående kvartal då andelen var 33,4 procent. Andelen kvinnor av våra nya kunder var under detta kvartal 36,8 procent, vilket är en nedgång från föregående kvartal då andelen var 39,4 procent. Vårt mål är att på lång sikt nå en kundbas med 50 procent (+/- 10 procentenheter) kvinnor. För att kunna följa upp vårt långsiktiga mål har vi satt upp ett kortsiktigt mål om att öka andelen kvinnor av nya kunder med 2 procent- enheter per år. Under 2023 som helhet var andelen kvinnor av våra nya kunder 38 procent, vilket är drygt fyra procent- enheter högre än andelen kvinnor i den totala kundbasen, men samma andel nya kunder som under 2022. Målet om procentuell tillväxt i nya kvinnliga kunder nåddes därmed inte. För att nå våra långsiktiga mål inom jämställt sparande fokuserar vi framför allt på att genomföra aktiviteter i syfte att öka kvinnors intresse för sparande och investeringar. Det kan handla om att genomföra föreläsningar, nätverk- sträffar och utbildningar, att lyfta fram kvinnliga förebilder, samt genom kommunikation av statistik och information kring kvinnors sparande. Som ett exempel har vi under 2023 startat ett kvinnligt nätverk i Sverige och Norge som vi kallar Nordnet Female Network. Under fjärde kvartalet har stort fokus lagts på implemente- ring av EU:s regelverk Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) som började gälla 1 januari 2024. Vi har genomfört en dubbel väsentlighetsanalys som avgör vilka hållbarhetsområden vi kommer att behöva rapportera på för 2024. Mer information om vårt arbete med att bli den ledande plattformen för hållbart sparande, samt redovisning av de nyckeltal vi följer, finns i vår hållbarhetsrapport. ===== SIDA 10 ===== 10Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Utvecklingen av Nordnets verksamhet. Våra kunder gör under perioden oktober-december totalt 12,1 miljoner affärer, och andelen avslut utanför kunder- nas hemmamarknad är 26 procent. Antalet affärer under kvartalet ökar med 7 procent i jämförelse med föregående kvartal och är 4 procent lägre än samma kvartal föregåen- de år. Andelen avslut utanför kundernas hemmamarknad är oförändrad sedan fjärde kvartalet 2022. Nettosparandet ökade på samtliga marknader under fjärde kvartalet och uppgår till 9,8 miljarder SEK, i jämförelse med 0,9 miljarder SEK under det fjärde kvartalet 2022. Nettosparandet har minskat med 10 procent i jämförelse med det tredje kvar- talet 2023. Sparkapitalet uppgår per den sista december till 825 miljarder SEK, vilket är 15 procent högre än ett år tillbaka. Sparkvoten, det vill säga nettosparandet under de senaste tolv månaderna dividerat med sparkapitalet tolv månader tidigare, uppgår till 5 procent vilket är oförändrat jämfört med fjärde kvartalet 2022. Den totala låneportföljen3 uppgår till 29,5 miljarder SEK, vilket är en ökning med 8 procent sedan sista decem- ber föregående år. Den största ökningen återfinns inom portföljbelåning som växer med 16 procent jämfört med tolv månader tillbaka och uppgår till 14,3 miljarder SEK. Ökningen beror på ett ökat intresse bland våra kunder att belåna sina portföljer. Bolånevolymen ökar med 4 pro- cent jämfört med december 2023 och uppgår nu till 11,3 miljarder SEK. Ökningen kan hänföras till en växande affär i Norge, där intresset för vår bolåneprodukt har varit stort sedan lanseringen 2022. Volymen inom privatlån uppgår till 3,9 miljarder SEK, vilket är 1 procent högre än vid utgången av tredje kvartalet 2023 och en minskning med 5 procent jämfört med tolv månader tillbaka. Det totala antalet sparare på Nordnets plattform per den sista december är närmare 1,9 miljoner. Kundtillväxten de Okt – dec Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Antal kunder 470 300 449 900 399 000 363 500 428 000 372 100 565 600 522 300 1 862 900 1 707 800 Sparkapital (mdr SEK) 313,4 271,5 140,0 125,6 205,5 168,6 165,8 149,1 824,8 714,8 varav aktier/derivat/ obligationer 201,7 172,8 81,0 76,0 159,2 125,0 131,6 116,0 573,5 489,8 varav fondkapital 84,0 67,3 48,8 36,4 29,6 24,2 21,4 16,0 183,9 143,9 varav inlåning2 27,7 31,4 10,2 13,3 16,7 19,3 12,8 17,1 67,4 81,2 Antal avslut 4 752 000 5 212 700 2 618 500 2 636 300 2 310 400 2 280 700 2 467 900 2 533 900 12 148 800 12 663 600 Varav avslut utanför hemmamarknaden 15% 12% 24% 28% 39% 40% 36% 39% 26% 26% Nettosparande (mdr SEK) 2,7 0,1 2,5 -0,5 1,8 -0,2 2,8 1,5 9,8 0,9 Portföljbelåning3 (mdr SEK) 4,6 4,1 3,0 2,7 2,6 2,5 4,1 3,1 14,3 12,3 Bolån (mdr SEK) 10,5 10,7 0,8 0,1 11,3 10,9 Privatlån (mdr SEK) 3,9 4,1 3,9 4,1 Händelser under fjärde kvartalet. 1 Nordnets totala volym samt antal avslut på samtliga börser och marknader för samtliga kunder, samt genomsnittligt antal avslut per dag. Genomsnitt per dag är beräknat som totalt antal avslut per marknad dividerat med antal handelsdagar då respektive börs var öppen. 2 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 3Utlåning till allmänheten med avdrag för pantsatta likvida medel, se not 5. Q4 2023 Q3 2023 Q4 2022 Omsatt handelsbelopp cash market (MSEK) 319 700 290 900 358 600 T otalt antal avslut 12 148 800 11 339 500 12 663 600 varav avslut utanför hemmamarknaden 26% 29% 26% Genomsnittligt antal avslut per handelsdag 194 100 174 500 199 100 Handelsinformation koncernen1 Kundrelaterade nyckeltal ===== SIDA 11 ===== 11Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten senaste tolv månaderna uppgår till 9 procent. När Svenskt Kvalitetsindex, SKI, presenterade sin studie av kundnöjd- het inom området sparande står det klart att Nordnet, som enda aktör, går mot strömmen och ökar avseende kundnöjdhet. Vi nådde vår högsta placering någonsin och tog dessutom hem segern i kategorierna prisvärdhet och produktkvalitet. På samma tema har vi i Danmark i en ny studie av kundundersökningsföretaget EPSI rankats högst av lokala banker. Undersökningen baseras på kundernas betyg på sin investeringsplattform. Det som särskilt lyfts upp är vår användarvänliga plattform som gör det enkelt att investera samt vår transparens. I början av januari med- delades också att Nordnet Finland rankas högst av finska banker när det gäller kundnöjdhet. Även denna undersök- ning har gjorts av EPSI, och i motiveringen till förstaplace- ringen nämns bland annat Nordnets höga produktkvalitet och prisvärdhet. I Finland annonserade vi under kvartalet ett samarbete där Handelsbankens kunder inom förmedling och förvaring av värdepapper flyttar från Handelsbanken till Nordnet, då Handelsbanken avvecklar sina tjänster inom detta seg- ment. Vi är glada över att kunna erbjuda investerare som flyttar från Handelsbanken ett nytt hem för sina placeringar, och kommer att göra allt för att ge dessa personer stöd kring sitt sparande. Vår fondaffär går starkt i Finland och antalet fondsparare ökar i snabbare takt än kunder med innehav i aktier. Antalet månadssparare överstiger nu 200 000 i Finland. I Norge lägger vi fokus på private ban- king-segmentet, och har för denna kundgrupp bland annat lanserat ett nytt sparkonto med hög ränta för de som under en tid vill ha ett alternativ till börsen. I Sverige presenterade vi ett uppdaterat erbjudande riktat främst till personer som vill komma igång med aktier och fonder, som innebär att de sparare som ännu inte nått 50 000 kronor i kapital på Nordnets plattform kan handla aktier gratis på Stockholms- börsen samt får tillbaka alla fondavgifter. I början av fjärde kvartalet lanserade vi i samtliga länder fonden Nordnet Global Index 125, via vårt eget fondbolag Nordnet Fonder. Nordnet Global Index 125 är exponerad mot globala bolag, har en inbyggd hävstång och påminner i konstruktionen om statliga AP7 Såfas aktiefond, men är unik utanför pensionssystemet. Fonden har varit populär bland våra kunder och tilldelades i december utmärkelsen ”Årets Turbofond” av Privata Affärers Årets Bank-jury, där juryn prisar det enkla och billiga upplägget i fonden. Vi har under kvartalet fortsatt synas i debatten kring spa- rande och investeringar och har bland annat varit aktiva i frågan kring schysst beskattning på investeringssparkonto. Vår svenska sparekonom Frida Bratt har drivit kampan- jen ”Återställ ISK-skatten” som uppmanar regeringen till att införa det fribelopp på 300 000 kronor som tidigare annonserats samt återta de skattehöjningar på sparformen som gjordes av tidigare regering. Den namninsamling som ordnades i samband med aktiviteten engagerade över 10 000 sparare, och underskrifterna lämnades strax innan jul in till finansdepartementet. På Nordnet har vi som syfte att demokratisera sparande. Vi vill ge alla sparare de bästa förutsättningarna för att lyckas med sina mål och det gör vi på olika sätt; genom kunskap, inspiration och bra villkor. Vårt senaste initiativ är kunskaps- banken Nordnet Academy som lanserades i samtliga län- der under fjärde kvartalet och bjuder på inspiration och tips för sparintresserade personer. Vi vill även uppmuntra fler kvinnor att börja spara, och har i Sverige och Norge startat nätverket Nordnet Female Network. I Sverige anordnade vi vårt första event på temat ”livets händelser ur ett juridiskt och finansiellt perspektiv” tillsammans med sparekonom Frida Bratt och advokaten och författaren Emine Lundkvist. Vi har en hög takt när det gäller utveckling av nya pro- dukter med kontinuerliga uppdateringar på webben och i appen. Under kvartalet har vi lanserat inloggningslösning- en Freja på samtliga marknader som ett tillförlitligt och lättanvänt alternativ till bank-ID och dess nordiska motsva- righeter. Exempel på ytterligare nyheter är möjligheten att byta språk mellan finska och svenska för våra finska kunder. En liknande funktion har introducerats på Shareville och ger användarna möjlighet att automatiskt översätta inlägg. Vårt arbete att integrera Shareville i appen fortsätter och numera går det att följa profiler även där. Vi har även inlett ett samarbete med nyhetsbyrån Finwire i Sverige, som förser våra kunder med de senaste nyheterna om svenska och amerikanska bolag. ===== SIDA 12 ===== 12Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Koncernens resultat1 Rörelseintäkterna ökar med 25 procent i kvartalet jämfört med fjärde kvartalet 2022 och uppgår till 1 189 (952) miljo- ner SEK med tillväxt i både räntenettot och provisionsnet- tot. Rörelseintäkterna för helåret 2023 uppgick till 4 550 (3 382) miljoner SEK, en ökning med 35 procent jämfört med föregående år då ökningen i räntenettot kompenserar för nedgången i provisionsnettot. Transaktionsrelaterade nettointäkter uppgår till 355 (343) miljoner SEK i kvartalet vilket är en ökning på 3 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022. Ökningen beror på högre nettointäkt per avslut vilket kompenserar för en lägre handelsvolym. Ökningen av nettointäkt per avslut beror till stor del på att en större andel av handeln gjorts av kunder med en högre courtagenivå samt något lägre kostnad per avslut. Jämfört med föregående kvartal ökar transaktions- relaterade intäkter med 6 procent till följd av ökad han- delsvolym. Fondrelaterade nettointäkter uppgår till 111 (75) miljoner SEK, vilket är en ökning på 48 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022. Ökning förklaras delvis av en justering på cirka -20 miljoner SEK under det fjärde kvartalet 2022 rela- terad till en korrigering av felaktigt beräknade fondintäkter. Exklusive justeringen växer fondrelaterade intäkter med 17 procent till följd av tillväxt i fondkapitalet som är 28 procent högre än samma period föregående år. Intäkten i relation till fondkapitalet minskar dock något på grund av att en högre andel av fondkapitalet är placerat i fonder med lägre avgift. Jämfört med föregående kvartal ökar fondrelaterade intäkter med 3 procent till följd av tillväxt i fondkapitalet, vilket ökar med 8 procent. Räntenettot uppgår för kvartalet till 703 (510) miljoner SEK, en ökning med 38 procent jämfört med fjärde kvarta- let 2022. Ökningen beror på högre intäkter från likviditets- portföljen och låneportföljen. Nettointäkterna från likvidi- tetsportföljen ökar trots lägre inlåning, till följd av det högre ränteläget. Nettointäkter från likviditetsportföljen uppgår till 449 (264) miljoner SEK vilket är en ökning på 70 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022. Nettointäkter från låne- portföljen ökar med 52 procent till 386 (254) miljoner SEK till följd av högre utlåningsvolymer för bolån och portföljbe- låning samt högre räntenivåer i låneportföljen. Räntekost- nad på inlåningen uppgår till 136 miljoner SEK. Räntenettot är i linje med föregående kvartal då intäkter från låneportföljen och räntekostnad på inlåningen ökar i samma takt medan intäkter från likviditetsportföljen är stabila. Justerade rörelsekostnader ökar med 6 procent till 335 (315) miljoner SEK i kvartalet jämfört med fjärde kvarta- let 2022. Justerade rörelsekostnader för helåret 2023 ökar med 7 procent till 1 300 (1 210) miljoner SEK jämfört föregående år varav drygt en procentenhet av ökningen hänförlig till valutakursförändringar. Den underliggande ökningen för både kvartalet och helåret hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt samt ökat infla- tionstryck. Kreditförluster, netto uppgår till 23 (11) miljoner SEK vilket är 12 miljoner SEK högre än under fjärde kvartalet 2022. Ökningen beror dels på förstärkta reserver för privatlån till följd av något högre andel sena betalningar, dels på ett nytt avtal för försäljningar av förfallna fordringar. De reella kreditförlusterna är fortsatt relativt låga, även om de ligger på en något högre nivå jämfört med samma kvartal 2022. För mer information, se not 5. Då rörelseintäkterna ökar mer än rörelsekostnaderna så ökar rörelseresultatet med 33 procent i fjärde kvartalet 2023 och uppgår till 830 (623) miljoner SEK, med en rörel- semarginal på 70 (65) procent. Det justerade rörelseresul- tatet för helåret 2023 ökar med 49 procent till 3 160 (2 115) miljoner SEK och rörelseresultatet, vilket inkludera- de rörelsestörande poster på 0 (-82) miljoner SEK, ökade med 55 procent jämfört med föregående år. För mer infor- mation om jämförelsestörande poster, se sida 18. 1 Jämförelsetalen inom parentes avser motsvarande period föregående år. ===== SIDA 13 ===== 13Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten MSEK Q4 2023 Q4 2022 Förändring % Q3 2023 Förändring % Jan–dec 2023 Jan-dec 2022 Förändring % Transaktionsrelaterade nettointäkter 354,6 343,1 3% 333,7 6% 1 419,9 1 619,2 -12% Fondrelaterade nettointäkter 110,9 75,0 48% 107,6 3% 419,8 380,5 10% Övriga provisionsintäkter, netto 5,2 7,7 -32% 6,0 -13% 28,5 29,5 -3% Provisionsnetto 470,7 425,8 11% 447,2 5% 1 868,2 2 029,2 -8% Likviditetsportfölj 448,9 263,5 70% 452,4 -1% 1 646,5 424,2 288% Låneportfölj 385,8 253,5 52% 353,1 9% 1 354,6 795,2 70% Inlåningskostnad -136,4 -5,3 2451% -104,7 30% -379,7 -6,4 5871% Övrigt räntenetto 4,5 -2,0 -325% 2,7 66% 17,9 68,0 -74% Räntenetto 702,9 509,7 38% 703,5 0% 2 639,4 1 281,0 106% Netto finansiella transaktioner -0,7 -4,7 -84% -1,6 -54% -7,6 -8,8 -13% Övriga intäkter 16,6 21,1 -21% 6,3 163% 50,4 80,7 -38% Rörelseintäkter 1 189,5 951,9 25% 1 155,5 3% 4 550,3 3 382,1 35% Allmänna administrationskostnader -269,5 -251,2 7% -270,5 0% -1 071,7 -1 064,9 1% Avskrivningar -46,7 -44,1 6% -44,9 4% -179,5 -172,4 4% Övriga rörelsekostnader -18,4 -20,0 -8% -8,8 109% -48,5 -54,2 -11% Rörelsekostnader -334,6 -315,2 6% -324,2 3% -1 299,7 -1 291,5 1% Kreditförluster, netto -22,8 -11,1 105% -21,9 4% -79,6 -43,4 83% Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,1 -3,1 -33% -2,7 -22% -10,6 -13,1 -19% Rörelseresultat 830,1 622,5 33% 806,7 3% 3 160,4 2 034,1 55% Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,55 1,98 29% 2,51 2% 9,83 6,35 55% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,55 1,97 29% 2,49 2% 9,83 6,33 55% Jämförelsestörande poster1 0,0 -1,3 -100% 0,0 - 0,0 -81,2 -100% Justerade rörelsekostnader före kreditförluster1 -334,6 -313,9 7% -324,2 3% -1 299,7 -1 210,3 7% Justerat rörelseresultat1 830,1 623,8 33% 806,7 3% 3 160,4 2 115,3 49% Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,55 1,98 29% 2,49 2% 9,83 6,67 47% 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 18. Resultaträkning, koncernen. Okt – dec (MSEK) Sverige Norge Danmark Finland Koncernen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Justerade rörelseintäkter 1 417,2 379,1 244,0 230,7 290,2 172,0 238,1 170,1 1 189,5 951,9 Justerade rörelsekostnader 1 -110,6 -109,9 -83,3 -73,6 -70,2 -73,0 -70,5 -57,4 -334,6 -313,9 Justerat rörelseresultat före kreditförluster och påförda avgifter 306,6 269,2 160,8 157,1 220,0 99,0 167,6 112,7 854,9 638,0 Kreditförluster, netto -23,1 -8,3 0,1 -1,4 0,2 -1,1 0,1 -0,3 -22,8 -11,1 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -0,5 -0,8 -0,4 -0,6 -0,6 -0,8 -0,6 -0,9 -2,1 -3,1 Justerad rörelseresultat 283,0 260,1 160,5 155,1 219,5 97,1 167,1 111,5 830,1 623,8 Jämförelsestörande poster1 0,0 -0,3 0,0 -0,3 0,0 -0,3 0,0 -0,3 0,0 -1,3 Rörelseresultat 283,0 259,8 160,5 154,8 219,5 96,8 167,1 111,2 830,1 622,5 Justerad rörelsemarginal 68% 69% 66% 67% 76% 56% 70% 66% 70% 66% Intäkter i relation till sparkapital 0,55% 0,56% 0,71% 0,75% 0,57% 0,42% 0,59% 0,48% 0,59% 0,55% Resultaträkning per marknad. ===== SIDA 14 ===== 14Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Finansiell ställning 31 december 2023 (31 december 2022) Nordnets balansomslutning uppgår till 222,3 (206,9) mil- jarder SEK, vilket är en ökning med 7 procent jämfört med föregående år. Av balansomslutningen utgörs 147,1 (120,0) miljarder SEK av tillgångar i Nordnets pensionsbolag (Nordnet Pensionsförsäkringar AB) där kunderna bär ris- ken. Värdet på dessa tillgångar har ökat med 27,1 miljarder SEK under året. Dessa tillgångar har en motsvarande post på skuldsidan vilket innebär att en förändring i tillgångarnas värde resulterar i en motsvarande förändring av skuldpos- ten och därmed inte ger någon effekt på resultatet eller eget kapital. Samtidigt har kundernas inlåning i Nordnet Bank AB minskat till följd av att kunderna investerat delar av sin likviditet i aktier och fonder, vilket begränsat den ef- fekt som värdeökningen på tillgångarna i pensionsbolaget haft på balansomslutningen. Inlåning från allmänheten är Nordnets främsta finansie- ringskälla. Endast en begränsad del av inlåningen lånas ut och resterande likviditet placeras i räntebärande värde- papper ("likviditetsportföljen") med hög kreditkvalitet och hög likviditet i syfte att säkerställa en stark likviditetsbered- skap. Valutafördelningen på utlåningen och placeringarna i likviditetsportföljen motsvarar valutafördelningen för inlåningen. Utlåningen1 har ökat med 1,7 miljarder SEK sedan 31 december 2022, vilket motsvarar en ökning om 6 procent. Den ökade utlåningen kan främst tillskrivas portföljbelåning men till viss del även bolån. Kreditkvaliteten i utlåningsport- följen bedöms som god och har endast påverkats margi- nellt av rådande omvärldsläge med högre inflation och ett högre ränteläge. För mer information, se Not 5. Likviditetsportföljen uppgår till 43,4 (57,6) miljarder SEK vilket motsvarar 64 procent av inlåningen och därmed ger en god likviditetsberedskap. Likviditetsportföljen har minskat med 25 procent sedan 31 december 2022 till följd av att kundernas investeringar under perioden överstiger nettosparandet. I graferna till höger visas förfallostruktu- ren för koncernens placeringar i obligationer och certifikat fördelat på värdepapperskategori och ränteduration. Nordnet placerar i första han med avsikten att hålla inne- haven till förfall och redovisar dem antingen som Hold to Collect (HTC) eller Hold to Collect and Sell (HTC&S). Orealiserade vinster som varken reflekteras i resultatet eller i eget kapital via övrigt totalresultat (HTC-portföljen) uppgår till -7,4 (36,3) miljoner SEK. För värdepapper som klassificerats som HTC&S reflekteras orealiserad vinst eller förlust i övrigt totalresultat och i eget kapital. Det värdet uppgår till -40,7 (-122,4) miljoner SEK. Se graf till höger för uppdelning av HTC och HTC&S, fast och rörlig ränta samt förfallostrukturen i varje kategori. Förfallostruktur per värdepapperskategori (SEK miljarder) 31 december 2023 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 4,1 15,1 8,5 11,1 0,5 4,2 8,8% 11,0% 14,9% 8,4% 25,4% 19,5% 9,7% 0,1% Fast Rörlig (FRN) Likvida medel 1,1%1,1% Förfallostruktur per räntebindning (SEK miljarder) 31 december 2023 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y Stater, kommuner och överstatliga organisationer Säkerställda obligationer Övriga skuldinstrument Likvida medel 4,1 8,7% 14,9% 15,1 6,0% 8,5 16,4% 21,6% 11,1 0,5 2,9% 4,2 6,7% 3,7% 10,1% 3,1% 0,4% 3,5% 0,1% 0,8% 1,1% HTC – Fast HTC – Rörlig (FRN) HTC&S – Fast HTC&S – Rörlig (FRN) Likvida medel 0 – 6M 6M – 1Y 1 – 2Y 2 – 3Y 3 – 4Y 4 – 5Y 4,1 15,1 8,5 11,1 0,5 4,2 17,4% 6,0% 14,9% 5,0% 8,4% 4,0% 13,1% 12,3% 5,9% 0,1% 4,3% 3,9% 0,6%0,4% 0,5%2,1% 1,0% Förfallostruktur per redovisningsmetod (SEK miljarder) 31 december 2023 1 Exkluderar utlåning mot pantsatta likvida medel ===== SIDA 15 ===== 15Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Nordnet har en stark och stabil kapitalstruktur. Det egna kapitalet uppgår till 7,7 (6,1) miljarder SEK (se tabell nedan för Finansiell ställning och Kapitalbas), vilket tillsammans med låg risk i såväl utlåningen som placeringarna i likvi- ditetsportföljen ger förutsättningar att behålla en utdel- ningsnivå på 70 procent av vinsten och även att utvärdera möjligheten för att återköpa aktier. De regulatoriska kapitalkraven består för bankverksam- heten av två delar: det riskviktade kapitalkravet (kapital- täckningen) och det icke riskviktade kapitalkravet (brut- tosoliditeten). Den konsoliderade situationens riskviktade kapitalrelation uppgår till 26,4 (20,9) procent jämfört med ett riskviktat kapitalkrav om 15,5 (18,2) procent och brutto- soliditeten uppgår till 6,7 (4,6) procent jämfört med kravet på 3,5 procent. Det riskviktade kapitalkravet kan delas upp i tre delar: pe- lare 1, pelare 2 och det kombinerade buffertkravet. Pelare 1-kravet består till största delen av kreditrisk och operativ risk, där Nordnet tillämpar schablonmetoderna. Pelare 2-kravet är till största delen hänförligt till kreditspread- och ränterisk i bankboken, vilket i stor utsträckning är en funktion av ränte- och förfallostruktur av placeringarna i likviditetsportföljen. Finansinspektionen har åsatt Nordnets konsoliderade situation ett kapitalkrav på 2,89 procent som minimum för risker inom pelare 2. Nordnet gör även löpan- de en intern bedömning av kapitalbehovet och i diagram- met till höger illustreras både de regulatoriska kraven och de internt beräknade behoven inom pelare 2. För Nordnet består det kombinerade buffertkravet av kapitalkonserve- ringsbuffert samt kontracyklisk kapitalbuffert. Både kapitaltäckningsrelationen och bruttosoliditeten har förstärkts under 2023, främst till följd av positivt resultat samt emitterat primärkapitaltillskott på 300 miljoner SEK, men även som en följd av en lägre balansomslutning och ett lägre risktagande i likviditetsportföljen. Samtidigt som kapitalrelationerna har förstärkts under året har de regula- toriska kraven på Nordnets kapitalrelation sänkts vilket gör att Nordnet vid fjärde kvartalets utgång har en kapitalbas som överstiger det totala kapitalkravet med 2,1 miljarder SEK, kravet på kärnprimärkapital med 1,6 miljarder SEK och bruttosoliditetskravet inklusive pelare 2-vägledning med 2,4 miljarder SEK. Kapitalkrav Pelare 2, MSEK (RWE%) 546 (2,9%) 313 (1,7%) ÖUP1 Internt Kapitalbas och kapitalkrav, MSEK T otalt Kapital Bruttosoliditet ÖUP1 Kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott Krav Bruttosoliditet (3.0%) Vägledning Bruttosoliditet (0.5%) Pelare 1 Pelare 2 Buffertkrav 1 400 4 991 (26,4%) 2 607 (6,7%) 2 926 (15,5%) 867 546 2 2353 591 372 1 513 1 Process för översyn och utvärdering. MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Eget kapital koncern 7 702 6 050 varav: primärkapitaltillskott (AT1) 1 400 1 100 Eget kapital exklusive primärkapitaltillskott 6 307 4 695 Förutsebar utdelning -1 808 -1 163 Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 4 499 3 532 Ytterligare värdejusteringar -21 -25 Immateriella anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar -704 -708 Signifikanta innehav av CET1-instrument i företag i finansiell sektor -183 0 Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital -908 -734 Primärkapital 1 400 1 100 Supplementärkapital 0 0 T otal kapitalbas 4 991 3 898 Kapitalbas, konsoliderad situation ===== SIDA 16 ===== 16Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Nordnet har som mål att upprätthålla en stark och effektiv kapitalsituation som med bibehållen utdelningsnivå om 70 procent av nettovinsten ger utrymme för tillväxt och förmåga att hantera oväntade situationer. I första hand är det bruttosoliditeten som är en begränsande faktor där den främsta osäkerheten är potentiellt stora inlåningsflöden un- der kort tid vilka skulle påverka bruttosoliditeten negativt. Den riskviktade kapitalrelationen är enklare att kontrollera för Nordnet då utlåningen är begränsad både i volym och löptid, och kapitalkravet för tillgångarna i likviditetsportföl- jen kan på kort tid hanteras genom omplaceringar. I syfte att skapa tydlighet kring kapitalbehovet har Nordnet som primärt mål att hålla en bruttosoliditet på mellan 4,0 och 4,5 procent över tid, samtidigt som den riskviktade kapitaltäckningen ska överstiga det regulatoriska kravet med minst en procentenhet. Målet är en effektiv kapital- struktur och kapitalsituation där kapitalbasen inte översti- ger kapitalbehovet mer än vad som behövs för att bedriva verksamheten med en stark och stabil kapitalsituation. Vid fjärde kvartalets utgång har Nordnet kapacitet att ta in 68,1 miljarder SEK i ytterligare inlåning utan att understiga 3,5 procent i bruttosoliditetsgrad och 50,3 miljarder SEK utan att den understiger 4,0 procent. För att effektivisera kapitalstrukturen har Nordnet beslutat att återköpa primärkapitalinstrument om 500 miljoner SEK under första kvartalet 2024 och ämnar inte ersätta dessa med nytt primärkapital. Nordnet överväger även möjlighe- ten att återköpa aktier för att ytterligare anpassa kapital- strukturen för att på sikt nå de uppsatta kapitalmålen. Kassaflöde Januari – december 2023 (Januari-december 2022) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades negativt under året av minskad likviditet på kunddepåer om -9 771 (6 948) miljoner SEK samt påverkades negativt av ökad utlåning om -2 028 (-2 255) miljoner SEK. Den minskade likviditeten på kunddepåer beror främst på att kunderna investerat sin likviditet i aktier och fonder på Nordnets plattform. Investeringsverksamheten har ett posi- tivt kassaflöde under året till följd av negativa nettoinveste- ringar i obligationer och andra räntebärande värdepapper om 14 166 (-3 512) miljoner SEK, vilket är en konsekvens av den lägre likviditeten på kunddepåerna. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har påverkats negativt under året av Nordnets utdelning om 1 148 miljoner SEK. Moderbolaget Januari – december 2023 (Januari-december 2022) Nordnet AB (publ) är ett holdingbolag och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som ägare av Nordnet Bank AB och Nordnet Incentive AB. Rörelseintäkterna för janua- ri-december 2023 uppgick till 20,1 (18,2) miljoner SEK och avser koncerninterna administrativa tjänster. Moderbola- gets resultat efter finansiella poster för perioden janua- ri-december 2023 uppgår till 1 808,3 (2 525,2) miljoner SEK. Moderbolagets likvida medel uppgår till 20,8 (7,3 per 31 december 2022) miljoner SEK och eget kapital uppgick till 4 329,9 (3 477,6 per 31 december 2022) miljoner SEK. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Risktagande är en grundläggande del av Nordnets verksamhet. Nordnets lönsamhet är direkt beroende av förmågan att identifiera, analysera, kontrollera och prissätta risk. Riskhanteringen i Nordnet tjänar flera syften. Dels att uppnå eftersträvad lönsamhet och tillväxt givet en medve- tet tagen risknivå, dels att upprätthålla ett högt förtroende från kunder och omvärld. Ett förtroende som är av avgö- rande betydelse för Nordnets långsiktiga lönsamhet och existens. Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 T otal kapitalrelation (%) 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% 19,4% 20,9% 21,6% T otalt kapitalkrav (%) 15,5% 15,5% 19,1% 18,4% 18,2% 17,2% 17,1% 17,1% T otal kapitalbas (MSEK) 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 650,4 3 719,2 3 755,9 T otalt kapitalbaskrav (MSEK) 2 926,8 2 813,4 3 554,8 3 399,0 3 398,3 3 239,7 3 050,0 2 978,7 Kärnprimärkapitalrelation (%) 19,0% 18,7% 17,7% 16,5% 15,0% 13,5% 14,7% 15,3% Kärnprimärkapitalkrav (%) 10,7% 10,7% 12,7% 12,1% 11,9% 10,9% 10,8% 10,8% Kärnprimärkapital (MSEK) 3 591,0 3 399,8 3 304,5 3 042,5 2 798,3 2 550,4 2 619,2 2 655,9 Kärnprimärkapitalkrav (MSEK) 2 026,5 1 947,9 2 374,8 2 229,4 2 218,7 2 046,9 1 923,0 1 876,9 Bruttosoliditet (%) 6,7% 6,3% 6,1% 5,6% 4,6% 4,2% 4,4% 4,8% Bruttosoliditetskrav ink. väg- ledning (%) 3,5% 3,5% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% Primärkapital (MSEK) 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 650,4 3 719,2 3 755,9 Bruttosoliditetskrav ink. P2-vägledning (MSEK) 2 607,1 2 662,0 3 019,2 3 089,8 3 296,2 3 367,1 3 273,8 3 078,1 Finansiell ställning ===== SIDA 17 ===== 17Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Riskhanteringen sker i enlighet med ramverket för risk- hantering. I ramverket beskrivs riskhanteringsrelaterade strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontrol- ler och rapporteringsrutiner. Dessa tillsammans syftar till att säkerställa att Nordnet löpande kan identifiera, mäta, styra, internt rapportera och ha kontroll över de risker som Nordnet är, eller kan förväntas komma att bli exponerad för. En detaljerad beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i förvaltningsberättelsen samt i Not 7 i årsredovisningen för 2022. Den förändring som skett i världsekonomin under det senaste året med högre inflation, räntehöjningar och en osäker börs innebär en risk för Nordnets verksamhet. Detta påverkar främst Nordnets provisionsintäkter där det makroekonomiska läget skapar osäkerhet hos kunder som handlar mindre via Nordnets plattform. En stigande räntemiljö innebär dock högre ränteintäkter genom bättre avkastning på Nordnets likvididitetsportfölj och högre intjäning inom utlåningsverksamheten, men även högre risk för kreditförluster. Ett ihållande inflationstryck kan även innebära ökade kostnader för att driva Nordnets verksam- het. Cyberhotet mot den digitala finanssektorn i allmänhet är omfattande och Nordnets verksamhet är därmed exponerad för cyberattacker och bedrägerier. En incident relaterad till sådana attacker eller bedrägerier kan på ett väsentligt sätt störa Nordnets verksamhet, skada Nord- nets rykte, exponera Nordnet för risk för förluster, sanktio- ner eller rättsliga förfaranden och en potentiell exponering för ansvar för förluster som drabbar kunder. Övriga bolagshändelser Nordnet har hos kammarrätten ansökt om återställande av försutten tid med anledning av förvaltningsrättens tidigare beslut att Nordnets överklagande kring Finansinspek- tionens i maj 2022 meddelade sanktion på 100 miljoner kronor inkommit för sent. Kammarrätten beslutade i december 2023 i enlighet med Nordnets ansökan, vilket innebär att Finansinspektionen ska handlägga överklagan- det som om det hade kommit in i rätt tid. Finansinspektio- nen har dock överklagat kammarrättens beslut till Högsta förvaltningsdomstolen, och ärendet kommer preliminärt att föredras i slutet av första kvartalet 2024. Vid årsstämman den 18 april 2023 beslutades att Nordnet skulle lämna ett erbjudande om återköp av teckningsop- tioner utgivna inom ramen för bolagets teckningsop- tionsprogram 2020/2023. Kopplat till detta meddelade Nordnet den 27 oktober att 5 689 865 optioner återköpts mot vederlag i form av 1 451 609 nyemitterade aktier. Den 29 december meddelade Nordnet att 82 492 aktier emitterats med anledning av aktieteckning med stöd av teckningsoptioner utgivna inom ramen för Nordnets teckningsoptionsprogram 2020/2023 där optionsinne- havarna valt att inte ta del av erbjudandet om återköp av teckningsoptioner. Aktier och ägare Antalet utestående aktier uppgick till 251 534 101 per 31 december 2023. Vid börsens stängning den 31 december 2023 var aktiekursen 171,0 SEK, vilket är en uppgång med 13,3 procent sedan årsskiftet 2022/2023. Nordnet AB (publ) är sedan den 25 november 2020 noterat på Nasdaq Stockholms large caplista under kortnamnet SAVE. Per den 31 december 2023 hade bolaget 24 791 aktieägare, att jämföra med 25 726 per 31 december 2022. Årsstämma Årsstämman den 18 april 2023 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill tiden för nästa årsstämma, fatta beslut om att förvärva högst så många egna aktier att bolaget vid var tid efter förvärv innehar sammanlagt högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Inga förvärv av egna aktier har gjorts sedan årsstämman. Medarbetare Antalet heltidstjänster uppgick per den 31 december 2023 till 735 (666 den 31 december 2022). I antalet heltids- tjänster inkluderas visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstledig personal. Medeltalet anställda uppgick under perioden januari-juni till 746 (704 under perioden januari-december 2022). I antalet anställda inkluderas ut- över antalet heltidstjänster, även föräldraledig och tjänstle- dig personal. Ökningen hänförs främst till fler medarbetare inom T ech och Produkt. Närståendetransaktioner E. Öhman J:or AB med dotterbolag (”Öhmangruppen”) är närstående till Nordnet AB (publ). Öhmangruppens ägare som är privatpersoner med inbördes släktrelatio- ner, innehar även ett direkt ägande i Nordnet AB (publ). Nordnet Bank AB och Nordnet Pensionsförsäkring AB ingår regelbundet affärsrelationer med Öhmangruppen på samma sätt som med andra finansiella aktörer. För vidare information, se not 6 i årsredovisningen för 2022. Händelser efter 31 december 2023 Så som meddelades i denna bokslutskommuniké har Nordnet beslutat att återköpa primärkapitalinstrument om 500 miljoner SEK. Kommande rapporthändelser Års- och hållbarhetsredovisning 15 mars 2024 Delårsrapport januari-mars 23 april 2024 Årsstämma 29 april 2024 Delårsrapport januari-juni 23 juli 2024 Delårsrapport januari-september 25 oktober 2024 ===== SIDA 18 ===== 18Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten Nordnet AB (publ) Nordnet Bank AB Nordnet Fonder AB Nordnet Bank NUF1 Nordnet Bank AB Suomen Siivuliike1 Nordnet Bank, filial till Nordnet Bank AB, Sverige1 Nordnet Incentive AB Nordnet Pensionsförsäkring AB Nordnet Livsforsikring AS Suomen Siivuliike, filial till Nordnet Livsforsikring AS MSEK Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Netfonds förvärv -35 -16 Avräkning moms 38 38 -20 -30 AML, processuppgradering -1 -4 -10 -4 -19 Sanktion -100 -100 Kostnader relaterade till börsintroduktionen -109 Uppvärdering av aktieinnehav i Tink AB 66 T otalt - - - - -1 -4 -110 33 - -82 - -129 1 -16 Jämförelsestörande poster 18Nordnets bokslutskommuniké 2022 Koncernöversikt Illustrationen nedan visar Nordnets koncernschema per den 31 december 2023. Verksamheten 1 Filial till Nordnet Bank AB ===== SIDA 19 ===== 19Nordnets bokslutskommuniké 2023 Verksamheten MSEK Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Resultaträkning, koncernen Provisionsnetto 470,7 447,2 426,0 524,2 425,8 484,9 465,5 652,9 640,6 Räntenetto 702,9 703,5 633,9 599,1 509,7 325,8 240,2 205,4 187,2 Nettoresultat av finansiella transaktioner -0,7 -1,6 -1,2 -4,1 -4,7 2,9 -1,1 -5,9 3,2 Övriga intäkter 16,6 6,3 12,5 15,0 21,1 -1,7 23,3 38,1 61,5 Rörelseintäkter 1 189,5 1 155,5 1 071,1 1 134,2 951,9 811,9 727,8 890,5 892,5 Allmänna administrationskostnader -269,5 -270,5 -267,1 -264,7 -251,2 -249,5 -352,9 -211,3 -236,1 Avskrivningar -46,7 -44,9 -43,7 -44,2 -44,1 -43,8 -41,7 -43,0 -41,7 Övriga rörelsekostnader -18,4 -8,8 -9,9 -11,3 -20,0 -13,8 -10,8 -9,6 -21,6 Rörelsekostnader -334,6 -324,2 -320,7 -320,2 -315,2 -307,1 -405,3 -263,8 -299,4 Kreditförluster, netto -22,8 -21,9 -18,2 -16,7 -11,1 -14,0 -8,8 -9,6 -12,5 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,1 -2,7 -2,8 -3,1 -3,1 -3,1 -3,3 -3,6 -2,5 Rörelseresultat 830,1 806,7 729,4 794,2 622,5 487,8 310,5 613,4 578,1 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,55 2,51 2,27 2,51 1,98 1,54 0,89 1,95 1,83 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,55 2,49 2,25 2,49 1,97 1,54 0,88 1,94 1,82 Jämförelsestörande poster1 0,0 0,0 0,0 0,0 -1,3 -3,5 -109,6 33,3 0,0 Justerade rörelsekostnader före kreditför- luster1 -334,6 -324,2 -320,7 -320,2 -313,9 -303,5 -295,7 -297,1 -299,4 Justerat rörelseresultat1 830,1 806,7 729,4 794,2 623,8 491,3 420,1 580,2 578,1 Justerat resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,55 2,49 2,25 2,49 1,98 1,55 1,31 1,83 1,82 Nyckeltal Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,59% 0,58% 0,54% 0,50% 0,46% 0,45% 0,45% 0,47% 0,53% Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital - rullande tolv månader %1 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,17% 0,16% 0,16% 0,16% 0,17% Rörelsemarginal % 70% 70% 68% 70% 65% 60% 43% 69% 65% Justerad rörelsemarginal %1 70% 70% 68% 70% 66% 61% 58% 65% 65% K/I tal % 28% 28% 30% 28% 33% 38% 56% 30% 34% Justerat K/I tal %1 28% 28% 30% 28% 33% 37% 41% 33% 34% Vinstmarginal % 57% 57% 56% 57% 54% 49% 33% 56% 53% Avkastning på eget kapital - rullande tolv månader % 45% 45% 43% 36% 34% 33% 33% 37% 44% Justerad avkastning på eget kapital - rullande tolv månader %1 45% 45% 43% 38% 36% 35% 35% 37% 44% Kunder 1 862 900 1 824 300 1 786 500 1 751 100 1 707 800 1 677 500 1 643 000 1 618 900 1 601 000 Årlig justerad kundtillväxt %2 9% 9% 9% 8% 10% 13% 15% 20% 31% Nettosparande (mdr SEK) 9,8 10,9 7,0 7,0 0,9 5,8 8,3 21,2 18,7 Sparkvot 5% 4% 3% 3% 5% 7% 9% 12% 15% Sparkapital (mdr SEK) 824,8 785,2 798,1 760,6 714,8 680,7 691,1 772,7 801,6 varav aktier/derivat/obligationer 573,5 545,1 557,0 533,0 489,8 461,6 473,2 547,2 573,4 varav fondkapital 183,9 170,3 168,6 154,1 143,9 130,6 132,9 145,0 153,7 varav inlåning3 67,4 69,9 72,5 73,5 81,2 88,4 85,1 80,5 74,5 Genomsnittligt sparkapital per kund - rullande tolv månader SEK 434 800 427 500 425 600 431 000 443 800 454 900 469 400 479 400 477 000 Utlåning (mdr SEK)4 29,5 29,1 28,8 27,9 27,3 26,4 26,7 26,5 25,4 varav portföljbelåning4 14,3 14,0 13,9 13,0 12,3 11,7 12,4 12,8 12,4 varav bolån 11,3 11,2 11,0 10,9 10,9 10,6 10,3 9,6 8,9 varav privatlån 3,9 3,9 3,9 4,0 4,1 4,1 4,0 4,1 4,1 Investeringar i materiella tillgångar 18,0 8,6 5,5 4,6 8,6 6,0 3,7 5,4 17,5 Investeringar i immateriella tillgångar exkl företagsförvärv 54,0 45,6 41,5 38,9 41,2 30,8 33,3 31,6 31,1 Antal heltidstjänster vid periodens slut 735 726 712 682 666 669 673 662 648 1 För jämförelsestörande poster, se sidan 18. 2 Kundtillväxten under 2022 är justerad för kundförhållanden som har avslutats inom ramen för det tidigare kommunicerade projektet avseende kunddo- kumentation. 3 Inkluderar likvida medel från kunder i pensionsbolagen. 4 Utlåning exklusive pantsatta likvida medel. För definition av nyckeltal, se sidorna 47-48. Ekonomisk översikt per kvartal ===== SIDA 20 ===== 19Nordnets bokslutskommuniké 2023 Finansiella rapporter. ===== SIDA 21 ===== 21Nordnets bokslutskommuniké 2023 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån MSEK Not okt-dec 2023 okt-dec 2022 jul-sept 2023 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Provisionsintäkter 616,0 588,7 593,9 2 457,5 2 695,0 Provisionskostnader -145,3 -162,9 -146,7 -589,3 -665,8 Provisionsnetto 3 470,7 425,8 447,2 1 868,2 2 029,2 Ränteintäkter 898,6 611,8 908,1 3 310,7 1 662,8 Räntekostnader -195,7 -102,1 -204,6 -671,3 -381,8 Räntenetto 4 702,9 509,7 703,5 2 639,4 1 281,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner -0,7 -4,7 -1,6 -7,6 -8,8 Övriga rörelseintäkter 16,6 21,1 6,3 50,4 80,7 Summa rörelseintäkter 1 189,5 951,9 1 155,5 4 550,3 3 382,1 Allmänna administrationskostnader -269,5 -251,2 -270,5 -1 071,7 -1 064,9 Av- och nedskrivningar av materiella och immateri- ella anläggningstillgångar -46,7 -44,1 -44,9 -179,5 -172,4 Övriga rörelsekostnader -18,4 -20,0 -8,8 -48,5 -54,2 Summa kostnader före kreditförluster och reso- lutionsavgifter -334,6 -315,2 -324,2 - 1299,7 -1 291,5 Resultat före kreditförluster och resolutionsavgifter 854,9 636,7 831,3 3 250,6 2 090,6 Kreditförluster, netto 5 -22,8 -11,1 -21,9 -79,6 -43,4 Påförda avgifter; Resolutionsavgifter -2,1 -3,1 -2,7 -10,6 -13,1 Rörelseresultat 830,1 622,5 806,7 3 160,4 2 034,1 Skatt på periodens resultat -157,1 -108,3 -148,6 -581,6 -381,7 Periodens resultat 672,9 514,2 658,1 2 578,7 1 652,5 Resultat per aktie före utspädning, SEK 10 2,55 1,98 2,51 9,83 6,35 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 2,55 1,97 2,49 9,83 6,33 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 10 250 647 734 249 625 000 249 625 000 249 880 684 249 687 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 250 647 734 250 445 093 250 834 779 249 880 684 250 581 110 Koncernens rapport över totalresultat 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån MSEK okt - dec 2023 okt - dec 2022 jul - sept 2023 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Periodens resultat 672,9 514,2 658,1 2 578,7 1 652,5 Poster som skall återföras till resultatet Värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 17,0 102,3 36,7 102,8 -177,2 Skatt på värdeförändringar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat -3,5 -21,1 -7,5 -21,2 36,5 Omräkning av utländsk verksamhet -35,1 14,7 -0,5 -54,7 46,0 Skatt på omräkning av utländsk verksamhet 3,2 -1,6 1,1 2,2 -5,2 Övrigt totalresultat efter skatt -18,4 94,3 29,8 29,1 -99,9 T otalresultat efter skatt 1 654,5 608,5 687,9 2 607,8 1 552,6 Finansiella rapporter. 1 Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 22 ===== 22Nordnets bokslutskommuniké 2023 Finansiella rapporter Koncernens balansräkning MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 3 726,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 5 332,0 38 960,2 Utlåning till kreditinstitut 481,7 485,1 Utlåning till allmänheten 5 30 199,8 28 527,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 30 765,2 11 218,5 Aktier och andelar 4,3 19,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken 147 056,7 119 974,7 Immateriella anläggningstillgångar 1 011,6 967,5 Materiella anläggningstillgångar 254,6 244,0 Uppskjutna skattefordringar 1,7 1,3 Aktuella skattefordringar 69,3 28,8 Övriga tillgångar 2 280,7 2 267,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 599,2 486,4 Summa tillgångar 222 249,7 206 907,8 Skulder In- och upplåning från allmänheten 59 679,9 70 084,1 Skulder där kunden bär placeringsrisken 147 061,4 119 979,6 Övriga skulder 7 262,4 10 371,4 Aktuella skatteskulder 299,8 151,1 Uppskjutna skatteskulder 46,2 56,1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 197,5 215,4 Summa skulder 214 547,3 200 857,8 Eget kapital Aktiekapital 1,3 1,2 Primärkapital 1 400,0 1 100,0 Övrigt tillskjutet kapital 7 327,0 7 086,7 Andra reserver -132,1 -161,2 Intjänade vinstmedel inklusive periodens resultat -893,8 -1 976,6 T otalt eget kapital 7 702,4 6 050,1 Summa skulder och eget kapital 222 249,7 206 907,8 ===== SIDA 23 ===== 23Nordnets bokslutskommuniké 2023 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive perio- dens resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2023 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 2 578,7 2 578,7 Övrigt totalresultat efter skatt - - - 29,1 - 29,1 T otalresultat - - - 29,1 2 578,7 2 607,8 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Emission av primärkapital 1 - 300,0 - - - 300,0 Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -4,0 -4,0 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,8 0,8 Ränta primärkapital - - - - -120,1 -120,1 Emission av teckningsoptioner - - 9,3 - - 9,3 Återköp av optioner - - -3,0 - - -3,0 Kvittningsemission 0,0 - 224,3 - -224,3 - Lösen av teckningsoptioner 0,0 - 9,7 - - 9,7 Lämnad utdelning - - - - -1 148,3 -1 148,3 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 300,0 240,3 - -1 495,9 -955,6 Summa eget kapital den 31 december 2023 1,3 1 400,0 7 327,0 -132,1 -893,8 7 702,4 MSEK Aktie- kapital Primär- kapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Intjänade vinstmedel inklusive årets resultat T otalt eget kapital Ingående eget kapital den 1 januari 2022 1,2 1 100,0 7 125,9 -61,4 -2 175,6 5 990,1 Resultat efter skatt som redovisas över resultaträkningen - - - - 1 652,5 1 652,5 Övrigt totalresultat efter skatt - - - -99,9 - -99,9 T otalresultat - - - -99,9 1 652,5 1 552,6 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - -0,7 -0,7 Skatt på transaktionskostnader vid emission av primärkapital - - - - 0,1 0,1 Ränta primärkapital - - - - -65,0 -65,0 Återköp av aktier - - -56,5 - - -56,5 Emission av teckningsoptioner - - 17,6 - - 17,6 Återköp av optioner - - -0,4 - 0,4 Lämnad utdelning - - - - -1 387,9 -1 387,9 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - - -39,2 - -1 453,4 -1 492,7 Summa eget kapital den 31 december 2022 1,2 1 100,0 7 086,7 -161,2 -1 976,6 6 050,1 1 Emission av primärkapital om 300 MSEK. Obligationerna har evig löptid, första möjliga inlösen efter fem år och löper med en ränta om tre månaders stibor + 5,0 procent. Obligatio- nerna är noterade på Nasdaq Stockholm. ===== SIDA 24 ===== 24Nordnets bokslutskommuniké 2023 Finansiella rapporter Koncernens kassaflöde 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån MSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jul-sep 2023 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 484,7 -9,4 538,5 2 649,3 1 378,1 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -184,9 -3 139,1 -2 960,0 -15,247,6 5 115,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 299,8 -3 148,5 -2 421,5 -12 598,3 6 493,1 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anlägg- ningstillgångar -72,0 -49,7 -54,2 -216,7 -160,6 Nettoinvesteringar i finansiella instrument 2 681,8 -2 062,8 3 221,9 14 165,5 -5 592,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 609,8 -2 112,6 3 167,7 13 948,8 -5 753,1 Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4,4 -7,8 -34,1 -877,5 -1 372,5 Återköp av egna aktier - - - - -56,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4,4 -7,8 -34,1 -877,5 -1 429,0 Periodens kassaflöde 2 914,0 -5 268,9 712,1 473,0 -688,9 Likvida medel vid periodens början 1 765,9 9 478,4 1 053,1 4 211,6 4 894,6 Kursdifferens i likvida medel -5,3 2,2 0,7 -10,0 6,0 Likvida medel vid periodens slut1 4 674,6 4 211,6 1 765,9 4 674,6 4 211,6 varav tillgodohavande hos centralbanker 4 192,9 3 726,5 1 306,8 4 192,9 3 726,5 varav utlåning till kreditinstitut 481,7 485,1 459,1 481,7 485,1 1 I beloppet ingår spärrade medel om 627 (281) MSEK. ===== SIDA 25 ===== 25Nordnets bokslutskommuniké 2023 Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån MSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jul-sep 2023 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 3,6 4,9 5,1 20,1 18,2 Summa rörelseintäkter 3,6 4,9 5,1 20,1 18,2 Övriga externa kostnader -3,2 -3,1 -2,5 -13,0 -14,0 Personalkostnader -2,3 -4,1 -3,9 -14,6 -13,8 Övriga rörelsekostnader -0,7 -1,0 -0,7 -2,9 -3,5 Summa rörelsekostnader -6,2 -8,2 -7,1 -30,5 -31,3 Rörelseresultat -2,6 -3,4 -2,0 -10,4 -13,1 Resultat från finansiella investeringar: Resultat från andelar i koncernföretag 474,3 1 168,6 461,0 1 808,3 2 558,7 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 1,6 0,4 2,1 10,3 0,4 Räntekostnader och liknande kostnader - -0,3 - - -0,8 Resultat från finansiella investeringar 476,0 -1 168,7 463,1 1 818,7 2 558,2 Resultat efter finansiella poster 473,3 1 165,3 461,2 1 808,3 2 545,2 Skatt på periodens resultat 0,1 -1,9 -0,2 -0,5 -0,1 Periodens resultat 473,4 1 163,4 461,0 1 807,8 2 545,0 Poster som ska återföras till resultat - - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - T otalresultat efter skatt 473,4 1 163,4 461,0 1 807,8 2 545,0 Moderbolagets balansräkning MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 2 404,5 2 412,8 Omsättningstillgångar 1 924,9 1 076,5 Kassa och bank 20,8 7,3 Summa tillgångar 4 350,2 3 496,6 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 1,3 1,2 Fritt eget kapital 4 328,6 3 476,4 Kortfristiga skulder 20,3 19,0 Summa skulder och eget kapital 4 350,2 3 496,6 ===== SIDA 26 ===== 26Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer koncernen lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Delårs- rapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL 1995:1554) och med tillämp- ning av Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårs- rapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för 2022 not 5, avsnittet ”Tillämpade redovisningsprinciper”. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022, med undantag för nedanstående ändringar. Standarder som träder i kraft 2023 och framåt IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Standarden IAS 1, föreskriver grunden för utformning av generella finansiella rapporter för att säkerställa jämförbarhet både med företagets egna finansiella rapporter för tidigare perioder och med andra företags finansiella rapporter. Ändringarna i IAS 1, som trädde i kraft den 1 januari 223, Utformning av finansiella rapporter, innebär att företag som tillämpar IFRS ska lämna upplysningar om väsentlig information om redovisningsprinciper i stället för att upplysa om betydande redovisningsprinciper. Redovisningsprinciperna kommer att vara mer företagsspecifika och upplysningar som uppfattas som mindre väsentliga får inte dölja väsentlig information. Noter ===== SIDA 27 ===== 27Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Jan-dec 2023 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 310,0 325,3 382,3 392,7 1 410,3 Fondrelaterade intäkter 284,0 161,8 46,8 28,3 520,9 Valutaintäkter 108,6 107,1 157,0 60,4 433,1 Övriga provisionsintäkter 48,1 18,6 11,0 15,5 93,2 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 2,1 1,2 2,9 27,6 33,7 Övriga rörelseintäkter 9,8 5,6 16,9 13,1 45,3 Summa 762,6 619,5 616,9 537,5 2 536,6 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 762,6 619,5 616,9 537,5 2 536,6 Not 2 Intäkter från avtal med kunder Jan-dec 2022 MSEK Sverige Norge Danmark Finland To t a l Courtageintäkter 387,1 391,8 374,3 464,4 1 617,5 Fondrelaterade intäkter 260,5 176,9 38,8 23,3 499,6 Valutaintäkter 122,5 140,6 153,7 781,1 495,0 Övriga provisionsintäkter 38,0 19,3 12,5 13,1 82,9 Intäkter kopplade till börsintroduktioner och företagshändelser 8,5 4,2 1,7 27,0 41,3 Övriga rörelseintäkter 22,3 8,4 16,2 12,1 58,9 Summa 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänst överförd till kund över tid - - - - - Tjänst överförd till kund vid en tidpunkt 838,9 741,1 597,2 618,0 2 795,2 ===== SIDA 28 ===== 28Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Not 3 Provisionsnetto 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån MSEK okt - dec 2023 okt - dec 2022 jul-sep 2023 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Provisionsintäkter Courtageintäkter 353,2 356,0 327,1 1 410,3 1 617,5 Valutaintäkter 93,8 95,7 99,7 395,1 450,8 Summa transaktionsrelaterade intäkter 447,1 451,7 426,8 1 805,4 2 068,3 Fondrelaterade intäkter 135,6 104,7 136,0 520,9 499,6 Valutaintäkter 9,1 9,0 9,0 38,0 44,2 Summa fondrelaterade intäkter 144,7 113,7 145,0 558,9 543,8 Övriga provisionsintäkter 24,3 23,3 22,1 93,2 82,9 Summa provisionsintäkter 616,0 588,7 593,9 2 457,5 2 695,0 Provisionskostnader Provisionskostnader - transaktionsrelaterade -92,5 -108,6 -93,1 -385,5 -449,1 Provisionskostnader - fondrelaterade -33,6 -38,5 -37,6 -139,2 -163,5 Övriga provisionskostnader -19,2 -15,8 -13,6 -64,6 -53,2 Summa provisionskostnader -145,3 -162,9 -146,7 -589,3 -665,8 Provisionsnetto 470,7 425,8 447,2 1 868,2 2 029,2 Not 4 Räntenetto 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån MSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jul-sept 2023 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 31,5 6,0 36,4 103,7 8,0 Räntebärande värdepapper 282,1 288,0 269,4 1 014,1 421,8 Räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde 168,5 13,9 183,5 681,6 215,7 Summa ränteintäkter från likviditetsportfölj 482,1 307,9 489,3 1 799,3 645,6 Utlåning till allmänheten - bolån 124,8 68,2 108,5 411,3 133,7 Utlåning till allmänheten - portföljbelåning 185,5 125,5 170,7 654,6 462,6 Utlåning till allmänheten - privatlån 75,6 59,8 73,9 288,6 209,6 Summa ränteintäkter från utlåning till allmänheten 385,8 253,5 353,1 1 354,6 805,9 Övriga ränteintäkter 30,7 50,4 39,2 156,8 211,3 Summa ränteintäkter 898,6 611,8 881,5 3 310,7 1 662,8 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut -0,1 8,3 -0,4 -0,6 -2,1 Räntebärande värdepapper -33,1 -52,6 -36,5 -152,2 -219,3 Summa räntekostnader från likviditetsportfölj -33,2 -44,3 -36,9 -152,8 -221,4 In- och utlåning från allmänheten -136,4 -5,3 -104,7 -379,7 -6,4 Övriga räntekostnader -26,2 -52,4 -36,4 -138,8 -154,1 Varav insättningsgarantiavgifter -10,4 -26,9 -17,1 -61,6 -59,3 Summa räntekostnader -195,7 -102,1 -178,0 -671,3 -381,8 Räntenetto 702,9 509,7 703,5 2 639,4 1 281,0 ===== SIDA 29 ===== 29Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Kreditförlustreserv 2022-12-31 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 27 614,1 879,5 133,5 28 627,1 Reservering för kreditförluster -21,3 -27,2 -51,1 -99,6 T otal utlåning till allmänheten 27 592,7 852,3 82,4 28 527,4 Kreditförlustreserv 2023-12-31 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 T otalt Upplupet anskaffningsvärde 29 176,5 967,5 178,5 30 322,5 Reservering för kreditförluster -22,4 -27,4 -72,9 -122,7 T otal utlåning till allmänheten 29 154,1 940,1 105,6 30 199,8 Den totala utlåningen uppgår till 29 546,7 (27 313,0 per 31 december 2022) MSEK. Inkluderat utlåningen till allmän- heten som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och investeringssparkonton (ISK) på 653,1 (1 214,5 per 31 december 2022) MSEK uppgår total utlåning till 30 199,8 (28 527,4 per 31 december 2022) MSEK. Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konsta- terade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick den totala reserveringen för förväntade kredit- förluster till 122,7 (99,6 per 31 december 2022) MSEK. De konstaterade kreditförlusterna per 31 december 2023 uppgick till totalt 40,7 MSEK (48,9 per 31 december 2022 varav 13,5 avsåg engångavskrivning av gamla lån). Kreditförlustreserveringarna för privatlån utgör 106,4 MSEK (85,0 MSEK per 31 december 2022) av reservering- arna för kreditförluster och utgör absoluta merparten av reserveringsförstärkningen under 2023. Ökningen under året förklaras till stor del av det förändrade makroekono- miska läget, som har inneburit både ökade kostnader för lån i form av högre räntenivå, men även generellt högre levnadskostnader för låntagarna. Sammantaget har detta lett till en mer ansträngd privatekonomi för Nordnets pri- vatlånekunder, vilket inneburit att antalet sena betalningar för privatlån har ökat. Ökning har skett gradvis sedan andra halvan av 2022, men från låga nivåer, både sett till Nord- nets historiska nivåer för privatlån och jämfört med den svenska privatlånemarknadens andra aktörer. Beräknings- modellen för reserveringarna är framåtblickande och har därmed tagit höjd för ett ökat antal fallissemang framöver genom att en högre andel lån numera klassas som förhöjd risk. Modellen är också bakåtblickande i den mening att tidigare misskötta lån får ökad internrating, även om de numera är i fas med betalningar. Mot bakgrund av detta är Nordnets bedömning att nuvarande reservering är tillräck- lig för att täcka för framtida kreditförluster, och inga manu- ella reserveringsjusteringar bedöms nödvändiga. Det kan även tilläggas att Nordnets nyutlåning de senaste åren varit restriktiv med fokus på kundsegment med låg kreditrisk i syfte att på längre sikt minska risken för sena betalningar, men att det samtidigt tar tid för större ändringar i nyutlå- ningen att påverka kreditrisken i portföljen som helhet. Ökningen av privatlånereserveringarna under året är också delvis driven av ett nytt avtal för fallerade privatlån som säljs till inkasso (ett så kallat forward-flow-avtal, som inne- bär månadsvis försäljning av privatlån som varit förfallna över 90 dagar). Forward-flow-avtalet ersatte tidigare avtal som löpte ut i mars 2023. Det nya avtalet startade i april och löper 12 månader framåt. De nya villkoren innebär något lägre priser vid försäljning av fordringar, vilket är ett resultat av det rådande marknadsläge för den här typen av avtal. Kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning uppgår till 13,1 (11,4 per 31 december 2022) MSEK. Storleken på kreditförlustreserveringarna för portföljbelåning har under 2023 både ökat och minskat, men har som helhet utveck- lats i linje med den ökade utlåningsvolym under 2023. Den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i kunder- nas depåer med kreditlimit uppgick till 39,5 (39,8 per 31 december 2022) procent. Kunder med värdepappersbelå- ning bevakas dagligen och tvångsregleras vid behov för att hantera kreditrisken, som bedöms vara fortsatt låg. Utlåning, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 förändring % Portföljbelåning 14 953,7 13 551,8 10,3% Bolån 11 340,8 10 876,8 4,3% Privatlån 3 905,3 4 098,8 -4,7% T otal utlåning till allmänheten 30 199,8 28 527,4 5,9% varav krediter som täcks av pantsatta likvida medel 653,1 1 214,5 -46,2% Not 5 Utlåning till allmänheten ===== SIDA 30 ===== 30Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Kreditförlustreserveringen för bolån uppgår till 3,2 (3,2 per 31 december 2022) MSEK. En expertjustering om 3 MSEK gjordes i Q4 2021 för att täcka förväntad kreditförlust som skulle kunna uppstå om till exempel den pantsatta bosta- den förstörs och försäkringen inte täcker skadan. Denna reservering ligger kvar per Q4 2023. Kreditrisken i Nord- nets bolåneportfölj bedöms som låg i förhållande till bolå- nemarknaden. Nordnet erbjuder bolån på den svenska och norska marknaden med en maximal belåningsgrad på 50 respektive 60 procent. Nordnet erbjuder bolån till personal i Sverige med en maximal belåningsgrad på 75 procent. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån uppgick till 43,6 (43,9 per 31 december 2022) procent. Utöver pant i kundens bostad har Nordnet även säkerhet i bolånekunders sparkapital hos Nordnet. Med hänsyn tagen även till denna pant ligger den volymviktade genomsnittliga belåningsgraden i denna utlåningsportfölj på 30,8 (31,7 per 31 december 2022) procent. Bostadspriserna i Sverige har under 2023 stabiliserat sig efter att ha sjunkit under 2022. Under 2023 har en positiv trend noterats avseende hushållens förväntningar på bostadspriserna. Nordnet bevakar fortsatt utvecklingen noggrant, men ser, utifrån den låga maximala belåningsgraden som erbjuds, inte några förhöjda risker till följd av det senaste årets fallande bostadspriser. Nordnet redovisar reserver för kreditförluster på finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För samtliga kreditprodukter har Nordnet utvecklat statis- tiska modeller som består av en kombination av historisk, aktuell och framåtblickande makroekonomisk data, samt av Nordnet bedömda applicerbara benchmarks såväl som extern data från flertalet källor för att kunna mäta kreditris- ken och bedöma den potentiella risken för fallissemang. Mätning av kreditexponering och beräkning av förväntade kreditförluster är komplex och inkluderar användandet av modeller som bygger på sannolikheten för fallissemang, exponering vid fallissemang och förlust givet fallissemang. I beräkningen av förväntade kreditförluster ingår fram- åtblickande information med makrovariabler baserad på olika scenarier. Prognosen för de tre scenarierna - bas, positiv och negativ - baseras på olika antaganden om fram- tida arbetslöshet och ekonomisk återhämtning. Invasionen i Ukraina har medfört stor oro runt om i världen och det rå- der fortfarande ett osäkert makroekonomiskt läge med hög inflation, högre räntor och en potentiellt volatil elmarknad. Följande scenariovikter tillämpas sedan 2022-09-30: Följande scenariovikter tillämpades innan 2022-09-30 (tillämpades för samtliga produkter): Under tredje kvartalet 2022 beslutades att, ur ett fram- åtblickande perspektiv, justera scenariovikterna för privatlån till följd av det osäkra makroekonomiska klimatet. Den justerade scenarioviktningen för privatlån kvarstår tills vidare och utvärderas löpande. Nordnets bedömning är att bolåneportföljen har tillräckliga säkerheter för att inte behöva justera vikterna, och mot- svarande bedömning för portföljbelåning då risken i första hand påverkas av börsens utveckling. Scenario Vikt (portföljbelåning och bolån) Vikt (privatlån) Positiv 25 % 10 % Bas 50 % 30 % Negativ 25 % 60 % Forts. Not 5 Utlåning till allmänheten Scenario Vikt Positiv 25 % Bas 50 % Negativ 25 % MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Konstaterad förlust 58,7 48,01 23,8 32,8 29,9 Kreditvolym vid årets början 4 151 4 192 4 049 4 099 3 996 Konstaterad förlust % 1,41% 1,15% 0,80% 0,80% 0,75% Reservförändring 21,6 -5,31 8,5 3,5 2,7 T otal förlust 80,3 42,7 36,1 36,1 32,6 T otal förlust % 1,93% 1,02% 0,80% 0,88% 0,82% Kreditförluster Privatlån 1 13,5 MSEK avser äldre reserver som är omklassificerade till konstaterade förluster. 2 Beräkning avseende Konstaterad förlust % samt T otal förlust % görs på årsbasis, dvs annualiseras. ===== SIDA 31 ===== 31Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Jan-dec 2023 MSEK Sverige ex. privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 560,6 403,0 526,2 381,7 -3,3 1 868,2 Räntenetto 793,8 546,0 542,3 468,5 288,7 2 639,4 Nettoresultat av finansiella transaktioner -4,9 -1,8 1,0 -2,0 - -7,6 Övriga rörelseintäkter -23,2 7,2 20,0 40,8 5,5 50,4 Summa rörelseintäkter 1 326,3 954,4 1 089,6 889,1 290,9 4 550,3 T otala rörelsekostnader -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Summa kostnader före kreditförluster -399,3 -309,4 -274,6 -261,0 -55,5 -1 299,7 Resultat före kreditförluster 926,9 645,1 815,0 628,1 235,5 3 250,6 Kreditförluster, netto -1,1 0,3 0,3 0,1 -79,3 -79,6 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -2,5 -1,9 -3,2 -3,0 - -10,6 Rörelseresultat 923,4 643,4 812,1 625,2 156,2 3 160,4 Not 6 Koncernen – segment Jan-dec 2022 MSEK Sverige ex. privatlån Norge Danmark Finland Privatlån Koncernen Provisionsnetto 616,6 476,1 489,7 453,3 -6,5 2 029,2 Räntenetto 464,3 371,4 137,4 98,2 209,7 1 281,0 Nettoresultat av finansiella transaktioner -8,9 2,3 0,6 -2,8 - -8,8 Övriga rörelseintäkter 0,8 14,5 19,7 39,3 6,5 80,7 Summa rörelseintäkter 1 072,8 864,2 647,5 588,0 209,6 3 382,1 T otala rörelsekostnader -491,0 -272,2 -232,7 -228,0 -67,5 -1 291,5 Summa kostnader före kreditförluster -491,0 -272,2 -232,7 -228,0 -67,5 -1 291,5 Resultat före kreditförluster 581,8 592,0 414,8 360,0 142,1 2 090,6 Kreditförluster, netto 2,8 -1,9 -1,1 -0,4 -42,9 -43,4 Påförda avgifter: resolutionsavgifter -3,4 -2,3 -3,6 -3,8 - -13,1 Rörelseresultat 581,3 587,8 410,1 355,7 99,2 2 034,1 ===== SIDA 32 ===== 32Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Not 7 Koncernen - finansiella instrument Kategorisering av finansiella instrument 2023-12-31 Verkligt värde via resultaträkningen MSEK Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat T otalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - - 4 192,9 4 192,9 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 178,21 - - 4 153,8 5 332,0 5 333,1 Utlåning till kreditinstitut 481,7 - - - 481,7 481,7 Utlåning till allmänheten 30 199,8 - - - 30 199,8 30 199,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 523,51 - - 19 241,6 30 765,2 30 756,6 Aktier och andelar, noterade - 3,5 - - 3,5 3,5 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 783,5 - 144 459,8 813,4 147 056,7 147 056,7 Övriga tillgångar 2 280,7 - - - 2 280,7 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - - 395,1 395,1 Summa tillgångar 52 035,5 4,3 144 459,8 24 208,8 220 708,4 220 701,1 Skulder In- och upplåning från allmänheten 59 679,9 - - - 59 679,9 59 679,9 Skulder där kunden bär placeringsrisken3 - - 147 061,4 - 147 061,4 147 061,4 Övriga skulder 7 262,4 - - - 7 262,4 7 262,4 Upplupna kostnader 197,6 - - - 197,6 197,6 Summa skulder 67 140,0 - 147 061,4 - 214 201,4 214 201,4 1 Marknadsvärdet per 31 december 2023 uppgår till 12 694,3 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till -7,4 MSEK. 2 813 ,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 7 721 MSEK. 2022-12-31 Verkligt värde via resultaträkningen MSEK Tillgångar Upplupet anskaffnings- värde Innehas för handel Övriga affärs- modeller Verkligt värde via övrigt total- resultat T otalt Verkligt värde Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - - 3 726,5 3 726,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 241,6 1 - - 22 718,6 38 960,2 39 006,6 Utlåning till kreditinstitut 485,1 - - - 485,1 485,1 Utlåning till allmänheten 28 527,4 - - - 28 527,4 28 527,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 039,6 1 - - 6 178,9 11 218,5 11 208,4 Aktier och andelar, noterade - 19,0 - - 19,0 19,0 Aktier och andelar, onoterade - 0,8 - - 0,8 0,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken2 1 087,0 - 116 749,2 2 138,5 119 974,7 119 974,7 Övriga tillgångar 2 267,6 - - - 2 267,6 2 267,7 Upplupna intäkter 322,1 - - - 322,1 322,1 Summa tillgångar 57 697,0 19,8 116 749,2 31 036,0 205 502,0 205 538,2 Skulder In- och upplåning från allmänheten 70 084,1 - - - 70 084,1 70 084,1 Skulder där kunden bär placeringsrisken 3 - - 119 979,6 - 119 979,6 119 979,6 Övriga skulder 10 371,4 - - - 10 371,4 10 371,4 Upplupna kostnader 215,4 - - - 215,4 215,4 Summa skulder 80 670,9 - 119 979,6 - 200 650,5 200 650,5 1 Marknadsvärdet per 31 december 2022 uppgår till 21 317,5 MSEK. Orealiserat resultat ej upptaget i balansräkningen uppgår till - 36,5 MSEK. 2 2 138,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 087,0 MSEK avser likvida medel. 3 I beloppet ingår pensionskundernas inlåning om 11 063 MSEK. ===== SIDA 33 ===== 33Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument När koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktivi- teten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analyse- ra faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer: Nivå 1 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på ojusterade noterade priser från en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde baseras på annan indata än de som ingår i Nivå 1, antingen direkt (priser) eller indirekt (härledda från priser) observerbara. Instrument i denna kategori värderas med tillämpning av: a) noterade priser för liknande tillgångar eller skulder, eller identiska tillgångar eller skulder från marknader som inte bedöms vara aktiva; eller b) värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på observerbara marknadsdata. Nivå 3 – Finansiella tillgångar och finansiella skulder vars värde inte baseras på observerbar marknadsdata. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. I de fall som det saknas en aktiv marknad bestäms verkligt värde med hjälp av etablerade värderingsmetoder och modeller. I dessa fall kan antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. Målet är dock att alltid maxi- mera användningen av data från en aktiv marknad. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt åter- spegla de parametrar som finns i de finansiella instrumen- ten och som ska återspeglas i dess värdering. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, främst bestående av tillgångar där kunden bär placeringsrisken, bestäms verkligt värde utifrån noterade priser på balansdagen på tillgångarna. Skulder där kunden bär placeringsrisken får en indirekt värdering från tillgångssidan, varmed dessa bedöms utgöra instru- ment i Nivå 2. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom diskonte- ring av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Verkligt värde på räntebärande värdepapper har be- räknats med en diskontering av förväntade framtida kas- saflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuell marknadsränta. Fondandelar som inte handlas på en aktiv marknad till ett noterat pris värderas till verkligt värde utifrån NAV-kursen (net asset value). För ut- och inlåning med rörlig ränta, inklusive utlåning med finansiella instrument eller bostäder som säkerhet, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. För finansiella tillgångar och finansiella skulder i balansräkningen med en kvarvarande löptid på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Forts. Not 7 Koncernen - finansiella instrument ===== SIDA 34 ===== 34Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 2023-12-31 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 3 259,1 894,7 - 4 153,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 919,4 2 322,3 - 19 241,7 Aktier och andelar 3,5 - 0,8 4,3 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 144 680,8 505,2 1 870,8 147 056,7 Delsumma 164 862,8 3 722,2 1 871,6 170 456,5 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 4 192,9 - - 4 192,9 Utlåning till kreditinstitut - 481,7 - 481,7 Utlåning till allmänheten - 30 199,8 - 30 199,8 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 179,4 - - 1 179,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 11 324,3 190,6 - 11 514,9 Övriga tillgångar 2 280,7 - - 2 280,7 Upplupna intäkter 395,1 - - 395,1 Delsumma 19 372,3 30 872,1 - 50 244,5 Summa 184 235,2 34 594,3 1 871,6 220 701,1 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 147 061,4 - 147 061,4 Summa - 147 061,4 - 147 061,4 ¹ 813,4 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 783,5 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. ¹ 2 138,5 MSEK avser återinvesteringar i obligationer och 1 087,0 MSEK avser likvida medel. Dessa poster ingår i nivå 1. 2022-12-31 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 22 718,6 - - 22 718,6 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 087,9 1 091,0 - 6 178,9 Aktier och andelar 19,0 - 0,8 19,8 Tillgångar där kunden bär placeringsrisken ¹ 117 877,9 464,2 1 632,6 119 974,7 Delsumma 145 703,3 1 555,2 1 633,4 148 891,9 Finansiella tillgångar där verkligt värde lämnas i upplysningssyfte Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 3 726,5 - - 3 726,5 Utlåning till kreditinstitut - 485,1 - 485,1 Utlåning till allmänheten - 28 527,4 - 28 527,4 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 16 288,0 - - 16 288,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 498,8 4 530,7 - 5 029,5 Övriga tillgångar 2 267,6 - - 2 267,6 Upplupna intäkter 322,1 - - 322,1 Delsumma 23 103,0 33 543,2 - 56 646,3 Summa 168 806,4 35 098,4 1 633,4 205 538,2 Finansiella skulder redovisade till verkligt värde Skulder där kunden bär placeringsrisken - 119 979,6 - 119 979,6 Summa - 119 979,6 - 119 979,6 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument ===== SIDA 35 ===== 35Nordnets bokslutskommuniké 2023 Forts. Not 7 Koncernen – finansiella instrument Beskrivning av värderingsnivåer Nivå 1 innehåller i huvudsak aktier, fondandelar, obligatio- ner, statsskuldsväxlar och standardiserade derivat där det noterade priset använts vid värderingen. Nivå 2 innehåller i huvudsak obligationer som värderas utifrån en räntekurva och skulder i försäkringsverksam- heten vars värde indirekt är kopplat till ett specifikt tillgångsvärde som värderas baserat på observerbara indata. För mindre likvida obligationsinnehav sker justering för kreditspread baserat på observerbar marknadsdata såsom marknaden för kreditderivat. Denna kategori innefattar bland annat fondandelar, derivatinstrument samt vissa räntebärande värdepapper. Nivå 3 innehåller övriga finansiella instrument där egna in- terna antaganden har betydande effekt för beräkningen av det verkliga värdet. Nivå 3 innehåller i huvudsak onoterade eget kapitalinstrument där pensionsbolagets kunder bär placeringsrisken. Då värderingsmodeller används för att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i Nivå 3 anses den ersättning som erlagts eller erhållits vara bästa bedömning av verkligt värde vid första redovisningstillfäl- let. När koncernen avgör i vilken nivå finansiella instrument ska redovisas bedöms de i sin helhet var för sig. Finansiella instrument överförs till eller från Nivå 3 beroende på om interna antaganden har fått ändrad be- tydelse för värderingen. Indata inom nivå 3 består mesta- dels av externt utförd värdering där värderingsmetoden för relevant indata nyttjas. Upplysningar om Nivå 3. Under året har finansiella tillgångar flyttat från Nivå 2 till Nivå 3 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument saknat observerbara marknadsdata och därför värderats enligt oberoende teoretisk värdering. Finansiella tillgångar har också flyttats från Nivå 3 till Nivå 2 där främsta orsaken till överföringen är på grund av att instrument som tidigare saknade tillförlitliga data eller värderats enligt oberoende teoretisk värdering nu har beräknats med värderingsmetoder baserade på observer- bara marknadsdata. 99,8 procent av det utgående värdet i Nivå 3 per 31 december 2023 består av svenska innehav därav avser valutaeffekten, som visas inom raden värdeföränd- ringar, på utländska innehav en ej materiell del av beloppet. Nordnet värderingstekniker för Nivå 3 är modeller för dis- konterade kassaflöden, analyser, optionsprismodeller och aktuella transaktioner för liknande instrument. Nordnet kan använda oberoende motparters teoretiska värdering enligt värderingstekniker om dessa priser tillhandahålls Nordnet. Om tillräcklig information för värdering saknas de tre senaste månaderna efter ett kvartalsskifte sätts värdering till noll. 2022-12-31 MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2022-01-01 4 445,2 0,7 Köp 943,6 - Överföringar till Nivå 3 8,0 - Försäljning -3 546,9 - Överföringar från Nivå 3 -23,0 - Värdeförändring inklusive valutaeffekt -194,3 0,1 Utgående balans 2022-12-31 1 632,6 0,8 2023-12-31 MSEK Tillgångar där kunden bär placeringsrisken Aktier och andelar Ingående balans 2023-01-01 1 632,6 0,8 Köp 118,9 - Överföringar till Nivå 3 118,4 - Försäljning -86,5 - Överföringar från Nivå 3 - - Värdeförändring inklusive valutaeffekt 87,4 - Utgående balans 2023-12-31 1 870,8 0,8 Noter ===== SIDA 36 ===== 36Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ställda säkerheter Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder 1 685,2 771,1 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 2 425,2 2 468,7 varav depositioner hos kreditinstitut 1 885,5 2 018,7 varav depositioner hos clearinginstitut 542,7 450,1 Eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser Garantiåtagande hyreskontrakt 12,5 13,2 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda krediter 3 71,2 85,7 Förvaltade medel för tredje mans räkning Klientmedel 109,6 147,3 Not 8 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden ¹ Föregående år redovisades Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder under Obligationer och andra räntebärande värdepapper, raden varav depositioner hos kreditinstitut. 2 I beloppet ingår spärrade medel om 627 (281) MSEK som i huvudsak avser ställda säkerheter hos clearinginstitut, centralbanker och börsen. I försäkringsrörelsen uppgår per balansdagen 31 december 2023, registerförda tillgångar till 147 057 (119 975) per 31 december 2022) MSEK, för vilka försäkringstagarna har förmånsrätt. 3 I beloppet ingår beviljade, ej utbetalda bolån om 31 (64) MSEK. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Upplysningar i denna not lämnas i enlighet med Finansin- spektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt Finans- inspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. Övriga erforderliga upplysningar enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut (”tillsynsförordningen”) samt förordningar som kompletterar tillsynsförordningen lämnas på Nordnets hemsida, se www.nordnetab.com. Finansiellt konglomerat Kapitalbas och kapitalkrav Det finansiella konglomeratet omfattar Nordnet AB (publ) och dess samtliga dotterbolag. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas i enlighet med konsolideringsmetoden. Kapitalkravet för enheter inom Försäkringsverksamheten påverkas av försäkringstagarnas tillgångar. Kapitalkravet från bankverksamheten (redovisat under rubrik för konsoli- derad situation) varierar främst med storleken och kre- ditkvaliteten på bankens exponeringar. För det finansiella konglomeratet beräknas Solvenskapitalkrav och kapitalbas enligt standardmodellen under Solvens 2, vilket bejakar det samlade kapitalkravet från både bank och försäkringsverk- samheten. Som en följd av solvensregelverket tillkommer posten solvenskapital i konglomeratets kapitalbas, vilket avser beräknat framtida nuvärde av de i konglomeratet ingående försäkringsbolagens (Nordnet Pensionsförsäk- ring AB inklusive dotterbolaget Nordnet Livsforsikring AS) kassaflöden genererade av försäkringstagarnas kapital. ===== SIDA 37 ===== 37Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Kapitalbas och kapitalkrav MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kapitalbas efter justeringar och avdrag 6 806,0 5 642,7 Kapitalkrav 4 461,4 4 850,9 Överskott 2 344,6 791,8 Finansiella konglomeratets kapitaltäckningsgrad 1,5 1,2 Konsoliderad situation Kapitalbas och kapitalkrav Den konsoliderade situationen utgörs av Nordnet AB (publ) och Nordnet Bank AB. Skillnaden mellan det finansiel- la konglomeratet och den konsoliderade situationen är därmed att det finansiella konglomeratet även konsoliderar försäkringsrörelsen samt Nordnet Fonder AB. Från och med 2023-08-31 har Nordnet valt att exkludera Nordnet Fonder AB från den konsoliderade situationen, en åtgärd som har en marginellt negativ inverkan på den konsolide- rade situationens kapitalrelationer (ca. 0,1 procent minskad kapitalrelation för det riskvägda kapitalkravet). Förändring- en görs för att effektivisera och till viss del förenkla styrning och processer inom koncernen. Nordnet tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalbaskrav för kreditrisk. Kapitalbaskrav för valutakurs- risk omfattar samtliga poster i och utanför balansräkningen värderade till aktuellt marknadsvärde samt omräknade till svenska kronor enligt balansdagskurs. Kapitalbaskrav för operativ risk beräknas enligt schablonmetoden. Ett resultat från Finansinspektionens Översyns- och Utvär- deringsprocess av Nordnet under 2023 är att tillsynsmyn- digheten beslutat att Nordnet ska uppfylla Pelare 2-krav om 2,89 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 546,4 MSEK per den 31 december 2023. Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar primärkapital varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärprimärkapital. Den upp- daterade nivån är en betydande sänkning från föregående krav om 6,47 procent, vilket Finansinspektionen beslutade i den föregående Översyns- och Utvärderingsprocessen (2021). Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav och det kombi- nerade buffertkravet samt tillkommande Pelare 2-krav. Re- sultatet fram till och med Q4 2023 är medräknat i kapital- basen efter avdrag för förväntad utdelning, då de externa revisorerna har verifierat resultatet och tillstånd har erhållits från Finansinspektionen. Nordnet gör även avdrag för immateriella programvarutill- gångar i enlighet med ändringen i den delegerade förord- ningen (EU) nr 241/2014. Det innebär att alla immateriella programvarutillgångar, vilkas värde inte påverkas i väsentlig grad av att ett instituts resolution, insolvens eller likvidation, dras bort från kapitalbasen utifrån en försiktig värdering (max tre års avskrivningstid). Kvarvarande del av program- varans redovisade värde ska ha en riskvikt på 100 procent. Den förändringen gör att kapitalbasen samt det totala riskvägda exponeringsbeloppet ökar med 255,4 MSEK per den 31 december 2023 jämfört med om det reducerade avdraget inte hade tillämpats. ===== SIDA 38 ===== 38Nordnets bokslutskommuniké 2023 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 3 591,0 3 399,8 3 304,5 3 042,5 2 798,3 2 Primärkapital 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 3 T otalt kapital 4 991,0 4 799,8 4 704,5 4 442,5 3 898,3 Riskvägda exponeringsbelopp 4 T otalt riskvägt exponeringsbelopp 18 907,0 18 162,4 18 631,1 18 482,9 18 631 ,3 Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda expone- ringsbeloppet) 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 19,0% 18,7% 17,7% 16,5% 15,0% 6 Primärkapitalrelation (i %) 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% 7 T otal kapitalrelation (i %) 26,4% 26,4% 25,3% 24,0% 20,9% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 2,9% 2,9% 6,5% 6,5% 6,5% EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 1,6% 1,6% 3,6% 3,6% 3,6% EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 2,2% 2,2% 4,9% 4,9% 4,9% EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 10,9% 10,9% 14,5% 14,5% 14,5% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentan- del av det riskvägda exponeringsbeloppet) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,1% 2,1% 2,1% 1,4% 1,3% EU 9a Systemriskbuffert (i %) 10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,6% 4,6% 4,6% 3,9% 3,8% EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 15,5% 15,5% 19,1% 18,4% 18,2% 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 12,9% 12,6% 9,6% 8,3% 6,5% Den konsoliderade situationen, nyckeltal Noter ===== SIDA 39 ===== 39Nordnets bokslutskommuniké 2023 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 T otala riskvägda exponeringsbelopp 17 949,1 18 631,3 Exponering kreditrisk enligt schablonmetoden 11 770,6 13 683,7 varav Institutexponeringar 699,1 1 372,8 varav Företagsexponeringar 756,5 1 423,1 varav Hushållsexponeringar 4 065,9 3 963,3 varav Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 2 740,5 2 604,7 varav Fallerande exponeringar 95,3 100,6 varav Säkerställda obligationer 2 129,9 2 676,9 varav Aktieexponeringar 423,4 369,8 varav Regionala eller lokala myndigheter 0,0 5,4 varav Exponering i fonder 0,0 210,3 varav Övriga exponeringar 859,9 956,9 Övriga riskexponeringsbelopp 6 178,5 4 947,6 varav marknadsrisk 50,5 92,0 varav operationell risk 6 128,0 4 855,6 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Riskvägt Kapitalbaskrav MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) 546,4 524,9 1 205,4 1 195,8 1 205,4 EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (MSEK) 308,2 296,0 678,2 672,8 678,2 EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (MSEK) 410,3 394,1 903,6 896,4 903,6 EU 7d T otala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 059,0 1 977,9 2 695,9 2 674,5 2 695,9 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (MSEK) 8 Kapitalkonserveringsbuffert (MSEK) 472,7 454,1 465,8 462,1 465,8 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (MSEK) 394,8 380,5 392,5 262,8 263,3 11 Kombinerat buffertkrav (MSEK) 867,5 834,6 858,2 724,8 702,1 EU 11a Samlade kapitalkrav (MSEK) 2 926,8 2 813,4 3 554,8 3 399,0 3 389,3 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapital- baskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (MSEK) 2 432,0 2 286,4 1 787,9 1 538,0 1 202,3 Fördelning av riskvägda exponeringsbelopp Noter ===== SIDA 40 ===== 40Nordnets bokslutskommuniké 2023 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Internt bedömt kapitalbehov I enlighet med EU:s kapitaltäckningsdirektiv 2013/36/ EU artikel 73 och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapital- buffertar utvärderar Nordnet det totala kapitalbehov som blivit resultatet av bankens årliga interna kapitalutvärdering (IKLU) med syftet att identifiera väsentliga risker som ban- ken exponeras för samt säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad. Kapitalutvärderingen bygger på Nordnets affärsplan, nuvarande och kommande regelverkskrav samt scenario- baserade simuleringar och stresstester. Resultatet rappor- teras årligen till styrelsen och utgör underlag för styrelsens kapitalplanering. Nordnet har beräknat det interna kapitalbehovet för den konsoliderade situationen till 1 823,0 (2 356,6 per 31 december 2022) MSEK. Detta bedöms som en tillfreds- ställande kapitalsituation med hänsyn till den verksamhet Nordnet bedriver. Nordnet beräknar sitt internt bedömda kapitalbehov som summan av 8 % av T otalt Riskvägt Ex- poneringsbelopp (1 512,6 MSEK) och det internt bedömda Pelare 2-kravet (310,4 MSEK). De regulatoriska buffertkra- ven tillämpas inte i beräkningen av det interna kapitalbe- hovet. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs Nordnets riskhantering och kapitaltäckning mer utförligt i Nordnets årsredovisning för 2023 samt på Nordnets hem- sida, se www.nordnetab.com. MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 Bruttosoliditetsgrad 13 T otalt exponeringsmått 74 489,5 76 057,0 77 414,8 79 225,5 84 519,2 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 6,7% 6,3% 6,1% 5,6% 4,6% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg brut- tosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoli ditet (i %) -. - - - EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - - EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - - EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditet Bruttosoliditet beräknas som kvoten av primärkapital och totala exponeringar och uttrycks i procent. Nordnet har ett bindande minimikrav om 3,0 procent för bruttosoliditet, vil- ket ger ett kapitalkrav om 2 234,7 MSEK. Finansinspektio- nen har i sin Översyns- och Utvärderingsprocess meddelat Pelare 2-vägledning till Nordnet om ytterligare 0,5 procent för den konsoliderade situationen, vilket motsvarar 372,4 MSEK per 31 december 2023. Bruttosoliditet Kapitalbaskrav för bruttosoliditet i MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (MSEK) EU 14c T otala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderings processen (MSEK) 2 234,7 2 281,7 2 322,4 2 376,8 2 535,6 EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (MSEK) 2 234,7 2 281,7 2 322,4 2 376,8 2 535,6 Noter ===== SIDA 41 ===== 41Nordnets bokslutskommuniké 2023 Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet Likviditetskrav MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 Likviditetstäckningskvot 15 T otala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 23 450,0 25 257,1 28 300,2 30 508,6 31 952,8 EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 7 618,5 7 953,9 8 293,4 8 458,1 8 573,1 EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 2 331,4 2 738,3 2 591,6 2 458,4 2 241,6 16 T otala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 5 287,2 5 215,6 5 701,8 5 999,7 6 331,5 17 Likviditetstäckningskvot (i %) 443,5% 484,3% 496,3% 508,% 504,7% Likviditetstäckningskvot SEK (i %) 187,5% 177,8% 176,6% 187,5% 198,4% Likviditetstäckningskvot NOK (i %) 406,4% 410,5% 416,5% 414,6% 410,1% Likviditetstäckningskvot DKK (i %) 327,1% 342,9% 347,4% 378,8% 420,6% Likviditetstäckningskvot EUR (i %) 562,9% 661,8% 850,3% 960,9% 1 017,7% Stabil nettofinansieringskvot 18 T otal tillgänglig stabil finansiering 61 593,2 62 964,1 65 021,4 64 978,1 70 206,8 19 T otalt behov av stabil finansiering 28 300,7 28 780,9 29 134,3 28 756,2 28 766,5 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 217,6% 218,8% 223,2% 226,0% 244,1% Likviditet Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity coverage ratio) beräknas som kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30-dagarsperiod. Kvoten ska uppgå till minst 100%. Som en del av Översyns- och Utvärderingsprocess beslutade Finansinspektionen att konsoliderad situation ska uppfylla särskilda likviditetskrav: en likviditetstäckningskvot om 100 procent i euro, en likviditetstäckningskvot om 75 procent i andra valutor samt att likviditetsbufferten, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten för konsoliderad situation, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av svenska emittentinstitut. Stabil nettofinansieringskvot NSFR (Net Stable Funding Ratio), beräknas som kvoten mellan tillgänglig stabil finan- siering och behovet av stabil finansiering. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Nordnets LCR och NSFR kvoter visar att banken har stor motståndskraft mot störningar i finansmarknaden. I enlig- het med FFFS 2010:7, 5 kap, redovisar Nordnet informa- tion avseende likviditetsriskpositioner per balansdagen 31 december 2023. Uppgifterna avser den konsoliderade situationen, vilket innefattar Nordnet AB (publ), org. nr 559073-6681 och Nordnet Bank AB, org. nr 516406-0021. Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från all- mänheten, eget kapital samt emitterade obligationer (så kallade AT1 obligationslån) om 1 400 MSEK. Huvuddelen av reserven är placerad i obligationer med hög rating, t ex säkerställda obligationer, obligationer emitterade av stat samt tillgodohavanden i centralbank eller bank. Likvidi- tetsreserven är bedömd som tillräckligt stor för att kunna bemöta situationer av tillfällig eller utdragen stress. Nordnet Bank AB är medlemmar i Svenska Riksbanken, Norges Bank, Bank of Finland och Danska Nationalbanken vilket ytterligare stärker likviditetsberedskapen. Noter ===== SIDA 42 ===== 42Nordnets bokslutskommuniké 2023 Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2022-12-31 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 4 427 625 90 2 065 1 448 95 104 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 7 031 3 938 969 146 1 979 0 0 Säkerställda obligationer 21 930 2 215 7 256 9 478 2 981 0 0 Övriga värdepapper 0 0 0 0 0 0 0 Summa reserv 33 388 6 777 8 315 11 688 6 409 95 104 Fördelning valutaslag 100,0% 20,3% 24,9% 35,0% 19,2% 0,3% 0,3% 2022-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 45,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 38,9% Forts. Not 9 Information om kapitaltäckning och likviditet 2023-12-31 Likviditetsreserv/Inlåning från allmänheten 47,5% Utlåning till allmänheten/Inlåning från allmänheten 48,5% Ytterligare likviditetsmått Likviditetsreserv 2023-12-31 MSEK To t a l SEK NOK DKK EUR USD Övriga Kassa och tillgodohavanden i bank 5 404 1 265 342 1 568 2 071 107 51 Värdepapper emitterade eller garanterade av stat, central- bank eller multinationella utvecklingsbanker 6 477 3 729 1 430 717 600 0 0 Säkerställda obligationer 16 578 2 433 5 089 7 521 1 535 0 0 Övriga värdepapper 1 111 0 0 0 715 396 0 Summa reserv 29 569 7 427 6 861 9 806 4 922 503 51 Fördelning valutaslag 100,0% 25,1% 23,2% 33,2% 16,6% 1,7% 0,2% Noter ===== SIDA 43 ===== 43Nordnets bokslutskommuniké 2023 Noter Not 10 Resultat per aktie 3 mån 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån MSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jul-sep 2023 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) 672,9 514,2 658,1 2 578,7 1 652,5 Ränta på primärkapitaltillskott redovisade i eget kapital 1 -33,2 -20,0 -32,5 -121,5 -65,8 Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Nordnet AB (publ) före och efter utspädning 639.7 494,2 625,6 2 457,2 1 586,7 Resultat per aktie före utspädning2 2,55 1,98 2,51 9,83 6,35 Resultat per aktie efter utspädning2 2,55 1,97 2,49 9,83 6,33 Genomsnittligt antal aktie före utspädning 250 647 734 249 625 000 249 625 000 249 880 684 249 687 500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 250 647 734 250 445 093 250 834 779 249 880 684 250 581 110 Utestående antalet aktier före utspädning 251 159 101 249 625 000 249 625 000 251 159 101 249 625 000 Utestående antalet aktier vid full utspädning 253 320 633 257 313 252 257 629 116 253 320 633 257 313 252 1 varav periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt -0,4 -0,2 -0,4 -1,4 -0,8 2 Beräkningen av resultat per aktie baseras på periodens resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under perioden. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiellt utspädande av stamaktier. Dessa härrör under rapporterad period från utställda teckningsoptioner hänförliga till Nordnets aktierelaterade incitamentsprogram. ===== SIDA 44 ===== Styrelsens undertecknande Styrelsens undertecknande. Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén för perioden januari-december 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Gustaf Unger Styrelseledamot Anna Bäck Styrelseledamot T om Dinkelspiel Styrelseordförande Henrik Rättzén Styrelseledamot Charlotta Nilsson Styrelseledamot Karitha Ericson Styrelseledamot Lars-Åke Norling Vd Stockholm den 29 januari 2024 Detta är sådan information som Nordnet AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 30 januari 2024 kl. 08.00 CET. För mer information, kontakta: Johan Tidestad, Kommunikationschef 0708-875 775, johan.tidestad@nordnet.se Marcus Lindberg, Head of Investor Relations 0764-923 128, marcus.lindberg@nordnet.se Adress- och kontaktuppgifter Huvudkontor: Alströmergatan 39 Postadress: Box 30099, 104 25 Stockholm T elefon: 010-583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 Hemsida: nordnetab.com Bli kund: nordnet.se, nordnet.no, nordnet.dk, nordnet.fi Fredrik Bergström Styrelseledamot 44Nordnets bokslutskommuniké 2023 ===== SIDA 45 ===== 45Nordnets bokslutskommuniké 2023 Definitioner. Definitioner Antal avslut1 En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En order medför ibland flera avslut. Antal avslut per handelsdag1 Antal avslut under perioden dividerat med antal handelsdagar i Sverige under perioden. Antal handelsdagar1 Antal dagar då de relevanta börserna är öppna. Antal heltidstjänster vid periodens slut1 Antal heltidstjänster, inklusive visstidsanställda men exklusive föräldraledig och tjänstledig personal, vid periodens slut. Antal kunder1 Antal fysiska och juridiska personer som innehar minst ett konto med ett värde över 0 SEK eller ett aktivt kreditengagemang vid periodens slut. Avkastning på eget kapital 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingåen- de, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Bruttosoliditetskvot2 Primärkapital i procent av totalt exponeringsbelopp. Cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obligationer och liknande instrument. Eget kapital exklusive immateriella tillgångar1 T otalt eget kapital efter avdrag för immateriella tillgångar. Genomsnittligt sparkapital per kund – rullande tolv månader2 Det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund för den aktuella perioden (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet per kund som inkluderar det ingående nyckeltalet vid den aktuella periodens början samt de utgående nyckeltalen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Inlåning vid periodens slut2 In- och upplåning från allmänheten inklusive inlåning hänförlig till skulder i försäkringsrörelsen vid periodens slut. Justerad avkastning på eget kapital 2, 4 Avkastning på eget kapital beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott över motsvarande period. Medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerad avkastning på eget kapital exklusive immateriella tillgångar 2, 4 Avkastning på eget kapital, beräknat som periodens justerade ackumulerade resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhörande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisade i eget kapital, exklusive avskrivningar relaterade till förvärv, i förhållande till medelvärdet av eget kapital exklusive primärkapitaltill- skott och immateriella tillgångar över motsvarande period. Medelvär- det av eget kapital exklusive primärkapitaltillskott och immateriella tillgångar är beräknat baserat på ingående, kvartalsvis, och utgående eget kapital för den relevanta perioden. Justerade rörelseintäkter i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelseintäkter i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgående beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat K/I tal %2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i förhållande till justera- de rörelseintäkter. 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/om/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultat- utveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde ka- pitalkravsdirektivet (CRD IV) och i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) eller EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. Nordnet använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att beskriva vår verksamhet och följa upp vår finansiella situation. APM-mått används främst för att kunna jämföra information mellan perioder och för att beskriva verksamhetens underliggande utveckling. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. Upplysningar om finansiella mått som inte definieras inom IFRS och som anges utanför de formella finansiella rapporterna, så kallade alternativa nyckeltal, framgår av nothänvisningar nedan. Nordnets bokslutskommuniké 2023 45 ===== SIDA 46 ===== 46Nordnets bokslutskommuniké 2023 Justerade rörelsekostnader i förhållande till sparkapital2 Justerade rörelsekostnader före kreditförluster i relation till det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet för samma period (beräknat som det genomsnittliga kvartalsvisa sparkapitalet som inkluderar det ingående beloppet vid den aktuella periodens början samt de utgåen- de beloppen i slutet av varje kvartal som ingår i den aktuella perioden). Justerat resultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster under peri- oden. Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering2 Periodens resultatet efter skatt justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bo- lag (köpeskillingsallokering). Jämförelsestörande poster har illustrativt beskattats till en antagen skattesats på 20% i den utsträckning sådana jämförelsestörande poster är avdragsgilla och/eller ger upphov till en skattekostnad. Avskrivningen av köpeskillingsallokeringen är inte avdragsgill och har således inte blivit illustrativt beskattad. Justerat resultat före avskrivningar av immateriella tillgångar vid köpeskillingsallokering per aktie före och efter utspädning2 Periodens resultat efter fråndragen ränta på primärkapitaltillskott justerat för jämförelsestörande poster och exklusive avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv av bolag (köpeskillingsallokering) per aktie före och efter utspädning. Justerade rörelseintäkter2 Summa rörelseintäkter justerat för jämförelsestörande poster under perioden. Justerade rörelsekostnader före kreditförluster2 Kostnader före kreditförluster justerade för jämförelsestörande poster under perioden. Justerad rörelsemarginal2 Justerat rörelseresultatet i förhållande till justerade rörelseintäkter. Justerat rörelseresultat2 Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster innebär poster som rapporteras separat på grund av dess karaktär och belopp. Kapitalbas3 Summan av kärnprimärkapital och supplementärkapital. K/I tal exklusive rörelseförluster1 Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa rörelse- intäkter. Kärnprimärkapital3 Eget kapital exklusive ej reviderat resultat, föreslagen utdelning, upp- skjuten skatt, immateriella tillgångar och vissa ytterligare justeringar enligt EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) och EU 241/2014. Kärnprimärkapitalrelation3 Kärnprimärkapital dividerat med totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nettosparande2 Nya insättningar av likvida medel och värdepapper, med avdrag för uttag av likvida medel och värdepapper. Omsatt handelsbelopp cash market2 Cash market avser handel i aktier, warranter, ETF:er, certifikat, obliga- tioner och liknande instrument. Resultat per aktie2 Periodens resultat, inklusive ränta på primärkapitaltillskott samt tillhö- rande periodiserade transaktionskostnader netto efter skatt redovisa- de i eget kapital, i relation till vägt genomsnittligt antal stamaktier före och efter utspädning. Rörelsekostnader3 Rörelsens kostnader före kreditförluster. Rörelsemarginal1 Rörelseresultat i förhållande till summa rörelseintäkter. Sparkapital2 Summan av likvida medel och marknadsvärdet på värdepapper för samtliga aktiva konton. Sparkvot2 Nettosparandet de senaste tolv månaderna i procentuell relation till sparkapitalet för tolv månader sedan. T otal kapitalrelation2 T otal kapitalbas i förhållande till riskvägt exponeringsbelopp. Utlåning/inlåning2 Utlåning till allmänheten vid periodens slut i procent av inlåning från allmänheten vid periodens slut. Utlåning exklusive pantsatta likvida medel2 Utlåning till allmänheten exklusive utlåning av kontokrediter som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar och in- vesteringssparkonton (ISK) där utlåningsräntan på krediten motsvaras av inlåningsräntan på de pantsatta likvida medlen. Utlåning vid periodens slut2 Utlåning till allmänheten vid slutet av perioden. Vinstmarginal1 Periodens resultat efter skatt i förhållande till rörelse- intäkter. Årlig kundtillväxt2 Årlig tillväxttakt avseende kunder under perioden. Definitioner 1 Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 2 Finansiella nyckeltal som går att härleda i finansiell historik som publiceras kvartalsvis på sökvägen https:/ /nordnetab.com/sv/investerare/finansiell-information/. 3 Definitioner enligt IFRS och EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR) respektive enligt EU:s Solvens 2-förordning 2015/35. 4 Annualiseringen är beräknad som nämnaren för perioden dividerat med kvoten av antalet kvartal i perioden och antalet kvartal per år. ===== SIDA 47 ===== 47Nordnets bokslutskommuniké 2023 Nordnet AB (publ) Box 30099, 104 25 Stockholm Huvudkontor: Alströmergatan 39 T el: 010 583 30 00, e-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 559073-6681 För mer information om Nordnet samt finansiella rapporter, se nordnetab.com För att bli kund, vänligen besök: nordnet.se/.no/.dk/.fi