===== SIDA 1 ===== 2025 ÅRSREDOVISNING ===== SIDA 2 ===== Innehåll 3 Det här är Norion Bank 5 Nori on Bank Group 6 VD -ord 8 Åre t i korthet 12 Nori on Banks fokusområden 14 Finan siella mål 16 Bola gets segment 24 Kundc ase: Lager 157 26 Kun dcase: Accent Equity 28 Kundc ase: Resand OY 29 Nori on Banks hållbarhetsarbete 40 FINAN SIELLA RAPPORTER 41 Förv altningsberättelse 46 Fler årsjämförelse Koncernen 47 Nyck eltal Koncernen 48 Räk ningar Koncernen 54 Räk ningar Moderbolaget 59 Note r 100 Unders krifter 102 Rev isionsberättelse 106 Bo lagsstyrningsrapport 120 Hål lbarhetsrapport 128 De finitioner Den lagstadgade årsredovisningen finns på sidorna 41–100 och hållbarhetsrapporten på sidorna 30–39 och 120–126. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 2 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 3 ===== Det här är Norion Bank Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansierings - bank. Genom koncernens varumärken Norion Bank, Walley och Collector erbjuds kundanpassade finansieringstjänster som möter distinkta kundbehov inom tre kundsegment: medelstora företag och fastighetsbolag, handlare och privatpersoner. Som specialist på finansieringslösningar är Norion Bank Group ett ledande komplement till traditionella storbanker, med visionen att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten. Norion Banks erbjudande omfattar företags- och fastighets krediter samt factoring för medelstora företag. Genom varumärket Walley erbjuds flexibla betal- och checkoutlösningar till handlare och privatpersoner. Varu - märket Collector tillhandahåller privatlån och kreditkort till privatpersoner samt sparkonton för privatpersoner och företag. Norion Bank Group (tidigare Collector Bank) grundades 1999 och har kontor i Göteborg, Stockholm, Helsingborg, Oslo och Helsingfors. Verksamheten bedrivs genom Norion Bank AB (publ) som är noterat på Nasdaq Stockholm. Företag Norion Bank erbjuder företagskrediter och factoring med särskilt fokus på medelstora företag i Sverige, Norge och Finland inom en bredd av branscher. Företagskrediter ställs ut till företag mot säkerhet, med ett genomsnittligt lån om cirka 49 MSEK i låneportföljen. Factoring lösningar omfattar primärt köp av fakturor både med och utan regress. Fastigheter Norion Bank erbjuder fastighetskrediter med fokus på storstadsområden och universitets - städer i Norden. Fastighetskrediter ställs ut till företag mot säkerhet, med ett genomsnittligt lån om cirka 105 MSEK i låneportföljen. Norion Bank erbjuder både juniora och seniora fastighets - krediter. Finansiering sker främst mot kontor och bostäder men även mot industriella fastigheter. Privat Collector erbjuder lån utan säkerhet till privat - personer i Sverige upp till 500 000 SEK och i Finland upp till 25 000 EUR, med ett genom - snittligt lån om cirka 165 000 SEK i låne portföljen. Försäljning sker genom egna kanaler samt genom låneförmedlare. Collector erbjuder även kreditkort, med en maximal kreditlimit om 100 000 SEK, och sparkonton. Payments Walley erbjuder betalnings- och checkout- lösningar till e-handel och detaljhandelskedjor primärt i Sverige, Finland och Norge samt faktura- och delbetalningstjänster för privat - personer. Walley erbjuder specialiserade lösningar med fokus på handlarens strategi och varumärke och riktar sig främst till större handlare. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET Norion Bank Group Årsredovisning 2025 3 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 4 ===== LÅNEPORTFÖLJ 2025 PER SEGMENT 49 675 MSEK ● Fastigheter – 41% ● Företag – 23% ● Privat – 28% ● Payments – 7% ● Övrigt – 1% LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) 2023 2024 2025 45 470 50 286 49 675 RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) 2023 2024 2025 3 648 3 697 3 847 Sverige 57% Finland 17% Norge 5% Tyskland 9% Övrigt 11% Helsingfors Oslo Stockholm Göteborg Helsingborg ● Kontor ● Låneportfölj 2025 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 4 ===== SIDA 5 ===== Norion Bank Group Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansieringsbank. Genom koncernens varumärken Norion Bank, Walley och Collector erbjuds kund- anpassade finansieringstjänster som möter distinkta kundbehov inom tre kundsegment: medelstora företag och fastighetsbolag, handlare och privat- personer. Som specialist på finansieringslösingar är Norion Bank Group ett ledande komplement till traditionella storbanker, med visionen att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten. VARUMÄRKE Norion Bank Företags- och fastighetskrediter samt factoring för medelstora företag och fastighetsbolag. VARUMÄRKE Walley Betal- och checkoutlösningar för handlare och slutkunder. VARUMÄRKE Collector Privatlån och kreditkort till privatpersoner samt sparkonton för privatpersoner och företag. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 5 ===== SIDA 6 ===== VD har ordet I samband med tillträdandet som VD, år 2018, inleddes en strategisk förändringsresa med ett tydligt fokus på lång siktigt värdeskapande. Genom successivt genomförda initiativ har banken vuxit, blivit mer specialiserad och därigenom stärkt positionen på marknaden. Under de senaste fem åren har låneportföljen vuxit från cirka 32 MDSEK till cirka 50 MDSEK, samtidigt som vinst per aktie har ökat från 1,47 SEK till 7,12 SEK – vilket påvisar en tydlig och gradvis förbättring. Parallellt har etableringen av våra tre separata och framtidsrelevanta varumärken skapat förbätt- rade förutsättningar för lönsam utveckling. Vi ser också en fortsatt stark utveckling i vår gröna portfölj, där vi finansierar bolag som stärker motståndskraften i det nordiska energi - systemet, accelererar omställningen av transport systemet och driver fram innovativa affärsmodeller som ökar resurs - effektiviteten. Vi fortsätter att prioritera långsiktigt lönsam tillväxt, med en selektiv hållning i affärsbesluten och en risk - medvetenhet i den operativa verksamheten. 2025 präglades av fortsatt stor global osäkerhet till följd av såväl geopolitiska som säkerhetspolitiska händelser, vilket bidrog till ett generellt mer avvaktande marknadsklimat. Låneboken uppgick till 49,7 MDSEK vid årets slut, vilket innebär en minskning om cirka 600 MSEK jämfört med utgången av 2024. Valutakursförändringar påverkade helårsutvecklingen negativt med cirka 1,2 MDSEK. Samti - digt ökade såväl rörelseintäkterna som räntenettot med 4% och räntenettomarginalen uppgick till 6,9% – en fortsatt robust nivå ur ett långsiktigt perspektiv. Vidare är det glädjande att bankens arbete med att förbättra kredit- kvaliten ger resultat, vilket påvisas av att kredit förlust nivån fortsatte att sjunka – från 2,1% i slutet av 2024 till numera 1,7%. Sammantaget ökade resultatet med 14% medan vinst per aktie ökade med 17%, och med 19% justerat för valutaeffekt. God potential inom Företags- och Fastighetssegmentet Bankens Företagssegment består av en geografiskt och sektormässigt väldiversifierad portfölj, vilket ger oss en attraktiv position på den nordiska marknaden. Kund - aktiviteten var generellt god även om beslutsprocesserna präglades av ökad försiktighet och längre ledtider. Vid årets slut uppgick låneboken till 11,5 MDSEK, vilket innebär en oförändrad utveckling jämfört med föregående år, samtidigt som rörelseintäkterna ökade med 16%. Vidare noteras en växande efterfrågan för segmentets factoringlösning och vi bedömer att det finns förutsättningar för en fortsatt god utveckling. Fastighetssegmentet har fortsatt att bedriva en selektiv och disciplinerad kreditgivning med fokus på professionella motparter. Arbetet med att reducera exponeringarna i steg 3 är centralt för att ytterligare stärka kreditportföljens kvalitet och därför var det positivt att ränteinbetalningar om cirka 140 MSEK, från kunder i steg 3, inkom under årets första kvartal. Kundaktiviteten präglades av ett avvaktande sentiment, med fördröjda investeringsbeslut, under större delen av året. Aktiviteten förbättrades dock successivt mot slutet av året, vilket resulterade i fler dialoger med nya, potentiella kunder. Under årets senare del noterades även tendenser till ökad diversifiering i nyutlåningen, med affärer i något mindre storleksintervall, vilket vi ser som positivt. Låneboken uppgick till 20,5 MDSEK vid årets slut, vilket innebar en minskning jämfört med föregående år. Nedgången är bland annat hänförlig selektiviteten i kreditgivningen och det dämpade marknadsklimatet. Vidare har vi under året foku - serat på att ytterligare stärka Fastighetssegmentet genom strategiska rekryteringar, bland annat genom tillsättandet av Ken Wendelin som affärsområdeschef. Efter årets utgång har ytterligare seniora kundansvariga tillträtt, vilket stärker vår kapacitet att möta en ökad aktivitetsnivå och ta tillvara framtida affärsmöjligheter. Ett framgångsrikt år för Privatsegmentet Privatsegmentet har uppvisat ännu ett år av mycket god utveckling. Den långsiktiga strategin att prioritera lönsam - het framför volymtillväxt har genererat tydliga resultat, med stärkt kreditkvalitet och attraktiv riskjusterad avkastning. Räntenettomarginalen ökade till 7,8% från 7,4% föregående år och rörelseintäkterna steg med 19% under året. Låne - boken ökade med 12%, delvis till följd av förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj. Förvärvet har varit strategiskt attraktivt då det har breddat segmentets produktutbud och tydligt stärkt närvaron inom kreditkortssegmentet. Vidare har Privatsegmentet nylanserat sitt varumärke för att tydligare positionera sig som en utmanare som står på kundens sida. Parallellt har flera initiativ genomförts för att skapa en mer sammanhållen kundupplevelse, vilket redan har resulterat i tydligt ökad kundnöjdhet. Segmentet fort - sätter att fokusera på att prioritera sund och hållbar utlåning, vilket under året exemplifierades genom kampanjen med budskapet ”Att låna kostar pengar”, som syftade till att lyfta fram vikten av ansvarsfullt låntagande. Budskapet ligger väl i linje med vår ambition att bidra till ökad kunskap inom privatekonomi och stärka kundernas förmåga att fatta välgrundade beslut. På så sätt skapar vi förutsättningar för långsiktiga och hållbara kundrelationer. Walley – fortsatt stark tillväxt och nordisk expansion Bankens betalningslösning, Walley, fortsatte att utvecklas starkt under 2025. Vi har under året fortsatt att investera i produktutveckling, teknisk kapacitet och organisatorisk förstärkning för att ytterligare stärka erbjudandet och skalbarheten. Dessa satsningar har bidragit till en fortsatt positiv utveckling, som bland annat påvisades av att antalet aktiva kunder översteg 6,5 miljoner vid årets slut. Den växande kundbasen och ett betydande inflöde av nya handlare bidrog INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 6 ===== SIDA 7 ===== till att transaktionsvolymerna ökade med 20% under året. Under året anslöt bland andra Babyshop Group, Lager 157, Nordiska Galleriet, Länna Möbler och Akademibokhandeln. Det är även glädjande att Walley har välkomnat såväl finska som norska handlare, vilket ytterligare stärker den nordiska satsningen. I Norge markerades utvecklingen särskilt genom att Rema 1000, landets största dagligvarukedja, anslöt som partner i slutet av året. Den starka utvecklingen återspeglades även i låneboken, som ökade med 19% under året. Tillväxten drevs delvis av förvärvet av Verkkokauppa.coms konsumentfinansieringsverksamhet i Finland, vilket stärkt Walleys position på den finska marknaden. Fortsatt arbete för effektiv kapitalstruktur Under året genomförde banken framgångsrika emissioner, i form av såväl supplementär- som primärkapital, om totalt 1 MDSEK. Transaktionerna ligger i linje med vår ambition om att successivt effektivisera och diversifiera kapital - strukturen och det starka intresset från institutionella investerare bekräftade ett fortsatt gott förtroende för banken. Utifrån arbetet med att optimera kapital - användningen slutfördes även försäljningen av en NPL-portfölj om cirka 430 MSEK till Intrum och ett dotter - bolag till Cerberus Capital Management. Transaktionen medförde ingen resultateffekt men frigjorde kapital och stärkte därmed bankens finansiella flexibilitet. Fokus på långsiktigt aktieägarvärde Mot bakgrund av bankens starka finansiella position och i syfte att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare genom - fördes två aktieåterköpsprogram om totalt cirka 1 miljard SEK, motsvarande cirka 16 miljoner aktier, under 2025. Som ett naturligt nästa steg, och i syfte att stärka vår finansiella flexibilitet framåt, makulerades de återköpta akti - erna efter beslut vid extra bolagsstämma den 13 februari 2026. Vidare har vi, efter årets utgång, kommunicerat intentionen om att även under 2026 använda återköp i syfte att skapa långsiktigt aktieägarvärde. Styrelsen avser föreslå att den ordinarie bolagsstämman i maj förnyar återköpsmandatet om upp till 10% av utestående aktier, med ambitionen att genomföra ytterligare återköp under 2026. Consensus Efter en process som inleddes i november 2025 har vi nu slutfört förvärvet av Consensus Asset Management – ett viktigt och glädjande steg för banken. Genom förvärvet etablerar vi ett nytt affärsområde inom kapital- och förmögenhetsförvaltning, vilket breddar vår verksamhet och stärker vårt erbjudande. Som tidigare kommunicerats innebär förvärvet många strategiska fördelar. Consensus affär är mindre kapitalkrävande än vår befintliga verksamhet och bidrar till en mer diversifierad och robust intäktsstruktur över tid. Samtidigt stärker vi vår geografiska närvaro i landet och vi ser goda möjligheter till ett ökat affärsflöde även inom bankens befintliga affärsområden. Vi är mycket glada att välkomna både Consensus medarbetare och kunder till banken. Med ett breddat erbjudande, en mer diversifierad affärs - modell och en stark finansiell position är vi väl rustade för nästa steg i bankens utveckling. Jag vill rikta ett varmt tack till våra medarbetare, kunder och aktieägare för det fortsatta förtroendet. Martin Nossman VD, Norion Bank INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER 7 Norion Bank Group Årsredovisning 2025 ===== SIDA 8 ===== Året i korthet Norion Bank uppvisade stabila finansiella resultat under 2025, samtidigt som banken genomförde aktieåterköpsprogram, kompletterande förvärv och fortsatte den strategiska utvecklingen. I linje med de finansiella målen avser styrelsen initiera ytterligare aktieåterköp under 20261. 49 675 MSEK -1% Låneportfölj 3 847 MSEK +4% Rörelseintäkter 30,4% +1,4 procentenheter K/I-tal 1 438 MSEK +14% Resultat 15,5% +0,6 procentenheter Avkastning på eget kapital 15,6% -0,3 procentenheter Kärnprimär- kapitalrelation 1 Under förutsättning att den ordinarie årsstämman den 5 maj 2026 förnyar återköpsmandatet om upp till 10% av antalet utestående aktier. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 8 ===== SIDA 9 ===== Året i korthet 2025 Stabil finansiell utveckling Norion Bank levererade en god utveckling under 2025, trots ett marknadsläge präglat av ett mer försiktigt sentiment. Låneboken uppgick till 49,7 MDSEK, med positiv utveckling inom Privat- och Paymentssegmentet. Räntenettot ökade med 4% jämfört med föregående år. Resultatet ökade med 14%, samtidigt som vinst per aktie steg till 7,12 SEK – en ökning om 17% jämfört med 2024, främst drivet av genomförda aktieåterköp om totalt cirka 1 MDSEK. Sammantaget innebär detta en fortsatt stärkt lönsamhet och ett tydligt värdeskapande för bankens aktieägare. Företags- och Fastighetssegmentet – strategiska fokusområden Norion Banks Företags- och Fastighetssegment har attraktiva marknadspositioner genom erbjudandet av flexibla och kundanpassade finansieringslösningar för medelstora bolag och professionella fastighetsaktörer. Efter ett återhållsamt sentiment under större delen av året ökade aktivitetsnivån mot årets slut, med fler kunddialoger som resultat. Låneboken uppgick till 11,5 MDSEK för Företagssegmentet och till 20,5 MDSEK för Fastighetssegmentet vid årets utgång. Under årets första kvartal inkom inbetalningar om cirka 140 MSEK från Steg 3-kunder inom Fastighets - segmentet, vilket bidrog positivt till bankens intäkts- och lönsamhetsnivå. De båda segmenten är fortsatt selektiva i valet av affärer och arbetar med huvudsakligt fokus på lönsamhet. Stark tillväxt och genomfört förvärv inom Privatsegmentet Privatsegmentet uppvisade ytterligare ett framgångsrikt år med stark tillväxt. Segmentets fokus på lönsamhet framför tillväxt har genererat tydliga resultat och verksamheten vilar på en stabil grund med god kontroll över såväl kreditkvalitet som distribution. Låneboken växte med 12% jämfört med föregående år, där det genomförda förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsverksamhet bidragit väl och diversifierat verksamheten ytterligare. Rörelseintäkterna ökade med närmare 20% under året. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET Norion Bank Group FINANSIELLA RAPPORTER 9 Årsredovisning 2025 ===== SIDA 10 ===== Paymentssegmentet – stärkt position genom tillväxt och förvärv Bankens Paymentsegment fortsatte att stärka sin marknadsposition och hade över 6,5 miljoner aktiva kunder vid årsskiftet. Segmentet uppvisade fortsatt stark tillväxt i transaktionsvolymer, som ökade med 20% under 2025. Tillväxten drevs av både nya och fördjupade partnerskap och bland nyanslutna kunder fanns bland andra Lager 157, Nordiska Galleriet, Länna Möbler och Akademibokhandeln. Under året slutfördes dessutom förvärvet av Verkkokauppa. coms konsumentfinansieringsverksamhet, vilket avsevärt stärkt kreditportföljen och transaktionsvolymerna i Finland. Ökat aktieägarvärde genom genomförda aktieåterköpsprogram Under 2025 tog Norion Bank ytterligare steg för att stärka aktieägarvärdet genom genomförda aktieåterköp om totalt cirka 1 MDSEK. Återköpen speglar bankens solida finansiella ställning och fokus på långsiktigt värdeskapande. Banken avser fortsätta stärka aktieägarvärdet genom att initiera ytterligare återköp under 2026. Uppköpserbjudande till aktieägarna i Consensus Asset Management Efter en längre period av renodling är banken väl positionerad för fortsatt lönsam tillväxt inom både befintliga och komplet - terande affärsområden. Mot denna bakgrund offentliggjordes under det fjärde kvartalet ett rekommenderat uppköps - erbjudande till aktieägarna i Consensus. Efter årets utgång har acceptperioden löpt ut och förvärvet har slutförts. Banken ser tydliga strategiska fördelar i att förena verksamheterna och därmed skapa ett mer robust erbjudande över tid. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 10 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 11 ===== Verksamhet Företagssegmentet Fastighetssegmentet Privatsegmentet Paymentssegmentet 1 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 11 ===== SIDA 12 ===== Norion Banks fokusområden Norion Bank är en affärsnära nordisk finansieringsbank. Som specialist på finansieringslösningar utgör banken ett ledande komplement till traditionella storbanker, med en tydlig vision om att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten. Norion Bank var sedan grundandet 1999 ett tillväxtbolag med stor entreprenörsanda. Nya tjänster och produkter introducerades gradvis i bolagets erbjudande och volymerna ökade kraftigt. Under 2019 initierade Norion Bank ett antal betydande strategiska förändringar, vilka utgör en central grund för bankens fortsatta utveckling och inriktning. Nedan är en summering av bankens viktigaste fokusområden. Goda utsikter inom samtliga segment ▶ Norion Bank ser goda möjligheter och har en attraktiv position inom såväl Företags- som Fastighetssegmentet. Segmenten innehar särskilt fokus på medelstora företag – en omfattande marknad med långsiktig tillväxtpotential. Som ett komplement till de större bankerna är Norion Bank dessutom en av få nischade aktörer i sin storlek som erbjuder företags- och fastighetskrediter. ▶ Privatsegmentet har genomgått stora förändringar under de senaste åren. Verksamheten har stabiliserats, kredit- givningen har omarbetats och den egna distributions förmågan har förstärkts, vilket under de senaste åren har resulterat i att segmentet återigen uppvisar god tillväxt. Under 2025 slutfördes förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj som ett led i att bredda och diversifiera segmentets produktutbud. ▶ Payments är en strategiskt intressant verksamhet med goda framtidsutsikter. Norion Bank ser en attraktiv strukturell tillväxt för den nordiska e-handeln och bedriver betalnings - verksamheten under varumärket Walley. Under 2025 genomfördes ytterligare satsningar för att stärka marknads positionen och tydliggöra erbjudandet, bland annat genom förvärvet av Verkkokauppa.com’s konsumentfinansieringsverksamhet. Fokus på lönsamhet Norion Bank har gått från att vara ett starkt tillväxtbolag till att fokusera på lönsamhet och därigenom skapa långsiktigt värde för aktieägarna. ▶ Lönsamhetstillväxt prioriteras framför volymtillväxt. ▶ Tydligt fokus på att upprätthålla och/eller öka riskjusterade marginaler. ▶ Fortsatt kostnadseffektivitet och fokus på skalfördelar i verksamheten. ▶ Tydligt fokus på att upprätthålla en god riskjusterad avkastning. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 12 ===== SIDA 13 ===== Regelefterlevnad Norion Bank verkar inom en reglerad sektor med högt ställda krav och omfattande regelverk. Välfungerande interna rutiner och processer är av yttersta vikt för att säkerställa en god regelefterlevnad och att nya regleringar och riktlinjer kan följas på ett adekvat sätt. ▶ Norion Bank arbetar löpande med att utveckla och säkerställa goda interna rutiner och processer. ▶ Fortsatt fokus och kontinuerligt arbete för att upprätthålla god intern kontroll och regelefterlevnad. Transparens Norion Bank strävar efter att driva en långsiktigt hållbar verksamhet med hög transparens gentemot samtliga intressenter. Det är ett ständigt pågående arbete där banken kontinuerligt utvecklar sina processer. ▶ Offentliggörande av uppdaterade finansiella mål under 2024. ▶ Vidareutvecklad kostnadsredovisning genom införandet av segmentbaserad kostnadsrapportering under 2025. ▶ Kontinuerligt, fortlöpande arbete med att publicera transparent och informativ finansiell information. Finansiering Norion Bank utnyttjar för närvarande inlåning från allmänheten som huvudsaklig finansieringskälla. I syfte att skapa en långsiktigt mer stabil finansieringsbas strävar banken efter att kontinuerligt ytterligare diversifiera finansieringen. ▶ Högre inflation, stigande räntor och volatila finans- marknader bidrog till en väsentligt lägre riskaptit på finansieringsmarknaden sedan 2022. Det innebar att bankens marknadsbaserade finansiering tillfälligt stannade av. Den långsiktiga strategin kvarstår dock. ▶ Fortsatt arbete med flera olika typer av finansieringskällor och valutor. Under 2023 och 2024 lanserades inlåning i Norge, Nederländerna och Spanien. Även inlåning via egen kanal har förstärkts. ▶ Längre löptider och matchad finansiering. ▶ Samarbete med Avanza har avvecklats under 2025 och avslutas helt efter det första kvartalet 2026. Ansvarsfull kapitalallokering Norion Bank fokuserar på att vårda kapitalbasen på ett ansvarsfullt sätt i syfte att långsiktigt generera ytterligare kapitalöverskott. ▶ Balanserad tillväxt med fokus på riskjusterad avkastning. ▶ Långsiktig kapitalgenerering. ▶ God riskkontroll. ▶ Ett självfinansierande bolag i syfte att skapa värde åt aktieägarna. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 13 ===== SIDA 14 ===== Finansiella mål Norion Banks strategi är att upprätthålla en god riskjusterad avkastning. Bankens styrelse har därför antagit nedan finansiella mål: Lönsamhet Norion Banks mål är att över tid uppnå en hållbar avkastning på eget kapital som överstiger 15%. Kapital täckning Norion Banks mål är att samtliga kapital relationer ska överstiga det regulatoriska kapitalkravet med 200–400 baspunkter. Utdelnings policy Norion Banks policy är att skifta tillbaka eventuellt överskottskapital relativt kapital täcknings målet, med hänsyn tagen till bankens framtidsutsikter och kapitalplanering, till aktieägarna. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 14 ===== SIDA 15 ===== Norion Bank Group Årsredovisning 2025 15 Norion Bank Group Årsredovisning 202515 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 16 ===== FÖRETAGSSEGMENTET Stabil lånebok och god intäktstillväxt Sammanfattning av året Företagssegmentets låneportfölj uppgick till 11 526 MSEK (11 582) vid årets slut vilket motsvarar en oförändrad utveckling från föregående år. Företagssegmentet utgjorde 23% (23) av Norion Banks låneportfölj vid årets slut. Rörelse intäkterna uppgick till 889 MSEK (766) under året. Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 6,9% (6,8) och rörelse intäktsmarginalen uppgick till 7,7% (7,2). Sentimentet inom företagsfinansiering präglades av återhållsamhet, till följd av fortsatt makroekonomisk osäkerhet, handelspolitiska risker och inflationsoro. Företag uppvisade därav ökad försiktighet i sina investeringsbeslut, vilket resulterade i något längre affärs processer. Samtidigt framträdde tecken på tilltagande optimism mot senare delen av året, vilket avspeglades i ett större antal kund - dialoger och förbättrad aktivitet. Segmentet noterade god efterfrågan på factoringlösningen, vilket speglar företags behov av flexibla finansieringsalternativ. Factoringlösningen bidrar väl till segmentets intjäningsförmåga och det finns god potential att vidareutveckla erbjudandet i Norden. Positionering och fokus Norion Banks Företagssegment erbjuder flexibla finansieringslösningar med primärt fokus på medelstora bolag. Marknaden för medelstora företag utgör en central drivkraft för ekonomins tillväxt och är viktig komponent i ett hållbart och välfungerande finansiellt system. Efterfrågan på finansieringslösningar är fortsatt god och Norion Bank har etablerat en unik position genom sin förmåga att erbjuda kundanpassade lösningar som kompletterar storbankernas mer standardiserade erbjudanden. Lönsamheten är fortsatt god och fokus på lönsam tillväxt fortskrider. Verksamheten är geografiskt och sektormässigt väldiversifierad och Norion Banks långsiktiga ambition är att fortsätta växa inom samtliga geografiska regioner. Företag Norion Bank erbjuder företagskrediter och factoring med särskilt fokus på medelstora företag i Sverige, Norge och Finland inom en bredd av branscher. Företagskrediter ställs ut till företag mot säkerhet. Factoringlösningar omfattar primärt köp av fakturor både med och utan regress. Låneportfölj 23% 11 526 MSEK INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 16 ===== SIDA 17 ===== LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) OCH NIM (%) 2023 2024 2025 9 705 11 582 11 526 7,6% 6,8% 6,9% RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) OCH MARGINAL (%) 2023 2024 2025 777 766 889 7,7% 7,2% 7,7% GEOGRAFISK FÖRDELNING 1) ● Sverige – 42% ● Finland – 19% ● Norge – 17% ● Övriga – 22% BRANSCHFÖRDELNING 1) ● Företagstjänster – 23% ● Grossist- och detaljhandel – 21% ● Tillverkningsindustri – 19% ● Finansiella tjänster och investmentbolag – 16% ● Logistik – 5% ● Övrigt – 17% 49 MSEK Genomsnittligt lån i portföljen 2) 20 månader Genomsnittlig återstående löptid 2) 1) Baserat på låneportföljen för Företag per 31 december 2025 2) Företagskrediter INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 17 ===== SIDA 18 ===== FASTIGHETSSEGMENTET Avvaktande sentiment Sammanfattning av året Fastighetssegmentets låneportfölj uppgick till 20 504 MSEK (23 073) vid årets slut, vilket motsvarar en minskning om 11% från föregående år. Fastighetssegmentet utgjorde 41% (46) av Norion Banks låneportfölj vid periodens slut. Rörelseintäkterna uppgick till 1 249 MSEK (1 148) under året. Ökningen är delvis hänförlig räntebetalningar om cirka 140 MSEK, från låntagare i Steg 3, som inkom under årets första kvartal. Räntenetto marginalen (NIM) uppgick till 5,7% (5,1) och var fortsättningsvis negativt påverkad av höga volymer i steg 3. Rörelseintäktsmarginalen uppgick till 5,7% (5,2). Marknaden för fastighetsfinansiering präglades av försiktighet under majoriteten av året. Fortsatt makro - ekonomisk osäkerhet, handelspolitiska risker och inflationsoro bidrog till utvecklingen, varpå företag generellt haft en mer återhållsam hållning till investeringsbeslut, vilket förlängt affärsprocesserna. Marknadsförutsättningarna för fastighetsfinansiering förbättrades dock under årets senare del med en högre aktivitetsnivå och ett ökat antal kund - dialoger som resultat. Seniora lån utgör fortsatt majoriteten av portföljen och uppgick per kvartalets slut till 63% (63). Positionering och fokus Marknaden för fastighetskrediter är stor och Norion Bank agerar som ett komplement till de större bankerna. Norion Bank har en unik positionering som en av få nischade aktörer som kan erbjuda fastighetskrediter i sin storlek och har ett komplett erbjudande som inkluderar både seniora och juniora lån. Låneportföljen är diversifierad med exponering mot olika geografiska marknader, där ambitionen är fortsatt långsiktig tillväxt inom samtliga marknader. Efterfrågan bedöms som fortsatt god, både från existerande och nya kunder. Lönsamheten är stabil och arbetet med lönsam tillväxt fortsätter. Fastigheter Norion Bank erbjuder fastighetskrediter med fokus på storstads- områden och universitetsstäder i Norden. Fastighetskrediter ställs ut till företag mot säkerhet. Norion Bank erbjuder både juniora och seniora fastighetskrediter. Finansiering sker främst mot kontor och bostäder men även mot industriella fastigheter. Låneportfölj20 504 MSEK 41% Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 18 Årsredovisning 2025 Norion Bank Group18 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 19 ===== LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) OCH NIM (%) 2023 2024 2025 21 432 23 073 20 504 6,5% 5,1% 5,7% RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) OCH MARGINAL (%) 2023 2024 2025 1 248 1 148 1 249 6,4% 5,2% 5,7% GEOGRAFISK FÖRDELNING 1) ● Sverige – 41% ● Finland – 22% ● Tyskland – 22% ● Danmark – 7% ● Övriga – 7% BRANSCHFÖRDELNING 1) ● Kontor – 36% ● Bostäder – 31% ● Detaljhandel – 8% ● Lager – 7% ● Hotell – 5% ● Övrigt – 14% 105 MSEK Genomsnittligt lån i portföljen 14 månader Genomsnittlig återstående löptid (månader) 1) Baserat på låneportföljen för Fastigheter per 31 december 2025 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 19 ===== SIDA 20 ===== PRIVATSEGMENTET Stark tillväxt och förvärv inom kreditkort Sammanfattning av året Privatsegmentets låneportfölj uppgick till 13 661 MSEK (12 152) vid årets slut vilket motsvarar en ökning om 12% från föregående år. Privatsegmentet utgjorde 28% (24) av Norion Banks låneportfölj vid årets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 1 078 MSEK (908) under året. Räntenetto - marginalen (NIM) uppgick till 7,8% (7,4) och rörelse intäkts marginalen uppgick till 8,3% (7,8). Privatsegmentet uppvisade stark volymutveckling under året, där förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj bidrog positivt till utvecklingen. Transaktionen innebar en ökning av kreditvolymen med cirka 650 MSEK. Förvärvet innebar också en strategiskt fördelaktig förflyttning på den svenska privatkundsmarknaden. Genom förvärvet ökade antalet kreditkort från cirka 24 000 till totalt cirka 105 000. Positionering och fokus Privatsegmentets övergripande målsättning har under en längre tid varit att prioritera lönsamhet framför volymtillväxt, vilket genererat goda resultat – samtidigt som låneboken visade en stark utveckling under året. Segmentet har etablerat en stabil grund med god kontroll över såväl kreditkvalitet som distributionsstrategi. Med fortsatt fokus på egna kanaler, kompletterat med volymer via samarbets - partners, bedöms det finnas goda förutsättningar för en fortsatt gynnsam utveckling. Cirka 45% av låneportföljen förmedlades genom egna kanaler vid utgången av året, vilket innebär ökad kundkännedom, längre kundrelationer och över tid lägre kreditförluster. Segmentet har dessutom återlanserat erbjudandet i Finland, med ambitionen att tillämpa de erfarenheter som visat goda resultat i Sverige. Privat Collector erbjuder lån utan säkerhet till privatpersoner i Sverige upp till 500 000 SEK och i Finland upp till 25 000 EUR. Försäljning sker genom egna kanaler samt genom låneförmedlare. Collector erbjuder även kreditkort, med en maximal kreditlimit om 100 000 SEK, och sparkonton. Låneportfölj13 661 MSEK 28% INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 20 ===== SIDA 21 ===== LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) OCH NIM (%) 2023 2024 2025 11 005 12 152 13 661 7,4% 7,4% 7,8% RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) OCH MARGINAL (%) 2023 2024 2025 852 908 1 078 8% 7,8% 8,3% GEOGRAFISK FÖRDELNING 1) ● Sverige – 97% ● Finland – 2% GENOMSNITTLIG KUND PRIVATLÅN 50 år SEK 400 000 Genomsnittlig inkomst (Vid beviljande) 57% / 43% Kvinnor / Män Privatlån 195 000 Genomsnittligt lån nyutlåning (SEK, senaste 12 månaderna) 165 000 Genomsnittligt lån i portföljen (SEK) 45% Försäljning i egna kanaler 56 000 Kunder Kreditkort 105 000 1) Baserat på låneportföljen för Privat per 31 december 2025 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 21 ===== SIDA 22 ===== PAYMENTSSEGMENTET Stark tillväxt och genomfört förvärv Sammanfattning av året Paymentssegmentets låneportfölj uppgick till 3 605 MSEK (3 018) vid årets slut vilket motsvarar en ökning om 19% från föregående år. Paymentssegmentet utgjorde 7% (6) av Norion Banks låneportfölj vid årets slut. Transaktions - volymerna uppgick till 20 913 MSEK (17 423) motsvarande en ökning om 20% från föregående år. Rörelseintäkterna uppgick till 527 MSEK (505) under året. Räntenetto - marginalen (NIM) uppgick till 8,2% (7,7) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 15,9% (17,5). Utvecklingen av kundbasen var fortsatt stark, med 6,5 miljoner aktiva kunder vid årets slut, och Walley fortsätter utvecklas mycket väl relativt e-handelsmarknaden. Under året har ett flertal attraktiva samarbeten initieras, exempel - vis med Babyshop Group, Lager 157, Nordisk Galleriet, Länna Möbler, Bokus och Akademibokhandeln. I linje med segmentets tillväxtfokus slutfördes dessutom förvärvet av Verkkokauppa.coms konsumentfinansieringsverksamhet under årets tredje kvartal, vilket stärkt kreditportföljen och transaktionsvolymerna i Finland avsevärt. Positionering och fokus Norion Banks Paymentsegment har en stark positionering med fokus på kundvänliga lösningar för såväl e-handlare som för fysiska butiker. Walley arbetar framgångsrikt med lojalitetskoncept, kundnöjdhet och teknisk innovation och fortsätter att befästa positionen som en ledande sam arbets- partner inom betallösningar för större e-handlare. Sammanfattningsvis bedrivs ett intensivt arbete för att fortsätta driva tillväxt och ytterligare förbättra lönsamheten. Genom ett stort branschmässigt engagemang stärker Walley såväl sin marknadsposition som förmågan att skapa värde tillsammans med kunder och partners. Payments Walley erbjuder betalnings- och checkoutlösningar till e-handel och detaljhandelskedjor primärt i Sverige, Finland och Norge samt faktura- och delbetalningstjänster för privatpersoner. Walley erbjuder specialiserade lösningar med fokus på handlarens strategi och varumärke och riktar sig främst till större handlare. 3 605 MSEK Låneportfölj 7% INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 22 ===== SIDA 23 ===== LÅNEPORTFÖLJ (MSEK) OCH NIM (%) 2023 2024 2025 2 763 3 018 3 605 7,5% 7,7% 8,2% RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) OCH MARGINAL (%) 2023 2024 2025 464 505 527 17,7% 17,5% 15,9% GEOGRAFISK FÖRDELNING 1) ● Sverige – 44% ● Finland – 40% ● Norge – 16% TRANSAKTIONSVOLYMER (MSEK) 2023 2024 2025 14 531 17 423 20 913 6,5 M aktiva kunder (Senaste 12 månaderna) 1 100 Genomsnittligt köp (SEK) 1) Baserat på låneportföljen för Payments per 31 december 2025 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET Norion Bank Group Årsredovisning 2025 23 HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 24 ===== KUNDCASE: LAGER 157 Från Gällstad till Europa, med en köpupplevelse i världsklass Det som började som en liten lagerbutik i Gällstad 1999 har på drygt två decennier vuxit till en av Nordens mest expansiva modekedjor. Vid sin sida finns Walley, med uppdrag att skapa en kundupplevelse som knyter ihop varumärket över alla kanaler – från butik till e-handel och vidare ut på kontinenten. Lager 157 är den svenska framgångssagan som gjort enkel- het till sitt signum och tillväxt till sin vardag. Nu står bolaget inför nästa kapitel: att erövra Europa. Lager 157 har vuxit till ett nordiskt modeimperium och just nu går expansionen snabbare än någonsin. Drivna av en stark vilja att utmana branschen bygger bolaget vidare på det som från början varit företagets framgångsrecept: att göra mode enkelt, tillgängligt och prisvärt utan att tumma på kvaliteten. När Lager 157 nu tar det stora klivet ut i Europa, bär de med sig samma tydlighet och krav på friktionsfrihet i varje kund - möte. Den filosofin genomsyrar även betalningsprocessen. För Lager 157 är checkouten inte enbart slutet på kund - resan, utan en strategisk utpost där varumärket ska kännas igen, oavsett kanal eller landgräns. – Betalningen måste spegla vårt varumärke och fungera lika sömlöst oavsett om kunden klickar hem en order från soffan i Skövde eller betalar i en butik i Stockholm. Där spelar Walley en avgörande roll. De har verkligen förstått vårt unika sätt att driva affären och hur vi vill lyfta kundresan framåt, säger Stefan Palm, vd och grundare av Lager 157. Walley – en långsiktig partner att växa med När Lager 157 sökte en ny betalleverantör var behovet solklart: en partner som kunde hantera komplexiteten i att knyta ihop e-handel och fysisk butik till en enhetlig kund - resa. Valet föll på Walley, vars omnikanalslösning stack ut ur mängden. Walleys plattform binder samman butik, e-handel och kunddata till en sömlös helhet, där kund - klubben och relevanta betalsätt är integrerade i flödet. Genom att systemen pratar med varandra skapas en helhets- upplevelse som stärker både kundresan och affären. – Det som gjorde att vi fastnade för Walley var deras helhets- tänk. De kom med lösningar som redan visat sig fungera i praktiken, där betalningen, kundklubben och konsumentupp- levelsen hänger ihop på ett tydligt sätt, säger Stefan Palm. Enklare vägar till kundklubben Kundklubben är en central motor i Lager 157:s affärsmodell och viktig för hur företaget bygger relationer. Med Walleys lojalitetskoncept Loyalty Booster integrerad i checkouten kan kunder bli medlemmar direkt i betalögonblicket, utan att lämna flödet. Det sänker tröskeln för nya medlemmar och stärker banden till kunden redan i kassan. – Vi har redan en imponerande andel medlemmar, men vår ambition är att få med varenda kund i klubben. Walleys lojalitetslösning passar oss perfekt eftersom den gör det lekande lätt att gå med i kundklubben, vilket stödjer vår strategi att bygga långsiktiga kundrelationer genom klubbens ekosystem, säger Stefan Palm. Kursen satt mot kontinenten Med en stabil position i Norden och ett växande antal butiker accelererar Lager 157 nu bortom Sveriges gränser. Den första versionen av EU-checkouten lanseras med lokala direktbetalningar anpassade för varje marknad, med fokus på att fördjupa och optimera de betalsätt som är mest strategiska i takt med att volymerna ökar och kund - behoven i Europa utvecklas. – Lager 157 är en framåtlutad aktör som ser betalningen som en strategisk del av konsumentupplevelsen. Tillsammans utvecklar vi lösningar som stärker varumärket, effektivi - serar köp och skapar en sammanhängande resa oavsett kanal eller marknad. Vårt partner - skap visar hur rätt ekosystem kring data, betalning och kundrelationer kan bli en drivkraft för tillväxt, säger David Lundqvist, vd på Walley. Det som gjorde att vi fastnade för Walley var deras helhetstänk.” Foto: Lager 157 Stefan Palm, Lager 157 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 24 ===== SIDA 25 ===== INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 25 ===== SIDA 26 ===== KUNDCASE: ACCENT EQUITY Flexibel finansiering stärker portföljbolagens utveckling Som finansieringspartner till Accent Equity bidrar Norion Bank till att stärka etablerade företag med tydlig utvecklingspotential. Genom ett starkt partnerskap och en gemensam syn på utveckling skapas förutsättningar för stabil tillväxt. Sedan början av 2000-talet har Accent Equity byggt en framgångsrik modell för långsiktigt värdeskapande i till - växtbolag. Som oberoende PE-bolag inom mindre till medelstora företag är diversering en viktig del av strategin. Fokus ligger på välfungerande bolag med utvecklings - potential, ofta i samband med ägarskiften, avknoppningar eller strategiska tillväxtinitiativ. Tydlig nisch skapar stabilitet – Där andra har gått upp i storlek har vi valt att hålla fast vid vår nisch inom lower mid-market. Vi vill ha en bredd i vår portfölj och satsar på specialiserade bolag inom bland annat industri, handel, IT och logistik som fungerar bra i grunden, men som kan växa snabbare och mer hållbart med vår hjälp, säger Oscar Claeson, Partner och Investment Manager, Accent Equity. Portföljbolaget Blomsterboda är marknadsledande inom blomsterförsäljning till dagligvaruhandeln och börjar efter några utmanande år i marknaden åter se flera tillväxts - möjligheter. Även portföljbolaget Unisport, en ledande Nordisk helhetsleverantör av idrottsanläggningar, samt med kompletterande service och utrustning, går starkt framåt. Accent Equitys ägande har skapat förutsättningar för tydligare styrning, stärkt finansiell stabilitet och fokus på hållbar expansion. Gemensam förståelse för segmentet – Vi får in runt tvåhundra förslag till investeringsmöjligheter per år och väljer ut de fall där vi kan tillföra verkligt värde. Många av de bolag vi förvärvar är entreprenöriella. Vi tror på ledare som har sitt hjärta i bolaget och som kan sin verk - samhet i grunden. Norion Bank har en liknande inställning, där de fokuserar på att se långsiktiga möjligheter, säger Oscar Claeson. Samarbetet med Norion Bank präglas av en ömsesidig förståelse för affärssegmentet och en pragmatisk hantering av komplexa finansieringssituationer. Som specialister på finansiering för medelstora företag och fastighetsbolag bidrar banken med expertkunskap och strategisk rådgivning. Norion Bank har stor förståelse för entreprenöriellt styrda bolag och vet att värdeskapande och tillväxt kräver flexibilitet. Långsiktiga partnerskap avgörande – Norion Bank har stor förståelse för entreprenöriellt styrda bolag och vet att värdeskapande och tillväxt kräver flexibilitet. Vi uppskattar deras snabbhet, tydliga beslutsvägar och förmåga att förstå våra bolag, säger Oscar Claeson. För Norion Bank innebär samarbetet med Accent Equity en möjlighet att gå in som finansieringspartner för portfölj - bolag med stark utvecklingspotential inom olika branscher. – Genom vårt samarbete med Accent Equity kan vi bidra till tillväxt hos bolag med kompetenta ledningar och en tydlig strategi. Vi delar deras syn på vad som skapar långsiktigt värde – såsom starka partnerskap, hållbara affärsmodeller och djup förståelse för bolagets organisation. Tillsammans skapar vi utvecklings möjligheter för väletablerade och expansiva verksamheter, såsom Unisport och Blomsterboda, säger Simon Hansson, Senior Client Executive, Norion Bank. Foto: Accent Oscar Claeson, Accent Equity ” INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 26 ===== SIDA 27 ===== INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 27 ===== SIDA 28 ===== KUNDCASE: RESAND OY Samarbete avgörande för internationell expansion En banbrytande affärsmodell har tillsammans med stabil finansiering från Norion Bank möjliggjort en stark tillväxtresa för det finska bolaget Resand Oy. Med en unik affärsmodell har finska Resand Oy revolutionerat återvinningen av gjutsand. Som stabil finansieringspartner har Norion Bank möjliggjort bolagets lansering av ”Sand as a Service” (SAAS) och bidragit till bolagets snabba internationella tillväxt. – Den globala efterfrågan på sand har ökat till ohållbara nivåer, vilket gör återvinning av sand viktigt både ur ett miljömässigt och ekonomiskt perspektiv. Tack vare Resands patenterade sandåtervinningsteknik och unika SAAS-modell kan sand bearbetas för återanvändning direkt på gjuteriet utan stora investeringar, säger Mikko Immonen, VD, Resand. Hållbar utvinning av sand Sand är världens näst mest använda naturresurs efter vatten. Det är en nyckelråvara för byggindustrin och används även som hjälpmaterial i en rad industriella processer. Men tillgången är inte oändlig. Resand Oy grundades 2013, med målet att minska gjuteriers avfalls - problem och samtidigt motverka att naturresursen överutnyttjas. Bolagets utveckling har sedan dess inneburit en ny affärsmodell och skalbar teknik, vilket har väckt stor uppmärksamhet internationellt. – Återvinning av gjutsand är en hållbar verksamhet, som även sänker verksamhetskostnaderna. Förutom utsläppen från sandutvinningen minskar även logistikrelaterade utsläpp, säger Mikko Immonen. – Teknikutveckling har varit kärnan genom hela Resands livscykel, men från allra första början var det tydligt att vi ville bygga en tjänsteverksamhet. Vi levererar utrustningen till kundens anläggning, kopplar den till deras produktions - linje, utbildar personalen och sköter underhållet. Därav begreppet ”Sand as a Service”, säger Mikko Immonen. Samarbete med Norion Bank – nyckel till expansion Resand verkar för närvarande i ett flertal länder. Det nära samarbetet med Norion Bank, som präglas av såväl flexibla finansieringslösningar som långsiktighet, har möjliggjort bolagets snabba internationella expansion. – Vår förmåga att leverera utrustning till kundens anläggning kräver en mycket solid finansiell grund, då våra produktionskostnader börjar löpa när kontraktet skrivs på. Med Norion Bank som finansieringspartner har vi stärkt vår trovärdighet samtidigt som samarbetet har spelat en avgörande roll när det gäller att öppna dörrar på den internationella marknaden, säger Maarit Nissinen, CFO på Resand. Återvinning av gjutsand är en hållbar verksamhet, som även sänker verksamhetskostnaderna.” Foto: Resand INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 28 ===== SIDA 29 ===== Hållbarhet 2 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET Norion Bank Group Årsredovisning 2025 29 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 30 ===== Norion Banks hållbarhetsarbete Norion Bank vill vara en långsiktig partner till både företag och privat- personer. Genom våra varumärken erbjuds kundanpassade finansierings- tjänster som möter distinkta kundbehov inom tre kundsegment: medelstora företag och fastighets- bolag, handlare och privatpersoner. Som specialist på finansieringslösningar är Norion Bank ett ledande komplement till traditionella storbanker, med visionen att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten. Genom vår verksamhet vill vi bidra till att skapa långsiktigt värde för våra kunder, investerare, medarbetare och samhället. Vi strävar efter att skapa värde ur ett ekonomiskt, socialt och miljömässigt perspektiv. Tillsammans med bankens kunder vill vi främja en hållbar utveckling och framtida värdeskapande. Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 30 Årsredovisning 2025 Norion Bank Group30 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 31 ===== Våra tre strategiska fokusområden Norion Bank vill göra skillnad där möjligheten att påverka är som störst. Därför har vi samlat våra viktigaste hållbarhetsaspekter inom tre strategiska fokusområden1. Affärsmässighet Genom affärsmässighet är vi en professionell partner som står för ansvarsfull finansiering och därigenom möjliggör hållbar utveckling. Ambitioner/Åtaganden ▶ Årligen bidra till ökad finansiell hälsa och motverka överskuld- sättning hos våra kunder. ▶ Stärka bankens klimat - relaterade resiliensarbete i linje med intressenters förväntningar och samhällets klimatomställning. ▶ Fördjupa kunddialoger gällande ESG-relaterade frågor för att stärka deras långsiktiga resiliens. Engagemang Vi skapar förutsättningar för våra medarbetare för att känna ägandeskap och ansvar i sina roller samt ger dem nödvändig hållbarhetskompetens för att bygga långsiktig framgång för både banken och våra kunder. Ambitioner/Åtaganden ▶ Årligen sträva efter att uppnå ett eNPS som placerar banken över branschsnittet för bank och finans. ▶ Säkerställa att alla funktioner och roller har den hållbar - hetskompetens som krävs för effektiv integrering av hållbarhet i bankens olika funktioner. ▶ Stärka bankens risk- och efterlevnadskultur genom ökad medvetenhet och proaktiv hantering av ESG- relaterade riskdrivare i bankens traditionella riskkategorier. Omtanke Med ett strukturerat och transparent arbetssätt är vi en pålitlig partner som gör affärer med omtanke för vår omgivning, våra kunder och medarbetare. Ambitioner/Åtaganden ▶ Årligen leva upp till Norion Banks nollvision för klagomål gällande kundintegritet, antikorruption och marknadsföring. ▶ Arbeta för att säkerställa ökad relevans och kvalité i den hållbarhetsrelaterade data som ligger till grund för bankens analyser, riskhante - ring och beslutsfattande. ▶ Vidareutveckla ESG-risk - bedömning i processen för godkännande av nya eller väsentligt förändrande system och processer. 1 De tre strategiska fokusområdena var vägledande fram till årsskiftet 2025. Därefter utgår banken från uppdaterade, guidade principer. Norion Bank Group Årsredovisning 2025 31 Norion Bank Group Årsredovisning 202531 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 32 ===== Hållbarhetsrelaterade ambitioner och genomförande Under 2025 har Norion Bank haft ett fortsatt fokus på det gröna registret som ett centralt verktyg i arbetet med att skapa långsiktiga affärsmöjligheter, finansiera gröna verk - samheter och stärka bankens position som en stark och konkurrenskraftig aktör på marknaden. De gröna obligationerna möjliggör riktad finansiering av gröna projekt och verksam - heter genom inkludering i bankens gröna register. Som en del av arbetet med det gröna ramverket har banken även inrättat den Gröna Obligationskommittén. Kommittén har beslutanderätt när det gäller inkludering av krediter som anses uppfylla kriterierna i det gröna ramverket. Kommittén består av representanter från avdelningarna Hållbarhet, Företag och Fastighet, Treasury och Kredit. Utöver arbetet med bankens gröna finansiering utgår vår integrering av hållbarhet i verksamheten från ett kontinuerligt fokus på att identifiera, hantera och följa upp väsentliga hållbarhetsfrågor som är av särskild betydelse för verksam - heten och våra intressenter. Som en del av detta arbete upprätthåller banken en kontinuerligt uppdaterad väsentlig - hetsanalys inspirerad av metoden från den europeiska rapporteringsstandarden European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Den dubbla väsentlighetsanalysen kart - lägger bankens påverkan på människor och miljö samt hur hållbarhetsfrågor påverkar företagets finansiella ställning. Den utgör ett centralt underlag för bankens löpande hållbarhets- styrning och fortsatta utveckling. Under året har banken utvärderat sina tidigare åtaganden och tydliggjort de hållbarhetsrelaterade ambitionerna inför 2026. Under det kommande året prioriteras utvecklingen av interna processer för att hållbarhetsrelaterad påverkan ska bedömas systematiskt och integreras i bankens produkter och interna riskhantering. Kartläggningen av utsläpp i bankens värdekedja fokuserar på beräkning av utsläpp kopplade till bankens kreditport - följ, vilken står för den absoluta merparten av bankens utsläpp. Genom att säkerställa datainsamling för krediter och därmed linjera metodologin för kreditportföljen med branschinitiativet Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF) kan vi på ett standardiserat sätt beräkna koldioxidutsläpp kopplade till bankens portfölj. Banken är medlem i UN Global Compact och är sedan 2021 också signatär av FN:s principer för ansvarsfull bankverksamhet (PRB) 1. Initiativets sex principer sätter ramarna för ett hållbart banksystem som driver den globala ekonomin i en hållbar riktning. 1 Läs mer om FN:s principer för ansvarsfull bankverksamhet (PRB): www.unepfi.org/banking/bankingprinciples. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 32 ===== SIDA 33 ===== Norion Banks finansiering av hållbar utveckling Genom bankens ramverk för grön finansiering (Green bond framework) finansieras företag, projekt och fastigheter som bidrar i omställningen till ett mer resilient och resurseffektivt samhälle. Genom emittering av gröna obligationer tar banken in kapital som allokeras till finansieringen av nedan beskrivna kategorier, som definierats i bankens ramverk för grön finansiering. Norion Banks gröna ramverk omfattar följande kategorier: Gröna byggnader Finansiering av byggnader som formges, byggs och drivs med målet att minska dess klimat- och miljöpåverkan. Energieffektivitet Finansiering av projekt och företag med fokus på uppförande och drift av energilagrings- system, smarta kraftnätslösningar, förbättringar i ventilationssystem och utbyggnad av fjärr - värme och kylsystem. Förnybar energi Finansiering av projekt och företag med fokus på utbyggnad och drift av solenergi och vindkraft. Hållbara transporter Finansiering av utveckling av produkter/tjänster för hållbara transporter samt omställning av fordonsflottor till fossilfria fordon. Innefattar även finansiering av infrastruktur för hållbara transporter såsom laddningspunkter för el fordon, eller cykel- och gånginfrastruktur. Klimatanpassning Finansiering av klimatanpassning och resiliens - åtgärder för företag och fastigheter. Cirkulär ekonomi Finansiering av företag, produkter, processer och produktionstekniker som främjar resurs- effektivitet och bidrar till en betydande cirkularitet i användandet av resurser i en produkts livscykel. FÖRDELNING AV FINANSIERING I GRÖNA KATEGORIER 2 ● Gröna byggnader – 53% ● Hållbara transporter – 20% ● Energieffektivitet – 11% ● Cirkulär ekonomi – 10% ● Förnybar energi – 6% FÖRDELNING AV KREDITER INOM SEGMENTEN FÖRETAG OCH FASTIGHETER FÖR 2025: 83% 17% GRÖNA KREDITER ÖVRIGA KREDITER 2 Exkluderat för kategorin klimatanpassning, i och med avsaknad av data. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 33 ===== SIDA 34 ===== FOKUSOMRÅDE Affärsmässighet Genom att fokusera på affärsmässighet står vi för ansvarsfull finansiering som möjliggör en varaktigt god utveckling för banken och vår omvärld. Genom sund kreditgivning och goda kundrelationer kan vi minimera risker och skapa positivt värde för våra intressenter. Bankens gröna ramverk ligger till grund för finansiering av företag och fastighetsbolag med produkter, processer och tillgångar som bidrar till hållbar utveckling i samhället. Tillgång till kapital är av stor betydelse för såväl privat - personer som företag. Krediter utgör ett centralt ekonomiskt instrument i samhället och hållbar kreditgivning är grundläggande för Norion Banks verksamhet. Som bank strävar vi efter att vara en naturlig del av våra kunders ekonomi och att bidra till ökad finansiell inkludering. Hållbarhet i kreditgivningsprocessen Bankens största påverkan på omvärlden är kopplad till kreditportföljen och banken lägger därför stor vikt vid att upprätthålla en ansvarsfull kreditgivning. Detta sker genom identifiering av verksamheter och affärsmodeller som är robusta och genererar god avkastning i kombination med genomförande av en gedigen riskanalys. Arbetet med att integrera och bedöma företags hållbarhetsarbete, i den kreditprocess som styr vår företagsutlåning, är centralt för att uppnå Norion Banks åtaganden. Norion Banks Etiska Kommitté (EK) 1 fungerar vid behov som en konsultationsgrupp för kund- och hållbarhetsrelaterade risker, bland annat baserat på bankens röda lista över branscher som bedöms ha en inneboende mycket hög hållbarhetsrisk. EK konsulteras innan banken beslutar om kredit - godkännande eller avslag gällande krediter som bedöms komplexa och möjligen närliggande exkluderingskriterierna. Kreditbeslutet är avhängigt EK:s godkännande eller avslag. Vidare genomför banken systematiska granskningar av både nya och befintliga krediter, inklusive ESG-bedömningar, för att utvärdera om någon ny hållbarhetsrisk har uppstått och hur eventuella risker hanteras av långivaren. Om en betydande förändring i riskbedömningen observeras kan banken, givet förutsättningar, avtalsvillkor och kunddialog, välja att avsluta kreditavtalet. Ett hållbart samhälle är beroende av robusta finansiella system som inte kan missbrukas. För Norion Bank är det förebyggande arbetet, för att motverka finansiell kriminalitet, en grundläggande princip för en säker och sund bankverksamhet. Företagsportföljens risker och möjligheter 2 Banken integrerar ESG-risker (miljö, sociala frågor och bolagsstyrning) i hela kreditprocessen för att säkerställa en ansvarsfull och långsiktigt hållbar kreditgivning. ESG-aspekter beaktas vid kreditbedömning, beslutsfattande och löpande uppföljning av kreditengagemang, i linje med bankens riskpolicy och hållbarhetsstrategi. 1 Etiska Kommittén (EK) behandlar områden som bland annat innefattar mänskliga rättigheter, skattefrågor, miljömässiga utmaningar och etiska dilemman.2 ”Företagsportföljen” avser kreditportföljen inom segmenten Företag och Fastigheter. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 34 ===== SIDA 35 ===== Bedömningen omfattar identifiering av potentiella ESG- relaterade risker som kan påverka kundens återbetalnings förmåga, affärsmodell eller bankens anse - ende. Detta inkluderar bland annat klimat- och miljörisker, bolagsstyrning och omställningsrisker till följd av regulatoriska förändringar. Vid förhöjd ESG-risk kan villkor och risk - klassificering påverkas. Genom strukturerad ESG-analys och tydliga exkluderings - kriterier kan banken både minska finansiella risker och samtidigt stödja en mer hållbar utveckling. En ESG-analys har genomförts för 88% av kreditportföljen vid årets slut. Ansvarsfull privatutlåning och finansiell hälsa Ansvarsfull kreditgivning till privatpersoner är en grundför - utsättning för att Norion Bank ska kunna vara en långsiktig och hållbar partner för sina kunder. Betalningssvårigheter innebär förluster inte bara för banken, utan även för den enskilda kunden och för samhället i stort. Vi säkerställer betalningsförmåga genom en noggrann kreditgivningsprocess som utgår från privatkundens faktiska ekonomiska förhållanden. Privatsegmentets övergripande målsättning har under de senaste åren varit att öka den riskjusterade avkastningen, med ett tydligt fokus på lönsamhet framför volymtillväxt. Detta har inneburit ett målmedvetet arbete för att förbättra kreditkvaliteten i nyutlåningen samt att successivt öka andelen nyförsäljning via bankens egna kanaler. Arbetet har lagt grunden för en stabil och hållbar affär, med god kontroll över både kreditrisk och distributionsstrategi. Den ökade tyngdpunkten på bankens egna kanaler avser att skapa bättre kontroll över kundflöden, samt möjliggöra mer långsiktiga kundrelationer som bidrar till lägre kredit - förluster över tid. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER 35 Norion Bank Group Årsredovisning 2025 ===== SIDA 36 ===== FOKUSOMRÅDE Engagemang Engagerade medarbetare är en förutsättning för goda resultat för både banken och dess kunder. Vi arbetar för att erbjuda våra anställda en stimulerande arbetsplats och en god arbetsmiljö, samt rätt förutsättningar att bidra till bankens långsiktiga framgång. För att kunna fortsätta utveckla vår affär är det av största vikt att attrahera de bästa medarbetarna. Därför har vi som målsättning att vara en attraktiv arbetsgivare i branschen som erbjuder en utvecklande arbetsplats. Vi vill att våra medarbetare ska känna ägandeskap och ansvar i sina roller och skapar förutsättningar för detta genom ett uttalat självledarskap. Medarbetarnas engagemang möjliggör både bankens och våra kunders långsiktiga framgång. Förmågan att stödja våra kunder är beroende av kontinuerlig utveckling av kapacitet och kunskap inom bankens alla funktioner. Enligt medarbetarna kännetecknas Norion Bank av en kultur med högt i tak, gott ledarskap och en inkluderande arbetsmiljö. Banken genomför årligen ett flertal utbildningar för att ge medarbetarna rätt förutsättningar och är sedan 2022 ansluten till Swedsec 1, med licenser för kundansvariga och ledningsgrupp. Alla våra medarbetare genomgår obligatoriska internutbild - ningar inom GDPR, antikorruption och klagomålshantering. Nya ledare i banken erbjuds även chefsutbildningar inom arbetsmiljö, rekrytering, rehabilitering och arbetsrätt. Norion Bank säkerställer löpande att banken har en kultur som präglas av öppenhet, engagemang och tydlighet, vilket bidrar till den höga trivseln och de senaste årens konsekvent höga nivå av eNPS (Employee Net Promoter Score)2. Bankens HR-processer fokuserar också på kompetens- utveckling, ledarskapsstöd och en lyhörd dialog för att säkerställa en arbetsmiljö där människor växer. Detta är en viktig förutsättning för en fortsatt framgångsrik organisation. Fokus på välmående medarbetare Under 2025 genomfördes ett strukturerat kulturarbete i syfte att kartlägga de aspekter av bankens kultur som uppskattas samt att identifiera områden med potential för vidareutveckling. Arbetet visade att banken präglas av ett starkt engagemang hos både ledare och medarbetare, en inkluderande arbetsmiljö med tydliga värderingar och ett starkt kundfokus. 1 Swedsec är ett licensieringssystem för anställda på finansmarknaden, med avsikten att stärka kompetens och kundskydd i finansbranschen. 2 eNPS mäter benägenhet att rekommendera Norion Bank som arbetsgivare. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 36 ===== SIDA 37 ===== Norion Bank tillämpar ett systematiskt arbetsmiljöarbete i syfte att kontrollera, undersöka, åtgärda och följa upp arbetsplatsen. Arbetet utgör en investering för att uppnå hög trivsel, motivation och välmående. Effekterna av detta arbete återspeglades i årets medarbetarundersökning, där Norion Bank återigen uppvisade mycket goda resultat, med en svarsfrekvens på 91% och en eNPS på 48. Detta är avsevärt högre än branschsnittet för bank och finans, som uppgår till 31, och indikerar att vi har en stark företagskultur där medarbetarna känner sig engagerade, uppskattade och motiverade. Medarbetarundersökningen visade även att banken under 2025 hade mycket goda resultat inom samtliga områden kopplade till motverkande av diskriminering. Jämställdhet och mångfald i såväl verksamhet som ledningsgrupp är prioriterat för Norion Bank. Att arbeta för att främja lika lön oavsett kön samt att rekrytera, utveckla och befordra personer med utländsk bakgrund är viktiga åtgärds - områden. Genom detta arbete strävar banken efter att öka mångfalden i såväl verksamheten som i ledningsgruppen. eNPS 48 2021 2022 202520242023 32 51 57 48 61 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 37 ===== SIDA 38 ===== FOKUSOMRÅDE Omtanke Norion Banks fokus på omtanke innebär att vi har ett strukturerat och transparent arbetssätt, vilket är en förutsättning för god affärsetik och varaktig framgång. Som bank har vi ett ansvar att driva vår verksamhet på ett sätt som möjliggör positiv påverkan på omgivning och samhälle. Vårt fokus på omtanke innebär att vi tar ansvar för att verksamheten bedrivs transparent och strukturerat. Genom våra styrdokument, såsom policyer och instruktio - ner, skapar vi förutsättningar för våra medarbetare att förstå hur organisationen ska arbeta för att förbli en stark partner som möter våra intressenters förväntningar. Bankens hållbarhetspolicy utgör ramen för arbetet med hur vi kan öka bankens långsiktiga resiliens genom välgrunda - de beslut med hänsyn till klimat- och hållbarhetsfrågor. Styrning och organisation Alla våra intressenter – från investerare, medarbetare och kunder till leverantörer och samarbetspartners – ska känna sig trygga i att vi bedriver affärer med omtanke för vår omgivning och samhället i stort. Styrelsen är ytterst ansvarig för hållbarhetsfrågor inom Norion Bank och fastställer policyramverk och kontroll- processer. VD och hållbarhetschef ansvarar för att integrera hållbarhetsarbetet i verksamheten och VD har inrättat Etiska Kommittén som ett beslutsforum för bland annat hållbarhetsfrågor som behöver beslutas på ledningsnivå. Strukturerade och effektiva beslutsprocesser Som bank lyder vi under ett stort antal regelverk och är tillståndspliktig under Finansinspektionen. För att leva upp till dessa externa regleringar är en välutvecklad och robust bolagsstyrning avgörande. För att säkerställa tydlighet genom hela organisationen kommuniceras styrningen med en hierarkiskt uppbyggd struktur av styr - dokument, bestående av policyer, VD-instruktioner samt riktlinjer. Dessa tas fram och revideras efter behov och syftar till att säkerställa god standard och sed genomgående inom banken. Bankens styrdokument utarbetas av berörda funktioner och tas upp för påseende av berörd kommitté och/eller utskott innan de antas av styrelse, VD eller berörd avdelningschef. De styrdokument som berör hållbarhet finns publicerade på vår hemsida. Bankens klimatarbete Bankens klimatarbete utgår från ambitionen att bidra till samhällets klimatomställning i linje med Parisavtalet. Den största klimatpåverkan för Norion Bank sker genom våra finansierade utsläpp i utlåningen inom Företags- och Fastighetssegmentet. Beräkning av utsläpp från vår kredit - portfölj görs i linje med PCAFs riktlinjer för beräkning av finansierade utsläpp. Resultatet visar att även om bankens insamling av data för att kunna beräkna finansierade utsläpp har förbättrats avsevärt under de senaste åren, kvarstår utmaningar kopplade till datakvaliteten, vilket påverkar möjligheten att ta fram ett fullt tillförlitligt och högkvalitativt beslutsunderlag. Utsläppen från den egna verksamheten kommer huvud - sakligen från våra kontorsbyggnader, inköp och resor. Vi arbetar målinriktat med att minska dessa utsläpp, bland annat genom att i miljöpolicyn prioritera digitala möten över fysiska, samt rekommendera tåg framför flyg vid INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 38 ===== SIDA 39 ===== arbetsresor. Banken lägger även stor vikt vid att välja kontor som är utformade för att vara så miljövänliga och energi - effektiva som möjligt. Vårt huvudkontor i Göteborg är guldklassificerat enligt den internationella miljöstandarden LEED 1 , i Finland har vårt kontor klassificeringen BREEAM Excellent och i Stockholm har kontoret klassificeringen BREEAM In-Use Very Good 2. Som hyrestagare för vi dialog med hyresvärdar för att våra övriga kontor ska utvecklas i samma riktning. FÖRDELNING t CO2e ● Tillverkning – 19% ● Professionella, vetenskapliga och tekniska aktiviteter – 15% ● Fastigheter** – 14% ● Finansiella och försäkringsrelaterade aktiviteter – 11% ● Grossist- och detaljhandel – 11% ● Övrigt – 29% 1 Se mer information om LEED-certifiering: www.sgbc.se/certifiering/leed. 2 Se mer information om BREEM-certifiering: wwwbreeam.com. Att använda våra interna resurser mer effektivt och säkerställa att det vi inte längre använder hanteras enligt avfallstrappan är ett viktigt steg i arbetet med att minska vår egen klimat- och miljöpåverkan. Under året har banken fortsatt arbetet med en återtagartjänst av IT-produkter. Det innebär att utrustning vi inte längre använder kan ges en andra chans genom att den säljs vidare för att åter - användas. Att förlänga produkters livslängd bidrar till minskade utsläpp och en mer cirkulär ekonomi. Företagskategori * tCO2e Andel i % av portfölj Fastigheter 22 368 14% Tillverkning 30 166 19% Professionella, vetenskapliga och tekniska aktiviteter 23 646 15% Finansiella och försäkringsrelaterade aktiviteter 16 983 11% Grossist- och detaljhandel 16 783 11% Övrigt 44 781 29% Totalt 154 726 100% * Finansierade utsläpp har beräknats i enlighet med PCAFs metodologi. För fastigheter har beräkning baserats på fastighetsspecifik data samt kreditens andel av fastighetens värde. För Företagslånen sker beräkning av finansierade utsläpp på uppskattningar, baserat på bolagens Nace-kod och geografisk hemvist, vilket gett en emissionsfaktor som multiplicerats med bankens utestående balans. ** För Fastighetskrediter har beräkning baserats på byggnaders faktisk storlek och EPC-klass, där befintliga byggnader använts som säkerhet. Datatäckningsgrad av portföljen är 61%. Antagande har gjorts om att resterande del av fastighetsportföljen, där data saknas, replikerar andelen med data. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 39 ===== SIDA 40 ===== Finansiella rapporter FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 41 KONCERNEN Flerårsjämförelse 46 Nyckeltal 47 Resultaträkning 48 Rapport över totalresultat 49 Balansräkning 50 Förändring i eget kapital 51 Kassaflödesanalys 52 Noter 59 MODERBOLAGET Resultaträkning 54 Rapport över totalresultat 55 Balansräkning 56 Förändring i eget kapital 57 Kassaflödesanalys 58 STYRELSENS OCH VD:S UNDERSKRIFTER 100 REVISIONSBERÄTTELSE 102 BOLAGSSTYRNING Bolagsstyrningsrapport 106 Styrelse 114 Ledande befattningshavare 116 Revisorns yttrande om bolagsstyrningsrapporten 118 HÅLLBARHET Hållbarhetsrapport 120 Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten 127 DEFINITIONER Definitionslista 128 Sidorna 41-100 utgör Norion Banks formella årsredovisning. Norions Banks hållbarhetsarbete beskrivs på sidorna 30–39 och 120–126. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 40 ===== SIDA 41 ===== Förvaltningsberättelse Styrelse och VD för Norion Bank AB (publ), org. nr. 556597-0513, avger härmed årsredovisningen för koncernen och moderbolaget för räkenskapsåret 2025. Koncernens verksamhet Norion Banks verksamhet är uppdelad i fyra primära rörelsedri- vande segment: Företag, Fastigheter, Privat och Payments. Företagssegmentet inkluderar produkterna företagskrediter och factoring. Fastighetssegmentet består av fastighetskrediter. Företags- och Fastighetssegmentet är specialiserade på finansierings lösningar med särskilt fokus på medelstora företag. Inom Privatsegmentet erbjuds utlåning till privatpersoner, kredit- kort samt sparkonton för privatpersoner och företag. Payments- segmentet erbjuder betallösningar till e-handlare och butiker samt faktura- och delbetalningstjänster till e-handels- och butikskunder. Övrig verksamhet inkluderar run-off produkterna; förvärvade förfallna fordringar, bolån samt overhead och elimine- ringar. Legalt bedrivs ut- och inlåning i Norion Bank AB som har filialer i Norge och Finland. Verksamheten bedrivs i huvudsak från huvudkontoret i Göteborg samt från kontoren i Stockholm, Helsingborg, Helsingfors och Oslo. Låneportföljen Den totala låneportföljen uppgick till 49 675 MSEK (50 286) vid årets slut vilket motsvarar en minskning om 1% jämfört med före- gående år. Företagssegmentets låneportfölj var oförändrad, Fastighetssegmentet minskade med 11%, Privatsegmentet ökade med 12%, Paymentssegmentet ökade med 19% och segmentet Övrigt minskade med 18% jämfört med föregående år. Av den totala låneportföljen utgjorde Företagssegmentet 23% (23), Fast- ighetssegmentet 41% (46), Privatsegmentet 28% (24), Payments- segmentet 7% (6) och segmentet Övrigt 1% (1) vid årets slut. Koncernens resultat Rörelseintäkterna ökade med 4% under året och uppgick till 3 847 MSEK (3 697). Räntenettot ökade med 4% jämfört med föregående år och uppgick till 3 460 MSEK (3 313). Successivt sjunkande marknadsräntor har haft en negativ inverkan på ränte- intäkterna, samtidigt som även räntekostnaderna minskade jämfört med utgången av 2024. Räntenettomarginalen uppgick till 6,9% (6,9) och påverkades fortsatt negativt av höga volymer i steg 3, primärt inom Fastighetssegmentet. Provisionsnettot minskade med 6% och uppgick till 303 MSEK (324). Nettoresultat finansiella transaktioner uppgick till 0 MSEK (30). Övriga rörelse- intäkter uppgick till 83 MSEK (31). Företagssegmentet har haft en oförändrad lånebok under året, med förbättrad aktivitet mot slutet av året. Marknadssenti- mentet för fastighetsfinansiering var mer avvaktande och Fastig- hetssegmentets lånebok minskade som resultat. Norion Bank upprätthåller fortsatt selektivitet i val av transaktioner inom såväl Företags- som Fastighetssegmentet. Paymentssegmentet rap- porterade en god finansiell utveckling, ökande lånebok och en fortsatt stark ökning av transaktionsvolymer. Inom Privatsegmen- tet har volymutvecklingen varit stark, delvis som resultat av det genomförda förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj. Rörelsekostnaderna uppgick till 1 171 MSEK (1 074) under året. K/I- talet uppgick till 30,4% (29,1). Kreditförlustnivån uppgick till 1,7% (2,1) för helåret 2025. Rörelseresultatet uppgick till 1 838 MSEK (1 609). Årets resultat uppgick till 1 438 MSEK (1 265). Resultat per aktie uppgick till 7,12 SEK (6,09). Avkastning på eget kapital uppgick till 15,5% (14,8). Justerat för bankens överskotts- kapital1 hade avkastning på eget kapital uppgått till 17,0% (15,6) under helåret 2025. Norion Bank bibehåller god lönsamhet och kostnadskontroll. Poster av engångskaraktär Poster av engångskaraktär definieras som intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet. 2025 Inga poster av engångskaraktär uppkom under helåret 2025. 2024 Inga poster av engångskaraktär uppkom under helåret 2024. Utveckling inom segmentet Företag Företagssegmentets lånebok uppgick till 11 526 MSEK (11 582) vid årets slut, vilket motsvarar en oförändrad utveckling jämfört med föregående år. Efterfrågan har varit stabil, även om marknads- klimatet generellt präglats av en mer avvaktande inställning till affärsbeslut. Mer förutsägbara marknadsräntor är ändock fördelaktigt för kunderna inom segmentet och aktiviteten steg mot slutet av året. Norion Bank har fortsättningsvis varit selektiva med valet av genomförda transaktioner. Företagssegmentet utgjorde 23% (23) av den totala låneportföljen vid årets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 889 MSEK (766). Räntenetto- marginalen uppgick till 6,9% (6,8) medan rörelseintäktsmarginalen uppgick till 7,7% (7,2). Utveckling inom segmentet Fastigheter Fastighetssegmentets lånebok uppgick till 20 504 MSEK (23 073) vid årets slut, vilket motsvarar en minskning om 11% jämfört med föregående år. Företag inom Fastighetssektorn har överlag uppvisat ett mer avvaktande sentiment och återhållsam hållning till investeringsbeslut. Samtidigt har banken agerat selektivt i valet av genomförda transaktioner. Fastighetssegmentet utgjorde 41% (46) av den totala låneportföljen vid årets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 1 249 MSEK (1 148). Räntenettomarginalen uppgick till 5,7% (5,1) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 5,7% (5,2). Såväl ränteintäkterna som räntenettot har dock påverkats negativt av höga volymer i Steg 3. Utveckling inom segmentet Privat Privatsegmentets lånebok uppgick till 13 661 MSEK (12 152) vid årets slut, vilket motsvarar en ökning om 12% från föregående år. Ökningen är bland annat hänförlig det slutförda förvärvet av DNB Sveriges kreditkortsportfölj och en i allmänhet mer gynnsam kon- kurrenssituation. Lönsamheten var god och segmentets lönsam- hetsfokus framför volymtillväxt har uppvisat goda resultat. 1 Överskottskapital beräknat jämfört med mittpunkten av det finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 200-400bps. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 41 ===== SIDA 42 ===== Privatsegmentet utgjorde 28% (24) av den totala låneportföljen vid årets slut. Rörelseintäkterna uppgick till 1 078 MSEK (908). Räntenettomarginalen uppgick till 7,8% (7,4) och rörelseintäkts- marginalen uppgick till 8,3% (7,8). Utveckling inom segmentet Payments Transaktionsvolymerna uppgick till 20 913 MSEK (17 423) under året vilket motsvarar en ökning om 20%. Paymentssegmentets lånebok uppgick till 3 605 MSEK (3 018), vilket motsvarar en ökning om 19% från föregående år. Paymentssegmentet utgjorde 7% (6) av den totala låneportföljen vid årets slut. Rörelse- intäkterna uppgick till 527 MSEK (505). Räntenettomarginalen uppgick till 8,2% (7,7) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 15,9% (17,5). Likviditet Norion Banks totala likviditet uppgick till 16 629 MSEK (15 650) per den 31 december 2025. Den totala likviditeten är uppdelad i en likviditetsportfölj samt andra likvida tillgångar. Likviditetsport- följen består av höglikvida tillgångar, exempelvis kommunobliga- tioner, säkerställda bostadsobligationer och statspapper, och uppgick till 11 926 MSEK (11 486) per den 31 december 2025. An- dra likvida tillgångar består huvudsakligen av tillgodohavanden i nordiska banker och uppgick till 4 514 MSEK (4 164) per den 31 december 2025. Per den 31 december 2025 uppgick Norion Banks likviditets- täckningskvot (LCR) till 464% (320) och stabil nettofinansierings- kvot (NSFR) till 126% (112). Finansiering Verksamhetens balansomslutning består till ca 79% (79) av in- och upplåning från allmänheten, vilken vid periodens slut uppgick till 53 121 MSEK (53 017) och är koncernens primära finansierings- källa. Emitterade seniora icke-säkerställda obligationer uppgick vid periodens slut till 1 800 MSEK (2 300). Utgivna certifikat uppgick vid periodens slut till 0 MSEK (20). Kapitaltäckning Norion Bank har som mål att över tid arbeta med effektiv kapital- planering vilket innebär att emittera såväl AT1 som T2- obligationer. Under det tredje kvartalet 2025 emitterade Norion Bank AB en T2-obligation (supplementärkapital) om 500 MSEK. Därtill emitterades, under det fjärde kvartalet 2025, primärkapital- instrument om 500 MSEK. Det riskvägda exponeringsbeloppet uppgick till 56 283 MSEK (53 713) vid periodens slut. Per den 31 december 2025 uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 15,6% (15,8), primärkapitalrelationen till 16,5% (15,8) och den totala kapitalrelationen till 18,4% (16,9). Jämfört med mittpunkten av det finansiella målet om att upprätthålla kapitalbuffertar om 200-400bps uppgick överskottskapitalet per den 31 december 2025 till 1 311 MSEK (410). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Norion Bank utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika risker: framför allt kreditrisk, marknadsrisk (valutarisk och ränte- risk), likviditets- och finansieringsrisk samt operativa och andra affärsrisker. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy foku- serar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att begränsa potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Riskhanteringen sköts av koncer- nens ledning enligt policies som har fastställts av styrelsen. Styrelsen upprättar skriftliga policies såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika områden såsom valutarisk, ränterisk, kreditrisk, operativ risk samt användning av derivat och liknande finansiella instrument. Se även not 3, risker och riskhantering. Det makroekonomiska läget Den globala ekonomin präglades av fortsatt hög osäkerhet under 2025. Geopolitiska spänningar, instabilitet i flera regioner och handelshinder bidrog till ett komplext internationellt läge. Trots detta var de underliggande ekonomiska drivkrafterna intakta och världsekonomin växte. Återhämtningen i Sverige fortsatte i stabil takt. Konjunkturen förbättrades successivt samtidigt som inflationen fortsatte att sjunka. Riksbankens signaler om att styr- räntan kan ligga kvar på nuvarande nivå under en längre period bidrar till ökad förutsägbarhet. Sedan utgången av perioden har ändock den globala omvärlden fortsatt att präglas av stor osäkerhet, drivet av en rad geopolitiska och säkerhetspolitiska händelser. Hållbarhet För Norion Bank är hållbarhet en grundförutsättning för långsiktig framgång och förmågan att skapa värde för kunder, ägare och medarbetare. Hållbarhetsrapporten beskriver hur banken, genom att bedriva en verksamhet som genomsyras av affärsetiskt, socialt och miljömässigt ansvar, strävar efter att vara en långsiktig och pålitlig partner för både företag och privatpersoner. Under 2025 har Norion Bank haft ett fortsatt fokus på bankens gröna ramverket som ett centralt verktyg i arbetet med att skapa långsiktiga affärsmöjligheter, finanseria gröna verksamheter och stärka bankens position som en stark och konkurrenskraftig aktör på marknaden. De gröna obligationerna möjliggör riktad finansie- ring av gröna projekt och verksamheter genom inkludering i ban- kens gröna register. Utöver det gröna ramverket har banken under året fokuserat på att stärka hanteringen av hållbarhetsrelaterade risker som en integrerad del i bankens riskramverk i relation till de riskkategorier där de är aktuella. I enlighet med ÅRL 6 11§ har Norion Bank valt att upprätta den lagstadgade hållbarhetsrapporten enligt den äldre lydelsen av årsredovisningslagen som en från årsredovisningen avskild rapport. Hållbarhetsrapporten har överlämnats till revisorn samtidigt som årsredovisningen. Banken omfattas inte av Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) men har valt att upprätta rapporten med inspiration från European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Rapporten finns att tillgå mellan sidorna 30-39 och 120-126. Anställda och arbetsmiljö Medelantalet heltidsanställda uppgick under 2025 till 416 (FTE) (382) vilket motsvarar en ökning om 9% från föregående år. I antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda men ej föräldra- eller tjänstledig personal och inte heller visstidsanställningar. Av de anställda vid årets slut utgjorde andelen kvinnor 39% (41) och andelen män 61% (59). Av de ledande befattningshavarna var 33% (42) kvinnor. Korttidssjukfrånvaron uppgick under året till 2,0% (2,1) och den totala sjukfrånvaron inklusive långtidssjukskrivna till 3,0% (3,4). Personalomsättningen var 7% (11) under året1. Medarbetarundersökningar visar att Norion Bank är en arbets- plats som kännetecknas av respekt, delaktighet, samarbete, arbetsglädje och engagemang. Undersökningarna visar också på ett engagerat och inkluderande ledarskap där förtroendet mellan ledare och medarbetare är högt. Norion Bank arbetar systema- tiskt med arbetsmiljö- och hälsofrågor som en naturlig del av verksamheten. Utgångspunkten är att vara en attraktiv och jäm- ställd arbetsplats med motiverade och hållbara medarbetare där alla behandlas med värdighet och respekt. 1 Beräknas utifrån antalet avslutade anställningar dividerat med genomsnittligt antal anställda. Beräkningen tar endast hänsyn till prov- och tillsvidareanställda. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 42 ===== SIDA 43 ===== Verkställande ledning Ledande befattningshavare per den 31 december 2025: • Martin Nossman, Chief Executive Office • Peter Olsson, Chief Financial Officer • Alexandra Kaber, Chief Operating Officer • Ken Wendelin, General Manager, Real Estate • Erik Rombin, General Manager, Corporate • David Lundqvist, General Manager, Payments • Patrik Hankers, General Manager, Consumer • Tarek Omeirat, Group Chief Credit Officer • Josefin Eriksson, Head of CEO Office • Anna-Klara Heldring, Head of Compliance • Jonas Björkman, Chief Information Officer • Teresa Åkemar, Chief HR Officer Mer information om ledande befattningshavare finns på sidorna 116-117. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Tillämpliga regelverk Ersättning till ledande befattningshavare ska bestämmas i enlig- het med dessa riktlinjer, avseende 2025, och Norions ersättnings- policy vilka baseras på svensk och europeisk lagstiftning och öv- riga regelverk kring ersättningssystem för banksektorn, svensk kod för bolagsstyrning liksom praxis för en sund ersättningsstruktur. Tillämpningsområde Dessa riktlinjer omfattar bolagsledning samt styrelseledamöter i den mån andra ersättningar än sådana som beslutats av års- stämman utgår till styrelseledamöter. Med bolagsledning avses verkställande direktör, vice verkställande direktör och andra per- soner i ledningsgruppen, samt anställda som har det övergripan- de ansvaret för någon av bolagets kontrollfunktioner, oavsett om dessa från tid till annan ingår i bolagets ledningsgrupp eller ej. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och för- ändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman 2025. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlin- jers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, lång- siktiga intressen och hållbarhet Norion Bank Group är en affärsnära nordisk finansieringsbank. Genom koncernens varumärken Norion Bank, Walley och Collec - tor erbjuds kundanpassade finansieringstjänster som möter dis - tinkta kundbehov inom tre kundsegment: medelstora företag och fastighetsbolag, handlare och privatpersoner. Som specialist på finansieringslösningar är Norion Bank ett ledande komple - ment till traditionella storbanker, med visionen att vara den främsta nordiska finansieringsbanken inom de utvalda segmenten. Norion Bank övergripande strategi är att upprätthålla en god risk justerad avkastning. En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvali- ficerade medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att bolags- ledningen kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. Formerna av ersättning m.m. Ersättningen ska vara marknadsmässig och bestå av följande komponenter: fast kontantlön, pensionsavsättningar och andra icke monetära förmåner. För att undvika att bolagsledning uppmuntras till osunt riskta- gande ska inte någon rörlig ersättning utgå, dock med undantag för vad som anges nedan. Den fasta ersättningen ska således, tillsammans med pensionsavsättning och icke monetära förmå- ner, utgöra den anställdes totala ersättning. Därutöver kan årsstämman om så beslutas lämna erbjudande om långsiktiga incitamentsprogram såsom aktie- eller aktiekurs- relaterade ersättningar eller incitamentsprogram. Sådana långsik- tiga incitamentsprogram beslutas av bolagsstämman och omfat- tas därför inte av dessa riktlinjer. Kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omstän- digheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tids- begränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla befattningshavare, eller som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbets- uppgifter. Den rörliga ersättningen får dock inte vara kopplad till bolagets finansiella mål eller liknande som skulle kunna leda till att berörda anställda lockas till osunt risktagande. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 20% av den fasta årliga kontantlönen samt ej utges mer än en gång per år och per indi- vid. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet. Fast lön Varje person i bolagsledningen ska erbjudas en fast lön som är marknadsmässig och baserad på arbetets svårighetsgrad och befattningshavarens erfarenhet, ansvar, kompetens och arbetsinsats. Den fasta lönen revideras årligen. Pension Varje person i bolagsledningen ska erbjudas pensionsvillkor som är marknadsmässiga i förhållande till situationen i det land där be- fattningshavaren stadigvarande är bosatt. För verkställande direktören och övriga ledande befattnings- havare ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara premiebestämda. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30% av den fasta årliga kontantlönen. Icke monetära förmåner Icke monetära förmåner ska underlätta befattningshavarens ar- betsutförande och motsvara vad som kan anses rimligt i förhål- lande till praxis på marknaden. Icke monetära förmåner kan innefatta bl.a. livförsäkring, sjuk- vårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader i an- ledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 15% av den fasta årliga kontantlönen. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra förmåner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 43 ===== SIDA 44 ===== Upphörande av anställning Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fas- ta kontantlönen för två år för verkställande direktören och 18 må- nader för övriga ledande befattningshavare. Avgångsvederlaget får maximalt utgöras av ett belopp motsvarande den fasta kon- tantlönen för 12 månader. Uppsägningstiden vid uppsägning från bolagets sida får vara högst 12 månader. Vid uppsägning från be- fattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex må- nader, utan rätt till avgångsvederlag. Därutöver kan det för VD och övrig bolagsledning för åtagande om konkurrensbegränsning komma att utgå ersättning vid anställ- ningens upphörande i syfte att kompensera för eventuellt in- komstbortfall. För VD och övrig bolagsledning gäller att sådan er- sättning för åtagande om konkurrensbegränsning endast ska utgå i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska för VD utgöra skillnaden mellan den fasta kontantlönen vid tidpunkten för uppsägningen med avdrag för den eventuellt lägre inkomst VD intjänar i ny verk- samhet och för övriga bolagsledningen utgöra skillnaden mellan den fasta kontantlönen vid tidpunkten för uppsägningen med av- drag för den eventuellt lägre inkomst den tidigare befattningsha- varen intjänar i ny verksamhet, dock högst 60% av den fasta kon- tantlönen vid tidpunkten för uppsägningen. Ersättningen ska utgå under den tid som åtagandet om konkurrensbegränsning gäller, vilket ska vara högst 12 månader efter anställningens upphörande. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlin- jer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens be- slutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genom- föra riktlinjerna Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för er- sättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även i tillämpliga fall följa och utvärdera program för rörliga er- sättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för er- sättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättnings- strukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Styrelsens ordförande är ordförande i ersättningsutskottet. Ersättningsutskottets övriga ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsled- ningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrela- terade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i bolagsledningen, i den mån de berörs av frågorna. Ersättning till styrelseledamöter Stämmovalda styrelseledamöter kan i undantagsfall komma att anlitas för att utföra arbete som går utöver styrelsearbetet och då ska de kunna arvoderas för sådant arbete. Arbetsinsatser som kan komma ifråga är arbetsuppgifter där bolaget saknar intern kompetens eller resurs. Vidare får endast operationella och inte strategiska arbetsinsatser ifrågakomma och dessa får inte heller inkräkta på bolagsledningens sysslor eller på annat sätt strida mot aktiebolagslagen eller Svensk kod för bolagsstyrning. Ersätt- ningen ska vara marknadsmässig och ska godkännas av styrel- sen utan berörd styrelseledamots deltagande i beredning av för- slag eller beslut. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekono- miska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskot- tets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Ovan beskriv- ning av riktlinjer avser år 2025. Styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare för 2026 motsvarar i allt väsentligt de riktlinjer som årsstämman tidigare beslutat om. Endast mindre förtydliganden har gjorts i avsnittet kring ersättning vid upphörande vid anställning. Aktiekapital Aktiekapitalet per den 31 december 2025 uppgick till 149 422 000 SEK fördelat på 205 381 004 stamaktier. Norion Banks innehav av egna aktier, efter genomförda återköp, uppgick till 15 598 470. Antalet utestående aktier uppgick därmed till 189 782 534. Bolaget har en (1) aktieserie. Varje aktie berättigar ägaren till en röst vid bolagsstämman. Utdelning Norion Banks policy är att skifta tillbaka eventuellt överskotts- kapital relativt kapitaltäckningsmålet, med hänsyn tagen till bankens framtidsutsikter och kapitalplanering, till aktieägarna. Aktieåterköp Under perioden 12 maj till 16 september 2025 genomförde Norion Bank ett återköpsprogram om 500 MSEK, motsvarande 8 334 739 återköpta aktier. Under perioden 29 oktober till 23 december 2025 genomfördes ytterligare ett återköpsprogram om 500 MSEK, motsvarande 7 263 731 återköpta aktier. Sammantaget återköptes 15 598 470 aktier, till ett totalt värde om 1 000 MSEK, under helåret 2025. Innehavet av egna aktier motsvarande 7,6% av totalt antal aktier per den 31 december 2025. Samtliga förvärv av bolagets egna aktier har skett på Nasdaq Stockholm. Styrelsen kommer föreslå att den ordinarie bolagsstämman i maj förnyar återköpsmandatet om upp till 10% av antalet utestående aktier då styrelsen har för avsikt att lansera ytterligare återköps- progam under 2026. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 44 ===== SIDA 45 ===== Övrig information Offentligt uppköpserbjudande Consensus Asset Management Den 21 november 2025 offentliggjorde Norion Bank ett rekommenderat, offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Consensus Asset Management om att överlåta samtliga aktier i Consensus till Norion Bank till ett pris om 22,50 kronor kontant per aktie. Sedan offentliggörandet har Norion Bank förvärvat aktier i Consensus, utanför erbjudandet, och innehavet uppgick till totalt 373 660 B-aktier, vilket motsvarande 4,9% av det totala antalet aktier, per årets slut. Acceptfristen för erbjudandet påbörjades den 2 januari 2026 och löpte till och med den 31 mars 2026. Den 1 april 2026 kommunicerade banken att förvärvet är slutfört. Undersökning Finansinspektionen I januari 2025 begärde Finansinspektionen yttrande från Norion Bank som en fortsättning på en sedan tidigare inledd undersökning om efterlevnaden av penningtvättsregelverket. Undersökningen inleddes i maj 2023 och riktade sig till Norion Bank och ett par andra aktörer på marknaden. Norion Bank yttrade sig i ärendet den 21 februari 2025 och har därefter svarat på kompletterande frågor från Finansinspektionen den 12 juni 2025, den 27 oktober 2025 och den 22 januari 2026. Det är vid tidpunkten för årsredovisningens slutförande fortfarande inte känt när den pågående undersökningen väntas vara klar och dess utfall är fortfarande oklart. Det är därför inte möjligt att ge en tillförlitlig uppskattning av eventuell påföljd eller sanktionsavgift. Norion Banks aktie Norion Banks aktie (”NORION”) är noterad på Nasdaq Stockholm. Per den 31 december 2025 var sista betalkurs för Norion Bank- aktien 68,90 SEK vilket motsvarade ett marknadsvärde om 14 000 MSEK. Antalet aktieägare vid periodens slut var cirka 8 700 st. Ägarstruktur Aktieägare 31 december 2025 % Fastighets AB Balder 44,1% Erik Selin 1 20,0% State Street Bank and Trust Company 6,6% Provobis Holding AB 3,1% JME Invest AB 2,0% Helichrysum Gruppen AB 1,0% Brunnudden Kapital AS 1,0% The Bank of New York Mellon SA/NV 0,9% JP Morgan Chase Bank 0,9% Avanza 0,9% Övriga aktieägare 19,5% Totalt 100,0% - varav aktier som innehas av Norion Bank 7,6% Per den 31 december 2025 hade de tio största aktieägarna cirka 80,5% av kapitalet och rösterna. Händelser efter räkenskapsårets utgång Styrelsen beslutade, efter årets utgång, om en minskning av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som återköptes under 2025. För att möjliggöra ett effektivt minsk- ningsförfarande beslutades även om återställande av aktie- kapitalet genom en fondemission utan utgivande av nya aktier. Beslutet togs vid extra bolagsstämma, den 13 februari 2026. Indragningen genomfördes under februari månad och per dagen för årsredovisningens offentliggörande uppgick antalet aktier och röster i Norion Bank till 189 782 534. Banken innehar per dagen för offentliggörandet av årsredovisningen inga egna aktier. Förslag till disposition beträffande bolagets vinst Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel om 7 475 531 436 SEK disponeras enligt följande: Balanseras i ny räkning 7 475 531 436 Summa 7 475 531 436 1 Privat och genom helägda bolag. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 45 ===== SIDA 46 ===== Flerårsjämförelse Koncernen Resultaträkning, MSEK 2025 2024 2023 20221) 20212) Ränteintäkter 5 126 5 236 4 609 3 385 2 684 Räntekostnader -1 665 -1 923 -1 318 -486 -361 Räntenetto 3 460 3 313 3 291 2 899 2 323 Provisionsintäkter 389 377 339 342 347 Provisionskostnader -86 -53 -44 -43 -54 Provisionsnetto 303 324 295 299 293 Nettoresultat finansiella transaktioner 0 30 24 -24 18 Övriga rörelseintäkter 83 31 38 39 3 Summa rörelseintäkter 3 847 3 697 3 648 3 212 2 637 Personalkostnader -476 -435 -357 -321 -284 Övriga rörelsekostnader -613 -568 -509 -448 -446 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -81 -71 -67 -63 -60 Summa rörelsekostnader -1 171 -1 074 -934 -832 -790 Resultat före kreditförluster 2 676 2 623 2 714 2 381 1 846 Förväntade kreditförluster, netto -838 -1 014 -1 078 -938 -884 Rörelseresultat 1 838 1 609 1 636 1 442 963 Bokslutsdispositioner - - - - -6 Skatt -400 -344 -342 -302 -204 Nettoresultat 1 438 1 265 1 294 1 141 753 Resultat per aktie, kronor Nettoresultat per aktie före utspädning, kronor 3) 7,12 6,09 6,02 5,34 3,47 Nettoresultat per aktie efter utspädning, kronor 3) 7,12 6,09 6,02 5,34 3,47 1) IFRS 16 Leasing började tillämpas från och med kvartal 3, 2022. Koncernens leasingavtal har övertagits i och med fusionen med det tidigare moderbolaget Collector AB och består til största delen av kontorslokaler och till en mindre del av fordon. Samtliga nyttjanderättstillgångar redovisas inom posten Materiella anläggningstill- gångar och leasingskulder inom posten Övriga skulder i balansräkningen. 2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital. Jämförelseperioden 2021 är omräknad. 3) Den 4 maj 2022 genomfördes en sammanslagning av aktier (omvänd aktiesplit) samt en uppdelning (aktiesplit) inför fusionen med det tidigare moderbolaget Collector AB för att åstadkomma utbytesförhållandet 1:1. Efter split och sammanslagning uppgår det totala antalet aktier till 205 381 004. Historiska data för antalet aktier har i denna rapport justerats i enlighet med IAS 33. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 46 ===== SIDA 47 ===== Nyckeltal Koncernen Nyckeltal 2025 2024 2023 2022 2021 Resultaträkning (MSEK) Räntenetto 3 460 3 313 3 291 2 899 2 323 Rörelseintäkter 3 847 3 697 3 648 3 212 2 637 Nettoresultat 1 438 1 265 1 294 1 141 753 Resultat per aktie före utspädning, SEK 4) 7,12 6,09 6,02 5,34 3,47 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4) 7,12 6,09 6,02 5,34 3,47 Balansräkning (MSEK) Utlåning till allmänheten 49 675 50 286 45 470 41 490 36 214 In- och upplåning från allmänheten 53 121 53 017 42 663 36 842 31 351 Emitterade värdepapper 1 800 2 319 1 248 3 337 5 229 Efterställda skulder 1 096 598 - - 500 Eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 9 477 9 052 7 803 6 570 5 416 Nyckeltal 1) Räntenettomarginal (NIM) 2) 6,9% 6,9% 7,6% 7,5% 6,8% Kreditförlustnivå 2) 1,7% 2,1% 2,5% 2,4% 2,6% K/I-tal 2) 30,4% 29,1% 25,6% 25,9% 30,0% Avkastning på eget kapital (RoE) 2) 15,5% 14,8% 17,2% 18,3% 14,1% Avkastning på totala tillgångar (RoA) 2) 2,1% 2,1% 2,4% 2,4% 1,7% Kärnprimärkapitalrelation 3) 15,6% 15,8% 15,9% 14,3% 13,9% Primärkapitalrelation 3) 16,5% 15,8% 17,0% 15,4% 15,1% Total kapitalrelation 3) 18,4% 16,9% 17,0% 15,4% 16,4% Medelantal heltidsanställda 416 382 343 308 301 Justerade nyckeltal 1) Räntenettomarginal (NIM) 2) 6,9% 6,9% 7,6% 7,5% 6,8% Kreditförlustnivå 2) 1,7% 2,1% 2,5% 2,4% 2,6% K/I-tal 2) 30,4% 29,1% 25,6% 25,9% 30,0% Avkastning på eget kapital (RoE) 2) 15,5% 14,8% 17,2% 18,2% 14,1% Avkastning på totala tillgångar (RoA) 2) 2,1% 2,1% 2,4% 2,4% 1,7% 1) Se Definitionslista, sidan 128, samt norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/nyckeltal för ytterligare information om nyckeltal. 2) Nyckeltal som inte definieras av IFRS men bedöms kunna underlätta analysen av Norion Banks finansiella utveckling. Se Definitionslista, sidan 128. 3) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR). Avser den konsoliderade situationen. Se not 4, sidorna 72-75 . 4) Den 4 maj 2022 genomfördes en sammanslagning av aktier (omvänd aktiesplit) samt en uppdelning (aktiesplit) inför fusionen med det tidigare moderbolaget Collector AB för att åstadkomma utbytesförhållandet 1:1. Efter split och sammanslagning uppgick det totala antalet aktier till 205 381 004 per 31 december 2025. Historiska data för antalet aktier har i denna rapport justerats i enlighet med IAS 33. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 47 ===== SIDA 48 ===== Resultaträkning Koncernen MSEK Not 2025 2024 Ränteintäkter 1) 5 126 5 236 Räntekostnader 2) -1 665 -1 923 Räntenetto 6 3 460 3 313 Provisionsintäkter 389 377 Provisionskostnader -86 -53 Provisionsnetto 7 303 324 Nettoresultat finansiella transaktioner 8 0 30 Övriga rörelseintäkter 9 83 31 Summa rörelseintäkter 3 847 3 697 Personalkostnader 10 -476 -435 Övriga rörelsekostnader 1 1 -613 -568 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 3) 12 -81 -71 Summa rörelsekostnader -1 171 -1 074 Resultat före kreditförluster 2 676 2 623 Kreditförluster, netto 13 -838 -1 014 Rörelseresultat 1 838 1 609 Skatt 15 -400 -344 NETTORESULTAT 1 438 1 265 Varav andel av årets resultat hänförligt till: aktieägare i Norion Bank AB (publ) 1 431 1 250 innehavare av primärkapitalinstrument 7 15 Nettoresultat per aktie före utspädning, kronor 16 7,12 6,09 Nettoresultat per aktie efter utspädning, kronor 16 7,12 6,09 1) Utgörs i huvudsak av ränteintäkter som är beräknade enligt effektivräntemetoden. 2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital. 3) Samtliga nyttjanderättstillgångar redovisas inom posten Materiella anläggningstillgångar och leasingskulder inom posten Övriga skulder i balansräkningen. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 48 ===== SIDA 49 ===== Rapport över totalresultat Koncernen MSEK 2025 2024 NETTORESULTAT 1 438 1 265 Poster som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkning av utländsk verksamhet -2 -1 Summa övrigt totalresultat -2 -1 TOTALRESULTAT 1 437 1 263 Varav andel av årets resultat hänförligt till: aktieägare i Norion Bank AB (publ) 1 430 1 249 innehavare av primärkapitalinstrument 7 15 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 49 ===== SIDA 50 ===== Balansräkning Koncernen MSEK Not 31 dec 2025 31 dec 2024 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 17 4 068 5 276 Utlåning till kreditinstitut 18 4 704 4 164 Utlåning till allmänheten 19, 20 49 675 50 286 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 17 7 857 6 210 Aktier och andelar 21 679 764 Immateriella anläggningstillgångar 23 162 141 Materiella anläggningstillgångar 24 54 75 Derivat 25 5 12 Övriga tillgångar 26 136 160 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 187 121 SUMMA TILLGÅNGAR 67 527 67 206 In- och upplåning från allmänheten 28 53 121 53 017 Emitterade värdepapper 29 1 800 2 319 Derivat 25 - - Uppskjuten skatteskuld 30 441 341 Övriga skulder 31 320 393 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32 772 1 487 Efterställda skulder 29 1 096 598 Skulder 57 550 58 155 Aktiekapital 149 149 Andra fonder -3 -2 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 9 331 8 904 Primärkapitalinstrument 500 - Eget kapital 34 9 977 9 052 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 67 527 67 206 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 50 ===== SIDA 51 ===== Förändring i eget kapital Koncernen MSEK Hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB 2025 Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital 2) Omräk- nings- reserv Balanserad vinst inkl. periodens resultat Summa Innehavare av primär- kapital- instrument 1) Summa eget kapital INGÅENDE BALANS 149 5 -6 8 904 9 052 - 9 052 Nettoresultat 1 431 1 431 7 1 438 Övrigt totalresultat -2 -2 -2 Totalresultat -2 1 431 1 430 7 1 437 Emission av primärkapitalinstrument 500 500 Transaktionskostnader vid emission -4 -4 -4 Räntekostnad primärkapitalinstrument -7 -7 Förändring i innehav av egna aktier 3) -1 000 -1 000 -1 000 Poster redovisade direkt i eget kapital -1 004 -1 004 493 -511 UTGÅENDE BALANS 149 5 -8 9 331 9 477 500 9 977 2024 INGÅENDE BALANS 149 5 -5 7 654 7 803 500 8 303 Nettoresultat 1 250 1 250 15 1 265 Övrigt totalresultat -1 -1 -1 Totalresultat -1 1 250 1 249 15 1 263 Räntekostnad primärkapitalinstrument -15 -15 Förtida inlösen av primärkapitalinstrument -500 -500 Poster redovisade direkt i eget kapital -515 -515 UTGÅENDE BALANS 149 5 -6 8 904 9 052 - 9 052 1) Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett egetkapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall samt att emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna. 2) Övrigt tillskjutet kapital består i allt väsentligt av betalda överkurser. 3) Per den 31 decmber 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 205 381 004 och Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470. Antal utestående aktier upp - gick därmed till 189 782 534. Per den 31 december 2024 uppgick totalt antal emitterade aktier till 205 381 004. Norion Bank ägde vid denna tidpunkt inga egna aktier och antalet utestående aktier uppgick därmed till 205 381 004. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 51 ===== SIDA 52 ===== Kassaflödesanalys Koncernen MSEK Not 2025 2024 Rörelseresultat 1 838 1 609 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 1) 818 1 158 Betalda inkomstskatter -327 -378 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter justeringsposter och betalda skatter 2 329 2 389 Ökning(-)/minskning(+) av utlåning till allmänheten -1 477 -5 251 Ökning(-)/minskning(+) av innehav av värdepapper -440 - Ökning(+)/minskning(-) av inlåning och upplåning från allmänheten 1 840 9 678 Förändring i övriga fordringar -330 -7 248 Förändring i övriga skulder -610 331 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 312 -101 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 23 -71 -76 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 24 0 -1 Förvärv av finansiella tillgångar -8 -62 Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -139 Amortering av skuld -31 -30 Primärkapitalinstrument 496 -515 Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117 Emission av räntebärande värdepapper 498 2 785 Återköp av egna aktier -1 000 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -555 1 123 ÅRETS KASSAFLÖDE 678 883 Likvida medel vid årets början 4 164 3 203 Årets kassaflöde 678 883 Valutakursdifferenser i likvida medel -138 78 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 18 4 704 4 164 Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten Betalda räntor 1 738 2 598 Erhållna räntor 5 138 5 240 1) Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Kreditreserveringar 838 1 014 Orealiserade värdeförändringar -33 -23 Av- och nedskrivningar 81 71 Övrigt -68 96 SUMMA POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET 818 1 158 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 52 ===== SIDA 53 ===== Kassaflödesanalys, forts. Koncernen MSEK 2025 2024 Emitterade räntebärande värdepapper och efterställda skulder 2 896 2 917 INGÅENDE BALANS 2 917 1 248 Periodiserad anskaffningskostnad och valutaeffekter -1 1 Emitterade räntebärande värdepapper 498 2 785 Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117 UTGÅENDE BALANS 2 896 2 917 Kommentar Kassaflödesanalysen visar in- och utbetalningar under året samt likvida medel vid årets början och slut. Kassaflödes analysen redo- visas enligt indirekt metod och delas in i utbetalningar från den löpande verksamheten, investerings verksamheten samt finansieringsverksamheten. Löpande verksamhet I kassaflödet ingår ränteinbetalningar med 5 138 MSEK (5 240) samt ränteutbetalningar med 1 738 MSEK (2 598). Kapitaliserade räntor är inkluderade. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 53 ===== SIDA 54 ===== Resultaträkning Moderbolaget MSEK Not 2025 2024 Ränteintäkter 1) 5 126 5 236 Räntekostnader 2) -1 665 -1 923 Räntenetto 6 3 460 3 313 Provisionsintäkter 389 377 Provisionskostnader -86 -53 Provisionsnetto 7 303 324 Nettoresultat finansiella transaktioner 8 0 30 Övriga rörelseintäkter 9 83 31 Summa rörelseintäkter 3 847 3 697 Personalkostnader 10 -476 -435 Övriga rörelsekostnader 11 -613 -568 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 3) 12 -81 -71 Summa rörelsekostnader -1 170 -1 074 Resultat före kreditförluster 2 677 2 623 Kreditförluster, netto 13 -838 -1 014 Rörelseresultat 1 838 1 609 Bokslutsdispositioner 14 -484 -331 Skatt 15 -300 -278 NETTORESULTAT 1 054 1 000 1) Utgörs i huvudsak av ränteintäkter som är beräknade enligt effektivräntemetoden. 2) Räntekostnader för emitterade primärkapitalinstrument redovisas över eget kapital. 3) Samtliga nyttjanderättstillgångar redovisas inom posten Materiella anläggningstillgångar och leasingskulder inom posten Övriga skulder i balansräkningen. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 54 ===== SIDA 55 ===== Rapport över totalresultat Moderbolaget MSEK 2025 2024 NETTORESULTAT 1 054 1 000 Poster som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkning av utländsk verksamhet -2 -1 Summa övriga totalresultat -2 -1 TOTALRESULTAT 1 052 999 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 55 ===== SIDA 56 ===== Balansräkning Moderbolaget MSEK Not 31 dec 2025 31 dec 2024 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 17 4 068 5 276 Utlåning till kreditinstitut 18 4 703 4 164 Utlåning till allmänheten 19,20 49 675 50 286 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 17 7 857 6 210 Aktier och andelar 21 679 764 Aktier och andelar i koncernföretag 22 0 0 Immateriella anläggningstillgångar 23 162 141 Materiella anläggningstillgångar 24 54 75 Derivat 25 5 12 Övriga tillgångar 26 136 160 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 187 121 SUMMA TILLGÅNGAR 67 527 67 206 In- och upplåning från allmänheten 28 53 121 53 017 Emitterade värdepapper 29 1 800 2 319 Uppskjuten skatteskuld 30 - - Övriga skulder 31 320 393 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32 772 1 487 Efterställda skulder 29 1 096 598 Skulder 57 110 57 814 Obeskattade reserver 33 2 135 1 651 Aktiekapital 149 149 Reservfond 5 2 Fond för utvecklingsutgifter 153 131 Primärkapitalinstrument 500 - Balanserade vinstmedel 6 422 6 459 Nettoresultat 1 054 1 000 Eget kapital 34 8 283 7 741 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 67 527 67 206 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 56 ===== SIDA 57 ===== Förändring i eget kapital Moderbolaget MSEK Bundet eget kapital Fritt eget kapital 2025 Aktiekapital Reservfond Fond för utvecklings - utgifter Balanserad vinst inkl. årets resultat Innehavare av primär- kapitalin - strument 1) Summa eget kapital INGÅENDE BALANS 149 2 131 7 459 - 7 741 Omföringar 3 22 -25 - Emission av primärkapitalinstrument 500 500 Transaktionskostnader vid emission -4 -4 Räntekostnad primärkapitalinstrument -7 -7 Förändring i innehav av egna aktier 2) -1 000 -1 000 Nettoresultat 1 054 1 054 Övrigt totalresultat -2 -2 UTGÅENDE BALANS 149 5 153 7 476 500 8 283 2024 INGÅENDE BALANS 149 3 102 6 503 500 7 257 Omföringar 29 -29 - Förtida inlösen av primärkapitalinstrument -500 -500 Räntekostnad primärkapitalinstrument -15 -15 Nettoresultat 1 000 1 000 Övrigt totalresultat -1 -1 UTGÅENDE BALANS 149 2 131 7 459 - 7 741 1) Emitterade primärkapitalinstrument bedöms uppfylla villkoren för ett egetkapitalinstrument då instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall samt att emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna. 2) Per den 31 decmber 2025 uppgick utfärdat antal aktier till 205 381 004 och Norion Banks innehav av egna aktier uppgick till 15 598 470. Antal utestående aktier uppgick därmed till 189 782 534. Per den 31 december 2024 uppgick totalt antal emitterade aktier till 205 381 004. Norion Bank ägde vid denna tidpunkt inga egna aktier och antalet utestående aktier uppgick därmed till 205 381 004. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 57 ===== SIDA 58 ===== Kassaflödesanalys Moderbolaget MSEK Not 2025 2024 Rörelseresultat 1 838 1 609 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 1) 818 1 158 Betalda inkomstskatter -327 -378 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter justeringsposter och betalda skatter 2 329 2 389 Ökning(-)/minskning(+) av utlåning till allmänheten -1 478 -5 251 Ökning(-)/minskning(+) av innehav av värdepapper -440 - Ökning(+)/minskning(-) av inlåning och upplåning från allmänheten 1 840 9 678 Förändring i övriga fordringar -330 -7 248 Förändring i övriga skulder -610 331 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 311 -101 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 23 -71 -76 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 24 0 -1 Förvärv av finansiella tillgångar -8 -62 Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -139 Amortering av skuld -31 -30 Primärkapitalinstrument 496 -515 Återbetalning av räntebärande värdepapper -518 -1 117 Emission av räntebärande värdepapper 498 2 785 Utbetalt/erhållet koncernbidrag 0 0 Återköp av egna aktier -1 000 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -555 1 123 ÅRETS KASSAFLÖDE 677 883 Likvida medel vid årets början 4 164 3 203 Årets kassaflöde 677 883 Valutakursdifferenser i likvida medel -138 78 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 18 4 703 4 164 Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten Betalda räntor 1 738 2 598 Erhållna räntor 5 138 5 240 1) Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Kreditreserveringar 838 1 014 Orealiserade värdeförändringar -33 -23 Av- och nedskrivningar 81 71 Övrigt -68 96 SUMMA POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET 818 1 158 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 58 ===== SIDA 59 ===== Noter till de finansiella rapporterna Notera att angivna belopp i noter är i miljoner kronor (MSEK) och bokfört värde om inget annat anges. Siffror inom parentes avser föregående år, avrundningsdifferenser kan förekomma. 1. Företagsinformation Koncernredovisning och årsredovisning för Norion Bank AB (publ) för räkenskapsåret 2025 godkändes för publicering av styrelsen och verkställande direktören den 8 april och kommer att föreläg- gas årsstämman 2025 för fastställande den 5 maj 2026. Moder- bolaget Norion Bank AB är ett svenskt bankaktiebolag med säte i Göteborg, Sverige. Moderbolagets aktie är noterat på NASDAQ Stockholms lista för medelstora företag. Norion Bankkoncernen tillhandahåller finansieringslösningar för företag och privatpersoner. Firmanamn Norion Bank AB (publ) Säte Göteborg Organisationsnummer 556597-0513 LEI kod 529900AGWAKUTYNETM62 Företagsform Aktiebolag (publ) Hemvist Konungariket Sverige Adress till företagets huvudkontor Lilla Bommens Torg 11, 411 09 GÖTEBORG Huvudsakligt verksamhetsställe Sverige Verksamhetens karaktär och huvudsakliga aktiviteter Bank och försäkring Namn på moderföretaget i koncernen Norion Bank AB (publ) Webbsida www.norionbank.se VALUTAKURSER ANVÄNDA FÖR OMRÄKNING AV VÄSENTLIGA VALUTOR I KONCERNBOKSLUTET Resultaträkning Balansräkning 2025 2024 Förändring, % 2025 2024 Förändring, % EUR 11,0406 11,4498 -3,6% 10,8215 11,459 -5,6% NOK 0,9426 0,9830 -4,1% 0,9137 0,9715 -5,9% INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 59 ===== SIDA 60 ===== 2. Redovisningsprinciper Väsentliga redovisningsprinciper i koncernen 1. LAG- OCH FÖRESKRIFTSENLIGHET 1.1 Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS Redovisnings- standarder) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lagen 1995:1559 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbo- lag. I koncernredovisningen tillämpas även RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. 1.2 Avgivande och fastställelse av årsredovisningen Års- och koncernredovisningen godkändes för utfärdande av sty- relsen och verkställande direktören den 10 april och blir före mål för fastställelse på årsstämman den 5 maj 2026. 1.3 Utformning av finansiella rapporter (IAS 1) Finansiella rapporter är ett strukturerat återgivande av ett före tags finansiella ställning och finansiella resultat. Syftet är att ge infor- mation om företagets ställning, finansiella resultat och kassaflö- den, som är användbar vid ekonomiska ställningstaganden. Av de finansiella rapporterna framgår även resultaten av företagsled- ningens förvaltning av de resurser som anförtrotts dem. Fullstän- diga finansiella rapporter utgörs av balansräkning, resultaträkning, rapport över totalresultat, rapport över förändringar i eget kapital, rapport över kassaflöden samt noter. 1.4 Nya standarder, ändringar och tolkningar som tillämpas Ingen av de nya standarderna, ändringar eller tolkningar som har trätt i kraft på räkenskapsår som inleddes 1 januari 2025 har haft en väsentlig påverkan på koncernens eller moderbolagets finan- siella ställning, resultat, kassaflöde eller upplysningar. 1.4.1 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter(IFRS 18) International Accounting Standards Board (IASB) har offentliggjort IFRS 18 – Presentation och upplysningar i finansiella rapporter. Standarden, som publicerades i april 2024, träder i kraft den 1 ja- nuari 2027 men har ännu inte godkänts av EU. IFRS 18 ersätter IAS 1 Utformning av finansiella rapporter och inför framför allt nya krav på resultaträkningens struktur samt upplysningar om specifika re- sultatmått. För närvarande pågår en utvärdering av dess påverkan på koncernens finansiella rapporter. 2. KONCERNREDOVISNING (IFRS 3, IFRS 10) 2.1 Dotterföretag I koncernredovisningen har samtliga bolag där moderbolaget di- rekt eller indirekt har ett bestämmandeinflytande (dotter företag) konsoliderats fullständigt. 3. EGETKAPITALINSTRUMENT (IAS 32) Finansiella intrument redovisas som egetkapitalinstrument där koncernen inte har någon avtalsenlig förpliktelse att erlägga be- talning. Utbetalning till innehavare av dessa instrument redovisas via eget kapital. I balansräkningen redovisas därför emitterade aktier och primärkapitalinstrument som eget kapitalinstrument. 4. SEGMENTSRAPPORTERING (IFRS 8) I segmentrapporteringen presenteras intäkter och kostnader res- pektive tillgångar och skulder utifrån företagsledningens perspek- tiv och avser de delar av koncernen som definierats som rörelse- segment. Rörelsesegmenten identifieras utifrån den interna rapporteringen till företagets högste verkställande beslutsfattare. Koncernen har identifierat koncernens VD som dess högste verk- ställande beslutsfattare och den interna rapporteringen som an- vänds av VD för att följa upp verksamheten och fatta beslut om resursfördelning ligger till grund för den information som presen- teras. Redovisningsprinciperna för segmentsinformationen över- ensstämmer med IFRS. Se not 5 Rörelsesegment, för ytterligare beskrivning av indelningen och presentation av rörelse segmenten. 5. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA (IAS 21) 5.1 Funktionell valuta och rapportvaluta Koncernredovisningen presenteras i svenska kronor (SEK), vilket är koncernens rapporteringsvaluta och även redovisningsvaluta för moderbolaget. Den funktionella valutan för koncernens verk- samheter utomlands avviker som regel från koncernens rappor- teringsvaluta. Som funktionell valuta betraktas den valuta som an- vänds i den ekonomiska miljö där verksamheten primärt bedrivs. 5.2 Transaktioner och balansposter Transaktioner i annan valuta än den funktionella valutan, utländsk valuta, omräknas initialt till den funktionella valutan till transak- tionsdagens kurs. Monetära poster i utländsk valuta samt icke- monetära poster i utländsk valuta som värderas till verkligt värde omvärderas per balansdagen till då gällande stängningskurs. Vin- ster och förluster till följd av valutaomräkning av monetära poster som värderas till verkligt värde redo visas i resultaträkningen som valutakurseffekter under posten Nettoresultat finansiella transak- tioner. Koncernen använder sig inte av säkringsredovisning. 5.3 Omräkning av utländska verksamheter till koncernens rapporteringsvaluta Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan omräknas till koncer- nens rapportvaluta enligt följande: i) tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna om- räknas till balansdagens kurs, ii) intäkter och kostnader för var och en av resultaträkning arna omräknas till genomsnittlig valutakurs, iii) alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas i övrigt total- resultat och ackumulerade som en separat del av eget kapital, iv) goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balans- dagens kurs. 6. FINANSIELLA tillgångar och skulder (IAS 32, IFRS9) 6.1 Allmänt Finansiella instrument utgör huvuddelen av koncernens balans- räkningsposter. Ett finansiellt instrument är varje form av avtal som ger upphov till en finansiell tillgång hos en part och en finansiell skuld eller eget kapitalinstrument hos en motpart. Kontanter eller avtal om att erhålla kontanter utgör exempel på finansiella tillgång- ar medan fullgörande av ett åtagande att erlägga kontanter eller en annan finansiell tillgång utgör exempel på en finansiell skuld. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 60 ===== SIDA 61 ===== 2. Redovisningsprinciper, forts. Ett derivat är ett finansiellt instrument som kännetecknas av att dess värde ändras till följd av förändringen av en underliggan- de variabel såsom en valutakurs, ränta eller aktiekurs samtidigt som ingen eller liten inledande nettoinvestering ford ras. Avtalet regleras istället vid en framtida tidpunkt. Finan siella instrument rubriceras i balansräkningen på relevanta rader beroende på typ av finansiella instrument och vem som utgör motpart. Har det fi- nansiella instrumentet ingen specifik motpart eller då det är note- rat på en marknad rubriceras dessa finansiella instrument i ba- lansräkningen som värdepapper. Finansiella skulder där fordringsägare är lägre prioriterade än övriga rubriceras i balans- räkningen som efterställda skulder. 6.2 Redovisning i och borttagande från balansräkningen En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när företaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En fordran tas upp när bolaget presterat och en avtalsenlig skyl- dighet föreligger för motparten att betala, även om faktura ännu inte har skickats. Lånefordringar, inlåning och emitterade värde- papper samt efterställda skulder redo visas i balansräkningen på likviddagen. Ett avistaköp eller en avistaförsäljning av finansiella tillgångar redovisas och tas bort från rapporten över finansiell ställning på affärsdagen. En finansiell tillgång tas bort från balans- räkningen när de avtalsenliga rättigheterna till kassaflödena från den finansiella tillgången upphör eller vid en överföring av den fi- nansiella tillgången och företaget i samband med detta överför i allt väsentligt samtliga risker och fördelar som är förknippade med ägande av den finansiella tillgången. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs, upp- hör, annulleras eller på annat sätt utsläcks. Det samma gäller för del av en finansiell skuld. Ett byte mellan bolaget och en befintlig långivare, eller mellan bolaget och en befintlig låntagare av skuld- instrument med villkor som i allt väsentligt är olika, redovisas som en utsläckning av den gamla finansiella skulden respektive till- gången och redovisning av ett nytt finansiellt instrument. En fi- nansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en le- gal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att regle- ra posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. 6.3 Klassificering och värdering Klassificering och värdering av finansiella tillgångar baseras på en bedömning av både koncernens affärsmodell för förvaltningen av finansiella tillgångar, samt om instrumentens avtalsenliga kassa- flöden enbart innehåller betalningar av kapital belopp och ränta. Finansiella skulder redovisas som huvudregel till upplupet an- skaffningsvärde. Undantaget är finan siella skulder som obligato- riskt ska värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar klassificeras, i enlighet med IFRS 9, in i någon av följande värderingskategorier: 1. upplupet anskaffningsvärde 2. verkligt värde via övrigt totalresultat 3. verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder klassificeras, i enlighet med IFRS 9, in i någon av följande värderingskategorier: 1. upplupet anskaffningsvärde 2. verkligt värde via resultaträkningen Vid första redovisningstillfället redovisas alla finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde. För tillgångar och skulder som vär- deras till verkligt värde via resultaträkningen förs transaktionskostnader direkt till resultaträkningen vid anskaff- ningstillfället. För övriga finansiella instrument räknas trans- aktionskostnader in i anskaffningsvärdet. 6.3.1 Bedömning av affärsmodell Affärsmodellen för förvaltningen av finansiella tillgångar utgör grunden för uppdelningen i värderingskategorier. Affärs modellen fastställs på en nivå som avspeglar hur grupper av finansiella till- gångar tillsammans hanteras för att uppnå ett visst syfte. För No- rion Bank fastställs affärsmodellen på portföljnivå då detta bäst avspeglar hur verksamheten styrs och hur information rapporte- ras till och utvärderas av ledningen. Affärs modellen för en portfölj omfattar angivna riktlinjer och mål med en portfölj och hur dessa genomförs i verksamheten, de risker som påverkar portföljens re- sultat och hur dessa risker hanteras samt frekvens, volym, orsak och tidpunkt för försäljningar. 6.3.2 Finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde Av koncernens finansiella tillgångar är följande värderade till upp- lupet anskaffningsvärde på grund av att tillgångarna innehas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inneha finan siella tillgångar i syfte att inkassera avtalsenliga kassaflöden samt att de avtalade villkoren för de tillgångarna ger vid bestämda tid- punkter upphov till kassaflöden som bara är betalningar av kapi- talbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet: • Utlåning till kreditinstitut • Utlåning till allmänheten 6.3.3 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultatet Koncernens innehav av aktier, derivat, obligationer och andra rän- tebärande värdepapper redovisas till verkligt värde över resultat- räkningen då dessa anses innehas för handels ändamål då de in- går i en portfölj med identifierade finansiella instrument som förvaltas tillsammans och för vilka det finns ett bevisat nyligen faktiskt mönster av kortfristiga realiseringar. 6.3.4 Kvittning av finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. 6.4 Nedskrivningar av finansiella tillgångar För finansiella tillgångar klassificerade till upplupet anskaffnings- värde eller verkligt värde via övrigt totalresultat beräknas ett ned- skrivningsbehov. Vid varje rapporttillfälle bedöms om det finns objektiva belägg att en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar förlorat i värde. Kreditförlustreservens storlek ska i enlighet med IFRS 9 uppgå till det belopp som förväntas leda till kreditförluster i framtiden och baseras på den risk för kreditförlust som varje motpart representerar. Metoden för att bedöma reservens storlek innehåller tre steg för förlustreservering. • Steg 1, omfattar finansiella instrument där ingen väsentlig ök- ning av kreditrisken inträffat sedan första redovisningstillfället och de motparter som omfattas av koncernens policy för låg kreditrisk vid rapporteringstillfället, en riskbedömning som motsvarar investeringsgrad. • Steg 2, omfattar finansiella instrument där en väsentlig ökning av kreditrisk inträffat sedan första redovisnings tillfället men där det vid rapporteringstillfället saknas objektiva belägg för att fordran är osäker. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 61 ===== SIDA 62 ===== 2. Redovisningsprinciper, forts. • Steg 3, omfattar finansiella instrument som är kreditförsämra- de och för vilka objektiva belägg har identifierats för att for- dran är osäker. Vid bedömning om det skett en väsentlig ökning av kreditrisken analyseras dels om motparten är försenad med betalning, mer än 30 dagar, eller om det finns andra indikatorer på att risken är för- höjd. För att kategorisera om motparten är i fallissemang analyse- ras om motparten är kraftigt försenad med betalning, över 90 da- gar, eller om det finns andra indikationer som medför en bedömning att återbetalning är mindre sannolik. Reserveringarna som görs för poster i steg 1 motsvarar de förväntade kreditförlus- terna som förväntas inom en tolvmånadersperiod. I steg 2 och 3 reserveras ett belopp som motsvarar de förväntade kreditförlus- terna över hela livslängden. Vid beräkning av förlusterna i steg 1 och 2 skattas tre huvudsakliga parametrar; sannolikhet av fallisse- mang, förväntad förlust givet fallissemang samt förväntad expo- nering vid fallissemang. Parametrarna skattas utifrån histo riska mönster bland bankens kunder och indikerar hur stora kassaflö- den som banken förväntar sig inte kommer att realiseras. Vid beräkning av förväntad förlust i steg 3 har motparten redan fallerat och skattning sker av vilken återvinning som banken förväntar sig kunna göra. Resultatet av denna beräkning kommer sedan att nuvärdesberäknas för att komma fram till den förvänta- de kreditförlusten, nuvärdes beräkningen sker baserad på respek- tive tillgångs effektiv ränta. Fallissemang definieras som risken att en motpart inte kan fullfölja sina åtaganden mot banken under lå- neavtalet. Beräkning av förväntad kredit förlust sker genom av banken utvecklade modeller där en datadriven modell används för privatlån, payments, kort och factoring medan en expertmo- dell används för företag- och fastighetskrediter. De sistnämnda är som regel säker ställda vilket sänker faktorn förlust givet fallisse- mang och därmed har lägre förväntade kreditförluster i jämförelse med privatlån, payments och kort som saknar underliggande säker het. Finansiella tillgångar som kan konstateras sakna förvän- tat kassaflöde skrivs bort. Koncernen har i vissa fall factoringfordringar med avtalad reg- ressrätt. Det innebär att om motparten inte kan betala kan fordran återvinnas i sin helhet från factoringkunden och därmed minskar risken för kreditförluster. För reservering av osäkra fordringar inom segmentet Privat analyseras modelleringsresultat av ledningen för att säkerställa att uppskatt ningen av förväntade kreditförluster är rimliga vilket kan leda till att modellresultat uppdateras. Framåt- blickande information så som makroekonomiska scenarion beak- tas också. Förväntade kreditförluster för lånelöften och finansiella garantier beaktas även i nedskrivningsprövning. Norion Bank innehar även förvärvade förfallna fordringar vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivränteme- toden. Det redovisade värdet för de förvärvade förfallna fordring- arna motsvaras av nuvärdet av alla förväntade framtida kassaflö- den diskonterade med den initiala effektivräntan som fastställs vid förvärvet. Eventuella positiva eller negativa effekter av omvär- deringar redovisas i resultaträkningen under rubriken Kreditförlus- ter, netto. 6.5 Övertagen egendom Övertagen egendom är egendom som tagits över för skyddande av fordran. Övertagen egendom kan bestå av exempelvis finan- siella tillgångar, fastigheter eller andra materiella tillgångar. Övertagen egendom värderas vid det första redovisningstillfäl- let till verkligt värde. Det verkliga värdet vid det första redo- visningstillfället blir tillgångens anskaffningsvärde. Den efterföljan- de värderingen sker enligt den princip som gäller för respektive tillgångsslag, med undantag för nedskrivning av övertagna materiella tillgångar som redovisas som vinster och förluster från avyttring av materiella och immateriella tillgångar i stället för som av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar. Övertagna tillgångar redovisas under samma tillgångspost som egendom av motsvarande slag som förvärvats på annat sätt. Intäkter och kostnader som avser övertagen egendom ska på motsvarande sätt fördelas som andra intäkter och kostnader i re- sultaträkningen. För fastigheter som övertagits för att skydda en fordran redovisas hyresintäkter under övriga rörelseintäkter och driftskostnader under övriga rörelsekostnader. 7. LIKVIDA MEDEL (IAS 7) Likvida medel består av kassa och banktillgodohavanden vilket motsvarar balansposten Utlåning till kreditinstitut. Med tillgodoha- vande avses medel som är tillgängliga när som helst. Det innebär att samtliga likvida medel är användbara omgående. 8. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR (IAS 2, IAS 16) Alla materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffnings- värde med avdrag för avskrivningar (och eventuella nedskrivning- ar). I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Avskrivningar på andra tillgångar görs lin- järt för att fördela deras anskaffningsvärde eller omvärderat be- lopp ner till det beräknade restvärdet över den beräknade nytt- jandeperioden. Avskrivning för inventarier och installation sker över beräknad nyttjande period om 5 år från och med anskaff- ningstidpunkten. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balans dag och justeras vid behov. En tillgångs redo- visade värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda åter vinningsvärde. 9. LEASING (IFRS 16) 9.1 Leasetagare, enligt IFRS 16 Leasingavtal från och med 1 januari 2019 För leasetagare kräver standarden IFRS 16 att leasetagare redo- visar nyttjanderätter och leasingskulder för de allra flesta leasing- avtalen i balansräkningen. Vid ingången av ett leasingavtal redovisas en leasingskuld och en nyttjanderätt. Leasingskulden värderas initialt till nuvärdet av de obetalda leasingavgifterna vid inledningsdatumet. Leasingav- gifterna diskonteras med den marginella låneräntan. Vid efterföl- jande värdering av leasingskulden ökar det redovisade värdet med ränta och minskar med utbetalda leasingavgifter. Därutöver ökar eller minskar leasingskulden vid omprövningar eller ändring- ar av leasingavtalet. Vid efterföljande värdering av nyttjanderätten värderas denna till anskaff nings värde minus ackumulerade av- skrivningar och eventuella ackumulerade nedskrivningar samt med beaktande av eventuella omvärderingar av leasingskulden. Norion Bank tillämpar de undantag som standarden medger avseende korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den un- derliggande tillgången är av lågt värde. Dessa avtal redo visas is- tället som övriga kostnader. 10. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR (IAS 38) 10.1 Övriga immateriella tillgångar Förvärvade programvarulicenser aktiveras på basis av de utgifter som uppstått då den aktuella programvaran förvärvats och satts i drift. Dessa aktiverade utgifter skrivs av under den bedömda nyttjandeperioden, 5 år. Kostnader som är direkt förknippade INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 62 ===== SIDA 63 ===== 2. Redovisningsprinciper, forts. med utveckling av identifierbara och unika program varuprodukter som kontrolleras av koncernen och som har sannolika ekonomis- ka fördelar under mer än ett år och som överstiger utgifterna, re- dovisas som immateriella tillgångar. I kostnaderna ingår de kost- nader för anställda som uppkommit genom utvecklingen av programvaruprodukter och skälig andel av indirekta kostnader. Övriga utgifter kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingskostna- der för programvara som redovisas som tillgång skrivs av under sin bedömda nyttjandeperiod, 5 år. 11. NEDSKRIVNINGAR AV ICKE-FINANSIELLA TILLGÅNGAR (IAS 36) Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdened- gång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En ned- skrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinnings värde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljnings- kostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskriv- ningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För tillgångar, andra än finansiella tillgångar och goodwill, som ti- digare har skrivits ner, görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör ske. 12. AVSÄTTNINGAR (IAS 37) Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är sanno likt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet och beloppet kan beräknats på ett tillförlitligt sätt. 13. EGET KAPITAL Eget kapital består förutom aktiekapital av de komponenter som beskrivs i det följande. 13.1 Primärkapitalinstrument Primärkapitalinstrument är en efterställd skuld som uppfyller vissa villkor för att få räknas som primärkapital vid beräkning av kapital- basens storlek. Redovisningsprincipen innebär att primärkapital- instrument klassificeras som eget kapital och utbetalning till inne- havare av dessa instrument, såsom ränta, redovisas via eget kapital. 13.2 Övrigt tillskjutet kapital Övrigt tillskjutet kapital består i allt väsentligt av betalda överkur- ser. Överkursen utgör skillnaden mellan teckningskurs och kvot- värde på Norion Banks aktie vid nyemission. Avdrag görs för transaktionskostnader i samband nyemission. 13.3 Omräkningsreserv Omräkningsreserven består av orealiserade valutakurseffekter som uppstår till följd av omräkning av utländska enheter till kon- cernens rapporteringsvaluta. 13.4 Balanserad vinst inklusive årets resultat Balanserade vinstmedel består av intjänat resultat från innevaran- de och tidigare räkenskapsår. Utdelning och återköp av egna ak- tier redovisas som avdrag från balanserade vinst medel. Det utdel- ningsbelopp som föreslås delas ut redovisas som en skuld efter det att den har godkänts av årsstämman. 13.5 Återköp av egna aktier Återköpta egna aktier redovisas inte som tillgång utan kvittas mot posten Balanserade vinstmedel i eget kapital. Återköpta aktier innefattar anskaffningskostnaden för egna aktier som innehas av moderbolaget. Återköp av egna aktier re- dovisas som en avdragspost från posten för Balanserad vinst i eget kapital. Likvid från avyttring av sådana egetkapitalinstrument redovisas som en ökning av fritt eget kapital. Eventuella ttransak- tionskostnader redovisas direkt i eget kapital. 14. NÄRSTÅENDE (IAS 24) Norion Bank definierar närstående som: • aktieägare med väsentligt inflytande • intresseföretag och joint ventures • nyckelpersoner i ledande positioner • övriga närstående Samtliga transaktioner med närstående är gjorda enligt mark- nadsmässiga vilkor. 15. KASSAFLÖDESANALYS (IAS 7) Kassaflödesanalys för koncernen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast trans aktioner som medför in- eller utbetalningar. Likvida medel hänför sig till posten Utlåning till kreditinstitut. Likvida medel i kassaflödesanalysen de- finieras i enlighet med IAS 7 och överensstämmer inte med det som koncernen betraktar som likviditet. 16. INTÄKTER Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas för koncernens löpande verksamhet. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt och efter eliminering av kon- cernintern försäljning. Koncernen redovisar en intäkt när dess be- lopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt, det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att tillfalla företaget och särskilda kriterier har uppfyllts för var och en av koncernens verksamheter. Om några omständig heter uppstår som kan förändra den ur- sprungliga uppskattningen av intäkter eller kostnader omprövas uppskattning arna. Dessa omprövningar kan resultera i ökningar eller minskningar i uppskattade intäkter eller kostnader och på- verkar intäkterna under den period då de omständigheter som föranledde ändringen kom till företagsledningens kännedom. 16.1 Räntenetto Räntenettot är en central resultatpost för bankrörelsen och utgörs i huvuddrag av ränteintäkter från utlåning till allmän heten och kre- ditinstitut, förvärvade fordringsportföljer samt investeringar i belå- ningsbara statsskuldsförbindelser och obligationer och andra vär- depapper med avdrag för räntekostnader för koncernens finansiering via inlåning från allmänheten och emitterade skuldinstrument. Ränteintäkter och räntekostnader beräknas och redovisas med tillämpning av effektivräntemetoden i resultaträkningen på finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till upp- lupet anskaffningsvärde. Effektivräntemetoden är en metod för beräkning av det upplupna anskaffningsvärdet för en finansiell till- gång eller finansiell skuld och fördelning över tid av ränteintäkter och räntekostnader. Effektivräntan är den ränta som diskonterar de uppskattade framtida kassa flödena under det finansiella in- strumentets förväntade löptid till det finansiella instrumentets re- dovisade nettovärde. Vid uppskattningen av framtida betalningar beaktas samtliga betalningar som omfattas av avtalsvillkoren. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 63 ===== SIDA 64 ===== 2. Redovisningsprinciper, forts. Risken för fram tida kreditförluster beaktas dock ej. Beräkningen av effektivräntan innefattar de erhållna och erlagda avgifter som är en integrerad del av effektivräntan. Transaktionskostnader i samband med upptagande av och utgivande av lån redovisas därmed som en del av lånet. Med transaktionskostnader avses förmedlingsprovisioner. Transaktionskostnader och upplägg- ningsavgifter periodiseras över lånets förväntade löptid. Även fak- turerings- och aviseringsavgifter ingår under ränteintäkter enligt effektivräntemetoden. Utöver ränteintäkter och räntekostnader ingår i räntenettot av- gifter för statliga garantier, exempelvis insättningsgaranti och resolutionsavgiften. 16.2 Provisionsnetto Intäkter och kostnader från olika typer av tjänster redovisas i re- sultaträkningen under posterna provisionsintäkter och provisions- kostnader. Intäkter från kontrakt med kunder består huvudsakli- gen av ersättningar för utförda tjänsteuppdrag, vilka rapporteras som provisionsintäkter eller övriga rörelse intäkter. Tjänsteuppdra- gen inkluderar exempelvis säljfinans, kort och betalningsförmed- ling. Intäkterna redovisas vid den tidpunkt när prestationsåtagan- det anses uppfyllt, vilket är när kontrollen av varan eller tjänsten är överförd till kunden. Intäkterna återspeglar vanligtvis den ersätt- ning som förväntas som utbyte för dessa varor eller tjänster. Pro- visionskostnader är transaktionsberoende och är direkt relaterade till transaktioner som redovisats som intäkter inom provisionsin- täkter. Under provisionskostnader redovisas kostnader för mot- tagna tjänster i den mån de inte är att betrakta som ränta. 16.3 Övriga rörelseintäkter Under posten övriga intäkter redovisas andra administrativaintäk- ter och realisationsresultat vid avyttring av ägarandelar i dotterfö- retag och intresseföretag. Övriga intäkter avser därmed i allt vä- sentligt inte intäkter från avtal med kunder. 16.4 Nettoresultat av finansiella transaktioner Under posten Nettoresultat av finansiella transaktioner redovisas löpande de vinster och förluster som uppstår till följd av värdeför- ändringar på och realisation av finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet. 16.5 Utdelningar Utdelningar redovisas när rätten att erhålla betalningen är fastställd. 17. ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA (IAS 19) All form av ersättning till anställda som kompensation för utförda tjänster utgör ersättning till anställda. 17.1 Pensionsförpliktelser Koncernens samtliga pensionsplaner är avgiftsbestämda. En av- giftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken kon- cernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncer- nen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänst göring under innevarande eller tidigare perioder. För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgif- ter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkrings- planer på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är be- talda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framti- da betalningar kan komma koncernen tillgodo. För verkställande direktören finns en pensionslösning i form av kapitalförsäkring som pantsatts för pensionsåtaganden. Tillgången utgör ett finansiellt instrument som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Skulden, d.v.s. pensionsåta- gandet, utgörs av samma värde som tillgången. I koncernredovis- ningen nettoredovisas åtagandet. 18. UPPSKATTNINGAR OCH VÄSENTLIGA BEDÖMNINGAR Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och base- ras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förvänt- ningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. 18.1 Viktiga uppskattningar och antaganden Koncernen gör uppskattningar och antaganden om fram tiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga re- sultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en be- tydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för till- gångar och skulder under näst kommande räkenskapsår anges i huvuddrag nedan. 18.2 Värdering av förvärvade fordringsportföljer Redovisningen av förvärvade förfallna fordringar bygger på en värderingsmodell som grundar sig på koncernens prognos över framtida kassaflöden från de förvärvade fordring arna. Effektivrän- tan för förvärvade förfallna fordringsportföljer baseras på den ini- tiala kassaflödesprognosen definierad vid förvärvstidpunkten. Även om beräknade kassaflödes prognoser historiskt sett har varit rimligt korrekta kan fram tida avvikelser inte uteslutas. Koncernen tillämpar interna regler och en formaliserad beslutsprocess vid justeringar av tidigare fastställda kassaflödesprognoser. Avvikelser i verkligt kassaflöde mot prognostiserat kassa flöde medför ett upp eller nedskrivningsbehov beroende på om kassa- flödet överträffat eller understigit prognosen, detta ligger sedan till grund för det bokförda värdet. Varje portfölj består av ett större antal fordringar vilket sprider risken i portföljen och minskar vari- ansen i kassaflödet. Riskspridningen på många avtal i en portfölj gör att kassaflödet består av många mindre betalningar som kommer via Kronofogden eller direkt från gäldenären. 18.3 Reservering för förväntade kreditförluster Beräkningen av den förväntade kreditförlustreserven för fordring- ar värderade till upplupet anskaffningsvärde är ett område som förutsätter användning av komplexa modeller och betydande an- taganden om framtida ekonomiska förhållanden och kreditbete- ende såsom sannolikheten för fallissemang bland kunder och de resulterande förlusterna. Koncernen har utvecklat en metod för beräkning och skatt- ning av förväntade kreditförluster. Denna typ av skattning kan gö- ras med en rad olika modeller och valet av dessa modeller får en påverkan på den förlustreserv och förändringar i förlust reserv som redovisas i denna årsredovisning. Modellerna kännetecknas av en hög nivå av antagande om framtiden bland annat baserat på hur historiska mönster återupprepas men även om de makro- antaganden som görs. Expertbaserad beräkning görs på modellutfall för avtal i Steg 1 och Steg 2 för att införliva uppskattad effekt från faktorer som inte bedömts ha fångats av modellen och för manuellt bedömda i INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 64 ===== SIDA 65 ===== 2. Redovisningsprinciper, forts. Steg 3. Expertbaserade beräkningar görs utifrån expertkunskap om enskilda krediter och, eller delportföljer, vilket innefattar att väsentliga bedömningar utförs. Koncernen har också gjort antaganden och bedömningar kring hur betydande ökning av kreditrisk och kreditförsämrade lån ska definieras. Detaljerad information om dessa uppskattningar ingår i not 19 och 20. 19. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolagets årsredovisning har upprättats enligt (1995:1559) Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter. Vidare har Rå- det för finansiell rapporterings rekommendation, Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats. RFR 2 kräver att moderbola- get använder samma redovisningsprinciper som koncernen, så- som exempelvis IFRS, i den utsträckning detta medges enligt svensk redovisningslagstiftning. Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovis- ningsprinciper framgår enligt nedan. 19.1 Ändrade redovisningsprinciper Om inte annat anges nedan har moderbolagets redovisningsprin- ciper förändrats i enlighet med vad som anges ovan för koncernen. 19.2 Aktier och andelar i koncernbolag Aktier och andelar i koncernbolag redovisas enligt anskaffnings- värdemetoden. Som intäkt redovisas erhållna utdelningar när rätt- en att erhålla betalning bedöms som säker. Transaktionskostnader uppkomna i samband med förvärv läggs till anskaffningsvärdet i moderbolaget och i koncernen eli- mineras transaktionskostnaderna. 19.3 Obeskattade reserver I moderbolaget redovisas obeskattade reserver som en egen post i balansräkningen. I koncernredovisningen har obeskattade reserver fördelats så att en komponent utgör uppskjuten skatte- skuld och en komponent utgör eget kapital. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 65 ===== SIDA 66 ===== 3. Risker och riskhantering 1. RISKUPPLYSNINGAR I koncernens verksamhet uppstår i huvudsak kreditrisk. Övriga risker är marknadsrisk, likviditetsrisk, operativa risker samt affärs- risk. Förmågan att bedöma, hantera och kontrol lera risker är cen- tral mot bakgrund av den verksamhet som bedrivs. Norion Bank har utformat en verksamhetsstruktur för att säkerställa en god riskhantering. Norion Bank definierar risk som en potentiell negativ påverkan på koncernens värde vilken kan uppstå på grund av pågå ende in- terna processer eller framtida interna eller externa händelser. I riskbegreppet ingår dels sannolikheten för att en händelse inträf- far, dels den påverkan en händelse skulle kunna ha på koncer- nens resultat, eget kapital eller värde. Styrelsen har fastställt och antagit en riskpolicy vilken beskri- ver riskramverket, riskhanteringsprocessen samt roller och ansvar vad avser riskhantering och riskkontroll. Norion Bank identifierar kontinuerligt de risker som dess verksamhet medför och har ut- format en process för hur riskerna ska följas upp samt hanteras. 2. KREDITRISK Definition Med kreditrisk avses risken att en kredittagare inte fullföljer sina förpliktelser gentemot Norion Bank vilket skapar risk för en förlust till följd av att ställda säkerheter inte täcker Norion Banks fordran. Kreditrisk inkluderar även motpartsrisk, landrisk, koncentrationsrisk och avvecklingsrisk. Motpartsrisk Motpartsrisk i likviditetshantering och finansiering avser risken att Norion Banks tillgångar minskar i värde om en motpart får för- sämrad kreditkvalitet. I förvaltningen av likviditet uppstår mot- partsrisk när Norion Bank placerar likviditet hos finansiella mot- parter eller investerar i finasiella värdepapper för att uppfylla krav på likviditetsreserv och LCR-mått. För att begränsa motpartsrisk skall tillgodohavande på bank placeras hos nordiska banker med lägsta kreditrating A-/A3 från Standard & Poor’s eller Moody’s. Undantag från ovanstående är placering av likvida medel hos Avanza Bank avse ende inlånings- samarbete. Norion Bank följer av styrelsen fastställda policies som reglerar typ av placering och limit per enskild motpart. Norion Bank ingår valutaderivat i form av swappar och termi- ner för att minimera valutarisken som uppstår till följd av att ut- låning sker i andra valutor än SEK. Motpartsrisker utgör den kredi- trisk mot andra banker som uppkommer till följd av att Norion Bank ingår OTC-derivat i syfte att minimera valutakurs riskerna. Exponeringsvärdet fastställs genom den så kallade marknadsvär- deringsmetoden, som summan av den aktuella ersättningskost- naden och den möjliga framtida kreditexponeringen, och hänförs därefter till relevant exponeringsklass. Risken reduceras genom utbyte av säkerheter enligt CSA-avtal. Riskhantering Norion Banks kreditgivning ska ske efter erforderlig kreditpröv- ning och präglas av en god kreditkultur där kredittagarens åter- betalningsförmåga prövas. Norion Bank ska förstå syftet med krediten och ha god kännedom om kredittagaren. Processen för kreditbeviljning är beroende av typ av kund samt kreditens stor- lek. Privatlån, fastighetskrediter och företagskrediter kreditbeviljas efter en analys som baseras på kredittagarens totala kreditenga- gemang hos Norion Bank såväl som andra kreditåtaganden. Kre- ditbeviljning sker av Norion Banks styrelse, kreditutskott, kredit- kommitté eller mindre delege rade mandat med undantag för lån till konsumenter och faktura köp som normalt baseras på kredits- coringmodeller och interna policyregler. Norion Bank erbjuder krediter utan säkerhet till konsumenter och använder metoder för riskreducering för fastighets- och företags- krediter. Som regel begär Norion Bank pant som säkerheter för fastighets- och företagskrediter och använder särskilda villkor i lå- neavtalen. Säkerheter utgörs normal av företagshypotek, pant i fast egendom och pant i aktier. Riskmätning Norion Bank riskklassificerar krediter på en skala mellan 1–10 där den högsta riskklassen står för den högsta risken för fallisse- mang. Varje riskklass består av ett intervall av PD (Probability of Default) och dessa skattningar görs för kreditens förvän tade livs- längd. För konsumentkrediter används intern scoring för att skat- ta PD och för företagskrediter sammanvägs extern kreditinforma- tion med interna data för att bedöma PD. För fakturafordringar används extern kreditinformation och scoring för att skatta PD. KREDITEXPONERING PER RISKBEDÖMNING Utlåning till allmänheten – Företag MSEK 2025 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Låg risk 22 036 166 - 22 202 Normal risk 4 496 1 326 - 5 822 Hög risk 394 761 - 1 155 Fallissemang - - 3 957 3 957 Förvärvade krediter - - - - Summa 26 926 2 254 3 957 33 137 Utlåning till allmänheten – Privatpersoner MSEK 2025 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Låg risk 8 466 - - 8 466 Normal risk 5 548 - - 5 548 Hög risk 587 510 - 1 097 Fallissemang - - 6 326 6 326 Förvärvade krediter - - 366 366 Summa 14 601 510 6 692 21 803 Låg, normal och hög risk klassificerat enligt bankens interna modeller för bedömning av sannolikhet för fallissemang. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 66 ===== SIDA 67 ===== 3. Risker och riskhantering, forts. Utlåning till allmänheten – Företag MSEK 2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Låg risk 23 539 820 - 24 359 Normal risk 5 214 1 333 - 6 547 Hög risk 145 300 - 446 Fallissemang - - 4 619 4 619 Förvärvade krediter - - - - Summa 28 898 2 454 4 619 35 971 Utlåning till allmänheten – Privatpersoner MSEK 2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Låg risk 3 671 - - 3 671 Normal risk 7 382 - - 7 382 Hög risk 935 686 - 1 621 Fallissemang - - 6 738 6 738 Förvärvade krediter - - 437 437 Summa 11 988 686 7 175 19 850 KREDITEXPONERING FÖRDELAD PER BRANSCH OCH SÄKERHET Koncernen 2025 2024 Kreditriskexponering för finansiella tillgångar, MSEK Utlåning Fastig- hetsin - teck- ningar Övriga säkerhe - ter Summa säkerhe - ter Netto expone- ring Utlåning Fastig- hetsin - teck- ningar Övriga säkerhe - ter Summa säkerhe - ter Netto expone- ring Banker 4 704 - - - 4 704 4 164 - - - 4 164 Fastighetsförvaltning 20 504 14 606 2 571 17 178 3 326 23 073 12 946 2 224 15 170 7 903 Övrig utlåning till företag 11 551 717 4 909 5 626 5 925 11 608 621 3 778 4 399 7 209 Bostadskrediter till hushåll 14 14 - 14 0 23 23 - 23 0 Övrig utlåning till hushåll 17 607 - - - 17 607 15 581 - - - 15 581 Summa 54 379 15 337 7 481 22 818 31 561 54 450 13 591 6 002 19 593 34 857 3. MARKNADSRISK Definition Med marknadsrisk avses risken att resultat, balanser, eget kapital eller värde minskar på grund av negativa förändringar i riskfakto- rer på finansiella marknader. Marknadsrisk inkluderar ränterisk, valutarisk, samt risker från förändringar i volatiliteter eller korrelationer. Valutarisk Med valutakursrisk avses risken att förändringar i valuta kurser le- der till att resultat, balanser, eget kapital eller värde minskar. I Norion Bank uppkommer en valutarisk i samband med att det finns redovisade tillgångar och skulder i annan valuta än den funktionella valutan. I allt väsentligt neutraliseras valuta risker via derivat på valutamarknaden. Transaktioner i de utländska filialerna omräknas till SEK enligt snittkurs under vilken period intäkterna och kostnaderna resultatförts. Kursvinster och -förluster som uppkommer vid reglering av sådana transaktioner och vid omräk- ning av tillgångar respektive skulder i utländsk valuta till balansda- gens kurs, redovisas i resultatet. Ränterisk Ränterisk innebär risken för att värdet på tillgångar och skulder påverkas negativt av förändringar i räntor på finansiella markna- der. Ränterisken i Norion Banks verksamhet uppkommer som en följd av skillnaden i utlåningen och upplåningens genom snittliga räntebindningsperiod. Riskhantering Norion Bank ska generellt ha en balanserad riskprofil med en diversi fierad kreditportfölj och samtidigt begränsa exponeringen mot de valuta- och ränterisker som uppstår till följd av verksam- heten. Styrelsen fastställer hur stor marknadsrisk som är accep- tabel genom de ramverk som reglerar bolagets riskhantering av strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, kontroller och rapporteringsrutiner. Valutarisken minimeras genom att eftersträva att de tillgångar som finns i utländsk valuta refinansieras i samma valuta. För den del av tillgångsmassan som inte är möjlig eller av annan anledning inte önskvärd att refinansiera i motsvarande valuta används valu- taswappar och/eller valuta terminer för att minimera valutarisken. Säkringsredovisning tillämpas ej. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 67 ===== SIDA 68 ===== 3. Risker och riskhantering, forts. Norion Bank beräknar och rapporterar till Finansinspektionen vilken påverkan en plötslig förändring av det allmänna ränteläget får för företagets ekonomiska värde. Norion Bank har i huvud sak rörliga räntor avseende såväl utlåning som inlåning och upplåning. I enlighet med branschpraxis justeras främst ut- och inlåningsräntor vid större förändringar av marknadsräntorna. Norion Bank har en re- lativt god matchning mellan tillgångar och skulder avseende ränte- bindningstiderna och därmed blir ränterisken också begränsad. Genom att eftersträva rörlig ut- och inlåningsränta till allmän- heten finns stor flexibilitet att anpassa räntorna utifrån rådande marknadssituation. I syfte att minimera ränterisken så långt det är möjligt, ska räntebindnings perioderna matcha avseende ut- och inlåning samt upplåning. Riskmätning För att mäta marknadsriskexponering används både mått som syftar till att uppskatta förluster under normala marknadsförhål- landen och mått som fokuserar på extrema marknadsförhållan- den. Treasuryfunktionen ansvarar för löpande hantering och upp- följning av marknadsriskerna. Marknads risker rapporteras regelbundet till företagsledningen. Känslighetsanalys Vid en förändring av marknadsräntan med en (1) procentenhet beräknas räntenetto för kommande 12 månader att öka/minska med 72 (78) MSEK, utifrån räntebärande tillgångar och skulder per balansdagen. Vid en parallelförskjutning av räntekurvan med en (1) procentenhet blir påverkan på eget kapital på balansdagen +/- 25 (60) MSEK. Bokförda nettovärden av finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta framgår av nedanstående tabeller VALUTAEXPONERING Koncernen och moderbolaget 2025-12-31 EUR NOK DKK USD GBP CHF Totalt Tillgångar i utländsk valuta, MSEK Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 3 573 - - - - 3 573 Utlåning till kreditinstitut 2 922 198 71 23 4 5 3 221 Utlåning till allmänheten 16 050 2 180 1 880 175 3 50 20 339 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 944 - - - - - 1 944 Övriga tillgångar 54 32 6 7 0 0 98 Summa tillgångar 24 543 2 410 1 957 205 7 55 29 175 Skulder i utländsk valuta, MSEK In- och upplåning från allmänheten 28 524 1 148 - - - - 29 672 Övriga skulder 118 54 16 -13 0 0 174 Summa skulder 28 642 1 202 16 -13 0 0 29 846 Nettotillgångar -4 099 1 208 1 941 218 6 55 -671 Nominella belopp valutaderivat 4 082 -1 205 -1 979 -214 -5 -53 626 Nettoposition -18 3 -38 4 1 3 -44 Känsligheten för beräknade valutapositioner där de utländska valutorna rör sig ogynnsamt mot SEK med 10% motsvarar ett utfall på -7 MSEK. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 68 ===== SIDA 69 ===== 3. Risker och riskhantering, forts. VALUTAEXPONERING Koncernen och moderbolaget 2024-12-31 EUR NOK DKK USD GBP CHF Totalt Tillgångar i utländsk valuta, MSEK Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 4 505 - - - - - 4 505 Utlåning till kreditinstitut 2 663 255 13 41 3 15 2 991 Utlåning till allmänheten 16 244 2 177 2 246 365 4 47 21 083 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 769 - - - - - 1 769 Övriga tillgångar 55 77 5 3 0 0 140 Summa tillgångar 25 235 2 509 2 264 410 7 62 30 487 Skulder i utländsk valuta, MSEK In- och upplåning från allmänheten 27 914 763 - - - - 28 678 Emitterade värdepapper - - - - - - - Övriga skulder 322 97 46 68 0 0 533 Summa skulder 28 237 860 46 68 0 0 29 211 Nettotillgångar -3 001 1 649 2 218 342 7 62 1 277 Nominella belopp valutaderivat 2 994 -1 656 -2 219 -339 -6 -62 -1 289 Nettoposition -8 -7 -1 3 1 0 -12 Känsligheten för beräknade valutapositioner där de utländska valutorna rör sig ogynnsamt mot SEK med 10% motsvarar ett utfall på –2 MSEK. 4. LIKVIDITETSRISK Definition Med likviditetsrisk avses risken att inte kunna infria överenskomna betalningsförpliktelser vid respektive förfallotidpunkt utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt på grund av höga upplåningskostnader, alternativt ofördelaktiga priser vid avyttring av tillgångar. Riskhantering Styrelsen i Norion Bank har fastställt ett omfattande ramverk för riskhantering av likviditetskrav och risker på kort och lång sikt. Målsättningen för likviditetsriskhantering är att säkerställa att kon- cernen har kontroll över sin likviditetsrisksituation. Likviditet kan förutsägas eftersom förfall och räntebetalningar är kända för så- väl utlåning som upplåning. Likviditetsrisken reduceras med hjälp av noggranna prognoser och en diversifierad upplåning på olika geografiska marknader samt en likviditetsreserv med tillräckliga likvida tillgångar i alla relevanta valutor för att i tid fullgöra Norion Banks betalningsåtaganden, i alla förutsägbara situationer. Norion Bank ska i en långsiktig plan för sin finansiering efter- sträva att det finns en tillräcklig grad av diversifiering av finan- sieringskällorna med hänsyn till motparter, finansiella instrument, löptider, räntebindningar och valutor. Finansieringsstrategin ska också säkerställa att den marknads- och likviditetsrisk som upp- står begränsas genom riskstrategier till de riskaptiter som beslu- tats av styrelsen. Scenarioanalyser och stresstester är en viktig del i riskhante- ringen. Vid var tidpunkt ska det finnas tillgång till tillräckliga likvida medel, kortfristiga placeringar med en likvid marknad och till- gänglig finansiering via kreditfaciliteter för att kunna möta sväng- ningar i likviditeten. Balansräkningens sammansättning medför att Norion Banks förutsättningar att undvika likviditetsproblem bedöms vara goda. En likvid tillgångsmassa med korta löptider på kreditfordringarna samt en väl tilltagen likviditetsreserv i kombination med en i prak- tiken relativt stabil och trygg finansiering medför att Norion Bank betraktar likviditets- och finansierings risken som hanterbar. Riskmätning Treasuryfunktionen ansvarar för den löpande uppföljningen av lik- viditets- och finansieringssituationen. Rapportering avseende lik- viditet- och finansieringsrisk sker regelbundet till företagsledning- en och styrelsen informeras i samband med styrelserapportering. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 69 ===== SIDA 70 ===== 3. Risker och riskhantering, forts. FÖRFALLOANALYS FÖR FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Tabellerna specificerar kassaflöden baserat på återstående kontraktuella förfallotider på balansräkningsdagen baserat på det tidigaste datum koncernen och moderbolaget kan erhålla eller betala, oberoende av bedömningar om sannolikheten att det inträffar. Beloppen som presenteras är ej diskonterade kassaflöden. Koncernen och moderbolaget 2025-12-31 MSEK Återstående löptider Betalbara på anfordran <3 mån 3–12 mån 1–5 år >5 år Utan löptid S:a nominella kassaflöden Redovisat värde Finansiella tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. - 2 654 236 990 288 - 4 167 4 068 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 1 055 948 5 890 292 - 8 185 7 857 Utlåning till kreditinstitut 4 514 - - - - 190 4 704 4 704 Utlåning till allmänheten - 15 526 7 995 18 799 7 355 - 49 675 49 675 Derivat - 5 0 - - - 5 5 Övriga finansiella tillgångar - 67 - - - 679 745 745 Summa finansiella tillgångar 4 514 19 306 9 178 25 679 7 935 869 67 481 67 055 Finansiella skulder In- och upplåning från allmänheten - 38 732 7 573 6 816 - - 53 121 53 121 Emitterade värdepapper - 50 1 300 500 1 100 - 2 950 2 896 Derivat - - - - - - - - Övriga finansiella skulder - - - - - 772 772 772 Summa finansiella skulder - 38 782 8 873 7 316 1 100 772 56 843 56 789 Koncernen och moderbolaget 2024-12-31 MSEK Återstående löptider Betalbara på anfordran <3 mån 3–12 mån 1–5 år >5 år Utan löptid S:a nominella kassaflöden Redovisat värde Finansiella tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. - 3 205 1 698 269 192 - 5 364 5 276 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 1 632 960 3 819 155 - 6 567 6 210 Utlåning till kreditinstitut 4 164 - - - - - 4 164 4 164 Utlåning till allmänheten - 4 789 5 479 34 390 5 627 - 50 286 50 286 Derivat - 11 1 - - - 12 12 Övriga finansiella tillgångar - 49 - - - 37 86 86 Summa finansiella tillgångar 4 164 9 686 8 138 38 479 5 974 37 62 313 53 741 Finansiella skulder In- och upplåning från allmänheten - 41 241 10 508 1 268 - - 53 017 53 017 Emitterade värdepapper - 43 616 2 097 864 - 3 620 2 917 Derivat - - - - - - - - Övriga finansiella skulder - - - - - 384 384 384 Summa finansiella skulder - 41 668 11 124 3 365 864 384 57 021 56 318 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 70 ===== SIDA 71 ===== 3. Risker och riskhantering, forts. LIKVIDITETSRESERV Likviditeten som består av både en likviditetsreserv och en övrig likviditetsportfölj övervakas dagligen. Den största likviditetsrisken bedöms uppstå ifall många inlåningskunder samtidigt väljer att ta ut sina inlåningsmedel. En intern modell används som ställer mini- mikrav på likviditetsreservens storlek, som beräknas utifrån inlå- ningens storlek, andel som omfattas av insättningsgaranti samt beaktande av framtida förfall av emitterade värdepapper. Det finns även andra likviditetskrav som styr och kontrollerar verksamheten. I enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om hantering av likviditetsrisker FFFS 2010:7 inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter, för den konsoliderade situationen. Det inne- bär att tillgångarna är avskilda, icke ianspråktagna och högkvali- tativa. Till största del består likviditetsreserven av tillgångar med högsta kreditkvalitetsbetyg. Samtliga värderingar av räntebärande värdepapper har gjorts till marknadsvärde som beaktar upplupen ränta. Koncernen MSEK 2025 2024 Värdepapper emitterade av stater 4 068 5 276 Värdepapper emitterade av kommuner 5 479 3 545 Utlåning till kreditinstitut 4 704 4 164 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 379 2 664 Summa likviditetsreserv 16 629 15 650 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - - Summa övrig likviditetsportfölj - - TOTAL LIKVIDITETSPORTFÖLJ 16 629 15 650 5. OPERATIV RISK Definition Med operativ risk avses risken för förlust till följd av fel eller brister i interna rutiner, processer och system. Utöver rena felaktigheter i administrativa rutiner innefattar operativ risk även mänskliga fel, felaktiga system, IT-tekniska problem, samt interna och externa oegentligheter. Begreppet inkluderar även legala risker och regel- efterlevnadsrisker. Definitionen omfattar inte affärs-, strategisk el- ler ryktesrisk. För att underlätta arbetet med identifiering, utvärdering och be- dömning av de operativa riskerna har Norion Bank valt att struktu- rera de operativa riskerna utifrån fyra huvudområden; • personalrisk • processrisk • IT- och systemrisk • extern risk Riskhantering Operativa risker uppstår i all typ av verksamhet och ansvaret för att hantera dessa risker ligger hos samtliga chefer i organisationen. Norion Bank eftersträvar att upprätthålla en sund riskkultur med låg operativ risk och en låg förlustnivå till följd av operativa incidenter, genom en effektiv internkontrollmiljö och ett strukture- rat arbetssätt för att underlätta identifiering och hantering av de operativa riskerna i all typ av verksamhet. Risk analyser är basera- de på självutvärderingsprincipen. Operationella risker identifieras, bedöms och rapporteras på regelbunden basis genom olika processer såsom självuppskatt- ningar av risker, strukturerad incidentrapportering och en gemen- sam godkännandeprocess för att godkänna nya eller förändrade produkter, processer och system (NPAP). Därmed förhindras att Norion Bank tar på sig risk som inte är omedelbart hanterbar inom organisationen. Norion Bank hanterar operativ risk genom att ständigt förbätt- ra sina interna rutiner och dagliga kontroller samt genom att utbil- da medarbetare i riskhantering och användning av risk- reducerande verktyg och processer. Det är obligatoriskt för samtliga medarbetare att eskalera och registrera riskrelate rade händelser eller incidenter för att kunna identifiera, bedöma, över- vaka, reducera och rapportera risker. Medarbetarna utbildas regelbundet inom viktiga områden så- som informationssäkerhet, bedrägeribekämpning, penningtvätt, KYC ”känn din kund”, GDPR och Norion Banks uppförandekod. Norion Bank har en formell extern process for whistle-blowing som uppmuntrar anställda, uppdragstagare, eller andra som på liknande grund deltar i verksamheten att rapportera oegentlighe- ter och eventuell oetisk eller olaglig verksamhet. Cyber- och an- dra säkerhetshot hanteras genom att prioritera tekniskt skydd, öka medvetenheten och löpande arbeta med en god cyberrisk- kultur bland medarbetare och kunder. Säkerhetsuppdateringar, systemuppgraderingar och implementering av nya funktioner och säkerhetsåtgärder utförs med nödvändig regelbundenhet. Norion Banks Riskkontrollfunktion och Regelefterlevnads- funktion har ett väl utvecklat samarbete kring hanteringen av operativa risker. Information om kundklagomål och andra inciden ter samlas löpande in och analyseras för att säker ställa en väl fungerande hantering avseende de operativa iskerna i verksamheten. Funktionen för riskkontroll är en oberoende kontrollfunktion som är obligatorisk för alla institut som står under Finans- inspektionens tillsyn. Funktionen är oberoende i förhållande till INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 71 ===== SIDA 72 ===== 3. Risker och riskhantering, forts. den övriga verksamheten i Norion Bank och är organisatoriskt skild från de funktioner och områden som den ska granska och kontrollera. Riskkontrollfunktionen är direkt underställd VD och rapporterar till företagsledning och styrelse. Förutom att granska och kontrollera riskhanteringen i verksamheten är funktionen för riskkontroll en stödjande och rådgivande funktion i riskrelaterade frågor och arbetar kontinuerligt med kunskaps överföring och ut- bildning för att öka riskmedvetenheten i organisationen. 6. Affärsrisk Definition Med affärsrisk avses risken för oväntade resultatförändringar som kan hänföras till förändrade förutsättningar i affärsmiljön till följd av att efterfrågan eller konkurrensen förändras på ett oväntat sätt, teknologisk utveckling med minskade volymer och pressade marginaler som följd av affärshämmande lagar, regelverk eller an- dra externa faktorer som påverkar Norion Banks affärsmodell ogynnsamt. Relaterade risker är strategisk risk och ryktesrisk. Strategisk risk är inriktad på strukturella riskfaktorer och är risken att Norion Bank gör olämpliga strategiska val eller inte framgångsrikt lyckas implementera valda strategier. Med ryktesrisk avses risker förena- de med negativ publicitet och förtroendeskadliga händelser och därmed en negativ uppfattning om koncernens varumärke eller branschen i allmänhet. Den makroekonomiska utvecklingen i Norion Banks omvärld påverkas av olika händelser och scenarier. En försämrad konjunktur kan uppstå genom exempelvis en fördjupad ekono- misk kris eller under en pandemi. De makroekonomiska riskfakto- rer som påverkar inkluderar faktorer såsom BNP, infla tion, arbets- löshet, styr- och centralbanksräntor och fastighetspriser. Riskhantering Affärsrisker, strategiska risker och ryktesrisker är oundvikliga i all affärsverksamhet. Det omfattande regelverk som gäller för bank- och finansverksamhet har stor påverkan på finansbranschen. Ris- ken för att nya regleringar kan inverka negativt på Norion Banks affärsmodell eller på annat sätt påverka intjäningen negativt inne- bär att nya regelverk är under kontinuerlig övervakning och ris- kanalys av funktionen för regelefterlevnad. Den strategiska risken påverkas av styrelsens och ledningens förmåga att utveckla, organisera och kontrollera verksamheten. För att behålla befintliga och attrahera nya kunder krävs snabb anpassning till nya tekniker, stark positionering gentemot konkur- renter samt i övrigt god anpassning till nya förutsättningar på marknaden. Norion Bank arbetar kontinuerligt med att begränsa och minska affärs-, strategisk och ryktesrisk genom regelbunden strategisk översyn av verksamheten. Norion Bank eftersträvar en god stabilitet i intäktsgenereringen, en proaktiv kostnads kontroll, en flexibel IT-utveckling, en aktiv dialog angående tillsynsfrågor och en sund hållbarhetsstrategi. Norion Banks styrelse och företagsledning arbetar kontinuer- ligt med att bedöma koncernens positionering och konkurrens- förmåga. Verksamheten präglas av korta beslutsvägar och en fö- retagsledning som har god insikt i den dagliga verksamheten och därmed kan fatta både snabba och välgrun dade beslut. Norion Bank manövrerar även sin affärsrisk i den löpande affärplanering- en genom att analysera avvikelser för identifiering av underlig- gande svårigheter i verksamhetens förmåga. 4. Kapitaltäckning Regler om kapitaltäckning bestämmer hur mycket kapital, be- nämnt kapitalbas, som ett kreditinstitut måste ha i förhållande till de riskvägda tillgångarna institutet har. Informationen om företa- gets kapital täckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3–4 §§ Finansinspektionens före- skrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kre- ditinstitut och värdepappersbolag och som avser infor mation som framgår av artiklarna 92.3 d och f, 436 b och 438 i förord- ningen (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 7 §23 i Finansi nspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt kolumn a bilaga 6 i kommissionens genom- förandeförordning (EU) nr 1423/2013. Övriga upplysningar som krävs enligt FFFS 2014:12 och förordningen (EU) nr 575/2013 läm- nas på före tagets webbsida www.norionbank.se. För fastställande av företagets lagstadgade kapitalkrav gäller lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värde- pappersbolag, kapitaltäckningsförordningen (EU nr 575/2013), la- gen om kapitalbuffertar (2014:966) samt Finansinspektionens fö- reskrifter och allmänna råd om tillsynskrav och kapitalbuffertar (FFFS 2014:12). Syftet med reglerna är att säkerställa att företaget hanterar sina risker och skyddar kunderna. Reglerna säger att fö- retagets kapitalbas ska täcka kapitalbehovet inklusive minimikapi- talkravet (kapitalkravet för kreditrisk, marknadsrisk och operativ risk). Norion Bank tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kreditrisk. Kapitalbasen måste uppgå till minst 8 % av det riskväg- da exponerings beloppet. Exponeringsbeloppet beräknas genom att fördela bolagets poster i och utanför balansräkningen på olika riskklasser. För respektive riskklass finns ett flertal olika riskvikter. Hur fördelningen sker mellan riskklasser och de under liggande riskvikterna beror på typ av exponering och motpart. För operativ risk tillämpas schablonmetoden. Utöver det minimikapitalkrav som beräknas i enlighet med kapitaltäckningsförordningen behö- ver alla institut som omfattas av kapitaltäckningsreglerna minst årligen göra egna, interna bedömningar av sitt kapitalbehov, i form av en s.k. intern kapitalutvärdering. Det internt bedömda ka- pitalbehovet i Norion Bank inklusive avsättning för kapitalkonser- veringsbuffert och institutspecifik kontracykliskbuffert, uppgick totalt per den 31 december 2025 till 7 358 MSEK (7 075). Företagets kapitalsituation kan summeras på följande sätt: INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 72 ===== SIDA 73 ===== 4. Kapitaltäckning, forts. Norion Bank AB 31 dec 2025 31 dec 2024 Kapitalbas MSEK Belopp Andel av riskvägt exponerings- belopp Belopp Andel av riskvägt exponerings- belopp Kärnprimärkapitalkrav enligt artikel 92 CRR (Pelare 1) 2 533 4,5% 2 417 4,5% Övrigt kärnprimärkapitalbehov (Pelare 2) 339 0,6% 350 0,7% Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0% Totalt kärnprimärkapitalbehov 5 125 9,1% 4 923 9,2% Kärnprimärkapital 8 762 15,6% 8 499 15,8% Primärkapitalkrav enligt artikel 92 CRR (Pelare 1) 3 377 6,0% 3 223 6,0% Övrigt primärkapitalbehov (Pelare 2) 452 0,8% 467 0,9% Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0% Totalt primärkapitalbehov 6 082 10,8% 5 846 10,9% Primärkapital 9 262 16,5% 8 499 15,8% Kapitalbaskrav enligt artikel 92 CRR (Pelare 1) 4 503 8,0% 4 297 8,0% Övrigt kapitalbehov (Pelare 2) 602 1,1% 622 1,2% Kombinerat buffertkrav 2 254 4,0% 2 156 4,0% Totalt kapitalbasbehov 7 358 13,1% 7 075 13,2% Summa kapitalbas 10 358 18,4% 9 097 16,9% Norion Bank AB Kapitalbas MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder 149 149 Balanserade vinstmedel 8 274 7 897 Resultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och utdelning 1 054 1 000 Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 9 477 9 046 Avgår: Ytterligare värdejustering -546 -402 Immateriella tillgångar -162 -141 Uppskjuten skattefordran -6 -5 Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital -715 -548 Kärnprimärkapital 8 762 8 499 Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder: Evigt förlagslån 500 - Primärkapitaltillskott 500 - Totalt primärkapital 9 262 8 499 Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder: Tidsbundet förlagslån 1 096 598 Supplementärkapital 1 096 598 Summa kapitalbas 10 358 9 097 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 73 ===== SIDA 74 ===== 4. Kapitaltäckning, forts. KAPITALKRAV Tabellerna nedan visar riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav per riskkategori för Norion Bank AB. Norion Bank AB Riskvägt exponeringsbelopp MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker - - Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - - Exponeringar mot institut 931 855 Exponeringar mot andelar eller aktier i fonder 774 899 Exponeringar mot företag 14 417 29 959 Exponeringar mot hushåll 11 809 9 968 Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 17 218 8 Fallerande exponeringar 6 524 7 697 Exponeringar i form av säkerställda obligationer 238 266 Aktieexponeringar 82 62 Övriga poster 399 409 Summa riskvägt exponeringsbelopp för kreditrisk 52 392 50 123 Riskvägt exponeringsbelopp för kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 25 22 Riskvägt exponeringsbelopp för marknadsrisk (valutakursrisk) 56 16 Riskvägt exponeringsbelopp för operativ risk (Basmetoden) 3 811 3 552 Summa riskvägt exponeringsbelopp 56 283 53 713 Norion Bank AB Kapitalkrav MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker - - Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter - - Exponeringar mot institut 74 68 Exponeringar mot andelar eller aktier i fonder 62 72 Exponeringar mot företag 1 153 2 397 Exponeringar mot hushåll 945 797 Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 1 377 1 Fallerande exponeringar 522 616 Exponeringar i form av säkerställda obligationer 19 21 Aktieexponeringar 7 5 Övriga poster 32 33 Summa kapitalkrav för kreditrisk 4 191 4 010 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 74 ===== SIDA 75 ===== 4. Kapitaltäckning, forts. Norion Bank AB Kapitalkrav MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Kapitalkrav för kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) 2 2 Kapitalkrav för marknadsrisk (valutakursrisk) 4 1 Kapitalkrav för operativ risk (Basmetoden) 305 284 Summa kapitalkrav – Pelare 1 4 503 4 297 Koncentrationsrisk 345 328 Ränterisk i bankboken 257 294 Summa kapitalkrav – Pelare 2 602 622 Kapitalbuffertar Kapitalkonserveringsbuffert 1 407 1 343 Kontracyklisk buffert 847 813 Summa kapitalkrav – Kapitalbuffertar 2 254 2 156 Totalt kapitalkrav 7 358 7 075 KAPITALRELATIONER OCH BUFFERTAR 31 dec 2025 31 dec 2024 Kärnprimärkapitalrelation 15,6% 15,8% Primärkapitalrelation 16,5% 15,8% Total kapitalrelation 18,4% 16,9% Institutsspecifikt buffertkrav 4,0% 4,0% varav: krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,5% 2,5% varav: krav på kontracyklisk buffert 1,5% 1,5% Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert 9,4% 7,9% 5. Rörelsesegment Rörelsesegmenten redovisas i enlighet med IFRS 8 Rörelseseg- ment vilket innebär att segmentinformationen presen teras utifrån den interna rapporteringen. Informationen används löpande i styrningssyfte av Norion Banks högsta verkställande beslutsfatta- re för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet. I segmentrapporteringen presenteras intäkter och kostnader respektive tillgångar och skulder uppdelade på rörelsesegment. Ett rörelsesegment är en sådan del av koncernen som bedriver verksamhet som kan generera intäkter och ådra sig kostnader och vars resultat i styrningssyfte regelbundet granskas och följs upp av företagets högsta verkställande beslutsfattare. Norion Banks verksamhet presenteras uppdelat på segmen- ten Företag, Fastigheter, Privat, Payments samt Övrigt. De olika segmenten omfattar produkter och tjänster till olika kundgrupper. Segmentet Företag omfattar factoring och företagskrediter. Seg- mentet Fastigheter erbjuder produkten fastighetskrediter. Inom rörelsesegmentet Privat erbjuds konsumenter lån utan säkerhet och kreditkort. Payment segmentet omfattar betalnings- och checkoutlösningar inom produkten payments. Under Övrigt visas poster för produkterna förvärvade förfallna fordringar (run-off), bolån (run-off) samt poster som inte tillhör något specifikt seg- ment eller elimineras på koncernnivå. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 75 ===== SIDA 76 ===== 5. Rörelsesegment, forts. Koncernen MSEK 2025 Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Koncern Räntenetto 799 1 249 1 005 271 136 3 460 Provisionsnetto 10 0 55 239 -1 303 Netto finansiella transaktioner 32 - - 0 -32 0 Övriga rörelseintäkter 49 0 17 18 -1 83 Rörelseintäkter 889 1 249 1 078 527 104 3 847 Rörelsekostnader -157 -107 -211 -324 -372 -1 171 Kreditförluster, netto -158 -49 -506 -113 -12 -838 Rörelsresultat 574 1 094 361 91 -281 1 838 Räntenettomarginal (NIM) 6,9% 5,7% 7,8% 8,2% - 6,9% Rörelseintäktsmarginal 7,7% 5,7% 8,3% 15,9% - 7,7% Utlåning till allmänheten 11 526 20 504 13 661 3 605 379 49 675 MSEK 2024 Företag Fastigheter Privat Payments Övrigt 1) Koncern Räntenetto 728 1 133 855 224 374 3 313 Provisionsnetto 10 2 54 258 0 324 Netto finansiella transaktioner 28 13 -1 -6 -4 30 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 29 1 31 Rörelseintäkter 766 1 148 908 505 370 3 697 Rörelsekostnader -147 -112 -187 -297 -331 -1 074 Kreditförluster, netto -37 -366 -518 -68 -25 -1 014 Rörelsresultat 581 670 204 140 14 1 609 Räntenettomarginal (NIM) 6,8% 5,1% 7,4% 7,7% - 6,9% Rörelseintäktsmarginal 7,2% 5,2% 7,8% 17,5% - 7,7% Utlåning till allmänheten 11 582 23 073 12 152 3 018 461 50 286 1) Inklusive elimineringar. Koncernen MSEK 2025 2024 Geografisk fördelning Sverige Övriga Norden Tyskland Övriga länder Sverige Övriga Norden Tyskland Övriga länder Räntenetto 2 228 1 046 153 34 2 144 1 006 114 47 Provisionsnetto 190 113 0 0 200 125 0 -1 Rörelseintäkter 2 486 1 174 153 34 2 391 1 142 114 50 Andel per marknad 65% 31% 4% 1% 65% 31% 3% 1% Utlåning till allmänheten 28 506 11 159 4 485 5 525 28 601 13 261 4 922 3 502 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 76 ===== SIDA 77 ===== 6. Räntenetto Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 2024 2025 2024 Utlåning till allmänheten 4 671 4 833 4 671 4 833 Räntebärande värdepapper 392 299 392 299 Utlåning till kreditinstitut 63 104 63 104 Summa ränteintäkter 5 126 5 236 5 126 5 236 varav ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 4 898 4 983 4 898 4 983 In- och upplåning från allmänheten -1 507 -1 800 -1 507 -1 800 Efterställda skulder -63 -22 -63 -22 Räntebärande värdepapper -96 -101 -96 -101 Övriga räntekostnader 0 -1 0 -1 Summa räntekostnader -1 665 -1 923 -1 665 -1 923 Räntenetto 3 460 3 313 3 460 3 313 7. Provisionsnetto Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 2024 2025 2024 Ut- och inlåning 196 219 196 219 Betalningsförmedling 190 153 190 153 Övriga 3 5 3 5 Summa provisionsintäkter 389 377 389 377 Betalningsförmedling -86 -53 -86 -53 Övriga 0 0 0 0 Summa provisionskostnader -86 -53 -86 -53 Provisionsnetto 303 324 303 324 8. Nettoresultat finansiella transaktioner Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 2024 2025 2024 Realisationsresultat 35 12 35 12 Orealiserade värdeförändringar -8 20 -8 20 Valutakursförändringar -26 -2 -26 -2 Summa 0 30 0 30 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 77 ===== SIDA 78 ===== 9. Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 2024 2025 2024 Andra rörelseintäkter inkl övertagen egendom 83 31 83 31 Summa 83 31 83 31 10. Personalkostnader PERSONALKOSTNADER Koncernen och moderbolaget MSEK 2025 2024 Löner och andra ersättningar -316 -288 Socialavgifter -110 -98 Pensionskostnader -40 -37 Utbildning och andra personalrelaterade kostnader -10 -13 Summa -476 -435 FÖRDELNING LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR Koncernen och moderbolaget MSEK 2025 2024 Ledande befattningshavare -41 -40 Övriga -275 -248 Summa -316 -288 ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Koncernen och moderbolaget MSEK 2025 Fast lön Arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions - kostnader Summa Martin Nossman, verkställande direktör -6 - - 0 -2 -9 Andra ledande befattningshavare (11 personer) -32 - -3 -1 -7 -43 Summa -38 - -3 -1 -9 -52 ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Koncernen och moderbolaget MSEK 2024 Fast lön Arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions - kostnader Summa Martin Nossman, verkställande direktör -7 - - 0 -2 -9 Andra ledande befattningshavare (11 personer) -30 - -3 -1 -8 -43 Summa -37 - -3 -1 -10 -52 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 78 ===== SIDA 79 ===== 10. Personalkostnader, forts. ARVODE TILL STYRELSEN Koncernen och moderbolaget MSEK 2025 Erik Selin, ordförande -1,0 Ulf Croona, ledamot -0,2 Bengt Edholm, ledamot -0,5 Charlotte Hybinette, ledamot -0,2 Per Lindblad, ledamot -0,3 Marie Osberg, ledamot -0,6 Arian Falck Raoof, ledamot -0,5 Summa -3,3 Koncernen och moderbolaget MSEK 2024 Erik Selin, ordförande -1,0 Ulf Croona, ledamot -0,5 Bengt Edholm, ledamot -0,5 Charlotte Hybinette, ledamot -0,6 Christoffer Lundström, ledamot -0,1 Marie Osberg, ledamot -0,6 Arian Falck Raoof, ledamot -0,2 Summa -3,5 Lön och ersättning till verkställande direktören samt övriga ledan- de befattningshavare beslutas av styrelsen. Verkställande direktören har ingen rörlig ersättning 2025. Rörlig ersättning Norion Bank har antagit en ersättningspolicy som är framtagen i syfte att uppfylla de krav som ställs i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2011:1) om ersättningspolicy i kreditinstitut och kreditmarknadsbolag. Utgångspunkten för ersättningspolicyn är att den är framtagen utifrån de risker som finns i koncernen. Den anger grunder och principer för hur ersättningar ska fast - ställas, tillämpas och följas upp samt hur företaget definierar vil- ka anställda som kan påverka företagets risknivå. Ersättningspo - licyn ska främja en sund och effektiv riskhantering och motverka ett överdrivet risk tagande. Policyn ska främja koncernens lång- siktiga intressen. Pensioner För tidigare och nuvarande verkställande direktör samt styrelse- ordförande har en kapitalförsäkring tecknats. Bolagets pensions- åtagande motsvarar det verkliga värdet på kapitalförsäkringen, samt tillkommande särskild löneskatt på pensions förpliktelsen. Kapitalförsäkringen och pensionsåtagandet redovisas netto i ba- lansräkningen. Pensionsåtagandet per 2025-12-31 var 20 MSEK (15). Särskild löneskatt redovisas i posten upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Uppsägningstider och avgångsvederlag Enligt avtal mellan bolaget och verkställande direktören utgår er- sättning i 6 månader oavsett vilken part som initierat uppsäg- ningen. Efter uppsägningstiden utgår avgångsvederlag enligt av- tal om 12 månadslöner. Inget avtal om avgångsvederlag finns för styrelsen. För andra ledande befattningshavare utgår ersättning enligt avtal om mellan 3–18 månader. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Koncernen och moderbolaget 2025 2024 Medelantal varav män Medelantal varav män Sverige 379 61% 348 59% Finland 24 50% 20 54% Norge 13 72% 14 67% Summa 416 61% 382 59% INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 79 ===== SIDA 80 ===== 10. Personalkostnader, forts. STYRELSELEDAMÖTER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Koncernen och moderbolaget 2025 2024 Medelantal varav män Medelantal varav män Styrelseledamöter 5 80% 6 67% Ledande befattningshavare 12 67% 12 58% 11. Övriga rörelsekostnader Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 2024 2025 2024 Konsultkostnader -167 -167 -167 -167 IT-kostnader -142 -112 -142 -112 Andra köpta tjänster -159 -149 -159 -149 Revisionskostnader -4 -4 -4 -4 Porto- och telekostnader -21 -29 -21 -29 Marknadsföringskostnader -35 -31 -35 -31 Hyra och lokalkostnader -20 -20 -20 -20 Kortutgivningskostnader -17 -13 -17 -13 Bankavgifter -15 -12 -15 -12 Förbrukningsinventarier -1 -2 -1 -2 Övriga rörelsekostnader -31 -29 -31 -29 Summa övriga rörelsekostnader -613 -568 -613 -568 ERSÄTTNING TILL REVISORER Koncernen Moderbolaget MSEK 20251) 2024 20251) 2024 Revisionsuppdraget -2,7 -3,0 -2,6 -2,9 Revisionsnära rådgivning -1,0 -0,5 -1,0 -0,5 Skatterådgivning -0,4 -0,2 -0,4 -0,2 Övriga tjänster - - - - Summa Ernst & Young (EY) -4,1 -3,7 -4,1 -3,6 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag innefattar översiktlig granskning av delårsrapporter, lagstadgade revisionsyttranden och tjänster i anslut - ning till dessa. Skatterådgivning avser stöd vid upprättande av deklaration samt löpande frågor. 1)Arvodet till Ernst & Young AB uppgår till för revisionsuppdrag 2,5 mkr, revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 mkr, skatterådgivning 0,4 mkr. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 80 ===== SIDA 81 ===== 12. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 2024 2025 2024 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -1 -1 -1 -1 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -50 -41 -50 -41 Avskrivning av nyttjanderätter -30 -29 -30 -29 Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar - - - - Summa -81 -71 -81 -71 13. Kreditförluster, netto Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 2024 2025 2024 Lån till upplupet anskaffningsvärde Reserveringar – Steg 1 53 -17 53 -17 Reserveringar – Steg 2 16 187 16 187 Reserveringar – Steg 3 134 -464 134 -464 Summa nedskrivningar eller återföringar 204 -295 204 -295 Portföljomvärderingar, förvärvade förfallna fordringar -13 -25 -13 -25 Nedskrivningsvinster/-förluster, förvärvade fordringar -13 -25 -13 -25 Årets konstaterade bortskrivningar -1 031 -697 -1 031 -697 varav utnyttjad andel av tidigare reserverat -791 -475 -791 -475 Summa bortskrivningar -1 031 -697 -1 031 -697 Återvinningar 2 3 2 3 Summa återvinningar 2 3 2 3 Summa förväntade kreditförluster, netto -838 -1 014 -838 -1 014 14. Bokslutsdispositioner Moderbolaget MSEK 2025 2024 Lämnade koncernbidrag 0 0 Förändring av periodiseringsfond -484 -331 Summa -484 -331 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 81 ===== SIDA 82 ===== 15. Skatt Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 2024 2025 2024 Aktuell skatt på årets resultat -301 -279 -301 -279 Aktuell skatt avseende tidigare år 0 0 0 0 Aktuell skattekostnad -302 -279 -301 -279 Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader -98 -65 1 1 Redovisad skatt i resultaträkning -400 -344 -300 -278 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat, specificering - - - - Uppskjuten skatt på värdeförändring säkringar av nettoinvesteringar - - - - Total uppskjuten skatt - - - - Koncernen Moderbolaget MSEK 2025 % 2024 % 2025 % 2024 % Skillnad mellan redovisad skatt och skatt baserad på gällande svensk skattesats Resultat före skatt 1 838 1 609 1 354 1 278 Skatt enligt gällande skattesats -379 20,6 -331 20,6 -279 20,6 -263 20,6 Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter -16 1 -16 1 Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader 1 -8 1 -8 Schablonränta -7 -7 -7 -7 Skatteeffekt av tidigare inte redovisade underskottsavdrag, skatteavdrag eller temporära skillnader 1 1 1 -1 Andra skattesatser i utländska enheter 0 0 0 0 Skatt hänförlig till tidigare år 0 0 0 0 Uppskjuten skatt på underskott hänförligt till poster som redovisas mot eget kapital - - - - Redovisad skatt i resultaträkningen -400 21,8 -344 21,4 -300 22,2 -278 21,8 16. Nettoresultat per aktie Koncernen 2025 2024 Aktieägarnas andel av nettoresultatet, MSEK 1 431 1 250 Antal aktier, miljoner 205,4 205,4 Nettoresultat per aktie, kronor 1) 7,12 6,09 1) Både före och efter utspädning. Beräknas som periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, exklusive återköpta aktier. Det genomsnittliga antalet utestående aktier uppgick till 200 949 353 per 31 december 2025. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 82 ===== SIDA 83 ===== 17. Räntebärande värdepapper Koncernen och moderbolaget 31 dec 2025 31 dec 2024 MSEK Redovisat värde Verkligt värde Nominellt belopp Redovisat värde Verkligt värde Nominellt belopp Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 4 068 4 065 4 066 5 276 5 278 5 290 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 7 857 7 857 7 815 6 210 6 211 6 177 Summa 11 926 11 921 11 881 11 486 11 489 11 468 FÖRDELNING PÅ EMITTENT Koncernen och moderbolaget 31 dec 2025 31 dec 2024 MSEK Redovisat värde Verkligt värde Nominellt belopp Redovisat värde Verkligt värde Nominellt belopp Svenska staten - - - 772 772 775 Svenska kommuner 3 867 3 868 3 848 2 365 2 365 2 358 Svenska bolåneinstitut 1 247 1 248 1 238 421 421 416 Övriga svenska emittenter - - - 1 654 1 656 1 638 Utländska stater 5 680 5 673 5 671 4 505 4 506 4 515 Övriga utländska emittenter 1 132 1 132 1 124 1 769 1 769 1 765 Summa 11 926 11 921 11 881 11 486 11 489 11 468 18. Utlåning till kreditinstitut Koncernen Moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 31 dec 2025 31 dec 2024 Utestående fordringar 4 704 4 164 4 703 4 164 Summa 4 704 4 164 4 703 4 164 Utestående fordringar per valuta SEK 1 482 1 173 1 482 1 173 EUR 2 922 2 663 2 922 2 663 NOK 198 255 198 255 USD 23 41 23 41 DKK 71 13 71 13 GBP 4 3 4 3 CHF 5 15 5 15 CAD 0 0 0 0 Summa 4 704 4 164 4 703 4 164 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 83 ===== SIDA 84 ===== 19. Utlåning till allmänheten Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 PRIVATPERSONER3) Utlåning till allmänheten, brutto 21 803 19 850 varav Steg 1 14 601 11 988 varav Steg 2 510 686 varav Steg 3 6 326 6 738 varav Steg 3 – förvärvade förfallna fordringar 1) 366 437 Summa reserveringar -4 182 -4 245 varav Steg 1 -232 -271 varav Steg 2 -157 -216 varav Steg 3 -3 793 -3 758 varav Steg 3 – förvärvade förfallna fordringar 1) - - SUMMA UTLÅNING ALLMÄNHETEN, PRIVATPERSONER, NETTO 17 621 15 604 Reserveringsgrad Reserveringsgrad för lån i Steg 1 1,6% 2,3% Reserveringsgrad för lån i Steg 2 30,8% 31,5% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 60,0% 55,8% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 – förvärvade förfallna fordringar 1) 0,0 % 0,0 % Total reserveringsgrad för lån 2) 19,5% 21,9% FÖRETAG4) Utlåning till allmänheten, brutto 33 137 35 971 varav Steg 1 26 926 28 898 varav Steg 2 2 254 2 454 varav Steg 3 3 957 4 619 Summa reserveringar -1 083 -1 289 varav Steg 1 -150 -171 varav Steg 2 -90 -52 varav Steg 3 -843 -1 066 SUMMA UTLÅNING ALLMÄNHETEN, FÖRETAG, NETTO 32 055 34 681 Företag4) Reserveringsgrad för lån i Steg 1 0,6% 0,6% Reserveringsgrad för lån i Steg 2 4,0% 2,1% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 21,3% 23,1% Total reserveringsgrad för lån 2) 3,3% 3,6% INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 84 ===== SIDA 85 ===== 19. Utlåning till allmänheten, forts. Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 TOTALT Utlåning till allmänheten, brutto 54 940 55 820 varav Steg 1 41 527 40 886 varav Steg 2 2 763 3 140 varav Steg 3 10 283 11 357 varav Steg 3 – förvärvade förfallana fordringar 1) 366 437 Summa reserveringar -5 264 -5 535 varav Steg 1 -382 -442 varav Steg 2 -247 -268 varav Steg 3 -4 636 -4 824 varav Steg 3 – förvärvade fordringar 1) - - SUMMA UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN, TOTALT, NETTO 49 675 50 286 Andel lån i steg 3, brutto, % 2) 18,8% 20,5% Andel lån i steg 3, netto, % 2) 11,5% 13,1% Totalt Reserveringsgrad för lån i Steg 1 0,9% 1,1% Reserveringsgrad för lån i Steg 2 8,9% 8,5% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 45,1% 42,5% Reserveringsgrad för lån i Steg 3 – förvärvade fordringar 1) 0,0 % 0,0 % Total reserveringsgrad för lån 2) 9,6% 10,0% 1) Förvärvade förfallna fordringar nettoredovisas från förvärvstidpunkten, därmed finns ingen explicit reservering för dessa fordringar. 2) Exklusive förvärvade förfallna fordringar. 3) Inkluderar segmenten Privat och Payments samt delar av Övrigt. 4) Inkluderar segmenten Företag och Fastigheter samt delar av Övrigt. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 85 ===== SIDA 86 ===== 20. Utlåning till allmänheten – Förändringar i reserver för förväntade kreditförluster Reserveringarna enligt IFRS 9 under perioden har påverkats av flera olika faktorer, som beskrivs nedan: Nya lån som tillkommit under perioden och även borttagna lån ur portföljen under motsvarande period. Ökningar till följd av utgivning och minskning till följd av borttagande från rapporten över finansiell ställning. Förändringar av makroekonomiska antaganden, baserade på aktuella ekonomiska variabler, inverkar i reservernas storlek. Kategoriförflyttningar mellan steg 1 och steg 2 eller 3 beroende på om lånet väsentligt har ökat eller minskat i risk eller om det har gått i fallissemang under perioden och därigenom flyttats mellan 12 måna- ders och livstidsberäkning av ECL. Förändringar i kreditriskfaktorer i form av sannolikheten för fallissemang (PD), exponeringen vid fallis- semang (EAD) och förlust givet fallissemang (LGD), som uppstår då modellen uppdateras med nya värden. Vidare inverkar även valuta- kursförändringar på reserveringarna för förväntade kreditförluster. Koncernen och moderbolaget 2025 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa varav privat varav företag Reserveringar per den 1 januari 2025 442 268 4 824 5 535 4 245 1 289 Nya och borttagna finansiella tillgångar, netto 36 -74 -156 -194 6 -200 Förändringar p.g.a. ändrade antaganden - - - - - - Förändringar till följd av förändrad kreditrisk -89 57 21 -10 -36 26 Övriga justeringar -8 -5 -54 -66 -34 -33 Reserveringar per den 31 december 2025 382 247 4 636 5 264 4 182 1 082 Koncernen och moderbolaget 2024 MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa varav privat varav företag Reserveringar per den 1 januari 2024 423 454 4 372 5 249 4 134 1 115 Nya och borttagna finansiella tillgångar, netto 57 -129 -96 -167 43 -210 Förändringar p.g.a. ändrade antaganden - - - - - - Förändringar till följd av förändrad kreditrisk -40 -58 560 462 70 392 Övriga justeringar 2 1 -12 -10 -2 -8 Reserveringar per den 31 december 2024 442 268 4 824 5 535 4 245 1 289 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 86 ===== SIDA 87 ===== 21. Aktier och andelar Koncernen och moderbolaget 31 dec 2025 31 dec 2024 MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Aktier 70 70 62 62 Bostadsrätt 5 5 5 5 Fondandelar 604 604 697 697 Summa 679 679 764 764 22. Aktier och andelar i koncernbolag Moderbolaget Redovisat värde, MSEK Dotterföretag Org. nummer Säte Andel Aktier 31 dec 2025 31 dec 2024 Norion DB 1 AB 559397-0824 Göteborg 100% 25 000 0 0 Norion DB 2 AB 559551-2798 Göteborg 100% 25 000 0 - Norion DB 3 AB 559551-2806 Göteborg 100% 25 000 0 - Summa 0 0 23. Immateriella anläggningstillgångar Koncernen Moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 31 dec 2025 31 dec 2024 Andra immateriella anläggningstillgångar Ingående anskaffningsvärde per den 1 januari 316 243 316 243 Årets inköp 71 77 71 77 Årets försäljningar och utrangeringar 0 -3 0 -3 Valutaeffekt - - - - Omklassificeringar anskaffningsvärde - - - - Utgående anskaffningsvärde per den 31 december 388 316 388 316 Ingående avskrivningar per den 1 januari -176 -138 -176 -138 Årets avskrivningar -50 -41 -50 -41 Årets försäljningar och utrangeringar 0 3 0 3 Valutaeffekt - - - - Omklassificeringar avskrivningar - - - - Utgående avskrivningar per den 31 december -226 -176 -226 -176 Nedskrivningar - - - - Utgående redovisat värde per den 31 december 1) 162 141 162 141 1) De immaetriella anläggningstillgångarna består huvudsaklingen av intern utvecklad programvara. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 87 ===== SIDA 88 ===== 24. Materiella anläggningstillgångar Koncernen Moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 31 dec 2025 31 dec 2024 Ingående anskaffningsvärde per den 1 januari 20 20 20 20 Årets inköp 0 1 0 1 Årets försäljningar och utrangeringar 0 0 0 0 Valutaeffekt 0 0 0 0 Utgående anskaffningsvärde per den 31 december 20 20 20 20 Ingående avskrivningar per den 1 januari -18 -17 -18 -17 Årets avskrivningar -1 -1 -1 -1 Årets försäljningar och utrangeringar - 0 - 0 Valutaeffekt 0 0 0 0 Utgående avskrivningar per den 31 december -18 -18 -18 -18 Redovisat värde nyttjanderätter 52 72 52 72 Utgående redovisat värde per den 31 december 54 75 54 75 25. Derivatinstrument Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp Valutarelaterade 5 626 12 1 289 Övriga - - - - Med positiva marknadsvärden 5 626 12 1 289 Valutarelaterade - - Övriga - - - - Med negativa marknadsvärden - - - - Summa 5 626 12 1 289 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 88 ===== SIDA 89 ===== 26. Övriga tillgångar Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Kundfordringar 21 43 Skattefordringar 8 5 Depositioner 46 32 Övriga fordringar 62 80 Summa 136 160 27. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Upplupna ränteintäkter 37 49 Förutbetalda kostnader 150 72 Summa 187 121 28. In- och upplåning från allmänheten Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Hushåll 50 994 48 873 Icke-finansiella företag 2 127 4 143 Finansiellt institut - - Summa 53 121 53 017 Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 EUR 28 524 27 914 SEK 23 449 24 339 NOK 1 148 763 Summa 53 121 53 017 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 89 ===== SIDA 90 ===== 29. Emitterade värdepapper och efterställda skulder För nedan tabeller framgår villkoren för respektive obligation och certifikat i prospekten som finns tillgängliga på bankens webbsida, (www.norionbank.se/investor-relations/finansiell-information/skuldinvesterare). EMITTERADE VÄRDEPAPPER Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 ISIN Räntesats % Förfallodatum Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp COLLB 7, FRN 23/25 2) SE0013105137 3m Stibor + 2,40% 2025-09-12 - - 499 500 COLLB 8, FRN 24/26 2) SE0013361557 3m Stibor + 2,35% 2026-05-06 600 600 601 600 COLLB 9, FRN 24/26 2) SE0013106317 3m Stibor + 2,35% 2026-09-16 700 700 699 700 COLLB 10, FRN 24/27 2) SE0013361953 3m Stibor + 2,25% 2027 -11-01 500 500 500 500 Certifikat - - 20 20 Summa emitterade värdepapper 1 800 1 800 2 319 2 320 1) Emitteras under Norion Banks MTN-program med en total ram om 5 miljarder kronor. 2) Emitteras under Norion Banks MTN-program med en total ram om 15 miljarder kronor. EFTERSTÄLLDA SKULDER Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 ISIN Räntesats % Förfallodatum Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp LÅN 201 24/34 SE0013361664 3m Stibor + 6,50% 2034-10-05 299 300 299 300 LÅN 202 24/35 SE0013361946 3m Stibor + 5,95% 2035-01-25 299 300 299 300 LÅN 203 25/35 SE0013362373 3m Stibor + 4,80% 2035-12-10 498 500 - - Summa efterställda skulder 1 096 1 100 598 600 30. Uppskjuten skatt UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN Koncernen Moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 31 dec 2025 31 dec 2024 Förändring uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 2 1 2 1 Summa 2 1 2 1 INGÅENDE BALANS 4 3 4 3 Uppskjuten skatt temporära skillnader 2 1 2 1 UTGÅENDE BALANS 6 4 6 4 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 90 ===== SIDA 91 ===== 30. Uppskjuten skatt, forts. UPPSKJUTEN SKATTESKULD Koncernen Moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 31 dec 2025 31 dec 2024 Avsättning uppskjuten skatt obeskattade reserver 441 341 - - Avsättning uppskjuten skatt temporära skillnader - - - - Summa 441 341 - - Koncernen Moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 31 dec 2025 31 dec 2024 INGÅENDE BALANS 341 274 - - Uppskjuten skatt obeskattade reserver 100 67 - - Uppskjuten skatt temporära skillnader - - - - UTGÅENDE BALANS 441 341 - - 31. Övriga skulder Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Leverantörsskulder 45 43 Skulder till handelspartners 171 213 Leasingskulder 53 74 Momsskulder 14 12 Skatteskuld - 25 Övriga skulder 36 26 Summa 320 393 32. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Upplupna räntekostnader 311 384 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 461 1 103 Summa 772 1 487 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 91 ===== SIDA 92 ===== 33. Obeskattade reserver Moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Periodiseringsfond avsättning 2020 105 105 Periodiseringsfond avsättning 2021 246 246 Periodiseringsfond avsättning 2022 392 392 Periodiseringsfond avsättning 2023 459 459 Periodiseringsfond avsättning 2024 449 449 Periodiseringsfond avsättning 2025 484 - Summa 2 135 1 651 INGÅENDE BALANS 1 651 1 320 Årets upplösning - -118 Årets avsättning 484 449 UTGÅENDE BALANS 2 135 1 651 34. Eget kapital 34.1 Akitekapital Antalet aktier i moderbolaget uppgår efter split och sammanslag- ning till 205 381 004, med kvotvärde 0,7275 SEK. Med kvotvärde avses aktiekapitalet dividerat med antal aktier. 34.2 Balanserad vinst eller förlust Balanserad vinst eller förlust utgörs i banken av föregående års fria egna kapital efter att en eventuell vinstutdelning har lämnats. Balanserad vinst eller förlust utgör tillsammans med årets resultat fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. 34.3 Övrigt tillskjutet kapital Övrigt tillskjutet kapital består i allt väsentligt av betalda överkur- ser. Överkursen utgör skillnaden mellan teckningskurs och kvot- värde på aktien vid nyemission. Avdrag görs för transaktionskost- nader i samband med nyemission. 34.4 Omräkningsreserv Omräkningsreserven består av orealiserade valutakurseffekter som uppstår till följd av omräkning av utländska enheter till rapporteringsvaluta. 34.5 Förändring i eget kapital För specifikation avseende förändringar i eget kapital under året se rapport över förändringar i eget kapital. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 92 ===== SIDA 93 ===== 35. Värdering av finansiella instrument till verkligt värde Tabellerna nedan innehåller finansiella instrument redovisade till verkligt värde fördelade per värderingsnivå. När verkliga värden fast- ställs för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. Metoderna är uppdelade på tre olika värderingsnivåer: Nivå 1: Noterade marknadsvärden Ojusterade noterade marknadsvärden för identiska finan siella till- gångs- eller skuldinstrument på aktiva marknader där noterade priser är lätt tillgängliga och representerar aktuella och regelbun- det förekommande marknadstransaktioner mellan parter som är oberoende av varandra. Nivå 2: Värderingsteknik som utgår från observerbar indata För värderingstekniker i nivå 2 är all väsentlig indata i värderings- modellerna observerbar endera direkt eller indirekt. Värderings- tekniker i nivå 2 inkluderar diskonterade kassaflöden, optionsvär- deringsmodeller, nyligen gjorda transaktioner och priser på andra instrument som är övervägande lika. Nivå: 3 Värderingsteknik med signifikant icke observerbar indata För värderingstekniker i nivå 3 finns en signifikant mängd indata som inte är observerbar. Dessa tekniker baseras generellt på extrapolering från observerbar indata från likvärdiga instrument, analys av historiska data eller andra analytiska tekniker. Väsentliga överföringar och omklassificeringar mellan nivåer Överföringar mellan olika nivåer i hierarkin kan ske vid indikationer av att marknadsförutsättningarna har förändrats. Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per den 31 december 2025. Koncernen och moderbolaget Tillgångar 31 dec 2025 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument - 5 - 5 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 2 974 - - 2 974 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 6 693 - - 6 693 Aktier och andelar 8 5 666 679 Summa finansiella tillgångar 9 676 10 666 10 351 Skulder 31 dec 2025 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument - - - - Övriga finansiella skulder - - - - Summa finansiella skulder - - - - INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 93 ===== SIDA 94 ===== 35. Värdering av finansiella instrument till verkligt värde, forts. Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per den 31 december 2024. Koncernen och moderbolaget Tillgångar 31 dec 2024 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument - 12 - 12 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 3 807 - - 3 807 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 4 687 - - 4 687 Aktier och andelar - 5 759 764 Summa finansiella tillgångar 8 494 16 759 9 270 Skulder 31 dec 2024 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument - - - - Övriga finansiella skulder - - - - Summa finansiella skulder - - - - FINANSIELLA INSTRUMENT NIVÅ 3 Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 INGÅENDE BALANS 759 659 Förvärv - 62 Avyttring -61 - Omvärdering -32 38 UTGÅENDE BALANS 666 759 Finansiella instrument i nivå 3 avser övriga investeringar i onoterade bolag och fonder. Norion Bank använder olika värderings tekniker beroende på tillgänglig observerbar data. Investeringsportföljen värderas kvartalsvis enligt IPEVs riktlinjer och i första hand efter en ex- tern värdering där en transaktion i bolaget är gjord de senaste 12 månaderna med minst en extern part. Om sådan värdering inte är möjlig, eller om sakliga skäl föreligger, görs i andra hand en intern värdering baserad på antaget, diskonterat kassaflöde. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 94 ===== SIDA 95 ===== 36. Klassificering av finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde instrument består i allt väsentligt av utlåning samt in- och upplå- ning och emitterade värdepapper samt en begränsad del av likviditetsportföljen hos Norion Bank. För delposterna utlåning och inlåning utgör dessa till övervägande del av skulder och fordringar till rörlig ränta med korta löptider, vilket föranleder till att det redovisade värdet har bedömts vara en godtagbar estimering av det verkliga värdet. Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar och skulder vär- derade till verkligt värde per den 31 december 2025. Koncernen och moderbolaget Tillgångar 31 dec 2025 MSEK Verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings - värde Summa redovisat värde Verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 2 974 1 094 4 068 4 065 Utlåning till kreditinstitut 1) - 4 704 4 704 4 704 Utlåning till allmänheten - 49 675 49 675 49 675 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 6 693 1 164 7 857 7 857 Aktier och andelar 679 - 679 679 Derivat 5 - 5 5 Övriga tillgångar - 84 84 84 Summa 10 351 56 722 67 072 67 069 Icke finansiella tillgångar 2) - - 454 - Summa tillgångar 10 351 56 722 67 527 67 069 Koncernen och moderbolaget Skulder 31 dec 2025 MSEK Verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings - värde Summa redovisat värde Verkligt värde In- och upplåning från allmänheten - 53 121 53 017 53 017 Emitterade värdepapper - 2 896 2 917 2 917 Övriga skulder - 333 333 333 Summa - 56 350 56 267 56 267 Icke finansiella skulder 2) - - 1 283 - Summa skulder - 56 350 57 550 56 267 1) Utlåning till kreditinstitut avseende moderbolaget uppgår till 4 703 MSEK per 31 december 2025. 2) Icke finansiella skulder avseende moderbolaget uppgår till 843 (1 496) MSEK per 31 december 2025. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 95 ===== SIDA 96 ===== 36. Klassificering av finansiella tillgångar och skulder, forts. Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per den 31 december 2024. Koncernen och moderbolaget Tillgångar 31 dec 2024 MSEK Obligatoriskt värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings - värde Summa redovisat värde Verkligt värde Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 3 807 1 469 5 276 5 278 Utlåning till kreditinstitut - 4 164 4 164 4 164 Utlåning till allmänheten - 50 286 50 286 50 286 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 4 687 1 522 6 210 6 211 Aktier och andelar 764 - 764 764 Derivat 12 - 12 12 Övriga tillgångar 37 49 86 86 Summa 9 307 57 490 66 798 66 801 Icke finansiella tillgångar - - 408 - Summa tillgångar 9 307 57 490 67 206 66 764 Koncernen och moderbolaget Skulder 31 dec 2024 MSEK Obligatoriskt värderade till verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffnings - värde Summa redovisat värde Verkligt värde In- och upplåning från allmänheten - 53 017 53 017 53 017 Emitterade värdepapper - 2 917 2 917 2 917 Övriga skulder - 384 384 384 Summa - 56 318 56 318 56 318 Icke finansiella skulder - - 1 8371 - Summa skulder - 55 719 58 155 55 628 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 96 ===== SIDA 97 ===== 37. Leasing Räntekostnader avseende leasingskulder redovisas inom Räntenettot, se not 6. Avskrivningar och nedskrivningar av nyttjanderättstill- gångar redovisas inom posten Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar i resultaträkningen. Kostnader avseende korttidsleasing och leasingkontrakt av lågt värde redovisas inom Övriga rörelsekostnader. Samtliga nyttjanderättstillgångar redovisas inom posten Materiella anläggningstillgångar och leasingskulder inom posten Övriga skulder i balansräkningen. Koncernen och moderbolaget MSEK 2025 2024 Resultaträkning Räntekostnader avseende leasingskulder -2 -2 Resultateffekt hänförliga till hyresavtal för lokaler & övriga kostnadsposter 33 32 Avskrivningar av nyttjanderättstillgångar -31 -30 Summa 1 0 Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Balansräkning Nyttjanderättstillgångar 52 72 Leasingskulder 53 74 38. Upplysningar om närstående Bolag med väsentligt inflytande eller som står under betydande inflytande av nyckelpersoner i ledande position i Norion Bank AB presenteras nedan såsom närstående. I gruppen närstående ingår Fastighets AB Balder såsom huvudägare inklusive bolag inom dess intressesfär. Samtliga mellanhavanden prissätts marknadsmässigt. Nyckelpersoner nedan syftar på medlemmar i bolagets styrelse samt verkställande ledning. För mer information angående nyckelpersoner, se not 10. FORDRINGAR PÅ OCH SKULDER TILL NÄRSTÅENDE Koncernen och moderbolaget Närstående Nyckelpersoner MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 31 dec 2025 31 dec 2024 Utlåning till allmänheten, netto 1 880 2 330 0 0 varav lånefordringar med underliggande säkerheter 1 890 2 355 - - varav reserveringar för förväntade ej konstaterade kreditförluster steg 1 -10 -25 0 0 Övriga tillgångar - - - - Summa 1 880 2 330 0 0 In- och upplåning från allmänheten 2 5 0 0 Emitterade värdepapper - - - - Övriga skulder - - - - Summa 2 5 0 0 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 97 ===== SIDA 98 ===== 38. Upplysningar om närstående, forts. NÄRSTÅENDE – INTÄKTER OCH KOSTNADER Koncernen och moderbolaget Närstående Nyckelpersoner MSEK 2025 2024 2025 2024 Ränteintäkter från utlåning 124 221 0 0 Räntekostnader från in- och upplåning 0 0 0 0 Övriga intäkter - - - - Övriga kostnader - - - - Summa 124 221 0 0 ÅTAGANDEN Koncernen och moderbolaget Närstående Nyckelpersoner MSEK 2025 2024 2025 2024 Outnyttjade kreditlimiter 60 406 0 0 Summa 60 406 0 0 39. Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden STÄLLDA SÄKERHETER Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Företagsinteckningar 1) Inga Inga Summa Inga Inga 1) Avser säkerheter för outnyttjade kreditfaciliteter. EVENTUALFÖRPLIKTELSER Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Eventualförpliktelser Inga2) Inga2) Summa Inga Inga ÅTAGANDEN Koncernen och moderbolaget MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024 Outnyttjade kreditlimiter 13 328 5 974 Övriga åtaganden 154 163 Summa 13 482 6 137 varav Steg 1 13 165 6 064 varav Steg 2 162 73 varav Steg 3 - - Summa 13 328 6 137 Utestående åtaganden om 5 583 (2 517) MSEK har en löptid mindre än 12 månader och 7 745 (3 620) MSEK har en löptid över ett år. AML-utredning 2) I januari 2025 begärde Finansinspektionen yttrande från No- rion Bank som en fortsättning på en sedan tidigare inledd undersökning om efterlevnaden av penningtvättsregelver- ket. Undersökningen inleddes i maj 2023 och riktade sig till Norion Bank och ett par andra aktörer på marknaden. Norion Bank yttrade sig i ärendet den 21 februari 2025 och har där- efter svarat på kompletterande frågor från Finansinspektio- nen den 12 juni 2025, den 27 oktober 2025 och den 22 janu- ari 2026. Det är vid tidpunkten för årsredovisnigens slutförande fortfarande inte känt när den pågående undersökningen väntas vara klar och dess utfall är fortfarande oklart. Det är därför inte möjligt att ge en tillförlitlig uppskattning av even- tuell påföljd eller sanktionsavgift. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 98 ===== SIDA 99 ===== 40. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står enligt balansräkning för Norion Bank AB:s vinstmedel enligt följande: Kronor Balanserade vinstmedel 6 421 626 475 Årets resultat 1 053 904 961 Summa 7 475 531 436 Styrelsen föreslår att årsstämman med fastställande av Norion Bank AB:s balansräkning för verksamhetsåret 2025 beslutar att disponibla medel fördelas på följande sätt: Kronor Till ny räkning överförs 7 475 531 436 Summa 7 475 531 436 41. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Vid en extra bolagsstämma, den 13 februari 2026, beslutades om en minskning av aktiekapitalet genom indragning av de aktier som återköptes under 2025. Syftet med förslaget är att minska antalet aktier i eget innehav för att ge banken större flexibilitet vid inrättande av eventuella nya aktieåterköpsprogram under 2026. Norion Bank har den 7 april 2026 förvärvat en majoritet av aktierna i Consensus Asset Management AB och äger nu 94,5% av det totala antalet utestående aktier. Köpeskillingen för dessa aktier uppgår till 162 MSEK. Det justerade egna kapitalet i Consensus Asset Manage- ment AB uppgick den 31 december 2025 till 84 MSEK. Norion Banks initiala bedömning är att majoriteten av övervärdet kommer att allokeras till goodwill. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 99 ===== SIDA 100 ===== Styrelsens och VD:s underskrifter Härmed försäkras att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europa- parlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder, att moderbolagets årsredovisning har upprättats i enlighet med god redovisningssed för aktiemarknadsbolag, att års- och koncernredovis- ningen ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat samt att förvaltnings berättelsen ger en rättvi- sande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de övriga företag som ingår i koncernen står inför. Årssredovisningen samt koncernredovisningen har godkänts för publicering av styrelsen den 8 april 2026. Årsredovisningen innehåller också koncernens och moderbolagets hållbarhetsrapportering i enlighet med ÅRL 6 kap 12§, i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024, på sidorna 120–126. Göteborg den 8 april 2026 Erik Selin Styrelseordförande Per Lindblad Styrelseledamot Bengt Edholm Styrelseledamot Marie Osberg Styrelseledamot Arian Falck Raoof Styrelseledamot Martin Nossman Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 9 april 2026 Ernst & Young AB Mona Alfredsson Auktoriserad revisor INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 100 ===== SIDA 101 ===== INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 101 ===== SIDA 102 ===== Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Norion Bank AB (publ), org nr 556597-0513 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen för Norion Bank AB (publ) för år 2025 med undantag för bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 106-117 respektive 120-126. Bolagets årsredovisning och koncern- redovisning ingår på sidorna 41–100 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlig- het med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepap- persbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2025 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt la- gen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finan- siella ställning per den 31 december 2025 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Re- porting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Våra utta- landen omfattar inte bolagsstyrningsrapporten och hållbarhets- rapporten på sidorna 106-117 respektive 120-126. Förvaltningsbe- rättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk- ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplet- terande rapport som har överlämnats till moderbolagets revi- sionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Beskrivning av området Per den 31 december 2025 uppgår utlåning till allmänheten till 49 675 mkr i koncernen, vilket motsvarar 74% av totala tillgångar. Utlåning allmänheten består av utestående fordringar brutto till ett belopp om 54 940 mkr. Åta- ganden utanför balansräkningen består av outnyttjade krediter till ett be- lopp om 13 328 mkr. Reservering för förväntande kreditförluster för utlå- ning till allmänheten uppgår till 5 265 mkr. Norion Banks kreditreserveringsmodell bygger på IFRS 9 och innebär att utlåning till allmänhet delas in i tre stadier, beroende på graden av kre- ditförsämring. I stadie 1 motsvarar reserveringen förväntade kreditförluster under kommande 12 månaderna. I stadie 2 och 3 motsvarar reserveringen förväntade kreditförluster under hela den återstående löptiden. Förlustre- serven ska värderas på ett sätt som återspeglar ett objektivt och sanno - likhetsvägt belopp som bestäms genom att utvärdera ett intervall av möj- liga utfall och baseras på tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar. Reserveringsmodel- len innebär att Norion Bank gör bedömningar och antaganden av exem- pelvis kriterier för att identifiera en väsentlig ökning i kreditrisk och meto- der för att beräkna förväntade kreditförluster. Givet komplexiteten vid beräkningen och att det krävs att Norion Bank gör bedömningar och an- taganden har reservering för förväntande kreditförluster ansetts vara ett särskilt betydelsefullt område. Hur detta område beaktades i revisionen Vi har erhållit förståelse för och testat utformningen av nyckelkontroller i utlåningsprocessen. Vi har även bedömt modellerna som används inklu- sive antaganden och parametrar samt kontrollerat modellernas funktiona- litet. Vår granskning av parametrar har omfattat sannolikheten för fallisse- mang, förlust givet fallissemang, exponering vid fallissemang och stadieallokering, vilket omfattar parametrar som fastställer en väsentlig ök- ning i kreditrisk på motpartsnivå. Vidare har vi granskat indata från under- liggande system som används i modellerna. För krediter som är föremål för individuell bedömning av Norion har vi för ett stickprov granskat och bedömt enskilda krediters reservering uti- från tillgänglig information om det enskilda engagemanget och tillhörande säkerheter. Vidare har vi bedömt Norions initiala och aktuella kreditrating för ett stickprov av företagskrediter samt utfört analys av riskrating för konsumentkrediter. Vi har tagit del av de modellvalideringar som har utförts under året. Vi har bedömt rimligheten i de manuella justeringar av kreditreservererings - modellen som utförts av Norion. I vår revision har vi använt interna specia- lister i de granskningsåtgärder vi utfört. Vi har granskat lämnade upplysningar i de finansiella rapporterna avseen- de förväntade kreditförluster. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Re- visorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydel- sefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovis - ningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovis-ningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Beskriv - ningen nedan av hur revisionen genomfördes inom dessa områ- den ska läsas i detta sammanhang. Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet Revi- sorns ansvar i vår rapport om årsredovisningen också inom dessa områden. Därmed genomfördes revisionsåtgärder som utformats för att beakta vår bedömning av risk för väsentliga fel i årsredovisningen och koncernredovisningen. Utfallet av vår granskning och de granskningsåtgärder som genomförts för att behandla de områden som framgår nedan utgör grunden för vår revisionberättelse. Reservering för förväntade kreditförluster Detaljerade upplysningar och beskrivning av området lämnas i årsredovisningen. Kreditriskexponeringar och dess hantering beskrivs i not 3 avsnitt Kre- ditrisk. Bankens redovisade kreditförluster specificeras i not 13 och redovisad förlustreserv specificeras i not 19 och not 20. Åtaganden utanför balansräk- ningen specificeras i not 39. För området relevanta redovisningsprinciper beskrivs i not 2 under rubriken 6.4 Nedskrivningar av finansiella tillgångar. Viktiga uppskattningar och bedömningar beskrivs i not 2 under rubriken 18 Uppskattningar och väsentliga bedömningar. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 102 ===== SIDA 103 ===== Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis- ningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-40 & 120-130. Den andra informationen består även av ersättnings- rapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsbe- rättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredo-visningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseen- de denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen är det vårt ansvar att läsa den infor-mation som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig ut- sträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredo- visningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informatio- nen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehål- ler en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredo-visning i kre- ditinstitut och värdepappersbolag och, vad gäller koncernredovis- ningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verk- ställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktig- heter, vare sig dessa beror på oegent-ligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovis- ningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för be- dömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksam-heten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verk-ställande direktö- ren avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrel- sens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att års-redo- visningen och koncernredovisningen som helhet inte inne-håller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig- heter eller misstag, och att lämna en revisions-berättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av sä- kerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentlig-heter eller misstag och anses vara väsent- liga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredo- visningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga fel-aktig- heter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ända- målsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Ris- ken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till om- ständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande di- rektörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verk- ställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncern-redovis- ningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om det finns någon väsentlig osäkerhets- faktor som avser sådana händelser eller för-hållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revi- sionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den vä- sentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revi- sionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsbe- rättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och kon- cernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • planerar och utför vi koncernrevisionen för att inhämta till- räckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för företag eller affärsenheter inom koncernen som grund för att göra ett uttalande avse - ende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, över - vakning och genomgång av det revisionsarbete som ut - förts för koncernrevisionens syfte. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 103 ===== SIDA 104 ===== Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planera- de omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för re- visionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla område- na. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revi- sion av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av Norion Bank AB (publ) för år 2025 samt av förslaget till dispositio- ner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för- slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt an- svar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av mo- derbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fort- löpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokfö- ringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelä- genheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställan- de direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgö- ras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrel- seledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon för- summelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bo- laget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, la- gen om bank- och finansieringsrörelse, lagen om årsredovis- ning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är fören- ligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige all- tid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige an- vänder vi professionellt omdöme och har en professionellt skep- tisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltning- en och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkom- mande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professi- onella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områ- den och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bola- gets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, besluts- underlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är rele- vanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bola- gets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elek - tronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappers-marknaden för Norion Bank AB (publ) för år 2025. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstad- gade kravet. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 104 ===== SIDA 105 ===== Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Norion Bank AB (publ) enligt god re- visorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända- målsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rappor- ten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransk- ningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen ga- ranti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revi- sionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felak- tighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de en- skilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono- miska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 Kvalitetsstyrning för revi- sionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av fi- nansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och nära- liggande tjänster som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning in- klusive riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta be- vis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjlig- gör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utfö- ras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felak- tigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till om- ständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflö- desanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Ernst & Young AB, P.O. Box 7850, 103 99 Stockholm, utsågs till Norion Bank AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 6 maj 2026 och har varit bolagets revisor sedan 24 april 2018. Stockholm den 9 april 2026 Ernst & Young AB Mona Alfredsson Auktoriserad revisor INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 105 ===== SIDA 106 ===== Bolagsstyrningsrapport Norion Bank AB (”Norion Bank” eller ”banken”) är ett svenskt pu- blikt aktiebolag med säte i Göteborg. Bolagets värdepapper är noterade på Nasdaq Stockholm. Norion Bank bedriver tillstånds - pliktig verksamhet och har även två filialer, i Finland och i Norge. Övergripande struktur för bolagsstyrning Externrevision Revisionsutskott Ersättningsutskott Kreditutskott Risk- och Complianceutskott Aktieägare och bolagsstämma Ledningsgrupp VD Valberedning CompliancefunktionenRiskkontrollfunktionen Internrevision Styrelse Betydelsen av bolagsstyrning En god bolagsstyrning är grunden för en förtroendefull relation till aktieägare och andra viktiga intressenter i bankens omvärld och av avgörande betydelse för att uppnå en effektiv och ändamålsenlig styrning av banken. Ett robust ramverk och effektiva verktyg för intern styrning och kontroll samt riskhantering är av största vikt för en god bolagsstyrning. Hållbarhetsramverket, som är en del av bankens övergripande bolagsstyrning, presenteras närmare på sid. 30–39 och 120–126. Regelverk Som svenskt publikt aktiebolag med värdepapper noterade på Nasdaq Stockholm har banken ett omfattande regelverk att följa. Centrala regelverk för bolagsstyrning är bland andra följande: • Aktiebolagslagen • Lag om bank och finansieringsrörelse • Lag om värdepappersmarknaden • Lag om straff för marknadsmissbruk på värdepappersmarknaden • Lag om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism • Årsredovisningslagen • Regelverk för emittenter på Nasdaq Stockholm • Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) • Finansinspektionens och andra myndigheters regelverk och riktlinjer Banken har vidare att efterleva ett omfattande regelverk som be - slutas på EU-nivå, bland andra följande regelverk: • Europaparlamentets och rådets förordning om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag (”CRR”) • Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU om till- synskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag (”CRD”) • Europaparlamentets och rådets förordning om marknadsmiss- bruk (”MAR”) • Europaparlamentets och rådets förordning om dataskydd (”GDPR”) • Europaparlamentets och rådets förordning om digital operativ motståndskraft (DORA) • Europeiska bankmyndighetens (EBA) regelverk och riktlinjer I syfte att säkerställa en väl fungerande intern styrning och kontroll har banken fastställt ett ramverk av interna regler och processer som kompletterar tillämpliga externa regelverk. Genom de interna och externa reglerna fördelas ansvaret för styrning, kontroll och uppföljning av verksamheten mellan aktieägare, styrelse och VD. Det interna regelverket innefattar bland andra följande styrdoku- ment antagna av styrelsen: • Arbetsordningar för styrelsen och styrelsens utskott • Instruktion för VD • Instruktioner för internrevision och kontrollfunktioner • Policy för intern styrning och kontroll • Riskpolicy • Kreditpolicy • Finanspolicy • Policy för att motverka penningtvätt och finansiering av terrorism INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 106 ===== SIDA 107 ===== • Policy för hantering av intressekonflikter • Ersättningspolicy • Anti-korruptionspolicy • Mångfaldspolicy för styrelsen • Policy för lämplighetsbedömning av styrelse och ledande befattningshavare • Hållbarhetspolicy Bolagsstyrningsrapporten har upprättats i enlighet med årsredo - visningslagen och Koden. Kodens syfte är att stärka förtroendet för svenska börsbolag genom att främja en positiv utveckling av bolagsstyrningen i dessa bolag. Koden kompletterar lagstiftning och andra regler genom att ange en norm för god bolagsstyrning. Denna norm är inte tvingande utan kan frångås på enskilda punk- ter förutsatt att banken för varje avvikelse redovisar alternativ lös- ning och skälen därför. Enligt styrelsens uppfattning har Norion Bank i samtliga avseenden följt Koden under 2025 och har ingen avvikelse att förklara. Någon överträdelse avseende Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter eller god sed på aktiemark - naden har inte heller förekommit enligt styrelsens bedömning. Aktieägare och rösträtt Vid utgången av 2025 hade Norion Bank cirka 8 700 aktieägare enligt det av Euroclear Sweden förda aktieägarregistret. Norion Banks största aktieägare är Fastighets AB Balder som vid utgång- en av 2025 innehade cirka 44% av aktiekapitalet och rösterna. Norion Banks näst största aktieägare, Erik Selin, innehade vid utgången av 2025 cirka 20% av aktiekapitalet och rösterna. De tio största aktieägarna stod vid utgången av 2025 för motsvarande cirka 81% av aktiekapitalet och rösterna. Aktiekapitalet per den 31 december 2025 uppgick till 149 422 000 SEK fördelat på 205 381 004 stamaktier. Norion Bank har en (1) aktieserie där varje aktie berättigar ägaren till en röst vid bolagsstämman. Aktieägare 31 december 2025 % Fastighets AB Balder 44,1 Erik Selin 20,0 State Street Bank and Trust Company 6,6 Provobis Holding AB 3,1 JME Invest AB 2,0 Helichrysum Gruppen AB 1,0 Brunnudden Kapital AS 1,0 The Bank Of New York Mellon SA/NV 0,9 JP Morgan Chase Bank 0,9 Avanza 0,9 Övriga aktieägare 19,5 Totalt 100,0% – varav aktier som innehas av Norion Bank 7,6 Bolagsstämman Aktieägarnas inflytande utövas genom deltagande på bolags - stämman som är bankens högsta beslutande organ. Extra bolags- stämma kan hållas om styrelsen anser att skäl föreligger eller om Norion Banks revisor eller ägare till minst 10% av samtliga aktier i Norion Bank begär det. Bolagsstämman väljer i enlighet med aktie- bolagslagen och bolagsordningen Norion Banks styrelse och utser även revisor för banken. Bolagsordningen innehåller inte några be- stämmelser om ändring av bolagsordningen eller entledigande av styrelseledamöter. Det finns inte heller någon begränsning i bolag- sordningen i fråga om hur många röster varje aktieägare eller om- bud för aktieägare kan avge vid bolagsstämman. Årsstämman hålls i Göteborg inom sex månader från utgången av varje räkenskapsår. Kallelse till årsstämman utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före årsstämman. Aktieägares rätt att delta vid årsstämman regleras av aktiebolagslagen och bolag- sordningen. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid års - stämman kan lämna förslag till banken därom. Beslut vid årsstäm- ma fattas normalt med enkel majoritet, d v s med stöd av mer än hälften av de avgivna rösterna. I vissa frågor föreskriver dock aktie- bolagslagen att beslut fattas med stöd av en större andel av de avgivna rösterna. Vid ordinär årsstämma fattas beslut om bland annat: • fastställande av resultat och balansräkning, • dispositioner beträffande bankens vinst eller förlust, • ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD, • fastställande av antalet styrelseledamöter och antalet revisorer, • fastställande av arvode åt styrelsens ledamöter och revisorer, • val av styrelseledamöter, styrelsens ordförande, revisorer, • liksom andra ärenden som ankommer på stämman enligt ak- tiebolagslagen eller bolagsordningen. Årsstämma 2025 Vid Norion Banks årsstämma den 6 maj 2025 var 124 aktieägare representerade med ett innehav motsvarande 83,1% av totalt antal aktier och röster i Norion Bank. Fullständigt protokoll från bankens årsstämma finns tillgängligt på bankens hemsida. Årsstämman fattade följande beslut: • fastställande av resultat- och balansräkningar för Norion Bank och koncernen, • dispositioner beträffande bankens resultat enligt fastställd balansräkning, • ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD, • fastställande av antalet styrelseledamöter samt antalet revisorer, • fastställande av styrelse- och revisorsarvoden, • val av styrelse, styrelseordförande samt revisor, • beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, • godkännande av ersättningsrapport för 2024, • bemyndigande för styrelsen att besluta om nyemission av aktier, samt • bemyndigande för styrelsen att besluta om återköp och över- låtelse av egna aktier Valberedning Enligt beslutade principer på årsstämman 2024 ska valberedningen bildas efter det att styrelsens ordförande per den sista bankdagen i september identifierat de tre röstmässigt största aktieägarna i bo- laget, vilka sedan äger rätt att utse en ledamot vardera till valbered- ningen. Med de tre största aktieägarna avses de av Euroclear Swe- den AB registrerade och ägargrupperade tre största aktieägarna. Om någon av de tre röstmässigt största aktieägarna avstår från sin rätt att utse en ledamot till valberedningen ska nästa aktieägare i storleksordningen beredas tillfälle att utse en ledamot. Dessa tre ledamöter ska, tillsammans med styrelsens ordförande, utgöra No- rion Banks valberedning. Ingen ersättning från banken har utgått till valberedningens ledamöter för arbetet i valberedningen. Följande personer har ingått i valberedningen inför årsstämman 2026: Sharam Rahi (valberedningens ordförande), utsedd av Fast- ighets AB Balder, Jesper Mårtensson, utsedd av ägargrupperingen Erik Selin (Förvaltnings AB Färgax och Erik Selin Fastigheter AB), Christoffer Lundström, utsedd av Provobis Holding AB och Erik Se- lin, styrelsens ordförande. Valberedningens sammansättning upp- fyller Kodens krav. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 107 ===== SIDA 108 ===== Ledamot Utsedd av Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare 31 december 2025, % av röster Sharam Rahi Fastighets AB Balder Ja Nej 44,1% Jesper Mårtensson Ägargrupperingen Erik Selin (Förvaltnings AB Färgax och Erik Selin Fastigheter AB) Ja Nej 17,8% Christoffer Lundström Provobis Holding AB Ja Ja 3,1% Erik Selin1 Ordförande Ja Nej 41,7% 1 Siffran inkluderar Erik Selins ägande privat, genom helägda bolag, såsom Förvaltnings AB Färgax och Erik Selin Fastigheter AB, samt genom Fastighets AB Balder och övriga närstående. Inför årsstämmans val nominerar valberedningen styrelsens ordfö- rande och övriga ledamöter, externrevisor samt föreslår arvoden för styrelse, utskott och externrevisor. I fråga om styrelsens sammansättning har valberedningen i sitt arbete tillämpat Norion Banks mångfaldspolicy för styrelsen. Syftet med denna mångfaldspolicy är att säkerställa att Norion Bank vid tillsättandet av styrelseledamöter beaktar en bred uppsättning av egenskaper och kunskaper och att banken genom en breddad kompetens och erfarenhet i styrelsen uppnår en mer effektiv styr- ning av verksamheten och ett mer ändamålsenligt riskhanterings- arbete. Norion Bank har identifierat fördelar med att ha en diversi- fierad styrelse och ser bred mångfald i styrelsen som en viktig konkurrensfördel. Genom att främja oberoende åsikter och ett kri- tiskt ifrågasättande skapas förutsättningar för en långsiktig, håll- bar och sund styrning och kontroll av verksamheten. Styrelsens ledamöter ska tillsättas baserat på meriter och objektiva kriterier med vederbörlig hänsyn tagen till fördelarna med mångfald i sty - relsen. Vid valberedningens nominering har aspekter som ålder, kompetens, branscherfarenhet, utbildning, geografisk härkomst samt kön beaktats. På bankens hemsida finns valberedningens in- struktion samt förslag till beslut, med särskilt yttrande över motivet till förslaget till styrelse inför årsstämman 2026 tillgängliga. Styrelse Styrelsen har det yttersta ansvaret för Norion Banks organisation, förvaltning och verksamhet. Styrelsens uppgifter regleras av aktie- bolagslagen och bolagsordningen. Styrelsen har fastställt en ar - betsordning som reglerar dess roll och arbetsformer. Styrelsen har också fastställt särskilda arbetsordningar för dess utskott samt instruktion för VD, internrevision och kontrollfunktioner. Styrelsen fastställer finansiella mål och strategier, tillsätter, entledigar och ut- värderar VD, säkerställer att det finns effektiva och ändamålsenliga system för uppföljning och kontroll av verksamheten och att till- lämpliga regler följs samt säkerställer en öppen och korrekt infor - mationsgivning. Styrelsens arbete följer en årligen fastställd plan. Styrelsens ordförande organiserar och leder styrelsens arbete. Styrelsen ska enligt Norion Banks bolagsordning bestå av minst tre och högst tio ledamöter utan suppleanter. Styrelseledamöterna väljs av årsstämman för ett år i taget. Ingen begränsning finns för hur länge en styrelseledamot kan sitta i styrelsen. Vid årsstämman 2025 omvaldes styrelseledamöterna Erik Selin, Bengt Edholm, Ma- rie Osberg, Ulf Croona och Arian Falck Raoof, och Per Lindblad val- des till ny ledamot. Till styrelseordförande valdes Erik Selin. För en mer ingående presentation av styrelseledamöterna hänvisas till sidorna 114-115. Koden innehåller bestämmelser om att majoriteten av de stämmovalda styrelseledamöterna ska vara oberoende i för- hållande till bolaget och bolagsledningen, samt att minst två av de oberoende ledamöterna ska vara oberoende även i förhållande till aktieägare som kontrollerar 10% eller mer av aktier eller röster i banken. Styrelsens sammansättning uppfyller kraven på obero - ende enligt Koden. Ulf Croona lämnade bankens styrelse på egen begäran och med omedelbar verkan den 11 juni 2025. Styrelsens arbetsordning och arbete under 2025 Under året har det hållits 26 styrelsemöten varav sex ordinarie, ett konstituerande, och nitton per capsulam. Ledamöternas närvaro presenteras i tabell. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 108 ===== SIDA 109 ===== STYRELSEN VALD VID STÄMMAN 2025 Mötesnärvaro 2025 Oberoende av Ledamot Befattning Invald Född Styrelse- möten Revisions - utskott Ersättnings - utskott Kredit- utskott Risk- och compliance - utskott Bolaget och bolagets ledning Bolagets större aktieägare Erik Selin Ledamot 2011 1967 22/26 7/ 7 2/2 35/40 Ja Nej Charlotte Hybinette* Ledamot 2019 1973 8/9 12/15 2/2 Ja Ja Bengt Edholm Ledamot 2020 1956 25/26 6/6 Ja Ja Marie Osberg Ledamot 2020 1960 23/26 7/ 7 6/6 Ja Ja Ulf Croona** Ledamot 2020 1958 12/14 2/2 19/19 Ja Ja Per Lindblad*** Ledamot 2025 1962 16/16 24/25 Ja Ja Arian Falck Raoof Ledamot 2024 1992 26/26 4/4 Ja Ja * Charlotte Hybinette utträdde ur styrelsen vid årsstämman 2025-05-06 ** Ulf Croona utträdde ur styrelsen 2025-06-11 *** Per Lindblad tillträdde i styrelsen vid årsstämman 2025-05-06 Utvärdering av styrelse I syfte att förbättra styrelsearbetet och underlätta för valbered- ningen i dess arbete med att utvärdera lämplig storlek och sam- mansättning av styrelsen genomförs årligen en styrelseutvärde - ring. Styrelsen tillämpar en metod för årlig självutvärdering som består av en strukturerad skriftlig process med efterföljande dis - kussioner inom styrelsen. Genom denna process utvärderas sty - relsens, styrelseordförandens och utskottens arbete och metod. Styrelseordföranden ansvarar för utvärderingen och resultatet av utvärderingen presenteras för och diskuteras i styrelsen och val- beredningen. Styrelsens arbete bedöms ha fungerat mycket väl under året. Styrelseutskott För beredning av styrelseärenden och möjlighet till fördjupning inom särskilda områden har styrelsen tillsatt fyra utskott. Revi- sionsutskott, risk- och complianceutskott, ersättningsutskott och kreditutskott tillsattes av Norion Banks styrelse i samband med det konstituerande styrelsesammanträdet den 7 maj 2025. Utskotten ska bistå styrelsen genom att bereda styrelseärenden. Med un- dantag för kreditutskottet som av styrelsen givits mandat att fatta kreditbeslut i enlighet med fastställd kreditpolicy har styrelseut - skotten inte egen beslutanderätt utan är endast beredande och rekommenderar styrelsen beslut. Samtliga utskottsprotokoll och allt material som bereds i utskotten finns tillgängligt för hela styrel- sen och utskotten rapporterar löpande av sitt arbete till styrelsen. Styrelsens utskott utvärderas årligen, av styrelsen i sin helhet, i en- lighet med styrelsens årscykel. Revisionsutskott För att bistå styrelsen i dess övervakande roll över revisionsfrågor har styrelsen inrättat ett revisionsutskott. Utskottet ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter, säkerställa fullföljan- det av styrelsens övervakande ansvar över tillfredställande kontroll för riskhantering avseende den finansiella rapporteringen, hållbar- hetsrapporteringen, redovisning och ekonomisk rapportering. Ut - skottet ska utvärdera tillförlitligheten, effektiviteten samt den in- terna kontrollen med avseende på den finansiella rapporteringen, inklusive hållbarhetsrapporteringen, samt tillförsäkra att de externa revisorerna utför sitt arbete effektivt och opartiskt. Utskottet ska därvid särskilt bidra till en god finansiell och hållbarhetsrelaterad rapportering och för upprätthållandet av marknadens förtroende för Norion Bank. Vidare ska utskottet säkerställa en kvalificerad, ef- fektiv och oberoende extern och intern revision av Norion Bank samt att en god kommunikation upprätthålls mellan styrelsen och extern- och internrevisorn. Utskottet har även till uppgift att stödja valberedningen med förslag till val av externa revisorer och revisorsarvoden. Revisionsutskottet ska bestå av minst två medlemmar vilka ut- ses bland bankens styrelseledamöter. Styrelsen ska utse en av le- damöterna till revisionsutskottets ordförande. Revisionsutskottet har under 2025 bestått av Erik Selin (revisionsutskottets ordföran- de) och Marie Osberg. Revisionsutskottet har haft sju sammanträ- den under 2025. Ersättningsutskott För att bistå styrelsen i ersättningsfrågor har styrelsen inrättat ett ersättningsutskott. Utskottet ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter, bereda styrelsens beslut i frågor om ersätt- ningsprinciper, ersättningar och andra anställningsvillkor för VD, vice VD och samtliga personer i ledningsgruppen. Utskottet ska vidare i förekommande fall följa och utvärdera pågående och un- der året avslutade program för rörliga ersättningar för lednings - gruppen samt följa och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare som årsstämman enligt lag ska fatta beslut om samt följa och utvärdera gällande ersätt - ningsstrukturer och ersättningsnivåer i banken. Utskottet ska bestå av minst två styrelseledamöter. Ersätt - ningsutskottet har under 2025 bestått av Erik Selin (ersättningsut- skottets ordförande) och Ulf Croona fram till den 11 juni 2025, där- efter Per Lindblad. Ersättningsutskottet har haft två sammanträden under 2025. Kreditutskott Med att som främsta uppgift fatta kreditbeslut i enlighet med av styrelsen delegerat beslutsmandat enligt fastställd kreditpolicy har styrelsen inrättat ett kreditutskott. Kreditutskottet bereder även kreditbeslut som enligt kreditpolicyn ska fattas av styrelsen. I kre- ditutskottets övriga arbetsuppgifter ingår att bereda styrande do- kument inom kreditområdet inför styrelsens beslut och att utvär - dera den övergripande kvaliteten i kreditportföljen. I arbetsuppgifterna ingår även att bereda ärenden som rör utvärde- ring av portföljstrategier, genomlysning av kreditportföljen, utvär - dering av värderings- och beslutsmodeller samt utvärdering av befintliga eller nya delegeringsrätter. Kreditutskottet sammanträ- der på regelbunden basis. Utskottet ska bestå av styrelsens ordförande och ytterligare minst en styrelseledamot. Kreditutskottet har under 2025 bestått av Erik Selin (kreditutskottets ordförande), Per Lindblad och Ulf Croona fram till den 11 juni 2025, därefter enbart Erik Selin (kredit - utskottets ordförande) och Per Lindblad. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 109 ===== SIDA 110 ===== Risk- och complianceutskott För att bistå styrelsen i frågor rörande risk- och compliancefrågor har styrelsen inrättat ett risk- och complianceutskott. Utskottet ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter, bereda och följa upp frågor gällande intern styrning och kontroll, riskhan- tering, regelefterlevnad och kapitalisering. Utskottet är beredande och styrelsen fattar samtliga beslut. Utskottet ska bestå av minst två styrelseledamöter. Utskottet har under 2025 bestått av Bengt Edholm (utskottets ordförande), Marie Osberg och Arian Falck Raoof. Risk- och complianceutskot- tet har haft sex sammanträden under 2025. VD och ledningsgrupp VD är ansvarig för den löpande förvaltningen av banken i enlighet med aktiebolagslagen och styrelsens instruktioner. VD ska säker- ställa att bankens organisation och förvaltning är ändamålsenliga och VD är den tjänsteman som ytterst ansvarar för att styrelsens strategiska inriktning och andra beslut fattade av styrelsen imple- menteras och följs. VD är övergripande ansvarig för bankens risk- hantering i enlighet med av styrelsen fastställda policyer och in- struktioner. Styrelsen har fastställt en instruktion för VD:s arbete och roll. VD rapporterar till styrelsen och avger löpande rapporter avseende bankens utveckling. Styrelsen utvärderar årligen VD:s arbete genom en strukturerad skriftlig process med efterföljande diskussion i styrelsen där VD inte deltar. VD utser ledningsgrupp som rapporterar direkt till VD. Bankens ledningsgrupp bestod per utgången av 2025 av Martin Nossman (VD), Peter Olsson (CFO), Alexandra Kaber (COO), Tarek Omeirat (Chief Credit Officer), Jonas Björkman (Chief Information Officer), Teresa Åkemar (Chief HR Officer), Ken Wendelin (General Manager Real Estate), Erik Rombin (General Manager Corporate), Patrik Hankers (General Manager Consumer), David Lundqvist (General Manager Walley), Josefin Eriksson (Head of CEO Office) samt An- na-Klara Heldring (Head of Compliance). VD:s kommittéer VD har till sin hjälp utsett kommittéer vars uppgift är att bereda och ge vägledning till VD. Dessa är riskkommittén, kommittén för ickefi- nansiella risker, Asset Liability Committee (ALCO), Etiska Kommit - tén, Gröna obligationskommittén, NPL-kommittén, Kreditkommitté, Konsument och Kreditkommitté Företag. Sistnämnda har regel- bundna möten två dagar i veckan och övriga kommittéer sam- mankallas på regelbunden basis. Ersättning Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Vid årsstämman 2025 antogs riktlinjer för ersättning för ledande befattningshavare att gälla som längst till årsstämman 2029. Enligt riktlinjerna ska ersättningen bestå av fast lön, pension och andra förmåner. För att undvika att ledande befattningshavare uppmunt- ras till osunt risktagande utgår inte någon rörlig ersättning. Den fasta ersättningen ska således, tillsammans med pensionsavsätt- ning och ickemonetära förmåner, utgöra den ledande befattnings- havarens totala ersättning. Därutöver kan årsstämman om så be - slutas lämna erbjudande om långsiktiga incitamentsprogram såsom aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram. Varje ledande befattningshavare ska erbjudas lön och andra anställ- ningsvillkor som är sådana att Norion Bank alltid kan attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare till rimlig kostnad för banken. Den fasta lönen ska vara marknadsmässig och baserad på arbetets svårighetsgrad och den ledande befattningshavarens erfarenhet, ansvar, kompetens och arbetsinsats. Andra förmåner ska motsvara vad som kan anses rimligt i förhållande till praxis på marknaden. De ledande befattningshavarna ska erbjudas pen- sionsvillkor som är marknadsmässiga i förhållande till situationen i det land där befattningshavarna stadigvarande är bofasta. För ledande befattningshavare förekommer, utöver fast lön un- der uppsägningstiden, avgångsvederlag. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för två år för verkställande direktören och 18 månader för övriga ledande befattningshavare. Ersättning till styrelse Styrelsearvode beslutas av årsstämman. Vid årsstämman 2025 beslutades att arvode till styrelsen, för perioden intill slutet av nästa årsstämma, ska utgå med 750 000 SEK till styrelseordföranden och 380 000 SEK vardera till övriga styrelseledamöter, samt med 100 000 SEK vardera till ledamöter av revisionsutskott respektive risk- och complianceutskott och 150 000 SEK vardera till ledamö- ter av kreditutskott. Se not 10 för ersättning till styrelsen. Ersättning till ledande befattningshavare Den totala bruttoersättningen till VD och övriga ledande befatt - ningshavare inklusive grundlön, rörlig ersättning, pensionsavsättning samt övriga förmåner uppgick 2025 till 52 390 000 SEK. Av den to- tala ersättningen utgjorde 9 259 000 SEK ersättning till VD och 43 131 000 SEK ersättning till övriga ledande befattningshavare. Intern kontroll och riskhantering – tre försvarslinjer För att risker ska kunna hanteras på ett tillfredsställande sätt är det av avgörande betydelse att företagskulturen och organisationen genomsyras av tydlig intern styrning och kontroll. Bankens styrelse och VD har det yttersta ansvaret för att säkerställa att banken har en god intern styrning och kontroll. Norion Bank värnar om ett öp- pet företagsklimat med hög affärsetik och har ett s.k. visselblåsar- system tillgängligt där oegentligheter och andra missförhållanden kan anmälas. För att uppnå en god kontrollmiljö tillämpar Norion Bank principen om tre försvarslinjer där de olika försvarslinjerna har olika uppgifter men ett gemensamt ansvar för att uppnå en god intern styrning och kontroll. Bankens hela organisation är delaktig i denna kontrollmiljö. Första försvarslinjen – affärsverksamhetens riskhantering Den första försvarslinjen består av hela verksamheten och samtli- ga anställda utom de som tillhör kontrollfunktionerna, det vill säga andra och tredje försvarslinjerna. Första försvarslinjen leds av VD och består av den affärsdrivande och operativa verksamheten. I den första försvarslinjen innefattas även stödfunktioner. Den första försvarslinjen är den del av verksamheten som är risktagande och som därför ska hantera de risker som uppkommer dagligen. Detta görs bland annat genom att efterleva interna och externa regelverk. Andra försvarslinjen – oberoende kontrollfunktioner Den andra försvarslinjen består av riskkontrollfunktionen och com- pliancefunktionen som utgör oberoende kontrollfunktioner. Funk - tionerna i den andra försvarslinjen ansvarar för att kontrollera att den första försvarslinjen följer interna och externa regelverk. De oberoende kontrollfunktionerna följer löpande upp verksamhetens regelefterlevnad och verkar proaktivt för att minimera verksamhe- tens regulatoriska risker. Vidare ska den andra försvarslinjen vara ett stöd till den första försvarslinjen avseende arbetet med intern styrning och kontroll och att arbeta proaktivt för att skapa en bra och effektiv kontrollmiljö i banken. Den andra försvarslinjen ansva- rar även för att analysera, följa upp samt rapportera arbetet till sty- relse och VD. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 110 ===== SIDA 111 ===== Riskkontrollfunktionen Riskkontrollfunktionen är direkt underställd VD och rapporterar lö- pande till VD men även regelbundet direkt till styrelsen om ban- kens risker. Riskkontrollfunktionens arbete utgår från bankens övergripande riskpolicy som fastställts av styrelsen. Riskkontroll- funktionen ansvarar för att kontrollera att alla väsentliga risker som banken exponeras för identifieras och hanteras av berörda funk - tioner i affärsverksamheten. Vidare ska riskontrollfunktionen kon- trollera att bankens interna regelverk avseende riskhantering, ris - kramverk och riskaptit i övrigt är lämpligt och effektivt samt vid behov föreslå förändringar i regelverket. Riskkontrollfunktionen ska vidare bistå affärsverksamheten med att implementera de krav som uppställs genom externa regelverk samt löpande verka för och bidra till att det finns en god riskmedvetenhet inom organisa- tionen. Funktionen ska minst kvartalsvis rapportera till styrelsen om bankens samlade risker och vid eventuella identifierade brister re- dogöra för de åtgärder som vidtagits. Funktionen ska vidare minst årligen utvärdera tillvägagångssättet och resultatet av genomförd intern kapital och likviditetsutvärdering och rapportera utfallet till styrelsen. Instruktioner för riskkontrollfunktionen samt årsplan fastställs av styrelsen. Se även avsnittet Finansiell riskhantering, not 3. Compliancefunktionen Compliancefunktionen är bankens funktion för regelefterlevnad. Compliancefunktionen är direkt underställd VD och rapporterar lö- pande till VD men även regelbundet, minst kvartalsvis, direkt till styrelsen. Compliancefunktionen ska identifiera de risker det finns för bristande regelefterlevnad i bankens verksamhet och övervaka att dessa risker hanteras av berörda funktioner i affärsverksamhe- ten. Compliancefunktionen ska vidare ansvara för att kontrollera efterlevnaden av de externa och interna regelverk som avser ban- kens tillståndspliktiga verksamhet samt regelbundet bedöma om bankens rutiner och åtgärder för regelefterlevnad är lämpliga och effektiva. Funktionen ska vidare utvärdera de åtgärder som verk - samheten vidtagit för att avhjälpa brister i regelefterlevnaden samt lämna råd och stöd och utbilda avseende interna och externa re - gelverk. Compliancefunktionen ska till VD och till styrelsen rappor- tera kring regelförändringar och regelefterlevnad samt resultat av genomförda kontroller. Rapporteringen ska följa upp tidigare rap - porterad väsentlig brist eller risk och redogöra för nya sådana som identifierats. En konsekvensanalys och en rekommendation till åt- gärd ska samtidigt avlämnas. Funktionen har också ett övergripan- de ansvar för bankens regelverksbevakning samt intressekon- fliktshantering. Instruktioner för compliancefunktionen samt årsplan fastställs av styrelsen. Tredje försvarslinjen – internrevisionen Den tredje försvarslinjen består av internrevisionen som är en från verksamheten skild och helt oberoende granskningsfunktion. In- ternrevisionen i banken är utlagd till revisionsbyrån Deloitte. In- ternrevisionen ansvarar bland annat för att granska det arbete som utförs av första och andra försvarslinjen och rapporterar re - gelbundet enbart direkt till styrelsen. Internrevisionen utgör ett av styrelsens verktyg för att uppfylla kraven på en god och effektiv intern styrning och kontroll och internrevisionen granskar och ut - värderar regelbundet om den interna styrningen och kontrollen i banken är effektiv och ändamålsenlig. Inom ramen för detta ska funktionen bland annat granska och regelbundet utvärdera ban- kens riskhantering, efterlevnad av externa och interna regelverk samt de andra två kontrollfunktionernas arbeten. Internrevisio - nens arbete utgår ifrån en riskanalys och den revisionsplan som årligen fastställs av styrelsen. Externrevision Externrevisionen utgör en oberoende granskningsfunktion avse - ende bolagets räkenskaper och ska avgöra om dessa i allt väsent- ligt är korrekta och fullständiga och om de ger en rättvisande bild av bankens finansiella ställning och resultat. Externrevisionen granskar även att dessa är upprättade enligt gällande regler. Ex - ternrevisorn granskar och avlämnar revisionsberättelse över sin re- vision av Norion Banks årsredovisning, över Norion Banks resultat- disposition och över styrelsens och VD:s förvaltning. Externrevisionen granskar även hållbarhetsrapporten, bolagsstyr- ningsrapporten och den digitala rapporteringen ESEF. Enligt bolagsordningen ska banken ha minst en och högst två revisorer vars mandatperiod löper intill slutet av den årsstämma som hålls efter det år då revisorn utsågs. Vid årsstämman 2025 valdes revisionsfirman Ernst & Young AB till Norion Banks revisor för tiden intill slutet av den årsstämma som hålls under 2026. Hu- vudansvarig revisor är auktoriserad revisor Mona Alfredsson. Vid årsstämman 2025 beslutades att ersättning till revisorn skulle utgå enligt godkänd räkning. För specifikation av ersättning till revisorn se not 11. Den externa revisorn har deltagit vid ett styrelsemöte för att re- dogöra för Ernst & Young AB:s revisionsprocess i banken samt för att ge styrelsens ledamöter möjlighet att ställa frågor utan ledande befattningshavares närvaro. Därutöver har den externa revisorn, under 2025 deltagit vid fem möten med styrelsens revisionsutskott. Styrdokument Bankens styrdokument utgör bankens interna regler. Det interna regelverket består av styrdokument på tre nivåer, nivå 1-policyer (beslutas av styrelsen), nivå 2-VD-instruktioner (beslutas av VD) samt nivå 3-riktlinjer (beslutas av chef för visst affärsområde eller funktionsansvarig chef). Internt regelverk har till syfte att upprätt - hålla god intern styrning och kontroll på banken. Det interna regel- verket har sin grund i den VD-instruktion som beskriver bankens process och enhetliga struktur och som också syftar till att säker- ställa en välfungerande implementering. Genom processen tydlig- görs ansvar i organisationen vilket ytterligare skapar förutsättning- ar för banken att efterleva beslutade regelverk, såväl interna som externa. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Styrelsen har det yttersta ansvaret för att den finansiella rapporte- ringen följer externa regelverk och att den interna kontrollen avse- ende den finansiella rapporteringen följs upp. Den interna kontrol- len avseende den finansiella rapporteringen är en del av den samlade interna kontrollen inom Norion Bank och syftar till att ge rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den externa finansiella rapporteringen, att den är i överensstämmelse med externa regel- verk och att risken för felaktigheter minimeras. Informationsgiv - ningen ska vara tillförlitlig och präglas av öppenhet. Norion Banks interna kontroll avseende den finansiella rappor- teringen är uppbyggd som följer. Styrelsen fastställer årligen en arbetsordning som klargör styrelsens ansvar och som reglerar sty- relsens inbördes ansvarsfördelning. Styrelsen har utsett ett revi- sionsutskott i syfte att bistå styrelsen i dess övervakande roll över revisionsfrågor. Revisionsutskottet ska, utan att det påverkar sty - relsens ansvar och uppgifter, säkerställa fullföljandet av styrelsens övervakande ansvar över tillfredställande kontroll för riskhantering avseende den finansiella rapporteringen, hållbarhetsrapportering- en, redovisning och ekonomisk rapportering. Utskottet ska utvär - dera tillförlitligheten, effektiviteten samt den interna kontrollen med INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 111 ===== SIDA 112 ===== avseende på den finansiella rapporteringen, inklusive hållbarhets- rapporteringen, samt tillförsäkrar att de externa revisorerna utför sitt arbete effektivt och opartiskt. Utskottet ska därvid särskilt bi- dra till en god finansiell och hållbarhetsrelaterad rapportering och för upprätthållandet av marknadens förtroende för Norion Bank. Styrelsen utövar sin kontroll genom att årligen fastställa VD-in- struktion, policyer och strategi. Styrelsen har i VD-instruktionen klarlagt att VD ansvarar för att den ekonomiska rapporteringen sker i enlighet med vad som anges i styrelsens instruktion för eko- nomisk rapportering. Enligt styrelsens instruktion för ekonomisk rapportering har Norion Banks CFO utsetts att svara för den eko - nomiska rapporteringen i banken. CFO ansvarar därvid för upprät- tandet av Norion Banks finansiella rapporter och för att sådana utformas i enlighet med tillämpliga regelverk samt för att tillse att styrelsen erhåller tillräcklig information för att fortlöpande kunna bedöma Norion Banks ekonomiska situation och i övrigt kunna full- göra sina uppgifter. Utöver av styrelsen fastställda policyer och instruktioner finns inom verksamheten ytterligare rutiner och riktlinjer samt process- beskrivningar som syftar till att säkerställa kvaliteten i Norion Banks redovisning och rapportering. En viktig grund för bankens kontroll- miljö är den organisationsstruktur som beskrivs mer i detalj i tidi- gare avsnitt av bolagsstyrningsrapporten. Riskhantering är en integrerad del av verksamheten och No - rion Bank genomför kontinuerliga riskbedömningar i relation till den finansiella rapporteringen. Riskhantering syftar till att utvär - dera och begränsa de risker banken är utsatt för samt att sä- kerställa att dessa hanteras i enlighet med fastställda policyer och instruktioner. Diverse kontrollaktiviteter som syftar till att förebygga, upp - täcka och åtgärda fel som kan uppkomma i redovisning och rap - portering genomförs löpande. Verksamhetens ekonomiska utfall följs löpande upp av organisationen, dels genom ett decentralise- rat resultatansvar med tydliga riktlinjer och mandat och dels ge - nom ekonomifunktionens kontroll- och uppföljningsarbete tillsam- mans med VD och CFO. Utöver den löpande uppföljningen sker kvartalsvis en strukturerad process kring uppföljning av det ekono- miska utfallet, i vilken resultatansvariga deltar tillsammans med ekonomifunktionen, VD och CFO. Norion Bank har informations- och kommunikationsvägar som syftar till att säkerställa effektiv och korrekt informationsgivning i den finansiella rapporteringen. Ekonomifunktionen ansvarar för att väsentliga instruktioner och rutinbeskrivningar avseende den fi- nansiella rapporteringen finns tillgängliga för berörda inom organisationen. Norion Banks externrevisor har bland annat till uppgift att gran- ska redovisningsfrågor som är kritiska för den finansiella rapporte- ringen samt att redovisa sina iakttagelser för revisionsutskottet och styrelsen. Förutom revision av årsbokslutet sker en översiktlig granskning av delårsrapporten för perioden januari-september samt en granskning av Norion Banks förvaltning och internkontroll. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 112 ===== SIDA 113 ===== INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 113 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 114 ===== Styrelse Erik Selin Styrelseordförande sedan 2020. Vice styrelseordförande sedan 2014. Styrelseledamot sedan 2011. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Beroende i förhållande till större ägare i bolaget. Född 1967, svensk medborgare. Utbildning Gymnasieekonom. Övriga uppdrag i urval Styrelseledamot och VD för Fast- ighets AB Balder (publ), styrelse- ledamot i Erik Selin Fastigheter Aktiebolag, styrelseledamot i K- fast Holding AB, Brinova Fastig- heter AB (publ), Hexatronic Group AB och Hedin Mobility Group AB. Relevant arbetslivserfarenhet VD för Fastighets AB Balder (publ). Flertalet uppdrag som styrelse- ordförande och styrelseledamot i fastighetsbolag. Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 41 003 160 Närståendes innehav: Fastighets AB Balder äger totalt 90 501 180 aktier i Norion Bank AB. JME Invest AB äger totalt 4 200 000 aktier i Norion Bank AB. 11 000 aktier genom närstående fysiska personer. Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 85 559 213. Per Lindblad Styrelseledamot sedan 2025. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Oberoende i förhållande till större ägare i bolaget. Född 1962, svensk medborgare. Utbildning Master of Science, Agriculture Economics, Sveriges Lantbruks- universitet i Uppsala. Övriga uppdrag i urval Styrelseledamot i Dina Försäkringar AB och Nyfosa AB. Relevant arbetslivserfarenhet VD för Landshypotek Bank. Verk- sam i flera olika roller på SEB, däri- bland Head of Real Estate Finance, Large Corporates and Financial Institutions. Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 9 000 Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 9 000 Bengt Edholm Styrelseledamot sedan 2020. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Oberoende i förhållande till större ägare i bolaget. Född 1956, svensk medborgare. Utbildning Civilekonom, Uppsala Universitet. Övriga uppdrag i urval Styrelseledamot i Hoist Finance AB (publ). Relevant arbetslivserfarenhet Tidigare erfarenhet som Head of Treasury på Handelsbanken, Head of Treasury på Stadshypotek och Bond Trader/Portfolio Manager på Nordea, Danske Bank och Handelsbanken. Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: - Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: - *Per den 31 december 2025 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 114 ===== SIDA 115 ===== Marie Osberg Styrelseledamot sedan 2020. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Oberoende i förhållande till större ägare i bolaget. Född 1960, svensk medborgare. Utbildning Civilekonom, Lunds Universitet samt MBA vid Webster University Geneva. Övriga uppdrag i urval Styrelseledamot i AcadeMedia, Nordisk Bergteknik AB, Almi AB och ATG. Relevant arbetslivserfarenhet Tidigare erfarenhet som Head of Product Sales & Category på DNB Northern Europe och dessförinnan regionchef för Västsverige på DNB Bank. Group Treasurer på Nobel Biocare samt ett flertal seniora positioner inom banksektorn. Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 10 000 Närståendes innehav: 1 200 Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 11 200 Arian Falck Raoof Styrelseledamot sedan 2024. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Oberoende i förhållande till större ägare i bolaget. Född 1992, svensk medborgare. Utbildning Magisterexamen företagsekonomi, Göteborgs Universitet. Övriga uppdrag i urval Chief Investment Officer på Alektum Group. Relevant arbetslivserfarenhet Managementkonsult inom finans på Deloitte och flertalet specialist- och ledarroller på Intrum och Alektum Group inom kredithante- ring och investeringar på den europeiska NPL-marknaden. Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 4 587 Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 4 587 *Per den 31 december 2025 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 115 ===== SIDA 116 ===== Ledande befattningshavare Martin Nossman Verkställande direktör, ej ledamot i styrelsen. Anställd sedan 2018. Född 1971, svensk medborgare. Utbildning Ekonomie Magisterexamen, Lunds universitet. Tidigare uppdrag Flertalet ledande befattningar inom Handelsbanken Capital Markets. Övriga uppdrag i urval Styrelseordförande i Credian Partners AB, Credian Investment Management AB, Credian Nordic Opportunities AB samt styrelseledamot i JME Invest AB. Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 868 666 Närståendes innehav: JME Invest AB äger totalt 4 200 000 aktier i Norion Bank AB. Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 2 968 666 Peter Olsson Chief Financial Officer Anställd sedan 2019. Född 1978, svensk medborgare. Utbildning Civilekonomexamen, Handelshögskolan Stockholm. Tidigare uppdrag Managing Director och flertalet andra positioner inom SEB Corporate Finance och JP Morgan Investment Banking. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 150 000 Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 150 000 Alexandra Kaber Chief Operating Officer Anställd sedan 2024. Född 1976, svensk medborgare. Utbildning Ekonomi Magisterexamen, Göteborgs Universitet. Tidigare uppdrag Flertalet roller i ledande positioner inom bank och finans, bl.a. på SEB och Swedbank. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 1 400 Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 1 400 Tarek Omeirat Group Chief Credit Officer Anställd sedan 2021. Född 1984, svensk medborgare. Utbildning Civilekonomexamen, Handelshögskolan Göteborg. Tidigare uppdrag Kreditchef Företag och Fastigheter på Norion Bank. Tolv år på SEB i Göteborg med olika roller inom Retail och LC&FI. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: - Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: - Ken Wendelin General Manager, Real Estate Anställd sedan 2025. Född 1975, svensk medborgare. Utbildning Masterexamen i Science samt CEFA, Handelshögskolan Stockholm. Tidigare uppdrag Flertalet roller inom Corporate Finance samt fastighets- och finansieringsverk- samhet från SEB Corporate Finance, Ca- tella, Corem Property Group (publ), samt som CFO och Vice VD på Aros Bostad (Publ) samt Holmströmgruppen. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: - Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: - Erik Rombin General Manager, Corporate Anställd sedan 2024. Född 1982, svensk medborgare. Utbildning Civilekonomexamen finansiering och redovisning, Uppsala universitet samt Real Estate Valuation & Analysis, Kungliga Tekniska Högskolan. Tidigare uppdrag Flerårig erfarenhet från specialist- och ledarroller inom Corporate Banking på Swedbank, med fokus på medelstora och stora företag och fastighetsutlåning. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 4 000 Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 4 000 David Lundqvist General Manager, Payments Anställd sedan 2024. Född 1984, svensk medborgare. Utbildning - Tidigare uppdrag Över 15 års erfarenhet inom e-handel och betallösningar på Instabox/Insta- bee, Qliro och Klarna m.fl. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: - Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: - *Per den 31 december 2025 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 116 ===== SIDA 117 ===== Patrik Hankers Head of Consumer Anställd sedan 2022. Född 1965, svensk medborgare. Utbildning Kandidatexamen Kommunikation från Jönköpings Universitet samt national- ekonomi vid Göteborgs Universitet. Tidigare uppdrag Country Manager Ikano Bank, Privat- marknadschef Resurs Bank, kontorschef och andra roller inom SEB. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 45 000 Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 45 000 Jonas Björkman Chief Information Officer Anställd sedan 2019. Född 1965, svensk medborgare. Utbildning Civilingenjör Industriell Ekonomi, Chalmers Tekniska Högskola. Tidigare uppdrag IS Manager och Director of IT AB Lindex, avdelningschef och regionchef Semcon, projektledare och avdelningschef Flex- Link, konsult på bland annat Andersen Consulting. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 22 486 Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 22 486 Teresa Åkemar Chief HR Officer Anställd sedan 2019. Född 1981, svensk medborgare. Utbildning Fil. kandidatexamen i personalveten- skap, Göteborgs Universitet och legiti- merad sjukgymnast, Lunds universitet. Tidigare uppdrag Ledande befattning på Adecco och KFX HR-partner, HR Business Partner och andra befattningar på Lowell, HR Busi- ness Partner på Norion Bank. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: - Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: - Josefin Eriksson Head of CEO Office Anställd sedan 2015. Född 1985, svensk medborgare. Utbildning Juris Kandidatexamen, Stockholms universitet och International Business Law, KU Leuven Universitet, Belgien och Statsvetenskap, Lunds Universitet. Tidigare uppdrag Advokat på Advokatfirman Vinge, verk- sam inom M&A, allmän bolagsrätt, aktie- marknadsrätt och kommersiella avtal. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: 4 324 Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: 4 324 Anna-Klara Heldring Head of Compliance Anställd sedan 2023. Född 1975, svensk medborgare. Utbildning Juris Kandidatexamen, Stockholms universitet och European Law, Université de Liège, Belgien. Tidigare uppdrag Legal & Compliance Officer inom Win- terthur Group, Luxembourg. Olika roller inom SEB:s Complianceorganisation - senast Head of Compliance, division fö- retag och privatpersoner. Övriga uppdrag i urval - Aktieinnehav i Norion Bank* Privat och genom helägda bolag: - Närståendes innehav: - Privat, genom helägda bolag samt genom andel av närståendes innehav: - *Per den 31 december 2025 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 117 ===== SIDA 118 ===== Revisorns yttrande om bolagsstyrningsrapporten Till bolagsstämman i Norion Bank AB (publ), org.nr 556597-0513 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2025 på sidorna 106–117 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår gransk- ning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss till- räcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen för moderbolagets del och, vad gäller koncernredovisningen, i överensstämmelse med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Stockholm, den dag som framgår av digital signatur Ernst & Young AB Mona Alfredsson Auktoriserad revisor INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 118 ===== SIDA 119 ===== INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 119 ===== SIDA 120 ===== Hållbarhetsrapport Allmänna upplysningar (ESRS 2) Om hållbarhetsrapporten (BP-1) Denna hållbarhetsrapport utgör Norion Banks ABs (publ) lagstad- gade hållbarhetsrapport i enlighet med den äldre lydelsen av års - redovisningslagen och är en del av förvaltningsberättelsen för Norion Bank AB (publ) med organisationsnummer 556597-0513. Hållbarhetsrapporten för finansiella året 2025 är frivilligt upprättad med inspiration av European Sustainability Reporting Standards (ESRS) som ramverk. Hållbarhetsrapporten ger en övergripande beskrivning av bankens hållbarhetsarbete, vilket inkluderar styr - ning och processer relaterade till hållbarhet. Då hållbarhetsrappor- teringen är frivilligt upprättad och inspirerad av ESRS-ramverket innebär detta att banken har gjort val baserat på relevans och vä- sentlighet i rapporterad information, vilket kan skilja sig från rap - portering i full enlighet med ESRS. Som del i detta urval har vi valt att inte rapportera några av de appendix som full ESRS rapporte - ring föreskriver då informationen i dessa appendix inte har be - dömts som väsentlig i relation till rapporterad informationen i den- na rapport. Rapporterad information bygger på de datakällor, processer och system som finns tillgängliga vid rapporteringstill- fället. Datakvalitet samt datatäckning varierar mellan olika delar av verksamheten och mellan mätetal. För vissa upplysningar är data ännu inte fullt standardiserad, vilket innebär att rapporterad data i vissa fall baseras på uppskattningar, modellering eller proxydata. När fullständig eller jämförbar data inte kan inhämtas har bolaget gjort avgränsningar och antaganden för att kunna ge en samlad bild, till exempel genom schabloner, omräkningsfaktorer, historiska data eller extrapolering från representativa urval. Väsentliga me - todval, avgränsningar och centrala antaganden beskrivs i anslut - ning till respektive upplysning. Banken arbetar löpande med att förbättra datainsamling, tydliggöra definitioner och ansvar samt öka spårbarhet och konsistens i rapporteringen. Viss information inkluderas med hänvisning till tidigare eller senare avsnitt i rappor- teringen. Detta inkluderar information om affärsmodell och strategi (SBM-1), styrning (GOV-1, GOV-2, GOV-3), samt översikt över rap- porterade upplysningar i väsentliga standarder (IRO-2). För fördju- pad information om bankens affärsmodell, strategi och värdekedja hänvisas till förvaltningsberättelsen på s. 41-45. Hållbarhetsstyrning Struktur för hållbarhetsstyrning (GOV-1, G1. GOV-1, GOV- 2, GOV-5) Hållbarhet utgör en integrerad del av bankens affärsmodell och strategi och beaktas i bankens riskhantering och beslutsprocesser. Väsentliga hållbarhetsrelaterade risker hanteras i bankens riskram- verk i relation till de riskkategorier där de är aktuella. Styrelse och ledning beaktar påverkan, risker och möjligheter (IRO:er) som en in- tegrerad del av bankens strategiska och operativa styrning. Chief Sustainability Officer leder den löpande operativa implementering- en av hållbarhetsaspekter i verksamheten. För mer information om bankens styrning, se bolagsstyrningsrapporten på s. 106-117. Intressentdialoger (SBM-2) Norion Bank för en löpande dialog med de intressenter med bety- delse för bankens verksamhet och långsiktiga utveckling. Affärs - modell och, strategi. De viktigaste intressenter är: • Kunder - Privatkunder som använder bankens kreditprodukter och betallösningar samt kunder inom Företags- och Fastighetssegmentet. • Investerare och aktieägare - Aktieägare i Norion Bank samt in- vesterare i bankens emitterade obligationer. • Medarbetare – Anställda inom Norion Bank. • Leverantörer och samarbetspartners – Externa tjänsteleveran- törer och affärspartners som tillhandahåller varor och tjänster för Norion Bank. Dubbel väsentlighetsanalys (IRO-1) Norion Bank har genomfört en dubbel väsentlighetsanalys inspire- rad av EU:s regelverk för hållbarhetsrapportering, Corporate Sus - tainability Reporting Directive (CSRD), och de tillhörande European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Den dubbla väsentlig- hetsanalysen omfattar en bedömning av bankens faktiska och po- tentiella påverkan på människor och miljö samt de hållbarhetsrela- terade finansiella risker och möjligheter som påverkar bankens verksamhet. Analysen utgår från Norion Banks operativa verksam- het, produkt- och tjänsteutbud samt värdekedja, med särskilt fo - kus på relationen till kunder och kreditportföljens sammansättning. Påverkansväsentlighet har bedömts utifrån typ av påverkan, allvar- lighetsgrad, omfattning, sannolikhet samt – vid negativ påverkan– möjlighet till återställning. Finansiell väsentlighet har bedömts uti- från risk eller möjlighet, potentiell påverkan på bankens finansiella ställning samt sannolikhet. Resultatet av analysen har validerats av bankens ledningsgrupp för att säkerställa förankring och internt ägandeskap. Väsentlighetsanalysen hålls kontinuerligt uppdaterad för att säkerställa att förändringar i bolaget och omvärlden beaktas i analysen. Resultatet av väsentlighetsanalysen visar att Norion Banks mest väsentliga hållbarhetsfrågor tydligt hänger samman med bankens kärnaffär – att styra kapital och att möjliggöra kundernas omställ- ning. Banken har möjlighet att bidra till både klimatanpassning och klimatomställning genom finansieringsverktygen gröna lån och Green Bond Framework. Samtidigt visar analysen på att klimat- och energirelaterade risker - både fysiska och omställningsrisker - är centrala i bankens exponering mot företag och fastigheter. Analysen betonar vidare att robust regelefterlevnad och starka processer för att motverka penningtvätt, korruption och andra oe- gentligheter är grundläggande för att upprätthålla ett högt förtro- ende för banken och säkerställa bankens etiska hantering av kun- der och omgivande samhälle. Ansvarsfull kundhantering bedöms också som väsentlig, där transparent information och säker hante- ring av kunddata är centralt för att upprätthålla kunders integritet och stärka relationen till konsumenter och slutanvändare. Perso - nal/egna anställda är bedömd som väsentlig då det är en avgö - rande del i leveransen av bankens affärsmodell samt att en säker och hälsosam arbetsmiljö är avgörande för välmående hos ban- kens anställda. Norion Banks väsentliga påverkan, risker och möjligheter (SBM-3) Påverkan väsentlig Dubbelt väsentlig Ej väsentlig Finansiellt väsentlig Finansiellt väsentlig Påverkans väsentlighet E1 E2 G1 S1 E3 S4 E4 S3 E5 S2 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 120 ===== SIDA 121 ===== Klimat (E1) Omställningsplan (E1-1) Norion Banks klimatarbete fokuserar på att bidra till samhällets klimatomställning och begränsning av de globala utsläppen. Banken är därför, sedan 2021, undertecknare av Principles For Responisble Banking (PRB), ett branschinitiativ för banker som vägleder branschen och banken till att strategiskt bidra till ett mer hållbart samhälle. Banken har sedan 2024 ett grönt ramverk (Green Bond Framework) med riktlinjer för bankens utlåning till företag, projekt och fastigheter som bidrar till samhällets kli- matomställning. Ramverket innefattar sex olika kategorier (Gröna byggnader, energieffektivitet, förnybar energi, hållbara transpor - ter, klimatanpassning och cirkulär ekonomi) med tillhörande krav som krediter måste uppfylla för att kvalificera sig för inkludering i det så kallade gröna registret, där det säkerställs att medel från gröna obligationer endast allokeras till gröna lån. Bankens interna utsläpp i den egna verksamheten, inklusive bankens energikon- sumtion och företagsbilar (scope 1 och 2), är idag mycket be - gränsade i förhållande till resterande utsläpp i värdekedjan (sco - pe 3) och fokus ligger på hantering av utsläpp i värdekedjan - där kreditportföljen utgör majoriteten av bankens totala utsläpp. Ban- ken har inte fastställt en fullständig omställningsplan för klimat - området men fortsätter att utvärdera behovet av en omställ- ningsplan för att stärka bankens resiliens. Påverkan, risker och möjligheter (SBM-3, E1.SBM-3) Utfallet från väsentlighetsanalysen av klimatrelaterad väsentlig på- verkan, risker och möjligheter koncentreras till två fokusområden: (i) bankens möjlighet att styra kapital mot klimatomställning och klimatanpassning, samt (ii) bankens riskexponering kopplad till fy- siska klimatrisker och omställningsrisker i kreditportföljen. Den mest betydande klimatrelaterade negativa påverkan bedöms uppstå indirekt genom utlåningen, särskilt mot Företags- och Fast- ighetssegmentet, där bankens finansieringsbeslut kan bidra till både utsläppsminskningar och ökad resiliens eller vid otillräcklig styrning, till ökad klimatpåverkan. Fysiska risker som skyfall och översvämningar kan ha en påverkan på säkerheters värde, försäk- ringskostnader och kunders återbetalningsförmåga, medan om- ställningsrisker kan uppstå när krav på energieffektivitet och ut - släppsminskningar skärps och påverkar finansierade tillgångars lönsamhet. Ett centralt fokus är därför att integrera klimatrisker i kredit- och portföljprocesser samt i kunddialoger, så att banken både kan fortsätta stärka portföljens resiliens och minska sanno - likheten för att klimatrelaterade risker materialiseras över tid. Vä- sentliga möjligheter och positiv påverkan relateras till bankens gröna finansiering där kapital styrs mot omställningsinvesteringar genom de sex kategorierna i vårt gröna ramverk; Gröna byggna- der, energieffektivitet, förnybar energi, hållbara transporter, klima- tanpassning och cirkulär ekonomi. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Policys (E1-2, MDR-P) De centrala dokument som reglerar och vägleder bankens klimat- arbete är hållbarhetspolicyn, miljöpolicyn samt bankens ramverk för gröna obligationer (Green Bond Framework). (i) Hållbarhetspolicyn omfattar tillämpliga regelverk och gäller för samtliga parter som på något sätt företräder Norion Bank, direkt eller indirekt. Detta inkluderar styrelse, ledning, medarbetare samt externa konsulter. Policyn är ett övergri- pande ramverk för hållbarhetsarbetet som ska beaktas i samtliga affärsbeslut, inklusive kreditbeslut. (ii) Miljöpolicyn syftar till att vägleda banken i miljörelaterade frågor och säkerställa att miljöaspekter integreras i den lö- pande verksamheten och i relevanta beslutsprocesser. (iii) Ramverket för gröna obligationer (Green Bond Framework) har som mål att genom grön upplåning och relaterad öron- märkt utlåning bidra till samhällets omställning för ett mer hållbart samhälle. Klimatrelaterade risker och möjligheter Klimatförändringar som riskdrivare kan påverka banken genom att de förstärker och utlöser andra typer av finansiella och icke-finan- siella risker, däribland kreditrisker, marknadsrisker och regulatoris- ka risker. Fysiska risker och omställningsrisker kopplade till klimat- förändringar kan påverka både låntagares återbetalningsförmåga och värdet på underliggande tillgångar. Banken kan även påverka klimatet genom finansierade utsläpp i portföljen samt i viss ut - sträckning genom den operativa verksamheten. Samtidigt innebär klimatomställningen affärsmöjligheter. Genom att i ökad utsträck- ning allokera kapital till gröna lösningar och energieffektiva fastig- hetsprojekt kan banken stärka sin konkurrenskraft och bidra till en mer hållbar utveckling. Åtgärder (E1-3, MDR-A) Bankens hållbarhetspolicy fungerar som ett ramverk för att identi- fiera, hantera och följa upp på hållbarhetsrelaterade risker i verk - samheten. Policyn tillämpas bland annat i kreditprocesserna för att minska ESG-relaterade risker, följa hållbarhetsfaktorer som är re - levanta för enskilda kunders kreditvärdighet samt för att beakta hållbarhetsrelaterade marknadsrisker. Policyn utgör även ett stöd i arbetet med väsentlighetsanalysen och bidrar till en samlad upp - följning av hållbarhetsrisker inom bankens olika affärsområden. Mål (E1-4, MDR-T) Banken arbetar kontinuerligt för att bidra till samhällets omställning i linje med Parisavtalet. Detta görs främst med fokus på att inte - grera ESG-perspektiv i kreditprocesser, i syfte att minska utsläpp i utlåningsportföljen för företag och fastigheter, samt stödja en mer resilient kreditportfölj. Banken strävar även efter att säkerställa ökad relevans och kvalitet i den klimatrelaterade data som ligger till grund för riskhantering och beslutsfattande. Banken arbetar konti- nuerligt för att hålla de interna utsläppen i scope 1 och 2 på fortsatt låga nivåer. Miljöinformation INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 121 ===== SIDA 122 ===== Mätetal (E1-5, E1-6, MDR-M) Energiförbrukning, kWh Energiförbrukning, kWh 2025 2024 El 256 853 267 848 Fjärrvärme 281 953 272 392 Kyla 22 388 27 951 Total energianvändning 561 195 568 191 Totala utsläpp av växthusgaser i ton CO2e (scope 1, 2 och 3) ton CO₂e 2025 2024 Scope 1 0,44 0,51 Scope 2 (MB) 14,71 18,98 Scope 2 (LB) 11,37 15,19 Scope 3 (operationella utsläpp) 2 560,48 3 113,60 Scope 3 (finansierade utsläpp) 154 726,40 132 394,00 Totala växthusgasutsläpp (MB) 157 302,03 135 727,09 Totala växthusgasutsläpp (LB) 157 298,69 135 723,30 MB=market based, LB=location based Utsläppsintensitet per FTE Utsläppsintensitet* 2025 2024 Total GHG (marked based) per FTE (tCO 2e/FTE) 329,08 315,64 Total GHG (location based) per FTE (tCO 2e/FTE) 329,08 315,64 Finansierade utsläpp inkluderades inte i 2024 års beräkning av utsläpps- intensiteten. I denna årsredovisning inkluderas finansierade utsläpp för både 2024 och 2025. Social Information Personal/Egen arbetskraft (S1) Påverkan, risker och möjligheter (SBM-3, S1.SBM-3) Norion Banks väsentliga påverkan, risker och möjligheter kopplat till den egna personalen handlar framför allt om bankens förmåga att attrahera, behålla och utveckla kompetens i en kunskapsinten- siv och konkurrensutsatt bransch. Därtill att säkerställa en hållbar arbetsmiljö och likabehandling. Huvudsakliga identifierade risker är kompetensbrist, kostnadstryck och arbetsbelastning/stress. Be - greppet personal omfattar tillsvidare- och visstidsanställda samt inhyrd personal som arbetar för banken. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Policys (S1-1, MDR-P) Banken har antagit policyer och riktlinjer för att säkerställa att alla medarbetare behandlas lika, arbetar under säkra förhållanden och har möjlighet att utvecklas inom organisationen. Dessa policyer omfattar mänskliga rättigheter, hälsa och säkerhet, samt likabe - handling och antidiskriminering och gäller för hela banken, inklusi- ve dess filialer. Norion arbetar aktivt med att identifiera, hantera och förebygga risker och negativa effekter på medarbetarna ge - nom systematiska processer och tydliga ansvarsfördelningar. Sty- relsen har det övergripande ansvaret för att säkerställa att dessa policyer efterlevs och kontinuerligt uppdateras i enlighet med gäl- lande lagstiftning och internationella standarder. Mänskliga rättigheter Banken verkar aktivt för inkludering, mångfald, jämställdhet och en arbetsmiljö fri från diskriminering. Bankens verksamhet är baserad på respekt för mänskliga rättigheter och nolltolerans mot kränk - ningar, trakasserier och mobbning. Vidare råder nolltolerans mot barnarbete, tvångsarbete och människohandel, i såväl interna som externa affärsrelationer, och banken arbetar aktivt för att eliminera alla former av diskriminering. Banken respekterar medarbetarnas rätt till föreningsfrihet och arbetar för att säkerställa rättvisa ar - betsvillkor. För att säkerställa att dessa värderingar genomsyrar hela organisationen har banken implementerat en Policy för inklu- dering och mänskliga rättigheter, vilken gäller för hela banken, in- klusive dess filialer. Policyn är tillgänglig för alla medarbetare via företagets intranät. Banken följer internationella riktlinjer såsom: • FN:s - vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter • ILO:s - kärnkonventioner om grundläggande principer och rät- tigheter i arbetslivet • OECD:s - riktlinjer för multinationella företag • FN Global Compact – tio globala principer för mänskliga rät- tigheter, arbetsrätt, miljö och antikorruption Hälsa och säkerhet Bankens Arbetsmiljöpolicy syftar till att säkerställa en trygg och hälsosam arbetsmiljö genom att förebygga ohälsa och olycksfall orsakade av organisatoriska, sociala eller fysiska faktorer. Bankens systematiska arbetsmiljöarbete innefattar: • Regelbundna riskbedömningar och åtgärder för att förebygga arbetsrelaterade olyckor och sjukdomar • Tydlig ansvarsfördelning och delegering av arbetsmiljöuppgif- ter inom organisationen • Samverkan mellan chefer och medarbetare för att skapa en säker och trivsam arbetsmiljö • Sociala, organisatoriska och fysiska arbetsmiljömål, vilka inkluderar: • Nolltolerans mot mobbning, trakasserier och diskriminering • Drogfri arbetsmiljö • Rimliga krav och hälsosam arbetsbelastning INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 122 ===== SIDA 123 ===== • Tydlig ledning och styrning • Säker arbetsmiljö med rätt arbetsredskap • Ett öppet klimat där alla respekterar varandra • För att säkerställa arbetsmiljön vid distansarbete har Norion Bank utvecklat riktlinjer för hur det systematiska arbetsmiljöar- betet tillämpas även utanför den fysiska arbetsplatsen Likabehandling Banken har en nolltoleranspolicy mot diskriminering, trakasserier, kränkande särbehandling och mobbning, både inom organisatio - nen och i externa affärsrelationer. För att motverka diskriminering arbetar banken med: • En strukturerad och kompetensbaserad rekrytering, där indivi- dens samlade kompetens är avgörande vid anställningsbeslut • Aktiva åtgärder mot diskriminering, där arbetsförhållanden, lö- ner, rekrytering, befordran och kompetensutveckling regelbun- det granskas • Likvärdiga möjligheter till utbildning och kompetensutveckling för både kvinnor och män • Arbete för att underlätta balansen mellan privatliv och arbetsliv genom flexibla arbetstidslösningar Lönekriterier är tydligt definierade och baseras på faktorer såsom affärsmässighet, engagemang, resultat och kvalitet. För att säker- ställa att alla medarbetare känner sig trygga och respekterade har banken tydliga rutiner för att hantera klagomål och rapportera missförhållanden. Om en medarbetare upplever diskriminering el- ler trakasserier, eller ser att en kollega utsätts, finns en skyldighet att rapportera detta till Chief HR Officer, som ansvarar för att utre- da situationen och vidta nödvändiga åtgärder. Process för intressentengagemang (S1-2, S1-3) Medarbetarundersökningar genomförs regelbundet för att samla in medarbetarnas synpunkter och erfarenheter och resultaten an- vänds som underlag för att identifiera risker, förbättringsbehov och utvecklingsområden som har betydelse för bankens affärsmodell. Frågor som rör personalen beaktas löpande i beslutsfattande ge- nom strukturerad uppföljning av centrala nyckeltal, såsom perso - nalomsättning, kompetensutveckling, utbildningsinsatser och sjuk- frånvaro. Under 2025 genomförde banken ett initiativ för en fördjupad analys av företagskulturen. Syftet med detta arbete var att identifiera styrkor och områden där ytterligare utveckling be - dömdes nödvändig. Resultaten används som underlag för fortsatta åtgärder inom bland annat engagemang, arbetsmiljö och kompe- tensutveckling, i syfte att stärka organisationens långsiktiga stabili- tet och motståndskraft. Om Norion Bank orsakar eller bidrar till ne- gativa konsekvenser för den egna arbetskraften finns etablerade rutiner för att hantera och åtgärda dessa. De beskrivs i bankens uppförandekod och Whistleblowing-instruktion som finns tillgäng- lig på bankens intranät för alla anställda. Den primära kanalen där medarbetare kan framföra klagomål eller rapportera missförhållan- den är bankens externa visselblåsarsystem, som tillhandahålls av en extern och oberoende aktör (2Secure). Systemet är tillgängligt för både anställda och externa och garanterar anonymitet för den som rapporterar. Utöver detta har bankens medarbetare alltid möj- lighet att vända sig till sin närmaste chef, eller om nödvändigt, che- fens chef. Vid behov kan även bankens HR- eller Compliance-funk- tion kontaktas direkt för att garantera att ärendet hanteras korrekt. Om ett klagomål bedömts som en visselblåsning sammankallas visselblåsarkommittén, ledd av Compliance-funktionen, för att ut- reda ärendet och besluta om nödvändiga åtgärder. Klagomål som inte klassificeras som en visselblåsning hanteras i enlighet med bankens interna processer, där HR-funktionen i de flesta fall spelar en central roll för att säkerställa en rättvis och effektiv hantering. Beroende på utredningens resultat kan korrigerande åtgärder, så- som interna utredningar, disciplinära åtgärder, stöd till berörda medarbetare och förbättring av interna rutiner vidtas. Information om visselblåsning och klagomålshantering ingår i obligatoriska utbildningar och kommuniceras löpande via interna kanaler. Banken strävar efter en kultur där medarbetare känner sig trygga att rapportera missförhållanden och en organisation där ärenden hanteras konfidentiellt, rättvist och skyndsamt. Åtgärder (S1-4, MDR-A) Effekten av åtgärder relaterade till arbetsmiljö, arbetsbelastning och trivsel följs upp genom regelbundna medarbetarundersök - ningar, pulsmätningar samt analys av sjukfrånvaro och personal- omsättning över tid. Resultaten analyseras av HR i samverkan med chefer och används som underlag för prioritering av fortsatta åt - gärder. För att stärka engagemang och delaktighet uppmuntras dialog mellan medarbetare och chefer genom regelbundna ut - vecklingssamtal, one-to-one dialoger och återkommande uppfölj- ningar. Bolaget erbjuder, där verksamheten tillåter, flexibla arbets- former och arbetar för att skapa balans mellan arbete och privatliv, vilket bidrar till ökat välbefinnande och långsiktig hållbarhet i ar - betslivet. Insatser för att stärka ledarskap och samarbete genom- förs löpande, i syfte att skapa tydlighet, förtroende och goda för - utsättningar för ett hållbart arbetsklimat. Mål (S1-5, MDR-T) Bankens mål för området egna anställda är att upprätthålla ett eN- PS-resultat (Employer Net Promoter Score) som ligger högre än branschgenomsnittet för bank och finans. Från och med 2026 mäts eNPS genom pulsundersökningar fyra gånger per år. Mätetal (S1-6, S1-7, S1-8, S1-9, S1-10, S1-11, S1-12, S1-13, S1-14, S1-15, S1-16, S1-17, MDR-M) Antal anställda mellan kön (headcount) Kön Antal anställda Män 316 Kvinnor 203 Ej rapporterade 0 Total 519 Antal anställda per land (headcount) Antal anställda (headcount) 2025 Sverige 469 Norge 18 Finland 32 Antal anställda under 2025 (headcount) Anställningsform Kvinnor Män Totalt Antal anställda 203 316 519 Antal tillvidareanställda 184 295 479 Antal tillfälligt anställda 4 2 6 Antal behovsanställda 15 19 34 Antal heltidsanställda 176 292 468 Antal deltidsanställda 12 5 17 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 123 ===== SIDA 124 ===== Personalomsättning 2025 2024 Personalomsättning (%) 7 11 Antal anställda som slutat 34 45 Totalt antal som inte är anställda 2025 2024 Totalt antal som inte är anställda 47 42 Banken anlitar konsulter främst inom IT, AML och Corporate Banking både för bemanning och olika projekt. Fördelning kvinnor och män, ledande befattningshavare 2025 2024 Kvinnor i ledande positioner 4 (33%) 5 (42%) Män i ledande positioner 8 (67%) 7 (58%) Åldersfördelning anställda 2025 2024 Anställda under 30 år 140 (27%) 128 (27%) Anställda mellan 30–50 år 326 (62%) 289 (62%) Anställda över 50 år 58 (11%) 52 (11%) Utbildningstimmar 2025 2024 Genomsnittliga utbildningstimmar per kvinnlig medarbetare 5,64 5,64 Genomsnittliga utbildningstimmar per manlig medarbetare 5,53 5,53 Genomsnittliga utbildningstimmar per anställd 7,25 7,25 Försäkring för anställda 2025 2024 % av arbetskraften som täcks av arbetsmiljöledningssystemet 100% 100% Dödsfall till följd av arbetsrelaterade olyckor 0 0 Dödsfall till följd av arbetsrelaterad ohälsa 0 0 Rapporteringspliktiga arbetsrelaterade olyckor 3 6 Frekvens av rapporteringspliktiga arbetsrelaterade olyckor 4 8 Rapporteringspliktiga fall av arbetsrelaterad ohälsa 7 6 Förlorade dagar på grund av arbetsrelaterade skador, ohälsa, olyckor och dödsfall 629 558 Ledighet av familjeskäl 2025 2024 Anställda med rätt till ledighet av familjeskäl (%) 100% 100% Berättigade anställda som tog familjeledighet (%) 24% 26% Varav andel kvinnor (%) 29% 32% Varav andel män (%) 21% 22% Löneskillnader mellan kvinnor och män (ojusterade jämförelsetal) 2025 2024 (Ojusterad) Löneskillnad mellan kön (%) 100% 100% Ersättningskvot högsta lön/medianlön* (%) 24% 26% *Beräkning av årlig ersättningskvot: den högst avlönade personens totala årliga ersättning dividerad med median årlig total ersättning för samtliga anställda. Rapporterade incidenter 2025 2024 Antal rapporterade incidenter av diskriminering och trakasserier via formella kanaler 0 3 Redovisningsprinciper Rapporteringen baseras på uppgifter vid slutet av rapporterings - perioden och använder headcount som beräkningsmetod. Vid rapportering av åldersfördelning inkluderas samtliga anställda i form av faktisk headcount. För löneuppgifter används marknads - data från bankens systemleverantör för lönekartläggning i Sverige. Då majoriteten av bankens anställda har månadslön används detta som grund för rapporteringen. Sjukfrånvaro och arbetsolyckor rap- porteras baserat på data från lönesystemet och incidentrapporte- ringssystemet. Arbetsrelaterad ohälsa identifieras genom rappor- terade incidenter och fall där HR känner till sjukskrivningar på grund av arbetsrelaterad stress, ångest eller oro, ofta i samband med en rehabiliteringsplan. Konsumenter och slutanvändare (S4) Påverkan, risker och möjligheter (SBM-3, S4.SBM-3) Bankens väsentliga påverkan, risker och möjligheter kopplade till konsumenter och slutanvändare handlar främst om att säkerställa ansvarsfulla produkter och kundprocesser som skyddar kunders intressen och bygger långsiktigt förtroende. Som bank med digi- tala kundgränssnitt samt kredit- och betallösningar är transparens, rättvis behandling och god informationsgivning centralt, liksom sä- ker hantering av person- och kunddata. Banken hanterar påverkan och risker genom att erbjuda tillgängliga och tydligt kommunice - rade finansiella tjänster som stärker kunders möjligheter att fatta informerade beslut och förbättra sin finansiella situation. Samtidigt är risker kopplade till eventuellt vilseledande eller otydlig informa- tion, bristande dataskydd/integritet samt oansvariga kundflöden (t.ex. som kan driva överkonsumtion eller överskuldsättning) vä- sentliga om de inte hanteras systematiskt. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Policys (S4-1, MDR-P) Bankens uppförandekod, kreditpolicy och relaterade instruktioner och riktlinjer lägger grunden för att säkerställa ett etiskt, ansvars - fullt och transparent affärsbeteende i relation till kunderna. Tillsam- mans syftar dessa till att främja rättvisa affärsmetoder, förebygga otillbörlig påverkan och säkerställa att bankens erbjudanden och interaktioner med kunder präglas av integritet och transparens. Styrdokumenten utgör ett ramverk för att identifiera och hantera risker relaterade till exempelvis otillbörlig försäljning, vilseledande information, oskäliga villkor samt annat oetiskt agerande som kan påverka bankens konsumenter negativt. Styrelsen beslutar om po- licyerna och har det yttersta ansvaret för att säkerställa att de är uppdaterade och efterlevs i hela organisationen. Process för intressentengagemang (S4-2, S4-3, S4-4) Banken bedriver ett strukturerat arbete för att engagera kunder i syfte att skapa en så heltäckande och nyanserad bild som möjligt av kunders behov, förutsättningar och upplevelser. Genom väl- grundade dialoger och återkommande kundinteraktioner samlar banken in insikter som bidrar till välunderbyggda beslut i relevanta processer. Insikter från kunddialoger sammanställs och delas i re- levanta delar av organisationen och används som underlag för för- bättringsåtgärder och prioriteringar, med ambitionen att stärka kundnytta, transparens och ansvarsfulla affärsmetoder över tid. Åtgärder (S4-4, MDR-A) Banken har ett fokus på att driva ökad andel försäljning via egna kanaler. Detta har under en längre tid varit ett prioriterat fokus och medför fördelar såsom längre kundrelationer och över tid lägre kreditförluster vilket i förlängningen ger ökade möjligheter till att hjälpa våra kunder stärka den finansiella hälsan. Även inom segmentets sparverksamhet har volymerna i egen kanal ökat avsevärt. INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 124 ===== SIDA 125 ===== Mål (S4-5, MDR-T) Bankens mål är att arbeta aktivt för att bidra till ökad finansiell häl- sa och motverka överskuldsättning hos våra kunder. Mått (MDR-M) Kundintegritet 2025 2024 Antal fall av överträdelser rörande intrång i personintegritet 0 0 Antal rapporterade klagomål (incidenter av substantiellt värde) 3 6 Bolagsstyrningsinformation Ansvarsfullt företagande (G1) Påverkan, risker och möjligheter (ESRS 2 SBM-3) Bankens väsentliga påverkan, risker och möjligheter kopplade till ansvarsfullt företagande handlar främst om att upprätthålla regel- efterlevnad, förtroende och integritet i en starkt reglerad bransch. Banken har en väsentlig möjlighet att skapa positiv påverkan ge - nom en stark etik- och efterlevnadskultur, robust riskhantering och hållbar kreditgivning, vilket bidrar till att motverka finansiell brotts - lighet och skydda kunders och andra intressenters förtroende. Samtidigt är risker kopplade till brister i interna kontrollmekanismer, intressekonflikter samt penningtvätt och korruption en inneboen- de risk att hantera inom banksektorn. Hantering av påverkan, risker och möjligheter för an- svarsfullt företagande Policys (G1-1, MDR-P) För att säkerställa en etisk, ansvarsfull och transparent affärsverk- samhet arbetar banken utifrån ett etablerat policyramverk med styrdokument i tre nivåer; policys, instruktioner och riktlinjer. Sty - relsen beslutar om policyerna och har det yttersta ansvaret för att säkerställa att de är uppdaterade och efterlevs i hela organisatio - nen. För mer information om bolagets styrning och policyramverk hänvisas till Bolagsstyrningsrapporten, s. 106-117. Företagskultur (G1-1, G1-2, G1-3, MDR-A) Bankens uppförandekod omfattar alla medarbetare och fastslår Norion Banks grundläggande principerna, hur banken fungerar som arbetsplats och nolltolerans mot kränkande särbehandling, trakasserier, mobbning och diskriminering. För hantering av etiska frågor bankens VD inrättat en etisk kommitté (EK) med ansvar för att, • Hantera och utvärdera inkomna rapporter i enlighet med ban- kens antikorruptionspolicy • Säkerställa att rapporterade incidenter följs upp och att nödvändiga åtgärder vidtas • Granska efterlevnaden av bankens Uppförandekod och vid behov rekommendera förbättringar. Etiska kommittén består av VD, Chief HR Officer, Chief Sustainabi- lity Officer, Head of CEO Office och Head of Compliance och ytterligare funktioner kan närvara beroende på ärendets natur. VD har möjlighet att hänskjuta ärenden till bankens styrelse när så är påkallat. General Counsel föredrar årligen bankens arbete mot mutor och korruption för styrelsen. General Counsel ansvarar där- utöver för att omedelbart rapportera till VD om allvarliga brister el- ler incidenter inträffar avseende bankens antikorruptionsarbete. Skydd av visselblåsare För att säkerställa en öppen och transparent rapporteringskultur har Norion Bank etablerat en extern visselblåsarkanal som hante - ras av 2Secure. Tredjepartshanteringen av visselblåsarsystemet säkerställer anonym rapportering och skydd för visselblåsare. Korruption och mutor Banken arbetar förebyggande med att motverka korruption i verk- samheten. I Anti-korruptionspolicyn anges de åtgärder som vidtas för att motverka korruption. Policyn är upprättad i enlighet med Kod mot korruption i näringslivet (”Näringslivskoden”), som kom- pletterar brottsbalkens (1962:700) straff bestämmelser om mutor i 10 kap. Bankens förebyggande arbete består bland annat av ris - kanalyser, utvärderingar av tredjepartsleverantörer, interna regle - ringar avseende förmåner och registrering samt utbildningsinsat - ser. Årligen genomförs en analys av korruptionsrisker i syfte att identifiera risker samt åtgärder för att hantera identifierade risker. Banken har också inrättat ett register över givna, erbjudna eller ej accepterade förmåner. Anställda ska rapportera samtliga förmå- ner som de lämnar, tar emot eller nekar i nämnda register. Därutö- ver är samtliga anställda skyldiga att årligen genomgå en utbild- ning inom antikorruption. Mål (MDR-T) Banken har en nollvision för incidenter gällande kundintegritet, antikorruption och marknadsföring. Mätetal (G1-3, G1x-4, MDR-M) Marknadsföring och märkning 2025 2024 Antal fall av bristande efterlevnad gällande produkt- och tjänsteinformation samt märkning 0 0 Antal fall av bristande efterlevnad gällande marknadskommunikation 0 0 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 125 ===== SIDA 126 ===== Appendix 2: ESRS Disclosures Requirements covered in Norion Bank’s Sustainability Statement (IRO-2) Lista över väsentliga upplysningskrav Sidnummer ESRS 2 - Allmänna upplysningar BP-1 Allmän grund för utarbetandet av hållbarhetsförklaringarna 120 GOV-1 Förvaltnings-, lednings- och tillsynsorganens roll 120 GOV-2 Information som lämnas till och hållbarhetsfrågor som behandlas av företagets förvaltnings-, lednings- och tillsynsorgan 120 SBM-1 Strategi, affärsmodell och värdekedja 120 SBM-2 Intressenternas intressen och synpunkter 120 IRO-2 Upplysningskrav i ESRS-standarder som omfattas av företagets hållbarhetsförklaring 120 E1 - Klimatförändringar E1-1 Omställningsplan för begränsning av klimatförändringarna 121 ESRS 2 SBM-3-E1 Väsentlig påverkan, risker och möjligheter samt deras förhållande till strategi och affärsmodell 121 E1-2 Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna 121 E1-3 Åtgärder och resurser med avseende på klimatförändringspolicyer 121 E1-4 Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna 121 E1-5 Energianvändning och energimix 122 E1-6 Bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 1, 2, 3 och totala utsläpp av växthusgasutsläpp 122 S1 - Den egna arbetskraften ESRS 2 SBM-3-S1 – Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell 122 S1-1 Policyer för den egna arbetskraften 122 S1-2 Rutiner för kontakter med den egna arbetskraften och arbetstagarrepresentanter angående påverkan 123 S1-3 Rutiner för att gottgöra för negativ påverkan och kanaler genom vilka den egna arbetskraften kan uppmärksamma problem 123 S1-4 Åtgärder avseende väsentlig påverkan på den egna arbetskraften och strategier för att hanterade väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna, vad gäller den egna arbetskraften, och dessa åtgärders ändamålsenlighet 123 S1-5 Mål för hur väsentliga negativ påverkan ska hanteras, positiv påverkan stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras 123 S1-Uppgifter om relaterade mätetal: S1-6-S1-17 123 S4- Konsumenter och slutanvändare ESRS 2 SBM-3-S4 – Väsentlig påverkan, risker och möjligheter samt deras förhållande till strategi och affärsmodell 124 S4-1 Policyer för konsumenter och slutanvändare 124 S4-2 Rutiner för kontakter med konsumenter och slutanvändare angående påverkan 124 S4-3 Rutiner för att gottgöra för negativ påverkan och kanaler genom vilka konsumenter och slutanvändare kan uppmärksamma problem 124 S4-4 Åtgärder avseende väsentlig påverkan för konsumenter och slutanvändare och strategier för att hantera de väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna, vad gäller konsumenter och slutanvändare, och dessa åtgärders ändamålsenlighet 124 S4-5 Mål för hur väsentliga negativ påverkan ska hanteras, positiv påverkan stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras 125 G1 – Ansvarsfullt företagande ESRS 2 SBM-3-G1 Väsentlig påverkan, risker och möjligheter samt deras förhållande till strategi och affärsmodell 125 G1-1 Policyer för affärsetik och företagskultur 125 G1-2 Hantering av förbindelser med leverantörer 125 G1-3 Förebyggande och upptäckt av korruption och mutor 125 G1-4 Incidenter av korruption och mutor 125 INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 126 ===== SIDA 127 ===== Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till bolagsstämman i Norion Bank AB (publ), org.nr 556597-0513 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2025 på sidorna 120–126 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta inne- bär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna gransk- ning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm, den dag som framgår av digital signatur Ernst & Young AB Mona Alfredsson Auktoriserad revisor INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 127 ===== SIDA 128 ===== Definitionslista Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultat utveckling, fi- nansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS) eller i det fjärde kapital kravsdirektivet (CRD IV) eller i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR). Norion Bank använder alternativa nyckeltal när det är relevant för att följa upp och beskriva bankens finansiella situation och öka jämförbarheten mellan perioderna. Norion Bank bedömer att dessa nyckeltal ger värdefull information och underlättar analysen av koncernens finansiella utveckling. Dessa behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra bolag. Avkastning på eget kapital (RoE) Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhål- lande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB. Avkastning på totala tillgångar (RoA) Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhål- lande till genomsnittliga totala tillgångar i Norion Bank AB. Justerad avkastning på eget kapital (RoE) Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB, justerat för poster av engångskaraktär, i för hållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB. För rele - vanta perioder innan genomförandet av den koncerninterna fu- sionen mellan Norion Bank AB (tidigare Collector Bank AB) och Collector AB inkluderas årets resultat hänförligt till aktieägarna i Collector AB, justerat för poster av engångskaraktär, i förhållan- de till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna i Collector AB. Justerad avkastning på totala tillgångar (RoA) Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB, justerat för poster av engångskaraktär, i förhållande till genomsnittliga totala tillgångar i Norion Bank AB. För relevanta perioder innan genomförandet av den koncerninterna fusionen mellan Norion Bank AB (tidigare Collector Bank AB) och Collector AB inklude - ras årets resultat hänförligt till aktieägarna i Collector AB, juste - rat för poster av engångskaraktär, i förhållande till genomsnittli- ga totala tillgångar i Collector AB. Justerad kreditförlustnivå Kreditförluster, netto, justerade för poster av engångs karaktär, i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten. Justerad räntenettomarginal (NIM) Räntenetto, justerat för poster av engångskaraktär, i för hållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten. Justerade rörelseintäkter Rörelseintäkter justerade för poster av engångskaraktär. Justerade rörelsekostnader Rörelsekostnader justerade för poster av engångskaraktär. Justerat K/I-tal Rörelsekostnader, justerade för poster av engångskaraktär, i för- hållande till rörelseintäkter, justerade för poster av engångskaraktär. Justerat resultat Årets resultat justerat för poster av engångskaraktär. Justerat räntenetto Räntenetto justerat för poster av engångskaraktär. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för poster av engångskaraktär. K/I-tal Rörelsekostnader i förhållande till rörelseintäkter. Kreditförlustnivå Kreditförluster, netto i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten. Kärnprimärkapitalrelation 1) Kärnprimärkapital i förhållande till totalt riskvägt exponeringsbe- lopp. Avser den konsoliderade situationen. Se not 4, sidorna 72–75. Medelantal heltidsanställda Inkluderar visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstledig personal. Poster av engångskaraktär Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbun- det. Se Förvaltningsberättelse sidan 41. Primärkapitalrelation 1) Primärkapital i förhållande till totalt riskvägt exponerings belopp. Avser den konsoliderade situationen. Se not 4, sidorna 72–75. Resultat per aktie efter utspädning 2) Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB, justerat för konvertibelränta, delat med genom snittligt antal aktier efter utspädning. Resultat per aktie före utspädning 2) Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Norion Bank AB i förhål- lande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Räntenettomarginal (NIM) Räntenetto i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten. Rörelseintäktsmarginal Rörelseintäkter i förhållande till genomsnittlig utlåning till allmänheten. Total kapitalrelation 1) Kapitalbas i förhållande till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Av- ser den konsoliderade situationen. Se not 4, sidorna 72–75. 1) Nyckeltal definierat enligt kapitaltäckningsregelverket (CRR) 2) Ej alternativt nyckeltal INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 128 ===== SIDA 129 ===== INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Norion Bank Group Årsredovisning 2025 129 ===== SIDA 130 ===== Kontakt Norion Bank Göteborg Lilla Bommens Torg 11 Box 119 14 404 39 Göteborg Tel +46 10 161 00 00 Norion Bank Stockholm Linnégatan 12 114 47 Stockholm Tel +46 10 161 00 00 Norion Bank Norge Drammensveien 123 PB 424 Skyen 0213 Oslo, Norge Tel +47 23 96 93 54 Norion Bank Finland Porkkalankatu 20A PL 79 00180 Helsinki, Finland Tel +358 9315 899 00 norionbank.se norionbank.no norionbank.fi INNEHÅLL INTRODUKTION VERKSAMHET HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTER Årsredovisning 2025 Norion Bank Group 130 Norion Bank Group Årsredovisning 2025 ===== SIDA 131 ===== ===== SIDA 132 =====