===== SIDA 1 ===== 1 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Finansiell utveckling under juli-september • Försäljningen ökade med 11% till 1 034 (930) MSEK. Rensat för förvärv och valutaeffekter var den organiska tillväxten 3%. Den underliggande organiska tillväxten uppgick till 8% (justerat för extraordinär försäljning tredje kvartalet 2022). • Rörelseresultatet ökade med 63% till 94 (57) MSEK. Justerat för avsättning för en befarad kundförlust under föregående år om 30 MSEK så uppgick det justerade rörelseresultatet för jämförelseperioden till 87 MSEK. • Rörelsemarginalen stärktes med 2,9 procentenheter till 9,1% (6,2%). Justerat för den befarade kundförlusten under föregående år så uppgick den justerade rörelsemarginalen till 9,1% (9,4%). • Resultatet efter finansnetto ökade med 67% till 80 (47) MSEK. • Resultatet efter skatt ökade med 63% till 65 (40) MSEK, vilket motsvarar 2,24 (1,37) SEK/aktie. • Justerat för förvärvsrelaterade utbetalningar under perioden var det operativa kassaflödet efter investeringar 34 (-39) MSEK. Det totala kassaflödet efter investeringar, inkluderat förvärv, uppgick till -57 (-59) MSEK, vilket motsvarar -1,97 (-2,04) SEK/aktie. Finansiell utveckling under januari–september • Försäljningen ökade med 19% till 3 163 (2 649) MSEK. Rensat för förvärv och valutaeffekter var den organiska tillväxten 8%. Den underliggande organiska tillväxten uppgick till 13% (justerat för extraordinär försäljning under årets tre första kvartal 2022). • Rörelseresultatet ökade med 44% till 312 (216) MSEK. Justerat för avsättning för en befarad kundförlust under det tredje kvarta - let föregående år om 30 MSEK så uppgick det justerade rörelseresultatet för jämförelseperioden till 246 MSEK. • Rörelsemarginalen stärktes med 1,7 procentenheter till 9,9% (8,2%). Justerat för den befarade kundförlusten under föregående år så uppgick den justerade rörelsemarginalen till 9,9% (9,3%). • Resultatet efter finansnetto ökade med 49% till 280 (188) MSEK. • Resultatet efter skatt ökade med 48% till 229 (155) MSEK, vilket motsvarar 7,89 (5,35) SEK/aktie. • Justerat för förvärvsrelaterade utbetalningar under perioden var det operativa kassaflödet efter investeringar 135 (-34) MSEK. Det totala kassaflödet efter investeringar, inkluderat förvärv, uppgick till -10 (-54) MSEK, vilket motsvarar -0,35 (-1,86) SEK/aktie. Delårsrapport Januari-september 2023 ** Rörelsemarginal justerad för poster av engångskaraktär med +7 MSEK i Q3 2018, -5 MSEK i Q4 2021, +30 MSEK i Q3 2022 och -15 MSEK i Q4 2022. * iPRO ingår från och med juni 2021, NOTE Herrljunga ingår från och med juli 2022, ATM Electronics ingår från april 2023 och DVR ingår från juli 2023. 1200 1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600 2800 3000 3200 3400 3600 3800 4000 4200 202320222021202020192018 Nettoomsättning, rullande 12 månader *MSEK 6 7 8 9 10 202320222021202020192018 % Rörelsemarginal, rullande 12 månader ** ===== SIDA 2 ===== 2 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Händelser under januari-september • Förvärv av det brittiska bolaget DVR I början av juli ingick NOTE avtal om att förvärva samtliga aktier i DVR Ltd i England. Bolagets omsättning beräknas för 2023 uppgå till 12 miljoner GBP med en rörelsemarginal i nivå med NOTEs. Bolaget har en affärsmodell som påminner om NOTEs och en stark kundportfölj kombinerat med ett starkt inflöde av nya kundsamarbeten på senare år. Köpeskillingen, efter avdrag för befintliga skulder, uppgår initialt till 9 miljoner GBP. Baserat på utvecklingen i bolaget kan en tilläggsköpeskilling om maximalt 3 miljoner GBP komma att utbetalas. • Stärkt samarbete med globalt företag verksamma inom Medtech I augusti kommunicerade NOTE om ett utökat samarbetet med en av sina långvariga kunder, ett branschledande företag som är involverade i utvecklingen av avancerade medicintekniska produkter. Produktionen kommer att ske vid NOTEs anläggning i Norr - tälje. Detta stärkta partnerskap beräknas öka försäljningen med 50 MSEK årligen, med start från Q1 2024. • Förvärv av det bulgariska bolaget ATM Electronics I mitten av april förvärvade NOTE samtliga aktier i ATM Electronics OOD i Bulgarien. Bolaget har precis som NOTE fokus på lång - siktiga kundrelationer, hög kvalitet och god leveransprecision. Bolagets omsättning, som utgörs av förädling av elektronikkompo - nenter som ägs av kunderna, beräknas för 2023 uppgå till 40 MSEK med en rörelsemarginal om 8%. Köpeskillingen, efter avdrag för befintliga skulder, uppgår till 36 MSEK. • Kraftig ökning av samarbetet med en väletablerad europeisk industrikund I mars informerade NOTE om att efterfrågan från en stor industrikund med högt ställda krav, som NOTE framgångsrikt samarbetat med under flera år, utvecklas mycket starkt. NOTE står därför inför en kraftig ökning av såväl tillverkning som leveranser inom ramen för det befintliga samarbetet. NOTEs försäljning till kunden uppgick i fjol till cirka 50 MSEK. Produktionstakten har ökat markant och i år bedöms försäljningen till kunden uppgå till minst 200 MSEK. • Förvärv av fastighet för fortsatt expansion i Sverige Under januari kom NOTE överens med nuvarande fastighetsägare att förvärva den fabrik samt kringliggande mark där NOTE Torsby bedriver sin verksamhet. NOTE Torsby hyr idag denna fastighet. Fabrikens storlek uppgår till drygt 7 000 kvadratmeter och bygg - des ut så sent som 2021. I förvärvet ingår även mark om drygt 54 000 kvadratmeter vilket på sikt möjliggör en fortsatt expansion av verksamheten i Torsby. Köpeskillingen uppgår till 41,5 miljoner kronor. • Ny styrelseordförande På NOTEs årsstämma i april valdes Anna Belfrage till ny ordförande i styrelsen. Anna Belfrage är styrelseledamot i NOTE sedan 2019 och har bred erfarenhet inom ekonomi och industriell verksamhet bland annat som CFO på ABS Group, Beijer Electronics Group och Södra Skogsägarna. ===== SIDA 3 ===== 3 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Vd-kommentar Positiv utveckling för EMS-branschen NOTE är ett av det snabbast växande bolagen i EMS-branschen och en stabil leverantör av elektronikproduktion till kunder med högt ställda krav. De senaste fem åren har NOTE sett en organisk tillväxt (CAGR) om 20%. Det är en klart högre takt än EMS- branschen i stort. Den tidigare utmanande bristsituationen på komponent - marknaden har begränsat EMS-branschens tillväxt. Tillgänglig - heten på material har förbättrats under 2023 och ledtiderna på merparten av elektronikkomponenterna minskar. Det mer utmanande konjunkturläget har dock en dämpande effekt på tillväxten. Marknadsbedömare räknar med fortsatt tillväxt för EMS-branschen i Europa med i snitt cirka 7% om året fram till 2030. Fortsatt hög efterfrågan Trots det mer utmanande konjunkturläget ser vi fortsatt en hög aggregerad efterfrågan från våra kunder. NOTEs försäljning under årets tredje kvartal utvecklades enligt våra förväntningar och nådde 1 034 MSEK vilket motsvarar en tillväxt om 11%. Försälj- ningstillväxten för årets tre första kvartal uppgick till 19%. Tar man hänsyn till att åtminstone 5% av försäljningen föregående år utgjordes av extraordinära kostnadsökningar för material är den underliggande försäljningstillväxten ännu starkare. I början av året förutsåg vi att det tredje kvartalet skulle bli vårt svagaste sett till tillväxten. De kortsiktiga förskjutningar av projekt och lageranpassningar vi sett hos några av våra kunder har vår breda kundportfölj kompenserat för genom mycket stark tillväxt hos våra andra kunder och kundprojekt. Fokus på lönsam tillväxt För årets tre första kvartal uppnåddes en rörelsemarginal om 9,9%. NOTEs verksamhet utvecklas positivt och lönsamheten är i linje med den målbild vi satt för verksamheten att nå senast år 2025. För kvartalet var motsvarande siffra 9,1%. Den något lägre rörelsemarginalen i det tredje kvartalet följer av ovanligt stora fluktuationer i efterfrågan hos vissa av våra kunder vilket påver- kat resursutnyttjandet i våra fabriker. Våra ambitioner för hur vår rörelsemarginal ska utvecklas är högre än så. Fortsatt tillväxt och effektiviseringar på kostnadssidan har lagt grunden för vår starka lönsamhetsutveckling. Vi har en väl fungerande affärsmodell där långsiktiga kundrelationer är grunden och vi tvekar inte att fortsätta investera i våra moderna fabriker för att öka vår tillväxt, automatiseringsgrad och effektivi - tet. Detta gynnar såväl oss som våra kunder. Positivt operativt kassaflöde Såväl för det tredje kvartalet som för årets tre första kvartal har vi levererat positiva operativa kassaflöden (efter investeringar). För kvartalet uppgick det till 34 MSEK och hittills i år till totalt 135 MSEK. Vår fortsatta tillväxt och kunders tillfälliga förskjutningar av projekt innebär naturligen en ökad kapitalbindning, framförallt i lager. Det är därför glädjande att vi fortsätter att leverera positiva operativa kassaflöden. Den finansiella situationen för NOTE är fortsatt mycket god. Förvärv på växande marknad NOTEs mål om att nå 5 miljarder i omsättning senast år 2025 ska primärt uppnås genom organisk tillväxt samt genom nog - grant utvalda förvärv. I början av kvartalet förvärvade vi det brittiska bolaget DVR och tidigare i år förvärvade vi det bulga - riska bolaget ATM Electronics. Förvärvet i England gör oss till en större aktör på en marknad som förväntas ha en starkare tillväxt än övriga marknader de kommande åren. Samtidigt ger förvär- vet i Bulgarien oss och våra kunder ytterligare ett alternativ för kostnadseffektiv tillverkning i Östeuropa. Vi ser stor potential i att fortsätta att utveckla verksamhe - terna och att fortsätta tillväxtresan med kunder, personal och ledning i våra nyförvärvade fabriker. Starkt orderläge Vårt orderläge är fortsatt starkt. Den nedgång om cirka 5% vi ser för vår totala orderstock (exklusive förvärv) är i linje med vad vi kommunicerat i flera kvartal. Med en mer normaliserad komponenttillgänglighet på marknaden speglar nedgången i orderstock en återgång till den kortare tidshorisont för vilken kunderna behöver lägga orders, snarare än att vara en indikation på en lägre tillväxttakt framåt. Vi känner oss därmed trygga i att upprepa vår guidning om minst 4,3 miljarder SEK för helåret 2023. Det motsvarar en tillväxt om åtminstone de 11% vi sett i Q3. För 2024 bedömer vi att tillväxttakten kommer öka. Vi ser framför oss ett fortsatt ökat rörelseresultat och en förstärkning av vår rörelsemarginal. Johannes Lind-Widestam Vi ser en fortsatt hög aggregerad efterfrågan från våra kunder. Vi växer med lönsamhet och rörelsemarginalen hittills i år var 9,9% -väl i linje med vårt långsiktiga mål. ===== SIDA 4 ===== 4 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Försäljning Koncernen juli-september Efterfrågan på NOTEs tjänster utvecklades fortsatt starkt under årets tredje kvartal. Försäljningen uppgick till 1 034 (930) MSEK vilket motsvarar en tillväxt om 11%. Tillväxt hänförlig till förvär- vet av ATM Electronics och DVR i år, utgjorde 4% och valuta- kursförändringar, främst USD, EUR och GBP, utgjorde 4%. Den organiska tillväxten var därmed 3%. Justerat för att åtminstone 5% av försäljningen föregående år utgjordes av vidarefakturering av extraordinära kostnadsökningar på elektronikkomponenter kopplade till bristsituationen på marknaden, uppgick den under- liggande organiska tillväxten till 8%. Koncernen januari-september Försäljningen under årets tre första kvartal ökade med 19% till 3 163 (2 649) MSEK. Rensat för tillkommande försäljning Kommentarer till Q3 Western Europe NOTEs rörelsesegment Western Europe innefattar enheter belägna i geografiska områden med hög industriell aktivitet och innovationsgrad i Sverige, Finland och England. Efterfrågan från segmentet Western Europe var fortsatt hög och för årets tre första kvartal uppgick tillväxten, rensat för förvärv, till 14%. Tillväxten på NOTEs största marknad Sverige fortsatte Rörelsemarginalen i diagrammet ovan justerad för poster av engångskaraktär med +30 MSEK i Q3 2022 och -15 MSEK i Q4 2022. 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 0 2 4 6 8 10 12 14 16 MSEK % 2022 2023 Western Europe Rörelsemarginalen i diagrammet ovan justerad för poster av engångskaraktär med +30 MSEK i Q3 2022 och -15 MSEK i Q4 2022. 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 0 2 4 6 8 10 12 14 16 MSEK % 2022 2023 Rest of World Rörelsemarginal 0 200 400 600 800 1000 1200 Nettoomsättning Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 0 2 4 6 8 10 12 MSEK % 20232022 Nettoomsättning och rörelsemarginal genom förvärv, samt från förändrade valutakurser, uppgick den organiska tillväxten till 8%. Den underliggande organiska tillväxten uppgick till åtminstone 13% (justerat för föregående års vidarefakturering av extraordinära kostnadsökningar för material). Försäljningsökningen utgjordes såväl av nya affärer med etablerade kunder som av successivt genomslag av ökad försälj - ning till ett stort antal nya kunder. Merparten av de nya kunderna utgörs av bolag i Europa och Asien. Flera av dessa kunduppdrag, som vanligtvis inleds med industrialiseringstjänster (tjänsteför - säljning, prototyper och förserier) har nu lett till serieproduktion och ökade volymer. De 15 omsättningsmässigt största kunderna utgjorde 48% (49%) av försäljningen under årets tre första kvartal. Ingen enskild kund (koncern) utgjorde mer än cirka 6% (6%) av den totala försälj- ningen. Framgångsrik nyförsäljning till såväl nya som etablerade kunder och en god efterfrågan ifrån kundsegmenten bidrar till en fortsatt hög aggregerad försäljning. Under den bristsituation som varit på marknaden för elektronikkomponenter har NOTE verkat aktivt för att kunderna ska lägga fasta order på längre sikt än vanligt i syfte att säkerställa tillgänglighet av komponenter och produktionsmaterial. Den förbättrade materialsituationen under 2023 med kortare ledtider för material leder till en lägre orderingång som speglar en återgång till den kortare tidshori - sont för vilken kunderna behöver lägga orders för att få tillgång till material snarare än en lägre tillväxttakt framåt. Det starka orderläget ger stöd åt en fortsatt hög försäljningstillväxt. att utvecklas starkt och under årets tre första kvartal uppgick tillväxten, exklusive förvärv, till 21%. På den engelska marknaden märktes en inbromsning av efterfrågan redan under senare delen av 2022 vilket var kopplat till laddningsprodukter för elfordon. Marknadsavmattningen har fortsatt under 2023 och medförde att tillväxten från NOTEs fabriker i England var negativ under årets tre första kvartal. Rörelsesegment ===== SIDA 5 ===== 5 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Rest of World Rörelsesegmentet Rest of World utgörs av enheterna i Estland, Kina och Bulgarien. De är lokaliserade nära stora slutmarknader och i regioner med stark produktionstradition och hög kompetens. Försäljningstillväxten från segmentet Rest of World utveck - lades fortsatt positivt och uppgick till 6% (rensat för förvärv) för årets tre första kvartal. Såväl försäljningen som orderingången i Kina utvecklades stabilt. Att tillväxten under första halvåret uppgick till 4% förklaras av slutförandet av en intern omlokalisering till NOTEs fabriker i Eu- ropa av den kund som föregående år var den kinesiska fabrikens största kund. Försäljningen från fabriken i Estland, som främst sker till kunder i norra Europa, visade en tillväxt om 8% för årets tre första kvartal. 0 100 200 300 400 500 Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 Communication 2022 2023 MSEK 0 100 200 300 400 500 Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 Industrial 2022 2023 MSEK 0 100 200 300 400 500 Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 2022 2023 Greentech MSEK 0 100 200 300 400 500 Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 Medtech 2022 2023 MSEK NOTE delar in sin försäljning i fyra kundsegment: Industrial, Communication, Medtech och Greentech. Industrial Tillverkning av produkter inom områden som automatisering, kontroll, infrastruktur, energi och byggteknik. NOTEs största kundsegment visade en tillväxt om 15% för årets tre första kvartal. Tillkommande försäljning genom förvärv utgjorde en väsentlig del av ökningen. Communication Ett av NOTEs kärnområden sedan företaget grundades. Tillverk - ningen utgörs av bland annat nätverksprodukter, antenner och IoT-enheter. Communication har en längre tid varit påverkat av materialbris - ter. Under slutet av 2022 noterades en upprampning av flertalet projekt, en utveckling som fortsatt under 2023. Under årets tre första kvartal noterades en tillväxt om 30% där ökningen kunde hänföras till såväl etablerade kunder som affärer till nya kunder. Medtech Medicintekniska produkter inom diagnostik, behandling och röntgen är grunden inom segmentet. Försäljningen inom Medtech visade en stark tillväxt under slutet av 2022 delvis drivet av tillkommande försäljning i och med förvärvet av NOTE Herrljunga i juli 2022. Under årets tre första kvartal fortsatte den starka tillväxten som uppgick till 105%. Cirka en femtedel av tillväxten utgjordes av försäljning från förvärvade enheter. Upprampning av kundprojekt och höjda kundorder hade dessutom en positiv inverkan. Kundsegment Försäljningen från NOTEs fabrik i Bulgarien var på förväntad nivå. Försäljningen från fabriken utgörs av förädling av elektronikkom - ponenter där kunderna fortfarande äger materialet. Projekt är pågående för att tillsammans med NOTEs kunder utöka kunder- bjudandet till att även omfatta kompletta kretskort och box- build vilket kommer att öka omsättningen från fabriken. Idag är omsättningen marginell i förhållande till koncernen som helhet. Intra-group Intra-group utgörs av affärsstödjande funktioner i moderbolaget samt inköpsverksamheten i NOTE Components. Dessutom ingår koncernelimineringar. ===== SIDA 6 ===== 6 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Greentech Segmentet Greentech utgörs av kunder verksamma inom det gröna teknikskiftet. Greentech hade en hög tillväxttakt till och med första halvåret 2022. Under andra halvåret 2022 noterades en inbromsning av tillväxten, framförallt kopplat till marknaden för laddningspro - dukter för elfordon. Den lägre tillväxttakten fortsatte även under de tre första kvartalen 2023 och tillväxten för segmentet som helhet var negativ. Resultat Koncernen juli-september Primärt som en följd av försäljningsökningen, stabila marginaler i pågående kunduppdrag och fortsatt god kostnadsutveckling ökade bruttoresultatet med 46% till 130 (89) MSEK. Justerat för avsättning för en befarad kundförlust under föregående år om 30 MSEK så uppgick det justerade bruttoresultatet till 130 (119) MSEK. Bruttomarginalen uppgick till 12,6% (9,6%). Justerat för den befarade kundförlusten under föregående år så uppgick den justerade bruttomarginalen till 12,6% (12,8%). Periodens omkostnader för försäljning och administration ökade med 36% till 36 (27) MSEK, väsentligen som en följd av tillkommande kostnader i ATM Electronics samt DVR som förvär - vades under april respektive juli i år. Som andel av försäljningen ökade omkostnaderna till 3,6% (2,9%). Övriga rörelseintäkter/-kostnader, vilka främst utgörs av om - värderingar av rörelsetillgångar- och skulder i utländska valutor, uppgick till 0 (-5) MSEK. Rörelseresultatet ökade med 63% till 94 (57) MSEK. Justerat för avsättning för den befarade kundförlusten under föregående år så uppgick det justerade rörelseresultatet till 94 (87) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 9,1% (6,2%). Justerat för den befarade kundförlusten under föregående år så uppgick den justerade rörelsemarginalen till 9,1% (9,4%). Ökat finansieringsbehov, främst av rörelsekapital, samt höjda räntenivåer, bidrog till att finansiella kostnader ökade till -11 (-5) MSEK netto. Omvärderingar av finansiella tillgångar och skulder i utländska valutor, exempelvis fakturabelåningsskulder i utländ - ska valutor, uppgick till -3 (-5) MSEK. Totalt uppgick periodens finansnetto till -14 (-10) MSEK. Resultatet efter finansnetto ökade med 67% och uppgick till 80 (47) MSEK. Resultat efter skatt ökade med 63% och uppgick till 65 (40) MSEK, vilket motsvarar 2,24 (1,37) SEK/aktie. Periodens skat- tekostnad motsvarade 19% (17%) av resultatet före skatt. Koncernen januari-september Bruttoresultatet ökade med 29% till 409 (316) MSEK och bruttomarginalen uppgick till 12,9% (11,9%). Justerat för den befarade kundförlusten under föregående år så uppgick det jus - terade bruttoresultatet till 409 (346) MSEK och den justerade bruttomarginalen uppgick till 12,9% (13,1%). Periodens omkostnader för försäljning och administration ökade med 20% till 101 (85) MSEK, väsentligen som följd av tillkommande kostnader i NOTE Herrljunga som förvärvades i juli i fjol samt i ATM Electronics samt DVR som förvärvades under april respektive juli i år. Som andel av försäljningen utgjorde omkostnaderna 3,2% (3,2%). Övriga rörelseintäkter/-kostnader, som vanligen utgörs av omvärderingar av rörelsetillgångar och -skulder i utländska valutor, uppgick till 4 (-15) MSEK. Rörelseresultatet under perioden uppgick till 312 (216) MSEK. Rörelsemarginalen ökade med 1,7 procentenheter och uppgick till 9,9% (8,2%). Justerat för den befarade kundförlusten under föregående år så uppgick det justerade rörelseresultatet till 312 (246) MSEK och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 9,9% (9,3%). Rensat även för övriga rörelseintäkter/-kostnader uppgick den underliggande rörelsemarginalen till 9,7% (9,9%). Ökat finansieringsbehov, i huvudsak av rörelsekapital, samt höjda räntenivåer bidrog till att finansiella kostnader ökade till -30 (-13) MSEK netto. Omvärderingar av finansiella tillgångar och skulder i utländska valutor, exempelvis fakturabelånings - skulder i utländska valutor, uppgick till 2 (-15) MSEK. Totalt uppgick periodens finansnetto till -32 (-28) MSEK. Resultatet efter finansnetto ökade med 49% och uppgick till 280 (188) MSEK, vilket motsvarar en vinstmarginal om 8,8% (7,1%). Resultatet efter skatt ökade med 48% och uppgick till 229 (155) MSEK, vilket motsvarar 7,89 (5,35) SEK/aktie. Periodens skattekostnad motsvarade 18% (18%) av resultatet före skatt. Kassaflöde En viktig uppgift för NOTE är att säkerställa god och kostnadsef- fektiv materialförsörjning till kunderna. Bristsituationen på mark- naden för elektronikkomponenter, särskilt tillgången på så kall- lade halvledare, har varit en starkt begränsande faktor i industrin de senaste åren och för att begränsa störningar och förseningar av inleveranser av komponenter ökades lagerhållningen medve- tet. Även om bristsituationen har förbättrats avsevärt under året tar det tid att återgå till mer normala lagernivåer. De kortsiktiga förskjutningar av vissa kundprojekt som haft en negativ effekt på kvartalets försäljning har även haft en påverkan på lageruppbygg- naden. För att finansiera delar av den totala lageruppbyggnaden har NOTE arbetat aktivt med att låta kunderna delfinansiera lagret genom konsignationslager och förskottsbetalning av lager. Kapitalbindningen i lagret var 15% högre jämfört med motsvarande tidpunkt ifjol. Kapitalbindningen i lager, rensat för förvärv, har dock minskat under det tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet i år. Insatser görs fortlöpande för att bevaka kreditrisker och begränsa antalet utestående kundkreditdagar. Kundfordringarna har som en konsekvens av en högre omsättning naturligen ökat under året och var 11% högre än vid motsvarande tidpunkt ifjol. Antalet utestående kundkreditdagar var väsentligen i linje med föregående års nivå. Leverantörsskulderna avser främst inköp av elektronikkompo - nenter och övrigt produktionsmaterial. NOTE arbetar aktivt med en partnermodell på leverantörssidan, vilket bland annat innebär att inköpen i möjligaste mån styrs till färre, kvalitetssäkrade leverantörer. Samtidigt bidrar detta arbetssätt till en effektivi - sering av rörelsekapitalutnyttjandet. Leverantörsskulderna har minskat under perioden och var 6% lägre jämfört med motsva- rande tidpunkt ifjol. En fortsatt positiv resultatutveckling medförde ett positivt ===== SIDA 7 ===== 7 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 operativt kassaflöde för årets tre första kvartal, trots det ökade rörelsekapitalbehovet primärt kopplat till tillväxten och proble - matiken på komponentmarknaden. Tredje kvartalets kassaflöde (efter investeringar) uppgick till -57 (-59) MSEK, motsvarande -1,97 (-2,04) SEK/aktie. I kvartalets kassaflöde ingår utbetal- ningen för köpeskilling för förvärvet av DVR med -91 MSEK. Justerat för förvärvsrelaterade utbetalningar uppgick tredje kvartalets kassaflöde (efter investeringar) till +34 (-39) MSEK. Justerat på samma vis uppgick kassaflödet (efter investeringar) för årets tre första kvartal till +135 (-34) MSEK. Likviditet och nettoskuld Stort fokus ligger på åtgärder som ytterligare förbättrar koncer - nens likviditet och kassaflöde. Koncernens redovisade tillgängliga likvida medel, inklusive outnyttjade krediter, uppgick vid utgången av perioden till 250 (231) MSEK. Oaktat beräknade finansiella skulder på tillkom- mande nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter enligt IFRS 16 (Leasing) uppgick nettoskulden vid utgången av perioden till 521 (386) MSEK. Soliditet NOTEs finansiella ställning är stark. Enligt NOTEs finansiella mål ska soliditeten minst uppgå till 30%. Vid utgången av det tredje kvartalet uppgick soliditeten till 39,1% (36,8%). Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar under årets tre första kvartal, exklusive nyttjanderättstillgångar för hyrda fast - igheter (IFRS 16 Leasing) uppgick till 88 (50) MSEK, vilket mot- svarar 2,8% (1,9%) av försäljningen. Investeringarna utgjordes främst av kapacitets-, effektivitets- och kvalitetshöjande projekt. Den fastighet i Torsby som NOTE tecknade avtal under Q1 om att förvärva har NOTE ännu inte blivit lagfaren ägare till. NOTE har under det första kvartalet betalat handpenning för fastigheten med 10% av köpeskillingen. Fram till att NOTE blir lagfaren ägare till fastigheten hanteras köpeskillingen som Övrig kortfristig fordran. Planenliga avskrivningar på materiella anläggningstillgångar, exklusive nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter (IFRS 16 Leasing), ökade till 42 (33) MSEK för årets tre första kvartal. Moderbolaget Moderbolaget NOTE AB (publ) är främst inriktat på ledning, samordning och utveckling av koncernen. Intäkterna under årets tre första kvartal uppgick till 29 (29) MSEK och avsåg främst interna tjänster. Resultatet före skatt uppgick för samma period till 15 (19) MSEK. ===== SIDA 8 ===== 8 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Övrig information Noter till koncernens finansiella rapporter I juli förvärvades samtliga aktier i elektroniktillverkaren DVR Ltd. DVRs omsättning beräknas uppgå till 12 MGBP för helåret 2023 med en rörelsemarginal i nivå med NOTEs. Antalet anställda uppgick vid förvärvet till cirka 95 personer. Genom förvärvet utökar NOTE sin tillverkningskapacitet i England. Den totala köpeskillingen uppgår till 156 MSEK varav 96 MSEK erlades i samband med tillträdet i juli. Uppgift om köpeskilling, förvärvade nettotillgångar och good - will framgår av tabellen nedan: I april förvärvades samtliga aktier i elektroniktillverkaren ATM Electronics OOD. ATM Electronics omsättning beräknas uppgå till 40 MSEK för helåret 2023 med en rörelsemarginal om 8%. Anta- let anställda uppgick vid förvärvet till cirka 80 personer. Genom förvärvet utökar NOTE sin tillverkningskapacitet i Östeuropa. Den totala köpeskillingen uppgår till 36 MSEK varav 32 MSEK erlades i samband med tillträdet i april. Uppgift om köpeskilling, förvärvade nettotillgångar och good - will framgår av tabellen nedan: Övertagna tillgångar och skulder till följd av förvärv 2023 Summa köpeskilling 36 Immateriella anläggningstillgångar - kundrelationer 7 Materiella anläggningstillgångar 4 Nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter 12 Varulager 12 Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar 6 Likvida medel 1 Långfristiga räntebärande skulder -4 Långfristiga leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter -10 Kortfristiga räntebärande skulder 0 Kortfristiga leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter -2 Uppskjuten skatteskuld 0 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga rörelseskulder -7 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 19 Goodwill 17 Summa förvärvade nettotillgångar 36 Kassaflöde hänförligt till periodens förvärv Erlagd köpeskilling 32 Kassa i förvärvad enhet -1 Nettoutflöde likvida medel 31 I samband med förvärvet av DVR identifierades befintliga kund - relationer till ett totalt värde av 25 MSEK samt goodwill till ett värde om 82 MSEK. I samband med förvärvet av ATM Electronics identifierades befintliga kundrelationer till ett totalt värde av 7 MSEK samt goodwill till ett värde om 17 MSEK. Den goodwill som uppstod i samband med förvärven är främst hänförlig till bolagens kompetens och processer inom kretskortstillverkning och box build samt till förväntade samordningsvinster med NOTEs övriga verksamheter. Externa transaktionskostnader för förvärvet av DVR uppgick till cirka 2 MSEK och för förvärvet av ATM Electronics till cirka 1 MSEK, kostnaderna var främst hänförliga till kostnader för lokala jurister och andra rådgivare. Dessa kostnader redovisas på raden för administrationskostnader i koncernens resultaträkning samt ingår i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående gjordes under årets tre första kvartal. Årsstämma Vid årsstämman i april återvaldes styrelseledamöterna Anna Belfrage, Bahare Mackinovski, Charlotte Stjerngren och Johan Hagberg. Anna Belfrage valdes som styrelseordförande. Claes Mellgren avböjde omval. I linje med styrelsens förslag togs be - slut att ingen utdelning utgår för verksamhetsåret 2022. Finansiella definitioner Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Genomsnittligt antal anställda Medelantal anställda beräknad utifrån arbetad tid. Kassaflöde per aktie Kassaflöde efter investeringsverksamheten divi derat med antal aktier vid periodens slut (före utspädning). Nettoomsättning per anställd Nettoomsättning för perioden dividerad med genomsnittligt antal anställda i perioden. Nettoskuld Likvida medel minskat med räntebärande skulder. Operativt kapital Balansomslutning minskat med likvida medel samt icke räntebärande skulder och avsättningar. Orderstock En kombination av fasta order och kundprognoser. Räntabilitet på eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden. Räntabilitet på operativt kapital Rörelseresultat i procent av ge- nomsnittligt operativt kapital för den senaste tolvmånadersperioden. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av nettoom sättning. Väsentliga risker i verksamheten NOTE är en av Europas ledande partner för elektroniktillverkning. Marknadspositionen är särskilt stark inom marknadssegmentet high mix, det vill säga för produkter som kräver hög teknisk kom- petens och flexibilitet. NOTE tillverkar kretskort (PCBA), delmonta- ge och kompletta produkter (box build). Kunderbjudandet täcker hela produktlivscykeln, från design till eftermarknad. För en mer detaljerad beskrivning av koncernens operativa och finansiella risker hänvisas till förvaltningsberättelsen på sidan Övertagna tillgångar och skulder till följd av förvärv 2023 Summa köpeskilling 156 Immateriella anläggningstillgångar - kundrelationer 25 Materiella anläggningstillgångar 23 Nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter 27 Varulager 47 Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar 27 Likvida medel 5 Långfristiga räntebärande skulder -6 Långfristiga leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för fastigheter -24 Kortfristiga räntebärande skulder -9 Kortfristiga leasingskulder för nyttjanderättstillgångar för fastigheter -3 Uppskjuten skatteskuld -4 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga rörelseskulder -34 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 74 Goodwill 82 Summa förvärvade nettotillgångar 156 Kassaflöde hänförligt till periodens förvärv Erlagd köpeskilling 96 Kassa i förvärvad enhet -5 Nettoutflöde likvida medel 91 ===== SIDA 9 ===== 9 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Revisorns granskningsrapport NOTE AB (publ) org nr 556408-8770 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för NOTE AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig gransk - ning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omstän - digheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrap - porten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 17 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Andreas Skogh Auktoriserad revisor 49 samt not 24 Finansiella risker och finanspolicy på sidan 69–70, i NOTEs årsredovisning för 2022. NOTEs verksamhet ställer förhållandevis höga krav på rörelse- kapitalfinansiering. Stort fokus ligger därför på att hantera likviditetsrisken. Redovisnings- och värderingsprinciper NOTE tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper återfinns i årsredovisningen för 2022 på sidan 58-60. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlig - het med Årsredovisningslagen och IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar RFR 2. Tidigare har konsignationslager och förskottsbetalningar från kunder likställts redovisningsmässigt och minskat lagervärdet. För att tydliggöra framåt hur stor del av NOTEs lagervärde som finansieras av kunder redovisas från och med Q4 2022 för - skottsbetalningar från kunder brutto från lagervärdet vilket ökar det redovisade lagervärdet samtidigt som en skuld redovisas för dessa förskott. Jämförelseperioder bakåt justeras motsvarande. Alla belopp är i MSEK om inte annat anges. Variationer mellan rapporter Denna rapport har upprättats både i en svensk och i en engelsk version. Vid eventuella variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Stockholm 2023-10-17 Styrelsen i NOTE AB ===== SIDA 10 ===== 10 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Översikt för koncernen Kvartalsöversikt 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 MSEK Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 1 034 1 078 1 051 1 038 930 898 821 Bruttomarginal 12,6% 13,0% 13,2% 15,1% 9,6% 13,5% 12,8% Rörelsemarginal 9,1% 9,8% 10,7% 12,3% 6,2% 9,3% 9,3% Vinstmarginal 7,7% 8,9% 9,9% 11,8% 5,1% 8,0% 8,4% Kassaflöde efter investeringsverksamhet -57 -2 49 23 -59 -4 9 Kassaflöde per aktie, SEK -1,97 -0,07 1,69 0,79 -2,04 -0,14 0,31 Eget kapital per aktie, SEK 46,3 44,8 41,1 37,9 34,5 32,8 30,2 Soliditet 39,1% 41,8% 40,0% 39,7% 36,8% 37,9% 38,3% Genomsnittligt antal anställda 1 587 1 487 1 401 1 407 1 393 1 346 1 319 Nettoomsättning per anställd, TSEK 652 725 750 738 668 667 622 Flerårsöversikt MSEK Rullande 12 mnd 2022 2021 2020 2019 2018 Nettoomsättning 4 201 3 687 2 643 1 874 1 760 1 379 Bruttomarginal 13,5% 12,8% 13,4% 12,0% 11,7% 12,5% Rörelsemarginal 10,5% 9,3% 9,5% 8,0% 7,1% 6,1% Vinstmarginal 9,6% 8,4% 9,0% 7,6% 6,6% 5,7% Kassaflöde efter investeringsverksamhet 13 -31 -142 172 75 -76 Kassaflöde per aktie, SEK 0,45 -1,07 -4,97 6,06 2,69 -2,63 Eget kapital per aktie, SEK 46,3 37,9 28,0 20,0 16,7 13,3 Räntabilitet på operativt kapital 24,8% 25,3% 27,6% 22,7% 20,7% 17,8% Räntabilitet på eget kapital 28,0% 26,8% 28,4% 22,5% 21,7% 17,1% Soliditet 39,1% 39,7% 37,0% 49,8% 40,5% 39,0% Genomsnittligt antal anställda 1 471 1 366 1 218 1 101 1 070 980 Nettoomsättning per anställd, TSEK 2 856 2 699 2 170 1 702 1 645 1 407 ===== SIDA 11 ===== 11 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Resultaträkning 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår Nettoomsättning 1 034 930 3 163 2 649 4 201 3 687 Kostnad för sålda varor och tjänster -904 -841 -2 754 -2 333 -3 635 -3 214 Bruttoresultat 130 89 409 316 566 473 Försäljningskostnader -17 -16 -54 -50 -73 -69 Administrationskostnader -19 -11 -47 -35 -59 -47 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 0 -5 4 -15 7 -12 Rörelseresultat 94 57 312 216 441 345 Finansnetto -14 -10 -32 -28 -38 -34 Resultat efter finansiella poster 80 47 280 188 403 311 Inkomstskatt -15 -7 -51 -33 -75 -57 Resultat efter skatt 65 40 229 155 328 254 Övrigt totalresultat 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår Resultat efter skatt 65 40 229 155 328 254 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Valutakursdifferenser -23 11 16 36 14 34 Kassaflödessäkringar 0 0 0 0 0 0 Skatt på säkringar/valutakursdifferenser 2 -1 -2 -2 -2 -2 Summa övrigt totaltresultat efter skatt -21 10 14 34 12 32 Totalresultat efter skatt 44 50 243 189 340 286 Resultat per aktie 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår Antal aktier vid periodens utgång (tusental) 28 984 28 984 28 984 28 984 28 984 28 984 Vägt genomsnitt av antal aktier (tusental)* 28 984 28 984 28 984 28 887 28 984 28 911 Vägt genomsnitt av antal aktier (tusental)** 28 984 28 984 28 984 28 969 28 984 28 972 Resultat per aktie, SEK* 2,24 1,37 7,89 5,35 11,33 8,79 Resultat per aktie,SEK** 2,24 1,37 7,89 5,34 11,33 8,78 * Före utspädning ** Efter utspädning Finansiella rapporter för koncernen ===== SIDA 12 ===== 12 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Balansräkning 2023 2022 2022 MSEK 30 sep 30 sep 31 dec Tillgångar Goodwill 266 164 166 Immateriella anläggningstillgångar – kundrelationer 49 30 27 Övriga immateriella anläggningstillgångar 7 8 7 Nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter 205 90 90 Materiella anläggningstillgångar 288 195 209 Uppskjutna skattefordringar 9 8 8 Övriga finansiella anläggningstillgångar 2 2 2 Summa anläggningstillgångar 826 497 509 Varulager 1 440 1 253 1 254 Kundfordringar 909 821 872 Övriga kortfristiga fordringar 81 69 43 Likvida medel 176 80 88 Summa omsättningstillgångar 2 606 2 223 2 257 SUMMA TILLGÅNGAR 3 432 2 720 2 766 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 341 1 001 1 098 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 162 93 84 Långfristig skuld nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter 178 68 69 Uppskjutna skatteskulder 51 29 41 Summa långfristiga skulder 391 190 194 Kortfristiga räntebärande skulder 535 373 377 Kortfristig skuld nyttjanderättstillgångar för hyrda fastigheter 32 24 23 Förskott från kunder 174 157 184 Leverantörsskulder 717 766 686 Övriga kortfristiga skulder 237 208 203 Kortfristiga avsättningar 5 1 1 Summa kortfristiga skulder 1 700 1 529 1 474 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 432 2 720 2 766 Förändringar i eget kapital 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår Ingående eget kapital 1 297 951 1 098 800 1 001 800 Totalresultat efter skatt 44 50 243 189 340 286 Nyemission - - - 12 - 12 Utgående eget kapital 1 341 1 001 1 341 1 001 1 341 1 098 ===== SIDA 13 ===== 13 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Kassaflödesanalys 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 80 47 280 188 403 311 Återlagda avskrivningar 31 21 81 61 103 83 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet 7 31 -5 32 -17 20 Betald skatt -5 -12 -64 -58 -61 -55 Förändringar i rörelsekapital -59 -123 -116 -235 -190 -309 Kassaflöde från den löpande verksamheten 54 -36 176 -12 238 50 Kassaflöde från investeringsverksamheten -111 -23 -186 -42 -225 -81 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 136 42 95 31 79 15 Förändring i likvida medel 79 -17 85 -23 92 -16 Likvida medel Vid periodens ingång 99 96 88 99 80 99 Kassaflöde efter investeringsverksamhet -57 -59 -10 -54 13 -31 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 136 42 95 31 79 15 Valutakursdifferens i likvida medel -2 1 3 4 4 5 Likvida medel vid periodens utgång 176 80 176 80 176 88 Outnyttjade krediter 74 151 74 151 74 156 Tillgängliga likvida medel 250 231 250 231 250 244 ===== SIDA 14 ===== 14 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Rörelsesegment 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår WESTERN EUROPE Extern nettoomsättning 753 641 2 282 1 836 2 994 2 548 Intern nettoomsättning 2 1 21 3 29 11 Rörelseresultat 67 40 229 173 330 274 Rörelsemarginal 8,9% 6,2% 9,9% 9,4% 10,9% 10,7% Varulager 1 080 894 1 080 894 1 080 928 Externa kundfordringar 694 577 694 577 694 626 Genomsnittligt antal anställda 972 799 892 778 872 782 REST OF WORLD Extern nettoomsättning 281 289 881 813 1 207 1 139 Intern nettoomsättning 6 19 30 40 45 55 Rörelseresultat 26 24 82 63 110 91 Rörelsemarginal 9,1% 7,8% 8,9% 7,4% 8,8% 7,6% Varulager 360 359 360 359 360 326 Externa kundfordringar 214 241 214 241 214 244 Genomsnittligt antal anställda 599 579 581 577 582 569 INTRA-GROUP Intern nettoomsättning -8 -20 -51 -43 -74 -66 Rörelseresultat 1 -7 1 -20 1 -20 Externa kundfordringar 1 3 1 3 1 2 Genomsnittligt antal anställda 16 15 16 15 17 15 ===== SIDA 15 ===== 15 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår WESTERN EUROPE Industrial 394 317 1 121 910 1 459 1 248 Communication 70 74 215 162 285 232 Medtech 151 78 498 252 657 411 Greentech 138 172 448 512 593 657 Summa extern nettoomsättning 753 641 2 282 1 836 2 994 2 548 REST OF WORLD Industrial 157 152 481 484 665 668 Communication 92 97 305 238 421 354 Medtech 16 14 58 20 66 28 Greentech 16 26 37 71 55 89 Summa extern nettoomsättning 281 289 881 813 1 207 1 139 TOTAL Industrial 551 469 1 602 1 394 2 124 1 916 Communication 162 171 520 400 706 586 Medtech 167 92 556 272 723 439 Greentech 154 198 485 583 648 746 Summa extern nettoomsättning 1 034 930 3 163 2 649 4 201 3 687 Försäljning per kundsegment ===== SIDA 16 ===== 16 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Resultaträkning 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår Nettoomsättning 11 9 29 29 38 38 Kostnad för sålda tjänster -4 -3 -12 -11 -16 -15 Bruttoresultat 7 6 17 18 22 23 Försäljningskostnader -3 -4 -9 -11 -14 -16 Administrationskostnader -5 -2 -12 -9 -15 -12 Övriga rörelseintäkter/-kostnader -14 1 10 10 9 9 Rörelseresultat -15 1 6 8 2 4 Finansnetto 4 4 9 11 12 14 Resultat efter finansiella poster -11 5 15 19 14 18 Bokslutsdispositioner - - - - 60 60 Resultat före skatt -11 5 15 19 74 78 Inkomstskatt 3 -1 -3 -4 -15 -16 Resultat efter skatt -8 4 12 15 59 62 Övrigt totalresultat 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår Resultat efter skatt -8 4 12 15 59 62 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: - - - - - - Summa övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - Totalresultat efter skatt -8 4 12 15 59 62 Finansiella rapporter för moderbolaget ===== SIDA 17 ===== 17 NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 Balansräkning 2023 2022 2022 MSEK 30 sep 30 sep 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 2 2 Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Långfristiga fordringar på koncernföretag 374 233 251 Finansiella anläggningstillgångar 277 241 241 Summa anläggningstillgångar 652 476 494 Fordringar på koncernföretag 77 41 55 Övriga kortfristiga fordringar 8 23 5 Likvida medel 1 1 1 Summa omsättningstillgångar 86 65 61 SUMMA TILLGÅNGAR 738 541 555 Eget kapital och skulder Eget kapital 351 292 339 Obeskattade reserver 36 10 36 Skulder Kortfristiga räntebärande skulder 112 86 81 Skulder till koncernföretag 226 141 83 Övriga skulder och avsättningar 13 12 16 Summa kortfristiga skulder 351 239 180 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 738 541 555 Förändring eget kapital 2023 2022 2023 2022 Rullande 2022 MSEK Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 12 mån. Helår Ingående eget kapital 359 288 339 265 292 265 Totalresultat efter skatt -8 4 12 15 59 62 Nyemission - - - 12 - 12 Utgående eget kapital 351 292 351 292 351 339 ===== SIDA 18 ===== NOTEs rapport för tredje kvartalet 2023 NOTE AB (publ) Organisationsnummer 556408-8770 Kalendarium Bokslutskommuniké 2024-01-29 Delårsrapport Q1 2024-04-18 Årsstämma Årsstämma hålls den 18 april 2024 klockan 14.00 hos Citylife på Sveavägen 63 Stockholm. Beställning av ekonomisk information Ekonomisk och annan relevant information kan erhållas från NOTE vid förfrågan. Av hänsyn till miljön används med fördel tjänsten på hemsi - dan för elektronisk prenumeration. Hemsida: www.note-ems.com/ E-post: info@note-ems.com Telefon: 08-568 990 00 Kontaktperson Investor Relations Frida Frykstrand Finansdirektör Telefon: 070-462 09 39 E-post: frida.frykstrand@note-ems.com Ekonomisk information NOTE tillverkar kretskort (PCBA), delmontage och kompletta produkter (box build). NOTE är en konkurrenskraftig elektroniktillverkare och en stabil affärspartner till kunder med högt ställda krav. Produkterna finns till exempel i komplexa system för elektronisk styrning, övervakning och säkerhet. Affärsmodellen bygger på att genom långsik - tiga kundrelationer och partnerskap erbjuda avancerad tillverkning, kundanpassade logis - tiklösningar och rådgivning till bästa möjliga totalkostnad. Kunderbjudandet täcker hela produktlivscykeln, från design till eftermarknad. Framförallt utgörs kunderna av större företag som verkar på världsmarknaden, men också bolag som har sin primära försäljning i norra Europa. NOTE finns etablerat i Sverige, Finland, Eng - land, Estland, Bulgarien och Kina. Försäljningen de senaste 12 månaderna uppgick till 4 201 MSEK och antalet anställda i koncernen är cirka 1 600. NOTE är noterat på Nasdaq Stockholm. Detta är NOTE 18 Foto: Jann Lipka