===== SIDA 1 ===== Q1 2024 Delårsrapport januari-mars ===== SIDA 2 ===== Om NP3 NP3s affärsidé är att med hyresgäster i fokus förvärva, äga och förvalta högavkastande kommersiella fastigheter främst i norra Sverige. NP3 äger och förvaltar fastigheter inom kategorierna industri, logistik, handel, kontor och övrigt. Fastighetsbeståndet är indelat i åtta affärsområden: Sundsvall, Gävle, Dalarna, Östersund, Umeå, Skellefteå, Luleå och Mellansverige. Bolaget har sitt säte och huvudkontor i Sundsvall. Större händelser under första kvartalet • I februari emitterade bolaget under befintligt MTN-program seniora icke säkerställda gröna obligationer om 300 mkr. I samband med emis- sionen återköpte bolaget nominellt 321 mkr av obligationer med förfall i oktober 2024 och september 2025. • Under första kvartalet har NP3 förvärvat fem fastigheter för 70 mkr som tillträtts under april. Fastigheterna är belägna i Hudiksvall, Timrå, Sundsvall och Gällivare. Fastigheternas uthyrbara area uppgår till 16 400 kvadratmeter, har ett årligt hyresvärde om 9 mkr och kommer att bidra med ett årligt förvaltningsresultat om 5 mkr. Händelser efter periodens utgång • I april utnyttjade bolaget sin rätt till frivillig förtidsinlösen av resterande utestående obligationer med förfall i oktober 2024. Lösenbeloppet uppgick till 185 mkr och genomfördes till ett pris motsvarande 100 procent av nominellt belopp. • I april har NP3 förvärvat två fastigheter för 41 mkr med tillträde under andra kvartalet. Fastigheterna är belägna i Östersund och Sundsvall. Fastigheternas uthyrbara area uppgår till 4 000 kvadratmeter, har ett årligt hyresvärde om 3 mkr och kommer att bidra med ett årligt förvalt- ningsresultat om drygt 1 mkr. Prognos för 2024 För 2024 beräknas förvaltningsresultatet, det vill säga resultatet före värdeförändringar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd samt tillkännagivna förvärv och försäljningar uppgå till 820 mkr. Prognosen är oförändrad i jämförelse med den prognos som kommunicerades i bola- gets bokslutskommuniké för 2023. Avrundningar i rapporten kan medföra att kolumner och rader inte summerar. Förvaltningsresultat per stamaktie 2,58 kr -4 % Hyresintäkterna uppgick till 492 mkr +11 % 2 Tillträdda förvärv Driftöverskottet uppgick till 328 mkr 4 mkr +8 % ===== SIDA 3 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 3 Nyckeltal 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec Utfall, mkr Hyresintäkter 492 445 1 797 Driftöverskott 328 304 1 353 Överskottsgrad, % 67 68 75 Förvaltningsresultat 168 169 745 Värdeförändringar fastigheter 2 -66 -372 Resultat efter skatt 241 3 -61 Marknadsvärde fastigheter 20 382 19 844 20 276 Direktavkastning, % 6,8 6,3 6,8 Tillträdda fastigheter 4 - 408 Utfall, kr/stamaktie Resultat efter skatt 3,86 -0,31 -2,43 Förvaltningsresultat 2,58 2,68 11,76 Långsiktigt substansvärde 138,69 138,25 135,58 Januari - mars • Hyresintäkterna ökade med 11 % till 492 mkr (445). • Driftöverskottet ökade med 8 % till 328 mkr (304). • Förvaltningsresultatet minskade med 1 % till 168 mkr (169). Förvaltningsresultatet per stamaktie minskade med 4 % till 2,58 kr (2,68). • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till 2 mkr (-66). • Periodens resultat efter skatt uppgick till 241 mkr (3) vilket motsvarar 3,86 kr/stamaktie (-0,31). • Periodens nettoinvesteringar uppgick till 104 mkr (105) varav 4 mkr (-) avsåg förvärv av fastigheter, 132 mkr (105) investeringar i befintliga fastigheter och nybygg- nation samt -32 mkr (0) avyttrade fastigheter. Delårsrapport januari - mars 2024 ===== SIDA 4 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 4 Finansiella mål och utdelningsmål Nedan redovisas bolagets finansiella mål och utfall, rullande tolv månader kvartal 1, de senaste fem åren. Undantaget utdelningsmålen som visas per helår. Tillväxt i förvaltningsresultat per stamaktie Tillväxten i förvaltningsresultat per stamaktie ska uppgå till minst 12 procent per år över en femårsperiod. Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgraden ska vara lägst 2 gånger. Belåningsgrad Den långsiktiga belåningsgraden ska uppgå till 55-65 procent. Utdelning Bolaget har som mål att dela ut cirka 50 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt till stam- och preferensaktieägare. Preferensaktieutdelningens andel Preferensaktieutdelningen ska understiga 20 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt. Avkastning på eget kapital före skatt Avkastning på eget kapital före skatt ska uppgå till minst 15 procent per år över en femårsperiod. Mål 2 ggr Mål 55-65 % Mål ca 50 % 2019 2020 2021 2022 2023 % 60 50 40 30 20 10 0 54 % 53 % 50 % 54 % 58 % Max 20 % % 25 20 15 10 5 0 11 % 15 % 12 % 10 % 11 % Avkastning på eget kapital före skatt, % Genomsnittlig avkast- ning på eget kapital före skatt, 5 år, % Mål 15 % ggr Förvaltningsresultat per stamaktie, kr Genomsnittlig årlig tillväxt, 5 år, % Mål 12 % kr 14 12 10 8 6 4 2 0 25 20 15 10 5 0 % 1) Utgör styrelsens förslag, en del av stamaktieutdelningen avser utdelning av B-aktier i Emilshus. För mer information, se sidan 22. 1) 1) Q1 -20 Q1 -21 Q1 -22 Q1 -23 Q1 -24 Q1 -20 Q1 -21 Q1 -22 Q1 -23 Q1 -24 Q1 -20 Q1 -21 Q1 -22 Q1 -23 Q1 -24 Q1 -20 Q1 -21 Q1 -22 Q1 -23 Q1 -24 % 70 60 50 40 30 20 10 0 58 % 56 % 56 % 55 % 55 % 4 3 2 1 0 3,5 3,3 3,4 2,7 2, 1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 2 4 6 8 10 12 14 Q1-20 Q1-21 Q1-22 Q1-23 Q1-24 Tillväxt Serie1 Serie2 2019 2020 2021 2022 2023 % 50 40 30 20 10 00 10 20 30 40 50 Q1-20 Q1-21 Q1-22 Q1-23 Q1-24 Avkastning på eget kapital Serie1 Serie2 ===== SIDA 5 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 5 VD har ordet Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. Kvartalets förvaltningsresultat uppgick till 168 miljoner kronor (169), vilket är en minskning med 1 procent i jämförelse med föregående år. Minskningen härleds till högre finansierings- och vinter- kostnader. Förvaltningsresultatet per stamaktie uppgick till 2,58 kronor (2,68), en minskning med 4 procent. Vår prognos för 2024 års förvaltningsresultat om 820 miljoner kronor ligger fast från förra kvartalet och skulle, om det infrias, utgöra det högsta förvaltningsresultatet för NP3 sedan bolaget bildades år 2010. Ett förvaltningsresultat om 820 miljoner kronor innebär en ökning av förvaltningsresultatet med 10 procent och detsam - ma per stamaktie. Prognosen baseras på vår bedömning för intjäningen utifrån befintligt kommunicerat fastighetsbestånd, finansieringskostnader baserade på marknadens prissättning samt information om hur verksamheten utvecklas i våra affärs- områden. Jag kan konstatera att vår enkla affärsmodell, med fokus på långsiktighet, fungerar väl även i dessa tider. Vårt mål att stärka förvaltningsresultatet per aktie med bibehållen eller lägre operationell och finansiell risk är även fortsatt av högsta prioritet för NP3. Ser vi till våra nyckeltal uppgår vår belånings- grad till 55 procent och vår skuldkvot till 8,5 gånger. Nyckeltal som sammantaget är historiskt starka för NP3. Verksamheten och konjunkturen Sista kvartalet 2023 samt det första kvartalet under 2024 har varit en utmanande period. Som norrländskt bolag är vi vana vid stora säsongsvariationer, men under den gångna vintern, har vi snöröjt maskinellt och på tak, i en omfattning som vi aldrig gjort tidigare, i kombination med en kall vinter. I enlighet med våra avtal har en stor del av våra kostnader för detta förts på våra hyresgäster och därav är kvartalets intäkter högre än normalt. Under de senaste kvartalen har vi haft ett antal större upp - sägningar. Dessa är framför allt relaterade till nyligen gjorda förvärv, där transaktioner har genomförts med kännedom om dessa uppsägningar och som en förutsättning vid antaganden i förvärvskalkyler. Nyuthyrning, primärt projektuthyrningar, kompenserar dock för dessa uppsägningar vilket ger en positiv nettouthyrning om 1 miljon kronor för kvartalet och för april uppgår den till 2 miljoner kronor. En positiv sak som kan fram- hållas är att de uppsägningar vi fått till största del beror på att företagen vill satsa och få sin rörelse att växa. Det finns således en god, underliggande efterfrågan som det är upp till oss att matcha med de vakanser vi har. Vi prioriterar långsiktig lönsamhet och långsiktig dialog med våra hyresgäs- ter. Vid en framåtblick är min sammanvägda bedömning base- rad på denna dialog mer positiv idag jämfört med föregående kvartal. Efterfrågan är god och vår vakans kommer att vara av stor betydelse för NP3s vinstutveckling och därmed för våra aktieägare. Värdering Värderingsyielden för vårt fastighetsbestånd gick under kvar- talet upp marginellt med 1 bps till 7,13 procent. Givet det låga antalet transaktioner i norra Sverige finns det fortsatt en stor osäkerhet i värderingarna, vilket gör det svårt att svara på hur värderingarna kommer att röra sig i närtid. NP3s fokus ligger på att öka vårt förvaltningsresultat per aktie och därmed också på ett ökat kassaflöde. För att öka förvalt - ningsresultatet är vårt driftöverskott det primära. Driftöver- skottet ökade med 8 procent under kvartalet, och fortsätter vi att öka driftöverskottet med rätt affärer och investeringar kommer också fastighetsvärdet att öka i värde över tid. Framtid Sammanfattningsvis har det varit en utmanande period under de senaste åren med hög volatilitet och osäkerhet på kapital- marknaden och i vår omvärld och tyvärr håller osäkerheten i sig. Däremot har kapitalmarknaden stärkts under senaste kvartalet vilket bekräftas i vår senaste obligationsemission. Framtiden fortsätter att vara svår att prognostisera. Bland annat mot den bakgrunden agerar vi efter bästa förmåga för att hitta balans mellan investeringar och återhållsamhet. Sam- tidigt ser vi nu mer fördelaktiga villkor på investeringar och på kapitalmarknaden, vilket gör att vi utvärderar och genomför fler investeringar än vi gjort under senaste året. Projekt utgör en större andel av våra investeringar främst genom hyres- gästanpassningar men även genom nyproduktion. I fråga om nyproduktion noterar vi lägre priser på entreprenader och parallellt med det en fortsatt stabil betalningsförmåga hos hyresgäster. NP3s volym av byggrätter och av vakanser gör att vi ska kunna möta den efterfrågan som råder. Trots vår positiva nettouthyrning har vi större ambitioner än det som uppnåtts under första kvartalet, vilket vi bör kunna visa redan under 2024. Vi har prioriterat att hantera refinan- siering av våra låneförfall i ett tidigt skede, vilket gör att NP3 är väl positionerat för att ta tillvara på kommande möjligheter i vår marknad. Andreas Wahlén ===== SIDA 6 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 6 Rapport över totalresultat Rapport i sammandrag, mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec Mar 2024 R12M Hyresintäkter 492 445 1 797 1 843 Fastighetskostnader -152 -130 -397 -419 Fastighetsskatt -12 -11 -46 -47 Driftöverskott 328 304 1 353 1 377 Central administration -18 -17 -74 -74 Resultat från intresseföretag och joint venture 8 -10 -20 -1 - varav förvaltningsresultat 8 20 76 64 - varav värdeförändringar fastigheter 3 -33 -93 -57 - varav värdeförändringar finansiella instrument - -1 -3 -3 - varav skatt -3 3 0 -6 Finansiella intäkter 4 2 6 8 Finansiella kostnader -155 -140 -617 -631 Resultat efter finansiella poster 168 139 648 678 - varav Förvaltningsresultat 168 169 745 743 Värdeförändringar fastigheter 2 -66 -372 -304 Värdeförändringar finansiella instrument 132 -69 -279 -78 Resultat före skatt 303 4 -3 296 Aktuell skatt -17 -11 -68 -74 Uppskjuten skatt -45 10 9 -46 Periodens resultat 241 3 -61 177 Övrigt totalresultat - - - - Periodens totalresultat 241 3 -61 177 Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 241 2 -62 177 Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0 1 1 0 Resultat efter skatt per stamaktie, kr 3,86 -0,31 -2,43 1,76 Antal stamaktier vid periodens utgång, tusental 57 497 57 358 57 497 57 497 Vägt genomsnittligt antal stamaktier, tusental 57 497 55 983 56 864 57 441 Hyresintäkter, mkr Förvaltningsresultat, mkr * Rullande 12 månader 2 000 1 600 1 200 800 400 0 2020 2021 2022 2023 2024 Q1* 2020 2021 2022 2023 2024 Q1* 2020 2021 2022 2023 2024 Q1* 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Driftöverskott, mkr 1 500 1 200 900 600 300 0 ===== SIDA 7 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 7 Intäkter, kostnader och resultat Januari - mars Resultat Förvaltningsresultatet minskade med 1 procent jämfört med föregående år och uppgick till 168 mkr (169). Minskningen av förvaltningsresultatet berodde på ökade finansierings- och vinterkostnader som till viss del motverkades av förvärv under 2023, ökade hyresintäkter via indexuppräkning samt uthyr- ningar. Förvaltningsresultat per stamaktie motsvarade 2,58 kr (2,68) och förvaltningsresultat i förhållande till intäkter uppgick till 34 procent (38). Driftöverskottet för perioden uppgick till 328 mkr (304) vilket motsvarade en överskottsgrad om 67 procent (68). Värdeförändringar på fastigheter uppgick till 2 mkr (-66), varav 2 mkr (-66) avsåg orealiserade värdeförändringar och 1 mkr (0) avsåg realiserade värdeförändringar. Värdeförändringar på finansiella instrument uppgick till 132 mkr (-69). Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 241 mkr (2) vilket motsvarade 3,86 kr per stamaktie (-0,31). Preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning för perioden uppgick till 19 mkr (19). Intäkter och kostnader Hyresintäkterna ökade med 11 procent till 492 mkr (445). Intäk- terna har ökat främst till följd av indexuppräkningar, avräkning- ar för ökade driftkostnader om 10 mkr, fastighetsförvärv samt genom uthyrningar och investeringar i befintliga fastigheter. I jämförbart bestånd ökade intäkterna med 8 procent. Intäkter - na utgjordes av hyresintäkter om 442 mkr (407) och service - intäkter om 50 mkr (38). Serviceintäkterna bestod framför allt av vidaredebitering av kostnader för värme, el och vatten samt snöröjning. Fastighetskostnaderna för kvartalet uppgick till -152 mkr (-130). Kostnaderna fördelades mellan fastighetsskötsel och drift -139 mkr (-117), reparationer och underhåll -11 mkr (-11) samt befarade och konstaterade kundförluster om -2 mkr (-2). De ökade kostnaderna för fastighetsskötsel- och drift kan till största del hänföras till vinterrelaterade kostnader. Fastighets- skatt uppgick till -12 mkr (-11). Centrala administrationskost- nader uppgick till -18 mkr (-17) och bestod i huvudsak av koncerngemensamma kostnader. NP3s investeringar i intresseföretag och joint venture bidrog positivt till bolagets förvaltningsresultat med 8 mkr (20). Den totala resultatandelen för perioden uppgick till 8 mkr (-10). Emilshus klassificeras sedan december 2023 inte längre som ett intresseföretag till NP3, vilket resulterade i ett lägre förvaltningsresultat jämfört med jämförelseperioden. För mer information om bolagets investeringar i intresseföretag och joint ventures, se sidan 15. Finansiella intäkter uppgick till 4 mkr (2). De finansiella kostnaderna ökade till -155 mkr (-140) som en följd av ökade räntebärande skulder samt en högre räntenivå. I de finansiella kostnaderna ingick förutom räntekostnader även -6 mkr (-5) i periodiserade lånekostnader. För mer information om bolagets finansiering, se sidorna 16 och 17. Säsongsvariationer Beroende på årstidsväxlingar varierar överskottsgraden under året. Under vintermånaderna påverkas resultatet av att kostna- derna avseende främst el, värme och snöröjning är höga. Kon- traktsstrukturen är utformad så att hyresgästerna debiteras en jämnt fördelad preliminär avgift löpande under året medan utgiften för den faktiska förbrukningen kostnadsförs i takt med utfall vilket ger en lägre överskottsgrad under vintermånaderna och en högre nivå under sommarmånaderna. Skatt Aktuell skatt uppgick till -17 mkr (-11) och beräknades på periodens skattepliktiga resultat. Det skattepliktiga resultatet för fastighetsbolag är normalt sett lägre än förvaltningsresulta - tet då det skattepliktiga resultatet belastas med skattemässiga avskrivningar, avsättning till periodiseringsfond och övriga skattemässiga justeringar. Uppskjuten skatt uppgick till -45 mkr (10) och utgjordes främst av förändring i temporär skillnad mellan marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheter samt förändring vid mark- nadsvärdering av finansiella instrument. Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år vid resultatposter och närmast föregående årsskifte för balansposter. ===== SIDA 8 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 8 Aktuell intjäningsförmåga Definition av intjäningsförmåga Aktuell intjäningsförmåga är inte en prognos utan endast att betrakta som en ögonblicksbild, vars syfte är att presentera intäkter och kostnader på årsbasis givet fastighetsbestånd, räntekostnader och organisation vid en bestämd tidpunkt, bokslutsdagen. Intjäningsförmågan baseras på kommande tolvmånadersperiod utifrån det fastighetsbestånd bolaget ägde per 31 mars 2024. Intjäningsförmågan baseras på kon- trakterad årshyra och visar vilket resultat som bolaget skulle generera med angivna förutsättningar. Intjäningsförmågan innehåller ingen bedömning av utveck- ling av hyror, vakansgrad, fastighetskostnader, räntor, värde- förändringar eller andra resultatpåverkande faktorer. Följande information ligger till grund för den bedömda intjäningsförmågan. • Fastighetskostnader utgörs av en bedömning av ett normalårs driftkostnader och underhållsåtgärder. I driftkostnader ingår fastighetsadministration. • Finansiella intäkter och kostnader har beräknats uti- från bolagets utgående genomsnittliga räntenivå och kreditportfölj per 31 mars 2024 och har inte justerats för effekter avseende periodisering av lånekostnader upp- gående till 20 mkr. Kommentar till intjäningsförmåga Jämfört med aktuellt hyresvärde om 2 069 mkr uppgick det framåtriktade justerade hyresvärdet till 2 053 mkr. De stora justeringsposterna var främst rabatter om -17 mkr. Från ingången av året har bolagets driftöverskott i intjäningsför- mågan ökat med 1 procent till 1 439 mkr. Direktavkastningen i intjäningsförmågan uppgick till 7,1 procent (7,0) i förhållande till fastigheternas marknadsvärde om 20 382 mkr. Förvalt- ningsresultatet och förvaltningsresultatet per stamaktie i intjäningsförmågan ökade med 2 procent vardera jämfört med ingången av året. Förvärv och försäljningar Avtalade, ej tillträdda förvärv per 31 mars avser fem fastig- heter som är belägna i Hudiksvall, Timrå, Sundsvall och Gällivare. Fastigheternas uthyrbara area uppgår till 16 400 kvadratmeter och har ett årligt hyresvärde om 9 mkr samt kommer bidra med ett förvaltningsresultat om 5 mkr. Inga avtalade, ej frånträdda försäljningar fanns per 31 mars. Förvaltningsresultat enligt intjäningsförmåga, mkr A k t u e l l i n t j ä n i n g s f ö r m å g a , m k r 1 apr 2024 1 jan 2024 1 apr 2023 3 mån Justerat hyresvärde 2 053 2 043 1 868 Vakans -135 -137 -122 Hyresintäkter 1 919 1 906 1 746 1 % Fastighetskostnader -433 -433 -397 Fastighetsskatt -46 -46 -45 Driftöverskott 1 439 1 426 1 304 1 % Central administration -68 -68 -64 Finansnetto -597 -608 -517 Förvaltningsresultat från intresse- företag och joint venture 32 42 79 Förvaltningsresultat 806 792 802 2 % Förvaltningsresultat efter preferensaktieutdelning 730 716 726 2 % Förvaltningsresultat kr/stamaktie 12,70 12,48 12,65 2 % Förändring 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Q 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 CAGR 11 % ===== SIDA 9 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 9 Fredriksskans 15:16 i Gävle ===== SIDA 10 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 10 Fastighetsbestånd Vid periodens slut ägde NP3 506 (507) fastigheter med en total uthyrbar area om 1 999 000 kvadratmeter (1 998 000) fördelat på åtta geografiska affärsområden. Av de åtta affärsområdena ligger tyngdpunkten av beståndet i affärsområde Sundsvall dit 21 procent (21) av marknadsvärdet och 20 procent (20) av hyresvärdet är koncentrerat. Fastigheternas marknadsvärde uppgick på balansdagen till 20 382 mkr (20 276). NP3s fastighetsbestånd är uppdelat i kategorierna industri, handel, kontor, logistik och övrigt. I kategorin övrigt ingår bland annat samhällsfastigheter som exempelvis skolor. Vid periodens slut var industri den största fastighetskategorin och stod för 51 procent (51) av hyresvärdet. Handel var den näst största fastighetskategorin med 23 pro - cent (23) av hyresvärdet. Inom handel är konsumenthandeln och B2B de två största underkategorierna. Konsumenthandeln inkluderar fastigheter uthyrda till exempelvis lågpriskedjor som DollarStore, ÖoB och Rusta. Inom B2B återfinns större hyres - gäster som Mekonomen, Ahlsell och Swedol. Riskdiversifiering NP3 arbetar kontinuerligt med riskspridning genom diver- sifiering av såväl fastighetskategori som av hyresgästernas branschtillhörighet. Bolagets samlade fastighetsbestånd är väl diversifierat avseende både fastighetskategorier och expone - ring mot bransch. Fastighetskategori visar vilken beskaffenhet en fastighet har medan branschexponering visar vilken bransch bolagets hyresintäkter är allokerade till. Skillnaden är att hyresgäster i en viss bransch kan hyra lokaler inom ett flertal olika katego - rier. Detta exemplifieras av stat och kommun som samman- taget stod för 10 procent (10) av hyresintäkterna, lokalerna för stat och kommun hyrs inom kategorierna kontor, övrigt och industri. En stor skillnad finns även i dagligvaruhandeln som i katego- riseringen uppgick till 1,1 procent (1,1) av det totala hyresvärdet och till 4 procent (4) avseende branschexponering av de totala hyresintäkterna. Skillnaden förklaras i att dagligvaruaktörer även förhyr inom kategorin logistik och industri. Exponering- en av hyresintäkterna är fördelad mellan flera branscher där tillverkning och lätt industri var den största. Hyresavtalsstruktur På balansdagen hade NP3 2 450 (2 450) hyresavtal. Den genomsnittliga återstående löptiden för samtliga hyresavtal uppgick till 3,9 år (3,9). De tio största hyresgästerna i förhållan- de till hyresvärde fördelades på 91 avtal med en återstående löptid om 4,5 år (5,4) och stod för 11 procent (11) av hyresvärdet. Antalet hyresavtal och löptiden på dessa medför att NP3s exponering mot enskilda hyresgäster är begränsad. Det största hyresavtalet motsvarar 0,7 procent av hyresvärdet. Hyresvärdet uppgick till 2 069 mkr (2 065) och den kontrakte- rade årshyran till 1 935 mkr (1 929) vid periodens utgång. Detta motsvarade en ekonomisk uthyrningsgrad om 93 procent (93). Fastigheter Fördelning inom handelskategorin, % Hyresvärde per fastighetskategori, % Branschexponering, % Industri 51 (51) Handel 23 (23) Kontor 11 (11) Logistik 6 (6) Övrigt 9 (9) Konsumenthandel 60 (60) Business-to-business (B2B) 26 (26) Bilhallar och besiktnings- anläggningar 9 (9) Dagligvaruhandel 5 (5) Tillverkning och lätt industri 16 (16) Industri- och bygghandel 12 (12) Sällanköpshandel 10 (11) Stat och kommun 10 (10) Bygg och produktion 10 (10) Fastighet och finans 10 (9) Fordon och verkstad 9 (9) Mat och fritid 7 (7) Dagligvaruhandel 4 (4) Övrigt 12 (12) Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Fastighetsvärde per affärsområde, % Fastighetsvärde per fastighetskategori, % Hyresvärde per affärsområde, % Industri 47 (46) Handel 24 (25) Kontor 10 (10) Logistik 9 (9) Övrigt 10 (10) Sundsvall 21 (21) Gävle 14 (14) Dalarna 13 (13) Luleå 12 (12) Skellefteå 12 (12) Umeå 11 (11) Östersund 9 (10) Mellansverige 8 (7) Sundsvall 20 (20) Dalarna 14 (14) Gävle 13 (13) Luleå 13 (13) Skellefteå 12 (11) Umeå 11 (11) Östersund 10 (10) Mellansverige 7 (8) ===== SIDA 11 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 11 Fastigheter NP3s största hyresgäster avseende hyresvärde Per 31 mar 2024 Antal hyresavtal Postnord Sverige AB 12 Dagab Inköp & Logistik AB (Axfood) 6 Ahlberg-DollarStore AB 7 Plantagen Sverige AB 5 Granngården AB 14 Assemblin El AB 11 Swedol AB 9 Fortifikationsverket 12 LEAX Falun AB 5 Byggmax 10 Totalt 91 Sammanlagt hyresvärde för de tio största hyresgästerna 228 mkr Hyresduration för de tio största hyresgästerna 4,5 år Hyresduration för totala kontraktsportföljen 3,9 år Frånträdesår uppsagda hyresavtal Antal Hyresvärde, mkr 2024 101 71 2025 27 8 2026- 20 6 Totalt 148 85 Vakansvärde per affärsområde per 31 mar 2024 Affärsområde Hyresvärde, mkr Vakansvärde, mkr Ekonomisk vakansgrad, % Sundsvall 424 38 9 Dalarna 283 17 6 Gävle 273 12 4 Luleå 263 13 5 Skellefteå 238 12 5 Umeå 233 15 7 Östersund 199 8 4 Mellansverige 156 17 11 Totalt 2 069 135 7 Vakans Vid första kvartalets utgång minskade vakansvärdet jämfört med ingången av året till följd av nettoförändring av från- och tillträden med 2 mkr. Den ekonomiska uthyrningsgraden upp- gick till 93 procent (93). Per 31 mars fanns hyresavtal, ännu ej tillträdda, med ett hyres- värde som uppgick till 48 mkr. Hyresvärdet för uppsagda men ej frånträdda hyresavtal uppgick till 85 mkr, varav 71 mkr sker under 2024. Nettouthyrning, mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec Tecknade hyresavtal 44 59 244 Uppsagda hyresavtal inkl. konkurser -43 -49 -210 Netto 1 10 34 Vakansvärdets förändring, mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Ingående vakansvärde 1 jan 137 122 122 Nettoförändring av från-/tillträden -2 -1 13 Vakansvärde, förvärvade fastigheter - - 2 Vakansvärde, avyttrade fastigheter - - - Vakansvärde 135 122 137 Justering vakanshyror - - - Utgående vakansvärde 135 122 137 Uthyrningsgrad, % 93 94 93 Nettouthyrning Värdet av tecknade hyresavtal för perioden uppgick till 44 mkr och omfattade samtliga nytecknade hyresavtal och befintli - ga avtal som omförhandlats. Värdet av uppsagda hyresavtal inklusive konkurser uppgick för perioden till -43 mkr. Beloppet omfattar alla avtal som var uppsagda för avflytt under året, de avtal som fallit bort till följd av konkurser samt de hyresavtal som omförhandlats under pågående avtalsperiod där de nya avtalen redovisas under ”tecknade hyresavtal”. Nettouthyr - ningen för perioden uppgick till 1 mkr (10) varav 1 mkr avsåg omförhandlingar. Förfallostruktur hyresavtal Hyresvärde framtida avtalsförändringar, mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Uppsagda avtal ej frånträdda 85 62 88 -varav förvärvade - - - Nyuthyrning, ej tillträdda -48 -39 -73 Antal hyresavtalHyresvärde Antal hyresavtal Hyresvärde, mkr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034- 0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034- Antal Hyreskontrakt Hyresvärde mkr Förfallostruktur hyresavtal Hyresvärde Antal kontrakt ===== SIDA 12 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 12 Fastigheter Fastighetsvärdering Bolagets fastigheter värderas till ett bedömt verkligt värde varje kvartal. Värderingspolicyn innebär att minst 90 procent av det totala fastighetsbeståndet externvärderas under kvartal två och fyra samt att övriga fastigheter värderas internt. Under första kvartalet 2024 har 9 procent av fastighetsbeståndet externvärderats och 12 procent av fastighetsbeståndets vär- deringar har uppdaterats med – av externvärderare – juste- rade direktavkastningskrav och värdetidpunkt. Resterande 79 procent av fastighetsbeståndet har internvärderats med utgångspunkt från senaste externvärderingar per Q4 2023 och justerats för nya händelser i form av uthyrningar, uppsägningar samt investeringar. Det vägda direktavkastningskravet har under första kvartalet justerats upp till 7,13 procent (7,12) Metod Bedömning av verkligt värde görs med tillämpning av en kombination av ortsprismetod och avkastningsbaserad metod i form av diskontering av prognostiserade, framtida kassaflö- den. Kassaflödet baseras på faktiska hyror och normaliserade drifts- och underhållskostnader utifrån en marknadsmässig bedömning. Vid respektive kontraktstids utgång sker en marknadsanpassning av de hyror som avviker från bedömd marknadshyra. Driftöverskottet nuvärdesberäknas tillsammans med restvärdet för att beräkna fastighetens marknadsvär- de. Marknadsvärdet, som ska spegla ett förväntat pris vid försäljning på den öppna fastighetsmarknaden, jämförs med priser vid kända likvärdiga transaktioner. Kalkylräntor och avkastningskrav, för beräkning av nuvärde av kassaflödet samt beräkning av fastighetens restvärde, ska återspegla fastig- hetens läge och marknadsutveckling. Utfall Det samlade marknadsvärdet på bolagets fastigheter uppgick på balansdagen till 20 382 mkr. Värdeförändringen under perioden uppgick till 2 mkr, varav 1 mkr avsåg realiserade värdeförändringar. Av orealiserade värdeförändringar om totalt 2 mkr avsåg 17 mkr kassaflödesrelaterade förändringar medan antaganden om förändrade direktavkastningskrav påverkade värderingarna negativt med -16 mkr. Direktavkastningskravet som användes vid värdering per balansdagen varierade från 5,60 till 9,20 procent. Det vägda direktavkastningskravet upp - gick till 7,13 procent (7,12) och den vägda kalkylräntan uppgick till 9,27 procent (9,27). Fastighetsbeståndets förändring NP3 har under perioden tillträtt en fastighet för 4 mkr. Utöver det har 132 mkr investerats i befintliga fastigheter och nybygg- nationer. Av dessa utgjorde 125 mkr investeringar i befint- liga fastigheter i form av hyresgästanpassningar och 7 mkr investeringar i nybyggnationsprojekt. Under perioden har två fastigheter avyttrats och frånträtts för 33 mkr. Fastigheternas marknadsvärde per kvadratmeter har från årets början ökat från 10 148 kr till 10 196 kr vid periodens slut. Känslighetsanalys Per 31 dec 2023 Förändring +/- Resultateffekt före skatt, mkr Marknadsvärde fastigheter 5 % +/-1 019 Direktavkastningskrav 0,25 % - 697/+748 Hyresintäkter 80 kr/kvm +/-160 Fastighetskostnader 20 kr/kvm -/+40 Vakansgrad 1 % -/+21 Fastighetsbeståndets fördelning per 31 mar 2024 Affärsområde Antal fastigheter Area tkvm Hyres- värde, mkr Fastighets- värde, mkr Sundsvall 122 409 424 4 248 Dalarna 68 340 283 2 627 Gävle 72 273 273 2 798 Luleå 50 221 263 2 467 Skellefteå 53 237 238 2 484 Umeå 46 217 233 2 197 Östersund 41 159 199 1 968 Mellansverige 54 142 156 1 593 Totalt 506 1 999 2 069 20 382 Fastigheter, värdeförändring Mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Ingående värde 20 276 19 805 19 805 Förvärv av fastigheter 4 - 408 Investeringar i befintliga fastigheter 125 70 330 Investeringar i nybyggnation 7 35 121 Försäljningar -33 - -15 Realiserade värdeförändringar 1 - 5 Orealiserade värdeförändringar 2 -66 -376 Utgående värde 20 382 19 844 20 276 Förvärvade ej tillträdda fastigheter 70 240 - Jämförelser inom parentes avser ingången av året. ===== SIDA 13 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 13 Fastigheter Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Pågående projekt (>10 mkr) Fastighet Ort Kategori Färdigställandetid Projektbudget, mkr Uthyrbar area, kvm Räfsan 4 Luleå Logistik Q2 -24 11 3 080 Sköns Prästbord 1:47 Sundsvall Industri Q3 -24 38 3 450 Slagan 4 Sundsvall Industri Q3 -24 32 1 660 Högom 3:179 Sundsvall Industri Q3 -24 32 1 930 Skotet 1 Luleå Industri Q3 -24 20 4 520 Generatorn 7 Umeå Industri Q3 -24 14 1 460 Norrlungånger 2:144 Örnsköldsvik Industri Q3 -24 11 7 160 Ingarvsmon 4 Falun Industri Q4 -24 45 3 100 Sörby Urfjäll 29:4 Gävle Logistik Q4 -24 21 6 680 Räfsan 4 Luleå Industri Q4 -24 29 12 150 Öjebyn 3:497 Piteå Industri Q2 -25 35 2 990 Totalt 286 48 180 Tillkommande årligt hyresvärde för ovan nämnda projekt uppgår till 26 mkr. Projekt Inom ramen för NP3s projektverksamhet ryms nybyggnatio - ner på bolagets byggrätter samt utveckling och förädling av befintliga fastigheter för att optimera ytan till hyresgästernas verksamheter ofta i kombination med miljö- och energiför- bättrande åtgärder. Målet med projektverksamheten är att öka avkastningen och skapa tillväxt genom minskad vakans, högre hyresnivåer, effektivisering av fastighetskostnader och tillskapandet av uthyrbara ytor. Risken avseende nybyggnatio- ner balanseras genom att byggstart sker först när hyresavtal har ingåtts. De senaste två årens höga inflation och volatilitet på kapital- marknaden har föranlett bolaget att begränsa omfattningen i projektverksamheten avseende nybyggnationer till förmån för hyresgästanpassningar. Mot slutet av 2023 och under inled- ningen av 2024 har bolaget dock noterat en högre efterfrågan på nybyggnationer och sjunkande byggkostnader varmed projektomfattningen bedöms gradvis kunna öka. Vid utgången av perioden hade NP3s pågående projekt en total projektbudget om 529 mkr (430). Återstående investering uppgick till 270 mkr (184). • Räfsan 4, ombyggnation av kontorslokaler för befintliga hyresgäster och konvertering av lagerlokal till komplett lokal för maskinuthyrning. • Sköns Prästbord 1:47, ombyggnation och tillbyggnad av industrilokaler till nytt bilskadecenter. • Slagan 4, ombyggnation av industri- och kontorslokaler till en vårdcentral. • Högom 3:179, nybyggnation av industrilokaler. • Skotet 1, ombyggnation av kontor inklusive större omfattning av energibesparande åtgärder. • Generatorn 7, ombyggnation till handels- och verkstads- lokaler. • Norrlungånger 2:144, anpassning av industrilokaler samt tillbyggnad av ny entré. • Ingarvsmon 4, nybyggnation av industrilokaler. • Sörby Urfjäll 29:4, tillbyggnad av logistiklokaler till befintlig hyresgäst. • Öjebyn 3:497, konvertering av padelhall till bilanläggning. ===== SIDA 14 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 1414 Transaktioner Transaktioner Mot bakgrund av ett osäkert marknadsläge, en osäker omvärld och en volatil kapitalmarknaden har bolaget sedan halvårsskif- tet 2022 intagit en begränsad förvärvstakt. Bolaget har dock under slutet av 2023 och inledningen av 2024 noterat att mark- nadsläget delvis stabiliserats till följd av kapitalmarknadens förväntningar om framtida räntesänkningar vilket inneburit att förvärvstakten gradvis har ökat. Under första kvartalet har NP3 tillträtt en fastighet i Borlänge för 4 mkr samtidigt som bolaget har ingått ytterligare förvärv för 70 mkr som har tillträtts under april. Fastigheterna är belägna i Hudiksvall, Timrå, Sollefteå och Gällivare och har en uthyrbar area om 16 400 kvadratmeter och ett årligt hyresvär- de om 9 mkr. Därutöver har bolaget avyttrat och frånträtt en fastighet i Gävle samt en fastighet i Falun. Under andra kvartalet och fram till rapportdagen har bolaget ingått förvärv om 41 mkr. Fastigheterna är belägna i Östersund och Sundsvall och har en uthyrbar area om 4 000 kvadrat- meter och ett årligt hyresvärde om 3 mkr. Dessa fastigheter tillträds under andra kvartalet. Fastighet Kommun Kategori Area, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrningsgrad *, % Fastigheter tillträdda under Q1 Grävskopan 4 Borlänge Övrigt 0 0,3 100 Totalt 0 0,3 Förvärvade fastigheter under Q1 med tillträde Q2 Fredriksfors 5:1 Hudiksvall Industri 7 887 3,1 100 Vivstamon 1:19 Timrå Industri 5 240 2,6 0 Skidlöparen 1 & 2 Sollefteå Industri 2 100 1,6 100 Gällivare 12:78 Gällivare Industri 1 146 1,2 100 Totalt 16 373 8,6 Avyttrade och frånträdda fastigheter under Q1 Hemsta 17:23 Gävle Övrigt 390 1,9 100 Hälsinggården 1:68 Falun Industri 1 487 0,6 100 Totalt 1 877 2,5 *Vid transaktionsdag Fastigheter ===== SIDA 15 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 15 Intresseföretag och joint venture Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. Resultatandelen från intresseföretag och joint venture av- seende perioden januari till mars uppgick till 8 mkr (-10) där förvaltningsresultatet också uppgick till 8 mkr (20). Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra NP3 äger 50 procent av Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra, resterande 50 procent ägs av AB Sagax. Ess-Sierras verk - samhet består i att äga och förvalta fastigheter som utgörs av lagerlokaler och byggvaruhandel. Den uthyrbara arean uppgår till 184 000 kvadratmeter. Drygt 40 procent av fastigheternas marknadsvärde finns på orter där NP3 redan är etablerad idag. Syftet med joint venture-samarbetet är bland annat att kunna erbjuda hyresgästerna lokal service. Hyresintäkterna för första kvartalet uppgick till 24 mkr (24) och fastigheternas marknadsvärde uppgick till 1 481 mkr (1 581) per 31 mars. För första kvartalet bidrog Ess-Sierra med 6 mkr (8) till NP3s förvaltningsresultat och resultatandelen uppgick till 7 mkr (-5). Cibola Holding AB NP3 äger 31,6 procent av hotellfastighetsbolaget Cibola Holding AB. Cibola äger fem hotell- och spaanläggningar. Fastigheterna är belägna i norra Sverige. Per 31 mars uppgick NP3s kapitalandel till 105 mkr (99) och för perioden bidrog Cibola med 2 mkr (3) till NP3s förvaltnings- resultat, den totala resultatandelen uppgick till 1 mkr (-1). NP3s resultatandel från Cibola redovisas med ett kvartals fördröj - ning. Fastighets AB Jämtjägaren NP3 Fastigheter AB och Jämtkraft AB har genomfört ett gemensamt projekt där man bland annat uppfört ett huvud- kontor och driftcentral för Jämtkraft. Projektet har genomförts i det gemensamt ägda bolaget Fastighets AB Jämtjägaren där parterna äger bolaget till 50 procent vardera. Projektet utgör en investering om cirka 400 mkr och hyresavtal har tecknats på 15 och 20 år. Projektet finansieras dels genom tillskjutet kapital från ägarna, dels genom lån i bank. Projektet inklu- sive driftcentralen är färdigställd i sin helhet och har tagits i bruk från och med den 15 mars. Det totala hyresvärdet för de ingående fastigheterna uppgår till 26 mkr. Per 31 mars uppgick NP3s kapitalandel till 73 mkr (73). Väsentliga innehav i joint venture NP3s andel av resultat från intresseföretag och JV, mkr Totalt intresseföretag och Joint venture Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra 2024 jan-mar 2023 jan-mar1) 2023 jan-dec1) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec NP3s ägarandel, % 50,0 50,0 50,0 NP3s röstandel, % 50,0 50,0 50,0 Kapitalandel 467 1 058 468 281 316 284 Förvaltningsresultat 8 20 76 6 8 31 Värdeförändring fastigheter 3 -33 -93 3 -15 -68 Värdeförändring finansiella instrument 0 -1 -3 - - - Skatt -3 3 0 -2 1 8 Summa resultatandel 8 -10 -20 7 -5 -29 1) Under fjärde kvartalet 2023 avyttrade NP3 samtliga preferensaktier i Emilshus vilket resulterade i att bolagets ägarandel understeg 15 procent och Emilshus utgjorde därmed inte längre ett intresseföretag till NP3, vilket inneburit att aktieinnehavet nu klassificerats som börsnoterade aktier. ===== SIDA 16 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 16 Finansiering Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Övergripande finansieringsstruktur Bolagets finansiering består av en kombination av skulder till kreditinstitut, övriga skulder och uppskjuten skatteskuld samt eget kapital. NP3s kreditgivare utgörs huvudsakligen av de stora nordiska bankerna genom banklån inklusive revolverande facilite - ter. Obligationslån utgör ytterligare en finansieringskälla och är ett komplement till ovanstående finansiering. NP3 har ett långsiktigt kreditbetyg om ”BB” med negativa utsikter från Nordic Credit Rating per 17 november 2023. Syftet är att ratingen ska bidra till att öka transparensen och förståelsen om NP3s verksamhet och kreditvärdighet. Räntebärande skulder Nedan redovisas en sammanställning över bolagets räntebär- ande skulder per 31 mars 2024 och 31 december 2023. Säkerställda lån utgjorde 85 procent (85) och icke-säkerställda obligations- och reverslån 15 procent (15) av totala räntebärande skulder. Bolagets skuldportfölj uppgick per 31 mars till i princip samma nivå som vid årsskiftet 2023. Ökning i bolagets säker - ställda skulder avser huvudsakligen finansiering av färdigställ - da projekt samt dragning på bolagets kreditfaciliteter i cash managementsyfte. Under kvartalet emitterade bolaget 300 mkr i obligationslån under sitt MTN-program samtidigt som 321 mkr återköptes i befintliga obligationslån. Återköpen fördelades på förfall i oktober 2024 med 282 mkr och i september 2025 med 39 mkr. Bolaget har sedan juni 2022 ett MTN-program med en ram om 5 mdkr under vilken lån löpande kan emitteras på kapitalmark- naden i svenska kronor eller euro med en löptid på lägst ett år. Per bokslutsdagen hade bolaget en total skuld i gröna obliga - tionslån om 1 561 mkr under detta program. Utöver detta hade bolaget en kvarvarande skuld om 185 mkr i grön obligationsfinan - siering med förfall i oktober 2024 emitterad under individuell ram år 2021. Denna skuld återbetalades till fullo i april 2024 via förtida inlösen till ett pris motsvarande 100 procent av nominellt belopp. Belåningsgrad och låneförfallostruktur Bolaget har som mål att ha en belåningsgrad mellan 55 och 65 procent där finansieringskällorna är en balans av bank-, certifi - kats- och obligationslån. Belåningsgraden beräknad som netto- skuld 11 783 mkr, i förhållande till fastigheternas marknadsvärde om 20 382 mkr och investeringar i intresseföretag om 467 mkr totalt 20 849 mkr, uppgick till 56,5 procent (56,6) per 31 mars. Disponibel likviditet bestående av likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter per 31 mars uppgick till 451 mkr. Skuldkvoten, nettoskuld i förhållande till framåtriktat justerat driftöverskott uppgick till 8,5 ggr (8,6) på balansdagen. Räntebärande skulder med förfall inom tolv månader uppgick till 1 162 mkr (1 408) bestående av banklån om 917 mkr, certifi - katslån 50 mkr, obligationslån om 185 mkr och övriga skulder om 10 mkr. Av de kortfristiga bankskulderna om 917 mkr har bolaget per rapportdagen genomfört refinansieringar till ett belopp om 342 mkr medan 335 mkr har förfall under första kvartalet 2025. En majoritet av resterande del om 240 mkr banklån har förfall i december 2024. Vid periodens slut uppgick kapitalbindningen till 2,1 år (2,2) med förfall fördelade enligt tabellen nedan. Genomsnittsränta och ränteförfallostruktur Genomsnittlig ränta för bolagets räntebärande skulder uppgick till 4,97 procent (5,07). Den huvudsakliga förklaringen till minsk - ning av den genomsnittliga räntan är bolagets ökning av sin räntederivatportfölj under kvartalet. Grafen på följande sida visar förändringar i de olika komponenter som bygger upp bolagets genomsnittsränta inklusive effekter av bolagets räntederivatsport - följ. Genomsnittlig räntebindningstid uppgick till 2,2 år (2,1) och 45 procent (42) av låneportföljen var räntesäkrad med en förfallo- struktur mellan ett och tio år enligt tabell nedan. För att begränsa ränterisken används räntederivat företrädesvis i form av ränte-swappar. Vid periodens slut uppgick bolagets portfölj av räntederivat till 7 675 mkr. I derivatportföljen ingår Sammanställning - nettoskuld 2024 31 mar 2023 31 dec Mkr Banklån 10 219 10 140 Säkerställda räntebärande skulder 10 219 10 140 Obligationslån 1 746 1 767 Certifikatslån 50 59 Övriga räntebärande skulder 15 15 Icke-säkerställda räntebärande skulder 1 811 1 841 Periodiserade upplåningskostnader -42 -38 Totala ränteb11ärande skulder 11 988 11 943 Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar -206 -192 Nettoskuld 11 783 11 751 Kapital- och räntebindning (Bank-, certifikats- och obligationslån) per 31 mar 2024 Kapitalbindning Räntebindning Förfall Belopp, mkr Andel, % Belopp, Mkr Genomsnittlig ränta, % Andel % -12 mån 1 152 10 6 590 7,98 55 1-2 år1) 5 095 42 1 450 0,45 12 2-3 år 4 084 34 500 0,58 4 3-4 år 1 401 12 650 1,33 5 4-5 år 247 2 825 1,69 7 5-10 år 36 0 2 000 1,97 17 Summa/genomsnitt 12 015 100 12 015 4,97 100 1) Av förfall i kapitalbindningen om 5 095 mkr inom 1 till 2 år avsåg 4 733 mkr bankfinansiering vars förfall huvudsakligen fördelades på kvartal 2 2025 om 1 706 mkr och 2 389 mkr under kvartal 1 2026. ===== SIDA 17 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 17 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Utgående STIBOR 3M, periodslut Räntederivatens STIBOR effekt Räntederivatsportfölj - fast ränta Lånens STIBOR-effekt Lånemarginal 4,975,07 Finansiering Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Börsnoterade obligationslån per 31 mar 2024 Löptid Rambelopp, mkr Utestående belopp, mkr Ränta, % Räntevillkor, % Räntegolv Förfallodag Grönt obligationslån 2021/2024 1 000 185 6,96 Stibor 3M + 3,50 Nej 2024-10-03 Ja 2022/2025 MTN-program 361 10,52 Stibor 3M + 6,50 Nej 2025-09-23 Ja 2023/2026 MTN-program 500 9,58 Stibor 3M + 5,50 Nej 2026-04-12 Ja 2023/2026 MTN-program 400 9,27 Stibor 3M + 5,25 Nej 2026-12-14 Ja 2023/2027 MTN-program 300 7,84 Stibor 3M + 3,75 Nej 2027-08-21 Ja räntederivat om 2 250 mkr vilka inte ingår i bolagets räntesäkringsportfölj och således inte i beräkningen av bolagets räntesäkringsgrad och ränte - bindning. Dessa kategorier av räntederivat har antingen en begränsning i skyddet uppåt i räntenivån eller kan förtidsstängas av motparten och är ett komplement till räntesäkringsportföljen för att reducera bolagets räntekost - nader i en volatil marknad. Tabellen nedan visar övergripande bolagets räntederivatsportfölj. NP3s räntederivatsportfölj uppgick till 7 675 mkr varav 5 425 mkr avsåg räntesäkring. Swap-avtalen (derivaten) värderas till verkligt värde och är klassificerade i nivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde fastställs genom att använda marknadsräntor för respektive löptid och baseras på en dis - kontering av framtida kassaflöden. Om den avtalade räntan avviker från marknadsräntan uppstår ett över- eller undervärde och värdeförändringen redovisas över resultaträkningen. Vid förfall har ett derivats marknadsvär - de upplösts och värdeförändringar över tid påverkar inte eget kapital. Det sammanlagda marknadsvärdet för derivaten uppgick till 131 mkr (43) på balansdagen. Variationer i derivatens värdeförändring mellan kvartalen avspeglas huvudsakligen av förändringar i skillnader mellan förväntningar om framtida räntenivåer och derivatens räntebindning vid kvartalens slut med därtill hörande avtalslängd. Nettoeffekten av värdeförändringarna för perioden uppgick till 88 mkr. Den genomsnittliga nettoräntan för bolagets derivatportfölj inklusive dess Stiboreffekt, var per 31 mars -2,38 procent (-2,50) med en räntebindning för räntesäkringsportföljen om 4,7 år. Finansiering 2024 31 mar 2023 31 dec Banklån, mkr 10 219 10 140 Certifikatslån, mkr 50 60 Obligationslån, mkr 1 746 1 767 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,1 Räntetäckningsgrad, rullande 12, ggr 2,1 2,1 Genomsnittlig ränta, % 4,97 5,07 Likvida medel, mkr 198 183 Belåningsgrad, % 56,5 56,6 Soliditet, % 36,5 35,9 Kapitalbindningstid, år 2,1 2,2 Räntebindningstid, år 2,2 2,1 Andel räntesäkrad låneportfölj, % 45,2 41,6 Skuldkvot, ggr 8,5 8,6 Genomsnittlig räntenivå 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 BPS 31 mar 2024 31 mar 202431 dec 202331 dec 2023 497507 403405 106 405 -228 405 -258 243 244 Översikt - räntederivatsportfölj Mkr Nominellt belopp Återstående löptid, år Genomsnittlig fast ränta, % Marknads- värde Räntesäkringsportfölj 1) 5 425 4,7 1,32 159 Stängningsbara räntederivat 2) 1 500 9,7 2,17 -16 Performance-swappar 3) 750 4,5 3,07 -12 Totalt derivatportfölj 7 675 5,7 1,65 131 1) Marknadsvärde inkluderar forward-startad swap om 1 mdkr med löptid mars 2025 till 2030 till fast ränta om 2,99 %, ej beaktat i genomsnittlig fast räntenivå per 31 mars 2024. 2) Stängningsbara swappar för motparten med början under perioden 8 aug till 5 dec 2024 därefter kvartalsvis till slutdagar under perioden 8 nov 2033 till 5 mars 2034. Åter - stående löptid ovan förutsätter ingen förtida stängning av swapparna. 3) Genomsnittlig barriärnivå (s.k knock-in level) uppgår till 4,43 %. I det fall denna nivå möts eller överskrids för Stibor 3M förfaller swappen utan några flöden, d.v.s netto- effekt är 0 kr. Kapitalstruktur, % Eget kapital 36 (36) Lån från kreditinstitut 46 (46) Certifikat 0 (0) Obligationslån 8 (8) Uppskjuten skatt 6 (6) Övriga skulder 4 (4) Utgående Stibor 3M, periodslut Räntederivatens Stibor-effekt Räntederivats- portfölj - fast ränta Lånens Stibor-effekt Lånemarginal 87 ===== SIDA 18 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 18 Rapport i sammandrag, mkr 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 20 382 19 844 20 276 Nyttjanderättstillgångar 149 118 150 Andelar i intresseföretag och joint venture 467 1 052 468 Derivat 131 310 43 Övriga anläggningstillgångar 54 131 54 Summa anläggningstillgångar 21 182 21 455 20 991 Övriga omsättningstillgångar exklusive likvida medel 773 153 711 Likvida medel 198 110 183 Summa omsättningstillgångar 971 263 894 Totala tillgångar 22 153 21 719 21 885 Eget kapital och skulder Eget kapital 8 089 8 282 7 849 Uppskjuten skatt 1 284 1 238 1 240 Långfristiga räntebärande skulder 10 585 9 395 10 319 Långfristiga räntebärande skulder, nyttjanderätter 149 118 150 Summa långfristiga skulder och avsättningar 12 018 10 752 11 709 Kortfristiga räntebärande skulder 1 403 2 140 1 624 Rörelseskulder 642 545 704 Summa kortfristiga skulder 2 045 2 685 2 328 Totalt eget kapital och skulder 22 153 21 719 21 885 Rapport över finansiell ställning Rapport över förändring eget kapital Rapport i sammandrag, mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 324 2 339 4 954 7 617 46 7 663 Periodens totalresultat jan-dec 2023 - - -62 -62 1 -61 Lämnade utdelningar - - -363 -363 -4 -367 Nyemission av stamaktier 10 607 - 617 - 617 Inbetald premie vid utfärdande av teckningsoptioner - 3 - 3 - 3 Av personal inlösta teckningsoptioner 0 0 - 0 - 0 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - - 4 4 -9 -6 Summa transaktioner med koncernens ägare 10 610 -359 261 -13 247 Utgående eget kapital 2023-12-31 334 2 949 4 533 7 816 33 7 849 Periodens totalresultat jan-mar 2024 - - 241 241 0 241 Utgående eget kapital 2024-03-31 334 2 949 4 774 8 056 33 8 089 NP3s aktiekapital består av 57 496 774 stamaktier samt 38 000 000 preferensaktier. ===== SIDA 19 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 19 Rapport i sammandrag, mkr 2024 3 mån jan-mar 2023 3 mån jan-mar 2023 12 mån jan-dec Den löpande verksamheten Förvaltningsresultat 168 169 745 Förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture -8 -20 -76 Utdelning från intresseföretag och joint venture 10 2 15 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -4 -2 -17 Betald skatt -28 -31 -50 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 138 119 617 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -19 2 -37 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder 50 -6 -17 Kassaflöde från den löpande verksamheten 169 115 563 Investeringsverksamheten Förvärv av fastigheter -4 - -395 Avyttrade fastigheter 25 - 15 Investeringar i befintliga fastigheter och övriga anläggningstillgångar -125 -70 -334 Investeringar i nybyggnation -7 -35 -121 Investeringar i finansiella tillgångar -1 - -7 Avyttring av finansiella tillgångar 3 - 210 Kassaflöde från investeringsverksamheten -109 -105 -632 Finansieringsverksamheten Nyemission - 618 620 Upptagna lån 442 117 4 371 Amortering av lån -397 -817 -4 667 Utbetald utdelning -91 -21 -276 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -46 -103 48 Periodens kassaflöde 15 -94 -21 Likvida medel vid periodens början 183 204 204 Likvida medel vid periodens slut 198 110 183 Finansiell ställning och kassaflöde Jämförelser inom parentes avser för balansposter ingången av året. För kassa- flödets poster avser jämförelsesiffrorna motsvarande period föregående år. Fastigheternas marknadsvärde uppgick vid periodens slut till 20 382 mkr (20 276) vilket är en ökning med 106 mkr sedan ingången av året som förklaras främst av projektinvesteringar samt till liten del av värdeförändringar, fastighetsförvärv och fastighetsförsäljning. Utgående likvida medel var 198 mkr (183). Eget kapital har på- verkats av årets resultat och uppgick till 8 089 mkr (7 849). Periodiserade upplåningskostnader har minskat räntebärande skulder i balansräkningen med 42 mkr. Långfristiga räntebäran- de skulder uppgick efter justering för periodiserade lånekost- nader till 10 585 mkr (10 319). Räntebärande kortfristiga skulder efter justering för periodiserade lånekostnader uppgick till 1 403 mkr (1 624), 1 159 mkr avsåg förfall och amorteringar på banklån inom tolv månader, 185 mkr avsåg obligationslån, 50 mkr certi- fikatslån och 10 mkr återbetalning av reversskuld. På balans- dagen hade bolagets räntederivat ett positivt värde om 131 mkr (43). För mer information om bolagets räntebärande skulder se sidorna 16 och 17. Belåningsgraden uppgick till 57 procent (57) och soliditeten till 37 procent (36). Bolagets skuldkvot var på balansdagen 8,5 ggr (8,6). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 169 mkr (115). Förvärv av fastigheter påverkade kassaflödet med -4 mkr (-), försäljningar av fastigheter bidrog med 25 mkr (-). Investeringar i befintliga fastigheter uppgick till -125 mkr (-70) vilket huvudsakligen avsåg anpassningar och ombyggnader enligt befintliga och nya hyresgästers behov. Investeringar i nybyggnationer uppgick under perioden till -7 mkr (-35). Finansieringsverksamhetens kassaflöde uppgick till -46 mkr (-103) och förklaras av utbetald utdelning och upplåning. Sammantaget förändrades likvida medel under året med 15 mkr (-94). Rapport över kassaflöde ===== SIDA 20 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 20 Resultaträkning – rapport i sammandrag, mkr 2024 3 mån jan-mar 2023 3 mån jan-mar 2023 12 mån jan-dec Nettoomsättning - 0 64 Rörelsekostnader -25 -24 -104 Rörelseresultat -25 -24 -40 Finansnetto 48 22 92 Resultat efter finansiella poster 23 -2 52 Bokslutsdispositioner - - 39 Resultat före skatt 23 -2 91 Skatt på periodens resultat -4 - - Periodens resultat 19 -2 91 Balansräkning – rapport i sammandrag, mkr 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Immateriella tillgångar 6 7 6 Andelar i koncernbolag 677 667 677 Långfristiga fordringar koncernbolag 5 573 4 897 5 465 Andelar i intresseföretag och joint venture - 344 - Andra finansiella anläggningstillgångar 9 11 8 Summa anläggningstillgångar 6 265 5 926 6 156 Kortfristiga fordringar koncernbolag 2 454 3 033 2 566 Övriga kortfristiga fordringar 266 10 261 Likvida medel 135 73 157 Summa omsättningstillgångar 2 855 3 116 2 984 Totala tillgångar 9 121 9 042 9 141 Bundet eget kapital 334 334 334 Fritt eget kapital 1 668 1 911 1 649 Summa eget kapital 2 002 2 245 1 983 Obeskattade reserver 20 20 20 Långfristiga räntebärande skulder 6 684 5 832 6 319 Summa långfristiga skulder och avsättningar 6 704 5 852 6 339 Kortfristiga räntebärande skulder 354 905 647 Övriga skulder 61 40 173 Summa kortfristiga skulder 415 945 820 Totalt eget kapital och skulder 9 121 9 042 9 141 Kommentar till moderbolaget Moderbolagets intäkter består i huvudsak av vidarefakturerade kostnader till dotterbolagen och finansiella intäkter i form av utdelning samt ränteintäkter. Kostnaderna består av centrala administrationskostnader samt finansiella kostnader som räntor och periodiserade lånekostnader. Moderbolagets balansräkning består i huvudsak av andelar i helägda dotterbolag och fordringar hos dessa samt eget kapital och räntebärande skulder. Moderbolagets rapporter ===== SIDA 21 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 2121 Segmentrapportering Mkr Sundsvall Gävle Dalarna Östersund Umeå Skellefteå Luleå Mellan- sverige Ej fördelade kostnader Totalt koncernen Jan-mar 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Hyresintäkter och övriga intäkter 108 100 68 63 73 67 51 47 60 54 60 56 67 61 40 29 -1 -1 526 477 Vakans -10 -9 -4 -3 -4 -4 -2 -1 -4 -3 -3 -4 -3 -3 -4 -3 0 0 -34 -31 Rep. och underhåll -3 -4 -1 -1 -2 -2 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 0 0 -11 -11 Fastighets - kostnader -28 -23 -14 -12 -20 -18 -13 -11 -19 -20 -20 -15 -17 -16 -9 -5 1 1 -139 -117 Fastighets - skatt -2 -2 -2 -2 -1 -1 -1 -1 -2 -2 -2 -1 -2 -2 -1 -1 0 0 -12 -11 Kund- förluster -1 -1 0 0 0 -1 0 0 0 0 -1 0 0 0 -1 0 0 1 -2 -2 Driftöver- skott 65 62 48 44 45 41 33 33 34 29 34 35 44 39 24 19 0 1 328 304 Överskotts - grad, % 66 68 74 75 65 66 69 73 60 57 60 68 69 68 68 72 67 68 Antal fastigheter 122 121 72 71 68 67 41 41 46 45 53 53 50 50 54 40 506 488 Uthyrbar area, tkvm 409 408 273 265 340 339 159 159 217 212 237 235 221 220 142 120 1 999 1 957 Hyresvärde 424 400 273 249 283 266 199 191 233 212 238 216 263 245 156 116 2 069 1 894 Uthyrnings - grad,1) % 91 92 96 94 94 93 96 97 93 94 95 93 95 95 89 91 93 94 Förvaltnings - fastigheter 4 248 4 167 2 798 2 752 2 627 2 643 1 968 1 990 2 197 2 163 2 484 2 404 2 467 2 451 1 593 1 275 20 382 19 844 1) Beräknat på aktuellt hyresvärde på balansdagen. Överskottsgraden minskade i flertalet affärsområden under första kvartalet jämfört med första kvartalet för 2023. Den största förklaringen utgörs av vinterrelaterade kostnader som till viss del kompenseras av den indexuppräkning som gjordes från första januari 2024. I affärsområde Sundsvall är efterfrågan på lokaler fortsatt stabil. Överskottsgraden i affärsområdet har minskat jämfört med före - gående år drivet främst av högre vinterrelaterade kostnader. Vakansgraden har minskat i Gävle jämfört med föregående år. Inflyttning på den tidigare största vakansen som stod för 20 procent av vakansvärdet, skedde i början av 2024. Överskotts- graden har minskat jämfört med föregående år till stor del drivet av högre vinterrelaterade kostnader. Uthyrningstrenden har varit positiv i affärsområde Dalarna. Överskottsgraden har minskat något jämfört med föregående år. Östersund har en stark hyresmarknad. Affärsområdet har, till- sammans med Gävle, den lägsta vakansgraden i bolaget. Umeå är en stabil marknad med god efterfrågan. Överskotts - graden har ökat jämfört med föregående år till följd av lägre, om än höga, vinterrelaterade kostnader. Näringslivets investeringar i Skellefteå har resulterat i en stark hyresmarknad framför allt för industrilokaler. Överskottsgraden är lägre än föregående år främst på grund av höga vinterrelate- rande kostnader och till viss del på en reserverad kundförlust. Affärsområde Luleå har haft en god efterfrågan på lokaler. Över- skottsgraden ökade något jämfört med jämförelseperioden. Affärsområde Mellansverige omfattar fastigheter främst kring Karlstad, Örebro och Västerås. Fastigheterna i dessa städer står för 80 procent av hyresvärdet och 79 procent av fastighets- värdet i affärsområdet. Den ekonomiska uthyrningsgraden har minskat jämfört med föregående år. Överskottsgraden minska- de jämfört med första kvartalet föregående år främst på grund av vinterrelaterade kostnader. Segmentrapportering i sammandrag ===== SIDA 22 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 22 NP3 har två aktieslag, stamaktier och preferensaktier som är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap. Totalt antal utestående aktier vid periodens slut uppgick till 95 496 774 aktier varav 57 496 774 utgjorde stamaktier och 38 000 000 preferensaktier. Antalet aktieägare vid periodens slut uppgick till 10 527 (11 927), varav 88 procent av ägarna utgjordes av svenska investerare, privatpersoner och institutionella ägare. Resterande 12 procent utgjordes av utländska ägare. På balansdagen uppgick aktiekursen för stamaktien till 221,00 kr (187,00) vilket motsvarade ett börsvärde om 12 707 mkr (10 726). Därutöver tillkommer preferensaktierna med en aktie- kurs på bokslutsdagen som uppgick till 28,20 kr (26,30) vilket motsvarade ett börsvärde om 1 071 mkr (999). Totalt börsvärde per 31 mars uppgick till 13 778 mkr (11 725). Kvartalets högsta betalkurs för stamaktien var 235,00 kr och noterades den 2 januari. Den lägsta betalkursen för perioden noterades den 28 februari och var 179,50 kr. Den volymviktade genomsnittskursen för stamaktien för första kvartalet uppgick till 200,72 kr (302,20). Långsiktigt substansvärde anger långsiktigt nettotillgångs- värde minskat med preferenskapital och innehav utan be- stämmande inflytande och uppgick till 7 974 mkr (7 930) vilket motsvarar 138,69 kr per stamaktie (138,25). Aktiekursen vid periodens slut var 186 procent (153) av det egna kapitalet per stamaktie och 159 procent (135) av det långsiktiga substans- värdet per stamaktie. Aktien och ägarna Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. Utdelning av förvaltningsresultat efter aktuell skatt NP3 volym 1000-tal/månad (handel Nasdaq) NP3 stängningskurs/totalavkastni ng OMX Stockholm GI OMX Real Estate GI NP3s totalavkastning jämfört med Nasdaq Stockholms totalavkastningsindex Volym 1000-tal Volym 1000-tal Stängnings- kurs, kr Stängnings- kurs, kr 2023-12-312024-01-312024-02-292024-03-312023-11-302023-10-312023-03-312023-04-302023-05-312023-06-302023-07-312023-08-312023-09-30 2023-12-312024-01-312024-02-292024-03-312023-11-302023-10-312023-03-312023-04-302023-05-312023-06-302023-07-312023-08-312023-09-30 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 NP3 volym 1000-tal/månad (handel Nasdaq) NP3 stängningskurs Carnegie Fastighetsindex NP3s kursutveckling jämfört med Carnegie Fastighetsindex Börskurs/förvaltningsresultat per stamaktie Stängningskurs stamaktie Börskurs/förvaltningsresultat per stamaktie, rullande 12 månader Jan-dec, mkr 2023 2022 2021 2020 2019 Förvaltningsresultat 745 785 661 558 487 Aktuell skatt -68 -55 -44 -49 -38 Förvaltningsresultat efter aktuell skatt 677 730 617 509 449 Utdelning 3911) 363 310 270 241 Utdelning i procent av förvalt - ningsresultat efter aktuell skatt 58 % 50 % 50 % 53 % 54 % Bolaget har som mål att dela ut cirka 50 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt till stam- och preferensaktieägare. 370 320 270 220 170 120 70 20 250 200 150 100 50 0 kr ggr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 35 30 25 20 15 10 5 0 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2023 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2024 Q1 2016 Q1 2015 Q4 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 2017 Q2 2018 Q2 2019 Q2 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2017 Q3 2018 Q3 2019 Q3 2017 Q4 2018 Q4 2019 Q4 2018 Q1 2019 Q1 2020 Q1 1) Utgör styrelsens förslag, föreslaget inkluderar en sakutdelning avseende B-aktier i Fastighetsbolaget Emilshus AB (publ), där åtta stamaktier i NP3 ger en B-aktie i Emils - hus. Börskursen på Emilshus B-aktie uppgick per 31 december 2023 till 31,80 kr. Värdet på sakutdelningen har baserats på denna börskurs. Utöver sakutdelningen föreslås en kontant utdelning om 1,50 kr/stamaktie. Därutöver föreslås en utdelning om 2,00 kr per preferensaktie. För mer information om styrelsens förslag, se NP3s årsredovisning för 2023. 0,00 50,00 100,00 150,00 200,00 250,00 0,00 200,00 400,00 600,00 800,00 1000,00 1200,00 1400,00 1600,00 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 2023-11-30 2023-12-31 2024-01-31 2024-02-29 2024-03-31 NP3 stängningskurs vs Carnegie Fastighetsindex NP3 volym / 1000 NP3 stängningskurs Carnegie Fastighetsindex 20,00 70,00 120,00 170,00 220,00 270,00 320,00 370,00 0,00 200,00 400,00 600,00 800,00 1000,00 1200,00 1400,00 1600,00 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 2023-11-30 2023-12-31 2024-01-31 2024-02-29 2024-03-31 NP3 stängningskurs/totalavkastning vs OMX Stockholm GI & OMX Real Estate GI NP3 volym / 1000 NP3 stängningskurs/totalavkastning OMX Stockholm GI OMX Real Estate GI 0 5 10 15 20 25 30 35 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 ggrkr ===== SIDA 23 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 23 NP3-aktien Aktieägarstruktur per 31 mar 2024 1) Innehavsstorlek Antal aktieägare Röstvärde, % 1 – 500 7 436 0,7 501 – 1 000 963 0,5 1 001 – 2 000 754 0,7 2 001 – 5 000 641 0,9 5 001 – 10 000 321 0,9 10 001 – 50 000 312 3,7 50 001 – 100 91,4 Okänd innehavsstorlek 1,1 Totalt 10 527 100 Aktieägar e per 31 mar 20241) Antal stamaktier Antal preferensaktier Ägarandel, % Röstvärde, % AB Sagax (Satrap Kapitalförvaltning AB) 12 783 806 2 583 697 16,1 (15,8) 21,3 (21,2) Poularde AB 14 179 726 1 140 873 16,0 (16,0) 23,3 (23,3) Fjärde AP-fonden 2 257 918 2 255 030 4,7 (4,9) 4,1 (4,3) Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 4 246 071 - 4,4 (4,8) 6,9 (7,5) Danske Invest 1 319 272 1 800 000 3,3 (3,3) 2,4 (2,5) Lannebo Fonder 3 092 012 - 3,2 (2,9) 5,0 (4,5) Bonnier Treasury S.A.R.L - 3 000 000 3,1 (3,1) 0,5 (0,5) Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 259 202 2 615 227 3,0 (3,1) 0,8 (0,9) PPB Holding AB - 2 166 666 2,3 (2,3) 0,4 (0,4) SEB Fonder 2 011 087 - 2,1 (2,1) 3,3 (3,3) Handelsbanken Liv Försäkring AB 664 499 843 547 1,6 (1,6) 1,2 (1,2) J.A. Göthes AB 1 041 600 416 640 1,5 (1,5) 1,8 (1,8) Vanguard 1 300 726 - 1,4 (1,3) 2,1 (2,0) Handelsbanken Fonder 1 201 822 - 1,3 (1,3) 2,0 (2,1) Erik Selin - 1 180 000 1,2 (1,2) 0,2 (0,2) Ulf Jönsson - 1 000 000 1 , 0 (1,1) 0,2 (0,2) Futur Pension Försäkringsaktiebolag 173 096 762 483 1,0 (1,0) 0,4 (0,4) BlackRock 912 014 - 1,0 (0,9) 1,5 (1,5) Swedbank Försäkring AB 20 321 609 453 0,7 (0,8) 0,1 (0,2) Odin Fonder 627 575 - 0,7 (0,7) 1,0 (1,1) Summa 20 största ägare 46 090 747 20 373 616 69,6 (69,8) 78,5 (78,9) Övriga aktieägare 11 406 027 17 626 384 30,4 (30,2) 21,5 (21,1) Totalt antal aktier 57 496 774 38 000 000 100,0 100,0 Värde inom parentes avser innehav och röster vid ingången av året 2024. Handeln med aktien på Nasdaq Stockholm Stängningskurs, kr Antal transaktioner i snitt per handelsdag Omsättningshastighet, % Genomsnittlig handels- volym per handelsdag, mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2024 jan-mar 2023 Stamaktie 221,00 187,00 350 1 226 16 80 7,3 34,2 Preferensaktie 28,20 26,30 70 258 16 56 0,7 2,2 Svenska institutionella ägare 23 (23) Svenska privatpersoner 22 (22) Utländska institutionella ägare 10 (10) Okänd ägartyp 2 (2) Övriga 43 (43) Sverige 88 (88) USA 4 (4) Danmark 3 (3) Norge 2 (2) Övriga 3 (3) Ägarkategorier, % Landsfördelning, % 1) Källa: Monitor av Modular Finance AB. ===== SIDA 24 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 24 Resultaträkning, mkr 2024 kvartal 1 jan-mar 2023 kvartal 4 okt-dec 2023 kvartal 3 jul-sep 2023 kvartal 2 apr-jun 2023 kvartal 1 jan-mar 2022 kvartal 4 okt-dec 2022 kvartal 3 jul-sep 2022 kvartal 2 apr-jun 2022 kvartal 1 jan-mar Hyresintäkter 492 464 444 443 445 408 397 382 364 Fastighetskostnader -152 -106 -68 -93 -130 -91 -73 -86 -113 Fastighetsskatt -12 -12 -12 -12 -11 -12 -10 -9 -10 Driftöverskott 328 346 365 338 304 306 315 287 242 Central administration -18 -25 -15 -17 -17 -21 -15 -15 -17 Resultat från intresseföretag och joint venture 8 -9 10 -11 -10 14 35 42 59 Finansnetto -151 -162 -162 -149 -138 -119 -101 -83 -73 Resultat efter finansiella poster 168 150 198 161 139 180 234 231 211 -varav Förvaltningsresultat 168 175 206 195 169 184 220 209 173 Värdeförändringar fastigheter 2 34 -165 -176 -66 -84 5 291 129 Värdeförändringar finansiella instrument 132 -285 15 60 -69 -8 53 136 197 Resultat före skatt 303 -101 48 46 4 88 293 658 537 Aktuell skatt -17 -28 -24 -5 -11 -8 -26 -11 -10 Uppskjuten skatt -45 -12 14 -4 10 -27 -38 -121 -90 Periodens resultat 1) 241 -140 39 36 3 53 228 526 437 Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 241 -138 38 35 2 44 219 524 436 Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0 -3 1 1 1 9 9 1 1 1) Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Finansiell ställning, mkr 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 30 sep 2022 30 jun 2022 31 mar Förvaltningsfastigheter 20 382 20 276 19 985 20 041 19 844 19 805 19 651 19 213 17 862 Nyttjanderättstillgångar 149 150 132 130 118 118 106 106 106 Andelar i intresseföretag och joint venture 467 468 1 021 1 015 1 052 1 064 1 020 978 810 Derivat 131 43 390 362 310 376 383 322 189 Övriga anläggningstillgångar 54 54 79 36 131 131 171 192 161 Övriga omsättningstillgångar exkl. likvida medel 773 711 102 127 153 156 198 196 199 Likvida medel 198 183 190 254 110 204 143 155 594 Totala tillgångar 22 153 21 885 21 899 21 966 21 719 21 854 21 673 21 162 19 921 Eget kapital 8 089 7 848 7 994 7 954 8 282 7 663 7 610 7 378 7 181 Uppskjuten skatt 1 284 1 241 1 229 1 243 1 238 1248 1 221 1 180 1 059 Räntebärande skulder 11 988 11 943 11 838 11 894 11 535 12 235 12 000 11 816 11 040 Skuld nyttjanderätter 149 150 132 130 118 118 106 106 106 Ej räntebärande skulder 642 704 706 744 545 590 736 682 534 Totalt eget kapital och skulder 22 153 21 885 21 899 21 966 21 719 21 854 21 673 21 162 19 921 Kvartalsöversikt Hyresintäkter per kvartal Driftöverskott per kvartal Förvaltningsresultat per kvartal Driftöverskott Överskottsgrad, % 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Mkr % 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Förvaltningsresultat Förvaltningsresultat, % av hyresintäkter 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 Q 1 2 3 4 Q 1 2 3 4 Q 1 2 3 4 1 1 1 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2022 2022 2022 % 250 200 150 100 50 0 70 60 50 40 30 20 10 0 Mkr 500 400 300 200 100 0 Mkr 0 100 200 300 400 500 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 mkr Hyresintäkter per kvartal 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 mkr Driftsöverskott per kvartal Driftsöverskott Överskottsgrad % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0 50 100 150 200 250 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 mkr Förvaltningsresultat Förvaltningsresultat % ===== SIDA 25 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 25 Nyckeltal 2024 kvartal 1 jan-mar 2023 kvartal 1 jan-mar 2023 helår jan-dec Fastighetsrelaterade nyckeltal Antal fastigheter vid periodens utgång 506 488 507 Fastigheternas uthyrbara area, tkvm 1 999 1 957 1 998 Förvaltningsfastigheter, mkr 20 382 19 844 20 276 Fastighetsvärde, kr/kvm 10 196 10 140 10 148 Hyresvärde, mkr 2 069 1 894 2 065 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 93 94 93 Överskottsgrad, % 67 68 75 Direktavkastning, % 6,8 6,3 6,8 Finansiella nyckeltal Avkastning på eget kapital, stamaktie, % 1,5 11,2 -2,1 Avkastning på eget kapital, % 2,2 10,6 -0,8 Avkastning på eget kapital, före skatt, % 3,7 13,7 0 Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat, % 9,3 10,2 9,4 Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,4 1,5 Skuldkvot, ggr 8,5 8,9 8,6 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,1 2,1 Räntetäckningsgrad, rullande 12 mån, ggr 2,1 2,7 2,1 Belåningsgrad, % 56,5 54,6 56,6 Soliditet, % 36,5 38,1 35,9 Genomsnittlig ränta, % 4,97 4,53 5,07 Kapitalbindningstid, år 2,1 2,2 2,2 Räntebindningstid, år 2,2 2,0 2,1 Andel räntesäkrad låneportfölj, % 45,2 41,0 41,6 Nyckeltal per stamaktie Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 497 57 358 57 497 Vägt genomsnittligt antal aktier, tusental 57 497 55 983 56 864 Eget kapital, kr 118,63 122,06 114,78 Långsiktigt substansvärde, kr 138,69 138,25 135,58 Förvaltningsresultat, kr 2,58 2,68 11,76 Resultat efter skatt, kr 3,86 -0,31 -2,43 Utdelning, kr – – 5,4751) Aktiekurs vid periodens slut, kr 221,00 187,00 233,00 Nyckeltal per preferensaktie Antal aktier vid periodens utgång, tusental 38 000 38 000 38 000 Eget kapital, kr 32,50 32,50 32,00 Resultat, kr 0,50 0,50 2,00 Utdelning, kr – – 2,00 1) Aktiekurs vid periodens utgång, kr 28,20 26,30 27,20 1) Av styrelsen föreslagen utdelning, för mer information om utdelningsförslaget, se sidan 22. För avstämning av nyckeltal och definitioner se sidorna 26-27. ===== SIDA 26 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 26 Mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec Nettoskuld 11 783 11 419 11 751 Driftöverskott, framåtriktat 12 mån enligt intjäningsförmåga 1 439 1 304 1 426 Centrala administrationskostnader, rullande 12 mån -68 -64 -68 Utdelningar från intresseföretag och joint venture, rullande 12 mån 23 45 15 Justerat driftöverskott 1 393 1 285 1 373 Skuldkvot, ggr 8,5 8,9 8,6 Förvaltningsresultat 168 169 745 Återläggning förvaltningsresultat intresseföretag och joint venture -8 -20 -76 Utdelningar från intresseföretag och joint venture 10 2 15 Finansiella kostnader 155 140 617 Justerat förvaltningsresultat 325 291 1 301 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,1 2,1 Nettoskuld 11 783 11 419 11 751 Marknadsvärde fastigheter 20 382 19 844 20 276 Andelar i intresseföretag och joint venture 467 1 052 468 Belåningsgrad, % 56,5 54,6 56,6 Eget kapital enligt finansiell ställning 8 089 8 282 7 849 Balansomslutning 22 153 21 719 21 885 Soliditet, % 36,5 38,1 35,9 Eget kapital enligt finansiell ställning 8 089 8 282 7 849 Avdrag preferenskapital -1 235 -1 235 -1 216 Avdrag innehav utan bestämmande inflytande -33 -46 -33 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 497 57 358 57 497 Eget kapital, kr/stamaktie 118,63 122,06 114,78 Eget kapital enligt finansiell ställning 8 089 8 282 7 849 Avdrag preferenskapital -1 235 -1 235 -1 216 Avdrag innehav utan bestämmande inflytande -33 -46 -33 Återläggning derivat -131 -310 -43 Återläggning uppskjuten skatt 1 284 1 238 1 240 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 497 57 358 57 497 Långsiktigt substansvärde, kr/stamaktie 138,69 138,25 135,58 Förvaltningsresultat 168 169 745 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -19 -19 -76 Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 57 497 55 983 56 864 Förvaltningsresultat, kr/stamaktie 2,58 2,68 11,76 Avstämning av nyckeltal Mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec Räntebärande skulder 11 988 11 535 11 943 Kortfristiga placeringar -8 -6 -9 Likvida medel -198 -110 -183 Nettoskuld 11 783 11 419 11 751 Resultat efter skatt, hänförligt till aktieägare i moderbolaget 241 2 -62 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -19 -19 -76 Resultat efter skatt reducerat med preferensaktieägarnas rätt till utdelning 222 -17 -138 Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 57 497 55 983 56 864 Resultat efter skatt, kr/stamaktie 3,86 -0,31 -2,43 Hyresintäkter 492 445 1 797 Driftöverskott 328 304 1 353 Överskottsgrad, % 67 68 75 Driftöverskott, rullande 12 mån 1 377 1 211 1 353 Genomsnittligt marknadsvärde fastigheter 20 106 19 275 19 990 Direktavkastning, % 6,8 6,3 6,8 Resultat efter skatt, hänförligt till aktieägare i moderbolaget, rullande 12 mån 177 789 -62 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -76 -76 -76 Genomsnittligt eget kapital efter av- räkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande 6 780 6 370 6 696 Avkastning på eget kapital, stamaktie, % 1,5 11,2 -2,1 Resultat efter skatt, rullande 12 mån 177 810 -61 Genomsnittligt totalt eget kapital 8 034 7 623 7 948 Avkastning på eget kapital, % 2,2 10,6 -0,8 Resultat före skatt, rullande 12 mån 296 1 042 -3 Genomsnittligt totalt eget kapital 8 034 7 623 7 948 Avkastning på eget kapital, före skatt, % 3,7 13,7 0 Förvaltningsresultat, rullande 12 mån 743 781 745 Genomsnittligt totalt eget kapital 8 034 7 623 7 948 Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat, % 9,3 10,2 9,4 Nettoskuld 11 783 11 419 11 751 Eget kapital enligt finansiell ställning 8 089 8 282 7 849 Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,4 1,5 NP3 tillämpar de av ESMA utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått som inte definieras eller anges i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering, dvs IFRS. Bolaget redovisar vissa finansiella mått i rapporten som inte definieras enligt IFRS. De alternativa nyckeltal som NP3 presenterar används av företagsledningen för att bedöma bolagets finansiella utveckling. Därmed bedöms de även ge övriga intressenter, som analytiker och investerare, värdefull information. Alla företag beräknar dock inte finansiella mått på samma sätt, och dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan följer en avstämning av de alternativa finansiella nyckeltal som presenteras i denna rapport. Definitioner på nyckeltalen återfinns på sidan 27. ===== SIDA 27 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 27 Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital, före skatt Resultat före skatt, för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital, stamaktie Resultat efter skatt för en rullande tolvmånadersperiod, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden och resultatandel för innehav utan bestämman- de inflytande, i procent av genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat Förvaltningsresultat för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Belåningsgrad Nettoskuld i procent av fastigheternas redovisade värde och investeringar i intresseföretag och joint venture. CAGR (Compounded Annual Growth Rate) Genomsnittlig årlig tillväxt uttryck i procent. Direktavkastning Driftöverskott för en rullande tolvmånadersperiod i procent av fastigheternas genomsnittliga marknadsvärde. Nyckeltalet visar avkastningen från den operativa verksamheten i förhål- lande till fastigheternas marknadsvärde. Driftöverskott Periodens hyresintäkter minus fastighetskostnader. Eget kapital, kr/stamaktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avräkning av preferenskapitalet i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. Eget kapital, kr/preferensaktie Eget kapital per preferensaktie motsvarar aktiens lösenpris vid likvidation jämte upplupen utdelning. Ekonomisk uthyrningsgrad Hyresintäkter i procent av hyresvärde. Förvaltningsresultat Periodens resultat före skatt och värdeförändringar i såväl koncern- som intresseföretag och joint venture. Förvaltningsresultat, kr/stamaktie Periodens resultat före skatt och värdeförändringar reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning, i förhållan - de till vägt genomsnittligt antal stamaktier. Genomsnittlig ränta Vägd ränta på räntebärande skulder (exklusive skuld nyttjan- derätter) med beaktande av räntederivat på balansdagen. Hyresduration Den vägda genomsnittliga återstående löptiden på hyres- avtalen. Hyresintäkter Debiterade hyror och hyrestillägg minus hyresrabatter. Hyresvärde Hyresintäkter på aktuella avtal med tillägg för bedömd mark- nadshyra för outhyrda ytor tolv månader framåt från balans- dagen. Långsiktigt substansvärde, kr/stamaktie Redovisat eget kapital, efter hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande inflytande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt, i förhållande till antalet stam- aktier vid periodens utgång. Nyckeltalet visar nettotillgång - arnas verkliga värde i ett långsiktigt perspektiv. Tillgångar och skulder som inte bedöms utfalla, såsom verkligt värde på derivat och uppskjutna skatter exkluderas därför. Nettoinvesteringar Summan av förvärvade fastigheter samt investeringar i projekt och intresseföretag och joint venture med avdrag för försälj- ningspris på fastigheter som avyttrats, direkt och via bolag, samt med avdrag för avyttrade andelar i intresseföretag och joint venture. Nettoskuld Räntebärande skulder, exklusive skuld nyttjanderätter, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Preferenskapital Antalet preferensaktier multiplicerat med eget kapital per preferensaktie. Resultat efter skatt, kr/stamaktie Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden, i förhållande till vägt genomsnittligt antal stamaktier. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat, exklusive förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture men inklusive utdelningar från intresseföretag och joint venture, efter återläggning av finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader. Skuldkvot Nettoskuld på balansdagen i förhållande till tolv månaders framåtriktat driftöverskott minus centrala administrations- kostnader plus erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture rullande tolv månader. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital på balansdagen. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Tillträdda fastigheter Överenskommet fastighetsvärde minskat med skatterabatt för under perioden tillträdda fastigheter. Uthyrningsgrad Uthyrd yta i procent av uthyrbar yta. Överskottsgrad Periodens driftöverskott i procent av periodens hyresintäkter. Nyckeltalet är ett effektivitetsmått jämförbart över tid. ===== SIDA 28 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 28 Risker och osäkerhetsfaktorer NP3 arbetar aktivt för att identifiera och minimera de väsent - liga risker som kan påverka bolagets finansiella ställning och resultat. Väsentliga risker för bolaget utgörs bland annat av fastighetsrelaterade risker, finansiella risker och risker som uppstår till följd av händelser och förändringar i vår omvärld. För en utförlig beskrivning av bolagets strukturerade risk- arbete, se sidorna 72-76 i bolagets årsredovisning för 2023. Fastighetsrelaterade risker NP3 arbetar kontinuerligt med att minimera sina fastighets- relaterade risker. Bolaget har en god diversifiering avseende både fastighetskategorier och exponering mot bransch. Hyres- intäkterna är fördelade på ett stort antal hyresavtal där större hyresgäster endast står för en mindre andel av hyresvärdet. Det finns en risk att värderingen av förvaltningsfastigheter kan påverkas av de bedömningar och antaganden som görs av företagsledningen. Dessutom kan det volatila marknadskli- matet och den begränsade transaktionsvolymen medföra en förhöjd risk för fastighetsvärderingen. För att minimera denna risk marknadsvärderas bolagets fastigheter varje kvartal där bolagets värderingspolicy innebär att minst 90 procent av det totala fastighetsbeståndet externvärderas under kvartal två och fyra samt att övriga fastigheter värderas internt. Marknadsrisken är ytterligare en risk att beakta där hög inflation har lett till högre räntor vilket i sin tur ger högre avkastningskrav med risk för fallande fastighetsvärden. Risken motverkas genom att bolaget arbetar kontinuerligt med att bibehålla eller öka marknadsvärdet på fastigheterna genom att hyra ut vakanta lokaler samt förädla och vidareutveckla be- fintliga fastigheter. Risken för stor negativ påverkan på grund av fallande fastighetsvärden på en viss ort minskas genom fastigheternas geografiska spridning. Finansiella risker Kostnader relaterade till finansiering utgör den enskilt största kostnadsposten för NP3 och det osäkra marknadsläget gör att det finns en ökad refinansieringsrisk och att finansieringskost- naderna ökat under de senaste åren. Bolaget använder sig av räntesäkringar i syfte att begränsa ränterisken över tid och öka förutsägbarheten i förvaltningsresultatet. Bolagets arbete med att säkerställa NP3s finansiella ställning har haft en hög prio - ritet och bolaget arbetar kontinuerligt med att bibehålla sina kontakter med banker och kapitalmarknaden för att på så sätt minska de finansiella riskerna. NP3 har även arbetat med och eliminerat refinansieringsrisker som bland annat kan kopplas till bolagets obligationsförfall. Intressekonfliktsrisker Risk för intressekonflikter skulle kunna uppstå då styrelse - ledamöter, personer i strategisk- och operativ ledning samt övriga anställda inom bolaget åtar sig vissa styrelseuppdrag, investerar i bolag där NP3 investerat, investerar i bolag som är konkurrent till NP3, belånar sitt aktieinnehav i NP3 eller förvär- var eller avyttrar aktier i NP3. För att hantera intressekonflikts - risker har bolaget väl utvecklade rutiner och policyer. Bland väsentliga policyer kan nämnas bolagets uppförandekod samt insiderpolicy. Frågor rörande intressekonflikter diskuteras löpande på bolagets styrelsemöten och i bolagets lednings - grupp. För anställda har bolaget en rutin för dokumentation och godkännande av bisysslor. Övriga risker Det osäkra och volatila marknadsklimatet i kombination med krig och konflikter i vår omvärld påverkar världsekonomin och då också Sverige och NP3 som bolag. Den höga inflationstak- ten under 2023 har resulterat i ökade kostnader för råvaror och energi vilket påverkar bolaget och dess hyresgäster men där kostnadsökningarna för NP3 till stor del kompenseras av bo- lagets hyresavtalsstruktur. För 2024 ser inflationstakten ut att avta men NP3 följer den fortsatta utvecklingen och utvärderar löpande hur bolagets verksamhet påverkas. Övrig information Redovisningsprinciper och bedömningar Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och International Accounting Stan- dards (IAS) 34 Delårsrapportering. Övriga upplysningar enligt IAS 34 16A lämnas på annan plats än i not i delårsrapporten. Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisnings- principer och värderingsmetoder som i årsredovisningen för 2023. Övriga ändrade och nya IFRS standarder med ikraftträ - dande under året eller kommande perioder bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning och finansiella rapporter. Moderbolagets rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Medarbetare och organisation Bolaget har åtta affärsområden: Sundsvall, Gävle, Dalarna, Östersund, Umeå, Skellefteå, Luleå och Mellansverige. Huvud - kontoret ligger i Sundsvall där merparten av bolagets anställda är stationerade. Därutöver finns det medarbetare i alla bola- gets åtta affärsområden. Vid periodens slut uppgick antalet medarbetare till 61 personer. ===== SIDA 29 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q1 2024 29 Nils Styf Styrelseordförande Anders Nilsson Styrelseledamot Hans-Olov Blom Styrelseledamot Mia Bäckvall Juhlin Styrelseledamot Åsa Bergström Styrelseledamot Andreas Wahlén Vd Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moder- bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Sundsvall den 7 maj 2024 Affärsidé Med hyresgäster i fokus, förvärva, äga och förvalta högavkastande kommer- siella fastigheter främst i norra Sverige. Finansiella mål NP3s mål är att tillväxten i förvaltnings- resultat per stamaktie ska uppgå till minst 12 procent per år över en femårsperiod. Avkastning på eget kapital före skatt ska uppgå till minst 15 procent över en femårs- period. Räntetäckningsgraden ska vara lägst två gånger och den långsiktiga belå- ningsgraden ska uppgå till 55–65 procent. Vision Genom gott affärsmannaskap och med nöjda hyresgäster, investerare och intressenter, skapa Sveriges långsiktigt mest lönsamma fastighetsbolag. Ledning Andreas Wahlén, VD Tfn +46 60 777 03 01 andreas@np3fastigheter.se Håkan Wallin, CFO Tfn +46 60 777 03 07 hakan.wallin@np3fastigheter.se Mattias Lyxell, COO Tfn +46 60 777 03 17 mattias.lyxell@np3fastigheter.se Styrelse Styrelseordförande Nils Styf Tfn +46 73 350 60 39 Styrelseledamöter Anders Nilsson Hans-Olov Blom Mia Bäckvall Juhlin Åsa Bergström Pressmeddelanden under kvartal 1 9/2 Bokslutskommuniké 2023 12/2 NP3 avser att emittera nya seniora icke säkerställda gröna obligationer och offentliggör ett frivilligt återköpserbjudande under utestående seniora icke säkerställda obligationslån 14/2 NP3 emitterar gröna obligationer om SEK 300 miljoner 15/2 NP3 offentliggör resultatet av ett frivilligt återköpserbjudande under utestående seniora icke säkerställda obligationslån 13/3 NP3 ger meddelande om förtida inlösen av utestående obligationslån 2021/2024 Samtliga pressmeddelanden finns på bolagets hemsida: www.np3fastigheter.se Kalender Delårsrapporter Q2 januari – juni 2024: 12 juli 2024 Q3 januari – september 2024: 18 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024: 7 februari 2025 Avstämningsdagar för föreslagen utdelning på preferensaktier 31 juli 2024 31 oktober 2024 31 januari 2025 30 april 2025 Avstämningsdagar för föreslagen utdelning på stamaktier 10 maj 2024 31 juli 2024 31 oktober 2024 31 januari 2025 ===== SIDA 30 ===== www.np3fastigheter.se Huvudkontor NP3 Fastigheter AB (publ) Org.nr 556749-1963 info@np3fastigheter.se Gärdevägen 5A, 856 50 Sundsvall Postadress Box 12, 851 02 Sundsvall Lokalkontor Falun Främbyvägen 6, 791 52 Falun Gävle Snäppvägen 18, 803 09 Gävle Luleå Ödlegatan 1B, 973 34 Luleå Piteå Kunskapsallén 14, 941 63 Piteå Skellefteå Maskinvägen 14C, 931 37 Skellefteå Sollefteå Hågesta 7, 881 41 Sollefteå Stockholm Birger Jarlsgatan 34, 114 29 Stockholm Umeå Björnvägen 15E, 906 40 Umeå Västerås Ånghammargatan 6-8, 721 33 Västerås Örnsköldsvik Örnsköldsvik 41A, 891 41 Örnsköldsvik Östersund Infanterigatan 21, 831 32 Östersund