===== SIDA 1 ===== Q3 2023 Delårsrapport januari-september ===== SIDA 2 ===== Om NP3 NP3s affärsidé är att med hyresgäster i fokus förvärva, äga och för- valta högavkastande kommersiella fastigheter främst i norra Sverige. NP3 äger och förvaltar fastigheter inom kategorierna industri, logistik, handel, kontor och övrigt. Fastighetsbeståndet är indelat i åtta affärs - områden: Sundsvall, Gävle, Dalarna, Östersund, Umeå, Skellefteå, Luleå och Mellansverige. Bolaget har sitt säte och huvudkontor i Sundsvall. Större händelser under tredje kvartalet • I september emitterade bolaget seniora icke säkerställda gröna obligationer om 400 mkr. Obligationerna har en löptid om 3,25 år med förfall i december 2026. I samband med emissionen återköpte bolaget nominellt 118 mkr av obligationer med förfall i januari 2024 och oktober 2024. Efter genomförda återköp uppgick kvarvarande förfall i januari till 324 mkr och i oktober till 467 mkr. Händelser efter periodens utgång • Den 12 oktober har NP3 förtidsinlöst samtliga obligationer med förfall i januari 2024. Prognos för 2023 För 2023 beräknas förvaltningsresultatet, det vill säga resultatet före värdeförändringar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd samt tillkännagivna förvärv och försäljningar uppgå till 740 mkr. Prognosen är oförändrad jämfört med den som tillkännagavs i delårsrapporten för januari-juni 2023. Avrundningar i rapporten kan medföra att kolumner och rader inte summerar. Förvaltningsresultat per stamaktie 9,06 kr -9 % Hyresintäkterna uppgick till 1 333 mkr +17 % 2 Tillträdda förvärv Driftöverskottet uppgick till 1 007 mkr 317 mkr +19 % ===== SIDA 3 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 3 Nyckeltal 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2022 jan-dec Utfall, mkr Hyresintäkter 1 333 1 143 444 397 1 551 Driftöverskott 1 007 843 365 315 1 149 Överskottsgrad, % 76 74 82 79 74 Förvaltningsresultat 569 602 206 220 785 Värdeförändringar fastigheter -406 426 -165 5 341 Resultat efter skatt 78 1 191 39 228 1 244 Marknadsvärde fastighetsportfölj 19 985 19 651 19 985 19 651 19 805 Direktavkastning, % 6,6 6,2 6,6 6,2 6,1 Tillträdda fastigheter 317 1 544 19 337 1 662 Utfall, kr/stamaktie Resultat efter skatt 0,31 20,60 0,33 3,66 21,04 Förvaltningsresultat 9,06 9,99 3,25 3,67 13,00 Långsiktigt substansvärde 132,02 132,10 132,02 132,10 133,17 Januari - september • Hyresintäkterna ökade med 17 % till 1 333 mkr (1 143). • Driftöverskottet ökade med 19 % till 1 007 mkr (843). • Förvaltningsresultatet minskade med 5 % till 569 mkr (602). Förvaltningsresultatet per stamaktie minskade med 9 % till 9,06 kr (9,99). • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till -406 mkr (426). • Periodens resultat efter skatt uppgick till 78 mkr (1 191) vilket motsvarar 0,31 kr/stamaktie (20,60). • Periodens nettoinvesteringar uppgick till 568 mkr (2 060) varav 317 mkr (1 544) avsåg förvärv av fastig- heter och -18 mkr (169) avsåg avyttringar i intresse- företag och joint venture. • Periodens investeringar i befintliga fastigheter och nybyggnationer uppgick till 269 mkr (515). Juli - september • Hyresintäkterna ökade med 12 % till 444 mkr (397). • Driftöverskottet ökade med 16 % till 365 mkr (315). • Förvaltningsresultatet minskade med 6 % till 206 mkr (220). Förvaltningsresultatet per stamaktie minskade med 11 % till 3,25 kr (3,67). • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till -165 mkr (5). • Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 39 mkr (228) vilket motsvarar 0,33 kr/stamaktie (3,66). • Kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 106 mkr (443) varav 19 mkr (337) avsåg förvärv av fastigheter och -2 mkr (10) avsåg avyttringar i intresseföretag och joint venture. • Kvartalets investeringar i befintliga fastigheter och nybyggnationer uppgick till 89 mkr (187). Delårsrapport januari - september 2023 ===== SIDA 4 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 4 Finansiella mål och utdelningsmål Nedan redovisas bolagets finansiella mål och utfall, rullande tolv månader för kvartal tre, de senaste fem åren. Undantaget utdelningsmålen som visas per helår. Tillväxt i förvaltningsresultat per stamaktie Tillväxten i förvaltningsresultat per stamaktie ska uppgå till minst 12 procent per år över en femårsperiod. Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgraden ska vara lägst 2 gånger. Belåningsgrad Den långsiktiga belåningsgraden ska uppgå till 55-65 procent. Utdelning Bolaget har som mål att dela ut cirka 50 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt till stam- och preferensaktieägare. Preferensaktieutdelningens andel Preferensaktieutdelningen ska understiga 20 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt. Avkastning på eget kapital före skatt Avkastning på eget kapital före skatt ska uppgå till minst 15 procent per år över en femårsperiod. Mål 2 ggr Mål 55-65 % Mål ca 50 % 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 % 60 50 40 30 20 10 0 59 % 54 % 53 % 50 % 50 % Max 20 % % 25 20 15 10 5 0 12 % 11 % 15 % 12 % 10 % Förvaltningsresultat per stamaktie, kr Genomsnittlig årlig tillväxt, 5 år, % Mål 12 % Avkastning på eget kapital före skatt, % Genomsnittlig avkast- ning på eget kapital före skatt, 5 år, % Mål 15 % % 50 40 30 20 10 0 ggr 4 3 2 1 0 3,6 3,3 3,3 3,2 2,2 % 70 60 50 40 30 20 10 0 59 % 58 % 54 % 57 % 55 % Q3 -19 Q3 -20 Q3 -21 Q3 -22 Q3 -23 Q3 -19 Q3 -20 Q3 -21 Q3 -22 Q3 -23 Q3 -19 Q3 -20 Q3 -21 Q3 -22 Q3 -23 Q3 -19 Q3 -20 Q3 -21 Q3 -22 Q3 -23 kr 14 12 10 8 6 4 2 0 25 20 15 10 5 0 % 0 10 20 30 40 50 Q3-19 Q3-20 Q3-21 Q3-22 Q3-23 Avkastning på eget kapital Serie1 Serie2 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 2 4 6 8 10 12 14 Q3-19 Q3-20 Q3-21 Q3-22 Q3-23 Tillväxt Serie1 Serie2 ===== SIDA 5 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 5 VD har ordet Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. Förvaltningsresultatet för kvartalet uppgick till 206 miljoner kronor (220) och för delåret till 569 miljoner kronor (602). Resultatet är en minskning med 6 respektive 5 procent i jämförelse med föregående år. Minskningen härleds till högre räntekostnader. Förvaltningsresultatet per stam- aktie för delåret uppgick till 9,06 kronor (9,99), en minskning med 9 procent. Driftöverskottet ökade med 19 procent för delåret, vilket främst förklaras av att våra hyresintäkter ökade med 17 procent. Denna ökning har i sin tur följande tre förklaringar: 95 procent av våra hyresavtal är kopplade till indexering, förvärv samt uthyrningar och omförhandlingar som har genomförts. Att driftöverskottet ökar i större omfattning än intäkterna beror på att kostnadsmassan som belastar NP3 inte ökar i linje med inflationen. Prognosen för förvaltningsresultatet 2023 uppgår till 740 miljoner kronor och är oförändrad sedan förra delårs- rapporten. Perspektiv Att se längre och större perspektiv är inte alltid lätt. NP3s sjunkande resultat under 2023 är för mig en besvikelse. Sam- tidigt infinner sig en viss distans till detta sett i perspektivet av utvecklingen i fråga om geopolitiken, inflationen, miljön och vår hotade trygghet i Sverige. För att tydligare belysa vad jag menar med att se saker i perspektiv kan man se på NP3s förvaltningsresultat under de senaste fem åren, som utvecklats enligt nedan, uttryckt i miljoner kronor: 2019 487 2020 558 2021 661 2022 785 2023 740 (prognos) Förvaltningsresultatet kan alltså förväntas ha ökat med 52 procent på fem år, trots att 2023 är ett år med negativ utveck- ling och stora utmaningar. Det kan också formuleras så att förvaltningsresultatet 2023 ser ut att bli det näst bästa i NP3s historia. Ser vi framåt bör 2024 års förvaltningsresultat med nuvarande räntebana och indexering åter öka. Men man skall vara ödmjuk, de senaste åren har visat att mycket kan hända under perioden som radikalt förändrar förutsättningarna. Nettouthyrning och vakansvärde Nettouthyrningen för kvartalet är svagt positiv med en ökning om drygt en miljon kronor. Nettouthyrning visar enbart en ten- dens på efterfrågan då resultatet ofta inrymmer ersättning för investeringar som hyresgästanpassningar. Därav är vakansvär- det ett mer relevant tal att förhålla sig till. Vakansvärdet har ökat något sedan årsskiftet och det kommer troligen fortsätta öka under det kommande året. Detta har främst två anledning- ar. 1. NP3 har höjt sina vakansvärden i nivå med inflationen, vilket gör att det nominella värdet ökar. Vi har gjort det för att vi ansett att våra vakansers värde ökat givet den efterfrågan vi ser. 2. NP3 förvärvade 2021 fastigheter i en transaktion där hy- resgästen skulle avflytta till egna, nyproducerade, lokaler. NP3 förvärvade dessa då affären var väldigt attraktiv sett till fram - tida potential och initialt goda kassaflöden. I nettouthyrningen för kvartalet inkluderas uppsägningen från den transaktionen om drygt 14 miljoner kronor. Trots den uppsägningen är vår totala nettouthyrning för kvartalet positiv. Den efterfrågan vi har och de rörelser vi ser bland våra hyres- gäster i vårt eget fastighetsbestånd drivs primärt av hyres - gäster som söker större och mer effektiva lokaler så att deras verksamhet kan utvecklas och expandera. Även om vår vakans ökar med någon enhet under kommande period är det min ab- soluta uppfattning att vår vakans är en stor tillgång – även i en svagare konjunktur. Det finns endast begränsat med vakanta industriytor i bra lägen i vår region och med dagens konjunktur och byggpriser kommer det inte produceras en ansenlig andel nya kvadratmeter. Att då ha vakanser i bra lägen värderade till 10 000 kronor per kvadratmeter måste vara en tillgång. Men vi kommer givetvis fortsätta vårt arbete med att hålla vakansen på rätt nivå för att värna kassaflödet i NP3 på kort och lång sikt. En hållbar affärsmodell Under kvartalet har NP3 investerat 106 miljoner kronor, varav 19 miljoner i förvärv. Som jag uttryckt tidigare är det viktigt för oss att ha en god uppfattning om priset på pengar och att kapitalmarknaden fortsätter i rätt riktning för att vi skall välja att investera i någon större omfattning. Värderingsyielden för vårt fastighetsbestånd gick under kvar- talet upp med 8 bps till 7,03 procent. Sammantaget har detta resulterat i att fastigheternas värdeförändring under kvartalet summeras till minus 165 miljoner kronor. Vår snittyield om 7 procent gör att vi även fortsättningsvis har ett utrymme mot vår snittränta på drygt 5 procent. Därigenom har NP3 en håll- bar affärsmodell även i dessa tider. Framtid Vi ser fortsatt en svårprognosticerad framtid. Den osäkra om - världen fortsätter tyvärr i en riktning som gör mig både frustre - rad och orolig. Låt oss verkligen hoppas på de goda krafterna och en utveckling som gör generationerna efter oss stolta. Med dessa perspektiv i åtanke vill jag ändå uttrycka en per- sonlig stolthet över alla medarbetare på NP3, som gör allt de kan för att NP3 ska göra så goda resultat som det bara går. Den stoltheten känner jag varje dag, oavsett utmaningar och problem i omvärlden. Andreas Wahlén ===== SIDA 6 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 6 Rapport över totalresultat Rapport i sammandrag, mkr 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2022 jan-dec Sep 2023 R12M Hyresintäkter 1 333 1 143 444 397 1 551 1 741 Fastighetskostnader -291 -271 -68 -73 -362 -382 Fastighetsskatt -35 -29 -12 -10 -41 -47 Driftöverskott 1 007 843 365 315 1 149 1 312 Central administration -49 -47 -15 -15 -68 -70 Resultat från intresseföretag och joint venture -11 137 10 35 151 3 - varav förvaltningsresultat 60 62 18 20 81 78 - varav värdeförändringar fastigheter -66 89 -6 17 84 -71 - varav värdeförändringar finansiella instrument -3 19 2 8 24 2 - varav skatt -2 -34 -4 -10 -38 -6 Finansiella intäkter 3 6 1 4 9 6 Finansiella kostnader -451 -263 -163 -104 -385 -574 Resultat efter finansiella poster 498 676 198 234 855 678 - varav Förvaltningsresultat 569 602 206 220 785 753 Värdeförändringar fastigheter -406 426 -165 5 341 -490 Värdeförändringar finansiella instrument 6 386 15 53 378 -2 Resultat före skatt 98 1 487 48 293 1 575 186 Aktuell skatt -40 -47 -24 -26 -55 -48 Uppskjuten skatt 20 -249 14 -38 -276 -7 Periodens resultat 78 1 191 39 228 1 244 131 Övrigt totalresultat - - - - - Periodens totalresultat 78 1 191 39 228 1 244 131 Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 75 1 180 38 219 1 224 119 Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 3 11 1 9 20 12 Resultat efter skatt per stamaktie, kr 0,31 20,60 0,33 3,66 21,04 0,76 Antal stamaktier vid periodens utgång, tusental 57 497 54 608 57 497 54 608 54 608 57 497 Vägt genomsnittligt antal stamaktier, tusental 56 575 54 510 57 428 54 608 54 543 56 286 Hyresintäkter, mkr Förvaltningsresultat, mkr * Rullande 12 månader 1 800 1 500 1 200 900 600 300 0 2019 2020 2021 2022 2023 Q3* 2019 2020 2021 2022 2023 Q3*2019 2020 2021 2022 2023 Q3* 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Driftöverskott, mkr 1 500 1 200 900 600 300 0 ===== SIDA 7 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 7 Intäkter, kostnader och resultat Januari - september Resultat Förvaltningsresultatet minskade med 5 procent jämfört med föregående år och uppgick till 569 mkr (602). Minskningen av förvaltningsresultatet berodde på ökade finansieringskost - nader som till viss del motverkades av ett ökat driftöverskott till följd av förvärv under 2022 och ökade hyresintäkter via indexuppräkning samt uthyrningar. Förvaltningsresultat per stamaktie motsvarade 9,06 kr (9,99) och förvaltningsresultat i förhållande till intäkter uppgick till 43 procent (53). Driftöver- skottet för perioden uppgick till 1 007 mkr (843) vilket motsva- rade en överskottsgrad om 76 procent (74). Värdeförändringar på fastigheter uppgick till -406 mkr (426), varav -406 mkr (401) avsåg orealiserade värdeförändringar och 0 mkr (25) avsåg realiserade värdeförändringar. Värdeföränd- ringar på finansiella instrument uppgick till 6 mkr (386). Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 75 mkr (1 180) vilket motsvarade 0,31 kr per stamaktie (20,60). Preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning för perioden uppgick till 57 mkr (57). Intäkter och kostnader Hyresintäkterna ökade med 17 procent till 1 333 mkr (1 143). Intäkterna har ökat främst till följd av indexuppräkningar, fastighetsförvärv samt genom uthyrningar och investeringar i befintliga fastigheter som resulterat i högre hyresintäkter. I jämförbart bestånd ökade intäkterna med 12 procent. Intäkter - na utgjordes av hyresintäkter om 1 226 mkr (1 049) och service- intäkter om 107 mkr (94). Serviceintäkterna bestod framför allt av vidaredebitering av kostnader för värme, el och vatten samt snöröjning. Fastighetskostnaderna för perioden uppgick till -291 mkr (-271). Kostnaderna fördelades mellan fastighetsskötsel och drift -253 mkr (-231), reparationer och underhåll -32 mkr (-35) samt befarade och konstaterade kundförluster om -6 mkr (-4). Fastighetsskatt uppgick till -35 mkr (-29). Centrala administrationskostnader uppgick till -49 mkr (-47) och bestod i huvudsak av koncerngemensamma kostnader. NP3s investeringar i intresseföretag och joint venture bidrog positivt till bolagets förvaltningsresultat med 60 mkr (62). Den totala resultatandelen för perioden uppgick till -11 mkr (137), den negativa totala resultatandelen förklaras av negativa vär- deförändringar på förvaltningsfastigheter. För mer information om bolagets investeringar intresseföretag och joint ventures se sidan 15. Finansiella intäkter uppgick till 3 mkr (6). De finansiella kostnaderna ökade till -451 mkr (-263) som en följd av ökade räntebärande skulder samt en högre räntenivå. I de finansiella kostnaderna ingick förutom räntekostnader även -19 mkr (-23) i periodiserade lånekostnader. För mer information om bolagets finansiering se sidorna 16 och 17. Säsongsvariationer Beroende på årstidsväxlingar varierar överskottsgraden under året. Under vintermånaderna påverkas resultatet av att kostna- derna avseende främst el, värme och snöröjning är höga. Kon- traktsstrukturen är utformad så att hyresgästerna debiteras en jämnt fördelad preliminär avgift löpande under året medan utgiften för den faktiska förbrukningen kostnadsförs i takt med utfall vilket ger en lägre överskottsgrad under vintermånaderna och en högre nivå under sommarmånaderna. Skatt Aktuell skatt uppgick till -40 mkr (-47) och beräknades på periodens skattepliktiga resultat. Det skattepliktiga resultatet för fastighetsbolag är normalt sett lägre än förvaltningsresulta - tet då det skattepliktiga resultatet belastas med skattemässiga avskrivningar, avsättning till periodiseringsfond och övriga skattemässiga justeringar. Uppskjuten skatt uppgick till 20 mkr (-249) och utgjordes främst av förändring i temporär skillnad mellan marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheter samt förändring vid marknadsvärdering av finansiella instrument. Juli - september Tredje kvartalets förvaltningsresultat uppgick till 206 mkr (220). Driftöverskottet uppgick till 365 mkr (315) vilket motsva- rade en överskottsgrad om 82 procent (79). Hyresintäkterna uppgick till 444 mkr (397). Intäkterna utgjordes av hyresin- täkter om 410 mkr (366) och serviceintäkter om 34 mkr (31). Fastighetskostnader uppgick till -68 mkr (-73), fastighetsskatt -12 mkr (-10) och central administration -15 mkr (-15). NP3s andel av intresseföretagens förvaltningsresultat uppgick till 18 mkr (20) för kvartalet och den totala resultatandelen uppgick till 10 mkr (35). De finansiella kostnaderna uppgick till -163 mkr (-104). Resultat före skatt uppgick till 48 mkr (293) och påverkades av orealiserade värdeförändringar av fastigheter om -165 mkr (-17), realiserade värdeförändringar av fastigheter om 0 mkr (22) samt orealiserade värdeförändringar i finansiella instru- ment som uppgick till 15 mkr (53). Aktuell skatt påverkade kvartalets resultat med -24 mkr (-26) och uppskjuten skatt med 14 mkr (-38). Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år vid resultatposter och närmast föregående årsskifte för balansposter. ===== SIDA 8 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 8 Aktuell intjäningsförmåga Definition av intjäningsförmåga Aktuell intjäningsförmåga är inte en prognos utan endast att betrakta som en ögonblicksbild, vars syfte är att presentera intäkter och kostnader på årsbasis givet fastighetsbestånd, räntekostnader och organisation vid en bestämd tidpunkt, bokslutsdagen. Intjäningsförmågan baseras på kommande tolvmånadersperiod utifrån det fastighetsbestånd bolaget ägde per 30 september 2023. Intjäningsförmågan baseras på kontrakterad årshyra och visar vilket resultat som bolaget skulle generera med angivna förutsättningar. Intjäningsförmågan innehåller ingen bedömning av utveckling av hyror, vakansgrad, fastighetskostnader, räntor, värdeföränd- ringar eller andra resultatpåverkande faktorer. Följande information ligger till grund för den bedömda intjäningsförmågan. • Fastighetskostnader utgörs av en bedömning av ett normal- års driftkostnader och underhållsåtgärder. I driftkostnader ingår fastighetsadministration. • Finansiella intäkter och kostnader har beräknats utifrån bolagets utgående genomsnittliga räntenivå och kredit- portfölj per 30 september 2023 och har inte justerats för effekter avseende periodisering av lånekostnader upp- gående till 22 mkr. Kommentar till intjäningsförmåga Jämfört med aktuellt hyresvärde om 1 933 mkr uppgick det framåtriktade justerade hyresvärdet till 1 927 mkr. De stora justeringsposterna var främst rabatter om -18 mkr samt kommande in- och utflyttningar om 3 mkr. Från ingången av året har bolagets driftöverskott i intjänings- förmågan ökat med 4 procent till 1 347 mkr. Direktavkastningen i intjäningsförmågan uppgick till 6,7 procent (6,6) i förhållande till fastighetsvärdet om 19 985 mkr. Förvaltningsresultatet och förvaltningsresultatet per stamaktie i intjäningsförmågan minskade med 9 procent respektive 14 procent jämfört med ingången av året. Förvärv och försäljningar Inga avtalade, ej tillträdda förvärv eller ej frånträdda försälj- ningar fanns per 30 september. Förvaltningsresultat enligt intjäningsförmåga, mkr A k t u e l l i n t j ä n i n g s f ö r m å g a , m k r 1 okt 2023 1 jan 2023 1 okt 2022 9 mån 12 mån Justerat hyresvärde 1 927 1 862 1 685 Vakans -133 -122 -110 Hyresintäkter 1 794 1 740 1 575 3 % 14 % Fastighetskostnader -402 -397 -373 Fastighetsskatt -46 -45 -45 Driftöverskott 1 347 1 298 1 157 4 % 16 % Central administration -65 -61 -56 Finansnetto -619 -508 -409 Förvaltningsresultat från intresse- företag och joint venture 76 81 85 Förvaltningsresultat 739 810 776 -9 % -5 % Förvaltningsresultat efter preferensaktie- utdelning 663 734 700 -10 % -5 % Förvaltningsresultat kr/stamaktie 11,56 13,44 12,82 -14 % -10 % Förändring 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Q 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 CAGR 12 % Jämförelser inom parentes avser ingången av året. ===== SIDA 9 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 9 Hågesta 3:115, Sollefteå ===== SIDA 10 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 10 Fastighetsbestånd Vid periodens utgång ägde NP3 504 (488) fastigheter med en total uthyrbar area om 1 982 000 kvadratmeter (1 950 000) fördelat på åtta geografiska affärsområden. Av de åtta affärs - områdena ligger tyngdpunkten av beståndet i affärsområde Sundsvall dit 21 procent (21) av marknadsvärdet och hyresvär- det är koncentrerat. Marknadsvärdet på fastighetsportföljen uppgick på balans - dagen till 19 985 mkr (19 805). NP3s fastighetsbestånd är uppdelat i kategorierna industri, handel, kontor, logistik och övrigt. I kategorin övrigt ingår bland annat samhällsfastighe- ter som exempelvis skolor. Vid periodens utgång var industri den största fastighetskategorin och stod för 51 procent (51) av hyresvärdet. Handel var den näst största fastighetskategorin med 23 procent (23) av hyresvärdet. Inom handelskategorin stod konsumenthandel för 61 procent (62), B2B för 26 procent (26), bilhallar och besiktningsanläggningar för 8 procent (7), och dagligvaruhandel för 5 procent (5). Konsumenthandeln inkluderar fastigheter uthyrda till exempelvis lågpriskedjor som DollarStore, ÖoB och Rusta. Inom B2B återfinns större hyres - gäster som Mekonomen, Ahlsell och Swedol. Riskdiversifiering NP3 arbetar kontinuerligt med riskspridning genom diver- sifiering av såväl fastighetskategori som av hyresgästernas branschtillhörighet. Det samlade beståndet visar en väl diversifierad portfölj avseende både fastighetskategorier och exponering mot bransch. Fastighetskategori visar vilken beskaffenhet en fastighet har medan branschexponering visar vilken bransch bolagets hy- resintäkter är allokerade till. Skillnaden är att hyresgäster i en viss bransch kan hyra lokaler inom ett flertal olika kategorier. Detta blir mest tydligt avseende stat och kommun som sam- mantaget stod för 10 procent (10) av hyresintäkterna, lokalerna för stat och kommun hyrs inom kategorierna kontor, övrigt och industri. En stor skillnad finns även i dagligvaruhandeln som i kategori- seringen uppgick till 1,1 procent (1,3) av det totala hyresvärdet och till 5 procent (5) avseende branschexponering av de totala hyresintäkterna. Skillnaden förklaras i att dagligvaruaktörer även förhyr inom kategorin logistik och industri. Exponeringen av hyresintäkterna är fördelad mellan många branscher där tillverkning och lätt industri var den största. Hyresavtalsstruktur På balansdagen hade NP3 2 450 (2 400) hyresavtal. Den genomsnittliga återstående löptiden för samtliga hyresavtal uppgick till 3,9 år (4,0). De tio största hyresgästerna i förhållan- de till hyresvärde fördelades på 82 avtal med en återstående löptid om 5,7 år (6,1) och stod för 11 procent (11) av hyresvärdet. Antalet hyresavtal och löptiden på dessa medför att NP3s exponering mot enskilda hyresgäster är begränsad. Hyresvärdet uppgick till 1 933 mkr (1 880) och den kontrakte- rade årshyran till 1 801 mkr (1 758) vid periodens utgång. Detta motsvarade en ekonomisk uthyrningsgrad om 93 procent (94). Fastigheter Fördelning inom handelskategorin, % Hyresvärde per fastighetskategori, % Branschexponering, % Industri 51 (51) Handel 23 (23) Kontor 11 (11) Logistik 6 (6) Övrigt 9 (9) Konsumenthandel 61 (62) B2B 26 (26) Bilhallar och besiktnings- anläggningar 8 (7) Dagligvaruhandel 5 (5) Tillverkning och lätt industri 16 (17) Industri- och bygghandel 12 (12) Sällanköpshandel 11 (10) Stat och kommun 10 (10) Bygg och produktion 10 (10) Fastighet och finans 9 (10) Fordon och verkstad 9 (8) Mat och fritid 7 (7) Dagligvaruhandel 5 (5) Övrigt 11 (11) Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Fastighetsvärde per affärsområde, % Fastighetsvärde per fastighetskategori, % Hyresvärde per affärsområde, % Industri 46 (46) Handel 25 (25) Kontor 10 (10) Logistik 9 (9) Övrigt 10 (10) Sundsvall 21 (21) Gävle 13 (14) Dalarna 13 (14) Luleå 12 (12) Skellefteå 12 (12) Umeå 11 (11) Östersund 10 (10) Mellansverige 8 (6) Sundsvall 21 (21) Dalarna 14 (14) Gävle 13 (13) Luleå 13 (13) Skellefteå 11 (12) Umeå 11 (11) Östersund 10 (10) Mellansverige 7 (6) ===== SIDA 11 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 11 Fastigheter NP3s största hyresgäster avseende hyresvärde Per 30 sep 2023 Antal hyresavtal Postnord Sverige AB 12 Dagab Inköp & Logistik AB (Axfood) 6 Ahlberg-Dollarstore AB 7 Assemblin El AB 11 Swedol AB 9 Plantagen Sverige AB 5 Granngården AB 14 Fortifikationsverket 12 LEAX Falun AB 5 Svenska Krämfabriken AB 1 Totalt 82 Sammanlagt hyresvärde för de tio största hyresgästerna 213 mkr Hyresduration för de tio största hyresgästerna 5,7 år Hyresduration för totala kontraktsportföljen 3,9 år Frånträdesår uppsagda hyresavtal Antal Hyresvärde, mkr 2023 64 32 2024 47 43 2025- 16 4 Totalt 127 80 Vakansvärde per affärsområde per 30 sep 2023 Affärsområde Hyresvärde, mkr Vakansvärde, mkr Ekonomisk vakansgrad, % Sundsvall 402 36 9 Dalarna 265 17 6 Gävle 249 17 7 Luleå 246 15 6 Skellefteå 219 13 6 Umeå 214 13 6 Östersund 192 7 4 Mellansverige 146 14 10 Totalt 1 933 133 7 Vakans Vid tredje kvartalets utgång ökade vakansvärdet jämfört med ingången av året till följd av nettoförändring av från- och till- träden med 9 mkr och förvärvad vakans om 2 mkr. Den eko- nomiska uthyrningsgraden uppgick till 93 procent (94). Per 30 september fanns hyresavtal, ännu ej tillträdda, som uppgick till 71 mkr. Hyresvärdet för uppsagda men ej från- trädda hyresavtal uppgick till 80 mkr, varav 32 mkr sker under 2023. Nettouthyrning, mkr 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Tecknade hyresavtal 175 121 188 Uppsagda hyresavtal inkl. konkurser -145 -82 -146 Netto 30 39 42 Vakansvärdets förändring, mkr 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 helår Ingående vakansvärde 1 jan 122 102 102 Nettoförändring av från-/tillträden 9 6 10 Vakansvärde, förvärvade fastigheter 2 3 3 Vakansvärde, avyttrade fastigheter - -1 -1 Vakansvärde 133 110 114 Justering vakanshyror - - 8 Utgående vakansvärde 133 110 122 Uthyrningsgrad, % 93 94 94 Nettouthyrning Värdet av tecknade hyresavtal under perioden uppgick till 175 mkr och omfattade samtliga nytecknade hyresavtal och befintliga avtal som omförhandlats. För tredje kvartalet uppgick nettouthyrningen till 1 mkr (17). Värdet av uppsagda hyresavtal inklusive konkurser uppgick för perioden till -145 mkr. Beloppet omfattar alla avtal som var uppsagda för avflytt under året, de avtal som fallit bort till följd av konkurser samt de hyresavtal som omförhandlats under pågående avtalsperi - od där de nya avtalen redovisas under ”tecknade hyresavtal”. Nettouthyrningen för perioden uppgick till 30 mkr (39) varav 15 mkr avsåg omförhandlingar. Förfallostruktur hyresavtal Hyresvärde framtida avtalsförändringar, mkr 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 helår Uppsagda avtal ej frånträdda 80 78 66 -varav förvärvade - - - Nyuthyrning, ej tillträdda -71 -74 -50 Antal hyresavtalHyresvärde Antal hyresavtal Hyresvärde, mkr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033- 0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033- Antal Hyreskontrakt Hyresvärde mkr Förfallostruktur hyresavtal Hyresvärde Antal kontrakt ===== SIDA 12 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 12 Fastigheter Fastighetsvärdering Bolagets fastigheter värderas till ett bedömt verkligt värde varje kvartal. Värderingspolicyn innebär att minst 90 procent av det totala fastighetsbeståndet externvärderas under kvartal två och fyra samt att övriga fastigheter värderas internt. Under kvartal ett och tre justeras fastighetsvärdena huvudsakligen genom internvärderingar. Mot bakgrund av den senaste tidens geopolitiska osäkerhet, tilltagande inflation och det nya ränte- läget har externvärderarna under tredje kvartalet justerat upp det vägda direktavkastningskravet till 7,03 procent (6,71) samt justerat inflationsantagandet för 2023 till 6 procent (4). Under tredje kvartalet 2023 har 15 procent av fastighetsbeståndet externvärderats och 83 procent av fastighetsbeståndets värderingar uppdaterats med – av externvärderare – justerade direktavkastningskrav, inflationsantaganden och värdetid- punkt. Resterande två procent av fastighetsbeståndet har internvärderats. Metod Bedömning av verkligt värde görs med tillämpning av en kombination av ortsprismetod och avkastningsbaserad metod i form av diskontering av prognostiserade, framtida kassaflö- den. Kassaflödet baseras på faktiska hyror och normaliserade drifts- och underhållskostnader utifrån en marknadsmässig bedömning. Vid respektive kontraktstids utgång sker en marknadsanpassning av de hyror som avviker från bedömd marknadshyra. Driftöverskottet nuvärdesberäknas tillsammans med restvärdet för att beräkna fastighetens marknadsvär- de. Marknadsvärdet, som ska spegla ett förväntat pris vid försäljning på den öppna fastighetsmarknaden, jämförs med priser vid kända likvärdiga transaktioner. Kalkylräntor och avkastningskrav, för beräkning av nuvärde av kassaflödet samt beräkning av fastighetens restvärde, ska återspegla fastighe - tens läge och marknadsutveckling. Utfall Det samlade värdet på bolagets fastighetsbestånd uppgick på balansdagen till 19 985 mkr. Värdeförändringen under perioden uppgick till -406 mkr och avsåg i sin helhet oreali- serade värdeförändringar. Av dessa avsåg 489 mkr kassaflö- desrelaterade förändringar medan antaganden om förändrade direktavkastningskrav påverkade värderingarna negativt med -895 mkr. Värdeförändringen relaterat till ett justerat infla- tionsantagande för 2023 har hänförts till kassaflödesrelatera - de förändringar. Direktavkastningskravet som användes vid värdering per balansdagen varierade från 5,50 till 9,10 procent. Det vägda direktavkastningskravet uppgick till 7,03 procent (6,71) och den vägda kalkylräntan uppgick till 9,26 procent (8,91). Fastighetsbeståndets förändring NP3 har under perioden tillträtt 16 fastigheter för 317 mkr. Dessutom har 269 mkr investerats i befintliga fastigheter och nybyggnationer. Av dessa utgjorde 213 mkr investeringar i befintliga fastigheter i form av hyresgästanpassningar och 56 mkr investeringar i nybyggnationsprojekt. Under perioden har inga fastigheter avyttrats och frånträtts. Fastigheternas marknadsvärde per kvadratmeter har från årets början minskat från 10 156 kr till 10 083 kr vid periodens slut. Känslighetsanalys Per 30 sep 2023 Förändring +/- Resultateffekt före skatt, mkr Marknadsvärde fastighet 5 % +/-999 Direktavkastningskrav 0,25 % -715/+7 70 Hyresintäkter 80 kr/kvm +/-159 Fastighetskostnader 20 kr/kvm -/+40 Vakansgrad 1 % -/+19 Fastighetsbeståndets fördelning per 30 sep 2023 Affärsområde Antal fastigheter Area tkvm Hyres- värde, mkr Fastighets- värde, mkr Sundsvall 123 409 402 4 184 Dalarna 67 339 265 2 575 Gävle 72 265 249 2 709 Luleå 50 220 246 2 410 Skellefteå 53 235 219 2 428 Umeå 45 213 214 2 158 Östersund 41 159 192 1 948 Mellansverige 53 142 146 1 575 Totalt 504 1 982 1 933 19 985 Fastigheter, värdeförändring Mkr 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 helår Ingående värde 19 805 17 335 17 335 Förvärv av fastigheter 317 1 544 1 662 Investeringar i befintliga fastigheter 213 296 377 Investeringar i nybyggnation 56 219 265 Försäljningar - -168 -176 Realiserade värdeförändringar - 25 25 Orealiserade värdeförändringar -406 401 316 Utgående värde 19 985 19 651 19 805 Förvärvade ej tillträdda fastigheter - 114 - Jämförelser inom parentes avser ingången av året. ===== SIDA 13 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 13 Fastigheter Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Pågående projekt (>10 mkr) Fastighet Ort Kategori Färdigställandetid Projektbudget, mkr Uthyrbar area, kvm Hågesta 3:115 Sollefteå Övrigt Q1 -24 33 2 200 Skotet 1 Luleå Industri Q2 -24 20 4 500 Generatorn 7 Umeå Industri Q2 -24 14 1 450 Norrlungånger 2:144 Örnsköldsvik Industri Q2 -24 11 7 150 Sköns Prästbord 1:47 Sundsvall Industri Q3 -24 38 350 Slagan 4 Sundsvall Industri Q3 -24 30 1 700 Totalt 146 17 350 Tillkommande hyresvärde för ovan nämnda projekt uppgår till 15 mkr. Projekt Inom ramen för NP3s projektverksamhet ryms nybyggnatio - ner på bolagets byggrätter samt utveckling och förädling av befintliga fastigheter för att optimera ytan till hyresgästernas verksamheter. Dessutom utförs miljö- och energiförbättrande åtgärder. Målet med projektverksamheten är att öka avkast- ningen och skapa tillväxt genom minskad vakans, högre hyres- nivåer, effektivisering av fastighetskostnader och tillskapandet av uthyrbara ytor. Risken avseende nybyggnationer balanseras genom att byggstart sker först när hyresavtal har ingåtts. Omfattningen i bolagets projektverksamhet har gradvis ökat de senaste åren. Dock har bolaget sedan halvårsskiftet 2022 valt att mot bakgrund av en tilltagande inflation och volatilitet på kapitalmarknaden dra ned takten på projektverksamheten avseende nybyggnationer till förmån för hyresgästanpass- ningar i syfte att stärka relationer till befintliga hyresgäster samt fokusera på nyuthyrning i befintligt bestånd. Vid utgången av perioden hade NP3s pågående projekt en total projektbudget om 345 mkr (506). Återstående investering uppgick till 235 mkr (108). • Hågesta 3:115, nybyggnation av padelhall, gym och handelslokaler. • Skotet 1, ombyggnation av kontor inklusive energi- besparande åtgärder. • Generatorn 7, ombyggnation till handels- och verkstads- lokaler. • Norrlungånger 2:144, anpassning av industrilokaler samt tillbyggnad av ny entré. • Sköns Prästbord 1:47, ombyggnation och tillbyggnad av industrilokaler till nytt bilskadecenter. • Slagan 4, ombyggnation av industri- och kontorslokaler till en vårdcentral. Transaktioner Transaktioner Mot bakgrund av ett osäkert marknadsläge, en osäker omvärld och volatiliteten på kapitalmarknaden har bolaget sedan halvårsskiftet 2022 valt att dra ned förvärvstakten och avvakta en stabilisering av nämnda omvärldsfaktorer. NP3 har därför endast genomfört ett begränsat antal för- värv under årets första nio månader. Under tredje kvartalet har NP3 tillträtt en fastighet för 19 mkr. Fastigheten är belägen i Karlstad och har en uthyr- bar area om 2 300 kvadratmeter och ett årligt hyresvärde om 2 mkr. Fastighet Kommun Kategori Area, kvm Hyres- värde, mkr Uthyr- nings- grad*, % Fastigheter tillträdda under Q3 Härden 7 Karlstad Industri 2 320 1,9 100 Totalt tillträtt under Q3 2 320 1,9 Totalt tillträtt under Q2 20 438 24,5 Totalt tillträtt under Q1 - - Totalt tillträtt under 2023 22 758 26,4 *Vid transaktionsdag ===== SIDA 14 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 14 14 Härden 7, Karlstad ===== SIDA 15 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 15 Intresseföretag och joint venture Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. Resultatandelen från intresseföretag och joint venture avse - ende perioden januari till september uppgick till -11 mkr (137) varav 60 mkr (62) utgjorde förvaltningsresultat. För Fastig- hetsbolaget Emilshus AB har NP3s resultatandel för tredje kvartalet baserats på Emilshus senast rapporterade intjänings - förmåga. För Cibola Holding AB redovisas NP3s resultatandel med ett kvartals fördröjning. Fastighetsbolaget Emilshus AB NP3 ägarandel i intressebolaget Emilshus uppgick per 30 sep - tember till 17,5 procent och röstvärdet uppgick till 19,2 procent. Emilshus förvärvar, utvecklar och förvaltar kommersiella fastig - heter i Småland och intilliggande tillväxtregioner. Emilshus B-aktie och preferensaktie är noterad på Nasdaq Stockholm. För perioden januari till september bidrog Emilshus med 31 mkr (27) till NP3s förvaltningsresultat och resultatandelen för perioden uppgick till 1 mkr (62). Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra NP3 äger 50 procent av Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra, resterande 50 procent ägs av AB Sagax. Ess-Sierras verk - samhet består i att äga och förvalta fastigheter som utgörs av lagerlokaler och byggvaruhandel. Den uthyrbara arean uppgår till 184 000 kvadratmeter. Drygt 40 procent av fastighetsvärdet finns på orter där NP3 redan är etablerad idag. Syftet med joint venturesamarbetet är bland annat att kunna erbjuda hyresgästerna lokal service. Hyresintäkterna för januari till september uppgick till 72 mkr (70) och fastighetsvärdet uppgick per 30 september till 1 528 mkr (1 629). För perioden bidrog Ess-Sierra med 23 mkr (24) till NP3s förvaltningsresultat och resultatandelen uppgick till -14 mkr (66). Cibola Holding AB NP3 äger 31,6 procent av hotellfastighetsbolaget Cibola Holding AB. Cibola äger bland annat fem hotell- och spa- anläggningar. Fastigheterna är belägna i norra Sverige. Per 30 september uppgick NP3s kapitalandel till 101 mkr (78) och för perioden bidrog Cibola med 6 mkr (9) till NP3s förvalt- ningsresultat och den totala resultatandelen uppgick till 2 mkr (7). Fastighets AB Jämtjägaren NP3 och Jämtkraft AB bedriver ett gemensamt projekt för att bland annat uppföra ett huvudkontor och driftcentral för Jämtkraft där hyresavtal tecknats på 15 och 20 år. Projektet genomförs i det gemensamt ägda bolaget Fastighets AB Jämtjägaren. Parterna äger bolaget till 50 procent vardera och bolaget redovisas som ett joint venture. Projektet att uppföra ett huvudkontor och driftcentral för Jämtkraft pågår och beräknas vara färdigställt under första halvåret 2024 med en investering om cirka 400 mkr. Projektet finansieras dels genom tillskjutet kapital från ägarna, dels ge- nom byggnadskreditiv i bank. Per 30 september uppgick NP3s kapitalandel till 73 mkr (47). Större innehav i intresseföretag och joint venture NP3s andel av resultat från intresseföretag och JV, mkr Totalt intresseföretag och Joint venture Fastighetsbolaget Emilshus AB Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec 2023 jan-sep1) 2022 jan-sep 2022 jan-dec 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec NP3s ägarandel, % 17,5 17,8 17,8 50,0 50,0 50,0 NP3s röstandel, % 19,2 19,3 19,3 50,0 50,0 50,0 Kapitalandel 1 021 1 020 1 064 540 544 557 300 335 321 Förvaltningsresultat 60 62 81 31 27 35 23 24 32 Värdeförändring fastigheter -66 89 83 -22 31 33 -41 58 49 Värdeförändring finansiella instrument -3 19 25 -3 19 25 - - - Skatt -2 -34 -38 -5 -15 -19 4 -17 -16 Summa resultatandel -11 137 151 1 62 75 -14 66 65 1) När NP3 upprättade sin delårsrapport för januari-september hade Emilshus ännu inte offentliggjort sin rapport för samma period. NP3s resultatandel för tredje kvartalet har därför baserats på den intjäningsförmåga som presenterades i Emilshus delårsrapport för januari-juni. Beräknad skattekostnad för tredje kvartalet har antagits uppgå till 20,6 procent av intjä- ningsförmågan. Värdeförändringar för tredje kvartalet har lämnats oförändrade i jämförelse med andra kvartalet 2023. Jämförelseperioderna för 2022 har beräknats på samma sätt. ===== SIDA 16 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 16 Finansiering Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Övergripande finansieringsstruktur Bolagets finansiering består av en kombination av skulder till kreditinstitut, övriga skulder och uppskjuten skatteskuld samt eget kapital. NP3s kreditgivare utgörs huvudsakligen av de stora nord - iska bankerna genom banklån inklusive revolverande faciliteter. Obligationslån utgör ytterligare en finansieringskälla och är ett komplement till ovanstående finansiering. NP3 har ett långsiktigt kreditbetyg om ”BB” med negativa utsikter från Nordic Credit Rating. Ratingen bidrar till att öka transparensen och förståelsen om NP3s verksamhet och kreditvärdighet. Räntebärande skulder Nedan redovisas en sammanställning över bolagets räntebär- ande skulder per 30 september 2023 och 31 december 2022. Säkerställda lån utgjorde 82 procent (80) och icke säkerställda obligations- och reverslån 18 procent (20) av totala räntebärande skulder. Minskningen i säkerställda räntebärande skulder mellan 31 december 2022 och 30 september 2023 beror huvudsakligen på återköp av obligationslån vid bolagets obligationsemissioner i april och september 2023. Återköpen finansierades huvudsak - ligen genom del av det kapital som genererades från bolagets stamaktieemission i början av februari som inbringade drygt 630 mkr före emissionskostnader. Bolaget har sedan i juni 2022 ett MTN-program med en ram om 5 mdkr under vilken lån löpande kan emitteras på kapitalmark- naden i svenska kronor eller euro med en löptid på lägst ett år och med en möjlighet att även ge ut gröna obligationer. Per bokslutsdagen hade bolaget emitterat 1 300 mkr under detta pro - gram i tillägg till kvarvarande förfall om 791 mkr i grön finansiering som emitterats under individuella ramar år 2020 och 2021. Under kvartalet emitterade bolaget 400 mkr i gröna obligationer under MTN-programmet med förfall i december 2026 och en ränta om 3 månaders Stibor + 525 baspunkter. Ovan finansiering kombine - rades med ett återköpserbjudande där 36 mkr återköptes relate - rat till förfall i januari 2024 och 82 mkr till förfall i oktober 2024. Belåningsgrad och låneförfallostruktur Bolaget har som mål att ha en belåningsgrad mellan 55 och 65 procent där finansieringskällorna är en balans av bank-, certifi - kats- och obligationslån. Belåningsgraden beräknad som netto- skuld 11 642 mkr, i förhållande till fastighetsvärdet om 19 985 mkr och investeringar i intresseföretag om 1 021 mkr totalt 21 006 mkr, uppgick till 55,4 procent (57,6) per 30 september. Tillgängliga likvida medel inklusive kreditfaciliteter per 30 september uppgick till 734 mkr. Skuldkvoten, nettoskuld i förhållande till framåtriktat justerat driftöverskott uppgick till 8,9 ggr (9,4) på balansdagen. Räntebärande skulder som förföll inom tolv månader uppgick till 1 983 mkr (1 403) bestående av bankfinansiering om 1 648 mkr, obligationsfinansiering om 324 mkr och övriga skulder om 11 mkr. För bankfinansieringen hade bolaget per rapportdagen för en majoritet av förfallen antingen erhållit kreditbeslut om förlängning - ar eller påbörjat förlängningsprocesserna med mål att färdigställa dessa innan årsskiftet. Per rapportdagen hade bolaget via förtida inlösen återbetalat sitt obligationsförfall i januari 2024 om 324 mkr. Återstående obligationsförfall under 2024 uppgår efter detta till 467 mkr i oktober. Vid periodens utgång uppgick kapitalbindning - en till 2,2 år (2,3) med förfall fördelade enligt tabellen nedan. Genomsnittsränta och ränteförfallostruktur Genomsnittlig ränta för bolagets räntebärande skulder uppgick till 5,19 procent (4,18). Den huvudsakliga förklaringen till ökningen av den genomsnittliga räntan är den allmänt ökade räntenivån på marknaden orsakad av högre inflation samt genomförda och förväntade höjningar av styrräntan. Grafen på följande sida visar förändringar i de olika komponenter som bygger upp bolagets genomsnittsränta inklusive effekter av bolagets räntederivatport - följ. Genomsnittlig räntebindningstid uppgick till 2,2 år (1,9) och 42 procent (31) av låneportföljen var räntesäkrad med en förfallo- struktur mellan ett och tio år enligt tabell nedan. Sammanställning - nettoskuld 2023 30 sep 2022 31 dec Mkr Banklån 9 775 9 769 Certifikatslån - 144 Säkerställda räntebärande skulder 9 775 9 913 Obligationslån 2 091 2 319 Övriga räntebärande skulder 14 44 Icke-säkerställda räntebärande skulder 2 105 2 363 Periodiserade upplåningskostnader -42 -42 Totala räntebärande skulder 11 838 12 234 Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar -196 -212 Nettoskuld 11 642 12 022 Kapital- och räntebindning (Bank och obligationsfinansiering) per 30 sep 2023 Kapitalbindning Räntebindning Förfall Belopp, mkr Andel, % Belopp, Mkr Genomsnittlig ränta, % Andel % -12 mån 1 971 17 6 891 8,08 58 1-2 år 2 898 24 1 200 -0,16 10 2-3 år 3 992 34 750 1,50 6 3-4 år 2 718 23 400 0,42 3 4-5 år 251 2 725 1,89 6 5-10 år 37 0 1 900 1,82 16 Summa/genomsnitt 11 866 100 11 866 5,19 100 ===== SIDA 17 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 17 Finansiering Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Börsnoterade obligationslån per 30 sep 2023 Löptid Rambelopp, mkr Utestående belopp, mkr Ränta, % Räntevillkor, % Räntegolv Förfallodag Grönt obligationslån 2020/2024 800 324 7,61 Stibor 3M + 3,90 Nej 2024-01-05 Ja 2021/2024 1 000 467 7,00 Stibor 3M + 3,50 Nej 2024-10-03 Ja 2022/2025 MTN-program 400 10,62 Stibor 3M + 6,50 Nej 2025-09-23 Ja 2023/2026 MTN-program 500 9,33 Stibor 3M + 5,50 Nej 2026-04-12 Ja 2023/2026 MTN-program 400 9,30 Stibor 3M + 5,25 Nej 2026-12-14 Ja För att begränsa ränterisken används företrädesvis räntederivat i form av räntederivat. Vid periodens slut uppgick bolagets portfölj av räntederivat till 5 725 mkr. I derivatportföljen ingår räntederivat om 750 mkr vilka inte ingår i bolagets räntesäkringsportfölj och således inte i beräkningen av bolagets räntesäkringsgrad och räntebindning. Dessa räntederivat har en begränsning i skyddet uppåt i räntenivån och är ett komplement till räntesäkringsportföljen för att reducera bolagets räntekostnader i en volatil marknad. Tabellen nedan visar övergripande bolagets räntederivatsportfölj. NP3s räntederivatportfölj uppgick till 5 725 mkr varav 4 975 avsåg räntesäk - ring. Swapp-avtalen (derivaten) värderas till verkligt värde och är klassifi - cerade i nivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde fastställs genom att använda marknadsräntor för respektive löptid och baseras på en diskontering av framtida kassaflöden. Om den avtalade räntan avviker från marknadsräntan uppstår ett över- eller undervärde och värdeförändringen redovisas över resultaträkningen. Vid förfall har ett derivats marknadsvärde upplösts och värdeförändringar över tid påverkar inte eget kapital. Det sammanlagda mark - nadsvärdet för derivaten uppgick till 390 mkr (376) på balansdagen. Variatio - ner i derivatens värdeförändring mellan kvartalen avspeglas huvudsakligen av förändringar i skillnader mellan förväntningar om framtida räntenivåer och derivatens räntebindning vid kvartalens slut med därtill hörande avtalslängd. Nettoeffekten av värdeförändringarna för perioden uppgick till 14 mkr. Den genomsnittliga räntan för bolagets derivatportfölj inklusive dess Stibor- effekt, var per 30 september –2,59 procent (-1,01) med en räntebindning för räntesäkringsportföljen om 5,2 år. Finansiering 2023 30 sep 2022 31 dec Banklån, mkr 9 775 9 769 Certifikat, mkr - 145 Obligationslån, mkr 2 091 2 319 Räntetäckningsgrad, ggr 2,2 2,9 Räntetäckningsgrad, rullande 12, ggr 2,2 2,9 Genomsnittlig ränta, % 5,19 4,18 Likvida medel, mkr 190 204 Belåningsgrad, % 55,4 57,6 Soliditet, % 36,5 35,1 Kapitalbindningstid, år 2,2 2,3 Räntebindningstid, år 2,2 1,9 Andel räntesäkrad låneportfölj, % 41,9 31,3 Skuldkvot, ggr 8,9 9,4 -2 -1 1 2 3 4 5 6 7 Axeltitel Axeltitel Diagramrubrik Utgående STIBOR 3M, periodslut Räntederivatens STIBOR effekt Räntederivat - fast ränta Lånens STIBOR-effekt Lånemarginal 5,194,18 Genomsnittlig räntenivå 700 600 500 400 300 200 100 -100 -200 BPS 31 dec 202230 sep 2023 30 sep 202331 dec 2022 418 519 406271 69 37 215 -69 395 -194 234 249 Utgående Stibor 3M, periodslut Räntederivatens Stibor-effekt Räntederivatportfölj - fast ränta Lånens Stibor-effekt Lånemarginal Översikt - räntederivatsportfölj Mkr Nominellt belopp Återstående löptid, år Genomsnittlig fast ränta, % Marknads - värde Räntesäkringsportfölj 1) 4 975 5,2 1,19 382 Övriga räntederivat 2) 750 5,0 3,07 -8 Totalt derivatportfölj 5 725 5,2 1,44 390 1) Marknadsvärde inkluderar forward-startad swap om 1 mdkr med löptid mars 2025 till 2030 till fast ränta 2,99 %. 2) Avser räntederivat med en begränsning i ränteskyddet uppåt på nivåer i intervallet 4,40 till 4,50 %. Kapitalstruktur, % Eget kapital 36 (35) Lån från kreditinstitut 45 (45) Certifikat 0 (1) Obligationslån 9 (10) Uppskjuten skatt 6 (6) Övriga skulder 4 (3) ===== SIDA 18 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 18 Rapport i sammandrag, mkr 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Tillgångar Fastigheter 19 985 19 651 19 805 Nyttjanderättstillgångar 132 106 118 Andelar i intresseföretag och joint venture 1 021 1 020 1 064 Derivat 390 383 376 Övriga anläggningstillgångar 79 171 131 Summa anläggningstillgångar 21 606 21 332 21 495 Övriga omsättningstillgångar exklusive likvida medel 102 198 156 Likvida medel 190 143 204 Summa omsättningstillgångar 292 341 359 Totala tillgångar 21 899 21 673 21 854 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 994 7 610 7 663 Uppskjuten skatt 1 229 1 221 1 248 Långfristiga räntebärande skulder 9 855 11 367 11 640 Långfristig räntebärande skuld, nyttjanderätter 132 106 118 Summa långfristiga skulder och avsättningar 11 216 12 694 13 007 Kortfristiga räntebärande skulder 1 983 633 595 Rörelseskulder 706 736 590 Summa kortfristiga skulder 2 689 1 368 1 185 Totalt eget kapital och skulder 21 899 21 673 21 854 Rapport över finansiell ställning Rapport över förändring eget kapital Rapport i sammandrag, mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Eget kapital 2022-01-01 324 2 334 4 041 6 698 46 6 743 Utdelning - - -310 -310 - -310 Emission av stamaktier för incitamentsprogram 1 3 - 3 - 3 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - - - - -20 -20 Incitamentsprogram - 3 - 3 - 3 Periodens totalresultat jan-sep 2022 - - 1 180 1 180 11 1 191 Eget kapital 2022-09-30 324 2 340 4 910 7 574 37 7 610 Periodens totalresultat okt-dec 2022 - - 44 44 9 53 Eget kapital 2022-12-31 324 2 340 4 954 7 618 46 7 663 Utdelning - - -363 -363 -4 -367 Nyemission av stamaktier 10 623 - 633 - 633 Emissionskostnader - -16 - -16 - -16 Emission av stamaktier för incitamentsprogram 0 0 - 0 - 0 Incitamentsprogram - 3 - 3 - 3 Periodens totalresultat jan-sep 2023 - - 75 75 3 78 Eget kapital 2023-09-30 334 2 949 4 666 7 949 46 7 994 NP3s aktiekapital består av 57 496 774 stamaktier samt 38 000 000 preferensaktier. ===== SIDA 19 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 19 Rapport i sammandrag, mkr 2023 9 mån jan-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 3 mån jul-sep 2022 12 mån helår Den löpande verksamheten Förvaltningsresultat 569 602 206 220 785 Förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture -60 -62 -18 -20 -81 Utdelning från intresseföretag och joint venture 13 29 2 2 45 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -4 -8 -7 -3 -13 Betald skatt -28 -42 1 1 -65 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 490 518 184 199 671 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 57 -29 26 17 13 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -72 43 18 39 39 Kassaflöde från den löpande verksamheten 475 532 228 255 723 Investeringsverksamheten Förvärv av fastigheter, direkt eller via bolag -304 -1 524 -19 -338 -1 609 Avyttrade fastigheter - 117 - 92 125 Investeringar i befintliga fastigheter och övriga anläggningstillgångar -217 -296 -88 -93 -377 Investeringar i nybyggnation -56 -219 -5 -94 -265 Investeringar i finansiella tillgångar -7 -231 - -21 -222 Avyttring av finansiella tillgångar 81 34 -35 28 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -504 -2 119 -147 -425 -2 348 Finansieringsverksamheten Nyemission 620 3 3 - 3 Upptagna lån 2 481 6 062 462 1 642 6 982 Amortering av lån -2 881 -4 430 -518 -1 465 -5 114 Utbetald utdelning -205 -174 -93 -19 -310 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 15 1 461 -146 158 1 561 Periodens kassaflöde -13 -125 -64 -12 -64 Likvida medel vid periodens början 204 269 254 155 269 Likvida medel vid periodens slut 190 143 190 143 204 Finansiell ställning och kassaflöde Jämförelser inom parentes avser för balansposter ingången av året. För kassa- flödets poster avser jämförelsesiffrorna motsvarande period föregående år. Fastigheternas värde uppgick vid periodens slut till 19 985 mkr (19 805) vilket är en ökning med 180 mkr sedan ingången av året som förklaras av värdeförändringar, fastighetsförvärv och projektinvesteringar. Utgående likvida medel var 190 mkr (204). Eget kapital har påverkats av periodens resultat, nyemission av stamaktier samt utdelning och uppgick till 7 994 mkr (7 663). Periodiserade upplåningskostnader har minskat räntebärande skulder i balansräkningen med 42 mkr. Långfristiga ränte- bärande skulder uppgick efter justering för periodiserade lånekostnader till 9 855 mkr (11 640). Räntebärande kortfristiga skulder efter justering för periodiserade lånekostnader uppgick till 1 983 mkr (595) varav 1 648 mkr avsåg banklån med förfall inom tolv månader, 324 mkr avsåg obligationslån och 11 mkr återbetalning av reversskuld. På balansdagen hade bolagets räntederivat ett positivt värde om 390 mkr (376). För mer infor- mation om bolagets räntebärande skulder se sidorna 16 och 17. Belåningsgraden uppgick till 55 procent (58) och soliditeten till 37 procent (35). Bolagets skuldkvot var på balansdagen 8,9 ggr (9,4). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 475 mkr (532). Förvärv av fastigheter direkt eller via dotterbolag påverkade kassaflödet med -304 mkr (-1 524), försäljningar av fastigheter bidrog med 0 mkr (117). Investeringar i befintliga fastigheter uppgick till -217 mkr (-296) vilket huvudsakligen avsåg anpassningar och ombyggnader enligt befintliga och nya hyresgästers behov. Investeringar i nybyggnationer uppgick under perioden till -56 mkr (-219). Investeringar relaterade till finansiella tillgångar uppgick till -7 mkr (-231). Avyttringar i finansiella tillgångar uppgick till 81 mkr (34). Finansieringsverksamhetens kassaflöde uppgick till 15 mkr (1 461) och förklaras till största delen av nyemission som möts av negativ nettoupplåning. Sammantaget förändrades likvida medel under perioden med -13 mkr (-125). Rapport över kassaflöde ===== SIDA 20 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 20 Resultaträkning – rapport i sammandrag, mkr 2023 9 mån jan-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 3 mån jul-sep 2022 12 mån jan-dec Nettoomsättning 1 0 1 0 62 Rörelsekostnader -73 -67 -24 -22 -96 Rörelseresultat -72 -67 -23 -22 -34 Finansnetto 82 -22 32 -11 8 Resultat efter finansiella poster 10 -89 9 -33 -26 Bokslutsdispositioner - - - - 113 Resultat före skatt 10 -89 9 -33 87 Skatt på periodens resultat -2 -6 -2 -2 -10 Periodens resultat 8 -95 7 -35 77 Balansräkning – rapport i sammandrag, mkr 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Immateriella tillgångar 6 6 7 Andelar i koncernbolag 667 656 667 Långfristiga fordringar koncernbolag 5 200 5 136 5 259 Andelar i intresseföretag och joint venture 333 344 344 Andra finansiella anläggningstillgångar 38 12 1 Summa anläggningstillgångar 6 244 6 154 6 278 Kortfristiga fordringar koncernbolag 2 701 2 949 2 694 Övriga kortfristiga fordringar 26 15 15 Likvida medel 151 32 136 Summa omsättningstillgångar 2 877 2 997 2 845 Totala tillgångar 9 122 9 151 9 123 Bundet eget kapital 334 324 324 Fritt eget kapital 1 566 1 133 1 305 Summa eget kapital 1 900 1 457 1 629 Obeskattade reserver 20 2 20 Långfristiga räntebärande skulder 6 540 7 216 6 891 Summa långfristiga skulder och avsättningar 6 560 7 218 6 911 Kortfristiga räntebärande skulder 448 263 474 Övriga skulder 214 213 110 Summa kortfristiga skulder 662 476 584 Totalt eget kapital och skulder 9 122 9 151 9 123 Kommentar till moderbolaget Moderbolagets intäkter består i huvudsak av vidarefakturerade kostnader till dotterbolagen och finansiella intäkter i form av utdelning samt ränteintäkter. Kostnaderna består av centrala administrationskostnader samt finansiella kostnader som räntor och periodiserade lånekostnader. Moderbolagets balansräkning består i huvudsak av andelar i helägda dotterbolag och fordringar hos dessa samt eget kapital och räntebärande skulder. Moderbolagets rapporter ===== SIDA 21 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 2121 Segmentrapportering Mkr Sundsvall Gävle Dalarna Östersund Umeå Skellefteå Luleå Mellan- sverige Ej fördelade kostnader Totalt koncernen Jan-sep 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hyresintäkter och övriga intäkter 298 255 191 162 198 173 141 119 161 142 162 129 182 166 99 75 -2 -2 1 430 1 221 Vakans -25 -22 -11 -7 -12 -12 -4 -5 -9 -7 -13 -8 -11 -9 -12 -8 - - -98 -78 Rep. och underhåll -10 -13 -4 -4 -5 -4 -2 -3 -3 -4 -2 -2 -4 -5 -2 -2 - - -32 -35 Fastighets - kostnader -53 -50 -27 -28 -39 -37 -26 -21 -37 -31 -29 -24 -32 -32 -13 -10 3 2 -253 -231 Fastighets - skatt -6 -5 -5 -4 -4 -3 -4 -3 -5 -3 -4 -3 -5 -5 -3 -2 - - -35 -29 Kund- förluster -1 -1 0 0 -1 -2 0 0 -1 0 -2 0 0 1 -1 0 1 -2 -6 -4 Driftöver- skott 204 164 143 120 137 115 105 86 106 98 111 92 130 117 68 52 3 -2 1 007 843 Överskotts - grad, % 75 70 80 77 74 71 77 76 70 72 75 76 76 74 78 78 76 74 Antal fastigheter 123 121 72 71 67 67 41 41 45 45 53 52 50 50 53 39 504 486 Uthyrbar area, tkvm 409 404 265 264 339 339 159 158 213 211 235 231 220 217 142 115 1 982 1 939 Hyresvärde 402 359 249 225 265 245 192 169 214 190 219 188 246 223 146 101 1 933 1 700 Uthyrnings- grad,1) % 91 91 93 97 94 94 96 96 94 93 94 94 94 94 90 90 93 94 Fastighets - värde 4 184 4 168 2 709 2 741 2 575 2 592 1 948 1 993 2 158 2 127 2 428 2 337 2 410 2 481 1 575 1 210 19 985 19 651 1) Beräknat på aktuellt hyresvärde på balansdagen. Generellt sett ökade överskottsgraden till följd av ökade hyres- intäkter, primärt drivna av indexering. NP3 valde även, att vid årsskiftet, räkna upp vakanshyror för att samtidigt marknads- anpassa dessa. I affärsområde Sundsvall är efterfrågan på lokaler stabil. Jämfört med tredje kvartalet 2022 har bolaget förvärvat två fastigheter som ökat hyresvärdet med 1 mkr före indexering. Under samma period har en fastighet avyttrats vilket minskat hyresvärdet med knappt 1 mkr. Uthyrningstrenden har varit positiv i affärsområde Dalarna. Överskottsgraden har ökat jämfört med föregående år primärt drivet av lägre kostnader för el. Vakansgraden har ökat i Gävle sedan samma period föregående år. Inflyttning på den största vakansen, som står för 20 procent av vakansvärdet, sker i början av 2024. Överskottsgraden har ökat jämfört med föregående år till stor del drivet av lägre kost- nader för el. Östersund har en stark hyresmarknad. Affärsområdet har den lägsta vakansgraden i bolaget. Umeå är en stabil marknad med god efterfrågan. Överskotts - graden har minskat jämfört med föregående år till följd av höga vinterrelaterade kostnader. Näringslivets investeringar i Skellefteå har resulterat i en stark hyresmarknad framför allt för industrilokaler. Sedan tredje kvar- talet 2022 har en fastighet till ett hyresvärde om 4 mkr innan indexering tillträtts i Skellefteå. Överskottsgraden är på liknande nivå som föregående år. Affärsområde Luleå har haft en god efterfrågan på lokaler. De två största vakanserna står för nästan hälften av vakansvärdet i affärsområdet. Avtal har tecknats på den största vakansen med tillträde i början av 2024. Affärsområde Mellansverige omfattar fastigheter främst kring Karlstad, Örebro och Västerås. Fastigheterna i dessa städer står för 80 procent av hyresvärdet och 79 procent av fastighetsvär- det i affärsområdet. Den ekonomiska uthyrningsgraden är i nivå med jämförelseperioden och efterfrågan på lokaler i affärsom - rådet är fortfarande god. Jämfört med tredje kvartalet 2022 har NP3 tillträtt tolv fastigheter i Västerås samt en i vardera Karlstad och Örebro. Förvärvade fastigheter har totalt ökat hyresvärdet med 30 mkr. Överskottsgraden är i nivå med föregående år. Segmentrapportering i sammandrag ===== SIDA 22 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 22 NP3s stamaktie och preferensaktie är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap och hade vid periodens slut 10 922 aktieägare (11 354). Aktiekursen för stamaktien uppgick till 158,20 kr (165,00) på balansdagen vilket motsvarade ett börsvärde om 9 096 mkr (9 010). Därutöver tillkommer preferensaktierna med ett börsvärde om 931 mkr (914) vid periodens slut. Periodens högsta betalkurs för stamaktien var 255,00 kr och noterades den 2 februari. Periodens lägsta kurs noterades den 28 september och var 147,40 kr. Den volymvik- tade genomsnittskursen för stamaktien under perioden var 198,82 kr (269,63). Aktiekursen har under de senaste tolv månaderna sjunkit med -4 procent (-28) att jämföras med Nasdaqs fastighetsindex (OMXS Real Estate PI) som under samma period hade en avkastning på 1 procent (-42) och Carnegies fastighetsindex (CREX) som hade en avkastning på 0 procent (-43). Aktiens totalavkastning som definieras som aktiekursutveck - ling inklusive återinvesterad utdelning har för perioden gett en negativ avkastning på -1 procent (-26) att jämföras med Nasdaqs totalavkastningsindex för fastighetsbolag (OMXS Real Estate GI) som haft en avkastning på 3 procent (-41). Nasdaqs totalavkastningsindex (OMXS GI), som visar den ge- nomsnittliga utvecklingen på hela Stockholmsbörsen inklusive utdelningar, hade under samma period en avkastning på 13 procent (-21). Eget kapital och substansvärde Eget kapital uppgick till 7 994 mkr (7 663) varav preferenskapi- tal 1 197 mkr (1 216) och innehav utan bestämmande inflytande 46 mkr (46). I februari 2023 har NP3s styrelse med stöd av det emissions- bemyndigande som erhölls vid årsstämman den 4 maj 2022, beslutat om och genomfört en riktad nyemission av 2 750 000 stamaktier. I juli har teckningsoptioner utnyttjats och 138 918 stamaktier emitterats. Detta skedde till följd av det beslut om ett treårigt incitamentsprogram som fattades på bolagets årsstämma i juni 2020. Nyemissionerna har inneburit att antalet aktier i bolaget ökade från 92 607 856 aktier till 95 496 774 akti- er vilket resulterade i att det fanns totalt 57 496 774 stamaktier och 38 000 000 preferensaktier vid rapportperiodens slut. Efter avdrag för preferenskapital och innehav utan bestämmande in- flytande motsvarade eget kapital 117,42 kr per stamaktie (117,21). Soliditeten i bolaget uppgick till 37 procent (35). Långsiktigt substansvärde (långsiktigt nettotillgångsvärde minskat med preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande) uppgick till 7 591 mkr (7 272) vilket motsvarar 132,02 kr per stamaktie (133,17). Aktiekursen vid periodens slut var 135 procent (169) av det egna kapitalet per stamaktie och 120 procent (149) av det långsiktiga substansvärdet per stamaktie. Aktien och ägarna Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. För stycket eget kapital och substansvärde visar jämförelser inom parentes ingången av året. Utdelning av förvaltningsresultat efter aktuell skatt Jan-dec, mkr 2022 2021 2020 2019 2018 Förvaltningsresultat 785 661 558 487 382 Aktuell skatt -55 -44 -49 -38 -25 Förvaltningsresultat efter aktuell skatt 730 617 509 449 357 Utdelning 363 310 270 241 211 Utdelning i procent av förvalt - ningsresultat efter aktuell skatt 50 % 50 % 53 % 54 % 59 % Bolaget har som mål att dela ut cirka 50 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt till stam- och preferensaktieägare. NP3 volym 1000-tal/månad NP3 stängningskurs/totalavkastning OMX Stockholm GI OMX Real Estate GI 320 270 220 170 120 70 20 320 270 220 170 120 70 20 NP3s totalavkastning jämfört med Nasdaq Stockholms totalavkastningsindex Volym 1000-tal Stängnings- kurs, kr 2022-09-302022-10-312022-11-30 2023-09-302023-08-312023-07-312022-12-312023-01-312023-02-282023-03-312023-04-302023-05-312023-06-302022-09-302022-10-312022-11-30 2023-09-302023-08-312023-07-312022-12-312023-01-312023-02-282023-03-312023-04-302023-05-312023-06-30 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 NP3 volym 1000-tal/månad NP3 stängningskurs Carnegie Fastighetsindex NP3s kursutveckling jämfört med Carnegie Fastighetsindex Volym 1000-tal Stängnings- kurs, kr Börskurs/förvaltningsresultat per stamaktie Stängningskurs stamaktie Börskurs/förvaltningsresultat per stamaktie, rullande 12 månader kr ggr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 35 30 25 20 15 10 5 0 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2023 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2016 Q1 2015 Q4 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 2017 Q2 2018 Q2 2019 Q2 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2017 Q3 2018 Q3 2019 Q3 2017 Q4 2018 Q4 2019 Q4 2018 Q1 2019 Q1 2020 Q1 20,00 70,00 120,00 170,00 220,00 270,00 320,00 0,00 500,00 1 000,00 1 500,00 2 000,00 2 500,00 3 000,00 NP3 stängningskurs/totalavkastning vs OMX Stockholm GI & OMX Real Estate GI NP3 volym / 1000 NP3 stängningskurs/totalavkastning OMX Stockholm GI OMX Real Estate GI 20,00 70,00 120,00 170,00 220,00 270,00 320,00 0,00 500,00 1 000,00 1 500,00 2 000,00 2 500,00 3 000,00 NP3 stängningskurs vs Carnegie Fastighetsindex NP3 volym / 1000 NP3 stängningskurs Carnegie Fastighetsindex 0 5 10 15 20 25 30 35 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 ggrkr ===== SIDA 23 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 23 NP3-aktien Innehav Antal aktieägare Antal stamaktier Antal preferensaktier Ägarandel, % Röstvärde, % 1 – 500 7 763 407 029 431 876 0,9 0,7 501 – 1 000 982 249 281 502 843 0,8 0,5 1 001 – 2 000 757 361 150 764 008 1,2 0,7 2 001 – 5 000 653 453 894 1 689 858 2,2 1,0 5 001 – 10 000 341 508 611 1 978 457 2,6 1,2 10 001 – 50 000 318 2 067 247 4 842 077 7,2 4,2 50 001 – 108 53 449 562 27 790 881 85,1 91,7 Antal aktieägare totalt 2023-09-30 10 922 57 496 774 38 000 000 100,0 100,0 Aktieägare per 30 sep 2023 Antal stamaktier Antal preferensaktier Ägarandel, % Röstvärde, % Poularde AB 14 179 726 1 140 873 16,0 (16,5) 23,3 (24,5) AB Sagax (Satrap Kapitalförvaltning AB) 12 783 806 2 293 672 15,8 (16,0) 21,2 (21,9) Fjärde AP-fonden 3 141 971 2 127 466 5,5 (6,7) 5,5 (6,7) Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 4 022 190 - 4,2 (4,4) 6,6 (7,0) RBCB LUX Ucits Ex-Mig 1 390 888 1 800 000 3,3 (2,9) 2,6 (2,4) Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 255 786 2 930 496 3,3 (3,1) 0,9 (0,7) Bonnier Treasury S.A.R.L - 3 000 000 3,1 (3,2) 0,5 (0,5) Lannebo Fonder 2 675 837 - 2,8 (2,6) 4,4 (4,2) SEB Investment Management 2 278 402 - 2,4 (2,3) 3,7 (3,7) PPB Holding AB - 2 166 666 2,3 (2,3) 0,4 (0,4) State Street Bank and Trust Co, W9 1 862 214 - 2,0 (1,2) 3,0 (2,0) Handelsbanken Liv Försäkrings AB 664 599 843 135 1,6 (1,6) 1,2 (1,3) J.A. Göthes AB 1 041 600 416 640 1,5 (1,6) 1,8 (1,9) JP Morgan Chase Bank NA, W9 1 089 005 - 1 ,1 (1,0) 1,8 (1,6) Jönsson, Ulf - 1 000 000 1 , 0 (1,1) 0,2 (0,2) Futur Pension Försäkringsaktiebolag 171 056 787 560 1,0 (0,9) 0,4 (0,2) BNY Mellon SA/NV (Former BNY), W8IMY 114 696 701 200 0,9 (0,8) 0,3 (0,2) Swedbank Försäkring AB 30 071 741 114 0,8 (1,0) 0,2 (0,2) Verdipapirfond Odin Ejendom 719 814 - 0,8 (0,9) 1,2 (1,4) Erik Selin Fastigheter Aktiebolag - 640 000 0,7 (0,7) 0,1 (0,1) Summa 20 största ägare 46 421 661 20 588 822 70,2 (71,2) 79,1 (81,1) Övriga aktieägare 11 075 113 17 411 178 29,8 (28,8) 20,9 (18,9) Totalt antal aktier 57 496 774 38 000 000 100,0 100,0 Värde inom parentes avser innehav och röster vid ingången av året 2023. Handeln med aktien på Nasdaq Stockholm Stängningskurs, kr Antal transaktioner per handelsdag Omsättningshastighet, % Genomsnittlig handels- volym per handelsdag, mkr 30 sep 2023 30 sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 Stamaktie 158,2 165,0 358 767 18 42 7,5 23,4 Preferensaktie 24,5 24,1 84 128 15 34 0,6 1,6 ===== SIDA 24 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 24 Resultaträkning, mkr 2023 kvartal 3 jul-sep 2023 kvartal 2 apr-jun 2023 kvartal 1 jan-mar 2022 kvartal 4 okt-dec 2022 kvartal 3 jul-sep 2022 kvartal 2 apr-jun 2022 kvartal 1 jan-mar 2021 kvartal 4 okt-dec 2021 kvartal 3 jul-sep Hyresintäkter 444 443 445 408 397 382 364 343 308 Fastighetskostnader -68 -93 -130 -91 -73 -86 -113 -81 -52 Fastighetsskatt -12 -12 -11 -12 -10 -9 -10 -10 -11 Driftöverskott 365 338 304 306 315 287 242 252 246 Central administration -15 -17 -17 -21 -15 -15 -17 -18 -11 Resultat från intresseföretag och joint venture 10 -11 -10 14 35 42 59 54 50 Finansnetto -162 -149 -138 -119 -101 -83 -73 -69 -67 Resultat efter finansiella poster 198 161 139 180 234 231 211 219 218 -varav Förvaltningsresultat 206 195 169 184 220 209 173 182 185 Värdeförändringar fastigheter -165 -176 -66 -84 5 291 129 910 123 Värdeförändringar finansiella instrument 15 60 -69 -8 53 136 197 20 13 Resultat före skatt 48 46 4 88 293 658 537 1 148 355 Aktuell skatt -24 -5 -11 -8 -26 -11 -10 -2 -16 Uppskjuten skatt 14 -4 10 -27 -38 -121 -90 -214 -47 Periodens resultat 1) 39 36 3 53 228 526 437 933 292 Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 38 35 2 44 219 524 436 932 291 Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 1 1 9 9 1 1 1 1 1) Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Finansiell ställning, mkr 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 30 sep 2022 30 jun 2022 31 mar 2021 31 dec 2021 30 sep Fastigheter 19 985 20 041 19 844 19 805 19 651 19 213 17 862 17 335 14 413 Nyttjanderättstillgångar 132 130 118 118 106 106 106 106 104 Andelar i intresseföretag och joint venture 1 021 1 015 1 052 1 064 1 020 978 810 724 674 Derivat 390 362 310 376 383 322 189 - - Övriga anläggningstillgångar 79 36 131 131 171 192 161 158 91 Övriga tillgångar 102 127 153 156 198 196 199 127 98 Likvida medel 190 254 110 204 143 155 594 269 523 Totala tillgångar 21 899 21 966 21 719 21 854 21 673 21 162 19 921 18 718 15 903 Eget kapital 7 994 7 954 8 282 7 663 7 610 7 378 7 181 6 743 5 714 Uppskjuten skatt 1 229 1 243 1 238 1248 1 221 1 180 1 059 969 756 Räntebärande skulder 11 838 11 894 11 535 12 235 12 000 11 816 11 040 10 361 8 569 Skuld nyttjanderätter 132 130 118 118 106 106 106 106 104 Derivat - - - - - - - 9 28 Ej räntebärande skulder 706 744 545 590 736 682 534 530 733 Totalt eget kapital och skulder 21 899 21 966 21 719 21 854 21 673 21 162 19 921 18 718 15 903 Kvartalsöversikt Hyresintäkter per kvartal Driftöverskott per kvartal Förvaltningsresultat per kvartal 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Mkr Q 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 2019 2020 2021 2023 2022 Driftöverskott Överskottsgrad, % Q 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 1 2 3 2019 2020 2021 2023 2022 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Mkr % 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Förvaltningsresultat Förvaltningsresultat, % av hyresintäkter Q 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2019 2020 2021 2023 2022 % 250 200 150 100 50 0 70 60 50 40 30 20 10 0 Mkr 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 mkr Hyresintäkter per kvartal 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 mkr Driftsöverskott per kvartal Driftsöverskott Överskottsgrad % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0 50 100 150 200 250 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 mkr Förvaltningsresultat Förvaltningsresultat % ===== SIDA 25 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 25 Nyckeltal 2023 9 mån jan-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 3 mån jul-sep 2022 helår jan-dec Fastighetsrelaterade nyckeltal Antal fastigheter vid periodens utgång 504 486 504 486 488 Fastigheternas uthyrbara area, tkvm 1 982 1 939 1 982 1 939 1 950 Fastighetsvärde, mkr 19 985 19 651 19 985 19 651 19 805 Fastighetsvärde, kr/kvm 10 083 10 135 10 083 10 135 10 156 Hyresvärde, mkr 1 933 1 700 1 933 1 700 1 880 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 93 94 93 94 94 Överskottsgrad, % 76 74 82 79 74 Direktavkastning, % 6,6 6,2 6,6 6,2 6,1 Finansiella nyckeltal Avkastning på eget kapital, stamaktie, % 0,6 35,7 0,6 35,7 18,9 Avkastning på eget kapital, % 1,7 30,7 1,7 30,7 17,0 Avkastning på eget kapital, före skatt, % 2,3 38,1 2,3 38,1 21,5 Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat, % 9,5 11,3 9,5 11,3 10,7 Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,6 1,5 1,6 1,6 Skuldkvot, ggr 1) 8,9 10,4 8,9 10,4 9,4 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 2,2 3,2 2,2 2,9 2,9 Räntetäckningsgrad, rullande 12, ggr 2,2 3,2 2,2 3,2 2,9 Belåningsgrad, % 55,4 57,3 55,4 57,3 57,6 Soliditet, % 36,5 35,1 36,5 35,1 35,1 Genomsnittlig ränta, % 5,19 3,53 5,19 3,53 4,18 Kapitalbindningstid, år 2,2 2,6 2,2 2,6 2,3 Räntebindningstid, år 2,2 1,8 2,2 1,8 1,9 Andel räntesäkrad låneportfölj, % 41,9 32,6 41,9 32,6 31,3 Nyckeltal per stamaktie Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 497 54 608 57 497 54 608 54 608 Vägt genomsnittligt antal aktier, tusental 56 575 54 510 57 428 54 608 54 543 Eget kapital, kr 117,42 116,75 117,42 116,75 117,21 Långsiktigt substansvärde, kr 132,02 132,10 132,02 132,10 133,17 Förvaltningsresultat, kr 9,06 9,99 3,25 3,67 13,00 Resultat efter skatt, kr 0,31 20,60 0,33 3,66 21,04 Utdelning, kr - - - - 5,00 Aktiekurs vid periodens slut, kr 158,20 165,00 158,20 165,00 198,60 Nyckeltal per preferensaktie Antal aktier vid periodens utgång, tusental 38 000 38 000 38 000 38 000 38 000 Eget kapital, kr 31,50 31,50 31,5 31,50 32,00 Resultat, kr 1,50 1,50 0,50 0,50 2,00 Utdelning, kr - - - - 2,00 Aktiekurs vid periodens utgång, kr 24,50 24,05 24,50 24,05 24,80 1) Definitionerna av räntetäckningsgrad och skuldkvot har uppdaterats och inkluderar nu erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture. Nyckeltalen för tidigare perioder har räknats om enligt de nya definitionerna. För avstämning av nyckeltal och definitioner se sidorna 26-27. ===== SIDA 26 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 26 Mkr 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Nettoskuld 11 642 11 848 12 022 Driftöverskott, framåtriktat 12 mån enligt intjäningsförmåga 1 347 1 156 1 298 Centrala administrationskostnader, rullande 12 mån -70 -65 -61 Utdelningar från intresseföretag och joint venture, rullande 12 mån 29 35 45 Justerat driftöverskott 1 306 1 135 1 282 Skuldkvot, ggr 1) 8,9 10,4 9,4 Förvaltningsresultat 569 602 785 Återläggning förvaltningsresultat intresseföretag och joint venture -60 -62 -81 Utdelningar från intresseföretag och joint venture 13 29 45 Finansiella kostnader 451 263 385 Justerat förvaltningsresultat 974 832 1 134 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 2,2 3,2 2,9 Nettoskuld 11 642 11 848 12 022 Marknadsvärde fastighetsportfölj 19 985 19 651 19 805 Andelar i intresseföretag och joint venture 1 021 1 020 1 064 Belåningsgrad, % 55,4 57,3 57,6 Eget kapital enligt finansiell ställning 7 994 7 610 7 663 Balansomslutning 21 899 21 673 21 854 Soliditet, % 36,5 35,1 35,1 Eget kapital enligt finansiell ställning 7 994 7 610 7 663 Avdrag preferenskapital -1 197 -1 197 -1 216 Avdrag innehav utan bestämmande inflytande -46 -37 -46 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 497 54 608 54 608 Eget kapital, kr/stamaktie 117,42 116,75 117,21 Eget kapital enligt finansiell ställning 7 994 7 610 7 663 Avdrag preferenskapital -1 197 -1 197 -1 216 Avdrag innehav utan bestämmande inflytande -46 -37 -46 Återläggning derivat -390 -383 -376 Återläggning uppskjuten skatt 1 229 1 221 1 248 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 497 54 608 54 608 Långsiktigt substansvärde, kr/stamaktie 132,02 132,10 133,17 Förvaltningsresultat 569 602 785 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -57 -57 -76 Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 56 575 54 510 54 543 Förvaltningsresultat, kr/stamaktie 9,06 9,99 13,00 Avstämning av nyckeltal Mkr 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Räntebärande skulder 11 838 12 000 12 235 Kortfristiga placeringar -6 -9 -9 Likvida medel -190 -143 -204 Nettoskuld 11 642 11 848 12 022 Resultat efter skatt, hänförligt till aktieägare i moderbolaget 75 1 180 1 224 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -57 -57 -76 Resultat efter skatt reducerat med preferensaktieägarnas rätt till utdelning 18 1 123 1 148 Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 56 575 54 510 54 543 Resultat efter skatt, kr/stamaktie 0,31 20,60 21,04 Hyresintäkter 1 333 1 143 1 551 Driftöverskott 1 007 843 1 149 Överskottsgrad, % 76 74 74 Driftöverskott, rullande 12 mån 1 312 1 095 1 149 Genomsnittligt marknadsvärde fastighetsportfölj 19 865 17 695 18 773 Direktavkastning, % 6,6 6,2 6,1 Resultat efter skatt, rullande 12 mån 131 2 124 1 244 Genomsnittligt totalt eget kapital 7 900 6 925 7 315 Avkastning på eget kapital, % 1,7 30,7 17,0 Resultat efter skatt, hänförligt till aktieägare i moderbolaget, rullande 12 mån 119 2 112 1 224 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -76 -76 -76 Genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande 6 663 5 699 6 066 Avkastning på eget kapital, stamaktie, % 0,6 35,7 18,9 Resultat före skatt, rullande 12 mån 186 2 636 1 575 Genomsnittligt totalt eget kapital 7 900 6 925 7 315 Avkastning på eget kapital, före skatt, % 2,3 38,1 21,5 Förvaltningsresultat, rullande 12 mån 753 784 785 Genomsnittligt totalt eget kapital 7 900 6 925 7 315 Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat, % 9,5 11,3 10,7 Nettoskuld 11 642 11 848 12 022 Eget kapital enligt finansiell ställning 7 994 7 610 7 663 Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,6 1,6 NP3 tillämpar de av ESMA utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått som inte definieras eller anges i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering, dvs IFRS. Bolaget redovisar vissa finansiella mått i rapporten som inte definieras enligt IFRS. De alternativa nyckeltal som NP3 presenterar används av företagsledningen för att bedöma bolagets finansiella utveckling. Därmed bedöms de även ge övriga intressenter, som analytiker och investerare, värdefull information. Alla företag beräknar dock inte finansiella mått på samma sätt, och dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan följer en avstämning av de alternativa finansiella nyckeltal som presenteras i denna rapport. Definitioner på nyckeltalen återfinns på sidan 27. 1) Definitionerna av räntetäckningsgrad och skuldkvot har uppdaterats och inkluderar nu erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture. Nyckeltalen för tidigare perioder har räknats om enligt de nya definitionerna. ===== SIDA 27 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 27 Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital, före skatt Resultat före skatt, för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital, stamaktie Resultat efter skatt för en rullande tolvmånadersperiod, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden och resultatandel för innehav utan bestämman- de inflytande, i procent av genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat Förvaltningsresultat för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Belåningsgrad Nettoskuld i procent av fastigheternas redovisade värde och investeringar i intresseföretag och joint venture. CAGR (Compounded Annual Growth Rate) Genomsnittlig årlig tillväxt uttryck i procent. Direktavkastning Driftöverskott för en rullande tolvmånadersperiod i procent av fastighetsportföljens genomsnittliga marknadsvärde. Nyckeltalet visar avkastningen från den operativa verksam- heten i förhållande till fastigheternas värde. Driftöverskott Periodens hyresintäkter minus fastighetskostnader. Eget kapital, kr/stamaktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avräkning av preferenskapitalet i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. Eget kapital, kr/preferensaktie Eget kapital per preferensaktie motsvarar aktiens lösenpris vid likvidation jämte upplupen utdelning. Ekonomisk uthyrningsgrad Hyresintäkter i procent av hyresvärde. Förvaltningsresultat Periodens resultat före skatt och värdeförändringar i såväl koncern- som intresseföretag och joint venture. Förvaltningsresultat, kr/stamaktie Periodens resultat före skatt och värdeförändringar reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning, i förhållan - de till vägt genomsnittligt antal stamaktier. Genomsnittlig ränta Vägd ränta på räntebärande skulder (exklusive skuld nyttjan- derätter) med beaktande av räntederivat på balansdagen. Hyresduration Den vägda genomsnittliga återstående löptiden på hyres- avtalen. Hyresintäkter Debiterade hyror och hyrestillägg minus hyresrabatter. Hyresvärde Hyresintäkter på aktuella avtal med tillägg för bedömd mark- nadshyra för outhyrda ytor tolv månader framåt från balans- dagen. Långsiktigt substansvärde, kr/stamaktie Redovisat eget kapital, efter hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande inflytande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt, i förhållande till antalet stam- aktier vid periodens utgång. Nyckeltalet visar nettotillgång - arnas verkliga värde i ett långsiktigt perspektiv. Tillgångar och skulder som inte bedöms utfalla, såsom verkligt värde på derivat och uppskjutna skatter exkluderas därför. Nettoinvesteringar Summan av förvärvade fastigheter, direkt och via bolag, samt investeringar i projekt och intresseföretag och joint venture med avdrag för försäljningspris på fastigheter som avyttrats, direkt och via bolag, samt med avdrag för avyttrade andelar i intresseföretag och joint venture. Nettoskuld Räntebärande skulder, exklusive skuld nyttjanderätter, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Preferenskapital Antalet preferensaktier multiplicerat med eget kapital per preferensaktie. Resultat efter skatt, kr/stamaktie Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden, i förhållande till vägt genomsnittligt antal stamaktier. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat, exklusive förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture men inklusive utdelningar från intresseföretag och joint venture, efter återläggning av finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader. Skuldkvot Nettoskuld på balansdagen i förhållande till tolv månaders framåtriktat driftöverskott minus centrala administrations- kostnader plus erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture rullande tolv månader. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital på balansdagen. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Tillträdda fastigheter Överenskommet fastighetsvärde minskat med skatterabatt för under perioden tillträdda fastigheter. Uthyrningsgrad Uthyrd yta i procent av uthyrbar yta. Överskottsgrad Periodens driftöverskott i procent av periodens hyresintäkter. Nyckeltalet är ett effektivitetsmått jämförbart över tid. ===== SIDA 28 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 28 Risker och osäkerhetsfaktorer NP3 arbetar aktivt för att identifiera och minimera de väsent - liga risker som kan påverka bolagets finansiella ställning och resultat. Väsentliga risker för bolaget utgörs bland annat av fastighetsrelaterade risker, finansiella risker och risker som uppstår till följd av händelser och förändringar i vår omvärld. För en utförlig beskrivning av bolagets strukturerade riskar- bete, se sidorna 68-72 i bolagets årsredovisning för 2022. Fastighetsrelaterade risker NP3 arbetar kontinuerligt med att minimera sina fastighets- relaterade risker. Bolaget har en god diversifiering avseende både fastighetskategorier och exponering mot bransch. Hyres- intäkterna är fördelade på ett stort antal hyresavtal där större hyresgäster endast står för en mindre andel av hyresvärdet. Det finns en risk att värderingen av förvaltningsfastigheter kan påverkas av de bedömningar och antaganden som görs av företagsledningen. Dessutom kan det volatila marknadskli- matet och den begränsade transaktionsvolymen medföra en förhöjd risk för fastighetsvärderingen. För att minimera denna risk marknadsvärderas bolagets fastigheter varje kvartal där bolagets värderingspolicy innebär att minst 90 procent av det totala fastighetsbeståndet externvärderas under kvartal två och fyra samt att övriga fastigheter värderas internt. Marknadsrisken är ytterligare en risk att beakta där hög inflation har lett till högre räntor vilket i sin tur ger högre avkastningskrav med risk för fallande fastighetsvärden. Risken motverkas genom att bolaget arbetar kontinuerligt med att bibehålla eller öka marknadsvärdet på fastigheterna genom att hyra ut vakanta lokaler samt förädla och vidareutveckla be- fintliga fastigheter. Risken för stor negativ påverkan på grund av fallande fastighetsvärden på en viss ort minskas genom fastigheternas geografiska spridning. Finansiella risker Kostnader relaterade till finansiering utgör den enskilt största kostnadsposten för NP3 och det osäkra marknadsläget gör att refinansieringsrisken ökat och vi har också sett kraftigt ökade finansiella kostnader. Bolaget använder sig av räntesäkringar i syfte att begränsa ränterisken över tid och öka förutsägbarhe - ten i förvaltningsresultatet. Bolagets arbete med att säkerställa NP3s finansiella ställning har också fortsatt hög prioritet och bolaget arbetar för att bibehålla sina kontakter med banker och kapitalmarknaden för att på så sätt minska de finansiella riskerna. NP3 har även arbetat med att eliminera refinan- sieringsrisker som bland annat kan kopplas till kommande obligationsförfall. Intressekonfliktsrisker Risk för intressekonflikter skulle kunna uppstå då styrelse - ledamöter, personer i strategisk- och operativ ledning samt övriga anställda inom bolaget åtar sig vissa styrelseuppdrag, investerar i bolag där NP3 investerat, investerar i bolag som är konkurrent till NP3, belånar sitt aktieinnehav i NP3 eller förvär- var eller avyttrar aktier i NP3. För att hantera intressekonflikts - risker har bolaget väl utvecklade rutiner och policyer. Bland väsentliga policyer kan nämnas bolagets uppförandekod samt insiderpolicy. Frågor rörande intressekonflikter diskuteras löpande på bolagets styrelsemöten och i bolagets lednings - grupp. För anställda har bolaget en rutin för dokumentation och godkännande av bisysslor. Övriga risker Det osäkra och volatila marknadsklimatet i kombination med kriget i Ukraina samt andra konflikter i vår omvärld påverkar världsekonomin och då också Sverige och NP3 som bolag. Den höga inflationstakten under andra halvan av 2022 och fortsatt hög inflation under 2023 har resulterat i och kan fort - satt resultera i stigande kostnader för råvaror och energi vilket påverkar bolaget och dess hyresgäster men där kostnadsök- ningarna för NP3 till stor del kompenseras av bolagets hyres- avtalsstruktur. NP3 följer utvecklingen och utvärderar löpande hur bolagets verksamhet påverkas. Övrig information Redovisningsprinciper och bedömningar Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och International Accounting Stan- dards (IAS) 34 Delårsrapportering. Övriga upplysningar enligt IAS 34 16A lämnas på annan plats än i not i delårsrapporten. Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisnings- principer och värderingsmetoder som i årsredovisningen för 2022. Övriga ändrade och nya IFRS standarder med ikraftträ - dande under året eller kommande perioder bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning och finansiella rapporter. Moderbolagets rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Medarbetare och organisation Bolaget har åtta affärsområden: Sundsvall, Gävle, Dalarna, Östersund, Umeå, Skellefteå, Luleå och Mellansverige. Huvud - kontoret ligger i Sundsvall där merparten av bolagets anställda är stationerade. Därutöver finns det medarbetare i alla bola- gets åtta affärsområden. Vid periodens slut uppgick antalet medarbetare till 60 personer. ===== SIDA 29 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Delårsrapport - Q3 2023 29 Affärsidé Med hyresgäster i fokus, förvärva, äga och förvalta högavkastande kommer- siella fastigheter främst i norra Sverige. Finansiella mål NP3s mål är att tillväxten i förvaltnings- resultat per stamaktie ska uppgå till minst 12 procent per år över en femårsperiod. Avkastning på eget kapital före skatt ska uppgå till minst 15 procent över en femårs- period. Räntetäckningsgraden ska vara lägst två gånger och den långsiktiga belå- ningsgraden ska uppgå till 55–65 procent. Vision Genom gott affärsmannaskap och med nöjda hyresgäster, investerare och intressenter, skapa Sveriges långsiktigt mest lönsamma fastighetsbolag. Ledning Andreas Wahlén, VD Tfn +46 60 777 03 01 andreas@np3fastigheter.se Håkan Wallin, CFO Tfn +46 60 777 03 07 hakan.wallin@np3fastigheter.se Mattias Lyxell, COO Tfn +46 60 777 03 17 mattias.lyxell@np3fastigheter.se Styrelse Styrelseordförande Nils Styf Tfn +46 73 350 60 39 Styrelseledamöter Anders Nilsson Hans-Olov Blom Mia Bäckvall Juhlin Åsa Bergström Pressmeddelanden under kvartal 3 7/7 Delårsrapport januari - juni 31/7 Ändring av antalet aktier och röster i NP3 Fastigheter 4/9 NP3 Fastigheter avser att emittera nya seniora icke säkerställda gröna obligationer och offentliggör ett frivilligt återköpserbjudande under utestående seniora icke säkerställda obligationslån 7/9 NP3 Fastigheter emitterar gröna obligationer om 400 miljoner kronor 7/9 NP3 Fastigheter offentliggör resultatet av ett frivilligt återköpserbjudande under utestående seniora icke säkerställda obligationslån 15/9 Valberedning inför NP3 Fastigheters årsstämma 2024 18/9 NP3 Fastigheter ger meddelande om förtida inlösen av utestående obligationslån 2020/2024 Samtliga pressmeddelanden finns på bolagets hemsida: www.np3fastigheter.se Kalender Delårsrapporter Bokslutskommuniké 2023: 9 februari 2024 Q1 januari-mars: 7 maj 2024 Q2 januari-juni: 12 juli 2024 Q3 januari-september: 18 oktober 2024 Årsredovisning Årsredovisning 2023: 11 april 2024 Årsstämma 7 maj 2024 Avstämningsdagar för utdelning på preferensaktier 31 oktober 2023 31 januari 2024 30 april 2024 Avstämningsdagar för utdelning på stamaktier 31 oktober 2023 31 januari 2024 Granskningsrapport Till styrelsen i NP3 Fastigheter AB (publ) Org. nr 556749-1963 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsin - formationen i sammandrag (delårsrapporten) för NP3 Fastigheter AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grun - dad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Interna - tional Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfråg - ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översikt - lig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De gransk - ningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identi - fierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs - rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moder- bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 20 oktober 2023 KPMG AB Peter Dahllöf Auktoriserad revisor ===== SIDA 30 ===== www.np3fastigheter.se Huvudkontor NP3 Fastigheter AB (publ) Org.nr 556749-1963 info@np3fastigheter.se Gärdevägen 5A, 856 50 Sundsvall Postadress Box 12, 851 02 Sundsvall Lokalkontor Falun Främbyvägen 6, 791 52 Falun Gävle Strömsbrovägen 18, 803 09 Gävle Karlstad Gjuterigatan 38A, 652 21 Karlstad Luleå Ödlegatan 1B, 973 34 Luleå Piteå Kunskapsallén 14, 941 63 Piteå Skellefteå Maskinvägen 14C, 931 37 Skellefteå Sollefteå Hågesta 7, 881 41 Sollefteå Stockholm Birger Jarlsgatan 34, 114 29 Stockholm Umeå Björnvägen 15E, 906 40 Umeå Västerås Ånghammargatan 6-8, 721 33 Västerås Örnsköldsvik Örnsköldsvik 41A, 891 41 Örnsköldsvik Östersund Infanterigatan 21, 831 32 Östersund