===== SIDA 1 ===== 2023 Bokslutskommuniké ===== SIDA 2 ===== Om NP3 NP3s affärsidé är att med hyresgäster i fokus förvärva, äga och för- valta högavkastande kommersiella fastigheter främst i norra Sverige. NP3 äger och förvaltar fastigheter inom kategorierna industri, logistik, handel, kontor och övrigt. Fastighetsbeståndet är indelat i åtta affärs - områden: Sundsvall, Gävle, Dalarna, Östersund, Umeå, Skellefteå, Luleå och Mellansverige. Bolaget har sitt säte och huvudkontor i Sundsvall. Större händelser under fjärde kvartalet • I oktober 2023 utnyttjade bolaget sin rätt till frivillig förtidsinlösen av resterande utestående obligationer med förfall i januari 2024. Lösen - beloppet uppgick till 324 mkr och genomfördes till ett pris motsvaran- de 100 procent av nominellt belopp. • NP3 har under fjärde kvartalet avyttrat samtliga preferensaktier i in - tresseföretaget Emilshus och per den 6 december understeg bolagets ägarandel 15 procent. NP3 har vid denna tidpunkt gjort bedömningen att Emilshus inte längre utgör ett intresseföretag till NP3. För perioden efter den 6 december redovisas ingen resultatandel och aktieinne - havet har i bolagets balansräkning klassificerats om till börsnoterade aktier och redovisas till verkligt värde på balansdagen. Verkligt värde på kvarvarande aktieinnehav i Emilshus uppgick per 31 december till 505 mkr. Händelser efter årets utgång • Bolaget har inga väsentliga händelser att rapportera efter årets utgång. Styrelsens förslag till utdelning Styrelsens förslag till utdelning utgörs dels av en sakutdelning, dels av kontant utdelning. Sakutdelningen utgörs av aktier i Fastighetsbolaget Emilshus AB (publ) (”Emilshus”) där åtta stamaktier i NP3 ger en B-aktie i Emilshus. Utöver sakutdelningen föreslås en kontant utdelning om 1,50 kr/stamaktie. Baserat på Emilshus B-akties aktiekurs per 31 december 2023 om 31,80 kr motsvarar sakutdelningen ett värde om 3,975 kr/stam- aktie i NP3. Med en kontant utdelning om 1,50 kr/stamaktie uppgår vär- det på den totala utdelningen till 5,475 kr/stamaktie (5,00). Stamaktieut- delningen föreslås fördelas på fyra tillfällen där sakutdelningen sker efter årsstämman i maj. Därefter fördelas utdelningen på tre utbetalnings- tillfällen med vardera 0,50 kr/stamaktie. Förslag på avstämningsdagar för utdelning kommer att framgå av styrelsens fullständiga förslag om utdelning. Styrelsen föreslår vidare en utdelning på bolagets preferensaktie om 2,00 kr/preferensaktie (2,00) att utbetalas vid fyra tillfällen med vardera 0,50 kr. Total föreslagen utdelning uppgår till 391 mkr* (363), vilket är en ökning med 8 procent och motsvarar 58 procent (54) av förvaltningsre- sultatet efter aktuell skatt vilket är något över bolagets utdelningspolicy. Föreslagen utdelning per stamaktie motsvarar en ökning om 10 procent. Emilshus B-akties stängningskurs den 8 februari 2024 uppgick till 34,80 kr vilket motsvarar en sakutdelning om 4,35 kr/stamaktie och en total utdelning om 5,85 kr/stamaktie. För mer information om förslaget att dela ut B-aktier i Emilshus, se bolagets hemsida np3fastigheter.se. Prognos för 2024 För 2024 beräknas förvaltningsresultatet, det vill säga resultatet före värdeförändringar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd samt tillkännagivna förvärv och försäljningar uppgå till 820 mkr. Avrundningar i rapporten kan medföra att kolumner och rader inte summerar. Förvaltningsresultat per stamaktie 11,76 kr -10 % Hyresintäkterna uppgick till 1 797 mkr +16 % 2 Tillträdda förvärv Driftöverskottet uppgick till 1 353 mkr 408 mkr +18 % *Varav värdet på sakutdelningen är baserad på Emilshus B-akties aktiekurs per 31 december 2023. ===== SIDA 3 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 3 Nyckeltal 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2023 okt-dec 2022 okt-dec Utfall, mkr Hyresintäkter 1 797 1 551 464 408 Driftöverskott 1 353 1 149 346 306 Överskottsgrad, % 75 74 75 75 Förvaltningsresultat 745 785 175 184 Värdeförändringar fastigheter -372 341 34 -84 Resultat efter skatt -61 1 244 -140 53 Marknadsvärde fastigheter 20 276 19 805 20 276 19 805 Direktavkastning, % 6,8 6,1 6,8 6,1 Tillträdda fastigheter 408 1 662 91 118 Utfall, kr/stamaktie Resultat efter skatt -2,43 21,04 -2,71 0,45 Förvaltningsresultat 11,76 13,00 2,72 3,01 Långsiktigt substansvärde 135,58 133,17 135,58 133,17 Januari - december • Hyresintäkterna ökade med 16 % till 1 797 mkr (1 551). • Driftöverskottet ökade med 18 % till 1 353 mkr (1 149). • Förvaltningsresultatet minskade med 5 % till 745 mkr (785). Förvaltningsresultatet per stamaktie minskade med 10 % till 11,76 kr (13,00). • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till -372 mkr (341). • Årets resultat efter skatt uppgick till -61 mkr (1 244) vilket motsvarar -2,43 kr/stamaktie (21,04). • Årets nettoinvesteringar uppgick till 715 mkr (2 342) varav 408 mkr (1 662) avsåg förvärv av fastigheter, 451 mkr (602) investeringar i befintliga fastigheter och nybyggnationer och -128 mkr (214) avsåg förändringar i innehav av intresseföretag och joint venture. • Styrelsens föreslår en utdelning på bolagets stamaktie som dels består av en sakutdelning där varje stamak- tie i NP3 ger 1/8 B-aktie i Emilshus, dels en kontant utdelning om 1,50 kr/stamaktie. Utbetalningen föreslås fördelas på fyra tillfällen. Styrelsen föreslår vidare en utdelning på bolagets preferensaktie om 2,00 kr/pre- ferensaktie (2,00) att utbetalas vid fyra tillfällen med vardera 0,50 kr. För mer information om utdelningsför- slaget, se sida 2. Oktober - december • Hyresintäkterna ökade med 14 % till 464 mkr (408). • Driftöverskottet ökade med 13 % till 346 mkr (306). • Förvaltningsresultatet minskade med 4 % till 175 mkr (184). Förvaltningsresultatet per stamaktie minskade med 10 % till 2,72 kr (3,01). • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till 34 mkr (-84). • Kvartalets resultat efter skatt uppgick till -140 mkr (53) vilket motsvarar -2,71 kr/stamaktie (0,45). • Kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 147 mkr (282) varav 91 mkr (118) avsåg förvärv av fastigheter, 181 mkr (127) investeringar i befintliga fastigheter och nybygg- nationer och -110 mkr (45) avsåg förändringar i innehav av intresseföretag och joint venture. Bokslutskommuniké januari - december 2023 ===== SIDA 4 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 4 Finansiella mål och utdelningsmål Nedan redovisas bolagets finansiella mål och utfall de senaste fem åren. Tillväxt i förvaltningsresultat per stamaktie Tillväxten i förvaltningsresultat per stamaktie ska uppgå till minst 12 procent per år över en femårsperiod. Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgraden ska vara lägst 2 gånger. Belåningsgrad Den långsiktiga belåningsgraden ska uppgå till 55-65 procent. Utdelning Bolaget har som mål att dela ut cirka 50 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt till stam- och preferensaktieägare. Preferensaktieutdelningens andel Preferensaktieutdelningen ska understiga 20 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt. Avkastning på eget kapital före skatt Avkastning på eget kapital före skatt ska uppgå till minst 15 procent per år över en femårsperiod. Mål 2 ggr Mål 55-65 % Mål ca 50 % 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 % 60 50 40 30 20 10 0 54 % 53 % 50 % 54 % 58 % Max 20 % % 25 20 15 10 5 0 11 % 15 % 12 % 10 % 11 % Avkastning på eget kapital före skatt, % Genomsnittlig avkast- ning på eget kapital före skatt, 5 år, % Mål 15 % ggr Förvaltningsresultat per stamaktie, kr Genomsnittlig årlig tillväxt, 5 år, % Mål 12 % kr 14 12 10 8 6 4 2 0 25 20 15 10 5 0 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 2 4 6 8 10 12 14 Q4-19 Q4-20 Q4-21 Q4-22 Q4-23 Tillväxt Serie1 Serie2 1) Utgör styrelsens förslag, en del av stamaktieutdelningen avser utdelning av B-aktier i Emilshus. För mer information, se styrelsens förslag till utdelning på sida 2 . 1) 1) 2019 2020 2021 2022 2023 % 50 40 30 20 10 00 10 20 30 40 50 Q4-19 Q4-20 Q4-21 Q4-22 Q4-23 Avkastning på eget kapital Serie1 Serie2 2019 2020 2021 2022 2023 % 70 60 50 40 30 20 10 0 58 % 57 % 56 % 58 % 57 % 2019 2020 2021 2022 2023 4 3 2 1 0 3,5 3,4 3,4 2,9 2, 1 2019 2020 2021 2022 2023 ===== SIDA 5 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 5 VD har ordet Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. Förvaltningsresultatet för 2023 uppgick till 745 miljoner kronor (785), vilket är i paritet med vår tidigare lämnade prognos. För fjärde kvartalet uppgick förvaltningsresultatet till 175 miljoner kronor (184). Resultatet är en minskning med 5 respektive 4 procent i jämförelse med föregående år. Minskningen härleds till högre räntekostnader. Förvaltningsresultatet per stamaktie för året uppgick till 11,76 kronor (13,00), en minskning med 10 procent. För året ökade hyresintäkterna med 16 procent och driftöver- skottet med 18 procent. Trots att kassaflödet från våra fastigheter stärks med 18 procent under 2023 har det skett en nominell nedskrivning på fastighetsbeståndet. Detta till följd av att avkast - ningskraven ökat från 6,71 procent till 7,12 procent. Det är med andra ord en nedskrivning för 2023 med 6 procent av fastighe- ternas marknadsvärde, vilket motsvarar 1 120 miljoner kronor. Det ökade driftöverskottet har dock minskat effekten på nedskriv - ningen med 744 miljoner kronor. Konjunktur Nettouthyrningen är positiv med 4 miljoner kronor för kvartalet och med 34 miljoner kronor för helåret. Uppsägningar om 15 mil- joner kronor påverkar 2023 års nettouthyrning där NP3 vid för- värvstillfället medvetet valt att köpa en kommande vakans för att den långsiktiga affären bedömts som positiv. Som jag varit inne på tidigare visar nettouthyrning enbart en tendens på efterfrågan då ersättning för investeringar så som hyresgästanpassningar ofta måste beaktas. Efterfrågan på våra orter är fortsatt god, även om den inte är på samma nivå som för drygt ett år sedan. Det faktum att NP3 har medarbetare nära våra fastigheter och marknader ger tillsam- mans med NP3s finansiella möjligheter bra förutsättningar för en bibehållen stabil utveckling. Vårt fokus är att på lång sikt värna ett högt och stabilt kassaflöde. De rörelser vi ser bland våra hyresgäster i vårt fastighetsbestånd drivs främst av behov av större lokaler, vilket ofta hanteras genom nyproduktion i egen regi. Sammantaget tyder det på en marknad som är fortsatt väl fungerande för våra hyresgäster men också på att det är svårt att hitta alternativa lokaler. Jag har varit tydlig med att våra vakanser är en tillgång för NP3 och vår fortsatta utveckling. NP3 har som mål att alltid utvärdera investeringar utifrån vad som är långsik- tigt rätt och jag är som sagt övertygad om att våra vakanser ur det perspektivet är en tillgång för att öka vårt resultat. Intresseföretag och joint venture NP3 har under senaste året valt att renodla bolagets joint ven- ture och intresseföretag. Kapitalandelen har minskat från 1 064 miljoner kronor till 468 miljoner kronor sedan förra årsskiftet. De marknadsförändringar som fanns när dessa positioner byggdes upp råder inte idag och ett ökat kassaflöde som NP3 kan styra och allokera i egen verksamhet är idag än viktigare. I början av december sålde NP3 samtliga preferensaktier i Emils- hus och minskade sin ägarandel, därav har Emilshus omklassi- ficerats från intresseföretag till omsättningstillgångar i form av börsnoterade aktier. Redovisningsmässigt innebär omklassifi - ceringen en negativ påverkan på förvaltningsresultatet för 2023 med 3 miljoner kronor och vår intjäningsförmåga från intresse- företag minskar med cirka 30 miljoner kronor. Emilshus har en mycket kompetent organisation och ledning med Jacob Fyrberg i spetsen och är ett bolag som till stora delar liknar NP3 men med verksamhet på andra orter. Mot den bak- grunden var NP3 en tidig investerare i Emilshus uppstart och den värdestegring som NP3s aktieägare har åtnjutit tack vare detta har varit god under åren. Inför årsstämman föreslår styrelsen att NP3s aktieägare skall få en direkt exponering mot Emilshus genom en sakutdelning. Förslaget innebär att varje stamaktie i NP3 ger 1/8 B-aktie i Emilshus, som delas ut i maj, samt därutöver en kontant utdel- ning om 1,50 kronor, vilken utbetalas med 50 öre vid tre tillfällen. Förslaget till utdelning ligger på en något högre nivå än vad som följer av vår utdelningspolicy då en stor andel sker som sakutdel- ning. Baserat på Emilshus börskurs per 31 december om 31,80 kronor innebär förslaget sammantaget en total utdelning på cirka 5,5 kronor per stamaktie, en ökning med 10 procent. Sakut - delningen bidrar till att renodla NP3s aktieinnehav samt till att Emilshus får en bredare aktieägarbas med stor preferens för dess tillgångar och affärsmodell, vilket bör vara positivt för både NP3s och Emilshus aktieägare. 2024 Prognosen för NP3s förvaltningsresultat 2024, det vill säga re- sultat med befintligt fastighetsbestånd före värdeförändring och skatt, uppgår till 820 miljoner kronor. Detta utgör en ökning med 10 procent i jämförelse med 2023 års utfall, trots den påverkan som omklassificieringen av Emilshus har på förvaltningsresultatet. Krig och ökade spänningar med stort mänskligt lidande präglar tillvaron på flera håll i omvärlden, vilket på olika sätt påverkar även oss i Sverige. Samtidigt rapporterar Konjunkturinstitutet om ljusare signaler från samtliga sektorer i Sverige, även om kon- fidensindikatorn för bygg- och anläggningsverksamhet endast stigit marginellt, från en låg nivå. Norra Sverige har relativt sett fortsatt mycket goda förutsättningar, vilket märks i bland annat efterfrågan från nyetablerade bolag. Framtiden är alltjämt svår- prognostiserad och för NP3 ligger fokus fortsatt på att värdera risk kontra möjligheter. Refinansieringsrisken ska ses i ljuset av att vi under 2024 inte har några betydande volymer på banklån att refinansiera och att det obligationslån som förfaller i oktober skulle kunna hanteras via kassa om så bedöms vara bäst för våra aktieägare. Givet avkastningskraven på fastigheterna och det yieldgap som finns mot vår snittränta, har NP3 en fortsatt lönsam affär. NP3 har investerat 91 miljoner kronor under fjärde kvartalet i förvärv och avyttrat fastigheter för 40 miljoner kronor. För 2024 ser vi intressanta möjligheter men är fortsatt återhållsamma till dess vi ser en mer långsiktigt stabil kapitalmarknad. Våra investeringar kommer även initialt under 2024 ske i vårt eget fastighetsbe- stånd, främst genom hyresgästanpassningar, energiprojekt och nyproduktion på egen mark, där vi idag får den högsta riskjus- terade avkastningen. Vi har idag nyproduktionsprojekt som ger mellan 8 och 10 procents direktavkastning då vi bygger på egen mark. NP3 kommer dock även att utvärdera transaktioner i våra marknader och vi kommer kunna agera om vi ser rätt förutsätt- ningar. NP3 skall över tid vara ett tillväxtbolag med målsättning- en att öka vårt förvaltningsresultat per stamaktie med minst 12 procent till bibehållen eller lägre finansiell risk. Jag vill avslutningsvis rikta ett stort tack till NP3s alla medarbe - tare för ert engagemang och ansträngningar under 2023. Jag vill även rikta ett tack till våra aktieägare, finansiärer och övriga engagerande intressenter, ni gör NP3 till ett bättre bolag, tack! Andreas Wahlén ===== SIDA 6 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 6 Rapport över totalresultat Rapport i sammandrag, mkr 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2023 okt-dec 2022 okt-dec Hyresintäkter 1 797 1 551 464 408 Fastighetskostnader -397 -362 -106 -91 Fastighetsskatt -46 -41 -12 -12 Driftöverskott 1 353 1 149 346 306 Central administration -74 -68 -25 -21 Resultat från intresseföretag och joint venture -20 151 -9 14 - varav förvaltningsresultat 76 81 16 18 - varav värdeförändringar fastigheter -93 84 -27 -5 - varav värdeförändringar finansiella instrument -3 24 0 5 - varav skatt 0 -38 2 -4 Finansiella intäkter 6 9 3 3 Finansiella kostnader -617 -385 -165 -122 Resultat efter finansiella poster 648 855 150 180 - varav Förvaltningsresultat 745 785 175 184 Värdeförändringar fastigheter -372 341 34 -84 Värdeförändringar finansiella instrument -279 378 -285 -8 Resultat före skatt -3 1 575 -101 88 Aktuell skatt -68 -55 -28 -8 Uppskjuten skatt 9 -276 -11 -27 Periodens resultat -61 1 244 -140 53 Övrigt totalresultat - - - - Periodens totalresultat -61 1 244 -140 53 Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -62 1 224 -137 44 Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 20 -3 9 Resultat efter skatt per stamaktie, kr -2,43 21,04 -2,71 0,45 Antal stamaktier vid periodens utgång, tusental 57 497 54 608 57 497 54 608 Vägt genomsnittligt antal stamaktier, tusental 56 864 54 543 57 497 54 608 Hyresintäkter, mkr Förvaltningsresultat, mkr 1 800 1 500 1 200 900 600 300 0 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 20232019 2020 2021 2022 2023 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Driftöverskott, mkr 1 500 1 200 900 600 300 0 ===== SIDA 7 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 7 Intäkter, kostnader och resultat Januari - december Resultat Förvaltningsresultatet minskade med 5 procent jämfört med föregående år och uppgick till 745 mkr (785). Minskningen av förvaltningsresultatet berodde på ökade finansieringskostna - der som till viss del motverkades av ett ökat driftöverskott till följd av förvärv under 2022, ökade hyresintäkter via indexupp - räkning samt uthyrningar. Förvaltningsresultat per stamaktie motsvarade 11,76 kr (13,00) och förvaltningsresultat i förhål- lande till intäkter uppgick till 41 procent (51). Driftöverskottet för året uppgick till 1 353 mkr (1 149) vilket motsvarade en överskottsgrad om 75 procent (74). Värdeförändringar på fastigheter uppgick till -372 mkr (341), varav -376 mkr (316) avsåg orealiserade värdeförändringar och 5 mkr (25) avsåg realiserade värdeförändringar. Värdeföränd- ringar på finansiella instrument uppgick till -279 mkr (378). Årets resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie - ägare uppgick till -62 mkr (1 224) vilket motsvarade -2,43 kr per stamaktie (21,04). Preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning för perioden uppgick till 76 mkr (76). Intäkter och kostnader Hyresintäkterna ökade med 16 procent till 1 797 mkr (1 551). Intäkterna har ökat främst till följd av indexuppräkningar, fastighetsförvärv samt genom uthyrningar och investeringar i befintliga fastigheter som resulterat i högre hyresintäkter. I jämförbart bestånd ökade intäkterna med 11 procent. Intäk- terna utgjordes av hyresintäkter om 1 649 mkr (1 419) och servi- ceintäkter om 148 mkr (132). Serviceintäkterna bestod framför allt av vidaredebitering av kostnader för värme, el och vatten samt snöröjning. Fastighetskostnaderna för året uppgick till -397 mkr (-362). Kostnaderna fördelades mellan fastighetsskötsel och drift -346 mkr (-312), reparationer och underhåll -44 mkr (-44) samt befarade och konstaterade kundförluster om -7 mkr (-5). Fastighetsskatt uppgick till -46 mkr (-41). Centrala administrationskostnader uppgick till -74 mkr (-68) och bestod i huvudsak av koncerngemensamma kostnader. NP3s investeringar i intresseföretag och joint venture bidrog positivt till bolagets förvaltningsresultat med 76 mkr (81). Den totala resultatandelen för perioden uppgick till -20 mkr (151), den negativa totala resultatandelen förklaras av negativa värdeförändringar på förvaltningsfastigheter. Emilshus klassi- ficeras sedan 6 december inte längre som ett intresseföretag till NP3, vilket resulterade i ett lägre förvaltningsresultat om knappt 3 mkr. För mer information om bolagets investeringar i intresseföretag och joint ventures, se sidan 15. Finansiella intäkter uppgick till 6 mkr (9). De finansiella kostnaderna ökade till -617 mkr (-385) som en följd av ökade räntebärande skulder samt en högre räntenivå. I de finansiella kostnaderna ingick förutom räntekostnader även -27 mkr (-29) i periodiserade lånekostnader. För mer information om bola- gets finansiering, se sidorna 16 och 17. Säsongsvariationer Beroende på årstidsväxlingar varierar överskottsgraden under året. Under vintermånaderna påverkas resultatet av att kostna- derna avseende främst el, värme och snöröjning är höga. Kon- traktsstrukturen är utformad så att hyresgästerna debiteras en jämnt fördelad preliminär avgift löpande under året medan utgiften för den faktiska förbrukningen kostnadsförs i takt med utfall vilket ger en lägre överskottsgrad under vintermånaderna och en högre nivå under sommarmånaderna. Skatt Aktuell skatt uppgick till -68 mkr (-55) och beräknades på årets skattepliktiga resultat. Det skattepliktiga resultatet för fastighetsbolag är normalt sett lägre än förvaltningsresultatet då det skattepliktiga resultatet belastas med skattemässiga avskrivningar, avsättning till periodiseringsfond och övriga skattemässiga justeringar. Uppskjuten skatt uppgick till 9 mkr (-276) och utgjordes främst av förändring i temporär skillnad mellan marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheter samt förändring vid mark- nadsvärdering av finansiella instrument. Oktober - december Fjärde kvartalets förvaltningsresultat uppgick till 175 mkr (184). Driftöverskottet uppgick till 346 mkr (306) vilket motsvara- de en överskottsgrad om 75 procent (75). Hyresintäkterna uppgick till 464 mkr (408) varav elstöd 7 mkr (-). Intäkterna utgjordes av hyresintäkter om 423 mkr (370) och serviceintäk- ter om 41 mkr (38). Fastighetskostnader uppgick till -106 mkr (-91), fastighetsskatt -12 mkr (-12) och central administration -25 mkr (-21). NP3s andel av intresseföretagens förvaltningsre- sultat uppgick till 16 mkr (18) för kvartalet och den totala resul- tatandelen uppgick till -9 mkr (14). De finansiella kostnaderna uppgick till -165 mkr (-122). Resultat före skatt uppgick till -101 mkr (88) och påverkades av orealiserade värdeförändringar av fastigheter om 34 mkr (-84), realiserade värdeförändringar av fastigheter om 4 mkr (0) samt orealiserade värdeförändringar i finansiella instrument som uppgick till -285 mkr (-8). Aktuell skatt påverkade kvartalets resultat med -28 mkr (-8) och uppskjuten skatt med -11 mkr (-27). Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år vid resultatposter och närmast föregående årsskifte för balansposter. ===== SIDA 8 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 8 Aktuell intjäningsförmåga Definition av intjäningsförmåga Aktuell intjäningsförmåga är inte en prognos utan endast att betrakta som en ögonblicksbild, vars syfte är att presentera intäkter och kostnader på årsbasis givet fastighetsbestånd, räntekostnader och organisation vid en bestämd tidpunkt, bokslutsdagen. Intjäningsförmågan baseras på kommande tolvmånadersperiod utifrån det fastighetsbestånd bolaget ägde per 31 december 2023. Intjäningsförmågan baseras på kontrakterad årshyra och visar vilket resultat som bolaget skulle generera med angivna förutsättningar. Intjäningsförmågan innehåller ingen bedömning av utveckling av hyror, vakansgrad, fastighetskostnader, räntor, värdeföränd- ringar eller andra resultatpåverkande faktorer. Följande information ligger till grund för den bedömda intjäningsförmågan. • Fastighetskostnader utgörs av en bedömning av ett normal- års driftkostnader och underhållsåtgärder. I driftkostnader ingår fastighetsadministration. • Finansiella intäkter och kostnader har beräknats utifrån bolagets utgående genomsnittliga räntenivå och kredit- portfölj per 31 december 2023 och har inte justerats för effekter avseende periodisering av lånekostnader upp- gående till 18 mkr. Kommentar till intjäningsförmåga Jämfört med aktuellt hyresvärde om 2 065 mkr uppgick det framåtriktade justerade hyresvärdet till 2 043 mkr. De stora justeringsposterna var främst rabatter om -23 mkr. Från ingången av året har bolagets driftöverskott i intjänings- förmågan ökat med 10 procent till 1 426 mkr. Direktavkast- ningen i intjäningsförmågan uppgick till 7,0 procent (6,6) i förhållande till fastigheternas marknadsvärde om 20 276 mkr. Förvaltningsresultatet och förvaltningsresultatet per stamaktie i intjäningsförmågan minskade med 2 procent respektive 7 procent jämfört med ingången av året. Förvärv och försäljningar Inga avtalade, ej tillträdda förvärv fanns per 31 december. En avtalad ej frånträdd försäljning fanns per 31 december och avser en fastighet i Gävle. Hyresvärdet uppgår till 2 mkr och minskar förvaltningsresultatet med knappt 2 mkr. Fastigheten har frånträtts i början av januari 2024. Förvaltningsresultat enligt intjäningsförmåga, mkr Aktuell intjäningsförmåga, mkr 1 jan 2024 1 jan 2023 12 mån Justerat hyresvärde 2 043 1 862 Vakans -137 -122 Hyresintäkter 1 906 1 740 10 % Fastighetskostnader -433 -397 Fastighetsskatt -46 -45 Driftöverskott 1 426 1 298 10 % Central administration -68 -61 Finansnetto -608 -508 Förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture 42 81 Förvaltningsresultat 792 810 -2 % Förvaltningsresultat efter preferensaktieutdelning 716 734 -2 % Förvaltningsresultat kr/stamaktie 12,48 13,44 -7 % Förändring 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Q 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 CAGR 10 % ===== SIDA 9 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 9 Främby 1:56 Falun ===== SIDA 10 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 10 Fastighetsbestånd Vid årets utgång ägde NP3 507 (488) fastigheter med en total uthyrbar area om 1 998 000 kvadratmeter (1 950 000) fördelat på åtta geografiska affärsområden. Av de åtta affärsområdena ligger tyngdpunkten av beståndet i affärsområde Sundsvall dit 21 procent (21) av marknadsvärdet och 20 procent (21) av hyresvärdet är koncentrerat. Fastigheternas marknadsvärde uppgick på balansdagen till 20 276 mkr (19 805). NP3s fastighetsbestånd är uppdelat i kategorierna industri, handel, kontor, logistik och övrigt. I kategorin övrigt ingår bland annat samhällsfastigheter som exempelvis skolor. Vid årets utgång var industri den största fastighetskategorin och stod för 51 procent (51) av hyresvär- det. Handel var den näst största fastighetskategorin med 23 procent (23) av hyresvärdet. Inom handelskategorin stod konsumenthandel för 60 procent (62), B2B för 26 procent (26), bilhallar och besiktningsanläggningar för 9 procent (7), och dagligvaruhandel för 5 procent (5). Konsumenthandeln inkluderar fastigheter uthyrda till exempelvis lågpriskedjor som DollarStore, ÖoB och Rusta. Inom B2B återfinns större hyres - gäster som Mekonomen, Ahlsell och Swedol. Riskdiversifiering NP3 arbetar kontinuerligt med riskspridning genom diver- sifiering av såväl fastighetskategori som av hyresgästernas branschtillhörighet. Bolagets samlade fastighetsbestånd är väl diversifierierat avseende både fastighetskategorier och exponering mot bransch. Fastighetskategori visar vilken beskaffenhet en fastighet har medan branschexponering visar vilken bransch bolagets hy- resintäkter är allokerade till. Skillnaden är att hyresgäster i en viss bransch kan hyra lokaler inom ett flertal olika kategorier. Detta blir mest tydligt avseende stat och kommun som sam- mantaget stod för 10 procent (10) av hyresintäkterna, lokalerna för stat och kommun hyrs inom kategorierna kontor, övrigt och industri. En stor skillnad finns även i dagligvaruhandeln som i kategori- seringen uppgick till 1,1 procent (1,3) av det totala hyresvärdet och till 4 procent (5) avseende branschexponering av de totala hyresintäkterna. Skillnaden förklaras i att dagligvaruaktörer även förhyr inom kategorin logistik och industri. Exponeringen av hyresintäkterna är fördelad mellan många branscher där tillverkning och lätt industri var den största. Hyresavtalsstruktur På balansdagen hade NP3 2 450 (2 400) hyresavtal. Den genomsnittliga återstående löptiden för samtliga hyresavtal uppgick till 3,9 år (4,0). De tio största hyresgästerna i förhållan- de till hyresvärde fördelades på 83 avtal med en återstående löptid om 5,4 år (6,1) och stod för 11 procent (11) av hyresvärdet. Antalet hyresavtal och löptiden på dessa medför att NP3s exponering mot enskilda hyresgäster är begränsad. Hyresvärdet uppgick till 2 065 mkr (1 880) och den kontrak- terade årshyran till 1 929 mkr (1 758) vid årets utgång. Detta motsvarade en ekonomisk uthyrningsgrad om 93 procent (94). Fastigheter Fördelning inom handelskategorin, % Hyresvärde per fastighetskategori, % Branschexponering, % Industri 51 (51) Handel 23 (23) Kontor 11 (11) Logistik 6 (6) Övrigt 9 (9) Konsumenthandel 60 (62) B2B 26 (26) Bilhallar och besiktnings- anläggningar 9 (7) Dagligvaruhandel 5 (5) Tillverkning och lätt industri 16 (17) Industri- och bygghandel 12 (12) Sällanköpshandel 11 (10) Stat och kommun 10 (10) Bygg och produktion 10 (10) Fastighet och finans 9 (10) Fordon och verkstad 9 (8) Mat och fritid 7 (7) Dagligvaruhandel 4 (5) Övrigt 12 (11) Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Fastighetsvärde per affärsområde, % Fastighetsvärde per fastighetskategori, % Hyresvärde per affärsområde, % Industri 46 (46) Handel 25 (25) Kontor 10 (10) Logistik 9 (9) Övrigt 10 (10) Sundsvall 21 (21) Gävle 14 (14) Dalarna 13 (14) Luleå 12 (12) Skellefteå 12 (12) Umeå 11 (11) Östersund 10 (10) Mellansverige 7 (6) Sundsvall 20 (21) Dalarna 14 (14) Gävle 13 (13) Luleå 13 (13) Skellefteå 11 (12) Umeå 11 (11) Östersund 10 (10) Mellansverige 8 (6) ===== SIDA 11 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 11 Fastigheter NP3s största hyresgäster avseende hyresvärde Per 31 dec 2023 Antal hyresavtal Postnord Sverige AB 13 Dagab Inköp & Logistik AB (Axfood) 6 Ahlberg-Dollarstore AB 7 Plantagen Sverige AB 5 Granngården AB 14 Assemblin El AB 11 Swedol AB 9 Fortifikationsverket 12 LEAX Falun AB 5 Svenska Krämfabriken AB 1 Totalt 83 Sammanlagt hyresvärde för de tio största hyresgästerna 228 mkr Hyresduration för de tio största hyresgästerna 5,4 år Hyresduration för totala kontraktsportföljen 3,9 år Frånträdesår uppsagda hyresavtal Antal Hyresvärde, mkr 2024 98 81 2025 12 4 2026- 11 3 Totalt 121 88 Vakansvärde per affärsområde per 31 dec 2023 Affärsområde Hyresvärde, mkr Vakansvärde, mkr Ekonomisk vakansgrad, % Sundsvall 423 43 10 Dalarna 282 18 6 Gävle 271 16 6 Luleå 262 10 4 Skellefteå 238 11 5 Umeå 231 15 6 Östersund 202 9 4 Mellansverige 155 15 10 Totalt 2 065 137 7 Vakans Vid årets utgång ökade vakansvärdet jämfört med ingången av året till följd av nettoförändring av från- och tillträden med 13 mkr och förvärvad vakans om 2 mkr. Den ekonomiska uthyr- ningsgraden uppgick till 93 procent (94). Per 31 december fanns hyresavtal, ännu ej tillträdda, som upp- gick till 73 mkr. Hyresvärdet för uppsagda men ej frånträdda hyresavtal uppgick till 88 mkr, varav 81 mkr sker under 2024. Nettouthyrning, mkr 2023 jan-dec 2022 jan-dec Tecknade hyresavtal 244 188 Uppsagda hyresavtal inkl. konkurser -210 -146 Netto 34 42 Vakansvärdets förändring, mkr 2023 helår 2022 helår Ingående vakansvärde 1 jan 122 102 Nettoförändring av från-/tillträden 13 10 Vakansvärde, förvärvade fastigheter 2 3 Vakansvärde, avyttrade fastigheter - -1 Vakansvärde 137 114 Justering vakanshyror - 8 Utgående vakansvärde 137 122 Uthyrningsgrad, % 93 94 Nettouthyrning Värdet av tecknade hyresavtal under året uppgick till 244 mkr och omfattade samtliga nytecknade hyresavtal och befintliga avtal som omförhandlats. Värdet av uppsagda hyresavtal inklu- sive konkurser uppgick för året till -210 mkr. Beloppet omfattar alla avtal som var uppsagda för avflytt under året, de avtal som fallit bort till följd av konkurser samt de hyresavtal som om- förhandlats under pågående avtalsperiod där de nya avtalen redovisas under ”tecknade hyresavtal”. Nettouthyrningen för året uppgick till 34 mkr (42) varav 17 mkr avsåg omförhandling- ar. För fjärde kvartalet uppgick nettouthyrningen till 4 mkr (3). Förfallostruktur hyresavtal Hyresvärde framtida avtalsförändringar, mkr 2023 helår 2022 helår Uppsagda avtal ej frånträdda 88 66 -varav förvärvade - - Nyuthyrning, ej tillträdda -73 -50 Antal hyresavtalHyresvärde Antal hyresavtal Hyresvärde, mkr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034- 0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034- Antal Hyreskontrakt Hyresvärde mkr Förfallostruktur hyresavtal Hyresvärde Antal kontrakt ===== SIDA 12 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 12 Fastigheter Fastighetsvärdering Bolagets fastigheter värderas till ett bedömt verkligt värde varje kvartal. Värderingspolicyn innebär att minst 90 procent av det totala fastighetsbeståndet externvärderas under kvartal två och fyra samt att övriga fastigheter värderas internt. Under kvartal ett och tre justeras fastigheternas marknadsvärde huvudsakligen genom internvärderingar. Mot bakgrund av den senaste tidens geopolitiska osäkerhet, tilltagande inflation och det nya ränteläget har externvärderarna under fjärde kvartalet justerat upp det vägda direktavkastningskravet till 7,12 procent (6,71). Under fjärde kvartalet 2023 har 99 procent av fastig - hetsbeståndet externvärderats. Metod Bedömning av verkligt värde görs med tillämpning av en kombination av ortsprismetod och avkastningsbaserad metod i form av diskontering av prognostiserade, framtida kassaflö- den. Kassaflödet baseras på faktiska hyror och normaliserade drifts- och underhållskostnader utifrån en marknadsmässig bedömning. Vid respektive kontraktstids utgång sker en marknadsanpassning av de hyror som avviker från bedömd marknadshyra. Driftöverskottet nuvärdesberäknas tillsammans med restvärdet för att beräkna fastighetens marknadsvär- de. Marknadsvärdet, som ska spegla ett förväntat pris vid försäljning på den öppna fastighetsmarknaden, jämförs med priser vid kända likvärdiga transaktioner. Kalkylräntor och avkastningskrav, för beräkning av nuvärde av kassaflödet samt beräkning av fastighetens restvärde, ska återspegla fastighe - tens läge och marknadsutveckling. Utfall Det samlade marknadsvärdet på bolagets fastigheter uppgick på balansdagen till 20 276 mkr. Värdeförändringen under året uppgick till -372 mkr, varav 5 mkr avsåg realiserade värdeför- ändringar. Av orealiserade värdeförändringar om totalt -376 mkr avsåg 744 mkr kassaflödesrelaterade förändringar medan antaganden om förändrade direktavkastningskrav påverkade värderingarna negativt med -1 120 mkr. Värdeförändringen relaterat till indexering av hyror har hänförts till kassaflödesre- laterade förändringar. Direktavkastningskravet som användes vid värdering per balansdagen varierade från 5,60 till 9,20 procent. Det vägda direktavkastningskravet uppgick till 7,12 procent (6,71) och den vägda kalkylräntan uppgick till 9,27 procent (8,91). Fastighetsbeståndets förändring NP3 har under året tillträtt 20 fastigheter för 408 mkr. Ut- över det har 451 mkr investerats i befintliga fastigheter och nybyggnationer. Av dessa utgjorde 330 mkr investeringar i befintliga fastigheter i form av hyresgästanpassningar och 121 mkr investeringar i nybyggnationsprojekt. Under året har en fastighet avyttrats och frånträtts för 15 mkr. Fastigheternas marknadsvärde per kvadratmeter har från årets början minskat från 10 156 kr till 10 148 kr vid årets slut. Känslighetsanalys Per 31 dec 2023 Förändring +/- Resultateffekt före skatt, mkr Marknadsvärde fastigheter 5 % +/-1 014 Direktavkastningskrav 0,25 % - 696/+747 Hyresintäkter 80 kr/kvm +/-160 Fastighetskostnader 20 kr/kvm -/+40 Vakansgrad 1 % -/+20 Fastighetsbeståndets fördelning per 31 dec 2023 Affärsområde Antal fastigheter Area tkvm Hyres- värde, mkr Fastighets- värde, mkr Sundsvall 122 409 423 4 213 Dalarna 68 341 282 2 624 Gävle 73 272 271 2 793 Luleå 50 220 262 2 434 Skellefteå 53 237 238 2 483 Umeå 46 217 231 2 175 Östersund 41 159 202 1 963 Mellansverige 54 142 155 1 590 Totalt 507 1 998 2 065 20 276 Fastigheter, värdeförändring Mkr 2023 helår 2022 helår Ingående värde 19 805 17 335 Förvärv av fastigheter 408 1 662 Investeringar i befintliga fastigheter 330 377 Investeringar i nybyggnation 121 265 Försäljningar -15 -176 Realiserade värdeförändringar 5 25 Orealiserade värdeförändringar -376 316 Utgående värde 20 276 19 805 Förvärvade ej tillträdda fastigheter - - Jämförelser inom parentes avser ingången av året. ===== SIDA 13 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 13 Fastigheter Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Pågående projekt (>10 mkr) Fastighet Ort Kategori Färdigställandetid Projektbudget, mkr Uthyrbar area, kvm Räfsan 4 Luleå Logistik Q2 -24 11 3 080 Sköns Prästbord 1:47 Sundsvall Industri Q3 -24 38 3 450 Slagan 4 Sundsvall Industri Q3 -24 32 1 660 Högom 3:179 Sundsvall Industri Q3 -24 32 1 930 Skotet 1 Luleå Industri Q2 -24 20 4 520 Generatorn 7 Umeå Industri Q2 -24 14 1 460 Norrlungånger 2:144 Örnsköldsvik Industri Q2 -24 11 7 160 Sörby Urfjäll 29:4 Gävle Logistik Q4 -24 21 6 680 Totalt 178 29 940 Tillkommande hyresvärde för ovan nämnda projekt uppgår till 17 mkr. Projekt Inom ramen för NP3s projektverksamhet ryms nybyggnatio - ner på bolagets byggrätter samt utveckling och förädling av befintliga fastigheter för att optimera ytan till hyresgästernas verksamheter. Dessutom utförs miljö- och energiförbättrande åtgärder. Målet med projektverksamheten är att öka avkast- ningen och skapa tillväxt genom minskad vakans, högre hyres- nivåer, effektivisering av fastighetskostnader och tillskapandet av uthyrbara ytor. Risken avseende nybyggnationer balanseras genom att byggstart sker först när hyresavtal har ingåtts. De senaste 18 månadernas höga inflation och volatilitet på kapital- marknaden har föranlett bolaget att begränsa omfattningen i projektverksamheten avseende nybyggnationer till förmån för hyresgästanpassningar. Mot slutet av 2023 har bolaget dock noterat en högre efterfrågan på nybyggnationer och sjunkande byggkostnader varmed projektomfattningen bedöms gradvis kunna öka. Vid utgången av året hade NP3s pågående projekt en total projektbudget om 430 mkr (506). Återstående investering uppgick till 184 mkr (108). • Räfsan 4, ombyggnation av kontorslokaler för befintlig hyresgäst. • Sköns Prästbord 1:47, ombyggnation och tillbyggnad av industrilokaler till nytt bilskadecenter. • Slagan 4, ombyggnation av industri- och kontorslokaler till en vårdcentral. • Högom 3:179, nybyggnation av industrilokaler. • Skotet 1, ombyggnation av kontor inklusive energibespar- ande åtgärder. • Generatorn 7, ombyggnation till handels- och verkstads- lokaler. • Norrlungånger 2:144, anpassning av industrilokaler samt tillbyggnad av ny entré. • Sörby Urfjäll 29:4, tillbyggnad av logistiklokaler till befintlig hyresgäst. ===== SIDA 14 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 1414 Transaktioner Transaktioner Mot bakgrund av ett osäkert marknadsläge, en osäker omvärld och en volatil kapitalmarknaden har bolaget sedan halvårsskif- tet 2022 intagit en begränsad förvärvstakt. Bolaget har dock under slutet av 2023 noterat att marknadsläget delvis stabilise- rats till följd av kapitalmarknadens förväntningar om framtida räntesänkningar varmed förvärvstakten bedöms gradvis kunna öka från låga nivåer. Under fjärde kvartalet har NP3 tillträtt fyra fastigheter för 91 mkr. Fastigheterna är belägna i Gävle, Örnsköldsvik, Skellef- teå och Falun och har en uthyrbar area om 9 900 kvadratmeter och ett årligt hyresvärde om 10 mkr. Därutöver har bolaget avyttrat och frånträtt en fastighet i Skellefteå samt avyttrat en fastighet i Gävle med frånträde under Q1 2024. Fastighet Kommun Kategori Area, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrningsgrad *, % Fastigheter tillträdda under Q4 Andersberg 14:45 Gävle Logistik 3 494 3,8 100 Knorthem 15 Örnsköldsvik Industri 4 400 2,9 100 Främby 1:38 Falun Industri 1 987 1,3 100 Gripen 46 Skellefteå Övrigt 0 2,4 100 Totalt tillträtt under Q4 9 881 10,4 Totalt tillträtt under Q3 2 320 1,9 Totalt tillträtt under Q2 20 438 24,5 Totalt tillträtt under Q1 - - Totalt tillträtt under 2023 32 639 36,8 Fastigheter frånträdda under Q4 Ringen 4 Skellefteå Övrigt 1 112 0,9 0 Totalt frånträtt under Q4 1 112 0,9 Totalt frånträtt under Q3 - - Totalt frånträtt under Q2 - - Totalt frånträtt under Q1 - - Totalt frånträtt under 2023 1 112 0,9 Avyttrade fastigheter med frånträde under Q1 2024 Hemsta 17:23 Gävle Övrigt 390 1,9 100 Totalt 390 1,9 *Vid transaktionsdag Fastigheter ===== SIDA 15 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 15 Intresseföretag och joint venture Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. Resultatandelen från intresseföretag och joint venture avse - ende perioden januari till december uppgick till -20 mkr (151) varav förvaltningsresultatet uppgick till 76 mkr (81). Fastighetsbolaget Emilshus AB NP3 har under fjärde kvartalet avyttrat samtliga preferens - aktier i Emilshus och per den 6 december understeg bola - gets ägarandel 15 procent. NP3 har vid denna tidpunkt gjort bedömningen att Emilshus inte längre utgör ett intresseföretag till NP3. För perioden efter den 6 december redovisas ingen resultatandel och aktieinnehavet har i bolagets balansräkning klassificerats om till börsnoterade aktier. För perioden januari till den 6 december bidrog Emilshus med 38 mkr (35) till NP3s förvaltningsresultat och resultatandelen för perioden uppgick till 5 mkr (75). Bolagets styrelse har inför årsstämman i maj 2024 föreslagit att en del av NP3s innehav i Emilshus delas ut till bolagets stamaktieägare via en sakutdelning. För mer information om styrelsen utdelningsförslag, se sida 2 samt information på bolagets hemsida np3fastigheter.se. Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra NP3 äger 50 procent av Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra, resterande 50 procent ägs av AB Sagax. Ess-Sierras verk - samhet består i att äga och förvalta fastigheter som utgörs av lagerlokaler och byggvaruhandel. Den uthyrbara arean uppgår till 184 000 kvadratmeter. Drygt 40 procent av fastigheternas marknadsvärde finns på orter där NP3 redan är etablerad idag. Syftet med joint venture-samarbetet är bland annat att kunna erbjuda hyresgästerna lokal service. Hyresintäkterna för året uppgick till 96 mkr (93) och fastighe- ternas marknadsvärde uppgick per 31 december till 1 475 mkr (1 610). För året bidrog Ess-Sierra med 31 mkr (32) till NP3s för- valtningsresultat och resultatandelen uppgick till -29 mkr (65). Cibola Holding AB NP3 äger 31,6 procent av hotellfastighetsbolaget Cibola Holding AB. Cibola äger fem hotell- och spaanläggningar. Fastigheterna är belägna i norra Sverige. Per 31 december uppgick NP3s kapitalandel till 104 mkr (99) och för året bidrog Cibola med 8 mkr (11) till NP3s förvaltnings- resultat, den totala resultatandelen uppgick till 5 mkr (9). NP3s resultatandel från Cibola redovisas med ett kvartals fördröjning. Fastighets AB Jämtjägaren NP3 Fastigheter AB och Jämtkraft AB bedriver ett gemen - samt projekt för att bland annat uppföra ett huvudkontor och driftcentral för Jämtkraft. Projektet genomförs i det gemen - samt ägda bolaget Fastighets AB Jämtjägaren där parterna äger bolaget till 50 procent vardera och NP3 redovisar därför innehavet som ett joint venture. Projektet utgör en investering om cirka 400 mkr, hyresavtal har tecknats på 15 och 20 år. Projektet finansieras dels genom tillskjutet kapital från ägarna, dels genom byggnadskreditiv i bank. Projektet att uppföra ett huvudkontor och driftcentral för Jämt - kraft kommer att färdigställas under första kvartalet 2024 och tas i drift från och med den 1 april. Per 31 december uppgick NP3s kapitalandel till 73 mkr (73). Större innehav i intresseföretag och joint venture NP3s andel av resultat från intresseföretag och JV, mkr Totalt intresseföretag och Joint venture Fastighetsbolaget Emilshus Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec1) 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 jan-dec NP3s ägarandel, % 13,1 17,8 50,0 50,0 NP3s röstandel, % 16,8 19,3 50,0 50,0 Kapitalandel 468 1 064 - 557 284 321 Förvaltningsresultat 76 81 38 35 31 32 Värdeförändring fastigheter -93 83 -23 33 -68 49 Värdeförändring finansiella instrument -3 25 -3 25 - - Skatt 0 -38 -7 -19 8 -16 Summa resultatandel -20 151 5 75 -29 65 1) Då Emilshus publicerar sin bokslutskommuniké efter att NP3 publicerat sin rapport har resultatandelen för fjärde kvartalet fram till den 6 december baserats på den in- tjäningsförmåga som presenterades i Emilshus kvartalsrapport för januari-september 2023. Beräknad skattekostnad för fjärde kvartalet har antagits uppgå till 20,6 procent av intjäningsförmågan. Värdeförändringar för fjärde kvartalet har lämnats oförändrade i jämförelse med tredje kvartalet. Jämförelseperioden januari-december 2022 har beräknats på samma sätt. ===== SIDA 16 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 16 Finansiering Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Övergripande finansieringsstruktur Bolagets finansiering består av en kombination av skulder till kreditinstitut, övriga skulder och uppskjuten skatteskuld samt eget kapital. NP3s kreditgivare utgörs huvudsakligen av de stora nord - iska bankerna genom banklån inklusive revolverande faciliteter. Obligationslån utgör ytterligare en finansieringskälla och är ett komplement till ovanstående finansiering. NP3 har ett långsiktigt kreditbetyg om ”BB” med negativa utsikter från Nordic Credit Rating. Syftet är att ratingen ska bidra till att öka transparensen och förståelsen om NP3s verksamhet och kreditvärdighet. Räntebärande skulder Nedan redovisas en sammanställning över bolagets räntebär- ande skulder per 31 december 2023 och 2022. Säkerställda lån utgjorde 85 procent (80) och icke-säkerställda obligations- och reverslån 15 procent (20) av totala räntebärande skulder. Minskningen i icke-säkerställda räntebärande skulder under året beror huvudsakligen på återköp av obligationslån. Återköpen finansierades huvudsakligen genom del av det kapital som genererades från bolagets stamaktieemission i början av februari som inbringade 617 mkr efter emissionskostnader. Bolaget har sedan i juni 2022 ett MTN-program med en ram om 5 mdkr under vilken lån löpande kan emitteras på kapitalmark - naden i svenska kronor eller euro med en löptid på lägst ett år. Per bokslutsdagen hade bolaget emitterat gröna obligationer om 1 300 mkr under detta program. Utöver detta har bolaget 467 mkr i grön obligationsfinansiering som emitterats under individuell ram år 2021. Belåningsgrad och låneförfallostruktur Bolaget har som mål att ha en belåningsgrad mellan 55 och 65 procent där finansieringskällorna är en balans av bank-, certifi- kats- och obligationslån. Belåningsgraden beräknad som netto- skuld 11 751 mkr, i förhållande till fastigheternas marknadsvärde om 20 276 mkr och investeringar i intresseföretag om 468 mkr totalt 20 744 mkr, uppgick till 56,6 procent (57,6) per 31 december. Disponibel likviditet bestående av likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter per 31 december uppgick till 588 mkr. Skuldkvo - ten, nettoskuld i förhållande till framåtriktat justerat driftöverskott uppgick till 8,6 ggr (9,4) på balansdagen. Räntebärande skulder som förföll inom tolv månader uppgick till 1 408 mkr (1 403) bestående av banklån om 871 mkr, certifikatslån 59 mkr, obligationslån om 467 mkr och övriga skulder om 10 mkr. Av de kortfristiga bankskulderna om 871 mkr den 31 december hade bolaget per rapportdagen antingen genomfört refinan - sieringar eller erhållit kreditbeslut till ett belopp om 613 mkr. En majoritet av övriga kortfristiga banklån har förfall i december 2024. Vid årets utgång uppgick kapitalbindningen till 2,2 år (2,3) med förfall fördelade enligt tabellen nedan. Genomsnittsränta och ränteförfallostruktur Genomsnittlig ränta för bolagets räntebärande skulder uppgick till 5,07 procent (4,18). Den huvudsakliga förklaringen till ökningen av den genomsnittliga räntan är den allmänt ökade räntenivån på marknaden. Grafen på följande sida visar förändringar i de olika komponenter som bygger upp bolagets genomsnittsränta inklusive effekter av bolagets räntederivatsportfölj. Genomsnittlig räntebindningstid uppgick till 2,1 år (1,9) och 42 procent (31) av låneportföljen var räntesäkrad med en förfallostruktur mellan ett och tio år enligt tabell nedan. För att begränsa ränterisken används räntederivat företrädesvis i form av ränte-swappar. Vid årets slut uppgick bolagets portfölj av räntederivat till 6 725 mkr. I derivatportföljen ingår räntederivat om 1 750 mkr vilka inte ingår i bolagets räntesäkringsportfölj och således inte i beräkningen av bolagets räntesäkringsgrad och räntebindning. Dessa kategorier av räntederivat har antingen en begränsning i skyddet uppåt i räntenivån eller kan förtidsstäng - Sammanställning - nettoskuld 2023 31 dec 2022 31 dec Mkr Banklån 10 140 9 769 Säkerställda räntebärande skulder 10 140 9 769 Obligationslån 1 767 2 319 Certifikatslån 59 144 Övriga räntebärande skulder 15 44 Icke-säkerställda räntebärande skulder 1 841 2 507 Periodiserade upplåningskostnader -38 -42 Totala räntebärande skulder 11 943 12 234 Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar -192 -212 Nettoskuld 11 751 12 022 Kapital- och räntebindning (Bank och obligationsfinansiering) per 31 dec 2023 Kapitalbindning Räntebindning Förfall Belopp, mkr Andel, % Belopp, Mkr Genomsnittlig ränta, % Andel % -12 mån1) 1 397 12 6 992 7,83 58 1-2 år 3 045 25 1 450 0,45 12 2-3 år 6 134 51 500 0,58 4 3-4 år 1 105 9 400 0,42 3 4-5 år 249 2 825 1,69 7 5-10 år 36 0 1 800 1,90 15 Summa/genomsnitt 11 967 100 11 967 5,07 100 1) Av förfall i kapitalbindningen om 6 134 mkr inom 2 till 3 år avsåg 5 234 mkr bankfinansiering vars förfall huvudsakligen fördelades till under början eller slutet av året inom förfalloperioden. ===== SIDA 17 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 17 Finansiering Jämförelser inom parentes avser ingången av året. Börsnoterade obligationslån per 31 dec 2023 Löptid Rambelopp, mkr Utestående belopp, mkr Ränta, % Räntevillkor, % Räntegolv Förfallodag Grönt obligationslån 2021/2024 1 000 467 7,03 Stibor 3M + 3,50 Nej 2024-10-03 Ja 2022/2025 MTN-program 400 10,54 Stibor 3M + 6,50 Nej 2025-09-23 Ja 2023/2026 MTN-program 500 9,57 Stibor 3M + 5,50 Nej 2026-04-12 Ja 2023/2026 MTN-program 400 9,28 Stibor 3M + 5,25 Nej 2026-12-14 Ja as av motparten och är ett komplement till räntesäkringsportföljen för att reducera bolagets räntekostnader i en volatil marknad. Tabellen nedan visar övergripande bolagets räntederivatsportfölj. NP3s räntederivatsportfölj uppgick till 6 725 mkr varav 4 975 avsåg räntesäk - ring. Swapp-avtalen (derivaten) värderas till verkligt värde och är klassifice - rade i nivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde fastställs genom att använda mark - nadsräntor för respektive löptid och baseras på en diskontering av framtida kassaflöden. Om den avtalade räntan avviker från marknadsräntan uppstår ett över- eller undervärde och värdeförändringen redovisas över resultaträk - ningen. Vid förfall har ett derivats marknadsvärde upplösts och värdeföränd - ringar över tid påverkar inte eget kapital. Det sammanlagda marknadsvärdet för derivaten uppgick till 43 mkr (376) på balansdagen. Variationer i derivatens värdeförändring mellan kvartalen avspeglas huvudsakligen av förändringar i skillnader mellan förväntningar om framtida räntenivåer och derivatens ränte - bindning vid kvartalens slut med därtill hörande avtalslängd. Nettoeffekten av värdeförändringarna för perioden uppgick till -333 mkr. Den genomsnittliga nettoräntan för bolagets derivatportfölj inklusive dess Stiboreffekt, var per 31 december -2,50 procent (-1,01) med en räntebindning för räntesäkringsportföljen om 4,9 år. Finansiering 2023 31 dec 2022 31 dec Banklån, mkr 10 140 9 769 Certifikatslån, mkr 59 145 Obligationslån, mkr 1 767 2 319 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,9 Genomsnittlig ränta, % 5,07 4,18 Likvida medel, mkr 183 204 Belåningsgrad, % 56,6 57,6 Soliditet, % 35,9 35,1 Kapitalbindningstid, år 2,2 2,3 Räntebindningstid, år 2,1 1,9 Andel räntesäkrad låneportfölj, % 41,6 31,3 Skuldkvot, ggr 8,6 9,4 Genomsnittlig räntenivå Utgående STIBOR 3M, periodslut Räntederivatens STIBOR effekt Räntederivatsportfölj - fast ränta Lånens STIBOR-effekt Lånemarginal 5,074,18 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 BPS 31 dec 2022 31 dec 202231 dec 202331 dec 2023 418 507 405 271 87 37 215 -69 405 -228 234 243 Utgående Stibor 3M, periodslut Räntederivatens Stibor-effekt Räntederivats- portfölj - fast ränta Lånens Stibor-effekt Lånemarginal Översikt - räntederivatsportfölj Mkr Nominellt belopp Återstående löptid, år Genomsnittlig fast ränta, % Marknads - värde Räntesäkringsportfölj 1) 4 975 4,9 1,19 114 Stängningsbara räntederivat 2) 1 000 9,9 2,20 -38 Performance-swappar 3) 750 4,7 3,07 -32 Totalt derivatportfölj 6 725 5,7 1,55 43 1) Marknadsvärde inkluderar forward-startad swap om 1 mdkr med löptid mars 2025 till 2030 till fast ränta 2,99 %, ej beaktat i genomsnittlig fast räntenivå per 31 december 2023. 2) Stängningsbara räntederivat för motparten med början 8 augusti respektive 9 sep - tember 2024 därefter kvartalsvis till slutdag 8 november respektive 8 december 2033. Återstående löptid ovan förutsätter ingen förtida stängning av räntederivaten. 3) Avser räntederivat med en begränsning i ränteskyddet uppåt på nivåer i intervallet 4,40 till 4,50 %. I det fall dessa nivåer möts eller överskrids för Stibor 3M förfaller swappen temporärt utan några flöden, d.v.s nettoeffekt är 0 kr. Kapitalstruktur, % Eget kapital 36 (35) Lån från kreditinstitut 46 (45) Certifikat 0 (1) Obligationslån 8 (10) Uppskjuten skatt 6 (6) Övriga skulder 4 (3) ===== SIDA 18 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 18 Rapport i sammandrag, mkr 2023-12-31 2022-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 20 276 19 805 Nyttjanderättstillgångar 150 118 Andelar i intresseföretag och joint venture 468 1 064 Derivat 43 376 Övriga anläggningstillgångar 54 131 Summa anläggningstillgångar 20 991 21 495 Övriga omsättningstillgångar exklusive likvida medel 711 156 Likvida medel 183 204 Summa omsättningstillgångar 894 359 Totala tillgångar 21 885 21 854 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 849 7 663 Uppskjuten skatt 1 240 1 248 Långfristiga räntebärande skulder 10 319 11 640 Långfristiga räntebärande skulder, nyttjanderätter 150 118 Summa långfristiga skulder och avsättningar 11 709 13 007 Kortfristiga räntebärande skulder 1 624 595 Rörelseskulder 704 590 Summa kortfristiga skulder 2 328 1 185 Totalt eget kapital och skulder 21 885 21 854 Rapport över finansiell ställning Rapport över förändring eget kapital Rapport i sammandrag, mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Eget kapital 2022-01-01 324 2 334 4 041 6 698 46 6 743 Utdelning - - -310 -310 - -310 Incitamentsprogram - 3 - 3 - 3 Emission av stamaktier för incitamentsprogram 1 3 - 3 - 3 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - - - - -20 -20 Årets totalresultat 2022 - - 1 224 1 224 20 1 244 Eget kapital 2022-12-31 324 2 339 4 954 7 617 46 7 663 Utdelning - - -363 -363 -4 -367 Nyemission av stamaktier 10 607 - 617 - 617 Emission av stamaktier för incitamentsprogram 0 0 - 0 - 0 Incitamentsprogram - 3 - 3 - 3 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - - 4 4 -9 -5 Årets totalresultat 2023 - - -62 -62 1 -61 Eget kapital 2023-12-31 334 2 949 4 533 7 815 33 7 849 NP3s aktiekapital består av 57 496 774 stamaktier samt 38 000 000 preferensaktier. ===== SIDA 19 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 19 Rapport i sammandrag, mkr 2023 12 mån jan-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 3 mån okt-dec Den löpande verksamheten Förvaltningsresultat 745 785 175 184 Förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture -76 -81 -16 -18 Utdelning från intresseföretag och joint venture 15 45 2 15 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -17 -13 -13 -5 Betald skatt -50 -65 -21 -24 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 617 671 127 153 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -37 13 -94 41 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -17 39 74 -4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 563 723 107 190 Investeringsverksamheten Förvärv av fastigheter -395 -1 609 -91 -85 Avyttrade fastigheter 15 125 15 8 Investeringar i befintliga fastigheter och övriga anläggningstillgångar -334 -377 -116 -81 Investeringar i nybyggnation -121 -265 -65 -46 Investeringar i finansiella tillgångar -7 -222 - -25 Avyttring av finansiella tillgångar 210 - 128 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -632 -2 348 -129 -230 Finansieringsverksamheten Nyemission 620 3 - - Upptagna lån 4 371 6 982 1 890 920 Amortering av lån -4 667 -5 114 -1 785 -684 Utbetald utdelning -276 -310 -91 -136 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 48 1 561 14 100 Periodens kassaflöde -21 -64 -8 61 Likvida medel vid periodens början 204 269 190 143 Likvida medel vid periodens slut 183 204 183 204 Finansiell ställning och kassaflöde Jämförelser inom parentes avser för balansposter ingången av året. För kassa- flödets poster avser jämförelsesiffrorna motsvarande period föregående år. Fastigheternas marknadsvärde uppgick vid årets slut till 20 276 mkr (19 805) vilket är en ökning med 471 mkr sedan ingången av året som förklaras av värdeförändringar, fastighetsförvärv och projektinvesteringar. Försäljningen av aktier i Fastighetsbolaget Emilshus har med- fört att innehavet inte längre redovisas som intresseföretag utan börsnoterat innehav inom övriga omsättningstillgångar exklusive likvida medel. Utgående likvida medel var 183 mkr (204). Eget kapital har påverkats av årets resultat, nyemission av stamaktier samt utdelning och uppgick till 7 849 mkr (7 663). Periodiserade upplåningskostnader har minskat räntebärande skulder i balansräkningen med 40 mkr. Långfristiga räntebä- rande skulder uppgick efter justering för periodiserade låne - kostnader till 10 319 mkr (11 640). Räntebärande kortfristiga skulder efter justering för periodiserade lånekostnader uppgick till 1 624 mkr (595), 1 088 mkr avsåg förfall och amorteringar på banklån inom tolv månader, 468 mkr avsåg obligationslån, 60 mkr certifikatslån och 10 mkr återbetalning av reversskuld. På balansdagen hade bolagets räntederivat ett positivt värde om 43 mkr (376). För mer information om bolagets räntebä- rande skulder se sidorna 16 och 17. Belåningsgraden uppgick till 57 procent (58) och soliditeten till 36 procent (35). Bolagets skuldkvot var på balansdagen 8,6 ggr (9,4). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 563 mkr (723). Förvärv av fastigheter påverkade kassaflödet med -395 mkr (-1 609), försäljningar av fastigheter bidrog med 15 mkr (125). Investeringar i befintliga fastigheter uppgick till -334 mkr (-377) vilket huvudsakligen avsåg anpassningar och ombyggnader enligt befintliga och nya hyresgästers behov. Investeringar i nybyggnationer uppgick under året till -121 mkr (-265). Investeringar relaterade till finansiella tillgångar uppgick till -7 mkr (-222). Avyttringar av finansiella tillgångar uppgick till 210 mkr (0). Finansieringsverksamhetens kassaflöde uppgick till 48 mkr (1 561) och förklaras till största delen av nyemission som möts av negativ nettoupplåning. Sammantaget förändrades likvida medel under året med -21 mkr (-64). Rapport över kassaflöde ===== SIDA 20 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 20 Resultaträkning – rapport i sammandrag, mkr 2023 12 mån jan-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 3 mån okt-dec Nettoomsättning 64 62 63 62 Rörelsekostnader -104 -96 -31 -29 Rörelseresultat -40 -34 32 33 Finansnetto 92 8 10 30 Resultat efter finansiella poster 52 -26 42 63 Bokslutsdispositioner 39 113 39 113 Resultat före skatt 91 87 81 176 Skatt på årets resultat - -10 2 -4 Årets resultat 91 77 83 172 Balansräkning – rapport i sammandrag, mkr 2023-12-31 2022-12-31 Immateriella tillgångar 6 7 Andelar i koncernbolag 677 667 Långfristiga fordringar koncernbolag 5 465 5 259 Andelar i intresseföretag och joint venture - 344 Andra finansiella anläggningstillgångar 8 1 Summa anläggningstillgångar 6 156 6 278 Kortfristiga fordringar koncernbolag 2 566 2 694 Övriga kortfristiga fordringar 261 15 Likvida medel 157 136 Summa omsättningstillgångar 2 984 2 845 Totala tillgångar 9 141 9 123 Bundet eget kapital 334 324 Fritt eget kapital 1 649 1 305 Summa eget kapital 1 983 1 629 Obeskattade reserver 20 20 Långfristiga räntebärande skulder 6 319 6 891 Summa långfristiga skulder och avsättningar 6 339 6 911 Kortfristiga räntebärande skulder 647 474 Övriga skulder 173 110 Summa kortfristiga skulder 820 584 Totalt eget kapital och skulder 9 141 9 123 Kommentar till moderbolaget Moderbolagets intäkter består i huvudsak av vidarefakturerade kostnader till dotterbolagen och finansiella intäkter i form av utdelning samt ränteintäkter. Kostnaderna består av centrala administrationskostnader samt finansiella kostnader som räntor och periodiserade lånekostnader. Moderbolagets balansräkning består i huvudsak av andelar i helägda dotterbolag och fordringar hos dessa samt eget kapital och räntebärande skulder. Moderbolagets rapporter ===== SIDA 21 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 2121 Segmentrapportering Mkr Sundsvall Gävle Dalarna Östersund Umeå Skellefteå Luleå Mellan- sverige Ej fördelade kostnader Totalt koncernen Jan-dec 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hyresintäkter och övriga intäkter 404 346 259 223 270 235 189 162 217 191 214 177 244 222 136 103 -3 -2 1 929 1 656 Vakans -34 -31 -16 -9 -17 -15 -6 -7 -13 -10 -17 -11 -14 -12 -16 -11 - - -133 -105 Rep. och underhåll -13 -13 -5 -4 -7 -6 -4 -4 -5 -5 -3 -3 -6 -6 -2 -3 - -1 -44 -44 Fastighets - kostnader -72 -68 -37 -39 -53 -49 -36 -30 -47 -39 -41 -34 -44 -42 -18 -14 1 1 -346 -312 Fastighets - skatt -8 -7 -6 -6 -5 -5 -5 -4 -6 -5 -5 -4 -7 -6 -4 -3 - - -46 -41 Kund- förluster -1 -3 0 -1 -1 -2 0 0 -1 0 -2 0 0 0 -1 -1 1 1 -7 -5 Driftöver- skott 276 225 195 165 187 158 138 118 145 132 146 126 172 156 95 70 -1 -1 1 353 1 149 Överskotts - grad, % 75 71 80 77 74 72 75 76 71 73 74 76 75 74 79 77 75 74 Antal fastigheter 122 121 73 71 68 67 41 41 46 45 53 53 50 50 54 40 507 488 Uthyrbar area, tkvm 409 406 272 264 341 339 159 159 217 212 237 235 220 217 142 120 1 998 1 950 Hyresvärde 423 394 271 248 282 264 202 191 231 210 238 216 262 241 155 115 2 065 1 880 Uthyrnings- grad,1) % 90 91 94 95 94 93 96 97 94 95 95 92 96 94 90 91 93 94 Förvaltnings - fastigheter 4 213 4 141 2 793 2 761 2 624 2 648 1 963 1 998 2 175 2 152 2 483 2 401 2 434 2 445 1 590 1 260 20 276 19 805 1) Beräknat på aktuellt hyresvärde på balansdagen. Överskottsgraden ökade huvudsakligen till följd av ökade hyres- intäkter, primärt drivet av indexering. NP3 valde även, att vid årsskiftet 2022/2023, räkna upp vakanshyror för att samtidigt marknadsanpassa dessa. I affärsområde Sundsvall är efterfrågan på lokaler fortsatt stabil. Överskottsgraden i affärsområdet har ökat med drygt tre procentenheter jämfört med föregående år drivet främst av indexering och förhållandevis låga kostnadsökningar. Uthyrningstrenden har varit positiv i affärsområde Dalarna. Överskottsgraden har ökat jämfört med föregående år primärt drivet av lägre kostnader för el. Vakansgraden har ökat något i Gävle jämfört med föregående år. Inflyttning på den största vakansen som står för 20 procent av vakansvärdet, sker i början av 2024. Överskottsgraden har ökat jämfört med föregående år till stor del drivet av lägre kost- nader för el. Östersund har en stark hyresmarknad. Affärsområdet har, till- sammans med Luleå, den lägsta vakansgraden i bolaget. Umeå är en stabil marknad med god efterfrågan. Överskotts - graden har minskat jämfört med föregående år till följd av höga vinterrelaterade kostnader. Näringslivets investeringar i Skellefteå har resulterat i en stark hyresmarknad framför allt för industrilokaler. Överskottsgraden är något lägre än föregående år främst på grund av höga vinter- relaterande kostnader och en reserverad kundförlust. Affärsområde Luleå har haft en god efterfrågan på lokaler. In - flyttning skedde vid årsskiftet för affärsområdets tidigare största vakans. Affärsområde Mellansverige omfattar fastigheter främst kring Karlstad, Örebro och Västerås. Fastigheterna i dessa städer står för 82 procent av hyresvärdet och 79 procent av fastighetsvärdet i affärsområdet. Den ekonomiska uthyrningsgraden har ökat jämfört med föregående år och efterfrågan på lokaler i affärs - området är fortfarande god. Under 2023 har NP3 tillträtt tolv fastigheter i Västerås samt en i vardera Karlstad och Örebro. Förvärvade fastigheter har totalt ökat hyresvärdet med 25 mkr. Segmentrapportering i sammandrag ===== SIDA 22 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 22 NP3s stamaktie och preferensaktie är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap och hade vid årets slut 10 868 aktie- ägare (11 339). Aktiekursen för stamaktien uppgick till 233,00 kr (198,60) på balansdagen vilket motsvarade ett börsvärde om 13 397 mkr (10 845). Därutöver tillkommer preferensaktierna med ett börsvärde om 1 034 mkr (942) vid årets slut. Årets hög- sta betalkurs för stamaktien var 255,00 kr och noterades den 2 februari. Årets lägsta kurs noterades den 25 och 26 oktober och var 140,00 kr. Den volymviktade genomsnittskursen för stamaktien under perioden var 196,74 kr (249,04). Aktiekursen har under de senaste tolv månaderna stigit med 17 procent (-45) att jämföras med Nasdaqs fastighetsindex (OMXS Real Estate PI) som under samma period hade en avkastning på 17 procent (-45) och Carnegies fastighetsindex (CREX) som hade en avkastning på 16 procent (-45). Aktiens totalavkastning som definieras som aktiekursutveckling inklu- sive återinvesterad utdelning har för året gett en avkastning på 19 procent (-44) att jämföras med Nasdaqs totalavkastnings- index för fastighetsbolag (OMXS Real Estate GI) som haft en avkastning på 20 procent (-43). Nasdaqs totalavkastningsindex (OMXS GI), som visar den genomsnittliga utvecklingen på hela Stockholmsbörsen inklusive utdelningar, hade under samma period en avkastning på 19 procent (-21). Eget kapital och substansvärde Eget kapital uppgick till 7 849 mkr (7 663) varav preferenskapi- tal 1 216 mkr (1 216) och innehav utan bestämmande inflytande 33 mkr (46). I februari 2023 har NP3s styrelse med stöd av det emissions- bemyndigande som erhölls vid årsstämman den 4 maj 2022, beslutat om och genomfört en riktad nyemission av 2 750 000 stamaktier. I juli 2023 har teckningsoptioner utnyttjats och 138 918 stamaktier emitterades. Detta skedde som en följd av det beslut som fattades på bolagets årsstämma den 15 juni 2020 om införandet ett treårigt incitamentsprogram. Nyemis- sionerna har inneburit att antalet aktier i bolaget ökade från 92 607 856 aktier till 95 496 774 aktier vilket resulterade i att det fanns totalt 57 496 774 stamaktier och 38 000 000 prefe- rensaktier vid årets slut. Efter avdrag för preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande motsvarade eget kapital 114,78 kr per stamaktie (117,21). Soliditeten i bolaget uppgick till 36 procent (35). Långsiktigt substansvärde uppgick till 7 796 mkr (7 272) vilket motsvarar 135,58 kr per stamaktie (133,17). Aktiekursen vid årets slut var 203 procent (169) av det egna kapitalet per sta- maktie och 172 procent (149) av det långsiktiga substansvärdet per stamaktie. Aktien och ägarna Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. För stycket eget kapital och substansvärde visar jämförelser inom parentes ingången av året. Utdelning av förvaltningsresultat efter aktuell skatt NP3 volym 1000-tal/månad NP3 stängningskurs/totalavkastni ng OMX Stockholm GI OMX Real Estate GI NP3s totalavkastning jämfört med Nasdaq Stockholms totalavkastningsindex Volym 1000-tal Stängnings- kurs, kr 2022-12-312023-01-312023-02-28 2023-12-312023-11-302023-10-312023-03-312023-04-302023-05-312023-06-302023-07-312023-08-312023-09-30 2022-12-312023-01-312023-02-28 2023-12-312023-11-302023-10-312023-03-312023-04-302023-05-312023-06-302023-07-312023-08-312023-09-30 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 NP3 volym 1000-tal/månad NP3 stängningskurs Carnegie Fastighetsindex NP3s kursutveckling jämfört med Carnegie Fastighetsindex Volym 1000-tal Stängnings- kurs, kr Börskurs/förvaltningsresultat per stamaktie Stängningskurs stamaktie Börskurs/förvaltningsresultat per stamaktie, rullande 12 månader Jan-dec, mkr 2023 2022 2021 2020 2019 Förvaltningsresultat 745 785 661 558 487 Aktuell skatt -68 -55 -44 -49 -38 Förvaltningsresultat efter aktuell skatt 677 730 617 509 449 Utdelning 3911) 363 310 270 241 Utdelning i procent av förvalt - ningsresultat efter aktuell skatt 58 % 50 % 50 % 53 % 54 % Bolaget har som mål att dela ut cirka 50 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt till stam- och preferensaktieägare. 20,00 70,00 120,00 170,00 220,00 270,00 320,00 370,00 0,00 200,00 400,00 600,00 800,00 1000,00 1200,00 1400,00 1600,00 1800,00 2023-01-02 2023-02-02 2023-03-02 2023-04-02 2023-05-02 2023-06-02 2023-07-02 2023-08-02 2023-09-02 2023-10-02 2023-11-02 2023-12-02 NP3 stängningskurs/totalavkastning vs OMX Stockholm GI & OMX Real Estate GI NP3 volym / 1000 NP3 stängningskurs/totalavkastning OMX Stockholm GI OMX Real Estate GI 370 320 270 220 170 120 70 20 300 250 200 150 100 50 0 0,00 50,00 100,00 150,00 200,00 250,00 300,00 0,00 200,00 400,00 600,00 800,00 1000,00 1200,00 1400,00 1600,00 1800,00 2023-01-02 2023-02-02 2023-03-02 2023-04-02 2023-05-02 2023-06-02 2023-07-02 2023-08-02 2023-09-02 2023-10-02 2023-11-02 2023-12-02 NP3 stängningskurs vs Carnegie Fastighetsindex NP3 volym / 1000 NP3 stängningskurs Carnegie Fastighetsindex kr ggr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 35 30 25 20 15 10 5 0 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2023 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2016 Q1 2015 Q4 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 2017 Q2 2018 Q2 2019 Q2 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2017 Q3 2018 Q3 2019 Q3 2017 Q4 2018 Q4 2019 Q4 2018 Q1 2019 Q1 2020 Q1 0 5 10 15 20 25 30 35 0 50 100 150 200 250 300 350 400 ggrkr 1) Utgör styrelsens förslag, föreslagen sakutdelning avser B-aktier i Fastighetsbolaget Emilshus AB (publ), där åtta stamaktier i NP3 ger en B-aktie i Emilshus. Börskursen på Emilshus B-aktie uppgick per 31 december 2023 till 31,80 kr. Värdet på sakutdelningen har baserats på denna börskurs. Utöver sakutdelningen föreslås en kontant utdelning om 1,50 kr/stamaktie. Därutöver föreslås en utdelning om 2,00 kr per preferensaktie. För mer information om styrelsens förslag till utdelning se, sida 2. ===== SIDA 23 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 23 NP3-aktien Innehav Antal aktieägare Antal stamaktier Antal preferensaktier Ägarandel, % Röstvärde, % 1 – 500 7 682 411 353 430 615 0,9 0,7 501 – 1 000 1 003 251 588 526 877 0,8 0,5 1 001 – 2 000 762 350 508 778 091 1,2 0,7 2 001 – 5 000 662 446 843 1 721 664 2,3 1,0 5 001 – 10 000 330 479 266 1 935 548 2,5 1,1 10 001 – 50 000 319 1 997 232 4 910 458 7,2 4,1 50 001 – 110 53 559 984 27 696 747 85,1 91,9 Antal aktieägare totalt 2023-12-31 10 868 57 496 774 38 000 000 100,0 100,0 Aktieägare per 31 dec 2023 Antal stamaktier Antal preferensaktier Ägarandel, % Röstvärde, % Poularde AB 14 179 726 1 140 873 16,0 (16,5) 23,3 (24,5) AB Sagax (Satrap Kapitalförvaltning AB) 12 783 806 2 293 672 15,8 (16,0) 21,2 (21,9) Fjärde AP-fonden 2 407 918 2 255 030 4,9 (6,7) 4,3 (6,7) Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 4 536 910 - 4,8 (4,4) 7,4 (7,0) J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 1 270 821 1 800 000 3,2 (-) 2,4 (-) Bonnier Treasury S.A.R.L - 3 000 000 3,1 (3,2) 0,5 (0,5) Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 255 472 2 730 899 3,1 (3,1) 0,9 (0,7) Lannebo Fonder 2 675 837 - 2,8 (2,6) 4,4 (4,2) PPB Holding AB - 2 166 666 2,3 (2,3) 0,4 (0,4) State Street Bank and Trust Co, W9 1 919 123 - 2,0 (1,2) 3,1 (2,0) SEB Investment Management 1 907 319 - 2,0 (2,3) 3,1 (3,7) Handelsbanken Liv Försäkrings AB 664 499 843 247 1,6 (1,6) 1,2 (1,3) J.A. Göthes AB 1 041 600 416 640 1,5 (1,6) 1,8 (1,9) Handelsbanken Fonder 1 174 872 - 1,2 (-) 1,9 (-) JP Morgan Chase Bank NA, W9 1 099 204 - 1 ,1 (1,0) 1,8 (1,6) Jönsson, Ulf - 1 000 000 1 , 0 (1,1) 0,2 (0,2) Futur Pension Försäkringsaktiebolag 173 591 766 310 1,0 (0,9) 0,4 (0,2) BNY Mellon SA/NV (Former BNY), W8IMY 227 566 700 514 1,0 (0,8) 0,5 (0,2) Alfred Berg 541 507 290 025 0,9 (-) 0,9 (-) Swedbank Försäkring AB 19 821 720 695 0,8 (1,0) 0,2 (0,2) Summa 20 största ägare 46 879 592 20 124 571 70,2 (71,2) 79,8 (81,1) Övriga aktieägare 10 617 182 17 875 429 29,8 (28,8) 20,2 (18,9) Totalt antal aktier 57 496 774 38 000 000 100,0 100,0 Värde inom parentes avser innehav och röster vid ingången av året 2023. Handeln med aktien på Nasdaq Stockholm Stängningskurs, kr Antal transaktioner i snitt per handelsdag Omsättningshastighet, % Genomsnittlig handels- volym per handelsdag, mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Stamaktie 233,00 198,60 347 752 19 40 7,9 20,9 Preferensaktie 27,20 24,80 86 119 18 36 0,7 1,6 ===== SIDA 24 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 24 Resultaträkning, mkr 2023 kvartal 4 okt-dec 2023 kvartal 3 jul-sep 2023 kvartal 2 apr-jun 2023 kvartal 1 jan-mar 2022 kvartal 4 okt-dec 2022 kvartal 3 jul-sep 2022 kvartal 2 apr-jun 2022 kvartal 1 jan-mar 2021 kvartal 4 okt-dec Hyresintäkter 464 444 443 445 408 397 382 364 343 Fastighetskostnader -106 -68 -93 -130 -91 -73 -86 -113 -81 Fastighetsskatt -12 -12 -12 -11 -12 -10 -9 -10 -10 Driftöverskott 346 365 338 304 306 315 287 242 252 Central administration -25 -15 -17 -17 -21 -15 -15 -17 -18 Resultat från intresseföretag och joint venture -9 10 -11 -10 14 35 42 59 54 Finansnetto -162 -162 -149 -138 -119 -101 -83 -73 -69 Resultat efter finansiella poster 150 198 161 139 180 234 231 211 219 -varav Förvaltningsresultat 175 206 195 169 184 220 209 173 182 Värdeförändringar fastigheter 34 -165 -176 -66 -84 5 291 129 910 Värdeförändringar finansiella instrument -285 15 60 -69 -8 53 136 197 20 Resultat före skatt -101 48 46 4 88 293 658 537 1 148 Aktuell skatt -28 -24 -5 -11 -8 -26 -11 -10 -2 Uppskjuten skatt -11 14 -4 10 -27 -38 -121 -90 -214 Periodens resultat 1) -140 39 36 3 53 228 526 437 933 Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -137 38 35 2 44 219 524 436 932 Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -3 1 1 1 9 9 1 1 1 1) Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Finansiell ställning, mkr 2023 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 30 sep 2022 30 jun 2022 31 mar 2021 31 dec Förvaltningsfastigheter 20 276 19 985 20 041 19 844 19 805 19 651 19 213 17 862 17 335 Nyttjanderättstillgångar 150 132 130 118 118 106 106 106 106 Andelar i intresseföretag och joint venture 468 1 021 1 015 1 052 1 064 1 020 978 810 724 Derivat 43 390 362 310 376 383 322 189 - Övriga anläggningstillgångar 54 79 36 131 131 171 192 161 158 Övriga omsättningstillgångar exkl. likvida medel 711 102 127 153 156 198 196 199 127 Likvida medel 183 190 254 110 204 143 155 594 269 Totala tillgångar 21 885 21 899 21 966 21 719 21 854 21 673 21 162 19 921 18 718 Eget kapital 7 849 7 994 7 954 8 282 7 663 7 610 7 378 7 181 6 743 Uppskjuten skatt 1 240 1 229 1 243 1 238 1248 1 221 1 180 1 059 969 Räntebärande skulder 11 943 11 838 11 894 11 535 12 235 12 000 11 816 11 040 10 361 Skuld nyttjanderätter 150 132 130 118 118 106 106 106 106 Derivat - - - - - - - - 9 Ej räntebärande skulder 704 706 744 545 590 736 682 534 530 Totalt eget kapital och skulder 21 885 21 899 21 966 21 719 21 854 21 673 21 162 19 921 18 718 Kvartalsöversikt Hyresintäkter per kvartal Driftöverskott per kvartal Förvaltningsresultat per kvartal Driftöverskott Överskottsgrad, % 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Mkr % 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Förvaltningsresultat Förvaltningsresultat, % av hyresintäkter Q 1 2 3 4 Q 1 2 3 4 Q 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2023 2023 2023 2022 2022 2022 % 250 200 150 100 50 0 70 60 50 40 30 20 10 0 Mkr 480 420 360 300 240 180 120 60 0 Mkr 0 60 120 180 240 300 360 420 480 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 mkr Hyresintäkter per kvartal 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 mkr Driftsöverskott per kvartal Driftsöverskott Överskottsgrad % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0 50 100 150 200 250 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 mkr Förvaltningsresultat Förvaltningsresultat % ===== SIDA 25 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 25 Nyckeltal 2023 helår jan-dec 2022 helår jan-dec 2023 kvartal 4 okt-dec 2023 kvartal 3 jul-sep 2023 kvartal 2 apr-jun 2023 kvartal 1 jan-mar 2022 kvartal 4 okt-dec 2022 kvartal 3 jul-sep 2022 kvartal 2 apr-jun 2022 kvartal 1 jan-mar Fastighetsrelaterade nyckeltal Antal fastigheter vid periodens utgång 507 488 507 504 503 488 488 486 480 458 Fastigheternas uthyrbara area, tkvm 1 998 1 950 1 998 1 982 1 978 1 957 1 950 1 939 1 893 1 816 Förvaltningsfastigheter, mkr 20 276 19 805 20 276 19 985 20 041 19 844 19 805 19 651 19 213 17 862 Fastighetsvärde, kr/kvm 10 148 10 156 10 148 10 083 10 132 10 140 10 156 10 135 10 150 9 836 Hyresvärde, mkr 2 065 1 880 2 065 1 933 1 924 1 894 1 880 1 700 1 655 1 575 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 93 94 93 93 93 94 94 94 94 93 Överskottsgrad, % 75 74 75 82 76 68 75 79 75 66 Direktavkastning, % 6,8 6,1 6,8 6,6 6,4 6,3 6,1 6,2 6,2 6,3 Finansiella nyckeltal Avkastning på eget kapital, stamaktie, % -2,1 18,9 -2,1 0,6 3,4 11,2 18,9 35,7 39,9 41,3 Avkastning på eget kapital, % -0,8 17,0 -0,8 1,7 4,1 10,6 17,0 30,7 33,7 34,7 Avkastning på eget kapital, före skatt, % 0 21,5 0 2,3 5,5 13,7 21,5 38,1 41,6 42,2 Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat, % 9,4 10,7 9,4 9,5 9,9 10,2 10,7 11,3 11,5 11,6 Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,6 1,5 1,5 1,5 1,4 1,6 1,6 1,6 1,5 Skuldkvot, ggr 1) 8,6 9,4 8,6 8,9 8,9 8,9 9,4 10,4 10,5 10,0 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 2,1 2,9 2,0 2,2 2,2 2,1 2,5 2,9 3,2 3,1 Räntetäckningsgrad, rullande 12, ggr 2,1 2,9 2,1 2,2 2,4 2,7 2,9 3,2 3,4 3,4 Belåningsgrad, % 56,6 57,6 56,6 55,4 55,2 54,6 57,6 57,3 57,7 55,9 Soliditet, % 35,9 35,1 35,9 36,5 36,2 38,1 35,1 35,1 34,9 36,0 Genomsnittlig ränta, % 5,07 4,18 5,07 5,19 4,94 4,53 4,18 3,53 2,72 2,51 Kapitalbindningstid, år 2,2 2,3 2,2 2,2 2,4 2,2 2,3 2,6 2,6 2,8 Räntebindningstid, år 2,1 1,9 2,1 2,2 1,9 2,0 1,9 1,8 1,7 2,0 Andel räntesäkrad låneportfölj, % 41,6 31,3 41,6 41,9 39,6 41,0 31,3 32,6 32,2 33,6 Nyckeltal per stamaktie Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 497 54 608 57 497 57 497 57 358 57 358 54 608 54 608 54 608 54 445 Vägt genomsnittligt antal aktier, tusental 56 864 54 543 57 497 57 428 57 358 55 983 54 608 54 608 54 524 54 445 Eget kapital, kr 114,78 117,21 114,78 117,42 117,33 122,06 117,21 116,75 113,03 108,34 Långsiktigt substansvärde, kr 135,58 133,17 135,58 132,02 132,69 138,25 133,17 132,10 128,74 124,33 Förvaltningsresultat, kr 11,76 13,00 2,72 3,25 3,06 2,68 3,01 3,67 3,49 2,83 Resultat efter skatt, kr -2,43 21,04 -2,71 0,33 0,28 -0,31 0,45 3,66 9,27 7,66 Utdelning, kr 5,4752) 5,00 - - - - - - - Aktiekurs vid periodens slut, kr 233,00 198,60 233,00 158,20 162,90 187,00 198,60 165,00 202,00 312,00 Nyckeltal per preferensaktie Antal aktier vid periodens utgång, tusental 38 000 38 000 38 000 38 000 38 000 38 000 38 000 38 000 38 000 38 000 Eget kapital, kr 32,00 32,00 31,50 31,50 31,00 32,50 32,00 31,50 31,00 32,00 Resultat, kr 2,00 2,00 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Utdelning, kr 2,00 2) 2,00 - - - - - - - - Aktiekurs vid periodens utgång, kr 27,20 24,80 27,20 24,50 24,95 26,30 24,80 24,05 23,15 32,90 1) Definitionerna av räntetäckningsgrad och skuldkvot har uppdaterats och inkluderar nu erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture. Nyckeltalen för tidigare perioder har räknats om enligt de nya definitionerna. 2) Av styrelsen föreslagen utdelning, för mer information om utdelningsförslaget, se sidan 2. För avstämning av nyckeltal och definitioner se sidorna 26-27. ===== SIDA 26 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 26 Mkr 2023 jan-dec 2022 jan-dec Nettoskuld 11 751 12 022 Driftöverskott, framåtriktat 12 mån enligt intjäningsförmåga 1 426 1 298 Centrala administrationskostnader, rullande 12 mån -68 -61 Utdelningar från intresseföretag och joint venture, rullande 12 mån 15 45 Justerat driftöverskott 1 373 1 282 Skuldkvot, ggr 1) 8,6 9,4 Förvaltningsresultat 745 785 Återläggning förvaltningsresultat intresseföretag och joint venture -76 -81 Utdelningar från intresseföretag och joint venture 15 45 Finansiella kostnader 617 385 Justerat förvaltningsresultat 1 301 1 134 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 2,1 2,9 Nettoskuld 11 751 12 022 Marknadsvärde fastigheter 20 276 19 805 Andelar i intresseföretag och joint venture 468 1 064 Belåningsgrad, % 56,6 57,6 Eget kapital enligt finansiell ställning 7 849 7 663 Balansomslutning 21 885 21 854 Soliditet, % 35,9 35,1 Eget kapital enligt finansiell ställning 7 849 7 663 Avdrag preferenskapital -1 216 -1 216 Avdrag innehav utan bestämmande inflytande -33 -46 Antal aktier vid årets utgång, tusental 57 497 54 608 Eget kapital, kr/stamaktie 114,78 117,21 Eget kapital enligt finansiell ställning 7 849 7 663 Avdrag preferenskapital -1 216 -1 216 Avdrag innehav utan bestämmande inflytande -33 -46 Återläggning derivat -43 -376 Återläggning uppskjuten skatt 1 240 1 248 Antal aktier vid årets utgång, tusental 57 497 54 608 Långsiktigt substansvärde, kr/stamaktie 135,58 133,17 Förvaltningsresultat 745 785 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -76 -76 Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 56 864 54 543 Förvaltningsresultat, kr/stamaktie 11,76 13,00 Avstämning av nyckeltal Mkr 2023 jan-dec 2022 jan-dec Räntebärande skulder 11 943 12 235 Kortfristiga placeringar -9 -9 Likvida medel -183 -204 Nettoskuld 11 751 12 022 Resultat efter skatt, hänförligt till aktieägare i moderbolaget -62 1 224 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -76 -76 Resultat efter skatt reducerat med preferensaktieägarnas rätt till utdelning -139 1 148 Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 56 864 54 543 Resultat efter skatt, kr/stamaktie -2,43 21,04 Hyresintäkter 1 797 1 551 Driftöverskott 1 353 1 149 Överskottsgrad, % 75 74 Driftöverskott, rullande 12 mån 1 353 1 149 Genomsnittligt marknadsvärde fastigheter 19 990 18 773 Direktavkastning, % 6,8 6,1 Resultat efter skatt, hänförligt till aktieägare i moderbolaget, rullande 12 mån -62 1 224 Avdrag preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning -76 -76 Genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande 6 708 6 066 Avkastning på eget kapital, stamaktie, % -2,1 18,9 Resultat efter skatt, rullande 12 mån -61 1 244 Genomsnittligt totalt eget kapital 7 948 7 315 Avkastning på eget kapital, % -0,8 17,0 Resultat före skatt, rullande 12 mån -3 1 575 Genomsnittligt totalt eget kapital 7 948 7 315 Avkastning på eget kapital, före skatt, % 0 21,5 Förvaltningsresultat, rullande 12 mån 745 785 Genomsnittligt totalt eget kapital 7 948 7 315 Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat, % 9,4 10,7 Nettoskuld 11 751 12 022 Eget kapital enligt finansiell ställning 7 849 7 663 Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,6 NP3 tillämpar de av ESMA utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått som inte definieras eller anges i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering, dvs IFRS. Bolaget redovisar vissa finansiella mått i rapporten som inte definieras enligt IFRS. De alternativa nyckeltal som NP3 presenterar används av företagsledningen för att bedöma bolagets finansiella utveckling. Därmed bedöms de även ge övriga intressenter, som analytiker och investerare, värdefull information. Alla företag beräknar dock inte finansiella mått på samma sätt, och dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan följer en avstämning av de alternativa finansiella nyckeltal som presenteras i denna rapport. Definitioner på nyckeltalen återfinns på sidan 27. 1) Definitionerna av räntetäckningsgrad och skuldkvot har uppdaterats och inkluderar nu erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture. Nyckeltalen för tidigare perioder har räknats om enligt de nya definitionerna. ===== SIDA 27 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 27 Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital, före skatt Resultat före skatt, för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital, stamaktie Resultat efter skatt för en rullande tolvmånadersperiod, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden och resultatandel för innehav utan bestämman- de inflytande, i procent av genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat Förvaltningsresultat för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital. Belåningsgrad Nettoskuld i procent av fastigheternas redovisade värde och investeringar i intresseföretag och joint venture. CAGR (Compounded Annual Growth Rate) Genomsnittlig årlig tillväxt uttryck i procent. Direktavkastning Driftöverskott för en rullande tolvmånadersperiod i procent av fastigheternas genomsnittliga marknadsvärde. Nyckeltalet visar avkastningen från den operativa verksamheten i förhål- lande till fastigheternas marknadsvärde. Driftöverskott Periodens hyresintäkter minus fastighetskostnader. Eget kapital, kr/stamaktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avräkning av preferenskapitalet i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. Eget kapital, kr/preferensaktie Eget kapital per preferensaktie motsvarar aktiens lösenpris vid likvidation jämte upplupen utdelning. Ekonomisk uthyrningsgrad Hyresintäkter i procent av hyresvärde. Förvaltningsresultat Periodens resultat före skatt och värdeförändringar i såväl koncern- som intresseföretag och joint venture. Förvaltningsresultat, kr/stamaktie Periodens resultat före skatt och värdeförändringar reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning, i förhållan - de till vägt genomsnittligt antal stamaktier. Genomsnittlig ränta Vägd ränta på räntebärande skulder (exklusive skuld nyttjan- derätter) med beaktande av räntederivat på balansdagen. Hyresduration Den vägda genomsnittliga återstående löptiden på hyres- avtalen. Hyresintäkter Debiterade hyror och hyrestillägg minus hyresrabatter. Hyresvärde Hyresintäkter på aktuella avtal med tillägg för bedömd mark- nadshyra för outhyrda ytor tolv månader framåt från balans- dagen. Långsiktigt substansvärde, kr/stamaktie Redovisat eget kapital, efter hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande inflytande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt, i förhållande till antalet stam- aktier vid periodens utgång. Nyckeltalet visar nettotillgång - arnas verkliga värde i ett långsiktigt perspektiv. Tillgångar och skulder som inte bedöms utfalla, såsom verkligt värde på derivat och uppskjutna skatter exkluderas därför. Nettoinvesteringar Summan av förvärvade fastigheter samt investeringar i projekt och intresseföretag och joint venture med avdrag för försälj- ningspris på fastigheter som avyttrats, direkt och via bolag, samt med avdrag för avyttrade andelar i intresseföretag och joint venture. Nettoskuld Räntebärande skulder, exklusive skuld nyttjanderätter, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Preferenskapital Antalet preferensaktier multiplicerat med eget kapital per preferensaktie. Resultat efter skatt, kr/stamaktie Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden, i förhållande till vägt genomsnittligt antal stamaktier. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat, exklusive förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture men inklusive utdelningar från intresseföretag och joint venture, efter återläggning av finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader. Skuldkvot Nettoskuld på balansdagen i förhållande till tolv månaders framåtriktat driftöverskott minus centrala administrations- kostnader plus erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture rullande tolv månader. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital på balansdagen. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Tillträdda fastigheter Överenskommet fastighetsvärde minskat med skatterabatt för under perioden tillträdda fastigheter. Uthyrningsgrad Uthyrd yta i procent av uthyrbar yta. Överskottsgrad Periodens driftöverskott i procent av periodens hyresintäkter. Nyckeltalet är ett effektivitetsmått jämförbart över tid. ===== SIDA 28 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 28 Risker och osäkerhetsfaktorer NP3 arbetar aktivt för att identifiera och minimera de väsent - liga risker som kan påverka bolagets finansiella ställning och resultat. Väsentliga risker för bolaget utgörs bland annat av fastighetsrelaterade risker, finansiella risker och risker som uppstår till följd av händelser och förändringar i vår omvärld. För en utförlig beskrivning av bolagets strukturerade riskar- bete, se sidorna 68-72 i bolagets årsredovisning för 2022. Fastighetsrelaterade risker NP3 arbetar kontinuerligt med att minimera sina fastighets- relaterade risker. Bolaget har en god diversifiering avseende både fastighetskategorier och exponering mot bransch. Hyres- intäkterna är fördelade på ett stort antal hyresavtal där större hyresgäster endast står för en mindre andel av hyresvärdet. Det finns en risk att värderingen av förvaltningsfastigheter kan påverkas av de bedömningar och antaganden som görs av företagsledningen. Dessutom kan det volatila marknadskli- matet och den begränsade transaktionsvolymen medföra en förhöjd risk för fastighetsvärderingen. För att minimera denna risk marknadsvärderas bolagets fastigheter varje kvartal där bolagets värderingspolicy innebär att minst 90 procent av det totala fastighetsbeståndet externvärderas under kvartal två och fyra samt att övriga fastigheter värderas internt. Marknadsrisken är ytterligare en risk att beakta där hög inflation har lett till högre räntor vilket i sin tur ger högre avkastningskrav med risk för fallande fastighetsvärden. Risken motverkas genom att bolaget arbetar kontinuerligt med att bibehålla eller öka marknadsvärdet på fastigheterna genom att hyra ut vakanta lokaler samt förädla och vidareutveckla be- fintliga fastigheter. Risken för stor negativ påverkan på grund av fallande fastighetsvärden på en viss ort minskas genom fastigheternas geografiska spridning. Finansiella risker Kostnader relaterade till finansiering utgör den enskilt största kostnadsposten för NP3 och det osäkra marknadsläget gör att refinansieringsrisken ökat och vi har också sett kraftigt ökade finansiella kostnader. Bolaget använder sig av räntesäkringar i syfte att begränsa ränterisken över tid och öka förutsägbarhe - ten i förvaltningsresultatet. Bolagets arbete med att säkerställa NP3s finansiella ställning har också fortsatt hög prioritet och bolaget arbetar för att bibehålla sina kontakter med banker och kapitalmarknaden för att på så sätt minska de finansiella riskerna. NP3 har även arbetat med att eliminera refinan- sieringsrisker som bland annat kan kopplas till kommande obligationsförfall. Intressekonfliktsrisker Risk för intressekonflikter skulle kunna uppstå då styrelse - ledamöter, personer i strategisk- och operativ ledning samt övriga anställda inom bolaget åtar sig vissa styrelseuppdrag, investerar i bolag där NP3 investerat, investerar i bolag som är konkurrent till NP3, belånar sitt aktieinnehav i NP3 eller förvär- var eller avyttrar aktier i NP3. För att hantera intressekonflikts - risker har bolaget väl utvecklade rutiner och policyer. Bland väsentliga policyer kan nämnas bolagets uppförandekod samt insiderpolicy. Frågor rörande intressekonflikter diskuteras löpande på bolagets styrelsemöten och i bolagets lednings - grupp. För anställda har bolaget en rutin för dokumentation och godkännande av bisysslor. Övriga risker Det osäkra och volatila marknadsklimatet i kombination med krig och konflikter i vår omvärld påverkar världsekonomin och då också Sverige och NP3 som bolag. Den höga inflationstak- ten under 2023 har resulterat i och kan fortsatt resultera i stigande kostnader för råvaror och energi vilket påverkar bolaget och dess hyresgäster men där kostnadsökningarna för NP3 till stor del kompenseras av bolagets hyresavtalsstruktur. NP3 följer utvecklingen och utvärderar löpande hur bolagets verksamhet påverkas. Övrig information Redovisningsprinciper och bedömningar Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och International Accounting Stan- dards (IAS) 34 Delårsrapportering. Övriga upplysningar enligt IAS 34 16A lämnas på annan plats än i not i delårsrapporten. Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisnings- principer och värderingsmetoder som i årsredovisningen för 2022. Övriga ändrade och nya IFRS standarder med ikraftträ - dande under året eller kommande perioder bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning och finansiella rapporter. Moderbolagets rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Medarbetare och organisation Bolaget har åtta affärsområden: Sundsvall, Gävle, Dalarna, Östersund, Umeå, Skellefteå, Luleå och Mellansverige. Huvudkontoret ligger i Sundsvall där merparten av bolagets anställda är stationerade. Därutöver finns det medarbetare i alla bolagets åtta affärsområden. Vid årets slut uppgick antalet medarbetare till 61 personer. ===== SIDA 29 ===== NP3 Fastigheter AB (publ) Bokslutskommuniké - Q4 2023 29 Nils Styf Styrelseordförande Anders Nilsson Styrelseledamot Hans-Olov Blom Styrelseledamot Mia Bäckvall Juhlin Styrelseledamot Åsa Bergström Styrelseledamot Andreas Wahlén Vd Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moder- bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Sundsvall den 9 februari 2024 Affärsidé Med hyresgäster i fokus, förvärva, äga och förvalta högavkastande kommer- siella fastigheter främst i norra Sverige. Finansiella mål NP3s mål är att tillväxten i förvaltnings- resultat per stamaktie ska uppgå till minst 12 procent per år över en femårsperiod. Avkastning på eget kapital före skatt ska uppgå till minst 15 procent över en femårs- period. Räntetäckningsgraden ska vara lägst två gånger och den långsiktiga belå- ningsgraden ska uppgå till 55–65 procent. Vision Genom gott affärsmannaskap och med nöjda hyresgäster, investerare och intressenter, skapa Sveriges långsiktigt mest lönsamma fastighetsbolag. Ledning Andreas Wahlén, VD Tfn +46 60 777 03 01 andreas@np3fastigheter.se Håkan Wallin, CFO Tfn +46 60 777 03 07 hakan.wallin@np3fastigheter.se Mattias Lyxell, COO Tfn +46 60 777 03 17 mattias.lyxell@np3fastigheter.se Styrelse Styrelseordförande Nils Styf Tfn +46 73 350 60 39 Styrelseledamöter Anders Nilsson Hans-Olov Blom Mia Bäckvall Juhlin Åsa Bergström Pressmeddelanden under kvartal 4 20/10 Delårsrapport januari - september Samtliga pressmeddelanden finns på bolagets hemsida: www.np3fastigheter.se Kalender Delårsrapporter Q1 januari - mars: 7 maj 2024 Q2 januari - juni: 12 juli 2024 Q3 januari - september: 18 oktober 2024 Årsredovisning Årsredovisning 2023: 11 april 2024 Årsstämma 7 maj 2024 Avstämningsdagar för utdelning på preferensaktier 30 april 2024 ===== SIDA 30 ===== www.np3fastigheter.se Huvudkontor NP3 Fastigheter AB (publ) Org.nr 556749-1963 info@np3fastigheter.se Gärdevägen 5A, 856 50 Sundsvall Postadress Box 12, 851 02 Sundsvall Lokalkontor Falun Främbyvägen 6, 791 52 Falun Gävle Snäppvägen 18, 803 09 Gävle Karlstad Gjuterigatan 38A, 652 21 Karlstad Luleå Ödlegatan 1B, 973 34 Luleå Piteå Kunskapsallén 14, 941 63 Piteå Skellefteå Maskinvägen 14C, 931 37 Skellefteå Sollefteå Hågesta 7, 881 41 Sollefteå Stockholm Birger Jarlsgatan 34, 114 29 Stockholm Umeå Björnvägen 15E, 906 40 Umeå Västerås Ånghammargatan 6-8, 721 33 Västerås Örnsköldsvik Örnsköldsvik 41A, 891 41 Örnsköldsvik Östersund Infanterigatan 21, 831 32 Östersund