===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Januari‒september 2024 OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 1 AV 24 Ovzon.com Kommersialisering av Ovzon 3 och stärkt orderbok Kvartalet juli–september 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 95 (73) MSEK • Rörelseresultatet uppgick till -23 (-29) MSEK • Resultat efter skatt uppgick till -32 (-30) MSEK • Resultat per aktie uppgick till -0,29 (-0,54) SEK • Kassaflödet för kvartalet uppgick till -42 (-55) MSEK Perioden januari–september 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 227 (199) MSEK • Rörelseresultatet uppgick till -64 (-81) MSEK Justerat rörelseresultat uppgick till -64 (-92) MSEK • Resultat efter skatt uppgick till -91 (-72) MSEK • Resultat per aktie uppgick till -0,81 (-1,36) SEK • Kassaflödet för perioden uppgick till -161 (-222) MSEK Väsentliga händelser under kvartalet • Ovzon 3 togs i kommersiellt bruk den 5 juli 2024 genom leveransen av Ovzon Pegasus SATCOM-as-a-Service till den franska statliga organisationen GIGN • Första större Ovzon 3-ordern från U.S. DOD om 6,2 MUSD • Ovzon 3-order för en kort tidsperiod och snabb leverans från Swedish Space Corporation • Tilläggsorder på mobila satellitterminaler, inklusive Ovzon T7, från U.S. DOD om totalt 0.7 MUSD • Förnyad order från Swedish Space Corporation om 115 MSEK Väsentliga händelser efter kvartalets utgång • Samarbete med FMV för demonstration på obemannat mark-fordon (UGV) • Ovzon erhåller utökad order från Swedish Space Corporation. Det nya totala ordervärdet om 132 MSEK betalas under 2024 • Förlängd ekonomisk livslängd för Ovzon 3 till 18 år MSEK Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning 95 73 227 199 290 EBITDA 12 -22 -17 -61 -66 Rörelseresultat -23 -29 -64 -81 -95 Periodens resultat efter skatt -32 -30 -91 -72 -60 Orderbok 222 55 222 55 143 Resultat per aktie, SEK -0,29 -0,54 -0,81 -1,36 -1,09 Soliditet, % 66 73 66 73 70 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 15,5 22,4 15,5 22,4 14,5 NYCKELTAL ===== SIDA 2 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 2 AV 24 OM OVZON Ovzon erbjuder världsledande mobila satellitkommunikationstjänster till globala kunder med kritiska uppdrag Vision Connecting the world’s critical missions via satellite. Affärsidé Ovzon tillhandahåller en unik satellitkommunikationstjänst för krävande kunder med behov av att sända och ta emot höga data-hastigheter från små mobila satellit-terminaler. Verksamhetsmål Ovzons mål är att driva lönsam tillväxt och fortsätta utveckla och expandera sitt nuvarande tjänste- utbud med den egna satelliten Ovzon 3. PERFORMANCE MOBILITY RESILIENCY 60 Mbps Genomsnittlig sändnings-hastighet 2,8 kg Väger terminal Ovzon T7 100% Service uptime ===== SIDA 3 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 3 AV 24 VD-KOMMENTAR Kommersialisering av Ovzon 3 och stärkt orderbok Utvecklingen för Ovzon under och efter det tredje kvartalet innebär ett kommersiellt ge-nombrott. Vår orderingång har ökat sedan vår första egna satellit Ovzon 3 togs i operation-ell drift under sommaren 2024. Det senaste kvartalet har vår orderbok klart förbättrats. Det ger oss en ekonomisk förutsägbarhet. Bolagets tillväxttakt, lönsamhet och kassaflöde för-väntas därmed stärkas under det kommande året. Vi har också minskat risken i verksam-heten genom en lanserad, beprövad och kommersiellt etablerad teknikplattform i Ovzon 3. Framför allt har vi en mer diversifierad kundbas som nyttjar vår avancerade satellitkommu-nikation med ledande prestanda, mobilitet och resiliens för sina kritiska uppdrag. Den 5 juli togs vår första egenutvecklade satellit Ovzon 3 i kommersiell drift. Vi kunde därmed aktivt fortsätta och intensi-fiera dialogerna med våra nuvarande och potentiella kunder avseende nya unika SATCOM-lösningar som vi lanserade un-der våren. Vi erhöll vår första större order på Ovzon 3 i augusti från det amerikanska försvaret (U.S. DOD), vår äldsta och hi-storiskt sett största kund. Avtalet innebär att U.S. DOD skiftar från att använda Ovzon SATCOM-as-a-Service baserat på hyrd satellitkapacitet till att nu använda Ovzon 3. Ordern är på tolv månader med ett ordervärde på 6,2 MUSD (65 MSEK). Det förlänger det kontrakt som tecknades i december 2023. Under kvartalet fick vi även kompletteringsbeställningar från denna viktiga kund på våra mobila satel-litterminaler Ovzon T6 och vår senaste revolutionerande terminal Ovzon T7. Breddad kundbas och starkare eta-blering i Europa Det som verkligen gett resultat de sen-aste månaderna är de långsiktiga och fo-kuserade ansträngningar vi gjort i att bredda våra affärer framför allt i Europa. I september fick vi ytterligare en order från vår samarbetspartner Swedish Space Corporation (SSC) på 12 månader med ett ordervärde om 115 MSEK. Även detta är en förlängning av det avtal som tecknades i december 2023. Den inklu-derade mobila satellitterminaler, vilket denna order inte gjorde. Efter kvartalets slut erhöll vi en utökning av septemberor-dern på mobila On–The–Move–termina-ler. Det totala ordervärdet uppgår till 132 MSEK, vilket kommer att betalas i sin hel-het före utgången av 2024. Det stärker vår likviditet och handlingsfrihet. Vi har också inlett ett samarbete med Försvarets Materielverk (FMV) och erhållit en order för demonstration av en integre-rad lösning baserad på Ovzon 3 för att genomföra en unik implementering på ett obemannat markfordon (UGV). Demon-strationen kommer att äga rum under andra halvan av november i Sverige. Orderingången för rullande 12 måna-der vid kvartalets slut uppgick till 474 MSEK och orderboken vid kvartalets ut-gång uppgick till 222 MSEK. Successivt stärkt resultat Intäkterna under det tredje kvartalet fort-satte att öka, både jämfört med det andra kvartalet och motsvarande kvartal föregående år. EBITDA-resultatet förbätt-rades och vi redovisar ett positivt EBITDA-resultat i kvartalet om 12 (-22) MSEK som en följd av högre intäkter, god kostnadskontroll och fullt utnyttjande av inhyrd satellitkapacitet. Rörelseresulta-tet (EBIT) förbättrades med 6 MSEK trots ökade avskrivningar till följd av driftsätt-ningen av Ovzon 3. Det är också positivt att den be-dömda livslängden för Ovzon 3 har för-längts från 15 till 18 år efter uppdaterade data från tillverkaren. Detta medför en förbättrad avkastningskalkyl och reduce-rade avskrivningar om 20 MSEK per år. Vi upprättar löpande analyser och prognoser för koncernens finansiella styrka och likviditet på basis av förvän-tade affärer och kassaflöden. Tack vare vårt affärsmässigt positiva läge och långt-gående kunddialoger gör ledning och styrelsen bedömningen att vi har ===== SIDA 4 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 4 AV 24 tillräcklig finansiering för att täcka bola-gets tillväxt och operationella förmåga. 2024 ett genombrottsår för Ovzon Under 2024 har vi uppnått många viktiga milstolpar och än är inte året slut. Vi har skapat en mycket bra kommersiell posit-ion. Vårt fokus är fortsatt att stödja våra kunder med livsnödvändig satellitkommu-nikation i samband med kritiska uppdrag. Försäljning till statliga organisationer med rigorösa upphandlingar och utvärderings-processer är både komplexa och tidskrä-vande. Med Ovzon 3 kommersiellt tillgänglig har vi intensifierat och fortsatt fokusera på djupgående möten med kunder på våra prioriterade marknader. Det har re-dan resulterat i några nya kunder, fler affärer och större kontrakt. Med Ovzon 3 i drift kommer vi att kunna leverera integrerade system i en kombination av egen och inhyrd satellit-kapacitet. Detta skapar flexibilitet avse-ende geografisk täckning kombinerat med prestanda och kostnadseffektivitet. Framför allt ger det oss goda möjligheter att växa snabbt, skalbart och lönsamt. De geopolitiska spänningarna i värl-den samt ökade antal naturkatastrofer gör att satellitkommunikation har blivit en kritisk del av varje nations övergripande strategi för att säkra en mer motstånds-kraftig och autonom kommunikationsin-frastruktur. Vi har de senaste månaderna visat att Ovzons erbjudande är väl positionerat för att leverera på behoven av prestanda, mobilitet och resiliens som krävs i da-gens utmanande kommunikationsmiljö. Det senaste kvartalets orderingång inne-bär nya kundreferenser i kommande för-säljningsarbete. Det bådar gott inför 2025. PER NORÉN, VD OVZON Amerikanska försvaret första kunden på Ovzon 3 Ordern som uppfyller det amerikanska försvarets mycket specifika krav, är det första skiftet från inhyrd satellitkapacitet till Ovzon 3. Det både ersätter och förlänger det tidigare åttamånaderskontraktet som tecknades i decem-ber 2023. ”Det amerikanska försvaret har varit en långsiktig och mycket viktig kund för Ovzon. De var först med att förlita sig på Ovzon SATCOM-as-a-Service för sina kritiska uppdrag, de var först med att beställa den nya mobila sa-tellitterminalen Ovzon T7 och är nu först med att dra nytta av de unika egenskaperna den industriledande Ovzon 3-satelliten levererar. Över-gången från användandet av hyrd satellitkapacitet till Ovzon 3 pågår för fullt och vi är övertygade om att vår egen satellit kommer att spela en viktig roll för det amerikanska försvaret och andra viktiga kunder de kommande åren”, kommenterar Per Norén, VD för Ovzon. ===== SIDA 5 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 5 AV 24 Finansiell översikt Nettoomsättning och orderingång Kvartalet (1 juli–30 september) Nettoomsättningen uppgick till 95 (73) MSEK i det tredje kvartalet, vilket innebär en ökning med 31 procent. Justerat för valutakurseffekter var ökningen 34 pro-cent. Försäljning av mobila satellittermi-naler står främst för ökningen i omsätt-ning, se vidare not 5. Orderingången i kvartalet uppgick till 17,8 (0,4) MUSD motsvarande 173 (4) MSEK. Ökningen i orderingång kan härledas till två åttamånaders kontrakt från december 2023, som under kvarta-let har förlängts med två tolvmånaders kontrakt. Perioden (1 januari–30 september) Nettoomsättningen uppgick till 227 (199) MSEK för perioden januari–september. Justerad nettoomsättning uppgick till 225 (199) MSEK. Tillväxten i perioden var 14 procent och justerat för valutakurseffekter var tillväxten 14 procent. Ökningen beror på ändrad mix av Ovzon SATCOM-as-a-Service och Ovzon terminaler mellan pe-rioderna. Se vidare not 5. Nettoomsättningen för Ovzon SATCOM-as-a-Service uppgick till 159 (178) MSEK, se vidare not 5. Orderingången för perioden uppgick till 29,8 (6,4) MUSD motsvarande 301 (70) MSEK vilket beror på högre efterfrå-gan från nya kunder samt att två åttamå-naders kontrakt från december 2023 un-der perioden har förlängts med två tolv-månaders kontrakt. Orderboken uppgick vid periodens slut till 22,0 (5,1) MUSD motsvarande 222 (55) MSEK. Den högre orderboken jämfört med föregående år beror på högre efterfrågan från nya kunder. MSEK Jul–sep 2024 Apr–jun 2024 Jan–mar 2024 Okt–dec 2023 Jul–sep 2023 Apr–jun 2023 Jan–mar 2023 Okt–dec 2022 Nettoomsättning 95 67 65 91 73 69 57 101 EBITDA 12 -12 -18 -6 -22 -22 -17 -36 Rörelseresultat -23 -17 -25 -14 -29 -28 -23 -43 Periodens resultat efter skatt -32 -16 -43 12 -30 -24 -19 -43 Orderbok 222 140 204 143 55 124 134 218 Resultat per aktie, SEK -0,29 -0,14 -0,39 0,23 -0,54 -0,45 -0,37 -0,83 Totalt kassaflöde -42 -42 -77 191 -55 -238 -72 -57 Soliditet, % 66 66 68 70 73 72 74 73 Nettoomsättning MSEK Orderingång MSEK Orderbok MSEK UTVECKLING KVARTALSÖVERSIKT 050100150200 3Q234Q231Q242Q243Q24 020406080100 3Q234Q231Q242Q243Q24 050100150200250 3Q234Q231Q242Q243Q24 ===== SIDA 6 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 6 AV 24 FINANSIELL ÖVERSIKT EBITDA Kvartalet (1 juli–30 september) EBITDA för kvartalet uppgick till 12 (-22). Ökningen beror främst på högre belägg-ningsgrad av inhyrd satellitkapacitet, för-säljning av mobila satellitterminaler samt påbörjad försäljning av Ovzon 3. Perioden (1 januari–30 september) EBITDA för perioden uppgick till -17 (-61). Förbättringen beror främst på högre beläggningsgrad av inhyrd satellit-kapacitet, försäljning av mobila satellitter-minaler samt påbörjad försäljning av Ovzon 3. Rörelseresultat Kvartalet (1 juli–30 september) Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -23 (-29) MSEK. Rörelseresultatet har på-verkats positivt av högre beläggnings-grad av inhyrd satellitkapacitet samt för-säljning av mobila satellitterminaler. Un-der kvartalet aktiverades del av Ovzon 3 och planenliga avskrivningar påbörjades i enlighet med kommunikationen under andra kvartalet. Rörelsemarginalen i kvartalet uppgick till -24 (-40) procent. Rörelsemarginalen i kvartalet har påverkats positivt av förbätt-rat satellitkapacitetsutnyttjande men ne-gativt av påbörjade avskrivningar av Ovzon 3. Perioden (1 januari–30 september) Rörelseresultatet för perioden uppgick till -64 (-81) MSEK. Justerat rörelseresultat uppgick till -64 (-92) MSEK. Jämförelse-perioden påverkades positivt av en va-lutakurseffekt om 11 MSEK, vilken exklu-derats i det justerade rörelseresultatet. Rörelseresultatet och det justerade rörel-seresultatet har påverkats positivt av högre beläggningsgrad av inhyrd satellit-kapacitet samt försäljning av mobila sa-tellitterminaler. Ökade omkostnader rela-terat till försäljningsinsatser i samband med lanseringen av tjänsterna för Ovzon 3 samt högre personalkostnader påver-kar resultatet negativt. Under perioden aktiverades del av Ovzon 3 och planen-liga avskrivningar påbörjades i enlighet med kommunikationen under andra kvar-talet. Rörelsemarginalen för perioden uppgick till -28 (-41) procent. Rörelsemarginalen i perioden har påverkats positivt av förbättrat satellitkapacitets utnyttjande men negativt av påbörjade avskrivningar av Ovzon 3. Resultat efter skatt Kvartalet (1 juli– 30 september) Resultat efter skatt under kvartalet upp-gick till -32 (-30) MSEK. Justerat för orea-liserade valutaomräkningar uppgick re-sultatet till -46 (-30) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -0,29 (-0,54) SEK för kvartalet. Perioden (1 januari– 30 september) Resultat efter skatt under perioden upp-gick till -91 (-72) MSEK. Justerat för orea-liserade valutaomräkningar uppgick resultatet till -89 (-72) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -0,81 (-1,36) SEK för perioden. Kassaflöde Kvartalet (1 juli– 30 september) Kassaflödet från den löpande verksam-heten uppgick för kvartalet till -14 (-12) MSEK. Från och med aktiveringen av Ovzon 3 i tredje kvartalet redovisas er-lagd ränta om -23 (0) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten exklu-sive erlagda räntor uppgick till 9 (-12). Kassaflödet från investeringsverksam-heten uppgick för kvartalet till -27 (-42) MSEK. Investeringarna är främst hänför-liga till bolagets första egna satellit Ovzon 3 (se vidare not 8) samt utveckl-ing av nya mobila satellitterminaler. Under kvartalet har bolaget erlagt lå-neutgifter om totalt 27 (25) MSEK. Av lå-neutgifterna utgör erlagd ränta 27 (19) MSEK för kvartalet. Låneutgifter kopplade till pågående nyanläggningar har aktive-rats och redovisas därmed som en del av investeringsverksamheten i kassaflö-desanalysen. Av ovanstående låneutgifter har 5 MSEK aktiverats under kvartalet vilka är hänförliga till den del av Ovzon 3 On-Board-Processor som ännu inte är färdigställd och aktiverad. Resterande del redovisas som erlagd ränta. Kassaflödet från finansieringsverksam-heten uppgick för kvartalet till -1 (-1) MSEK. Rörelseresultat MSEK EBITDA MSEK -30-25-20-15-10-50 3Q234Q231Q242Q243Q24 -30-20-1001020 3Q234Q231Q242Q243Q24 Kassaflöde från löpande verksam-heten MSEK - 20- 15- 10- 5 - 5 10 15 3Q234Q231Q242Q243Q24 ===== SIDA 7 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 7 AV 24 Perioden (1 januari–30 september) Kassaflödet från den löpande verksam-heten uppgick för perioden till -9 (-24) MSEK. Förbättringen är kopplad till för-bättrat sysselsatt kapital, främst inbetal-ningar och förskottsinbetalningar från kunder. Från och med aktiveringen av Ovzon 3 i tredje kvartalet redovisas er-lagd ränta om -23 (0) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten exklu-sive erlagd ränta uppgick till 14 (-24). Kassaflödet från investeringsverksam-heten uppgick för perioden till -150 (-389) MSEK. Investeringarna är främst hänförliga till bolagets första egna satellit Ovzon 3 (se vidare not 8) samt utveckl-ing av nya mobila satellitterminaler. Kassaflödet från finansieringsverk-samheten uppgick för perioden till -2 (191) MSEK. Under perioden har bolaget erlagt låneutgifter om totalt 82 (64) MSEK. Av låneutgifterna utgör erlagd ränta 81 (55) MSEK för perioden. Låneutgifter kopplade till pågående nyanläggningar har aktiverats och redovi-sas därmed som en del av investerings-verksamheten i kassaflödesanalysen. Av ovanstående låneutgifter har 60 MSEK aktiverats under perioden. Resterande del redovisas som erlagd ränta i och med att bolagets egen satellit Ovzon 3 har driftsatts. Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick per balansdagen till 87 MSEK jämfört med 247 MSEK vid årets ingång. Eget kapital uppgick per den 30 september 2024 till 1 691 (1 504) MSEK. Soliditeten uppgick till 66 (73) procent. Den räntebärande nettoskulden uppgick till 636 (433) MSEK, en ökning jämfört med föregå-ende år på grund av investeringar i fram-för allt Ovzon 3 och utvecklingen av en ny mobil satellitterminal vilka alla påver-kat likvida medel negativt. Av bolagets lånefacilitet om totalt 65 MUSD (652 MSEK) är 0 MUSD (0 MSEK) outnyttjat per balansdagen. Se vi-dare not 6 Finansiering samt not 4 Vä-sentliga bedömningar, finansieringsrisk och fortsatt drift. Räntebärande nettoskuld MSEK 0200400600800 3Q234Q231Q242Q243Q24 ===== SIDA 8 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 8 AV 24 Övrig information Medarbetare Antalet anställda i koncernen uppgick vid kvartalets utgång till 41 (44) medarbetare. Aktier, aktiekapital och aktieägare Antalet aktier i Ovzon AB uppgick per 30 september 2024 till 111 530 516 aktier med ett kvotvärde om 0,1 motsvarande ett aktiekapital om 11 153 051,60 kronor. Antalet aktieägare uppgick till 7 559. Aktieägare Antal aktier % Bure Equity 14 209 525 12,7 Investment AB Öresund 13 527 970 12,1 Grignolino AB 12 574 192 11,3 Handelsbanken Fonder 10 431 666 9,4 Fjärde AP-fonden 10 144 082 9,1 Futur Pension 5 679 271 5,1 Avanza Pension 3 739 093 3,4 Stena 2 588 768 2,3 Per Wahlberg 2 551 254 2,3 Patrik Björn 1 810 000 1,6 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet kan generellt delas in i strategiska och operationella risker relaterade till affärsverksam-heten och risker relaterade till finansieringsverksamheten. I orostider är det naturligt att små valutor, såsom den svenska kronan, försvagas gentemot dollar och euro vilket bo-laget märkt av den senaste tiden i och med dess exponering mot dollar. När omvärldsläget stabiliseras kommer kronan san-nolikt stärkas gentemot dollar vilket kan komma att medföra att valutaeffekterna påverkar bolagets resultat. På grund av den globala osäkerhet som råder ser bolaget en risk för potentiella störningar i kund- och leverantörsked-jorna, samt den finansiella stabiliteten hos bolagets kunder och leverantörer. Detta skulle kunna påverka leveranstiden och kva-liteten på komponenter från leverantörer eller kunders kortsik-tiga betalningsförmåga. Koncernen har obetalda kundfordringar från den tidigare ita-lienska återförsäljaren om 8,2 MUSD (82 MSEK) som är fullt ut reserverade som förväntade kundförluster sedan 30 september 2023. Bolaget arbetar aktivt för att säkerställa betalningar. Styrelsen och ledningen följer händelseutvecklingen och det förändrade säkerhetspolitiska läget i världen för att utvärdera och proaktivt hantera potentiella risker och möjligheter. En de-taljerad redovisning av Ovzons risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av detsamma återfinns i Ovzons årsredovisning 2023. Då bolaget ännu inte genererar positiva kassaflöden före-kommer det en finansieringsrisk, se vidare not 4. Utestående optioner och aktiesparprogram Vid årsstämman den 21 april 2022 beslutades att emittera max-imalt 450 000 optioner under två incitamentsprogram: Teckningsoptionsprogram 2022/2025 (maximalt 225 000 teck-ningsoptioner som överlåts till marknadsvärde) och Personal-optionsprogram 2022/2025” (maximalt 225 000 personalopt-ioner som ges ut vederlagsfritt). Under maj tecknade bolagets ledningsgrupp maximalt antal tilldelade optioner, totalt 250 000, och övrig personal tecknade sammanlagt 140 000 optioner. Nyanställda under andra halvan av 2022 erbjöds i december 2022 att teckna kvarvarande optioner varav totalt 25 000 opt-ioner samt 10 000 personaloptioner tecknades. Varje teck-ningsoption respektive personaloption berättigar till teckning av en ny aktie i bolaget till en kurs om 62,72 SEK per aktie. Nytt-jandeperioden för teckningsoptionerna löper från den 1 juni 2025 till och med den 30 juni 2025. Vid årsstämman den 19 april 2024 beslutades att lansera ett långsiktigt aktiesparprogram till ledande befattningshavare och andra medarbetare i företaget eller dess dotterföretag. Del-tagande förutsätter ett egenfinansierat förvärv som binds upp under löptiden av ett visst antal Ovzon-aktier i LTIP 2024 (Sparaktier). För varje Sparaktie har deltagaren rätt om den fort-farande är anställd erhålla tilldelning av Prestationsaktier om vissa prestationskrav uppfylls under perioden 2024–2027. Pre-stationskraven är kopplade till bolagets vinst per aktie (Earnings per Share, EPS) samt totalavkastning (Total Shareholders Re-turn, TSR). Totalt har medarbetare investerat i 109 014 Sparak-tier för vilka det maximalt kan falla ut 427 024 Prestationsaktier. Om samtliga emitterade optioner används i optionsprogram-men och samtliga Prestationsaktier faller ut, sker en utspädning om 0,8 procent av aktierna och rösterna i bolaget. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar lednings- och stabsfunkt-ioner samt övriga centrala kostnader. Moderbolaget fakturerar dotterbolagen för dessa kostnader. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 5 (5) MSEK med ett resultat efter finansiella poster på -36 (-1) MSEK. Likvida medel per balansdagen är 12 MSEK och vid årets ingång 191 MSEK. Eget kapital uppgick till 1 498 MSEK, jämfört med 1 613 MSEK vid årets ingång. Antalet anställda är 2 (3). ===== SIDA 9 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 9 AV 24 Webcast I anslutning till denna delårsrapport kommer en webcast att hål-las klockan 14.00 (CET), den 15 november 2024. Ovzons VD Per Norén och Interim CFO Viktor Bremer presenterar resultatet och svarar på frågor. Webbsändningen nås via följande länk: https://www.finwire.tv/webcast/ovzon/q3-2024/ Telefonnummer för att delta i telefonkonferensen: +46 850 539 728 (slå sedan in meeting id: 810 0189 0085). För att ställa en fråga, vänligen tryck *9 på telefonen och för att aktivera ditt ljud *6. Presentationen hålls på engelska, med möjlighet till att ställa frågor på svenska. Finansiell kalender Bokslutskommuniké jan–dec 2024: 21 februari 2025 Årsredovisning 2024: 4 april 2025 Årsstämma 2025: 24 april 2025 Delårsrapport jan–mar 2025: 24 april 2025 Delårsrapport jan–jun 2025: 15 augusti 2025 Granskning av revisorer Denna delårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Styrelsens och verkställande direktörens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 15 november 2024 Per Norén Verkställande direktör Regina Donato Dahlström Styrelseordförande Cecilia Driving Styrelseledamot Dan Jangblad Styrelseledamot Nicklas Paulson Styrelseledamot Lars Højgård Hansen Styrelseledamot Peder Ramel Styrelseledamot Kontaktinformation Per Norén VD pno@ovzon.com +1 206 931 7232 Viktor Bremer Interim CFO vbr@ovzon.com +46 730 78 06 87 Ovzon AB Anderstorpsvägen 16 SE 171 54 Solna +46 8 508 600 60 Org nr 559079-2650 ovzon.com Denna information är sådan information som Ovzon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, vid den tidpunkt som anges av Ovzon AB:s (publ) nyhetsdistributör MFN. ===== SIDA 10 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 10 AV 24 Granskningsrapport Till styrelsen i Ovzon AB (publ) Org. nr 559079-2650 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Ovzon AB (publ) per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktö-ren som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfråg-ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfatt-ning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgär-der som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs-rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbo-lagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Väsentliga osäkerhetsfaktorer om antagandet om fortsatt drift Vi vill fästa uppmärksamheten på not 4 i delårsrapporten, av vilken det framgår att bolaget har vissa åtaganden gentemot långiva-ren (kovenanter) där lånefaciliteten villkoras av att bolaget uppfyller vissa finansiella villkor. Det framgår vidare att bolaget under perioden inte har uppfyllt två av kovenanterna men erhållit erforderlig dispens från långivaren, en s.k. waiver. Det framgår vidare att dispensen för närvarande sträcker sig till den 20 januari 2025 och att bolaget efter rapportperiodens utgång har erhållit en utökad order med betalning under 2024, vilken innebär att bolaget förväntar sig att uppfylla en av de två kovenanterna innan årets utgång. Det framgår vidare att bolaget arbetar aktivt för att uppnå kovenanterna, alternativt att förlänga dispensen för att säkra en långsiktig finansieringslösning. Till dess att kovenanterna har uppnåtts alternativt att dispensen har förlängts för att säkra en långsiktig finan-sieringslösning föreligger förhållanden som tyder på att det finns väsentliga osäkerhetsfaktorer som kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. Vi har inte modifierat vår slutsats i detta avseende. Stockholm den 15 november 2024 KPMG AB Marc Karlsson Auktoriserad revisor ===== SIDA 11 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 11 AV 24 Finansiella rapporter, koncernen Koncernens resultaträkning MSEK Not Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning 5 95 73 227 199 290 Övriga rörelseintäkter 3 5 7 26 38 Aktiverat arbete för egen räkning 1 3 8 10 14 Inköpt satellitkapacitet och andra direkta kostnader -51 -53 -128 -161 -219 Övriga externa kostnader -18 -21 -55 -50 -75 Personalkostnader -20 -21 -72 -66 -89 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella an-läggningstillgångar -35 -7 -47 -20 -28 Övriga rörelsekostnader 2 -8 -4 -18 -25 Rörelseresultat -23 -29 -64 -81 -95 Finansiella intäkter 7 0 0 0 2 30 Finansiella kostnader 7 -9 0 -26 -0 -2 Resultat efter finansiella poster -32 -29 -90 -79 -67 Skatt 9 0 0 -1 7 7 PERIODENS RESULTAT -32 -30 -91 -72 -60 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -32 -30 -91 -72 -60 Resultat per aktie före utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare, SEK -0,29 -0,54 -0,81 -1,36 -1,09 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,29 -0,54 -0,81 -1,36 -1,09 Vägt genomsnittligt antal aktier, st 111 530 516 55 765 258 111 530 516 53 230 204 54 728 671 Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Periodens resultat -32 -30 -91 -72 -60 Övrigt totalresultat: Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat: – Omräkningsdifferenser 17 1 1 -9 11 Övrigt totalresultat netto efter skatt 17 1 1 -9 11 PERIODENS TOTALRESULTAT -15 -29 -90 -82 -49 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -15 -29 -90 -82 -49 ===== SIDA 12 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 12 AV 24 Koncernens balansräkning MSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 95 79 84 Materiella anläggningstillgångar 1 817 32 31 Pågående nyanläggningar och förskott 8 452 1 804 2 071 Nyttjanderättstillgångar 10 5 4 Summa anläggningstillgångar 2 374 1 919 2 190 Omsättningstillgångar Varulager 58 56 41 Kundfordringar 20 20 35 Övriga fordringar 8 8 5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 10 26 Likvida medel 87 60 247 Summa omsättningstillgångar 190 153 355 SUMMA TILLGÅNGAR 2 564 2 072 2 545 ===== SIDA 13 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 13 AV 24 Koncernens balansräkning, fortsättning MSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 11 6 11 Övrigt tillskjutet kapital 2 266 2 005 2 243 Reserver -4 -27 -6 Ansamlad förlust inklusive periodens resultat -581 -481 -468 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 1 691 1 504 1 780 Summa eget kapital 1 691 1 504 1 780 Långfristiga skulder Upplåning 606 488 640 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 60 – – Övriga långfristiga skulder 3 – – Leasingskulder 7 5 4 Övriga avsättningar 3 1 1 Summa långfristiga skulder 678 495 646 Kortfristiga skulder Upplåning 50 – 13 Leverantörsskulder 52 51 84 Aktuella skatteskulder 0 – 0 Övriga skulder 18 4 3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 74 19 20 Summa kortfristiga skulder 195 74 119 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 564 2 072 2 545 ===== SIDA 14 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 14 AV 24 Koncernens förändring av eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Ansamlad för-lust inkl peri-odens resultat Summa Eget kapital Ingående eget kapital per 2023-01-01 5 1 813 -17 -408 1 393 Periodens resultat – – – -72 -72 Övrigt totalresultat – – -10 – -10 Summa totalresultat – – -10 -72 -82 Nyemission 0 200 – – 200 Kostnader hänförliga till emission – -7 – – -7 Summa transaktioner med aktieägare — 192 – – 193 Utgående eget kapital per 2023-09-30 5 2 005 -27 -481 1 504 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet ka-pital Reserver Ansamlad för-lust inkl peri-odens resultat Summa Eget kapital Ingående eget kapital per 2024-01-01 11 2 243 -6 -468 1 780 Periodens resultat – – – -91 -96 Övrigt totalresultat – – 1 – 1 Summa totalresultat – – 1 -91 -90 Utgående eget kapital per 2024-09-30 11 2 243 -4 -559 1 691 ===== SIDA 15 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 15 AV 24 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Not Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -23 -29 -64 -81 -95 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 36 14 48 24 28 Erhållen ränta m m 0 – – 2 4 Erlagd ränta m.m -23 0 -23 0 -0 Betald inkomstskatt -1 0 -1 7 7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -11 -16 -40 -48 -57 Minskning(+)/ökning(-) av varulager 5 0 -17 -2 13 Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar 51 -2 15 -28 -44 Minskning(+)/ökning(-) av kortfristiga fordringar -7 9 7 0 -14 Minskning(-)/ökning(+) leverantörsskulder 14 7 -32 31 64 Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder -66 -11 58 24 24 Summa förändring i rörelsekapitalet -3 4 31 24 42 Kassaflöde från den löpande verksamheten -14 -12 -9 -24 -14 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2 -6 -14 -19 -27 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -25 -36 -137 -377 -648 Försäljning av materiella anläggningstillgångar – – 2 8 8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -27 -42 -150 -389 -668 Finansieringsverksamheten Nyemission – – – 200 451 Kostnader i samband med emission – – – -7 -15 Amortering av leasingskulder -1 -1 -2 -2 -4 Upptagna lån – – – – 219 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 -1 -2 191 651 Periodens kassaflöde -42 -55 -161 -222 -31 Likvida medel vid periodens början 130 115 247 276 276 Kursdifferens i likvida medel -1 0 1 6 2 Likvida medel vid periodens slut 87 60 87 60 247 ===== SIDA 16 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 16 AV 24 FINANSIELLA RAPPORTER Finansiella rapporter, moderföretaget Moderföretagets resultaträkning MSEK Not Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Rörelse intäkter m m Nettoomsättning 5 5 15 15 39 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 1 1 5 5 15 16 41 Rörelse kostnader Övriga externa kostnader -5 -7 -21 -18 -28 Personalkostnader -2 -2 -8 -8 -11 -7 -9 -29 -26 -39 Rörelseresultat -2 -4 -14 -11 1 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 61 27 103 69 143 Räntekostnader och liknande resultatposter -39 -25 -84 -64 -96 Resultat från andelar i koncernföretag -56 – -120 – -750 -34 3 -101 5 -703 Resultat efter finansiella poster -36 -1 -115 -5 -702 Skatt – – – – – PERIODENS RESULTAT -36 -1 -115 -5 -702 Moderföretagets rapport över totalresultat MSEK Not Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Periodens resultat -36 -1 -115 -5 -702 Övrigt totalresultat: – – – – – PERIODENS TOTALRESULTAT -36 -1 -115 -5 -702 ===== SIDA 17 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 17 AV 24 Moderbolagets balansräkning MSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 719 2 169 1 719 Fordringar hos koncernföretag 12 405 294 344 Summa anläggningstillgångar 2 124 2 464 2 064 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 12 25 62 19 Övriga fordringar 1 1 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 1 Likvida medel 12 42 191 Summa omsättningstillgångar 38 106 214 SUMMA TILLGÅNGAR 2 163 2 570 2 278 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 11 6 11 11 6 11 Fritt eget kapital Balanserat resultat 1 602 2 066 2 304 Periodens resultat -115 -5 -702 1 487 2 061 1 602 Summa eget kapital 1 498 2 066 1 613 Långfristiga skulder Upplåning 606 488 640 606 488 640 Kortfristiga skulder Upplåning 50 – 13 Leverantörsskulder 2 4 6 Skulder till koncernföretag 2 7 – Övriga skulder 1 1 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 4 5 59 16 25 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 163 2 570 2 278 ===== SIDA 18 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 18 AV 24 Noter Not 1 Grund för upprättande och redovisnings- principer för koncernen Koncernredovisning för Ovzon AB (publ) har upprättats i enlig-het med IFRS® Redovisningsstandarder (IFRS) såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen (ÅRL) samt Rådet för fi-nansiell rapportering RFR 1 Kompletterande redovisningsreg-ler för koncerner. Moderbolagets finansiella rapporter är upp-rättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redo-visning för juridiska personer. Delårsrapporten för perioden ja-nuari–september 2024 för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och delårsrapporten för mo-derbolaget är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen 9 kap. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas är i överensstämmelse med de som beskrivs i årsredovisningen för 2023. Nya och ändrade IFRS-standarder och tolkningar med tillämpning från 2024 har inte väsentligt påverkat de finansiella rapporterna. Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar. Not 2 Rapportering av rörelsesegment Den regelbundna interna resultatrapportering som sker till VD och som uppfyller kriterierna för att utgöra ett segment sker för koncernen som helhet. Den totala koncernen rapporteras därför som företagets enda segment. I övrigt lämnas upplys-ningar för koncernen som helhet vad gäller uppdelning av in-täkter från olika produkter och tjänster respektive geografiska områden, se not 5. Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument Koncernen innehar inga derivatinstrument eller andra finansi-ella instrument värderade till verkligt värde. Verkligt värde för lång- samt kortfristiga räntebärande skulder bedöms inte av-vika materiellt från redovisat värde. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder, bedöms det verkliga värdet utgöra en rimlig approximation med det redovisade värdet. Not 4 Finansieringsrisk, väsentliga bedömningar, och fortsatt drift Koncernens likviditetsreserv ska ge handlingsfrihet att genom-föra beslutade investeringar och fullgöra betalningsförpliktel-ser. Koncernledningen följer aktivt likviditetssituationen för att i god tid uppmärksamma likviditetsrisker. Koncernen har ett beviljat kreditutrymme uppgående till 65 MUSD (65 MUSD per 30 september 2023). Likviditetsreser-ven består av likvida medel och outnyttjad del av kreditutrym-met. Per balansdagen var 65 (45) MUSD utnyttjat och kvarva-rande kreditutrymme var 0 (20) MUSD. Ovzon har vissa åtaganden gentemot kreditgivaren, s.k. kovenanter, där lånefaciliteten villkoras av att bolaget uppfyller vissa finansiella villkor, däribland vissa finansiella nyckeltal såsom lån till kostnad (lån i relation till investeringen i Ovzon 3), en lägsta nivå av kassabehållning, ett relationstal i värde-ringen av dotterbolagen, samt skuldsättning i relation till EBITDA. Bolaget har under perioden inte uppfyllt två av dessa kovenanter men erhållit erforderlig dispens från långivaren, en s.k. waiver, för dessa kovenanter. Dispensen sträcker sig för närvarande till den 20 januari 2025 och bolaget arbetar aktivt för att uppnå kovenanterna, alternativt att förlänga dispensen för att säkra en långsiktig finansieringslösning. En långsiktig finansieringslösning innefattar till exempel omförhandling med nuvarande långivare men bolaget ser även en möjlighet till re-finansiering av befintlig lånestruktur från andra finansierings-källor. Ledningen upprättar löpande prognoser för koncernens lik-viditet på basis av förväntade kassaflöden. Bolaget befinner sig i ett affärsmässigt mycket positivt läge med långtgående förhandlingar avseende försäljning av tjänster på bolagets första egna satellit, Ovzon 3, vilket gör att ledning och styrelse bedömer att sannolikheten är stor till att en omförhandling av nuvarande dispens alternativt refinansiering med andra skuld-instrument kommer att lyckas. Koncernens kontraktsenliga och odiskonterade räntebetal-ningar och återbetalningar av finansiella skulder framgår i Årsredovisning 2023, not 27 Kompletterande upplysningar finansiella tillgångar och skulder. Lånefaciliteten löper på upp till sex år med förfall 2025-12-31 till en ränta på USD 3m Libor + 10 procentenheter. Kon-traktsenlig amortering skall ske kvartalsvis med ett aggregerat belopp om 5 MUSD per år med start fjärde kvartalet 2024. För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovis-ningssed måste ledningen göra bedömningar och antagan-den. Bedömningarna baseras på erfarenheter och antagan-den som ledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter. Nedan beskrivs de bedömningar som är mest väsentliga vid upprättandet av de finansiella rap-porterna. De finansiella rapporterna har upprättats under antagande om fortlevnad. Genom att bekräfta antagandet om fortlevnad vid upprättande har Koncernen beaktat följande specifika fak-torer: • Ledningen upprättar långsiktiga strategiplaner, en årlig bud-get samt månadsvisa prognoser inklusive kassaflödesana-lyser och fortsätter att bevaka faktiskt utfall mot budget och planer under hela rapportperioden. Baserat på dessa fakta har ledningen rimliga förväntningar på att Koncernen har och kommer att ha adekvata resurser för att fortsätta sin verksamhet. • Det föreligger en risk att prognostiserade affärer tar något längre tid än bedömt eller uteblir vilket har en direkt negativ ===== SIDA 19 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 19 AV 24 inverkan på likviditeten. Försenade affärer kan även inverka negativt på förhandlingar med nuvarande långivare alterna-tivt ge mindre fördelaktiga villkor i en refinansiering. • Kapitalbasen är solid och det affärsmässiga läget är mycket positivt vilket ökar sannolikheten att en omförhandling av dispensen alternativt en refinansiering av bolaget lyckas. • En ny större kund samt nya affärer har tillkommit under året och antalet prospekt har ökat. • Den senast inkomna, utökade ordern, från SSC i november med betalning i sin helhet under 2024 stärker likviditeten. Detta innebär att en av de två ej uppfyllda kovenanterna kommer att uppfyllas. Styrelsen och ledning bedömer att den långsiktiga intjä-ningsförmågan och att det positiva affärsläget är en grund för att tillämpa fortlevnadsprincipen vid upprättandet av denna fi-nansiella rapport. Om dispensen med nuvarande långivare inte förlängs för att säkra en långsiktig finansieringslösning kan det dock inte uteslutas att det kan finnas väsentliga osä-kerhetsfaktorer som kan leda till betydande tvivel om koncer-nens förmåga att fortsätta verksamheten. Bolaget genomförde i december 2023 en nedskrivnings-prövning avseende pågående nyanläggningar. Nedskrivnings-prövningen visade inte på ett nedskrivningsbehov men skillna-den mellan bokfört värde och beräknat återvinningsvärde hade minskat under 2023. Uppskattningen av värdet på till-gången Ovzon 3 är beroende av bolagets förmåga att uppnå ett visst kapacitetsutnyttjande till en förväntad prisnivå under 2024 och 2025. En nedskrivningsprövning baseras på upp-skattningar och utfallet kan variera. En mindre justering av vä-sentliga antaganden i nedskrivningsprövningen, såsom exem-pelvis prisnivå, kapacitetsutnyttjande och WACC skulle inne-bära att nedskrivningsbehov uppstår. Bolaget har i tredje kvar-talet genomfört en förenklad nedskrivningsprövning vilken inte indikerarat att ett nedskrivningsbehov skulle föreligga. En full-ständig nedskrivningsprövning kommer att genomföras under fjärde kvartalet. Det föreligger en viss osäkerhet kring Ovzons bedömning av värdet på tillgången Ovzon 3, vilket är beroende av bola-gets förmåga att öka kapacitetsutnyttjandet till förväntad pris-nivå. Nedskrivningsprövning av koncernens satellit beskrivs i Årsredovisning 2023, not 16. Not 5 Uppdelning av intäkter Ovzon SATCOM-as-a-Service Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Sverige 32 – 83 – 7 Italien 1 1 4 2 4 Storbritannien 3 14 8 27 30 USA 15 43 49 93 186 Övriga länder 14 4 16 56 8 Summa 65 62 160 178 235 Ovzon Termi-naler Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Sverige – – 29 – 30 Italien – – – – – Storbritannien – 11 – 17 23 USA 4 – 13 – – Övriga länder 25 – 25 3 3 Summa 29 11 67 20 55 Summa 95 73 227 198 290 Not 6 Finansiering Bolaget tecknade under 2019 en senior lånefacilitet om 60 MUSD (606 MSEK), för att säkerställa finansieringen av den egna satelliten Ovzon 3. Av lånefaciliteten avropades 35 MUSD (353 MSEK) under 2021, under 2022 har ytterli-gare 10 MUSD (101 MSEK) avropats. I januari 2023 avtala-des om en ändring i lånefaciliteten som utökades till 65 MUSD (656 MSEK). Under det fjärde kvartalet 2023 avropa-des kvarvarande outnyttjad facilitet om 20 MUSD (202 MSEK), lånefaciliteten är därmed fullt utnyttjad. Lånet förfaller till betalning den 31 december 2025 och löper med en ränta på USD 3 m Libor + 10 procentenheter. Not 7 Finansnetto Koncernens finansnetto utgörs primärt av valutaeffekter på den del av bolagets räntebärande nettoskuld och koncernmel-lanhavanden som hålls i US-dollar. Aggregerade valutaeffekter redovisas ackumulerat netto vilket innebär att enskilda kvartal kan presentera negativa intäkter eller positiva kostnader bero-ende på om det ackumulerade nettot har gått från en valuta-kursvinst ett kvartal till en valutakursförlust efterföljande kvar-tal, eller vice versa. Övriga finansiella kostnader i moderbolaget avser finansie-ringskostnader som vidarefaktureras i koncernen och där akti-veras som anläggningstillgång i Ovzon 3 projektet. Not 8 Pågående nyanläggning avseende materiell an-läggningstillgång och förskott Pågående investering avsåg bolagets egen satellit Ovzon 3. Satelliten sändes upp den 3 januari 2024 och nådde sin om-loppsbana i slutet av andra kvartalet 2024. Satelliten har drift-satts under det tredje kvartalet och har därför omklassificerats till anläggningstillgång och avskrivningar har påbörjats. Kvar-varande pågående nyanläggning avser Ovzon 3 On-Board-Processor, som beräknas implementeras i sin helhet under första halvan av 2025. ===== SIDA 20 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 20 AV 24 Pågående nyanläggning MSEK 30 sep 2024 31 dec 2023 Ingående anskaffningsvärde 2 084 1 447 Periodens investeringar 188 636 Omklassificering -1 829 - Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 1) 443 2 084 Ingående nedskrivningar -12 -12 Omklassificering 12 – Utgående ackumulerade nedskrivningar - -12 Utgående redovisat värde 443 2 071 1) Av totala investeringar i Ovzon 3 avser 46 (39) MSEK internt arbete. Av periodens investeringar utgörs 60 (64) MSEK av aktive-rade låneutgifter. Ovzon 3 togs i kommersiellt bruk den 5 juli 2024 och har aktiverats som en materiell anläggningstillgång. Tillverkaren av satelliten har tidigare bedömt livslängden till att uppgå till 15 år men efter driftsättningen har bolaget, baserat på ny in-formation från tillverkaren, gjort bedömningen att livslängden uppgår till 18 år, vilket förlänger livslängden till 2042. Detta medför en årlig minskad avskrivning om 20 MSEK. Not 9 Skatt Vid utgången av räkenskapsåret 2023 fanns sparade skatte-mässiga underskottsavdrag om totalt 233 (170) MSEK. De skattemässiga underskottsavdragen har inte aktiverats som uppskjuten skattefordran i balansräkningen. I juni 2023 har en skatteintäkt om 7 MSEK redovisats som är hänförligt till rättelse av betald skatt i USA för redovisnings-året 2019. En uppskjuten skattefordran av motsvarande be-lopp har inte redovisats tidigare på grund av osäkerheten kring densamma. Rättelsen godkändes och beloppet betala-des ut under juli 2023. Not 10 Övriga långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder inkluderar skulder till leverantörer avseende tillverkningen av Ovzon 3. Av de övriga långfristiga skulderna förfaller 3 (0) MSEK inom 1–2 år och 60 (0) MSEK inom 4-9 år. Övrig långfristiga skulder, räntebärande, löper med en ränta om US Prime rate + 2 procentenheter. Not 11 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Av koncernens likvida medel utgörs 11 (4) MSEK av spärrade medel. I samband med utnyttjandet av kreditfaciliteten i april 2021 har moderbolaget och dess dotterbolag enligt låneavtalet och tillhörande säkerhetsavtal pantsatt bland annat följande cen-trala tillgångar: aktierna i bolagets dotterbolag, vissa immateri-ella rättigheter, vissa koncerninterna fordringar, centrala leve-rantörskontrakt i Ovzon 3-projektet (samt ingått direktavtal mellan vissa leverantörer och långivarna) samt vissa banktill-godohavanden samt att dotterbolagen har tillträtt låneavtalet och garanterar lånen under låneavtalet. Koncernen Moderbolaget Ställda säkerheter 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Aktier i dotterbolag 1 932 1 631 1 909 1 719 2 169 1 719 Fordringar hos kon-cernföretag – – – 322 301 306 Spärrade bankmedel 11 4 4 – – – Summa 1 943 1 635 1 913 2 041 2 470 2 025 Not 12 Händelser efter balansdagen • Samarbete med FMV för demonstration av obemannat markfordon (UGV) • Ovzon erhåller utökad order från Swedish Space Corporat-ion. Det nya totala ordervärdet om 132 MSEK betalas under 2024. • Förlängd ekonomisk livslängd för Ovzon 3 Not 13 Transaktioner med närstående Totala fordringar koncernföretag, MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Ovzon Sweden AB 47 -6 0 OverHorizon OHO 1 Limited 37 41 39 Ovzon LLC 334 301 304 Ovzon US LLC 10 14 2 Total 428 350 344 Ovzon AB (publ) är moderbolag för Koncernen som även består av dotterbolagen Ovzon Sweden AB, OverHorizon OHO 1 Ltd. och Ovzon US LLC samt Ovzon LLC, ett helägt dotterbolag till Ovzon US LLC. Alla transaktioner med närstående görs på marknads-mässiga villkor. ===== SIDA 21 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 21 AV 24 Alternativa nyckeltal Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS, presenterar Ovzon finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av årsredovisning och delårsrapporter. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Ovzons definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS besk-rivs i denna not och i Definitionerna. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. Nyckeltal Definition Motivering Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Nyckeltalet används för att följa rörelsens utveckling oberoende av hur bolaget har finansierats eller dess skatteposition. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Rörelseresultat rullande 12 månader Rörelseresultatet innevarande period plus rörelseresultatet för föregående år minus rörelseresultatet för jämförelseperioden föregående år. Nyckeltalet används för att följa justerad rörelseresul-tatet på en tolvmånadersperiod för att löpande kunna jämföra med senaste helårsutfall och budgeterat helår. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. Nyckeltalet används för att följa upp bolagets resultat genererat av den löpande verksamheten och under-lättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerad EBITDA 12 månader Justerad EBITDA beräknat på en tolvmåna-dersperiod. Nyckeltalet används för att följa justerad EBITDA på en tolvmånadersperiod för att löpande kunna jämföra med senaste helårsutfall och budgeterat helår. Nyckel-talet är också en delkomponent i nyckeltalet Räntebä-rande nettoskuld / justerad EBITDA 12 månader, ggr. Jämförelsestörande poster Poster som inte förväntas återkomma och som försvårar jämförbarheten mellan två givna perioder. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut-vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Kassaflöde från den löpande verk-samheten exklusive erlagd ränta Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive erlagd ränta. Nyckeltalet används för att visa på verksamhetens kassaflöde från den löpande verksamheten obero-ende av bolagets finansieringsstruktur. Orderbok Det samlade värdet av erhållna beställningar av SATCOM-as-a-Service och terminaler som ännu ej levererats vid slutet av respektive redovisad period. Nyckeltalet används för att följa upp på bolagets utestående leveranser av SATCOM-as-a-Service samt terminaler. Orderingång Värdet av erhållna nya SATCOM-as-a-Service och terminal-beställningar. Nyckeltalet används för att följa upp på inkomna order av SATCOM-as-a-Service samt terminaler. Justerad nettoomsättning Nettoomsättning justerat för jämförelse- störande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ===== SIDA 22 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 22 AV 24 Nyckeltal Definition Motivering utvecklingen i den operativa verksamheten obero-ende av valutakursförändringar eller jämförelsestö-rande poster. Justerad nettoomsättningstillväxt Tillväxt i lokal valuta för jämförbara bolag justerad för jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används för att jämföra nettoomsättning-ens tillväxt i den underliggande verksamheten exklu-derat för engångsposter samt valutakursförändringar. Resultat exklusive valutakurseffekter Periodens resultat justerat för orealiserade finansiella valutakurseffekter i perioden. Justering för orealiserade finansiella valutakurseffek-ter görs för att bolagets resultat kan variera kraftigt beroende på utvecklingen av USD. Bolagets interna lån, stor del av likvida medel samt bolagets externa finansiering är nominerade i USD. Räntebärande nettoskuld Upplåning och övriga räntebärande skulder exklusive räntederivat med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar. Nyckeltalet används till att på ett enkelt sätt åskådlig-göra och bedöma koncernens möjligheter till att leva upp till finansiella åtaganden. Räntebärande nettoskuld ex leasingskulder Upplåning exklusive räntederivat och leasing-skulder med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar. Nyckeltalet används till att på ett enkelt sätt åskådlig-göra och bedöma koncernens möjligheter till att leva upp till finansiella åtaganden. Räntebärande nettoskuld/ justerad EBITDA 12 månader, ggr Räntebärande nettoskuld dividerat med justerad EBITDA. Nyckeltalet visar koncernens skuldsättning i förhål-lande till justerad EBITDA. Det används för att åskåd-liggöra koncernens möjlighet att leva upp till finansi-ella åtaganden. Rörelsemarginal (%) Rörelseresultat dividerat med rörelse- intäkterna multiplicerat med 100. Nyckeltalet används för att förstå koncernens vinst-generering. Soliditet (%) Eget kapital inklusive innehav utan bestäm-mande inflytande dividerat med balans- omslutning multiplicerat med 100. Nyckeltalet visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Syftet är att kunna bedöma koncernens betalningsförmåga på lång sikt. ===== SIDA 23 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 23 AV 24 Avstämningar Justerat rörelseresultat Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Rörelseresultat -23 -29 -64 -81 -95 Realiserad positiv valutaeffekt vid återbetalning av förskott från uppsändningspartner – – – -11 -11 Justerat rörelseresultat -23 -29 -64 -92 -106 Rörelseresultat, rullande 12 mån, MSEK Okt 2023– sep 2024 Okt 2022– sep 2023 Rörelseresultat innevarande period -64 -81 + Rörelseresultat föregående år -95 -81 – Rörelseresultat motsvarande period föregående år 81 38 Rörelseresultat, rullande 12 mån -78 -124 EBITDA och justerad EBITDA Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Rörelseresultat -23 -29 -64 -81 -95 Exkluderat avskrivningar 35 7 47 20 28 EBITDA 12 -22 -17 -61 -66 Realiserad positiv valutaeffekt vid återbetalning av förskott från uppsändningspartner – – – -11 -11 Justerat EBITDA 12 -22 -17 -72 -77 Justerad nettoomsättning och justerad nettoomsättningstillväxt Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Nettoomsättning 95 73 227 199 290 Försäljning av produktionslager -1 – -2 – – Justerad nettoomsättning 94 73 225 199 290 Genomsnittlig valutakurs för perioden SEK/USD 10,4282 10,8098 10,4975 10,5887 10,6128 Justerad nettoomsättning MUSD 9 7 21 19 27 Nettoomsättningstillväxt 31% -7% 14% -22% -19% Justerad nettoomsättningstillväxt justerat för valutakurseffekter 34% -9% 14% -26% -22% Resultat exklusive valutaomräkningar Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Periodens resultat -32 -30 -91 -72 -60 Exkluderat: orealiserade finansiella valutaeffekter -15 0 2 -0 -26 Resultat exklusive valutaomräkningar -46 -30 -89 -72 -86 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive erlagd ränta Jul–sep 2024 Jul–sep 2023 Jan–sep 2024 Jan–sep 2023 Jan–dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten -14 -12 -9 -24 -14 Justering för erlagd ränta 23 0 23 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive erlagd ränta 9 -12 14 -24 -14 ===== SIDA 24 ===== OVZON | DELÅRSRAPPORT JAN–SEP 2024 SIDA 24 AV 24 Räntebärande nettoskuld och räntebärande nettoskuld exklusive leasingskulder, MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Långfristiga skulder, räntebärande 673 493 644 Kortfristiga skulder, räntebärande 50 – 13 Likvida medel -87 -60 -247 Räntebärande nettoskuld 636 433 410 varav leasingskulder 7 5 4 Räntebärande nettoskuld exklusive leasingskulder 629 428 406 Soliditet 66% 73% 70% Räntebärande nettoskuld / justerad EBITDA 12 månader, ggr Neg Neg Neg Bokslutskurser på balansdagen 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Europeiska euro 11,3000 11,4923 11,0960 Brittiska pund 13,5260 13,2748 12,7680 US dollar 10,0929 10,8413 10,0416