===== SIDA 1 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 Förbereder inför kommande serieleveranser April - juni 2024 Januari - juni 2024 • Nettoomsättning 66,3 MSEK (62,4), en ökning med 6% jämfört med föregående år • Nettoomsättning 118,3 MSEK (112,9), en ökning med 5% jämfört med föregående år • Bruttoresultatet minskade till 11,0 MSEK (21,8) med en bruttomarginal på 16,6% (34,9) • Bruttoresultatet minskade till 35,5 MSEK (40,9) med en bruttomarginal på 30,0% (36,2) • Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -39,5 MSEK (-31,7) • Jämförelsestörande poster uppgick till +30 MSEK och relaterar till statligt lån som omvandlats till bidrag om +30 MSEK • Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -68,8 MSEK (-57,9) • Jämförelsestörande poster uppgick till +30 MSEK och relaterar till statligt lån som omvandlats till bidrag om +30 MSEK • Rörelseresultat -9,5 MSEK (-31,7) • Rörelseresultat -38,8 MSEK (57,9) • Resultat efter skatt -8,6 MSEK (-22,2) • Resultat efter skatt -33,7 MSEK (-46,3) • Kassaflöde från den löpande verksamheten -50,6 MSEK (-6,6) • Kassaflöde från den löpande verksamheten -11,9 MSEK (5,0) • Resultat per aktie (före och efter utspädning) -0,33 SEK (-0,52) • Resultat per aktie (före och efter utspädning) -1,00 SEK (-0,97) Väsentliga händelser under andra kvartalet • Order tecknad för leverans av bränslecellssystem till O.S. Energy vilket utökar PowerCells erbjudande till segmentet för mindre kommersiella fartyg och fritidsbåtar • Statligt lån omvandlat till bidrag vilket gav en positiv intäkt på 30 MSEK • Lansering av Marine System 225, en vidareutveckling av PowerCells marina produkterbjudande • Lån på 50 MSEK tecknat för att finansiera PowerCells fortsatta expansion • CFO Torbjörn Gustafsson lämnar koncernen i slutet av 2024 Väsentliga händelser efter andra kvartalet • Order tecknad för leverans av bränslecellssystem till en ledande europeisk OEM-tillverkare av drivsystem till den marina kryssningsindustrin Nyckeltal MSEK, om inte annat anges Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Nettoomsättning 66,3 62,4 118,3 112,9 310,3 Bruttovinst 11,0 21,8 35,5 40,9 124,0 Bruttomarginal, % 16,6 34,9 30,0 36,2 40,0 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -39,5 -31,7 -68,8 -57,9 -66,5 Rörelseresultat -9,5 -31,7 -38,8 -57,9 -72,6 Periodens resultat -8,6 -22,2 -33,7 -46,3 -63,0 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK -0,33 -0,52 -1,00 -0,97 -1,57 Soliditet, % 57,0 55,9 57,0 55,9 64,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten -50,6 -6,6 -11,9 5,0 -95,7 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 VD-kommentar Förbereder för växande OEM-marknader Även om PowerCell visade måttlig tillväxt under andra kvartalet indikerar vår nyligen tillkännagivna order från en ledande europeisk OEM-tillverkare av drivsystem till den marina kryssningsindustrin att energiomställningen är på gång inom kritiska sektorer som flyg, marin och industriell kraftproduktion. OEM-tillverkare börjar nu ta ledarskap i omställningen och driver sina industrier mot kommersiella tillämpningar. Vi ser också fler och fler nationella och överstatliga initiativ som syftar till att stimulera vätgasindustrins fortsatta expansion. Med vår nya finansiering genom Nordea, med stöd av Europeiska investeringsfondens "InvestEU Sustainability Guarantee", har vi goda förutsättningar att möta den starka efterfrågan vi ser och åta oss OEM-ordrar. Under kvartalet ökade nettoomsättningen med 6 procent till 66,3 MSEK vilket är lägre än vi skulle vilja se och är en konsekvens av den något svagare marknad som vi rapporterade under Q1. Ändå är efterfrågan på vårt erbjudande stark och växande, drivet av ökat fokus på OEM-försäljning där vårt Industrialized Innovation-erbjudande tjänar våra kunder väl med kombinationen av industrialiserade huvudprodukter som är anpassade och integrerade i OEM-lösningen. Bruttomarginalen uppgick till 16,6 procent (34,9) under andra kvartalet, negativt påverkad av lageromvärdering och en mindre gynnsam produktmix. Sedan början av 2024 har vi arbetat med att säkra rörelsekapitalfinansiering på grund av övergången från den tidigare fasen av projektförsäljning till mer marknadsdriven tillväxt genom långsiktiga OEM-kontrakt. Under andra kvartalet tecknade vi ett lån med Nordea på 50 miljoner kronor. Lånet är delvis garanterat av Europeiska investeringsfondens "InvestEU Sustainability Guarantee". Denna nya finansiering gör att vi kan gå in i större kundåtaganden och utöka för framtida serieleveranser. Positivt mottagande för vårt nya Marine System 225 Marinmarknaden är fortfarande en innovationsdriven marknad och även om vi har det vi tror är det bästa marina bränslecellssystemet arbetar vi ständigt för att förbättra kundvärdet. Med lanseringen under kvartalet av Marine System 225 har vi ökat kraften och förbättrat drifteffektiviteten i detta kraftfulla, men ändå kompakta och avancerade kraftgenereringssystem. Ständiga förbättringar är viktigt i ett teknikskifte och vi bygger på vår erfarenhet och kundfeedback från alla segment – på land, till sjöss och i luften. Med de olika applikationerna, krävande men ändå samarbetsvilliga kunder, har vi omfattande data för att förfina hur våra produkter skapar värde i olika kundapplikationer. Marine System 225 väcker stort intresse och vi har nyligen tecknat vår första order med en ledande europeisk OEM-tillverkare av drivsystem till den marina kryssningsindustrin. I kvartalet tecknade vi en order från O.S. Energy på två 100 kW marina bränslecellsystem för kraftproduktion till det hållbara fartygsprojektet Transship II. Denna order representerar en strategisk expansion av vårt erbjudande till segmentet mindre kommersiella fartyg och fritidsfartyg, inklusive både eftermonteringar och nybyggnationer, och visar att vår teknik är redo för en bredare marknad. Statliga stimulanser snabbar på branschutvecklingen Vi befinner oss i en övergångstid från tidiga stadier av projektförsäljning till långsiktiga OEM-kontrakt som är mer komplexa till sin natur. Hastigheten i övergången påverkas också av utvecklingen av en stödjande värdekedja samt finansiering för att flytta infrastrukturprojekt till Final Investment Decision (FID). Även om vi verkar på en föränderlig marknad ser vi fler statliga initiativ för att påskynda övergången mot vätgaselektriska lösningar och bränslecellssystem är en viktig del av lösningen för ett utsläppsfritt samhälle. Det är bra för branschutvecklingen att vi ser statliga initiativ i bland annat USA, Europa, Japan och Australien som syftar till att stimulera och snabba på utvecklingen av vätgasindustrin. Kortsiktigt ser vi att framför allt nya kunder är påverkade av den makroekonomiska osäkerheten samtidigt som vi är i en övergångsfas till större kommersiella projekt. Megatrenden för ett utsläppsfritt samhälle och efterfrågan vi står inför gör mig säker på PowerCells positionering med en väl industrialiserad produktionsprocess och produktportfölj för att hantera övergången från de tidiga stadierna av en projektdriven explorativ marknad till en kommersiellt driven marknad med långsiktiga OEM-leveranser. Richard Berkling VD ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 3 Finansiellt resultat april - juni Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 6% under kvartalet till 66,3 MSEK (62,4). Försäljningen av projekt enligt successiv vinstavräkning uppgick till 35,7 MSEK och utgjorde en stor del av produktmixen under kvartalet. Ökningen av försäljning av projekt beror på högre aktiviteter i projektet som omfattar materialleveranser till bränslecellssystem till norska färjor. Royaltyintäkter från Robert Bosch GmbH ökade till 4,6 MSEK (2,0). Bruttovinst och rörelseresultat Bruttoresultatet minskade till 11,0 MSEK (21,8) med en bruttomarginal på 16,6% (34,9). Bruttomarginalen påverkades negativt av lageromvärdering och produktmixen med lägre andel högmarginalförsäljning inom tjänster och hårdvaruförsäljning. Lageromvärderingen (8 MSEK) exkluderad ger en bruttomarginal på ~29% Rörelsekostnaderna ökade med 29% till -68,4 MSEK (53,1) vilket återspeglar uppbyggnaden av organisationen för fortsatt tillväxt. Övriga rörelsekostnader uppgick till -4,7 MSEK (-9,5) och utgörs till största delen av operationella valutakurseffekter. Övriga rörelseintäkter uppgick till 22,7 MSEK (9,1) och inkluderar operationella valutakursvinster om 6,4 MSEK (2,5) och FoU-bidrag om 15,4 MSEK (6,6). Majoriteten av FoU-bidragen under kvartalet kommer från EU och avser projekt inom flygindustrin. Kostnader relaterade till EU-projekten rapporteras i rörelsekostnader som FoU-kostnader. Utöver EU-beviljade projekt och utvecklingsutgifter som kapitaliserats, har PowerCell FoU-aktiviteter och utgifter med fokus på framtida tekniska lösningar. I kvartalet har 10,4 MSEK kapitaliserats som produktutvecklingskostnader. Majoriteten av de kapitaliserade kostnaderna avser utveckling av ett nytt PS200 system och en mindre del avser utveckling av ett 5 kW-system. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till -39,5 MSEK (-31,7) och rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till -9,5 MSEK (-31,7). Den 31 maj 2024 meddelades att den svenska staten omvandlat ett lån på 30 MSEK till ett bidrag. Det villkorade lånet beviljades av Statens Energimyndighet under 2009. Bidraget redovisas som övrig intäkt och som jämförelsestörande post i kvartalet. Nettoresultat och finansiella poster Finansnettot uppgick till 0,8 MSEK (9,6) Periodens resultat för kvartalet var -8,6 MSEK (-22,2). 16,6% Bruttomarginal april – juni 2024 050100 150200250 300350 02040 6080100 120140 Q2 22Q3 22Q4 22Q1 23Q2 23Q3 23Q4 23Q1 24Q2 24 Ne#oomsä#ning Ne-oomsä-ning, MSEKR12M 0% 10%20%30% 40%50%60% 0% 10%20%30% 40%50%60% Q2 22Q3 22Q4 22Q1 23Q2 23Q3 23Q4 23Q1 24Q2 24 Bru#omarginal % Bru-omarginal %R12 bru-omarginal % ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 4 Kassaflöde Det operativa kassaflödet minskade till -50,6 MSEK (-6,6) på grund av ökat rörelsekapital i pågående kund- och EU-relaterade projekt samt lägre rörelseresultat. Kassaflödet från investeringsverksamheten påverkades av aktivering av produktutveckling. Under kvartalet aktiverades 10,4 MSEK som immateriella tillgångar. Det totala kassaflödet förbättrades till -16,8 MSEK (-20,0), positivt påverkat främst av ett lån på 50 MSEK. Finansiell ställning Den 27 juni 2024 meddelades att PowerCell tecknat ett lån på 50 MSEK med Nordea för att finansiera PowerCells fortsatta expansion. Lånet är delvis säkrat av Europeiska investeringsfondens "InvestEU Sustainability Guarantee". Likvida medel uppgick till 85,2 MSEK den 30 juni 2024. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 5 Finansiellt resultat januari - juni Nettoomsättning Omsättningen under första halvåret ökade med 5% till 118,3 MSEK (112,9) jämfört med föregående år, främst drivs av det marina segmentet. Försäljning av projekt, enligt färdigställandegrad, uppgick till 63,6 MSEK (29,8) och utgjorde en större del av produktmixen under perioden. Royaltyintäkter från Robert Bosch GmbH ökade till 7,4 MSEK (3,6). Valutakurseffekter påverkade positivt under perioden. Bruttovinst och rörelseresultat Bruttoresultatet minskade till 35,5 MSEK (40,9), med en bruttomarginal på 30,0% (36,2). Bruttomarginalen påverkades negativt av lageromvärdering under andra kvartalet och produktmixen med lägre tjänste- och hårdvaruförsäljning. Rörelsekostnaderna uppgick till -120,3 MSEK (-101,4), vilket återspeglar uppbyggnaden av organisationen för fortsatt tillväxt. Övriga rörelsekostnader uppgick till -13,5 MSEK (-11,3) och utgörs till största delen av operationella valutakursförluster. Övriga rörelseintäkter uppgick till 29,5 MSEK (13,8) och inkluderar operationella valutakursvinster om 8,9 MSEK (4,3) och FoU-bidrag om 19,0 MSEK (9,3). Majoriteten av FoU-bidragen kommer från EU och avser projekt inom flyg och tung fordonsindustri. Kostnader relaterade till EU-projekten rapporteras i rörelsekostnader som FoU-kostnader. Utöver EU-beviljade projekt och utvecklingsutgifter som kapitaliserats, har PowerCell FoU-aktiviteter och utgifter med fokus på framtida tekniska lösningar. Under året har har 19,9 MSEK kapitaliserats som produktutvecklingskostnader. Majoriteten av kostnaderna avser utveckling av ett nytt PS200 system och en mindre del avser utveckling av ett 5 kW-system för fordon som behöver hjälpström för att driva till exempel kylning- eller uppvärmningssystem. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till -68,8 MSEK (-57,9). Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till -38,8 MSEK (-57,9). Den jämförelsestörande posten utgörs av ett statligt lån som omvandlades till bidrag i maj 2024. Nettoresultat och finansiella poster Finansnettot uppgick till 4,9 MSEK (11,6) och utgörs huvudsakligen av omräkningseffekter från bankkonton i utländsk valuta, främst EUR. Periodens resultat under årets första sex månaderna var -33,7 MSEK (-46,3). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -11,9 MSEK (5,0) och totalt kassaflöde var 9,7 MSEK (-11,6), positivt påverkat av ett lån på 50 MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten påverkas av produktutveckling. Under året har 19,9 MSEK kapitaliserats och ses som immateriella tillgångar. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 6 Övrig information Anställda Den 30 juni 2024 hade koncernen 152 (142) anställda mätt som heltidsanställda. PowerCells CFO kommer att lämna koncernen i slutet av 2024 Den 28 juni 2024 meddelades att Torbjörn Gustafsson kommer att lämna rollen som CFO för PowerCell i slutet av 2024 för en ny tjänst utanför koncernen. Aktien Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm under kortnamnet PCELL. Den 30 juni 2024 var totalt antal utestående aktier 52 142 434. PowerCell innehar inga egna aktier. Tio största ägarna 30 juni 2024 Namn Antal aktier Röster och kapital Robert Bosch-koncernen 5 848 531 11,22% Norges Bank 1 819 264 3,49% Green Benefit AG 976 977 1,87% Avanza Pension 949 806 1,82% Global X Management Company LLC 680 388 1,30% Swedbank Robur Fonder 601 604 1,15% VanEck 409 953 0,79% Handelsbanken Fonder 329 431 0,63% Nordnet Pensionsförsäkring 283 829 0,54% Per Arvid Stefan Sjöberg 214 140 0,41% Totalt tio största ägarna 12 113 923 23,23% Övriga 40 028 511 76,77% Total 52 142 434 100,00% Källa: Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från olika källor, inklusive Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. Risker och osäkerhetsfaktorer PowerCell är genom sin verksamhet exponerad för risker och osäkerhetsfaktorer. För utförlig information om de viktigaste operativa och finansiella riskerna, se sidorna 68–69 och sidorna 78–79 i årsredovisningen för 2023. PowerCells underliggande marknader drivs av den starka megatrenden med elektrifiering och samhällets behov av att gå över till utsläppsfri energi. Allvarliga nedgångar i ekonomisk aktivitet kan dock ha en inverkan på tidpunkten för kundernas investeringsbeslut. Den nuvarande makroekonomiska situationen driver inflationen, vilket PowerCell kan mildra genom avtalsmässiga priskompensations-klausuler. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 7 Moderbolaget Majoriteten av all aktivitet inom koncernen sker i moderbolaget PowerCell Sweden AB. Av 152 anställda är 149 anställda i moderbolaget. Moderbolagets omsättning uppgick till 66,3 MSEK (62,4) i andra kvartalet. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster för kvartalet var -18,7 MSEK (-36,9). Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport för PowerCell Sweden AB (publ), org. nr 556759-8353, ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 18 juli 2024 Magnus Jonsson Nicolas Boutin Helen Fasth Gillstedt Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Riku-Pekka Hägg Karin Ryttberg-Wallgren Uwe Hillmann Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Annette Malm Justad Richard Berkling Styrelseledamot VD Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 8 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag TSEK Not Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Nettoomsättning 3 66 280 62 369 118 346 112 890 310 287 Kostnad för sålda varor och tjänster -55 293 -40 589 -82 806 -71 980 -186 275 Bruttoresultat 10 987 21 780 35 540 40 910 124 012 Försäljnings- och administrationskostnader 4 -31 564 -27 344 -60 717 -53 342 -105 796 Forsknings- och utvecklingskostnader -36 861 -25 793 -59 626 -48 034 -114 498 Övriga rörelseintäkter 7 22 682 9 143 29 541 13 845 55 036 Övriga rörelsekostnader 8 -4 699 -9 522 -13 512 -11 284 -25 272 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -39 455 -31 736 -68 774 -57 905 -66 518 Jämförelsestörande poster 6 30 000 - 30 000 - -6 057 Rörelseresultat -9 455 -31 736 -38 774 -57 905 -72 575 Finansiella poster - netto 803 9 566 4 870 11 564 9 620 Resultat efter finansiella poster -8 652 -22 170 -33 904 -46 341 -62 955 Inkomstskatt 86 9 190 15 -5 Periodens resultat -8 566 -22 161 -33 714 -46 326 -62 960 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omföras till årets resultat Valutakursdifferenser utländska verksamheter -44 71 -228 79 234 Övrigt totalresultat för perioden -44 71 -228 79 234 Summa totalresultat för perioden -8 610 -22 090 -33 942 -46 247 -62 726 Periodens resultat och totalresultat är i sin helhet hänförliga till moderföretagets aktieägare. Resultat per aktie, räknat på årets resultat hänförligt till moderföretagets stamaktier: SEK Not Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Resultat per aktie före utspädning 5 -0,33 -0,52 -1,00 -0,97 -1,57 Resultat per aktie efter utspädning 5 -0,33 -0,52 -1,00 -0,97 -1,57 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 9 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag TSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 44 059 12 813 22 485 Nyttjanderätter 30 400 34 666 31 838 Materiella anläggningstillgångar 29 764 33 943 33 377 Uppskjutna skattefordringar 367 233 279 Summa anläggningstillgångar 104 590 81 655 87 979 Omsättningstillgångar Varulager 120 306 123 048 116 985 Kortfristiga fordringar 119 283 119 773 149 341 Likvida medel 85 226 195 274 70 809 Summa omsättningstillgångar 324 815 438 095 337 135 SUMMA TILLGÅNGAR 429 405 519 750 425 114 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 1 147 1 147 1 147 Övrigt tillskjutet kapital 635 007 635 007 635 007 Reserver -228 -155 - Balanserat resultat (inklusive årets resultat) -391 016 -345 552 -360 720 Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 244 910 290 447 275 434 SKULDER Långfristiga leasingskulder 20 422 23 794 21 521 Långfristiga skulder 509 30 590 30 611 Kortfristiga leasingskulder 6 905 7 300 6 614 Kortfristiga skulder 156 659 167 619 90 934 Summa skulder 184 495 229 303 149 680 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 429 405 519 750 425 114 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 10 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Hänförligt till moderföretagets aktieägare TSEK Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2024 1 147 635 007 - -360 720 275 434 Periodens resultat - - - -33 714 -33 714 Övrigt totalresultat för perioden - - -228 - -228 Summa totalresultat för perioden - - -228 -33 714 -33 942 Transaktioner med aktieägare Aktierelaterad ersättning till anställda - - - 3 418 3 418 Utgående balans per 30 juni 2024 1 147 635 007 -228 -391 016 244 910 Ingående balans per 1 januari 2023 1 147 635 007 -234 -303 046 332 874 Periodens resultat - - - -46 326 -46 326 Övrigt totalresultat för perioden - - 79 - 79 Summa totalresultat för perioden - - 79 -46 326 -46 247 Transaktioner med aktieägare Aktierelaterad ersättning till anställda - - - 3 820 3 820 Utgående balans per 30 juni 2023 1 147 635 007 -155 -345 552 290 447 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 11 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag TSEK Not Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -9 455 -31 736 -38 774 -57 905 -72 574 Justering för poster som inte ingår I kassaflödet -20 319 8 262 -9 971 16 041 22 354 Erhållen ränta 47 1 309 205 1 086 3 005 Betald inkomstskatt -7 - -648 -696 -78 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -29 734 -22 165 -49 188 -41 474 -47 293 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 13 794 -27 270 -3 256 -45 474 -34 195 Ökning/minskning av kortfristiga fordringar -23 073 -19 151 28 579 4 388 -25 740 Ökning/minskning av kortfristiga skulder -11 608 61 939 11 961 87 535 11 541 Summa förändring av rörelsekapital -20 887 15 518 37 284 46 449 -48 394 Kassaflöde från den löpande verksamheten -50 621 -6 647 -11 904 4 975 -95 687 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -14 354 -11 028 -24 672 -12 095 -28 170 Kassaflöde från investeringsverksamheten -14 354 -11 028 -24 672 -12 095 -28 170 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Upptagna kortfristiga lån 50 000 - 50 000 - - Amortering av leasingskuld -1 798 -2 317 -3 683 -4 453 -8 780 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 48 202 -2 317 46 317 -4 453 -8 780 Minskning/ökning av likvida medel -16 773 -19 992 9 741 -11 573 -132 637 Likvida medel vid periodens början 101 216 207 155 70 809 196 857 196 857 Kursdifferens i likvida medel 783 8 111 4 676 9 990 6 589 Likvida medel vid periodens slut 85 226 195 274 85 226 195 274 70 809 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 12 Moderföretagets resultaträkning i sammandrag TSEK Not Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Nettoomsättning 66 280 62 369 118 346 112 890 310 287 Kostnad för sålda varor och tjänster -55 293 -40 588 -82 806 -71 979 -186 274 Bruttoresultat 10 987 21 781 35 540 40 911 124 013 Försäljnings- och administrationskostnader -30 569 -26 824 -58 997 -52 335 -102 806 Forsknings- och utvecklingskostnader -47 104 -31 604 -79 345 -54 054 -131 751 Övriga rörelseintäkter 22 666 9 109 29 496 13 809 54 987 Övriga rörelsekostnader -4 678 -9 350 -13 507 -11 084 -24 911 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -48 698 -36 888 -86 813 -62 753 -80 468 Jämföreslestörande poster 30 000 - 30 000 - -6 057 Rörelseresultat -18 698 -36 888 -56 813 -62 753 -86 525 Finansiella poster - netto 1 212 9 802 4 784 12 028 4 333 Resultat efter finansiella poster -17 486 -27 086 -52 029 -50 725 -82 192 Inkomstskatt 23 23 87 47 93 Periodens resultat -17 463 -27 063 -51 942 -50 678 -82 099 I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 13 Moderföretagets balansräkning i sammandrag TSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 7 700 7 209 5 996 Materiella anläggningstillgångar 29 764 33 943 33 376 Finansiella anläggningstillgångar 1 382 2 123 1 294 Summa anläggningstillgångar 38 846 43 275 40 666 Omsättningstillgångar Varulager 120 306 123 048 116 985 Kortfristiga fordringar 122 101 124 940 150 438 Kassa och Bank 82 688 192 498 67 978 Summa omsättningstillgångar 325 095 440 486 335 401 SUMMA TILLGÅNGAR 363 941 483 761 376 067 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 1 147 1 147 1 147 Summa bundet eget kapital 1 147 1 147 1 147 Fritt eget kapital Överkursfond 555 507 555 507 555 507 Balanserad förlust -296 967 -219 751 -218 285 Periodens resultat -51 942 -50 678 -82 099 Summa fritt eget kapital 206 598 285 078 255 123 Summa eget kapital 207 745 286 225 256 270 SKULDER Långfristiga skulder - 30 000 30 000 Kortfristiga skulder 156 196 167 536 89 797 Summa skulder 156 196 197 536 119 797 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 363 941 483 761 376 067 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 14 Noter till koncernredovisningen 1. Allmän information PowerCell Sweden AB (publ) (PowerCell), org nr 556759-8353, är ett moderbolag registrerat i Sverige och säte i Göteborg, med adress Ruskvädersgatan 12, 418 34 Göteborg, Sverige. Styrelsen har godkänt denna delårsrapport för offentliggörande den 18 juli 2024. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (TSEK). Uppgifter inom parentes avser jämförelseåret. 2. Redovisningsprinciper PowerCell tillämpar IFRS, såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper och definitioner som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i koncernens årsredovisning 2023. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. 3. Nettoomsättning Intäkter från avtal med kunder Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs till kunden, vilket normalt sammanfaller med leveransen. Intäkter från avtal med kunder TSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Hårdvara 17 550 27 352 32 513 48 888 92 267 Tjänster 8 492 13 819 14 918 30 621 65 499 Royaltyintäkter 4 570 1 996 7 370 3 601 18 993 Projekt enligt succesiv vinstavräkning 35 668 19 202 63 545 29 780 133 528 Summa 66 280 62 369 118 346 112 890 310 287 Intäkter från avtal med kunder fördelade per land, baserat på var kunderna är lokaliserade Sverige 1 666 995 1 970 1 509 6 111 Tyskland 20 893 6 996 28 383 15 721 55 876 Storbitannien 3 655 22 674 5 764 39 073 83 694 Nederländerna 631 11 402 4 445 16 557 12 697 USA 1 877 15 020 4 870 31 894 38 514 Norge 34 773 - 55 672 - 93 687 Övriga 2 785 5 282 17 242 8 136 19 708 Summa 66 280 62 369 118 346 112 890 310 287 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 15 4. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner har skett med närstående i perioden. 5. Resultat per aktie SEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Resultat per aktie före utspädning -0,33 -0,52 -1,00 -0,97 -1,57 Resultat per aktie efter utspädning -0,33 -0,52 -1,00 -0,97 -1,57 Resultatmått som använts i beräkningen av resultat per aktie Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare som används vid beräkning av resultat per aktie före och efter utspädning Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK -17 463 -27 063 -51 942 -50 678 -82 099 Antal Vägt genomsnittligt antal stamaktier vid beräkning av resultat per aktie före utspädning 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 Justerat för beräkning av resultat per aktie efter utspädning 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 6. Jämförelsestörande poster TSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Kostnader relaterade till omlistning Nasdaq Stockholm - - - - -6 057 Statligt lån omvandlat till bidrag 30 000 - 30 000 - - Summa 30 000 - 30 000 - -6 057 7. Övriga rörelseintäkter TSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Valutakursvinster 6 416 2 484 8 859 4 295 23 908 Bidragsintäkter 15 409 6 562 18 992 9 309 30 607 Övrigt 857 97 1 690 241 521 Summa 22 682 9 143 29 541 13 845 55 036 Majoriteten av FoU-bidragen kommer från EU och avser FoU-projekt inom segmenten för flyg och tunga fordon. Kostnader relaterade till FoU-projekten återfinns i rörelsekostnaderna som FoU-kostnader. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 16 8. Övriga rörelsekostnader TSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 2023 Valutakursförluster -4 699 -9 521 -13 512 -11 284 -25 106 Övrigt - - - - -166 Summa -4 699 -9 521 -13 512 -11 284 -25 272 9. Väsentliga händelser efter periodens utgång Order tecknad för leverans av bränslecellssystem till en ledande europeisk OEM-tillverkare av drivsystem till den marina kryssningsindustrin Definition av finansiella nyckeltal I denna finansiella rapport förekommer hänvisningar till ett antal resultatmått. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Måtten används av koncernen för att hjälpa både investerare och ledning att analysera PowerCells verksamhet. Nedan följer beskrivningar och definitioner av måtten i denna finansiella rapport. Därtill ges förklaringar till varför måtten används. Soliditet, % Eget kapital i relation till balansomslutningen. Nyckeltalet kan hjälpa investerare att förstå hur mycket av företagets tillgångar som finansieras genom att ge ut aktier snarare än att låna pengar och kan indikera hur finansiellt stabilt företaget kan vara på lång sikt. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till vägt genomsnittligt antal utestående aktier. Bruttomarginal, % Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor i relation till nettoomsättningen. Bruttomarginalen kan hjälpa investerare att förstå hur mycket intäkter företaget behåller som kan användas för att betala andra kostnader. Nettoomsättning rullande tolv månader Nettoomsättning för en period som utgår från en specifik månad och består av tidigare tolv kalendermånader i följd. Nettoomsättning rullande tolv månader kan ge investerare en förståelse för företagets försäljningsutveckling på en mer aktuell basis än föregående räkenskapsår. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 17 Finansiell kalender Rapport för tredje kvartalet 2024, 17 oktober Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet 2024, 13 februari 2025 Webcasted presentation En onlinepresentation äger rum idag kl 10.00. Presentationen kan lyssnas på online eller genom att ringa in. Presentationen följs av en frågestund. Presentationen hålls på engelska. Om du vill delta online, använd länken https://ir.financialhearings.com/powercell-group-q2-report-2024 . Du kan ställa frågor skriftligt vid onlinepresentationen. Om du vill delta i telefonkonferensen anmäler du dig via länken https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048561. Efter registrering får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in på konferensen. Du kan ställa frågor muntligt på telefonkonferensen. Kontakter: VD Richard Berkling CFO Torbjörn Gustafsson +46 (0) 31 7203620 +46 (0) 70 1866986 richard.berkling@powercellgroup.com torbjorn.gustafsson@powercellgroup.com Denna information är sådan information som PowerCell Sweden AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024 kl 07.30. Mindre avrundningsskillnader kan ha uppstått vid summeringar av totalbelopp. Om PowerCell PowerCell är en världsledare inom vätgaselektriska lösningar med unika bränslecellstackar och system. Med årtionden av erfarenhet använder vi vårt kunnande för att accelerera övergången till en utsläppsfri, mer hållbar värld. Vi riktar oss till branscher som flyg, marin, off-road, on-road och stationär kraftproduktion. Med våra banbrytande produkter hjälper vi våra kunder att nå netto noll utsläpp redan idag. Vi har huvudkontor i Göteborg med försäljning globalt. PowerCell är noterat på Nasdaq Stockholm. Läs mer om våra produkter och tjänster på powercellgroup.com. PowerCell Sweden AB (publ) Org nr 556759-8353 Ruskvädersgatan 12 SE-418 34 Göteborg Tel: +46 (0) 31 720 36 20 powercellgroup.com