===== SIDA 1 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 Ännu ett kvartal med branschens starkaste bruttomarginal Juli - september 2023 Januari - september 2023 • Nettoomsättning 69,9 MSEK (55,6), en ökning med 26% jämfört med föregående år • Nettoomsättning 182,8 MSEK (142,9), en ökning med 28% jämfört med föregående år • Bruttoresultatet ökade med 82% till 36,1 MSEK (19,8) med bruttomarginal på 51,6% (35,5)* • Bruttoresultatet ökade med 39% till 77,0 MSEK (55,2) med bruttomarginal på 42,1% (38,6)* • Rörelseresultat -6,5 MSEK (-24,5) • Rörelseresultat -64,4 MSEK (-77,7) • Resultat efter skatt -6,6 MSEK (-19,9) • Resultat efter skatt -53,0 MSEK (-61,7) • Kassaflöde från den löpande verksamheten -51,9 MSEK (-11,0) • Kassaflöde från den löpande verksamheten -47,0 MSEK (-82,8) • Resultat per aktie (före och efter utspädning) -0,22 SEK (-0,37) • Resultat per aktie (före och efter utspädning) -1,19 SEK (-1,15) Väsentliga händelser under tredje kvartalet • PowerCell ansöker om notering på Nasdaq Stockholm. • Uppföljningsorder från H2FLY för vätgaselektriskt drivna flygplan. Väsentliga händelser efter tredje kvartalet • Inga väsentliga händelser efter kvartalet. Nyckeltal MSEK, om inte annat anges Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Nettoomsättning 69,9 55,6 182,8 142,9 244,7 Bruttovinst 36,1 19,8 77,0 55,2 113,0 Bruttomarginal*, % 51,6 35,5 42,1 38,6 46,2 Rörelseresultat -6,5 -24,5 -64,4 -77,7 -75,0 Periodens resultat -6,6 -19,9 -53,0 -61,7 -58,2 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09 Soliditet, % 60,8 69,8 60,8 69,8 70,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten -51,9 -11,0 -47,0 -82,8 -120,5 *Från och med 1 januari 2023 redovisar PowerCell vissa indirekta kostnader relaterade till produktionen som Kostnader för sålda varor och tjänster. Tidigare har dessa kostnader redovisats som Försäljnings- och administrationskostnader. Förändringen påverkar bruttomarginalen negativt med 2,0 procentenheter under tredje kvartalet och 4,5 procentenheter i perioden januari till september 2023. Rörelseresultatet påverkas inte. Ändringen görs framåtriktat från och med den 1 januari 2023 vilket innebär att jämförelseperioderna inte har justerats. Se sidan 16, not 2 "Redovisningspolicy" för ytterligare information. ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 VD-kommentar Förbättrat rörelseresultat och förberedelser för serieleveranser Under tredje kvartalet uppgick den organiska tillväxten till 26 procent och rörelseresultatet förbättrades till -6,5 Mkr (-24,5). Även om detta är en förlust, så har vi en operativ hävstång som ger en stark resultatförbättring jämfört med föregående år. Med vårt industriella erbjudande för vätgaselektriska lösningar växer vi snabbare än den underliggande ma rknaden. Förberedelserna för serieleveranser går enligt plan och med Bosch som vår kontraktstillverkare har vi en tillgångslätt verksamhet med operativ hävstång. PowerCell är väl positionerat för att accelerera tillväxten på marknaden för hållbara, utsläppsfria lösningar. Under kvartalet var tillväxten mätt på tolv månader rullande 42 procent och nettoomsättningen uppgick till 69,9 MSEK. Intäktsökningen drivs av ett växande antal OEM-kunder som vill använda våra vätgaselektriska lösningar i kommersiella applikationer med betydande volymer. Vi har en ledande position inom flyg- och marinsegmenten och det är uppmuntrande att se hur intresset för vätgaselektriska lösningar fortsätter att sprida sig till fler branscher. Under kvartalet påverkades intäkterna positivt av ökade royaltyavgifter från Bosch, vilket speglar deras växande vätgaselektriska affär inom fordonssegmentet. Bruttomarginalen ökade i kvartalet med 16,1 procentenheter till 51,6 procent. Bruttomarginalen påverkades dock tillfälligt positivt under kvartalet av en intäkt med exceptionellt hög lönsamhet. Vi är i en ny fas med marknadsdriven tillväxt från kommersiella applikationer och har lämnat det tidiga skedet av teknikutveckling. Starkare OEM- efterfrågan med implementering i kommersiella applikationer ställer olika krav på produktutbudet från PowerCell som också ger långsiktigt volymåtagande och en intressant eftermarknadsaffär. Enligt den riktning som bestämdes i rapport för första kvartalet 2021, har vi fokuserat på förbättrat produktutbud, industrialisering och produktivitet för att kunna skala upp effektivt och hållbart när marknaden börjar växa. Vår tillväxt kommer att bidra till vår framtida lönsamhet och samtidigt fortsätter vi att investera i nästa teknikgeneration. Första bränslecellsstackarna från Bosch Samarbetet med Bosch för tillverkningen av vår bränslecellsstack S3 ger oss viktiga operativa fördelar. Under kvartalet fick vi de första leveranserna från Bosch europeiska enhet och vi förväntar oss att dra fördel av deras globala kapacitet för volymproduktion i sinom tid. Med det här samarbetet kan vi fokusera på montering och leverans av bränslecellssystem, vilket förväntas ha en positiv inverkan på vårt rörelsekapital och minska behovet av kapitalinvesteringar. Stark utveckling inom flygsegmentet Bland våra affärsmässiga framgångar under kvartalet vill jag lyfta fram uppföljningsordern från tyska H2FLY för leveranser av kompletta bränslecellssystem till flygplan. Vi tecknade den första ordern med H2FLY i juni 2022 och det nya avtalet är ännu en bekräftelse på vår starka position i den snabbt växande omställningen till utsläppsfritt, hållbart flyg. En annan viktig händelse under kvartalet är framstegen vi gör tillsammans med ZeroAvia för att skapa utsläppsfria kommersiella flygplan. För ett år sedan skrev vi på världens första kontrakt någonsin omfattande serieleverans av bränslecellsstackar till flygindustrin med ZeroAvia. Den 19 juli 2023 offentliggjorde ZeroAvia det framgångsrika genomförandet av den första fasen av flygtesterna av ZA600-systemet. Förutom att nå betydande milstolpar avseende flygtester har ZeroAvia också säkrat förbeställningar på nästan 2 000 motorer från flera av de stora globala OEM-bolagen inom flyg och planerar kommersiell verksamhet 2025. Jag är stolt över att kunna rapportera att vi har totalt 18 olika kundapplikationsprojekt i det mycket krävande flygsegmentet. Ansökan om notering på Nasdaq Stockholm Vi har bevisat att vårt erbjudande, Industrialized Innovation, är ett vinnande koncept och vi har en tydlig strategi för att fortsätta vår tillväxtresa. Ett steg i denna resa är ansökan om att bli noterad på Nasdaq Stockholm, vilket är ett naturligt steg, då både vi som företag och den vätgaselektriska industrin som helhet mognat och vi ser stora volymer av kommersiella applikationer bli verklighet. För att bättre fånga framtida möjligheter har vi förstärkt ledningsgruppen. Jag är glad att välkomna Alison Arnold som Chief Marketing Officer och Victor Åkerlund som Chief Analytics and Sustainability Officer till PowerCell. På PowerCell är vår drivkraft viljan att skapa en mer hållbar, utsläppsfri värld. PowerCell har ett viktigt erbjudande som stödjer omställningen till ett utsläppsfritt samhälle och vi är väl positionerade för att dra fördel av det växande intresset för våra miljövänliga lösningar. Richard Berkling VD ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 3 Finansiellt resultat juli till september Nettoomsättning Omsättningen under kvartalet ökade med 26% till 69,9 MSEK (55,6) jämfört med samma period föregående år och där segmentet flyg visade den starkaste tillväxten. Flyg är tillsammans med marin PowerCell största kundsegment. Försäljningen av produkter ökade med 84%, vilket innebär att produktfösäljning utgör den största delen av produktmixen i kvartalet. Royaltyintäkter från Robert Bosch GmbH på 12,0 MSEK (1,5) rapporterades som omsättning i kvartalet, vilket är en väsentlig ökning från föregående år. Bruttovinst och rörelseresultat Bruttoresultatet uppgick till 36,1 MSEK (19,8), med en bruttomarginal på 51,6% (35,5). Under 2023 har PowerCell ändrat redovisningen av vissa indirekta material- och personalkostnader, så som lagerpersonal, transporter och garantikostnader etc. För tredje kvartalet innebär ändringen att 1,4 MSEK nu rapporteras som kostnad för sålda varor och tjänster i stället för försäljning- och administrationskostnader. Detta påverkar bruttomarginalen med 2,0 procentenheter och en jämförbar bruttomarginal mot föregående år är 53,6% (35,5). Mer information finns på sidan 16, not 2 ”Redovisningsprinciper”. Rörelsekostnaderna ökade med 27% till 54,9 MSEK (43,3). Övriga rörelsekostnader uppgick till -4,8 MSEK (-8,7) och utgörs helt av operationella valutakursförluster. Övriga rörelseintäkter uppgick till 17,0 MSEK (7,8) och består av operationella valutakursvinster om 7,4 MSEK (7,0) och FoU-bidrag om 9,6 MSEK (0,8). Majoriteten av FoU-bidragen under kvartalet kommer från EU och avser projekt inom flyg och tung lastbilsindustri. Kostnader relaterade till EU-projekten återfinns i rörelsekostnader som FoU-kostnader. Utöver EU- beviljade projekt och utvecklingsutgifter som kapitaliserats, har Powercell FoU-aktiviteter och utgifter med fokus på framtida tekniska lösningar. Med det stora intresset från marknaden för bolagets produkter och flera nya kundkontrakt, så har PowerCell gått in i en ny fas av produktutveckling. I kvartalet har därför 4,1 MSEK kapitaliserats som produktutvecklingskostnader för utveckling av ett uppdaterat PS200 system. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -6,5 MSEK (-24.5). +51,6% Bruttomarginal juli – september 2023 ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 4 Nettoresultat och finansiella poster Finansnettot uppgick till -0,1 MSEK (4,6) och utgörs huvudsakligen av omräkningseffekter från bankkonton i utländsk valuta, främst EUR. Periodens resultat för tredje kvartalet var -6,6 MSEK (-19.9). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -51,9 MSEK (-11,0) och totalt kassaflöde var -59,7 MSEK (-22,2), påverkat negativt av förändringar i rörelsekapitalet vilket beror på ökande omsättning. Kassaflöde från investeringsverksamheten påverkas då PowerCell är i en ny fas av produktutveckling. I kvartalet har därför 4,1 MSEK kapitaliserats och ses som immaterialla tillångar. Finansiell ställning PowerCells finansiella ställning och likviditet är tillfredsställande. Likvida medel uppgick till 134,5 MSEK den 30 september 2023. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 5 Finansiellt resultat januari till september Nettoomsättning Omsättningen under året ökade med 28% till 182,8 MSEK (142,9) jämfört med föregående år. De flesta kundsegment visade stark tillväxt där största delen av försäljningen genererades av kungdsegmenten flyg och marin. Affärsmixen fortsatte att förbättras med fler kommersiella kunder liksom produkter och tjänster med högre mervärde. Royaltyintäkter från Robert Bosch GmbH på 15,6 MSEK (4,4) rapporterades som omsättning. Bruttovinst och rörelseresultat Bruttoresultatet ökade med 39% till 77,0 MSEK (55,2), med en bruttomarginal på 42,1% (38,6). Bruttomarginalen påverkades positivt av förändringen i produktmix med högre royaltyintäkt från Robert Bosch GmbH och ökad försäljning av tjänster. Från 2023 har PowerCell ändrat redovisningen av vissa indirekta material- och personalkostnader, så som lagerpersonal, transporter och garantikostnader etc. För de första nio månaderna innebär ändringen att 8,3 MSEK rapporteras som kostnad för sålda varor istället för försäljning- och administrationskostnader. Detta påverkar bruttomarginalen med cirka 4,5 procentenheter och en jämförbar bruttomarginal mot föregående år är 46,6% (38,6). Rörelsekostnaderna uppgick till 156,3 MSEK (134,2), vilket speglar den planerade uppskalningen för att förbereda organisationen för fortsatt tillväxt. Ökningen är lägre än intäktsökningen, vilket ger en hävstångseffekt på tillväxten. Övriga rörelsekostnader uppgick till -16,0 MSEK (-14,6) och utgörs helt av operationella valutakursförluster. Övriga rörelseintäkter uppgick till 30,9 MSEK (15,9) och består av operationella valutakursvinster om 11,7 MSEK (12,0) och FoU-bidrag om 18,9 MSEK (3,5). Majoriteten av FoU-bidragen under 2023 kommer från EU och avser projekt inom flyg och tung lastbilsindustri. Kostnader relaterade till EU projekten återfinns i rörelsekostnader som FoU-kostnader. Utöver EU-beviljade projekt och utvecklingsutgifter som kapitaliserats, har Powercell FoU-aktiviteter och utgifter med fokus på framtida tekniska lösningar. Med det stora intresset från marknaden för bolagets produkter och flera nya kundkontrakt har PowerCell gått in i en ny fas av produktutveckling. I andra och tredje kvartalet har därför 9,7 MSEK kapitaliserats som produkt- utvecklingskostnader för utveckling av ett nytt PS200 system. Rörelseresultatet under de nio första månaderna var -64,4 MSEK (-77,7). ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 6 Nettoresultat och finansiella poster Finansnettot uppgick till 11,4 MSEK (15,9) och utgörs huvudsakligen av omräkningseffekter från bankkonton i utländsk valuta, främst EUR. Periodens resultat under de första nio månaderna var -53,0 MSEK (-61,7). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -47,0 MSEK (-82,8) och totalt kassaflöde var -71,3 MSEK (-110,1), påverkat av rörelseresultatet, minskat rörelsekapital, med ökning i lager och med positiva effekter från ökade skulder. Kassaflöde från investeringsverksamheten påverkas då PowerCell är i en ny fas av produktutveckling. I andra och tredje kvartalet har därför 9,7 MSEK kapitaliserats och ses som immateriella tillgångar. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 7 Övrig information Anställda Den 30 september 2023 hade koncernen 151 (105) anställda mätt som heltidsanställda. Aktien Aktien är noterad på Nasdaq First North Growth Market under kortnamnet PCELL. Den 30 september 2023 var det totala antalet utestående aktier 52 142 434. PowerCell innehar inga egna aktier. Tio största ägarna den 30 september 2023 Namn Antal aktier Röster och kapital Robert Bosch 5 848 531 11,22% BlackRock 2 744 213 5,26% Avanza Pension 1 547 562 2,97% green benefit AG 976 977 1,87% Legal & General 853 264 1,64% Swedbank Robur Funds 392 160 0,75% KPL Kapitalförvaltning AS 355 899 0,68% CPR Asset Management 340 051 0,65% Invesco 328 516 0,63% VanEck 291 484 0,56% Total 10 största ägarna 13 678 657 26,23% Övriga 38 463 777 73,77% Total 52 142 434 100,00% Källa: Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från olika källor, inklusive Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. Risker och osäkerhetsfaktorer PowerCell är genom sin verksamhet exponerad för risker och osäkerhetsfaktorer. För utförlig information om de viktigaste operativa och finansiella riskerna, se sidorna 52-53 och sidorna 62-64 i årsredovisningen för 2022. Konflikten i Ukraina har skapat stor osäkerhet kring utvecklingen av världsekonomin. PowerCell har en mycket begränsad verksamhet och exponering mot Ryssland och Ukraina och är inte direkt berört av konflikten. De indirekta konsekvenserna kan dock bli omfattande och leda till störningar i försörjningskedjan och ökade kostnader. PowerCell följer den fortsatta utvecklingen av konflikten noga. Moderbolag Majoriteten av all aktivitet inom koncernen sker i moderbolaget PowerCell Sweden AB. Utav 151 anställda är 147 anställda i moderbolaget. Moderbolagets omsättning uppgick till 69,9 MSEK (55,6) för tredje kvartalet. Rörelseresultatet för kvartalet var -10,1 MSEK (-24,0). ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 8 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för Powercell Sweden AB (publ), 556759-8353, ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 19 oktober 2023 Magnus Jonsson Nicolas Boutin Helen Fasth Gillstedt Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Riku-Pekka Hägg Karin Ryttberg-Wallgren Uwe Hillmann Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Annette Malm Justad Richard Berkling Styrelseledamot VD ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 9 Revisorns granskningsrapport PowerCell Sweden AB (publ), 556759-8353 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för PowerCell Sweden AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datu m. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har dä rför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 19 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fredrik Göransson Auktoriserad revisor ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 10 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag TSEK Not Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Nettoomsättning 3 69 881 55 622 182 770 142 911 244 691 Kostnad för sålda varor och tjänster -33 797 -35 850 -105 777 -87 724 -131 668 Bruttoresultat 36 084 19 772 76 993 55 187 113 023 Försäljnings- och administrationskostnader 4 -27 511 -22 343 -80 854 -69 658 -98 559 Forsknings- och utvecklingskostnader -27 401 -21 040 -75 435 -64 554 -92 329 Övriga rörelseintäkter 6 17 041 7 763 30 885 15 936 21 807 Övriga rörelsekostnader 7 -4 751 -8 695 -16 035 -14 642 -18 961 Rörelseresultat -6 538 -24 543 -64 446 -77 731 -75 019 Finansiella poster - netto -121 4 629 11 444 15 937 16 801 Resultat efter finansiella poster -6 659 -19 914 -53 002 -61 794 -58 218 Inkomstskatt 13 14 28 52 45 Periodens resultat -6 646 -19 900 -52 974 -61 742 -58 173 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omföras till årets resultat Valutakursdifferenser utländska verksamheter 2 -41 81 -42 37 Övrigt totalresultat för perioden 2 -41 81 -42 37 Summa totalresultat för perioden -6 644 -19 941 -52 893 -61 784 -58 136 Periodens resultat och totalresultat är i sin helhet hänförliga till moderföretagets aktieägare. Resultat per aktie, räknat på årets resultat hänförligt till moderföretagets stamaktier: SEK Not Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Resultat per aktie före utspädning 5 -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09 Resultat per aktie efter utspädning 5 -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 11 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag TSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 16 255 8 707 8 173 Nyttjanderätter 33 313 36 807 34 842 Materiella anläggningstillgångar 32 745 34 280 34 817 Uppskjutna skattefordringar 256 163 186 Långfristiga kundfordringar - 6 550 6 677 Summa anläggningstillgångar 82 569 86 507 84 695 Omsättningstillgångar Varulager 107 714 76 380 75 485 Kortfristiga fordringar 145 440 65 194 116 909 Likvida medel 134 546 239 375 196 857 Summa omsättningstillgångar 387 700 380 949 389 251 SUMMA TILLGÅNGAR 470 269 467 456 473 946 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 1 147 1 147 1 147 Övrigt tillskjutet kapital 635 007 635 007 635 007 Resever -153 -313 -234 Balanserat resultat (inklusive årets resultat) -350 290 -309 497 -303 046 Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 285 711 326 344 332 874 SKULDER Långfristiga leasingskulder, räntebärande 22 691 25 683 24 123 Långfristiga skulder 30 600 30 543 30 558 Kortfristiga leasingskulder, räntebärande 6 987 7 817 7 342 Kortfristiga skulder 124 280 77 069 79 049 Summa skulder 184 558 141 112 141 072 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 470 269 467 456 473 946 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 12 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Hänförligt till moderföretagets aktieägare TSEK Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 1 147 635 007 -234 -303 046 332 874 Periodens resultat - - - -52 974 -52 974 Övrigt totalresultat för perioden - - 81 - 81 Summa totalresultat för perioden - - 81 -52 974 -52 893 Transaktioner med aktieägare Aktierelaterad ersättning till anställda - - - 5 730 5 730 Utgående balans per 30 september 2023 1 147 635 007 -153 -350 290 285 711 Ingående balans per 1 januari 2022 1 147 635 007 -271 -252 432 383 451 Periodens resultat - - - -61 742 -61 742 Övrigt totalresultat för perioden - - -42 - -42 Summa totalresultat för perioden - - -42 -61 742 -61 784 Transaktioner med aktieägare Aktierelaterad ersättning till anställda - - - 4 677 4 677 Utgående balans per 30 september 2022 1 147 635 007 -313 -309 497 326 344 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 13 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag TSEK Not Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -6 539 -24 543 -64 445 -77 731 -75 019 Justering för poster som inte ingår I kassaflödet 5 236 7 785 21 277 23 336 37 693 Betald ränta 361 -225 1 447 -704 -684 Betald inkomstskatt - - -696 -203 493 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -942 -16 983 -42 417 -55 302 -37 517 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 15 413 -9 068 -30 061 -38 370 -41 609 Ökning/minskning av kortfristiga fordringar -25 181 29 491 -20 793 4 433 -48 646 Ökning/minskning av kortfristiga skulder -41 216 -14 419 46 321 6 458 7 266 Summa förändring av rörelsekapital -50 984 6 004 -4 533 -27 479 -82 989 Kassaflöde från den löpande verksamheten -51 926 -10 979 -46 950 -82 781 -120 506 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -5 681 -2 720 -17 776 -14 292 -17 717 Förändring av finansiella tilgångar -6 551 - -6 551 -6 677 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 681 -9 271 -17 776 -20 843 -24 394 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Amortering av leasingskuld -2 126 -1 994 -6 579 -6 464 -8 464 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 126 -1 994 -6 579 -6 464 -8 464 Minskning/ökning av likvida medel -59 733 -22 244 -71 305 -110 088 -153 364 Likvida medel vid periodens början 195 274 256 667 196 857 332 507 332 507 Kursdifferens i likvida medel -995 4 952 8 994 16 956 17 714 Likvida medel vid periodens slut 134 546 239 375 134 546 239 375 196 857 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 14 Moderföretagets resultaträkning i sammandrag TSEK Not Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Nettoomsättning 69 881 55 539 182 770 142 858 243 838 Kostnad för sålda varor och tjänster -33 797 -35 844 -105 776 -87 717 -131 661 Bruttoresultat 36 084 19 695 76 994 55 141 112 177 Försäljnings- och administrationskostnader -26 843 -21 503 -79 178 -67 795 -95 746 Forsknings- och utvecklingskostnader -31 622 -21 228 -85 676 -65 109 -93 084 Övriga rörelseintäkter 17 041 7 763 30 849 15 985 21 856 Övriga rörelsekostnader -4 809 -8 710 -15 892 -14 675 -18 803 Rörelseresultat -10 149 -23 983 -72 903 -76 453 -73 600 Finansiella poster - netto -1 417 4 858 10 612 16 663 16 814 Resultat efter finansiella poster -11 566 -19 125 -62 291 -59 790 -56 786 Inkomstskatt 23 23 70 70 93 Periodens resultat -11 543 -19 102 -62 221 -59 720 -56 693 I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 15 Moderföretagets balansräkning i sammandrag TSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 6 603 8 707 8 173 Materiella anläggningstillgångar 32 744 34 275 34 814 Finansiella anläggningstillgångar 1 271 7 904 8 753 Summa anläggningstillgångar 40 618 50 886 51 740 Omsättningstillgångar Varulager 107 714 76 284 75 485 Kortfristiga fordringar 150 525 71 758 121 833 Kassa och Bank 132 045 235 495 192 893 Summa omsättningstillgångar 390 284 383 537 390 211 SUMMA TILLGÅNGAR 430 902 434 423 441 951 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 1 147 1 147 1 147 Summa bundet eget kapital 1 147 1 147 1 147 Fritt eget kapital Överkursfond 555 507 555 507 555 507 Balanserad förlust -217 842 -169 760 -166 878 Periodens resultat -62 221 -59 720 -56 693 Summa fritt eget kapital 275 444 326 027 331 936 Summa eget kapital 276 591 327 174 333 083 SKULDER Långfristiga skulder 30 000 30 000 30 000 Kortfristiga skulder 124 311 77 249 78 868 Summa skulder 154 311 107 249 108 868 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 430 902 434 423 441 951 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 16 Noter till koncernredovisningen 1. Allmän information PowerCell Sweden AB (publ) (PowerCell), org nr 556759-8353, är ett moderbolag registrerat i Sverige och säte i Göteborg, med address Ruskvädersgatan 12, 418 34 Göteborg, Sverige. Styrelsen har godkänt denna delårsrapport för offentliggörande den 19 oktober 2023. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (TSEK). Uppgifter inom parentes avser jämförelseåret. 2. Redovisningsprinciper PowerCell tillämpar IFRS, såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper och definitioner som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i koncernens årsredovisning 2022. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska persioner och Årsredovisningslagen. Ändring av redovisning av kostnad Från och med 1 januari 2023 redovisar PowerCell vissa kostnader som tidigare redovisats som försäljnings- och administrationskostnader som kostnad för sålda varor och tjänster. Ändringen har ingen påverkan på det redovisade rörelseresultatet och har gjorts framåtriktat från 1 januari 2023. Jämförelseperioderna har inte justerats. För tredje kvartalet 2023 skulle bruttomarginalen ha ökat med 2,0 procentenheter om samma redovisning av kostnaderna skulle tillämpats som tidigare perioder. Den jämförbara bruttomarginalen mot föregående år är 53,6% (35,5). För första nio månaderna ska bruttomarginalen öka med 4,5 procentenheter för att vara jämförbar. 3. Nettoomsättning Intäkter från avtal med kunder Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs till kunden, vilket normalt sammanfaller med dess leverans. Intäkter från avtal med kunder TSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Hårdvara 28 095 15 292 76 983 47 049 83 887 Tjänster 6 239 4 099 36 860 25 693 57 133 Royaltyintäkter 11 994 1 460 15 595 4 363 15 182 Projekt enligt succesiv vinstavräkning 23 553 34 771 53 332 65 806 88 489 Summa 69 881 55 622 182 770 142 911 244 691 Intäkter från avtal med kunder fördelade per land, baserat på var kunderna är lokaliserade Sverige 1 350 1 902 2 859 2 510 2 694 Tyskland 20 298 13 793 36 019 53 419 92 176 Storbitannien 9 573 543 48 646 6 294 30 267 Nederländerna 45 5 900 16 602 27 814 44 874 USA 8 112 29 492 40 006 32 564 42 366 Övriga 30 503 3 992 38 638 20 310 32 314 Summa 69 881 55 622 182 770 142 911 244 691 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 17 4. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner har skett med närstående i perioden. 5. Resultat per aktie SEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Resultat per aktie före utspädning -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09 Resultat per aktie efter utspädning -0,22 -0,37 -1,19 -1,15 -1,09 Resultatmått som använts i beräkningen av resultat per aktie Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare som används vid beräkning av resultat per aktie före och efter utspädning Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, TSEK -11 543 -19 102 -62 221 -59 720 -56 693 Antal Vägt genomsnittligt antal stamaktier vid beräkning av resultat per aktie före utspädning 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 Justerat för beräkning av resultat per aktie efter utspädning 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 52 142 434 6. Övriga rörelseintäkter TSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Valutakursvinster 7 378 7 003 11 673 12 029 16 410 Bidragsintäkter 9 639 756 18 947 3 484 4 974 Övrigt 24 4 265 423 423 Summa 17 041 7 763 30 885 15 936 21 807 Majoriteten av FoU-bidragen under 2023 kommer från EU och avser projekt inom flyg och tung lastbilsindustri. Kostnader relaterade till EU projekten återfinns i OPEX som FoU- kostnader. 7. Övriga rörelsekostnader TSEK Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 2022 Valutakursförluster -4 751 -8 695 -16 035 -14 642 -18 961 Summa -4 751 -8 695 -16 035 -14 642 -18 961 8. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser efter periodens utgång ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 18 Definition av finansiella nyckeltal I denna finansiella rapport förekommer hänvisningar till ett antal mått på resultatet. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Måtten används av koncernen för att hjälpa både investerare och ledning att analysera PowerCells verksamhet. Nedan följer beskrivningar och definitioner av måtten i denna finansiella rapport. Därtill ges förklaringar till varför måtten används. Soliditet, % Eget kapital i relation till balansomslutningen. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till antal aktier. Antal anställda Antal anställda presenteras som anställda mätt som heltidsanställda. Bruttomarginal, % Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor i relation till nettoomsättningen. Nettoomsättning rullande tolv månader Nettoomsättning för en period som utgår från en specific månad och består av tidigare tolv kalender månaderna i följd. ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport tredje kvartalet 2023 19 Denna information är sådan information som PowerCell Sweden AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 oktober 2023 kl 08.00. Årsstämma för PowerCell Sweden AB kommer hållas 25 April, 2024. Mer information kommer finnas på bolagets hemsidan i samband med att kallelsen pubilceras. Finansiell kalender Bokslutskommuniké och rapport för det fjärde kvartalet 2023, 8 februari 2024 Rapport för första kvartalet 2024, 25 april Årsstämma, 25 april Rapport för första halvåret 2024, 18 juli Rapport för tredje kvartalet 2024, 20 oktober Bokslutskommuniké och rapport för det fjärde kvartalet 2023, 13 februari 2025 Kontakt information: VD Richard Berkling CFO Torbjörn Gustafsson +46 (0) 31 7203620 +46 (0) 70 1866986 richard.berkling@powercellgroup.com torbjorn.gustafsson@powercellgroup.com www.powercellgroup.com Mindre avrundningsskillnader kan ha uppstått vid summeringar av totalbelopp. Om PowerCell PowerCell är en världsledare inom vätgaselektriska lösningar. Med årtionden av erfarenhet använder vi vårt kunnande för att accelerera övergången till en utsläppsfri, mer hållbar värld. Vi riktar oss till branscher som flyg, marin, off-road, on-road och stationär kraftproduktion. Med våra banbrytande produkter hjälper vi våra kunder att nå netto noll utsläpp redan idag. Vi har huvudkontor i Göteborg med försäljning globalt. PowerCell är noterat på First North Growth Market i Stockholm. Läs mer om våra produkter och tjänster på powercellgroup.com G&W Fondkommission är vår Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market, e-post ca@gwkapital.se, telefon +46 (0) 8 503 000 50. PowerCell Sweden AB (publ) Org nr 556759-8353 Ruskvädersgatan 12 SE-418 34 Göteborg Tel: +46 (0) 31 720 36 20 powercellgroup.com