===== SIDA 1 ===== Profoto Holding AB (publ) Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 1 Q3 Nettoomsättning LTM SEK 813m (SEK 836m) EBIT LTM SEK 234m (SEK 247m) EBIT-marginal LTM 28,8% (29,6%) Avkastning på operativt kapital LTM 56,5% (81,1 %) Delårsrapport 1 januari – 30 september 2023 Finansiell sammanfattning juli–september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till SEK 172m (235), en minskning med 26,8 procent. Organisk tillväxt uppgick till -28,7 procent och valutaeffekt till 1,9 procent. • EBIT uppgick till SEK 35m (66) och EBIT-marginalen till 20,2 procent (28,0). • Periodens resultat uppgick till SEK 27m (54). • Avkastning på operativt kapital uppgick till 56,5 procent (81,1). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till SEK 29m (64). • Resultat per aktie (före och efter utspädning)1 uppgick till SEK 0,67 (1,34). Finansiell sammanfattning januari–september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till SEK 583m (618), en minskning med 5,7 procent. Organisk tillväxt uppgick till -12,8 procent, valutaeffekt till 4,3 procent och effekt av förvärv till 2,9 procent. • EBIT uppgick till SEK 153m (169) och EBIT-marginalen till 26,3 procent (27,3). • Periodens resultat uppgick till SEK 119m (130). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till SEK 147m (157). • Resultat per aktie (före och efter utspädning)1 uppgick till SEK 2,96 (3,24). Finansiell sammanfattning oktober 2022–september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till SEK 813m (836), en minskning med 2,7 procent. Organisk tillväxt uppgick till -12,9 procent, valutaeffekt till 5,9 procent och effekt av förvärv till 4,3 procent. • EBIT uppgick till SEK 234m (247) och EBIT-marginalen till 28,8 procent (29,6). • Periodens resultat uppgick till SEK 183m (189). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till SEK 226m (258). • Resultat per aktie (före och efter utspädning)1 uppgick till SEK 4,58 (4,73). Alla belopp redovisas i miljoner kronor (SEKm) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser om SEKm +/-1 kan uppstå vid summering av siffror. Siffror inom parentes representerar samma period föregående år. För information och förklaring av alternativa nyckeltal, inklusive proforma, se sidorna 19–22. 1) Beräknat baserat på 40 000 000 stamaktier före och efter utspädning. ===== SIDA 2 ===== Profoto Holding AB (publ) 2 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Nyckeltal koncern Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Okt 2022 –sep 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, SEKm 172 235 583 618 813 848 Nettoomsättning1 proforma*, SEKm – – – 642 – 872 Organisk tillväxt, % -28,7 6,5 -12,8 5,1 -12,9 -0,8 EBITA, SEKm 48 80 195 205 290 299 EBITA-marginal, % 28,0 34,0 33,4 33,1 35,6 35,3 EBIT, SEKm 35 66 153 169 234 249 EBIT proforma*, SEKm – – – 169 – 249 EBIT-marginal, % 20,2 28,0 26,3 27,3 28,8 29,3 EBIT-marginal1 proforma*, % – – – 26,3 – 28,6 Justerad EBIT1, SEKm 35 66 153 177 234 257 Justerad EBIT-marginal1, % 20,2 28,0 26,3 28,6 28,8 30,3 Periodens resultat, SEKm 27 54 119 130 183 194 Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEKm 29 64 147 157 226 236 Nettoskuld2, SEKm 88 65 88 65 88 4 Nettoskuld/EBITDA LTM 0,28 0,21 0,28 0,21 0,28 0,01 Avkastning på sysselsatt kapital, % 47,9 59,1 47,9 59,1 47,9 52,5 Avkastning på operativt kapital, % 56,5 81,1 56,5 81,1 56,5 84,1 Resultat per aktie, kronor3 0,67 1,34 2,96 3,24 4,58 4,85 1 ) För information och förklaring av alternativa nyckeltal, inklusive proforma, se sidorna 19–22. 2) Ett negativt belopp indikerar en positiv nettokassa. 3) Beräknat baserat på 40 000 000 stamaktier före och efter utspädning. * Proforma inkluderar StyleShoots Holding B.V. som om förvärvet hade ägt rum 1 januari 2022. Avkastning på operativt kapital % 100 75 50 25 0 LTM EBIT LTM EBIT-marginal Sep 2021 179 26% Dec 2021 212 29% Mar 2022 227 29% Jun 2022 239 30% Sep 2022 247 30% Dec 2022 249 29% Mar 2023 266 30% Jun 2023 265 30% Sep 2023 234 29% Avkastning operativt kapital Sep 2021 68% Dec 2021 92% Mar 2022 85% Jun 2022 79% Sep 2022 81% Dec 2022 84% Mar 2023 94% Jun 2023 65% Sep 2023 57% 0% 1 0% 2 0% 3 0% 4 0% 0 50 1 00 1 50 2 00 2 50 3 00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0% 2 5% 5 0% 7 5% 10 0% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 LTM EBIT LTM EBIT-marginal Sep 2021 179 26% Dec 2021 212 29% Mar 2022 227 29% Jun 2022 239 30% Sep 2022 247 30% Dec 2022 249 29% Mar 2023 266 30% Jun 2023 265 30% Sep 2023 234 29% Avkastning operativt kapital Sep 2021 68% Dec 2021 92% Mar 2022 85% Jun 2022 79% Sep 2022 81% Dec 2022 84% Mar 2023 94% Jun 2023 65% Sep 2023 57% 0% 1 0% 2 0% 3 0% 4 0% 0 50 1 00 1 50 2 00 2 50 3 00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0% 2 5% 5 0% 7 5% 10 0% EBIT och EBIT-marginal LTM L TM EBIT, SEKm L TM EBIT-marginal, % 300 250 200 150 100 50 0 40 30 20 10 0 %SEKm Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 ===== SIDA 3 ===== Profoto Holding AB (publ) 3 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Under de senaste tolv månaderna har vi omsatt SEK 813m (836), en minskning med 3 procent jämfört med föregående tolv måna- der. Tillväxten i det tredje kvartalet var tyvärr lägre än så och vår omsättning minskade med 27 procent jämfört med förra året till SEK 172m (235). Den låga försäljningsnivån gjorde att vår lönsam- het på EBIT-nivå minskade till 20 procent (28), vilket är lägre än vårt mål på 25–30 procent. Positivt var att vi förbättrade vår bruttomarginal till 70 procent (69) under kvartalet. Avvaktande marknad och få produktlanseringar Naturligt nog möter vi en tuff marknad, där inflation, höjda räntor och geopolitisk osäkerhet minskat konsumenternas köpkraft och -vilja. Detta minskar i sin tur investeringsviljan hos våra kunder, som skapar visuellt innehåll till försäljning av konsumentvaror. I dialogen med våra kunder och handlare är det tydligt att såväl professionella fotografer som e-com studios är försiktiga med sina investeringar i dessa osäkra tider. Min övertygelse är att vårt öde ligger i våra egna händer och min erfarenhet är att vi alltid behöver ge våra kunder starka skäl att köpa våra produkter idag, och inte vänta till imorgon, för att få till affärer i osäkra tider. Profotos framgång har alltid baserats på vår förmåga att introducera nya, innovativa produkter som möter våra kunders behov. De senaste 20 åren har vi haft en eller två större produktlanseringar per år, vilket drivit en årlig tillväxt på över 10 procent, i en marknad som vuxit 3–5 procent. Det senaste året har vi dessvärre inte lyckats med detta. Vi har inte gjort någon större produktintroduktion på fem kvartal vilket gjort att försäljningen från nya produkter minskat. Vid en tillbaka- blick över de senaste tre åren kan jag konstatera att vår minskade investeringstakt inom produktutveckling under pandemin har orsakat det ”hål” i vår produktlanseringspipeline som vi nu ser konsekvenserna av. Hög säljaktivitet och fortsatta investeringar i produktutveckling För att skapa efterfrågan på medellång sikt är vår tydliga ambition att komma tillbaka till, och helst överträffa, vår historiska takt på en till två större produktlanseringar per år. Vi förväntar oss att nå den nivån redan de kommande 12–36 månaderna. Den som följt oss sedan noteringen 2021 kan se att vi, efter pandemin, kontinu- erligt har ökat våra investeringar i produktutveckling och jag kän- ner en trygghet i vår förmåga att omsätta dessa investeringar i nya spännande produkter och lösningar för våra kunder inom de tre områden som ska driva vår framtida tillväxt: Ljus för professio- nella fotografer, arbetsflödeslösningar för e-handel och ljus för rörlig bild. Vi är ett säljdrivet företag och för att skapa efterfrågan på lite kortare sikt har vårt globala säljteam, under Patrik Bluhmes led- ning, arbetat stenhårt med att höja vår aktivitetsnivå i marknaden. Detta har lett till att vi ökat antalet lönsamma sälj- och marknads- aktiviteter, vilket givit resultat redan under det här kvartalet. Innovation för våra kunder För att få en bättre känsla för vad som händer i marknaden och bekräfta att vi lägger vår energi och våra resurser på rätt saker, har jag prioriterat att spendera extra mycket tid tillsammans med våra kunder. Jag har rest runt och träffat flera av våra största handlare och studiokunder i världen. Dessutom var det viktigt för mig att passa på att jobba i vår monter på en branschmässa i New York, under kvartalet. Mässan arrangerades av vår största handlare och deltagarantalet var långt över både deras och våra förväntningar. Jag fick där en unik möjlighet att spendera två dagar tillsammans med flera hundra kunder och andra leverantörer i branschen. Förutom ett antal nya insikter om våra kunder som kommer att reflekteras i de nya produkter vi utvecklar, så är det tydligt för mig att vår marknad är mycket aktiv och att intresset för att skapa visuellt innehåll, och att göra det med våra produkter, är stort. Jag är därför övertygad om att vi har fokus på rätt saker för att skapa större efterfrågan på våra produkter: försäljningsaktiviteter och produktutveckling. Jag ser också att hela organisationen på Profoto verkligen känner ett stort ansvar och fokuserar på försälj- ning och produktutveckling, och det gör mig mycket stolt. Även om det är svårt att förutspå när de makroekonomiska förut- sättningarna kommer att förbättras känner jag stor tillförsikt inför framtiden då våra kunder skapar alltmer visuellt innehåll och vår innovationskraft är helt unik. Sundbyberg den 7 november 2023 Anders Hedebark Vd och koncernchef Investeringar i nya produkter för att driva efterfrågan ===== SIDA 4 ===== Profoto Holding AB (publ) 4 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Det tredje kvartalet, 1 juli–30 september 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till SEK 172m (235), en minskning med 26,8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Organisk tillväxt uppgick till -28,7 procent och valutaeffekt till 1,9 procent. Försäljningen under det tredje kvartalet påverkades fortsatt av makro- ekonomiska faktorer som vikande konsumtion och höga räntor. Försiktigheten noterades hos våra e-handelskunder så väl som professionella fotografer vilket på verkade efterfrågan för hela vår produktportfölj. Regioner* Efterfrågan för regionerna var fortsatt avvaktande under kvartalet. Försäljningen i EMEA uppgick till SEK 55m (77) vilket motsvarar en minskning på 28,6 procent mot föregående år. Försäljningen för APAC uppgick till SEK 40m (56), en minskning på 28,6 procent. Ränte- och konjunkturosäkerhet var de främsta anledningarna till den negativa utvecklingen. I Americas noterades också en något avvaktande efterfrågan under perio- den. Försäljningen uppgick till SEK 76m (101) vilket motsvarade en minskning på 24,8 procent. Ytterligare information om försäljning per region, se not 2 på sidan 17. Rörelseresultat (EBIT) Tredje kvartalets EBIT uppgick till SEK 35m (66), vilket motsvarade en EBIT- marginal på 20,2 procent (28,0). Minskningen av EBIT mot föregående år var framför allt en effekt av minskad omsättning. Aktiverat arbete för egen räkning ökade från SEK 7m till SEK 14m jämfört med föregående år vilket var ett resultat av ökad investeringstakt i produkt- utveckling. I jämförelse med föregående år minskade personalkostnaderna med SEK 2m och uppgick till SEK 37m (39). Övriga externa kostnader uppgick till SEK 43m (46). Avskrivningar uppgick till totalt SEK 19m (20) varav SEK 6m (6) var hänförligt till materiella anläggningstillgångar och SEK 13m (14) till imma- teriella anläggningstillgångar. Av avskrivningar på immateriella anläggnings- tillgångar avsåg SEK 7m (9) avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter, SEK 3m (4) avskrivningar på övervärden från förvärv och SEK 2m (2) avskriv- ningar på övriga immateriella tillgångar. Finansiella poster Nettot av finansiella poster var negativt och uppgick till SEK 2m, jämfört med en positiv post om SEK 3m motsvarande kvartal föregående år. Ränteintäkter uppgick till SEK 1m (0), orealiserade valutakursvinster uppgick netto till SEK 0m (5) och ränte kostnader kopplade till leasingskulder och skulder till kreditinstitut uppgick till SEK 2m (2). Periodens resultat och skattekostnader Periodens resultat uppgick till SEK 27m (54). Skattekostnaden var SEK 6m (15), varav SEK 9m (18) var aktuell skatt och SEK -3m (-3) förändring uppskjuten skatt. Den effektiva skattesatsen för perioden uppgick till 18,9 procent (21,9). Finansiell översikt Försäljning per region, jul–sep 2023 % Americas 44% (43) Sales region 55,4 EMEA 75,7 Americas 40,1 APAC EMEA 32% (33) Justerad EBIT och EBIT-marginal Justerad EBIT, SEKm EBIT-marginal, % Jul–sep 2023 Organisk tillväxt -28,7 Förvärv – Valutaeffekt 1,9 Summa -26,8 Förändring av nettoomsättning % Nettoomsättning per kvartal och LTM SEKm SEKm per kvartal L TM 100 80 60 40 20 0 40 32 24 16 8 0 %SEKm 250 200 150 100 50 0 189 688 218 732 196 776 187 791 235 836 230 848 229 880 182 876 172 813 Net sales staplar LTM kurva 0 200 400 600 800 1000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 50 100 150 200 250 1 2 3 4 5 6 7 8 9 189 688 218 732 196 776 187 791 235 836 230 848 229 880 182 876 172 813 Net sales staplar LTM kurva 0 200 400 600 800 1000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 50 100 150 200 250 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 000 800 600 400 200 0 (LTM) APAC 23% (24) 58 30% 79 36% 65 33% 46 25% 66 28% 80 35% 72 31% 47 26% 35 20% EBIT EBIT-marginal 0 20 40 60 80 100 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 58 30% 79 36% 65 33% 46 25% 66 28% 80 35% 72 31% 47 26% 35 20% EBIT EBIT-marginal 0 20 40 60 80 100 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 * Uppgifter om förändring i försäljning för regionerna visar endast den relativa förändringen i nettoomsättning. ===== SIDA 5 ===== Profoto Holding AB (publ) 5 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 De tre första kvartalen, 1 januari–30 september 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen för de tre första kvartalen uppgick till SEK 583m (618), en minskning med 5,7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till -12,8 procent, valutaeffekt till 4,3 procent och effekt av förvärv till 2,9 procent. Den generella efterfrågan under perioden var dämpad och påverkades av ränte höjningar och osäkerhet för konjunkturen. Detta bidrog till viss avvaktan från hos e-handelskunder såväl som professionella fotografer. Regioner* Efterfrågan för perioden påverkades av höjd ränta och konjunkturo säkerhet. Detta var förförallt märkbart i EMEA och APAC. Försäljningen i EMEA uppgick till SEK 207m (231), en minskning på 10,4 procent. Försäljningen för APAC upp- gick till SEK 122m (128) vilket motsvarade en minskning på 4,7 procent. I Americas var efterfrågan också något avvaktande under perioden och för- säljningen uppgick till SEK 253m (258), en minskning på 1,9 procent. Rörelseresultat (EBIT) EBIT för perioden uppgick till SEK 153m (169), vilket motsvarade en EBIT-marginal på 26,3 procent (27,3). Minskningen av EBIT mot föregående år var framför allt en effekt av minskad omsättning. Aktiverat arbete för egen räkning ökade från SEK 25m till SEK 46m jämfört med föregående år vilket var ett resultat från ökad investeringstakt i produkt- utveckling. Övriga externa kostnader uppgick till SEK 131m (124) och personal- kostnader uppgick till SEK 120m (105). Ökningarna berodde främst på ökade utvecklingskostnader och vägdes upp av ökningen i aktiverat arbete för egen räkning. Avskrivningar uppgick under perioden till totalt SEK 59m (53) varav SEK 17m (17) var hänförliga till materiella anläggningstillgångar och SEK 42m (36) till im materiella anläggningstillgångar. Finansiella poster Nettot av finansiella poster var negativt och uppgick till SEK 4m (1). Ränte- intäkter uppgick till SEK 2m (0), orealiserade valutakursförluster uppgick netto till SEK 1m (-3) under de tre första kvartalen och ränte kostnader kopplade till leasingskulder och skulder till kreditinstitut uppgick till SEK 5m (3). Periodens nettoresultat och skattekostnader Nettoresultatet uppgick till SEK 119m (130). Skattekostnaden var SEK 31m (38), varav SEK 34m (40) var aktuell skatt och SEK -3m (-1) var förändring av upp - skjutna skatter. Den effektiva skattesatsen för perioden uppgick till 20,7 procent (22,8). * Uppgifter om förändring i försäljning för regionerna visar endast den relativa förändringen i nettoomsättning. Americas 44 % (42) APAC 21 % (21) Sales region 207,4 EMEA 253 Americas 121,8 APAC EMEA 36 % (37) Försäljning per region, jan–sep 2023 % Jan–sep 2023 Organisk tillväxt -12,8 Förvärv 2,9 Valutaeffekt 4,3 Summa -5,7 Förändring av nettoomsättning % ===== SIDA 6 ===== Profoto Holding AB (publ) 6 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Finansiell ställning och annan information Produktutveckling och andra investeringar Totala utgifter för produktutveckling och teknologi uppgick under det tredje kvartalet till SEK 22m (15). Av dessa balanserades SEK 14m (7). Totalt uppgick bokfört värde av balanserade utvecklings- utgifter till SEK 124m (97) och teknologi till SEK 80m (85) per den 30 september. Utgifter för produktutveckling som kostnadsfördes under det tredje kvartalet uppgick till SEK 8m (8). De kostnads- förda utgifterna avsåg främst kostnader för produktunderhåll, pro- jekt i förstudiefasen samt projektgemensamma administrations- kostnader som inte kan hänföras till utveckling av specifika produkter. Under kvartalet investerades SEK 5m (3) i verktyg och utrustning främst hänförliga till pågående utvecklingsprojekt. Rörelsekapital och kassaflöde Varulager uppgick vid utgången av det tredje kvartalet till SEK 152m (136) och kundfordringar till SEK 78m (111). Leverantörsskul- der uppgick till SEK 37m (50). Kassa flödet från den löpande verk- samheten uppgick för kvartalet till SEK 29m (64). Minskningen berodde främst på ett lägre rörelseresultat under kvartalet. Avkastning på operativt kapital EBIT LTM per den 30 september 2023 uppgick till SEK 234m (247) medan operativt kapital LTM uppgick till SEK 414m (305). Avkastning på operativt kapital uppgick således till 56,5 procent (81,1). För ytterligare information och förklaring, se alternativa nyckeltal på sidan 21. Finansiell ställning och likviditet Den 30 september 2023 uppgick koncernens eget kapital till SEK 356m (318). Likvida medel uppgick till SEK 58m (92). Kon- cernen uppvisade en nettoskuld om SEK 88m (65). Ränte bärande skulder uppgick till SEK 146m (157). Tillgängligt och outnyttjat RCF-lån var vid utgången av tredje kvartalet SEK 250m. Leasing- skulder uppgick till SEK 46m (52). Finansiella mål Koncernens finansiella mål fokuserar på tillväxt, lönsamhet och utdelningsnivå och definieras som: 1) Nettoomsättningstillväxt: Över tid uppnå en årlig organisk netto omsättningstillväxt på över 10 procent i konstant valuta. 2) Lönsamhet: Uppnå en EBIT-marginal på 25–30 procent och upprätthålla en tillväxt i EBIT år efter år. 3) Utdelningspolicy: Sträva efter att betala ut minst 50 procent av nettovinsten samtidigt som hänsyn tas till andra faktorer såsom finansiell ställning, kassaflöde och tillväxtmöjligheter. Anställda Medelantalet anställda under tredje kvartalet 2023 var 136 (135), varav 67 (76) var anställda i försäljningsbolag i Kina, Japan, USA, Tyskland, Frankrike, Storbritannien och Nederländerna. Utdelning För räkenskapsåret 2022 föreslog styrelsen en utdelning om SEK 4,00 per aktie som beslutades på årsstämman den 5 maj 2023 och utbetalades den 12 maj 2023. Beslutet innebar en total utdelning om SEK 160m, motsvarande 82,5 procent av årets resultat 2022. Aktierelaterade Incitamentsprogram Årsstämman 2023 har beslutat om att inrätta ett aktiebaserat incitamentsprogram för ledande befattningshavare och nyckel- personer i Profotokoncernen. Programmet innebär att 1 080 000 teckningsoptioner, fördelade på tre lika stora serier serier – TO 2023/2026, TO 2024/2027 och TO 2025/2028 – har getts ut till det av Profoto Holding AB (publ) helägda dotterbolaget Profoto AB för vidareöverlåtelse till deltagare. Under tredje kalenderkvar- talet 2023 har sammanlagt 360 000 teckningsoptioner i serie 2023/2026 överlåtits till sju deltagare. Överlåtelserna har skett till ett pris om 8,50 kronor per option, vilket motsvarar ett beräknat marknadsmässigt pris vid överlåtelsetillfället. Teckningsoptio- nerna kan påkallas för teckning av aktier mellan den 15 juni-15 december 2026 och lösenpriset per aktie har bestämts till 110,77 kr, vilket motsvarar 140 procent av den volymvägda genomsnitt- skursen enligt Nasdaq Stockholms officiella kurslista under de fem handelsdagar som närmast föregått överlåtelsen. Den s.k. takkursen har bestämts till 174,38 kr, vilket motsvarar 220,4 pro- cent av samma genomsnittskurs. Detta innebär att om marknads- priset på bolagets aktie överstiger takkursen när optionen påkallas, så ska lösenpriset ökas i motsvarande mån. Väsentliga händelser under juli-september Inga övriga väsentliga händelser har ägt rum under perioden. Väsentliga händelser efter periodens slut Inga övriga väsentliga händelser har ägt rum efter periodens slut. Ägare Den 30 september 2023 hade Profoto 1 726 ägare varav de tio största ägarna var: Ägare Antal aktier % Anders och Helén Hedebark 15 252 321 38,1 Conny Dufgran 6 060 000 15,2 Lannebo Fonder 3 624 992 9,1 Herenco Holding AB 2 514 295 6,3 Svolder 2 100 000 5,3 Hans Eckerström 1 230 508 3,1 Enter Fonder 1 054 502 2,6 Nordnet Pension Insurance 638 636 1,6 Athanase Industrial Partners 524 330 1,3 Investering & Tryghed A/S 488 259 1,2 Profoto-aktien Profoto Holding AB (publ) är noterat på Nasdaq OMX Stockholms Mid Cap-lista sedan den 1 juli 2021. Antalet aktier uppgår till 40 miljoner. En lista på de största aktieägarna uppdateras i slutet på varje månad på bolagets hemsida https:/ /investors.profoto.com. Årsstämma 2024 Profotos årsstämma äger rum tisdagen den 14 maj i Profotos lokaler på Landsvägen 57 i Sundbyberg, kl 13.00. Aktie ägare som önskar få ärende behandlat på årsstämman ska, för att begäran med säkerhet ska kunna beaktas, inkomma med sådant förslag till styrelsen agm@profoto.com senast den 26 mars 2024. Aktieä- gare som önskar lämna förslag avseende styrelse, styrelseordfö- rande, stämmoordförande eller valberedning inför nästkommande års årsstämma kan, senast 26 mars 2024, vända sig till Profotos valberedning via nomination@profoto.com eller genom post till adress Profoto Holding AB (publ), Att: Valberedningen, Box 1264, Landsvägen 57, 172 25 Sundbyberg. ===== SIDA 7 ===== Profoto Holding AB (publ) 7 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Moderbolaget Profoto Holding AB (publ), organisationsnummer 556810-9879 är moderbolag i koncernen. Moderbolaget är ett holdingbolag med management fees till andra koncernbolag om SEK 5,0m (3,5) som enda intäkt under tredje kvartalet, och med personalkostnader och övriga externa kostnader i samband med förvaltningen av koncernen som kostnader. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till SEK 0,5m (0,8) för det tredje kvartalet. Omsättningstillgångar uppgick till SEK 2,7m (2,1) och totala kortfristiga skulder uppgick till SEK 166,2m (158,0). Övriga långfristiga skulder uppgick vid utgången av tredje kvarta- let till SEK 8,6m (16,4). Långfristig del av säljarrevers från förvärvet av StyleShoots har minskat som en följd av planenlig amortering av del av skulden under det andra kvartalet 2023. Kvarvarande skuld ska enligt plan vara fullt återbetald i april 2025. Betydande risker och osäkerhetsfaktorer Profoto Group är en internationell koncern som är exponerad för operationella risker, bransch- och marknadsrelaterade risker, legala risker och skatterisker, finansiella risker samt hållbarhets- och klimatrisker. Rådande marknadsoron som inflation, ökat ränteläge och geopolitiska händelser såsom kriget i Ukraina har bidragit till en osäkerhet på marknaden vilket kan komma att ge en negativ effekt på Profotos försäljning och resultat. Riskhantering är en normal del av verksamheten och bidrar till att skapa mervärde. Riskhanteringen följs upp av ledningen och avrapporteras till styrelsen, som bär det yttersta ansvaret. En mer omfattande beskrivning av riskerna finns i års- och håll- barhetsredovisningen för 2022 tillgänglig på https:/ /investors. profoto.com. ===== SIDA 8 ===== Profoto Holding AB (publ) 8 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Revisorns granskningsrapport Profoto Holding AB (publ.) org nr 556810-9879 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårs- informationen i sammandrag (delårsrapport) för Profoto Holding AB (publ.) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredo- visningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna del- årsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Internatio- nal Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfråg- ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs- rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moder- bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 7 november 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Aleksander Lyckow Auktoriserad revisor ===== SIDA 9 ===== Profoto Holding AB (publ) 9 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Om Profoto Profoto grundades för mer än 50 år sedan och har sedan dess varit världsledande inom ljussättningsprodukter för professionella fotografer genom att driva innovation och medvetenhet kring hur man skapar bättre bilder genom ljus. Vi vet att ljus är den oumbärliga källan i allt bildskapande – oavsett kamera eller situation. Att skapa fantastiska bilder handlar om att bemästra och forma ljuset. Slutanvändarna är professionella fotografer och kommersiella kunder, bland annat stora konsumentinriktade varu- märken och e-handelsföretag. Bolaget har idag försäljning i 58 länder globalt. Nettoomsättningen 2022 uppgick till SEK 848m med en justerad EBIT-marginal på 30 procent. Profoto har ca. 135 anställda på huvudkontoret i Stockholm och i dotterbolag i USA, Japan, Kina, Tyskland, Frankrike, England och Nederländerna. Finansiell kalender Bokslutskommuniké 2023 – den 6 februari 2024 Årsredovisning 2023 – den 12 april 2024 Delårsrapport Q1 2024 – den 14 maj 2023 Bolagsstämma 2024 – den 14 maj 2023 Delårsrapport Q2 2024 – den 17 juli 2023 Delårsrapport Q3 2024 – den 24 oktober 2023 T elefonkonferens Profoto Holding AB (publ) publicerar delårsrapporten för det tredje kvartalet 2023, onsdagen den 7 november klockan 08:00. Klockan 09:00 samma dag hålls en webbsänd telefonkonferens där vd och koncernchef Anders Hedebark presenterar rapporten till sammans med CFO Carl Bandhold. Presentationen följs av en frågestund. Presentationen kommer att hållas på engelska. Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. https:/ /ir.financialhearings.com/profoto-q3-report-2023 Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferen- sen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference /?id=5004771 För ytterligare information, kontakta Carl Bandhold, CFO carl.bandhold@profoto.com +46 (0) 702 96 76 97 Amanda Åström, Investor Relations amanda.astrom@profoto.com +46 (0) 736 79 34 48 Denna information är insiderinformation som Profoto Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmiss- bruks- förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 november 2023 kl 08:00. Stockholm den 7 november 2023 Anders Hedebark Vd och koncernchef Övrig information ===== SIDA 10 ===== Profoto Holding AB (publ) 10 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Koncernens finansiella rapporter Koncernens rapport över totalresultat SEKm Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Periodens resultat 27 54 119 130 194 Övrigt totalresultat som kan komma att omföras till resultatet: Periodens omräkningsdifferenser -4 -3 3 -3 6 T otalresultat för perioden 23 51 122 127 200 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 23 51 122 127 200 Koncernens rapport över resultat SEKm Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 2 172 235 583 618 848 Övriga intäkter 11 7 24 23 32 Summa intäkter 182 242 606 641 881 Aktiverat arbete för egen räkning 14 7 46 25 37 Varor -51 -73 -167 -198 -266 Övriga externa kostnader -43 -46 -131 -124 -166 Personalkostnader -37 -39 -120 -105 -137 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -19 -20 -59 -53 -73 Övriga kostnader -11 -5 -22 -16 -26 Rörelseresultat (EBIT) 35 66 153 169 249 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter 1 5 2 8 10 Finansiella kostnader -2 -2 -6 -9 -16 Resultat före skatt 33 69 150 168 243 Skatt -6 -15 -31 -38 -49 Periodens resultat 27 54 119 130 194 Hänförligt till: Moderbolagets ägare 27 54 119 130 194 Resultat per aktie före och efter utspädning1, SEK 0,67 1,34 2,96 3,24 4,85 1) Beräknat baserat på 40 000 000 stamaktier före och efter utspädning. ===== SIDA 11 ===== Profoto Holding AB (publ) 11 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Koncernens rapport över finansiell ställning SEKm Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 Balanserade utvecklingsutgifter 124 97 102 Teknologi, kundtillgångar och varumärke 80 85 83 Övriga immateriella tillgångar 3 10 8 Goodwill 132 108 110 Summa immateriella anläggningstillgångar 339 300 304 Materiella anläggningstillgångar Leasingtillgångar 44 50 47 Inventarier, verktyg och installationer 31 25 25 Förbättringsutgifter på annans fastighet 1 1 1 Summa materiella anläggningstillgångar 76 77 73 Finansiella anläggningstillgångar 2 2 2 Uppskjutna skattefordringar 23 21 19 Summa anläggningstillgångar 440 400 399 Omsättningstillgångar Varulager 152 136 141 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 78 111 96 Aktuella skattefordringar 5 - 2 Övriga omsättningstillgångar 5 9 5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 9 8 Summa kortfristiga fordringar 96 129 111 Likvida medel 58 92 150 Summa omsättningstillgångar 306 356 403 SUMMA TILLGÅNGAR 746 756 801 ===== SIDA 12 ===== Profoto Holding AB (publ) 12 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital SEKm Aktiekapital Omräk- ningsreserv Balanserade vinstmedel, inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans den 1 januari 2023 1 0 390 391 Periodens resultat – – 119 119 Summa övrigt totalresultat – 3 – 3 Summa totalresultat 0 3 119 122 Optioner – – 3 3 Utdelning till aktieägare – – -160 -160 Utgående balans den 30 september 2023 1 3 352 356 Ingående balans den 1 januari 2022 1 -6 336 331 Periodens resultat – – 130 130 Summa övrigt totalresultat – -3 – -3 Summa totalresultat 0 -3 130 127 Utdelning till aktieägare – – -140 -140 Utgående balans den 30 september 2022 1 -8 325 318 Forts. Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag SEKm Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa eget kapital 356 318 391 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 7 4 Övriga långfristiga skulder 9 16 17 Leasingskulder 34 40 38 Avsättningar 8 10 15 Uppskjutna skatteskulder 95 79 91 Summa långfristiga skulder 148 151 165 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 81 66 66 Leasingskulder 12 12 12 Avsättningar 15 9 17 Leverantörsskulder 37 50 53 Aktuella skatteskulder 13 31 19 Övriga kortfristiga skulder 31 28 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 53 91 55 Summa kortfristiga skulder 241 287 246 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 746 756 801 ===== SIDA 13 ===== Profoto Holding AB (publ) 13 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Koncernens kassaflödesanalys SEKm Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 35 66 153 168 249 Justeringar för icke-kassaflödes- påverkande poster: Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar 19 20 59 53 73 Justeringar för övriga icke- kassa flödes påverkande poster 3 4 0 0 18 Erhållen ränta 1 0 1 0 1 Betald ränta -2 -1 -5 -3 -5 Betald inkomstskatt -12 -8 -43 -16 -28 Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändringar i rörelsekapitalet 44 80 166 202 308 Förändringar i rörelsekapital Minskning (+)/ökning (–) av varulager -18 -13 -18 -28 -39 Minskning (+)/ökning (–) av kundfordringar 8 -33 18 -15 -1 Minskning (+)/ökning (–) av övriga fordringar 3 -4 -0 -6 -1 Minskning (–)/ökning (+) av leverantörs- skulder -6 4 -16 -8 -4 Minskning (–)/ökning (+) av övriga kortfristiga skulder -2 29 -3 12 -27 Kassaflöde från den löpande verksamheten 29 64 147 157 236 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -14 -7 -54 -24 -39 Förvärv av materiella anläggnings tillgångar -5 -3 -11 -10 -12 Förvärvat dotterföretag – – -17 -141 -141 Kassaflöde från investerings verksamheten -19 -10 -82 -176 -192 Finansieringsverksamheten Återbetalning av externa lån -1 -75 -6 -86 -90 Amortering av leasingskuld -4 -3 -11 -8 -12 Upptag av nya lån 4 16 20 138 145 Optioner 3 – 3 – – Utbetald utdelning – – -160 -140 -140 Kassaflöde från finansierings verksamheten 3 -62 -154 -97 -97 Periodens kassaflöde 13 -8 -90 -116 -52 Likvida medel vid periodens början 47 100 150 206 206 Valutakursdifferenser i likvida medel -1 0 -2 1 -4 Likvida medel vid periodens slut 58 92 58 92 150 ===== SIDA 14 ===== Profoto Holding AB (publ) 14 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Moderbolagets finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning SEKm Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 5,0 3,5 13,2 10,6 14,3 Rörelsekostnader Övriga externa kostnader -1,1 -0,8 -6,0 -3,6 -5,5 Personalkostnader -3,5 -1,9 -9,3 -7,8 -9,5 Övriga kostnader – 0,0 – 0,0 0,0 Rörelseresultat (EBIT) 0,5 0,8 -2,1 -0,8 -0,8 Resultat från finansiella poster Intäkter från andelar i koncernföretag – – – – 150,0 Ränteintäkter och liknande resultatposter 5,7 – 5,7 – – Räntor och liknande kostnader – -4,6 -11,6 -11,9 -15,7 Resultat efter finansiella poster 6,1 -3,8 -8,0 -12,7 133,5 Bokslutsdispositioner – – – – 15,4 Resultat före skatt 6,1 -3,8 -8,0 -12,7 148,9 Skatt på periodens resultat -1,6 0,2 1,6 2,2 4,7 Periodens resultat 4,6 -3,6 -6,4 -10,5 153,6 ===== SIDA 15 ===== Profoto Holding AB (publ) 15 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Moderbolagets balansräkning SEKm Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 217,3 217,3 217,3 Summa anläggningstillgångar 217,3 217,3 217,3 Uppskjutna skattefordringar 1,5 0,9 1,1 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar på koncernbolag 3 – – 31,8 Aktuella skattefordringar 2,2 – 0,5 Övriga kortfristiga fordringar – 1,4 – Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,5 0,8 0,7 Summa kortfristiga fordringar 2,7 2,1 32,9 Likvida medel – – – Summa omsättningstillgångar 2,7 2,1 32,9 TILLGÅNGAR 221,4 220,3 251,4 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 0,5 0,5 0,5 Summa bundet eget kapital 0,5 0,5 0,5 Fritt eget kapital Balanserade vinstmedel 52,6 55,9 55,9 Periodens resultat -6,4 -10,5 153,6 Summa fritt eget kapital 46,2 45,4 209,5 Summa eget kapital 46,7 45,9 210,0 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 8,6 16,4 16,7 Summa långfristiga skulder 8,6 16,4 16,7 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 0,5 10,2 0,4 Kortfristiga skulder till koncernbolag 3 148,0 123,1 – Aktuella skatteskulder – 1,9 – Övriga kortfristiga skulder 10,2 16,4 18,6 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7,5 6,5 5,6 Summa kortfristiga skulder 166,2 158,0 24,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 221,4 220,3 251,4 ===== SIDA 16 ===== Profoto Holding AB (publ) 16 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Moderbolagets kassaflödesanalys SEKm Not Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 0,5 0,8 -2,1 -0,8 -0,8 Betald inkomstskatt -0,4 -0,5 -0,8 -0,8 -0,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 0,1 0,3 -2,9 -1,6 -1,7 Förändringar i rörelsekapital Minskning (+)/ökning (–) av övriga fordringar 0,2 0,3 0,1 -0,2 0,4 Minskning (–)/ökning (+) av leverantörsskulder 0,4 10,0 0 9,9 0,2 Minskning (–)/ökning (+) av övriga kortfristiga skulder 0,9 -2,9 1,2 -2,7 -1,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1,6 7,7 -1,6 5,4 -2,1 Investerings verksamheten Förvärvat dotterföretag – – -16,5 -154,4 -154,4 Kassaflöde från investerings- verksamheten 0,0 0,0 -16,5 -154,4 -154,4 Finansieringsverksamheten Förändring av koncerninterna skulder -4,7 67,3 175,0 289,0 296,5 Upptagna lån – – – 75,0 75,0 Optioner 3,1 – 3,1 – – Återbetalning av lån – -75,0 – -75,0 -75,0 Utdelning till aktieägare – – -160,0 -140,0 -140,0 Kassaflöde från finansierings- verksamheten -1,6 -7,7 18,1 149,0 156,5 Periodens kassaflöde 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens början 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ===== SIDA 17 ===== Profoto Holding AB (publ) 17 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Not 3 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående omfattar ersättningar till styrelse- ledamöter och övriga ledande befattningshavare. Ersättningsnivå- erna bestäms på marknadsmässig grund. Moderbolaget fakturerar månadsvis management fee till dotter- bolaget Profoto AB om SEK 1,7m (1,2) och Profoto Holding B.V om 0,0m. Nivån på den månadsvisa faktureringen bestäms årligen och baseras på de koncerngemensamma fasta kostnaderna i moderbolaget. Under det tredje kvartalet 2023 uppgick moder- bolagets intäkter från fakturerad management fee till totalt SEK 5,0m (3,5). Koncernen kostnadsförde i tredje kvartalet konsult- kostnader om SEK 0,3m till förmån för Aligro Advisory AB som ägs av Profotos styrelseordförande. Enligt ingånget avtal ska tjänster motsvarande ett faktureringsvärde om SEK 1m utföras och faktu- reras under 2023. Moderbolaget har utfärdat en generell borgen till förmån för dotterbolag, se not 5. Moderbolag SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Koncerninterna fordringar – – 31,8 Koncerninterna skulder -148,0 -123,1 – Summa -148,0 -123,1 31,8 Not 1 Redovisningsprinciper och allmän information Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i års redo- visningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med 9 kap. Delårsrapport i årsredovisningslagen. Informa- tion i enlighet med IAS 34 framkommer, förutom i de finansiella rapporterna och dess noter, även i resterande delar av delårs- rapporten. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tilläm- pats för koncernen och moderbolaget som i den senaste årsredo- visningen. Det finns inga väsentliga skillnader mellan verkligt värde och redovisat värde på finansiella tillgångar eller skulder. Tillkommande redovisningsstandarder under 2023 har inte haft någon betydande inverkan på koncernens redovisning. Noter Not 2 Rörelsesegment och allokering av intäkter Profoto Group består av ett enda rörelsesegment. Produktutveck- ling, inköp, tillverkning och marknadsföring hanteras alla på koncerngemensam nivå, medan försäljningen sker i tre regioner, EMEA, Americas och APAC. Interna månadsuppföljningar fokuseras på koncernen som helhet i tillägg till de geografiska försäljningsdata som presenteras på andra nivåer än koncernnivå. SEKm Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 EMEA 55 77 207 231 318 Americas 76 101 253 258 356 APAC 40 56 122 128 174 Nettoomsättning totalt 172 235 583 618 848 ===== SIDA 18 ===== Profoto Holding AB (publ) 18 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Not 5 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Not 4 Immateriella anläggningstillgångar SEKm Balanserade utvecklings- utgifter T eknologi, kundtill- gångar och varumärke Övriga immateriella tillgångar1 Summa Ingående ackumulerat anskaffningsvärde den 1 januari 2023 278 95 35 408 Förvärv – 6 – 6 Balanserade utvecklingsutgifter 46 – 0 46 Valutaeffekter 1 3 – 4 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde den 30 september 2023 325 104 35 464 Ingående avskrivning den 1 januari 2023 -157 -11 -27 -195 Förvärv – – – – Periodens avskrivning -25 -12 -5 -42 Valutaeffekter -1 -0 – -1 Utgående ackumulerad avskrivning den 30 september 2023 -182 -23 -32 -238 Ingående nedskrivning 1 januari 2023 -19 – – -19 Utgående ackumulerad nedskrivning 30 september 2023 -19 – – -19 Redovisat värde den 30 september 2023 124 80 3 207 Ingående ackumulerat anskaffningsvärde den 1 januari 2022 235 – 35 270 Förvärv 3 87 – 90 Balanserade utvecklingsutgifter 25 – – 25 Valutaeffekter 0 5 – 5 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde den 30 september 2022 263 93 35 391 Ingående avskrivning den 1 januari 2022 -125 – -20 -145 Periodens avskrivning -23 -7 -5 -36 Valutaeffekter 0 0 – 0 Utgående ackumulerad avskrivning den 30 september 2022 -148 -7 -25 -181 Ingående nedskrivning 1 januari 2022 -19 – – -19 Utgående ackumulerad nedskrivning 30 september 2022 -19 – – -19 Redovisat värde den 30 september 2022 97 85 10 192 Goodwill per 30 septmber 2023 uppgick till SEK 132m och har under kvartalet minskat SEK 3m på grund av valutaeffekter. Goodwill har under året preliminärt ökat med SEK 16m och teknologi med SEK 6m som ett resultat av ett inkråmsförvärv i slutet av första kvartalet. Förvärvet bedöms inte vara väsentligt för Profoto koncernen. 1) Övriga immateriella tillgångar består av programvaror och licenser upptagna till anskaffningsvärden om SEK 31m (programvaror) och SEK 4m (licenser). Koncernen SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Ställda säkerheter Ställda panter i kundfordringar och lager i koncernföretag – 82 – Summa – 82 – Koncernen SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Eventual- förpliktelser Tullverket 1 1 1 Summa 1 1 1 Moderbolaget har utfärdat en generell borgen till förmån för Profoto AB, 556115-5838. Några utestående skulder för vilka borgens åtagandet gäller finns ej på balansdagen. Profoto AB har även en obegränsad generell borgen till förmån för dotterbolaget Profoto US Inc. ===== SIDA 19 ===== Profoto Holding AB (publ) 19 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Förklaring alternativa nyckeltal Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) Alternativa nyckeltal används för att beskriva verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Juste- ringar inkluderar betydande effekter från nedskrivningar av varu- lager och utvecklingskostnader, kostnader relaterade till förvärv och noteringskostnader. Under de första tre kvartalen 2022 och för helåret 2022 har justeringar av övriga externa kostnader relate- rade till förvärvet av det holländska bolaget StyleShoots Holding B.V. gjorts. Justerade poster har en stor effekt på EBIT. Det är affärsrelaterade händelser med väsentliga belopp som tidigare inte inträffat i samma utsträckning, och där sannolikheten är låg för att liknande transaktioner kommer att inträffa under kommande perioder. För att skapa en god förståelse för Profoto Groups löpande verksamhet och hur EBIT sett ut utan dessa poster har bolaget valt att redovisa justerad EBIT utan jämförelsestörande poster. Tabellen nedan visar resultatet i bolagets löpande verksamhet exklusive jäm förelsestörande poster. Justerad EBIT-marginal, % Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Visar justerat rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen och är ett mått på lönsamheten i bolagets löpande verksamhet exklusive jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma underliggande rörelseresultat från löpande verksamheten före avskrivningar på immateriella tillgångar. EBIT Resultat före finansiella poster och skatt. Visar resultatet för bolagets löpande verksamhet. EBIT-marginal, % EBIT i procent av nettoomsättningen. Visar rörelseresultat i för- hållande till nettoomsättningen och är ett mått på lönsamheten i bolagets operativa verksamhet. EBITA-marginal, % EBITA i procent av nettoomsättningen. Syftet är att ge en indikation på lönsamhet och framtida investeringsutrymme i förhållande till omsättning. EBITDA EBITDA (resultat före finansiella intäkter och kostnader, skatter samt avskrivningar) är rörelseresultatet plus avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA ger en bild av verksamhetens förmåga att generera resurser för investeringar och betalningar till finansiärer, se tabell nedan. SEKm Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Rörelseresultat (EBIT) 35 66 153 169 249 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 13 14 42 36 50 EBITA 48 80 195 205 299 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 6 6 17 17 23 EBITDA 54 86 212 222 322 SEKm Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 172 235 583 618 848 Rörelseresultat (EBIT) 35 66 153 169 249 Summa jämförelsestörande poster – – – 8 8 Kostnader relaterade till förvärv – – – 8 8 Justerat rörelseresultat (EBIT) 35 66 153 177 257 Justerad EBIT-marginal, % 20,2 28,0 26,3 28,6 30,3 ===== SIDA 20 ===== Profoto Holding AB (publ) 20 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av omsättning. Måttet återspeglar effekti- viteten i den del av rörelseverksamheten som i huvudsak är kopplad till införskaffande av varor. Det används för att följa upp kostnadseffektiviteten i den delen av verksamheten. Bruttoresultat Nettoomsättning under perioden minskad med kostnadsposten varor. Måttet används i huvudsak för beräkning av bruttomarginal. Jämförelsestörande poster Affärstransaktioner som utgör skillnaden mellan rörelseresultat (EBIT) och justerat rörelseresultat. Det är transaktioner som betydande nedskrivningar av varulager och materiella/immateri- ella anläggningstillgångar, erhållna statliga stöd, kostnader rela- terade till börsintroduktion, betydande kostnader för företagsför- värv, som till sin natur är ovanliga och har en väsentlig påverkan på resultatet. Transaktionerna spelar en viktig roll för att förstå den underliggande verksamhetsutvecklingen. Nettoskuld/nettokassa Räntebärande skulder, kortfristiga skulder till koncernbolag minus likvida medel och kortfristiga fordringar på koncernbolag. Ett mått på bolagets finansiella ställning. Visar hur mycket likvida medel som återstår om alla skulder betalades av. Ett negativt netto indikerar en positiv nettokassa. SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 Skulder till kreditinstitut, långfristiga 2 7 Övriga räntebärande skulder, långfristiga 9 16 Leasingskulder, långfristiga 34 40 Skulder till kreditinstitut, kortfristiga 81 66 Övriga räntebärande skulder, kortfristiga 9 16 Leasingskulder, kortfristiga 12 12 Likvida medel -58 -92 Nettoskuld 88 65 Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA senaste rullande tolv måna- derna. Ett mått på finansiell risk och är en indikation på återbetal- ningsförmåga. SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 Nettoskuld 88 65 EBITDA, LTM 312 315 Nettoskuld/EBITDA L TM, kvot 0,28 0,21 Nettoomsättning justerad för valutaeffekter, % Förändring av periodens nettoomsättning exklusive förvärv, omräk- nad till föregående års motsvarande periods transaktionsbasera- de dagliga genomsnittliga växelkurs. Visar om ett företag växer eller krymper, exklusive växelkurseffekt och förvärv. % Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Förändring av nettoomsättning -26,8 23,9 Förvärv – -4,9 Valutaeffekt -1,9 -12,5 Organisk tillväxt justerad för valutaeffekt -28,7 6,5 Avkastning på eget kapital, % Tolv månaders rullande resultat som andel av genomsnittligt eget kapital baserat på in- och utgående eget kapital för de senaste tolv månaderna. Visar avkastningen som genereras på eget kapital investerat i verksamheten. SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 Periodens resultat, LTM 183 189 Eget kapital 356 318 Eget kapital, LTM 337 296 Avkastning på eget kapital, % 54,3 63,9 Jul–sep 2023 Jul–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, SEKm 172 235 583 618 848 Varor, SEKm -51 -73 -167 -198 -266 Bruttoresultat, SEKm 120 162 416 420 582 Bruttomarginal, % 70,2 69,0 71,3 67,9 68,6 ===== SIDA 21 ===== Profoto Holding AB (publ) 21 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Måttet visar hur mycket kapital som används i verk- samheten och är en komponent för att mäta avkastningen från verksamheten. SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 Summa tillgångar 746 756 Avsättningar, långfristiga -8 -10 Uppskjutna skatteskulder -95 -79 Avsättningar, kortfristiga -15 -9 Leverantörsskulder -37 -50 Aktuella skatteskulder -13 -31 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -53 -91 Övriga icke-räntebärande skulder, kortfristiga -22 -11 Sysselsatt kapital 502 475 Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT rullande tolv månader (LTM) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital baserat på in- och utgående sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna. Ett nyckeltal för att mäta avkast- ningen på kapitalbindningen i verksamheten. SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 EBIT, LTM 234 247 Sysselsatt kapital 502 475 Sysselsatt kapital, LTM 489 419 Avkastning på sysselsatt kapital, % 47,9 59,1 Operativt kapital Balansomslutning minskad med likvida medel, andra räntebärande tillgångar och icke räntebärande avsättningar och skulder. Det operativa kapitalet visar hur mycket kapital som verksamheten kräver för att bedriva dess kärnverksamhet. Det används i huvud- sak för beräkning av avkastning på operativt kapital. SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 Summa tillgångar 746 756 Avsättningar, långfristiga -8 -10 Uppskjutna skatteskulder -95 -79 Avsättningar, kortfristiga -15 -9 Leverantörsskulder -37 -50 Aktuella skatteskulder -13 -31 Upplupna kostnader och för utbetalda intäkter -53 -91 Övriga icke-räntebärande skulder, kortfristiga -22 -11 Likvida medel -58 -92 Operativt kapital 444 383 Avkastning på operativt kapital, % EBIT rullande tolv månader (LTM) i procent av genomsnittligt ope- rativt kapital baserat på in- och utgående operativt kapital för de senaste 12 månaderna. Avkastning på operativt kapital visar hur väl verksamheten använder det nettokapital som binds i rörelsen. Det återspeglar den samlade effekten av rörelsemarginalen och omsättningshastigheten på det operativa kapitalet. Nyckeltalet används främst för att följa koncernens värdeskapande över tid. SEKm 30 sep 2023 30 sep 2022 EBIT, LTM 234 247 Operativt kapital 444 383 Operativt kapital, LTM 414 305 Avkastning på operativt kapital, % 56,5 81,1 Proforma Profoto Holding AB förvärvade den 6 april 2022 samtliga aktier i det nederländska bolaget StyleShoots Holding B.V. med tillhörande dotterbolag (StyleShoots). Köpeskillingen för aktierna uppgick till SEK 177m. Profoto har upprättat konsoliderad proformaredovis- ning i syfte att redovisa den hypotetiska påverkan som förvärvet och finansieringen av StyleShoots skulle ha haft på Profotos konsoliderade nettoförsäljning, EBIT och nettoskuld för perioden 1 januari–30 september 2022 om förvärvet skulle ha ägt rum den 1 januari 2022. Proformainformationen har endast till syfte att informera och belysa fakta. Proformainformationen är till sin natur avsedd att beskriva en hypotetisk situation och tjänar således inte till att beskriva Profotos faktiska resultat. Vidare är proformainfor- mationen inte representativ för hur resultatet för verksamheten kommer att se ut i framtiden. Investerare bör således inte lägga för stor vikt vid proformainformationen. Proformainformationen är upprättad baserad på Profotos kon- soliderade finansiella rapporter upprättade enligt IFRS, erlagd köpeskilling och oreviderad intern konsoliderad finansiell kvartals- rapport för första kvartalet 2022 upprättad enligt god redovisnings- sed i Nederländerna justerade för skillnader mellan god redovis- ningssed i Nederländerna och Profotos redovisnings principer inom ramen för IFRS. Därutöver har resultatet belastats med avskrivningar på de övervärden som uppkom vid förvärvet avse- ende teknologi, kundkontrakt och kundrelationer samt varumärke. Nettoomsättning och EBIT har omräknats från EUR till SEK base- rat på respektive periods genomsnittliga växelkurs och netto- skulden har omräknats till balansdagens växelkurs. SEKm Jan–sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning proforma Profoto 618 848 StyleShoots 24 24 Nettoomsättning proforma 642 872 EBIT proforma Profoto 169 249 StyleShoots 4 4 Avskrivningar förvärvade immateriella tillgångar -4 -4 EBIT proforma 169 249 ===== SIDA 22 ===== Profoto Holding AB (publ) 22 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Nyckeltal per kvartal Juli–sep Apr–juni 2023 Jan–mars Okt–dec Juli–sep Apr–juni 2022 Jan–mars 2021 Okt–dec Nettoomsättning, SEKm 172 182 229 230 235 187 196 218 Organisk tillväxt,% -28,7 -8,5 0,0 -12,5 6,5 -12,7 20,2 24,3 EBITA, SEKm 48 61 86 95 80 61 64 88 EBITA-marginal, % 28,0 33,6 37,4 41,1 34,0 32,6 32,6 40,2 EBIT, SEKm 35 47 72 80 66 48 55 79 EBIT-marginal, % 20,2 25,8 31,3 34,9 28,0 25,7 27,9 36,1 Justerad EBIT, SEKm 35 47 72 80 66 46 65 79 Justerad EBIT-marginal, % 20,2 25,8 31,3 34,9 28,0 24,6 33,1 36,1 Periodens resultat, SEKm 27 36 56 65 54 36 40 60 Nettoskuld, SEKm 88 100 -75 4 66 121 -179 -134 EBITDA LTM, SEKm 312 344 344 322 315 301 284 269 Nettoskuld/EBITDA LTM 0,28 0,29 -0,22 0,01 0,21 0,40 -0,63 -0,50 Avkastning på eget kapital, % 54,3 70,3 51,4 53,8 64,1 72,4 45,5 47,5 Resultat per aktie, SEK 0,67 0,89 1,40 1,62 1,34 0,90 0,99 1,50 Avkastning på sysselsatt kapital, % 47,9 54,9 49,4 52,5 59,1 58,9 44,6 46,1 Avkastning på operativt kapital, % 56,5 64,7 94,0 84,2 81,1 79,3 85,5 92,4 Bruttomarginal, % 70,2 72,5 71,2 70,3 69,0 67,3 67,3 68,4 ===== SIDA 23 ===== Profoto Holding AB (publ) 23 Delårsrapport 1 januari–30 september 2023 Genomsnittligt antal anställda Genomsnittligt antal heltidsanställda under perioden. LT M De senaste tolv månaderna, tolvmånadersperioden som slutar på respektive dag. Moderbolaget Profoto Holding AB (publ), ett aktiebolag som lyder under svensk jurisdiktion. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning för perioden jämfört med mot- svarande period föregående år efter justeringar för förvärv och valutakurseffekter. Profoto Group/koncernen Koncernen eller Profoto Group består av moderbolaget och direkta och indirekta dotterbolag. Benämningarna används alternerande. Region APAC Oceanien och Asien utom Ryssland, Turkiet och Mellanöstern. Region EMEA Afrika, Europa inklusive Turkiet och Ryssland samt Mellanöstern. Region Americas Centralamerika, Nordamerika och Sydamerika. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare dividerat med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden. Resultat per aktie redovisas i enlighet med IAS 33 Resultat per aktie. Definitioner