===== SIDA 1 ===== Profoto Holding AB (publ) 1 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 För information och förklaring av alternativa nyckeltal se sidorna 19–21. 1) Beräknat baserat på 40 000 000 stamaktier före och efter utspädning. Alla belopp redovisas i miljoner kronor (SEKm) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser om SEKm +/-1 kan uppstå vid summering av siffror. Siffror inom parentes representerar samma period föregående år. 1 Q3 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Finansiell sammanfattning juli – september 2024 • Nettoomsättningen uppgick till SEK 164m (172), en minskning med 4,4 procent. Organisk tillväxt uppgick till -1,1 procent och valutaeffekten till -3,3 procent. • EBIT uppgick till SEK 39m (35) och EBIT-marginalen till 23,9 procent (20,2). • Justerad EBIT uppgick till SEK 30m (35) och justerad EBIT-marginal till 18,4 procent (20,2). Justeringar för perioden avsåg en minskning av skulden för en förvärvsrelaterad tilläggsköpeskilling om SEK 9m. • Periodens resultat uppgick till SEK 28m (27). • Avkastning på operativt kapital uppgick till 32,3 procent (56,5). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till SEK 14m (29). • Resultat per aktie (före och efter utspädning)1 uppgick till SEK 0,70 (0,67). Finansiell sammanfattning januari – september 2024 • Nettoomsättningen uppgick till SEK 530m (583), en minskning med 9,0 procent. Organisk tillväxt uppgick till -7,7 procent och valutaeffekten till -1,3 procent. • EBIT uppgick till SEK 110m (153) och EBIT-marginalen till 20,7 procent (26,3). • Justerad EBIT uppgick till SEK 101m (153) och justerad EBIT-marginal till 19,0 procent (26,3). Justeringar för perioden avsåg en minskning av skulden för en förvärvsrelaterad tilläggsköpeskilling om SEK 9m. • Periodens resultat uppgick till SEK 83m (119). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till SEK 60m (147). • Resultat per aktie (före och efter utspädning)1 uppgick till SEK 2,07 (2,96). Nettoomsättning LTM SEK 734m (SEK 813m) EBIT LTM SEK 161m (SEK 234m) EBIT-marginal LTM 21,9% (28,8%) Avkastning på operativt kapital LTM 32,3% (56,5 %) ===== SIDA 2 ===== Profoto Holding AB (publ) 2 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Avkastning på operativt kapital % 100 75 50 25 0 LTM EBIT LTM EBIT-marginal Används väl inte? /AD 247 30% 249 29% GRAF 1 GRAF 2 266 30% Avkastning operativt kapitaLTM EBIT LTM EBIT-marginal 265 30% Sep 2021 67,7% 179 402 886 26,1% 234 29% Dec 2021 92,4% 211 889 010 28,9% 204 26% Mar 2022 85,5% 227 090 352 29,3% 167 23% Jun 2022 79,3% 239 144 477 30,3% 156 21% Sep 2022 81,1% 247 231 337 29,6% 161 22% Dec 2022 84,1% 248 914 288 29,4% Mar 2023 94,0% 265 669 090 30,2% Jun 2023 64,7% 264 709 853 30,2% Sep 2023 56,5% 233 792 237 28,8% Avkastning operativt kapital 81% 179 26,1% 84% 212 28,9% 94% 227 29,3% 65% 239 30,3% 57% 247 29,6% 49% 249 29,4% 39% 266 30,2% 33% 265 30,2% Fill in for curr 32% 234 28,8% 0% 10% 20% 30% 40% 0 50 100 150 200 250 300 0% 25% 50% 75% 100% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20242022 2023 LTM EBIT LTM EBIT-marginal Används väl inte? /AD 247 30% 249 29% GRAF 1 GRAF 2 266 30% Avkastning operativt kapitaLTM EBIT LTM EBIT-marginal 265 30% Sep 2021 67,7% 179 402 886 26,1% 234 29% Dec 2021 92,4% 211 889 010 28,9% 204 26% Mar 2022 85,5% 227 090 352 29,3% 167 23% Jun 2022 79,3% 239 144 477 30,3% 156 21% Sep 2022 81,1% 247 231 337 29,6% 161 22% Dec 2022 84,1% 248 914 288 29,4% Mar 2023 94,0% 265 669 090 30,2% Jun 2023 64,7% 264 709 853 30,2% Sep 2023 56,5% 233 792 237 28,8% Avkastning operativt kapital 81% 179 26,1% 84% 212 28,9% 94% 227 29,3% 65% 239 30,3% 57% 247 29,6% 49% 249 29,4% 39% 266 30,2% 33% 265 30,2% Fill in for curr 32% 234 28,8% 0% 10% 20% 30% 40% 0 50 100 150 200 250 300 0% 25% 50% 75% 100% EBIT och EBIT-marginal LTM L TM EBIT, SEKm L TM EBIT-marginal, % 300 250 200 150 100 50 0 40 30 20 10 0 %SEKm Nyckeltal koncern Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Okt 2023 – sep 2024 Helår 2023 Nettoomsättning, SEKm 164 172 530 583 734 787 Organisk tillväxt1, % -1,1 -28,7 -7,7 -12,8 -9,0 -12,6 EBITA, SEKm 48 48 137 195 200 258 EBITA-marginal, % 29,0 28,0 25,9 33,4 30,5 32,8 EBIT, SEKm 39 35 110 153 161 204 EBIT-marginal, % 23,9 20,2 20,8 26,3 22,0 26,0 Justerad EBIT1, SEKm 30 35 101 153 153 204 Justerad EBIT1-marginal, % 18,4 20,2 19,1 26,3 20,7 26,0 Periodens resultat, SEKm 28 27 83 119 118 155 Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEKm 14 29 60 147 124 211 Nettoskuld2, SEKm 219 88 219 88 219 44 Nettoskuld/EBITDA LTM 0,98 0,28 0,98 0,28 0,98 0,16 Avkastning på sysselsatt kapital, % 29,6 47,9 29,6 47,9 29,6 37,9 Avkastning på operativt kapital, % 32,3 56,5 32,3 56,5 32,3 49,0 Resultat per aktie, kronor3 0,70 0,67 2,07 2,96 2,99 3,88 1) För information och förklaring av alternativa nyckeltal se sidorna 19–21. 2) Ett negativt belopp indikerar en positiv nettokassa. 3) Beräknat baserat på 40 000 000 stamaktier före och efter utspädning. Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20242022 2023 ===== SIDA 3 ===== Profoto Holding AB (publ) 3 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Under det tredje kvartalet såg vi en fortsatt utmanande marknads- situation i kombination med ett kvartal utan större produktlanse- ringar. Den rapporterade omsättningen minskade med 4,4 procent till SEK 164m (172) med en organiskt tillväxt om -1,1 procent. Det justerade EBIT resultatet uppgick till SEK 30m (35) motsva- rande en EBIT-marginal om 18,4 procent (20,2). Minskningen är direkt hänförlig till den lägre försäljningen i kombination med marknadsaktiviteter inför kommande produktlanseringar samt strategiska investeringar som initialt ger negativa skalfördelar. Fortsatt avvaktande marknadsklimat I linje med de senaste kvartalen fortsatte såväl professionella foto- grafer som stora studios att agera försiktigt, som en direkt följd av det osäkra makroekonomiska läget när det gäller inköp och investe- ringar i utrustning. Den underliggande efterfrågan på våra produkter är därför fortsatt avvaktande i samtliga våra regioner. Trots detta uppvisade vår verksamhet i Nordamerika en positiv utveckling under kvartalet framför allt som ett resultat av selektiva produkt- specifika marknadsaktiviteter. Strategiska investeringar i lanseringar och organisation Under kvartalet har vi fortsatt att stärka vår organisation primärt inom produktutveckling och marknad med ett flertal viktiga nyckel- rekryteringar. Det är glädjande att kunna konstatera att vi nu har en organisation med en kostnadsbas som dels ger oss möjligheten att fortsätta stärka vår marknadsposition, dels ej kommer att öka i mot- svarande takt som den förväntade försäljningsökningen. Vidare har vi under kvartalet fortsatt att investera i kommande produktlanseringar, inte minst inom produkter avsedda för filmpro- duktion och LED. Vi förväntar oss att börja se resultaten av dessa investeringar under de kommande kvartalen. Sammanfattning Sammanfattningsvis fortsätter de makroekonomiska förutsättning- arna att vara osäkra vilket har en direkt påverkan på den underlig- gande efterfrågan och därmed vår lönsamhet. Samtidigt är jag stolt över att vår organisation fortsätter att arbeta målmedvetet med det vi själva kan påverka, såsom innovation och kostnadskontroll, och att detta idoga arbete kommer att leda till spännande och strate- giskt viktiga produktlanseringar och tillväxt framöver. Givet detta är jag övertygad om att vårt disciplinerade arbetssätt kommer att fortsätta ge resultat och jag står fast vid våra långsik- tiga finansiella mål om minst 10 procent organisk tillväxt och 25–30 procent EBIT-marginal. Sundbyberg den 24 oktober 2024 Anders Hedebark Vd och koncernchef Fortsatt avvaktande marknads- klimat – stort fokus på kommande produktlanseringar ===== SIDA 4 ===== Profoto Holding AB (publ) 4 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 66 28% 80 35% 72 31% 47 26% 35 20% 51 25% 34 20% 36 18% 40 24% EBIT EBIT-marginal 0 20 40 60 80 100 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 66 28% 80 35% 72 31% 47 26% 35 20% 51 25% 34 20% 36 18% 40 24% EBIT EBIT-marginal 0 20 40 60 80 100 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Det tredje kvartalet, 1 juli – 30 september 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till SEK 164m (172), en minsk- ning med 4,4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Organisk tillväxt uppgick till -1,1 procent och valutaeffekt till -3,3 procent. Försäljningen hämmas fortsatt av utmanande makroekonomiska förutsättningar som vikande konsumtion och höga räntor. Vi noterade en försiktighet hos såväl våra e-handelskunder som professionella fotografer vilket påverkade efterfrågan för hela vår produktportfölj. Regioner Efterfrågan i samtliga regioner var fortsatt avvaktande under kvartalet. Försälj- ningen i EMEA uppgick till SEK 51m (55) vilket motsvarar en minskning på 7,9 procent mot föregående år. Försäljningen för APAC uppgick till SEK 32m (40), en minskning på 19,6 procent. Försäljningen i Americas uppgick till SEK 81m (76) vilket motsvarade en ökning på 7,2 procent. För ytterligare information om för- säljning per region, se not 2 på sidan 17. Rörelseresultat (EBIT) Tredje kvartalets EBIT uppgick till SEK 39m (35), vilket motsvarade en EBIT-marginal på 23,9 procent (20,2). Ökningen av EBIT mot föregående år beror framför allt på en jämförelsestörande post om SEK 9m som avser en justering av skulden för en förvärvsrelaterad tilläggsköpeskilling. Justerad EBIT uppgick till SEK 30m och justerad EBIT-marginal till 18,4 procent. Aktiverat arbete för egen räkning ökade till SEK 26m från SEK 14m jämfört med föregående år vilket var ett resultat av ökad investeringstakt i produkt- utveckling, vilket även återspeglas i ökade personalkostnader och övriga externa kostnader. I jämförelse med föregående år ökade personalkostnaderna med SEK 4m och uppgick till SEK 41m (37). Övriga externa kostnader uppgick till SEK 48m (43). Avskrivningar uppgick till totalt SEK 14m (19) varav SEK 5m (6) var hänförligt till materiella anläggningstillgångar och SEK 9m (13) till immateriella anläggningstill- gångar. Av avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar avsåg SEK 5m (7) avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter, SEK 4m (3) avskrivningar på övervärden från förvärv och SEK 0m (2) avskrivningar på övriga immateriella till- gångar. Finansiella poster Nettot av finansiella poster var negativt och uppgick till SEK 6m (1). Ränteintäkter uppgick till SEK 0m (1), valutakurseffekter var negativa och uppgick netto till SEK 3m (0) och räntekostnader kopplade till leasingskulder och skulder till kreditinstitut uppgick till SEK 3m (2). Periodens resultat och skattekostnader Periodens resultat uppgick till SEK 28m (27). Skattekostnaden var SEK 6m (6), varav SEK 1m (9) var aktuell skatt och SEK 5m (-3) förändring uppskjuten skatt. Den effektiva skattesatsen för perioden uppgick till 19,8 procent (18,9). Finansiell översikt Försäljning per region, jul – sep 2024 % Americas 49% (44) Sales region 50,9 EMEA 81,1 Americas 32,3 APAC EMEA 31% (32) EBIT och EBIT-marginal EBIT, SEKm EBIT-marginal, % jul – sep 2024 Organisk tillväxt -1,1 Valutaeffekt -3,3 Summa -4,4 Förändring av nettoomsättning % Nettoomsättning per kvartal och LTM SEKm SEKm per kvartal L TM 100 80 60 40 20 0 40 32 24 16 8 0 %SEKm 250 200 150 100 50 0 187 791 235 836 230 848 229 880 182 876 172 813 204 787 167 729 196 742 164 734 Net sales staplar LTM kurva 0 200 400 600 800 1000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 50 100 150 200 250 1 2 3 4 5 6 7 8 9 187 791 235 836 230 848 229 880 182 876 172 813 204 787 167 729 196 742 164 734 Net sales staplar LTM kurva 0 200 400 600 800 1000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 50 100 150 200 250 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 000 800 600 400 200 0 (LTM) APAC 20% (23) Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20242022 2023 Q3 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20242022 2023 ===== SIDA 5 ===== Profoto Holding AB (publ) 5 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Första tre kvartalen, 1 januari – 30 september 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen för de tre första kvartalen uppgick till SEK 530m (583), en minskning med 9,0 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till -7,7 procent och valutaeffekt till -1,3 procent. Försäljningen under det tre första kvartalen påverkades fortsatt av makro- ekonomiska faktorer som vikande konsumtion och höga räntor. En försiktighet noterades hos våra e-handelskunder såväl som professionella fotografer vilket påverkade efterfrågan för hela vår produktportfölj. Regioner* Efterfrågan i samtliga regioner var fortsatt avvaktande under de tre första kvartalen. Försäljningen i EMEA uppgick till SEK 187m (207) vilket motsvarar en minskning på 10,1 procent mot föregående år. Försäljningen för APAC uppgick till SEK 110m (122), en minskning på 10,1 procent. Försäljningen i Americas upp- gick till SEK 235m (253) vilket motsvarade en minskning på 7,3 procent. Ränte- och konjunkturosäkerhet var de främsta anledningarna till den negativa utveck- lingen. För ytterligare information om försäljning per region, se not 2 på sidan 17. Rörelseresultat (EBIT) EBIT under de tre första kvartalen uppgick till SEK 110m (153), vilket motsvarade en EBIT-marginal på 20,7 procent (26,3). Minskningen av EBIT mot föregående år var framför allt en effekt av den lägre omsättningen. Justerad EBIT uppgick till SEK 101m och justerad EBIT-marginal till 19,1 procent. Skillnaden om SEK 9m avser en justering av skulden för en förvärvsrelaterad tilläggsköpeskilling. Aktiverat arbete för egen räkning ökade från SEK 46m till SEK 78m jämfört med föregående år vilket var ett resultat av ökad investeringstakt i produkt- utveckling. I jämförelse med föregående år ökade personalkostnaderna med SEK 8m och uppgick till SEK 128m (120). Övriga externa kostnader uppgick till SEK 162m (131). Kostnadsökningarna förklaras i huvudsak av den ökade sats- ningen på produktutveckling samt kostnader för marknadsaktiviteter. Avskrivningar uppgick till totalt SEK 44m (59) varav SEK 17m (17) var hänförligt till materiella anläggningstillgångar och SEK 27m (42) till immateriella anlägg- ningstillgångar. Av avskrivningar på immateriella anläggnings tillgångar avsåg SEK 15m (7) avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter, SEK 11m (3) avskrivningar på övervärden från förvärv och SEK 0m (2) avskrivningar på övriga immateriella tillgångar. Finansiella poster Nettot av finansiella poster var negativt och uppgick till SEK 9m (4). Ränte- intäkter uppgick till SEK 1m (2), valutakursvinster och förluster uppgick netto till SEK -1m (1) och ränte kostnader kopplade till leasingskulder och skulder till kreditinstitut uppgick till SEK 9m (5). Periodens resultat och skattekostnader Periodens resultat uppgick till SEK 83m (119). Skattekostnaden var SEK 18m (31), varav SEK 2m (34) var aktuell skatt och SEK 16m (-3) förändring uppskju- ten skatt. Den effektiva skattesatsen för perioden uppgick till 22,1 procent (20,7). 1) För information och förklaring av alternativa nyckeltal, se sidorna 19 – 21. Sales region 186,5 EMEA 234,6 Americas 109,5 APAC Försäljning per region, jan – sep 2024 % Jan – sep 2024 Organisk tillväxt -7,7 Valutaeffekt -1,3 Summa -9,0 Förändring av nettoomsättning % Americas 44% (44) EMEA 35% (36) APAC 21% (21) ===== SIDA 6 ===== Profoto Holding AB (publ) 6 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Finansiell ställning och annan information Produktutveckling och andra investeringar Totala utgifter för produktutveckling uppgick under det tredje kvartalet till SEK 28m (22). Av dessa aktiverades SEK 23m (14) som balanserade utvecklingsutgifter. Totalt uppgick bokfört värde av balanserade utvecklingsutgifter till SEK 187m (124), övriga immateriella anläggningstillgångar till SEK 21m (3), och teknologi till SEK 64m (80) per den 30 september 2024. Utgifter för produk- tutveckling som kostnadsfördes under det tredje kvartalet upp- gick till SEK 5m (8). De kostnadsförda utgifterna avsåg främst kostnader för produktunderhåll, projekt i förstudiefasen samt pro- jektgemensamma administrationskostnader som inte kan hänfö- ras till utveckling av specifika produkter. Under perioden aktivera- des SEK 4m (0) som övriga immateriella anläggningstillgångar vilket avsåg uppgradering av ERP-system och e-handelsplattform. Under kvartalet investerades SEK 2m (5) i verktyg och utrustning främst hänförliga till pågående utvecklingsprojekt. Profoto har under året inlett aktiviteter för att stävja patentintrång i Kina och USA. Rörelsekapital och kassaflöde Varulager uppgick vid utgången av det tredje kvartalet till SEK 161m (152) och kundfordringar till SEK 90m (78). Leverantörs- skulder uppgick till SEK 48m (37). Kassa flödet från den löpande verksamheten uppgick för tredje kvartalet till SEK 14m (29) under. Avkastning på operativt kapital EBIT LTM per den 30 september 2024 uppgick till SEK 161m (234) medan operativt kapital LTM uppgick till SEK 497m (414). Avkast- ning på operativt kapital uppgick således till 32,3 procent (56,5). För ytterligare information och förklaring, se alternativa nyckeltal på sidan 19. Finansiell ställning och likviditet Den 30 september uppgick koncernens eget kapital till SEK 330m (356). Likvida medel uppgick till SEK 36m (58). Koncernen hade en nettoskuld om SEK 219m (88). Ränte bärande skulder uppgick till SEK 255m (146). Tillgängligt och outnyttjat RCF-lån var vid utgången av första halvåret SEK 100m. Leasingskulder upp- gick till SEK 39m (46). Finansiella mål Koncernens finansiella mål fokuserar på tillväxt, lönsamhet och utdelningsnivå och definieras som: 1) Nettoomsättningstillväxt: Över tid uppnå en årlig organisk netto omsättningstillväxt på över 10 procent i konstant valuta. 2) Lönsamhet: Uppnå en EBIT-marginal på 25 – 30 procent och upprätthålla en tillväxt i EBIT år efter år. 3) Utdelningspolicy: Sträva efter att betala ut minst 50 procent av nettovinsten samtidigt som hänsyn tas till andra faktorer såsom finansiell ställning, kassaflöde och tillväxtmöjligheter. Anställda Medelantalet anställda under tredje kvartalet 2024 var 142 (136), varav 67 (67) var anställda i försäljningsbolag i Kina, Japan, USA, Tyskland, Frankrike, Storbritannien och Nederländerna. Väsentliga händelser under juli-september Inga övriga väsentliga händelser har ägt rum under perioden. Ägare Den 30 september 2024 hade Profoto 1 644 ägare varav de tio största ägarna var: Antal aktier % Anders och Helén Hedebark 15 252 321 38,1 Conny Dufgran 6 111 560 15,3 Lovisa Hamrin (Herenco) 4 411 148 11,0 Lannebo Kapitalförvaltning AB 3 340 918 8,4 Svolder 2 100 000 5,3 Hans Eckerström 1 230 508 3,1 Investment AB Spiltan 823 846 2,1 Aeternum Capital AS 650 000 1,6 Livförsäkringsbolaget Skandia 463 542 1,2 Skandia Fonder 414 718 1,0 Profoto-aktien Profoto Holding AB (publ) är noterat på Nasdaq OMX Stockholms Mid Cap-lista sedan den 1 juli 2021. Antalet aktier uppgår till 40 miljoner. En lista på de största aktieägarna uppdateras i slutet på varje månad på bolagets hemsida https:/ /investors.profoto.com. Moderbolaget Profoto Holding AB (publ), organisationsnummer 556810-9879 är moderbolag i koncernen. Moderbolaget är ett holdingbolag med management fees till tredje koncernbolag om SEK 5,0m (5,0) som enda intäkt under tredje kvartalet, och med personalkostnader och övriga externa kostnader i samband med förvaltningen av koncernen som kostnader. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till SEK 0,3m (0,5) för det tredje kvartalet. Omsättningstillgångar uppgick till SEK 2,4m (2,7) och totala kortfristiga skulder uppgick till SEK 188,2m (166,2). Övriga långfristiga skulder uppgick vid utgången av tredje kvarta- let till SEK 0m (8,6). Långfristig del av säljarrevers från förvärvet av StyleShoots har omklassificerats till kortfristig skuld då kvarva- rande skuld ska enligt plan vara fullt återbetald i april 2025. ===== SIDA 7 ===== Profoto Holding AB (publ) 7 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Betydande risker och osäkerhetsfaktorer Profoto Group är en internationell koncern som är exponerad för operationella risker, bransch- och marknadsrelaterade risker, legala risker och skatterisker, finansiella risker samt hållbarhets- och klimatrisker. Rådande marknadsoro som inflation, högt ränteläge och geopolitiska konflikter har bidragit till en osäkerhet på marknaden vilket kan komma att ge en negativ effekt på Profotos försäljning och resultat. Riskhantering är en normal del av verksamheten och bidrar till att skapa mervärde. Riskhanteringen följs upp av ledningen och avrapporteras till styrelsen, som bär det yttersta ansvaret. En mer omfattande beskrivning av riskerna finns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023 tillgänglig på https:/ /investors. profoto.com. Årsstämma 2025 Profotos årsstämma äger rum fredagen den 9 maj i Profotos lokaler på Landsvägen 57 i Sundbyberg, kl 15.00. Aktieägare som önskar få ärende behandlat på årsstämman ska, för att begäran med säkerhet ska kunna beaktas, inkomma med sådant förslag till styrelsen agm@profoto.com senast den 21 mars 2025. Aktieägare som önskar lämna förslag avseende styrelse, styrelseordförande, stämmoordförande eller valberedning inför nästkommande års årsstämma kan, senast 21 mars 2025, vända sig till Profotos val- beredning via nomination@profoto.com eller genom post till adress Profoto Holding AB (publ), Att: Valberedningen, Box 1264, Landsvägen 57, 172 25 Sundbyberg. ===== SIDA 8 ===== Profoto Holding AB (publ) 8 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Revisorns granskningsrapport Profoto Holding AB (publ.) org nr 556810-9879 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårs- informationen i sammandrag (delårsrapport) för Profoto Holding AB (publ.) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredo- visningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Internatio- nal Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfråg- ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De gransk- ningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs- rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moder- bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Aleksander Lyckow Auktoriserad revisor ===== SIDA 9 ===== Profoto Holding AB (publ) 9 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Om Profoto Profoto grundades för mer än 50 år sedan och har sedan dess varit världsledande inom ljussättningsprodukter för professionella fotografer genom att driva innovation och medvetenhet kring hur man skapar bättre bilder genom ljus. Vi vet att ljus är den oum bär- liga källan i allt bildskapande – oavsett kamera eller situation. Att skapa fantastiska bilder handlar om att bemästra och forma ljuset. Slutanvändarna är professionella fotografer och kommersiella kunder, bland annat stora konsumentinriktade varumärken och e-handelsföretag. Bolaget har idag försäljning i 54 länder globalt. Nettoomsättningen 2023 uppgick till SEK 787m med en EBIT- marginal på 26 procent. Profoto har cirka 150 anställda på huvudkontoret i Stockholm och i dotterbolag i USA, Japan, Kina, Tyskland, Frankrike, England och Nederländerna. Finansiell kalender Bokslutskommuniké 2024 – den 12 februari 2025 Årsredovisning 2024 – den 10 april 2025 Delårsrapport Q1 2025 – den 9 maj 2025 Bolagsstämma 2025 – den 9 maj 2025 Delårsrapport Q2 2025 – den 18 juli 2025 Delårsrapport Q3 2025 – den 23 oktober 2025 T elefonkonferens Profoto Holding AB (publ) publicerar delårsrapporten för det tredje kvartalet 2024, onsdagen den 24 oktober klockan 08:00. Klockan 09:00 samma dag hålls en webbsänd telefonkonferens där vd och koncernchef Anders Hedebark presenterar rapporten till- sammans med tf. CFO Linus Marmstedt. Presentationen följs av en frågestund. Presentationen kommer att hållas på engelska. Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. https:/ /ir.financialhearings.com/profoto-q3-report-2024 Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferen- sen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/ ?id=50048838 För ytterligare information, kontakta Linus Marmstedt, tf. CFO linus.marmstedt@profoto.com +46 (0) 76 808 03 01 Amanda Åström, Investor Relations amanda.astrom@profoto.com +46 (0) 736 79 34 48 Denna information är insiderinformation som Profoto Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmiss- bruks-förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2024 kl 08:00. Stockholm den 14 oktober 2024 Anders Hedebark Vd och koncernchef Övrig information ===== SIDA 10 ===== Profoto Holding AB (publ) 10 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Koncernens finansiella rapporter Koncernens rapport över totalresultat SEKm Not Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 Periodens resultat 28 27 83 119 155 Övrigt totalresultat som kan komma att omföras till resultatet: Periodens omräkningsdifferenser 2 -4 0 3 6 T otalresultat för perioden 31 23 83 122 161 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 31 23 83 122 161 Koncernens rapport över resultat SEKm Not Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 2 164 172 530 583 787 Övriga intäkter 3 11 11 44 24 32 Summa intäkter 175 182 574 606 819 Aktiverat arbete för egen räkning 26 14 78 46 70 Varor -57 -51 -177 -167 -226 Övriga externa kostnader -48 -43 -162 -131 -185 Personalkostnader -41 -37 -128 -120 -159 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -14 -19 -44 -59 -77 Övriga kostnader -3 -11 -33 -22 -37 Rörelseresultat (EBIT) 39 35 110 153 204 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter 0 1 1 2 3 Finansiella kostnader -6 -2 -10 -6 -10 Resultat före skatt 34 33 101 150 197 Skatt -6 -6 -18 -31 -42 Periodens resultat 28 27 83 119 155 Hänförligt till: Moderbolagets ägare 28 27 83 119 155 Resultat per aktie före och efter utspädning1, SEK 0,70 0,67 2,07 2,96 3,88 1) Beräknat baserat på 40 000 000 stamaktier före och efter utspädning. ===== SIDA 11 ===== Profoto Holding AB (publ) 11 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Koncernens rapport över finansiell ställning SEKm Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 Balanserade utvecklingsutgifter 187 124 137 Teknologi, kundtillgångar och varumärke 64 80 74 Övriga immateriella tillgångar 21 3 5 Goodwill 130 132 128 Summa immateriella anläggningstillgångar 402 339 343 Materiella anläggningstillgångar Leasingtillgångar 38 44 40 Inventarier, verktyg och installationer 33 31 31 Förbättringsutgifter på annans fastighet 1 1 0 Summa materiella anläggningstillgångar 72 76 71 Finansiella anläggningstillgångar 3 2 2 Uppskjutna skattefordringar 17 23 24 Summa anläggningstillgångar 494 440 441 Varulager 161 152 164 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 90 78 78 Aktuella skattefordringar 42 5 7 Övriga omsättningstillgångar 4 5 8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 8 7 Summa kortfristiga fordringar 143 96 100 Likvida medel 36 58 95 Summa omsättningstillgångar 339 306 358 SUMMA TILLGÅNGAR 833 746 799 ===== SIDA 12 ===== Profoto Holding AB (publ) 12 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital SEKm Aktiekapital Omräk­ ningsreserv Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel, inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans den 1 januari 2024 1 6 3 386 396 Periodens resultat – – – 83 83 Summa övrigt totalresultat – 0 – – 0 Summa totalresultat 1 6 3 469 479 Optionspremier – – 1 – 1 Utdelning aktieägare – – – -150 -150 Utgående balans den 30 september 2024 1 6 4 319 330 Ingående balans den 1 januari 2023 1 0 – 390 391 Periodens resultat – – – 119 119 Summa övrigt totalresultat – 3 – – 3 Summa totalresultat 1 3 – 119 122 Optionspremier – – – 3 3 Utdelning aktieägare – – – -160 -160 Utgående balans den 30 september 2023 1 3 – 352 356 Forts. Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag SEKm Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa eget kapital 330 356 396 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 0 2 1 Övriga långfristiga skulder 0 9 8 Leasingskulder 29 34 31 Avsättningar 7 8 8 Uppskjutna skatteskulder 114 95 104 Summa långfristiga skulder 151 148 152 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 216 81 79 Leasingskulder 10 12 10 Avsättningar 10 15 12 Leverantörsskulder 48 37 59 Aktuella skatteskulder 0 13 6 Övriga kortfristiga skulder 15 31 25 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 55 53 59 Summa kortfristiga skulder 353 241 250 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 833 746 799 ===== SIDA 13 ===== Profoto Holding AB (publ) 13 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Koncernens kassaflödesanalys SEKm Not Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 39 35 110 153 204 Justeringar för icke- kassaflödes påverkande poster: Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar 14 19 44 59 77 Justeringar för övriga icke- kassa flödes påverkande poster -1 3 8 0 -3 Erhållen ränta 0 1 1 1 2 Betald ränta -3 -2 -9 -5 -7 Betald inkomstskatt -11 -12 -43 -43 -54 Kassaflöde från den löpande verksam­ heten före förändringar i rörelsekapitalet 37 44 111 166 218 Förändringar i rörelsekapital Minskning (+)/ökning (–) av varulager -4 -18 -8 -18 -31 Minskning (+)/ökning (–) av kundfordringar -13 8 -13 18 19 Minskning (+)/ökning (–) av övriga fordringar 1 3 -13 -0 -2 Minskning (–)/ökning (+) av leverantörsskulder -10 -6 -3 -16 8 Minskning (–)/ökning (+) av övriga kortfristiga skulder 2 -2 -15 -3 -2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 14 29 60 147 211 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -26 -14 -78 -54 -78 Förvärv av materiella anläggnings tillgångar -6 -5 -14 -11 -14 Förvärvat dotterföretag – – – -17 -17 Kassaflöde från investerings­ verksamheten ­32 ­19 ­92 ­82 ­109 Finansieringsverksamheten Återbetalning av externa lån -5 -1 -14 -6 -15 Amortering av leasingskuld -4 -4 -11 -11 -14 Upptag av nya lån – 4 150 20 31 Inbetalning optionspremier – 3 – 3 3 Utbetald utdelning – – –150 -160 -160 Kassaflöde från finansierings­ verksamheten ­9 3 ­25 ­154 ­155 Periodens kassaflöde -26 13 -58 -90 -53 Likvida medel vid periodens början 64 47 95 150 150 Valutakursdifferenser i likvida medel -2 -1 -2 -2 -2 Likvida medel vid periodens slut 36 58 36 58 95 ===== SIDA 14 ===== Profoto Holding AB (publ) 14 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Moderbolagets finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning SEKm Not Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 5.0 5,0 15,1 13,2 18,2 Rörelsekostnader Övriga externa kostnader -1,8 -1,1 -4,9 -6,0 -6,8 Personalkostnader -2,8 -3,5 -11,0 -9,3 -13,5 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -0,1 – -0,1 – – Rörelseresultat (EBIT) 0,3 0,5 ­0,9 ­2,1 ­2,2 Resultat från finansiella poster Intäkter från andelar i koncernföretag – – – – 140,0 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1,0 5,7 0,0 5,7 11,8 Räntor och liknande kostnader -2,6 – -6,4 -11,6 -11,6 Resultat efter finansiella poster ­1,3 6,1 ­7,3 ­8,0 138,0 Bokslutsdispositioner – – – – -0,6 Resultat före skatt ­1,3 6,1 ­7,3 ­8,0 137,4 Skatt på periodens resultat 0,4 -1,6 1,8 1,6 0,5 Periodens resultat ­1,0 4,6 ­5,4 ­6,4 137,9 ===== SIDA 15 ===== Profoto Holding AB (publ) 15 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Moderbolagets balansräkning SEKm Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Övriga immateriella tillgångar 3,3 – – Summa immateriella anläggningstillgångar 3,3 – – Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 217,3 217,3 217,3 Summa finansiella anläggningstillgångar 217,3 217,3 217,3 Uppskjutna skattefordringar 2,0 1,5 1,6 Summa anläggningstillgångar 222,5 218,8 218,9 Omsättningstillgångar Aktuella skattefordringar 1,9 2,2 0,7 Övriga kortfristiga fordringar 0,0 – – Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,6 0,5 0,4 Summa kortfristiga fordringar 2,4 2,7 1,1 Likvida medel – – – Summa omsättningstillgångar 2,4 2,7 1,1 TILLGÅNGAR 224,9 221,4 220,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 0,5 0,5 0,5 Summa bundet eget kapital 0,5 0,5 0,5 Fritt eget kapital Fri överkursfond 4,2 – 3,1 Balanserade vinstmedel 37,4 52,6 49,5 Periodens resultat -5,4 -6,4 137,9 Summa fritt eget kapital 36,2 46,2 190,5 Summa eget kapital 36,7 46,7 191,0 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder – 8,6 8,3 Summa långfristiga skulder – 8,6 8,3 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 150,0 – – Leverantörsskulder 0,4 0,5 0,2 Kortfristiga skulder till koncernbolag 4 14,0 148,0 4,4 Övriga kortfristiga skulder 14,2 10,2 10,0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 9,6 7,5 6,2 Summa kortfristiga skulder 188,2 166,2 29,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 224,9 221,4 222,0 ===== SIDA 16 ===== Profoto Holding AB (publ) 16 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Moderbolagets kassaflödesanalys SEKm Not Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 0,3 0,5 -0,9 -2,1 -2,1 Betald inkomstskatt -0,4 -0,4 -0,3 -0,8 -1,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet ­0,1 0,1 ­1,2 ­2,9 ­3,2 Förändringar i rörelsekapital Minskning (+)/ökning (–) av övriga fordringar 0,1 0,2 -0,1 0,1 0,0 Minskning (–)/ökning (+) av leverantörsskulder 0,2 0,4 0,2 0 -0,3 Minskning (–)/ökning (+) av övriga kortfristiga skulder 0,8 0,9 2,1 1,2 0,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1,0 1,6 1,0 ­1,6 ­3,5 Investerings verksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -3,3 – -3,3 – – Förvärvat dotterföretag – – -4,3 -16,5 -16,5 Kassaflöde från investerings­ verksamheten ­3,3 0,0 ­7,6 ­16,5 ­16,5 Finansieringsverksamheten Förändring av koncerninterna skulder 2,3 -4,7 5,5 175,0 176,9 Upptagande av lån – – 150,0 – – Optioner – 3,1 1,1 3,1 3,1 Utdelning till aktieägare – – -150,0 -160,0 -160,0 Kassaflöde från finansierings­ verksamheten 2,3 ­1,6 6,6 18,1 20,0 Periodens kassaflöde 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens början 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ===== SIDA 17 ===== Profoto Holding AB (publ) 17 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Not 4 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående omfattar ersättningar till styrelse- ledamöter och övriga ledande befattningshavare. Ersättnings- nivåerna bestäms på marknadsmässig grund. Moderbolaget fakturerar månadsvis management fee till dotter- bolaget Profoto AB om SEK 1,7m (1,7). Nivån på den månadsvisa faktureringen bestäms årligen och baseras på de koncerngemen- samma fasta kostnaderna i moderbolaget. Under det tredje kvarta- let 2024 uppgick moderbolagets intäkter från fakturerad manage- ment fee till totalt SEK 5,0m (5,0). Koncernen kostnadsförde i tredje kvartalet konsultkostnader om SEK 0,3m (0,3) till förmån för Aligro Advisory AB som ägs av Profotos styrelseordförande. Enligt ingånget avtal ska tjänster motsvarande ett faktureringsvärde om SEK 1m (1) utföras och faktureras under 2024. Moderbolaget har utfärdat en generell borgen till förmån för dotterbolag, se not 6. Moderbolag SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Koncerninterna fordringar – – – Koncerninterna skulder -14,0 -148,0 -4,4 Summa ­14,0 ­148,0 ­4,4 Not 1 Redovisningsprinciper och allmän information Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i års redo- visningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med 9 kap. Delårsrapport i årsredovisningslagen. Informa- tion i enlighet med IAS 34 framkommer, förutom i de finansiella rapporterna och dess noter, även i resterande delar av delårs- rapporten. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tillämpats för koncernen och moderbolaget som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga väsentliga skillnader mellan verkligt värde och redovisat värde på finansiella tillgångar eller skulder. Tillkommande redovisningsstandarder under 2024 har inte haft någon betydande inverkan på koncernens redovisning. Noter Not 2 Rörelsesegment och allokering av intäkter Profoto Group består av ett enda rörelsesegment. Produktutveck- ling, inköp, tillverkning och marknadsföring hanteras alla på koncerngemensam nivå, medan försäljningen sker i tre regioner, EMEA, Americas och APAC. Interna månadsuppföljningar fokuseras på koncernen som helhet i tillägg till de geografiska försäljningsdata som presenteras på andra nivåer än koncernnivå. Not 3 Övriga intäkter Övriga intäkter inkluderar en jämförelsestörande post om SEK 9m som avser verkligt värdejustering av en tilläggsköpeskilling avse- ende ett rörelseförvärv som gjordes under 2023. Verkligt värde på den kvarvarande skulden uppgår till SEK 5m och bygger på företagsledningens bedömning om sannolikheten att de villkor som följer av avtalet med avseende på förvärv av kunder och relaterat omsättningskrav per kund uppfylls. Slutreglering av skulden förväntas ske under kvartal 4 2024. SEKm Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 EMEA 51 55 187 207 279 Americas 81 76 235 253 338 APAC 32 40 109 122 169 Nettoomsättning totalt 164 172 531 583 787 SEKm Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 Valutakursvinster 2 11 35 24 32 Justering av tilläggsköpeskilling 9 – 9 – – Summa 11 11 44 24 32 ===== SIDA 18 ===== Profoto Holding AB (publ) 18 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Not 6 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Not 5 Immateriella anläggningstillgångar SEKm Balanserade utvecklings­ utgifter T eknologi, kundtill­ gångar och varumärke Övriga immateriella tillgångar1 Summa Ingående ackumulerat anskaffningsvärde den 1 januari 2024 344 100 39 483 Balanserade utvecklingsutgifter 65 – 13 78 Valutaeffekter 1 2 3 6 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde den 30 september 2024 410 102 55 565 Ingående avskrivning den 1 januari 2024 ­189 ­26 ­34 ­249 Periodens avskrivning -15 -11 0 -27 Valutaeffekter 0 0 0 0 Utgående ackumulerad avskrivning den 30 september 2024 ­204 ­38 ­34 ­277 Ingående nedskrivning 1 januari 2024 ­19 – – ­19 Utgående ackumulerad nedskrivning 30 september 2024 ­19 – – ­19 Redovisat värde den 30 september 2024 187 64 21 272 Ingående ackumulerat anskaffningsvärde den 1 januari 2023 278 95 35 408 Förvärv – 6 – 6 Balanserade utvecklingsutgifter 46 – 0 46 Valutaeffekter 1 3 – 4 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde den 30 september 2023 325 104 35 464 Ingående avskrivning den 1 januari 2023 ­157 ­11 ­27 ­195 Periodens avskrivning -25 -12 -5 -42 Valutaeffekter -1 -0 – -1 Utgående ackumulerad avskrivning den 30 september 2023 ­182 ­23 ­32 ­238 Ingående nedskrivning 1 januari 2023 ­19 – – ­19 Utgående ackumulerad nedskrivning 30 september 2023 ­19 – – ­19 Redovisat värde den 30 september 2023 124 80 3 207 Goodwill per 30 Sep 2024 uppgick till SEK 130m. 1) Övriga immateriella tillgångar består av programvaror och licenser upptagna till redovisade värden om SEK 14m (programvaror) och SEK 4m (licenser). Moderbolaget har utfärdat en generell borgen till förmån för Profoto AB, 556115-5838. Några utestående skulder för vilka borgens åtagandet gäller finns ej på balansdagen. Profoto AB har även en obegränsad generell borgen till förmån för dotterbolaget Profoto US Inc. Koncernen SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Eventual­ förpliktelser Tullverket 1 1 1 Summa 1 1 1 ===== SIDA 19 ===== Profoto Holding AB (publ) 19 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Förklaring alternativa nyckeltal Justerad EBIT­marginal, % Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Visar justerat rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen och är ett mått på lönsamheten i bolagets löpande verksamhet exklusive jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. Syftet är att bedöma underliggande rörelseresultat från löpande verksamheten före avskrivningar på immateriella tillgångar. EBIT Resultat före finansiella poster och skatt. Visar resultatet för bolagets löpande verksamhet. EBIT­marginal, % EBIT i procent av nettoomsättningen. Visar rörelseresultat i för- hållande till nettoomsättningen och är ett mått på lönsamheten i bolagets operativa verksamhet. EBITA­marginal, % EBITA i procent av nettoomsättningen. Syftet är att ge en indikation på lönsamhet och framtida investeringsutrymme i förhållande till omsättning. EBITDA EBITDA (resultat före finansiella intäkter och kostnader, skatter samt avskrivningar) är rörelseresultatet plus avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA ger en bild av verksamhetens förmåga att generera resurser för investeringar och betalningar till finansiärer, se tabell nedan. SEKm Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 Rörelseresultat (EBIT) 39 35 110 153 204 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 8 13 27 42 54 EBITA 48 48 137 195 258 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 5 6 17 17 24 EBITDA 53 54 153 212 282 SEKm Jan – sep 2024 Jan – sep 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 530 583 787 Rörelseresultat (EBIT) 110 153 204 Summa jämförelsestörande poster Kostnader relaterade till förvärv 9 - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 101 153 204 Justerad EBIT­marginal, % 19,0 26,3 26,0 Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) Justerat rörelseresultat används för att beskriva verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Justerade poster har en betydande effekt på EBIT. Det är affärs- relaterade händelser med väsentliga belopp som tidigare inte inträffat i samma utsträckning, och där sannolikheten är låg för att liknande transaktioner kommer att inträffa under kommande perioder. För att skapa en god förståelse för Profoto Groups löpande verk- samhet och hur EBIT sett ut utan dessa poster har bolaget valt att redovisa justerad EBIT utan jämförelsestörande poster. Under det tredje kvartalet 2024 har justering gjorts för jämfö- relsestörande poster redovisade under övriga rörelseintäkter. Se not 3 för ytterligare information. Tabellen nedan visar resultatet i bolagets löpande verksamhet exklusive jäm förelsestörande poster. ===== SIDA 20 ===== Profoto Holding AB (publ) 20 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Nettoskuld/nettokassa Räntebärande skulder minus likvida medel. Ett mått på bolagets finansiella ställning. Visar hur mycket likvida medel som återstår om alla skulder betalades av. Ett negativt netto indikerar en positiv nettokassa. SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 Skulder till kreditinstitut, långfristiga - 2 Övriga räntebärande skulder, långfristiga - 9 Leasingskulder, långfristiga 29 34 Skulder till kreditinstitut, kortfristiga 216 81 Övriga räntebärande skulder, kortfristiga - 9 Leasingskulder, kortfristiga 10 12 Likvida medel -36 -58 Nettoskuld 219 88 Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA senaste rullande tolv måna- derna. Ett mått på finansiell risk och är en indikation på återbetal- ningsförmåga. SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 Nettoskuld 219 88 EBITDA, LTM 223 312 Nettoskuld/EBITDA L TM, kvot 0,98 0,28 Nettoomsättning justerad för valutaeffekter, % Förändring av periodens nettoomsättning exklusive förvärv, omräk- nad till föregående års motsvarande periods transaktionsbaserade dagliga genomsnittliga växelkurs. Visar om ett företag växer eller krymper, exklusive växelkurseffekt och förvärv. % Jul – sep 2024 Jul – sep 2023 Förändring av nettoomsättning -4,4 -26,8 Valutaeffekt -3,3 -1,9 Organisk tillväxt justerad för valutaeffekt ­1,1 ­28,7 Avkastning på eget kapital, % Tolv månaders rullande resultat som andel av genomsnittligt eget kapital baserat på in- och utgående eget kapital för de senaste tolv månaderna. Visar avkastningen som genereras på eget kapital investerat i verksamheten. SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 Periodens resultat, LTM 120 183 Eget kapital 330 356 Eget kapital, LTM 343 337 Avkastning på eget kapital, % 34,9 54,3 Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Måttet visar hur mycket kapital som används i verk- samheten och är en komponent för att mäta avkastningen från verksamheten. SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 Summa tillgångar 833 746 Avsättningar, långfristiga -7 -8 Uppskjutna skatteskulder -114 -95 Avsättningar, kortfristiga -10 -15 Leverantörsskulder -48 -37 Aktuella skatteskulder 0 -13 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -55 -53 Övriga icke-räntebärande skulder, kortfristiga -15 -22 Sysselsatt kapital 585 502 Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT rullande tolv månader (LTM) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital baserat på in- och utgående sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna. Ett nyckeltal för att mäta avkast- ningen på kapitalbindningen i verksamheten. SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 EBIT, LTM 161 234 Sysselsatt kapital 585 502 Sysselsatt kapital, LTM 544 489 Avkastning på sysselsatt kapital, % 29,6 47,9 Förklaring alternativa nyckeltal, forts. ===== SIDA 21 ===== Profoto Holding AB (publ) 21 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Operativt kapital Balansomslutning minskad med likvida medel, andra räntebärande tillgångar och icke räntebärande avsättningar och skulder. Det operativa kapitalet visar hur mycket kapital som verksamheten kräver för att bedriva dess kärnverksamhet. Det används i huvud- sak för beräkning av avkastning på operativt kapital. SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 Summa tillgångar 833 746 Avsättningar, långfristiga -7 -8 Uppskjutna skatteskulder -114 -95 Avsättningar, kortfristiga -10 -15 Leverantörsskulder -48 -37 Aktuella skatteskulder 0 -13 Upplupna kostnader och för utbetalda intäkter -55 -53 Övriga icke-räntebärande skulder, kortfristiga -15 -22 Likvida medel -36 -58 Operativt kapital 549 444 Avkastning på operativt kapital, % EBIT rullande tolv månader (LTM) i procent av genomsnittligt operativt kapital baserat på in- och utgående operativt kapital för de senaste 12 månaderna. Avkastning på operativt kapital visar hur väl verksamheten använder det nettokapital som binds i rörelsen. Det återspeglar den samlade effekten av rörelsemarginalen och omsättningshastigheten på det operativa kapitalet. Nyckeltalet används främst för att följa koncernens värdeskapande över tid. SEKm 30 sep 2024 30 sep 2023 EBIT, LTM 161 234 Operativt kapital 549 444 Operativt kapital, LTM 497 414 Avkastning på operativt kapital, % 32,3 56,5 Förklaring alternativa nyckeltal, forts. ===== SIDA 22 ===== Profoto Holding AB (publ) 22 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Jul – sep Apr – jun 2024 Jan – mar Okt – dec Jul – sep Apr­jun 2023 Jan – mar 2022 Okt – dec Nettoomsättning, SEKm 164 196 171 204 172 182 229 230 Organisk tillväxt,% -1,1 7,6 -24,6 -10,1 -28,7 -8,5 0,0 -12,5 EBITA, SEKm 48 45 44 63 48 61 86 95 EBITA-marginal, % 29,0 23,2 25,6 31,0 28,0 33,6 37,4 41,1 EBIT, SEKm 39 36 34 51 35 47 72 80 EBIT-marginal, % 23,9 18,5 20,1 25,0 20,2 25,8 31,3 34,9 Justerad EBIT, SEKm 30 36 34 51 35 47 72 80 Justerad EBIT-marginal, % 18,4 18,5 20,1 25,0 20,2 25,8 31,3 34,9 Periodens resultat, SEKm 28 28 27 37 27 36 56 65 Nettoskuld, SEKm 219 206 62 44 88 100 -75 4 EBITDA LTM, SEKm 223 224 241 282 312 344 344 322 Nettoskuld/EBITDA LTM 0,98 0,92 0,26 0,16 0,28 0,29 -0,22 0,01 Avkastning på eget kapital, % 34,9 37,6 28,9 39,5 54,3 70,3 51,4 53,8 Resultat per aktie, SEK 0,70 0,70 0,66 0,92 0,67 0,89 1,40 1,62 Avkastning på sysselsatt kapital, % 29,6 30,4 28,9 37,9 47,9 54,9 49,4 52,5 Avkastning på operativt kapital, % 32,3 34,0 38,9 49,0 56,5 64,7 94,0 84,2 Nyckeltal per kvartal ===== SIDA 23 ===== Profoto Holding AB (publ) 23 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Genomsnittligt antal anställda Genomsnittligt antal heltidsanställda under perioden. LT M De senaste tolv månaderna, tolvmånadersperioden som slutar på respektive dag. Moderbolaget Profoto Holding AB (publ), ett aktiebolag som lyder under svensk jurisdiktion. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning för perioden jämfört med motsvarande period föregående år efter justeringar för förvärv och valutakurseffekter. Profoto Group/koncernen Koncernen eller Profoto Group består av moderbolaget och direkta och indirekta dotterbolag. Benämningarna används alternerande. Region APAC Oceanien och Asien utom Ryssland, Turkiet och Mellanöstern. Region EMEA Afrika, Europa inklusive Turkiet och Ryssland samt Mellanöstern. Region Americas Centralamerika, Nordamerika och Sydamerika. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare dividerat med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden. Resultat per aktie redovisas i enlighet med IAS 33 Resultat per aktie. Definitioner