===== SIDA 1 ===== 1 Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2025 Stark start på året med accelererande momentum Första kvartalet, 1 januari – 31 mars 2025 • Fem signerade kundkontrakt under kvartalet varav tre i USA. • Totalt nio installerade eller avtalade enheter vid kvartalets slut av 30 – 40 planerade till slutet av 2025. • Koncernens nettoomsättning uppgick till 3,7 (1,5) MSEK, en ökning med 249 procent. • Koncernens EBIT uppgick till -44,6 (-56,0) MSEK, en förbättring med 11,4 MSEK. • Periodens resultat efter skatt uppgick till -45,2 (-56,0) MSEK. • Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,02 (-0,5) SEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -50,1 (-48,0) MSEK. Väsentliga händelser Under första kvartalet 2025 • Bolaget publicerar en företags- och marknadsuppdatering med huvudbudskapet att 30 – 40 instrument beräknas vara kontrakterade i slutet av 2025 och att ytterligare 60 – 90 instrument placeras 2026. • Bolaget tecknar sina två första avtal med kunder i USA. • Q-linea tecknar ramavtal med stort nationellt amerikanskt referenslaboratorium. • Bolaget vinner den första upphandlingen i Belgien samt vinner ytterligare ett anbud i Italien. • Q-linea tillkännager utfallet i företrädesemissionen som tecknats till 90,5 procent motsvarande cirka 204 MSEK före transaktionskostnader. Totalt tillfördes koncernen likvida medel om cirka 93 MSEK efter transaktionskostnader, kvittning av lån samt återbetalning av brygglån. Efter periodens utgång • Bolaget meddelar att den första kliniska utvärderingen i Gulfstaternas samarbetsrådsregion av ASTar har inletts vid Sheikh Kalifa Medical City, Abu Dhabi (UAE). • Q-linea publicerar kommuniké från extra bolagsstämman den 3 april där beslut fattades om att minska Bolagets aktiekapital med primärt syfte att möjliggöra en rabatt vid kommande utövning av teckningsoptioner av serie TO1. Q1 ===== SIDA 2 ===== K O N C E R N C H E F S K O M M E N T A R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 2 Stark start på året Året har fått en snabb start där itäkterna under första kvartalet överträffade intäkterna för hela 2024. Vi uppnådde vårt mål på fem kommersiella kontrakt under Q1 2025 och vi förväntar oss att upprätthålla en stabil ASTar-volymtillväxt på kvartalsbasis. Avtalade eller installerade ASTar ökade från fyra vid slutet av 2024 till nio i slutet av första kvartalet. Pipeline och momentum visar potential för 10x tillväxt under 2025 Vi siktar på att ha kontrakterat 30–40 ASTar i USA och EMEA i slutet av 2025, där varje enhet genererar i genomsnitt 1 000 tester per år. Tillväxten under året förväntas vara jämnt fördelad mellan den amerikanska marknaden och EMEA. Takten på nya kontrakt och ytterligare installationer under 2025 förväntas öka i och med att projekt i vår pipeline mognar. Vi förväntar oss att upprätthålla en hög vinstfrekvens baserat på de tekniska och kliniska fördelarna med ASTar. Under året kommer vi också att se tillväxt i nätverken, där amerikanska IDN:er lägger till ASTar för att täcka sina behov. Med tanke på att industrin har ledtider på 12 – 15 månader för upphandling till rutinmässig klinisk användning är de flesta av placeringarna för 2026 redan synliga i vår pipeline. Vi förväntar oss att den amerikanska marknaden går om Europa nästa år och utgöra en större andel av de 60 – 90 ASTar-placeringar som vi ser 2026. Första kunderna på den amerikanska marknaden Vårt första kontrakt med ett större integrerat leveransnätverk (IDN) i USA tecknades i början av januari och följdes under kvartalet av ytterligare två kontrakt i USA. I mars 2025 tecknade Q-linea ett Ramavtal (Master Service Agreement) med ett av de främsta nationella referenslaboratorienätverken i USA. Vi håller nu på att bygga upp en plan tillsammans med deras kliniska- och operativa team för att distribuera ASTar till laboratorier i hela nätverket. Vi räknar med att installera det första instrumentet i början av maj. Nätverket har potential att anta 12+ nya instrument årligen med höga testvolymer, och vi förväntar oss installationer av åtminstone sex instrument under 2025. Utvärderingar fortsätter på flera platser i USA och ASTar uppvisar som förväntat en hög konverteringsgrad från utvärdering till försäljning. I tillägg så fortsätter den amerikanska pipelinen att expandera snabbt med över 100 ASTar-potentiella platser identifierade och som förflyttar sig igenom säljcykelns olika faser. Ytterligare framgång inom EMEA-regionen Fortsatta kommersiella framsteg i Europa med nya kontrakt i Italien och Belgien. Installationer under 2024 är nu i rutinmässig klinisk användning, vilket räddar liv och sänker sjukhusens kostnader. Vi uppskattar att ASTar räddade över 100 liv under 2024. ASTar har också godkänts för användning i flera länder i Gulfregionen, och vi har redan skickat den första enheten till Abu Dhabi för klinisk utvärdering, varefter vi förväntar oss att den kommer att gå in i rutinmässig användning. Ytterligare leveranser förväntas under Q2 med regulatoriskt godkännande i Saudiarabien och fortsatt expansion av pipeline med vår partner, AMICO, i regionen. Hög vetenskaplig närvaro styrker användningen av ASTar Q-linea fortsätter ta ansvar för att leda branschforskning om fördelarna med snabb AST. Vi avslutade LIFETIMES- studien under Q1 2025 och analyserar nu data tillsammans med de fyra kliniker i Italien som varit med i studien för att presentera ytterligare bevis på de hälsoekonomiska fördelarna med ASTar-användning. Early Access-programmen i USA håller också på att slutföra forskningsfasen och kommer att publicera resultat under 2025, som ett komplement till data som släpptes 2024. Vi har en fullspäckad kalender med planerade presentationer och posters vid globala och regionala konferenser, med ytterligare tidskriftspublikationer som förväntas under 2025. De vetenskapliga bevisen kommer i allt högre grad att stödjas av resultat från klinisk användning av ASTar, om fördelarna med ASTar och om patient- och sjukhusfördelar med snabb snabb AST i allmänhet. Bolagets finansiella situation har förbättrats Den installerade basen av ASTar börjar generera återkommande försäljning som kommer att växa i takt med att kontrakterade enheter installeras och tas i drift. Växande produktionsvolymer kommer också bidra till lägre kostnad per enhet tillsammans med de övriga produktivitetsåtgärder som pågår. Kostnadsbesparingsprorammet under 2024 har resulterat i en minskning av omkostnaderna med cirka 20 procent, inräknat förstärkning av vissa nyckelkompetenser inom främst den kommersiella organisationen. Vi var glada över teckningen i företrädesemissionen översteg 90 procent och hoppas kunna upprätthålla ett ===== SIDA 3 ===== K O N C E R N C H E F S K O M M E N T A R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 3 starkt deltagande även för teckningsoptionsprogrammet under maj månad. Vi fortsätter även söka alternativ finansiering som inte innebär någon utspädning som t.ex. bidrag. Sammantaget är vi på rätt väg såväl kommersiellt som operationell för att nå vårt mål om lönsamhet under 2027. Den makroekonomiska miljön har varit turbulent under Q1 2025 men vi har ännu inte sett någon påverkan på våra affärer. Vi har vidtagit, och har planerat för ytterligare åtgärder för att mildra effekterna av USA:s tullpolitik, om dessa förändringar skulle påverka vår affär och lönsamhet negativt. Uppsala, den 13 april 2025, Stuart Gander, Koncernchef ===== SIDA 4 ===== E K O N O M I S K U T V E C K L I N G Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 4 Ekonomisk utveckling i sammandrag Kommentarer till rapporten Siffror inom parenteser anger utfall för motsvarande period föregående år när det gäller rapport över resultat och kassaflöde och utgående balans föregående räkenskapsår när det gäller rapport över finansiell ställning. Om inget annat anges avses belopp i TSEK. Samtliga belopp som anges är avrundade, vilket ibland leder till att vissa summeringar inte stämmer. Alla siffror i nedanstående kommentarer gäller, om inte annat anges, koncernen och inte moderbolaget. Framtida finansiering Bolaget genererar ännu inget eget positivt kassaflöde och bedriver därför kontinuerligt arbete med andra finansieringsalternativ. Detta arbete inkluderar att bolaget för diskussioner med potentiella samarbetspartners om utlicensiering av distributions- och försäljningsrättigheter, förhandlingar med nya och befintliga investerare, finansiärer och långivare. Q-lineas tillgängliga likvida medel per den 31 mars 2025 uppgick till 68,0 MSEK vilket inkluderar samtliga transaktioner i den under kvartal 1 genomförda företrädesemissionen och riktade emissionen. I april månad under perioden 14 till 29 april bestäms teckningskursen för den kommande emissionen av aktier kopplat till innehav av teckningsoptioner (TO1). Teckning av aktier sker under perioden 5 till 19 maj och teckningskursen blir 70 procent av den volymvägda genomsnittsskursen under perioden 14 till 29 april. Det har varit ett stort intresse kring teckningsoptionerna (TO1) men det går det inte i förväg att säga hur stor emissionen blir. Likvida medel tillsammans med känd och säkerställd kommande finansiering, täcker ej Bolagets behov för att bedriva den planerade verksamheten de närmaste 12 månaderna. Mot bakgrund av det arbete som pågår med möjliga finansieringsalternativ, inklusive alternativ som inte innebär någon utspädning, gör styrelsen bedömningen att utsikterna är goda att finansiera Q-lineas verksamhet till break-even. Om arbetet med att uppnå nödvändig finansiering inte lyckas, kan det påverka koncernens förmåga att implementera nuvarande affärsplan och även utgöra en signifikant osäkerhetsfaktor avseende koncernens fortsatta verksamhet. Intäkter, kostnader och resultat Nettoomsättningen i första kvartalet uppgick till 3 681 (1476) TSEK, en ökning med 2 205 TSEK jämfört med motsvarande period föregående år och 1 419 TSEK högre än helåret 2024. Försäljningen utgörs av ASTar instrument och förbrukningsartiklar. Övriga rörelseintäkter uppgick i första kvartalet till 2 381 (1 436) TSEK och avser försäljning av övriga produkter och tjänster. Förändringen i lager av produkter i arbete, halvfabrikat och färdiga varor uppgick till -1 470 (-1 537) TSEK i kvartalet. Kostnader för råvaror och förnödenheter samt handelsvaror uppgick i kvartalet till -1 562 (-366) TSEK. Övriga externa kostnader uppgick i kvartalet till 13 879 (15 568) TSEK, en minskning med 1 689 TSEK. Personalkostnaderna uppgick under kvartalet till 27 847 (36 325) TSEK. Minskningen med 8 478 TSEK jämfört med samma kvartal föregående år förklaras främst av det kostnadsbesparingsprogram som genomfördes under första halvåret 2024. Kostnaderna för Bolagets personaloptionsprogram uppgick under kvartalet till 224 (0) TSEK inkl. sociala avgifter. Kostnader för av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 4 189 (4 807) TSEK. Kostnaderna består dels av avskrivningar på maskiner och inventarier i Bolagets egna verksamhet, dels avskrivningar på instrument (ASTar) i vår affärsverksamhet. Övriga rörelsekostnader uppgick till 1 727 (178) TSEK under kvartalet och avser främst valutakursförluster. Rörelseresultatet uppgick till -44 608 (-55 909) TSEK under kvartalet. Resultatförbättringen på 11 260 TSEK kommer främst från minskade omkostnader. Resultat från finansiella poster uppgick till -624 (-67) TSEK under första kvartalet som i huvudsak är kopplat till räntekostnader på lån för Bolagets ägare. Den redovisade skatten i första kvartalet uppgick till 0 (0) TSEK. Resultatet för första kvartalet uppgick till -45 232 (-55 976) TSEK. Finansiell ställning Vid kvartalets utgång uppgick likvida medel till 68 026 (29 369) TSEK. Q-linea har en policy att likvida medel som inte behövs för den dagliga verksamheten under de kommande 12 månaderna placeras i räntefonder och i ===== SIDA 5 ===== E K O N O M I S K U T V E C K L I N G Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 5 noterade företagsobligationer. På balansdagen uppgick Q-lineas kortfristiga placeringar till 0 (0) TSEK. Finansiella anläggningstillgångar uppgick på balansdagen till 4 197 (4 199) TSEK, en minskning med 2 TSEK jämfört med 2024. Q-lineas finansiella anläggningstillgångar består i huvudsak av andelar i EMPE Diagnostics AB som vid kvartalets utgång uppgick till 4 095 (4 095) TSEK. Q-lineas innehav är 23 400 aktier vilket motsvarar 4,97 % av kapital och röster. Vid kvartalets utgång var det egna kapitalet 120 010 (133 832) TSEK, soliditeten var 62 (77) procent och skuldsättningsgraden var -23 (-22) procent. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i första kvartalet till -48 989 (-47 970) TSEK. Rörelsekapitalet är 11 500 TSEK högre än motsvarande kvartal 2024 vilket kompenseras av ett förbättrat rörelseresultat om 11 301 TSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten i första kvartalet uppgick till 752 (-2 499) TSEK varav investeringar i materiella anläggningstillgångar under första kvartalet uppgick till -195 (-2 447) TSEK. Det positiva kassaflödet (752) är kopplat till försäljning av materiella anläggninstillgångar om 948 TSEK. Q-linea har i första kvartalet investerat 0 (-53) TSEK och avyttrat 0 (0) TSEK i finansiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick i första kvartalet till netto 91 828 (-2 171) TSEK. Företrädesemissoinen tecknades till drygt 90 procent och inbringade totalt ca 216 600 TSEK (inkl. den riktade emissionen till garantigivarna om ca 12 950 TSEK då det valde att investera sin garantiprovision). Efter kvittning av lån (50 000 TSEK) från huvudägaren Nexttobe, kvittning av fordran från garantigivarna (12 950 TSEK) samt betalning av transaktionskostnader om 10 800 SEK, inbringade emissionerna netto cirka 142 900 TSEK i likviditetstillskott. I samband med att emissionslikviden erhållits betalade Bolaget av brygglån, inkl. upplupen ränta, om sammanlagt cirka 49 700 TSEK vilket innebär att kvarvarande lån uppgår till 40 500 TSEK. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för året uppgick till 1 689 (5 373) TSEK och resultatet före skatt var -36 013 (-48 482) TSEK. Den 31 mars 2025 var moderbolagets likvida medel 66 599 (26 489) TSEK. Övrig information Valberedning Q-lineas valberedning inför årsstämman 2025 är tillsatt och består av Öystein Engebretsen, valberedningens ordförande (Investment AB Öresund), Erika Kjellberg Eriksson, styrelseordförande Q-linea AB (Nexttobe AB) samt Ulf Landegren (Landegren Gene Technology AB). Medarbetare Q-linea hade 97 (126) anställda vid första kvartalets utgång, varav 40 (52) var kvinnor. Antalet inhyrda konsulter vid samma tillfälle var 3 (3) personer varav 1 (1) var kvinnor. Information om risker och osäkerhetsfaktorer Företagsledningen gör antaganden, bedömningar och uppskattningar som påverkar innehållet i de finansiella rapporterna. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar och uppskattningar vilket även framgår av redovisningsprinciperna. Målet med Bolagets riskhantering är att identifiera, mäta, kontrollera och begränsa risker i verksamheten. Risker kan delas in i finansiella respektive verksamhets- och omvärldsrelaterade risker. Q-lineas verksamhets- och omvärldsrisker består i huvudsak av: risker relaterade till forskning och utveckling, produktionsrisker, kliniska prövningar, marknadsrisker, risker i samband med produktgodkännande samt beroendet av nyckelpersoner. En utförlig beskrivning av riskexponering och riskhantering återfinns i årsredovisningen för 2023, sid 38–87. ===== SIDA 6 ===== E K O N O M I S K U T V E C K L I N G Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 6 Definition av nyckeltal Q-linea redovisar i denna finansiella rapport alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa nyckeltal är generiska och används ofta vid analyser och jämförelser mellan olika företag. Bolaget bedömer därför att dessa alternativa nyckeltal är ett viktigt komplement för att underlätta för läsaren att snabbt och översiktligt kunna utvärdera Q-lineas finansiella situation. Dessa alternativa nyckeltal ska inte bedömas fristående eller anses ersätta prestationsnyckeltal som har beräknats i enlighet med IFRS. Dessutom bör sådana nyckeltal, såsom Q-linea har definierat dem, inte jämföras med andra nyckeltal med liknande namn som används av andra bolag. Detta beror på att ovannämnda nyckeltal inte alltid definieras på samma sätt och andra bolag kan räkna fram dem på ett annat sätt än Q-linea. Nyckeltalen ”Nettoomsättning”, ”Periodens resultat”, ”Resultat per aktie” och ”Kassaflöde från den löpande verksamheten” är definierade enligt IFRS. Nyckeltal Definition Syfte EBITDA Rörelseresultat innan avskrivningar och nedskrivningar. Nyckeltalet ger en helhetsbild av resultatet för den löpande verksamheten. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före finansiella poster enligt resultaträkning. Resultatmått som används för externa jämförelser. Soliditet % Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Nyckeltalet visar hur stor del av balansräkningen som har finansierats med eget kapital och används för att mäta Bolagets finansiella ställning. Skuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med redovisat eget kapital enligt balansräkningen. Nettoskuld beräknas som total upplåning (omfattande posterna Kortfristig upplåning och Långfristig upplåning i balansräkning, inklusive upplåning från ägare (leasingskuld beräknad enligt IFRS 16 medräknas dock inte i nettoskuld), med avdrag för likvida medel, kort- och långfristiga placeringar. Nyckeltalet är ett mått på kapitalstyrka och används för att se relationen mellan skulder och eget kapital. Vid ett positivt eget kapital så innebär en negativ skuldsättningsgrad att tillgängliga likvida medel och kortfristiga placeringar överstiger total upplåning. Eget kapital per aktie före och efter utspädning Eget kapital hänförligt till Bolagets aktieägare i förhållande till antal utestående aktier, exklusive innehav av egna aktier, vid periodens slut. Nyckeltalet visar hur stor del av Bolagets egna kapital kan tillgodoräknas en aktie. ===== SIDA 7 ===== E K O N O M I S K U T V E C K L I N G Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 7 Härledning av alternativa nyckeltal Nedan följer en härledning för vissa alternativa nyckeltal som visar de olika nyckeltalskomponenterna som de alternativa nyckeltalen består av. Egna aktier avser eget innehav som säkerhet för leverans av prestationsaktier. Vid en eventuell inlösen kommer aktier i första hand att tilldelas av de aktier som finns i eget förvar och i andra hand genom nyemission. Vid beräkning av nyckeltal per aktie har innehav av egna aktier exkluderats. EBITDA TSEK 2025 2024 2024 Jan - Mar Jan - Mar Jan - Dec Rörelseresultat (EBIT) -44 608 -55 909 -213 641 Av- och nedskrivningar 4 189 4 807 17 763 EBITDA -40 419 -51 102 -195 878 Soliditet TSEK (om inget annat anges) 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Balansomslutning 193 902 174 079 147 990 Eget Kapital 120 010 133 832 -27 456 Soliditet (%) 62% 77% -19% Skuldsättningsgrad TSEK (om inget annat anges) 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Kortfristiga skulder till ägare - - 99 000 Långfristiga skulder till ägare 40 500 - 40 500 Total upplåning (a) 40 500 0 139 500 -Avgår likvida medel (b) -68 026 -29 369 -25 664 -Avgår kortfristiga placeringar (c) - - - -Avgår långfristiga placeringar (d) - - - Nettoskuld (e=a+b+c+d) -27 526 -29 369 113 836 Eget kapital (f) 120 010 133 873 -27 456 Skuldsättningsgrad (e/f) (%) -23% -22% -415% Eget kapital per aktie TSEK (om inget annat anges) 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Eget Kapital (a) 120 010 133 832 -27 456 Totalt antal utestående aktier, st. (b) 4 448 288 096 117 166 372 117 166 372 - Avgår innehav av egna aktier, st. (c) -328 472 -328 472 -328 472 Eget kapital per aktie, SEK (a/(b-c)), SEK 0,03 1,15 -0,23 ===== SIDA 8 ===== E K O N O M I S K U T V E C K L I N G Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 8 Nyckeltal och övrig information TSEK (om inget annat anges) 2025 2024 2024 jan-mar jan-mar jan-dec Resultat Nettoomsättning 3 681 1 476 2 362 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -40 419 -51 102 -195 878 Rörelseresultat (EBIT) -44 608 -55 909 -213 641 Periodens resultat -45 232 -55 976 -216 871 Per aktie Eget kapital per aktie, SEK 0,03 1,15 -0,23 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,02 -0,48 -1,86 Totalt antal utestående aktier, st 4 448 288 096 117 166 372 117 166 372 - varav egna aktier, st -328 472 -328 472 -328 472 Antal utestående aktier exkl. egna aktier st 4 447 959 624 116 837 900 116 837 900 Totalt genomsnittligt antal aktier, st 2 251 798 066 117 166 372 117 166 372 - varav genomsnittligt antal egna aktier, st 328 472 328 472 328 472 Genomsnittligt antal aktier, exkl. egna aktier 2 251 469 594 117 166 372 116 837 900 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten -48 989 -47 970 -182 495 Kassaflöde från investeringsverksamheten -352 -2 499 -5 043 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 91 828 -2 171 131 273 TSEK (om inget annat anges) 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Finansiell ställning Balansomslutning 193 902 174 079 147 990 Likvida medel 68 026 29 369 25 664 Kort- och långfristiga placeringar - - Eget kapital 120 010 133 832 -27 456 Soliditet, % 62 77 -19 Skuldsättningsgrad % neg neg neg ===== SIDA 9 ===== S I G N E R I N G Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 9 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Koncernen står inför. Uppsala den 13 april 2025 Stuart Gander Erika Kjellberg Eriksson Anders Ljunggren Koncernchef Styrelseordförande VD Hans Johansson Mario Gualano Karinn Fischer Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Finn Sander Albrechtsen Jonas Jarvius Styrelseledamot Styrelseledamot Rapporten har upprättats i ett svenskt original och en engelsk översättning. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Denna rapport har inte granskats av Bolagets revisor. Kommande rapporttillfällen 25 april 2025 Årsredovisning 2024 26 juni 2025 Årsstämma 2025 10 juli 2025 Delårsrapport, kvartal 2 januari – juni 2025 30 oktober 2025 Delårsrapport, kvartal 3 januari – september 2025 Uppgifter om Bolaget Q-linea AB (publ) Organisationsnummer: 556729–0217 Säte: Uppsala Kontakt: Dag Hammarskjölds väg 52 A, 752 37, Uppsala Tel: 018-444 3610 www.qlinea.com E-post: contact@qlinea.com Frågor beträffande rapporten besvaras av: Stuart Gander, Koncernchef Tel: +1-857-409-7463 E-post: stuart.gander@qlinea.com Christer Samuelsson, CFO & IR Tel: 070 - 600 1520 E-post: christer.samuelsson@qlinea.com Denna information är sådan som Q-linea AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 april 2025 kl. 07:30 CET. Presentation Q-linea bjuder in till audiocast med telefonkonferens (på engelska) för investerare, analytiker och media idag den 14 april 2025 kl. 13:00 – 14:00 (CET). Koncernchef Stuart Gander och CFO Christer Samuelsson presenterar Q-linea och kommenterar delårsrapporten för perioden januari - mars 2025 samt svarar på frågor. Om du önskar delta via webcast gå in på länk: https://q-linea.events.inderes.com/q1-report-2025 Via webcast finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferens registrerar du dig via länken: https://events.inderes.com/q-linea/q1-report-2025/dial-in Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens -ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. ===== SIDA 10 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 10 Koncernens rapport över resultat 2025 2024 2024 Belopp i tusentals kronor (TSEK) Not Jan - Mar Jan - Mar Jan - Dec Nettoomsättning 2 3 681 1 476 2 362 Övriga rörelseintäkter 2 381 1 436 3 423 Förändring lager av produkter i arbete, halv- fabrikat och färdiga varor -1 470 -1 578 -9 431 Råvaror och förnödenheter samt handelsvaror -1 562 -366 -4 044 Övriga externa kostnader -13 879 -15 568 -49 985 Personalkostnader 4 -27 847 -36 325 -136 593 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -4 189 -4 807 -17 763 Övriga rörelsekostnader -1 724 -178 -1 610 Rörelseresultat -44 608 -55 909 -213 641 Finansiella intäkter 7 6 476 Finansiella kostnader -631 -73 -3 706 Resultat från finansiella poster -624 -67 -3 230 Resultat före skatt -45 232 -55 976 -216 871 Inkomstskatt - - - Periodens resultat -45 232 -55 976 -216 871 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -45 232 -55 976 -216 871 Innehav utan bestämmande inflytande - - - Resultat per aktie före och efter utspädning 7 -0,02 -0,48 -1,86 Koncernens rapport över totalresultat Belopp i tusentals kronor (TSEK) 2025 2024 2024 Not jan-mar jan-mar jan-dec Periodens resultat -45 232 -55 976 -216 871 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - Poster som senare kan återföras i resultatet Verklig värdeförändring i finansiella instrument - - Omräkningsdifferenser -3 583 172 1 312 Summa totalresultat -48 815 -55 804 -215 559 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -48 815 -55 804 -215 559 Innehav utan bestämmande inflytande - - - ===== SIDA 11 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 11 Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tusentals kronor (TSEK) Not 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 26 614 34 101 29 149 Nyttjanderätter 11 931 17 518 12 831 Goodwill 4 889 4 617 4 889 Övriga immateriella anläggningstillgångar 21 105 42 Finansiella anläggningstillgångar 6 4 197 4 199 4 202 Summa anläggningstillgångar 47 651 60 541 51 113 Omsättningstillgångar Varulager 5 32 862 43 519 33 191 Kundfordringar 3 985 2 000 627 Övriga fordringar 36 789 34 488 34 423 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 589 4 163 2 972 Kortfristiga placeringar - - Likvida medel 68 026 29 369 25 664 Summa omsättningstillgångar 146 250 113 538 96 877 SUMMA TILLGÅNGAR 193 902 174 079 147 990 ===== SIDA 12 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 12 Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tusentals kronor (TSEK) Not 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital 222 414 5 858 5 858 Reserver -3 583 145 1 312 Övrigt tillskjutet kapital 1 459 065 1 483 364 1 482 783 Balanserat resultat inklusive årets resultat -1 557 887 -1 355 536 -1 517 409 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 120 010 133 832 -27 456 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande Inflytande - - - Summa eget kapital 120 010 133 832 -27 456 Skulder Långfristiga skulder Leasingskulder, långfristiga 4 352 9 612 5 568 Upplåning från huvudägare 3 40 500 - 40 500 Summa långfristiga skulder 44 852 9 612 46 068 Kortfristiga skulder Upplåning från ägare 3 - - 99 000 Leverantörsskuld 5 680 5 610 3 702 Leasingskulder, kortfristiga 6 237 6 691 6 137 Aktuella skatteskulder - - - Övriga skulder 1 821 4 046 3 063 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 303 14 287 17 476 Summa kortfristiga skulder 29 040 30 635 129 378 Summa skulder 73 892 40 247 175 446 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 193 902 174 079 147 990 ===== SIDA 13 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1) Belopp i tusentals kronor (TSEK) Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 2024-01-01 5 858 1 483 364 -745 -1 298 842 189 636 Periodens resultat - - - -55 976 -55 976 Övrigt totalresultat - - 891 -719 172 Periodens totalresultat 0 0 891 -56 694 -55 804 Aktierelaterade ersättningsprogram 4 - - - - 0 Transaktioner med aktieägare 0 0 0 0 0 Utgående balans per 2024-03-31 5 858 1 483 364 145 -1 355 536 133 832 Ingående balans per 2024-01-01 5 858 1 483 364 -745 -1 298 842 189 636 Periodens resultat - - - -216 871 -216 871 Övrigt totalresultat - - 2 057 -2 006 51 Periodens totalresultat 0 0 2 057 -218 877 -216 820 Nyemission - - - - 0 Emissionskostnader - -582 - - -582 Aktierelaterade ersättningsprogram 4 - - - 309 309 Transaktioner med aktieägare 0 -528 0 309 -272 Utgående balans per 2024-12-31 5 858 1 482 783 1 312 -1 517 409 -27 456 Ingående balans per 2025-01-01 5 858 1 482 783 1 312 -1 517 409 -27 456 Periodens resultat - - - -45 232 -45 232 Övrigt totalresultat - - -4 894 4 531 -364 Periodens totalresultat 0 0 -4 894 -40 702 -45 596 Nyemission 216 556 - - - 216 556 Emissionskostnader 0 -23 718 - - -23 718 Aktierelaterade ersättningsprogram 4 - - - 224 224 Transaktioner med aktieägare 216 556 -23 718 - 224 193 062 Utgående balans per 2025-03-31 222 414 1 459 065 -3 583 -1 557 887 120 010 1) Ägande utan bestämmande inflytande saknas. ===== SIDA 14 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 14 Koncernens rapport över kassaflöden Belopp i tusentals kronor (TSEK) 2025 2024 2024 Jan - Mar Jan - Mar Jan - Dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -44 608 -55 909 -213 641 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 3 748 4 797 17 956 Erhållen ränta 7 7 476 Erlagd ränta -864 -38 -3 398 Betald skatt - - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -41 717 -51 143 -198 607 Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 14 3 045 13 527 Förändring av kundfordringar -3 409 -1 940 -572 Förändring av övriga kortfristiga fordringar -3 887 103 1 109 Förändring av övriga kortfristiga skulder -3 122 1 681 3 687 Förändring av leverantörsskulder 2 027 285 -1 639 Förändringar i rörelsekapital -8 377 3 173 16 112 Kassaflöde från den löpande verksamheten -50 094 -47 970 -182 495 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -195 -2 447 -4 991 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 948 - - Avyttring av kortfristiga placeringar - - - Investering i finansiella anläggningstillgångar - -52 -52 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -753 -2 499 -5 043 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission 216 556 - - Emissions- och garantikostnader -23 718 - -582 Upptagna lån av ägare - - 139 500 Amortering av leasingskuld -2 010 -2 171 -7 645 Amortering av lån från ägare -99 000 - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 91 828 -2 171 131 273 Periodens kassaflöde 42 487 -52 640 -56 265 Likvida medel vid periodens början 25 664 81 895 81 895 Kursdifferens i likvida medel -124 114 34 Likvida medel vid periodens slut 68 026 29 369 25 664 ===== SIDA 15 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 15 Moderbolagets resultaträkning Belopp i tusentals kronor (TSEK) Not 2025 2024 2024 jan-mar jan-mar jan-dec Nettoomsättning extern 2 1 449 2 033 2 007 Nettoomsättning intern 240 3 340 15 503 Övriga rörelseintäkter 2 221 879 3 423 Förändring lager av produkter i arbete, halv- 14 -4 916 -19 376 fabrikat och färdiga varor Råvaror och förnödenheter samt handelsvaror -1 562 -360 -4 038 Övriga externa kostnader -12 386 -16 056 -53 065 Personalkostnader 4 -20 882 -30 599 -109 230 Avskrivningar av materiella och immateriella Anläggningstillgångar -2 361 -2 658 -10 472 Övriga rörelsekostnader -1 702 -164 -1 488 Rörelseresultat -34 968 -48 501 -176 737 Resultat från andelar i koncernföretag - - -14 414 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 271 20 959 Räntekostnader och liknande resultatposter -1 315 -1 -3 105 Resultat från finansiella poster -1 045 20 -16 561 Resultat före skatt -36 013 -48 482 -193 297 Skatt på periodens resultat - - - Periodens resultat -36 013 -48 482 -193 297 - -193 297 Moderbolagets rapport över totalresultat Belopp i tusentals kronor (TSEK) Not 2025 2024 2024 jan-mar jan-mar jan-dec Periodens resultat -36 013 -48 482 -193 297 Övrigt totalresultat, netto efter skatt Poster som senare kan återföras i resultatet Verkliga värdeförändringar i finansiella instrument - - 70 000 Summa totalresultat -36 013 -48 482 -123 297 ===== SIDA 16 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 16 Moderbolagets balansräkning Belopp i tusentals kronor (TSEK) Not 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Licenser - - - Teknologi och kundrelationer 21 105 42 Goodwill 272 1 358 543 Summa immateriella tillgångar 293 1 463 585 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 20 662 29 473 22 536 Summa materiella anläggningstillgångar 20 662 29 473 22 536 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 117 259 21 428 101 873 Andra långfristiga värdepapper 6 17 345 4 095 15 790 Andra långfristiga fordringar 52 51 52 Långfristiga fordringar till koncernföretag 13 250 - 11 695 Summa finansiella anläggningstillgångar 134 655 25 574 117 715 Summa anläggningstillgångar 155 611 56 510 140 837 Omsättningstillgångar Varulager 5 30 670 42 417 28 806 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 692 5 164 481 Kundfordringar till koncernföretag 22 - 3 513 Övriga fordringar 36 220 35 466 33 937 Övriga fordringar till koncernföretag - - - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 145 5 407 3 740 Summa kortfristiga fordringar 42 079 46 037 41 672 Kassa och bank 66 599 26 489 20 553 Summa omsättningstillgångar 139 349 114 943 91 031 SUMMA TILLGÅNGAR 294 959 171 453 231 868 ===== SIDA 17 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 17 Moderbolagets balansräkning Belopp i tusentals kronor (TSEK) 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 222 414 5 858 5 858 Uppskrivningsfond 70 000 70 000 Summa bundet eget kapital 292 414 5 858 75 858 Fritt eget kapital Överkursfond 1 459 065 1 483 364 1 482 783 Fond för verkligt värde - - - Balanserat resultat -1 484 150 -1 291 386 -1 291 076 Periodens resultat -36 013 -48 482 -193 297 Summa fritt eget kapital -61 098 143 497 -1 591 Summa eget kapital 231 316 149 355 74 268 Skulder Långfristiga skulder Upplåning från huvudägare 40 500 - 40 500 Summa långfristiga skulder 40 500 0 40 500 Kortfristiga skulder Upplåning från huvudägare - - 99 000 Leverantörsskuld 5 183 5 371 3 023 Leverantörsskuld koncernföretag 5 016 278 28 Aktuella skatteskulder - - - Övriga skulder 1 594 3 727 2 562 Skulder till koncernföretag 25 - 25 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 325 12 722 12 462 Summa kortfristiga skulder 23 143 22 098 117 101 Summa skulder 63 643 22 098 157 601 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 294 959 171 453 231 868 ===== SIDA 18 ===== R Ä K E N S K A P E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 18 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Belopp i tusentals kronor (TSEK) Not Aktiekapital Uppskrivni ngsfond Överkurs- fond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans per 2024-01-01 5 858 0 1 483 364 -1 071 622 -219 764 197 837 Totalresultat Periodens resultat - - - - -48 482 -48 482 Övrigt totalresultat - - - - - 0 Resultatdisposition enligt beslut vid bolagsstämma: - Balanserat mot fritt eget kapital - - - -219 764 -219 764 0 Summa totalresultat 0 0 0 -219 764 171 282 -48 482 Transaktioner med aktieägare Aktierelaterade ersättningsprogram 4 - - - - - 0 Transaktioner med aktieägare 0 0 0 0 0 0 Utgående balans per 2024-03-31 5 858 0 1 483 364 -1 291 386 -48 482 149 355 Ingående balans per 2024-01-01 5 858 0 1 483 364 -1 071 622 -219 764 197 837 Totalresultat Periodens resultat - - - - -193 297 -193 297 Uppskrivning av andelar i DB - 70 000 - - - 70 000 Resultatdisposition enligt beslut vid bolagsstämma: - Balanserat mot fritt eget kapital - - - -219 764 219 764 0 Summa totalresultat 0 70 000 0 -219 764 26 464 -123 297 Transaktioner med aktieägare Nyemission - - - - - 0 Emissionskostnader - - -582 - - -582 Aktierelaterade ersättningsprogram 4 - - - 309 - 309 Transaktioner med aktieägare 0 0 -582 309 0 -272 Utgående balans per 2024-12-31 5 858 70 000 1 482 783 -1 291 076 -193 297 74 268 Ingående balans per 2025-01-01 5 858 70 000 1 482 783 -1 291 076 -193 297 4 268 Totalresultat Periodens resultat - - - - -36 013 -36 013 Övrigt totalresultat - - - - 0 0 Uppskrivning av andelar i DB - - - - - 0 Resultatdisposition enligt beslut vid bolagsstämma: - Balanserat mot fritt eget kapital - - - -193 297 -193 297 0 Summa totalresultat 0 70 000 0 -193 297 157 284 33 987 Transaktioner med aktieägare Nyemission 216 556 - - - - 216 556 Emissions- och garantikostnader - - -23 718 - - -23 718 Aktierelaterade ersättningsprogram 4 - - 224 - 224 Transaktioner med aktieägare 216 556 0 -23 718 224 0 193 062 Utgående balans per 2025-03-31 222 414 70 000 1 459 065 -1 484 150 -36 013 231 316 ===== SIDA 19 ===== R E D O V I S N I N G S P R N C I P E R O C H N O T E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 19 Redovisningsprinciper och noter Not 1 Redovisningsprinciper Q-linea har upprättat koncernredovisning i enlighet med IFRS utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är samma principer som tillämpades och beskrevs i årsredovisning 2023. Inte heller har de viktiga uppskattningar och bedömningar som beskrevs i nämnda årsredovisning på något väsentligt sätt förändrats under perioden. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554) och i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att IFRS tillämpas, med vissa begränsningar. Enligt RFR 2 kan ett företag välja att i juridisk person tillämpa IFRS 9 ”Finansiella instrument” vilket Q-linea valt att göra. Det innebär framför allt att vissa finansiella instrument, som tidigare har värderats till anskaffningsvärde, nu värderas till verkligt värde. Not 2 Nettoomsättningens fördelning Nettoomsättningen utgörs av försäljning av ASTar Instrument och tillhörande förbrukningsartiklar och fördelas på geografiska marknader enligt följande: TSEK 2025 2024 2024 Jan - Mar Jan - Mar Jan - Dec Storbritannien 82 57 462 Frankrike - 95 183 Finland 76 1 314 1 343 Belgien 1 291 - 19 Italien 220 - 355 USA 2 013 - - Summa nettoomsättning per geografisk marknad 3 681 1 466 2 362 Not 3 Transaktioner med närstående Som närstående definieras ägare med betydande eller bestämmande inflytande, ledande befattningshavare i Bolaget, dvs. styrelsen och ledningsgrupp, samt dess nära familjemedlemmar. Upplysningar om transaktioner mellan Bolaget och övriga närstående presenteras nedan. Utöver ovan nämnda grupper ingår även Q-linea ABs dotterbolag, Q-linea Inc. och Q-linea S.r.l.och NexttoQ AB i närståendekretsen. Under första kvartalet har moderbolaget till Q-linea S.r.l, utbetalat ett kapitaltillskott på 200 (200) TEUR, vilket i moderbolaget redovisats till 2 295 (2 219) TSEK samt till Q-linea Inc ett kapitaltillskott på 1 200 (600) TUSD, vilket i moderbolaget redovisats till 13 091 (6 243) TSEK. Q-linea AB har en kvarvarande lånefacilitet hos huvudägaren Nexttobe om 40,5 MSEK per den 31 mars. Villkoren för lånefaciltiteten beslutades på årsstämman 2024 då Q-linea och dess huvudägare Nexttobe anses vara närstående, vilket medför att reglerna i ABL kap. 16 a om närståendetransaktioner behövde beaktas. Den del av lånefaciliteten som kvarstår förfaller den 30 juni 2026. Not 4 Aktierelaterade ersättningsprogram Det personaloptionsprogram som beslutades vid bolagsstämman den 28 juni 2024 (LTIP 2024/27) är per den 31 mars det enda programmet som är utestående. Programmet har tilldelats under oktober månad i enlighet med beslutet på bolagsstämman. Resultateffekten under det första kvartalet 2025 uppgår till 224 TSEK och utgörs av IFRS2-kostnader i sin helhet. Den 31 mars 2025 fanns utestående personaloptioner enligt följande: ===== SIDA 20 ===== R E D O V I S N I N G S P R N C I P E R O C H N O T E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 20 Program Datumintervall för möjligt utnyttjande Utestående antal optioner Totalt möjligt antal aktier Lösenkurs Personaloptionsprogram 2024/2027 30 sep. – 30 december 2027 6 333 000 6 333 000 4,24 Totalt möjligt antal aktier 6 333 000 Vid en eventuell inlösen kommer aktier i första hand att tilldelas av de aktier som finns i eget förvar och i andra hand genom nyemission. Not 5 Varulager Vid utgången av första kvartalet 2025 har Bolaget ett lagervärde om 33 936 (33 191) TSEK. TSEK 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Råvaror och förnödenheter 6 936 8 356 5 932 Handelsvaror 22 131 25 497 22 409 Produkter i arbete 1 657 5 152 1 782 Halvfabrikat 2 845 3 971 1 556 Färdigvaror 367 543 1 511 Summa varulager 33 936 43 519 33 191 Not 6 Finansiella instrument Likvida medel som inte används i den dagliga verksamheten placeras i noterade företagsobligationer med låg risk samt i räntefonder som investerar i räntebärande värdepapper med låg risk och andra ränteinstrument. De flesta i räntefonderna ingående värdepapper har en återstående löptid överstigande 3 månader, varför de redovisas som kortfristiga placeringar i stället för som likvida medel. Räntefonderna värderas till verkligt värde. Förändringar i det verkliga värdet redovisas i resultatet. De handlas på en aktiv marknad med noterade marknadspriser vilka utgör deras verkliga värde. Den 31 mars 2025 innehades inga räntefonder. Även de företagsobligationer som Q-linea investerar delar av sitt likviditetsöverskott i, handlas på en aktiv marknad med noterade marknadspriser. Dessa utgör deras verkliga värde, till vilka de värderas. Förändringar i obligationernas verkliga värde redovisas i övrigt totalresultat. Den 31 mars 2025 innehades inga obligationer. Not 7 Resultat per aktie Resultat per aktie beräknas genom att periodens resultat divideras med ett vägt genomsnitt av antalet utestående stamaktier, exklusive innehav av egna aktier, under perioden: TSEK (om inget annat anges) 2025 2024 2024 Jan - Mar Jan - Mar Jan - Dec Periodens resultat -45 232 -55 976 -216 871 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier, st. 2 251 798 066 117 166 372 117 166 372 - Avgår genomsnittligt innehav av egna aktier, st. -328 472 -328 472 -328 472 Resultat per aktie, före och efter utspädning (SEK) -0,02 -0,48 -1,86 Not 8 Riskhantering Genom sin verksamhet utsätts Bolaget för olika typer av risker. Genom att skapa medvetenhet om de risker som finns i verksamheten kan dessa begränsas, kontrolleras och hanteras samtidigt som affärsmöjligheter kan tillvaratas i syfte att öka intjäningen. Väsentliga risker i Q-lineas verksamhet redogörs för i årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2023. ===== SIDA 21 ===== R E D O V I S N I N G S P R N C I P E R O C H N O T E R Q-LINEA | DELÅRSRAPPORT | KVARTAL 1 202 5 21 Not 9 Framtida finansiering Bolaget genererar ännu inget eget positivt kassaflöde och bedriver därför kontinuerligt arbete med andra finansieringsalternativ. Detta arbete inkluderar att bolaget för diskussioner med potentiella samarbetspartners om utlicensiering av distributions- och försäljningsrättigheter, förhandlingar med nya och befintliga investerare, finansiärer och långivare. Q-lineas tillgängliga likvida medel per den 31 mars 2025 uppgick till 68,0 MSEK vilket inkluderar samtliga transaktioner i den under kvartal 1 genomförda företrädesemissionen och riktade emissionen. I april månad under perioden 14 till 29 april bestäms teckningskursen för den kommande emissionen av aktier kopplat till innehav av teckningsoptioner (TO1). Teckning av aktier sker under perioden 5 till 19 maj och teckningskursen blir 70 procent av den volymvägda genomsnittsskursen under perioden 14 till 29 april. Det har varit ett stort intresse kring teckningsoptionerna (TO1) men det går det inte i förväg att säga hur stor emissionen blir. Likvida medel tillsammans med känd och säkerställd kommande finansiering, täcker ej Bolagets behov för att bedriva den planerade verksamheten de närmaste 12 månaderna. Mot bakgrund av det arbete som pågår med möjliga finansieringsalternativ, inklusive alternativ som inte innebär någon utspädning, gör styrelsen bedömningen att utsikterna är goda att finansiera Q-lineas verksamhet till break-even. Om arbetet med att uppnå nödvändig finansiering inte lyckas, kan det påverka koncernens förmåga att implementera nuvarande affärsplan och även utgöra en signifikant osäkerhetsfaktor avseende koncernens fortsatta verksamhet. Not 10 Väsentliga händelser efter periodens utgång Q-linea publicerar kommuniké från extra bolagsstämman den 3 april där beslut fattades om att minska Bolagets aktiekapital med primärt syfte att möjliggöra en rabatt vid kommande utövning av teckningsoptioner av serie TO1. Bolaget meddelar att den första kliniska utvärderingen i Gulfstaternas samarbetsrådsregion av ASTar har inletts vid Sheikh Kalifa Medical City, Abu Dhabi (UAE).