===== SIDA 1 ===== → SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Delårsrapport Q3 2024 Railcare har förvärvat 40% av aktierna i det nystartade lokuthyr- ningsföretaget AC Finance AB, från vilka man även kommer att hyra totalt nio helt nya Effishunter-lok. Dessa kommer bland an- nat att nyttjas i beredskapsuppdraget för Trafikverket, men även i andra uppdrag inom transportverksamheten. De första loken har nu levererats till Sverige. Railcare Group AB (publ) Org.nr: 556730-7813 ===== SIDA 2 ===== → SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Fortsatt hög nettoomsättning men lägre marginal TREDJE KVARTALET • Koncernens nettoomsättning ökade med 6,2 pro- cent till 169,1 MSEK (159,2). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 19,0 MSEK (26,8). • Resultat per aktie före och efter utspädning upp- gick till 0,51 SEK (0,78). ÅRETS NIO FÖRSTA MÅNADER • Koncernens nettoomsättning ökade med 15,3 pro- cent till 478,3 MSEK (414,9). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 48,6 MSEK (54,8). • Resultat per aktie före och efter utspädning upp- gick till 1,29 SEK (1,56). VÄSENTLIGA HÄNDELSER TREDJE KVARTALET • Railcare har ingått ett avtal om att förvärva 40 procent av aktierna i lokuthyrningsföretaget AC Finance AB. • Railcare förstärker koncernledningen - rekryterar ny CFO och HR-ansvarig. Koncernen, MSEK jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 rullande 12 mån helår 2023 Nettoomsättning 169,1 159,2 478,3 414,9 627,6 564,2 Rörelseresultat (EBIT) 19,0 26,8 48,6 54,8 61,8 67,9 Rörelsemarginal, % 11,2 16,8 10,2 13,2 9,8 12,0 Periodens resultat 12,3 18,9 31,2 37,6 37,3 43,6 Soliditet, % 40,1 42,8 40,1 42,8 40,1 42,6 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 0,51 0,78 1,29 1,56 1,54 1,81 FINANSIELL ÖVERSIKT DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2024 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER TREDJE KVARTALET • Railcare tecknar femårigt avtal med LKAB Malm- trafik. • Johan Elveros har utsetts till ny CFO på Railcare Group AB. Han tillträder sin roll som CFO, samt ansluter till koncernledningen under januari 2025. 2 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 3 ===== SAMMANFATTNING → VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Nettoomsättningen för det tredje kvartalet upp- gick till 169,1 MSEK (159,2) och rörelseresultatet var 19,0 MSEK (26,7). Det motsvarar en rörelse- marginal på 11,2 procent. - Vi levererar ett stabilt tredje kvartal med hög omsättning och fortsatt tillväxt. Vår tillväxtresa innebär att vi redan nu utökar organisationen för att möta framtida behov, vilket inledningsvis inne- bär ökade kostnader och lägre marginaler. Några av de avtal som vi har tecknat under året har inte påbörjats ännu och kommer över tid att bidra med både ökade volymer och marginaler. Entreprenadverksamheten i Sverige har haft fortsatt höga volymer under det tredje kvartalet och vi upplever generellt en högre efterfrågan på våra tjänster i jämfö- relse med de senaste åren. Regeringens ökade satsning- ar på järnvägen bidrar till ett större fokus på effektivare underhåll, och Railcare ligger i framkant med både maskiner och metoder för att bidra till detta. Den ökade efterfrågan på våra tjänster är ett steg i rätt riktning för att minska underhållsskulden på järnvägen. I transportverksamheten har de fasta uppdragen för LKAB, Kaunis Iron och Trafikverkets röjningslok utförts som planerat. Volymen entreprenadtransporter som vi utfört i samband med spårbyten har varit högre än föregående kvartal. Även Lokverkstaden i Långsele har fortsatt höga volymer, men både omsättning och re- sultat har påverkats negativt av att inga större leveran- ser har skett under kvartalet och att vinstavräkning för pågående projekt har justerats ned under kvartalet. Under perioden har vi fortsatt att testköra nästa gene- rations MPV (Multi Purpose Vehicle) med mycket goda resultat. MPV:n drivs huvudsakligen med ström från kontaktledningen, för att sedan nyttja batteridrift till de sträckor där kontaktledning inte finns. Den är ett VD har ordet ”Vår tillväxtresa innebär att vi redan nu utökar organisationen för att möta framtida behov, vilket inledningsvis innebär ökade kost- nader och lägre marginaler.” 3 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 4 ===== bevis på hur våra maskiner inte bara bidrar till effektivt underhåll, utan även driver utvecklingen för framtidens spårgående maskiner. Leverans av de första Effishunter-loken De första Effishunter-loken har nu levererats till Sve- rige. Vi är därmed redo för det utökade uppdraget med röjningslok som påbörjas den 1 januari 2025. De nya loken har en bättre miljöprestanda och är anpassade för det nya signalsystemet ERTMS. Femårigt avtal med LKAB Malmtrafik I mitten på oktober tecknade vi ett femårigt avtal med LKAB Malmtrafik till ett totalt värde på cirka 350 MSEK. De senaste åren har uppdragen åt LKAB sträckt sig mellan sex och tolv månader. Att vi nu får ett långt förtroende är ett kvitto på att LKAB är väldigt nöjda med vårt utförande och vår höga leveranssäkerhet. Det finns även en option om förlängning i ytterligare tre år, vilket motsvarar ett ordervärde på 210 MSEK. Även utan optionsåren är det nya kontraktet Railcares tredje största någonsin efter avtalen med Kaunis Iron och Trafikverkets beredskapsuppdrag. Rekordstora satsningar på infrastruktur Den svenska regeringen har beslutat om en ny infra- strukturproposition med historiskt stora satsningar. Totalt 1 171 miljarder kronor ska satsas under perioden 2026-2037. Utgångspunkten är att underhållet för väg och järnväg måste stärkas, samtidigt som det behövs investeringar i ny infrastruktur. ”En väl fungerande infrastruktur är avgörande för att Sverige ska fungera och tillväxten öka”, säger infrastrukturminister Andre- as Carlson. I oktober presenterade även Omtag Svensk Järnväg rapporten ”Klart spår för ökad tillväxt” kring de utmaningar järnvägen står inför. De är eniga om att Sverige har resurserna för att lösa järnvägens nuvaran- de tillväxthinder, som orsakats av eftersatt underhåll, och i stället skapa förutsättningar för svenskt näringsliv och framtida tillväxt genom välfungerande transporter. För Railcares del leder förhoppningsvis detta till en högre efterfrågan på de tjänster vi erbjuder. Det avser främst det vi kallar förberedande arbeten inom entre- prenadverksamheten; kabelsänkning och ballastbyten i växlar, broar och på bangårdar inför större spårupp- rustningar. Men vår förhoppning är att även fokus på avvattning ska öka. Här erbjuder Liningverksamheten bland annat bedömningar och relining av järnvägstrum- mor. När extremväder förekommer allt oftare blir avvattning en viktig funktion för att säkerställa järnvä- gens robusthet. Johan Elveros ny CFO Det är med glädje vi välkomnar Johan Elveros till Railcare. Med sin gedigna erfarenhet inom finansiell styrning kommer han att ha en viktig roll i det ökade intresset från marknaden och vår fortsatta tillväxtresa. Den organisation som vi nu bygger, tillsammans med engagerade medarbetare och en ökad efterfrågan på våra tjänster, gör att jag med spänning ser fram emot den närmsta tiden. Mattias Remahl Verkställande direktör SAMMANFATTNING → VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT ”De senaste åren har uppdragen åt LKAB sträckt sig mellan sex och tolv månader. Att vi nu får ett långt förtroende är ett kvitto på att LKAB är väldigt nöjda med vårt utförande och vår höga leveranssäkerhet.” 4 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 5 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen under det tredje kvartalet 2024 ökade med 6,2 procent till 169,1 MSEK (159,2) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Alla segmen- ten bidrar till den ökade nettoomsättningen, men vo- lymmässigt är det Entreprenad Sverige och Transport Skandinavien som ökat mest. Glädjande är att Entre- prenad Utland visat en ökad omsättning under kvarta- let, jämfört med föregående perioder. För såväl Entreprenad Sverige som Transport Skan- dinavien beror den ökade omsättningen på en fortsatt hög beläggning och efterfrågan, men utan några större specifika händelser under kvartalet. Under de första nio månaderna 2024 ökade nettoom- sättningen med 15,3 procent till 478,3 MSEK (414,9) jämfört med motsvarande period föregående år. Entre- prenad Sverige och Transport Skandinavien har ökat omsättningen, medan segmenten Entreprenad Utland och Maskin och Teknik redovisar en lägre omsättning jämfört med föregående år. För Entreprenad Sverige härrör en stor del av ökningen från ett stort projekt med ballastbyte under årets andra kvartal. Finansiell översikt - Koncernen Mål nettoomsättning 2027: 1 000 MSEK 5 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 6 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT RÖRELSEKOSTNADER Rörelsekostnaderna under det tredje kvartalet 2024 ökade med 14,8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Det är främst volymrelaterade kostnadsökningar, så som för inhyrda lok, personal och underentreprenörer. Under de första nio månaderna 2024 ökade rörelse- kostnaderna med 19,2 procent jämfört med motsvaran- de period föregående år. De ökade rörelsekostnaderna förklaras främst av en högre volym i verksamheten, och av de nyanställningar som gjorts för att möta en ökande efterfrågan av koncernens tjänster. RÖRELSERESUL TAT Rörelseresultatet (EBIT) för det tredje kvartalet 2024 är något lägre jämfört med föregående år, och uppgick till 19,0 MSEK (26,7). Det tredje kvartalet 2023 var koncernens starkaste kvartal någonsin, där bland annat lokverkstaden i Långsele levererade flera stora projekt. Beläggningen i lokverkstaden är fortsatt hög, men med andra typer av projekt igång. Rörelsemarginalen uppgick till 11,2 procent jämfört med 16,8 procent under motsvarande kvartal föregåen- de år. Den lägre rörelsemarginalen är främst hänförlig till Transport Skandinavien och Lokverkstaden som haft andra typer av projekt detta år. Under de första nio månaderna 2024 uppgick rörelse- resultatet (EBIT) till 48,6 MSEK (54,8). Rörelsemargi- nalen var 10,2 procent jämfört med 13,2 procent under motsvarande period föregående år. Den lägre rörelse- marginalen är dels hänförlig till andra typer av projekt i lokverkstaden, dels till den låga volymen i utlandsverk- samheten. PERIODENS RESUL TAT Resultatet för det tredje kvartalet 2024 uppgick till 12,3 MSEK (18,9). För de nio första månaderna 2024 uppgick periodens resultat till 31,2 MSEK (37,6). Räntekostnader är något högre jämfört med föregående år, men i allt väsentligt oförändrade. KASSAFLÖDE Kassaflödet under årets tredje kvartal var 31,0 MSEK (-14,9). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 34,1 MSEK (6,6) och påverkas främst av inflöde från kortfristiga fordringar under kvartalet. Mål rörelsemarginal 2027: 13% 6 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 7 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Upplåning avseende gjorda investeringar uppgick till 24,1 MSEK (0). Översynen av koncernens finansiering pågår fortfarande, bland annat genom att låna upp för vissa tidigare gjorda investeringar som finansierats med egna medel samt att se över amorteringstider. Under kvartalet har investeringarna uppgått till 15,7 MSEK (16,9) och avser till stor del fortsatt utveckling av den nya generationens MPV med strömavtagare, samt an- passning av bangården vid verkstaden i Skelleftehamn. Kassaflödet under årets första nio månader var 1,0 MSEK (-29,9). Det ökade kassaflödet kommer främst från en förbättrad finansieringsstruktur av koncernens investeringar. SOLIDITET Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 40,1 pro- cent, jämfört med 42,8 procent den 30 september 2024. Railcare deltog i september på den ledande branschmässan Innotrans i Berlin. Ett evenemang som äger rum vartannat år med över 2.900 utställare och nästan 140.000 besökare. Det blev en väldigt lyckad mässa där vi hade många möten med både befintliga och potentiella kunder, leverantörer och samarbetspartners. 7 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 8 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Nyckeltal – Entreprenad Sverige KSEK jul-sep 2024 jul-sep 2023 Förändring % jan-sep 2024 jan-sep 2023 Förändring % Nettoomsättning 63 960 57 786 10,7 199 435 157 392 26,7 Resultat efter finansiella poster 5 110 5 677 -10,0 14 202 11 984 18,5 Nettomarginal, % 8,0 9,8 -1,8 7,1 7,6 -0,5 Finansiell översikt - Entreprenad Sverige Railcares entreprenadverksamhet i Sverige utför un- derhållsentreprenader på järnvägen med egen personal och egna maskiner. Med hjälp av vakuumteknik på våra Railvac-maskiner, samt med Ballast Feeder System, ut- förs olika typer av spårunderhåll som exempelvis kabel- lokalisering, kabelsänkning, ballastbyte och snöröjning. Samma teknik finns nu på Railcares 100 % batteridrivna MPV (Multi Purpose Vehicle). En annan del av entreprenadverksamheten har specia- liserat sig på trumrenoveringar under järnväg, väg och inom industri samt tillståndbesiktningar av trummor. Relining, som det kallas, utförs med hjälp av glasfiber- foder som UV-härdas. En miljövänlig teknik som går att göra på trummor oavsett form. Själva utförandet sker utan att störa trafik på spåret. Nettoomsättningen inom segment Entreprenad Sverige uppgick under det tredje kvartalet 2024 till 64,0 MSEK (57,8), vilket motsvarar en ökning med 10,7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Resul- tat efter finansiella poster är i nivå med föregående år och uppgick till 5,1 MSEK (5,7). Omsättningsökningen under tredje kvartalet förklaras i huvudsak av fler utförda underhållsarbeten. Vi upplever generellt högre efterfrågan av våra tjänster i jämförelse med de senaste åren. Volymen arbete i Liningverksam- heten har totalt sett varit i nivå med föregående års kvartal, men högre andel markarbeten medför en lägre marginal. Regeringen presenterade i början av oktober en propo- sition med historiskt stora satsningar på transportin- frastrukturen i Sverige. Den ekonomiska ramen uppgår till 1 171 miljarder kronor för åren 2026–2037. Ut- gångspunkten i propositionen är att underhållet för det svenska väg- och järnvägsnätet måste stärkas samtidigt som det behövs investeringar i ny infrastruktur. I segmentens nettoomsättning inkluderas även intern omsättning mellan segmenten. Se not 3 för omsättning mellan segment. 8 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 9 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Finansiell översikt - Entreprenad Utland Railcare erbjuder tjänster med vakuumteknik även utanför Sverige. Idag bedrivs segmentets verksamhet i Storbritannien, där underhållet av järnvägen till stor del handlar om ballastbyten i spår och växlar. Vid dessa uppdrag används egenutvecklade Railvac-maskiner samt specialanpassade Ballast Feeder UK. Maskinerna som är anpassade för Storbritannien kan även nyttjas i andra länder, vilket gör att marknadspoten- tialen för dessa maskiner är stor. Nettoomsättningen inom segment Entreprenad Utland ökade med 17,9 procent under det tredje kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 6,7 MSEK (5,7). Resultat efter finansiella poster förbättrades till -0,9 MSEK (-1,5). Det är glädjande att volymerna det gångna kvartalet ökade jämfört med föregående års kvartal, men voly- merna är alltjämt jämförelsevis låga sett till de senaste åren och varierar mycket mellan månaderna. Railcares fortsatta fokus ligger på att sälja in våra produktiva ma- skiner så att kunden Network Rail kan utföra underhål- let så effektivt som möjligt och därigenom få så mycket som möjligt för pengarna. Årets tredje kvartal motsvarar det andra kvartalet i den sjunde planperioden (CP7). Som tidigare aviserats är avsatta medel för den sjunde planperioden i nivå med föregående plan i pund räknat, men med beaktande av de senaste årens höga inflation så innebär det i prakti- ken att mindre underhåll kommer att kunna utföras på järnvägen i Storbritannien. Nyckeltal – Entreprenad Utland KSEK jul-sep 2024 jul-sep 2023 Förändring % jan-sep 2024 jan-sep 2023 Förändring % Nettoomsättning 6 719 5 700 17,9 17 659 24 022 -26,5 Resultat efter finansiella poster -895 -1 460 38,7 -4 254 -847 -402,2 Nettomarginal, % -13,3 -25,6 12,3 -24,1 -3,5 -20,6 9 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / I segmentens nettoomsättning inkluderas även intern omsättning mellan segmenten. Se not 3 för omsättning mellan segment. ===== SIDA 10 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Finansiell översikt - Transport Skandinavien Inom transportverksamheten erbjuder Railcare järn- vägstransporter med egna lok, vagnar och personal. Bolaget utför gods-, entreprenad- och specialtransporter med trafiktillstånd i Sverige och Norge. Vid större underhållsentreprenader finns Railcare tillhands för att köra slipers och makadam, samt själva spårbyteståget. På uppdrag av gruvbranschen kör Rail- care tågomlopp med malmtransporter. Och på uppdrag av Trafikverket tillhandahåller bolaget även lok som med kort varsel ska röja fordon och i undantagsfall även evakuera. Inom detta segment erbjuds även verkstadstjänster för järnvägsfordon; livstidsförlängning, revisioner, repara- tioner och löpande underhåll. Lokverkstaden är certifie- rad som underhållsansvarig enhet (ECM) för järnvägs- fordon. Nettoomsättningen inom segment Transport Skandi- navien ökade med 3,3 procent under det tredje kvarta- let 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 100,7 MSEK (97,5). Resultat efter finansiella poster uppgick till 11,6 MSEK (18,0). Den ökade nettoomsättningen förklaras av ökade volymer transporter samtidigt som volymerna i lok- verkstaden har varit lägre än föregående år. De fasta uppdragen åt LKAB, Kaunis Iron och beredskapslok har utförts som planerat. Utöver dessa uppdrag har vi haft bra volymer av entreprenadtransporter i samband med spårbyten. Den lägre nettoomsättningen i Lokverkstaden förklaras av att under det tredje kvartalet föregående år slutav- räknades en del större projekt vilket bidrog till både hög omsättning och bra marginal. I år har inga liknan- de projekt genomförts och samtidigt har ett avslutat försäkringsärende belastat resultatet med 1,2 MSEK. Volymen är alltjämt stor och efterfrågan på Lokverksta- dens tjänster är fortsatt hög. Nyckeltal – Transport Skandinavien KSEK jul-sep 2024 jul-sep 2023 Förändring % jan-sep 2024 jan-sep 2023 Förändring % Nettoomsättning 100 721 97 472 3,3 278 758 248 289 12,3 Resultat efter finansiella poster 11 622 17 962 -35,3 31 558 33 286 -5,2 Nettomarginal, % 11,5 18,4 -6,9 11,3 13,4 -2,1 10 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / I segmentens nettoomsättning inkluderas även intern omsättning mellan segmenten. Se not 3 för omsättning mellan segment. ===== SIDA 11 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Finansiell översikt - Maskin och Teknik Inom detta segment konstruerar, bygger, vidareutvecklar och säljer Railcare underhållsmaskiner för järnvägen som använder vakuumteknik. Den senaste maskinen som bolaget har tagit fram är den batteridrivna Multi Purpo- se Vehicle (MPV), världens första och största batteridriv- na underhållsmaskin i sitt slag. Andra maskiner som Railcare har utvecklat är: Railvac; med hjälp av vakuumteknik utförs underhållsarbeten utan att skada infrastrukturen. Ballast Feeder System; hanterar större volymer för ballastbyte och material för återfyllning. Snömaskiner; skottar eller smälter snön till vatten direkt i stora tankar. Inom maskinverksamheten utvecklas även befintliga maskiner och fordon. Det kan exempelvis handla om ny teknik, nya driftsätt samt ser- vice och underhåll. Export av maskinerna sker till länder där Railcare ej utför egna entreprenader. Nettoomsättningen inom segment Maskin & Teknik uppgick till 17,0 MSEK (24,1) under det tredje kvartalet 2024. Resultat efter finansiella poster är något lägre jämfört med motsvarande kvartal ifjol och uppgick till -0,2 MSEK (0,6). Det är främst intäkter från intern uthyrning av maski- ner som har minskat, vilket beror på förändrat upplägg inom koncernen. Ingen större extern maskinförsäljning har skett under kvartalet. Den nya generationens MPV har nu färdigställts och tillfälligt godkännande har erhållits av Transportsty- relsen. Maskinen testkördes för första gången i skarpt läge i mitten av oktober då den utförde kabelsänkning på sträckan Uppsala-Sala. Testkörningen gick mycket bra och maskinen laddades med hjälp av strömavtagare från kontaktledningen. Nyckeltal – Maskin och Teknik KSEK jul-sep 2024 jul-sep 2023 Förändring % jan-sep 2024 jan-sep 2023 Förändring % Nettoomsättning 17 041 24 094 -29,3 53 466 60 321 -11,4 Resultat efter finansiella poster -181 611 -129,7 -796 3 005 -126,5 Nettomarginal, % -1,1 2,5 -3,6 -1,5 5,0 -6,5 11 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / I segmentens nettoomsättning inkluderas även intern omsättning mellan segmenten. Se not 3 för omsättning mellan segment. ===== SIDA 12 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Aktien De tio största ägarna 30 september 2024 Antal aktier Andel av aktie- kapital och röster (%) Nornan Invest i Skellefteå AB 7 121 395 29,52 Treac AB 2 390 000 9,91 Bernt Larsson 750 987 3,11 Avanza Pension 730 608 3,03 Canaccord Genuity Wealth Management 599 906 2,49 Mikael Gunnarsson 504 048 2,09 Nordnet Pensionsförsäkring 388 702 1,61 Torsten Germund Dahlquist 280 550 1,16 Per Åke Nilsson 260 000 1,08 Harry Markku Sjöblom 255 000 1,06 De tio största ägarna 13 281 196 55,05 Övriga ägare 10 842 971 45,95 Summa 24 124 167 100,0 Källa: Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. (Railcare har bytt leverantör av aktieägardata vilket medför att förvaltarkonton ej längre visas i aktieägarstrukturen.) 5 140 Antalet aktieägare i Railcare Group AB per 30 september 2024 Railcare Group AB:s aktie är noterad sedan 2007 och noterades 2018 på Nasdaq Stockholms Small Cap lista, under kortnamn ”RAIL” och ISIN-koden SE0010441139. AKTIEKAPITAL OCH KAPITALSTRUKTUR Aktiekapitalet uppgick till cirka 9,9 MSEK och kvotvär- det var 0,41 SEK per aktie per den 30 september 2024. Varje aktie berättigar en röst på bolagsstämman. Aktiekapitalets utveckling finns på www.railcare.se. AKTIEÄGARE Per den 30 september 2024 hade Railcare Group AB 5 140 aktieägare. De tio största aktieägarna represente- rade 55 procent. Den största ägaren var Nornan Invest AB med ett innehav som representerade 29,5 procent av aktiekapitalet i bolaget. Innehav Antal aktieägare Antal aktier % av röster och kapital 1 - 500 3 433 476 445 1,97 501 - 1000 657 526 033 2,18 1001 - 5000 803 1 832 742 7,60 5001 - 10 000 115 874 326 3,62 10001 - 15000 33 412 487 1,71 15001 - 20000 18 316 220 1,31 20001 - 81 19 685 914 81,60 Totalt 5 140 24 124 167 100,0 Fördelning i storleksklasser Aktieägarstruktur 12 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 13 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Övrig information ANSTÄLLDA Antalet anställda i Railcarekoncernen per den 30 sep- tember 2024 var 187 personer, jämfört med 170 perso- ner den 30 september 2023. Det innebär en ökning med 17 personer. Det är främst inom Transport Skandina- vien och inom Maskin och Teknik som organisationen stärkts, för att möta en ökande efterfrågan. MODERBOLAGET Railcare Group AB (publ), org. nr 556730–7813 är ett moderbolag registrerat i Sverige och med säte i Skellef- teå. Railcare Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap under beteckningen RAIL. Moderbolagets nettoomsättning för tredje kvartalet 2024 uppgick till 11,9 MSEK (12,7) och bestod i huvud- sak av koncerngemensamma tjänster. Rörelseresultatet uppgick till 0,4 MSEK (1,2). MÅL Finansiella mål • Nettoomsättning 1 000 MSEK • Rörelsemarginal 13 procent Railcares uppdaterade finansiella mål är att år 2027 uppnå en nettoomsättning på 1 000 MSEK, och att bibe- hålla en rörelsemarginal som överstiger 13 procent. Hållbarhet • Minska förbrukningen av fossila utsläpp från egna lok och maskiner med 40 procent till år 2025. Som en del i koncernens pågående hållbarhetsarbete har Railcare satt upp ett tydligt mål. Railcare har kom- mit fram till att den största skillnaden kan uppnås genom att minska de fossila utsläppen från drivmedel inom entreprenad- och transportverksamheten. UTDELNING Bolagets utdelningspolicy är att dela ut 30–40 procent av vinsten efter skatt, med bibehållen soliditet på 25 procent efter lämnad aktieutdelning. Årsstämman 2024 beslutade om en utdelning om 0,70 SEK (0,60) per aktie, totalt 16 886 917 SEK (14 474 500), för verksam- hetsåret 2023. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER En beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfak- torer finns i Railcares årsredovisning för 2023, som kan laddas ner på www.railcare.se. Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäker- hetsfaktorer sedan årsredovisningen publicerades. HÄNDELSER EFTER PERIODEN LKAB Malmtrafik har tecknat ett femårigt avtal med Railcare gällande rågodstransporter under perioden 2025-2029. Avtalets värde beräknas till 70 MSEK per år, totalt 350 MSEK. I avtalet ingår även en option för LKAB att förlänga avtalet i ytterligare tre år till ett po- tentiellt värde av 210 MSEK. Vid förändrat transportbe- hov finns möjlighet för LKAB att med viss framförhåll- ning avbryta eller minska uppdragets omfattning. Johan Elveros har utsetts till ny CFO på Railcare Group AB. Johan kommer närmast från Bolidenkoncernen som avdelningschef för Mines Controlling. Johan har arbetat inom Boliden i 16 år och under den tiden haft olika ledande roller såsom till exempel tillförordnad ekonomichef för gruvan i Aitik, avdelningschef och con- troller. Han tillträder sin roll som CFO, samt ansluter till koncernledningen under januari 2025. Mer information finns på www.railcare.se. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Railcare Group AB har förvärvat 4 000 aktier, motsva- rande 40 procent av aktierna, i lokuthyrningsföretaget AC Finance AB för 400 000 kronor. Av dessa 4 000 aktier förvärvades 3 667 aktier för 366 700 kronor från Nornan Invest AB, som äger 29,52 procent av aktierna i Railcare Group AB. Övriga aktieägare i AC Finance AB är Nornan Invest AB och Actinvest AB, som äger 30 % vardera i AC Finance AB. I samband med förvärvet ingick Railcare ett låneavtal tillsammans med övriga aktieägare i AC Finance AB om att lämna ägarlån med upp till 20 000 000 kr. I sam- band med förvärvet ingår Railcare även ett hyresavtal om att hyra nio lok från AC Finance under fem år. Mer information om väsentliga villkor i dessa avtal finns att läsa i kallelsen till den extra bolagsstämman. Tillträde till aktierna skedde under det tredje kvartalet 2024. Inlåningen gjordes i början av det fjärde kvartalet 2024. Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovis- ningen för 2023. Utöver förändringen som beskrivits ovan, samt att Ulf Marklund inte längre är närstående till koncernen då han inte längre är styrelseledamot, har inga väsentliga förändringar skett under perioden för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen. 13 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 14 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Skelleftehamn den 7 november 2024 Railcare Group AB (publ) Anders Westermark Styrelseordförande Catharina Elmsäter-Svärd Styrelseledamot Björn Östlund Styrelseledamot Linn Andersson Styrelseledamot Andreas Lantto Styrelseledamot Maria Kröger Styrelseledamot Mattias Remahl Verkställande direktör 14 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 15 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT Railcare Group AB (publ) org. nr. 556730-7813 Till styrelsen i Railcare Group AB (publ) INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finan- siella delårsinformationen i sammandrag (delårsrap- porten) för Railcare Group AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direk- tören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsre- dovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinfor- mation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfråg- ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga om- ständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säker- het som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anled- ning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Skellefteå 2024-11-07 Ernst & Young AB Micael Engström Auktoriserad revisor Revisorns granskningsrapport 15 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ===== SIDA 16 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT VERKSAMHET Railcare erbjuder innovativa produkter och tjänster för järnvägen; exempelvis spårunder- håll med egenutvecklade maskiner, gods-, entreprenad- och specialtransporter, lokverk- stad, samt maskinförsäljning. Ordet ”eljest” beskriver företagskulturen som genomsyrar hela vår verksamhet. För oss innebär eljest att vi hittar oväntade sätt att lösa problem. Det innebär även att alla våra medarbetare både får och förväntas ta stort eget ansvar för allt ifrån kundleverans till att leva våra värderingar. Koncernen har omkring 180 medarbetare och årsomsättningen uppgår till omkring 550 MSEK. Bolagets säte är i Skellefteå. VISION Railcare ska utvecklas med nöjda kunder, god lönsamhet och därmed skapa värdetillväxt för aktieägarna. AFFÄRSIDÉ Railcare ska i nära samarbete med sina kun- der utveckla innovativa och hållbara tjänster, produkter och metoder inom järnvägssek- torns olika faser. Railcare ska kännetecknas av säkerhetskultur, kompetent personal, hög kvalitet och leveranssäkerhet. STRATEGI • Fokus på medarbetarna som är vår absolut viktigaste resurs • Effektiva entreprenadarbeten bidrar till en hållbar järnväg • Tillhandahålla leveranssäkra och hållbara transporter • Leva vår kultur som entreprenörsföretag • Driva utvecklingen mot en mer hållbar järnväg FINANSIELLA MÅL • Nettoomsättning på 1 000 MSEK • Rörelsemarginal 13% Railcares ambition är att nå dessa mål i slutet av 2027. Om Railcare SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR → FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 16 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / RAILCARE GROUP AB / 16 ===== SIDA 17 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 17 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag * Då inga potentiella aktier förekom- mer finns ingen utspädningseffekt. Belopp i KSEK Not jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 helår 2023 Nettoomsättning 3 169 104 159 209 478 303 414 907 564 220 Övriga rörelseintäkter 1 647 434 3 185 3 535 4 022 Aktiverat arbete för egen räkning 3 167 2 042 11 864 9 516 14 247 Råvaror och förnödenheter -70 226 -57 882 -192 111 -154 177 -211 783 Övriga externa kostnader -23 494 -22 405 -68 299 -60 445 -85 600 Personalkostnader -46 465 -42 558 -143 573 -123 741 -170 134 Av- och nedskrivningar av materiella anläggnings- tillgångar och immateriella tillgångar  -14 188 -11 226 -39 092 -32 577 -44 099 Övriga rörelsekostnader -544 -867 -1 669 -2 264 -2 938 Rörelseresultat (EBIT) 19 000 26 748 48 608 54 754 67 934 Finansnetto -3 103 -2 833 -8 744 -7 236 -10 667 Resultat före skatt 15 897 23 915 39 865 47 517 57 266 Inkomstskatt -3 647 -5 055 -8 681 -9 962 -13 642 Periodens resultat 12 250 18 859 31 184 37 555 43 624 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till periodens resultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -15 6 -138 159 873 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -15 6 -138 159 873 Summa totalresultat för perioden 12 234 18 865 31 045 37 714 44 497 Resultat per aktie* 0,51 0,78 1,29 1,56 1,81 Genomsnittligt antal aktier 24 124 167 24 124 167 24 124 167 24 124 167 24 124 167 Antal utestående aktier på balansdagen 24 124 167 24 124 167 24 124 167 24 124 167 24 124 167 ===== SIDA 18 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 18 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Belopp i KSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 14 391 9 501 10 198 Materiella anläggningstillgångar 4 498 338 449 327 460 157 Finansiella anläggningstillgångar 4 995 5 272 4 465 Uppskjuten skattefordran 7 10 Summa anläggningstillgångar 517 731 464 100 474 830 Varulager 38 028 32 225 36 284 Kundfordringar 85 024 79 704 56 518 Övriga kortfristiga fordringar 37 572 46 680 35 958 Summa kortfristiga fordringar 122 596 92 476 Likvida medel 40 503 2 363 39 432 Summa omsättningstillgångar 201 127 160 971 168 192 SUMMA TILLGÅNGAR 718 858 625 071 643 022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 288 276 267 334 274 118 Uppskjutna skatteskulder och övriga avsättningar 59 550 54 750 59 639 Långfristiga skulder till kreditinstitut 77 844 76 428 74 346 Långfristig leasingskuld 46 180 36 893 37 128 Summa långfristiga skulder 183 574 168 072 171 113 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 117 518 84 145 84 698 Kortfristig leasingskuld 19 783 10 962 11 899 Leverantörsskulder 50 310 39 195 47 693 Övriga kortfristiga skulder 59 396 55 363 53 501 Summa kortfristiga skulder 247 007 189 665 197 791 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 718 858 625 071 643 022 Belopp i KSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Eget kapital vid årets början 274 118 244 095 244 095 Totalresultat för perioden 31 045 37 714 44 497 Utdelning -16 887 -14 475 -14 475 Eget kapital vid periodens utgång 288 276 267 335 274 118 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernens kapital är i sin helhet hänför- ligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 19 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 19 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag  Belopp i KSEK Not jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 19 000 26 736 48 608 54 754 67 934 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 14 954 12 309 39 870 33 066 46 017 Erlagd ränta -2 844 -2 707 -8 269 -6 930 -9 546 Erhållen ränta 16 21 45 86 150 Betald inkomstskatt -1 379 -689 -6 397 -2 383 -381 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 29 747 35 670 73 857 78 593 104 174 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/minskning varulager 730 -1 605 -2 341 -16 -4 647 Ökning/minskning av rörelsefordringar 23 426 -15 621 -29 874 -48 409 -14 470 Ökning/minskning av rörelseskulder -19 835 -11 870 5 656 10 555 17 223 Summa förändring av rörelsekapital 4 321 -29 096 -26 559 -37 870 -1 894 Kassaflöde från den löpande verksamheten 34 068 6 574 47 298 40 723 102 280 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar -3 277 -680 -4 589 -1 490 -3 007 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -11 558 -14 636 -44 654 -39 728 -57 364 Placering i övriga finansiella anläggningstillgångar -874 -1 557 -1 260 -1 557 -1 557 Avyttring av materiella anläggningstillgångar - - - 1 210 1 210 Kassaflöde från investeringsverksamheten -15 709 -16 873 -50 503 -41 565 -60 718  Belopp i KSEK Not jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 helår 2023 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Upptagande av lån 24 084 - 53 983 10 525 20 525 Nettoförändring av checkräkningskredit - 4 235 - 4 235 - Amortering av lån -5 499 -5 428 -18 203 -19 338 -26 776 Amortering av leasingskuld -5 897 -3 422 -14 690 -9 966 -13 538 Utbetald utdelning - - -16 887 -14 475 -14 475 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 12 688 - 4 615 4 203 -29 019 -34 264 Periodens kassaflöde 31 047 -14 914 998 -29 861 7 298 Likvida medel vid periodens början 9 453 17 336 39 432 31 967 31 976 Kursdifferens i likvida medel 3 -59 73 248 158 Likvida medel vid periodens slut 40 503 2 363 40 503 2 363 39 432 ===== SIDA 20 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 20 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i KSEK Not jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 helår 2023 Nettoomsättning 11 937 12 747 36 794 33 589 45 292 Övriga rörelseintäkter 3 5 4 149 149 Summa rörelsens intäkter 11 940 12 753 36 798 33 738 45 441 Råvaror och förnödenheter -1 821 -2 346 -6 427 -8 156 -12 448 Övriga externa kostnader -5 430 -3 805 -17 472 -12 691 -18 577 Personalkostnader -4 165 -5 230 -12 844 -12 128 -17 190 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -159 -143 -448 -388 -531 Övriga rörelsekostnader -4 -13 -16 -17 -34 Summa rörelsens kostnader -11 579 -11 536 -37 207 -33 380 -48 780 Rörelseresultat 361 1 216 -409 358 -3 339 Resultat från finansiella poster -70 -4 235 -276 498 451 Resultat efter finansiella poster 291 -3 018 -685 856 -2 888 Bokslutsdispositioner 26 100 Skatt på periodens resultat -84 -372 20 -229 -4 741 Periodens resultat 207 -3 390 -664 627 18 471 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalre- sultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. Moderbolagets balansräkning i sammandrag Belopp i KSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 042 294 630 Materiella anläggningstillgångar 6 130 5 622 5 496 Finansiella anläggningstillgångar 29 843 29 739 28 969 Summa anläggningstillgångar 37 015 35 655 35 094 Fordringar hos koncernföretag 143 437 115 860 105 191 Övriga kortfristiga fordringar 2 060 2 078 2 895 Summa kortfristiga fordringar 145 497 117 938 108 086 Kassa och bank 38 677 - 35 342 Summa omsättningstillgångar 184 174 117 938 143 428 SUMMA TILLGÅNGAR 221 190 153 593 178 522 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 9 891 9 891 9 891 Fritt eget kapital 16 020 15 727 33 571 Summa eget kapital 25 911 25 618 43 462 Avsättningar 106 72 77 Kortfristiga skulder till koncernföretag 185 180 115 427 119 006 Övriga kortfristiga skulder 9 993 12 476 15 977 Summa kortfristiga skulder 195 173 127 903 134 982 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 221 190 153 593 178 522 ===== SIDA 21 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 21 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / NOT 1 ALLMÄN INFORMATION Railcare Group AB (publ), (”Railcare”), org. Nr 556730–7813 är ett aktiebolag registrerat i Sverige och med säte i Skellefteå med adress Näsuddsvägen 10, 932 32 Skelleftehamn, Sverige. Railcare Group AB är moderbolag i koncernen. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusental kronor, KSEK. Uppgift inom parentes avser jämförelseåret. NOT 2 GRUND FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE Koncernredovisningen för Railcare har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsre- dovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med de som beskrivs i Railcare-koncer- nens årsredovisning för 2023. Nya eller reviderade IFRS som trätt i kraft under 2024 har inte någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara bokfört värde. NOT 3 RÖRELSESEGMENT Koncernledningen har identifierat fyra rapporterbara segment i koncernens verksamhet: Entreprenad Sverige Entreprenader med maskiner och personal på järnväg samt trumrenoveringar med glasfiberfo- der under järnväg, väg och inom industriområden i Sverige. Entreprenad Utland Entreprenader med maskiner och personal på järnväg utomlands, i dagsläget främst i Storbri- tannien. Transport Skandinavien Specialtransporter med lok, vagnar och personal inom Skandinavien, samt verkstadstjänster internt och externt för reparation och uppgradering av lok och vagnar. Maskin & Teknik Teknikutveckling, byggnation och försäljning av nya maskiner, samt vidareutveckling och om- byggnation av befintliga maskiner till en nationell och internationell marknad. Posten Koncerngemensamt är en avstämningspost som innefattar koncernledning och andra koncerngemensamma tjänster. ===== SIDA 22 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 22 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Intäkter Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor. De intäkter från externa kunder som rapporteras till koncernledningen värderas på samma sätt som i koncernens rapport över totalresultat. Koncernens kunder är såväl privata som offentliga aktörer inom järnvägs- branschen, och varierar beroende på verksamhetsområde. Koncernen har till stor del återkom- mande kunder och långa kundrelationer. jul-sep 2024 jul-sep 2023 Intäkter externa Försäljning mellan segment Segmentens intäkter Intäkter externa kunder Försäljning mellan segment Segmentens intäkter Entreprenad Sverige 59 166 4 794 63 960 54 076 3 709 57 786 Entreprenad Utland 6 712 7 6 719 5 700 - 5 700 Transport Skandinavien 99 105 1 617 100 721 95 672 1 800 97 472 Maskin & Teknik 4 100 12 941 17 041 3 632 20 462 24 094 Koncerngemensamt 21 11 916 11 937 129 12 618 12 747 Summa 169 104 31 275 200 379 159 209 38 590 197 798 jan-sep 2024 jan-sep 2023 helår 2023 Intäkter externa Försäljning mellan segment Segmentens intäkter Intäkter externa kunder Försäljning mellan segment Segmentens intäkter Intäkter externa kunder Försäljning mellan segment Segmentens intäkter Entreprenad Sverige 183 793 15 642 199 435 141 632 15 759 157 392 193 683 23 393 217 076 Entreprenad Utland 17 131 529 17 659 24 022 - 24 022 32 289 160 32 449 Transport Skandinavien 265 964 12 794 278 758 236 569 11 720 248 289 322 197 17 865 340 062 Maskin & Teknik 11 320 42 146 53 466 12 280 48 040 60 321 15 609 65 515 81 124 Koncerngemensamt 95 36 699 36 794 403 33 186 33 589 442 44 850 45 292 Summa 478 303 107 810 586 112 414 907 108 705 523 612 564 220 151 784 716 003 ===== SIDA 23 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 23 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Resultat efter finansiella poster Koncernledningen använder främst resultat efter finansiella poster i bedömningen av koncer- nens resultat. jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 helår 2023 Entreprenad Sverige 5 110 5 677 14 202 11 984 17 150 Entreprenad Utland -895 -1 460 -4 254 -847 -2 557 Transport Skandinavien 11 622 17 962 31 558 33 286 46 432 Maskin & Teknik -181 611 -796 3 005 577 Koncerngemensamt 242 1 126 -847 90 -4 336 Summa 15 897 23 915 39 864 47 517 57 266 Uppdelning av intäkter Omsättningen består av intäktsgrupperna Intäkter från tjänster, Varuförsäljning och Uthyrning och nedan följer en uppdelning av intäkterna. Intäkter från tjänster Varuförsäljning Uthyrning Summa Segment jul-sep 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jul-sep 2023 jul-sep 2024 jul-sep 2023 Entreprenad Sverige 59 166 54 068 - 7,8125 - - 59 166 54 076 Entreprenad Utland 6 712 5 700 - - - - 6 712 5 700 Transport Skandinavien 93 553 92 166 3 139 1 262 2 413 2 244 99 105 95 672 Maskin & Teknik 699 1 412 3 401 2 220 - - 4 100 3 632 Koncern- gemensamt 21 129 - - - - 21 129 160 150 153 475 6 540 3 490 2 413 2 244 169 104 159 209 Intäkter från tjänster Varuförsäljning Uthyrning Summa Segment jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 Entreprenad Sverige 183 742 141 604 51 28 - - 183 793 141 632 Entreprenad Utland 17 131 24 022 - - - - 17 131 24 022 Transport Skandinavien 247 807 222 857 11 351 3 692 6 806 10 020 265 964 236 569 Maskin & Teknik 4 394 4 880 6 926 7 400 - - 11 320 12 280 Koncern- gemensamt 95 403 - - - - 95 403 453 168 393 766 18 328 11 120 6 806 10 020 478 303 414 907 ===== SIDA 24 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 24 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / NOT 4 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Byggnader och mark Lok och vagnar Arbetsmaskiner Fordon Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar och förskott materiella anläggningstillgångar Summa Per 30 september 2023 Ingående redovisat värde 35 170 134 772 179 959 3 996 5 445 78 779 438 123 Valutakursdifferenser 38 - - 7 - - 45 Inköp/Årets aktiverade utgifter 3 849 295 4 431 1 840 1 129 35 374 46 919 Omklassificeringar - 5 132 14 577 - - -22 620 -2 911 Avyttringar och utrangeringar - -297 - -2 -339 - -638 Avskrivningar -5 896 -10 944 -12 506 -1 855 -1 011 - -32 211 Utgående redovisat värde 30 september 2023 33 162 128 959 186 462 3 986 5 224 91 534 449 327 Varav nyttjanderättstillgångar 21 986 22 051 1 539 3 945 - - 49 522 Per 30 september 2024 Ingående redovisat värde 33 990 128 394 202 741 5 329 5 147 84 555 460 157 Valutakursdifferenser 24 - - 5 - - 29 Inköp/Årets aktiverade utgifter 10 682 24 697 2 317 5 868 1 822 32 169 77 554 Omklassificeringar - - 3 - - 594 597 Avyttringar och utrangeringar -1 212 - - -92 - - -1 304 Avskrivningar -6 591 -14 278 -14 300 -2 554 -973 - -38 695 Utgående redovisat värde 30 september 2024 36 893 138 813 190 762 8 556 5 997 117 317 498 338 Varav nyttjanderättstillgångar 17 933 40 405 1 355 8 355 - - 68 048 ===== SIDA 25 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 25 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Belopp i KSEK, om inget annat anges jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 rullande 12 mån helår 2023 Nettoomsättning 169 104 159 209 478 303 414 907 627 616 564 220 Omsättningstillväxt, % 6,2 8,7 15,3 12,4 15,6 13,5 Rörelseresultat (EBIT) 19 000 26 748 48 608 54 754 61 788 67 934 Rörelsemarginal % 11,2 16,8 10,2 13,2 9,8 12,0 Periodens resultat 12 250 18 859 31 184 37 555 37 252 43 624 Finansnetto -3 103 -2 833 -8 744 -7 236 -12 175 -10 667 Balansomslutning 718 858 625 071 718 858 625 071 718 858 643 022 Soliditet % 40,1 42,8 40,1 42,8 40,1 42,6 Nyckeltal per aktie, SEK jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 rullande 12 mån helår 2023 Resultat per aktie, före och efter utspädning 0,51 0,78 1,29 1,56 1,54 1,81 Eget kapital per aktie 11,95 11,08 11,95 11,08 11,95 11,36 Utdelning, SEK per aktie - - 0,7 0,6 0,7 0,7 Nyckeltal, koncernen i sammandrag ===== SIDA 26 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT → FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER ÖVRIGT 26 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Belopp i MSEK Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Nettoomsättning 169,1 179,8 129,4 149,3 159,2 144,7 111,0 128,0 146,5 Övriga rörelseintäkter 1,6 0,9 0,7 0,5 0,4 0,5 2,6 0,2 0,2 Aktiverat arbete för egen räkning 3,2 3,4 5,3 4,7 2,0 3,2 4,2 4,8 1,2 Råvaror och förnödenheter -70,2 -75,1 -46,8 -57,6 -57,9 -54,1 -42,2 -55,4 -56,4 Övriga externa kostnader -23,5 -25,5 -19,3 -25,2 -22,4 -22,7 -15,3 -19,4 -21,9 Personalkostnader -46,5 -54,1 -43,0 -46,4 -42,6 -45,5 -35,7 -40,3 -33,8 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -14,2 -13,0 -11,9 -11,5 -11,2 -10,8 -10,5 -10,7 -11,7 Övriga rörelsekostnader -0,5 -0,5 -0,6 -0,7 -0,9 -0,4 -1,0 -0,5 -0,2 Rörelseresultat (EBIT) 19,0 15,8 13,8 13,2 26,7 14,9 13,1 6,7 23,9 Finansnetto -3,1 -3,2 -2,4 -3,4 -2,8 -2,2 -2,2 -1,9 -1,5 Resultat före skatt 15,9 12,6 11,4 9,7 23,9 12,6 11,0 4,8 22,4 Skatt -3,6 -2,6 -2,4 -3,7 -5,1 -2,6 -2,3 -1,5 -4,6 Periodens resultat 12,2 9,9 9,0 6,1 18,9 10,0 8,7 3,3 17,9 Soliditet 40,1 39,0 44,5 42,6 42,8 40,3 42,9 41,2 41,6 Kvartalsdata, koncernen i sammandrag * Redovisade med kapitalandelsmetoden ===== SIDA 27 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER → ÖVRIGT 27 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / ALLMÄNT Alla belopp i tabeller är i KSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes är jämförelsesiffror för motsvaran- de period föregående år om inget annat anges. Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringar. AL TERNATIVA NYCKEL TAL I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Dessa nyckeltal används av Railcare för att följa och analysera det ekonomiska utfallet av koncernens verksamhet och finansiella ställning. Dessa alternativa nyckeltal är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Se definitioner och ytterligare information nedan. FINANSIELLA NYCKEL TAL DEFINITION/BERÄKNING SYFTE Rörelseresultat (EBIT) Beräknas som periodens resultat före skatt, resultat från andelar i intressebolag samt finansiella poster. Nyckeltalet visar bolagets vinst/förlust som genereras i den opera- tiva verksamheten. Finansnetto Finansnetto beräknas som finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Nyckeltalet visar nettot av bolagets finansiella verksamhet. Nettomarginal Nettomarginalen beräknas som resultat efter finansiella poster dividerat med nettoomsättning. Nyckeltalet visar hur stor del av bola- gets vinst som kvarstår efter att alla bolagets kostnader, förutom bolags- skatten, dragits av. Balansomslutning Beräknas som summan av bolagets tillgångar vid periodens slut. Eget kapital per aktie, SEK Beräknas som eget kapital dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut. Nyckeltalet visar bolagets nettovärde per aktie. FINANSIELLA NYCKEL TAL DEFINITION/BERÄKNING SYFTE Omsättningstillväxt, % Beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och fö- regående periods nettoomsättning dividerat med föregående periods nettoomsättning. Nyckeltalet visar bolagets tillväxt och hur den sett ut historiskt, vilket bidrar till en förståelse för bolagets utveckling. Rörelsemarginal, % Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Nyckeltalet visar hur stor del av bola- gets vinst/förlust som genereras i den operativa verksamheten. Soliditet, % Beräknas som eget kapital dividerat med balansomslutningen. Nyckeltalet visar bolagets finansiella ställning och dess långsikti- ga betalningsförmåga. Utdelning per aktie, SEK Utdelning per aktie beslutad på stämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges. Resultat per aktie före utspädning, SEK Beräknas som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hän- syn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel. Resultat per aktie efter utspädning, SEK För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för utspädningseffekten av samtliga potentiella aktier. Moder- bolaget har en kategori av potentiella stamaktier med utspädnings- effekt: konvertibla skuldebrev. De konvertibla skuldebreven antas ha blivit konverterade till aktier och nettovinsten justeras för att eliminera räntekostnaden minskat med skatteeffekten. Konvertibla skuldebrev ger inte upphov till en utspädningseffekt när räntan per aktie som kan erhållas vid konvertering överstiger resultat per aktie före utspädning. Nyckeltalet visar bolagets resultatutveckling per aktie, utan hän- syn till eventuell utspädningseffekt från utestående konvertibel. Definitioner ===== SIDA 28 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER → ÖVRIGT 28 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / Ordlista BALLAST FEEDER Maskin som hanterar större volymer för ballastbyte och material för återfyllning. BEREDSKAPSLOK / RÖJNINGSLOK Ett röjningslok med personal som finns tillgängliga dygnet runt och årets alla dagar, för att skyndsamt kunna röja eller transportera bort fordon som varit inblandad i oönskad händelse eller drabbats av haveri på järnvägen. Syftet är att snabbt kunna få spåret trafikerbart igen. CP6/CP7 Control Periods, eller planperioder, är de femåriga tidsperioder som Network Rail utgår ifrån kopplat till ekonomi och övrig planering av järnvägsinfrastrukturen i Storbritannien. Control Period 6 sträcker sig till den sista mars 2024. Från den 1 april 2024 inleds Control Period 7. ERTMS Ett nytt signalsystem för hela Sveriges järnväg. Systemet ersätter en sliten anläggning, förenklar trafikledning och underhåll och underlättar på sikt trafik mellan länder. ETCS Det ombordsystem som kommer att krävas på lok när signalsystemet ERTMS imple- menteras på Sveriges järnväg. LIVSTIDSFÖRLÄNGNING Uttjänta lok som byggs om med bättre motorer, nya signalsystem samt moderniserad arbetsmiljö, med syfte att bättre uppfylla framtida miljökrav och tekniska standard. MPV Railcares underhållsmaskin, Multi Purpose Vehicle, som drivs med batterier. Ut- rustad med egendrift, vakuumpumpar, hydraulik och manöverhytter. Den vidareut- vecklade MPV:n har samma funktioner, men utrustas även med strömavtagare. Det möjliggör laddning av batterierna direkt från kontaktledningen. OMBORDUTRUSTNING Den utrustning som krävs ombord på loken för att dessa ska kunna kommunicera med aktuellt signalsystem på järnvägen. RAIL VAC Railcares maskiner som med hjälp av vakuumteknik kan utföra olika typer av spårun- derhåll på järnvägen. RE-MOTORISERING Ett motorbyte som innebär att äldre dieselmotorer ersätts med nya moderna diesel- motorer vilka möter dagens miljökrav, sänker driftskostnader och höjer tillgänglighe- ten. STEG V-MOTORER Motorer som uppfyller emissionsklass steg V . En klassning för industrifordon som reglerar tillåtna utsläpp. STRÖMAVTAGARE Den släpkontakt som överför ström från kontaktledningen ovanför järnvägsspåret till de eldrivna fordon och maskiner som körs på järnvägen. TB-LOK / TC-LOK Två typer av lokmodeller som fungerar som kombinerade godstågs- och snöröjnings- lok. Tb är den största av dem och byggdes framför allt för snöröjning av bangårdar. TID I SPÅR De tider som Trafikverket fördelar till underhållsverksamheten för att utföra arbeten på aktuella spår. Under denna tid kan ingen ordinarie tågtrafik ske på spåret. TILLSTÅNDS- BEDÖMNINGAR Bedömning och dokumentation av skick och eventuellt underhållsbehov av trummor under främst järnväg och väg. ===== SIDA 29 ===== SAMMANFATTNING VD-KOMMENTAR FINANSIELL ÖVERSIKT FINANSIELLA RAPPORTER, NOTER → ÖVRIGT 29 DELÅRSRAPPORT Q3 2024RAILCARE GROUP AB / RAILCARE GROUP AB Besöksadress: Näsuddsvägen 10 Postadress: Box 34 932 21 Skelleftehamn Tel: 0910-43 88 00 E-post: info@railcare.se OM RAILCARE PRESSMEDDELANDEN UNDER TREDJE KVARTALET 26 aug Railcare förstärker koncernledningen 15 aug Delårsrapport januari-juni 2024 27 juli Kommuniké från extra bolagsstämma i Railcare Group AB (publ) FINANSIELL KALENDER 2025 20 feb Bokslutskommuniké för 2024 7 maj Delårsrapport januari-mars 7 maj Årsstämma för 2024 14 aug Delårsrapport januari-juni 6 nov Delårsrapport januari-september 12 feb 2026 Bokslutskommuniké för 2025 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION Mattias Remahl, vd och koncernchef Telefon: 070-271 33 46 E-post: mattias.remahl@railcare.se Lisa Borgs, ekonomichef och IR-ansvarig Telefon: 070-622 50 01 E-post: lisa.borgs@railcare.se Denna information är sådan som Railcare Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknads- missbruksförordning. Informationen lämnades, genom dessa kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 november 2024 kl. 07:30 CET. För mer information besök www.railcare.se eller www.railcare.se/en/ Järnvägsspecialisten Railcare erbjuder innovativa produkter och tjänster för järnvägen; exempelvis spårunderhåll med egenutvecklade maskiner, lokverkstad, projekt- och specialtransporter samt maskinförsäljning. Vår marknad är främst i Skandinavien och Storbritannien. Järnvägsbranschen be- finner sig i en positiv utveckling med ökande trafikvolymer, omfattande investeringsprogram, utveck- ling av kostnadseffektiva gods- och persontransporter samt ett stigande miljömedvetande. Railcare levererar både hållbara och effektiva lösningar som bidrar till att järnvägen kan nyttjas i maximalt antal år framöver. Railcare Group AB (publ):s aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap. Koncernen har omkring 180 medarbetare och årsomsättningen uppgår till omkring 550 MSEK. Bolagets säte är i Skellefteå.