===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Q2 2023 ===== SIDA 2 ===== 1 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Delårsrapport januari-juni, 2023 Kvartal 2 2023  Justerad1) EBITA uppgick till 1 078 MSEK (963)  Rörelseresultatet uppgick till 1 038 MSEK (925)  Periodens resultat uppgick till 682 MSEK (689) och minskade på grund av ett försämrat finansnetto om -107 MSEK  Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,79 SEK (1,83)  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 2 024 MSEK (1 054) Januari-juni 2023  Justerad 1) EBITA uppgick till 1 402 MSEK (1 215)  Rörelseresultatet uppgick till 1 323 MSEK (930)  Rörelseresultatet föregående år påverkades negativt av en orealiserad förlust om -118 MSEK i samband med omvärdering av aktier i Dun & Bradstreet Holding Inc samt omstruktureringskostnader om -130 MSEK hänförligt till Diab  Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,71 SEK (1,17)  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 2 531 MSEK (674)  Skuldsättningsgrad exklusive finansiell leasing uppgick till 1,6x (0,6x) Väsentliga händelser under samt efter kvartalets slut  Ratos har under andra kvartalet slutfört processen med tvångsinlösen av återstående aktier i Semcon, bolaget är per den 30 juni ett helägt dotterbolag  3 april förvärvade HL Display bolagen Oechsle Display Systems och werba print & display  2 juni tecknade Speed Group avtal om att förvärva Supplier Partner, ett Göteborgsbaserat företag inom industrilogistik Ratoskoncernen, MSEK kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån Helår Helår Helår Helår 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 Rullande Rullande Rullande Rullande 2022 2022 2022 2022 Nettoomsättning 10 001 8 420 19% 17 818 14 640 22% 33 052 29 875 11% EBITDA 1 421 1 239 15% 2 082 1 573 32% 3 467 2 958 17% EBITA, justerad/one.sups ⁾ 1 078 963 12% 1 402 1 215 15% 2 153 1 966 9% EBITA %, justerad/one.sups ⁾ 10,8% 11,4% 7,9% 8,3% 6,5% 6,6% EBITA 1 078 945 14% 1 402 967 45% 2 153 1 718 25% EBITA % 10,8% 11,2% 7,9% 6,6% 6,5% 5,8% Rörelseresultat 1 038 925 12% 1 323 930 42% 2 011 1 618 24% Resultat före skatt 831 825 1% 921 727 27% 1 373 1 178 17% Periodens resultat 682 689 -1% 739 551 34% 1 067 879 21% Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,80 1,84 -2% 1,71 1,18 45% 2,22 1,69 31% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,79 1,83 -2%1,71 1,17 46% 2,22 1,68 32% Kassaflöde från den löpande verksamheten/two.sups ⁾ 2 024 1 054 92% 2 531 674 pos 3 288 1 431 130% Skuldsättningsgrad exkl. finansiell leasing 1,6x 0,6x 1,6x 2,5x Avkastning på sysselsatt kapital exkl. finansiell leasing 10,3% 10,5% 10,3% 10,2% Förändr. Förändr. Förändr. Förändr. % % % % Förändr. Förändr. Förändr. Förändr. % % % % Förändr. Förändr. Förändr. Förändr. % % % % /two.sups⁾ Kassaflödesmått har ändrats från den 1 januari 2023 retroaktivt, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". /one.sups⁾ För avstämning av EBITA, justerad se sid 19. För definition se sid 22. ===== SIDA 3 ===== 2 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Vd kommenterar utvecklingen under andra kvartalet 2023 Ökad EBITA, starka kassaflöden och minskad skuldsättning Justerad EBITA uppgick till 1 078 MSEK (963) i kvartalet, en ökning med 12%. Exklusive förvärven av Knightec och Semcon, som båda gjordes under hösten 2022, ökade EBITA med 9%. Koncernens omsättning i kvartalet ökade med 19% till 10 001 MSEK, varav 7% utgör organisk tillväxt. Kassaflödet var starkt och Ratos skuldsättningsgrad minskade till 1,6x jämfört med 2,5x vid utgången av 2022. Omsättningen i perioden uppgick till 10 001 MSEK (8 420), vilket var 19% högre än föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var 7%. Justerad EBITA uppgick till 1 078 MSEK, en ökning med 12%. Redovisad EBITA uppgick till 1 078 MSEK, en ökning med 14%. Den organiska EBITA-tillväxten var 9%. Det starka kassaflödet i kvartalet medförde tillsammans med förbättrad EBITDA att Ratos skuldsättningsgrad fortsatte att minska till 1,6x jämfört med 2,5x vid utgången av 2022. Ratos finansiella mål är 1,5x-2,5x. I syfte att skapa enhetliga affärsområden har vi beslutat att redovisa Speed Group och Oase Outdoors i affärsområdet Industry från och med detta kvartal. Tidigare redovisades bolagen i affärsområdena Construction & Services respektive Consumer. Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden EBITA för affärsområdet Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services uppgick till 293 MSEK (250), en ökning med 17% och EBITA-marginalen var 6% (6%). Under kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 4 573 MSEK, en ökning med 20% jämfört med föregående år. Ökningen var driven av en stark organisk tillväxt (19%) samt av genomförda förvärv (4%). Sammantaget är affärsområdet väl rustat med rekordhöga orderböcker och en byggverksamhet med en mycket begränsad exponering mot bostadsmarknaden och med en hög andel samverkansprojekt. I affärsområdet Consumer Consumer Consumer Consumer uppgick EBITA i kvartalet till 581 MSEK (587). EBITA-marginalen uppgick till 22% (22%). Nettoomsättningen i det andra kvartalet uppgick till 2  630 MSEK (2 709), vilket motsvarar en minskning med 3% jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten var negativ och uppgick till -1%. Plantasjens nettoomsättning i det andra kvartalet uppgick till 2  132 MSEK, vilket var en ökning med 1% jämfört med föregående år. Plantasjen redovisade ett resultat på 543 MSEK (565) i det andra kvartalet. Resultatförsämringen i SEK förklaras i sin helhet av den svaga norska kronan. Trots en utmanande konsumentmarknad, en svag inledning på kvartalet samt ökade hyreskostnader levererade Plantasjen i lokal valuta det starkaste kvartalet i bolagets historia, med undantag för pandemiåren 2020 och 2021. Justerad EBITA för affärsområdet Industry Industry Industry Industry i kvartalet uppgick till 258 MSEK (180) vilket var en ökning med 43% jämfört med samma kvartal föregående år. Justerad EBITA-marginal uppgick till 9% (9%). Det förbättrade resultatet är främst hänförligt till ett väsentligt förbättrat resultat i Diab samt förvärven av Knightec och Semcon. Nettoomsättningen uppgick till 2 798 MSEK (1  911), vilket var en ökning med 46%. Den organiska tillväxten i kvartalet var negativ och uppgick till -8% och var i sin helhet ett resultat av lägre försäljning i Oase Outdoors, som under det första kvartalet ökade sin försäljning med 27% samt Speed Group vars försäljningsminskning var relaterad till betydligt lägre volymer för en av bolagets huvudkunder. Struktureffekten var 48% och hänförlig till de förvärvade bolagen Semcon och Knightec. Efterfrågan i affärsområdet varierade under perioden, men förbättrades i slutet av kvartalet. Ratosbolagen bygger, underhåller och utvecklar ett hållbart Ratosbolagen bygger, underhåller och utvecklar ett hållbart Ratosbolagen bygger, underhåller och utvecklar ett hållbart Ratosbolagen bygger, underhåller och utvecklar ett hållbart samhälle samhälle samhälle samhälle Vi har de senaste åren tagit betydande positioner i branscher med framtiden för sig inom teknik- och infrastrukturlösningar. Nya tekniklösningar kommer att vara avgörande för att lyckas med omställningen mot ett långsiktigt hållbart samhälle. Teknikkunniga ingenjörer kommer att spela en viktig roll. Våra teknikkonsultbolag fortsatte under kvartalet arbetet med att utveckla lösningar för bland annat företag inom försvarsindustrin. TFS HealthScience, som levererar projekt och resurser till bioteknik- och läkemedelsföretag med skräddarsydd klinisk utveckling, utvecklades starkt i kvartalet. Ratos infrastruktursatsning i Norge har fått en fin start på året med nya kontrakt på över 2 miljarder NOK säkrade samtidigt som de första kontrakten i Sverige har tecknats. Även på byggsidan har vi i kvartalet kommunicerat flera nya samverkanskontrakt, exempelvis att Vestia (en del av SSEA Group) och HENT tillsammans ska bygga Kaj 16, ett nytt landmärke i trä som ritar om Göteborgs siluett. Omvärldsläget fortsätter att vara svårbedömt med flera välkända utmaningar som påverkar marknaden. Vårt strukturkapital och vår operationella modell Ratos Business System (RBS) innebär att vi har alla förutsättningar att skapa aktieägarvärde. Jag ser fram emot vår fortsatta utveckling mot att bli en mer renodlad koncern med fokus på teknik- och infrastrukturlösningar i en förbättrad transaktionsmarknad. Jonas Wiström, vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 3 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Koncernens utveckling kvartal 2 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen i perioden uppgick till 10 001 MSEK (8 420), vilket var 19% högre än föregående år. Den organiska försäljningstillväxten uppgick i perioden till 7%. Construction & Services uppvisade en organisk omsättningstillväxt (19%) medan Consumer (-1%) och Industry (-8%) minskade organiskt. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -50 MSEK (-1%) och struktureffekten uppgick till 1 071 MSEK (13%) och förklaras främst av förvärven av Semcon och Knightec inom affärsområdet Industry. Justerad EBITA Justerad EBITA i kvartalet uppgick till 1 078 MSEK (963). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 10,8% (11,4%). Resultatökningen förklaras av ett förbättrat resultat i affärsområdena Construction & Services och Industry och avser både organisk EBITA-tillväxt samt förvärvad EBITA i Industry genom Semcon och Knightec. Inom Construction & Services redovisade den byggrelaterade verksamheten en positiv resultatutveckling samtidigt som Aibel ökade resultatet jämfört med samma kvartal föregående år. I affärsområdet Consumer redovisade Plantasjen ett något sämre resultat än motsvarande kvartal föregående år, vilket i sin helhet var ett resultat av den svaga norska kronan. I affärsområdet Industry redovisade Diab en stark resultatförbättring drivet av en god utveckling inom Marine, Industry och Aerospace. Finansiell översikt kvartal 2 2023 EBITA, justerad, kv och 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, kvartal 2 Nettoomsättning, kv och 12 månader rullande, MSEK kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 Construction & Services 4 573 3 802 20% 293 250 17% Consumer 2 630 2 709 -3% 581 587 -1% Industry 2 798 1 911 46% 258 180 43% Koncernkostnader -53 -54 1% Eliminering av intern nettoomsättning -1 Nettoomsättning och justerad EBITA Nettoomsättning och justerad EBITA Nettoomsättning och justerad EBITA Nettoomsättning och justerad EBITA 10 001 10 001 10 001 10 001 8 420 8 420 8 420 8 420 19% 1 078 1 078 1 078 1 078 963 963 963 963 12% Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier -18 100% Av - och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -40 -20 -97% Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat 1 038 1 038 1 038 1 038 925 925 925 925 12% Finansnetto -207 -100 -107% Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 831 831 831 831 825 825 825 825 1% Skatt -149 -135 -10% Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 682 682 682 682 689 689 689 689 -1% Från det andra kvartalet 2023 har sammansättningen i affärsområdena förändrats, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % Nettoomsättning EBITA, justerad 1 035 365 226 253 963 432 318 324 1 078 1/uni00A0000 1/uni00A0200 1/uni00A0400 1/uni00A0600 1/uni00A0800 2/uni00A0000 2/uni00A0200 2/uni00A0400 0 200 400 600 800 1/uni00A0000 1/uni00A0200 1/uni00A0400 kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 R12 Nettoomsättning 2022, MSEK 8 420 Struktur, % 13% Valuta,% -1% Övrigt,% 0% Organisk tillväxt, % 7% Totalt, % 19% 2023, MSEK 10 001 6 994 5 371 5 754 6 220 8 420 7 039 8 195 7 817 10 001 kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 R12 ===== SIDA 5 ===== 4 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Koncernens utveckling januari-juni 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen i perioden uppgick till 17 818 MSEK (14 640), vilket var 22% högre än föregående år. Den organiska försäljningstillväxten uppgick i perioden till 7%. Construction & Services uppvisade en organisk försäljningstillväxt medan Consumers och Industrys försäljning minskade organiskt. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -51 MSEK (-0%) och struktureffekten uppgick till 2 154 MSEK (15%) vilket förklaras främst av förvärven av Semcon och Knightec. Justerad EBITA Justerad EBITA i perioden uppgick till 1 402 MSEK (1 215). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 7,9% (8,3%). Resultatförbättringen förklaras av ett förbättrat resultat i affärsområdena Construction & Services och Industry och avser både organisk EBITA-tillväxt samt förvärvad EBITA. Affärsområdet Consumer minskade sitt resultat i perioden till följd av Plantasjen vars försäljning var lägre i det första kvartalet än motsvarande kvartal föregående år. Finansiell översikt januari-juni 2023 EBITA, justerad, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, januari – juni Nettoomsättning, 12 månader rullande, miljarder SEK kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Rullande Rullande Rullande Rullande Helår Helår Helår Helår kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Rullande Rullande Rullande Rullande Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 12 12 12 12 mån mån mån mån 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 12 12 12 12 mån mån mån mån 2022 2022 2022 2022 Construction & Services 8 832 7 161 23% 17 400 15 730 577 508 13% 1 198 1 130 Consumer 3 460 3 841 -10% 6 011 6 392 368 482 -24% 212 326 Industry 5 526 3 639 52% 9 641 7 755 561 330 70% 901 671 Koncernkostnader -103 -104 1% -159 -160 Eliminering av intern omsättning -0 -1 -0 -1 Nettoomsättning och justerad EBITA Nettoomsättning och justerad EBITA Nettoomsättning och justerad EBITA Nettoomsättning och justerad EBITA 17 818 17 818 17 818 17 818 14 640 14 640 14 640 14 640 22% 33 052 33 052 33 052 33 052 29 875 29 875 29 875 29 875 1 402 1 402 1 402 1 402 1 215 1 215 1 215 1 215 15% 2 153 2 153 2 153 2 153 1 966 1 966 1 966 1 966 Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier -118 100% -118 Jämförelsestörande poster -130 100% -130 Av - och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -79 -38 -111% -142 -100 Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat 1 323 1 323 1 323 1 323 930 930 930 930 42% 2 011 2 011 2 011 2 011 1 618 1 618 1 618 1 618 Finansnetto -401 -203 -98% -638 -440 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 921 921 921 921 727 727 727 727 27% 1 373 1 373 1 373 1 373 1 178 1 178 1 178 1 178 Skatt -182 -176 -4% -305 -299 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 739 739 739 739 551 551 551 551 34% 1 067 1 067 1 067 1 067 879 879 879 879 Från det andra kvartalet 2023 har sammansättningen i affärsområdena förändrats, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". Nettoomsättning EBITA, justerad Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 1 733 1 777 1 802 1 879 1 807 1 874 1 966 2 038 2 153 8,2% 8,2% 8,0% 7,7% 7,0% 6,8% 6,6% 6,5% 6,5 % kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 EBITA % Nettoomsättning 2022, MSEK 14 640 Struktur, % 15% Valuta, % 0% Övrigt, % 0% Organisk tillväxt, % 7% Totalt, % 22% 2023, MSEK 17 818 21,1 21,6 22,6 24,3 25,8 27,4 29,9 31,5 33,1 2,3% 2,4% 4,2% 7,9% 5,9% 6,5% 8,9% 5,3% 5,0 % kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 Tillväxt % ===== SIDA 6 ===== 5 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Construction & Services Nettoomsättning I det andra kvartalet uppgick nettoomsättningen till 4 573 MSEK (3 802), vilket var en ökning med 20% jämfört med föregående år. Ökningen var driven av en stark organisk tillväxt, för tjänster inom byggnation och samhällskritisk infrastruktur, om 19% samt av genomförda förvärv om 4%. Affärsområdet har rekordhöga orderböcker och en byggverksamhet med en mycket begränsad exponering mot bostadsmarknaden samt en hög andel samverkansprojekt. För Aibel fortsatte projekten inom havsbaserad vindkraft och elektrifiering att utvecklas starkt. EBITA EBITA för affärsområdet i kvartalet uppgick till 293 MSEK (250), en ökning med 17% och EBITA-marginalen uppgick till 6,4% (6,6%). Finansiell översikt EBITA, 12 månader rullande, MSEK Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Affärsområdet Construction & Services fokus är att bygga och underhålla ett hållbart samhälle. Tjänsteerbjudandet sträcker sig från uppförande av nya hållbara byggnader och underhåll av samhällskritisk infrastruktur, till energiförsörjning samt hantering av materialflöden. Affärsområdets verksamhet gynnas av rådande samhällsutveckling och trender såsom urbanisering, en växande befolkning, behovet av förnybar energi och effektiv resurshantering. I affärsområdet ingår bolagen Aibel, airteam, HENT, NVBS, Presis Infra och SSEA Group. kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 Rullande Rullande Rullande Rullande 2022 2022 2022 2022 Nettoomsättning 4 573 3 802 20% 8 832 7 161 23% 17 400 15 730 11% EBITA, justerad 293 250 17% 577 508 13% 1 198 1 130 6% EBITA %, justerad 6,4% 6,6% 6,5% 7,1% 6,9% 7,2% EBITA 293 250 17% 577 508 13% 1 198 1 130 6% EBITA % 6,4% 6,6% 6,5% 7,1% 6,9% 7,2% Rörelseresultat 272 233 17% 537 477 13% 1 121 1 061 6% Rörelseresultat % 6,0% 6,1% 6,1% 6,7% 6,4% 6,7% Kassaflöde från den löpande verksamheten /one.sups⁾ 485 301 61% 981 483 103% 1 987 1 490 33% Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde % 17% 19% 17% 15% Medelantal anställda 6 798 Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 1) Kassaflödesmått har ändrats från den 1 januari 2023 retroaktivt, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". Från det andra kvartalet 2023 ingår Speed Group i affärområdet Industry, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". 431 459 549 706 862 995 1 130 1 156 1 198 4,4% 4,7% 5,3% 6,1% 6,9% 7,1% 7,2% 6,9% 6,9% kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 EBITA % 9 898 9 840 10 345 11 516 12 573 13 996 15 730 16 629 17 400 2,9% -0,6% 5,1% 11,3% 9,2% 11,3% 12,4% 5,7% 4,6% kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 Tillväxt % kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2022, MSEK 3 802 7 161 Struktur, % 4% 5% Valuta, % -3% -3% Övrigt , % 0% 0% Organisk tillväxt , % 19% 21% Totalt, % 20% 23% 2023, MSEK 4 573 8 832 ===== SIDA 7 ===== 6 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Consumer Nettoomsättning I det andra kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 2 630 MSEK (2 709), vilket motsvarar en minskning med 3% jämfört med föregående år. Organisk tillväxt var negativ och uppgick till -1%, vilket var drivet av KVD där försäljning från eget lager, enligt plan, dragits ner. Plantasjens nettoomsättning i det andra kvartalet uppgick till 2 132 MSEK, vilket var en ökning med 1% jämfört med föregående år. Trots en utmanande konsumentmarknad, en svag inledning på kvartalet samt ökade hyreskostnader levererade Plantasjen i lokal valuta försäljnings- och resultatmässigt det starkaste kvartalet i bolagets historia, med undantag för pandemiåren 2020 och 2021. EBITA EBITA för affärsområdet uppgick i kvartalet till 581 MSEK (587). EBITA-marginalen uppgick till 22,1% (21,7%). Plantasjen redovisade ett resultat på 543 MSEK (565) i det andra kvartalet. Resultatförsämringen i SEK förklaras i sin helhet av den svaga norska kronan. KVD förbättrade sitt resultat i kvartalet som ett resultat av genomförd omstrukturering. Finansiell översikt EBITA, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK Affärsområdet Consumer arbetar för att förenkla och förbättra livet för konsumenter. Vi definierar det förenklade och förbättrade som exempelvis hälsosammare, hållbarare och tidsbesparande. Affärsområdet består av företag som är  positionerade mot starka rådande makrotrender som att semestra på hemmaplan, det ökande intresset för friluftsliv, samt heminredning och växter. I affärsområdet ingår bolagen KVD och Plantasjen. kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 Rullande Rullande Rullande Rullande 2022 2022 2022 2022 Nettoomsättning /one.sups⁾ 2 630 2 709 -3% 3 460 3 841 -10% 6 011 6 392 -6% EBITA , justerad /one.sups⁾ 581 587 -1% 368 482 -24% 212 326 -35% EBITA %, justerad 22,1% 21,7% 10,6% 12,5% 3,5% 5,1% EBITA 581 587 -1% 368 482 -24% 212 326 -35% EBITA % 22,1% 21,7% 10,6% 12,5% 3,5% 5,1% Rörelseresultat 580 586 -1% 366 480 -24% 208 321 -35% Rörelseresultat % 22,0% 21,6% 10,6% 12,5% 3,5% 5,0% Kassaflöde från den löpande verksamheten /two.sups⁾ 1 197 692 73% 994 366 pos 584 -45 pos Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde % 1% 12% 1% 4% Medelantal anställda 1 521 2) Kassaflödesmått har ändrats från den 1 januari 2023 retroaktivt, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". 1) Se sidan 20 för Plantasjens nettoomsättning och EBITA, justerad. Från det andra kvartalet 2023 ingår Oase Outdoors i affärområdet Industry, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 748 760 766 750 561 480 326 218 212 14,7% 13,9% 13,3% 12,2% 8,8% 7,5% 5,1% 3,6% 3,5% kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 EBITA % 5 086 5 468 5 769 6 152 6 377 6 424 6 392 6 090 6 011 0,1% 7,5% 5,5% 6,6% 3,7% 0,7% -0,5% -4,7% -1,3% kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 Tillväxt % kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2022, MSEK 2 709 3 841 Struktur, % 0% 0% Valuta, % -2% -2% Organisk tillväxt , % -1% -8% Totalt, % -3% -10% 2023, MSEK 2 630 3 460 ===== SIDA 8 ===== 7 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Industry Nettoomsättning Under det andra kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 2 798 MSEK (1 911), vilket var en ökning med 46%. Ökningen var hänförlig till de förvärvade bolagen Semcon och Knightec. Den organiska tillväxten i kvartalet var negativ och uppgick till -8%, struktureffekten uppgick till 48%. Efterfrågan i kvartalet var varierande men förbättrades i slutet av kvartalet. Den organiska försäljningstillväxten var negativ i sin helhet som ett resultat av lägre försäljning i Oase Outdoors och Speed Group. Oase Outdoors försäljning minskade i kvartalet främst som ett resultat av en tidig start på säsongen med en god försäljning i det första kvartalet. Speed Groups försäljningsminskning var relaterad till lägre volymer för en av bolagets huvudkunder. Justerad EBITA Justerad EBITA för affärsområdet i kvartalet uppgick till 258 MSEK (180) vilket var en ökning med 43% jämfört med samma kvartal föregående år. Justerad EBITA-marginal uppgick till 9,2% (9,4%). Det förbättrade resultatet är främst hänförligt till ett förbättrat resultat i Diab samt de förvärvade bolagen Semcon och Knightec. Finansiell översikt EBITA, justerad, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK Affärsområdet Industry utvecklar industriella marknadsledande bolag, som är baserade i Norden men som exporterar till hela världen. Bolagen finns i fler än 30 länder på fem kontinenter. Bolagen i Industry är exponerade mot marknader med stark tillväxt, såsom energieffektivt ljus, lättviktsmaterial, förnybar energi, dagligvaruhandel, produktutveckling inom svensk industri och farmakologi. I affärsområdet ingår bolagen Diab, HL Display, Knightec, LEDiL, Oase Outdoors, Semcon, Speed Group och TFS HealthScience. kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 Rullande Rullande Rullande Rullande 2022 2022 2022 2022 Nettoomsättning 2 798 1 911 46% 5 526 3 639 52% 9 641 7 755 24% EBITA, justerad 258 180 43% 561 330 70% 901 671 34% EBITA %, justerad 9,2% 9,4% 10,1% 9,1% 9,3% 8,6% EBITA 258 180 43% 561 200 pos 901 540 67% EBITA % 9,2% 9,4% 10,1% 5,5% 9,3% 7,0% Rörelseresultat 239 178 35% 523 195 pos 841 514 64% Rörelseresultat % 8,6% 9,3% 9,5% 5,4% 8,7% 6,6% Kassaflöde från den löpande verksamheten /one.sups⁾ 414 250 66% 640 141 pos 929 430 116% Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde % 10% 9% 10% 10% Medelantal anställda 6 765 Från det andra kvartalet 2023 ingår Speed Group och Oase Outdoors i affärområdet Industry, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". 1) Kassaflödesmått har ändrats från den 1 januari 2023 retroaktivt, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 710 693 628 582 548 552 671 824 901 11,5% 10,9% 9,8% 8,7% 8,0% 7,9% 8,6% 9,4% 9,3% kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 EBITA % 6 154 6 333 6 437 6 672 6 816 7 014 7 755 8 754 9 641 3,1% 2,9% 1,6% 3,6% 2,2% 2,9% 10,6% 12,9% 10,1% kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 Tillväxt % kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2022, MSEK 1 911 3 639 Struktur, % 48% 49% Valuta, % 6% 5% Övrigt , % 0% 0% Organisk tillväxt , % -8% -2% Totalt, % 46% 52% 2023, MSEK 2 798 5 526 ===== SIDA 9 ===== 8 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Finansiell översikt Ratoskoncernen Kassaflöde kvartal 2 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 024 MSEK (1 054). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -272 MSEK (-161) och kassaflödet från finansieringsverksamheten till -1 879 MSEK (-1 417). Kassaflödet för kvartalet uppgick till -127 MSEK (-525). Förändringen av kvartalets kassaflöde var främst hänförlig till den löpande verksamheten där förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 754 MSEK (20). Finansieringsverksamheten påverkades främst av minskning av externa lån som uppgick till -1 243 MSEK (-996) men samt utdelning till aktieägare om -274 MSEK. Kassaflöde januari-juni Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 531 MSEK (674). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -435 MSEK (-288) och kassaflödet från finansieringsverksamheten till -2 628 MSEK (-1 376). Kassaflödet för perioden uppgick till -532 MSEK (-990). Förändringen av periodens kassaflöde var främst hänförlig till den löpande verksamheten där rörelseresultatet uppgick till 1 323 MSEK (930), erhållna utdelningar från intressebolag uppgick till 122 MSEK (-) samt förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 701 MSEK (-561). Investeringsverksamheten påverkades främst av lägre köpeskilling för förvärvade bolag -238 MSEK (-768). Föregående år påverkades kassaflödet positivt av försäljning av noterade aktier (690 MSEK). Finansieringsverksamheten påverkades främst av förändringen av externa lån som uppgick till -1 737 MSEK (-327) samt utdelning till aktieägare -274 MSEK (-390). Skatt kvartal 2 Skattekostnaden för koncernen uppgick till -149 MSEK (-135) och resultat före skatt till 831 MSEK (825). Den effektiva skattesatsen i kvartalet var 18% (16%). Skatt januari-juni Skattekostnaden för koncernen uppgick till -182 MSEK (-176) och resultat före skatt till 921 MSEK (727). Den effektiva skattesatsen för perioden var 20% (24%) vilket är i nivå med koncernens nominella skattesats om cirka 20%. Finansiell ställning och skuldsättningsgrad Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 1 987 MSEK (2 532 per 31 december 2022) och räntebärande nettoskuld exklusive finansiell leasingskuld uppgick till 3 750 MSEK (4 798 per 31 december 2022). Skuldsättningsgraden exklusive finansiell leasingskuld uppgick vid periodens slut till 1,6x (2,5x per 31 december 2022). Koncernens räntebärande nettoskuld inklusive finansiell leasingskuld uppgick till 9 498 MSEK (10 468 per 31 december 2022). Skuldsättningsgraden inklusive finansiell leasingskuld uppgick vid periodens slut till 2,7x (3,5x per 31 december 2022). Den totala omräkningseffekten av valuta för räntebärande skulder uppgick till cirka -77 MSEK varav cirka -15 MSEK avsåg skulder till kreditinstitut och cirka -63 MSEK finansiell leasingskuld. Vid periodens slut uppgick koncernens räntebärande skulder till kreditinstitut till 5 108 MSEK (6 869 per 31 december 2022). Ratos eget kapital Den 30 juni 2023 uppgick Ratos eget kapital (hänförligt till moderbolagets ägare) till 12 258 MSEK (12 289 per 31 december 2022) motsvarande 38 SEK (38) per utestående aktie. Moderbolaget Rörelseresultatet uppgick för perioden januari-juni till -102 MSEK (-83). Moderbolagets resultat före skatt uppgick till 88 MSEK (-56) och påverkas positivt av utdelning från koncernföretag om 192 MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 1 222 MSEK (410 per 31 december 2022). Moderbolaget har en närståenderelation med sina koncernföretag, för mer information se not 28 i årsredovisningen för 2022. Inga nya typer av väsentliga närståendetransaktioner har skett under året jämfört med vad som framgår i senaste årsredovisningen. Ratos-aktien Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,71 SEK (1,18) och efter utspädning uppgick till 1,71 (1,17) för perioden januari till juni. Slutkursen per den 30 juni 2023 för Ratos B- aktie var 30,22 SEK. Totalavkastningen på B-aktien för perioden januari till juni uppgick till -25,1%, att jämföra med utvecklingen för SIX Return Index som var 11,3%. Antal aktier och återköpta / sålda aktier Ratos ägde under perioden inga egna aktier. Under andra kvartalet har 117 500 nya B-aktier utfärdats i samband med utnyttjande/konvertering av teckningsoptioner samt konvertibelt förlagslån. Per den 30 juni 2023 uppgick det totala antalet aktier tillika utestående aktier i Ratos (A- och B-aktier) till 326 016 488 och antalet röster till 108 775 003. Incitamentprogram Under perioden har moderbolaget emitterat teckningsoptioner och ett konvertibelt förlagslån i enlighet med stämmobeslut 28 mars 2023. Totalt emitterades 650 000 stycken teckningsoptioner samt 990 000 stycken konvertibler. ===== SIDA 10 ===== 9 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Viktiga händelser under samt efter kvartalets slut Ratos har under andra kvartalet slutfört processen med tvångsinlösen av återstående aktier i Semcon, bolaget är per den 30 juni ett helägt dotterbolag. Den 3 april förvärvade HL Display bolagen Oechsle Display Systems och werba print & display. Den 2 juni tecknade Speed Group avtal om att förvärva Supplier Partner, ett Göteborgsbaserat företag inom industrilogistik. Räntebärande nettoskuld och Skuldsättningsgrad 1) , MSEK 1) Exklusive finansiell leasingskuld Resultat per aktie efter utspädning, SEK -2 549 -1 962 342 1 485 1 006 1 824 4 798 4 826 3 750 -0,7x -0,5x 0,1x 0,9x 0,6x 0,9x 2,5x 2,2x 1,6x kv2 2021 kv3 kv4 kv1 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 Skuldsättningsgrad -1,40 2,11 2,17 8,10 1,68 2,22 -2,00 2018 2019 2020 2021 2022 2023 R12 ===== SIDA 11 ===== 10 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Nettoomsättning 10 001 8 420 17 818 14 640 29 875 Övriga rörelseintäkter 36 43 67 87 155 Kostnad för sålda varor och tjänster -5 625 -5 089 -10 018 -8 912 -18 186 Kostnader för ersättning till anställda -2 267 -1 543 -4 368 -3 035 -6 494 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar-383 -314 -759 -644 -1 340 Övriga externa kostnader -805 -637 -1 567 -1 239 -2 529 Realisationsresultat från koncernföretag 0 -0 -0 Andelar av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 82 63 151 150 255 Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier -18 -118 -118 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat 1 038 1 038 1 038 1 038 925 925 925 925 1 323 1 323 1 323 1 323 930 930 930 930 1 618 1 618 1 618 1 618 Finansnetto/one.sups⁾ -207 -100 -401 -203 -440 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 831 831 831 831 825 825 825 825 921 921 921 921 727 727 727 727 1 178 1 178 1 178 1 178 Skatt -149 -135 -182 -176 -299 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 682 682 682 682 689 689 689 689 739 739 739 739 551 551 551 551 879 879 879 879 Periodens resultat hänförligt till : Moderbolagets ägare 586 598 558 383 548 Innehav utan bestämmande inflytande 96 92 181 168 331 Resultat per aktie, SEK - före utspädning 1,80 1,84 1,71 1,18 1,69 - efter utspädning 1,79 1,83 1,71 1,17 1,68 /one.sups⁾ Se sid 21 för en specifikation av finansnettot kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 682 682 682 682 689 689 689 689 739 739 739 739 551 551 551 551 879 879 879 879 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av förmånsbestämda pensioner, netto -9 59 -9 59 46 Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i resultaträkningen -4 -9 -9 -9 -9 59 59 59 59 -9 -9 -9 -9 59 59 59 59 42 42 42 42 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Periodens omräkningsdifferenser 360 -93 18 143 392 Periodens förändring av säkringsreserv -179 1 -174 -10 -9 Skatt hänförlig till poster som senare kan återföras till resultaträkningen -3 -0 -4 2 1 178 178 178 178 -93 -93 -93 -93 -160 -160 -160 -160 135 135 135 135 384 384 384 384 178 -93 -160 135 384 Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat 169 169 169 169 -34 -34 -34 -34 -169 -169 -169 -169 194 194 194 194 426 426 426 426 169 -34 -169 194 426 Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat 851 851 851 851 655 655 655 655 570 570 570 570 744 744 744 744 1 305 1 305 1 305 1 305 851 655 570 744 1 305 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 760 573 480 549 913 Innehav utan bestämmande inflytande 91 82 90 195 392 ===== SIDA 12 ===== 11 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 14 814 11 074 14 811 Övriga immateriella anläggningstillgångar 2 084 1 443 2 096 Materiella anläggningstillgångar 1 774 1 642 1 725 Nyttjanderättstillgångar 5 167 5 063 5 100 Finansiella anläggningstillgångar 1 433 1 565 1 675 Uppskjutna skattefordringar 417 371 357 Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 25 689 25 689 25 689 25 689 21 157 21 157 21 157 21 157 25 764 25 764 25 764 25 764 Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager 2 401 2 487 2 477 Kundfordringar 3 716 3 351 3 699 Kortfristiga fordringar 2 430 1 641 2 703 Likvida medel 1 987 1 267 2 532 Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar 10 534 10 534 10 534 10 534 8 745 8 745 8 745 8 745 11 411 11 411 11 411 11 411 Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar 36 223 36 223 36 223 36 223 29 902 29 902 29 902 29 902 37 175 37 175 37 175 37 175 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 13 698 13 698 13 698 13 698 13 521 13 521 13 521 13 521 13 788 13 788 13 788 13 788 Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Räntebärande skulder 10 078 6 911 11 318 Ej räntebärande skulder 1 893 1 078 1 668 Pensionsavsättningar 60 56 60 Övriga avsättningar 47 34 44 Uppskjutna skatteskulder 787 480 742 Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder 12 865 12 865 12 865 12 865 8 559 8 559 8 559 8 559 13 832 13 832 13 832 13 832 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 1 447 989 1 723 Ej räntebärande skulder 7 609 6 290 7 393 Avsättningar 605 542 439 Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder 9 660 9 660 9 660 9 660 7 822 7 822 7 822 7 822 9 555 9 555 9 555 9 555 Summa skulder Summa skulder Summa skulder Summa skulder 22 525 22 525 22 525 22 525 16 381 16 381 16 381 16 381 23 387 23 387 23 387 23 387 Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder 36 223 36 223 36 223 36 223 29 902 29 902 29 902 29 902 37 175 37 175 37 175 37 175 ===== SIDA 13 ===== 12 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK Moder- Moder- Moder- Moder- bolagets bolagets bolagets bolagets ägare ägare ägare ägare Innehav Innehav Innehav Innehav utan best utan best utan best utan best inflytande inflytande inflytande inflytande Totalt Totalt Totalt Totalt eget eget eget eget kapital kapital kapital kapital Moder- Moder- Moder- Moder- bolagets bolagets bolagets bolagets ägare ägare ägare ägare Innehav Innehav Innehav Innehav utan best utan best utan best utan best inflytande inflytande inflytande inflytande Totalt Totalt Totalt Totalt eget eget eget eget kapital kapital kapital kapital Moder- Moder- Moder- Moder- bolaget bolaget bolaget bolaget s ägare s ägare s ägare s ägare Innehav Innehav Innehav Innehav utan best utan best utan best utan best inflytande inflytande inflytande inflytande Totalt Totalt Totalt Totalt eget eget eget eget kapital kapital kapital kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital 12 289 12 289 12 289 12 289 1 499 1 499 1 499 1 499 13 788 13 788 13 788 13 788 11 940 11 940 11 940 11 940 1 387 1 387 1 387 1 387 13 326 13 326 13 326 13 326 11 940 11 940 11 940 11 940 1 387 1 387 1 387 1 387 13 326 13 326 13 326 13 326 Periodens totalresultat 480 90 570 549 195 744 913 392 1 305 Utdelning -274 -112 -386 -390 -176 -566 -390 -262 -651 Innehav utan bestämmande inflytandes andel av kapitaltillskott och nyemission 0 0 0 0 -0 -0 Överlåtelse av egna aktier 2 2 2 2 Konvertering av konvertibellån till aktier 3 3 8 8 33 33 Värdet av konverteringsrätt för konvertibelt förlagslån 3 3 7 7 7 7 Optionspremier 6 6 9 9 9 9 Säljoption, framtida förvärv från innehav utan bestämmande inflytande -247 23 -224 -21 -196 -218 -227 -567 -794 Förvärv av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande -6 -64 -70 4 -10 -6 Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande 3 4 7 -2 33 31 -1 36 35 Innehav utan bestämmande inflytande vid förvärv 177 177 522 522 Utgående eget kapital Utgående eget kapital Utgående eget kapital Utgående eget kapital 12 258 12 258 12 258 12 258 1 440 1 440 1 440 1 440 13 698 13 698 13 698 13 698 12 102 12 102 12 102 12 102 1 419 1 419 1 419 1 419 13 521 13 521 13 521 13 521 12 289 12 289 12 289 12 289 1 499 1 499 1 499 1 499 13 788 13 788 13 788 13 788 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 ===== SIDA 14 ===== 13 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 038 925 1 323 930 1 618 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 466 266 889 722 1 227 1 504 1 190 2 212 1 652 2 845 Erhållna utdelningar från intressebolag 122 Räntor och finansiella poster, netto -161 -91 -299 -244 -476 Betald inkomstskatt -73 -66 -205 -172 -301 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 270 1 270 1 270 1 270 1 034 1 034 1 034 1 034 1 831 1 831 1 831 1 831 1 236 1 236 1 236 1 236 2 068 2 068 2 068 2 068 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 440 51 110 -590 -487 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 284 -259 374 -438 -1 062 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 30 228 217 466 913 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 024 2 024 2 024 2 024 1 054 1 054 1 054 1 054 2 531 2 531 2 531 2 531 674 674 674 674 1 431 1 431 1 431 1 431 Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Förvärv, koncernföretag -190 -715 -238 -768 -4 542 Avyttring, koncernföretag 5 5 Investering och avyttring, övriga immateriella/materiella anläggningstillgångar -81 -132 -195 -210 -405 Investering och avyttring, finansiella tillgångar -1 686 -2 686 685 Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten -272 -272 -272 -272 -161 -161 -161 -161 -435 -435 -435 -435 -288 -288 -288 -288 -4 257 -4 257 -4 257 -4 257 Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Innehav utan bestämmande inflytandes andel i emission/kapitaltillskott 0 0 0 0 Överlåtelse av egna aktier 2 2 Inbetald optionspremie 15 15 17 Återköp/slutreglering optioner -7 -0 -7 -11 Förvärv och avyttring av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande -23 0 -27 1 -0 Utbetald utdelning -274 -274 -390 -390 Utbetald utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -114 -153 -129 -161 -248 Upptagna lån 1 052 1 127 1 829 1 979 9 957 Amortering av lån -2 295 -2 210 -3 566 -2 402 -5 519 Amortering av finansiella leasingskulder -225 -189 -461 -415 -816 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 879 -1 879 -1 879 -1 879 -1 417 -1 417 -1 417 -1 417 -2 628 -2 628 -2 628 -2 628 -1 376 -1 376 -1 376 -1 376 2 991 2 991 2 991 2 991 Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde -127 -127 -127 -127 -525 -525 -525 -525 -532 -532 -532 -532 -990 -990 -990 -990 165 165 165 165 Likvida medel vid periodens början 2 072 1 836 2 532 2 230 2 230 Kursdifferens i likvida medel 42 -45 -13 27 138 Likvida medel vid periodens slut 1 987 1 267 1 987 1 267 2 532 ===== SIDA 15 ===== 14 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Övriga rörelseintäkter -0 -0 0 6 15 Administrationskostnader -53 -48 -101 -89 -149 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -0 -0 -0 -0 -1 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat -53 -53 -53 -53 -48 -48 -48 -48 -102 -102 -102 -102 -83 -83 -83 -83 -135 -135 -135 -135 Realisationsresultat vid försäljning av andelar i koncernföretag 110 Utdelning från koncernföretag 192 102 Finansnetto/one.sups⁾ 9 13 -3 26 94 Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster -44 -44 -44 -44 -36 -36 -36 -36 88 88 88 88 -56 -56 -56 -56 172 172 172 172 Koncernbidrag, erhållna 92 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt -44 -44 -44 -44 -36 -36 -36 -36 88 88 88 88 -56 -56 -56 -56 264 264 264 264 Skatt 25 35 39 38 56 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat -18 -18 -18 -18 -0 -0 -0 -0 127 127 127 127 -18 -18 -18 -18 320 320 320 320 /one.sups⁾ Se sid 21 för en specifikation av finansnettot kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat -18 -18 -18 -18 -0 -0 -0 -0 127 127 127 127 -18 -18 -18 -18 320 320 320 320 Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat 00 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat -18 -18 -18 -18 -0 -0 -0 -0 127 127 127 127 -18 -18 -18 -18 320 320 320 320 ===== SIDA 16 ===== 15 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Balansräkning för moderbolagets i sammandrag Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 4 3 3 Finansiella anläggningstillgångar 10 737 7 984 10 150 Fordringar på koncernföretag 4 347 5 172 6 180 Uppskjutna skattefordringar 169 112 130 Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 15 257 15 257 15 257 15 257 13 271 13 271 13 271 13 271 16 464 16 464 16 464 16 464 Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 35 50 48 Fordringar på koncernföretag 2 197 1 340 1 741 Likvida medel 1 222 295 410 Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar 3 455 3 455 3 455 3 455 1 684 1 684 1 684 1 684 2 199 2 199 2 199 2 199 Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar 18 712 18 712 18 712 18 712 14 955 14 955 14 955 14 955 18 663 18 663 18 663 18 663 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital Eget kapital Eget kapital 9 840 9 840 9 840 9 840 9 611 9 611 9 611 9 611 9 975 9 975 9 975 9 975 Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Räntebärande skulder, koncernföretag 40 1 909 206 Räntebärande skulder 4 973 1 733 6 237 Konvertibla förlagslån 110 116 79 Uppskjutna skatteskulder 3 3 3 Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder 5 127 5 127 5 127 5 127 3 761 3 761 3 761 3 761 6 524 6 524 6 524 6 524 Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar 96 96 96 96 70 70 70 70 86 86 86 86 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder , koncernföretag 3 457 1 345 1 464 Räntebärande skulder 97 2 590 Ej räntebärande skulder, koncernföretag 53 133 Ej räntebärande skulder 42 32 25 Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder 3 649 3 649 3 649 3 649 1 512 1 512 1 512 1 512 2 079 2 079 2 079 2 079 Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder 18 712 18 712 18 712 18 712 14 955 14 955 14 955 14 955 18 663 18 663 18 663 18 663 MSEK MSEK MSEK MSEK 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital 9 975 9 975 9 975 9 975 9 994 9 994 9 994 9 994 9 994 9 994 9 994 9 994 Periodens totalresultat 127 -18 320 Utdelning -274 -390 -390 Överlåtelse egna aktier 2 2 Konvertering av konvertibellån till aktier 3 8 33 Värdet av konverteringsrätt för konvertibelt förlagslån 4 8 8 Uppskjuten skatt på konverteringsrätt -1 -2 -2 Optionspremier 6 9 9 Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial 9 840 9 840 9 840 9 840 9 611 9 611 9 611 9 611 9 975 9 975 9 975 9 975 ===== SIDA 17 ===== 16 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Not 1 Redovisningsprinciper Ratos koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tillhörande tolkningar (IFRIC), så som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. För moderbolaget tillämpas även RFR 2 Redovisning för juridisk person. Ratos har från 1 januari 2023 ändrat uppställningsformen för kassaflödesanalysen för att harmonisera sin rapportering mot jämförbara bolag, skillnaden består i att räntor samt andra finansiella in- och utbetalningar från den 1 januari 2023 klassificeras som löpande verksamhet mot tidigare investerings- samt finansieringsverksamhet. Även det operativa nyckeltalet ”Rörelsens kassaflöde” har ersatts av kassaflöde från den löpande verksamheten i tabeller för koncernen samt affärsområden. Ratos har från det andra kvartalet 2023 förändrat affärsområdenas sammansättning för att bättre återspegla bolagens affärsinriktning. Speed Group tidigare i affärsområdet Construction & Services samt Oase Outdoors tidigare i affärsområdet Consumer tillhör numera affärsområdet Industry. Ratos centrala holdingbolag rapporteras från andra kvartalet 2023 i respektive affärsområde istället för tidigare som ”Koncernkostnader”. Alla jämförelsetal är retroaktivt omräknade i enlighet med ovan förändringar och i övrigt är redovisnings- och värderingsprinciper oförändrade i förhållande till Ratos årsredovisning 2022. Nya och ändrade standarder som trätt i kraft från och med 2023 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna. Belopp anges i miljoner kronor (MSEK) om inte annat framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar, vilka får till följd att angivna totalbelopp inte alltid är en exakt summa av de avrundade delbeloppen. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Ratos är en koncern som möjliggör för självständiga medelstora bolag att utvecklas snabbare genom att vara del av någonting större. Fokus på människor och ledarskap samt kultur och värderingar är centrala delar av Ratos. Verksamheten innebär risker hänförliga till både Ratos och bolagen. Dessa omfattar framför allt marknadsmässiga, verksamhetsrelaterade och transaktionsrelaterade risker och kan avse både generella risker, såsom omvärldshändelser och den makroekonomiska utvecklingen, samt företags- och branschspecifika risker. De finansiella riskerna består av likviditetsrisk, ränterisk, kreditrisk och valutarisk. Det finns ett flertal finansiella risker som flertalet av bolagen är exponerad mot, främst relaterade till lån, kundfordringar, leverantörsskulder och derivat- instrument. De risker som bolagen utsätts för hanteras av respektive bolag. Ratos är exponerat för finansiella risker främst vad avser värdeförändringar i bolagen och likviditetsrisk. Ratos framtida resultatutveckling är till stor del beroende av de underliggande bolagens framgång, vilken också bland annat är beroende av hur framgångsrika respektive bolags lednings- grupp och styrelse är på att utveckla bolaget och genomföra värdeskapande initiativ. För ytterligare beskrivning av koncernens och moder- bolagets väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelsen samt not 25 och 31 i årsredovisningen för 2022. Not 3 Finansiella instrument Ratos tillämpar värdering till verkliga värden i begränsad omfattning och då främst för derivat, syntetiska optioner, villkorade köpeskillingar och säljoptioner. Dessa poster värderas enligt nivåerna två respektive tre i verkligt värde- hierarkin. I rapport över finansiell ställning per 30 juni 2023 uppgår värdet på derivat, nivå 2, till netto -7 MSEK (1 per 31 december 2022), varav 3 MSEK (7 per 31 december 2022) redovisas som tillgång och 10 MSEK (6 per 31 december 2022) som skuld. I rapport över finansiell ställning per 30 juni 2023 uppgår det sammanlagda värdet av finansiella instrument värderat till verkligt värde i enlighet med nivå 3 till 2 341 MSEK (2 058 MSEK per 31 december 2022). Förändringen visas i tabellen nedan. Förändring, nivå 3 Förändring, nivå 3 Förändring, nivå 3 Förändring, nivå 3 MSEK MSEK MSEK MSEK 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 Ingånde balans 153 144 1 669 830 236 194 Redovisat i totalresultat 38 18 2 44 12 Redovisat mot eget kapital 224 221 Nyutgivna/tillkommande 2 566 79 49 Förvärv, koncernföretag 8 26 Reglerat -11 -60 -46 Utgående balans Utgående balans Utgående balans Utgående balans 191 191 191 191 153 153 153 153 1 895 1 895 1 895 1 895 1 669 1 669 1 669 1 669 255 255 255 255 236 236 236 236 Syntetiska optioner Syntetiska optioner Syntetiska optioner Syntetiska optioner Köp- och säljoptioner Köp- och säljoptioner Köp- och säljoptioner Köp- och säljoptioner Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar ===== SIDA 18 ===== 17 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Not 4 Förvärvade och avyttrade verksamheter Förvärv inom affärsområden Construction & Services 2022 förvärvade NVBS bolagen Ratatek samt TKBM Entreprenad AB. De preliminära förvärvsanalyserna har under 2023 uppdaterats till följd av att slutliga förvärvsbalanser har fastställts. Det har inte medfört några väsentliga effekter för koncernen. 2022 förvärvade SSEA Group bolaget Kiruna Målbygg AB. Den preliminära förvärvsanalysen har under 2023 uppdaterats till följd av att slutlig förvärvsbalans har fastställts. Det har inte medfört några väsentliga effekter för koncernen. Consumer 2022 förvärvade Plantasjen bolaget Flyinge Plantshop AB. Den preliminära förvärvsanalysen har under första kvartalet 2023 uppdaterats till följd av att slutlig förvärvsbalans har fastställts. Det har inte medfört några väsentliga effekter för koncernen. Industry Den 15 februari förvärvade HL Display det svenska bolaget Akriform Plast AB. Bolaget är en tillverkare av lösviktsbehållare och skräddarsydda lösningar för dagligvaruhandeln och leverantörer av märkesvaror i hela Norden. Bolaget omsatte under de senaste 12 månaderna per 31 mars 2023 85 MSEK. Under första kvartalet 2023 har TFS gjort ett mindre inkråmsförvärv till sitt dotterbolag i Israel, total köpeskilling uppgår till 0,2 MEUR. Den 3 april förvärvade HL Display bolaget Oechsle Display Systems, en tillverkare av kommunikations- och hyllhanteringslösningar och dess systerbolag werba print & display, en leverantör av tryck- och displaylösningar. Båda bolagen har en årlig omsättning på 13 MEUR. Den 2 juni förvärvade Speed Group det svenska bolaget Supplier Partner. Bolaget är Göteborgsbaserat företag inom industrilogistik och omsätter cirka 60 MSEK årligen. Nedan presenteras preliminär förvärvsanalys för de tilläggsförvärv som genomförts under året samt uppdaterade poster avseende fastställda förvärvsanalyser från tidigare förvärv. Förvärv av Semcon 2022 förvärvade Ratos Semcon AB (publ) via ett offentligt uppköpserbjudande. Den preliminära förvärvsanalysen har under första kvartalet 2023 uppdaterats till följd av att slutlig förvärvsbalans har fastställts. Inga väsentliga förändringar identifierades. Ratos har under kvartalet slutfört processen med tvångsinlösen av återstående aktier i Semcon, bolaget är per den 30 juni 2023 ett helägt dotterbolag. Slutlig Slutlig Slutlig Slutlig förvärvsanalys Semcon förvärvsanalys Semcon förvärvsanalys Semcon förvärvsanalys Semcon MSEK MSEK MSEK MSEK Immateriella anläggningstillgångar 81 Materiella anläggningstillgångar 34 Nyttjanderättstillgångar 40 Finansiella tillgångar 0 Uppskjuten skattefordran 0 Kundfordringar 55 Omsättningstillgångar 87 Likvida medel 14 Uppskjuten skatteskuld -16 Långfristiga skulder -5 Kortfristiga skulder -101 Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder 189 189 189 189 Goodwill 57 Köpeskilling Köpeskilling Köpeskilling Köpeskilling 247 247 247 247 varav kontant utbetald 192 varav villkorad tilläggsköpeskilling 55 MSEK MSEK MSEK MSEK Immateriella anläggningstillgångar 427 Materiella anläggningstillgångar 23 Nyttjanderättstillgångar 66 Uppskjuten skattefordran 3 Kundfordringar 306 Omsättningstillgångar 249 Likvida medel 203 Innehav utan bestämmande inflytande -36 Uppskjuten skatteskuld -157 Långfristiga skulder och avsättningar -36 Kortfristiga skulder och avsättningar -440 Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder 609 609 609 609 Goodwill 2 125 Köpeskilling Köpeskilling Köpeskilling Köpeskilling 2 734 2 734 2 734 2 734 varav kontant utbetald 2 734 ===== SIDA 19 ===== 18 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Nyckeltal För definitioner se sid 22 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Skuldsättningsgrad exkl. finansiell leasing 1,6x 0,6x 2,5x Skuldsättningsgrad 2,7x 2,4x 3,5x Soliditet, % 37,8 45,2 37,1 Avkastning på eget kapital, % 6,0 6,0 4,6 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. finansiell leasing, % 10,3 10,5 10,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,8 8,7 8,6 Nyckeltal per aktie Nyckeltal per aktie Nyckeltal per aktie Nyckeltal per aktie/one.sups/one.sups /one.sups/one.sups⁾⁾ ⁾⁾ Totalavkastning, % -25,1 -23,0 -26,6 Direktavkastning, % 2,0 Börskurs, SEK 30,22 43,52 41,49 Utdelning, SEK 0,84 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare, SEK/two.sups⁾ 37,60 37,24 37,71 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,71 1,18 1,69 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,71 1,17 1,68 Antal utestående stamaktier i genomsnitt - före utspädning 325 927 096 324 759 233 325 223 889 - efter utspädning 329 024 073 328 048 058 326 442 359 Totalt antal registrerade aktier 326 016 488 325 007 688 325 898 988 Antal utestående aktier/three.sups⁾ 326 016 488 325 007 688 325 898 988 - varav A-aktier 84 637 060 84 637 060 84 637 060 - varav B-aktier 241 379 428 240 370 628 241 261 928 /one.sups⁾ Om inget annat anges avses B-aktien /two.sups⁾ Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare, dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens slut /three.sups⁾ Efter inlösen samt överlåtelse av Ratos egna aktier ===== SIDA 20 ===== 19 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Avstämning mellan alternativa nyckeltal (APM) och IFRS Ratos använder sig av finansiella mått som inte är definierade i IFRS utan är så kallade alternativa nyckeltal (APM). Dessa alternativa nyckeltal anses utgöra värdefull kompletterande information för analytiker och övriga intressenter för att utvärdera och bedöma koncernens finansiella prestation och ställning. Ratos definitioner av dessa nyckeltal kan skilja sig från andra bolag och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra bolag. Nedan visas avstämningar och redogörelse för delkomponenter som ingår i de väsentliga alternativa nyckeltal som används i denna rapport. Avstämning sker mot den mest direkt avstämbara posten, delsumman eller totalsumman som anges i de finansiella rapporterna för motsvarande period. Definitioner återfinns på www.ratos.com och sidan 22 i denna rapport. Organisk tillväxt EBITDA, EBITA och Rörelseresultat Räntebärande nettoskuld kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning, , , , %% %% 19% 19% 19% 19% 20% 20% 20% 20% 22% 22% 22% 22% 28% 28% 28% 28% 32% 32% 32% 32% Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning 10 001 10 001 10 001 10 001 8 420 8 420 8 420 8 420 17 818 17 818 17 818 17 818 14 640 14 640 14 640 14 640 29 875 29 875 29 875 29 875 Förvärvad nettoomsättning 1 071 1 049 2 154 1 974 4 629 Effekter av valutaförändringar -50 234 -51 621 914 Övrigt -1 -12 -4 -12 -39 Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning, , , , justerad justerad justerad justerad 8 981 8 981 8 981 8 981 7 148 7 148 7 148 7 148 15 718 15 718 15 718 15 718 12 057 12 057 12 057 12 057 24 371 24 371 24 371 24 371 Avyttrad nettoomsättning i jämförelseperiod 1 3 7 Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning, , , , justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden 8 420 8 420 8 420 8 420 6 992 6 992 6 992 6 992 14 640 14 640 14 640 14 640 11 423 11 423 11 423 11 423 22 544 22 544 22 544 22 544 Eliminering av intern nettoomsättning -8 -6 -8 -12 -15 Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt 569 569 569 569 162 162 162 162 1 086 1 086 1 086 1 086 646 646 646 646 1 841 1 841 1 841 1 841 Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt, , , , %% %% 7% 7% 7% 7% 2% 2% 2% 2% 7% 7% 7% 7% 6% 6% 6% 6% 8% 8% 8% 8% kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA 1 421 1 421 1 421 1 421 1 239 1 239 1 239 1 239 2 082 2 082 2 082 2 082 1 573 1 573 1 573 1 573 2 958 2 958 2 958 2 958 Avskrivningar och nedskrivningar -343 -294 -680 -606 -1 240 EBITA EBITA EBITA EBITA 1 078 1 078 1 078 1 078 945 945 945 945 1 402 1 402 1 402 1 402 967 967 967 967 1 718 1 718 1 718 1 718 Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier -18 -118 -118 Omstruktureringskostnader 0 -130 -130 Justerad EBITA Justerad EBITA Justerad EBITA Justerad EBITA 1 078 1 078 1 078 1 078 963 963 963 963 1 402 1 402 1 402 1 402 1 215 1 215 1 215 1 215 1 966 1 966 1 966 1 966 Av - och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -40 -20 -79 -38 -100 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat 1 038 1 038 1 038 1 038 925 925 925 925 1 323 1 323 1 323 1 323 930 930 930 930 1 618 1 618 1 618 1 618 MSEK MSEK MSEK MSEK 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-06-30 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2022-12-31 Räntebärande skulder, övrigt 5 776 2 324 7 371 Avsättningar för pensioner 60 56 60 Räntebärande tillgångar -98 -108 -101 Likvida medel -1 987 -1 267 -2 532 Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl. . . . finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing 3 750 3 750 3 750 3 750 1 006 1 006 1 006 1 006 4 798 4 798 4 798 4 798 Finansiella leasingskulder 5 748 5 576 5 670 Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink. . . . finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing 9 498 9 498 9 498 9 498 6 582 6 582 6 582 6 582 10 468 10 468 10 468 10 468 ===== SIDA 21 ===== 20 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Segment i sammandrag kvartalsvis kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv3 kv3 kv3 kv3 kv4 kv4 kv4 kv4 Helår Helår Helår Helår Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning, , , , MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Construction & Services 4 259 4 573 3 360 3 802 3 788 4 780 15 730 Consumer 830 2 630 1 132 2 709 1 424 1 127 6 392 - varav Plantasjen 542 2 132 661 2 118 887 740 4 407 Industry 2 728 2 798 1 728 1 911 1 827 2 288 7 755 Eliminering av intern nettoomsättning 0 0 -1 0 0 -1 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 7 817 7 817 7 817 7 817 10 001 10 001 10 001 10 001 6 220 6 220 6 220 6 220 8 420 8 420 8 420 8 420 7 039 7 039 7 039 7 039 8 195 8 195 8 195 8 195 29 875 29 875 29 875 29 875 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv3 kv3 kv3 kv3 kv4 kv4 kv4 kv4 Helår Helår Helår Helår EBITDA, MSEK EBITDA, MSEK EBITDA, MSEK EBITDA, MSEK 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Construction & Services 349 358 309 310 333 418 1 370 Consumer -67 724 31 721 145 -19 877 Industry 427 391 274 279 272 290 1 115 Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier -100 -18 -118 Jämförelsestörande poster -130 -130 Koncernkostnader -48 -52 -49 -53 -11 -43 -156 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 661 661 661 661 1 421 1 421 1 421 1 421 334 334 334 334 1 239 1 239 1 239 1 239 739 739 739 739 646 646 646 646 2 958 2 958 2 958 2 958 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv3 kv3 kv3 kv3 kv4 kv4 kv4 kv4 Helår Helår Helår Helår EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Construction & Services 284 293 258 250 268 353 1 130 Consumer -213 581 -105 587 10 -166 326 - varav Plantasjen -215 543 -103 565 6 -142 325 Industry 303 258 150 180 166 175 671 Koncernkostnader -50 -53 -50 -54 -12 -44 -160 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 324 324 324 324 1 078 1 078 1 078 1 078 253 253 253 253 963 963 963 963 432 432 432 432 318 318 318 318 1 966 1 966 1 966 1 966 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv3 kv3 kv3 kv3 kv4 kv4 kv4 kv4 Helår Helår Helår Helår Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat , , , , MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Construction & Services 265 272 244 233 250 335 1 061 Consumer -214 580 -106 586 9 -167 321 Industry 284 239 148 178 160 158 644 Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier -100 -18 -118 Jämförelsestörande poster -130 -130 Koncernkostnader -50 -53 -50 -54 -12 -44 -160 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 285 285 285 285 1 038 1 038 1 038 1 038 55 55 925 925 925 925 406 406 406 406 282 282 282 282 1 618 1 618 1 618 1 618 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1 kv1 kv1 kv1 kv2 kv2 kv2 kv2 kv3 kv3 kv3 kv3 kv4 kv4 kv4 kv4 Helår Helår Helår Helår Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt , , , , MSEK MSEK MSEK MSEK 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Construction & Services 230 235 211 215 221 300 947 Consumer -308 482 -162 517 -46 -268 41 Industry 230 158 119 153 127 10 410 Omvärdering och realisationsresultat noterade aktier -100 -18 -118 Jämförelsestörande poster -130 -130 Koncernkostnader -62 -45 -36 -42 40 67 29 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 90 90 90 90 831 831 831 831 -98 -98 -98 -98 825 825 825 825 343 343 343 343 109 109 109 109 1 178 1 178 1 178 1 178 Från det andra kvartalet 2023 har sammansättningen i affärsområdena förändrats, för mer information se sid 16 "Not 1 Redovisningsprinciper". ===== SIDA 22 ===== 21 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Specifikation av finansnetto kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Ränteintäkter 19 1 pos 37 2 pos 15 Räntekostnader -89 -22 neg -170 -38 neg -124 Räntekostnader finansiell leasing -67 -66 0% -137 -132 -4% -266 Räntenetto Räntenetto Räntenetto Räntenetto -137 -137 -137 -137 -87 -87 -87 -87 -57% -57% -57% -57% -270 -270 -270 -270 -169 -169 -169 -169 -60% -60% -60% -60% -375 -375 -375 -375 Valutakursdifferenser -43 3 neg -70 4 neg -9 Övriga finansiella poster -28 -16 -72% -61 -38 -61% -56 Finansnetto Finansnetto Finansnetto Finansnetto -207 -207 -207 -207 -100 -100 -100 -100 -107% -107% -107% -107% -401 -401 -401 -401 -203 -203 -203 -203 -98% -98% -98% -98% -440 -440 -440 -440 Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 Räntenetto 19 35 -46% 45 66 -33% 149 Valutakursdifferenser -1 -12 91% -17 -22 22% -19 Övriga finansiella poster -9 -10 17% -30 -18 -67% -36 Finansnetto Finansnetto Finansnetto Finansnetto 99 99 13 13 13 13 -26% -26% -26% -26% -3 -3 -3 -3 26 26 26 26 -110% -110% -110% -110% 94 94 94 94 Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % ===== SIDA 23 ===== 22 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Definitioner Direktavkastning Föreslagen utdelning på stamaktien i procent av B-aktiens stängningskurs vid periodens sista handelsdag. Totalavkastning B-aktiens kursutveckling inklusive återinvesterad utdelning (årets utbetalda) på stamaktierna. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare för de senaste 12 månaderna dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare under de fem senaste kvartalen. Avkastning på sysselsatt kapital Justerad EBITA för de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de fem senaste kvartalen. Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde Justerad EBITA för affärsområdets rörelsedrivande bolag de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive finansiell leasingskuld under de fem senaste kvartalen. EBITDA EBITA med återlagda av- och nedskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med utestående antal stamaktier vid periodens slut. Justerad EBITA EBITA justerat för realisationsresultat och omvärdering noterade aktier samt engångsposter som på affärsområdesnivå bedöms jämförelsestörande. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Kassaflöde från den löpande verksamheten Omfattar kassaflöde från rörelseresultat, erhållna utdelningar från intressebolag, räntor och finansiella poster, betald inkomstskatt samt förändring av rörelsekapital. Medelantal anställda Totalt antal arbetade timmar under senaste helåret omräknat till heltidstjänster. Inkluderar även medelantal anställda i väsentliga intresseföretag. Organisk tillväxt Nettoomsättning i jämförbara enheter. Effekter av förvärv, avyttringar och valutaförändringar exkluderas. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier. Resultat per aktie efter utspädning Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiella stamaktier, vilka under rapporterade perioder härrör från konvertibla skuldebrev och optioner utgivna till anställda. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder (inklusive finansiell leasingskuld) samt pensionsavsättningar minus räntebärande tillgångar och likvida medel. Sysselsatt kapital Eget kapital, innehav utan bestämmande inflytande samt räntebärande skulder. Skuldsättningsgrad exklusive finansiell leasing Räntebärande nettoskuld exklusive finansiell leasing i förhållande till EBITDA för de senaste 12 månaderna. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA för de senaste 12 månaderna. Soliditet Redovisat eget kapital i procent av balansomslutningen. I eget kapital inräknas innehav utan bestämmande inflytande. 12 månader rullande Avser de senaste tolv månaderna. ===== SIDA 24 ===== 23 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 19 juli 2023 Ratos AB (publ) Per-Olof Söderberg Ordförande Ulla Litzén Karsten Slotte Styrelseledamot Styrelseledamot Tone Lunde Bakker Jan Söderberg Jonas Wiström Styrelseledamot Vice Ordförande Styrelseledamot, Verkställande direktör ===== SIDA 25 ===== 24 Ratos Delårsrapport Q2 2023 Revisorns granskningsrapport Ratos AB (publ), org. Nr. 556008-3585 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Ratos AB (publ) per 30 juni 2023 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift Ernst & Young AB Erik Sandström Auktoriserad revisor ===== SIDA 26 ===== Investerarpresentation 19 juli kl 09.00 Webcast: https://youtube.com/live/7LR1TozAeYg?feature=share Kommande informationstillfällen 202 202 202 20233 33 Delårsrapport Q3 2023 23 oktober För ytterligare information Jonas Wiström, vd och koncernchef, +46 8 700 17 00 Jonas Ågrup, CFO och IR, +46 8 700 17 00 Josefine Uppling, Kommunikations- och hållbarhetschef, +46 8 700 17 00 Denna information är sådan information som Ratos AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 juli 2023 kl. 07.00 CEST. Ratos AB (publ) Sturegatan 10, Mailbox 511, 114 11 Stockholm Tel +46 8 700 17 00 www.ratos.com Org nr 556008-3585 Ratos bolagsgrupp består av 16 bolag indelade i tre affärsområden; Construction & Services, Consumer och Industry. Vår affärsidé är att äga och utveckla bolag som är eller kan bli marknadsledande. Vi har en tydlig företagskultur och strategi – allt vi gör bygger på våra kärnvärden: Enkelhet, Tempo i exekvering och Allt handlar om människor. Vi möjliggör för självständiga bolag att utvecklas snabbare genom att vara del av någonting större. Människor och ledarskap samt kultur och värderingar är i fokus.