===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Q2 2024 ===== SIDA 2 ===== 1 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Delårsrapport januari-juni, 2024 Kvartal 2 2024  Justerad 1) EBITA uppgick till 1 101 MSEK (1 078)  Rörelseresultatet uppgick till 1 070 MSEK (1 038)  Periodens resultat uppgick till 735 MSEK (682)  Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,85 SEK (1,79)  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 397 MSEK (2 024) Januari-juni 2024  Justerad 1) EBITA uppgick till 1 459 MSEK (1 402)  Rörelseresultatet uppgick till 1 399 MSEK (1 323)  Periodens resultat uppgick till 860 MSEK (739)  Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,92 SEK (1,71)  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 260 MSEK (2 531)  Skuldsättningsgrad exklusive finansiell leasing uppgick till 0,7x (1,6x) Väsentliga händelser under samt efter kvartalets slut  10 juni tecknade LEDiL avtal om att förvärva Ingemann Components A/S, en Danmarksbaserad, nordeuropeisk ledare inom storskalig optik för LED-belysning  SSEA Group har under kvartalet vunnit fyra nya kontrakt, varav det största är värt 800 miljoner SEK, och är tecknat med Kungälv kommun i Göteborgsområdet  Presis Infra har under det första halvåret 2024 tilldelats nya kontrakt till ett värde av 3 miljarder NOK. Sammanlagt rör det sig om nio nya kontrakt i såväl Norge som Sverige  HENT har under kvartalet tecknat avtal om att bygga en ny passagerarterminal och flera andra driftsbyggnader på nya Bodø flygplats i Norge. Kontraktet har en ram på 2,4 miljarder NOK. Den 2 juli tecknade HENT avtal med Fornebubanen om byggnation av två stationer på den nya tunnelbanan i Oslo, Norge. Kontraktet är värderat till 1,67 miljarder NOK Ratoskoncernen, MSEK 1) För avstämning av EBITA, justerad se sida 21. För definition se sida 23. 2) Rörelseresultatet och periodens resultat påverkades netto positivt i december 2023 av en reverserad nedskrivning av innehavet i Aibel om 1 656 MSEK samt nedskrivning av goodwill och bokförda värden i Expin Group om -524 MSEK och nedskrivning av goodwill i Plantasjen om -250 MSEK. Ratoskoncernen består av tre affärsområden som från och med kvartal 1 2024 redovisas i fem segment. Affärsområdet Industry består av segmenten Industrial Services och Product Solutions. Affärsområdet Construction & Services består av segmenten Critical Infrastructure och Construction. Affärsområdet Consumer består av segmentet Consumer. Se not 5 för segmentsredovisning. kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 Förändr. Förändr. Förändr. Förändr. kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Förändr. Förändr. Förändr. Förändr. 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån Helår Helår Helår Helår Förändr. Förändr. Förändr. Förändr. 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 % % %% 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 % % %% Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 %% %% Nettoomsättning 9 114 10 001 -9% 16 939 17 818 -5% 32 870 33 748 -3% EBITDA 1 457 1 421 3% 2 174 2 082 4% 5 401 5 308 2% EBITA, justerad/one.sups ⁾ 1 101 1 078 2% 1 459 1 402 4% 2 302 2 244 3% EBITA %, justerad/one.sups ⁾ 12,1% 10,8% 8,6% 7,9% 7,0% 6,7% EBITA 1 101 1 078 2% 1 459 1 402 4% 3 958 3 901 1% EBITA % 12,1% 10,8% 8,6% 7,9% 12,0% 11,6% Rörelseresultat/two.sups ⁾ 1 070 1 038 3% 1 399 1 323 6% 3 087 3 010 3% Resultat före skatt 914 831 10% 1 090 921 18% 2 441 2 273 7% Periodens resultat/two.sups ⁾ 735 682 8% 860 739 16% 2 127 2 006 6% Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,86 1,80 3% 1,92 1,71 12% 3,94 3,73 6% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,85 1,79 3% 1,92 1,71 12% 3,92 3,72 5% Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 397 2 024 -31% 1 260 2 531 -50% 3 004 4 275 -30% Skuldsättningsgrad exkl. finansiell leasing 0,7x 1,6x 0,7x Avkastning på sysselsatt kapital exkl. finansiell leasing 10,5% 10,2% 10,0% ===== SIDA 3 ===== 2 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Vd kommenterar utvecklingen under andra kvartalet 2024 Ökade resultat, starka kassaflöden och hög orderingång EBITA i kvartalet ökade med 2% och periodens resultat ökade med 8%. EBITA-marginalen ökade till 12,1%. Omsättningen i kvartalet minskade med 9% men orderingången var stark. Sammantaget är jag nöjd med utvecklingen under kvartalet trots att försäljningen minskar med 9%. Den minskade omsättningen är främst ett resultat av en fortsatt svag byggmarknad. Orderingången inom segmentet Construction, som fortsätter att öka resultat och lönsamhet, har dock varit stark och betydligt bättre än förväntat vilket ger goda förutsättningar för fortsatt goda resultat framåt. Critical Infrastructure har stark tillväxt med god orderingång. Product Solutions utvecklas väl även om en fortsatt svag vindkraftsmarknad påverkar tillväxten negativt. Glädjande är även att våra teknikkonsultbolag fortsätter att utvecklas positivt med god organisk vinsttillväxt och allt fler synergier mellan bolagen. Consumer tappar dock i både försäljning och resultat, som en följd av en svag försäljning i Plantasjen under juni månad till följd av ogynnsamt väder. Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden Industry Industry Industry Industry EBITA för affärsområdet uppgick till 276 MSEK (258). EBITA- marginalen uppgick till 10,2% (9,2%). Inom Industrial Services utvecklades teknikkonsultbolagen bra vad gäller såväl organisk försäljnings- som EBITA tillväxt, även med hänsyn till att kvartalet innehöll en arbetsdag mer än motsvarande period 2023. Marknaden för kliniska prövningar för Biotechbolag har efter en längre period av svagare efterfrågan börjat förbättras. Detta ger förutsättningar för en bättre utveckling inom TFS, som i kvartalet minskade sin EBITA betydligt jämfört med Q2 2023. Inom Product Solutions var försäljningen i nivå med föregående år som en följd av att Diab fortsatt minskade sin försäljning inom vindkraft. HL Display hade fortsatt en stark organisk försäljnings- och EBITA tillväxt. Bolaget fortsätter att imponera och förstärker sin marknadsledande position i Europa. Sammantaget ett bra kvartal för Product Solutions. Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services EBITA för affärsområdet uppgick till 353 MSEK (293). EBITA- marginalen uppgick till 8,7% (6,4%). Såväl segmentet Critical Infrastructure som Construction redovisar stark resultatökning. Orderingången för affärsområdet ökade med 72% exklusive Aibel som också redovisade en stark orderingång. Inom Critical Infrastructure var efterfrågan stark med en försäljningstillväxt på 15% och stark orderingång framför allt på den norska marknaden. Omstruktureringsarbetet i Expin Group fortsätter för att skapa en lönsam aktör på den svenska marknaden med fokus på elektrifiering av spårinfrastruktur. Inom Construction är efterfrågan på marknaden generellt svag inom bygg men bra orderböcker och hög orderingång innebär att förutsättningarna för en fortsatt god utveckling är goda trots konjunkturläget. airteam levererar goda resultat på installationsmarknaden i Danmark och Sverige. Consumer Consumer Consumer Consumer EBITA uppgick till 518 MSEK (581) och EBITA-marginalen uppgick till 21,8% (22,1%). Plantasjens resultat försämrades främst på grund av ogynnsamt väder i april och juni, framför allt i Norge, trots det väl genomförda kostnadsbesparingsprogrammet på 78 MNOK. Sammantaget minskade försäljningen med 10% jämfört med föregående år. KVD fortsätter att utvecklas väl med ökad EBITA och högre lönsamhet. Ytterligare bolag i koncernen med klimatmål godkända av Ytterligare bolag i koncernen med klimatmål godkända av Ytterligare bolag i koncernen med klimatmål godkända av Ytterligare bolag i koncernen med klimatmål godkända av Science Based Targets initiative (SBTi) Science Based Targets initiative (SBTi) Science Based Targets initiative (SBTi) Science Based Targets initiative (SBTi) Strax efter kvartalets utgång kunde vi kommunicera att Semcons klimatmål godkänts av SBTi. Arbetet med att fastställa klimatmål för hela Ratoskoncernen fortgår enligt plan. God utveckling under det första halvåret 2024 God utveckling under det första halvåret 2024 God utveckling under det första halvåret 2024 God utveckling under det första halvåret 2024 Sammantaget har Ratos utvecklats väl under kvartalet på en marknad med varierad efterfrågan. Resultaten fortsätter tillsammans med lönsamheten att öka och orderingången är stark. Våra kassaflöden är bra och avkastningen på sysselsatt- och investerat kapital förbättrades. Ratos finansiella position har ytterligare stärkts. Den nu lägre inflationen, med på sikt lägre räntor, kommer att öppna för strukturaffärer i en mer aktiv marknad. Vi är redo att agera när transaktionsmarknaden förbättras. Tills dess fokuserar vi på att fortsätta att öka resultat och förbättra avkastning på sysselsatt- och investerat kapital i befintlig struktur med bl.a fler tilläggsförvärv. Allt för att skapa aktieägarvärde. Jonas Wiström, vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 3 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Koncernens utveckling kvartal 2 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen i perioden uppgick till 9 114 MSEK (10 001), vilket var en minskning med -9% jämfört med föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var negativ i perioden och uppgick till -10%. Segmentet Critical Infrastructure uppvisade en positiv organisk försäljningstillväxt medan övriga segment redovisade en negativ organisk tillväxt. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen positivt med 25 MSEK (0%). Struktureffekten uppgick till 57 MSEK (1%) och förklaras av tilläggsförvärv inom segmenten Product Solutions och Industrial Services. Resultat Justerad EBITA i perioden uppgick till 1 101 MSEK (1 078) och EBITA-marginalen uppgick till 12,1% (10,8). Resultatökningen förklaras av förbättrade resultat inom segmenten Construction, Critical Infrastructure och Product Solutions. För segmentet Industrial Services var resultatet i nivå med föregående år och segmentet Consumer redovisade ett sämre resultat än samma kvartal föregående år orsakat av en lägre försäljning i Plantasjen. Finansnettot uppgick till -156 MSEK (-207) och påverkades föregående år negativt av valutakursförändringar samt omvärdering av syntetiska optioner. Den effektiva skattesatsen i kvartalet uppgick till 20% (18%). Finansiell översikt kvartal 2 2024 EBITA, justerad, kvartal och 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, kvartal 2 Nettoomsättning, kvartal och 12 månader rullande, MSEK kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Industry 2 696 2 798 -4% 276 258 7% Construction & Services 4 038 4 573 -12% 353 293 21% Consumer 2 380 2 630 -9% 518 581 -11% Koncernkostnader -46 -53 14% Eliminering av intern nettoomsättning -0 Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA, , , , justerad justerad justerad justerad 9 114 9 114 9 114 9 114 10 001 10 001 10 001 10 001 -9% 1 101 1 101 1 101 1 101 1 078 1 078 1 078 1 078 2% Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -30 -40 24% Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat 1 070 1 070 1 070 1 070 1 038 1 038 1 038 1 038 3% Finansnetto -156 -207 24% Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 914 914 914 914 831 831 831 831 10% Skatt -179 -149 -20% Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 735 735 735 735 682 682 682 682 8% Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Nettoomsättning EBITA, justerad 963 432 318 324 1 078 517 326 359 1 101 0 200 400 600 800 1/uni00A0000 1/uni00A0200 1/uni00A0400 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 R12 Nettoomsättning 2023, MSEK 10 001 Struktur, % 1% Valuta, % 0% Organisk tillväxt, % -10% Totalt, % -9% 2024, MSEK 9 114 8 420 7 039 8 195 7 817 10 001 7 971 7 960 7 825 9 114 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 R12 ===== SIDA 5 ===== 4 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Koncernens utveckling januari-juni 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen i perioden uppgick till 16 939 MSEK (17 818), vilket var en minskning med -5% jämfört med föregående år. Den organiska försäljningstillväxten i perioden var negativ och uppgick -6%. Segmentet Critical Infrastructure uppvisade en positiv organisk försäljningstillväxt medan övriga segment redovisade en negativ organisk tillväxt. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -60 MSEK (-0%). Struktureffekten uppgick till 214 MSEK (1%) och förklarades främst av tilläggsförvärv inom segmenten Product Solutions och Industrial Services. Resultat Justerad EBITA i perioden uppgick till 1 459 MSEK (1 402). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 8,6% (7,9%). Resultatförbättringen förklarades av segmenten Construction, Critical Infrastructure och Product Solutions. Segmentet Industrial Services redovisade ett resultat som var något lägre än föregående år medan segmentet Consumer minskade sitt resultat med 11% i perioden till följd av ett svagare resultat i Plantasjen. Finansnettot uppgick till -309 MSEK (-401) och påverkades föregående år negativt av valutakursförändringar samt omvärdering av syntetiska optioner. Den effektiva skattesatsen i perioden uppgick till 21% (20%). Finansiell översikt januari-juni 2024 EBITA, justerad, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, januari – juni Nettoomsättning, 12 månader rullande, miljarder SEK kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Rullande Rullande Rullande Rullande Helår Helår Helår Helår kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Rullande Rullande Rullande Rullande Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 12 12 12 12 mån mån mån mån 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 12 12 12 12 mån mån mån mån 2023 2023 2023 2023 Industry 5 410 5 526 -2% 10 446 10 563 583 561 4% 986 963 Construction & Services 8 308 8 832 -6% 16 773 17 298 650 5 77 13% 1 364 1 291 Consumer 3 224 3 460 -7% 5 652 5 888 323 368 -12% 91 136 Koncernkostnader -97 -103 6% -139 -146 Eliminering av intern omsättning -2 -0 -2 -0 Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA, , , , justerad justerad justerad justerad 16 939 16 939 16 939 16 939 17 818 17 818 17 818 17 818 -5% 32 870 32 870 32 870 32 870 33 748 33 748 33 748 33 748 1 459 1 459 1 459 1 459 1 402 1 402 1 402 1 402 4% 2 302 2 302 2 302 2 302 2 244 2 244 2 244 2 244 Jämförelsestörande poster 1 656 1 656 Av - och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -60 -79 24% -871 -890 Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat 1 399 1 399 1 399 1 399 1 323 1 323 1 323 1 323 6% 3 087 3 087 3 087 3 087 3 010 3 010 3 010 3 010 Finansnetto -309 -401 23% -645 -737 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 1 090 1 090 1 090 1 090 921 921 921 921 18% 2 441 2 441 2 441 2 441 2 273 2 273 2 273 2 273 Skatt -230 -182 -26% -314 -267 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 860 860 860 860 739 739 739 739 16% 2 127 2 127 2 127 2 127 2 006 2 006 2 006 2 006 Nettoomsättning EBITA, justerad Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 1 807 1 874 1 966 2 038 2 153 2 237 2 244 2 279 2 302 7,0% 6,8% 6,6% 6,5% 6,5% 6,6% 6,7% 6,8% 7,0 % kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 EBITA % Nettoomsättning 2023, MSEK 17 818 Struktur, % 1% Valuta, % `-0% Organisk tillväxt, % -6% Totalt, % -5% 2024, MSEK 16 939 25,8 27,4 29,9 31,5 33,1 34,0 33,7 33,8 32,9 5,9% 6,5% 8,9% 5,3% 5,0% 2,8% -0,7% 0,0% -2,6% kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 Tillväxt % ===== SIDA 6 ===== 5 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Industry Affärsområdet Industry består av segmenten Industrial Services och Product Solutions. Industrial Services består av bolagen Aleido, Knightec, Semcon, Speed Group och TFS och Product Solutions består av bolagen Diab, HL Display, LEDiL och Oase Outdoors. Se not 5 för segmentsredovisning. Nettoomsättning I det andra kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 2 696 MSEK (2 798), vilket var en minskning med -4%. I segmentet Industrial Services uppvisade teknikkonsultbolagen en positiv organisk försäljningstillväxt på drygt 7% medan volymerna inom tredjepartslogistik fortsatte på en låg nivå. I Diab var volymerna inom vindsegment fortsatt sjunkande i kvartalet, vilket påverkade den organiska tillväxten negativt. Struktureffekter bidrog positivt med 2% motsvarande totalt 57 MSEK och avsåg tilläggsförvärv inom HL Display, Speed Group och LEDiL. Resultat Justerad EBITA för affärsområdet i perioden uppgick till 276 MSEK (258), vilket var en ökning med 7% jämfört med samma kvartal föregående år. EBITA-marginalen uppgick till 10,2% (9,2%). Det förbättrade resultatet var främst hänförligt till ett förbättrat resultat i HL Display samt förbättrade resultat för teknikkonsultbolagen som utvecklades väl vad gäller såväl organisk försäljnings- som EBITA tillväxt, även med hänsyn till att innevarande kvartal innehöll en arbetsdag mer än föregående år. Finansiell översikt EBITA, justerad, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning 2 696 2 798 -4% 5 410 5 526 -2% 10 446 10 563 -1% EBITA, justerad 276 258 7% 583 561 4% 986 963 2% varav Industrial Services 87 88 0% 227 233 -3% 417 423 -2% varav Product Solutions 188 170 11% 356 327 9% 569 540 5% EBITA %, justerad 10,2% 9,2% 10,8% 10,1% 9,4% 9,1% EBITA 276 258 7% 583 561 4% 986 963 2% EBITA % 10,2% 9,2% 10,8% 10,1% 9,4% 9,1% Rörelseresultat 257 239 7% 546 523 4% 912 889 3% Rörelseresultat % 9,5% 8,6% 10,1% 9,5% 8,7% 8,4% Kassaflöde från den löpande verksamheten 478 414 15% 563 640 -12% 1 297 1 374 -6% Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde % 10,9% 10,4% 10,9% Medelantal anställda 6 785 Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 548 552 671 824 901 929 963 967 986 8,0% 7,9% 8,6% 9,4% 9,3% 9,0% 9,1% 9,2% 9,4% kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 EBITA % 6 816 7 014 7 755 8 754 9 641 10 279 10 563 10 548 10 446 2,2% 2,9% 10,6% 12,9% 10,1% 6,6% 2,8% -0,1% -1,0% kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 Tillväxt % kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2023, MSEK 2 798 5 526 Struktur, % 2% 4% Valuta, % 0% 0% Organisk tillväxt , % -6% -6% Totalt, % -4% -2% 2024, MSEK 2 696 5 410 ===== SIDA 7 ===== 6 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Construction & Services Affärsområdet Construction & Services består av segmenten Critical Infrastructure och Construction. Critical Infrastructure består av bolagen Aibel, Expin Group och Presis Infra och Construction består av bolagen airteam, HENT och SSEA Group. Se not 5 för segmentsredovisning. Orderläge Orderingången i affärsområdet 1) uppgick till 8 727 MSEK (5 087 MSEK) för perioden vilket var en ökning organiskt med 71%. En stark orderingång i kvartalet redovisades för segmentet Construction. Vid utgången av kvartalet uppgick orderingången, rullande 12 månader, för affärsområdet till 18 396 MSEK och orderstocken uppgick till 32 686 MSEK (31 498). Nettoomsättning I det andra kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 4 038 MSEK (4 573), vilket var en minskning med -12% jämfört med föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var negativ och uppgick till -12% hänförligt till segmentet Construction. En stark organisk försäljningstillväxt redovisades för segmentet Critical Infrastructure. Resultat Justerad EBITA för affärsområdet i perioden uppgick till 353 MSEK (293), en ökning med 21% och EBITA-marginalen uppgick till 8,7% (6,4%). Båda segmenten redovisade betydande resultatförbättringar jämfört med föregående år. Finansiell översikt 1) Aibels orderingång och orderstock konsolideras inte i affärsområdet. Se not 5 för information om Aibels orderingång och orderstock. EBITA, justerad, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK Orderstock och orderingång, MSEK kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning 4 038 4 573 -12% 8 308 8 832 -6% 16 773 17 298 -3% EBITA, justerad 353 293 21% 650 577 13% 1 364 1 291 6% varav Construction 178 152 18% 311 275 13% 816 779 5% varav Critical Infrastructure 175 141 24% 338 302 12% 548 512 7% EBITA %, justerad 8,7% 6,4% 7,8% 6,5% 8,1% 7,5% EBITA 353 293 21% 650 577 13% 3 020 2 947 2% EBITA % 8,7% 6,4% 7,8% 6,5% 18,0% 17,0% Rörelseresultat 343 272 26% 629 537 17% 2 477 2 386 4% Rörelseresultat % 8,5% 6,0% 7,6% 6,1% 14,8% 13,8% Kassaflöde från den löpande verksamheten 154 485 -68% 148 981 -85% 1 396 2 228 -37% Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde % 17,3% 17,1% 17,2% Orderingång /one.sups⁾ 8 727 5 087 72% 13 406 9 957 35% 18 396 14 947 23% Orderstock/one.sups⁾ 32 686 31 498 26 792 Medelantal anställda 7 464 Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 862 995 1 130 1 156 1 198 1 338 1 291 1 304 1 364 6,9% 7,1% 7,2% 6,9% 6,9% 7,5% 7,5% 7,5% 8,1% kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 EBITA % kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2023, MSEK 4 573 8 832 Valuta, % 0% -1% Organisk tillväxt , % -12% -5% Totalt, % -12% -6% 2024, MSEK 4 038 8 308 12 573 13 996 15 730 16 629 17 400 17 767 17 298 17 308 16 773 9,2% 11,3% 12,4% 5,7% 4,6% 2,1% -2,6% 0,1% -3,1% kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 Tillväxt % Orderingång har rapporterats från 1 jan 2022. Första perioden med 12 redovisade månader är därmed kv4 2022 32 733 34 697 34 915 30 231 31 498 29 144 26 792 27 916 32 686 21 069 19 991 18 545 14 646 14 947 14 755 18 396 kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 Orderingång, R12 ===== SIDA 8 ===== 7 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Consumer Affärsområdet och segmentet Consumer består av bolagen KVD och Plantasjen. Se not 5 för segmentsredovisning. Nettoomsättning I det andra kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 2 380 MSEK (2 630), vilket var en minskning -9% jämfört med föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var negativ och uppgick till -9% och förklaras främst av Plantasjen där försäljningen på den norska marknaden påverkades negativt av det ogynnsamma vädret i kvartalet. Plantasjens nettoomsättning i perioden uppgick till 1 928 MSEK (2  132), vilket var en minskning med -10% jämfört med föregående år. Resultat Justerad EBITA för affärsområdet i perioden uppgick till 518 MSEK (581) och EBITA-marginalen uppgick till 21,8% (22,1%). Plantasjen redovisade ett resultat på 478 MSEK (543) i perioden. Resultatförsämringen förklarades av den lägre försäljningsvolymen. Plantasjens resultat påverkades positivt av det pågående kostnadsbesparingsprogrammet. Finansiell översikt 1) Se not 5 för Plantasjens nettoomsättning och EBITA, justerad. EBITA, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning /one.sups⁾ 2 380 2 630 -9% 3 224 3 460 -7% 5 652 5 888 -4% EBITA , justerad /one.sups⁾ 518 581 -11% 323 368 -12% 91 136 -33% EBITA %, justerad 21,8% 22,1% 10,0% 10,6% 1,6% 2,3% EBITA 518 581 -11% 323 368 -12% 91 136 -33% EBITA % 21,8% 22,1% 10,0% 10,6% 1,6% 2,3% Rörelseresultat 517 580 -11% 321 366 -12% -163 -119 -37% Rörelseresultat % 21,7% 22,0% 10,0% 10,6% -2,9% -2,0% Kassaflöde från den löpande verksamheten 851 1 197 -29% 675 994 -32% 427 746 -43% Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde %-3,0% 1,1% -1,3% Medelantal anställda 1 638 Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 561 480 326 218 212 135 136 154 91 8,8% 7,5% 5,1% 3,6% 3,5% 2,3% 2,3% 2,6% 1,6% kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 EBITA % 6 377 6 424 6 392 6 090 6 011 5 938 5 888 5 901 5 652 3,7% 0,7% -0,5% -4,7% -1,3% -1,2% -0,8% 0,2% -4,2% kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 Tillväxt % kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2023, MSEK 2 630 3 460 Valuta, % 0% -1% Organisk tillväxt , % -9% -6% Totalt, % -9% -7% 2024, MSEK 2 380 3 224 ===== SIDA 9 ===== 8 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Finansiell översikt Ratoskoncernen Kassaflöde kvartal 2 Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 397 MSEK (2 024). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -288 MSEK (-272) och kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -933 MSEK (-1 879). Kassaflöde för kvartalet uppgick till 176 MSEK (-127). Förändringen av kvartalets kassaflöde var främst hänförlig till förändringen av rörelsekapital 272 MSEK (754), förändring av externa lån -21 MSEK (-1 280) samt utbetalda utdelningar -659 MSEK (-388). Kassaflöde januari-juni Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 260 MSEK (2 531). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -577 MSEK (-435) och kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -1 261 MSEK (-2 628). Kassaflöde för kvartalet uppgick till -578 MSEK (-532). Förändringen av periodens kassaflöde var främst hänförlig till förändringen av rörelsekapital -433 MSEK (840) och påverkades negativt av rörelsekapitalförändringar inom Construction samt förändring av externa lån -90 MSEK (-1 774). Finansiell ställning och skuldsättningsgrad Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 1 819 MSEK (2 360 per 31 december 2023) och räntebärande nettoskuld exklusive finansiell leasingskuld uppgick till 3 091 MSEK (2 720 per 31 december 2023). Skuldsättningsgraden exklusive finansiell leasingskuld uppgick vid periodens slut till 0,7x (0,7x per 31 december 2023). Justerad skuldsättningsgrad per 2024-06-30 uppgick till 1,2x (1,1x per 31 december 2023) efter reversering av nedskrivning av innehavet i Aibel om 1 656 MSEK som genomfördes i december 2023. Koncernens räntebärande nettoskuld inklusive finansiell leasingskuld uppgick till 8 748 MSEK (8 118 per 31 december 2023). Skuldsättningsgraden inklusive finansiell leasingskuld uppgick vid periodens slut till 1,6x (1,5x per 31 december 2023). Den totala omräkningseffekten av valuta knutet till räntebärande skulder uppgick till 66 MSEK varav 20 MSEK avsåg skulder till kreditinstitut och 46 MSEK finansiell leasingskuld. Vid periodens slut uppgick koncernens räntebärande skulder till kreditinstitut till 4 461 MSEK (4 509 per 31 december 2023), av dessa förfaller 1 138 MSEK under 2025 och arbete pågår med refinansiering. Finansnetto kvartal 2 Finansnettot uppgick till -156 MSEK (-207). Föregående års finansnetto påverkades negativt av valutakursförändringar samt omvärdering av syntetiska optioner. Finansnetto januari-juni Finansnettot uppgick till -309 MSEK (-401). Föregående års finansnetto påverkades negativt av valutakursförändringar samt omvärdering av syntetiska optioner. Skatt kvartal 2 Skattekostnaden för koncernen uppgick till -179 MSEK (-149) och resultat före skatt till 914 MSEK (831). Den effektiva skattesatsen i kvartalet var 20% (18%). Den något högre effektiva skattesatsen är främst hänförlig till att skattemässiga underskott i vissa bolag ej har aktiverats. Skatt januari-juni Skattekostnaden för koncernen uppgick till -230 MSEK (-182) och resultat före skatt till 1 090 MSEK (921). Den effektiva skattesatsen för perioden var 21% (20%) vilket är i nivå med koncernens nominella skattesats om cirka 20%. Ratos eget kapital Den 30 juni 2024 uppgick Ratos eget kapital (hänförligt till moderbolagets ägare) till 12 613 MSEK (12 314 per 31 december 2023) motsvarande 39 SEK (38) per utestående aktie. Moderbolaget Rörelseresultatet uppgick för perioden januari-juni till -99 MSEK (-102). Moderbolagets resultat före skatt uppgick till -83 MSEK (88). Föregående års resultat påverkades positivt av utdelning från koncernföretag om 192 MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 1 254 MSEK (876 per 31 december 2023). Moderbolaget har en närståenderelation med sina koncernföretag, för mer information se not 28 i årsredovisningen för 2023. Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett under året jämfört med vad som framgår i senaste årsredovisningen. Ratos-aktien Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,92 SEK (1,71) och efter utspädning till 1,92 SEK (1,71) för perioden. Slutkursen per den 30 juni 2024 för Ratos B-aktie var 36,06 SEK. Totalavkastningen på B-aktien för perioden uppgick till 3,7%, att jämföra med utvecklingen för SIX Return Index som var 10,6%. Antal aktier Under perioden har 869 200 nya B-aktier utfärdats i samband med utnyttjande/konvertering av teckningsoptioner samt konvertibelt förlagslån. Per den 30 juni 2024 uppgick det totala antalet aktier tillika utestående aktier i Ratos (A- och B-aktier) till 327 385 688 och antalet röster till 108 911 923. Incitamentprogram Under perioden har moderbolaget emitterat teckningsoptioner och ett konvertibelt förlagslån i enlighet med stämmobeslut 26 mars 2024. Totalt emitterades 650 000 stycken teckningsoptioner samt 1 070 000 stycken konvertibler. ===== SIDA 10 ===== 9 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Väsentliga händelser under samt efter kvartalets slut 10 juni tecknade LEDiL avtal om att förvärva Ingemann Components A/S, en Danmarksbaserad, nordeuropeisk ledare inom ljuseffekt, armatureffektivitet, ljusfördelning och bländskydd för storskalig optik. Räntebärande nettoskuld och Skuldsättningsgrad 1) , MSEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) Exklusive finansiell leasingskuld 1 006 1 824 4 798 4 826 3 750 3 254 2 720 3 346 3 091 0,6x 0,9x 2,5x 2,2x 1,6x 1,3x 0,7x 0,8x 0,7x kv2 2022 kv3 kv4 kv1 kv2 2023 kv3 kv4 kv1 kv2 2024 Skuldsättningsgrad 2,11 2,17 8,10 1,68 3,72 3,92 -2,00 2019 2020 2021 2022 2023 2024 R12 ===== SIDA 11 ===== 10 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning 9 114 10 001 16 939 17 818 33 748 Övriga rörelseintäkter 24 36 54 67 223 Kostnad för sålda varor och tjänster -4 871 -5 625 -9 126 -10 018 -19 102 Kostnader för ersättning till anställda -2 296 -2 267 -4 466 -4 368 -8 657 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar -387 -383 -775 -759 -2 298 Övriga externa kostnader -624 -805 -1 435 -1 567 -2 997 Realisationsresultat från koncernföretag -0 -0 3 Reverserad nedskrivning för investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 1 656 Andelar av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 111 82 209 151 433 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat 1 070 1 070 1 070 1 070 1 038 1 038 1 038 1 038 1 399 1 399 1 399 1 399 1 323 1 323 1 323 1 323 3 010 3 010 3 010 3 010 Finansnetto/one.sups⁾ -156 -207 -309 -401 -737 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 914 914 914 914 831 831 831 831 1 090 1 090 1 090 1 090 921 921 921 921 2 273 2 273 2 273 2 273 Skatt -179 -149 -230 -182 -267 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 735 735 735 735 682 682 682 682 860 860 860 860 739 739 739 739 2 006 2 006 2 006 2 006 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 608 586 628 558 1 218 Innehav utan bestämmande inflytande 127 96 231 181 788 Resultat per aktie, SEK - före utspädning 1,86 1,80 1,92 1,71 3,73 - efter utspädning 1,85 1,79 1,92 1,71 3,72 /one.sups⁾ Se sida 22 för en specifikation av finansnettot kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 735 735 735 735 682 682 682 682 860 860 860 860 739 739 739 739 2 006 2 006 2 006 2 006 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av förmånsbestämda pensioner, netto -1 -9 -1 -9 -25 Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i resultaträkningen 1 -1 -1 -1 -1 -9 -9 -9 -9 -1 -1 -1 -1 -9 -9 -9 -9 -24 -24 -24 -24 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Periodens omräkningsdifferenser 279 360 132 18 -432 Periodens förändring av säkringsreserv 11 -179 15 -174 -53 Skatt hänförlig till poster som senare kan återföras till resultaträkningen 1 -3 -1 -4 -2 290 290 290 290 178 178 178 178 146 146 146 146 -160 -160 -160 -160 -487 -487 -487 -487 290 178 146 -160 -487 Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat 288 288 288 288 169 169 169 169 144 144 144 144 -169 -169 -169 -169 -510 -510 -510 -510 288 169 144 -169 -510 Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat 1 023 1 023 1 023 1 023 851 851 851 851 1 004 1 004 1 004 1 004 570 570 570 570 1 496 1 496 1 496 1 496 1 023 851 1 004 570 1 496 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 782 760 764 480 828 Innehav utan bestämmande inflytande 241 91 240 90 667 ===== SIDA 12 ===== 11 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 14 428 14 814 14 047 Övriga immateriella anläggningstillgångar 1 869 2 084 1 931 Materiella anläggningstillgångar 1 642 1 774 1 617 Nyttjanderättstillgångar 5 096 5 167 4 816 Finansiella anläggningstillgångar 3 253 1 433 3 307 Uppskjutna skattefordringar 531 417 477 Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 26 819 26 819 26 819 26 819 25 689 25 689 25 689 25 689 26 195 26 195 26 195 26 195 Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager 2 025 2 401 1 868 Kundfordringar 3 220 3 716 3 277 Kortfristiga fordringar 2 310 2 430 2 430 Likvida medel 1 819 1 987 2 360 Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar 9 374 9 374 9 374 9 374 10 534 10 534 10 534 10 534 9 935 9 935 9 935 9 935 Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar 36 193 36 193 36 193 36 193 36 223 36 223 36 223 36 223 36 129 36 129 36 129 36 129 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 14 893 14 893 14 893 14 893 13 698 13 698 13 698 13 698 14 451 14 451 14 451 14 451 Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Räntebärande skulder 8 262 10 078 9 141 Ej räntebärande skulder 1 059 1 893 1 875 Pensionsavsättningar 66 60 65 Övriga avsättningar 42 47 45 Uppskjutna skatteskulder 897 787 801 Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder 10 326 10 326 10 326 10 326 12 865 12 865 12 865 12 865 11 927 11 927 11 927 11 927 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 2 308 1 447 1 306 Ej räntebärande skulder 8 092 7 609 7 936 Avsättningar 574 605 509 Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder 10 974 10 974 10 974 10 974 9 660 9 660 9 660 9 660 9 751 9 751 9 751 9 751 Summa skulder Summa skulder Summa skulder Summa skulder 21 300 21 300 21 300 21 300 22 525 22 525 22 525 22 525 21 678 21 678 21 678 21 678 Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder 36 193 36 193 36 193 36 193 36 223 36 223 36 223 36 223 36 129 36 129 36 129 36 129 ===== SIDA 13 ===== 12 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK Moder- Moder- Moder- Moder- bolagets bolagets bolagets bolagets ägare ägare ägare ägare Innehav Innehav Innehav Innehav utan utan utan utan best best best best inflytan inflytan inflytan inflytan de de de de Totalt Totalt Totalt Totalt eget eget eget eget kapital kapital kapital kapital Moder- Moder- Moder- Moder- bolagets bolagets bolagets bolagets ägare ägare ägare ägare Innehav Innehav Innehav Innehav utan utan utan utan best best best best inflytan inflytan inflytan inflytan de de de de Totalt Totalt Totalt Totalt eget eget eget eget kapital kapital kapital kapital Moder- Moder- Moder- Moder- bolagets bolagets bolagets bolagets ägare ägare ägare ägare Innehav Innehav Innehav Innehav utan utan utan utan best best best best inflytan inflytan inflytan inflytan de de de de Totalt Totalt Totalt Totalt eget eget eget eget kapital kapital kapital kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital 12 314 12 314 12 314 12 314 2 137 2 137 2 137 2 137 14 451 14 451 14 451 14 451 12 289 12 289 12 289 12 289 1 499 1 499 1 499 1 499 13 788 13 788 13 788 13 788 12 289 12 289 12 289 12 289 1 499 1 499 1 499 1 499 13 788 13 788 13 788 13 788 Periodens totalresultat 764 240 1 004 480 90 570 828 667 1 4 96 Utdelning -409 -278 -687 -274 -112 -386 -274 -177 -451 Innehav utan bestämmande inflytandes andel av kapitaltillskott och nyemission 0 0 1 1 Konvertering av optioner/konvertibellån till aktier21 21 3 3 15 15 Värdet av konverteringsrätt för konvertibelt förlagslån 4 4 3 3 3 3 Optionspremier 6 6 6 6 6 6 Säljoption, framtida förvärv från innehav utan bestämmande inflytande 111 -22 90 -247 23 -224 -549 200 -349 Förvärv av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande -39 -10 -49 -6 -64 -70 -6 -64 -70 Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande -4 55 51 3 4 7 2 11 13 Innehav utan bestämmande inflytandes andel av utdelning från intressebolag -156 156 Utgående eget kapital Utgående eget kapital Utgående eget kapital Utgående eget kapital 12 613 12 613 12 613 12 613 2 279 2 279 2 279 2 279 14 893 14 893 14 893 14 893 12 258 12 258 12 258 12 258 1 440 1 440 1 440 1 440 13 698 13 698 13 698 13 698 12 314 12 314 12 314 12 314 2 137 2 137 2 137 2 137 14 451 14 451 14 451 14 451 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 ===== SIDA 14 ===== 13 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 070 1 038 1 399 1 323 3 010 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 286 466 668 889 565 1 356 1 504 2 067 2 212 3 575 Erhållna utdelningar från intressebolag 317 122 122 Räntor och finansiella poster, netto -150 -161 -308 -299 -552 Betald inkomstskatt -81 -73 -204 -205 -316 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 125 1 125 1 125 1 125 1 270 1 270 1 270 1 270 1 871 1 871 1 871 1 871 1 831 1 831 1 831 1 831 2 829 2 829 2 829 2 829 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 236 440 -125 110 571 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 459 284 425 374 25 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -423 30 -912 217 850 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 397 1 397 1 397 1 397 2 024 2 024 2 024 2 024 1 260 1 260 1 260 1 260 2 531 2 531 2 531 2 531 4 275 4 275 4 275 4 275 Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Förvärv, koncernföretag -214 -190 -388 -238 -333 Avyttring, koncernföretag -2 Investering och avyttring, övriga immateriella/materiella anläggningstillgångar -73 -81 -153 -195 -231 Investering och avyttring, finansiella tillgångar -1 -1 -36 -2 24 Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten -288 -288 -288 -288 -272 -272 -272 -272 -577 -577 -577 -577 -435 -435 -435 -435 -542 -542 -542 -542 Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Innehav utan bestämmande inflytandes andel i emission/kapitaltillskott 0 1 Transaktioner avseende optioner -19 -10 -0 -80 Förvärv och avyttring av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande 14 -23 4 -27 -24 Utbetald utdelning -409 -274 -409 -274 -274 Utbetald utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -250 -114 -252 -129 -194 Upptagna lån 56 1 052 72 1 829 1 884 Amortering av lån -33 -2 295 -118 -3 566 -4 141 Amortering av finansiella leasingskulder -291 -225 -548 -461 -970 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten -933 -933 -933 -933 -1 879 -1 879 -1 879 -1 879 -1 261 -1 261 -1 261 -1 261 -2 628 -2 628 -2 628 -2 628 -3 798 -3 798 -3 798 -3 798 Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde 176 176 176 176 -127 -127 -127 -127 -578 -578 -578 -578 -532 -532 -532 -532 -65 -65 -65 -65 Likvida medel vid periodens början 1 639 2 072 2 360 2 532 2 532 Kursdifferens i likvida medel 5 42 37 -13 -108 Likvida medel vid periodens slut 1 819 1 987 1 819 1 987 2 360 ===== SIDA 15 ===== 14 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Övriga rörelseintäkter 0 -0 0 0 9 Administrationskostnader -48 -53 -98 -101 -151 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -0 -0 -0 -0 -1 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat -48 -48 -48 -48 -53 -53 -53 -53 -99 -99 -99 -99 -102 -102 -102 -102 -142 -142 -142 -142 Utdelning från koncernföretag 192 192 Finansnetto/one.sups⁾ 8 9 16 -3 9 Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster -41 -41 -41 -41 -44 -44 -44 -44 -83 -83 -83 -83 88 88 88 88 59 59 59 59 Koncernbidrag, erhållna 158 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt -41 -41 -41 -41 -44 -44 -44 -44 -83 -83 -83 -83 88 88 88 88 217 217 217 217 Skatt 23 25 48 39 75 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat -18 -18 -18 -18 -18 -18 -18 -18 -35 -35 -35 -35 127 127 127 127 292 292 292 292 /one.sups⁾ Se sida 22 för en specifikation av finansnettot kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat -18 -18 -18 -18 -18 -18 -18 -18 -35 -35 -35 -35 127 127 127 127 292 292 292 292 Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat 00 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat -18 -18 -18 -18 -18 -18 -18 -18 -35 -35 -35 -35 127 127 127 127 292 292 292 292 ===== SIDA 16 ===== 15 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Balansräkning för moderbolagets i sammandrag Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 4 4 4 Finansiella anläggningstillgångar 10 494 10 737 10 736 Fordringar på koncernföretag 3 652 4 347 3 919 Uppskjutna skattefordringar 252 169 205 Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 14 402 14 402 14 402 14 402 15 257 15 257 15 257 15 257 14 864 14 864 14 864 14 864 Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 25 35 38 Fordringar på koncernföretag 2 237 2 197 2 975 Likvida medel 1 254 1 222 876 Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar 3 516 3 516 3 516 3 516 3 455 3 455 3 455 3 455 3 889 3 889 3 889 3 889 Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar 17 918 17 918 17 918 17 918 18 712 18 712 18 712 18 712 18 752 18 752 18 752 18 752 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital Eget kapital Eget kapital 9 603 9 603 9 603 9 603 9 840 9 840 9 840 9 840 10 016 10 016 10 016 10 016 Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Räntebärande skulder, koncernföretag 40 150 Räntebärande skulder 3 333 4 973 4 423 Konvertibla förlagslån 111 110 110 Uppskjutna skatteskulder 4 3 3 Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder 3 448 3 448 3 448 3 448 5 127 5 127 5 127 5 127 4 687 4 687 4 687 4 687 Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar 26 26 26 26 96 96 96 96 16 16 16 16 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder , koncernföretag 3 605 3 457 3 940 Räntebärande skulder 1 154 97 24 Ej räntebärande skulder, koncernföretag 40 53 0 Ej räntebärande skulder 42 42 69 Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder 4 841 4 841 4 841 4 841 3 649 3 649 3 649 3 649 4 033 4 033 4 033 4 033 Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder 17 918 17 918 17 918 17 918 18 712 18 712 18 712 18 712 18 752 18 752 18 752 18 752 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital 10 016 10 016 10 016 10 016 9 975 9 975 9 975 9 975 9 975 9 975 9 975 9 975 Periodens totalresultat -35 127 292 Utdelning -409 -274 -274 Konvertering av optioner/konvertibellån till aktier21 3 15 Värdet av konverteringsrätt för konvertibelt förlagslån 5 4 4 Uppskjuten skatt på konverteringsrätt -1 -1 -1 Optionspremier 6 6 6 Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial 9 603 9 603 9 603 9 603 9 840 9 840 9 840 9 840 10 016 10 016 10 016 10 016 ===== SIDA 17 ===== 16 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Not 1 Redovisningsprinciper Ratos koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tillhörande tolkningar (IFRIC), så som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. För moderbolaget tillämpas även RFR 2 Redovisning för juridisk person. Ratos har från det första kvartalet 2024 förändrat segmentsredovisningen för att bättre återspegla koncernens affärsinriktning. De nya segmenten är Industrial Services, Product Solutions, Construction, Critical Infrastructure och Consumer. De nya segmenten summerar till koncernens affärsområden och affärsområdena redovisas på sida 5–7. Förändringen medför ingen omräkning av tidigare utgivna finansiella rapporter men adderar information om de nya segmenten som återspeglar hur verksamheten följs upp. I övrigt är redovisnings- och värderingsprinciper oförändrade i förhållande till Ratos årsredovisning 2023. Nya och ändrade standarder som trätt i kraft från och med 2024 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna. Belopp anges i miljoner kronor (MSEK) om inte annat framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar, vilka får till följd att angivna totalbelopp inte alltid är en exakt summa av de avrundade delbeloppen. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Ratoskoncernens verksamheter innebär risker hänförliga till både moderbolaget och affärsområdenas bolag. Dessa omfattar framför allt marknadsmässiga, verksamhetsrelaterade och transaktionsrelaterade risker och kan avse både generella risker, såsom omvärldshändelser och den makroekonomiska utvecklingen, samt företags- och branschspecifika risker. De finansiella riskerna består av likviditetsrisk, ränterisk, kreditrisk och valutarisk. Det finns ett flertal finansiella risker som flertalet av bolagen är exponerad mot, främst relaterade till lån, kundfordringar, leverantörsskulder och derivat- instrument. De risker som bolagen utsätts för hanteras av respektive bolag. Ratos är exponerat för finansiella risker främst vad avser värdeförändringar i bolagen och likviditetsrisk. Ratos framtida resultatutveckling är till stor del beroende av de underliggande bolagens framgång, vilken också bland annat är beroende av hur framgångsrika respektive bolags lednings- grupp och styrelse är på att utveckla bolaget och genomföra värdeskapande initiativ. Till följd av nedskrivningarna av goodwill för Plantasjen och Expin Group i fjärde kvartalet 2023 så har bolagens återvinningsvärde testats i andra kvartalet 2024. Nedskrivningsprövningen visade inte på något nedskrivningsbehov per balansdagen men känsligheten för förändringar i väsentliga antaganden är fortsatt stor och fokus behövs även framöver på bolagens fortsatta utveckling. För ytterligare beskrivning av koncernens och moder- bolagets väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelsen samt not 25 och 31 i årsredovisningen för 2023. Not 3 Finansiella instrument Ratos tillämpar värdering till verkliga värden i begränsad omfattning och då främst för derivat, syntetiska optioner, villkorade köpeskillingar och säljoptioner. Dessa poster värderas enligt nivåerna två respektive tre i verkligt värde- hierarkin. I rapport över finansiell ställning per 30 juni 2024 uppgår värdet på derivat, nivå 2, till netto -5 MSEK (-14 per 31 december 2023), varav 1 MSEK (5 per 31 december 2023) redovisas som tillgång och 6 MSEK (18 per 31 december 2023) som skuld. I rapport över finansiell ställning per 30 juni 2024 uppgår det sammanlagda värdet av finansiella instrument värderat till verkligt värde i enlighet med nivå 3 till 1 995 MSEK (2 158 per 31 december 2023). Förändringen visas i tabellen nedan. Förändring, nivå 3 Förändring, nivå 3 Förändring, nivå 3 Förändring, nivå 3 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 Ingånde balans 149 153 1 869 1 669 141 236 Redovisat i totalresultat 12 76 24 -63 3 23 Redovisat mot eget kapital -91 263 Nyutgivna/tillkommande 69 Förvärv, koncernföretag Reglerat -32 -80 -80 -187 Utgående balans Utgående balans Utgående balans Utgående balans 129 129 129 129 149 149 149 149 1 802 1 802 1 802 1 802 1 869 1 869 1 869 1 869 64 64 64 64 141 141 141 141 Syntetiska optioner Syntetiska optioner Syntetiska optioner Syntetiska optioner Köp- och säljoptioner Köp- och säljoptioner Köp- och säljoptioner Köp- och säljoptioner Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar ===== SIDA 18 ===== 17 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Not 4 Förvärvade och avyttrade verksamheter Förvärv inom affärsområden I mars slutförde HL Display förvärvet av pr trading-Flekota A/S (pr trading) som varit deras distributionspartner i Danmark. pr trading levererar standard- och skräddarsydda display- och butikslösningar till danska dagligvaruhandlare samt specialhandlare och varumärkesleverantörer. Bolaget har 38 anställda och en omsättning på ca 160 MDKK. I juni slutförde LEDiL förvärvet av Ingemann Components A/S. Bolaget är en Danmarksbaserad, nordeuropeisk ledare inom ljuseffekt, armatureffektivitet, ljusfördelning och bländskydd för storskalig optik. Bolaget omsätter cirka 90 MDKK årligen. Till höger presenteras preliminär förvärvsanalys för de tilläggsförvärv som genomförts under perioden. Not 5 Segmentsredovisning Affärsområdet Industry består av två segment – Industrial Services, produkt- och tjänsteutveckling och Product Solutions, som utvecklar och säljer egna produkter. Bolagen inom segmenten är verksamma i marknader med stark underliggande tillväxt, exempelvis teknikkonsulttjänster, energieffektiv belysning, hållbara lättviktskonstruktioner och förnybar energi, modern dagligvaruhandel, farmakologi och eftermarknadslösningar. Industrial Services består av bolagen Aleido, Knightec, Semcon, Speed Group och TFS och Product Solutions består av bolagen Diab, HL Display, LEDiL och Oase Outdoors. I affärsområdet Construction & Services är fokus att bygga och underhålla ett hållbart samhälle. Affärsområdet är indelat i två segment – Construction där samhällsbyggnad är i fokus (exempelvis sjukhus, skolor och kommersiella fastigheter) samt Critical Infrastructure där tjänsteerbjudandet främst består av underhåll av infrastruktur inom järnväg, väg och energilösningar. Critical Infrastructure består av bolagen Aibel, Expin Group och Presis Infra och Construction består av bolagen airteam, HENT och SSEA Group. Consumer består av bolagen KVD och Plantasjen. MSEK MSEK MSEK MSEK Immateriella anläggningstillgångar 1 Materiella anläggningstillgångar 12 Nyttjanderättstillgångar 8 Finansiella tillgångar 2 Kundfordringar 74 Omsättningstillgångar 39 Likvida medel 5 Uppskjuten skatteskuld -0 Kortfristiga skulder -89 Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder 51 51 51 51 Goodwill 261 Köpeskilling Köpeskilling Köpeskilling Köpeskilling 312 312 312 312 varav kontant utbetald 312 Förvärvade likvida medel -5 Utbetald villkorad köpesskilling 80 Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel -388 -388 -388 -388 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning, , , , MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 1 339 1 432 2 755 2 904 5 449 5 598 Product Solutions 1 367 1 370 2 677 2 626 5 032 4 981 Eliminering av intern nettoomsättning -10 -4 -22 -4 -35 - 17 Industry Industry Industry Industry 2 696 2 696 2 696 2 696 2 798 2 798 2 798 2 798 5 410 5 410 5 410 5 410 5 526 5 526 5 526 5 526 10 446 10 446 10 446 10 446 10 563 10 563 10 563 10 563 Construction 3 123 3 780 6 162 7 139 12 705 13 682 Critical Infrastructure 915 794 2 146 1 694 4 068 3 616 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 4 038 4 038 4 038 4 038 4 573 4 573 4 573 4 573 8 308 8 308 8 308 8 308 8 832 8 832 8 832 8 832 16 773 16 773 16 773 16 773 17 298 17 298 17 298 17 298 Consumer Consumer Consumer Consumer 2 380 2 380 2 380 2 380 2 630 2 630 2 630 2 630 3 224 3 224 3 224 3 224 3 460 3 460 3 460 3 460 5 652 5 652 5 652 5 652 5 888 5 888 5 888 5 888 - varav Plantasjen 1 928 2 132 2 480 2 674 4 087 4 281 Eliminering av intern nettoomsättning -0 -2 -0 -2 -0 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 9 114 9 114 9 114 9 114 10 001 10 001 10 001 10 001 16 939 16 939 16 939 16 939 17 818 17 818 17 818 17 818 32 870 32 870 32 870 32 870 33 748 33 748 33 748 33 748 ===== SIDA 19 ===== 18 Ratos Delårsrapport Q2 2024 forts. Not 5 1) Ratoskoncernens EBITA-marginal, justerad inkluderar även moderbolag och centrala bolag. kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 87 88 227 233 417 423 Product Solutions 188 170 356 327 569 540 Industry Industry Industry Industry 276 276 276 276 258 258 258 258 583 583 583 583 561 561 561 561 986 986 986 986 963 963 963 963 Construction 178 152 311 275 816 779 Critical Infrastructure 175 141 338 302 548 512 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 353 353 353 353 293 293 293 293 650 650 650 650 577 577 577 577 1 364 1 364 1 364 1 364 1 291 1 291 1 291 1 291 Consumer Consumer Consumer Consumer 518 518 518 518 581 581 581 581 323 323 323 323 368 368 368 368 91 91 91 91 136 136 136 136 - varav Plantasjen 478 543 280 328 -8 40 Koncernkostnader -46 -53 -97 -103 -139 -146 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 1 101 1 101 1 101 1 101 1 078 1 078 1 078 1 078 1 459 1 459 1 459 1 459 1 402 1 402 1 402 1 402 2 302 2 302 2 302 2 302 2 244 2 244 2 244 2 244 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår EBITA %, justerad EBITA %, justerad EBITA %, justerad EBITA %, justerad 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 6,5% 6,1% 8,2% 8,0% 7,6% 7,6% Product Solutions 13,8% 12,4% 13,3% 12,5% 11,3% 10,8% Industry Industry Industry Industry 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 9,2% 9,2% 9,2% 9,2% 10,8% 10,8% 10,8% 10,8% 10,1% 10,1% 10,1% 10,1% 9,4% 9,4% 9,4% 9,4% 9,1% 9,1% 9,1% 9,1% Construction 5,7% 4,0% 5,1% 3,8% 6,4% 5,7% Critical Infrastructure 19,1% 17,8% 15,8% 17,8% 13,5% 14,2% Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 8,7% 8,7% 8,7% 8,7% 6,4% 6,4% 6,4% 6,4% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% Consumer Consumer Consumer Consumer 21,8% 21,8% 21,8% 21,8% 22,1% 22,1% 22,1% 22,1% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,6% 10,6% 10,6% 10,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen/one.sups/one.sups /one.sups/one.sups⁾ 12,1% 12,1% 12,1% 12,1% 10,8% 10,8% 10,8% 10,8% 8,6% 8,6% 8,6% 8,6% 7,9% 7,9% 7,9% 7,9% 7,0% 7,0% 7,0% 7,0% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat, , , , MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 70 70 192 196 345 349 Product Solutions 187 170 354 327 567 540 Industry Industry Industry Industry 257 257 257 257 239 239 239 239 546 546 546 546 523 523 523 523 912 912 912 912 889 889 889 889 Construction 178 148 311 266 815 770 Critical Infrastructure 165 124 318 271 6 -41 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 343 343 343 343 272 272 272 272 629 629 629 629 537 537 537 537 821 821 821 821 730 730 730 730 Consumer Consumer Consumer Consumer 517 517 517 517 580 580 580 580 321 321 321 321 366 366 366 366 -163 -163 -163 -163 -119 -119 -119 -119 Jämförelsestörande poster 1 656 1 656 Koncernkostnader -46 -53 -97 -103 -140 -146 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 1 070 1 070 1 070 1 070 1 038 1 038 1 038 1 038 1 399 1 399 1 399 1 399 1 323 1 323 1 323 1 323 3 087 3 087 3 087 3 087 3 010 3 010 3 010 3 010 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten, , , , MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 164 115 259 335 541 617 Product Solutions 313 299 304 304 756 757 Industry Industry Industry Industry 478 478 478 478 414 414 414 414 563 563 563 563 640 640 640 640 1 297 1 297 1 297 1 297 1 374 1 374 1 374 1 374 Construction 231 552 -202 870 1 016 2 089 Critical Infrastructure -76 -67 350 111 379 139 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 154 154 154 154 485 485 485 485 148 148 148 148 981 981 981 981 1 396 1 396 1 396 1 396 2 228 2 228 2 228 2 228 Consumer Consumer Consumer Consumer 851 851 851 851 1 197 1 197 1 197 1 197 675 675 675 675 994 994 994 994 427 427 427 427 746 746 746 746 Moderbolag och centrala bolag -86 -71 -126 -84 -116 -74 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 1 397 1 397 1 397 1 397 2 024 2 024 2 024 2 024 1 260 1 260 1 260 1 260 2 531 2 531 2 531 2 531 3 004 3 004 3 004 3 004 4 275 4 275 4 275 4 275 ===== SIDA 20 ===== 19 Ratos Delårsrapport Q2 2024 forts. Not 5 1) Ratoskoncernens avkastning på sysselsatt kapital inkluderar även moderbolag och centrala bolag. 2) Aibels orderingång och orderstock konsolideras inte i segmentet Critical Infrastructure. kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 12 12 12 12 mån mån mån mån Helår Helår Helår Helår Orderingång Orderingång Orderingång Orderingång , , , , MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Rullande Rullande Rullande Rullande 2023 2023 2023 2023 Construction 6 707 3 017 9 578 7 089 13 371 10 882 Critical Infrastructure 2 021 2 070 3 828 2 868 5 025 4 065 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 8 727 8 727 8 727 8 727 5 087 5 087 5 087 5 087 13 406 13 406 13 406 13 406 9 957 9 957 9 957 9 957 18 396 18 396 18 396 18 396 14 947 14 947 14 947 14 947 Aibel/two.sups ⁾ 4 373 3 451 10 425 15 274 12 516 17 365 Orderstock, MSEK Orderstock, MSEK Orderstock, MSEK Orderstock, MSEK kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 Helår Helår Helår Helår Construction Construction Construction Construction 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Construction 22 785 22 201 19 212 Critical Infrastructure 9 901 9 297 7 580 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 32 686 32 686 32 686 32 686 31 498 31 498 31 498 31 498 26 792 26 792 26 792 26 792 Aibel/two.sups ⁾ 33 011 38 673 32 041 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 Helår Helår Helår Helår Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital , , , , %% %% 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 13,5% 16,5% 14,3% Product Solutions 9,6% 7,4% 9,2% Industry Industry Industry Industry 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,4% 10,4% 10,4% 10,4% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% Construction 24,9% 20,1% 26,1% Critical Infrastructure 12,1% 15,0% 11,1% Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 17,3% 17,3% 17,3% 17,3% 17,1% 17,1% 17,1% 17,1% 17,2% 17,2% 17,2% 17,2% Consumer Consumer Consumer Consumer -3,0% -3,0% -3,0% -3,0% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% -1,3% -1,3% -1,3% -1,3% Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen/one.sups/one.sups /one.sups/one.sups⁾ 10,5% 10,5% 10,5% 10,5% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ===== SIDA 21 ===== 20 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Nyckeltal För definitioner se sida 23 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Skuldsättningsgrad exkl. finansiell leasing 0,7x 1,6x 0,7x Skuldsättningsgrad 1,6x 2,7x 1,5x Soliditet, % 41,1 37,8 40,0 Avkastning på eget kapital, % 10,5 6,0 10,0 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. finansiell leasing, % 10,5 10,2 10,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,2 8,8 8,8 Avkastning på investerat kapital, % 7,7 7,3 7,4 Nyckeltal per aktie Nyckeltal per aktie Nyckeltal per aktie Nyckeltal per aktie/one.sups/one.sups /one.sups/one.sups⁾ Totalavkastning, % 3,7 -25,1 -10,6 Direktavkastning, % 3,5 Börskurs, SEK 36,06 30,22 36,08 Utdelning, SEK 1,25 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare, SEK/two.sups⁾ 38,53 37,60 37,71 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,92 1,71 3,73 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,92 1,71 3,72 Antal utestående stamaktier i genomsnitt - före utspädning 326 978 064 325 927 096 326 042 022 - efter utspädning 330 434 887 329 024 073 329 761 727 Totalt antal registrerade aktier 327 385 688 326 016 488 326 516 488 Antal utestående aktier/three.sups ⁾ 327 385 688 326 016 488 326 516 488 - varav A-aktier 84 637 060 84 637 060 84 637 060 - varav B-aktier 242 748 628 241 379 428 241 879 428 /one.sups⁾ Om inget annat anges avses B-aktien /two.sups⁾ Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare, dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens slut /three.sups⁾ Efter inlösen samt överlåtelse av Ratos egna aktier ===== SIDA 22 ===== 21 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Avstämning mellan alternativa nyckeltal (APM) och IFRS Ratos använder sig av finansiella mått som inte är definierade i IFRS utan är så kallade alternativa nyckeltal (APM). Dessa alternativa nyckeltal anses utgöra värdefull kompletterande information för analytiker och övriga intressenter för att utvärdera och bedöma koncernens finansiella prestation och ställning. Ratos definitioner av dessa nyckeltal kan skilja sig från andra bolag och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra bolag. Nedan visas avstämningar och redogörelse för delkomponenter som ingår i de väsentliga alternativa nyckeltal som används i denna rapport. Avstämning sker mot den mest direkt avstämbara posten, delsumman eller totalsumman som anges i de finansiella rapporterna för motsvarande period. Definitioner återfinns på www.ratos.com och sida 23 i denna rapport. Organisk tillväxt EBITDA, EBITA och Rörelseresultat Räntebärande nettoskuld kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning, , , , %% %% -9% -9% -9% -9% 19% 19% 19% 19% -5% -5% -5% -5% 22% 22% 22% 22% 13% 13% 13% 13% Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning 9 114 9 114 9 114 9 114 10 001 10 001 10 001 10 001 16 939 16 939 16 939 16 939 17 818 17 818 17 818 17 818 33 748 33 748 33 748 33 748 Förvärvad nettoomsättning 61 1 071 220 2 154 3 166 Effekter av valutaförändringar 25 -50 -60 -51 -112 Övrigt* -1 -4 -194 Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning, , , , justerad justerad justerad justerad 9 029 9 029 9 029 9 029 8 981 8 981 8 981 8 981 16 779 16 779 16 779 16 779 15 718 15 718 15 718 15 718 30 888 30 888 30 888 30 888 Avyttrad nettoomsättning i jämförelseperiod 3 7 2 Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning, , , , justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden 9 997 9 997 9 997 9 997 8 420 8 420 8 420 8 420 17 811 17 811 17 811 17 811 14 640 14 640 14 640 14 640 29 873 29 873 29 873 29 873 Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt -968 -968 -968 -968 561 561 561 561 -1 032 -1 032 -1 032 -1 032 1 078 1 078 1 078 1 078 1 014 1 014 1 014 1 014 Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt, , , , %% %% -10% -10% -10% -10% 7% 7% 7% 7% -6% -6% -6% -6% 7% 7% 7% 7% 3% 3% 3% 3% *För Helår 2023 avser -193 MSEK korrigering av bokningar i Expin Group kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA 1 457 1 457 1 457 1 457 1 421 1 421 1 421 1 421 2 174 2 174 2 174 2 174 2 082 2 082 2 082 2 082 5 308 5 308 5 308 5 308 Avskrivningar och nedskrivningar -357 -343 -715 -680 -1 408 EBITA EBITA EBITA EBITA 1 101 1 101 1 101 1 101 1 078 1 078 1 078 1 078 1 459 1 459 1 459 1 459 1 402 1 402 1 402 1 402 3 901 3 901 3 901 3 901 Reversering av nedskrivning i intressebolag 1 656 Justerad EBITA Justerad EBITA Justerad EBITA Justerad EBITA 1 101 1 101 1 101 1 101 1 078 1 078 1 078 1 078 1 459 1 459 1 459 1 459 1 402 1 402 1 402 1 402 2 244 2 244 2 244 2 244 Av - och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -30 -40 -60 -79 -890 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat 1 070 1 070 1 070 1 070 1 038 1 038 1 038 1 038 1 399 1 399 1 399 1 399 1 323 1 323 1 323 1 323 3 010 3 010 3 010 3 010 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2024-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-06-30 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 Räntebärande skulder , övrigt 4 913 5 776 5 049 Avsättningar för pensioner 66 60 65 Räntebärande tillgångar -68 -98 -34 Likvida medel -1 819 -1 987 -2 360 Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl . . . . finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing 3 091 3 091 3 091 3 091 3 750 3 750 3 750 3 750 2 720 2 720 2 720 2 720 Finansiella leasingskulder 5 657 5 748 5 398 Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink . . . . finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing 8 748 8 748 8 748 8 748 9 498 9 498 9 498 9 498 8 118 8 118 8 118 8 118 ===== SIDA 23 ===== 22 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Specifikation av finansnetto kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Ränteintäkter 19 19 -1% 38 37 2% 76 Räntekostnader -80 -89 10% -158 -170 7% -340 Räntekostnader finansiell leasing -73 -67 -9% -144 -137 -5% -276 Räntenetto Räntenetto Räntenetto Räntenetto -134 -134 -134 -134 -137 -137 -137 -137 2% 2% 2% 2% -264 -264 -264 -264 -270 -270 -270 -270 2% 2% 2% 2% -540 -540 -540 -540 Valutakursdifferenser -7 -43 83% -7 -70 90% -70 Övriga finansiella poster -15 -28 44% -38 -61 39% -127 Finansnetto Finansnetto Finansnetto Finansnetto -156 -156 -156 -156 -207 -207 -207 -207 24% 24% 24% 24% -309 -309 -309 -309 -401 -401 -401 -401 23% 23% 23% 23% -737 -737 -737 -737 Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 kv1-2 Helår Helår Helår Helår Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Räntenetto 15 19 -20% 34 45 -25% 79 Valutakursdifferenser -2 -1 -116% -4 -17 78% -21 Övriga finansiella poster -5 -9 38% -14 -30 53% -49 Finansnetto Finansnetto Finansnetto Finansnetto 88 88 99 99 -20% -20% -20% -20% 16 16 16 16 -3 -3 -3 -3 pos pos pos pos 99 99 Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % ===== SIDA 24 ===== 23 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Definitioner Direktavkastning Föreslagen utdelning på stamaktien i procent av B-aktiens stängningskurs vid periodens sista handelsdag. Totalavkastning B-aktiens kursutveckling inklusive återinvesterad utdelning (årets utbetalda) på stamaktierna. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare för de senaste 12 månaderna dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare under de fem senaste kvartalen. Avkastning på investerat kapital Justerad EBITA minus betald skatt för de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt investerat kapital under de fem senaste kvartalen. Avkastning på sysselsatt kapital Justerad EBITA för de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de fem senaste kvartalen. Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde och segment Justerad EBITA för rörelsedrivande bolag de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive finansiell leasingskuld under de fem senaste kvartalen. EBITDA EBITA med återlagda av- och nedskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med utestående antal stamaktier vid periodens slut. Investerat kapital Anläggningstillgångar (inklusive goodwill) och rörelsekapital. Justerad EBITA EBITA justerat för realisationsresultat och omvärdering noterade aktier samt engångsposter som på affärsområdesnivå bedöms jämförelsestörande. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Kassaflöde från den löpande verksamheten Omfattar kassaflöde från rörelseresultat, erhållna utdelningar från intressebolag, räntor och finansiella poster, betald inkomstskatt samt förändring av rörelsekapital. Medelantal anställda Totalt antal arbetade timmar under senaste helåret omräknat till heltidstjänster. Inkluderar även medelantal anställda i väsentliga intresseföretag. Orderingång Värdet av erhållna projekt och avtal, samt värdeförändringar i befintliga projekt och avtal under den aktuella perioden. Orderingång redovisas endast för affärsområdet Construction & Services då det anses vara ett väsentligt nyckeltal för deras verksamhet. Orderstock Värdet av återstående ej upparbetade projektintäkter i inneliggande uppdrag vid periodens utgång. Orderstock redovisas endast för affärsområdet Construction & Services då det anses vara ett väsentligt nyckeltal för deras verksamhet. Organisk tillväxt Nettoomsättning i jämförbara enheter. Effekter av förvärv, avyttringar och valutaförändringar exkluderas. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier. Resultat per aktie efter utspädning Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiella stamaktier, vilka under rapporterade perioder härrör från konvertibla skuldebrev och optioner utgivna till anställda. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder (inklusive finansiell leasingskuld) samt pensionsavsättningar minus räntebärande tillgångar och likvida medel. Sysselsatt kapital Eget kapital, innehav utan bestämmande inflytande samt räntebärande skulder. Skuldsättningsgrad exklusive finansiell leasing Räntebärande nettoskuld exklusive finansiell leasing i förhållande till EBITDA för de senaste 12 månaderna. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA för de senaste 12 månaderna. Soliditet Redovisat eget kapital i procent av balansomslutningen. I eget kapital inräknas innehav utan bestämmande inflytande. 12 månader rullande Avser de senaste tolv månaderna. ===== SIDA 25 ===== 24 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 18 juli 2024 Ratos AB (publ) Per-Olof Söderberg Ordförande Mats Granryd Styrelseledamot Ulla Litzén Styrelseledamot Tone Lunde Bakker Styrelseledamot Cecilia Sjöstedt Styrelseledamot Jan Söderberg Vice ordförande Jonas Wiström Styrelseledamot, Verkställande direktör ===== SIDA 26 ===== 25 Ratos Delårsrapport Q2 2024 Revisorns granskningsrapport Ratos AB (publ), org. Nr. 556008-3585 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Ratos AB (publ) per 30 juni 2024 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm 18 juli 2024 Ernst & Young AB Erik Sandström Auktoriserad revisor ===== SIDA 27 ===== Investerarpresentation 18 juli kl 09.00 Webcast: https://youtube.com/live/_2p3gwcr-lM?feature=share Kommande informationstillfällen 202 202 202 20244 44 Delårsrapport Q3 2024 22 oktober För ytterligare information Jonas Wiström, vd och koncernchef, +46 8 700 17 00 Jonas Ågrup, CFO och IR, +46 8 700 17 00 Josefine Uppling, Kommunikations- och hållbarhetschef, +46 8 700 17 00 Denna information är sådan information som Ratos AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024 kl. 07.00 CEST. Ratos AB (publ) Sturegatan 10, Mailbox 511, 114 11 Stockholm Tel +46 8 700 17 00 www.ratos.com Org nr 556008-3585 ===== SIDA 28 =====