===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké 2024 ===== SIDA 2 ===== 1 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Bokslutskommuniké, 2024 Ökade resultat och starka kassaflöden i ett betydelsefullt kvartal Kvartal 4 2024  Justerad 1) EBITA uppgick till 401 MSEK (326)  Rörelseresultatet 2) uppgick till 112 MSEK (1 206)  Rörelseresultatet påverkades av engångsposter 2) om -256 MSEK (+882)  Periodens resultat 2) uppgick till -144 MSEK (980)  Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,05 SEK (0,15)  Resultat per aktie 2) efter utspädning uppgick till -0,71 SEK (1,45)  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 403 MSEK (882) Helår 2024  Justerad 1) EBITA uppgick till 2 329 MSEK (2 244)  Rörelseresultatet 2) uppgick till 1 670 MSEK (3 010)  Rörelseresultatet påverkades av engångsposter 2) om -535 MSEK (+882)  Periodens resultat 2) uppgick till 662 MSEK (2 006)  Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,36 SEK (2,43)  Resultat per aktie 2) efter utspädning uppgick till 0,76 SEK (3,72)  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 3 445 MSEK (4 275)  Justerad skuldsättningsgrad 3) exklusive finansiell leasing uppgick till 1,2x (1,1x)  Skuldsättningsgrad exklusive finansiell leasing uppgick till 1,3x (0,7x)  Styrelsen i Ratos föreslår en utdelning för helåret 2024 om 1,35 SEK per aktie (1,25) Väsentliga händelser under samt efter kvartalets slut  Samgåendet mellan Knightec och Semcon genomfördes legalt den 19 november då Knightec HoldCo (Knightec Group) förvärvade aktierna i Semcon  HENT och SSEA Group har slagits samman under det gemensamma moderbolaget Sentia. HENT och SSEA Group fortsätter sina verksamheter under egna varumärken i Norge och Sverige, men som dotterbolag i Sentia. Med Sentia skapas en ledande nordisk byggkoncern med fokus på offentliga- och större privata kunder  Ratos har förvärvat KB Gruppens minoritetspost om 24 procent i det norska infrastrukturunderhållsbolaget Presis Infra. I och med affären stärker Ratos sitt ägande från 72 till 97 procent. Köpeskillingen för minoritetsposten uppgick till 895 MSEK  I slutet av december lämnade Plantasjen förslag till ackordsuppgörelser med fordringsägarna. Dessa förslag har accepterats av majoriteten av fordringsägarna och har den 16 januari godkänts av respektive domstol i Norge och Sverige. När domstolarnas beslut vunnit laga kraft kan Plantasjen träda ur rekonstruktion, vilket bedöms ske den 18 februari 2025 Ratoskoncernen, MSEK 1) För avstämning av EBITA, justerad se sida 21. För definition se sida 23. 2) Rörelseresultatet och Periodens resultat har i kv4 2024 påverkats negativt av jämförelsestörande poster om -256 MSEK, främst hänförligt till rekonstruktionen i Plantasjen. Rörelseresultatet och Periodens resultat har i kv1-4 2024 påverkats negativt av jämförelsestörande poster om -289 MSEK, främst hänförligt till rekonstruktionen i Plantasjen, samt nedskrivning av goodwill i Plantasjen om -246 MSEK. Rörelseresultat och Periodens resultat har påverkats netto positivt i december 2023 av en reverserad nedskrivning av innehavet i Aibel om 1 656 MSEK samt nedskrivning av goodwill och bokförda värden i Expin Group om -524 MSEK och nedskrivning av goodwill i Plantasjen om -250 MSEK. Påverkan på Resultat per aktie avser majoritetens andel av de jämförelsestörande posterna. Se sida 21 för information om de jämförelsestörande posterna. 3) Skuldsättningsgraden har justerats för jämförelsestörande poster om -187 MSEK. Föregående års skuldsättning har justerats för en reverserad nedskrivning av innehavet i Aibel om 1 656 MSEK. kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 Förändr Förändr Förändr Förändr.. .. kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 Förändr Förändr Förändr Förändr.. .. 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 % % %% 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 % % %% Nettoomsättning 7 731 7 960 -3% 32 125 33 748 -5% EBITDA 590 2 331 -75% 3 523 5 308 -34% EBITA, justerad/one.sups⁾ 401 326 23% 2 329 2 244 4% EBITA %, justerad/one.sups⁾ 5,2% 4,1% 7,2% 6,7% EBITA 145 1 982 -93% 2 039 3 901 -48% EBITA % 1,9% 24,9% 6,3% 11,6% Rörelseresultat/two.sups⁾ 112 1 206 -91% 1 670 3 010 -45% Resultat före skatt -70 1 042 -107% 1 020 2 273 -55% Periodens resultat/two.sups⁾ -144 980 -115% 662 2 006 -67% Resultat per aktie före utspädning, SEK/two.sups⁾ -0,71 1,46 -149% 0,76 3,73 -80% Resultat per aktie efter utspädning, SEK/two.sups⁾ -0,71 1,45 -149% 0,76 3,72 -80% Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 403 882 59%3 445 4 275 -19% Skuldsättningsgrad exkl. finansiell leasing 1,3x 0,7x Avkastning på sysselsatt kapital exkl. finansiell leasing 10,1% 10,0% ===== SIDA 3 ===== 2 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Vd kommenterar utvecklingen under fjärde kvartalet och helåret 2024 Ökade resultat och starka kassaflöden i ett betydelsefullt kvartal I kvartalet ökade justerad EBITA med 23%, kassaflödena var starka och marginalen förbättrades i en fortsatt avvaktande marknad. För helåret ökade justerad EBITA med 4% med starka kassaflöden och förbättrad marginal. Vår kärnverksamhet, som exkluderar affärsområdet Consumer, redovisar större EBITA tillväxt och en marginal på 9% för kvartalet. Vi har nu börjat se resultat av vårt arbete som syftar till en lönsammare och mer konsoliderad koncern. Sammanslagningen av Semcon och Knightec (Knightec Group) skapar synergier och detsamma gäller för sammanslagningen av HENT och SSEA Group (Sentia). Rekonstruktionen av Plantasjen godkändes av domstolarna i januari och förväntas vinna laga kraft den 18 februari. Det fjärde kvartalet har präglats av flera processer som syftar till en lönsammare koncern. Sammanslagningen av Semcon och Knightec till Knightec Group Knightec Group Knightec Group Knightec Group genomfördes i september och en ny organisation är idag på plats. Synergier inom såväl försäljning som kostnader förväntas realiseras från och med det första halvåret. Sammanslagningen av HENT och SSEA Group till SentiaSentia Sentia Sentia genomfördes vid årsskiftet och skapar en ledande nordisk byggkoncern med fokus på offentliga- och större privata kunder. Tydliga synergier har identifierats, inte minst inom försäljning. Rekonstruktionen i Plantasjen, som pågått sedan i augusti, godkändes av domstolarna i januari. När domstolarnas beslut vunnit laga kraft träder bolaget ur rekonstruktion, vilket bedöms ske den 18 februari. TFS har genomfört en omorganisation vilken kommer att effektivisera verksamheten. I november förvärvades KB gruppens minoritetspost om 24% i Presis Infra. Bolaget har haft en mycket god utveckling sedan förvärvet 2021. Ratos ägarandel ökade till 97% av bolaget. Resultaten i Plantasjen, Knightec Group och TFS har justerats för engångsposter om -256 MSEK varav ca 80% är hänförliga till rekonstruktionen i Plantasjen. Föregående års fjärde kvartal påverkades positivt av en reverserad nedskrivning av innehavet i Aibel vilket påverkade EBITA med +1 656 MSEK. Även skuldsättningsgraden i det fjärde kvartalet 2023 påverkades positivt av den reverserade nedskrivningen. Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden Utvecklingen i Ratos affärsområden Industry Industry Industry Industry Inom affärsområdet ökade resultatet med 8%. Justerad EBITA uppgick till 226 MSEK (209). EBITA-marginalen uppgick till 8,8% (8,1%). Resultatet har justerats i segmentet Industrial Services med engångsposter om -55 MSEK. Segmentet Industrial Services utvecklades väl i en varierande marknad trots att kvartalet innehöll en arbetsdag mindre samt fler ”klämdagar” under julhelgen. Justerad EBITA ökade med 21% främst drivet av Knightec Group. Teknikkonsultbolagen uppvisade en organisk försäljningstillväxt om 4%. För segmentet Industrial Services minskade försäljningen i kvartalet med 3% som en följd av lägre efterfrågan för kliniska prövningar i TFS. Sammantaget ett bra kvartal för Industrial Services. I segmentet Product Solutions presterade HL Display ännu ett starkt kvartal. Försäljningen i segmentet ökade med 5% främst på grund av tilläggsförvärv i HL Display och LEDiL. Diab fortsatte att öka sin försäljning inom produktområdet MIA medan nedgången i vindkraft fortsatte. Totalt redovisade segmentet en lägre EBITA främst på grund av en svag efterfrågan i LEDiLs marknad. Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services Affärsområdet redovisade ett starkt kvartal där resultatet ökade med 30%. Justerad EBITA uppgick till 399 MSEK (307). EBITA- marginalen uppgick till 9,5% (7,1%). Orderingången var stark och uppgick för helåret 2024 till 18,2 miljarder SEK (14,9) exklusive Aibel som har en orderbok på 26,7 miljarder SEK (32,0). Segmentet Constructions resultat var 40% högre i kvartalet än motsvarande period föregående år. Trots en generellt svag efterfrågan på byggmarknaden är vår orderingång och orderböckerna bra, vilket innebär att förutsättningarna för en fortsatt gynnsam utveckling är goda. På installationsmarknaden fortsätter airteam att leverera goda resultat. Resultatet för segmentet Critical Infrastructure ökade med 23% i kvartalet, drivet av en fortsatt stark utveckling i Presis Infra. Expin Group redovisar fortsatt en förlust som dock var betydligt lägre jämfört med motsvarande kvartal och helår föregående år. Arbetet med att Expin Group skall bli en lönsam aktör på marknaden för elektrifiering av spårbunden infrastruktur fortsätter. Aibel levererar ytterligare ett rekordår. Consumer Consumer Consumer Consumer Inom affärsområdet minskade justerad EBITA med 44 MSEK i ett säsongsmässigt svagt kvartal för Plantasjen. Justerad EBITA för affärsområdet uppgick till -209 MSEK (-165) och har justerats för engångsposter om -201 MSEK, hänförligt till Plantasjen. Resultatminskningen är en följd av utförsäljning av varor från nedstängda butiker till låga marginaler i Plantasjen. KVD minskar resultatet med 2 MSEK i kvartalet men ökade resultatet för helåret. Båda bolagen har presterat bra givet den svaga konsumentmarknaden. Ett betydelsefullt kvartal Ett betydelsefullt kvartal Ett betydelsefullt kvartal Ett betydelsefullt kvartal och år och år och år och år för Ratos för Ratos för Ratos för Ratos Vi är nöjda med kvartalet ur flera perspektiv. Under kvartalet har vi genomfört ett arbete som lägger en bra grund för 2025 och framåt. Sist men inte minst har alla segment förutom Consumer förbättrat justerad EBITA för helåret samtidigt som vi fortsatt att redovisa starka kassaflöden. Jonas Wiström, vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 3 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Koncernens utveckling kvartal 4 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 7 731 MSEK (7  960), vilket var en minskning med -3% jämfört med föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var negativ och uppgick till -5%. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -29 MSEK (-0%), främst som ett resultat av den svaga norska kronan. Struktureffekten uppgick till 149 MSEK (2%) och förklaras av tilläggsförvärv inom segmenten Industrial Services och Product Solutions. Resultat Justerad EBITA i kvartalet uppgick till 401 MSEK (326), en ökning med 23%, och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 5,2% (4,1%). Resultatet har justerats för engångsposter om -256 MSEK, främst hänförligt till rekonstruktionen i Plantasjen. Resultatförbättringen var hänförlig till segmenten Construction, Critical Infrastructure samt Industrial Services. För segmentet Product Solutions försämrades resultatet något som ett resultat av en svagare marknad. Consumer redovisade ett lägre resultat på grund av en resultatförsämring i Plantasjen som påverkades negativt av utförsäljning av varor i butiker som stängts i samband med rekonstruktionen samt av den fortsatt svaga konsumentmarknaden. Finansnettot uppgick till -183 MSEK (-164). Koncernens finansnetto försämrades främst till följd av omvärdering av syntetiska optioner. Räntenettot förbättrades i kvartalet som ett resultat av omförhandling av lån och lägre marknadsräntor. Finansiell översikt kvartal 4 2024 1) Se sida 21 för information om de jämförelsestörande posterna EBITA, justerad, kvartal och 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, kvartal 4 Nettoomsättning, kvartal och 12 månader rullande, MSEK kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Industry 2 577 2 572 0% 226 209 8% Construction & Services 4 195 4 310 -3% 399 307 30% Consumer 959 1 077 -11% -209 -165 -26% Koncernkostnader -15 -24 39% Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA, , , , justerad justerad justerad justerad 7 731 7 731 7 731 7 731 7 960 7 960 7 960 7 960 -3% 401 401 401 401 326 326 326 326 23% Jämförelsestörande poster/one.sups⁾ -256 1 656 Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -33 -776 96% Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat 112 112 112 112 1 206 1 206 1 206 1 206 -91% Finansnetto -183 -164 -11% Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt -70 -70 -70 -70 1 042 1 042 1 042 1 042 -107% Skatt -73 -63 -17% Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat -144 -144 -144 -144 980 980 980 980 -115% Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Nettoomsättning EBITA, justerad 318 324 1 078 517 326 359 1 101 469 401 0 200 400 600 800 1/uni00A0000 1/uni00A0200 1/uni00A0400 kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 R12 Nettoomsättning 2023, MSEK 7 960 Struktur, % 2% Valuta, % -0% Övrigt, % 1% Organisk tillväxt, %* -5% Totalt, % -3% 2024, MSEK 7 731 *Volym, pris och mix 8 195 7 817 10 001 7 971 7 960 7 825 9 114 7 454 7 731 kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 R12 ===== SIDA 5 ===== 4 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Koncernens utveckling januari-december 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen i perioden uppgick till 32 125 MSEK (33  748), vilket var en minskning med -5% jämfört med föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var negativ och uppgick -5%. Segmentet Critical Infrastructure uppvisade en stark organisk försäljningstillväxt medan övriga segment redovisade en negativ organisk tillväxt. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -370 MSEK (-1%) främst som ett resultat av den svaga norska kronan. Struktureffekten uppgick till 427 MSEK (1%) och förklarades av tilläggsförvärv inom segmenten Product Solutions och Industrial Services. Resultat Justerad EBITA i perioden uppgick till 2 329 MSEK (2 244), vilket var en ökning med 4% jämfört med föregående år. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 7,2% (6,7%). Resultatet har justerats för engångsposter om -289 MSEK, främst hänförligt till rekonstruktionen i Plantasjen. Alla segment förutom segmentet Consumer redovisade resultat som var högre än föregående år. Segmenten Construction och Critical Infrastructure ökade resultatet med 7% respektive 4% och segmenten Industrial Services och Product Solutions ökade resultatet med 10% respektive 7%. Segmentet Consumer minskade resultatet med 56% i perioden till följd av ett svagare resultat i Plantasjen. Plantasjen påverkades negativt av utförsäljning av varor till låga marginaler för att minska lagernivån i de butiker som stängdes i samband med rekonstruktionen samt av en utmanande konsumentmarknad. Finansnettot uppgick till -650 MSEK (-737) och påverkades föregående år negativt av valutakursförändringar samt omvärdering av syntetiska optioner. Finansiell översikt januari-december 2024 1) Se sida 21 för information om de jämförelsestörande posterna EBITA, justerad, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, januari – december Nettoomsättning, 12 månader rullande, miljarder SEK kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Industry 10 414 10 563 -1% 1 045 963 9% Construction & Services 16 375 17 298 -5% 1 366 1 291 6% Consumer 5 337 5 888 -9% 60 136 -56% Koncernkostnader -142 -146 3% Eliminering av intern omsättning -2 -0 Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA Nettoomsättning och EBITA, , , , justerad justerad justerad justerad 32 125 32 125 32 125 32 125 33 748 33 748 33 748 33 748 -5% 2 329 2 329 2 329 2 329 2 244 2 244 2 244 2 244 4% Jämförelsestörande poster/one.sups⁾ -289 1 656 Av - och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -369 -890 58% Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat 1 670 1 670 1 670 1 670 3 010 3 010 3 010 3 010 -45% Finansnetto -650 -737 12% Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 1 020 1 020 1 020 1 020 2 273 2 273 2 273 2 273 -55% Skatt -358 -267 -34% Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 662 662 662 662 2 006 2 006 2 006 2 006 -67% Nettoomsättning EBITA, justerad Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 1 966 2 038 2 153 2 237 2 244 2 279 2 302 2 254 2 329 6,6% 6,5% 6,5% 6,6% 6,7% 6,8% 7,0% 7,0% 7,2 % kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 EBITA % Nettoomsättning 2023, MSEK 33 748 Struktur, % 1% Valuta, % -1% Övrigt, % 0% Organisk tillväxt, %* -5% Totalt, % -5% 2024, MSEK 32 125 *Volym, pris och mix 29,9 31,5 33,1 34,0 33,7 33,8 32,9 32,4 32,1 8,9% 5,3% 5,0% 2,8% -0,7% 0,0% -2,6% -1,6% -0,7% kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 Tillväxt % ===== SIDA 6 ===== 5 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Industry Affärsområdet Industry består av segmenten Industrial Services och Product Solutions. Industrial Services består av bolagen Aleido, Knightec Group, Speed Group och TFS och Product Solutions består av bolagen Diab, HL Display, LEDiL och Oase Outdoors. Se not 5 för segmentsredovisning. Nettoomsättning I det fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 2 577 MSEK (2 572). Struktureffekter bidrog positivt med 6% motsvarande totalt 149 MSEK och avsåg tilläggsförvärv inom HL Display, LEDiL och Speed Group. Den organiska försäljningstillväxten i perioden var negativ och uppgick till -6%. Kvartalet innehöll en arbetsdag mindre och fler klämdagar under julledigheten jämfört med föregående år, vilket påverkade våra teknikkonsultbolag negativt. Trots detta uppvisade teknikkonsultbolagen en positiv organisk försäljningstillväxt på 4% medan volymerna inom kliniska prövningar var fortsatt på en låg nivå. I Diab var volymerna inom vindsegmentet fortsatt sjunkande i kvartalet, vilket påverkade den organiska tillväxten negativt. Resultat Justerad EBITA för affärsområdet i perioden uppgick till 226 MSEK (209), vilket var en ökning med 8% jämfört med samma kvartal föregående år. EBITA-marginalen uppgick till 8,8% (8,1%). Det förbättrade resultatet var främst hänförligt till Knightec Group inom segmentet Industrial Services som redovisade en kraftig resultatökning. Inom segmentet Product Solutions redovisade HL Display ytterligare ett rekordkvartal. För övriga bolag i segmentet redovisades ett något svagare resultat som en effekt av fortsatt svaga marknader. EBITA-marginalen för helåret 2024 uppgick till 10,0% (9,1%). Resultatet har justerats för engångsposter om -55 MSEK, varav -27 MSEK var hänförligt till samgåendet av Knightec och Semcon (Knightec Group) och -28 MSEK hänförligt till uppsägningskostnader i TFS. Finansiell översikt 1) Se sida 21 för information om EBITA, justerad EBITA, justerad, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning 2 577 2 572 0% 10 414 10 563 -1% EBITA , justerad /one.sups⁾ 226 209 8% 1 045 963 9% varav Industrial Services 133 110 21% 466 423 10% varav Product Solutions 92 99 -6% 579 540 7% EBITA %, justerad 8,8% 8,1% 10,0% 9,1% EBITA 171 209 -18% 970 963 1% EBITA % 6,6% 8,1% 9,3% 9,1% Rörelseresultat 149 191 -22% 893 889 0% Rörelseresultat % 5,8% 7,4% 8,6% 8,4% Kassaflöde från den löpande verksamheten 319 397 -20% 1 277 1 374 -7% Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde % 11,4% 10,9% Medelantal anställda 6 899 6 785 Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 671 824 901 929 963 967 986 1 028 1 045 8,6% 9,4% 9,3% 9,0% 9,1% 9,2% 9,4% 9,9% 10,0% kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 EBITA % 7 755 8 754 9 641 10 279 10 563 10 548 10 446 10 409 10 414 10,6% 12,9% 10,1% 6,6% 2,8% -0,1% -1,0% -0,4% 0,0% kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 Tillväxt % kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2023, MSEK 2 572 10 563 Struktur, % 6% 4% Valuta, % 0% -0% Organisk tillväxt , %* -6% -5% Totalt, % 0% -1% 2024, MSEK 2 577 10 414 *Volym, pris och mix ===== SIDA 7 ===== 6 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Construction & Services Affärsområdet Construction & Services består av segmenten Critical Infrastructure och Construction. Critical Infrastructure består av bolagen Aibel, Expin Group och Presis Infra och Construction består av bolagen airteam och Sentia. Se not 5 för segmentsredovisning. Orderläge Orderingången för affärsområdet Construction & Services i det fjärde kvartalet uppgick till 3 387 MSEK (3 520 MSEK), vilket var en minskning organiskt med -2%. En god orderingång i kvartalet redovisades för segmentet Construction uppgående till 3 048 MSEK, vilket motsvarade en organisk ökning på 11%. Orderingången för helåret 2024 uppgick till 18 194 MSEK (14 947 MSEK), en ökning med 22%. Orderstocken uppgick per sista december till 29 285 MSEK (26 792), en ökning med 9% jämfört med föregående år. Nettoomsättning I det fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 4 195 MSEK (4 310), vilket var en minskning med -3% jämfört med föregående år, påverkat av lägre aktivitet på byggmarknaden. Den organiska försäljningstillväxten var negativ och uppgick till -4%. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -29 MSEK (-1%), främst som ett resultat av den svaga norska kronan. Resultat Justerad EBITA för affärsområdet i perioden uppgick till 399 MSEK (307), en ökning med 30%, och EBITA-marginalen uppgick till rekordstarka 9,5% (7,1%). Inom segmentet Critical Infrastructure redovisade Presis Infra starka resultat medan Expin Group redovisade ett negativt resultat. Segmentet Construction redovisade en stark resultatförbättring som förklaras av en stabil projektportfölj och goda projektavslut. Finansiell översikt 1) Se sida 21 för information om EBITA, justerad 2) Aibels orderingång och orderstock konsolideras inte i affärsområdet. Se not 5 för information om Aibels orderingång och orderstock EBITA, justerad, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK Orderstock och orderingång, MSEK kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning 4 195 4 310 -3% 16 375 17 298 -5% EBITA, justerad/one.sups ⁾ 399 307 30% 1 366 1 291 6% varav Construction 181 129 40% 675 629 7% varav Critical Infrastructure 218 178 23% 691 662 4% EBITA %, justerad 9,5% 7,1% 8,3% 7,5% EBITA 399 1 963 -80% 1 387 2 947 -53% EBITA % 9,5% 45,5% 8,5% 17,0% Rörelseresultat 388 1 457 -73% 1 345 2 386 -44% Rörelseresultat % 9,3% 33,8% 8,2% 13,8% Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 115 449 148% 1 763 2 228 -21% Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde % 19,0% 17,2% Orderingång/two.sups ⁾ 3 387 3 520 -4% 18 194 14 947 22% Orderstock/two.sups ⁾ 29 285 26 792 9% Medelantal anställda 7 600 7 464 Förändr. Förändr. Förändr. Förändr. % % % % Förändr. Förändr. Förändr. Förändr. % % % % 1 130 1 156 1 198 1 338 1 291 1 304 1 364 1 274 1 366 7,2% 6,9% 6,9% 7,5% 7,5% 7,5% 8,1% 7,7% 8,3% kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 EBITA % kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2023, MSEK 4 310 17 298 Valuta, % -1% -2% Övrigt , % 2% 1% Organisk tillväxt , %* -4% -4% Totalt, % -3% -5% 2024, MSEK 4 195 16 375 *Volym, pris och mix 15 730 16 629 17 400 17 767 17 298 17 308 16 773 16 491 16 375 12,4% 5,7% 4,6% 2,1% -2,6% 0,1% -3,1% -1,7% -0,7% kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 Tillväxt % 34 915 30 231 31 498 29 144 26 792 27 916 32 686 29 580 29 285 21 069 19 991 18 545 14 646 14 947 14 755 18 396 18 326 18 194 kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 Orderingång, R12 ===== SIDA 8 ===== 7 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Consumer Affärsområdet och segmentet Consumer består av bolagen KVD och Plantasjen. Se not 5 för segmentsredovisning. Nettoomsättning I det fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen för affärsområdet till 959 MSEK (1 077), vilket var en minskning med -11% jämfört med föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var negativ och uppgick till -6%. Nedgången förklaras främst av Plantasjen där försäljningen har påverkats negativt av det faktum att 11 butiker i Finland stängdes i kvartal 3 och att ytterligare ett 25-tal olönsamma butiker stängdes under det fjärde kvartalet, som ett resultat av rekonstruktionen. Plantasjens nettoomsättning i perioden uppgick till 576 MSEK (703), vilket var en minskning med -18% jämfört med föregående år. Rekonstruktionsprocessen i Plantasjen har fortgått under kvartalet och följt plan. I slutet av december lämnade Plantasjen förslag till skulduppgörelser med fordringsägarna. Dessa förslag har accepterats av majoriteten av fordringsägarna och godkändes per den 16 januari 2025 av respektive domstol i Norge och Sverige. Domstolarnas beslut förväntas vinna laga kraft den 18 februari. Resultat Justerad EBITA för affärsområdet i kvartalet uppgick till -209 MSEK (-165) och EBITA-marginalen uppgick till -21,8% (-15,3%). Plantasjen redovisade ett justerat resultat på -231 MSEK (-188). Resultatförsämringen förklarades av en fortsatt utmanande konsumentmarknad och av utförsäljning av varor till låga marginaler i butiker som stängdes under kvartalet. Resultatet innevarande kvartal påverkades positivt av det pågående kostnadsbesparingsprogrammet. Resultatet har justerats för engångsposter om -201 MSEK, vilket främst är hänförligt till rekonstruktionen i Plantasjen. Finansiell översikt 1) Se not 5 för Plantasjens nettoomsättning och EBITA, justerad 2) Se sida 21 för information om EBITA, justerad EBITA, 12 månader rullande, MSEK Försäljningsbrygga, nettoomsättning Nettoomsättning, 12 månader rullande, MSEK kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning /one.sups⁾ 959 1 077 -11% 5 337 5 888 -9% EBITA , justerad /one.sups⁾/two.sups⁾ -209 -165 -26% 60 136 -56% EBITA %, justerad -21,8% -15,3% 1,1% 2,3% EBITA -410 -165 -148% -176 136 neg EBITA % -42,7% -15,3% -3,3% 2,3% Rörelseresultat -410 -416 1% -426 -119 neg Rörelseresultat % -42,8% -38,7% -8,0% -2,0% Kassaflöde från den löpande verksamheten 66 -1 pos 652 746 -13% Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde %-7,1% -1,3% Medelantal anställda 1 389 1 638 Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % Förändr Förändr Förändr Förändr . . . . % % % % 326 218 212 135 136 154 91 103 60 5,1% 3,6% 3,5% 2,3% 2,3% 2,6% 1,6% 1,9% 1,1% kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 EBITA % 6 392 6 090 6 011 5 938 5 888 5 901 5 652 5 455 5 337 -0,5% -4,7% -1,3% -1,2% -0,8% 0,2% -4,2% -3,5% -2,2% kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 Tillväxt % kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2023, MSEK 1 077 5 888 Valuta, % 0% -1% Övrigt , % -5% -1% Organisk tillväxt , %* -6% -7% Totalt, % -11% -9% 2024, MSEK 959 5 337 *Volym, pris och mix ===== SIDA 9 ===== 8 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Finansiell översikt Ratoskoncernen Kassaflöde kvartal 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 403 MSEK (882) och kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -279 MSEK (-66). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -1 052 MSEK (-282) där förändringen mot föregående år främst förklaras av förvärvet av minoritetsandelarna i Presis Infra. Kassaflöde för kvartalet uppgick till 71 MSEK (534). Förändringen av kvartalets kassaflöde var främst hänförligt till förändring rörelsekapital 1 285 MSEK (582), tilläggsförvärv -196 MSEK (-22) samt förvärvet av minoritetsandelar i Presis Infra -880 MSEK. Kassaflöde januari-december Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 3 445 MSEK (4 275). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -972 MSEK (-542) och kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -2 618 MSEK (-3 798). Kassaflöde för året uppgick till -145 MSEK (-65). Förändringen av årets kassaflöde var främst hänförlig till förändringen av kassaflöde från den löpande verksamheten 3 445 MSEK (4 275), tilläggsförvärv -608 MSEK (-333), förvärv av minoritetsandelar -949 MSEK (-34) samt förändring av externa lån 2 MSEK (-2 294). Under året har ett nytt lån tecknats om 3 300 MSEK och samtidigt har två befintliga lån om 3 246 MSEK lösts. Finansiell ställning och skuldsättningsgrad Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 2 186 MSEK (2 360 per 31 december 2023) och räntebärande nettoskuld exklusive finansiell leasingskuld uppgick till 2 815 MSEK (2 720 per 31 december 2023). Skuldsättningsgraden exklusive finansiell leasingskuld uppgick vid periodens slut till 1,3x (0,7x per 31 december 2023). Föregående års skuldsättning påverkades positivt av en reverserad nedskrivning av innehavet i Aibel om 1 656 MSEK. Koncernens räntebärande nettoskuld inklusive finansiell leasingskuld uppgick till 6 820 MSEK (8 118 per 31 december 2023). Skuldsättningsgraden inklusive finansiell leasingskuld uppgick vid periodens slut till 1,9x (1,5x per 31 december 2023). Den totala omräkningseffekten av valuta knutet till räntebärande skulder uppgick till 12 MSEK varav 14 MSEK avsåg skulder till kreditinstitut och -2 MSEK finansiell leasingskuld. Vid periodens slut uppgick koncernens räntebärande skulder till kreditinstitut till 4 506 MSEK (4 509 per 31 december 2023). Finansnetto kvartal 4 Finansnettot uppgick till -183 MSEK (-164). Årets finansnetto påverkades negativt av omvärdering av syntetiska optioner. Finansnetto januari-december Finansnettot uppgick till -650 MSEK (-737). Föregående års finansnetto påverkades negativt av valutakursförändringar. Skatt kvartal 4 Skattekostnaden för koncernen uppgick till 73 MSEK (63) och resultat före skatt till -70 MSEK (1 042). Den effektiva skattesatsen i kvartalet var negativ (6%), justerat för jämförelsestörande poster (-256 MSEK) uppgår den effektiva skattesatsen till 39% (39%). Den höga effektiva skattesatsen i kvartalet är främst hänförlig till effekter av rekonstruktionen i Plantasjen. Skatt januari-december Skattekostnaden för koncernen uppgick till 358 MSEK (267) och resultat före skatt till 1 020 MSEK (2 273). Den effektiva skattesatsen för perioden var 35% (12%), justerat för nedskrivning av goodwill (-246 MSEK) och jämförelsestörande poster (-289 MSEK) uppgår den effektiva skattesatsen till 23% vilket är något över koncernens nominella skattesats (cirka 20%) och främst hänförligt till effekter av rekonstruktionen i Plantasjen. Ratos eget kapital Den 31 december 2024 uppgick Ratos eget kapital (hänförligt till moderbolagets ägare) till 12 270 MSEK (12 314 per 31 december 2023) motsvarande 37 SEK (38) per utestående aktie. Moderbolaget Rörelseresultatet uppgick för perioden januari-december till -142 MSEK (-142). Moderbolagets resultat före skatt uppgick till 50 MSEK (217). Moderbolagets likvida medel uppgick till 246 MSEK (876 per 31 december 2023). Moderbolaget har en närståenderelation med sina koncernföretag, för mer information se not 28 i årsredovisningen för 2023. Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett under året jämfört med vad som framgår i senaste årsredovisningen. Ratos-aktien Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,76 SEK (3,73) och efter utspädning till 0,76 SEK (3,72) för året. Slutkursen per den 31 december 2024 för Ratos B-aktie var 31,34 SEK. Totalavkastningen på B-aktien för helåret uppgick till -9,9%, att jämföra med utvecklingen för SIX Return Index som var 8,6%. Antal aktier Under året har 869 200 nya B-aktier utfärdats i samband med utnyttjande/konvertering av teckningsoptioner samt konvertibelt förlagslån. Per den 31 december 2024 uppgick det totala antalet aktier tillika utestående aktier i Ratos (A- och B-aktier) till 327 385 688 och antalet röster till 108 911 923. Incitamentprogram Under året har moderbolaget emitterat teckningsoptioner och ett konvertibelt förlagslån i enlighet med stämmobeslut 26 mars 2024. Totalt emitterades 650 000 stycken teckningsoptioner samt 1 070 000 stycken konvertibler. Årsstämma 2025 Ratos årsstämma kommer att avhållas den 26 mars 2025, Grand Hôtel, entré Spegelsalen, lokal: ’Studio Stockholm’, i Stockholm. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida, www.ratos.com, den 5 mars 2025. ===== SIDA 10 ===== 9 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Förslag till utdelning avseende A- och B-aktier Styrelsen föreslår en utdelning för räkenskapsåret 2024 om 1,35 SEK per aktie (1,25) av serie A och serie B. Avstämningsdag för utdelningen föreslås bli den 28 mars 2025 och utbetalning från Euroclear Sweden beräknas ske den 2 april 2025. Väsentliga händelser under samt efter kvartalets slut Samgåendet mellan Knightec och Semcon genomfördes legalt den 19 november då Knightec HoldCo (Knightec Group) förvärvade aktierna i Semcon. HENT och SSEA Group har i det fjärde kvartalet slagits samman under det gemensamma moderbolaget Sentia. HENT och SSEA Group fortsätter sina verksamheter under egna varumärken i Norge och Sverige, men som dotterbolag i Sentia. Med Sentia skapas en ledande nordisk byggkoncern med fokus på offentliga- och större privata kunder. Ratos har under kvartalet förvärvat KB Gruppens minoritetspost om 24 procent i det norska infrastrukturunderhållsbolaget Presis Infra. I och med affären stärker Ratos sitt ägande från 72 till 97 procent. Köpeskillingen för minoritetsposten uppgick till 895 MSEK. I slutet av december lämnade Plantasjen förslag till ackordsuppgörelser med fordringsägarna. Dessa förslag har accepterats av majoriteten av fordringsägarna och har den 16 januari godkänts av respektive domstol i Norge och Sverige. När domstolarnas beslut vunnit laga kraft kan Plantasjen träda ur rekonstruktion, vilket bedöms ske den 18 februari 2025. Räntebärande nettoskuld och Skuldsättningsgrad 1) , MSEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) Exklusive finansiell leasingskuld 4 798 4 826 3 750 3 254 2 720 3 346 3 091 2 755 2 815 2,5x 2,2x 1,6x 1,3x 0,7x 0,8x 0,7x 0,7x 1,3x kv4 2022 kv1 kv2 kv3 kv4 2023 kv1 kv2 kv3 kv4 2024 Skuldsättningsgrad 2,11 2,17 8,10 1,68 3,72 0,76 -2,00 2019 2020 2021 2022 2023 2024 ===== SIDA 11 ===== 10 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning 7 731 7 960 32 125 33 748 Övriga rörelseintäkter 53 49 146 223 Kostnad för sålda varor och tjänster -4 395 -4 588 -18 164 -19 102 Kostnader för ersättning till anställda -2 301 -2 261 -8 754 -8 657 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar -478 -1 124 -1 853 -2 298 Övriga externa kostnader -639 -682 -2 331 -2 997 Realisationsresultat från koncernföretag -1 3 62 3 Reverserad nedskrivning för investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 1 656 1 656 Andelar av resultat från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 142 194 439 433 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat 112 112 112 112 1 206 1 206 1 206 1 206 1 670 1 670 1 670 1 670 3 010 3 010 3 010 3 010 Finansnetto/one.sups⁾ -183 -164 -650 -737 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt -70 -70 -70 -70 1 042 1 042 1 042 1 042 1 020 1 020 1 020 1 020 2 273 2 273 2 273 2 273 Skatt -73 -63 -358 -267 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat -144 -144 -144 -144 980 980 980 980 662 662 662 662 2 006 2 006 2 006 2 006 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -234 475 249 1 218 Innehav utan bestämmande inflytande 90 505 414 788 Resultat per aktie, SEK - före utspädning -0,71 1,46 0,76 3,73 - efter utspädning -0,71 1,45 0,76 3,72 /one.sups⁾ Se sida 22 för en specifikation av finansnettot kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat -144 -144 -144 -144 980 980 980 980 662 662 662 662 2 006 2 006 2 006 2 006 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av förmånsbestämda pensioner, netto -2 -24 -3 -25 Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i resultaträkningen 0 3 0 1 -2 -2 -2 -2 -21 -21 -21 -21 -3 -3 -3 -3 -24 -24 -24 -24 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Periodens omräkningsdifferenser 201 -384 133 -432 Periodens förändring av säkringsreserv -30 6 79 -53 Skatt hänförlig till poster som senare kan återföras till resultaträkningen -2 3 -2 -2 169 169 169 169 -375 -375 -375 -375 210 210 210 210 -487 -487 -487 -487 169 -375 210 -487 Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat 167 167 167 167 -396 -396 -396 -396 207 207 207 207 -510 -510 -510 -510 167 -396 207 -510 Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat 24 24 24 24 583 583 583 583 869 869 869 869 1 496 1 496 1 496 1 496 24 583 869 1 496 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -97 148 434 828 Innehav utan bestämmande inflytande 121 435 436 667 ===== SIDA 12 ===== 11 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 14 286 14 047 Övriga immateriella anläggningstillgångar 1 785 1 931 Materiella anläggningstillgångar 1 547 1 617 Nyttjanderättstillgångar 3 609 4 816 Finansiella anläggningstillgångar 3 522 3 307 Uppskjutna skattefordringar 555 477 Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 25 304 25 304 25 304 25 304 26 195 26 195 26 195 26 195 Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager 1 851 1 868 Kundfordringar 3 025 3 277 Kortfristiga fordringar 2 170 2 430 Likvida medel 2 186 2 360 Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar 9 232 9 232 9 232 9 232 9 935 9 935 9 935 9 935 Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar 34 536 34 536 34 536 34 536 36 129 36 129 36 129 36 129 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 14 752 14 752 14 752 14 752 14 451 14 451 14 451 14 451 Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Räntebärande skulder 7 613 9 141 Ej räntebärande skulder 963 1 875 Pensionsavsättningar 68 65 Övriga avsättningar 43 45 Uppskjutna skatteskulder 708 801 Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder 9 395 9 395 9 395 9 395 11 927 11 927 11 927 11 927 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 1 393 1 306 Ej räntebärande skulder 8 441 7 936 Avsättningar 555 509 Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder 10 388 10 388 10 388 10 388 9 751 9 751 9 751 9 751 Summa skulder Summa skulder Summa skulder Summa skulder 19 783 19 783 19 783 19 783 21 678 21 678 21 678 21 678 Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder 34 536 34 536 34 536 34 536 36 129 36 129 36 129 36 129 ===== SIDA 13 ===== 12 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK Moder- Moder- Moder- Moder- bolagets bolagets bolagets bolagets ägare ägare ägare ägare Innehav Innehav Innehav Innehav utan best utan best utan best utan best inflytande inflytande inflytande inflytande Totalt Totalt Totalt Totalt eget eget eget eget kapital kapital kapital kapital Moder- Moder- Moder- Moder- bolagets bolagets bolagets bolagets ägare ägare ägare ägare Innehav Innehav Innehav Innehav utan best utan best utan best utan best inflytande inflytande inflytande inflytande Totalt Totalt Totalt Totalt eget eget eget eget kapital kapital kapital kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital 12 314 12 314 12 314 12 314 2 137 2 137 2 137 2 137 14 451 14 451 14 451 14 451 12 289 12 289 12 289 12 289 1 499 1 499 1 499 1 499 13 788 13 788 13 788 13 788 Periodens totalresultat 434 436 869 828 667 1 496 Utdelning -409 -281 -689 -274 -177 -451 Innehav utan bestämmande inflytandes andel av kapitaltillskott och nyemission 50 50 1 1 Nettoeffekt, återköp/inlösen av egna aktier -1 -1 -2 -0 -0 Konvertering av optioner/konvertibellån till aktier21 21 15 15 Värdet av konverteringsrätt för konvertibelt förlagslån 4 4 3 3 Optionspremier 6 6 6 6 Säljoption, framtida förvärv från innehav utan bestämmande inflytande 598 323 921 -549 200 -349 Förvärv av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande -529 -402 -931 -6 -64 -70 Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande -12 64 52 2 11 13 Innehav utan bestämmande inflytandes andel av utdelning från intressebolag -156 156 Utgående eget kapital Utgående eget kapital Utgående eget kapital Utgående eget kapital 12 270 12 270 12 270 12 270 2 482 2 482 2 482 2 482 14 752 14 752 14 752 14 752 12 314 12 314 12 314 12 314 2 137 2 137 2 137 2 137 14 451 14 451 14 451 14 451 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 ===== SIDA 14 ===== 13 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten Rörelseresultat 112 1 206 1 670 3 010 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 330 -673 1 568 565 442 533 3 238 3 575 Erhållna utdelningar från intressebolag -0 318 122 Räntor och finansiella poster, netto -131 -117 -544 -552 Betald inkomstskatt -193 -116 -447 -316 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 118 118 118 118 300 300 300 300 2 566 2 566 2 566 2 566 2 829 2 829 2 829 2 829 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 100 239 130 571 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -150 -539 351 25 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 1 335 882 399 850 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 403 1 403 1 403 1 403 882 882 882 882 3 445 3 445 3 445 3 445 4 275 4 275 4 275 4 275 Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Investeringsverksamheten Förvärv, koncernföretag -196 -22 -608 -333 Avyttring, koncernföretag -0 -2 -25 -2 Investering och avyttring, övriga immateriella/materiella anläggningstillgångar -64 -69 -287 -231 Investering och avyttring, finansiella tillgångar -19 26 -52 24 Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten -279 -279 -279 -279 -66 -66 -66 -66 -972 -972 -972 -972 -542 -542 -542 -542 Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Innehav utan bestämmande inflytandes andel i emission/kapitaltillskott 25 1 50 1 Överlåtelse av egna aktier -0 -2 Transaktioner avseende optioner -6 -80 -28 -80 Förvärv och avyttring av andel i dotterföretag från innehav utan bestämmande inflytande -894 3 -891 -24 Utbetald utdelning -409 -274 Utbetald utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -3 -65 -281 -194 Upptagna lån 18 49 3 405 1 884 Amortering av lån -22 -26 -3 403 -4 141 Amortering av finansiella leasingskulder -171 -164 -1 060 -970 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 052 -1 052 -1 052 -1 052 -282 -282 -282 -282 -2 618 -2 618 -2 618 -2 618 -3 798 -3 798 -3 798 -3 798 Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde Periodens kassaflöde 71 71 71 71 534 534 534 534 -145 -145 -145 -145 -65 -65 -65 -65 Likvida medel vid periodens början 2 121 1 895 2 360 2 532 Kursdifferens i likvida medel -6 -69 -29 -108 Likvida medel vid periodens slut 2 186 2 360 2 186 2 360 ===== SIDA 15 ===== 14 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Övriga rörelseintäkter 8 9 8 9 Administrationskostnader -23 -32 -150 -151 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -0 -0 -1 -1 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat -15 -15 -15 -15 -23 -23 -23 -23 -142 -142 -142 -142 -142 -142 -142 -142 Utdelning från koncernföretag 192 Finansnetto/one.sups⁾ -3 12 15 9 Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster -18 -18 -18 -18 -11 -11 -11 -11 -127 -127 -127 -127 59 59 59 59 Koncernbidrag, erhållna 177 158 177 158 Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 159 159 159 159 147 147 147 147 50 50 50 50 217 217 217 217 Skatt 0 10 48 75 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 159 159 159 159 158 158 158 158 98 98 98 98 292 292 292 292 /one.sups⁾ Se sida 22 för en specifikation av finansnettot kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat 159 159 159 159 158 158 158 158 98 98 98 98 292 292 292 292 Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat 00 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat 159 159 159 159 158 158 158 158 98 98 98 98 292 292 292 292 ===== SIDA 16 ===== 15 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Balansräkning för moderbolagets i sammandrag Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 3 4 Finansiella anläggningstillgångar 11 174 10 736 Fordringar på koncernföretag 3 130 3 919 Uppskjutna skattefordringar 252 205 Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 14 560 14 560 14 560 14 560 14 864 14 864 14 864 14 864 Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 26 38 Fordringar på koncernföretag 3 983 2 975 Likvida medel 246 876 Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar 4 254 4 254 4 254 4 254 3 889 3 889 3 889 3 889 Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar Summa tillgångar 18 814 18 814 18 814 18 814 18 752 18 752 18 752 18 752 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital Eget kapital Eget kapital 9 737 9 737 9 737 9 737 10 016 10 016 10 016 10 016 Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga skulder Räntebärande skulder, koncernföretag 150 Räntebärande skulder 4 133 4 423 Konvertibla förlagslån 112 110 Uppskjutna skatteskulder 4 3 Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa långfristiga skulder 4 249 4 249 4 249 4 249 4 687 4 687 4 687 4 687 Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar Kortfristiga avsättningar 55 55 16 16 16 16 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder , koncernföretag 4 140 3 940 Räntebärande skulder 419 24 Ej räntebärande skulder, koncernföretag 193 0 Ej räntebärande skulder 71 69 Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder 4 824 4 824 4 824 4 824 4 033 4 033 4 033 4 033 Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder Summa eget kapital och skulder 18 814 18 814 18 814 18 814 18 752 18 752 18 752 18 752 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital Ingående eget kapital 10 016 10 016 10 016 10 016 9 975 9 975 9 975 9 975 Periodens totalresultat 98 292 Utdelning -409 -274 Konvertering av optioner/konvertibellån till aktier21 15 Värdet av konverteringsrätt för konvertibelt förlagslån 5 4 Uppskjuten skatt på konverteringsrätt -1 -1 Optionspremier 6 6 Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial Utgående eget kaptial 9 737 9 737 9 737 9 737 10 016 10 016 10 016 10 016 ===== SIDA 17 ===== 16 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Not 1 Redovisningsprinciper Ratos koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tillhörande tolkningar (IFRIC), så som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. För moderbolaget tillämpas även RFR 2 Redovisning för juridisk person. Ratos har från det första kvartalet 2024 förändrat segmentsredovisningen för att bättre återspegla koncernens affärsinriktning. De nya segmenten är Industrial Services, Product Solutions, Construction, Critical Infrastructure och Consumer. De nya segmenten summerar till koncernens affärsområden och affärsområdena redovisas på sida 5–7. Förändringen medför ingen omräkning av tidigare utgivna finansiella rapporter men adderar information om de nya segmenten som återspeglar hur verksamheten följs upp. I övrigt är redovisnings- och värderingsprinciper oförändrade i förhållande till Ratos årsredovisning 2023. Nya och ändrade standarder som trätt i kraft från och med 2024 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna. Belopp anges i miljoner kronor (MSEK) om inte annat framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar, vilka får till följd att angivna totalbelopp inte alltid är en exakt summa av de avrundade delbeloppen. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Ratoskoncernens verksamheter innebär risker hänförliga till både moderbolaget och affärsområdenas bolag. Dessa omfattar framför allt marknadsmässiga, verksamhetsrelaterade och transaktionsrelaterade risker och kan avse både generella risker, såsom omvärldshändelser och den makroekonomiska utvecklingen, samt företags- och branschspecifika risker. De finansiella riskerna består av likviditetsrisk, ränterisk, kreditrisk och valutarisk. Det finns ett flertal finansiella risker som flertalet av bolagen är exponerad mot, främst relaterade till lån, kundfordringar, leverantörsskulder och derivat- instrument. De risker som bolagen utsätts för hanteras av respektive bolag. Ratos är exponerat för finansiella risker främst vad avser värdeförändringar i bolagen och likviditetsrisk. Ratos framtida resultatutveckling är till stor del beroende av de underliggande bolagens framgång, vilken också bland annat är beroende av hur framgångsrika respektive bolags lednings- grupp och styrelse är på att utveckla bolaget och genomföra värdeskapande initiativ. Till följd av rekonstruktionen i Plantasjen så har bolagets återvinningsvärde testats i tredje kvartalet 2024. Plantasjen har beslutat att stänga samtliga butiker i Finland samt utvalda butiker i Norge och Sverige vilket leder till betydande omsättningsminskning kommande år. Detta har föranlett ett nedskrivningsbehov och under tredje kvartalet har en nedskrivning av goodwill om 246 MSEK genomförts. Till följd av nedskrivningen av goodwill för Plantasjen är det redovisade värdet i linje med återvinningsvärdet och är därmed känsligt för förändringar i väsentliga antaganden. För ytterligare beskrivning av koncernens och moder- bolagets väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelsen samt not 25 och 31 i årsredovisningen för 2023. Not 3 Finansiella instrument Ratos tillämpar värdering till verkliga värden i begränsad omfattning och då främst för derivat, syntetiska optioner, villkorade köpeskillingar och säljoptioner. Dessa poster värderas enligt nivåerna två respektive tre i verkligt värde- hierarkin. I rapport över finansiell ställning per 31 december 2024 uppgår värdet på derivat, nivå 2, till netto 9 MSEK (-14 per 31 december 2023), varav 12 MSEK (5 per 31 december 2023) redovisas som tillgång och 3 MSEK (18 per 31 december 2023) som skuld. I rapport över finansiell ställning per 31 december 2024 uppgår det sammanlagda värdet av finansiella instrument värderat till verkligt värde i enlighet med nivå 3 till 1 270 MSEK (2 158 per 31 december 2023). Förändringen visas i tabellen nedan. Förändring Förändring Förändring Förändring, , , , nivå nivå nivå nivå 33 33 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 Ingånde balans 149 153 1 869 1 669 141 236 Redovisat i totalresultat 86 76 20 -63 -10 23 Redovisat mot eget kapital -41 263 Nyutgivna/tillkommande 80 69 Reglerat -45 -80 -880 -99 -187 Utgående balans Utgående balans Utgående balans Utgående balans 190 190 190 190 149 149 149 149 968 968 968 968 1 869 1 869 1 869 1 869 112 112 112 112 141 141 141 141 Syntetiska optioner Syntetiska optioner Syntetiska optioner Syntetiska optioner Köp Köp Köp Köp- - - - och säljoptioner och säljoptioner och säljoptioner och säljoptioner Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar ===== SIDA 18 ===== 17 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Not 4 Förvärvade och avyttrade verksamheter Förvärv inom affärsområden I mars slutförde HL Display förvärvet av pr trading-Flekota A/S (pr trading) som varit deras distributionspartner i Danmark. pr trading levererar standard- och skräddarsydda display- och butikslösningar till danska dagligvaruhandlare samt specialhandlare och varumärkesleverantörer. Bolaget har 38 anställda och en omsättning på ca 160 MDKK. I juni slutförde LEDiL förvärvet av Ingemann Components A/S. Bolaget är en Danmarksbaserad, nordeuropeisk ledare inom ljuseffekt, armatureffektivitet, ljusfördelning och bländskydd för storskalig optik. Bolaget omsätter cirka 90 MDKK årligen. Under tredje kvartalet har två mindre förvärv genomförts i HL Display samt Speed Group. I oktober förvärvade HL Display Kost Klip Manafucturing Ltd., en kanadensisk tillverkare av lösningar för butiks- kommunikation och hyllhantering för detaljhandeln. Bolaget har 110 anställda och en omsättning på ca 24 MCAD. I november förvärvade Speed Group Nord Logistics, ett bolag som erbjuder kompletta transporttjänster även inom sjö- och flygfrakt. Bolaget har 4 anställda och en omsättning på ca 49 MSEK. Diab förvärvade under december det norska bolaget Subsea Composite Solutions AS (SCS). Förvärvet kommer att stärka och bredda Diabs position som en global leverantör av färdigbearbetade och lackerade undervattensprodukter. Bolaget har 11 anställda samt en omsättning på ca 60 MNOK. Nedan presenteras preliminär förvärvsanalys för de tilläggsförvärv som genomförts under perioden. Avyttring inom affärsområden Plantasjen har under september begärt sitt finska dotterbolag i konkurs till följd av den pågående rekonstruktionen. Plantasjen redovisar en total reavinst om 28 MSEK till följd av konkursen i Finland. Expin Group har under året begärt 4 dotterbolag i konkurs till följd av den pågående omstruktureringen samt sålt sitt norska dotterbolag till anställda i bolaget. Expin Group redovisar en total reavinst om 34 MSEK till följd av avyttringarna. Till höger presenteras effekter på koncernens rapport över finansiell ställning och rapport över kassaflöden avseende de avyttringar som genomförts under perioden. MSEK MSEK MSEK MSEK Immateriella anläggningstillgångar 45 Materiella anläggningstillgångar 42 Nyttjanderättstillgångar 29 Finansiella tillgångar Kundfordringar 110 Omsättningstillgångar 81 Likvida medel 17 Innehav utan bestämmande inflytande -0 Uppskjuten skatteskuld -8 Långfristiga skulder -26 Kortfristiga skulder -118 Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder 171 171 171 171 Goodwill 437 Köpeskilling Köpeskilling Köpeskilling Köpeskilling 608 608 608 608 varav kontant utbetald 525 varav emitterade aktier 3 varav villkorad tilläggsköpeskilling 80 Förvärvade likvida medel -17 Utbetald villkorad köpesskilling tidigare förvärv 100 Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel 608 608 608 608 MSEK MSEK MSEK MSEK Immateriella anläggningstillgångar 0 Materiella anläggningstillgångar 21 Nyttjanderättstillgångar 342 Finansiella anläggningstillgångar 3 Kundfordringar 79 Omsättningstillgångar 190 Likvida medel 25 Långfristiga skulder och avsättningar -423 Kortfristiga skulder och avsättningar -313 Netto tillgångar och skulder Netto tillgångar och skulder Netto tillgångar och skulder Netto tillgångar och skulder -75 -75 -75 -75 Försäljningspris 0 Avyttrade likvida medel -25 Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel Påverkan på koncernens likvida medel -25 -25 -25 -25 Försäljningspris 0 Avyttrade netto tillgångar (-) / skulder (+) 75 Omräkningsdifferenser -13 Redovisat rearesultat i resultaträkning Redovisat rearesultat i resultaträkning Redovisat rearesultat i resultaträkning Redovisat rearesultat i resultaträkning 62 62 62 62 ===== SIDA 19 ===== 18 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Not 5 Segmentsredovisning Affärsområdet Industry består av två segment – Industrial Services, produkt- och tjänsteutveckling och Product Solutions, som utvecklar och säljer egna produkter. Bolagen inom segmenten är verksamma i marknader med stark underliggande tillväxt, exempelvis teknikkonsulttjänster, energieffektiv belysning, hållbara lättviktskonstruktioner och förnybar energi, modern dagligvaruhandel, farmakologi och eftermarknadslösningar. Industrial Services består av bolagen Aleido, Knightec Group, Speed Group och TFS och Product Solutions består av bolagen Diab, HL Display, LEDiL och Oase Outdoors. I affärsområdet Construction & Services är fokus att bygga och underhålla ett hållbart samhälle. Affärsområdet är indelat i två segment – Construction där samhällsbyggnad är i fokus (exempelvis sjukhus, skolor och kommersiella fastigheter) samt Critical Infrastructure där tjänsteerbjudandet främst består av underhåll av infrastruktur inom järnväg, väg och energilösningar. Critical Infrastructure består av bolagen Aibel, Expin Group och Presis Infra och Construction består av bolagen airteam och Sentia. Consumer, affärsområde tillika segment, består av bolagen KVD och Plantasjen. 1) För EBITA kv1-4 2023 redovisas en omfördelning mellan segmenten Construction och Critical Infrastructure jämfört med det som redovisades i delårsrapporten i Q3 2024. Summeringen för affärsområdet Construction & Services är oförändrad. 2) Ratoskoncernens EBITA-marginal, justerad inkluderar även moderbolag och centrala bolag. kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 1 369 1 415 5 356 5 598 Product Solutions 1 219 1 166 5 099 4 981 Eliminering av intern nettoomsättning -11 -9 -41 -17 Industry Industry Industry Industry 2 577 2 577 2 577 2 577 2 572 2 572 2 572 2 572 10 414 10 414 10 414 10 414 10 563 10 563 10 563 10 563 Construction 3 048 3 226 12 068 13 682 Critical Infrastructure 1 147 1 085 4 307 3 616 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 4 195 4 195 4 195 4 195 4 310 4 310 4 310 4 310 16 375 16 375 16 375 16 375 17 298 17 298 17 298 17 298 Consumer Consumer Consumer Consumer 959 959 959 959 1 077 1 077 1 077 1 077 5 337 5 337 5 337 5 337 5 888 5 888 5 888 5 888 - varav Plantasjen 576 703 3 785 4 281 Eliminering av intern nettoomsättning -2 0 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 7 731 7 731 7 731 7 731 7 960 7 960 7 960 7 960 32 125 32 125 32 125 32 125 33 748 33 748 33 748 33 748 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK EBITA, justerad, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 133 110 466 423 Product Solutions 92 99 579 540 Industry Industry Industry Industry 226 226 226 226 209 209 209 209 1 045 1 045 1 045 1 045 963 963 963 963 Construction 181 129 675 629 Critical Infrastructure 218 178 691 662 Construction & Services/one.sups Construction & Services/one.sups Construction & Services/one.sups Construction & Services/one.sups ⁾ 399 399 399 399 307 307 307 307 1 366 1 366 1 366 1 366 1 291 1 291 1 291 1 291 Consumer Consumer Consumer Consumer -209 -209 -209 -209 -165 -165 -165 -165 60 60 60 60 136 136 136 136 - varav Plantasjen -231 -188 -37 40 Koncernkostnader -15 -24 -142 -146 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 401 401 401 401 326 326 326 326 2 329 2 329 2 329 2 329 2 244 2 244 2 244 2 244 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 EBITA %, justerad EBITA %, justerad EBITA %, justerad EBITA %, justerad 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 9,7% 7,8% 8,7% 7,6% Product Solutions 7,6% 8,5% 11,4% 10,8% Industry Industry Industry Industry 8,8% 8,8% 8,8% 8,8% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 9,1% 9,1% 9,1% 9,1% Construction 5,9% 4,0% 5,6% 4,6% Critical Infrastructure 19,0% 16,4% 16,0% 18,3% Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 9,5% 9,5% 9,5% 9,5% 7,1% 7,1% 7,1% 7,1% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% Consumer Consumer Consumer Consumer -21,8% -21,8% -21,8% -21,8% -15,3% -15,3% -15,3% -15,3% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% Ratoskoncernen/two.sups Ratoskoncernen/two.sups Ratoskoncernen/two.sups Ratoskoncernen/two.sups ⁾ 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 4,1% 4,1% 4,1% 4,1% 7,2% 7,2% 7,2% 7,2% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% ===== SIDA 20 ===== 19 Ratos Bokslutskommuniké 2024 forts. Not 5 1) För EBIT kv1-4 2023 redovisas en omfördelning mellan segmenten Construction och Critical Infrastructure jämfört med det som redovisades i delårsrapporten i Q3 2024. Summeringen för affärsområdet Construction & Services är oförändrad. 2) Aibels orderingång och orderstock konsolideras inte i segmentet Critical Infrastructure. 3) Ratoskoncernens avkastning på sysselsatt kapital inkluderar även moderbolag och centrala bolag. kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 Rörelseresultat, MSEK Rörelseresultat, MSEK Rörelseresultat, MSEK Rörelseresultat, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 60 91 317 349 Product Solutions 89 99 576 540 Industry Industry Industry Industry 149 149 149 149 191 191 191 191 893 893 893 893 889 889 889 889 Construction 181 129 675 620 Critical Infrastructure 207 1 327 670 1 766 Construction & Services/one.sups Construction & Services/one.sups Construction & Services/one.sups Construction & Services/one.sups ⁾ 388 388 388 388 1 457 1 457 1 457 1 457 1 345 1 345 1 345 1 345 2 386 2 386 2 386 2 386 Consumer Consumer Consumer Consumer -410 -410 -410 -410 -416 -416 -416 -416 -426 -426 -426 -426 -119 -119 -119 -119 Koncernkostnader -15 -24 -142 -146 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 112 112 112 112 1 206 1 206 1 206 1 206 1 670 1 670 1 670 1 670 3 010 3 010 3 010 3 010 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Industrial Services 180 176 613 617 Product Solutions 139 221 664 757 Industry Industry Industry Industry 319 319 319 319 397 397 397 397 1 277 1 277 1 277 1 277 1 374 1 374 1 374 1 374 Construction 835 453 1 138 2 089 Critical Infrastructure 281 -4 625 139 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 1 116 1 116 1 116 1 116 449 449 449 449 1 763 1 763 1 763 1 763 2 228 2 228 2 228 2 228 Consumer Consumer Consumer Consumer 66 66 66 66 -1 -1 -1 -1 652 652 652 652 746 746 746 746 Moderbolag och centrala bolag -97 37 -246 -74 Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen Ratoskoncernen 1 403 1 403 1 403 1 403 882 882 882 882 3 445 3 445 3 445 3 445 4 275 4 275 4 275 4 275 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 Orderingång, MSEK Orderingång, MSEK Orderingång, MSEK Orderingång, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Construction 3 048 2 737 13 982 10 882 Critical Infrastructure 339 783 4 212 4 065 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 3 387 3 387 3 387 3 387 3 520 3 520 3 520 3 520 18 194 18 194 18 194 18 194 14 947 14 947 14 947 14 947 Aibel/two.sups ⁾ 57 57 12 821 17 365 Orderstock, MSEK Orderstock, MSEK Orderstock, MSEK Orderstock, MSEK 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 Construction 21 024 19 212 Critical Infrastructure 8 261 7 580 Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 29 285 29 285 29 285 29 285 26 792 26 792 26 792 26 792 Aibel/two.sups ⁾ 26 744 32 041 Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 Industrial Services 14,8% 14,3% Product Solutions 9,6% 9,2% Industry Industry Industry Industry 11,4% 11,4% 11,4% 11,4% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% Construction 23,9% 26,1% Critical Infrastructure 15,6% 11,1% Construction & Services Construction & Services Construction & Services Construction & Services 19,0% 19,0% 19,0% 19,0% 17,2% 17,2% 17,2% 17,2% Consumer Consumer Consumer Consumer -7,1% -7,1% -7,1% -7,1% -1,3% -1,3% -1,3% -1,3% Ratoskoncernen/three.sups Ratoskoncernen/three.sups Ratoskoncernen/three.sups Ratoskoncernen/three.sups ⁾ 10,1% 10,1% 10,1% 10,1% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% ===== SIDA 21 ===== 20 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Nyckeltal För definitioner se sida 23 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Skuldsättningsgrad exkl. finansiell leasing 1,3x 0,7x Skuldsättningsgrad 1,9x 1,5x Soliditet, % 42,7 40,0 Avkastning på eget kapital, % 2,0 10,0 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. finansiell leasing, % 10,1 10,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,4 8,8 Avkastning på investerat kapital, % 7,5 7,4 Nyckeltal per aktie/one.sups Nyckeltal per aktie/one.sups Nyckeltal per aktie/one.sups Nyckeltal per aktie/one.sups ⁾⁾ ⁾⁾ Totalavkastning, % -9,9 -10,6 Direktavkastning, % 4,3 3,5 Börskurs, SEK 31,34 36,08 Utdelning, SEK/two.sups ⁾ 1,35 1,25 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare, SEK/three.sups ⁾ 37,48 37,71 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,76 3,73 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,76 3,72 Antal utestående stamaktier i genomsnitt - före utspädning 327 182 990 326 042 022 - efter utspädning 327 216 723 329 761 727 Totalt antal registrerade aktier 327 385 688 326 516 488 Antal utestående aktier ⁴⁾ 327 385 688 326 516 488 - varav A-aktier 84 637 060 84 637 060 - varav B-aktier 242 748 628 241 879 428 /one.sups⁾ Om inget annat anges avses B-aktien /two.sups⁾ 2024 avser föreslagen utdelning /three.sups⁾ Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare, dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens slut ⁴⁾ Efter inlösen samt överlåtelse av Ratos egna aktier ===== SIDA 22 ===== 21 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Avstämning mellan alternativa nyckeltal (APM) och IFRS Ratos använder sig av finansiella mått som inte är definierade i IFRS utan är så kallade alternativa nyckeltal (APM). Dessa alternativa nyckeltal anses utgöra värdefull kompletterande information för analytiker och övriga intressenter för att utvärdera och bedöma koncernens finansiella prestation och ställning. Ratos definitioner av dessa nyckeltal kan skilja sig från andra bolag och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra bolag. Nedan visas avstämningar och redogörelse för delkomponenter som ingår i de väsentliga alternativa nyckeltal som används i denna rapport. Avstämning sker mot den mest direkt avstämbara posten, delsumman eller totalsumman som anges i de finansiella rapporterna för motsvarande period. Definitioner återfinns på www.ratos.com och sida 23 i denna rapport. Organisk tillväxt 1) För kv4 2024 och kv1-4 2024 avser 100 MSEK Expin Group och -52 MSEK Plantasjen . För kv4 2023 och kv1-4 2023 avser -193 MSEK korrigering av bokningar i Expin Group. EBITDA, EBITA och Rörelseresultat Räntebärande nettoskuld kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning Tillväxt Nettoomsättning, , , , %% %% -3% -3% -3% -3% -3% -3% -3% -3% -5% -5% -5% -5% 13% 13% 13% 13% Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning 7 731 7 731 7 731 7 731 7 960 7 960 7 960 7 960 32 125 32 125 32 125 32 125 33 748 33 748 33 748 33 748 Förvärvad nettoomsättning 150 336 437 3 166 Effekter av valutaförändringar -29 -149 -370 -112 Övrigt/one.sups⁾ 48 -190 48 -194 Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning, , , , justerad justerad justerad justerad 7 562 7 562 7 562 7 562 7 963 7 963 7 963 7 963 32 010 32 010 32 010 32 010 30 888 30 888 30 888 30 888 Avyttrad nettoomsättning i jämförelseperiod 1 2 11 2 Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning, , , , justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden justerad i jämförelseperioden 7 959 7 959 7 959 7 959 8 194 8 194 8 194 8 194 33 737 33 737 33 737 33 737 29 873 29 873 29 873 29 873 Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt -397 -397 -397 -397 -231 -231 -231 -231 -1 727 -1 727 -1 727 -1 727 1 014 1 014 1 014 1 014 Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt Organisk tillväxt, , , , %% %% -5% -5% -5% -5% -3% -3% -3% -3% -5% -5% -5% -5% 3% 3% 3% 3% kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA 590 590 590 590 2 331 2 331 2 331 2 331 3 523 3 523 3 523 3 523 5 308 5 308 5 308 5 308 Avskrivningar och nedskrivningar -445 -349 -1 483 -1 408 EBITA EBITA EBITA EBITA 145 145 145 145 1 982 1 982 1 982 1 982 2 039 2 039 2 039 2 039 3 901 3 901 3 901 3 901 Reversering av nedskrivning i intressebolag 1 656 1 656 Rekonstruktion -152 -187 Omstrukturering -55 -54 Övrigt -49 -49 Justerad EBITA Justerad EBITA Justerad EBITA Justerad EBITA 401 401 401 401 326 326 326 326 2 329 2 329 2 329 2 329 2 244 2 244 2 244 2 244 Nedskrivning av goodwill -774 -246 -774 Avskrivningar av immateriella tillgångar uppkomna vid förvärv -33 -2 -124 -116 Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat 112 112 112 112 1 206 1 206 1 206 1 206 1 670 1 670 1 670 1 670 3 010 3 010 3 010 3 010 MSEK MSEK MSEK MSEK 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2024-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 Räntebärande skulder, övrigt 5 001 5 049 Avsättningar för pensioner 68 65 Räntebärande tillgångar -68 -34 Likvida medel -2 186 -2 360 Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl Räntebärande nettoskuld exkl. . . . finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing 2 815 2 815 2 815 2 815 2 720 2 720 2 720 2 720 Finansiella leasingskulder 4 005 5 398 Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink Räntebärande nettoskuld ink . . . . finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing finansiell leasing 6 820 6 820 6 820 6 820 8 118 8 118 8 118 8 118 ===== SIDA 23 ===== 22 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Specifikation av finansnetto kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK Ratoskoncernen, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Ränteintäkter 17 20 -17% 71 76 -7% Räntekostnader -66 -86 24% -295 -340 13% Räntekostnader finansiell leasing -61 -68 9% -274 -276 1% Räntenetto Räntenetto Räntenetto Räntenetto -111 -111 -111 -111 -134 -134 -134 -134 17% 17% 17% 17% -498 -498 -498 -498 -540 -540 -540 -540 8% 8% 8% 8% Valutakursdifferenser -6 -1 neg -16 -70 78% Övriga finansiella poster -66 -28 -131% -136 -127 -7% Finansnetto Finansnetto Finansnetto Finansnetto -183 -183 -183 -183 -164 -164 -164 -164 -11% -11% -11% -11% -650 -650 -650 -650 -737 -737 -737 -737 12% 12% 12% 12% Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 kv1-4 Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK Moderbolaget, MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Räntenetto 18 17 4% 58 79 -26% Valutakursdifferenser -5 -2 -108% -4 -21 81% Övriga finansiella poster -15 -3 neg -40 -49 19% Finansnetto Finansnetto Finansnetto Finansnetto -3 -3 -3 -3 12 12 12 12 -123% -123% -123% -123% 15 15 15 15 99 99 73% 73% 73% 73% Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % Förändr Förändr Förändr Förändr . % . % . % . % ===== SIDA 24 ===== 23 Ratos Bokslutskommuniké 2024 Definitioner Direktavkastning Föreslagen utdelning på stamaktien i procent av B-aktiens stängningskurs vid periodens sista handelsdag. Totalavkastning B-aktiens kursutveckling inklusive återinvesterad utdelning (årets utbetalda) på stamaktierna. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare för de senaste 12 månaderna dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare under de fem senaste kvartalen. Avkastning på investerat kapital Justerad EBITA minus betald skatt för de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt investerat kapital under de fem senaste kvartalen. Avkastning på sysselsatt kapital Justerad EBITA för de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de fem senaste kvartalen. Avkastning på sysselsatt kapital affärsområde och segment Justerad EBITA för rörelsedrivande bolag de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive finansiell leasingskuld under de fem senaste kvartalen. EBITDA EBITA med återlagda av- och nedskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med utestående antal stamaktier vid periodens slut. Investerat kapital Anläggningstillgångar (inklusive goodwill) och rörelsekapital. Justerad EBITA EBITA justerat för engångsposter som på affärsområdesnivå bedöms jämförelsestörande. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Kassaflöde från den löpande verksamheten Omfattar kassaflöde från rörelseresultat, erhållna utdelningar från intressebolag, räntor och finansiella poster, betald inkomstskatt samt förändring av rörelsekapital. Medelantal anställda Totalt antal arbetade timmar under senaste helåret omräknat till heltidstjänster. Inkluderar även medelantal anställda i väsentliga intresseföretag. Orderingång Värdet av erhållna projekt och avtal, samt värdeförändringar i befintliga projekt och avtal under den aktuella perioden. Orderingång redovisas endast för affärsområdet Construction & Services då det anses vara ett väsentligt nyckeltal för deras verksamhet. Orderstock Värdet av återstående ej upparbetade projektintäkter i inneliggande uppdrag vid periodens utgång. Orderstock redovisas endast för affärsområdet Construction & Services då det anses vara ett väsentligt nyckeltal för deras verksamhet. Organisk tillväxt Nettoomsättning i jämförbara enheter. Effekter av förvärv, avyttringar och valutaförändringar exkluderas. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående stamaktier. Resultat per aktie efter utspädning Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av potentiella stamaktier, vilka under rapporterade perioder härrör från konvertibla skuldebrev och optioner utgivna till anställda. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder (inklusive finansiell leasingskuld) samt pensionsavsättningar minus räntebärande tillgångar och likvida medel. Sysselsatt kapital Eget kapital, innehav utan bestämmande inflytande samt räntebärande skulder. Skuldsättningsgrad exklusive finansiell leasing Räntebärande nettoskuld exklusive finansiell leasing i förhållande till EBITDA för de senaste 12 månaderna. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA för de senaste 12 månaderna. Soliditet Redovisat eget kapital i procent av balansomslutningen. I eget kapital inräknas innehav utan bestämmande inflytande. 12 månader rullande Avser de senaste tolv månaderna. ===== SIDA 25 ===== Investerarpresentation 17 februari kl 09.00 https://youtube.com/live/EmJFSRXhf7k?feature=share Kommande informationstillfällen 202 202 202 20255 55 Publicering Ratos Årsredovisning 2024 5 mars Årsstämma 26 mars Delårsrapport Q1 2025 5 maj Delårsrapport Q2 2025 17 juli Delårsrapport Q3 2025 21 oktober Stockholm den 17 februari 2025 Ratos AB (publ) Jonas Wiström Verkställande direktör För ytterligare information Jonas Wiström, vd och koncernchef, +46 8 700 17 00 Jonas Ågrup, CFO och IR, +46 8 700 17 00 Josefine Uppling, Kommunikations- och hållbarhetschef, +46 8 700 17 00 Denna rapport har ej varit föremål för granskning av Ratos revisorer. Denna information är sådan information som Ratos AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 februari 2025 kl. 07.00 CET. Ratos AB (publ) Sturegatan 10, Mailbox 511, 114 11 Stockholm Tel +46 8 700 17 00 www.ratos.com Org nr 556008-3585 ===== SIDA 26 =====