===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2023 ”Under första kvartalet 2023 ökade nettoomsättningen med 10,6 procent. Supportintäkterna ökade med 13,2 procent. Rörelseresultatet uppgick till 24 (30) MSEK.” Johan Löf, vd för RaySearch FÖRSTA KVARTALET (JANUARI – MARS 2023) • Orderingång 206,6 (272,5) MSEK • Nettoomsättning 230,2 (208,1) MSEK • Rörelseresultat 23,7 (29,6) MSEK • Resultat efter skatt 17,6 (19,3) MSEK • Resultat per aktie före/efter utspädning 0,51 (0,56) SEK • Kassaflöde 84,5 (35,3) MSEK • Orderstock 1 903,3 (1 488,7) MSEK vid slutet av perioden VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET • I januari meddelade RaySearch att antalet strålbehandlingskliniker i Japan som använder RayStation för dosplanering nu har passerat 200. Sett till antalet kliniker är Japan RaySearchs näst största marknad. Sedan lanseringen 2009 har RayStation sålts till mer än 900 cancercenter över hela världen. Flest RayStation -kliniker, drygt 250 stycken, finns i USA och på tredje plats, efter Japan, kommer Kina där omkring 80 kliniker har RayStation. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG • I april meddelade RaySearch Laboratories att antalet kliniker i världen som har köpt RayStation för dosplanering för strålbehandling med joner har passerat 100. Den senaste av dessa kunder är Moff itt Cancer Center i Florida, USA, som kommer att lägga till dosplanering för protonbehandling till sin befintliga RayStation -infrastruktur, som varit i kliniskt bruk sedan 2019. • 26 april meddelade RaySearch preliminärt resultat för första kvartalet 2023 oc h att bolaget bröt mot en soliditet- och en EBITDA-baserad kovenant i bolagets outnyttjade kreditfacilitet hos Skandinaviska Enskilda Banken (publ). En waiver har sedermera erhållits vilket innebär att kreditfaciliteterna är fullt tillgängliga. • I maj meddelade RaySearch att Yonsei Cancer Center i Sydkorea har behandlat sin första patient där RayStation och RayCare använts för strålbehandling med koljoner. • RaySearch meddelade i maj att det strategiska partnerskapet med BEBIG Medical, som inleddes 2018, har utökats genom ett nytt samarbetsavtal. BEBIG Medical är en ledande global leverantör inom högkvalitativa strålbehandlingsprodukter och inom ramen för det nya avtalet ska bolagen tills ammans utveckla mer omfattande lösningar som ger effektivare behandling och bättre resultat . BEBIG Medical är även distributör av det kinesiska bolaget Shinvas linjäracceleratorer och kommer sälja dessa globalt utanför Kina, utrustade med RaySearchs mjukvara RayStation och RayCare. FINANSIELLT SAMMANDRAG1 BELOPP i KSEK JAN-MAR APR 202 2 - HELÅR 2023 2022 MAR 202 3 2022 Nettoomsättning 230 169 208 149 865 668 843 648 Rörelseresultat 23 676 29 564 36 856 42 744 Rörelsemarginal, % 10,3 14,2 4,3 5,1 Periodens resultat 17 563 19 298 22 043 23 778 Resultat per aktie före/efter utspädning SEK 0,51 0,56 0,64 0,69 Kassaflöde från löpande verksamheten 151 177 125 787 382 167 356 777 Periodens kassaflöde 84 472 35 320 95 936 46 784 Avkastning på eget kapital, % 2,7 3,0 3,4 3,7 Soliditet, % vid periodens utgång 35,8 37,5 35,8 35,0 Aktiekurs i SEK vid periodens utgång 77,1 51,7 77,1 68,0 1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 20. ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 2 (21) VD:S KOMMENTAR STARK INLEDNING PÅ ÅRET Det är glädjande att omsättningen för första kvartalet var den högsta någonsin för ett Q1. Den uppgick till 230 MSEK, en ökning med 11 procent (4 procent vid oförändrade valutakurser) jämfört med den tidigare rekordomsättningen för motsvarande period 2022. Dessutom är detta den näst högsta omsättningen för ett kvartal någonsin. Vidare landade kassaflödet på 85 MSEK och EBIT uppgick till 24 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 10 procent. Visserligen är rörelsemarginalen högre än för helåret 2022, men ändå betydligt lägre än vårt långsiktiga mål. Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutaomräkningseffekter, ökade hyreskostnader till följd av inflation samt högre kostnader för finansfunktionen. Andra hälften av 2022 samt inledningen på 2023 har tydligt påvisat en återöppning av marknaden vilket fått en positiv effekt på RaySearchs omsättning. Vi upplever nu ett momentum och ser goda möjligheter till fortsatt tillväxt. För att ta tillvara på denna potential har vi intensifierat våra marknadsaktiviteter, vilket även det har lett till högre kostnader. Vi brukar påpeka att RaySearchs orderingång kan variera kraftigt mellan kvartal beroende på tidpunkten för enstaka större order och i detta kvartal minskade orderingången med 24 procent. Det är dock värt att nämna att omsättningen för första kvartalet i år inte bygger på några större order alls (den största enskilda intäkten var 11 MSEK) utan består framförallt av en kombination av intäkter från många små och normalstora order samt supportintäkter. EN VÄXANDE BAS AV LOJALA KUNDER I s lutet av 2022 passerade antalet RayStation -kliniker i Japan 200 samtidigt som det totala antalet RayStation-kliniker i världen översteg 900. Under årets första kvartal uppnåddes en annan viktig milstolpe, nämligen att fler än 100 kliniker i världen har köp t RayStation för strålbehandling med joner (framförallt protoner) , vilket motsvarar över 80 procent av världsmarknaden. RaySearch har det i särklass mest avancerade dosplaneringssystemet för jonstrålbehandling och har under lång tid legat – och fortsätter att ligga – i framkant med löpande lanseringar av ny och banbrytande funktionalitet. NYTT SAMARBETSAVTAL TECKNADES UNDER ESTRO För ett par dagar sedan kom vi hem från årets upplaga av ESTRO, en av de största mässorna i vår bransch. Liksom förra året såg vi ett stort intresse för våra produkter och genomförde många demonstrationer. Det var mycket givande att träffa alla kunder och partner, både befintliga och potentiella, för att diskutera de senaste innovationerna inom strålbehandling. Under ESTRO tecknade RaySearch ett avtal med BEBIG Medical, vilket utökar det strategiska partnerskap bolagen ingick 2018, då syftet var att integr era RayStation och RayCare med BEBIG:s system för brachybehandling. Genom det nya avtalet fördjupas samarbetet inom brachybehandling samt utökas till andra områden inom strålbehandling. BEBIG Medical är även distributör av det kinesiska bolaget Shinvas lin järacceleratorer och kommer sälja dessa globalt utanför Kina, utrustade med RaySearchs mjukvara RayStation och RayCare. 700 712 702 808 935 958 1 049 1 219 1 153 603 594 612 642 688 693 768 844 866 400 600 800 1000 1200 1400 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING (MSEK, rullande 12 månader) Orderingång Nettoomsättning ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 3 (21) UniteRT – ETT INITIATIV FÖR INNOVATIVA SAMARBETEN UniteRT är en ny, unik sammanslutning mellan sju ledande aktörer inom strålbehandling som lanserades i anslutning till ESTRO. Syftet är att sträva efter att patienter ska få tillgång till bästa möjliga vård, oberoende av leverantör, under hela sin behandling. Detta blir möjligt genom att medlemmarna i UniteRT samarbetar för att erbjuda vårdgivare möjligheten att kombinera den bästa utrustningen från olika leverantörer utan att göra avkall på kvalitet, patientsäkerhet eller effektivitet. Detta är även en nyckelfaktor för att främja innovation inom branschen eftersom nya aktörer riskerar att utestängas om klinikerna tvingas välja all utrustning från en enda leverantör. Vi ser fram emot att delta i detta viktiga initiativ och var a med och bidra till att förbättra cancervården. Mottagandet under ESTRO var mycket positivt och många ytterligare bolag inom branschen kommer att ansluta inom kort. VÄL POSITIONERADE FÖR TILLVÄXT Vi kan konstatera att pandemins effekter har avklingat på de allra flesta marknader. Givet alla positiva signaler fr ån marknaden är jag optimistisk inf ör framtiden. Vi kommer att forts ätta vår utstakade väg med fokus p å försäljning, produktutveckling och kostnadskontroll. För att ta vara på de möjligheter som de förbättrade ma rknadsförutsättningarna erbjuder har vi ökat våra försäljningsaktiviteter samt avslutat anställningsstoppet. Med denna strategi i kombination med ett kvartal med starka siffro r och en stark orderstock (1 903 MSEK), har vi en god grund att st å på för fortsatt tillväxt och ökad rörelsemarginal. Stockholm den 17 maj 2023 Johan Löf Grundare och vd ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 4 (21) EKONOMISK INFORMATION RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen, och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent) rörliga kostnader för licensintäkterna, så påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal. ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK Under första kvartalet 2023 minskade orderingången med 24,2 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 206,6 (272,5) MSEK. Licensorderingången minskade med 27,9 procent till 94,8 (131,4) MSEK, medan orderingången för support minskade med 46,8 procent till 59,2 (111,2) MSEK. Orderingång (belopp i MSEK) Kv1-23 Kv4-22 Kv3-22 Kv2-22 Kv1-22 Rullande 12 mån Helår 2022 Licenser 94,8 284,9 86,1 66,9 131,4 532,6 569,3 Hårdvara 41,8 21,4 25,9 21,2 24,1 110,4 92,7 Support (inkl garantisupport) 59,2 173,4 97,7 118,7 111,2 449,0 501,0 Utbildning och övrigt 10,8 34,7 9,4 5,7 5,8 60,6 55,5 Total orderingång 206,6 514,4 219,1 212,5 272,5 1 152,6 1 218,5 Orderstock (belopp i MSEK) Kv1-23 Kv4-22 Kv3-22 Kv2-22 Kv1-22 Licenser 397,1 395,3 237,3 213,3 184,1 Hårdvara 80,0 64,7 81,8 82,4 74,2 Support (inkl garantisupport) 1 324,2 1 380,0 1 320,5 1 169,9 1 159,9 Utbildning och övrigt 102,0 100,1 75,6 74,7 70,5 Total orderstock, slutet av perioden 1 903,3 1 940,1 1 715,2 1 540,3 1 488,7 Per den 31 mars 2023 uppgick den totala orderstocken till 1 903,3 (1 488,7) MSEK, vilket förväntas generera intäkter om cirka 521,0 MSEK under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen förväntas generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod. INTÄKTER Under första kvartalet 2023 ökade nettoomsättningen med 10,6 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 230,2 (208,1) MSEK. Ökningen drivs av tillväxt i supportintäkter samt hårdvara. Ökningen av nettoomsättningen vid oförändrade valutor uppgick till 3,7 (19,0) procent. Supportintäkterna ökade med 13,2 procent till 86,8 (76,6) MSEK, vilket utgjorde 37,7 (36,8) procent av nettoomsättningen under första kvartalet. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad vinstmarginal, ökade med 76,4 procent till 29,3 (16,6) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 4,9 procent jämfört med samma period föregående år. Intäkter (belopp i MSEK) Kv1-23 Kv4-22 Kv3-22 Kv2-22 Kv1-22 Rullande 12 mån Helår 2022 Licensintäkter 104,3 131,9 76,4 68,4 111,7 381,0 388,5 Hårdvaruintäkter 29,3 40,5 33,9 14,8 16,6 118,4 105,8 Supportintäkter 86,8 85,9 87,4 73,1 76,6 333,2 323,1 Utbildning och övriga intäkter 9,8 6,1 13,1 3,9 3,2 33,0 26,3 Nettoomsättning 230,2 264,4 210,9 160,2 208,1 865,7 843,6 Omsättningsförändring, %, motsv. period 10,6 40,2 54,6 3,7 28,4 25,9 31,5 Organisk omsättningsförändring, %, motsv. period 3,7 41,3 33,9 -5,5 19,0 20,6 23,2 ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 5 (21) Under första kvartalet 2023 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 40 (39) procent, Asien 21 (29) procent, Europa och övriga världen 39 (32) procent. RÖRELSERESULTAT Under första kvartalet 2023 uppgick rörelseresultatet till 23,7 (29,6) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 10,3 (14,2) procent. Resultatförsämringen förklaras främst av ökade försäljning- och administrationskostnader som en följd av en mer normaliserad aktivitetsnivå jämfört med föregående år som då forfarande påverkades av pandemin, samt att finansfunktionen har fortsatt hög grad av externa resurser . Under första kvartalet ökade totala rörelsekostnaderna med 15,6 procent till 206,5 (178,6) MSEK. Nettot av valutakursvinster och förluster har under första kvartalet uppgått till -3,5 (4,9) MSEK och beror på att stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro, där framför allt dollarn har försvagats i förhållande till den svenska kronan under första kvartalet jämfört med utgången av det fjärde kvartalet. Justerat för dessa valutaomräkningseffekter hade rörelseresultatet uppgått till 27,2 (24,7) MSEK under första kvartalet och rörelsekostnaderna hade ökat med 10,9 (14,8) procent. Valutakurseffekter Koncernens omsättning och resultat påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor. Med oförändrade valutakurser uppgick omsättningsförändringen till 3,7 procent under första kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period under föregående år. En känslighetsanalys av koncernens valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cir ka +/- 0,6 MSEK under första kvartalet 2023 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 0,4 MSEK. Koncernen följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar. Aktivering av utvecklingsutgifter RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag, som gör stora investeringar i utvecklingen av mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 31 mars 2023 arbetade 196 (199) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 53 (50) procent av det totala antalet anställda. 700 712 702 808 935 958 1 049 1 219 1 153 603 594 612 642 688 693 768 844 866 200 400 600 800 1000 1200 1400 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING (MSEK, rullande 12 månader) Orderingång Nettoomsättning 291 268 283 307 336 341 362 388 381 246 252 260 269 283 289 309 323 333 100 200 300 400 500 600 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 LICENSINTÄKTER & SUPPORTINTÄKTER (MSEK, rullande 12 månader) Licensintäkter Supportintäkter 603 594 612 642 688 693 768 844 866 -43 -54 -51 -44 -36 -33 5 43 37 -200 0 200 400 600 800 1000 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 NETTOOMSÄTTNING & RÖRELSERESULTAT (MSEK, rullande 12 månader) Nettoomsättning Rörelseresultat ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 6 (21) Aktivering av utvecklingsutgifter Kv1-23 Kv4-22 Kv3-22 Kv2-22 Kv1-22 Rullande 12 mån Helår 2022 Forsknings- och utvecklingsutgifter 58,2 58,5 51,8 59,9 64,3 228,5 234,6 Aktivering av utvecklingsutgifter -48,2 -49,4 -40,2 -46,0 -52,4 -183,8 -188,0 Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter 40,0 50,9 50,9 45,4 45,0 187,2 192,2 Forsknings - och utvecklingskostnader 50,1 60,1 62,5 59,2 57,0 231,9 238,8 Under 2023 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Sammantaget minskade forsknings- och utvecklingsutgifterna med 9,5 procent till 58,2 (64,3) MSEK under första kvartalet 2023, vilket motsvarar 25 (31) procent av koncernens nettoomsättning. Utvecklingsutgifter uppgående till 48,2 (52,4) MSEK aktiverades, en minskning med 8,0 procent, vilket motsvarar 83 (81) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna. Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter minskade med 11,1 procent till 40,0 (45,0) MSEK, minskningen beror på att ett antal utvecklingsprojekt var fullt avskrivna per utgången av 2022. Forsknings- och utvecklingskostnaderna (efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter) minskade med 12,1 procent och uppgick till 50,1 (57,0) MSEK. Avskrivningar Under första kvartalet 2023 minskade de totala avskrivningarna med 3,4 procent till 67,7 (70,0) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 40,1 (45,0) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar uppgick till 27,6 (25,0) MSEK. RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE Resultatet efter skatt under första kvartalet 2023 uppgick till 17,6 (19,3) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,51 (0,56) SEK. Skattekostnaden för kvartalet uppgick till 4,1 (6,9) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 18,8 (26,2) procent. Den lägre skattesatsen beror primärt på uppskjuten skatt kopplat till temporära skillnader i det amerikanska dotterbolaget. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 151,2 (125,8) MSEK under första kvartalet 2023 och förändringen förklaras främst av ett minskat rörelsekapital, vilket utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder, såsom kundfordringar samt kortfristiga och långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder i de fall betal ningsplan föreligger. I slutet av perioden uppgick bolagets totala fordringar på kunder till 43 (46) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Rörelsekapitalet uppgick till -11 (2) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -50,6 (-60,6) MSEK under första kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -48,4 (-52,4) MSEK och utgörs främst av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -3,9 (-8,2) MSEK och förklaras främst av investeringar hänförliga till huvudkontors lokaler i Stockholm. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -16,2 (-29,9) MSEK under första kvartalet 2023 och avser primärt amortering av leasingskulder. Föregående år återbetalades en nyttjad checkräkningskredit uppgående till 21 MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till 84,5 (35,3) MSEK under första kvartalet. Per den 31 mars 2023 uppgick koncernens likvida medel till 243,7 (139,8) MSEK. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 7 (21) FINANSIELL STÄLLNING RaySearchs balansomslutning uppgick till 1 885 (1 728) MSEK per 31 mars 2023 och soliditeten var 35,8 (37,5) procent. Förändringen av balansomslutningen och soliditeten förklaras främst av att nyttjanderättstillgångar hänförliga till hyreslokaler ökat till följd av indexuppräkning av framtida hyresbetalningar. De kortfristiga fordringarna uppgick till 411,2 (376,7) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av olika typer av fordringar på kunder. RaySearchs kreditfaciliteter utgörs av ett revolverande lån om upp till 150 MSEK som löper till mars 2025 samt en checkkredit om 50 MSEK som löper med 12 månaders förnyelse per 31 december årsvis. F öretagsinteckningarna uppgår till 100 MSEK. Per den 31 mars 2023 hade totalt 0 (0) MSEK kortfristigt upplånats inom ramen för bolagets revolverande lån och checkkrediten var utnyttjad med 0 (0) MSEK. Resultatet i första kvartalet 2023 innebar att RaySearch bröt mot en soliditet- och en EBITDA-baserad kovenant i bolagets kreditfacilitet hos Skandinaviska Enskilda Banken (publ). Det totala kreditutrymmet uppgår till 200 MSEK, varav 0 MSEK är utnyttjat. RaySearch har erhållit en så kallad waiver för dessa kovenantbrott och har därmed full rätt att nyttja ovan nämnda kreditfacilitet. Koncernen har en nettoskuld som uppgick till 296,3 (397,0) MSEK per den 31 mars 2023. Förändringen förklaras främst av en ökning av ökade likvida medel. MEDARBETARE Vid första kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 373 (389), varav 268 (284) var anställda i Sverige och 105 (105) i utländska dotterbolag. MODERBOLAGET RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch -koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget. Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende leasingredovisning genom IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasingkostnader. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET Inga övriga väsentliga händelser än vad som nämnts tidigare i rapporten. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Inga övriga väsentliga händelser efter periodens utgång än vad som nämnts tidigare i rapporten. BOLAGETS AKTIE Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 3 1 mars 2023 till 34 282 773, varav 8 454 975 aktier av serie A och 25 827 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 31 mars 2023 till 110 377 548. ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 8 (21) ÄGARFÖRHÅLLANDEN Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 7 800 per den 31 mars 2023 enligt Euroclear och största aktieägare är; Namn A-aktier B-aktier Summa aktier Kapital % Röster % Johan Löf 6 243 084 18 393 6 261 477 18,3 56,6 State Street Bank and Trust Co, W9 - 4 248 902 4 248 902 12,4 3,8 BNP Paribas SA Paris, W8IMY (GC) - 2 410 514 2 410 514 7,0 2,2 Swedbank Robur NY Teknik BTI - 1 800 000 1 800 000 5,2 1,6 The bank of New York Mellon SA/NV. W8IMY - 1 519 536 1 519 536 4,4 1,4 Anders Brahme 1 150 161 200 000 1 350 161 4,0 10,6 Andra AP-Fonden - 1 220 942 1 220 942 3,6 1,1 Carl Filip Bergendal 1 061 577 139 920 1 201 497 3,5 9,7 JP Morgan Chase Bank NA, W8 - 772 678 772 678 2,2 0,7 Nordnet Pensionsförsäkring AB - 754 060 754 060 2,2 0,7 Totalt 10 största ägare 8 454 822 13 084 945 21 539 767 62,8 88,4 Övriga 153 12 742 853 12 743 006 37,2 11,6 Totalt 8 454 975 25 827 798 34 282 773 100,0 100,0 Källa: Euroclear ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 9 (21) ÖVRIG INFORMATION ÅRSSTÄMMA 2023 Årsstämma i RaySearch Laboratories AB (publ) äger rum torsdagen den 25 maj 2023 kl 18.00 i bolagets lokaler, Eugeniavägen 18C i Stockholm. För rätt att delta samt anmälan hänvisas till publicerad kallelse 18 april. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker oc h osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySear chs riskexponering och riskhantering finns på sidan 30 i RaySearchs årsredovisning för 2022. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. SÄSONGSVARIATIONER RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret. MILJÖ OCH HÅLLBARHET Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet, och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom innovativa mjukvarulösningar strävar bolaget kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som skapas innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnyt ta och ekonomiska vinster för omvärlden. Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 10- 20 i RaySearchs årsredovisning för 2022. GRANSKNING Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 17 maj 2023 Styrelsen i RaySearch Laboratories AB (publ) Hans Wigzell Ordförande Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot Carl Filip Bergendal Styrelseledamot Britta Wallgren Styrelseledamot Günther Mårder Styrelseledamot ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 10 (21) FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA: Johan Löf, vd Telefon: +46 8 510 530 00 Epost: johan.lof@raysearchlabs.com Henrik Bergentoft, CFO Telefon: +46 8 510 530 00 Epost: henrik.bergentoft@raysearchlabs.com Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 maj 2023 kl. 07.45 CET. WEBCAST Vd Johan Löf och CFO Henrik Bergentoft presenterar RaySearchs delårsrapport januari - mars 2023 vid en webcast som hålls på engelska onsdagen den 17 maj 2023 kl 10.00-10.30 CET. Länk till webcast: https://raysearchlabs.creo.se/230517 Det går även att ansluta till webcasten via telefon: Sverige: +46 (0) 8 505 100 31 Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 USA: +1 (1) 631 570 56 13 FINANSIELL KALENDER Årsstämma 2023 Delårsrapport för andra kvartalet 2023 Delårsrapport för tredje kvartalet 2023 25 maj 2023 25 augusti 2023 17 november 2023 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 11 (21) KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK JAN-MAR APR 202 2 - HELÅR Not 2023 2022 MAR 202 3 2022 Nettoomsättning 2,3 230 169 208 149 865 668 843 648 Kostnad för sålda varor1 -23 918 -14 652 -104 257 -94 991 Bruttoresultat 206 251 193 497 761 411 748 657 Övriga rörelseintäkter 5 439 14 452 40 491 49 504 Försäljningskostnader -79 711 -70 462 -318 673 -309 424 Administrationskostnader -49 313 -41 361 -179 671 -171 719 Forsknings- och utvecklingskostnader -50 078 -56 972 -231 875 -238 769 Övriga rörelsekostnader -8 912 -9 590 -34 827 -35 505 Rörelseresultat 23 676 29 564 36 856 42 744 Resultat från finansiella poster -2 043 -3 403 -9 009 -10 369 Resultat före skatt 21 633 26 161 27 847 32 375 Skatt -4 070 -6 863 -5 804 -8 597 Periodens resultat 2 17 563 19 298 22 043 23 778 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter -335 638 4 094 5 066 Periodens totalresultat 2 17 228 19 935 26 137 28 844 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) 0,51 0,56 0,51 0,69 1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader , dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings - och utvecklingskostnader. 2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 12 (21) KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK Not 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 526 772 530 427 518 663 Materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar 625 359 650 769 649 070 Uppskjutna skattefordringar 25 141 24 219 25 598 Övriga långfristiga fordringar 53 171 6 291 54 697 Summa anläggningstillgångar 1 230 443 1 211 706 1 248 028 Varulager 22 926 38 452 14 091 Kortfristiga fordringar 388 225 338 224 453 563 Likvida medel 243 719 139 816 160 268 Summa omsättningstillgångar 654 870 516 492 627 922 SUMMA TILLGÅNGAR 1 885 313 1 728 198 1 875 950 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 674 384 648 247 657 156 Uppskjutna skatteskulder 108 428 109 294 106 874 Långfristiga räntebärande skulder 482 724 486 361 497 822 Summa långfristiga skulder 591 152 595 655 604 696 Leverantörsskulder 30 278 29 852 24 030 Kortfristiga räntebärande skulder 57 255 50 500 58 307 Övriga kortfristiga skulder 532 244 403 944 531 761 Summa kortfristiga skulder 619 777 484 296 614 098 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 885 313 1 728 198 1 875 950 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK JAN-MAR HELÅR 2023 2022 2022 Ingående balans enligt antagen årsredovisning 657 156 628 312 628 312 Periodens resultat 17 563 19 298 23 778 Periodens omräkningsdifferens -335 637 5 066 Utgående balans 674 384 648 247 657 156 ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 13 (21) KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK JAN-MAR APRIL 202 2 - HELÅR Not 2023 2022 MAR 202 3 2022 Resultat före skatt 21 633 26 161 27 847 32 375 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) 65 848 70 091 285 935 296 103 Betald skatt 4 065 -3 456 -6 295 -13 816 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 91 546 92 796 307 487 314 66 2 Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar 50 088 45 553 -11 083 -21 543 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder 9 543 -12 562 85 763 63 658 Kassaflöde från den löpande verksamheten 151 177 125 787 382 167 356 777 Kassaflöde från investeringsverksamheten -50 555 -60 551 -221 505 -231 501 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -16 150 -29 916 -64 726 -78 492 Periodens kassaflöde 84 472 35 320 95 936 46 784 Likvida medel vid periodens början 160 268 102 535 139 816 102 535 Kursdifferens i likvida medel -1 021 1 961 7 967 10 949 Likvida medel vid periodens slut 243 719 139 816 243 719 160 268 1 I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar samt orealiserade valutakurseffekter. ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 14 (21) MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK JAN-MAR HELÅR Not 2023 2022 2022 Nettoomsättning 173 086 161 864 620 315 Kostnad för sålda varor1) -4 358 -2 966 -28 688 Bruttoresultat 168 728 158 898 591 627 Övriga rörelseintäkter 5 403 14 354 47 917 Försäljningskostnader -43 805 -42 472 -169 489 Administrationskostnader -61 991 -41 528 -217 833 Forsknings- och utvecklingskostnader -49 649 -64 926 -203 678 Övriga rörelsekostnader -8 161 -9 755 -34 882 Rörelseresultat 10 525 14 571 13 662 Resultat från finansiella poster 289 -1 164 -1 265 Resultat efter finansiella poster 10 814 13 407 12 397 Bokslutsdispositioner - - - Resultat före skatt 10 814 13 407 12 397 Skatt på periodens resultat -2 311 -2 738 -3 775 Periodens resultat 8 503 10 669 8 622 1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forskn ings- och utvecklingskostnader. MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT BELOPP i KSEK JAN-MAR HELÅR 2023 2022 2022 Periodens resultat 8 503 10 669 8 622 Övrigt totalresultat - - - Periodens totalresultat 8 503 10 669 8 622 ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 15 (21) MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK Not 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 285 518 342 Materiella anläggningstillgångar och nytt 52 423 66 379 56 525 Aktier och andelar 3 958 3 958 3 958 Uppskjutna skattefordringar 21 681 23 958 23 992 Övriga långfristiga fordringar 11 475 12 247 8 510 Summa anläggningstillgångar 89 822 107 060 93 327 Varulager 8 420 9 798 3 758 Kortfristiga fordringar 349 186 297 081 385 786 Kassa och bank 134 085 59 504 79 903 Summa omsättningstillgångar 491 691 366 383 469 447 SUMMA TILLGÅNGAR 581 513 473 443 562 774 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 17 141 17 141 17 141 Reservfond 43 630 43 630 43 630 Summa bundet eget kapital 60 771 60 771 60 771 Fritt eget kapital Balanserat resultat 126 859 118 224 118 237 Årets resultat 8 503 10 669 8 622 Summa fritt eget kapital 135 362 128 893 126 859 Summa eget kapital 196 133 189 664 187 630 Långfristiga skulder 22 304 11 976 22 824 Leverantörsskulder 18 016 25 192 18 957 Övriga kortfristiga skulder 345 060 246 611 333 363 Summa kortfristiga skulder 363 076 271 803 352 320 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 581 513 473 443 562 774 ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 16 (21) NOTER, KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2022, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch -koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 R edovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen. Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader linjärt över avtalsperioden. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder. NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid. BELOPP i KSEK JAN - MAR 2023 2022 Förändring APR 2022- MAR 2023 Helår 2022 Intäkter per typ Licenser 104 285 111 711 -6,6% 381 030 388 456 Support 86 776 76 644 13,2% 333 236 323 104 Hårdvara 29 280 16 597 76,4% 118 443 105 760 Utbildning och övrigt 9 828 3 197 207,4% 32 959 26 328 Summa intäkter från avtal med kunder 230 169 208 149 10,6% 865 668 843 648 Intäkter per geografisk marknad Nordamerika 91 640 79 993 14,6% 409 566 397 919 Asien och Stillahavsregionen 47 809 61 037 -21,7% 170 192 183 420 Europa och övriga världen 90 720 67 119 35,2% 285 910 262 309 Summa intäkter från avtal med kunder 230 169 208 149 10,6% 865 668 843 648 Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 133 565 128 308 4,1% 499 473 494 216 Tjänster överförda över tid 96 604 79 841 21,0% 366 195 349 432 Summa intäkter från avtal med kunder 230 169 208 149 10,6% 865 668 843 648 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 17 (21) NOT 3 UPPSKATTNINGAR Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen. NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information . I slutet av mars 2023 uppgick kreditriskreserven till 45,4 (40,0) MSEK, vilket motsvarar 13 (13) procent av totala fordringar på kunder. NOT 5 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden. NOT 6 STÄLLDA SÄKERHETER I KONCERNEN OCH MODERBOLAGET BELOPP I KSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Företagsinteckningar 100 000 100 000 100 000 Ställda garantier 32 624 31 314 33 007 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 18 (21) KONCERNENS KVARTALSDATA 2023 2022 2021 BELOPP I KSEK Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Orderingång Total orderingång 206 631 514 424 219 091 212 511 272 442 345 028 127 853 189 750 Resultaträkning Nettoomsättning 230 169 264 383 210 811 160 235 208 149 188 573 136 419 154 579 Omsättningsförändring, % 10,6 40,2 54,6 3,7 28,4 18,5 15,2 -5,2 Rörelseresultat 23 676 20 700 12 007 -19 527 29 564 -16 578 -26 561 -22 463 Rörelsemarginal, % 10,3 7,8 5,7 -12,2 14,2 -8,8 -19,5 -14,5 Periodens resultat 17 563 14 138 10 984 -19 731 19 298 -15 968 -21 990 -16 467 Nettomarginal, % 7,6 5,3 5,2 -12,3 9,3 -8,5 -16,1 -10,7 Kassaflöde Löpande verksamheten 151 177 158 326 8 613 79 778 125 787 28 397 47 356 58 077 Investeringsverksamheten -50 555 -95 641 -52 209 -67 593 -60 551 -60 944 -45 569 -70 843 Finansieringsverksamheten -16 150 -19 919 -4 394 4 500 -29 916 12 482 -11 875 -61 624 Periodens kassaflöde 84 472 42 769 -47 990 16 685 35 320 -20 065 -10 088 -74 390 Kapitalstruktur Soliditet, % 35,8 35,0 37,6 35,2 37,5 36,0 54,6 55,7 Nettoskuld 296 260 395 861 414 273 386 236 397 045 459 742 -52 983 -50 385 Skuldsättningsgrad 0,4 0,6 0,6 0,6 0,6 0,7 -0,1 -0,1 Nettoskuld/EBITDA 0,9 1,2 1,4 1,6 1,8 2,3 -0,3 -0,3 Data per aktie, SEK Resultat per aktie, före utspädning 0,51 0,41 0,29 -0,58 0,56 -0,47 -0,64 -0,48 Resultat per aktie, efter utspädning 0,51 0,41 0,29 -0,58 0,56 -0,47 -0,64 -0,48 Eget kapital per aktie 19,67 19,17 18,81 18,42 18,91 18,33 18,77 19,39 Aktiekurs vid periodens slut 77,10 68,00 47,60 54,40 51,70 56,50 61,50 87,40 Övrigt Antal aktier före och efter utspädning, tusental 34 282,8 34 282,8 34 282,8 24 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 Medelantal anställda 374 382 386 383 399 419 418 414 KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE BELOPP I KSEK Apr 202 2- Jan 202 2- Okt 202 1- Jul 202 1- Apr 202 1- Jan 202 1- Okt 20 20- Jul 20 20- Mar 2023 Dec 202 2 Sep 202 2 Jun 202 2 Mar 202 2 Dec 202 1 Sep 202 1 Jun 202 1 Orderingång Total orderingång 1 152 657 1 218 468 1 049 070 957 845 935 073 807 762 701 859 712 486 Resultaträkning Nettoomsättning 865 668 843 648 767 838 693 376 687 720 641 673 612 238 595 252 Rörelseresultat 36 856 42 744 5 466 -33 038 -36 038 -53 341 -52 052 -55 665 Rörelsemarginal, % 4,3 5,1 0,7 -4,8 -5,2 -8,3 -8,5 -9,4 Kassaflöde Kassaflöde 95 936 46 784 -16 050 21 852 -69 223 -72 380 -73 136 -41 328 Kassaflöde justerat för amortering av bankkrediter 95 936 68 052 5 218 43 120 -47 955 -22 380 -23 136 8 672 ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 19 (21) NYCKELTALSDEFINITIONER I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke- IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. Icke-IFRS mått Definition Motivering till användning av mått Orderingång Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och förändringar för befintliga order under den aktuella perioden Orderingång är en indikator för framtida intäkter och därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs verksamhet Orderstock Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu inte har levererat och intäktsfört, dvs återstående prestationsåtaganden Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet RaySearch redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i framtiden. Nettoomsättning / Orderingång Redovisad nettoomsättning i förhållande till total orderingång under motsvarande period Måttet används för att följa de redovisade intäkterna i förhållande till försäljningen, vilket bidrar till att förklara förändringen av orderstocken. Omsättningsförändring Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet mellan olika perioder Omsättningsförändring vid oförändrade valutor Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs exklusive valutaeffekter Måttet används för att följa underliggande omsättningsförändring drivet av volym, pris- och mixändringar för jämförbara enheter mellan olika perioder Bruttoresultat Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor Bruttoresultat används för att visa marginalen före försäljnings-, forsknings-, utvecklings- och administrationskostnader Rörelseresultat Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och skatt Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter Beräknas som rörelseresultat minus övriga rörelseintäkter/- kostnader Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten exklusive valutaomräkningseffekter för balansräkningsposter Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med omsättningstillväxt för att följa värdeskapande Nettomarginal Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av Kassaflöde justerat för förändring av bankkrediter Periodens kassaflöde minus kassaflöde från förändring av bankkrediter Måttet visar underliggande kassaflöde före finansierings - verksamheten, men inklusive amortering av leasingskuld. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas investerade kapital per aktie Tolv månaders rullande omsättning, rörelseresultat eller andra resultat Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de senaste tolv månaderna Måttet används för att tydligare visa trenden för omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är relevant då RaySearchs intäkter varierar från en månad till en annan Rörelsekapital Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell ställning. Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga kort - /långfristiga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår övriga ej räntebärande långfristiga skulder, förskott från kunder, leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet har använts Avkastning på eget kapital Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid periodens slut plus eget kapital motsvarande period föregående år dividerat med två Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital Soliditet Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid periodens slut Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor del av det totala bundna kapitalet som finansierats av ägarna Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och räntebärande kort- och långfristiga fordringar Måttet visar koncernens totala skuldsättning Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital Måttet visar finansiell risk och används av ledningen för övervakning av koncernens skuldsättning EBITDA Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar och nedskrivningar Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn till finansiella beslut eller skatter Nettoskuld / EBITDA Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat före avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets förmåga att hantera sin skuldsättning ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 20 (21) BERÄKNING AV FINANSIELLA MÅTT SOM INTE ÅTERFINNS I IFRS REGELVERKET BELOPP I KSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Rörelsekapital Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) 191 935 187 159 246 742 Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder 123 087 120 850 123 827 Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder 53 171 6 291 54 697 Varulager 22 926 38 452 14 091 Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) 70 856 67 322 71 711 Leverantörsskulder -30 278 -29 852 -24 030 Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) -530 076 -375 819 -526 781 Rörelsekapital -98 379 14 403 -39 743 BELOPP I KSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Nettoskuld Kortfristiga räntebärande skulder 57 255 50 500 58 307 Långfristiga räntebärande skulder 482 724 486 361 497 822 Likvida medel -243 719 -139 816 -160 268 Nettoskuld 296 260 397 045 395 861 BELOPP I KSEK APR 20 22 - MAR 202 3 APR 202 1 - MAR 202 2 Helår 202 2 EBITDA Rörelseresultat 36 856 -36 038 42 744 Avskrivningar 294 634 261 665 296 994 EBITDA 331 490 225 627 339 738 OMSÄTTNINGSFÖRÄNDRING VID OFÖRÄNDRADE VALUTOR APR 2022 - MAR 202 3 APR 2021 - MAR 202 2 Helår 202 2 Årets nettoomsättning 865 668 706 117 843 648 Valutajustering -14 257 -2 859 -52 793 Justerad Nettoomsättning 851 411 684 861 790 855 Nettoomsättning föregående år 706 117 604 825 641 673 Organisk tillväxt 20,6% 13,2% 23,2% ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2023 21 (21) HUVUDKONTOR RaySearch Laboratories AB (publ) Box 45169 104 30 Stockholm, Sverige BESÖKSADRESS Eugeniavägen 18 C 113 68 Stockholm, Sverige Tel: +46 8 510 530 00 raysearchlabs.com Org. nr. 556322-6157 OM RAYSEARCH RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för att förbättra cancervården. RaySearch marknadsför RayStation dosplaneringssystem (TPS) och onkologiinformationssystemet (OIS) RayCare. De senaste tilläggen i RaySearchs produktlinje är RayIntelligence och RayCommand. RayIntelligence är ett molnbaserat analyssystem för onkologi som cancerkliniker kan använda för att samla in, strukturera och analysera data. Behandlingsstyrsystemet (TCS) RayCommand är utformat som en länk mellan behandlingsmaskinen och systemen för dosplanering och onkologiinformation. Programvara från RaySearch används på drygt 900 kliniker i mer än 40 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på raysearchlabs.com. VISION OCH AFFÄRSIDÉ Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer. STRATEGI En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fo rtsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning – brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partner, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling . AFFÄRSMODELL RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.