===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 ”Under första kvartalet 2024 ökade nettoomsättningen med 12 procent. Supportintäkterna ökade med 23 procent. Rörelseresultatet uppgick till 45,8 (23,7) MSEK för det första kvartalet.” Johan Löf, vd för RaySearch FÖRSTA KVARTALET (JANUARI – MARS 2024) • Orderingång 238,5 (206,6) MSEK • Nettoomsättning 257,2 (230,2) MSEK • Rörelseresultat 45,8 (23,7) MSEK • Resultat efter skatt 36,7 (17,6) MSEK • Resultat per aktie före/efter utspädning 1,07 (0,51) SEK • Periodens kassaflöde 87,9 (84,5) MSEK • Orderstock 1 848,0 (1 903,3) MSEK vid slutet av perioden VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET • Antalet strålbehandlingskliniker i världen som har valt RayStation överstiger nu 1 000 kliniker. • The Royal Marsden i Storbritannien blir första center i världen som implementerar online adaptive - strålbehandling med ARTemis från RaySearch. • RaySearch förvärvar produkten DrugLog av Pharmacolog. • Koljoncentret National Institutes for Quantum Science and Technology in Chiba, Japan har lagt en order på RayStation. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG • Raigmore Hospital i Inverness, Skottland har lagt en order på RayCare. • RaySearch tecknar samarbetsavtal med C-RAD. • RayCare har certifierats för att vara interoperabelt med Varians TrueBeam. KONCERNEN I SAMMANDRAG1 BELOPP I KSEK JAN-MAR APR 2023- HELÅR 2024 2023 MAR 2024 2023 Nettoomsättning 257 196 230 169 1 049 186 1 022 159 Rörelseresultat 45 768 23 676 136 972 114 880 Rörelsemarginal, % 17,8 10,3 18,7 11,2 Periodens resultat 36 698 17 563 100 707 81 572 Resultat per aktie före/efter utspädning SEK 1,07 0,51 2,94 2,38 Kassaflöde från den löpande verksamheten 167 308 153 683 469 556 455 931 Periodens kassaflöde 87 855 84 472 193 634 190 251 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 4,9 2,6 13,9 11,7 Soliditet, % vid periodens utgång 37,6 35,8 37,6 37,7 Aktiekurs i SEK vid periodens utgång 115,0 77,1 115,0 90,3 Antal anställda vid periodens utgång 398 374 398 376 1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 19. ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 2 (23) VD:S KOMMENTAR ETT STARKT FÖRSTA KVARTAL Den jämna tillväxt vi sett sedan ett antal kvartal tillbaka höll i sig även under det första kvartalet 2024, vilket resulterade i att omsättningen återigen slog rekord genom att för sjunde kvartalet i rad vara den högsta någonsin för ett motsvarande kvartal. Omsättningen för första kvartalet uppgick till 257 MSEK, en ökning med 12 procent (11 procent vid oförändrade valutakurser) jämfört med motsvarande period 2023. Kassaflödet för kvartalet landade på 88 MSEK och EBIT uppgick till 46 MSEK. Detta motsvarar en rörelsemarginal på 18 procent, vilket är markant bättre än motsvarande period 2023 då rörelsemarginalen var 10 procent. Den förbättrade marginalen beror främst på ökad försäljning. Vårt momentum håller i sig och möjligheterna till fortsatt tillväxt är goda. Orderingången för första kvartalet uppgick till 239 MSEK. Motsvarande siffra för 2023 var 207 MSEK. Sammanfattningsvis har RaySearch en stark finansiell ställning med likvida medel om 440 MSEK, ett stabilt kassaflöde och inga lån. SENASTE VERSIONEN AV RAYCARE INTEROPERABEL MED TRUEBEAM Som vi annonserade den 16 maj har den kommande versionen av RayCare, 2024A, blivit certifierad för interoperabilitet med Varians linjäraccelerator TrueBeam. Det nya certifikatet är därmed på plats redan innan lanseringen av RayCare 2024A, som ska ske senare i maj. I tekniska utvärderingar av olika onkologiinformationssystem får RayCare positiva omdömen. Med sin avancerade funktionalitet i kombination med att systemet nu kan kopplas till alla linjäracceleratorer i TrueBeam - familjen (TrueBeam, TrueBeam STx, Edge och VitalBeam) utgör RayCare ett mycket attraktivt alternativ till konkurrerande system. Vi ser ett tydligt ökat intresse för RayCare bland både befintliga och nya kunder. Ett exempel är Raigmore Hospital i Skottland. De har i många år använt RayStation till si na TrueBeam- linjäracceleratorer och kommer nu att ersätta sitt befintliga onkologiinformationssystem, en äldre version av Varian Medical Systems ARIA, med RayCare. FLER NYA OCH UTÖKADE SAMARBETSAVTAL FÖR RAYSTATION OCH RAYCARE I januari tecknade RaySearch ett avtal med The Royal Marsden NHS Foundation Trust, ett framstående cancercenter i Storbritannien, avseende RayStation och RayCare. Avtalet innebär att centret kommer att vara det första i världen som implementerar online adaptive-strålbehandling (OART) med RayStation och RayCare i kombination med Accurays behandlingsystem Radixact®. Jag tror starkt på de kliniska fördelarna med adaptiv strålbehandling och denna nya lösning. I april lade det världsledande koljoncentret QST i Japan en order på RayStation. Redan 2018 ingick vi ett partnerskap med QST, som då hette NIRS, och sedan dess har vi haft ett givande forskningssamarbete inom bland annat utveckling av strålbehandling med joner genom pencil beam scanningtekniken. Att QST nu köper RayStation känns logiskt och är förstås positivt för vårt fortsatta samarbete. 688 693 768 844 866 945 987 1 022 1 049 -36 -33 5 43 37 75 91 115 136 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 NETTOOMSÄTTNING & RÖRELSERESULTAT (MSEK, rullande 12 månader) Nettoomsättning Rörelseresultat ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 3 (23) PRODUKTUTBUDET BREDDAS MED DRUGLOG Sedan starten har RaySearch fokuserat på mjukvara för optimering och planering av strålbehandling. Vår långsiktiga vision är dock att tillhandahålla mjukvarustöd för alla typer av cancerbehandlingar, inklusive kemoterapi och kirurgi. Som ett första steg mot denna vision planerar vi att lägga till stöd för dosplanering i RayStation och arbetsflöden i RayCare för hantering av kemoterapi (cytostatika). Mot denna bakgrund förvärvade vi i februari produkten DrugLog™ från Uppsalabaserade bolaget Pharmacolog AB. DrugLog verifierar identitet och koncentration av färdigblandade injicerbara läkemedel som används för cancerbehandling med just kemoterapi. Utökningarna i RayStation och RayCare för kemoterapi planerar vi att lansera under 2026 och DrugLog kommer då att utgöra ett utmärkt komplement och avsevärt förbättra kvalitetssäkringen vid cancer - behandling med cytostatika. EN GOD START PÅ ÅRET Som tidigare kommunicerats ligger fokus på att förbättra rörelsemarginalen, med målet att den senast 2026 ska ligga på minst 20 procent. Jag känner mig fortsatt trygg med att vi kommer att uppnå detta mål. Det är glädjande att kunna summera ett positivt första kvartal 2024. Med ytterligare en rekordomsättning, en stark orderstock (1 848 MSEK vid slutet av kvartalet) och kontinuerligt växande supportintäkter ser jag fram emot ett år med fortsatt god tillväxt. Stockholm den 17 maj 2024 Johan Löf Grundare och vd ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 4 (23) EKONOMISK INFORMATION RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent) rörliga kostnader för licensintäkterna, påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal. ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK Under första kvartalet 2024 uppgick orderingången till 238,5 (206,6) MSEK, en ökning med 15,4 procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången för licenser uppgick till 112,3 (94,8) MSEK, en ökning med 18,5 procent, medan orderingången för support uppgick till 80,3 (59,2) MSEK, en ökning med 35,7 procent. Orderingång (belopp i MSEK) Kv1-24 Kv4-23 Kv3-23 Kv2-23 Kv1-23 Rullande 12 mån Helår 2023 Licenser 112,3 160,1 112,5 94,4 94,8 479,3 461,7 Support (inkl garantisupport) 80,3 110,2 101,7 119,7 59,2 411,9 390,8 Hårdvara 31,3 36,0 16,1 17,5 41,8 101,0 111,4 Utbildning och övrigt 14,6 11,4 10,4 7,6 10,8 44,0 40,3 Total orderingång 238,5 317,7 240,7 239,2 206,6 1 036,1 1 004,2 Orderstock (belopp i MSEK) Kv1-24 Kv4-23 Kv3-23 Kv2-23 Kv1-23 Licenser 387,6 382,5 429,7 425,0 397,1 Support (inkl garantisupport) 1 303,2 1 346,7 1 379,5 1 350,7 1 324,2 Hårdvara 54,5 38,4 50,8 74,4 80,0 Utbildning och övrigt 102,7 96,9 106,3 104,8 102,0 Total orderstock, slutet av perioden 1 848,0 1 864,4 1 966,3 1 954,9 1 903,3 Per den 31 mars 2024 uppgick den totala orderstocken till 1 848,0 (1 903,3) MSEK, varav 495,8 MSEK förväntas generera intäkter under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen kommer att generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod. INTÄKTER Under första kvartalet 2024 uppgick nettoomsättningen till 257,2 (230,2) MSEK, en ökning med 11,7 procent jämfört med samma period föregående år. Omsättningsförändringen vid oförändrade valutor uppgick till 10,6 (2,6) procent. Licensintäkterna uppgick till 118,5 (104,3) MSEK, en ökning med 13,7 procent jämfört med föregående år. Supportintäkterna uppgick till 106,6 (86,8) MSEK, en ökning med 22,8 procent och utgjorde 41 (38) procent av totala nettoomsättningen under första kvartalet, ökningen är ett resultat av ett ökat antal installationer. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad rörelsemarginal, uppgick till 19,3 (29,3) MSEK. Exklusive hårdvaru- försäljningen ökade omsättningen med 18,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Intäkter (belopp i MSEK) Kv1 2024 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Rullande 12 mån Helår 2023 Licensintäkter 118,5 138,9 97,9 100,7 104,3 456,0 441,8 Supportintäkter (inkl. garantisupport) 106,6 120,1 107,2 101,8 86,8 435,7 415,9 Hårdvaruintäkter 19,3 31,4 40,7 27,0 29,3 118,4 128,4 Utbildning och övriga intäkter 12,7 9,2 7,1 10,0 9,8 39,0 36,1 Nettoomsättning 257,2 299,6 252,9 239,5 230,2 1 049,2 1 022,2 Omsättningsförändring, %, motsv. period 11,7 13,3 19,9 49,4 10,6 23,7 21,2 Omsättningsförändring vid oförändrade valutor, %, motsv. period 10,6 6,1 11,2 39,9 2,6 17,0 15,6 ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 5 (23) 1 Ion Beam Applications S.A. Under första kvartalet 2024 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Americas 49 (40) procent, Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 18 (21) procent, Europa och övriga världen 33 (39) procent. RÖRELSERESULTAT Under första kvartalet 2024 ökade rörelseresultatet till 45,8 (23,7) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,8 (10,3) procent. Nettoomsättningen ökade under kvartalet till 257,2 (230,2) MSEK och beror främst på ökade supportintäkter vilka uppgår till 106,6 (86,8) MSEK för första kvartalet, huvuddelen härrör från Europa och Americas. Per den 1 januari 2024 har bolaget implementerat en förfinad kostnadsställesindelning vilket har påverkat vissa rörelsekostnader vilka tidigare kategoriserades som försäljningskostnader men numera redovisas som administrationskostnader respektive forsknings- och utvecklingskostnader. BELOPP I KSEK JAN-MAR 2024 2024 gammal kst struktur 2023 Rörelsekostnader Försäljningskostnader -69 613 -81 915 -79 711 Administrationskostnader -61 876 -51 497 -49 313 Forsknings- och utvecklingskostnader -61 181 -59 258 -50 078 Rörelsekostnader -192 670 -192 670 -179 102 Rörelsekostnaderna uppgick till 192,7 (179,1) MSEK, ökningen beror i huvudsak på ökade personalkostnader då antalet anställda har ökat jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Vidare aktiverades ett antal utvecklingsprojekt under perioden juni-december 2023 vilket inneburit ökade avskrivningar jämfört med det första kvartalet 2023. Nettot av valutakursvinster och förluster har under första kvartalet uppgått till 3,8 (-3,5) MSEK och beror på att stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro. Justerat för effekterna av valutanettot hade rörelseresultatet uppgått till 42,0 (27,2) MSEK under första kvartalet. 336 341 362 388 381 413 435 442 456 283 289 309 323 333 362 382 416 436 100 200 300 400 500 600 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 LICENSINTÄKTER & SUPPORTINTÄKTER (MSEK, rullande 12 månader) Licensintäkter Supportintäkter 935 958 1 049 1 219 1 153 1 179 1 201 1 004 1 036 935 958 1 049 1 031 1 018 991 1 013 688 693 768 844 866 945 987 1022 1049 400 600 800 1000 1200 1400 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING (MSEK, rullande 12 månader) Orderingång Orderingång justerad för IBA 1 Nettoomsättning ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 6 (23) Aktivering av utvecklingsutgifter RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag som gör stora investeringar i utvecklingen av mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 31 mars 2024 arbetade 203 (196) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 51 (52) procent av det totala antalet anställda. Aktivering av utvecklingsutgifter Kv1 -24 Kv4 -23 Kv3 -23 Kv2 -23 Kv1 -23 Rullande 12 mån Helår 2023 Forsknings- och utvecklingsutgifter 66,1 76,8 50,4 63,1 58,2 256,4 248,6 Aktivering av utvecklingsutgifter -50,0 -55,5 -34,8 -45,9 -48,2 -186,2 -184,4 Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter 45,1 46,4 45,7 40,5 40,0 177,7 172,8 Forsknings- och utvecklingskostnader efter justering för aktivering och avskrivning 61,2 67,7 61,4 57,7 50,1 247,9 237,0 Under 2024 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Under det första kvartalet uppgick forsknings- och utvecklingsutgifter till 66,1 (58,2) MSEK. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 50,0 (48,2) MSEK för kvartalet, en ökning med 3,9 procent, jämfört med samma period föregående år. Därmed uppgår de aktiverade utgifterna till 76 (83) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna för det första kvartalet 2024. Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 45,1 (40,0) MSEK för kvartalet, vilket är en ökning med 12,7 procent jämfört med samma period föregående år. Denna ökning beror på att det aktiverades ett antal utvecklingsprojekt under perioden juni-december 2023 vilket inneburit ökade avskrivningar jämfört med det första kvartalet 2023. Totala forsknings- och utvecklingskostnader efter justering för aktivering och avskrivning uppgick till 61,2 (50,1) MSEK för första kvartalet 2024, en ökning med 22,2 procent jämfört med samma period föregående år. Avskrivningar Under första kvartalet 2024 uppgick de totala avskrivningarna till 73,1 (67,7) MSEK, en ökning med 7,9 procent jämfört med samma period föregående år. Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 45,1 (40,1) MSEK. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar uppgick till 27,9 (27,6) MSEK. PERIODENS RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE Periodens resultat före skatt för det första kvartalet 2024 uppgick till 36,7 (17,6) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,07 (0,51) SEK. Skattekostnaden under första kvartalet 2024 uppgick till 8,9 (4,1) MSEK vilket motsvarar en effektiv skattesats om 19,5 (18,8) procent. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 167,3 (153,7) MSEK under första kvartalet 2024. Skillnaden förklaras främst av en förbättring av resultatet före skatt med 24.0 MSEK samt ett förbättrat rörelsekapital om 11.7 MSEK som i huvudsak generats av högre avtalsskulder till kund genom högre fakturering till kunder i kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -60,8 (-52,1) MSEK under första kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -57,0 (-48,2) MSEK och utgörs i huvudsak av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. I posten ingår även inkråmsförvärv av DrugLog med -7.0 MSEK. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -3,8 (-3,9) MSEK och avser investeringar i IT-utrustning. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -18,6 (-17,1) MSEK under första kvartalet och består av amortering av leasingskulder. Periodens kassaflöde uppgick till 87,9 (84,3) MSEK under första kvartalet. Per den 31 mars uppgick koncernens likvida medel till 440,1 MSEK jämfört med 343,7 MSEK per den 31 december 2023. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 7 (23) FINANSIELL STÄLLNING RaySearchs balansomslutning uppgick per den 31 mars 2024 till 2 064,2 MSEK jämfört med 1 952,6 MSEK per den 31 december 2023. Per den 31 mars 2024 uppgick soliditeten till 37,6 procent jämfört med 37,7 procent per 31 december 2023. Bolagets räntebärande skulder, som endast utgörs av leasingskulder redovisade enligt IFRS 16, uppgick per den 31 mars 2024 till 525,5 MSEK jämfört med 529,4 MSEK per den 31 december 2023. Koncernens nettoskuld uppgick per den 31 mars till 85,4 MSEK jämfört med 185,7 MSEK per den 31 december 2023, en minskning som förklaras av ökade likvida medel samt lägre leasingskuld jämfört med årsskiftet. MEDARBETARE Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 399 (374) under första kvartalet 2024. Vid kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 398 (376), varav 289 (269) var anställda i Sverige och 109 (107) i utländska dotterbolag. ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 8 (23) MODERBOLAGET RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning även gäller för moderbolaget. Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende redovisning av leasing enligt IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasing. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder. BOLAGETS AKTIE OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick den 31 mars till 34 282 773, varav 7 654 975 är aktier av serie A och 26 627 798 är aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 3 1 mars 2024 till 103 177 548. Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 8 038 per den 31 mars 2024 enligt Euroclear och största aktieägare är: Namn A-aktier B-aktier Summa aktier Kapital % Röster % Johan Löf 5 443 084 218 393 5 661 477 16,5 53,0 Northern Trust Company, London Branch - 2 783 896 2 783 896 8,1 2,7 The Bank Of New York Mellon Sa/Nv, W8Imy - 2 529 051 2 529 051 7,4 2,5 Bnp Paribas Sa Paris, W8Imy (Gc) - 2 390 025 2 390 025 7,0 2,3 Swedbank Robur Ny Teknik - 1 800 000 1 800 000 5,3 1,7 Anders Brahme 1 150 161 150 000 1 300 161 3,8 11,3 Andra AP-Fonden - 1 220 942 1 220 942 3,6 1,2 J.P. Morgan Se, Luxembourg Branch, W8Imy/Nqi - 1 169 623 1 169 623 3,4 1,1 Carl Filip Bergendal 1 021 577 139 920 1 161 497 3,4 10,0 Celina Fondförvaltning (Tidigare Catella fonder) - 897 841 897 841 2,6 1,0 Totalt 10 största ägare 7 614 822 13 299 691 20 914 513 61,1 86,8 Övriga 40 153 13 462 129 13 328 107 38,9 13,2 Totalt 7 654 975 26 627 798 34 282 773 100 100 Källa: Euroclear ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 9 (23) ÖVRIG INFORMATION ÅRSSTÄMMA 2024 Årsstämma i RaySearch Laboratories AB (publ) äger rum torsdagen den 2 2 maj 2024 kl 18.00 i bolagets lokaler, Eugeniavägen 18 C i Stockholm. För rätt att delta samt anmälan hänvisas till publicerad kallelse 16 april. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på sidorna 40–42 i RaySearchs årsredovisning för 2023. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. SÄSONGSVARIATIONER RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret. MILJÖ OCH HÅLLBARHET Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom innovativa mjukvarulösningar strävar bolaget kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som skapas innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden. Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 21– 31 i RaySearchs årsredovisning för 2023. GRANSKNING Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisor. ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 10 (23) STYRELSENS INTYGANDE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 17 maj 2024 RaySearch Laboratories AB (publ) Hans Wigzell Ordförande Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot Carl Filip Bergendal Styrelseledamot Britta Wallgren Styrelseledamot Günther Mårder Styrelseledamot FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA: Johan Löf, vd Telefon: +46 8 510 530 00 E- post: johan.lof@raysearchlabs.com Annika Blondeau Henriksson, interim CFO Telefon: +46 8 510 530 00 E- post: annika.henriksson@raysearchlabs.com Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 maj 2024 kl. 07.45 CET. WEBCAST Vd Johan Löf och interim CFO Annika Blondeau Henriksson presenterar RaySearchs delårsrapport januari – mars 2024 vid en webcast som hålls på engelska fredagen den 17 maj 2024 kl. 10.00 CET. Länk till webcast: RaySearch Q1, 2024 Det går även att ansluta till presentationen via telefon: Sverige: +46 (0) 8 505 100 31 Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 USA: +1 (1) 631 570 56 13 FINANSIELL KALENDER Årsstämma 2024 22 maj 2024 Delårsrapport andra kvartalet 2024 16 augusti 2024 Delårsrapport tredje kvartalet 2024 8 november 2024 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 11 (23) KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG BELOPP I KSEK JAN-MAR APR 2023- HELÅR Not 2024 2023 MAR 2024 2023 Nettoomsättning 2,3 257 196 230 169 1 049 186 1 022 159 Kostnad för sålda varor1 -23 102 -23 918 -105 762 -106 578 Bruttoresultat 234 094 206 251 943 424 915 581 Övriga rörelseintäkter 12 650 5 439 29 111 21 900 Försäljningskostnader 3 -69 613 -79 711 -352 748 -362 846 Administrationskostnader 3 -61 876 -49 313 -207 726 -195 163 Forsknings- och utvecklingskostnader 3 -61 181 -50 078 -248 839 -237 736 Övriga rörelsekostnader -8 306 -8 912 -26 250 -26 856 Rörelseresultat 45 768 23 676 136 972 114 880 Resultat från finansiella poster -155 -2 043 -2 904 -4 792 Resultat före skatt 45 613 21 633 134 068 110 088 Skatt -8 915 -4 070 -33 361 -28 516 Periodens resultat2 36 698 17 563 100 707 81 572 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter 4 616 -335 1 455 -3 496 Periodens totalresultat2 41 314 17 228 102 162 78 076 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) 1,07 0,51 2,94 2,38 1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader , dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings - och utvecklingskostnader. 2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare. 3 Per den 1 januari 2024 har bolaget implementerat en förfinad kostnadsställesindelning vilket har påverkat vissa rörelsekostna der vilka tidigare kategoriserades som försäljningskostnader men numera redovisas som forsknings - och utvecklingskostnader samt administrationskostnader. ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 12 (23) KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG BELOPP I KSEK Not 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 542 839 526 772 530 455 Nyttjanderättstillgångar 496 983 524 495 500 776 Materiella anläggningstillgångar 86 410 100 864 89 640 Uppskjutna skattefordringar 4 743 25 141 5 729 Övriga långfristiga fordringar 30 064 52 114 23 620 Summa anläggningstillgångar 1 161 039 1 229 386 1 150 220 Varulager 14 518 22 926 9 320 Fakturerade fordringar på kunder 250 398 195 253 240 101 Ej fakturerade fordringar på kunder 140 802 120 825 143 626 Övriga kortfristiga fordringar 57 314 73 203 65 718 Likvida medel 440 131 243 719 343 681 Summa omsättningstillgångar 903 163 655 927 802 446 SUMMA TILLGÅNGAR 2 064 202 1 885 313 1 952 666 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 776 546 674 384 735 232 Uppskjutna skatteskulder 110 688 108 428 109 530 Långfristiga leasingskulder 430 196 481 001 431 977 Övriga långfristiga skulder 880 1 723 878 Summa långfristiga skulder 541 764 591 152 542 385 Leverantörsskulder 38 307 30 278 42 085 Kortfristiga leasingskulder 95 344 57 255 97 381 Avtalsskulder 522 502 466 819 461 140 Övriga kortfristiga skulder 89 739 65 425 74 443 Summa kortfristiga skulder 745 892 619 777 675 049 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 064 202 1 885 313 1 952 666 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG BELOPP I KSEK JAN-MAR HELÅR 2024 2023 2023 Ingående balans 735 232 657 156 657 156 Periodens resultat 36 698 17 563 81 572 Periodens omräkningsdifferens 4 616 -335 -3 496 Periodens totalresultat 41 314 17 228 78 076 Utgående balans 776 546 674 384 735 232 ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 13 (23) KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG BELOPP I KSEK JAN-MAR APR 2023- HELÅR Not 2024 2023 MAR 2024 2023 Resultat före skatt 45 613 21 633 134 068 110 088 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet¹ 52 287 65 848 287 264 300 825 Betald skatt -4 463 4 065 -24 896 -16 368 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 93 437 91 546 396 436 394 545 Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar 11 587 52 729 -9 361 31 781 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder 62 284 9 408 82 481 29 605 Kassaflöde från den löpande verksamheten 167 308 153 683 469 556 455 931 Investeringar i aktiverade utvecklingsutgifter -50 036 -48 164 -186 907 -185 035 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -7 000 - -7 000 - Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 773 -3 917 -24 151 -24 295 Kassaflöde från investeringsverksamheten -60 809 -52 081 -218 058 -209 330 Amortering av leasing -18 644 -17 130 -57 864 -56 350 Förändring av checkräkningskredit - - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -18 644 -17 130 -57 864 -56 350 Periodens kassaflöde 87 855 84 472 193 634 190 251 Likvida medel vid periodens början 343 681 160 268 243 719 160 268 Kursdifferens i likvida medel 8 595 -1 021 2 778 -6 838 Likvida medel vid periodens slut 440 131 243 719 440 131 343 681 1) I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar , reservering för osäkra kundfordringar samt orealiserade valutakurseffekter. ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 14 (23) MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG BELOPP I KSEK JAN-MAR HELÅR Not 2024 2023 2023 Nettoomsättning 2,3 197 661 173 086 780 348 Kostnad för sålda varor 1 -8 565 -4 358 -40 869 Bruttoresultat 189 096 168 728 739 479 Övriga rörelseintäkter 11 745 5 403 19 961 Försäljningskostnader -48 142 -43 805 -209 472 Administrationskostnader -66 820 -61 991 -245 898 Forsknings- och utvecklingskostnader -54 165 -49 649 -203 363 Övriga rörelsekostnader -7 439 -8 161 -24 258 Rörelseresultat 24 275 10 525 76 449 Resultat från finansiella poster 2 004 289 4 135 Resultat efter finansiella poster 26 279 10 814 80 584 Bokslutsdispositioner - - - Resultat före skatt 26 279 10 814 80 584 Skatt på periodens resultat -6 129 -2 311 -22 040 Periodens resultat 20 150 8 503 58 544 1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty. MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT BELOPP I KSEK JAN-MAR HELÅR 2024 2023 2023 Periodens resultat 20 150 8 503 58 544 Övrigt totalresultat - - - Periodens totalresultat 20 150 8 503 58 544 ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 15 (23) MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG BELOPP I KSEK Not 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 080 285 116 Materiella anläggningstillgångar 48 890 52 423 44 603 Aktier och andelar 3 958 3 958 3 958 Uppskjutna skattefordringar 1 063 21 681 3 183 Långfristiga fordringar på koncernföretag 12 547 - 12 077 Övriga långfristiga fordringar 1 402 11 355 6 190 Summa anläggningstillgångar 74 940 89 702 70 127 Varulager 4 657 8 420 1 387 Fakturerade fordringar på kunder 127 875 109 823 134 882 Ej fakturerade fordringar på kunder 51 691 47 053 75 320 Fordringar hos koncernföretag 133 509 128 510 89 140 Övriga kortfristiga fordringar 55 447 63 920 67 799 Kassa och bank 266 179 134 085 214 201 Summa omsättningstillgångar 639 358 491 811 582 729 SUMMA TILLGÅNGAR 714 298 581 513 652 856 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 17 141 17 141 17 141 Reservfond 43 630 43 630 43 630 Summa bundet eget kapital 60 771 60 771 60 771 Fritt eget kapital Balanserat resultat 185 403 126 859 126 859 Årets resultat 20 150 8 503 58 544 Summa fritt eget kapital 205 553 135 362 185 403 Summa eget kapital 266 324 196 133 246 174 Långfristiga skulder 19 466 22 304 20 174 Summa långfristiga skulder 19 466 22 304 20 174 Leverantörsskulder 42 172 18 016 49 437 Skulder till koncernföretag 16 025 8 234 20 505 Avtalsskulder 311 622 286 619 268 294 Övriga kortfristiga skulder 58 689 50 207 48 272 Summa kortfristiga skulder 428 508 363 076 386 508 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 714 298 581 513 652 856 ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 16 (23) NOTER, KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2023, vilken finns tillgänglig på raysearchlabs.com . RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen. Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder. RÄTTELSE AV FEL I denna rapport har det noterats att kassaflödet i jämförelsetalen är felaktiga. Felet består i felaktig klassificering och beräkning avseende kassaflöden hänförliga till koncernens leasingavtal och har justerats i denna rapport. Rättelsen påverkar enbart klassificeringen av kassaflöden mellan de olika kategorierna och påverkar inte periodernas totala kassaflöde. Rättelserna har även gjorts i koncernens kvartalsdata. Resultaträkningen samt Rapport över finansiell ställning har inte justerats. Påverkade belopp presenteras nedan. BELOPP I KSEK Rapporterat JAN-MAR Korrigering Omräknad JAN-MAR 2023 2023 2023 Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar 50 088 2 641 52 729 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder 9 543 -135 9 408 Kassaflöde från den löpande verksamheten 151 177 2 506 153 683 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 391 - 1 526 -3 917 Kassaflöde från investeringsverksamheten -50 555 -1 526 -52 081 Amortering av leasing -16 150 -980 -17 130 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -16 150 -980 -17 130 NOT 2 UPPSKATTNINGAR Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen. NOT 3 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid. BELOPP I KSEK JAN-MAR APR 2023- HELÅR 2024 2023 Förändring MAR 2024 2023 Intäkter per typ Licenser 118 521 104 285 13,7% 456 027 441 791 Support (inkl garantisupport) 106 601 86 776 22,8% 435 698 415 873 Hårdvara 19 336 29 280 -34,0% 118 435 128 379 Utbildning och övrigt 12 738 9 828 29,6% 39 026 36 116 Summa intäkter per typ 257 196 230 169 11,7% 1 049 186 1 022 159 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 17 (23) BELOPP I KSEK JAN-MAR APR 2023- HELÅR 2024 2023 Förändring MAR 2024 2023 Intäkter per geografisk marknad Americas 126 047 91 640 37,5% 447 320 412 913 Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 46 676 47 809 -2,4% 216 426 217 559 Europa och övriga världen 84 473 90 720 -6,9% 385 440 391 687 Summa intäkter per geografisk marknad 257 196 230 169 11,7% 1 049 186 1 022 159 Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 137 857 133 565 3,2% 574 462 570 170 Tjänster överförda över tid 119 339 96 604 23,5% 474 724 451 989 Summa intäkter per tidpunkt för intäktsredovisningen 257 196 230 169 11,7% 1 049 186 1 022 159 NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. Per den 31 mars 2024 uppgick kreditriskreserven till 35,5 (37,4) MSEK, vilket motsvarar 8 (8) procent av totala fordringar på kunder. NOT 5 VALUTAKURSEFFEKTER Bolagets nettoomsättning och resultat påverkas av den svenska kronans utveckling gentemot den amerikanska dollarn och euron, då merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor. Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar. Baserat på årets intäkts- kostnads- och valutastruktur (transaktionsexponering) skulle en förändring av växelkursen för svenska kronor gentemot amerikanska dollar med tio procentenheter påverka koncernens rörelseresultat med +/- 17,6 MSEK under första kvartalet 2024 och motsvarande förändring av svenska kronan gentemot eurokursen påverka koncernens rörelseresultat med +/- 13,6 MSEK. NOT 6 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden. NOT 7 STÄLLDA SÄKERHETER I KONCERNEN OCH MODERBOLAGET BELOPP I KSEK 2024-03-31 2023-03-31 2021-12-31 Företagsinteckningar 100 000 100 000 100 000 Bankgarantier 35 770 32 624 32 191 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 18 (23) KONCERNENS KVARTALSDATA 2024 2023 2022 BELOPP I KSEK Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Orderingång Total orderingång 238 526 317 749 240 693 239 163 206 631 514 424 219 091 212 511 Resultaträkning Nettoomsättning 257 196 299 640 252 883 239 467 230 169 264 383 210 811 160 235 Omsättningsförändring, % 22,0 13,3 19,9 49,4 10,6 40,2 54,6 3,7 Rörelseresultat 45 768 44 362 28 616 18 226 23 676 20 700 12 007 -19 527 Rörelsemarginal, % 17,8 14,8 11,3 7,6 10,3 7,8 5,7 -12,2 Periodens resultat 36 698 31 540 21 551 10 918 17 563 14 138 10 073 -19 731 Nettomarginal, % 14 ,3 10,5 8,5 4,6 7,6 5,3 4,8 -12,3 Kassaflöde Löpande verksamheten 167 308 115 772 124 378 62 097 153 683 116 127 11 292 68 324 Investeringsverksamheten -60 809 -64 581 -43 673 -48 995 -52 081 -52 794 -44 407 -43 629 Finansieringsverksamheten -18 644 -5 663 -17 169 -16 388 -17 130 -20 563 -14 875 -8 010 Periodens kassaflöde 87 885 45 528 63 536 -3 285 84 472 42 770 -47 990 16 685 Kapitalstruktur Soliditet, % 37,6 37,7 38,0 36,3 35,8 35,0 37,6 35,2 Nettoskuld 85 410 185 676 199 642 279 406 295 381 394 982 413 394 385 357 Skuldsättningsgrad 0,1 0,3 0,3 0,4 0,4 0,6 0,6 0,6 Nettoskuld/EBITDA 0,7 0,5 0,5 0,8 0,9 1,2 1,4 1,6 Data per aktie, SEK Resultat per aktie, före utspädning 1,07 0,92 0,63 0,32 0,51 0,41 0,29 -0,58 Resultat per aktie, efter utspädning 1,07 0,92 0,63 0,32 0,51 0,41 0,29 -0,58 Eget kapital per aktie 22,65 21,45 20,68 20,07 19,67 19,17 18,81 18,42 Aktiekurs vid periodens slut 115 ,0 90,3 82,9 63,30 77,10 68,00 47,60 54,40 Övrigt Antal aktier före och efter utspädning, tusental 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 Medelantal anställda 399 376 383 371 374 382 386 383 KONCERNEN, RULLANDE 12 MÅNADER BELOPP I KSEK Apr 2023 Jan 2023 Okt 2022- Jul 2022- Apr 2022- Jan 2022- Okt 2021- Jul 2021- Mar 2024 Dec 2023 Sep 2023 Jun 2023 Mar 2023 Dec 2022 Sep 2022 Jun 2022 Orderingång Total orderingång 1 036 131 1 004 236 1 200 911 1 179 309 1 152 657 1 218 468 1 049 070 957 845 Resultaträkning Nettoomsättning 1 049 186 1 022 159 986 902 944 900 865 668 843 648 767 838 693 376 Rörelseresultat 136 972 114 880 91 218 74 609 36 856 42 744 5 466 -33 102 Rörelsemarginal, % 13 ,1 11,2 9,2 7,9 4,3 5,1 0,7 -4,8 Kassaflöde Periodens kassaflöde 193 634 190 251 187 492 75 966 95 936 46 784 -16 050 21 852 Periodens kassaflöde justerat för amortering av bankkrediter 193 634 190 251 187 492 75 966 95 936 68 052 5 218 43 120 ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 19 (23) NYCKELTALSDEFINITIONER I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriv s de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. Icke-IFRS mått Definition Motivering till användning av mått Orderingång Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och förändringar för befintliga order under den aktuella perioden. Orderingång är en indikator för framtida intäkter och därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs verksamhet. Orderstock Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu inte har levererat och intäktsfört, dvs återstående prestationsåtaganden. Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet RaySearch redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i framtiden. Omsättningsförändring Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år. Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet mellan olika perioder. Omsättningsförändring vid oförändrade valutor (organisk tillväxt) Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs exklusive valutaeffekter. Måttet används för att följa underliggande omsättningsförändring drivet av volym, pris- och mixändringar för jämförbara enheter mellan olika perioder. Bruttoresultat Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Bruttoresultat används för att visa marginalen före försäljnings-, forsknings-, utvecklings- och administrationskostnader. Rörelseresultat Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten. Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter Beräknas som rörelseresultat minus övriga rörelseintäkter/-kostnader. Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten exklusive valutaomräkningseffekter för balansräkningsposter. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med omsättningstillväxt för att följa värdeskapande. Nettomarginal Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning. Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av. Rörelsekostnader Avser försäljningskostnader, administrationskostnader samt forskning- och utvecklingskostnader som ingår i den löpande verksamheten. I tidigare rapporter inkluderades även kostnad för sålda varor, övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader. Rörelsekostnaderna ger en samlad bild av de kostnader som belastar den löpande verksamheten och är ett viktigt mått internt som ledningen kan påverka i hög utsträckning. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas investerade kapital per aktie. Rullande 12 månaders omsättning, rörelseresultat eller andra resultat Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de senaste tolv månaderna. Måttet används för att tydligare visa trenden för omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är relevant då bolagets intäkter varierar från en månad till en annan. Rörelsekapital Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell ställning. Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga kort-/långfristiga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår övriga ej räntebärande långfristiga skulder, förskott från kunder, leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet har använts. Avkastning på genomsnittligt eget kapital Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid periodens slut plus eget kapital vid periodens början dividerat med två. Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital. Soliditet Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid periodens slut. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor del av det totala bundna kapitalet som finansierats av ägarna. Nettoskuld Räntebärande skulder (leasing) med avdrag för likvida medel och räntebärande kort- och långfristiga fordringar. Måttet visar koncernens totala skuldsättning. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Måttet visar finansiell risk och används av ledningen för övervakning av koncernens skuldsättning. ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 20 (23) EBITDA Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn till finansiella beslut eller skatter. Nettoskuld / EBITDA Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat före avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna. Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets förmåga att hantera sin skuldsättning. ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 21 (23) BERÄKNING AV FINANSIELLA MÅTT SOM INTE ÅTERFINNS I IFRS REGELVERKET BELOPP I KSEK JAN-MAR HELÅR 2024¹ 2024 gammal kst struktur 2023 2023 Rörelsekostnader Försäljningskostnader -69 613 -81 915 -79 711 -362 846 Administrationskostnader -61 876 -51 497 -49 313 -195 163 Forsknings- och utvecklingskostnader -61 181 -59 258 -50 078 -237 736 Rörelsekostnader -192 670 -192 670 -179 102 -795 745 ¹ Den uppdaterade kostnadsställesstrukturen gäller från, 1: a januari 2024 framåtriktat. BELOPP I KSEK JAN-MAR HELÅR 2024 2023 2023 EBITDA Rörelseresultat 45 768 23 676 114 880 Avskrivningar 73 060 67 683 286 154 EBITDA 118 828 91 359 401 034 BELOPP I KSEK JAN-MAR HELÅR 2024 2023 2023 Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter Rörelseresultat 45 768 23 676 114 880 Valutakursintäkter -12 070 - 5 029 -19 257 Valutakursförluster 8 306 8 528 26 856 Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter 42 004 27 175 122 479 PROCENT JAN-MAR HELÅR 2024 2023 2023 Omsättningsförändring vid oförändrade valutor (organisk tillväxt) Nettoomsättning 257 196 230 169 1 022 159 Valutajustering -2 605 -16 659 -63 476 Justerad nettoomsättning 254 591 213 510 958 683 Nettoomsättning föregående år 230 169 208 149 843 648 Omsättningsförändring vid oförändrade valutor (organisk tillväxt), procent 10,6% 2,6% 13,6% BELOPP I KSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Rörelsekapital Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) 250 398 195 253 240 101 Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder 140 802 120 825 143 626 Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder 22 658 52 114 22 195 Varulager 14 518 22 926 9 320 Övriga kortfristiga fordringar (exkl. skatt) 48 619 70 856 53 716 Leverantörsskulder -38 307 -30 278 -42 085 Övriga kortfristiga skulder (exkl. skatt) -607 769 -530 076 -530 097 Rörelsekapital -169 081 -98 379 -103 224 ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 22 (23) PROCENT 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Avkastning på genomsnittligt eget kapital Periodens resultat 36 698 17 563 81 572 Genomsnittligt eget kapital 755 889 665 770 696 194 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, procent 4,9% 2,6% 11,7% PROCENT 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Soliditet Eget kapital vid periodens utgång 776 546 674 384 735 232 Totala tillgångar 2 064 202 1 885 313 1 952 666 Soliditet, procent 37,6% 35,8% 37,7% BELOPP I KSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Nettoskuld Kortfristiga leasingskulder 95 344 57 255 97 381 Långfristiga leasingskulder 430 196 481 001 431 977 Likvida medel -440 131 -243 719 -343 681 Nettoskuld 85 409 294 537 185 677 PROCENT 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Skuldsättningsgrad Nettoskuld 85 409 294 537 185 677 Eget kapital 776 546 674 384 735 232 Skuldsättningsgrad 0,11 0,44 0,25 BELOPP I KSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Sysselsatt kapital Balansomslutning 2 064 202 1 885 313 1 952 666 Kortfristiga, icke-räntebärande skulder -667 048 -562 522 -577 668 Uppskjuten skatteskuld -110 688 -108 428 -109 530 Sysselsatt kapital 1 286 466 1 214 363 1 265 468 PROCENT 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat 45 768 23 676 114 880 Finansiella intäkter 2 086 674 4 904 Genomsnittligt sysselsatt kapital 1 275 967 1 213 824 1 239 377 Avkastning på sysselsatt kapital, procent 3,8% 2,0% 9,7% ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2024 23 (23) HUVUDKONTOR RaySearch Laboratories AB (publ) Box 45169 104 30 Stockholm, Sverige BESÖKSADRESS Eugeniavägen 18 C 113 68 Stockholm, Sverige Tel: +46 8 510 530 00 raysearchlabs.com Org. nr. 556322–6157 OM RAYSEARCH RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för att förbättra cancervården. RaySearch marknadsför RayStation dosplaneringssystem (TPS) och onkologiinformationssystemet (OIS) RayCare. De senaste tilläggen i RaySearchs produkt linje är RayIntelligence och RayCommand. RayIntelligence är ett molnbaserat analyssystem för onkologi som cancerkliniker kan använda för att samla in, strukturera och analysera data. Behandlingsstyrsystemet (TCS) RayCommand är utformat som en länk mellan behandlingsmaskinen och systemen för dosplanering och onkologiinformation. Programvara från RaySearch har sålts till drygt 1 000 kliniker i 43 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på raysearchlabs.com . VISION OCH AFFÄRSIDÉ Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer. STRATEGI En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning – brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partner, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling. AFFÄRSMODELL RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.