===== SIDA 1 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 1 DELÅRSRAPPORT KVARTAL 2 2024 ===== SIDA 2 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 2 ”Under andra kvartalet 2024 ökade nettoomsättningen med 33 procent. Supportintäkterna ökade med 12,9 procent. Rörelseresultatet uppgick till 79,3 (18,2) MSEK för andra kvartalet och 125,1 (41,9) MSEK för första halvåret. ” Johan Löf, VD för RaySearch ANDRA KVARTALET (APRIL – JUNI 2024) • Orderingång 290,3 (239,2) MSEK • Nettoomsättning 318,9 (239,5) MSEK • Rörelseresultat 79,3 (18,2) MSEK • Resultat efter skatt 61,4 (10,9) MSEK • Resultat per aktie före/efter utspädning 1,79 (0,32) SEK • Kassaflöde från den löpande verksamheten 154,6 (67,2) MSEK • Orderstock 1 790,5 (1 954,9) MSEK vid periodens utgång HALVÅRET (JANUARI – JUNI 2024) • Orderingång 528,8 (445,8) MSEK • Nettoomsättning 576,1 (469,6) MSEK • Rörelseresultat 125,1 (41,9) MSEK • Resultat efter skatt 98,1 (28,5) MSEK • Resultat per aktie före/efter utspädning 2,86 (0,83) SEK • Kassaflöde från den löpande verksamheten 321,9 (220,9) MSEK VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET • Raigmore Hospital i Inverness, Skottland har lagt en order på RayCare. • RaySearch tecknar samarbetsavtal med C-RAD. • RayCare har certifierats för att vara interoperabelt med Varians TrueBeam. • RayStation användes vid världens första strålbehandling med OXRAY från Hitachi. • New York proton Center i USA utökar sin RayStation installation. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG • Inga väsentliga händelser efter periodens utgång. 2024 2023 2024 2023 R12 2023 FINANSIELLT SAMMANDRAG 1 Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jul-Jun Jan-Dec Nettoomsättning, KSEK 318 865 239 467 576 061 469 636 1 128 584 1 022 159 Rörelseresultat, KSEK 79 321 18 226 125 089 41 902 198 067 114 880 Rörelsemarginal, % 24,9 7,6 21,7 8,9 17,6 11,2 Periodens resultat, KSEK 61 431 10 918 98 129 28 481 151 220 81 572 Resultat per aktie före/efter utspädning SEK 1,79 0,32 2,86 0,83 4,41 2,38 Kassaflöde från den löpande verksamheten, KSEK 154 550 67 214 321 858 220 897 556 892 455 931 Periodens kassaflöde, KSEK - 4 247 - 3 285 83 608 81 187 192 672 190 251 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 8,0 1,6 13,1 4,2 20,8 11,7 Soliditet vid periodens utgång, % 37,3 36,3 37,3 36,3 37,3 37,7 Aktiekurs i SEK vid periodens utgång, SEK 141,4 63,3,0 141,4 63,3 141,4 90,3 Antal anställda vid periodens utgång 411 375 411 375 411 388 1 Nyckeltalsdefinitioner återfinns på sidan 20. ===== SIDA 3 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 3 VD:S KOMMENTAR HÖGSTA KVARTALSOMSÄTTNINGEN NÅGONSIN Det är glädjande att konstatera att omsättningen för årets andra kvartal var den högsta någonsin, 319 (239) MSEK, och motsvarar en ökning med 33 procent (32 procent vid oförändrade valutakurser) jämfört med motsvarande period 2023. Rörelseresultatet uppgick till 79 (18) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 24,9 (7,6) procent. Den förbättrade marginalen beror främst på ökade licensintäkter. Dessa uppgick till 164 (101) MSEK, varav 37 MSEK utgörs av en sedan tidigare förskottsbetald licensförsäljning till EBG MedAustron GmbH. Vårt momentum håller i sig och möjligheterna till fortsatt tillväxt är goda. Orderingången för andra kvartalet uppgick till 290 (239) MSEK. Sammanfattningsvis har RaySearch en stark finansiell ställning med likvida medel om 435 MSEK, ett stabilt kassaflöde och inga lån. NEW YORK PROTON CENTER UTÖKAR SIN RAYSTATION-INSTALLATION RaySearch har samarbetat med New York Proton Center (NYPC) i USA sedan centret 2022 köpte sina första RayStation-licenser för att utvärdera fördelarna med systemet. Det gläder mig att man nu, efter noggrann utvärdering, beslutat att utöka sin användning så att RayStation framöver kommer att användas för merparten av centrets dosplanering för protonbehandling. RAYSTATION ANVÄNT MED HELT NY LINJÄRACCELERATOR I JAPAN I juni användes RayStation vid världens första kliniska behandling med en ny linjäraccelerator från Hitachi, kallad OXRAY. Denna behandlingsmaskin erbjuder nya behandlingsmöjligheter med mycket hög precision och flexibilitet. Maskinen har utvecklats av Hitachi i samarbete med universitetssjukhuset i Kyoto och integrerats i RayStation genom ett nära samarbete mellan RaySearch och Hitachi. Jag ser fram emot ett fortsatt spännande samarbete med Hitachi, vår partner i Japan sedan många år tillbaka. NY VERSION AV RAYCARE LANSERAD I slutet av maj lanserades den senaste versionen av vårt onkologiinformationssystem RayCare, 2024A. Som vi annonserade den 16 maj är denna version certifierad för interoperabilitet med alla linjäracceleratorer i Varians TrueBeam-familj. I kombination med det faktum att RayCare får positiva omdömen i tekniska utvärderingar av olika onkologiinformationssystem samt ytterligare förbättrad avancerad funktionalitet i den nya versionen, utgör RayCare nu ett mycket attraktivt alternativ till konkurrerande system. Den bilden bekräftas också av både nya och befintliga kunder, något vi till exempel fick ta del av när vi nyligen presenterade RayCare på mässorna PTCOG och AAPM. FÖRBÄTTRAD RÖRELSEMARGINAL Det är glädjande att återigen kunna summera ett positivt kvartal. Vi ser tydligt att ökad försäljning får en direkt positiv påverkan på rörelseresultat, vilket visar på styrkan i vår affärsmodell. Det långsiktiga målet om en rörelsemarginal på minst 20 procent år 2026 står fast och kvartalets rörelsemarginal på 25 procent visar att detta mål är rimligt. Med en stark orderstock (1 791 MSEK vid slutet av kvartalet) och kontinuerligt växande supportintäkter ser jag framtiden an med tillförsikt. Avslutningsvis vill jag tacka våra medarbetare för deras starka engagemang och bidrag till företagets positiva utveckling. Stockholm 16 augusti 2024 Johan Löf, VD och grundare 693 768 844 866 945 987 1 022 1 049 1 129 -33 5 43 37 75 91 115 137 198 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 NETTOOMSÄTTNING & RÖRELSERESULTAT (MSEK, rullande 12 månader) Nettoomsättning Rörelseresultat ===== SIDA 4 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 4 KONCERNENS UTVECKLING RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent) rörliga kostnader för licensintäkterna, så påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal. ORDERINGÅNG Under andra kvartalet 2024 uppgick orderingången till 290,3 (239,2) MSEK, en ökning med 21,4 procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången för licenser uppgick till 134,2 (94,4) MSEK, en ökning med 42,2 procent, medan orderingången för support uppgick till 118,2 (119,7) MSEK, en minskning med 1,2 procent. Under första halvåret 2024 uppgick orderingången till 528,8 (445,8) MSEK, en ökning med 18,6 procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången för licenser uppgick till 246,5 (189,1) MSEK en ökning med 30,4 procent, medan orderingången för support uppgick till 198,5 (178,9) MSEK, en ökning med 10,9 procent. ORDERSTOCK Per den 30 juni 2024 uppgick den totala order- stocken till 1 790,5 (1 954,9) MSEK, varav 507,1 MSEK förväntas generera intäkter under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen kommer att generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod. 1 Kunden Ion Beam Applications S.A. lade en större order om 17,3 MEUR i Q4 2022. Orderingång (MSEK) Kv2-24 Kv1-24 Kv4-23 Kv3-23 Kv2-23 R12 Jul-Jun 2023 Jan-Dec Licenser 134,2 112,3 160,1 112,5 94,4 519,1 461,7 Support (inkl garantisupport) 118,2 80,3 110,2 101,7 119,7 410,4 390,8 Hårdvara 26,3 31,3 36,0 16,1 17,5 109,7 111,4 Utbildning och övrigt 11,6 14,6 11,4 10,4 7,6 47,9 40,3 Total orderingång 290,3 238,5 317,7 240,7 239,2 1 087,2 1 004,2 Orderstock (MSEK) Kv2-24 Kv1-24 Kv4-23 Kv3-23 Kv2-23 Licenser 352,1 387,6 382,5 429,7 425,0 Support (inkl garantisupport) 1 289,0 1 303,2 1 346,7 1 379,5 1 350,7 Hårdvara 43,8 54,5 38,4 50,8 74,4 Utbildning och övrigt 105,7 102,7 96,9 106,3 104,8 Total orderstock, vid periodens utgång 1 790,5 1 848,0 1 864,4 1 966,3 1 954,9 958 1 219 1 179 1 004 1 0871 031 693 844 945 1022 1129 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING (MSEK, rullande 12 månader) Orderingång Orderingång justerad för IBA 1 Nettoomsättning ===== SIDA 5 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 5 RESULTAT Under andra kvartalet 2024 uppgick netto- omsättningen till 318,9 (239,5) MSEK, en ökning med 33,2 procent jämfört med samma period föregående år. Vid oförändrade valutor var förändring 31,8 procent. Licensintäkterna uppgick till 163,9 (100,7) MSEK, varav 37 MSEK utgörs av en sedan tidigare förskottsbetald licensintäkt till EBG MedAustron GmbH som levererades under kvartalet. Supportintäkter uppgick till 114,8 (101,8) MSEK, en ökning med 12,9 procent främst generat av nya kundkontrakt. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad vinstmarginal, uppgick till 32,8 (27,0) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 34,6 procent. Under första halvåret 2024 uppgick netto- omsättningen till 576,1 (469,6) MSEK, en ökning med 22,7 procent. Licensintäkterna uppgick till 282,4 (205,0) MSEK och supportintäkterna ökade till 221,4 (188,5) MSEK och utgjorde 38 (44) procent av totala netto- omsättningen. Den procentuella minskningen är ett resultat av de höga licensintäkterna under första halvåret. Hårdvaruintäkterna minskade till 52,2 (56,3) MSEK och utbildning och övriga intäkter ökade till 20,1 (19,8) MSEK. Under första halvåret hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Amerika 42 (41) procent; Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 18 (20) procent; Europa och Afrika 40 (39) procent. Intäkter (MSEK) Kv2-24 Kv1-24 Kv4-23 Kv3-23 Kv2-23 R12 Jul-Jun 2023 Jan-Dec Licensintäkter 163,9 118,5 138,9 97,9 100,7 519,1 441,8 Supportintäkter (inkl. garantisupport) 114,8 106,6 120,1 107,2 101,8 448,8 415,9 Hårdvaruintäkter 32,8 19,3 31,4 40,7 27,0 124,3 128,4 Utbildning och övriga intäkter 7,3 12,7 9,2 7,1 10,0 36,4 36,1 Nettoomsättning 318,9 257,2 299,6 252,9 239,5 1 128,6 1 022,2 Omsättningsförändring, %, motsv. period föreg. år 33,2 11,7 13,3 11,7 13,3 19,5 21,2 Omsättningsförändring vid oförändrade valutor, %, motsv. period före. år 31,8 10,6 6,1 11,2 39,9 14,9 15,6 341 362 388 381 413 435 442 456 519 289 309 323 333 362 382 416 436 449 100 200 300 400 500 600 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 LICENSINTÄKTER & SUPPORTINTÄKTER (MSEK, rullande 12 månader) Licensintäkter Supportintäkter ===== SIDA 6 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 6 Per den 1 januari 2024 har bolaget implementerat en förfinad kostnadsställesindelning vilken har medfört att vissa rörelsekostnader, vilka tidigare kategoriserats som försäljningskostnader, numera redovisas som administrationskostnader respektive forsknings- och utvecklingskostnader. Förändringen presenteras i nedanstående tabell. Under andra kvartalet 2024 ökade rörelse- kostnaderna till 215,1 (200,6) MSEK, vilket främst förklaras av ökade personalkostnader p.g.a. fler anställda, ökade avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter samt något högre kostnader relaterat till säljaktiviteter. Kvartalets rörelsekostnader har reducerats med en engångsintäkt om 10,8 MSEK, vilken avser återbetalning av en äldre fullt reserverad kundfordran från en konkurs. Rörelsekostnader (MSEK) 2024 2024 2023 2024 2024 2023 R12 2023 Apr-Jun Apr-Jun 2023 kateg. Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun 2023 kateg. Jan-jun Jul-Jun Jan-Jun Försäljningskostnader -84,9 -99,3 -91,3 -154,5 -181,2 -170,6 -346,7 -362,8 Administrationskostnader -61,8 -48,0 -51,7 -123,7 -99,5 -101,0 -217,9 -195,2 Forsknings- och utvecklingskostnader -68,4 -67,8 -57,7 -129,6 -127,0 -107,8 -259,6 -237,7 Rörelsekostnader -215,1 -215,1 -200,6 -407,8 -407,8 -379,3 -824,2 -795,7 Aktivering av utvecklingsutgifter Under 2024 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Under första halvåret 2024 uppgick forsknings- och utvecklingsutgifterna till 142,8 (121,3) MSEK en ökning med 17,7 procent vilket förklaras av att antalet anställda har ökat. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 104,7 (94,1) MSEK, en ökning med 11 procent, jämfört med samma period föregående år. Därmed uppgår de aktiverade utgifterna till 73 (78) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna för första halvåret 2024. Avskrivningarna på aktiverade utvecklings- utgifter uppgick till 91,5 (80,5) MSEK för första halvåret, vilket är en ökning med 14 procent jämfört med samma period föregående år. Ökningen beror på att ett antal projekt aktiverades under andra halvåret 2023 vilket inneburit ökade avskrivningar under första halvåret 2024 jämfört med samma period föregående år. Totala forsknings- och utvecklingskostnader efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter uppgick till 129,6 (107,8) MSEK under första halvåret, en ökning med 20 procent jämfört med samma period föregående år. Per den 30 juni arbetade 205 (180) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 50 (48) procent av det totala antalet anställda. Aktivering av utvecklingsutgifter (MSEK) Kv2-24 Kv1-24 Kv4-23 Kv3-23 Kv2-23 R12 Jul-Jun 2023 Jan-Dec Forsknings- och utvecklingsutgifter 76,7 66,1 76,8 50,4 63,1 270,0 248,6 Aktivering av utvecklingsutgifter -54,6 -50,0 -55,5 -34,8 -45,9 -195,0 -184,4 Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter 46,4 45,1 46,4 45,7 40,5 177,7 172,8 Forsknings- och utvecklingskostnader efter justering för aktivering och avskrivning 68,4 61,2 67,7 61,4 57,7 258,6 237,0 ===== SIDA 7 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 7 RÖRELSERESULTAT Under andra kvartalet 2024 ökade rörelseresultatet till 79,3 (18,2) MSEK, vilket främst är ett resultat av den relativt högre omsättning, och motsvarar en rörelsemarginal om 24,9 (7,6) procent. Nettot av valutakursvinster och -förluster har under andra kvartalet uppgått till -1,3 (-0,1) MSEK, och uppstår då stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro. Det justerade rörelseresultatet, dvs efter justering för effekterna av valutanettot, hade uppgått till 80,6 (18,3) MSEK under andra kvartalet. Under första halvåret ökade rörelseresultatet till 125,1 (41,9) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 21,7 (8,9) procent. Skattekostnaden för det andra kvartalet uppgick till -20,1 (-5,9) MSEK vilket motsvarar en effektiv skattesats om 25 (35) procent. För halvåret uppgick skattekostnaden till -29,0 (-9,9) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 23 (26) procent. För andra kvartalet uppgick resultatet efter skatt till 61,4 (10,9) MSEK och resultatet per aktie till 1,79 (0,32) SEK. För första halvåret uppgick resultat efter skatt till 98,1 (28,5) MSEK och resultatet per aktie till 2,86 (0,83) SEK. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 154,6 (67,2) MSEK under andra kvartalet 2024. Förbättringen förklaras främst av ett bättre resultat och förändring i rörelsekapital. Under första halvåret uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 321,9 (220,9) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -57,9 (-56,5) MSEK varav investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -54,6 (-45,9) MSEK och utgörs i huvudsak av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -3,3 (-10,5) MSEK och är i huvudsak IT-utrustning. Under första halvåret uppgick kassaflödet från investerings- verksamheten till -118,7 (-108,5) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -100,9 (-14,0) MSEK under andra kvartalet 2024 och -119,5 (-31,2) MSEK under första halvåret 2024 och består av amortering av leasingskulder samt betald utdelning till företagets aktieägare om 68,6 (0) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till -4,2 (-3,3) MSEK under andra kvartalet och till 83,6 (81,2) MSEK under första halvåret. Per den 30 juni uppgick koncernens likvida medel till 435,2 MSEK jämfört med 343,7 MSEK per den 31 december 2023. ===== SIDA 8 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 8 FINANSIELL STÄLLNING RaySearchs balansomslutning uppgick den 30 juni 2024 till 2 061,6 MSEK jämfört med 1 952,6 MSEK per den 31 december 2023. Den 30 juni uppgick soliditeten till 37,3 procent jämfört med 37,7 procent per 31 december 2023. Bolagets räntebärande skulder, som endast utgörs av leasingskulder redovisade enligt IFRS 16, uppgick den 30 juni 2024 till 499,0 MSEK jämfört med 529,4 MSEK per den 31 december 2023. Koncernens nettoskuld uppgick per den 30 juni till 63,8 MSEK jämfört med 185,7 MSEK per den 31 december 2023, en minskning som förklaras av ökade likvida medel samt lägre leasingskuld jämfört med årsskiftet. MEDARBETARE Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 403 (367) under perioden januari till juni 2024. Vid andra kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 411 (375), varav 300 (272) var anställda i Sverige och 111 (103) i utländska dotterbolag. BOLAGETS AKTIE OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick den 30 juni till 34 282 773, varav 7 654 975 är aktier av serie A och 26 627 798 är aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 30 juni till 103 177 548. Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 8 701 per den 30 juni 2024 enligt Euroclear och största aktieägare framgår enligt nedan tabell. MODERBOLAGET RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moder- bolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför komment- arerna för koncernen i stor utsträckning även gäller för moderbolaget. Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende redovisning av leasing enligt IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationell leasing. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder. Aktieägare A-aktier B-aktier Summa aktier Kapital % Röster % Johan Löf 5 443 084 218 393 5 661 477 16,5 53,0 Northern Trust Company, London Branch - 2 783 896 2 783 896 8,1 2,7 The Bank Of New York Mellon Sa/Nv, W8Imy - 2 169 718 2 169 718 6,3 2,1 BNP Paribas Sa Paris, W8Imy (Gc) - 1 919 883 1 919 883 5,6 1,9 Swedbank Robur Fonder AB - 1 800 000 1 800 000 5,3 1,7 Anders Brahme 1 150 161 140 000 1 290 161 3,8 11,3 Andra AP-Fonden - 1 220 942 1 220 942 3,6 1,2 JP Morgan Chase Bank Na, W9 - 1 187 111 1 187 111 3,5 1,2 Bergendal Carl Filip 1 021 577 139 920 1 161 497 3,4 10,0 Caceis Bank, W8Imy - 1 124 318 1 124 318 3,3 1,1 Bolagets 10 största ägare 7 614 822 12 704 181 20 319 003 59,3 86,1 Övriga aktieägare 40 153 13 923 617 13 963 770 40,7 13,8 Totalt 7 654 975 26 627 798 34 282 773 100,0 100,0 Källa: Euroclear ===== SIDA 9 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 9 ÖVRIG INFORMATION RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknads- risker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakurs- förändringar, räntor, likviditet och finansierings- möjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på sidorna 40–42 i RaySearchs årsredovisning för 2023. Inga väsentliga föränd- ringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. SÄSONGSVARIATIONER RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret. MILJÖ OCH HÅLLBARHET Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet, och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom innovativa mjukvarulösningar strävar bolaget kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som skapas innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden. Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 21–31 i RaySearchs årsredovisning för 2023. GRANSKNING Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. ===== SIDA 10 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 10 STYRELSENS INTYGANDE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 16 augusti 2024 RaySearch Laboratories AB (publ) Hans Wigzell Johan Löf Carl Filip Bergendal Ordförande Verkställande direktör och Styrelseledamot Styrelseledamot Britta Wallgren Günther Mårder Styrelseledamot Styrelseledamot FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA: Johan Löf, VD Telefon: +46 8 510 530 00 E-post: johan.lof@raysearchlabs.com Annika Blondeau Henriksson, Interim CFO Telefon: +46 8 510 530 00 E-post: annika.henriksson@raysearchlabs.com FINANSIELL KALENDER Delårsrapport tredje kvartalet 2024 - 8 november 2024 Bokslutskommuniké 2024 – 21 februari 2025 Delårsrapport första kvartalet 2025 – 9 maj 2025 Årsredovisning 2024 – 25 april 2025 Årsstämma 2025 – 22 maj 2025 Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmiss- bruksförordning och lagen om värdepappers- marknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 augusti 2024 kl. 07.45 CET. ===== SIDA 11 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 11 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG 2024 2023 2024 2023 R12 2023 KSEK Not Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jul-Jun Jan-Dec Nettoomsättning 2,3 318 865 239 467 576 061 469 636 1 128 584 1 022 159 Kostnad för sålda varor ¹ -23 742 -22 025 -46 844 -45 943 -107 479 -106 578 Bruttoresultat 295 123 217 442 529 217 423 693 1 021 105 915 581 Övriga rörelseintäkter 8 404 4 429 21 054 9 868 33 086 21 900 Försäljningskostnader 3 -84 908 -91 301 -154 521 -170 621 -346 746 -362 846 Administrationskostnader 3 -61 822 -51 667 -123 698 -100 970 -217 891 -195 163 Forsknings- och utvecklingskostnader3 -68 391 -57 677 -129 572 -107 755 -259 553 -237 736 Övriga rörelsekostnader -9 085 -3 000 -17 391 -12 313 -31 934 -26 856 Rörelseresultat 79 321 18 226 125 089 41 902 198 067 114 880 Resultat från finansiella poster 2 168 -1 447 2 013 -3 490 711 -4 792 Resultat före skatt 81 489 16 779 127 102 38 412 198 778 110 088 Skatt -20 058 -5 861 -28 973 -9 931 -47 631 -28 516 Periodens resultat² 61 431 10 918 98 129 28 481 151 220 81 572 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter -1 066 2 827 3 550 2 492 -2 438 -3 496 Periodens totalresultat ² 60 365 13 745 101 679 30 973 148 782 78 076 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) 1,79 0,32 2,86 0,83 4,41 2,38 1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings - och utvecklingskostnader. 2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare. 3 Per den 1 januari 2024 har bolaget implementerat en förfinad kostnadsställesindelning vilket har påverkat vissa rörelsekostna der vilka tidigare kategoriserades som försäljningskostnader men numera redovisas som forsknings - och utvecklingskostnader samt administrationskostnader. Se tabell på sidan 6. ===== SIDA 12 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 12 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG KSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 551 030 532 123 530 455 Nyttjanderättstillgångar 483 312 510 270 500 776 Materiella anläggningstillgångar 80 803 97 899 89 640 Uppskjutna skattefordringar 2 823 21 461 5 729 Övriga långfristiga fordringar 28 825 50 460 23 620 Summa anläggningstillgångar 1 146 793 1 212 213 1 150 220 Varulager 21 100 26 641 9 320 Fakturerade fordringar på kunder 228 788 192 221 240 101 Ej fakturerade fordringar på kunder 164 687 140 174 143 626 Övriga kortfristiga fordringar 65 055 80 291 65 718 Likvida medel 435 198 246 228 343 681 Summa omsättningstillgångar 914 828 684 499 802 446 SUMMA TILLGÅNGAR 2 061 621 1 897 769 1 952 666 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 768 343 688 129 735 232 Uppskjutna skatteskulder 112 452 109 571 109 530 Långfristiga leasingskulder 415 642 465 634 431 977 Övriga långfristiga skulder 879 2 298 878 Summa långfristiga skulder 528 973 577 503 542 385 Leverantörsskulder 43 027 27 978 42 085 Kortfristiga leasingskulder 83 321 58 581 97 381 Avtalsskulder 528 518 471 745 461 140 Övriga kortfristiga skulder 109 439 73 833 74 443 Summa kortfristiga skulder 764 305 632 137 675 049 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 061 621 1 897 769 1 952 666 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG 2024 2023 2024 2023 2023 KSEK Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jan-Dec Ingående balans 776 546 674 384 735 232 657 156 657 156 Periodens resultat 61 431 10 918 98 129 28 481 81 572 Utdelning till företagets aktieägare -68 566 - -68 566 - - Periodens omräkningsdifferens -1 062 2 827 3 550 2 492 -3 496 Periodens totalresultat -8 201 13 745 33 113 30 973 78 076 Utgående balans 768 343 688 129 768 343 688 129 735 232 ===== SIDA 13 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 13 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG 2024 2023¹ 2024 2023¹ R12 2023 KSEK Not Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jul-Jun Jan-Dec Resultat före skatt 81 489 16 779 127 102 38 412 198 778 110 088 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet ² 69 002 64 973 121 289 130 821 291 293 300 825 Betald skatt -3 272 -10 432 -7 735 -6 367 -17 736 -16 368 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 147 219 71 320 240 656 162 866 472 335 394 545 Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar -17 336 -20 646 -5 749 32 083 -6 051 31 781 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder 24 667 16 540 86 951 25 948 90 608 29 605 Kassaflöde från den löpande verksamheten 154 550 67 214 321 858 220 897 556 892 455 931 Investeringar i aktiverade utvecklingsutgifter -54 634 -45 915 -104 670 -94 079 -195 626 -185 035 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - - -7 000 - -7 000 - Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 305 -10 543 -7 078 -14 460 -16 913 -24 295 Kassaflöde från investeringsverksamheten -57 939 -56 458 -118 748 -108 539 -219 539 -209 330 Utdelning till företagets aktieägare -68 566 - -68 566 - -68 566 - Amortering av leasing -32 292 -14 041 -50 936 -31 171 -76 115 -56 350 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -100 858 -14 041 -119 502 -31 171 -144 681 -56 350 Periodens kassaflöde -4 247 -3 285 83 608 81 187 192 672 190 251 Likvida medel vid periodens början 440 131 243 719 343 681 160 268 246 228 160 268 Kursdifferens i likvida medel -686 5 794 7 909 4 773 -3 702 -6 838 Likvida medel vid periodens slut 435 198 246 228 435 198 246 228 435 198 343 681 1) Jämförelsetalen för 2023 har korrigerats vilket presenteras i not 1. 2) I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar , reservering för osäkra kundfordringar samt orealiserade valutakurseffekter. ===== SIDA 14 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 14 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty. MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2024 2023 2024 2023 R12 2023 KSEK Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jul-Jun Jan-Dec Periodens resultat 64 648 3 774 84 798 12 277 131 065 58 544 Övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat 64 648 3 774 84 798 12 277 131 065 58 544 2024 2023 2024 2023 R12 2023 KSEK Not Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun Jul-Jun Jan-Dec Nettoomsättning 2,3 278 338 185 459 475 999 358 545 897 802 780 348 Kostnad för sålda varor 1 -6 247 -8 781 -14 748 -13 139 -42 478 -40 869 Bruttoresultat 272 091 176 678 461 251 345 406 855 324 739 479 Övriga rörelseintäkter 8 476 4 367 20 221 9 770 30 412 19 961 Försäljningskostnader -67 410 -53 061 -115 616 -96 866 -227 447 -209 472 Administrationskostnader -57 674 -64 347 -124 494 -126 338 -244 044 -245 898 Forsknings- och utvecklingskostnader -68 619 -54 487 -122 784 -104 136 -222 011 -203 363 Övriga rörelsekostnader -8 839 -3 283 -16 278 -11 444 -29 877 -24 258 Rörelseresultat 78 025 5 867 102 300 16 392 162 357 76 449 Resultat från finansiella poster 3 817 826 5 821 1 115 8 841 4 135 Resultat efter finansiella poster 81 842 6 693 108 121 17 507 171 198 80 584 Bokslutsdispositioner - - - - - - Resultat före skatt 81 842 6 693 108 121 17 507 171 198 80 584 Skatt på periodens resultat -17 194 -2 919 -23 323 -5 230 -40 133 -22 040 Periodens resultat2 64 648 3 774 84 798 12 277 131 065 58 544 ===== SIDA 15 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 15 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 047 227 116 Materiella anläggningstillgångar 47 229 51 307 44 603 Aktier och andelar i koncernföretag 3 958 3 958 3 958 Uppskjutna skattefordringar - 17 942 3 183 Långfristiga fordringar på koncernföretag 5 651 - 12 077 Övriga långfristiga fordringar 1 248 7 089 6 190 Summa anläggningstillgångar 65 133 80 523 70 127 Varulager 4 737 9 768 1 387 Fakturerade fordringar på kunder 121 480 117 127 134 882 Ej fakturerade fordringar på kunder 62 209 64 172 75 320 Fordringar hos koncernföretag 97 606 140 115 89 140 Övriga kortfristiga fordringar 59 637 57 285 67 799 Likvida medel 275 617 134 824 214 201 Summa omsättningstillgångar 621 286 523 291 582 729 SUMMA TILLGÅNGAR 686 419 603 814 652 856 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 17 141 17 141 17 141 Reservfond 43 630 46 630 43 630 Summa bundet eget kapital 60 771 60 771 60 771 Fritt eget kapital Balanserat resultat 116 837 126 859 126 859 Årets resultat 84 798 12 277 58 544 Summa fritt eget kapital 201 635 139 136 185 403 Summa eget kapital 626 406 199 907 246 174 Långfristiga skulder 18 755 21 594 20 174 Summa långfristiga skulder 18 755 21 594 20 174 Leverantörsskulder 25 735 17 496 49 437 Skulder till koncernföretag 18 281 10 137 20 505 Avtalsskulder 285 903 294 463 268 294 Övriga kortfristiga skulder 75 339 60 217 48 272 Summa kortfristiga skulder 405 258 382 313 386 508 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 686 419 603 814 652 856 ===== SIDA 16 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 16 NOTER, KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas överens- stämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2023, vilken finns tillgänglig på raysearchlabs.com. RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch- koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen. Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på externa kunder och koncernföretag. Rättelse av fel Det har noterats att kassaflödet i jämförelsetalen är felaktiga. Felet består i felaktig klassificering och beräkning avseende kassaflöden hänförliga till koncernens leasingavtal och har justerats i denna rapport. Rättelsen påverkar enbart klassificeringen av kassaflöden mellan de olika kategorierna och påverkar inte periodernas totala kassaflöde. Rättelserna har även gjorts i koncernens kvartalsdata. Resultaträkningen samt Rapport över finansiell ställning har inte justerats. Påverkade belopp presenteras nedan. 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Rättelse av fel (KSEK) Rapporterat Apr-Jun Korrigering Omräknad Apr-Jun Rapporterat Jan-Jun Korrigering Omräknad Jan-Jun Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar -19 531 - -19 531 32 083 - 32 083 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder 10 309 5 116 15 425 20 832 5 116 25 947 Kassaflöde från den löpande verksamheten 62 098 5 116 67 214 215 781 5 116 220 897 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 080 -7 463 -10 543 -6 997 -7 463 -14 460 Kassaflöde från investeringsverksamheten -48 995 -7 463 -56 458 -101 076 -7 463 -108 539 Amortering av leasing -16 388 2 347 -14 041 -33 518 2 347 -31 171 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -16 388 2 347 -14 041 -33 518 2 347 -31 171 NOT 2 UPPSKATTNINGAR Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen. ===== SIDA 17 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 17 NOT 3 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid. 2024 2023 Förändring R12 2023 KSEK Apr-Jun Apr-Jun % Jul-Jun Jan-Dec Intäkter per typ Licenser 163 858 100 749 62,6% 519 136 441 791 Support (inkl garantisupport) 114 830 101 748 12,9% 448 780 415 873 Hårdvara 32 830 27 011 21,5% 124 254 128 379 Utbildning och övrigt 7 347 9 959 -26,2% 36 414 36 116 Summa intäkter per typ 318 865 239 467 33,2% 1 128 584 1 002 159 2024 2023 Förändring R12 2023 KSEK Apr-Jun Apr-Jun % Jul-Jun Jan-Dec Intäkter per geografisk marknad Amerika 114 979 99 789 15,1% 462 420 412 913 Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 59 735 47 862 24,8% 228 299 217 559 Europa och Afrika 144 151 91 726 57,2% 437 865 391 687 Summa intäkter per geografisk marknad 318 865 239 726 33,2% 1 128 584 1 022 159 Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 196 688 127 760 54,0% 643 390 570 170 Tjänster överförda över tid 122 177 111 707 9,4% 485 194 451 989 Summa intäkter per tidpunkt för intäktsredovisningen 318 865 239 467 33,2% 1 128 584 1 022 159 2024 2023 Förändring KSEK Jan-Jun Jan-Jun % Intäkter per typ Licenser 282 379 205 034 37,7% Support (inkl garantisupport) 221 431 188 524 17,5% Hårdvara 52 166 56 291 -7,3% Utbildning och övrigt 20 085 19 787 1,5% Summa intäkter per typ 576 061 469 636 22,7% Intäkter per geografisk marknad Amerika 241 026 191 519 25,8% Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 106 411 95 671 11,2% Europa och Afrika 228 624 182 446 25,3% Summa intäkter per geografisk marknad 576 061 469 636 22,7% Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 334 545 261 325 28,0% Tjänster överförda över tid 241 516 208 311 15,9% Summa intäkter per tidpunkt för intäktsredovisningen 576 061 469 636 22,7% ===== SIDA 18 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 18 NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. Per den 30 juni 2024 uppgick kreditriskreserven till 24,8 (47,4) MSEK, vilket motsvarar 6 (11) procent av totala fordringar på kunder. NOT 5 VALUTAKURSEFFEKTER Bolagets nettoomsättning och resultat påverkas av den svenska kronans utveckling gentemot den amerikanska dollarn och euron, då merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor. Baserat på årets struktur för intäkter, kostnader och valuta (transaktionsexponering) skulle en förändring av växelkursen för svenska kronor gentemot amerikanska dollar med tio (10) procentenheter påverka koncernens rörelseresultat med +/- 15,6 MSEK under andra kvartalet 2024 och motsvarande förändring av svenska kronan gentemot eurokursen påverka koncernens rörelseresultat med +/- 24,0 MSEK. Motsvarande för halvåret så skulle en förändring av växelkursen för svenska kronor gentemot amerikanska dollar med tio procentenheter påverka koncernensrörelseresultat med +/- 33,4 MSEK under första halvåret 2024 och motsvarande förändring av svenska kronan gentemot eurokursen påverka koncernens rörelseresultat med +/- 37,6 MSEK. Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar. NOT 6 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden. NOT 7 STÄLLDA SÄKERHETER I KONCERNEN OCH MODERBOLAGET KSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Företagsinteckningar 100 000 100 000 100 000 Bankgarantier 36 530 32 887 32 887 ===== SIDA 19 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 19 KONCERNENS KVARTALSDATA 2024 2023 2022 KSEK KV 2 KV 1 KV 4 KV 3 KV 2 KV 1 KV 4 KV 3 Orderingång Total orderingång 290 251 238 526 317 749 240 693 239 163 206 631 514 424 219 091 Resultaträkning Nettoomsättning 318 865 257 196 299 640 252 883 239 467 230 169 264 383 210 811 Omsättningsförändring, % 33,2 22,0 13,3 19,9 49,4 10,6 40,2 54,6 Rörelseresultat 79 321 45 768 44 362 28 616 18 226 23 676 20 700 12 007 Rörelsemarginal, % 24,9 17,8 14,8 11,3 7,6 10,3 7,8 5,7 Periodens resultat 61 341 36 698 31 540 21 551 10 918 17 563 14 138 10 073 Nettomarginal, % 19,3 14,3 10,5 8,5 4,6 7,6 5,3 4,8 Kassaflöde Löpande verksamheten 154 550 167 308 115 772 124 378 62 097 153 683 116 127 11 292 Investeringsverksamheten -57 939 -60 809 -64 581 -43 673 -48 995 -52 081 -52 794 -44 407 Finansieringsverksamheten -100 858 -18 644 -5 663 -17 169 -16 388 -17 130 -20 563 -14 875 Periodens kassaflöde -4 247 87 885 45 528 63 536 -3 285 84 472 42 770 -47 990 Kapitalstruktur Soliditet, % 37,3 37,6 37,7 38,0 36,3 35,8 35,0 37,6 Nettoskuld 63 765 85 410 185 676 199 642 279 406 295 381 394 982 413 394 Skuldsättningsgrad 0,1 0,1 0,3 0,3 0,4 0,4 0,6 0,6 Nettoskuld/EBITDA 0,4 0,7 0,5 0,5 0,8 0,9 1,2 1,4 Data per aktie, SEK Resultat per aktie, före utspädning 1,79 1,07 0,92 0,63 0,32 0,51 0,41 0,29 Resultat per aktie, efter utspädning 1,79 1,07 0,92 0,63 0,32 0,51 0,41 0,29 Eget kapital per aktie 22,41 22,65 21,45 20,68 20,07 19,67 19,17 18,81 Aktiekurs vid periodens slut 141,40 115,00 90,30 82,90 63,30 77,10 68,00 47,60 Övrigt Antal aktier före och efter utspädning, tusental 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 Antal anställda vid periodens utgång 411 398 388 383 375 374 370 373 ===== SIDA 20 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 20 NYCKELTALSDEFINITIONER I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Måtten är ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. Beräkningen av IFRS-måtten återfinns på bolagets hemsida raysearchlabs.com Icke-IFRS mått Definition Motivering till användning av mått Avkastning på genomsnittligt eget kapital Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid periodens slut plus eget kapital vid periodens början dividerat med två. Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter, i procent av genomsnittlig balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder Ett centralt mått för att mäta avkastningen på allt kapital som binds i verksamheten. Bruttoresultat Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Bruttoresultat används för att visa marginalen före försäljnings-, forsknings-, utvecklings- och administrationskostnader. EBITDA Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn till finansiella beslut eller skatter. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas investerade kapital per aktie. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för realiserade och orealiserade valutakurseffekter. Måttet visar effekterna av exkluderade realiserade och orealiserade valutakurseffekter. Nettoskuld / EBITDA Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat före avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna. Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets förmåga att hantera sin skuldsättning. Nettoskuld Räntebärande skulder (leasing) med avdrag för likvida medel och räntebärande kort- och långfristiga fordringar. Måttet visar koncernens totala skuldsättning. Omsättningsförändring Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år. Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet mellan olika perioder. Omsättningsförändring, organisk Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs exklusive valutaeffekter. Måttet används för att följa underliggande omsättningsförändring drivet av volym, pris- och mixändringar för jämförbara enheter mellan olika perioder. Orderingång Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och förändringar för befintliga order under den aktuella perioden. Orderingång är en indikator för framtida intäkter och därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs verksamhet. Orderstock Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu inte har levererat och intäktsfört, dvs återstående prestationsåtaganden. Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet RaySearch redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i framtiden. P/E tal Börskurs vid periodens slut dividerad med resultat per aktie Visar ur ett ägarperspektiv hur marknaden värderar aktien i förhållande till bolagets redovisade resultat efter skatt. Rullande 12 månaders omsättning, rörelseresultat eller andra resultat Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de senaste tolv månaderna. Måttet används för att tydligare visa trenden för omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är relevant då bolagets intäkter varierar från en månad till en annan. Räntebärande skulder Skulder med en räntekomponent Visar den aktuella räntebärande skuldbördan . Rörelsekapital Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell ställning. Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga kort-/långfristiga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår övriga ej räntebärande långfristiga skulder, förskott från kunder, leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet har använts. Rörelsekostnader Avser försäljningskostnader, administrationskostnader samt forskning- och utvecklingskostnader som ingår i den löpande verksamheten. I tidigare rapporter inkluderades även kostnad för sålda varor, övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader. Rörelsekostnaderna ger en samlad bild av de kostnader som belastar den löpande verksamheten och är ett viktigt mått internt som ledningen kan påverka i hög utsträckning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med omsättningstillväxt för att följa värdeskapande. Rörelseresultat Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Måttet visar finansiell risk och används av ledningen för övervakning av koncernens skuldsättning. Soliditet Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid periodens slut. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor del av det totala bundna kapitalet som finansierats av ägarna. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatteskuld Måttet visar hur mycket kapital som används i rörelsen och är därmed den ena komponenten i att mäta avkastning från verksamheten. ===== SIDA 21 ===== RAYSEARCH LABORATORIES AB (PUBL) | DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 | 21 OM RAYSEARCH RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicin- tekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för att förbättra cancervården. RaySearch marknadsför RayStation dosplanerings- system (TPS) och Onkologi-informationssystemet (OIS) RayCare. De senaste tilläggen i RaySearchs produktlinje är RayIntelligence och RayCommand. RayIntelligence är ett molnbaserat analyssystem för onkologi som cancerkliniker kan använda för att samla in, strukturera och analysera data. Behandlingsstyrsystemet (TCS) RayCommand är utformat som en länk mellan behandlingsmaskinen och systemen för dosplanering och onkologi- information. Programvara från RaySearch har sålts till drygt 1 000 kliniker i 43 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på raysearchlabs.com. VISION OCH AFFÄRSIDÉ Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer. STRATEGI En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning – brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partner, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling. AFFÄRSMODELL RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation. HUVUDKONTOR RaySearch Laboratories AB (publ) Box 45169 104 30 Stockholm, Sverige BESÖKSADRESS Eugeniavägen 18 C 113 68 Stockholm, Sverige Tel: +46 8 510 530 00 raysearchlabs.com Org. nr. 556322–6157