===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 ”Under tredje kvartalet 2023 ökade nettoomsättningen med 20 procent. Supportintäkterna ökade med 23 procent. Rörelseresultatet uppgick till 28,6 (12,0) MSEK för tredje kvartalet och 70,5 (22,0) MSEK för de nio första månaderna. ” Johan Löf, vd för RaySearch TREDJE KVARTALET (JULI– SEPTEMBER 2023) • Orderingång 240,7 (219,1) MSEK • Nettoomsättning 252,9 (210,9) MSEK • Rörelseresultat 28,6 (12,0) MSEK • Resultat efter skatt 21,6 (10,1) MSEK • Resultat per aktie före/efter utspädning 0,63 (0,29) SEK • Periodens kassaflöde 63,5 (-48,0) MSEK • Orderstock 1 966,3 (1 715,2) MSEK vid slutet av perioden NIO MÅNADER (JANUARI – SEPTEMBER 2023) • Orderingång 686,5 (704,1) MSEK • Nettoomsättning 722,5 (579,3) MSEK • Rörelseresultat 70,5 (22,0) MSEK • Resultat efter skatt 50,0 (9,6) MSEK • Resultat per aktie före/efter utspädning 1,46 (0,28) SEK • Periodens kassaflöde 144,7 (4,0) MSEK VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET • University Medical Center Groningen i Nederländerna lade en order på Micro-RayStation för preklinisk forskning. • RayCare är i kliniskt bruk med CyberKnife på Lausanne University Hospital i Schweiz. • RaySearch och MedAustron utökar sitt partnerskap genom ett nytt strategiskt forskningsavtal. • Henrik Bergentoft lämnar posten som CFO. Annika Blondeau Henriksson har anlitats som interims CFO. • RaySearchs samarbetspartner IBA lade en order på RayStation och RayCare för installation vid C.R.O. National Cancer Institute i Aviano i Italien. • Baptist Health Lexington i USA lade en order på RayStation till två av sina stora center. • Oregon Health & Science University i USA lade en order på RayStation. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG • RaySearch fick en order från israeliska P-Cure och fördjupar samarbetet med fokus på avancerade protonbehandlingstekniker. • Paul Scherrer Institute i Schweiz lade en order på RayStation. • Mass General Cancer Center i USA lade en order och utökar därmed sin installation av RayStation till att även omfatta protondosplanering. FINANSIELLT SAMMANDRAG1 BELOPP i KSEK JULl-SEP JAN-SEP OKT 2022 - HELÅR 2023 2022 2023 2022 SEP 2023 2022 Nettoomsättning 252 883 210 881 722 519 579 265 986 902 843 648 Rörelseresultat 28 616 12 007 70 518 22 044 91 218 42 744 Rörelsemarginal, % 11,3 5,7 9,8 3,8 9,2 5,1 Periodens resultat 21 551 10 073 50 032 9 640 64 170 23 778 Resultat per aktie före/efter utspädning SEK 0,63 0,29 1,46 0,28 1,87 0,69 Kassaflöde från löpande verksamheten 124 378 11 292 340 159 204 531 462 285 326 657 Periodens kassaflöde 63 536 -47 990 144 723 4 015 187 492 46 784 Avkastning på eget kapital, % 3,1 1,6 7,3 1,5 9,5 3,7 Soliditet, % vid periodens utgång 38,0 37,4 38,0 37,4 37,3 35,0 Aktiekurs i SEK vid periodens utgång 82,9 47,6 82,9 47,6 82,9 68,0 1 Nyckeltalsdefinitioner, se sid 21. ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 2 (24) VD:S KOMMENTAR FEMTE KVARTALET I RAD MED REKORDOMSÄTTNING Jag är glad att kunna meddela att vår positiva trend fortsätter att hålla i sig. För femte kvartalet i rad har omsättningen slagit rekord och varit den högsta någonsin för ett motsvarande kvartal. Under tredje kvartalet uppgick omsättningen till 253 MSEK, en ökning med 20 procent (16 procent vid oförändrade valutakurser) jämfört med motsvarande period 2022. Kassaflödet för kvartalet landade på 64 MSEK och EBIT uppgick till 2 9 MSEK. Detta motsvarar en rörelsemarginal på 11,3 procent, vilket är bättre än motsvarande period 2022 (då rörelsemarginalen var 5,7 procent) och beror främst på att försäljningen under kvartalet var betydligt högre än under tredje kvartalet 2022. Sammantaget håller vårt momentum i sig och möjligheterna till fortsatt tillväxt är lovande, vilket gör att vi håller fast vid vår aktiva satsning på marknadsaktiviteter. Precis som för tidigare kvartal i år bygger inte omsättningen för tredje kvartalet på några större order (den största enskilda intäkten var 20 MSEK) utan består framför allt av en kombination av intäkter från många små och normalstora order samt supportintäkter. Det är värt att notera att supportintäkterna fortsätter att växa i en stabil och positiv riktning. Tillväxten beror på nyförsäljning av licenser i kombination med att vi praktiskt taget inte förlorar några kunder. Sammanfattningsvis har RaySearch en stark finansiell ställning med likvida medel om 307 MSEK, ett stabilt kassaflöde och inga lån. 10 AV 15 LEDANDE CANCERKLINIKER I VÄRLDEN ANVÄNDER RAYSEARCHS PRODUKTER Det är med stolthet jag noterar att tio av de femton högst rankade cancersjukhusen globalt, enligt Newsweeks rankning, är nuvarande kunder till oss. Detta avspeglar vår starka position i toppsegmentet och bekräftar att RaySearch är en ledande aktör inom högkvalitativ cancerbehandling. Att vår teknologi är uppskattad bland majoriteten av de mest avancerade cancersjukhusen runt om i världen indikerar också att vi över tid bör kunna fortsätta öka vår marknadsandel. NYA OCH UTÖKADE SAMARBETSAVTAL FÖR RAYSTATION OCH RAYCARE Under hösten har vårt mångåriga partnerskap med MedAustron i Österrike fördjupats ytterligare genom ett nytt forskningsavtal. MedAustron var den första kliniken i världen som använde behandlingskontrollsystemet RayCommand för att behandla patienter. Genom denna milstolpe blev MedAustron i maj 2022 också den första cancerkliniken där RayStation, RayCare och RayCommand användes tillsammans för att behandla patienter – en kombination vi kallar RayWorld. I slutet av september fick vi en betydande order från vår samarbetspartner IBA. Ordern omfattar både RayStation och RayCare för installation vid C.R.O. National Cancer Institute i Aviano i Italien. Detta stärker vår ställning som den ledande partnern inom protonbehandling i Europa. Kombinationen av RayStation och RayCare, tillsamman s med IBA:s protonbehandlingsmaskin, möjliggör en sömlös och integrerad lösning för patientbehandling vid C.R.O. Aviano. Centret planerar att behandla sina första patienter i slutet av 2024. I september tecknade vi även två viktiga avtal i USA, med Oregon Health & Science University (OHSU) och med Baptist Health Lexington i Kentucky, som båda genererar intäkter i perioden. Avtalet med Baptist Health Lexington avser implementering av RayStation på två stora center, Baptist Health Lexington och Baptist Health Hamburg. Båda klinikerna använder flera olika leveranssystem och tack vare att ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 3 (24) RayStation stödjer så gott som alla kommersiellt tillgängliga maskiner, en strategi vi haft sedan starten, kommer systemet att kunna användas för dosplanering till samtliga. Ordern från OHSU avser RayStation, som centret ska använda för dosplanering tillsammans med Accurays system Radixact. I oktober valde Paul Scherrer Institute (PSI) i Schweiz RayStation som nytt system för sin protonbehandling. PSI är internationellt erkända för sin expertis inom protonbehandlingsområdet och förutom ordern på RayStation initierar vi dessutom ett forskningssamarbete med fokus på avancerade protonbehandlingstekniker såsom online adaptive. Ett av världens första protonbehandlingscenter, Mass General Cancer Center i USA, bestämde sig i oktober för att byta dosplaneringssystem för protonbehandling till RayStation. År 2011 behandlades den allra första patienten med hjälp av RayStation och det skedde just här, på Mass General. Detta gör dem till en oerhört betydelsefull samarbetspartner för oss. Från att enbart ha omfattat fotonbehandlingar går nu vårt mer än tio år långa partnerskap in en ny fas. För centrets del ser man effektivitetsfördelar ge nom att all dosplanering för extern strålbehandling framöver kommer att göras på en och samma plattform. ÄNNU ETT GIVANDE DELTAGANDE PÅ ASTRO I början av oktober deltog vi som vanligt på ASTRO, som är den största mässan inom vår bransch. Under kongressen, som i år ägde rum i San Diego, presenterade och demonstrerade vi våra senaste och mest spännande innovationer inom områden såsom brachyplanering, CyberKnife-planering och syntetisk CT- bildgenerering. Responsen var mycket god och våra samtal med befintliga och potentiella samarbetspartner var givande. Det är tydligt att den senaste versionen av RayCare väcker stor entusiasm. Förbättrad funktionalitet i kombination med Varians certifiering av interoperabilitet mellan RayCare och TrueBeam tidigare i år gör att vi nu ser ett markant ökat intresse för RayCare. FORTSATT GOD UTVECKLING Som tidigare kommunicerats ligger fokus på att förbättra rörelsemarginalen, med det långsiktiga målet att den inom tre år ska ligga på minst 20 procent. Med de tre starka inledande kvartalen för 2023 i ryggen har jag all anledning att tro att den positiva utvecklingen kommer hålla i sig också under årets sista kvartal. Även vår starka orderstock (1 966 MSEK i kvartalet) och de ständigt växande supportintäkterna talar för en fortsatt stark tillväxt och därmed god avslutning på året. Stockholm den 17 november 2023 Johan Löf Grundare och vd 702 808 935 958 1 049 1 219 1 153 1 179 1 201 612 642 688 693 768 844 866 945 987 400 600 800 1000 1200 1400 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING (MSEK, rullande 12 månader) Orderingång Nettoomsättning ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 4 (24) EKONOMISK INFORMATION RaySearch befinner sig på en marknad med ojämna orderflöden där enskilda stora affärer kan få betydande effekter på intäktsredovisningen mellan kvartalen och eftersom bolaget har begränsade (mindre än 10 procent) rörliga kostnader för licensintäkterna, påverkas rörelseresultatet med nästan lika stora belopp. Därför bör man ha ett längre perspektiv på verksamheten än ett fåtal kvartal. ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK Under tredje kvartalet 2023 uppgick orderingången till 240,7 (219,1) MSEK en ökning med 9,9 procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången för licenser uppgick till 112,5 (86,1) MSEK, en ökning med 30,8 procent, medan orderingången för support uppgick till 101,7 (97,7) MSEK, en ökning med 4,0 procent. Orderingång (belopp i MSEK) Kv3-23 Kv2-23 Kv1-23 Kv4-22 Kv3-22 Rullande 12 mån Helår 2022 Licenser 112,5 94,4 94,8 284,9 86,1 586,6 569,3 Support (inkl garantisupport) 101,7 119,7 59,2 173,4 97,7 454,0 501,0 Hårdvara 16,1 17,5 41,8 21,4 25,9 96,8 92,7 Utbildning och övrigt 10,4 7,6 10,8 34,7 9,4 63,5 55,5 Total orderingång 240,7 239,2 206,6 514,4 219,1 1 200,9 1 218,5 Orderstock (belopp i MSEK) Kv3-23 Kv2-23 Kv1-23 Kv4-22 Kv3-22 Licenser 429,7 425,0 397,1 395,3 237,3 Support (inkl garantisupport) 1 379,5 1 350,7 1 324,2 1 380,0 1 320,5 Hårdvara 50,8 74,4 80,0 64,7 81,8 Utbildning och övrigt 106,3 104,8 102,0 100,1 75,6 Total orderstock, slutet av perioden 1 966,3 1 954,9 1 903,3 1 940,1 1 715,2 Under de första nio månaderna 2023 uppgick orderingången till 686,5 (704,1) MSEK, en minskning med 2,5 procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången för licenser uppgick till 301,7 (284,3) MSEK en ökning med 6,1 procent, medan orderingången för support uppgick till 280,6 (327,6) MSEK, en minskning med 14,3 procent. Per den 30 september 2023 uppgick den totala orderstocken till 1 966,3 (1 715,2) MSEK, varav 525,5 MSEK förväntas generera intäkter under de närmaste 12 månaderna. Resterande belopp i orderstocken avser främst supportåtaganden som huvudsakligen kommer att generera intäkter under en därpå följande fyraårsperiod. INTÄKTER Under trejde kvartalet 2023 uppgick nettoomsättningen till 252,9 (210,9) MSEK, en ökning med 19,9 procent jämfört med samma period föregående år. Omsättningsförändringen vid oförändrade valutor uppgick till 15,5 (33,3) procent. Licensintäkterna uppgick till 97,9 (76,4) MSEK, en ökning med 28,0 procent jämfört med föregående år. Supportintäkter uppgick till 107,2 (87,4) MSEK, en ökning med 22,7 procent och de utgjorde 42 (41) procent av totala nettoomsättningen under tredje kvartalet. Hårdvaruförsäljningen, som har begränsad rörelsemarginal, uppgick till 40,7 (33,9) MSEK. Exklusive hårdvaruförsäljningen ökade omsättningen med 19,9 procent jämfört med samma period föregående år. Intäkter (belopp i MSEK) Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Rullande 12 mån Helår 2022 Licensintäkter 97,9 100,7 104,3 131,9 76,4 434,8 388,5 Supportintäkter (inkl garantisupport) 107,2 101,8 86,8 85,9 87,4 381,7 323,1 Hårdvaruintäkter 40,7 27,0 29,3 40,5 33,9 137,5 105,8 Utbildning och övriga intäkter 7,1 10,0 9,8 6,1 13,1 33,0 26,3 Nettoomsättning 252,9 239,5 230,2 264,4 210,9 987,0 843,6 Omsättningsförändring, %, motsv. period 19,9 49,4 10,6 40,2 54,6 28,5 31,5 Omsättningsförändring vid oförändrade valutor, %, motsv. period 15,5 41,2 3,7 41,3 33,9 24,0 23,2 ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 5 (24) Under de första nio månaderna 2023 uppgick nettoomsättningen till 722,5 (579,3) MSEK, en ökning med 24,7 procent. Licensintäktena uppgick till 302,9 (256,6) MSEK, supportintäkterna ökade till 295,8 (237,2) MSEK, hårdvaruintäkterna ökade till 97,0 (65,3) MSEK och utbildning och övriga intäkter ökade till 26,9 (20,3) MSEK. Under de första nio månaderna 2023 hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 42 (47) procent, Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 19 (22) procent, Europa och övriga världen 39 (31) procent. RÖRELSERESULTAT Under tredje kvartalet 2023 ökade rörelseresultatet till 28,6 (12,0) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 11,3 (5,7) procent. Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet till 253 (211) MSEK och beror främst på ökade licens- och supportintäkter vilka sammanlagt uppgår till 205 (164) MSEK för perioden juli-september, huvuddelen härör från Europa och övriga världen. Rörelsekostnaderna uppgick till 192,9 (183,1) MSEK och beror främst på ökade försäljningskostnader som en följd av en mer normaliserad aktivitetsnivå post-covid. Bolagets administrativa kostnader är fortsatt relativt höga på grund av fortsatt höga externa konsulttjänster. Ökningen under kvartalet är dock lägre jämfört med vad som noterats under tidigare kvartal. Nettot av valutakursvinster och förluster har under tredje kvartalet uppgått till -0,3 (13,0) MSEK och beror på att stora delar av koncernens fordringar är i amerikanska dollar och euro. Justerat för effekterna av valutanettot hade rörelseresultatet uppgått till 28,9 (-1,0) MSEK under tredje kvartalet. Under de första nio månaderna ökade rörelseresultatet till 70,5 (22,0) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 9,8 (3,8) procent. Ökningen förklaras främst av en högre nettoomsättning kombinerat med en jämförelsevis lägre ökning av administrationskostnader samt forsknings- och utvecklingskostnader under niomånadersperioden. Valutakurseffekter Bolagets nettoomsättning och resultat påverkas av den svenska kronans utveckling gentemot den amerikanska dollarns och eurons, då merparten av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor. Baserad på årets intäkts- kostnads- och valutastruktur (transaktionsexponering) skulle en förändring av kursen för svenska kronor gentemot amerikanska dollarn med en procentenhet påverka koncernens 283 307 336 341 362 388 381 413 435 260 269 283 289 309 323 333 362 382 100 200 300 400 500 600 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 LICENSINTÄKTER & SUPPORTINTÄKTER (MSEK, rullande 12 månader) Licensintäkter Supportintäkter 612 642 688 693 768 844 866 945 987 -51 -44 -36 -33 5 43 37 75 91 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 NETTOOMSÄTTNING & RÖRELSERESULTAT (MSEK, rullande 12 månader) Nettoomsättning Rörelseresultat 702 808 935 958 1 049 1 219 1 153 1 179 1 201 612 642 688 693 768 844 866 945 987 200 400 600 800 1000 1200 1400 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 ORDERINGÅNG & NETTOOMSÄTTNING (MSEK, rullande 12 månader) Orderingång Nettoomsättning ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 6 (24) rörelseresultat med cirka +/- 0,9 MSEK under tredje kvartalet 2023 och motsvarande förändring av svenska kronan gentemot eurokursen påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 1,2 MSEK. Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar. Aktivering av utvecklingsutgifter RaySearch är ett forsknings- och utvecklingsorienterat företag som gör stora investeringar i utvecklingen av mjukvarulösningar för förbättrad cancerbehandling. Per den 30 september 2023 arbetade 198 (195) medarbetare med forskning och utveckling, vilket motsvarar 52 (52) procent av det totala antalet anställda. Aktivering av utvecklingsutgifter Kv3 -23 Kv2 -23 Kv1 -23 Kv4 -22 Kv3 -22 Rullande 12 mån Helår 2022 Forsknings- och utvecklingsutgifter 50,4 63,1 58,2 58,5 51,8 230,5 234,6 Aktivering av utvecklingsutgifter -34,8 -45,9 -48,2 -49,4 -40,2 -178,2 -188,0 Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter 45,7 40,5 40,0 50,9 50,9 177,1 192,2 Forsknings- och utvecklingskostnader efter justering för aktivering och avskrivning 61,4 57,7 50,1 60,1 62,5 229,4 238,8 Under 2023 har RaySearch fortsatt att investera i både befintliga och framtida produkter. Under de första nio månaderna 2023 uppgick forsknings- och utvecklingsutgifterna till 171,7 (176,0) MSEK, en minskning med 2,4 procent jämfört med samma period föregående år och utgör 24 (30) procent av bolagets nettoomsättning. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 128,9 (138,6) MSEK för de första nio månaderna, en minskning med 7,0 procent, jämfört med samma period föregående år. Därmed uppgår de aktiverade utgifterna till 75 (79) procent av de totala forsknings- och utvecklingsutgifterna för de första nio månaderna 2023. Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 126,2 (141,3) MSEK för de första nio månaderna, vilket är en minskning med 10,7 procent jämfört med samma period föregående år. Denna minskning beror på att ett antal utvecklingsprojekt var fullt avskrivna vid utgången av 2022. Totala forsknings- och utvecklingskostnader (efter justering för aktivering och avskrivning uppgick till 169,1 (178,7) MSEK under de första nio månaderna, en minskning med 5,4 procent jämfört med samma period föregående år. Avskrivningar Under tredje kvartalet 2023 minskade de totala avskrivningarna till 73,9 (77,9) MSEK, en minskning med 5,2 procent jämfört med samma period föregående år. Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 45,8 (51,0) MSEK, varav avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 45,7 (50,9) MSEK. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar uppgick till 28,1 (26,9) MSEK. De totala avskrivningarna för de första nio månaderna uppgick till 209,9 (219,0) MSEK , varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 126,4 (141,5) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 83,5 (77,5) MSEK. RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE Resultatet efter skatt under tredje kvartalet 2023 uppgick till 21,6 (10,1) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,63 (0,29) SEK. Resultat efter skatt för årets nio första månader 2023 uppgick till 50,0 (9,6) MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,46 (0,28) SEK. Skattekostnaden under tredje kvartalet 2023 uppgick till 6,3 (-0,4) MSEK vilket motsvarar en effektiv skattesats om 22,6 (-4,3) procent. Skattekostnaden för årets första nio månader uppgick till 16,2 (4,5) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 24,5 (31,8) procent. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 7 (24) KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 124,4 (11,3) MSEK under tredje kvartalet 2023. Förändringen förklaras främst av ett bättre resultat och förändring i rörelsekapital till följd av temporärt högre leverantörsskulder. Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 340,2 (204,5) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -43,7 (-44,4) MSEK under tredje kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -34,8 (-40,2) MSEK och utgörs i huvudsak av aktiverade utvecklingsutgifter för bolagets produkter; RayStation, RayCare, RayCommand och RayIntelligence. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -8,9 (-4,2) MSEK och avser investeringar i it-utrustning. Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -144,7 (-148,6) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -17,2 (-14,9) MSEK under tredje kvartalet 2023 och -50,7 (-51,9) MSEK under de första nio månaderna 2023 och består huvudsaklingen av amortering av leasingskulder. Periodens kassaflöde uppgick till 63,5 (-48,0) MSEK under tredje kvartalet och till 144,7 (4,0) MSEK under de nio första månaderna. Per den 30 september uppgick koncernens likvida medel till 306,6 MSEK jämfört med 160,3 MSEK per den 31 december 2022. FINANSIELL STÄLLNING RaySearchs balansomslutning uppgick per den 30 september 2023 till 1 866,6 MSEK jämfört med 1 876,0 MSEK per den 31 december 2022. Per den 30 september uppgick soliditeten till 38,0 procent jämfört med 35,0 procent vid årsskiftet. I juni 2023 omförhandlades bolagets finansieringslösning med banken vilket innebär att RaySearch, utöver likvida medel om 306,6 MSEK, har en checkräkningskredit uppgående till totalt 75,0 MSEK (50,0) varav 0 MSEK (0) nyttjades vid periodens utgång. Det tidigare outnyttjade revolverande lånet om 150 MSEK avslutades i samband med att checkräkningskrediten höjdes från 50 till 75 MSEK. Bolagets räntebärande skulder, som endast utgörs av leasingskulder redovisade enligt IFRS 16, uppgick per den 30 september 2023 till 506,3 MSEK jämfört med 555,3 MSEK per den 31 december 2022. Koncernens nettoskuld uppgick per den 30 september till 199,6 MSEK jämfört med 395,0 MSEK per den 31 december 2022, en minskning som förklaras av ökade likvida medel samt lägre leasingskuld jämfört med föregående år. MEDARBETARE Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 372 (386) under perioden januari till september 2023. Vid tredje kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 383 (373), varav 272 (269) var anställda i Sverige och 111 (104) i utländska dotterbolag. MODERBOLAGET RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i stor utsträckning gäller även för moderbolaget. Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolaget har inte heller påverkats av förändringarna avseende leasingredovisning genom IFRS 16, utan fortsätter att redovisa leasingkostnader som operationella leasingkostnader. Detta minskar rörelseresultatet jämfört med om IFRS 16 hade tillämpats. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa kunder. ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 8 (24) BOLAGETS AKTIE Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick den 30 september till 34 282 773, varav 7 654 975 är aktier av serie A och 26 627 798 är aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 3 0 september 2023 till 103 177 548. ÄGARFÖRHÅLLANDEN Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 7 874 per den 30 september 2023 enligt Euroclear och största aktieägare är; Namn A-aktier B-aktier Summa aktier Kapital % Röster % Johan Löf 5 443 084 218 393 5 661 477 16,5 53,0 State Street Bank and Trust Co, W9 - 4 236 501 4 236 501 12,4 4,1 BNP Paribas SA Paris, W8IMY (GC) - 2 361 307 2 361 307 6,9 2,3 Swedbank Robur NY Teknik BTI - 1 800 000 1 800 000 5,3 1,7 The bank of New York Mellon SA/NV. W8IMY - 1 477 336 1 477 336 4,3 1,4 Anders Brahme 1 150 161 150 000 1 300 161 3,8 11,3 Andra AP-Fonden - 1 220 942 1 220 942 3,6 1,2 Carl Filip Bergendal 1 061 577 139 920 1 201 497 3,5 10,4 JP Morgan Chase Bank NA, W8 - 897 248 897 248 2,6 0,9 Tredje AP-fonden - 825 845 825 845 2,4 0,8 Totalt 10 största ägare 7 654 822 13 327 492 20 982 314 61,2 87,2 Övriga 153 13 300 306 13 300 459 38,8 12,8 Totalt 7 654 975 26 627 798 34 282 773 100 100 Källa: Euroclear ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 9 (24) ÖVRIG INFORMATION RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade t ill koncernens affär och verksamhet. Mer information om RaySearchs riskexponering och riskhantering finns på sid orna 30-32 i RaySearchs årsredovisning för 2022. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. SÄSONGSVARIATIONER RaySearchs kunder finns inom sjukvården och verksamheten präglas i viss mån av en för branschen typisk säsongsvariation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret. MILJÖ OCH HÅLLBARHET Hållbarhet är en viktig del i RaySearchs strategi och verksamhet och bolaget arbetar aktivt för att utvecklas som ett hållbart företag. Det främsta syftet med RaySearchs verksamhet är att hjälpa cancerkliniker att förbättra och rädda cancerpatienters liv. Genom innovativa mjukvarulösningar strävar bolaget kontinuerligt efter att förbättra och effektivisera arbetsflöden i kliniska miljöer och förbättra behandlingsresultatet för cancerpatienterna. Det kundvärde som skapas innebär affärsmöjligheter för RaySearch, men även stor samhällsnytta och ekonomiska vinster för omvärlden. Bolagets produkter har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. Mer information om bolagets miljö- och hållbarhetsarbete finns i hållbarhetsrapporten på sidorna 10 -20 i RaySearchs årsredovisning för 2022. STYRELSENS INTYGANDE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 17 november 2023 RaySearch Laboratories AB (publ) Hans Wigzell Ordförande Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot Carl Filip Bergendal Styrelseledamot Britta Wallgren Styrelseledamot Günther Mårder Styrelseledamot ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 10 (24) REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för RaySearch Laboratories AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera den finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Interna tionella Standarder för Revision (ISA) och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en öv ersiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig gransk ning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift Deloitte AB Kent Åkerlund Auktoriserad revisor ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 11 (24) FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA: Johan Löf, vd Telefon: +46 8 510 530 00 E-post: johan.lof@raysearchlabs.com Annika Blondeau Henriksson, interim CFO Telefon: +46 8 510 530 00 E-post: annika.henriksson@raysearchlabs.com Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 november 2023 kl. 07.45 CET. WEBCAST Vd Johan Löf och interim CFO Annika Blondeau Henriksson presenterar RaySearchs delårsrapport januari- september 2023 vid en webcast som hålls på engelska fredagen den 17 november 2023 kl 10.00-10.30 CET. Länk till webcast:RaySearch Q3 2023 Det går även att ansluta till webcasten via telefon: Sverige: +46 (0) 8 505 100 31 Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 USA: +1 (1) 631 570 56 13 FINANSIELL KALENDER Bokslutskommuniké 2023 23 februari 2024 Delårsrapport första kvartalet 2024 17 maj 2024 Årsredovisning 2023 26 april 2024 Årsstämma 2024 22 maj 2024 Delårsrapport andra kvartalet 2024 16 augusti 2024 Delårsrapport tredje kvartalet 2024 8 november 2024 ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 12 (24) KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP OKT 2022- HELÅR Not 2023 2022 2023 2022 SEP 2023 2022 Nettoomsättning 2,3 252 883 210 881 722 519 579 265 986 902 843 648 Kostnad för sålda varor1 -30 834 -28 769 -76 777 -56 814 -114 954 -94 991 Bruttoresultat 222 049 182 112 645 742 522 451 871 948 748 657 Övriga rörelseintäkter 5 155 17 109 15 023 40 331 24 196 49 504 Försäljningskostnader -88 670 -79 352 -260 076 -220 460 -349 040 -309 424 Administrationskostnader -42 852 -41 269 -143 822 -124 276 -191 265 -171 719 Forsknings- och utvecklingskostnader -61 351 -62 515 -169 106 -178 689 -229 186 -238 769 Övriga rörelsekostnader -5 715 -4 078 -17 243 -17 313 -35 435 -35 505 Rörelseresultat 28 616 12 007 70 518 22 044 91 218 42 744 Resultat från finansiella poster -758 -2 348 -4 248 -7 918 -6 699 -10 369 Resultat före skatt 27 858 9 659 66 270 14 126 84 519 32 375 Skatt -6 307 414 -16 238 -4 486 -20 349 -8 597 Periodens resultat2 21 551 10 073 50 032 9 640 64 170 23 778 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter -668 3 305 1 824 7 013 -123 5 066 Periodens totalresultat2 20 883 13 378 51 856 16 653 64 047 28 844 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) 0,63 0,29 1,46 0,28 1,87 0,69 1 Omfattar kostnader för hårdvara och betalda licenskostnader, dock inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings - och utvecklingskostnader. 2 Helt (100 procent) hänförligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 13 (24) KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK Not 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 521 130 520 258 518 663 Materiella anläggningstillgångar 589 206 634 095 649 070 Uppskjutna skattefordringar 14 081 27 438 25 598 Övriga långfristiga fordringar1) 17 731 6 829 54 697 Summa anläggningstillgångar 1 142 148 1 188 620 1 248 028 Varulager 19 823 29 443 14 091 Fakturerade fordringar på kunder 190 626 139 695 246 742 Ej fakturerade fordringar på kunder 110 342 160 706 123 827 Övriga kortfristiga fordringar 97 033 87 372 82 994 Likvida medel 306 632 118 194 160 268 Summa omsättningstillgångar 724 456 535 410 627 922 SUMMA TILLGÅNGAR 1 866 604 1 724 030 1 875 950 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 709 012 644 964 657 156 Uppskjutna skatteskulder 107 318 107 201 106 874 Långfristiga leasingskulder 449 351 477 648 497 079 Övriga långfristiga skulder 878 879 743 Summa långfristiga skulder 557 547 585 728 604 696 Leverantörsskulder 51 379 25 629 24 030 Kortfristiga leasingskulder 56 924 53 940 58 307 Övriga kortfristiga skulder 491 742 413 769 531 761 Summa kortfristiga skulder 600 045 493 338 614 098 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 866 604 1 724 030 1 875 950 1) Större delen av denna post består av långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR 2023 2022 2023 2022 2022 Ingående balans 688 129 631 587 657 156 628 312 628 312 Periodens resultat 21 551 10 073 50 032 9 640 23 778 Periodens omräkningsdifferens -668 3 305 1 824 7 013 5 066 Periodens totalresultat 20 883 13 378 51 856 16 653 28 844 Utgående balans 709 012 644 964 709 012 644 964 657 156 ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 14 (24) KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP OKT 2022 - HELÅR Not 2023 20221) 2023 20221) SEP 2023 20221) Resultat före skatt 27 858 9 659 66 270 14 126 84 519 32 375 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet2) 82 114 74 156 212 935 215 707 293 331 296 103 Betald skatt -3 385 -1 267 -9 752 -9 463 -14 105 -13 816 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 106 587 82 548 269 453 220 370 363 745 314 662 Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar 19 121 -2 464 52 319 2 017 -15 734 -66 036 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder -1 330 -68 792 18 387 -17 856 114 274 78 031 Kassaflöde från den löpande verksamheten 124 378 11 292 340 159 204 531 462 285 326 657 Investeringar i aktiverade utvecklingsutgifter -34 792 -40 236 -128 871 -138 636 -178 221 -187 986 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -8 881 -4 171 -15 878 -9 951 -19 322 -13 395 Kassaflöde från investeringsverksamheten -43 673 -44 407 -144 749 -148 587 -197 543 -201 381 Amortering av leasing -17 169 -14 875 -50 687 -30 661 -77 250 -57 224 Förändring av checkräkningskredit - - - -21 268 - -21 268 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -17 169 -14 875 -50 687 -51 929 -77 250 -78 492 Periodens kassaflöde 63 536 -47 990 144 723 4 015 187 492 46 784 Likvida medel vid periodens början 246 228 162 068 160 268 102 535 118 194 102 535 Kursdifferens i likvida medel -3 132 4 116 1 641 11 644 946 10 949 Likvida medel vid periodens slut 306 632 118 194 306 632 118 194 306 632 160 268 1) Jämförelsetalen för 2022 har korrigerats vilket presenteras i not 1. 2) I dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter och nyttjanderättstillgångar samt orealiserade va lutakurseffekter. ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 15 (24) MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR Not 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 2,3 195 492 145 713 554 037 427 594 620 315 Kostnad för sålda varor 1 -20 699 -9 155 -33 838 -18 590 -28 688 Bruttoresultat 174 793 136 558 520 199 409 004 591 627 Övriga rörelseintäkter 4 855 16 992 14 625 39 931 47 917 Försäljningskostnader -47 655 -39 675 -145 306 -119 217 -169 489 Administrationskostnader -55 529 -50 433 -181 867 -158 856 -217 833 Forsknings- och utvecklingskostnader -41 821 -43 994 -145 957 -152 935 -203 678 Övriga rörelsekostnader -4 100 -3 828 -14 759 -16 857 -34 882 Rörelseresultat 30 543 15 620 46 935 1 070 13 662 Resultat från finansiella poster 1 427 4 2 542 -1 069 -1 265 Resultat efter finansiella poster 31 970 15 624 49 477 1 12 397 Bokslutsdispositioner - - - - - Resultat före skatt 31 970 15 624 49 477 1 12 397 Skatt på periodens resultat -6 987 -1 584 -12 217 -1 190 -3 775 Periodens resultat2 24 983 14 040 37 260 -1 189 8 622 1 Omfattar kostnader för hårdvara och royalty. MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR 2023 2022 2023 2022 2022 Periodens resultat 24 983 14 040 37 260 -1 189 8 622 Övrigt totalresultat - - - - - Periodens totalresultat 24 983 14 040 37 260 -1 189 8 622 ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 16 (24) MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG BELOPP i KSEK Not 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 168 401 342 Materiella anläggningstillgångar 47 400 60 418 56 525 Aktier och andelar 3 958 3 958 3 958 Uppskjutna skattefordringar 11 131 26 785 23 992 Övriga långfristiga fordringar 6 377 12 328 8 510 Summa anläggningstillgångar 69 034 103 890 93 327 Varulager 2 835 4 039 3 758 Fakturerade fordringar på kunder 114 213 57 996 121 956 Ej fakturerade fordringar på kunder 72 430 67 438 47 504 Fordringar hos koncernföretag 139 165 152,326 148 959 Övriga kortfristiga fordringar 61 589 45 486 67 367 Kassa och bank 164 720 48 256 79 903 Summa omsättningstillgångar 554 952 375 541 469 447 SUMMA TILLGÅNGAR 623 986 479 431 562 774 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 17 141 17 141 17 141 Reservfond 43 630 43 630 43 630 Summa bundet eget kapital 60 771 60 771 60 771 Fritt eget kapital Balanserat resultat 126 859 118 234 118 237 Årets resultat 37 260 -1 189 8 622 Summa fritt eget kapital 164 119 117 045 126 859 Summa eget kapital 224 890 177 816 187 630 Långfristiga skulder 20 884 23 511 22 824 Summa långfristiga skulder 20 884 23 511 22 824 Leverantörsskulder 44 819 13 971 18 957 Skulder till koncernföretag 15 847 9 313 18 989 Övriga kortfristiga skulder 317 546 254 820 314 374 Summa kortfristiga skulder 378 212 278 104 352 320 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 623 986 479 431 562 774 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 17 (24) NOTER, KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2022, vilken finns tillgänglig på raysearchlabs.com. RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearch-koncernen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen. Skillnaderna i lönsamhet mellan moderbolaget och koncernen förklaras av att moderbolaget står för en relativt hög andel av rörelsekostnaderna och att aktivering av utvecklingsutgifter redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och externa k under. RÄTTELSE AV FEL I denna rapport har det noterats att kassaflödet i jämförelsetalen är felaktiga. Felet består i felaktig klassificering och beräkning avseende kassaflöden hänförliga till koncernens leasingavtal och har justerats i denna rapport. Rättelsen påverkar enbart klassificeringen av kassaflöden mellan de olika kategorierna och påverkar inte periodernas totala kassaflöde. Rättelserna har även gjorts i koncernens kvartalsdata. Resultaträkningen samt Rapport över finansiell ställning har inte justerats. Påverkade belopp presenteras nedan. BELOPP i KSEK Rapporterat JUL-SEP Korrigering Omräknad JUL-SEP 2022 2022 2022 Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar -5 839 3 375 -2 464 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder -68 096 -696 -68 792 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 613 2 679 11 292 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -11 973 7 802 -4 171 Kassaflöde från investeringsverksamheten -52 209 7 802 -44 407 Amortering av leasing -4 394 -10 481 -14 875 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 394 -10 481 -14 875 BELOPP i KSEK Rapporterat JAN-SEP Korrigering Omräknad JAN-SEP 2022 2022 2022 Kassaflöde från förändringar i rörelsefordringar -1 358 3 375 2 017 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder -4 834 -13 022 -17 856 Kassaflöde från den löpande verksamheten 214 178 -9 647 204 531 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -41 717 31 766 -9 951 Kassaflöde från investeringsverksamheten -180 535 31 766 -148 587 Amortering av leasing -8 542 -22 119 -30 661 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -29 810 -22 119 -51 929 BELOPP i KSEK Rapporterat HELÅR Korrigering Omräknad HELÅR 2022 2022 2022 Kassaflöde från förändringar i rörelseskulder 108 151 -30 120 78 031 Kassaflöde från den löpande verksamheten 356 777 -30 120 326 657 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -43 515 30 120 -13 395 Kassaflöde från investeringsverksamheten -231 501 30 120 -201 381 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 18 (24) NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER RaySearch bedriver försäljning av varor och tjänster inom olika regioner. Intäkter från försäljning av licenser och hårdvara redovisas i resultaträkningen vid en given tidpunkt, medan intäkter från försäljning av utbildningar och support intäktsredovisas över tid. BELOPP I KSEK JUL-SEP 2023 2022 Förändring OKT 2022- SEP 2023 Helår 2022 Intäkter per typ Licenser 97 881 76 442 28,0% 434 775 388 456 Support (inkl garantisupport) 107 243 87 390 22,7% 381 712 323 104 Hårdvara 40 669 33 906 19,9% 137 463 105 760 Utbildning och övrigt 7 090 13 143 -46,1% 32 952 26 328 Summa intäkter per typ 252 883 210 881 19,9% 986 902 843 648 Intäkter per geografisk marknad Nordamerika 110 749 116 553 -5,0% 430 769 397 919 Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 44 940 43 553 3,2% 194 952 183 420 Europa och övriga världen 97 194 50 775 91,4% 361 181 262 309 Summa intäkter per geografisk marknad 252 883 210 881 19,9% 986 902 843 648 Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 138 550 110 348 25,6% 572 238 494 216 Tjänster överförda över tid 114 333 100 533 13,7% 414 664 349 432 Summa intäkter per tidpunkt för intäktsredovisningen 252 883 210 881 19,9% 986 902 843 648 ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 19 (24) BELOPP I KSEK JAN-SEP 2023 2022 Förändring OKT 2022- SEP 2023 Helår 2022 Intäkter per typ Licenser 302 915 256 596 18,1% 434 775 388 456 Support (inkl garantisupport) 295 767 237 159 24,7% 381 712 323 104 Hårdvara 96 960 65 257 48,6% 137 463 105 760 Utbildning och övrigt 26 877 20 253 32,7% 32 952 26 328 Summa intäkter från avtal med kunder 722 519 579 265 24,7% 986 902 843 648 Intäkter per geografisk marknad Nordamerika 302 268 269 418 12,2% 430 769 397 919 Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern 140 611 129 079 8,9% 194 952 183 420 Europa och övriga världen 279 640 180 768 54,7% 361 181 262 309 Summa intäkter från avtal med kunder 722 519 579 265 24,7% 986 902 843 648 Intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 399 875 321 853 24,2% 572 238 494 216 Tjänster överförda över tid 322 644 257 412 25,3% 414 664 349 432 Summa intäkter från avtal med kunder 722 519 579 265 24,7% 986 902 843 648 NOT 3 UPPSKATTNINGAR Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De väsentliga källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen. NOT 4 FINANSIELLA INSTRUMENT RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av fakturerade och ej fakturerade fordringar, likvida medel, upplupna kostnader, leverantörsskulder, banklån och leasingskulder. Långfristiga fordringar och leasingskulder diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden . Reservering för befarade kreditförluster är en sammanvägd bedömning av betalningshistorik, rapporter från externa kreditvärderingsinstitut samt övrig kundspecifik information. I slutet av september 2023 uppgick kreditriskreserven till 49,9 (43,5) MSEK, vilket motsvarar 14 (12) procent av totala fordringar på kunder. NOT 5 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden. NOT 6 STÄLLDA SÄKERHETER I KONCERNEN OCH MODERBOLAGET BELOPP I KSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Företagsinteckningar 100 000 100 000 100 000 Bankgarantier 32 194 33 121 33 007 ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 20 (24) KONCERNENS KVARTALSDATA 2023 2022 2021 BELOPP I KSEK Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Orderingång Total orderingång 240 693 239 163 206 631 514 424 219 091 212 511 272 442 345 028 Resultaträkning Nettoomsättning 252 883 239 467 230 169 264 383 210 811 160 235 208 149 188 573 Omsättningsförändring, % 19,9 49,4 10,6 40,2 54,6 3,7 28,4 18,5 Rörelseresultat 28 616 18 226 23 676 20 700 12 007 -19 527 29 564 -16 578 Rörelsemarginal, % 11,3 7,6 10,3 7,8 5,7 -12,2 14,2 -8,8 Periodens resultat 21 551 10 918 17 563 14 138 10 073 -19 731 19 298 -15 968 Nettomarginal, % 8,5 4,6 7,6 5,3 4,8 -12,3 9,3 -8,5 Kassaflöde Löpande verksamheten 124 378 62 097 153 683 122 126 11 292 63 824 126 827 28 397 Investeringsverksamheten -43 673 -48 995 -52 081 -52 794 -44 407 -43 629 -60 551 -60 944 Finansieringsverksamheten -17 169 -16 388 -17 130 -26 563 -14 875 -8 010 -29 916 12 482 Periodens kassaflöde 63 536 -3 285 84 472 42 769 -47 990 16 685 35 320 -20 065 Kapitalstruktur Soliditet, % 38,0 36,3 35,8 35,0 37,6 35,2 37,5 36,0 Nettoskuld 199 642 279 406 295 381 394 982 413 394 385 357 396 166 458 863 Skuldsättningsgrad 0,3 0,4 0,4 0,6 0,6 0,6 0,6 0,7 Nettoskuld/EBITDA 0,5 0,8 0,9 1,2 1,4 1,6 1,8 2,3 Data per aktie, SEK Resultat per aktie, före utspädning 0,63 0,32 0,51 0,41 0,29 -0,58 0,56 -0,47 Resultat per aktie, efter utspädning 0,63 0,32 0,51 0,41 0,29 -0,58 0,56 -0,47 Eget kapital per aktie 20,68 20,07 19,67 19,17 18,81 18,42 18,91 18,33 Aktiekurs vid periodens slut 82,9 63,30 77,10 68,00 47,60 54,40 51,70 56,50 Övrigt Antal aktier före och efter utspädning, tusental 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 34 282,8 Medelantal anställda 383 371 374 382 386 383 399 419 KONCERNEN, RULLANDE 12 MÅNADER BELOPP I KSEK Okt 2022- Jul 2022- Apr 2022- Jan 2022- Okt 2021- Jul 2021- Apr 2021- Jan 2021- Sep 2023 Jun 2023 Mar 2023 Dec 2022 Sep 2022 Jun 2022 Mar 2022 Dec 2021 Orderingång Total orderingång 1 200 911 1 179 309 1 152 657 1 218 468 1 049 070 957 845 935 073 807 762 Resultaträkning Nettoomsättning 986 902 944 900 865 668 843 648 767 838 693 376 687 720 641 673 Rörelseresultat 91 218 74 609 36 856 42 744 5 466 -33 102 -36 038 -53 341 Rörelsemarginal, % 9,2 7,9 4,3 5,1 0,7 -4,8 -5,2 -8,3 Kassaflöde Periodens kassaflöde 187 492 75 966 95 936 46 784 -16 050 21 852 -69 223 -72 380 Periodens kassaflöde justerat för amortering av bankkrediter 187 492 75 966 95 936 68 052 5 218 43 120 -47 955 -22 380 ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 21 (24) NYCKELTALSDEFINITIONER I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriv s de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. Icke-IFRS mått Definition Motivering till användning av mått Orderingång Värdet (transaktionspris) av samtliga erhållna order och förändringar för befintliga order under den aktuella perioden. Orderingång är en indikator för framtida intäkter och därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av RaySearchs verksamhet. Orderstock Värdet vid periodens utgång av de order som företaget ännu inte har levererat och intäktsfört, dvs återstående prestationsåtaganden. Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet RaySearch redan har bokat som ska omvandlas till intäkter i framtiden. Omsättningsförändring Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år. Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet mellan olika perioder. Omsättningsförändring vid oförändrade valutor (organisk tillväxt) Omsättningsförändring vid oförändrade valutakurser, dvs exklusive valutaeffekter. Måttet används för att följa underliggande omsättningsförändring drivet av volym, pris- och mixändringar för jämförbara enheter mellan olika perioder . Bruttoresultat Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor . Bruttoresultat används för att visa marginalen före försäljnings-, forsknings-, utvecklings- och administrationskostnader. Rörelseresultat Beräknas som periodens resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten . Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter Beräknas som rörelseresultat minus övriga rörelseintäkter/- kostnader. Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten exklusive valutaomräkningseffekter för balansräkningsposter. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med omsättningstillväxt för att följa värdeskapande . Nettomarginal Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning. Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av . Rörelsekostnader Avser försäljningskostnader, administrationskostnader samt forskning- och utvecklingskostnader som ingår i den löpande verksamheten. I tidigare rapporter inkluderades även kostnad för sålda varor, övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader. Rörelsekostnaderna ger en samlad bild av de kostnader som belastar den löpande verksamheten och är ett viktigt mått internt som ledningen kan påverka i hög utsträckning. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Måttet visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas investerade kapital per aktie. Rullande 12 månaders omsättning, rörelseresultat eller andra resultat Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat avseende de senaste tolv månaderna. Måttet används för att tydligare visa trenden för omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är relevant då RaySearchs intäkter varierar från en månad till en annan. Rörelsekapital Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls från rapporten över finansiell ställning. Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga kort-/långfristiga fordringar samt ej räntebärande förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår övriga ej räntebärande långfristiga skulder, förskott från kunder, leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet har använts . Avkastning på eget kapital Beräknas som periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid periodens slut plus eget kapital vid periodens början dividerat med två. Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital. Soliditet Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar vid periodens slut. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor del av det totala bundna kapitalet som finansierats av ägarna. Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och räntebärande kort- och långfristiga fordringar. Måttet visar koncernens totala skuldsättning. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Måttet visar finansiell risk och används av ledningen för övervakning av koncernens skuldsättning. EBITDA Rörelseresultat före finansiella poster, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Måttet är ett sätt att utvärdera resultatet utan att ta hänsyn till finansiella beslut eller skatter. Nettoskuld / EBITDA Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rörelseresultat före avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna . Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets förmåga att hantera sin skuldsättning. ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 22 (24) BERÄKNING AV FINANSIELLA MÅTT SOM INTE ÅTERFINNS I IFRS REGELVERKET BELOPP I KSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter Rörelseresultat 70 518 22 044 42 744 Valutakursintäkter -13 353 -38 782 -33 053 Valutakursförluster 17 243 16 748 20 616 Rörelseresultat justerat för valutaomräkningseffekter 74 408 10 30 307 BELOPP I KSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Rörelsekapital Kundfordringar (kortfristiga fakturerade fordringar på kunder) 190 626 143 264 246 742 Kortfristiga ej fakturerade fordringar på kunder 110 342 160 706 123 827 Långfristiga ej fakturerade fordringar på kunder 17 058 6 829 54 697 Varulager 19 823 29 443 14 091 Övriga kortfristiga fordringar (exkl skatt) 85 619 82 313 71 712 Leverantörsskulder 51 379 -25 629 -24 030 Övriga kortfristiga skulder (exkl skatt) -485 338 -412 195 -526 781 Rörelsekapital -113 249 -15 269 -39 742 PROCENT 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Avkastning eget kapital Periodens resultat 50 032 9 640 23 778 Genomsnittligt eget kapital 683 084 636 638 642 734 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, procent 7,3% 1,5% 3,7% PROCENT 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Soliditet Eget kapital vid periodens utgång 709 012 644 964 657 156 Totala tillgångar 1 866 604 1 724 030 1 875 950 Soliditet, procent 38,0% 37,4% 35,0% BELOPP I KSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Nettoskuld Kortfristiga leasingskulder 56 924 53 940 58 307 Långfristiga leasingskulder 449 351 477 648 496 943 Likvida medel -306 632 -118 194 -160 268 Nettoskuld 199 642 413 394 394 982 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Skuldsättningsgrad Nettoskuld 199 642 413 394 394 982 Eget kapital 709 012 644 964 657 156 Skuldsättningsgrad 0,28 0,64 0,60 BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR 2023 2022 2023 2022 2022 EBITDA Rörelseresultat 28 616 12 007 70 518 22 044 42 744 Avskrivningar 73 913 77 930 209 893 219 022 296 994 EBITDA 102 529 89 937 280 411 241 066 339 738 ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 23 (24) BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR 2023 2022 2023 2022 2022 Omsättningsförändring vid oförändrade valutor (organisk tillväxt) Nettoomsättning 252 883 210 881 722 519 579 265 843 648 Valutajustering -9 234 -28 973 -36 657 -54 837 -52 793 Justerad nettoomsättning 243 649 181 908 685 862 524 428 790 855 Nettoomsättning föregående år 210 881 136 419 579 265 453 100 641 673 Omsättningsförändring vid oförändrade valutor (organisk tillväxt) 15,5% 33,3% 18,4% 15,7% 23,2% BELOPP i KSEK JUL-SEP JAN-SEP HELÅR 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelsekostnader Försäljningskostnader -88 670 -79 352 -260 076 -220 460 -309 424 Administrationskostnader -42 852 -41 269 -143 822 -124 276 -171 719 Forsknings- och utvecklingskostnader -61 351 -62 515 -169 106 -178 689 -238 769 Rörelsekostnader -192 873 -183 136 -573 004 -523 425 -719 912 ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 24 (24) HUVUDKONTOR RaySearch Laboratories AB (publ) Box 45169 104 30 Stockholm, Sverige BESÖKSADRESS Eugeniavägen 18 C 113 68 Stockholm, Sverige Tel: +46 8 510 530 00 raysearchlabs.com Org. nr. 556322-6157 OM RAYSEARCH RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för att förbättra cancervården. RaySearch marknadsför RayStation dosplaneringssystem (TPS) och onkologiinformationssystemet (OIS) RayCare. De senaste tilläggen i RaySearchs produktlinje är RayIntelligence och RayCommand. RayIntelligence är ett molnbaserat analyssystem för onkologi som cancerkliniker kan använda för att samla in, strukturera och analysera data. Behandlingsstyrsystemet (TCS) RayCommand är utformat som en länk mellan behandlingsmaskinen och systemen för dosplanering och onkologiinformation. Programvara från RaySearch har sålts till drygt 900 kliniker i mer än 40 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på raysearchlabs.com. VISION OCH AFFÄRSIDÉ Bolagets vision är en värld där cancer har besegrats och RaySearchs affärsidé är att tillhandahålla innovativ mjukvara för att kontinuerligt förbättra behandling av cancer. STRATEGI En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett dosplaneringssystem och ett informationssystem. Med RayStation och RayCare ska RaySearch stärka sin position och fortsätta växa med god lönsamhet. Bolagets strategi vilar på ett starkt fokus på innovativ mjukvaruutveckling med ledande funktionalitet, stöd för effektiva arbetsflöden – bland annat genom digitalisering och automatisering med maskininlärning – brett stöd för många olika behandlingstekniker och många olika typer av strålbehandlingsmaskiner, nära samarbete med världsledande kliniker och industriella partner, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling. AFFÄRSMODELL RaySearchs huvudsakliga intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årligt återkommande supportavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Samtliga mjukvarusystem utvecklas vid RaySearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.