===== SIDA 1 ===== 991,5 Nettoomsättning, MSEK 90,1 EBITA, MSEK 2,40 Resultat per aktie före utspädning, SEK Rejlers förvärvar Eurocon Consulting AB , en teknisk konsultbyrå med specialistkompetens inom process- och tillverkningsindustri, infrastruktur och informationssystem samt erfarenhet av stora och komplexa projektåtaganden. Utöver kompetensförstärkning inom en rad branscher, däribland skogs-, kemi- och gruvindustri, stärks Rejlers affärsverksamhet i norra Sverige. Eurocon har cirka 285 medarbetare och omsatte 2022 cirka 338,6 miljo - ner kronor med ett positivt EBITA-resultat på cirka 41,3 miljoner kronor. Den 10 mars erhöll Rejlers godkännande från Konkurrensverket för förvärvet. Acceptfristen för erbjudandet avslutades den 3 april 2023, samt förlängdes till 14 den april, vilket resulterade i att aktier som lämnats in i erbjudandet uppgick till 98,2 procent av aktierna och rösterna i Eurocon. Rejlers vinner betydande affär i Finland, där Rejlers och Infinited Fiber Company har tecknat intentionsavtal om ett EPCM-kontrakt (Engineering, Procurement and Construction Management) för utveckling av en cirkulär textilfiberfabrik i Kemi, Finland. Rejlers projekt uppskattas pågå i 22 månader och åtagande beräknas uppgå till cirka 50 miljoner euro. Projektet är planerat att starta hösten 2023 och projektförberedelserna inleds under våren 2023. Rejlers vinner nytt uppdrag för Vattenfall för att säkra elkraftförsörjningen i Mälardalen. Uppdraget har tilldelats Rejlers inom befintligt ramavtal i en förnyad konkurrens - utsättning. Inom ramen för uppdraget ska Rejlers bland annat genomföra förstudier, ombesörja koncessions - ansökningar samt detaljprojektera flera förstärknings- och reinvesteringsprojekt i regionnätet, inklusive nya ledningar, flyttningar, kompletteringar och förstärkningar. Totalt berörs 13 kraftledningar (130 kV) fördelat på ett flertal olika anläggningar i Mellansverige. Rejlers tecknar ramavtal med SigtunaHem avseende exper - tis inom energiuppföljning, strategiskt energiarbete och energitjänster. SigtunaHem, som äger och förvaltar 4 800 lägenheter med hyresrätt i Sigtuna kommun, ska ta fram en strategi för energieffektivisering och minskad energi - förbrukning i bolagets fastigheter för att nå målet om en fossilfri allmännytta senast år 2030. Rejlers kommer inom ramen för avtalet erbjuda en bred palett av energitjänster och löper under två års tid med möjlighet till förlängning i ett plus ett år. Rejlers förvärvar finska teknikkonsulten Three Kings av Flamia Oy och stärker därmed erbjudandet inom data - skydd, informationssäkerhet och cybersäkerhet i verksam - hetskritiskamiljöer. Three Kings, som är specialiserade på säkerhetslösningar inom förnybar energi, kommer att ingå i divisionen för energi och infrastruktur med tjänster såsom modernisering och effektivisering av energi system samt att skapa en trygg infrastruktur inom trafik och telekommunikation. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALETJANUARI—MARS – Nettoomsättningen ökade med 16,8 % till 991,5 MSEK (849,1) – Organisk omsättningstillväxt uppgick till 9,7 % (18,4) – EBITA ökade till 90,1 MSEK (76,4), och EBITA-marginalen ökade till 9,1 % (9,0), påverkat av integrationskostnader avseende förvärvet av Eurocon samt nedskrivning av projekt, 10,0 MSEK – Exklusive jämförelsestörande poster ökar EBITA till 100,1 MSEK och EBITA-marginalen ökar till 10,1 % – Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 70,8 MSEK (60,2), påverkat av förvärvs kostnader om 6,7 MSEK (5,6), avseende förvärvet av Eurocon – Resultat efter skatt ökade till 49,0 MSEK (48,0) – Resultat per aktie före utspädning ökade till 2,40 SEK (2,38) och efter utspädning till 2,38 SEK (2,33) ” Vi ökar aktieägarvärdet genom ett effektivare, växande och mer lärande Rejlers.” Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS AB JANUARI—MARS 2023. Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 1 I KORTHET ===== SIDA 2 ===== Starka siffror och stärkt arbetsgivarvarumärke Värt att notera är att resultatet för kvartalet belastas av 10 MSEK i jämförelsestörande poster inom Rejlers Sverige som är hänförliga till framtida integrationskostnader för vårt stora förvärv av Eurocon samt en nedskrivning i ett fastighetsrelaterat projekt. Exklusive dessa 10 MSEK ökade EBITA till 100,1 MSEK och EBITA-marginalen till 10,1 (9,0) procent. Lika glädjande som den förbättrade lönsam- heten är att vårt arbete med att skapa branschens intressantaste arbetsgivarvarumärke fortsätter att ge resultat. Under första kvartalet hade vi en nettoökning med ca 100 konsulter. Våra strategiska förvärv fortsätter Utöver den organiska tillväxten fortsätter Rejlers, helt i enlighet med vår strategi med sikte på 2025, att växa via förvärv som stärker oss på våra hemmamarknader och bidrar till vår förmåga att leve- rera mer av projektlösningar till kunderna. Under första kvartalet gjorde Rejlers två förvärv i Finland och ett i Sverige. Totalt adderar dessa fler än 300 högt kvalificerade medarbetare, cirka 340 MSEK i omsättning och 41 MSEK i EBITA (2022). Vid ingången till årets andra kvartal arbetar för första gången över 3 000 medarbetare på Rejlers. Eurocon ger ny tyngd i den gröna omställningen Det i särklass största av förvärven var vårt publika bud på svenska Eurocon som blir en del av Rejlers från och med början av andra kvartalet. Rejlers får nu en mycket stark ställning i norra Sverige, en region där det planeras industriella investeringar värda över 1 000 miljarder kronor. Samgåendet med Eurocon utgör en kraftsamling för att gemensamt möta behoven inom process- industrins gröna omställning med ett av Nordens största och ledande erbjudanden på området. Välfylld orderbok I närtid ser vi en fortsatt stark marknad för våra tjänster och vår orderbok är välfylld. Ett exempel är den order värd över 500 MSEK som Rejlers Finland vann från Infinited Fiber för deras bygge av en helt ny fabriksanläggning för hållbar textilåtervinning. Eftersom även vi kan påverkas av en skakig omvärld, är vi ändå på vår vakt för att kunna agera snabbt om vår marknad skulle försämras. Risken är störst i de privata delarna av fastighetsmarknaden, som står för mindre än fem procent av vår totala omsättning. Samtidigt är behovet närmast gränslöst när det gäller den starkaste drivande faktorn som påverkar alla våra områden positivt – ett mycket betydande och globalt behov av nya energilösningar. Personliga reflektioner När Rejlers en gång startade i Växjö 1942 var det för att hitta nya lösningar på energiområdet. I dag arbetar vi med projekt och lösningar i energifrågans alla förgreningar. Trots alla förändringar förblir det alltid en fundamental funktion att kunna förse samhälle och industri med energi. Något som också är sig likt är framgångarna för vår resa mot ett större, lönsammare och mer lärande Rejlers 2025. Det första kvartalet gav en flygande start på vad som ser ut att bli ett nytt spännande och annorlunda år! Stockholm 20 april 2023 Viktor Svensson Rejlers förbättringsresa fortsätter. Under årets första kvartal visar vi på en stark tillväxt om 16,8 procent, varav 9,7 procent organisk tillväxt. Vi levererar dessutom ett nytt rekord för ett första kvartal, med ett EBITA-resultat om 90,1 (76,4) MSEK. Samtidigt förbättrades rörelsemarginalen till 9,1 (9,0) procent. ” Vid ingången till årets andra kvartal arbetar för första gången över 3 000 medarbetare på Rejlers.” EN FLYGANDE START PÅ 2023 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 2 KOMMENTAR AV VD OCH KONCERNCHEF ===== SIDA 3 ===== VÅRA VÄRDERINGAR VISION Home of the learning minds De tre huvudkomponenterna i vår vision Home, Learning och Minds fångar alla viktiga aspekter av vårt löfte. Vi är ett hem för våra medarbetare och våra kunder, ett hem byggt på tillit och öppenhet. Med vår inställning, att alltid omfamna dagens och morgondagens mest komplexa utmaningar, i kombination med kontinuerligt lärande utvecklar och inspirerar vi varandra, våra kunder och partners. STRATEGI – Tillväxt: Dubblering från 2018 till 2025, med 10-procentig årlig tillväxt – Fokus: Energi och infrastruktur som katalysatorer för framtida tillväxt – Framtid: Öka andelen projekt, helhetslösningar och hållbara erbjudanden – Expansion: Kontinuerligt växa i Sverige, Finland och Norge FINANSIELLA MÅL 10 / 10 / OPEN SOURCE CULTURE BRILLIANT NETWORKS LOVE the CHALLENGE VÅR VÄG FRAMÅT – 10 % EBITA-marginal – 10 % genomsnittlig årlig tillväxt – Glada kunder och medarbetare Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023.3 STRATEGI OCH VISION ===== SIDA 4 ===== FINANSIELL ÖVERSIKT JANUARI-MARS 2023 0 200 400 600 800 1 000 MSEK 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q1 Q2 Q3 1 000 1 600 2 200 2 800 3 400 4 000 Q2 Q3 NETTOOMSÄTTNING, MSEK 0 20 40 60 80 100 MSEK 0 60 120 180 240 300 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q1 Q2 Q3 Q2 Q3 EBITA, MSEK NYCKELTAL Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 991,5 849,1 3 513,0 Organisk tillväxt exklusive valutakurseffekter, % 9,7 18,4 11,7 EBITA, MSEK 90,1 76,4 287,3 EBITA-marginal, % 9,1 9,0 8,2 Jämförelsestörande post, MSEK 10,0 - - Rörelseresultat (EBIT), MSEK 70,8 60,2 234,3 Resultat efter skatt, MSEK 49,0 48,0 196,4 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,40 2,38 9,64 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,38 2,33 9,55 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 44,0 83,7 275,2 Nettoskuld/EBITDA rullande 12 *), ggr 0,9 1,1 0,9 * Nettoskulden/EBITDA rullande 12 exkl IFRS 16 Leasing är 0,5. Norge 9 % Finland 33 % Sverige 58 % OMSÄTTNING PER LAND Q1, % Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Intäkter och resultat Nettoomsättningen ökade till 991,5 MSEK (849,1), en ökning med 16,8 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 9,7  procent (18,4). EBITA ökade till 90,1 MSEK (76,4) och EBITA-marginalen ökade till 9,1 procent (9,0), påverkat av integrationskostnader avseende förvärvet av Eurocon samt nedskrivning av projekt, 10,0 MSEK. Exklusive jämförelsestörande poster ökar EBITA till 100,1 MSEK och EBITA-marginalen ökar till 10,1 procent. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 70,8 MSEK (60,2) och rörelsemarginalen uppgick till 7,1 procent (7,1). EBIT är påverkat av förvärvs- kostnader om 6,7 MSEK (5,6), avseende fövärvet av Eurocon. Kvartalets finansnetto uppgick till -9,0 MSEK (2,3), negativt påverkat av räntekostnad IFRS 16 Leasing uppgående till -1,5 MSEK (-1,5). Finansnettot är negativt påverkat av ökade räntekostnader för lån och kursdifferenser. Kvartalets skattekostnad uppgick till -12,8 MSEK (-14,5), motsvarande en effektiv skattesats om 20,7 procent (23,2). Kvartalets resultat efter skatt ökade till 49,0 MSEK (48,0). Resultat per aktie före utspädning ökade till 2,40 SEK (2,38) och efter utspäd- ning till 2,38 SEK (2,33). Kassaflöde och finansiell ställning Koncernen genererade under kvartalet ett kassaflöde från den löpande verksamheten om 44,0 MSEK (83,7) inklusive IFRS 16 Leasing. Kassaflödet från rörelsen är positivt påverkat av ökat resultat och negativt påverkat av minskade rörelseskulder och ökade upparbetade intäkter. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 114,1 MSEK jämfört med 144,8 MSEK den 31 december 2022, påverkat av förvärv 27,3 MSEK. Räntebärande skulder har minskade med 32,5 MSEK jämfört med den 31 december 2022 och uppgick vid periodens utgång till 503,6 MSEK. Leasingdelen, med hänsyn till IFRS 16 Leasing av räntebärande skulder, uppgår till 254,9 MSEK och har minskat med 11,5 MSEK jämfört med 31 december 2022. Kortfristiga räntebärande skulder uppgår till 63,4 MSEK och långfristiga skulder uppgår till 180,0 MSEK. Fördelningen mellan korta och långa skulder är anpassad för att uppnå en effektiv räntenivå. Nettoskulden uppgick till 389,5 MSEK jämfört med 391,3 per den 31 december 2022. Även netto skulden är påverkad av leasingeffekten. Nettoskuld i förhållande till EBITDA rullande 12 månader uppgick vid periodens utgång till 0,94 jämfört med 0,94 den 31 december 2022. Nettoskulden i förhållande till EBITDA rullande 12 månader exkl IFRS 16 Leasing är 0,5. Soliditeten uppgick till 51,4 procent, jämfört med 49,8 per den 31 december 2022. Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 4 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 5 ===== Eget kapital per aktie uppgick till 75,3 SEK vid periodens utgång jämfört med 73,0 SEK per den 31 december 2022. Koncernens checkräkningskredit på 150,0 MSEK (150,0) är outnyttjad. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 4,1 MSEK (4,0) och avser i huvudsak inventarier och IT-utrustning. Investeringar i immateriella anläggnings - tillgångar är främst hänförliga till utveckling av IT-plattformar och uppgick till 1,9 MSEK (0,5). Investeringar i dotterbolag och rörelser uppgick till 27,3 MSEK (165,5). Avskrivningar uppgick till 44,7 MSEK (42,4), varav avskrivningar IFRS 16 Leasing uppgår till 26,6 MSEK (26,1). Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 79,7 procent (80,7). Medarbetare Antalet medarbetare uppgick vid periodens slut till 2 869 (2 583). Antal årsanställda uppgick till 2 727 (2 430). Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick under perioden till 9,1 MSEK (8,9), vilken främst avser fakturerad management fee till dotterbolag. Moderbolagets rörelse - resultat uppgick till -7,8 MSEK (-9,8). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 30,5 MSEK jämfört med 48,4 MSEK den 31 december 2022. Det egna kapitalet uppgick till 672,8 MSEK (733,8). Säsongsvariationer Rejlers påverkas av säsongsmässiga variationer och kalendereffekter. Respektive kvartal är relativt jämförbara mellan åren, men påverkas av mindre kalendereffekter, t ex när i tid påsken infaller. Omsättningen är normalt sett högre i kvartal 1 och 4 och lägre under kvartal 2 och 3. Liknande säsongsmässiga variationer inträffar på samtliga geografiska marknader. Aktien Totalt antal aktier i Rejlers AB är 20 381 849 stycken, varav 1 749 250 aktier av serie A (10 röster per aktie) och 18 632 599 aktier av serie B (1 röst per aktie). I februari 2022 genomfördes en emission på 460 720 B-aktier som del av köpe skilling vid förvärvet av Helenius Ingenjörsbyrå AB. Under 2019 gav koncernen ut riktade konvertibler till anställda i ledande befattning. I augusti 2022 emitterades 233 220 aktier av serie B, i samband med att delar av konvertibelprogrammet konverterades. Kvarstående utestående konvertibelprogram från 2019 uppgår till 24 000 000 SEK med löptid om 5 år. Kriget i Ukraina Kriget i Ukraina har lett till ökad inflation samt sanktioner för Ryssland, vilket kan komma att påverka den marknad Rejlers verkar i. Kriget har accelererat behovet för en förändring där hela industrier efterfrågar ny digital teknik, automatisering, elektri - fiering av tillverkning med stort koldioxidavtryck samt att skapa hållbara försörjnings - kedjor och det planeras för stora investeringar. Rejlers efterfrågan drivs av denna pågående förändring, som har blivit än mer aktuell på grund av kriget. Hög inflation medför även ökade kostnader för Rejlers avseende bla lokalhyror och lön, vilka vi bevakar och hålls på rimlig nivå tack vare stark organisk tillväxt, det vill säga kostnad per anställd ökar inte samma takt som total kostnadsökning. Hög inflation har medfört ökade räntekostnader för banklån. Rejlers har inga anställda i Ryssland eller Ukraina. Konsekvenserna av kriget är oförutsägbara och vi följer utvecklingen noga. EBITA-MARGINAL, % 0 2 4 6 8 10 % 0 2 4 6 8 10 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q1 Q2 Q3 Q2 Q3 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN, MSEK -100 0 100 200 300 MSEK -125 0 125 250 375 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q1 Q2 Q3 Q2 Q3 ANTAL MEDARBETARE VID PERIODENS UTGÅNG 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Antal 2021 Q4 2022 20 23 Q4 Q1 Q1Q1 Q2 Q3 Q2 Q3 Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 5 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 6 ===== VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Rejlers förvärvar finska teknikkonsulten Three Kings av Flamia Oy och stärker därmed erbjudandet inom dataskydd, informationssäkerhet och cybersäkerhet i verksamhetskritiska miljöer. Three Kings, som är specialiserade på säkerhetslösningar inom förnybar energi, kommer att ingå i divisionen för energi och infrastruktur med tjänster såsom modernisering och effektivisering av energisystem samt att skapa en trygg infrastruktur inom trafik och telekommunikation. Rejlers förvärvar Eurocon. Den 20 februari 2023, har Rejlers Sverige AB, som är ett direkt helägt dotterbolag till Rejlers AB, lämnat ett rekommenderat offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Eurocon Consulting AB (publ), att överlåta samtliga sina aktier i Eurocon till Rejlers för 10,75 kronor kontant per aktie. Erbjudandet, baserat på samtliga 43 627 279 utestående aktier i Bolaget, värderar Eurocon till cirka 469 miljoner kronor. Erbjudandet rekommenderades enhälligt av styrelsen i Eurocon och aktieägare som kontrollerar 45,8 procent av utestående aktier åtog sig att acceptera erbjudandet. Erbjudandet var inte föremål för något finansieringsvillkor. Vederlaget som betalades i samband med erbjudandet utgörs dels av tillgängliga medel i Rejlers AB, dels av tillgängliga kreditfaciliteter som Danske Bank i samband med erbjudandet åtagit sig att tillhandahålla. Rejlers AB kommer att överväga möjligheten att delvis återbetala kreditfaciliteterna genom en nyemission av aktier i syfte att främja ytterligare strategiska tillväxtinitiativ samt en vid varje tillfälle optimerad kapitalstruktur. Acceptfristen för Erbjudandet inleddes den 23 februari 2023 och avslutades den 3 april 2023, vilket resulterade i att aktier som lämnats in i erbjudandet uppgick till cirka 96,1 procent av aktierna och rös - terna i Eurocon. Eftersom erbjudandet accepterades i sådan utsträckning att Rejlers innehar mer än 90 procent av aktierna i Eurocon är samtliga villkor för Erbjudandets fullföljande uppfyllda per 3 april 2023. Således förklarades erbjudandet ovillkorat i alla avseenden och Rejlers fullföljde förvärvet av de aktier som hade lämnats in. Därefter förlängdes acceptperioden till den 14 april varvid 98,2 % av aktierna och rösterna var inlämnade och därefter påkallades tvångsinlösen av resterande aktier. Därmed konsolide - ras Eurocon från och med 3 april 2023. Rejlers ser en stark kommersiell och finansiell potential i ett samgående mellan bolagen, där Eurocons specialistkompetens inom process- och tillverkningsindustri, infrastruktur och informationssystem samt erfarenhet av stora och komplexa projektåtaganden väsentligt skulle stärka Rejlers-koncernens ställning på marknaden. Vidare stärker en kombination av Rejlers och Eurocon Rejlers verksamhet inom affärsområden som skogs-, kemi- och gruvindustri med flera. Därutöver skulle sammangåendet med Eurocon stärka Rejlers exponering mot planerade och pågående hållbarhetsinvesteringar i norra Sverige, ett omställningsarbete som Rejlers tar på största allvar och lägger mycket vikt vid. Det är Rejlers avsikt att Eurocon, under sin nuvarande ledning, väsentligt ska stärka Rejlers affärsverksamhet i norra Sverige samt komplettera erbjudandet i övriga Sverige. Med den gemensamma kompetensen i Rejlers och Eurocon kommer erbjudandet till industrikunder att breddas, något som efterfrågas av marknaden. Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 6 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 7 ===== Rejlers Sverige rapporterar ett starkt första kvartal där nettoomsättningen ökade till 578,2 MSEK (500,6) och vinsten, EBITA, ökade till 54,8 MSEK (53,4). EBITA är i kvarta- let påverkat av integrationskostnader avseende förvärvet av Eurocon samt nedskrivning av projekt, 10,0 MSEK. Rejlers fortsätter att uppvisa en hög tillväxttakt, speciellt inom energi- och industriområdet, där energiomställningen är drivande. En stark organisk tillväxt tillsammans med ökade priser mot kund, bidrar till en stabil marginal och vinst. Den svenska marknaden fortsatte under kvartalet att uppvisa god efterfrågan trots högre inflation och räntor. Med en balanserad kundportfölj, med både kommersiella och publika kunder, har Rejlers ett starkt och brett tjänsteerbjudande som väl möter kunder- nas behov. Efterfrågan på tjänster inom industri, energi och infrastruktur fortsätter att öka, drivet av utvecklingen inom hållbarhet och energiomställningen. I februari meddelade Rejlers avsikten att förvärva teknikkonsultbolaget Eurocon. Förvärvet innebär att Rejlers blir en starkare aktör inom industriomställningen med för- måga att leverera stora och komplexa helhetsåtaganden till kunder i hela landet samt att närvaron i norra Sverige ökar. Efter acceptperiodens sista dag, den 3 april, hade cirka 96 procent av aktierna och rösterna lämnats in. Efter en förlängning av acceptperioden till och med 14 april hade 98 procent av aktierna och rösterna lämnats in. NYCKELTAL Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 578,2 500,6 2 060,9 EBITA, MSEK 54,8 53,4 182,6 EBITA-marginal, % 9,5 10,7 8,9 Jämförelsestörande post, MSEK 10,0 - - Rörelseresultat, MSEK 43,1 48,9 163,3 VERKSAMHETSÖVERSIKT REJLERS SVERIGE EBITA, MSEK 0 10 20 30 40 50 60 MSEK 0 30 60 90 120 150 180 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q1 Q2 Q3 Q2 Q3 Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Division Buildings fortsätter att uppvisa goda resultat under första kvartalet. Den allmänna nedgången inom bostadsfastigheter kompenseras av ökad efterfrågan från andra delar av fastighetssektorn där Rejlers av tradition är starka. Som en konsekvens av nedgången inom nyproduktion av bostäder har divisionen tvingats göra en nedskrivning under kvartalet på grund av likviditetspro- blem hos kunden. Divisionen ser ett ökat inflöde av projekt inom energieffektivisering, både utifrån ett kostnads- och klimatperspek- tiv. Under kvartalet har Rejlers tecknat ett ramavtal med SigtunaHem avseende expertis på energiområdet i arbetet med att ta fram en strategi för att nå målet om en fossilfri allmännytta senast år 2030. Rejlers stärkte även sitt erbjudande inom energi, miljö och VVS genom förvärvet av INTEK, Installationsteknik i Malmö AB, med fem medarbetare. Inom division Energy är efterfrågan på specialisttjänster stor i takt med övergången till fossilfria energikällor och parallellt med ett ökat framtidsbehov av el. Investeringsbehovet i Sverige är stort både vad gäller att bygga ut och skapa nya energikällor såväl som att stärka upp det svenska elnätet. Intresset för kärnkraft ökar och för Rejlers som har en gedigen kompentens inom området inne- bär det ökade affärsmöjligheter. Under kvartalet har Rejlers bland annat fått i uppdrag av Vattenfall att bidra till att säkra elkraftsför- sörjningen i Mälardalen, ett projekt som pågår fram till 2030 och som kommer att ha ett särskilt fokus på hållbarhet och säkerhet. Industrins omställning till en mer hållbar produktion pågår i oförminskad styrka och under kommande år förväntas stora investe- ringar. Förvärvet av Eurocon ger Rejlers en unik position inom processindustrin och medför ökade affärsmöjligheter för division Industry genom en breddad kundbas samt en förstärkt närvaro på många orter, inte minst i norra Sverige. Rejlers ser ökade affärs- möjligheter när det gäller uppdrag kopplat till den gröna omställningen. Vi ser också en potential i biobaserade råvaror, återvinning och cirkularitet som en källa till nya produkter såsom batterier och textilier. Under kvartalet har Rejlers bland annat vunnit flera uppdrag till exempel för LKAB och Hitachi. Divisionen Communication & Security fortsätter utveckla erbjudandet inom affärsområdet Digital Solutions vilket har lett till ökad försäljning. Telekom är fortsatt det största affärsområdet inom divisionen och investeringar i fast och mobil telefoni till följd av 5G-utbyggnaden, förväntas växa ytterligare. Under kvartalet har samarbetet med Telia och GlobalConnect fortskridit och dessutom har divisionen bland annat vunnit en affär med W Sportsmedia avseende drift och förvaltning av digital infrastruktur. Division Infrastructure fortsätter växa och ser ett ökat behov av att tjänster för att framtidssäkra och minska sårbarheten i våra transportsystem, samt bidra med miljöfrämjande åtgärder. Det nystartade affärsområdet Bro och anläggning har tillsammans med affärsområdet Civil vunnit sina första uppdrag med målet att öka den biologiska mångfalden genom ekologiskt anpassade lösningar. Affärsområdet Järnväg är fortsatt mycket framgångsrikt i den hårda konkurrensen. Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 7 VERKSAMHETSÖVERSIKT ===== SIDA 8 ===== REJLERS FINLAND EBITA, MSEK 0 10 20 30 40 50 60 MSEK 0 20 40 60 80 100 120 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q1 Q2 Q3 Q2 Q3 Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Rejlers Finland inledde året med ett starkare kvartal än föregående år och rapporte - rade både ökad försäljning och vinst. Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 331,6 MSEK (285,0) och EBITA till 31,8 MSEK (24,6). Den goda utvecklingen är dels ett resultat av lönsamma förvärv, dels ett ökat fokus på kostnadseffektivitet samt ökad försäljning till såväl befintliga som nya kunder. Den finska marknaden för Rejlers tjänster fortsätter att vara stark. Detta gäller speci - ellt inom industrin där den gröna omställningen, fossilfri energiproduktion, nya former av energilagring samt elektrifieringen är viktiga drivkrafter. I mars rapporterade orga - nisationen Finlands Näringsliv EK att gröna investeringar motsvarande 15 miljarder euro ligger i startgroparna. I början av februari förvärvade Rejlers den finska teknikkonsulten Three Kings. Genom förvärvet stärker Rejlers sitt erbjudande inom de viktiga områdena dataskydd, infor - mations- och cybersäkerhet. Three Kings är specialiserade på säkerhetslösningar inom förnybar energi och kommer att ingå i divisionen för energi och infrastruktur. Efterfrågan på tjänster inom energi och infrastruktur är fortsatt hög. Intresset för att skifta till nya energikällor har ytterligare förstärkts sedan den ryska invasionen av Ukraina. Finland fortsätter att investera stort i vindkraftsparker och nya lösningar för att lagra och transportera energi såsom vätgas. Vid årsskiftet startade Rejlers Finland en ny division med fokus på hållbara energilösningar med syfte att främja acceleratio - nen av den gröna omställningen. Divisionen börjar ta form och vi ser ett stort intresse från kunderna för dessa tjänster. Division Industry fortsätter att uppvisa goda resultat. Industrin söker nya vägar, och visar ett stort intresse för att gå över till mer cirkulära flöden och hitta nya sätt att använda avfall och restprodukter i produktionen. Under kvartalet har Rejlers Finland vunnit en stor affär för Infinited Fiber Company, som planerar att bygga en cirkulär textilfiberfabrik i Kemi, Finland. Det uppskattade värdet på affären är cirka 50 miljoner euro och leds av Rejlers i Finland, men kommer att involvera hela Rejlers-koncernen. Rejlers EPC och EPCM-portfölj har ökat kraftigt de senaste åren och vi ser goda möj - ligheter att ytterligare stärka vår position. Division Buildings fortsätter att prestera goda resultat. Inom den finska byggsektorn har nybyggnadstakten av bostäder och andra kommersiella byggnader saktat ner och i stället ser vi ett ökat fokus på renovering och offentliga byggnader. Rejlers är väl positionerade för att ta vara på de möjligheter som finns i takt med att marknaden för - ändras. Vidare har Rejlers även vunnit en affär avseende utbyggnad av laddstationer för bilar samt ett projekt där Rejlers ska designa en ny sjukhusbyggnad för Helsingfors Universitetssjukhus. I Förenade Arabemiraten fortsatte marknaden att vara stark och efterfrågan på ingenjörs- och projekttjänster är hög. Marknadsutsikterna är positiva, drivet av de relativt höga energipriserna tillsammans med ett ökat fokus på hållbarhetsinveste - ringar samt industrins mål att minska utsläpp av koldioxid. Under perioden har Rejlers Abu Dhabi vunnit kontrakt relaterade till såväl utsläppsövervakning som säkerhet. NYCKELTAL Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 331,6 285,0 1 186,1 EBITA, MSEK 31,8 24,6 113,1 EBITA-marginal, % 9,6 8,6 9,5 Rörelseresultat, MSEK 26,1 20,0 93,8 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 8 VERKSAMHETSÖVERSIKT ===== SIDA 9 ===== Rejler Norge redovisar stark försäljnings- och resultattillväxt i första kvartalet. Nettoomsättningen ökade till 89,1 MSEK (69,1) och EBITA ökade till 11,0 MSEK (7,7). Försäljningstillväxten, som är en kombination av organisk tillväxt och förvärv, visar på goda synergieffekter och att vårt erbjudande ligger både rätt i tiden och för marknaden. Den norska marknaden fortsätter att vara stabil trots en osäker omvärld. Byggsektorn har på ett övergripande plan saktat in något, men än så länge har Rejlers inte påver - kats av detta vilket framför allt beror på långa och stabila kundrelationer. Inom energi-, infrastruktur- och industrisektorerna är efterfrågan fortsatt stark och förväntas vara så även framåt. Division Energy växer och ser en ökad efterfrågan i takt med höjda energipriser samt inom kraftöverföring där det under senare tid har sjösatts en rad initiativ. Under kvartalet har divisionen vunnit flera intressanta projekt, bland annat avseende projektering, planering och byggledning av kabeldragning för Nordre Follo kommun samt en licensansökan och utvärderingsrapport avseende infrastruktur i elnätet i Sandnessjøen i norra Norge. Andra uppdrag under perioden är för Noranett Hadsel gällande kraftförsörjning till Lofoten. Under kvartalet har Nicolas Alexander Hall till - trätt som ny chef för divisionen. Division Buildings uppvisar fortsatt bra resultat och den övergripande avmattningen har inte drabbat Rejlers vilket beror på goda kundrelationer, en stark leveranskapacitet och eftertraktad kompetens även inom Rejlers andra sektorer. Efterfrågan ökar inom energieffektivisering i takt med höjda energipriser. Under det gångna kvartalet har Rejlers bland annat vunnit flera nya uppdrag avseende automation och ITB (Integrerad Teknisk Bygginstallation) och energimärkning av byggnader, till exempel för JM och Hamar kommun. Den pågående industriomvandlingen bidrar till att division Industry utvecklas positivt. Energisituationen i Europa skapar nya affärsmöjligheter samtidigt som hårdare regle - ringar och omvärldsfaktorer, såsom kriget i Ukraina, ökar på omvandlingstakten. Inom division Infrastructure ser vi en fortsatt stor efterfrågan på tjänster. Elektrifiering och automatisering av järnvägsnätet i Norge fortgår med ökade investeringar. Samarbetet mellan divisionerna Infrastructure i Norge och Sverige är fortsatt fram - gångsrikt. Under kvartalet har Rejlers Norge tillsammans med Rejlers Sverige genom - fört ett projekt avseende tunnelventilation för Norska vägverket (Statens Vegvesen). Rejlers har även, i samarbete med Implenia, fått i uppdrag att utforma all elektrisk design för Norges längsta järnvägsbro i Tangenvika. Den politiska osäkerheten påverkar förutsägbarheten för större projekt men det finns ett ökat fokus på drift- och underhållsprojekt. REJLERS NORGE EBITA, MSEK 0 5 10 15 MSEK 0 10 20 30 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q1 Q2 Q3 Q2 Q3 Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger NYCKELTAL Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 89,1 69,1 302,8 EBITA, MSEK 11,0 7,7 29,0 EBITA-marginal, % 12,3 11,1 9,6 Rörelseresultat, MSEK 9,0 3,7 17,9 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 9 VERKSAMHETSÖVERSIKT ===== SIDA 10 ===== Rejlers har i över 80 år hjälpt företag, myndigheter och andra organisationer att möta omvärldens utmaningar. Vår förmåga att anpassa oss och vårt erbjudande till rådande omständigheter har varit en viktig del i vår framgång. REJLERS ERBJUDANDE Industri- omvandling Hela industrisektorn är inne i en snabb omvand - ling och Rejlers hjälper kunder med omfattande expertis inom den senaste tekniken och olika digitala spetsteknologier. Jättelika investeringar sker i fossilfri produktion med hjälp av till exempel vätgaslösningar och intresset är stort för avskiljning och lagring av koldioxid. Industrin söker även vägar att gå över till mer cirkulära flöden och att utnyttja sitt avfall som resurs. Utvecklingen ritar om industrikartan och det blir allt vanligare att produktionen placeras nära slutmarknaden. Vi bistår med helhetslösningar såväl som projektledning, teknik- och experttjänster. Energi- omställning Energiomställningen i samhället innebär att hela energisystemet ställer om. Rejlers erbjuder tjänster och smarta digitala lös - ningar i alla delar av energi - försörjningskedjan. Vi hjälper såväl nya som eta - blerade aktörer att skapa morgondagens fossilfria energilandskap. Vi moder - niserar, effektiviserar, auto - matiserar och optimerar befintliga anläggningar och nätverk. Men våra tjänster sträcker sig längre än så, då vi också utvecklar nya kraftsystem, produktions - källor och energilager. Framtidssäkra samhällen När samhället anpassas till nya förutsättningar, hjälper vi på Rejlers våra kunder att hitta effektiva, innovativa, smarta och hållbara lös - ningar. Energieffektivitet, cirkularitet, digitalisering, cybersäkerhet, automati - sering och elektrifiering är avgörande komponenter när vi anlägger, bygger om, renoverar, anpassar och säkrar våra städer och sam - hällen för framtiden. Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023.10 REJLERS ERBJUDANDE ===== SIDA 11 ===== ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolk - ningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) sådana de antagits av EU. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med års redovisningslagen (ÅRL) samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper som beskrivs i Not 2 i årsredovisningen för 2022 och inga nya standarder, eller andra av IFRS eller IFRIC- tolkningar, som ännu inte har trätt i kraft, eller trätt i kraft under räkenskapsåret, förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. Finansiella instrument Villkorade tilläggsköpeskillingar hänförliga till rörelseförvärv, värderas till verkligt värde, 115,5 MSEK (82,1). Tilläggsköpeskillingen fastställs huvudsakligen utifrån framtida omsättningstillväxt och resultat, kommande två till tre år. Redovisad skuld beräknas utifrån bedömd sannolikhet av utfall. Vad gäller övriga finansiella tillgångar och skulder har det inte skett några väsentliga förändringar avse - ende värdering till verkligt värde sedan årsredovisningen 2022. Verkligt värde överensstämmer i allt väsentligt med redovisade värden. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker såsom marknadsrisk (bestående av valutarisk, ränterisk och prisrisk), kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhantering innebär att eftersträva minimala ogynnsamma effekter på resultat och ställning. Koncernens affärs - risker och riskhantering samt finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2022. Avseende påverkan på grund av kriget i Ukraina, se sidan 6. Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 11 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR ===== SIDA 12 ===== Rörelseförvärv UNDER ÅRET HAR FÖLJANDE FÖRVÄRV GENOMFÖRTS Period Segment Årlig netto - omsättning FTE Aktie/ röstandel ClimaConsult Oy FI 1 MEUR 14 100 Three Kings FI 1,5 MEUR 2 - Installationsteknik i Malmö SV 1,0 MSEK 4 - Efter balandsdagen Eurocon Consulting AB (publ) SV 338,6 MSEK 285 98,2 FÖRVÄRVADE FÖRETAGS NETTOTILLGÅNGAR VID TIDEN FÖR FÖRVÄRVET (EXKLUSIVE EUROCON) MSEK Övriga förvärv Anläggningstillgångar 0,1 Omsättningstillgångar 6,1 Likvida medel 6,7 Övriga kortfristiga skulder -4,0 Långfristiga skulder - Netto identifierbara tillgångar och skulder 8,9 Goodwill 24,0 Kundvärde 15,2 Uppskjuten skatt -3,0 Köpeskilling 45,1 Avgår: Likvida medel i förvärvade bolag -6,7 Apportemission - Ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar -11,1 Utbetalda tilläggsköpeskillingar - Minskning av likvida medel 27,3 Förvärvskostnader 6,7 Bidrag till omsättningen i årets räkenskaper 4,5 Bidrag till omsättningen ifall rörelsen varit ägd hela året 4,7 Bidrag till EBITA i årets räkenskaper 0,2 Bidrag till EBITA ifall rörelsen varit ägd hela året 0,3 Samtliga förvärvade bolag kompletterar Rejlers erbjudande och kunder och därmed förväntas en ökad försäljning i såväl de förvärvade bolagen som Rejlers. Då bolagen drivs med relativt liten overhead och administration är synergieffekter på kostnadssidan små. På sikt kan vissa kostnadssynergier uppstå bland annat tack vare flytt till gemensamma lokaler. Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 12 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR ===== SIDA 13 ===== Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 20 april 2023 Rejlers AB (publ). Viktor Svensson Vd och koncernchef Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen i denna delårsrapport är sådan som Rejlers AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 april 2023 kl. 13.00 CET. Denna rapport finns även på engelska. Den engelska rapporten är en översättning av den svenska. Om avvikelser skulle förekomma är det den svenska rapporten som gäller. Rejlers förvärvar ClimaConsult Finland Oy, en teknisk konsultbyrå med tjänster inom värme, ventilation, luftkonditionering, sanitet och automation. Bolaget har en årlig omsättning på drygt 1 miljon EURO och 14 medarbetare. ClimaConsult och Rejlers har framgångsrikt samarbetet i över 10 år i ett flertal projekt och med förvärvet blir bolaget en del av Rejlers division Buildings. Verksamheten konsoliderades från och med 1 januari 2023. Rejlers har förvärvat den finska teknikkonsulten Three Kings och stärker därmed sitt erbjudande inom dataskydd, informations - säkerhet och cybersäkerhet i verksamhetskritiska miljöer. Three Kings kommer ingå i divisionen för energi och infrastruktur. Verksamheten konsoliderades från och med 1 februari 2023. Rejlers har förvärvat INTEK, Installationsteknik i Malmö AB . Förvärvet innebär att Rejlers förstärks med fyra VVS-ingenjörer med goda kundkontakter. INTEK kommer ingå i divisionen Buildings. Verksamheten konsoliderades från och med 1 februari 2023. Rejlers uppköpserbjudande till aktieägarna i Eurocon Consluting AB (publ) offentliggjordes i februari 2023. Efter acceptans - periodens utgång den 3 april uppgick antalet inlämnade aktier till 96 % av aktierna och rösterna i Eurocon. Således förklara - des erbjudandet ovillkorat i alla avseenden och Rejlers fullföljde förvärvet av de aktier som hade lämnats in. Därefter förlängdes acceptperioden till den 14 april varvid 98,2 % av aktierna och rösterna var inlämnade och därefter påkallades tvångsinlösen av resterande aktier. Därmed konsolideras Eurocon från och med 3 april 2023. Eurocon är ett svenskt teknikkonsultföretag specialiserat inom industriprojekt för process- och tillverkningsindustri, infrastruk - tur och informationssystem, med verksamhet på 13 platser i Sverige. Eurocon har 285 medarbetare och omsatte 2022 cirka 339 miljoner kronor med en EBITA om cirka 41 miljoner kronor. Rejlers ser en stark kommersiell och finansiell potential i ett samgående mellan bolagen, där Eurocons specialistkompetens inom process- och tillverkningsindustri, infrastruktur och informationssystem samt erfarenhet av stora och komplexa projekt - åtaganden väsentligt skulle stärka Rejlers-koncernens ställning på marknaden. Ytterligare upplysningar enligt IFRS 3 om förvärvet kan inte lämnas ännu på grund av att den första redovisningen av rörelse - förvärvet inte är färdigställd. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående beskrivs i not 30 i årsredovisningen för 2022. Omfattning och inriktning av dessa transaktioner har inte väsentligt förändras under perioden. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter och eventualförpliktelser är i allt väsentligt oförändrade jämfört med föregående år. Framåtriktad information Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för offentliggörandet. I likhet med alla framtidsbedömningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda än förväntad utveckling. Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. 13 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR ===== SIDA 14 ===== RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning 991,5 849,1 3 513,0 Övriga intäkter 2,9 1,0 10,5 Personalkostnader -607 ,7 -522,7 -2 141,5 Övriga externa kostnader -264,8 -219,7 -967 ,3 Andelar av intresseföretag 0,3 0,5 1,5 EBITDA 122,2 108,2 416,2 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar1) -32,1 -31,8 -128,9 EBITA 90,1 76,4 287 ,3 Förvärvsrelaterade poster2) -19,3 -16,2 -53,0 Rörelseresultat (EBIT) 70,8 60,2 234,3 Finansiella intäkter 8,4 12,1 60,0 Finansiella kostnader -17 ,4 -9,8 -48,5 Resultat efter finansnetto 61,8 62,5 245,8 Skatt -12,8 -14,5 -49,4 Periodens resultat 49,0 48,0 196,4 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 49,0 48,0 196,4 Hänförligt till aktieägare utan bestämmande inflytande - - - Genomsnittligt antal aktier 20 381 849 19 995 056 20 207 411 Antal aktier vid periodens slut 20 381 849 20 148 629 20 381 849 Antal aktier efter utspädning 20 568 329 20 591 951 20 568 329 Resultat per aktie före utspädning, kr, kvarvarande verksamhet 2,40 2,38 9,64 Resultat per aktie efter utspädning, kr, kvarvarande verksamhet 2,38 2,33 9,55 1) Av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill och immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv 2) Av- och nedskrivning av goodwill och immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv, omvärdering av tilläggsköpeskillingar samt förvärvskostnader RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Periodens resultat 49,0 48,0 196,4 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser av utlandsverksamhet, netto efter skatt -0,9 8,9 35,9 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsskuld - - 15,8 SUMMA ÖVRIGT TOTALRESULTAT -0,9 8,9 51,7 PERIODENS TOTALRESULTAT 48,1 56,9 248,1 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 48,1 56,9 248,1 KONCERNEN 14 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. KONCERNEN ===== SIDA 15 ===== BALANSRÄKNING – KONCERNEN Belopp i MSEK 31 mars 2023 31 mars 2022 31 dec 2022 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för programutveckling 19,1 20,3 19,3 Kundvärden 358,0 326,8 355,0 Goodwill 1 094,0 930,9 1 075,7 Summa immateriella anläggningstillgångar 1 471,1 1 278,0 1 450,0 Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderätter 263,8 276,7 275,1 Inventarier, verktyg och installationer 46,1 41,4 44,1 Summa materiella anläggningstillgångar 309,9 318,1 319,2 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 7, 2 6,8 6,9 Långfristiga värdepappersinnehav 14,3 15,6 14,5 Andra långfristiga fordringar 25,1 19,9 25,0 Summa finansiella anläggningstillgångar 46,6 42,3 46,4 Uppskjuten skattefordran 19,6 22,6 14,0 Summa anläggningstillgångar 1 847 ,2 1 661,0 1 829,6 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 566,4 465,3 643,2 Aktuella skattefordringar 37, 0 19,8 31,7 Övriga fordringar 26,6 18,6 35,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 395,0 334,2 299,3 Summa kortfristiga fordringar 1 025,0 837 ,9 1 010,0 Likvida medel 114,1 184,9 144,8 Summa omsättningstillgångar 1 139,1 1 022,8 1 154,8 SUMMA TILLGÅNGAR 2 986,3 2 683,8 2 984,4 15 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. KONCERNEN ===== SIDA 16 ===== BALANSRÄKNING – KONCERNEN, FORTS. Belopp i MSEK 31 mars 2023 31 mars 2022 31 dec 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 40,8 40,3 40,8 Övrigt tillskjutet kapital 590,1 568,9 590,1 Reserver 59,5 17, 6 60,4 Balanserat resultat inklusive årets resultat 844,8 707, 4 795,8 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 535,2 1 334,2 1 487 ,1 Eget kapital hänförligt till aktieägare utan bestämmande inflytande - - - Summa eget kapital 1 535,2 1 334,2 1 487 ,1 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 155,7 113,8 170,0 Leasingskulder 160,6 176,4 170,9 Konvertibla skuldebrev 24,3 23,8 24,3 Uppskjuten skatteskuld 91,7 81,9 90,7 Pensionsskuld 5,3 31,1 8,1 Övriga skulder 63,3 87, 2 95,5 Summa långfristiga skulder 500,9 514,2 559,5 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 63,4 78,8 67, 3 Konvertibla skuldebrev - 23,8 - Leasingskulder 94,3 93,1 95,5 Leverantörsskulder 115,9 114,9 152,7 Aktuella skatteskulder 47, 8 18,1 53,4 Övriga skulder 242,5 153,5 212,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 386,3 353,2 356,4 Summa kortfristiga skulder 950,2 835,4 937 ,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 986,3 2 683,8 2 984,4 16 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. KONCERNEN ===== SIDA 17 ===== FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Eget kapital vid periodens ingång 1 487 ,1 1 215,5 1 215,5 Periodens totalresultat 48,1 56,9 248,1 Förändringar hänförliga till transaktioner med ägarna Apportemission - 61,8 61,8 Konvertering av konvertibler - - 22,2 Utdelning - - -60,4 Summa förändringar hänförliga till transaktioner med ägarna - 61,8 23,5 Eget kapital vid periodens slut 1 535,2 1 334,2 1 487 ,1 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 535,2 1 334,2 1 487 ,1 T otalt 1 535,2 1 334,2 1 487 ,1 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital och betald skatt 89,1 97, 2 376,2 Betald skatt -28,2 -12,0 -23,6 Förändring av rörelsekapital -16,9 -1,5 -77, 4 Kassaflöde från löpande verksamhet 44,0 83,7 275,2 Kassaflöde från investeringsverksamhet -33,3 -107 ,9 -245,6 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -43,3 56,5 -40,4 Periodens kassaflöde -32,6 32,3 -10,8 Likvida medel vid periodens början 144,8 151,9 151,9 Kursdifferens i likvida medel 1,9 0,7 3,7 Likvida medel vid periodens slut 114,1 184,9 144,8 17 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. KONCERNEN ===== SIDA 18 ===== NETTOSKULD Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 31 Dec 2022 Långfristiga skulder kreditinstitut 155,7 113,8 170,0 Konvertibla skuldebrev, långfristiga 24,3 23,8 24,3 Leasingskuld långfristig 160,6 176,4 170,9 Kortfristiga skulder kreditinstitut 63,4 78,8 67, 3 Leasingskuld kortfristig 94,3 93,1 95,5 Konvertibla skuldebrev, kortfristiga - 23,8 - Pensionsskuld 5,3 31,1 8,1 Likvida medel -114,1 -184,9 -144,8 Summa 389,5 355,9 391,3 FÖRVÄRVSRELATERADE POSTER Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Av- och nedskrivning av goodwill och immateriella anläggnings tillgångar relaterade till förvärv, kvarvarande verksamhet -12,6 -10,6 -46,3 Vinst/förlust vid avyttring av bolag och verksamheter - - - Förvärvskostnader -6,7 -5,6 -6,7 Summa -19,3 -16,2 -53,0 18 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. KONCERNEN ===== SIDA 19 ===== MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Omsättning 9,1 8,9 36,9 Personalkostnader -10,5 -10,8 -38,0 Övriga externa kostnader -6,1 -7,7 -36,2 Avskrivningar -0,3 -0,2 -1,0 Resultat från andelar i intresseföretag - - 1,0 Rörelseresultat -7, 8 -9,8 -37 ,3 Finansnetto -2,3 5,3 15,9 Resultat efter finansnetto -10,1 -4,5 -21,4 Skatt 2,1 1,0 3,9 Resultat efter skatt -8,0 -3,5 -17 ,5 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Periodens resultat -8,0 -3,5 -17 ,5 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser av utlandsverksamhet, netto efter skatt - - - Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen - - - Omvärdering av nettopensionsskuld - - - SUMMA ÖVRIGT TOTALRESULTAT - - - PERIODENS TOTALRESULTAT -8,0 -3,5 -17 ,5 Hänförligt till moderbolagets aktieägare -8,0 -3,5 -17 ,5 19 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. MODERBOLAGET ===== SIDA 20 ===== BALANSRÄKNING – MODERBOLAGET Belopp i MSEK 31 mars 2023 31 mars 2022 31 dec 2022 Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för programutveckling 3,0 3,0 3,3 Pågående projekt 0,6 1,0 0,2 Summa immateriella anläggningstillgångar 3,6 4,0 3,5 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 0,4 0,4 0,4 Summa materiella anläggningstillgångar 4,0 4,4 3,9 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag - - - Andelar i koncernföretag 606,9 618,5 606,9 Övriga långfristiga fordringar 10,1 5,7 8,0 Summa finansiella anläggningstillgångar 617 ,0 624,2 614,9 Summa anläggningstillgångar 621,0 628,6 618,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 473,5 358,6 478,4 Övriga fordringar 0,2 8,9 0,1 Aktuella skattefordringar 3,9 2,3 3,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2,5 1,0 2,0 Summa kortfristiga fordringar 480,1 370,8 483,8 Kassa och bank 30,5 100,5 48,4 Summa omsättningstillgångar 510,6 471,3 532,2 SUMMA TILLGÅNGAR 1 131,6 1 099,9 1 151,0 20 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. MODERBOLAGET ===== SIDA 21 ===== BALANSRÄKNING – MODERBOLAGET, FORTS. Belopp i MSEK 31 mars 2023 31 mars 2022 31 dec 2022 Eget Kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 40,8 40,3 40,8 Reservfond 29,6 29,6 29,6 Summa bundet eget kapital 70,4 69,9 70,4 Fritt eget kapital Balanserat resultat 20,3 98,5 37, 8 Överkursfond 590,1 568,9 590,1 Årets resultat -8,0 -3,5 -17 ,5 Summa fritt eget kapital 602,4 663,9 610,4 Summa eget kapital 672,8 733,8 680,8 Obeskattade reserver - Skulder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 180,0 137 ,6 194,3 Övriga långfristiga skulder 20,2 53,1 25,2 Summa långfristiga skulder 200,2 190,7 219,6 Kortfristiga skulder Leverantörskulder 2,5 1,9 5,5 Skulder hos koncernföretag 151,3 54,5 140,4 Skulder till kreditinstitut 63,6 78,8 67, 3 Övriga skulder 24,3 28,7 17,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 16,9 11,5 19,7 Summa kortfristiga skulder 258,6 175,4 250,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 131,6 1 099,9 1 151,0 21 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. MODERBOLAGET ===== SIDA 22 ===== SEGMENTÖVERSIKT Belopp i MSEK Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning Sverige 578,2 500,6 2 060,9 Finland 331,6 285,0 1 186,1 Norge 89,1 69,1 302,8 Koncerngemensamt -7, 4 -5,6 -36,8 T otalt koncernen 991,5 849,1 3 513,0 EBITA Sverige 54,8 53,4 182,6 Finland 31,8 24,6 113,1 Norge 11,0 7,7 29,0 Koncerngemensamt -7, 5 -9,3 -37 ,4 T otalt koncernen 90,1 76,4 287 ,3 EBITA marginal, % Sverige 9,5 10,7 8,9 Finland 9,6 8,6 9,5 Norge 12,3 11,1 9,6 T otalt koncernen 9,1 9,0 8,2 EBIT Sverige 43,1 48,9 163,3 Finland 26,1 20,0 93,8 Norge 9,0 3,7 17, 9 Koncerngemensamt -7, 4 -12,4 -40,7 T otalt koncernen 70,8 60,2 234,3 Finansnetto -9,0 2,3 11,5 Resultat före skatt 61,8 62,5 245,8 Antal medarbetare Sverige 1 462 1 340 1 417 Finland 1 219 1 087 1 167 Norge 178 147 179 Koncerngemensamt 10 9 10 T otalt koncernen 2 869 2 583 2 773 22 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. SEGMENTÖVERSIKT ===== SIDA 23 ===== TILLVÄXT Belopp i % Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–dec 2022 Organisk Sverige 13,9 21,1 17,1 Finland 3,2 14,1 4,6 Norge 8,2 28,3 16,2 Summa 9,7 18,4 11,7 Förvärvad Sverige 1,6 5,4 5,2 Finland 6,3 2,3 6,0 Norge 24,1 18,2 33,9 Summa 5,0 5,2 7, 4 Valutaeffekt Sverige - - - Finland 6,8 3,6 4,8 Norge -3,4 7,1 5,4 Summa 2,0 1,7 2,1 T otal tillväxt Sverige 15,5 26,5 22,3 Finland 16,4 20,0 15,3 Norge 28,9 53,6 55,5 Summa 16,8 25,3 21,2 INTÄKTER JAN-MARS 2023 Belopp i MSEK Sverige Finland Norge Koncernjusteringar Koncernen Arvode intäkter 511,1 321,8 80,2 -7, 4 905,7 Övriga intäkter 67,1 9,8 8,9 85,8 Summa 578,2 331,6 89,1 -7, 4 991,5 Arvode: arvodesintäkter Rejlersmedarbetare och arvodesintäkter underkonsulter Övriga arvoden: arvoden från utlägg, material och övrigt INTÄKTER JAN-MARS 2022 Belopp i MSEK Sverige Finland Norge Koncernjusteringar Koncernen Arvode intäkter 453,5 283,8 64,0 -5,6 795,7 Övriga intäkter 47,1 1,2 5,1 53,4 Summa 500,6 285,0 69,1 -5,6 849,1 23 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. SEGMENTÖVERSIKT ===== SIDA 24 ===== NYCKELTAL Från och med det andra kvartalet 2016 har Rejlers tillämpat ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures. I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultat utveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Rejlers vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Rejlers definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Defintioner samt beräkning av nyckeltal som inte kan stämmas av mot poster i resultat och balans räkning återfinns på bolagets hemsida www.rejlers.com. IFRS-nyckeltal Jan–Mars 2023 Jan–Mars 2022 Jan–Dec 2022 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,40 2,38 9,64 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,38 2,33 9,55 Genomsnittligt antal aktier, st 20 381 849 19 995 056 20 207 411 Antal aktier vid periodens slut, st 20 381 849 20 148 629 20 381 849 Nyckeltal Tillväxt Organisk tillväxt, % 9,7 18,4 11,7 Förvärvad tillväxt, % 5,0 5,2 7, 4 Valutaeffekt , % 2,0 1,7 2,1 Resultat Justerad EBITA, MSEK 100,1 76,4 287 ,3 Justerad EBITA-marginal, % 10,1 9,0 8,2 Jämförelsestörande post, MSEK 10,0 - - EBITA, MSEK 90,1 76,4 287 ,3 EBITA-marginal, % 9,1 9,0 8,2 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 70,8 60,2 234,3 Rörelsemarginal, % 7,1 7,1 6,7 Nyckeltal per anställda Omsättning per årsanställd, TSEK 363,6 349,4 1 376,0 Rörelseresultat per årsanställd, TSEK 33,0 24,8 91,8 Balansräkning Nettoskuld, MSEK 389,5 355,9 391,3 Nettoskuld/EBITDA rtm, ggr 0,9 1,1 0,9 Soliditet, % 51,4 49,7 49,8 Eget kaptial per aktie vid periodens slut, kr 75,3 66,2 73,0 Avkastning på eget kapital, % 4,3 4,9 18,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,9 3,9 14,5 Övrigt Utdelning per aktie, kr - - 3,0 Antal årsanställda, st 2 727 2 430 2 553 Antal medarbetare vid periodens slut, st 2 869 2 583 2 773 Debiteringsgrad, % 79,7 80,7 80,7 24 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. NYCKELTAL OCH DEFINITIONER ===== SIDA 25 ===== MOTIVERING, DEFINITION OCH BERÄKNING AV NYCKELTAL Nyckeltal Motivering Definition Beräkning, Q1 2023 Tillväxt Organisk tillväxt, % Bolagets förmåga att växa med befintliga resurser Förändring av nettoomsättning i lokal valuta jfm föregående års period, exkl förvärvade bolag 82,6/849,1=9,7 Förvärvad tillväxt, % Bolagets förmåga att växa med förvärv Förändring av nettoomsättning i lokal valuta i förvärvade bolag, jfm föregå- ende års period 42,7/849,1=5,0 Valutaeffekt , % Bolagets tillväxt pga valuta Förändring av nettoomsättning hänför- lig till valutaeffekter 17 ,0/849,1=2,0 Resultat Justerad EBITA, MSEK Mått på bolagets operativa och underliggande resultat exklusive jämförelsestörande poster EBITA exklusive jämförelse störande poster 90,1+10,0=100,1 Justerad EBITA-marginal, % Mått på effektiviteten i bolaget Justerad EBITA/Nettoomsättning 100,1/991,5=10,1 Jämförelsestörande post, MSEK Det tydliggör utvecklingen i den underliggande verksamheten och förbättrar jämförelsen mellan olika perioder Intäkter och kostnader som inte för- väntas uppkomma regelbundet i den löpande verksamheten 10,0 EBITA, MSEK Mått på operativt och kassa- genererande resultat EBIT inkl samtliga avskrivningar och förvärvskostnader 90,1 EBITA-marginal, % Mått på effektiviteten i bolaget EBITA/Nettoomsättning 90,1/991,5=9,1 Rörelseresultat (EBIT), MSEK Mått på operativt resultat exkl finansiella poster, dvs oavsett skuldsättning EBITA exkl immateriella avskrivningar och förvärvskostnader 70,8 Rörelsemarginal, % Mått på effektiviteten i bolaget EBIT/Nettoomsättning 70,8/991,5=7 ,1 Nyckeltal per anställda Omsättning per årsanställd, TSEK Mått på effektiviteten i bolaget Nettoomästtning/Antal årstanställda 991,5/2 727=363,6 Rörelseresultat per årsanställd, TSEK Mått på effektiviteten i bolaget Rörelseresultat/Antal årstanställda 90,1/2 727=33,0 Balansräkning Nettoskuld, MSEK Mått på bolagets betalnings- förmåga och kreditrisker Kort- och långfristiga ränte bärande skulder samt pensionsskuld minskat med likvida medel Se not ovan Nettoskuld/EBITDA rtm, ggr Mått på bolagets betalnings- förmåga och kreditrisker Nettoskuld/EBITDA senaste 12 månader 389,4/430,2=0,9 Soliditet, % Mått på andel av tillgångar som är finansierade med eget kapital Eget kapital/Totala tillgångar 1 535,2/2 986,3=51,4 Eget kaptial per aktie vid periodens slut, kr Mått på bolagets effektivitet och indikation på aktiens värde Eget kapital/antal aktier vid periodens slut 1 535,2/20 381 849=75,3 Avkastning på eget kapital, % Mått på bolagets effektivitet av kapital Resultat före skatt/Genomsnittligt Eget kapital 61,8/((1 535,2+1 334,2)/2)=4,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % Mått på bolagets finansiering genom eget kapital samt övrigt räntekrävande kapital EBIT inkl finansiella intäkter/Genom- snittligt sysselsatt kapital (=Eget kapi- tal inkl ränte bärande skulder) (70,8+8,4)/(1 535,2+503,6)=3,9 25 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023. NYCKELTAL OCH DEFINITIONER ===== SIDA 26 ===== KALENDARIUM Årsstämma 20 april 2023 Delårsrapport april-juni 2023 14 juli 2023 Delårsrapport juli-september 2023 25 oktober 2023 Bokslutskommuniké januari–december 2023 2 februari 2024 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Viktor Svensson, vd och koncernchef Tel. 070-657 20 26 e-post: viktor.svensson@rejlers.se Anna Jennehov, finanschef Tel. 073-074 06 70 e-post: anna.jennehov@rejlers.se REJLERS AB (PUBL) Org nr 556349-8426 | Box 30233 | 104 25 Stockholm Tel 0771-78 00 00 | Fax 08-654 33 39 | www.rejlers.com/se Nyckeltal Motivering Definition Beräkning, Q1 2023 Övrigt Utdelning per aktie, kr Mått på bolagets effektivitet och värdeskapande till aktie ägarna - - Antal årsanställda, st Mått anställdas totala arbets volym Total närvarotid/standardtid - Antal medarbetare vid periodens slut, st Mått på bolagets förmåga att rekrytera Antalet anställda vid periodens slut oavsett tjänstgöringsgrad - Debiteringsgrad, % Mått på effektiviteten i bolaget Debiterad tid/ Total närvarotid - 26 Q1. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—MARS 2023.