===== SIDA 1 ===== 906,0 Nettoomsättning, MSEK 55,1 EBITA, MSEK 0,79 Resultat per aktie före utspädning, SEK Rejlers har förvärvat det norska konsultföretaget Karl Knudsen AS, experter inom bygg- och anläggningsteknik med spetskompetens inom projektledning och projekte - ring. Förvärvet är ett led i Rejlers tillväxtstrategi och inne - bär att bolaget stärker sin position i Trondheimsregionen genom ett bredare och mer komplett tjänsteerbjudande till kunder. Karl Knudsen kommer att ingå i Rejlers division Buildings. Bolaget konsolideras från och med 2 oktober 2023. Rejlers Finland ska modernisera järnvägsdepån i stadsde - len Forsby. Projektet är ett viktigt steg mot Helsingfors ambition att vara klimatneutralt år 2030. Rejlers, som ingår i en allians av aktörer, ansvarar för den tekniska pro - jekteringen av depån, inklusive energi-, el- och mekanisk projektering. Utvecklingsfasen förväntas avslutas i juni 2024 och den nya depån planeras stå färdig 2028. Rejlers Norge har tecknat ett avtal med Elmea för att säkerställa en pålitlig strömförsörjning i Lofotens skärgård. Rejlers kommer att bidra med expertis inom projektering av mark-, sjö-, och luftkablar samt trans - formatorstationer. Projektet kommer att ledas av Rejlers division Energy och särskilt fokusera på miljö- och säkerhetsaspekter. Rejlers har vunnit projekteringsuppdrag för nya innovativa Nobel Center. Som projektör och rådgivare kring byggna - dens el- och telesystem kommer Rejlers spela en viktig roll för att valet av tekniska lösningar, installationer och system ska ge ett så lågt energiutnyttjande som möjligt. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALETJULI—SEPTEMBER – Nettoomsättningen ökade med 16,4 % till 906,0 MSEK (778,4) – Organisk omsättningstillväxt uppgick till 3,4 % (13,1) – EBITA ökade till 55,1 MSEK (54,8), och EBITA-marginalen uppgick till 6,1 % (7,0), påverkat av en arbetsdag mindre jämfört med föregående år – Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 37,9 MSEK (42,6), påverkat av förvärvs kostnader om 3,0 MSEK (0,7), avseende förvärvet av Eurocon – Finansnettot uppgick till -14,7 MSEK (0,6), där föregående år var posi- tivt påverkat av valutakursförändringar – Resultat efter skatt uppgick till 17,5 MSEK (31,2) – Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,79 SEK (1,53) och efter utspädning till 0,78 SEK (1,52) JANUARI—SEPTEMBER – Nettoomsättningen ökade med 17,2 % till 2 955,7 MSEK (2 522,8) – Organisk omsättningstillväxt uppgick till 6,1 % (12,9) – EBITA ökade till 215,7 MSEK (195,5), och EBITA-marginalen uppgick till 7,3 % (7,7), påverkat av integrationskostnader avseende förvärvet av Eurocon samt nedskrivning av projekt, 10,0 MSEK – Exklusive jämförelsestörande poster ökade EBITA till 225,7 MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 7,6 % – Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 163,8 MSEK (154,7), påverkat av förvärvs kostnader om 9,8 MSEK (6,6), avseende förvärvet av Eurocon – Finansnettot uppgick till -20,6 MSEK (1,1), där föregående år var posi- tivt påverkat av valutakursförändringar – Resultat efter skatt uppgick till 113,7 MSEK (120,4) – Resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,14 SEK (5,91) och efter utspädning till 5,10 SEK (5,85) ” Vi ökar aktieägarvärdet genom ett effektivare, växande och mer lärande Rejlers.” Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS AB JAN—SEP 2023. Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 1 I KORTHET ===== SIDA 2 ===== Utvecklingen följer vår plan En fin trend med förbättrade resultat kvartal för kvartal fortsätter för Rejlers. Detta trots att flera pla- nerade projekt inom fastigheter och infrastruktur skjutits på framtiden, främst i Norge. Vår långsiktiga förbättringsresa följer alltjämt den plan vi satt upp för perioden 2018-2025, med målet att fördubbla vår storlek på denna tid och samtidigt till år 2025 öka EBITA-marginalen till 10 procent över en konjunkturcykel. Välfylld orderbok Konjunkturutsikterna har blivit mer osäkra under det senaste halvåret, men marknaden för Rejlers tjänster är fortsatt att definiera som god. Vår orderbok är välfylld, undantaget för privata fastighets- investeringar som bromsat in mycket kraftfullt. Ett normalår står dessa emellertid för endast runt 5 procent av vår omsättning. Starkast efterfrågan noteras fortsatt inom energi marknaden, som drivs på av en historiskt omfattande modernisering av kraftöverföringskapaciteten i Norden. Här har Rejlers en stark position och vinner kontinuerligt nya marknadsandelar. Möjligheter i osäkerheten I den globala och rådande konjunkturosäkerheten ser vi möjligheter att ta ytterligare marknads- andelar och är ännu mer aktiva och proaktiva i försäljningsprocessen. Samtidigt blir vår kostnads- kontroll än striktare och uppföljningen av verksamhetens utveckling sker tätare, så att vi kan agera mycket snabbt vid behov. Glädjande nog ökade Rejlers debiteringsgrad månad för månad och vecka för vecka under hela det tredje kvartalet. Fortsatt tillväxt i fokus Rejlers balansräkning är stark och vi är fortsatt aktiva på förvärvsmarknaden. Våra kassaflöden kanaliseras strategiskt till förvärv i Sverige, Finland och Norge. Lägen för tillväxt genom förvärv uppstår ofta när marknadsklimatet blir lite kärvare och från och med den 2 oktober förstärks Rejlers Norge med förvärvet av den sedan drygt 50 år väletablerade teknikkonsulten Karl Knudsen A/S. Det ger också vår första etablering i den expansiva Trondheimregionen. Vad gäller organisk tillväxt, har investeringen i att bygga upp en egen rekryteringsorganisation år för år lett till en högre och betydligt mer kvalitativ rekrytering – och andelen kvinnor ökar i linje med våra mål. Personliga reflektioner På senare år har vi väsentligt stärkt ledarskapet på Rejlers samtliga hemmamarknader. Det gör mig trygg i att vi kan hantera olika konjunkturlägen på bästa möjliga sätt och ta marknadsandelar oavsett rådande marknadssituation. Det ligger dessutom en stor trygghet i att de långsiktiga drivkrafterna för vår marknad förblir starka, med den gröna omställningen som den viktigaste bakomliggande faktorn. Våra accelererande ansträngningar för att skapa framtidens samhälle går oförtrutet vidare! Stockholm 25 oktober 2023 Viktor Svensson Under årets tredje kvartal ökar Rejlers EBITA till 55,1 MSEK (54,8), med en EBITA-marginal om 6,1 procent (7,0). Vi fortsätter att förbättra resultatet jämfört med i fjol, trots att september och därmed kvartalet hade en arbetsdag mindre i år, vilket minskar EBITA med cirka 13 MSEK och marginalen med cirka 1,5 procent. Januari-september växer vår omsättning med 17 procent, varav 6 procent organiskt, och EBITA ökar med drygt 10 procent till 215,7 MSEK (195,5). ” En fin trend med förbättrade resultat kvartal för kvartal fortsätter för Rejlers.” VI TAR MARKNADSANDELAR OAVSETT KONJUNKTUR Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 2 KOMMENTAR AV VD OCH KONCERNCHEF ===== SIDA 3 ===== VÅRA VÄRDERINGAR VISION Home of the learning minds De tre huvudkomponenterna i vår vision Home, Learning och Minds fångar alla viktiga aspekter av vårt löfte. Vi är ett hem för våra medarbetare och våra kunder, ett hem byggt på tillit och öppenhet. Med vår inställning, att alltid omfamna dagens och morgondagens mest komplexa utmaningar, i kombination med kontinuerligt lärande utvecklar och inspirerar vi varandra, våra kunder och partners. STRATEGI – Tillväxt: Dubblering från 2018 till 2025, med 10-procentig årlig tillväxt – Fokus: Energi och infrastruktur som katalysatorer för framtida tillväxt – Framtid: Öka andelen projekt, helhetslösningar och hållbara erbjudanden – Expansion: Kontinuerligt växa i Sverige, Finland och Norge FINANSIELLA MÅL 10 / 10 / OPEN SOURCE CULTURE BRILLIANT NETWORKS LOVE the CHALLENGE VÅR VÄG FRAMÅT – 10 % EBITA-marginal – 10 % genomsnittlig årlig tillväxt – Glada kunder och medarbetare Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023.3 STRATEGI OCH VISION ===== SIDA 4 ===== FINANSIELL ÖVERSIKT JULI–SEPTEMBER 2023 0 250 500 750 1 000 1 250 MSEK 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q3 1 000 1 600 2 200 2 800 3 400 4 000 Q2 Q2Q3 Q3 NETTOOMSÄTTNING, MSEK 0 20 40 60 80 100 120 140 MSEK 0 50 100 150 200 250 300 350 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q3 Q3Q2 Q2Q3 EBITA, MSEK NYCKELTAL Juli–Sep 2023 Juli–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 906,0 778,4 2 955,7 2 522,8 3 513,0 Organisk tillväxt exklusive valutakurseffekter, % 3,4 13,1 6,1 12,9 11,7 EBITA, MSEK 55,1 54,8 215,7 195,5 287,3 EBITA-marginal, % 6,1 7,0 7,3 7,7 8,2 Jämförelsestörande post, MSEK - - 10,0 - - Rörelseresultat (EBIT), MSEK 37,9 42,6 163,8 154,7 234,3 Resultat efter skatt, MSEK 17,5 31,2 113,7 120,4 196,4 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,79 1,53 5,14 5,91 9,64 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,78 1,52 5,10 5,85 9,55 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 13,7 18,5 159,5 190,4 275,2 Nettoskuld/EBITDA rullande 12 *), ggr 1,46 1,26 1,46 1,26 0,94 * Nettoskulden/EBITDA rullande 12 exkl IFRS 16 Leasing är 1,1. Norge 7 % Finland 35 % Sverige 58 % OMSÄTTNING PER LAND Q3, % Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Intäkter och resultat Nettoomsättningen ökade till 906,0 MSEK (778,4), en ökning med 16,4 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den organiska tillväxten exklusive valutakurs- förändringar uppgick till 3,4  procent (13,1). EBITA uppgick till 55,1 MSEK (54,8) och EBITA-marginalen uppgick till 6,1 procent (7,0). Resultatet och marginalen är negativt påverkat av en arbetsdag mindre jämfört med föregående år samt lägre debiteringsgrad och positivt påverkat av ökade priser. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 37,9 MSEK (42,6) och rörelsemarginalen uppgick till 4,2 procent (5,5). EBIT är påverkat av förvärvs kostnader om 3,0 MSEK (0,7), avseende fövärvet av Eurocon. Kvartalets finansnetto uppgick till -14,7 MSEK (0,6), negativt påverkat av valutakurs- förändringar och ökade räntekostnader för lån samt IFRS 16 Leasing som uppgår till -1,4 MSEK (-1,4). Kvartalets skattekostnad uppgick till -5,7 MSEK (-12,0), motsvarande en effektiv skatte- sats om 24,6 procent (27,8). Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 17,5 MSEK (31,2). Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,79 SEK (1,53) och efter utspädning till 0,78 SEK (1,52). JANUARI–SEPTEMBER 2023 Intäkter och resultat Nettoomsättningen ökade till 2 955,7 MSEK (2 522,8), en ökning med 17,2 procent, jäm- fört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten exklusive valuta- kursförändringar uppgick till 6,1  procent (12,9). EBITA ökade till 215,7 MSEK (195,5) och EBITA-marginalen uppgick till 7,3 procent (7,7), påverkat av integrationskostnader avseende förvärvet av Eurocon samt nedskrivning av projekt, 10,0 MSEK. Exklusive jämförelsestörande poster ökade EBITA till 225,7 MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 7,6 procent. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 163,8 MSEK (154,7) och rörelsemarginalen uppgick till 5,5 procent (6,1). EBIT är påverkat av förvärvs kostnader om 9,8 MSEK (6,6), avseende fövärvet av Eurocon. Periodens finansnetto uppgick till -20,6 MSEK (1,1), negativt påverkat av valutakurs- förändringar och ökade räntekostnader för lån samt IFRS 16 Leasing som uppgår till -4,5 MSEK (-4,3). Periodens skattekostnad uppgick till -29,5 MSEK (-35,4), motsvarande en effektiv skatte sats om 20,6 procent (22,7). Periodens resultat efter skatt uppgick till 113,7 MSEK (120,4). Resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,14 SEK (5,91) och efter utspädning till 5,10 SEK (5,85). Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 4 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 5 ===== Kassaflöde och finansiell ställning Koncernen genererade under perioden ett kassaflöde från den löpande verksamheten om 159,5 MSEK (190,4) inklusive effekter av IFRS 16 Leasing. Kassaflödet från rörel - sen är positivt påverkat av ökat resultat och minskade kundfordringar samt negativt påverkat av minskade rörelseskulder. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 42,8 MSEK jämfört med 144,8 MSEK den 31 december 2022, bland annat påverkat av utdelning om 91,7 MSEK. Räntebärande skulder har ökat med 157,4 MSEK jämfört med den 31 december 2022 och uppgick vid periodens utgång till 693,5 MSEK. I samband med förvärvet av Eurocon Consulting AB upptogs ett nytt lån från kreditinstitut om 225 MSEK. Under perioden har 62,8 MSEK amorterats på samtliga lån. Räntebärande skulder avseende leasing IFRS uppgår till 262,9 MSEK och har minskat med 3,5 MSEK jämfört med 31 december 2022. Kortfristiga räntebärande skulder uppgår till 132,9 MSEK och lång - fristiga skulder uppgår till 294,7 MSEK. Fördelningen mellan korta och långa skulder är anpassad för att uppnå en effektiv räntenivå. Nettoskulden uppgick till 650,7 MSEK jämfört med 391,3 per den 31 december 2022. Nettoskuld i förhållande till EBITDA rullande 12 månader uppgick vid periodens utgång till 1,46 jämfört med 0,94 den 31 december 2022. Nettoskulden i förhållande till EBITDA rullande 12 månader exkl IFRS 16 Leasing uppgår till 1,1 jämfört med 0,4 den 31 december 2022. Soliditeten uppgick till 50,5 procent, jämfört med 49,8 per den 31 december 2022. Eget kapital per aktie uppgick till 79,7 SEK vid periodens utgång jämfört med 73,0 SEK per den 31 december 2022. Koncernens checkräkningskredit i Danske Bank på 150,0 MSEK (150,0) är nyttjad och uppgår till 19,4 MSEK (0). Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 11,7 MSEK (9,6) och avser i huvudsak inventarier och IT-utrustning. Investeringar i immateriella anläggnings tillgångar är främst hänförliga till utveckling av IT-plattformar och uppgick till 4,9 MSEK (2,5). Investeringar i dotterbolag och rörelser uppgick till 476,7 MSEK (224,4), främst hänförligt till förvärvet av Eurocon Consulting AB. Avskrivningar uppgick till 148,1 MSEK (130,7), varav avskrivningar IFRS 16 Leasing uppgår till 87,8 MSEK (79,8). Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 79,8 procent (80,6). Medarbetare Antalet medarbetare uppgick vid periodens slut till 3 269 (2 734). Antal årsanställda uppgick till 2 966 (2 521). Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick under perioden till 28,8 MSEK (26,7), vilken främst avser fakturerad management fee till dotterbolag. Moderbolagets rörelse - resultat uppgick till -11,8 MSEK (-26,2). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 0 MSEK jämfört med 48,4 MSEK den 31 december 2022, bland annat påverkat av utdelning om 91,7 MSEK. Det egna kapitalet uppgick till 821,7 MSEK vid periodens utgång jämfört med 680,8 MSEK per den 31 december 2022, påverkat av utdelning under andra kvartalet om 91,7 MSEK samt emission i samband med förvärv, 242,8 MSEK. Rejlers förvärvar Eurocon. Den 20 februari 2023 lämnade Rejlers Sverige AB, som är ett direkt helägt dotterbolag till Rejlers AB, ett rekommenderat offentligt uppköps - erbjudande till aktieägarna i Eurocon Consulting AB (publ), att överlåta samtliga sina aktier i Eurocon till Rejlers för 10,75 kronor kontant per aktie. Erbjudandet, baserat på samtliga 43 627 279 utestående aktier i Bolaget, värderar Eurocon till cirka 469 mil - joner kronor. Erbjudandet rekommenderades enhälligt av styrelsen i Eurocon och aktieägare som kontrollerar 45,8 procent av utestående aktier åtog sig att acceptera erbjudandet. EBITA-MARGINAL, % 0 2 4 6 8 10 % 0 2 4 6 8 10 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q3 Q3Q2 Q2Q3 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN, MSEK -100 0 100 200 300 MSEK -125 0 125 250 375 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q3 Q3Q2 Q2Q3 ANTAL MEDARBETARE VID PERIODENS UTGÅNG 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 Antal 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q3 Q2 Q2 Q3Q3 Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 5 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 6 ===== Erbjudandet var inte föremål för något finansieringsvillkor. Vederlaget som betalades i samband med erbjudandet utgörs dels av tillgängliga medel i Rejlers AB, dels av tillgängliga kreditfaciliteter som Danske Bank i samband med erbjudandet åtagit sig att tillhandahålla. Rejlers AB har därefter genomfört en riktad nyemission och återbetalat delar av kreditfaciliteten i syfte att främja ytterligare strategiska tillväxtinitiativ. För mer information se mer under ”Aktien”. Acceptfristen för Erbjudandet inleddes den 23 februari 2023 och avslutades den 3 april 2023, vilket resulterade i att aktier som lämnats in i erbjudandet uppgick till cirka 96,1 procent av aktierna och rösterna i Eurocon. Eftersom erbjudandet accepterades i sådan utsträckning att Rejlers innehade mer än 90 procent av aktierna i Eurocon är samtliga villkor för Erbjudandets fullföljande uppfyllda per 3 april 2023. Således förklarades erbjudandet ovillkorat i alla avseenden och Rejlers fullföljde förvärvet av de aktier som hade lämnats in. Acceptperioden förlängdes sedan till den 14 april varvid 98,2 procent av aktierna och rösterna var inlämnade och därefter har en process om tvångs - inlösen av resterande aktier påbörjats. Per sista september var 98,2 procent av aktierna och rösterna inlämnade. Därmed konsoliderades Eurocon från och med 3 april 2023. Rejlers ser en stark kommersiell och finansiell potential i ett samgående mellan bolagen, där Eurocons specialist - kompetens inom process- och tillverkningsindustri, infrastruktur och informationssystem samt erfarenhet av stora och komplexa projektåtaganden väsentligt stärker Rejlers-koncernens ställning på marknaden. Vidare stärker en kombination av Rejlers och Eurocon bolagets verksamhet inom affärsområden som skogs-, kemi- och gruvindustri med flera. Därutöver medför sammangåendet med Eurocon att Rejlers exponering mot planerade och pågående håll - barhetsinvesteringar i norra Sverige, ett omställningsarbete som Rejlers tar på största allvar och lägger mycket vikt vid, stärks. Det är Rejlers avsikt att Eurocon, under sin nuvarande ledning, väsentligt ska stärka Rejlers affärsverk - samhet i norra Sverige samt komplettera erbjudandet i övriga Sverige. Med den gemensamma kompetensen i Rejlers och Eurocon kommer erbjudandet till industrikunder att breddas, något som efterfrågas av marknaden. Säsongsvariationer Rejlers påverkas av säsongsmässiga variationer och kalendereffekter. Respektive kvartal är relativt jämförbara mellan åren, men påverkas av mindre kalendereffekter, t ex när i tid påsken infaller. Omsättningen är normalt sett högre i kvartal 1 och 4 och lägre under kvartal 2 och 3. Liknande säsongsmässiga variationer inträffar på samtliga geografiska marknader. Aktien Totalt antal aktier i Rejlers AB är 22 106 849 stycken, varav 1 749 250 aktier av serie A (10 röster per aktie) och 20 357 599 aktier av serie B (1 röst per aktie). I maj 2023 genomfördes, med stöd av emissionsbemyndigandet från årsstämman 2023, en riktad nyemission av 1 725 000 B-aktier till en teckningskurs om 145 kronor per aktie. Emissionen tillförde därmed bolaget ca 250 MSEK, vilka till största del använts för återbetalning av kreditfaciliteter som Rejlers AB upptog i samband med förvärvet av Eurocon Consulting AB. I februari 2022 genomfördes en emission på 460 720 B-aktier som del av köpe skilling vid förvärvet av Helenius Ingenjörsbyrå AB. Under 2019 gav koncernen ut riktade konvertibler till anställda i ledande befattning. I augusti 2022 emitterades 233 220 aktier av serie B, i samband med att delar av konvertibelprogrammet konverterades. Kvarstående utestående konvertibelprogram från 2019 uppgår till 24 MSEK med löptid om 5 år. Kriget i Ukraina Kriget i Ukraina har lett till ökad inflation samt sanktioner mot Ryssland, vilket kan komma att påverka den marknad Rejlers verkar i. Kriget har accelererat behovet för en förändring där hela industrier efterfrågar ny digital teknik, automatisering, elektrifiering av tillverkning med stort koldioxidavtryck samt att skapa hållbara försörjningskedjor och det planeras för stora investeringar. Rejlers efterfrågan drivs av denna pågående förändring, som har blivit än mer aktuell på grund av kriget. Hög inflation medför även ökade kostnader för Rejlers avseende bland annat lokalhyror och lön, vilka vi bevakar och som hålls på rimlig nivå tack vare stark organisk tillväxt, det vill säga kostnad per anställd ökar inte i samma takt som total kostnadsökning. Hög inflation har medfört ökade räntekostnader för banklån. Rejlers har inga anställda i Ryssland eller Ukraina. Konsekvenserna av kriget är oförutsägbara och vi följer utvecklingen noga. Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 6 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 7 ===== VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Rejlers har tecknat ett treårigt ramavtal med Copperstone Resources AB som planerar att återöppna Viscaria koppar gruva i Kiruna med visionen att bli en av världens mest hållbara koppargruvor. Rejlers kommer bidra till visionen genom att leverera expertis och innovativa lösningar som täcker alla tekniska områden där behov finns, inklusive geoteknik, infrastruktur, miljö, hållbarhet, nätanslutning, projektering av anläggningar samt digitalisering och cybersäkerhet. Rejlers har fått i uppdrag av Eitech Special Projects att projektera en eldistributionsanläggning med tillhörande teknik- och säkerhetslösningar för ett omfattande infrastrukturprojekt i Finland. Anläggningen, som byggs i norra Finland, har exceptionella krav på tillgänglighet, redundans och avbrottsfri kraft vilket kräver att experter från flera av Rejlers divisioner och verksamheter samverkar. Uppdraget har påbörjats och pågår till första kvartalet 2024. Rejlers ansvarar för system-arkitekturen i strategisk viktig hamnutbyggnad i Luleå. Nya Luleå Hamn ska möta den gröna tillväxten och är viktig för att för att kunna genomföra alla planerade industrisatsningar i norra Sverige. Rejlers är delprojektledare med ansvar för att etablera en modern system-arkitektur som skapar förutsättningar för en hög grad av automatisering. Uppdraget omfattar allt inom system, från projektets tidiga faser till en framtida fungerande, modern hamnanläggning. Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 7 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 8 ===== Rejlers Sveriges redovisar ett stabilt resultat för tredje kvartalet. Omsättningen ökade med 21 procent till 535,8 MSEK (442,6) och EBITA uppgick till 31,8 MSEK (31,8), trots en arbetsdag mindre jämfört med föregående år. Den positiva utvecklingen härrör från att investeringar inom energiomställning, hållbar industriproduktion och infrastruktur ökar efterfrågan på Rejlers tjänster samtidigt som förvärvet av Eurocon bidrar positivt. Den svenska marknaden präglas av ett stort behov av teknisk kompetens, främst drivet av energiomställning, hållbarhetsinvesteringar inom industrin samt investeringar i samhällets infrastruktur och säkerhet. Rejlers är väl positionerad inom dessa områden och behovet av kompetens förväntas fortsatt vara stort. Rejlers har en diversifierad kundportfölj vilket skapar en mer stabil efterfrågan samt gör det möjligt att vid behov styra kompetens mot angränsande områden där efterfrågan är större. Division Buildings fortsätter att uppvisa goda resultat trots en något försvagad bygg- och fastighetsmarknad. Divisionen är väl positionerad och upplever en fortsatt hög efterfrågan där exempelvis behovet av energieffektivisering och hållbara lösningar ligger kvar på en hög nivå. Rejlers har vunnit flera viktiga affärer samt fått förlängt ramavtal med Specialfastigheter. Division Energy märker en ökad efterfrågan kopplad till energiomställningen och bedö- mer att det framtida investeringsbehovet är mycket stort. Under kvartalet har Rejlers tecknat ett par nya ramavtal och fått förnyat förtroende från befintliga kunder såsom Ellevio, Vattenfall och Eon. Även inom förnyelsebar produktion och energilagring märks en ökad efterfrågan efter förra årets höga energiprisnivåer. Division Industry ser fortsatt positivt på marknaden där investeringar för omställningen mot en grönare industri fortlöper. Förvärvet av Eurocon ger tydliga synergieffekter i form av samarbetsmöjligheter i nya och befintliga uppdrag. Under kvartalet har flertalet strategiskt viktiga uppdrag vunnits, vilka ger oss en allt bättre position inom kemi-, gruv- och försvarsindustrin. I slutet på kvartalet invigdes SCA:s nya toppmoderna anläggning i Obbola utanför Umeå där Rejlers och Eurocon bidragit. Division Communication & Security har en positiv utveckling med hög beläggning och god orderingång. En stark position och erbjudande inom telekom i kombination med affärsområdena Försvar och Säkerhet samt Digital Solutions skapar möjligheter för Rejlers när trygghet, kommunikation och digitala lösningar blir allt viktigare i utveck- lingen av ett hållbart samhälle. Division Infrastructure har under kvartalet haft en fortsatt god orderingång inom transport infrastruktur. Trafikverket har aviserat en markant ökning av upphandlingar av både väg- och järnvägsuppdrag. Inom järnväg har Rejlers bland annat vunnit ett större uppdrag av Trafikverket avseende ett nytt uppgraderat fibernät mellan Kilafors och Ånge. Svensk Kärnbränslehantering (SKB) fortsätter att vara en av divisionens större kunder, där nya uppdrag avropas kontinuerligt. NYCKELTAL Juli–Sep 2023 Juli–Sep 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 535,8 442,6 1 766,6 1 460,4 2 060,9 EBITA, MSEK 31,8 31,8 129,6 123,6 182,6 EBITA-marginal, % 5,9 7,2 7,3 8,5 8,9 Jämförelsestörande post, MSEK - - 10,0 - - Rörelseresultat, MSEK 21,8 27,1 100,3 109,3 163,3 VERKSAMHETSÖVERSIKT REJLERS SVERIGE EBITA, MSEK 0 10 20 30 40 50 60 MSEK 0 30 60 90 120 150 180 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q3 Q3Q2 Q2Q3 Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 8 VERKSAMHETSÖVERSIKT ===== SIDA 9 ===== REJLERS FINLAND EBITA, MSEK 0 10 20 30 40 50 60 MSEK 0 20 40 60 80 100 120 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q3 Q2 Q2Q3 Q3 Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger Rejlers Finland redovisar ett stabilt tredje kvartal. Omsättningen ökade med 16 procent till 317,2 MSEK (274,0) och EBITA uppgick till 21,8 MSEK (26,1). Den lägre lönsamheten jämfört med föregående år beror på en arbetsdag mindre samt en lägre debiteringsgrad. Marknaden i Finland för Rejlers tjänster är fortfarande stabil även om den, inom vissa branscher, påverkas av det sämre ekonomiska läget. Den gröna omställningen, över- gången till fossilfri energiproduktion, nya former av energilagring samt elektrifiering fort- sätter dock att driva på efterfrågan inom industri-, energi- och infrastruktursektorerna. Division Industry uppvisar en fortsatt stabil utveckling under tredje kvartalet. Under perioden vann Rejlers bland annat en affär inom återvinning av plast. Rejlers Industrys verksamhet inom metall och gruvor, som har förstärkts under 2023, har vunnit flera kontrakt och utvecklas enligt plan. Division Buildings fortsätter att prestera väl trots en osäker marknad. För att parera en förväntad nedgång inom nybyggnation har divisionen flyttat fokus till offentliga bygg- nader och renoveringar. Divisionen har under kvartalet vunnit flera affärer, bland annat ett uppdrag avseende automationstjänster för det nya Ahvenisto-sjukhuset. Under kvartalet har även det finska bolaget LK-Paloinsinöörit Oy förvärvats, med kompetens inom avancerad brandteknik och -säkerhet. Uppbyggnaden av den nya divisionen Sustainable Energy Solutions fortskrider. Marknaden för energi- och infrastrukturtjänster är fortsatt stark och möjliggör för divi- sionen att stödja accelerationen av den gröna omställningen och förnybar energi. Division Infrastructure har haft ett utmanande kvartal inom Rail, orsakat av för låg lönsamhet i ett antal pågående kundprojekt. Ledningen arbetar mycket aktivt för att förbättra lönsamheten i dessa projekt parallellt med en rad åtgärder med fokus på kostnads besparingar, samtidigt har vissa organisatoriska förändringar genomförts i kvartal tre. Marknaden för Rejlers verksamhet i Förenade Arabemiraten är fortsatt stark, främst drivet av god ekonomisk tillväxt i regionen. Rejlers Abu Dhabi har, på en märkbart kon- kurrensutsatt marknad, presterat bra och vunnit flera affärer, exempelvis relaterade till säkerhets- och batterisystem. NYCKELTAL Juli–Sep 2023 Juli–Sep 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 317,2 274,0 994,8 867,7 1 186,1 EBITA, MSEK 21,8 26,1 82,1 77,8 113,1 EBITA-marginal, % 6,9 9,5 8,3 9,0 9,5 Rörelseresultat, MSEK 15,8 21,9 64,5 63,8 93,8 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 9 VERKSAMHETSÖVERSIKT ===== SIDA 10 ===== Rejlers Norge redovisar ett svagt tredje kvartal. Omsättningen uppgick till 61,4 MSEK (71,8) och EBITA uppgick till 1,2 MSEK (6,4). Resultatet är påverkat av en arbetsdag mindre jämfört med föregående år, lägre debiteringsgrad som en följd av en tydligt sämre marknad inom byggsektorn som påverkar flera av Rejlers norska divisioner samt av en svagare valuta. Den norska marknaden uppvisar fortsatt viss osäkerhet med framskjutna bygg- och projektstarter. Åtstramningarna inom den offentliga sektorn tidigare i år på grund av inflation och ökade priser har också påverkat marknaden, men en viss återhämtning har noterats. Rejlers stabila och långvariga kundrelationer tillsammans med ett ökat fokus på marknadsinsatser har resulterat i ett ökat inflöde av affärer under slutet av kvartalet. Division Energy har haft en stabil utveckling under året trots en volatil marknad som medfört att projektstarter senarelagts. Under kvartalet har Rejlers vunnit en affär av Elmea för att förstärka elförsörjningen i Lofotens skärgård, och står i startgroparna för en rad projekt inom framför allt kraftutbyggnad och energiomställning. Division Buildings har fortsatt sin anpassning till nya marknadsförhållanden där projekt inom byggsektorn skjutits på framtiden. Rejlers har dock vunnit nya affärer däribland ett bostadsprojekt i Trondheim för JM Norge, ett projekt i Skien Brygge för Elektro 4, en förstudie för Klingenberggata 7 samt ett projekt, med betydande framtida potential, avseende Bryggebyen för Arendals Fossekompani. Inom division Elsikkerhet är marknaden fortsatt stabil . Det råder en viss prispress, men Rejlers har lyckats behålla en god lönsamhet för divisionen genom att fokusera på ökad effektivitet. Projekten är stora och långsiktiga och under kvartalet har divisio - nen bland annat säkrat ett tilläggsuppdrag för LNett gällande besiktningstjänster. Nyetablerade division Industry är väl positionerad för att genomföra större projekt genom att engagera expertis och kapacitet från såväl den norska verksamheten som från Rejlers i Finland och Sverige. Under kvartalet har divisionen vunnit en ny affär med Speira och flera av tidigare vunna projekt är i full gång. Division Infrastrukturs marknad fortsätter att präglas av förändring. Under kvartalet har flera offentliga projekt inom BaneNOR stoppats och de förväntas starta först under 2024. Samtidigt sker en förflyttning mot mer underhåll och renovering av befint - lig infrastruktur på järnvägssidan, vilket gynnar Rejlers som har hög kompetens inom området. REJLERS NORGE EBITA, MSEK 0 5 10 15 MSEK 0 10 20 30 2021 Q4 2022 2023 Q4 Q1 Q1Q3 Q2 Q2Q3 Q3 Kvartal, vänster 12 mån rullande, höger NYCKELTAL Juli–Sep 2023 Juli–Sep 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 61,4 71,8 221,6 216,7 302,8 EBITA, MSEK 1,2 6,4 16,2 20,6 29,0 EBITA-marginal, % 2,0 8,9 7,3 9,5 9,6 Rörelseresultat, MSEK 0,0 3,3 11,2 11,5 17,9 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 10 VERKSAMHETSÖVERSIKT ===== SIDA 11 ===== Rejlers har i över 80 år hjälpt företag, myndigheter och andra organisationer att möta omvärldens utmaningar. I dag är det klimatomställningen som står högst upp på agendan och många av våra kunder har mycket ambitiösa hållbarhetsmål. Rejlers målsättning är att spela en viktig roll som katalysator för våra kunders omställning och bidra till att över - brygga klyftan mellan ambitioner och aktiva åtgärder på resan mot ett hållbart samhälle. REJLERS VÄRDESKAPANDE Energi- omställning Att få bort koldioxidutsläpp från energisektorn är abso ­ lut nödvändigt för att mildra klimatförändingarna. Den pågående energiomställ ­ ningen i samhället innebär att hela energisystemet är i förändring. I många fall spelar våra kunder nyckel ­ roller i denna omställning, då de initierar stora inves ­ teringar och projekt som kommer att bidra till mins ­ kade utsläpp och förändra hur energi produceras och konsumeras i framtiden. Rejlers har en unik position eftersom vi stöttar både nya och etablerade aktörer på marknaden i att skapa morgondagens rena energi ­ landskap. Tillsammans med våra kunder kan vi säker ­ ställa att skiftet till ett rent energisystem blir effektivt. Industri- omvandling Hela industrisektorn är inne i en snabb omvandling och våra kunder behöver omfattande expertis inom den senaste tekniken och olika digitala spetsteknolo­ gier. Jättelika investeringar sker i fossilfri produktion genom elektrifierade eller vätgasbaserade lösningar. Intresset är stort för avskilj­ ning och lagring av koldi­ oxid samt för att hitta sätt att utnyttja sitt avfall som en resurs. Ökat fokus på noggrann granskning och uppföljning av värdekedjan bidrar till att rita om indu­ strikartan och det blir allt vanligare att produktionen placeras nära slutmarkna­ den. Tillsammans med våra kunder är vi en kataly­ sator för omställningen till resurs effektivitet och cirkulära industrier. Framtidssäkra samhällen Övergången till ett sam­ hälle som bygger på håll bar utveckling driver förändringar inom många områden. Nya krav ställs på både trans­ portsystem och den byggda miljön. Under kommande år behöver väginfrastruk­ tur anpassas till en fossilfri fordonsflotta, kapaciteten för spårbundna transporter byggas ut och såväl befintliga som nya byggnader bli energi­ effektivare och optimerade. Energieffektivitet, cirkularitet, digitalisering, cybersäkerhet, automatisering och elektri­ fiering är avgörande kompo­ nenter när vi anlägger, bygger om, renoverar, anpassar och säkrar våra städer och sam­ hällen för framtiden. Med vår expertis stöttar vi våra kunder för att möjliggöra motstånds­ kraftig infrastruktur och mot­ ståndskraftiga samhällen Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023.11 REJLERS VÄRDESKAPANDE ===== SIDA 12 ===== ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolk - ningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) sådana de antagits av EU. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med års redovisningslagen (ÅRL) samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper som beskrivs i Not 2 i årsredovisningen för 2022 och inga nya standarder, eller andra av IFRS eller IFRIC- tolkningar, som ännu inte har trätt i kraft, eller trätt i kraft under räkenskapsåret, förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. Finansiella instrument Villkorade tilläggsköpeskillingar hänförliga till rörelseförvärv, värderas till verkligt värde, 114,3 MSEK (126,0). Tilläggsköpeskillingen fastställs huvudsakligen utifrån framtida omsättningstillväxt och resultat, kommande två till tre år. Redovisad skuld beräknas utifrån bedömd sannolikhet av utfall. Vad gäller övriga finansiella tillgångar och skulder har det inte skett några väsentliga förändringar avse - ende värdering till verkligt värde sedan årsredovisningen 2022. Verkligt värde överensstämmer i allt väsentligt med redovisade värden. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker såsom marknadsrisk (bestående av valutarisk, ränterisk och prisrisk), kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhantering innebär att eftersträva minimala ogynnsamma effekter på resultat och ställning. Koncernens affärs - risker och riskhantering samt finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2022. Avseende påverkan på grund av kriget i Ukraina, se sidan 6. Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 12 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR ===== SIDA 13 ===== Rörelseförvärv UNDER ÅRET HAR FÖLJANDE FÖRVÄRV GENOMFÖRTS Period Segment Årlig netto - omsättning FTE Aktie/ röstandel ClimaConsult Oy FI 1,0 MEUR 14 100 Three Kings (Inkråm) FI 1,5 MEUR 2 - Installationsteknik i Malmö (Inkråm) SV 1,0 MSEK 4 - Eurocon Consulting AB (publ) SV 338,6 MSEK 285 98,2 LK-Paloinsinöörit Oy FI 0,6 MEUR 7 100 FÖRVÄRVADE FÖRETAGS NETTOTILLGÅNGAR VID TIDEN FÖR FÖRVÄRVET MSEK Eurocon Övriga förvärv Totalt Materiellla anläggningstillgångar 4,9 0,1 5,0 Nyttjanderättstillgångar 17,2 - 17,2 Finansiella anläggningstillgångar 1,5 - 1,5 Omsättningstillgångar 94,0 9,2 103,2 Likvida medel 40,0 7,9 47,9 Kortfristig skuld IFRS Leasing -9,0 - -9,0 Övriga kortfristiga skulder -79,4 -5,0 -84,4 Långfristig skuld IFRS Leasing -8,2 - -8,2 Långfristiga skulder -11,1 - -11,1 Netto identifierbara tillgångar och skulder 49,9 12,2 62,2 Goodwill 310,0 27,0 337,0 Kundvärde 132,0 20,9 152,9 Varumärke 9,5 - 9,5 Uppskjuten skatt -29,1 -4,2 -33,3 Köpeskilling 472,3 55,9 528,3 Avgår: Likvida medel i förvärvade bolag -40,0 -7,9 -47,9 Apportemission - - - Ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar - -14,5 -14,5 Utbetalda tilläggsköpeskillingar - 10,9 10,9 Minskning av likvida medel 432,3 44,4 476,7 Förvärvskostnader 9,7 0,0 9,7 Bidrag till omsättningen i periodens räkenskaper 157,4 12,0 169,4 Bidrag till omsättningen ifall rörelsen varit ägd hela perioden 236,1 17,4 253,5 Bidrag till EBITA i periodens räkenskaper 15,6 1,5 17,1 Bidrag till EBITA ifall rörelsen varit ägd hela perioden 23,4 3,1 26,5 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 13 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR ===== SIDA 14 ===== Samtliga förvärvade bolag kompletterar Rejlers erbjudande och kunder och därmed förväntas en ökad försäljning i såväl de förvärvade bolagen som Rejlers. Då bolagen drivs med relativt liten overhead och administration är synergieffekter på kostnads sidan små. På sikt kan vissa kostnadssynergier uppstå bland annat tack vare flytt till gemensamma lokaler. Rejlers har förvärvat ClimaConsult Finland Oy, en teknisk konsultbyrå med tjänster inom värme, ventilation, luftkonditionering, sanitet och automation. Bolaget har en årlig omsättning på drygt 1 miljon EURO och 14 medarbetare. ClimaConsult och Rejlers har framgångsrikt samarbetet i över 10 år i ett flertal projekt och med förvärvet blir bolaget en del av Rejlers division Buildings. Verksamheten konsoliderades från och med 1 januari 2023. Rejlers har förvärvat den finska teknikkonsulten Three Kings och stärker därmed sitt erbjudande inom dataskydd, informa - tionssäkerhet och cybersäkerhet i verksamhetskritiska miljöer. Three Kings ingår i divisionen för energi och infrastruktur. Verksamheten konsoliderades från och med 1 februari 2023. Rejlers har förvärvat INTEK, Installationsteknik i Malmö AB . Förvärvet innebär att Rejlers förstärks med fyra VVS-ingenjörer med goda kundkontakter. INTEK ingår i divisionen Buildings. Verksamheten konsoliderades från och med 1 februari 2023. Rejlers uppköpserbjudande till aktieägarna i Eurocon Consulting AB (publ) offentliggjordes i februari 2023. Efter acceptans - periodens utgång den 3 april uppgick antalet inlämnade aktier till 96 procent av aktierna och rösterna i Eurocon. Således förklarades erbjudandet ovillkorat i alla avseenden och Rejlers fullföljde förvärvet av de aktier som hade lämnats in. Därefter förlängdes acceptperioden till den 14 april varvid 98,2 procent av aktierna och rösterna var inlämnade och därefter påkallades tvångsinlösen av resterande aktier. Per sista september var 98,2 procent av aktierna och rösterna inlämnade. Därmed konsoli - derades Eurocon från och med 3 april 2023. Eurocon är ett svenskt teknikkonsultföretag specialiserat inom industriprojekt för process- och tillverkningsindustri, infrastruk - tur och informationssystem, med verksamhet på 13 platser i Sverige. Eurocon har 285 medarbetare och omsatte 2022 cirka 339 miljoner kronor med en EBITA om cirka 41 miljoner kronor. Rejlers ser en stark kommersiell och finansiell potential i ett samgående mellan bolagen, där Eurocons specialistkompetens inom process- och tillverkningsindustri, infrastruktur och informationssystem samt erfarenhet av stora och komplexa projekt - åtaganden väsentligt stärker Rejlers-koncernens ställning på marknaden. Rejlers har förvärat LK-Paloinsinöörit Oy, en finsk teknisk ingenjörskonsult inom brandsäkerhet, med kunder inom industri, offentliga byggnader som sjukhus, kontor och kommersiella byggnader. Verksamheten konsoliderades från och med 1 septem - ber 2023. Rejlers har förvärvat Karl Knudsen AS, en etablerad teknikkonsultbyrå inom byggledning och konstruktion. Bolaget har ca 25 konsulter med verksamhet i Trondheim, Norges ledande universitetsstad och en ny region för Rejlers. Med många lokala indu - strikunder breddas Rejlers’ befintliga kundbas och erbjudande. Verksamheten konsolideras från och med 2 oktober 2023. Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 14 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR ===== SIDA 15 ===== Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående beskrivs i not 30 i årsredovisningen för 2022. Omfattning och inriktning av dessa transaktioner har inte väsentligt förändras under perioden. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter och eventualförpliktelser är i allt väsentligt oförändrade jämfört med föregående år. Framåtriktad information Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för offentliggörandet. I likhet med alla framtidsbedömningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda än förväntad utveckling. Valberedningen I enlighet med beslut från årsstämman 20 april 2023, skall valberedningen bestå av representanter för de tre röstmässigt största aktieägarna per den sista bankdagen i augusti respektive år. Årsstämman beslutade att ge mandat till styrelsens ord - förande att årligen kontakta de tre röstmässigt största aktieägarna, som vardera utser en representant till valberedningen för tiden intill nästa årsstämma har hållits eller vid behov intill dess nya valberedningen har utsetts. Valberedningen inför Rejlers årsstämma 2024 utgörs av: Martina Rejler, ordförande som representerar Peter Rejler samt Jangunnar AB, Mats Andersson som representerar Nordea Fonder och Johan Lannebo som representerar Lannebo Fonder. Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 25 oktober 2023 Rejlers AB (publ). Viktor Svensson Vd och koncernchef Informationen i denna delårsrapport är sådan som Rejlers AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2023 kl. 13.00 CEST. Denna rapport finns även på engelska. Den engelska rapporten är en översättning av den svenska. Om avvikelser skulle förekomma är det den svenska rapporten som gäller. Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 15 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR ===== SIDA 16 ===== REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Rejlers AB (publ), org.nr 556349-8429 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårs - rapporten) för Rejlers AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och pre - sentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovis¬ningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor . En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översikt - liga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 25 oktober 2023 Ernst & Young AB Åsa Lundvall Auktoriserad revisor Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. 16 REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT ===== SIDA 17 ===== RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning 906,0 778,4 2 955,7 2 522,8 3 513,0 Övriga intäkter 4,9 2,7 14,0 4,9 10,5 Personalkostnader -596,6 -469,3 -1 913,8 -1 557 ,2 -2 141,5 Övriga externa kostnader -223,2 -224,8 -735,5 -679,5 -967 ,3 Andelar av intresseföretag 0,5 0,2 1,2 1,0 1,5 EBITDA 91,6 87, 2 321,6 292,0 416,2 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar1) -36,5 -32,4 -105,9 -96,5 -128,9 EBITA 55,1 54,8 215,7 195,5 287 ,3 Förvärvsrelaterade poster2) -17 ,2 -12,2 -51,9 -40,8 -53,0 Rörelseresultat (EBIT) 37, 9 42,6 163,8 154,7 234,3 Finansiella intäkter 1,8 17,1 25,6 39,0 60,0 Finansiella kostnader -16,5 -16,5 -46,2 -37 ,9 -48,5 Resultat efter finansnetto 23,2 43,2 143,2 155,8 245,8 Skatt -5,7 -12,0 -29,5 -35,4 -49,4 Periodens resultat 17, 5 31,2 113,7 120,4 196,4 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 17, 5 31,2 113,7 120,4 196,4 Hänförligt till aktieägare utan bestämmande inflytande - - - Genomsnittligt antal aktier 22 106 849 20 304 109 21 269 905 20 149 265 20 207 411 Antal aktier vid periodens slut 22 106 849 20 381 849 22 106 849 20 381 849 20 381 849 Antal aktier efter utspädning 22 293 329 20 568 329 22 293 329 20 568 329 20 568 329 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,79 1,53 5,14 5,91 9,64 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,78 1,52 5,10 5,85 9,55 1) Av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive goodwill och immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv 2) Av- och nedskrivning av goodwill och immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv, omvärdering av tilläggsköpeskillingar samt förvärvskostnader RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Periodens resultat 17, 5 31,2 113,7 120,4 196,4 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser av utlandsverksamhet, netto efter skatt -14,5 9,4 9,9 25,2 35,9 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsskuld - - - - 15,8 SUMMA ÖVRIGT TOTALRESULTAT -14,5 9,4 9,9 25,2 51,7 PERIODENS TOTALRESULTAT 3,0 40,6 123,6 145,6 248,1 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 3,0 40,6 123,6 145,6 248,1 KONCERNEN 17 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. KONCERNEN ===== SIDA 18 ===== BALANSRÄKNING – KONCERNEN Belopp i MSEK 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Varumärke och balanserade utgifter för programutveckling 27, 3 18,1 19,3 Kundvärden 469,4 353,7 355,0 Goodwill 1 418,3 1 073,7 1 075,7 Summa immateriella anläggningstillgångar 1 915,0 1 445,5 1 450,0 Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderätter 272,9 274,7 275,1 Inventarier, verktyg och installationer 48,8 40,9 44,1 Summa materiella anläggningstillgångar 321,7 315,6 319,2 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 6,7 6,4 6,9 Långfristiga värdepappersinnehav 15,5 14,4 14,5 Andra långfristiga fordringar 20,3 24,0 25,0 Summa finansiella anläggningstillgångar 42,5 44,8 46,4 Uppskjuten skattefordran 21,6 25,0 14,0 Summa anläggningstillgångar 2 300,8 1 830,9 1 829,6 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 612,5 457 ,6 643,2 Aktuella skattefordringar 69,4 25,3 31,7 Övriga fordringar 28,1 24,8 35,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 435,1 378,9 299,3 Summa kortfristiga fordringar 1 145,1 886,6 1 010,0 Likvida medel 42,8 115,6 144,8 Summa omsättningstillgångar 1 187 ,9 1 002,2 1 154,8 SUMMA TILLGÅNGAR 3 488,7 2 833,1 2 984,4 18 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. KONCERNEN ===== SIDA 19 ===== BALANSRÄKNING – KONCERNEN, FORTS. Belopp i MSEK 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 44,2 40,8 40,8 Övrigt tillskjutet kapital 829,4 590,1 590,1 Reserver 70,3 58,6 60,4 Balanserat resultat inklusive årets resultat 817 ,9 695,1 795,8 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 761,8 1 384,6 1 487 ,1 Eget kapital hänförligt till aktieägare utan bestämmande inflytande - - - Summa eget kapital 1 761,8 1 384,6 1 487 ,1 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 294,7 184,1 170,0 Leasingskulder 158,7 170,6 170,9 Konvertibla skuldebrev - 24,2 24,3 Uppskjuten skatteskuld 116,7 89,8 90,7 Pensionsskuld 3,0 29,4 8,1 Övriga skulder 66,4 1 17,7 95,5 Summa långfristiga skulder 639,5 615,8 559,5 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 108,4 74,4 67, 3 Konvertibla skuldebrev 24,5 - - Leasingskulder 104,2 96,1 95,5 Leverantörsskulder 145,8 133,0 152,7 Aktuella skatteskulder 73,9 27, 2 53,4 Övriga skulder 273,4 163,4 212,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 357 ,2 338,6 356,4 Summa kortfristiga skulder 1 087 ,4 832,7 937 ,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 488,7 2 833,1 2 984,4 19 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. KONCERNEN ===== SIDA 20 ===== FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Belopp i MSEK 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Eget kapital vid periodens ingång 1 487 ,1 1 215,5 1 215,5 Periodens totalresultat 123,6 145,6 248,1 Förändringar hänförliga till transaktioner med ägarna Apportemission - 61,8 61,8 Nyemission 242,8 - - Konvertering av konvertibler - 22,2 22,2 Utdelning -91,7 -60,4 -60,4 Summa förändringar hänförliga till transaktioner med ägarna 151,1 23,5 23,5 Eget kapital vid periodens slut 1 761,8 1 384,6 1 487 ,1 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 761,8 1 384,6 1 487 ,1 T otalt 1 761,8 1 384,6 1 487 ,1 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital och betald skatt 40,9 81,0 241,3 269,7 376,2 Betald skatt -12,3 -13,4 -56,9 -33,2 -23,6 Förändring av rörelsekapital -14,9 -49,1 -24,9 -46,1 -77, 4 Kassaflöde från löpande verksamhet 13,7 18,5 159,5 190,4 275,2 Kassaflöde från investerings- verksamhet -18,2 -9,2 -493,1 -236,5 -245,6 Kassaflöde från finansierings- verksamhet -50,0 -49,3 232,0 7, 2 -40,4 Periodens kassaflöde -54,5 -40,0 -101,6 -38,9 -10,8 Likvida medel vid periodens början 98,8 154,3 144,8 151,9 151,9 Kursdifferens i likvida medel -1,5 1,3 -0,2 2,6 3,7 Likvida medel vid periodens slut 42,8 115,6 42,8 115,6 144,8 20 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. KONCERNEN ===== SIDA 21 ===== NETTOSKULD Belopp i MSEK 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Långfristiga skulder kreditinstitut 294,7 184,1 170,0 Konvertibla skuldebrev, långfristiga - 24,2 24,3 Leasingskuld långfristig 158,7 170,6 170,9 Kortfristiga skulder kreditinstitut 108,4 74,4 67, 3 Leasingskuld kortfristig 104,2 96,1 95,5 Konvertibla skuldebrev, kortfristiga 24,5 - - Pensionsskuld 3,0 29,4 8,1 Likvida medel -42,8 -115,6 -144,8 Summa 650,7 463,2 391,3 FÖRVÄRVSRELATERADE POSTER Belopp i MSEK Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Av- och nedskrivning av goodwill och immateriella anläggnings tillgångar relaterade till förvärv -14,2 -11,5 -42,1 -34,2 -46,3 Förvärvskostnader -3,0 -0,7 -9,8 -6,6 -6,7 Summa -17 ,2 -12,2 -51,9 -40,8 -53,0 21 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. KONCERNEN ===== SIDA 22 ===== MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Omsättning 9,1 8,9 28,8 26,7 36,9 Personalkostnader -9,4 -8,4 -30,6 -28,3 -38,0 Övriga externa kostnader 0,7 -9,9 -10,1 -24,9 -36,2 Avskrivningar -0,3 -0,2 -0,9 -0,7 -1,0 Resultat från andelar i intresseföretag 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 Rörelseresultat 1,1 -8,6 -11,8 -26,2 -37 ,3 Finansnetto -0,4 0,7 -1,0 3,8 15,9 Resultat efter finansnetto 0,7 -7, 9 -12,8 -22,4 -21,4 Skatt -0,2 1,5 2,6 4,5 3,9 Resultat efter skatt 0,5 -6,4 -10,2 -17 ,9 -17 ,5 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG Belopp i MSEK Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Periodens resultat 0,5 -6,4 -10,2 -17 ,9 -17 ,5 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser av utlandsverksamhet, netto efter skatt - - - - - Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen - - - - - Omvärdering av nettopensionsskuld - - - - - SUMMA ÖVRIGT TOTALRESULTAT - - - - - PERIODENS TOTALRESULTAT 0,5 -6,4 -10,2 -17 ,9 -17 ,5 22 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. MODERBOLAGET ===== SIDA 23 ===== BALANSRÄKNING – MODERBOLAGET Belopp i MSEK 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för programutveckling 2,7 3,5 3,3 Pågående projekt 0,8 - 0,2 Summa immateriella anläggningstillgångar 3,5 3,5 3,5 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 0,4 0,5 0,4 Summa materiella anläggningstillgångar 3,9 4,0 3,9 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag - - - Andelar i koncernföretag 606,9 618,6 606,9 Övriga långfristiga fordringar koncernföretag 225 ,0 - - Övriga långfristiga fordringar 12,4 8,0 8,0 Summa finansiella anläggningstillgångar 844,3 626,6 614,9 Summa anläggningstillgångar 848,2 630,6 618,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 492,7 472,8 478,4 Övriga fordringar 1,0 1,5 0,1 Aktuella skattefordringar 3,7 3,7 3,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2,5 2,4 2,0 Summa kortfristiga fordringar 499,9 480,4 483,8 Kassa och bank - 32,0 48,4 Summa omsättningstillgångar 499,9 512,4 532,2 SUMMA TILLGÅNGAR 1 348,1 1 143,0 1 151,0 23 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. MODERBOLAGET ===== SIDA 24 ===== BALANSRÄKNING – MODERBOLAGET, FORTS. Belopp i MSEK 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Eget Kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 44,2 40,8 40,8 Reservfond 29,6 29,6 29,6 Summa bundet eget kapital 73,8 70,4 70,4 Fritt eget kapital Balanserat resultat -71,4 37,7 37, 8 Överkursfond 829,8 590,1 590,1 Periodens resultat -10,5 -17 ,9 -17 ,5 Summa fritt eget kapital 747, 9 609,9 610,4 Summa eget kapital 821,7 680,3 680,8 Obeskattade reserver - - - Skulder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 125,9 211,2 194,3 Övriga långfristiga skulder 20,1 50,1 25,2 Summa långfristiga skulder 146,0 261,3 219,6 Kortfristiga skulder Leverantörskulder - 5,3 5,5 Checkkredit 19,4 - - Skulder hos koncernföretag 245,0 103,2 140,4 Konvertibla skuldebrev 24,5 - - Skulder till kreditinstitut 63,4 74,4 67, 3 Övriga skulder 17,7 1,4 17,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 10,4 17,1 19,7 Summa kortfristiga skulder 380,4 201,4 250,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 348,1 1 143,0 1 151,0 24 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. MODERBOLAGET ===== SIDA 25 ===== SEGMENTÖVERSIKT Belopp i MSEK Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Nettoomsättning Sverige 535,8 442,6 1 766,6 1 460,4 2 060,9 Finland 317 ,2 274,0 994,8 8 67,7 1 186,1 Norge 61,4 71,8 221,6 216,7 302,8 Koncerngemensamt -8,4 -10,0 -27 ,3 -22,0 -36,8 T otalt koncernen 906,0 778,4 2 955,7 2 522,8 3 513,0 EBITA Sverige 31,8 31,8 129,6 123,6 182,6 Finland 21,8 26,1 82,1 77, 8 113,1 Norge 1,2 6,4 16,2 20,6 29,0 Koncerngemensamt 0,3 -9,5 -12,2 -26,5 -37 ,4 T otalt koncernen 55,1 54,8 215,7 195,5 287 ,3 EBITA marginal, % Sverige 5,9 7, 2 7, 3 8,5 8,9 Finland 6,9 9,5 8,3 9,0 9,5 Norge 2,0 8,9 7, 3 9,5 9,6 T otalt koncernen 6,1 7, 0 7, 3 7,7 8,2 EBIT Sverige 21,8 27,1 100,3 109,3 163,3 Finland 15,8 21,9 64,5 63,8 93,8 Norge 0,0 3,3 11,2 11,5 17, 9 Koncerngemensamt 0,3 -9,7 -12,2 -29,9 -40,7 T otalt koncernen 37, 9 42,6 163,8 154,7 234,3 Finansnetto -14,7 0,6 -20,6 1,1 11,5 Resultat före skatt 23,2 43,2 143,2 155,8 245,8 Antal medarbetare Sverige 1 830 1 384 1 830 1 384 1 417 Finland 1 250 1 158 1 250 1 158 1 167 Norge 179 183 179 183 179 Koncerngemensamt 10 9 10 9 10 T otalt koncernen 3 269 2 734 3 269 2 734 2 773 25 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. SEGMENTÖVERSIKT ===== SIDA 26 ===== TILLVÄXT Belopp i % Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Organisk Sverige 5,4 19,6 9,7 18,1 17,1 Finland 3,5 4,3 2,7 5,9 4,6 Norge -12,1 26,8 -1,6 18,7 16,2 Summa 3,4 13,1 6,1 12,9 11,7 Förvärvad Sverige 15,7 4,7 11,3 5,3 5,2 Finland 1,5 8,2 3,0 6,3 6,0 Norge - 44,3 7,7 34,8 33,9 Summa 9,4 8,6 8,3 7, 6 7, 4 Valutaeffekt Sverige - - - - - Finland 10,8 4,2 9,0 3,7 4,8 Norge -2,4 7,1 -3,8 6,0 5,4 Summa 3,6 2,0 2,8 1,7 2,1 T otal tillväxt Sverige 21,1 24,3 21,0 23,4 22,3 Finland 15,8 16,6 14,6 15,9 15,3 Norge -14,5 78,2 2,3 59,6 55,5 Summa 16,4 23,6 17, 2 22,3 21,2 INTÄKTER Belopp i MSEK Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Intäkter Sverige 535,8 442,6 1 766,6 1 460,4 2 060,9 varav Arvode intäkter 460,6 379,4 1 563,4 1 294,0 1 802,7 varav Övriga intäkter 75,2 63,2 203,2 166,4 258,2 Finland 317 ,2 274,0 994,8 8 67,7 1 186,1 varav Arvode intäkter 290,5 274,0 950,5 858,7 1 177,1 varav Övriga intäkter 26,7 - 44,3 9,0 9,0 Norge 61,4 71,8 221,6 216,7 302,8 varav Arvode intäkter 61,4 71,8 221,6 211,6 2 97,7 varav Övriga intäkter - - - 5,1 5,1 Koncernjusteringar -8,4 -10,0 -27 ,3 -22,0 36,8 varav Arvode intäkter -8,4 -3,0 -27 ,3 -15,0 -29,8 varav Övriga intäkter - -7, 0 - -7, 0 -7, 0 T otalt koncernen 906,0 778,4 2 955,7 2 522,8 3 513,0 varav Arvode intäkter 804,1 722,2 2 708,2 2 349,3 3 247 ,7 varav Övriga intäkter 101,9 56,2 247 ,5 173,5 265,3 Arvode: arvodesintäkter Rejlersmedarbetare och arvodesintäkter underkonsulter Övriga arvoden: arvoden från utlägg, material och övrigt 26 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. SEGMENTÖVERSIKT ===== SIDA 27 ===== NYCKELTAL Rejlers tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndig - heten) riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures. I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultat utveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Rejlers vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Rejlers definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Defintioner samt beräkning av nyckeltal som inte kan stämmas av mot poster i resultat och balans räkning återfinns på bolagets hemsida www.rejlers.com. IFRS-nyckeltal Jul–Sep 2023 Jul–Sep 2022 Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Jan–Dec 2022 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,79 1,53 5,14 5,91 9,64 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,78 1,52 5,10 5,85 9,55 Genomsnittligt antal aktier, st 22 106 849 20 304 109 21 269 905 20 149 265 20 207 411 Antal aktier vid periodens slut, st 22 106 849 20 381 849 22 106 849 20 381 849 20 381 849 Nyckeltal Tillväxt Organisk tillväxt, % 3,4 13,1 6,1 12,9 11,7 Förvärvad tillväxt, % 9,4 8,6 8,3 7, 6 7, 4 Valutaeffekt, % 3,6 2,0 2,8 1,7 2,1 Resultat Justerad EBITA, MSEK 55,1 - 225,7 - 287 ,3 Justerad EBITA-marginal, % 6,1 - 7, 6 - 8,2 Jämförelsestörande post, MSEK - - 10,0 - - EBITA, MSEK 55,1 54,8 215,7 195,5 287 ,3 EBITA-marginal, % 6,1 7, 0 7, 3 7,7 8,2 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 37, 9 42,6 163,8 154,7 234,3 Rörelsemarginal, % 4,2 5,5 5,5 6,1 6,7 Nyckeltal per anställda Omsättning per årsanställd, TSEK 295,3 305,3 996,5 1 000,7 1 376,0 Rörelseresultat per årsanställd, TSEK 12,4 16,7 55,2 61,4 91,8 Balansräkning Nettoskuld, MSEK 650,7 463,2 650,7 463,2 391,3 Nettoskuld/EBITDA rtm, ggr 1,46 1,26 1,46 1,26 0,94 Soliditet, % 50,5 48,9 50,5 48,9 49,8 Eget kaptial per aktie vid periodens slut, kr 79,7 67, 9 79,7 67, 9 73,0 Avkastning på eget kapital, % 9,1 11,9 9,1 11,9 18,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,7 9,9 7,7 9,9 14,5 Övrigt Utdelning per aktie, kr - - 4,5 3,0 3,0 Antal årsanställda, st 3 068 2 550 2 966 2 521 2 553 Antal medarbetare vid periodens slut, st 3 269 2 734 3 269 2 734 2 773 Debiteringsgrad, % 79,1 80,7 79,8 80,6 80,7 27 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. NYCKELTAL OCH DEFINITIONER ===== SIDA 28 ===== MOTIVERING, DEFINITION OCH BERÄKNING AV NYCKELTAL Nyckeltal Motivering Definition Beräkning, Q3 2023 Beräkning ack Q3 2023 Tillväxt Organisk tillväxt, % Bolagets förmåga att växa med befintliga resurser Förändring av nettoomsättning i lokal valuta jfm föregående års period, exkl förvärvade bolag 26,3/778,4=3,4 154,9/2 522,8=6,1 Förvärvad tillväxt, % Bolagets förmåga att växa med förvärv Förändring av nettoomsättning i lokal valuta i förvärvade bolag, jfm föregående års period 73,6/778,4=9,4 208,2/2 522,8=8,3 Valutaeffekt, % Bolagets tillväxt pga valuta Förändring av nettoomsättning hänförlig till valutaeffekter 27 ,8/778,4=3,6 69,8/2 522,8=2,8 Resultat Justerad EBITA, MSEK Mått på bolagets opera- tiva och underliggande resultat exklusive jämfö- relsestörande poster EBITA exklusive jämförelse- störande poster 55,1 215,7+10,0=225,7 Justerad EBITA-marginal, % Mått på effektiviteten i bolaget Justerad EBITA/Netto- omsättning 55,1/906,0=6,1 225,7/2 955,7=7 ,6 Jämförelsestörande post, MSEK Det tydliggör utveck- lingen i den underlig- gande verksamheten och förbättrar jämförelsen mellan olika perioder Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet i den löpande verksamheten - 10,0 EBITA, MSEK Mått på operativt och kassa genererande resul- tat EBIT med återläggning av för- värvsrelaterade poster 37 ,9+17 ,2=55,1 163,9+51,9=215,7 EBITA-marginal, % Mått på effektiviteten i bolaget EBITA/Nettoomsättning 55,1/906,0=6,1 215,7/2 955,7=7 ,3 Rörelseresultat (EBIT), MSEK Mått på operativt resul- tat exkl finansiella pos- ter, dvs oavsett skuld- sättning EBITA med avdrag av förvärvs- relaterade poster 55,1-17 ,2=37 ,9 215,7-51,9=163,8 Rörelsemarginal, % Mått på effektiviteten i bolaget EBIT/Nettoomsättning 37 ,9/906,0=4,2 163,8/2 955,7=5,5 Nyckeltal per anställda Omsättning per årsanställd, TSEK Mått på effektiviteten i bolaget Nettoomästtning/Antal årstanställda 906,0/3 068 =295,3 2 95537/2 966 =996,5 Rörelseresultat per årsanställd, TSEK Mått på effektiviteten i bolaget Rörelseresultat/Antal årstanställda 37 ,9/3 068=12,4 163,8/2 966=55,2 Balansräkning Nettoskuld, MSEK Mått på bolagets betalnings förmåga och kreditrisker Kort- och långfristiga ränte- bärande skulder samt pen- sionsskuld minskat med likvida medel Se not ovan Se not ovan Nettoskuld/EBITDA rtm, ggr Mått på bolagets betalnings förmåga och kreditrisker Nettoskuld/EBITDA senaste 12 månader 650,7/445,8=1,46 650,7/445,8=1,46 Soliditet, % Mått på andel av till- gångar som är finansie- rade med eget kapital Eget kapital/Totala tillgångar 1 761,8/3 488,7 =50,5 1 761,8/3 488,7 =50,5 Eget kaptial per aktie vid periodens slut, kr Mått på bolagets effek- tivitet och indikation på aktiens värde Eget kapital/antal aktier vid periodens slut 1 761,8/22 106 849 =79,7 1 761,8/22 106 849 =79,7 Avkastning på eget kapital, % Mått på bolagets effek- tivitet av kapital Resultat före skatt/Genom- snittligt Eget kapital 143,2/((1 761,8 +1 384,6)/2)=9,1 143,2/((1 761,8 +1 384,6)/2)=9,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % Mått på bolagets finan- siering genom eget kapi- tal samt övrigt räntekrä- vande kapital EBIT inkl finansiella intäkter/ Genomsnittligt sysselsatt kapital (=Eget kapital inkl ränte bärande skulder) (163,8+25,6) /(1 761,8+693,5)=7 ,7 (163,8+25,6) /(1 761,8+693,5)=7 ,7 28 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023. NYCKELTAL OCH DEFINITIONER ===== SIDA 29 ===== KALENDARIUM Bokslutskommuniké januari–december 2023 2 februari 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 25 april 2024 Årsstämma 25 april 2024 Delårsrapport januari-juni 2024 15 juli 2024 Delårsrapport januari-september 2024 24 oktober 2024 Bokslutskommuniké januari-december 2024 6 februari 2025 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Viktor Svensson, vd och koncernchef Tel. 070-657 20 26 e-post: viktor.svensson@rejlers.se Anna Jennehov, finanschef Tel. 073-074 06 70 e-post: anna.jennehov@rejlers.se REJLERS AB (PUBL) Org nr 556349-8426 | Box 30233 | 104 25 Stockholm Tel 0771-78 00 00 | Fax 08-654 33 39 | www.rejlers.com/se Nyckeltal Motivering Definition Beräkning, Q3 2023 Beräkning ack Q3 2023 Övrigt Utdelning per aktie, kr Mått på bolagets effektivitet och värde- skapande till aktie- ägarna - - 4,5* 20 381 849= 91,7 Antal årsanställda, st Mått anställdas totala arbets volym Total närvarotid/standardtid - - Antal medarbetare vid periodens slut, st Mått på bolagets för- måga att rekrytera Antalet anställda vid periodens slut oavsett tjänstgöringsgrad - - Debiteringsgrad, % Mått på effektiviteten i bolaget Debiterad tid/Total närvarotid - - 29 Q3. DELÅRSRAPPORT REJLERS. JANUARI—SEPTEMBER 2023.