===== SIDA 1 ===== Fokus på kapacitet och leverans Kv2 DELÅRSRAPPORT 2023 ===== SIDA 2 ===== 2 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 April-juni 2023 Höjdpunkter ▪ God orderingång som uppgick till MSEK 14 315 (17 363) med stark tillväxt i medelstora ordrar i kvartalet. Jämförelseperioden innehöll GlobalEye-ordern från Sverige om SEK 7,3 miljarder. ▪ Försäljningen ökade till MSEK 12 475 (10 171) med en organisk tillväxt om 22%, drivet av hög projektaktivitet i samtliga affärsområden. ▪ EBITDA uppgick till MSEK 1 618 (1 255) med en marginal om 13,0% (12,3). ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade 44% och uppgick till MSEK 1 065 (738), med en rörelsemarginal om 8,5% (7,3). Justerat för jämförelsestörande poster om MSEK 34 var marginalen 8,3%. ▪ Periodens resultat uppgick till MSEK 798 (433) och resultatet per aktie ökade till SEK 5,76 (3,15). ▪ Det operationella kassaflödet i kvartalet minskade till MSEK -1 548 (531), till följd av högre utbetalningar till leverantörer. För det första halvåret 2023 uppgick det operationella kassaflödet till MSEK 1 524 (352). ▪ Nettolikviditeten i kvartalet var SEK 3,7 miljarder (-0,1). ▪ Höjd prognos för organisk försäljningstillväxt 2023: organisk försäljningstillväxt mellan 16–20% jämfört med tidigare prognos omkring 15%. MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring, % Kv2 2023 Kv2 2022 Förändring, % Helår 2022 Orderingång 31 333 25 478 23 14 315 17 363 -18 63 116 Orderstock 135 181 112 367 20 127 676 Försäljningsintäkter 23 960 19 389 24 12 475 10 171 23 42 006 Bruttoresultat 5 262 4 156 27 2 760 2 122 30 8 886 Bruttomarginal, % 22,0 21,4 22,1 20,9 21,2 EBITDA 3 102 2 403 29 1 618 1 255 29 5 401 EBITDA-marginal, % 12,9 12,4 13,0 12,3 12,9 Rörelseresultat (EBIT) 1 993 1 392 43 1 065 738 44 3 274 Rörelsemarginal, % 8,3 7,2 8,5 7,3 7,8 Periodens resultat 1 533 805 90 798 433 84 2 283 varav moderbolagets aktieägares andel 1 506 775 94 774 421 84 2 195 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 11,21 5,80 93 5,76 3,15 83 16,41 Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾ 10,4 7,8 8,6 Operationellt kassaflöde 1 524 352 -1 548 531 2 593 Fritt kassaflöde 1 561 34 -1 564 395 1 871 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK 11,62 0,25 -11,63 2,95 13,99 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 344 349 133 547 690 134 491 190 133 782 303 133 724 223 ¹⁾ Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12- månadersperiod. 14 Orderingång, SEK miljarder 22 Organisk försäljningstillväxt, % 8,5 Rörelsemarginal, % Finansiella höjdpunkter ===== SIDA 3 ===== 3 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Vår order ingång och försäljning visade fortsatt starkt momentum i det andra kvartalet. Med den ambitiösa tillväxtresa vi har framför oss är det av yttersta vikt för Saabs framgång att vi möter våra kundåtaganden och leveranser. Vi lägger just nu mycket stort fokus på projektgenomförande, leveranser och kapacitet, vilket i sin tur driver vår försäljningstillväxt. Det råder stark efterfrågan inom den europeiska försvarsindustrin vilket speglar det fortsatta stödet till Ukrainas försvar. Samtidigt har EU- och Natoländerna behov av att stärka sina egna försvarsförmågor vilket kommer att fortsätta under många år framöver. Saabs unika och breda produktportfölj är väl positionerad och vi ser intresse från kunder inom alla våra produktsegment. För att säkerställa en fortsatt stark produktportfölj ökar vi investeringarna i forskning och utveckling. Intresset för att samarbeta med Saab som partner blir också allt tydligare. Under kvartalet valdes Saab för att uppgradera de tyska Eurofighter-flygplan som ska utrustas med AI - baserad telekrigsförmåga. Saab kommer att genomföra projektet tillsammans med AI - företaget Helsing. Med vår brasilianska partner Embraer tog vi också ett viktigt steg i tekniköverföringsprogrammet, med invigningen av produktion slinjen för Gripen E i Brasilien. Utöver T-7-partnerskapet har vi inlett ytterligare ett samarbete med Boeing för Ground- Launched Small Diameter Bomb (GLSDB), vilket resulterade i ett kontrakt under kvartalet. Vår orderingång i andra kvartalet uppgick till SEK 14,3 miljarder (17,3) vilket var lägre än motsvarande period förra året då vi fick en beställning på två GlobalEye från Sverige om SEK 7,3 milj arder. Orderingången i kvartalet drevs av flera medelstora ordrar från internationella kunder. Däribland en order på siktes- och eldledningssystem från BAE Hägglunds till Slovakiens Stridsfordon 90 och en ytterligare Carl -Gustaf® M4 -beställning från Australien. Vi fick också vår hittills största order på den obemannade undervattensfarkosten Sabertooth till det UAE -baserade företaget PXGEO på cirka 620 MSEK. I Sverige fick vi ett stort kontrakt på cirka SEK 3 miljarder på ammunition till Carl-Gustaf. För att möta våra kunders ökade behov bygger vi upp vår kapacitet. I nom Dynamics Ground Combat-verksamhet ökar vi fortsatt kapaciteten. I Sverige ökar vi gradvis produktionsvolymerna och i USA har vi fattat beslut om att etablera lokal produktion. I Indien har v i påbörjat etableringen av en produktions anläggning som kommer att leverera Carl -Gustaf-system till den indiska försvarsmakten. Vi investerar även i vårt affärsområde Surveillance där vi har startat produktion av radarsystemet Giraffe 1X i Storbritannien. På den marina sidan inom Kockums fokuserar vi på en möjlig uppgradering av Karlskronavarvet. Utöver detta fortsätter vi att arbeta intensivt med rekrytering till alla delar av verksamheten och har hittills i år öka t antalet medarbetare globalt med 1 000 personer netto. Att investera i kompetens och resurser är centralt för att möta efterfrågan. Vi fortsätter att ha en försiktig syn på utmaningarna kopplade till leverantörskedjor och inflation eftersom osäkerhet kvarstår. Vi arbetar kontinuerligt med att hantera dessa. Koncernens fö rsäljning uppgick till SEK 12,5 miljarder (10,2) i kvartalet, med en organisk försäljningstillväxt om 22%. Tillväxten drevs av den höga takten i projekt och leveransvolymer i alla affärsområden, me d särskilt stark a resultat från Surveillance och Dynamics. Baserat på våra nuvarande förväntningar om genomförande av program o ch leveranser i det andra halvåret, höjer vi vår prognos för försäljningstillväxt 2023. Vi förväntar oss nu en organisk försäljningstillväxt mellan 16–20% för helåret, jämfört med vår tidigare prognos omkring 15%. EBIT ökade 44% jämfört med föregående år och rörelsemarginalen förbättrades till 8,5% (7,3). Exklusive jämförelsestörande poster var marginalen 8,3%. I vårt största affär sområde Surveillance ser vi e n ökad EBIT och en marginalförbättring från 6,3% till 9,5% , medan Dynamics marginaler normaliserades i kvartalet och det första halvåret jämfört med den gynnsamma mixen 2022. Kockums och Combitechs marginaler förbättrades medan Aeronautics marginaler minskade jämfört med motsvarande kvartal förra året. Vi står fast vid vår prognos att tillväxten i rörelseresultatet kommer överstiga den organiska försäljningstillväxten för helåret 2023. Efter ett starkt k assaflöde i det första kvartalet var det operationella kassaflödet i det andra kvartalet negativt och uppgick till SEK -1,5 miljarder (0,5). Minskningen var i huvudsak ett resultat av stora utbetalningar till leverantörer och färre större milstolpebetalningar från kunder. Vi upprepar vår prognos om ett positivt kassaflöde för helåret. Vi verkar i en omvärld i snabb förändring med en starkt växande efterfrågan som vi kommer att möta genom ökad kompetens och kapacitet . Samtidigt fortsätter vi att investera i FoU för att säkra försvarsförmågor och världsledande lösningar för våra kunder på lång sikt. Kommentar från VD Fokus på kapacitet och leverans Micael Johansson VD & Koncernchef Prognos 2023 Försäljningstillväxt: Organisk försäljningstillväxt mellan 16-20% Tidigare: Organisk försäljningstillväxt omkring 15%. Rörelseresultat: Tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt. Operationellt kassaflöde: Positivt operationellt kassaflöde. Mål 2023-2027 Försäljningstillväxt: Organisk försäljningstillväxt (sammansatt årlig tillväxttakt, ”CAGR”) om cirka 10%. Rörelseresultat: Tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt. Operationellt kassaflöde: Kassaflödeskonvertering om minst 70%, kumulativt för femårsperioden. ===== SIDA 4 ===== 4 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Orderläge Andra kvartalet 2023 Orderingången uppgick till MSEK 14 315 (17 363), en minskning jämfört med samma kvartal föregående år som inkluderade ett stort GlobalEye -kontrakt till Sverige om SEK 7,3 miljarder. Orderingången var särskilt stark i Dynamics i kvartalet. Medelstora ordrar ökade 19 procent och uppgick till MSEK 7 852 (6 583) medan mindre ordrar ökade något jämfört med föregående år och uppgick till MSEK 3 480 (3 464). Stora ordrar minskade och uppgick till MSEK 2 983 (7 316), då jämförelsekvartalet inkluderade GlobalEye -kontraktet till Sverige. Vikt iga ordrar i kvartalet inkluderade Carl-Gustaf-ammunition till Sverige om SEK 3 miljarder, siktes- och eldledningsförmåga för CV90 till BAE Systems Hägglunds om MSEK 900 och ett kontrakt på den autonoma undervattensfarkosten Sabertooth om MSEK 620. Flera k ontrakt för utveckling och driftstöd för Gripen erhölls också inom Aeronautics. Januari-juni 2023 Orderingången ökade 23 procent och uppgick till MSEK 31 333 (25 478), med tillväxt i samtliga orderstorlekar. Stora ordrar ökade 35 procent och uppgick till MSEK 11 494 (8 484), främst drivet av den stora ordern på försvarsmateriel om SEK 8,5 miljarder som erhölls i det första kvartalet . Medelstora ordrar växte 14 procent och uppgick till MSEK 11 958 (10 475) medan små ordrar växte 21 procent och uppgick till MSEK 7 881 (6 519). Orderingången i det första halvåret var särskilt stark i Dynamics och Combitech. Orderstocken vid periodens slut uppgick till MSEK 135 181 jämfört med MSEK 127 676 vid årets början, motsvarande en ökning med 6 procent. Totalt var 64 procent av orderstocken hänförlig till internationella marknader, jämfört med 62 procent vid föregående års slut. För mer information om orderingång, se kommentarer avseende affärsområdena på sidorna 8, 9 och 10. Försäljningsintäkter Andra kvartalet 2023 Försäljningsintäkterna i det andra kvartalet ökade 22,7 procent, varav 21,5 procent organiskt, och uppgick till MSEK 12 475 (10 171). Samtliga affärsområden och Combitech rapporterade stark försäljningstillväxt, vilket reflekterade den fortsatt höga takten i projektaktivitet och leveranser i kvartalet. Januari-juni 2023 Försäljningsintäkterna i det första halvåret uppgick till MSEK 23 960 (19 389), vilket motsvarade en tillväxt på 23,6 procent varav organisk försäljningstillväxt var 22,8 procent. Samtliga affärsområden och Combitech rapporterade positiv försäljningstillväxt i perioden som ett resultat av den höga aktivitetsnivån i projekt och leveranser, drivet av generellt högre kundaktivitet. Försäljningsintäkter från internationella marknader uppgick till MSEK 13 373 (11 521 ) och motsvarade 56 procent (59) av de totala försäljningsintäkterna. I perioden rapporterade samtliga regioner förutom Central- och Sydamerika samt Asien försäljningstillväxt. Av försäljningsintäkterna avsåg 89 procent (88) den försvarsrelaterade marknaden. Försäljningstillväxt Försäljningsintäkter per region Procent Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Helår 2022 Organisk försäljningstillväxt 23 -1 22 -1 5 Förändring från förvärv och avyttringar 0 - 0 - - Valutaomräkningseffekter 1 2 1 1 2 Total försäljningstillväxt 24 1 23 0 7 MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring, % Sverige 10 587 7 868 35 Övriga Europa 4 810 3 410 41 Nordamerika 2 727 2 027 35 Central- och Sydamerika 1 688 2 066 -18 Asien 2 248 2 797 -20 Afrika 58 38 53 Australien etc. 1 806 1 183 53 Ej namngivet land 36 - - Summa 23 960 19 389 24 Orderfördelning, jan-jun 2023 Orderstockens fördelning över år: 2023: SEK 23,2 miljarder 2024: SEK 40,5 miljarder 2025: SEK 32,9 miljarder 2026: SEK 17,3 miljarder Efter 2026: SEK 21,3 miljarder Försvar/Civilt Totalt var 89% (92) av orderingången hänförlig till den försvarsrelaterade verksamheten under första halvåret 2023. Marknad Totalt var 67% (35) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under första halvåret 2023. Försäljningsintäkter jan-jun, MSEK Klassificering av ordrar MSEK Mindre ordrar <100 Medelstora ordrar 100-1000 Stora ordrar >1000 Mindre ordrar 25%(26) Medelstora ordrar 38%(41) Stora ordrar 37%(33) 16 876 19 219 19 389 23 960 Jan-jun 2020 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 ===== SIDA 5 ===== 5 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Resultat Andra kvartalet 2023 Bruttomarginalen förbättrades jämfört med det andra kvartalet föregående år och uppgick till 22 ,1 procent (20,9), drive t av gynnsamma volymeffekter. EBITDA ökade 29 procent, motsvarande en marginal om 13,0 procent (12,3). Rörelseresultatet ökade 44 procent till MSEK 1 065 (738) med en rörelsemarginal om 8, 5 p rocent (7,3). F örbättringen i bruttomargina l mer än kompenserade för ökade rörelsekostnader. Kvartalet inkluderade en kapitalvinst från fastighetsförsäljning om MSEK 58, vilket delvis motverkades av nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK 24. Justerat för de jämförelsestörande posterna var rörelsemarginalen i kvartalet 8,3 procent. Januari-juni 2023 Bruttoresultatet ökade 27 procent till MSEK 5 262 (4 156), med en förbättrad bruttomarginal som uppgick till 22,0 procent (21,4), främst drivet av den starka försäljningstillväxten. Totala av - och nedskrivningar uppgick till MSEK 1 109 (1 011 ). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar uppgick till MSEK 741 (660). Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till MSEK 943 (823), varav MSEK 250 (248) har aktiverats. Aktiveringen av egenfinansierade utvecklingsutgifter är främst hänförlig till utvecklingen av Gripen E/F. Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 368 (351), varav av - och nedskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till MSEK 294 (280). Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter är främst hänförliga till GlobalEye, vilka uppgick till MSEK 187 (187) i det första halvåret 2023. Andel av intresseföretags och joint ventures resultat uppgick till MSEK -355 (-21) och inkluderade nedskrivningar av minoritetsportföljen om MSEK -284, klassificerade som jämförelsestörande poster, se not 5. EBITDA ökade 29 procent till MSEK 3 102 (2 403) med en motsvarande marginal om 12,9 procent (12,4). Förbättringen drevs främst av det högre bruttore sultatet som motverkade högre rörelsekostnader i det första halvåret. Rörelseresultatet ökade 43 procent och uppgick till MSEK 1 993 (1 392) med en marginal om 8, 3 procent (7,2). Förbättringen drevs främst av ökade försäljningsvolymer i de flesta affärsomr åden och Combitech . Jämförelsestörande poster hade netto en positiv påverkan om MSEK 44 i det första halvåret från kapitalvinsten relaterad till försäljningen av MTM-verksamheten och en fastighet, och nedskrivningar av minoritetsportföljen. Se not 5 för mer information. Finansnetto Finansnetto hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för nettopensionsskulden redovisad i balansräkningen. Se not 13 för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner. Räntenetto avser ränta på likvida medel, kortfristiga placeringar och räntekostnader på kort - och långfristiga räntebärande skulder samt ränta på ränteswappar. Valutavinster/-förluster redovisade i finansnettot är främst hänförliga till säkringar av valutorna i offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Räntekostnad leasingskuld avser räntekomponenten hänförlig till leasingskulder redovisade i balansräkningen. Övriga finansiella poster består av realiserade och orealiserade resultat avseende kortfristiga placeringar och derivat samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av valutakurser för likvida medel i andra valutor än SEK. Övriga finansiella poster var positiv i det första halvåret och reflekterade lägre rörelser i marknadsräntor och kreditspreada r, vilket hade en gynnsam påverkan på orealiserade marknadsvärdesförändringar på kortfristiga placeringar jämfört med föregående år. Skatt Aktuella och uppskj utna skatter uppgick till MSEK -409 (-230) för det första halvåret 2023, motsvarande en effektiv skattesats om 21 (22) procent. Den effektiva skattesatsen påverkades positivt av ej skattepliktig intäkt från kapitalvinsten relaterad till försäljningen av MTM-verksamheten och försäljning av fastighet , vilket motverkade de negativa effekterna från ej avdragsgilla nedskrivningar i minoritetsportföljen. MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Finansnetto hänförligt till pensioner -19 -36 Räntenetto 60 -42 Valutavinster/-förluster -82 -28 Räntekostnad leasingskuld -68 -47 Övriga finansiella poster 58 -204 Summa -51 -357 Rörelseresultat (MSEK) och marginal (%), jan-jun Resultat per aktie efter utspädning, SEK Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, MSEK 1 212 1 312 1 392 1 993 7,2 6,8 7,2 8,3 Jan-jun 2020 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 6,40 6,73 5,80 11,21 Jan-jun 2020 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 1 286 1 106 823 943 Jan-jun 2020 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 ===== SIDA 6 ===== 6 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Finansiell ställning och likviditet Vid utgången av juni 2023 hade Saab en nettolikviditet om MSEK 3 653, en förbättring med MSEK 1 221 jämfört med årets slut 2022 då nettolikviditeten uppgick till MSEK 2 432. Nettoskuld i relation till EBITDA uppgick till -0,60 (-0,45) vid periodens slut. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 2 958 (1 095). Avtalstillgångar ökade med MSEK 1 807 och avtalsskulderna ökade med MSEK 3 379 jämfört med årets slut 2022, till följd av högre förskottsbetalningar från kunder i perioden. Varulagret ökade med MSEK 1 712 under första halvåret 2023 med ökningar inom samtliga affärsområden. Nettoavsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt, uppgick till MSEK 566 per den 30 juni 2023, jämfört med MSEK 1 068 vid årets slut 202 2. Den positiva påverkan på nettoskulden om MSEK 502 var främst hänförlig till f örändringar i aktuariella antaganden avseende diskonteringsränta, erfarenhet och förvaltningstillgångar. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 13. Materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 8 568 vid kvartalets slut jämfört med 7 965 vid årets slut 2022. Biologiska tillgångar uppgick till MSEK 410 (408). Nyttjanderättstillgångar redovisade i balansräknin gen uppgick t ill MSEK 2 574 jämfört med 2 682 vid årets slut 2022. Under det första halvåret gjordes nettoinvesteringar om MSEK 1 451 (856). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 1 049 (620). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 423 (335), av vilka MSEK 250 (248) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter. Investeringarna var främst hänförliga till utvecklingen av Gripen E/F. Av de totala investeringarna i immateriella anläggningstillgångar avsåg MSEK 173 (87) andra immateriella anläggningstillgångar. Per den 30 juni 2023 uppgick kortfristiga placeringar och likvida medel till MSEK 13 310, en ökning med MSEK 453 jämfört med årets slut 202 2. Därtill hade koncernen outnyttjade revolverande kreditfaciliteter uppgående till MSEK 6 000. Under perioden ökade sysselsatt kapital med MSEK 462 till MSEK 41 413 . Räntabi liteten på sysselsatt kapital uppgick till 10,5 procent (8,1) och räntabiliteten på eget kapital till 10,4 procent (7,8), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod. Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet Förändring i nettoskuld Jan-jun 2023 MSEK Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec 2022 ¹⁾ 2 432 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 958 Förändring i nettopensionsförpliktelse 502 Nettoinvesteringar -1 451 Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -32 Nedskrivning av lån till intresseföretag -316 Utdelning -703 Utdelning till och transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande 10 Tillkommande leasingskulder -169 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 382 Övriga poster, valutaeffekt och orealiserat resultat från finansiella investeringar 40 Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 30 juni 2023 ¹⁾ 3 653 ¹⁾ Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-) exklusive nettoavsättning för pensioner, leasingskulder och räntebärande fordringar, 30 juni 2023 6 387 MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 Förändring 30 jun 2022 Nettolikviditet/-skuld ²⁾ 3 653 2 432 1 221 -116 Immateriella anläggningstillgångar 12 367 12 248 119 12 318 Goodwill 5 445 5 384 61 5 419 Aktiverade utvecklingsutgifter 5 907 5 958 -51 6 010 Andra immateriella anläggningstillgångar 1 015 906 109 889 Materiella anläggningstillgångar etc. ³⁾ 8 978 8 373 605 7 806 Nyttjanderättstillgångar ⁴⁾ 2 574 2 682 -108 2 333 Varulager 15 907 14 195 1 712 13 269 Kundfordringar 6 034 6 045 -11 4 579 Avtalstillgångar 11 718 9 911 1 807 10 642 Avtalsskulder 14 568 11 189 3 379 10 492 Soliditet, % 40,2 41,3 38,7 Räntabilitet på eget kapital, % 10,4 8,6 7,8 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 10,5 8,1 8,1 Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾ 231,59 222,55 9,04 201,55 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar 132 923 392 132 488 884 132 168 930 3) Inkluderar materiella anläggningstillgångar och biologiska tillgångar. 4) Avser nyttjanderätter gällande leasing. 2) Koncernens nettolikviditet/-skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner. För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder, se not 8. ===== SIDA 7 ===== 7 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Kassaflöde Andra kvartalet 2023 Det operationella kassaflödet var negativt i det andra kvartalet och uppgick till MSEK -1 548 (531). Minskningen jämfört med föregående år var främst hänförlig till högre utbetalningar till leverantörer och färre större kundinbetalningar. Det operationella kassaflödet definieras som kassaflöde från den löpande verksamheten samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten exkluderar skatter och andra finansiella poster men inkluderar amortering av leasingskulder. Det fria kassaflödet uppgick till MSEK -1 564 (395) och påverkades gynnsamt från försäljning av fastighet om MSEK 75. För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 11. Januari-juni 2023 Det operationella kassaflödet i det första halvåret uppgick till MSEK 1 524 (352). Ökningen var hänförlig till rörelsekapitalet, delvis motverkat av en högre nivå av investeringar. Den lägre ökningen i rörelsekapital jämfört med samma period föregående år var främst ett resultat av högre kundinbetalningar. Det fria kassaflödet uppgick till MSEK 1 561 (34) och hade en positiv effekt om MSEK 307 från avyttringen av MTM-verksamheten och MSEK 75 från försäljning av fastighet . För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 11. Kassaflödet kan uppvisa stora skillnader mellan olika rapporteringsperioder då tidpunkter för betalningar i stora projekt varierar kraftigt beroende på när milstolpar uppnås. MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾ 3 073 2 558 Förändring av rörelsekapital -98 -1 350 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster 2 975 1 208 Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾ -1 451 -856 Operationellt kassaflöde 1 524 352 Skatter och andra finansiella poster -313 -353 Avyttringar och förvärv av finansiella tillgångar och verksamheter 350 35 Fritt kassaflöde 1 561 34 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar , verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten . 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder Fritt kassaflöde, MSEK 22 2 763 34 1 561 Jan-jun 2020 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 ===== SIDA 8 ===== 8 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Affärsområde Aeronautics Affärsenheter Gripen Design, Gripen Sustainment, Aviation Services, Aerospace Systems. Marknadshöjdpunkter Flera kontrakt för utveckling och driftstöd för Gripen C/D till Sverige erhölls i kvartalet. Viktiga milstolpar uppnådda med invigning av produktionslinje för Gripen E i Brasilien och det amerikanska flygvapnets första T-7A-flygning. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna förbättrades i kvartalet med tillväxt i samtliga affärsenheter. Rörelseresultatet förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år medan rörelsemarginalen minskade, främst på grund av ökade marknadsförings - och kampanjkostnader samt högre FoU. Kassaflöde Kassaflödet var negativt i kvartalet och minskningen re laterade till lägre milstolpebetalningar från kunder. Affärsområde Dynamics Affärsenheter Ground Combat, Missile Systems, Underwater Systems, Barracuda, Training and Simulation, Tactical Support Solutions. Marknadshöjdpunkter Stark orderingång i kvartalet drivet av en order på Carl-Gustaf®-ammunition till Sverige. Andra ordrar ink luderade Carl-Gustaf® M4 till Australien och ett kontrakt på den autonoma undervattensfarkosten Sabertooth. Saabs samarbete med Boeing avseende missilsystemet GLSDB resulterade i ett kontrakt för Dynamics i kvartalet. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 23% i kvartalet , drivet av stark exekvering i flera affärsenheter. Rörelseresultatet och r örelsemarginalen minskade däremot, och reflekter ade normalisering av affärsmixen jämfört med den gynnsamma mixen i 2022. Kassaflöde Kassaflödet förbättrades något i kvartalet drivet av kundinbetalningar. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 42% (47) under första halvåret. *justerat för jämförelsestörande poster Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 77% (78) under första halvåret. *justerat för jämförelsestörande poster MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring, % Kv2 2023 Kv2 2022 Helår 2022 Orderingång 3 602 4 138 -13 2 176 2 839 13 119 Orderstock 39 781 40 455 -2 42 645 Försäljningsintäkter 6 467 6 129 6 3 397 3 073 12 942 EBITDA 451 459 -2 239 219 858 EBITDA-marginal, % 7,0 7,5 7,0 7,1 6,6 Rörelseresultat (EBIT) 350 377 -7 187 178 694 Rörelsemarginal, % 5,4 6,2 5,5 5,8 5,4 Operationellt kassaflöde -41 -120 -123 326 107 0 2 4 6 8 10 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Kv3* Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2021 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring, % Kv2 2023 Kv2 2022 Helår 2022 Orderingång 16 318 6 296 159 6 688 3 663 17 811 Orderstock 41 924 24 393 72 30 821 Försäljningsintäkter 5 422 4 001 36 2 720 2 208 9 168 EBITDA 764 702 9 350 424 1 658 EBITDA-marginal, % 14,1 17,5 12,9 19,2 18,1 Rörelseresultat (EBIT) 714 664 8 325 408 1 562 Rörelsemarginal, % 13,2 16,6 11,9 18,5 17,0 Operationellt kassaflöde 2 215 405 191 173 1 251 0 5 10 15 20 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Kv3* Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2021 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 9 ===== 9 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Affärsområde Surveillance Affärsenheter Radar Solutions, Electronic Warfare and Aircraft Systems, Combat Systems, Traffic Management. Marknadshöjdpunkter Fortsatt stort intresse för Surveillance portfölj med valet av Arexis som önskvärd sensorlösning för telekrigsvariant en av Tysklands Eurofighters. Viktiga ordrar i kvartalet inkluderade en beställning på siktes- och eldledningsförmåga för CV90 till BAE Systems Hägglunds. Jämförelsekvartalet inkluderade ett stort GlobalEye-kontrakt till Sverige. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningstillväxten var 33% i kvartalet, drivet av starkt genomförande i de flesta affärsenheterna. Rörelseresultatet visade en stark förbättring och rörelsemarginalen uppgick till 9,5% i kvartalet. Förbättringen reflekterade den höga projektaktiviteten och mix. Kassaflöde Kassaflödet var negativt i kvartalet, där förändringen jämfört med föregående år delvis var hänförligt till utflöde för inköp och lager kopplat till de förskottsbetalningar i nya kontrakt som erhölls i det första kvartalet. Affärsområde Kockums Affärsenheter Submarines, Surface Ships, Docksta. Marknadshöjdpunkter I kvartalet ingick Sverige och Australien ett bilateralt avtal om ubåtsteknologi som möjliggör Kockums deltagande i uppgradering av Australiens ubåtar i Collins-klass. Kockums levererade det nya signalspanings - fartyget till Sverige, och höll en st ålskärnings- ceremoni för den polska marinens nya signalspaningsfartyg. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 27% i kvartalet drivet av hög projektaktivitet och ett ökat inflöde av material och komponenter. Både r örelseresultatet och rörelsemarginalen förbättrades i kvartalet drivet av gynnsam mix, inklusive en hög andel eftermarknadsaffärer. Kassaflöde Kassaflödet minskade i kvartalet och var negativt på grund av utbetalningar till leverantörer och timing-effekter av kundinbetalningar. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 70% (79) under första halvåret. *justerat för jämförelsestörande poster Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 13% (8) under första halvåret. MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring, % Kv2 2023 Kv2 2022 Helår 2022 Orderingång 9 122 12 170 -25 4 250 9 861 22 966 Orderstock 41 570 38 319 8 41 301 Försäljningsintäkter 8 633 6 671 29 4 739 3 562 14 616 EBITDA 1 435 856 68 667 423 1 983 EBITDA-marginal, % 16,6 12,8 14,1 11,9 13,6 Rörelseresultat (EBIT) 1 005 457 120 451 223 1 176 Rörelsemarginal, % 11,6 6,9 9,5 6,3 8,0 Operationellt kassaflöde 59 785 -686 650 1 314 0 3 6 9 12 15 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Kv3* Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1* Kv2* 2021 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring, % Kv2 2023 Kv2 2022 Helår 2022 Orderingång 930 1 893 -51 459 508 7 267 Orderstock 11 318 9 292 22 12 772 Försäljningsintäkter 2 384 1 706 40 1 129 889 3 614 EBITDA 247 116 113 119 63 329 EBITDA-marginal, % 10,4 6,8 10,5 7,1 9,1 Rörelseresultat (EBIT) 233 101 131 112 55 300 Rörelsemarginal, % 9,8 5,9 9,9 6,2 8,3 Operationellt kassaflöde -66 -368 -660 -242 -288 0 3 6 9 12 15 18 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2021 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 10 ===== 10 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Affärsområde Combitech Marknadshöjdpunkter Orderingången ökade 54% i kvartalet drivet av en fortsatt gynnsam marknadsefterfrågan. Ett tioårigt avtal tecknades för tekniskt systemstöd till den svenska arméns digitala infrastruktur. Partnerskapet med BAE Systems Hägglunds förstärktes med samarbete t på CV90 och bandvagnar för den europeiska marknaden. Fortsatta rekryteringsinsatser i kvartalet. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna fortsatte att växa i kvartalet, drivet av det gynnsamma marknadsläget och ett ökat antal konsulter jämfört med föregående år. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen ökade till följd av högre försäljningsintäkter och beläggningsgrad. Kassaflöde Kassaflödet var negativt i kvartalet på grund av timing-effekter av kundinbetalningar. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 6% (7) under första halvåret. MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Förändring, % Kv2 2023 Kv2 2022 Helår 2022 Orderingång 2 435 1 683 45 1 354 877 3 469 Orderstock 1 676 1 182 42 1 227 Försäljningsintäkter 1 989 1 661 20 1 023 866 3 399 EBITDA 191 140 36 78 57 275 EBITDA-marginal, % 9,6 8,4 7,6 6,6 8,1 Rörelseresultat (EBIT) 186 136 37 75 55 267 Rörelsemarginal, % 9,4 8,2 7,3 6,4 7,9 Operationellt kassaflöde 91 20 -47 18 177 0 2 4 6 8 10 12 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2021 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 11 ===== 11 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Corporate Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter, inklusive Saabs minoritetsportfölj i Corporate. I minoritetsportföljen ingår Saabs delägande i UMS Skeldar AG och Ventures. Corporate redovisade ett rörelseresultat på MSEK -495 (-343) i det första halvåret 2023. Den ökade förlusten var främst hänförlig till nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK -284, varav MSEK -260 redovisades i det första kvartalet och MSEK -24 i det andra kvartalet. Nedskrivningarna kompenser ades delvis av realisationsvinst från försäljning av en fastighet om MSEK 58 i det andra kvartalet. Dessa poster klassificerades som jämförelsestörande poster, se not 5. Justerat för jämförelsestörande poster var Corporates rörelseförlust det första halvåret 2023 lägre jämfört med föregående år och uppgick till MSEK -269 (-343). Operationellt kassaflöde hänförligt till Corporate uppgick till MSEK -734 (-370) under första halvåret 2023. Minskningen var hänförlig till förändringar i rörelsekapital och ökade investeringar. Förvärv och avyttringar 2023 Den 31 mars 2023 slutförde Saab avyttringen av Maritime Traffic Management -verksamheten inom affärsområdet Surveillance till fonder kontrollerade av Agilitas Private Equity LLP. Erhållen köpeskilling uppgick till 46 miljoner EUR och transaktionen genererade en realisationsvinst på MSEK 270 med en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 307. Realisationsvinsten har klassificerats som en jämförelsestörande post, se not 5. Den avyttrade MTM-verksamheten hade 2022 försäljningsintäkter om MSEK 356 och ett rörelseresultat om MSEK 42. Under det andra kvartalet 2023 avyttrade Saab en fastighet i enlighet med beslut från årsstämman avseende aktieöverlåtelseavtal och hyresavtal med Vectura. Avyttringen resulterade i en realisationsvinst om MSEK 58 och en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 75 i det andra kvartalet. Avyttringen klassificerades som en jämförelsestörande post. Se också not 5 och not 15. Återköp av egna aktier Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till 2 922 455 per den 3 0 juni 2023 jämfört med 3 356 963 vid 2022 års slut. Årsstämman 2023 beslutade att Saab skall kunna ingå aktieswapavtal med tredje part för att säkra den förväntade finansiella exponeringen avseende LTI 2024. Årsstämman beslutade även att bemyndiga styrelsen att, före nästa årsstämma, besluta om förvärv av B-aktier upp till maximalt 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Syftet med bemyndigandet är att kunna anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra till ökat aktieägarvärde samt att även fortsättningsvis kunna använda återköpta aktier i samband med eventuella företagsförvärv och för bolagets aktierelaterade incitamentsprogram. Risker och osäkerheter Saab bedriver utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerade system och produkter till militära och civila kunder över hela världen. Verksamheten består till stor del av stora projekt vilka genomförs under lång tid, oftast över flera år, i nära samarbete med kunder, leverantörer, partners och institutioner. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den internationella verksamheten omfattar, förutom kund - och leverantörsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra branscher samt etablering av egna verksamheter utomlands. Verksamheten medför ett risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden omfattar strategiska, omvärl ds- och politiska, verksamhets-, finansiella och compliance -risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab bedriver idag kundprojekt med en stor andel utvecklingsinnehåll och med en inneboende komplexitet som medför en hög risknivå. Marknaden karaktäriseras av förhållanden där kundernas beställningar kan komma att senareläggas av bland annat ekonomiska och politiska skäl. Osäkerheten i den globala leverantörskedjan och en högre inflation innebär en risk för Saab oc h dess verksamhet. Riskerna är främst kopplade till tillgången på vissa råvaror, komponenter och längre ledtider, liksom högre generell inflation. Vissa av dessa risker hanteras genom kontraktshantering, omplanering och intensifierad dialog och förhandling med leverantörer. Pandemirelaterade risker kan inte uteslutas och kan påverka Saabs verksamhet genom begränsad tillgång till kunder och medarbetare , störningar i leverantörskedjan, nedstängningar i samhället och marknadsförutsättningar på den civila flygmarknaden. En pandemi kan även medföra elektronikbrist, leveransförseningar och ökade kostnader. Saab följer fortsatt de långsiktiga effekterna av covid-19-pandemin. En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen 2022 på sidorna 38 till 44. Risker relaterade till den väpnade konflikten i Ukraina Saab har ingen försvarsrelaterad försäljningsexponering mot Belarus och Ryssland men följer noggrant de affärsmässiga konsekvenserna av kriget i Ukraina. Saabs krisorganisation fortsätter sitt fokus på säkerhet, embargo och sanktioner. Saab verkar på en hårt reglerad marknad och det är fu ndamentalt för Saab som ett ansvarsfullt försvarsföretag att följa samtliga applicerbara regelverk och åtaganden gällande exportkontroll och sanktioner, dvs. sanktioner från EU, FN, OSSE eller andra applicerbara landspecifika sanktioner. Den väpnade konflikten i Ukraina och den ökade geopolitiska spänningen har inneburit ökade säkerhetsåtgärder för Saab. Utvecklingen kan leda till ökade kostnader för säkerhet kopplat till att skydda Saabs anläggningar, personal, IT och cybersäkerhet. Ägare Största ägare den 30 juni 2023: 2022: Källa: Modular Finance Andel röster i procent är beräknade på antal aktier exklusive aktier i eget förvar. Personal % av % av kapital röster Investor AB 30,2 40,4 Wallenberg Investments 8,7 7,7 Swedbank Robur Fonder 5,0 4,4 Vanguard 2,4 2,2 BlackRock 1,9 1,7 Norges Bank 1,8 1,6 Schroders 1,5 1,4 Goldman Sachs Asset Management 1,1 1,0 Livförsäkringsbolaget Skandia 1,0 0,9 AFA Försäkring 1,0 0,9 30 jun 2023 31 dec 2022 Antal anställda 20 066 19 002 FTE:er 20 091 19 121 ===== SIDA 12 ===== 12 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Hållbarhet på Saab Ett engagemang för samhällets behov har varit Saabs kärnuppdrag sedan starten. Idag blickar vi mot framtiden och fokuserar på de utmaningar som våra intressenter möter. Saab bidrar till stärkt motståndskraft och trygghet för individer och samhället i stort, vilket är förutsättningar för en hållbar utveckling. Höjdpunkter under kvartalet • Saab har under kvartalet arrangerat två Supplier’s Day s med över 400 leverantörer. Fokus var på hållbarhet och behovet av ett ökat samarbete för att nå hållbarhetsmålen. • Ett antal hållbara innovationer inskickade till Saabs “Climate Innovation call”, har valts ut och tilldelats medel. De utvalda innovationerna bidrar inom områden såsom produktutveckling och effektivitet, simulatorfunktioner samt energieffektivisering. • Med ambitionen att bli ledare inom hållbarhet i vår industri anordnade Saab ett seminarium i Almedalen på temat “Vägen till ett hållbart försvar” med representanter frå n Försvarsmakten, Försvarets materielverk, Svensk Exportkredit och politiska partier. Deltagarna var överens om vikten av gemensamma hållbarhetsåtgärder inom försvarssektorn. Responsible sourcing I linje med Saabs hållbarhetsambitioner, verkar vi för att även våra leverantörer ansluter sig till Science-based Targets-initiativet. Saabs mål är att minst 50 procent av inköpsvolymen ska komma från leverantörer som har anslutit sig till initiativet senast 2027. För att hantera hållbarhet inom leverantörskedjan arbetar Saab tillsammans med en extern partner, Ecovadis, för granskning och hantering av hållbarhetsrisker. Målet är att samtliga strategiska leverantörer deltar i dessa utvärderingar. Två tredjedelar av de utvalda leverantörerna har hittills åtagit sig att genomföra granskning via Ecovadis. Klimat Under andra kvartalet anordnade Saabs Science-based Targets-projekt ett gemensamt Climate Task Force -möte där projektgrupperna fick dela med sig av sina framsteg. Vid slutet av perioden hade flera projektmilstolpar uppnåtts, vilket resulterade i en 71-procentig måluppfyllnad under första halvåret. Från 1 juni trädde beslutet att endast tillåta utsläppsfria fordon vid beställning av nya tjänstebilar i kraft. Detta innebär att endast elbilar är tillgängliga för leasing för vå ra medarbetare i Sverige, vilket är en naturlig utveckling och ett resultat av att Saabs tidigare mål att fasa ut helt fossildrivna fordon till 2025 uppnåtts. 1 Samtliga nyckeltal är globala 2 Antal mätbara arbetsskador som resulterar i förlorad arbetstid / antal arbetade timmar x 1 000 000 I november 2022 initierade Saab en kampanj för att reducera elförbrukningen med 10 procent i anläggningarna i Europa. Avsevärda besparingar gjordes tack vare effektivitet i verksamheten och löpande aktiviteter från våra medarbetare. Till följd av den ökade efterfrågan inom industrin, i spåren av kriget i Ukraina, motverkades dock dessa besparingar och effektivitetsförbättringar av ökad produktion vid Saabs anläggningar. Den uppnådda besparingen i elförbrukning under kampanjperioden, som avslutades i april 2023, var 1 procent. Under det andra kvartalet ökade utsläppen i scope 1 och 2 med 27 procent, vilket drevs av ökade utsläpp från prov- och leveransflygningar samt ökat tjänsteresande rapporterat i scope 1. Kundernas användning av Saabs brandbekämpningsflyg ökade också under kvartalet, som ett resultat av mer frekventa skogsbränder. Dessutom ökade utsläppen från el på grund av högre produktionsaktivitet vid våra internationella anläggningar. Under andra halvåret förväntar vi oss att öka andelen förnybar energi på dessa anläggningar. Samtidigt har en betydande ökning av förnybar energi uppnåtts vid en av våra större svenska produktionsanläggningar i arbetet med att övergå från CO ₂- intensiva bränslekällor. Detta resulterade i en utsläppsminskning om 42 procent från anläggningen i kvartalet jämfört med föregående år. Medarbetare Saab fokuserar på mångfald och inkludering med ambitionen att öka andelen kvinnor i chefsposition och bland medarbetare. Slutet av andra kvartalet visade en ökning av andelen kvinnliga medarbetare, jämfört med slutet av 2022, samtidigt som andelen kvinnliga chefer minskade. Hittills i år har LTIFR och TRIFR ökat jämfört med 2022 på grund av högre kompetens i att korrekt klassificera incidenter och implementering av förbättrat systemstöd. Antal r apporterade incidenter per arbetsskada förbättrades till följd av ökad rapportering, i kombination med ett lägre antal arbetsolyckor. Nyckeltal 1 Dec 2021 Dec 2022 YTD 2023 Lost Time Injury Frequency Rate (LTIFR) 2 0,59 0,84 1,09 Total Recordable Injury Frequency Rate (TRIFR) 3 - 2,61 2,65 Antal rapporterade tillbud per arbetsolycka 4 5,1 4,4 4,5 Andel chefer som är kvinnor 27% 27% 26% Andel medarbetare som är kvinnor 24% 24% 25% 3 Antal mätbara arbetsskador / antal arbetade timmar x 1 000 000 4 Ökad rapportering leder till färre tillbud 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Kvartalsvisa utsläpp Scope 1 & 2 (Marknadsbaserat) Jämförelse föregående år i ton CO2e per kvartal 2020 2021 2022 2023 ===== SIDA 13 ===== 13 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Väsentliga händelser Januari-juni 2023 Den 10 februari meddelade Saab om förändringar i sin koncernledning och organisation, som började gälla 1 mars 2023. Lars Tossman utsågs till chef för Saabs affärsområde Aeronautics. Mats Wicksell tog över som chef för affärsområde Kockums och ingår därmed i Saabs koncernledning. Jonas Hjelm gick över till en ny roll i Saabs koncernledning som chef för den nya centrala funktionen Group Government Affairs. Den 14 februari publicerade Saab finansiella mål på medellång sikt för perioden 2023 -2027. Dessa ersatte Saabs långsikt iga mål för försäljningstillväxt och rörelseresultat. De nya målen baseras på förbättrade tillväxtmöjligheter till följd av ökad marknadsefterfrågan och Saabs starka orderstock. Den 23 februari meddelade Saab att man erhållit en order på pansarvärnssystemet NLAW från Finland. Ordervärdet är cirka MSEK 400 och produktleveranser är planerade till 2024. Den 24 februari meddelade Saab att man tecknat ett ramavtal med regeringen i ett land i västvärlden och tagit emot beställningar under avtalet gällande ett antal försvarssystem. Det totala ordervärdet är cirka SEK 8 miljarder och leveranser är planerade 2023-2026. Den 30 mars meddelade Saab att man tecknat två ramavtal med Natos inköpsorganisation, NATO Support and Procurement Agency (NSP A), för vapensystemet Carl-Gustaf® M4 och pansarskottet AT4. NSPA har också lagt avropsbeställningar med ett sammanlagt ordervärde på MSEK 350. Den 5 april höll Saab sin årsstämma i Stockholm, Sverige. Årsstämman beslutade om en utdelning på SEK 5,30 per aktie. För mer information, se www.saab.com/agm. Den 9 maj invigdes produktionslinjen f ör Gripen E vid Embraers fabrik i Brasilien. Det är en viktig milstolpe i tekniköverföringsprogrammet och företagens åtagande att tillsammans arbeta med nya affärsmöjligheter. Den 25 maj erhöll Saab en order på siktes - och eldledningsförmåga från BAE Systems Hägglunds till stridsfordon CV90 som beställts av Slovakien. Ordervärdet är cirka MSEK 900 med leveranser planerade 2023-2029. Den 29 maj meddelade Saab att man fått en beställning från Försvarets materielverk (FMV) på ammunition till Carl-Gustaf®. Ordervärdet är cirka 3 miljarder SEK med leveranser under tidsperioden 2026-2030. Den 5 juni erhöll Saab en order på den autonoma undervattensfarkosten Sabertooth från företaget PXGEO, en leverantör av tjänster inom marin geofysik. Ordervärdet är MSEK 620 med leveranser 2023-2025. Den 16 juni meddelade Saab att det tyska försvarets inköpsorganisation (BAAINBw) valt Saabs Arexis som önsk värd sensorlösning för en telekrigsvariant av stridsflygplanet Eurofighter. Saab har i nuläget inte tecknat något kontrakt eller fått en order kopplat till detta. Den 30 juni fick Saab en beställning från Försvarets materielverk (FMV) för utveckling och driftstöd för Gripen. Det totala ordervärdet är MSEK 345. Den 30 juni välkomnade Saab den första flygningen med T-7A Red Hawk av en pilot från det amerikanska flygvapnet (USAF) som ägde rum den 28 juni i St. Louis i USA. Den första flygningen är en historisk milstolpe inom T-7A-programmet. För information om övriga mottagna beställningar under perioden, se sida 4 och affärsområdeskommentarer på sidorna 8 till 10. Samtliga pressreleaser återfinns på https://www.saab.com/newsroom. Väsentliga händelser efter periodens slut Den 4 juli meddelade Saab att man fått en order från Australiens försvarsdepartement gällande ytterligare leveranser av granatgeväret Carl-Gustaf® M4. Ordervärdet är MSEK 40 0 och bokades i Q 2, med leveranser planerade 2024-2025. Siktes- och eldledning för CV90 till BAE ”Vår väl beprövade siktes-och eldledningslösning ger användaren utmärkt precisionsförmåga oavsett fordonets rörelser, och vi ser fram emot att fortsätta leverera den till BAE:s stridsfordon CV90,” säger Carl-Johan Bergholm, chef för Saabs affärsområde Surveillance. Carl-Gustaf-ammunition till Sverige ”Vi är stolta över att få fortsätta leverera våra världsledande produkter till Sverige och bidra till att stärka den svenska försvarsförmågan. Beställningen ger oss bästa möjliga förutsättningar för att långsiktigt trygga försörjningen av Carl-Gustaf-ammunition till Försvarsmakten och visar på Carl-Gustaf- systemets utmärkta kapacitet och robusthet,” säger Micael Johansson, VD och koncernchef för Saab. ===== SIDA 14 ===== 14 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Resultaträkning för koncernen Totalresultat för koncernen MSEK Not Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Rullande 12 mån Helår 2022 Försäljningsintäkter 4 23 960 19 389 46 577 42 006 Kostnad för sålda varor -18 698 -15 233 -36 585 -33 120 Bruttoresultat 5 262 4 156 9 992 8 886 Bruttomarginal, % 22,0 21,4 21,5 21,2 Övriga rörelseintäkter 5 397 87 541 231 Försäljningskostnader -1 328 -1 191 -2 470 -2 333 Administrationskostnader -941 -746 -1 738 -1 543 Forsknings- och utvecklingskostnader -987 -855 -1 949 -1 817 Övriga rörelsekostnader -55 -38 -70 -53 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat 5 -355 -21 -431 -97 Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾ 3 1 993 1 392 3 875 3 274 Rörelsemarginal, % 8,3 7,2 8,3 7,8 Finansiella intäkter 300 84 410 194 Finansiella kostnader -351 -441 -559 -649 Finansnetto -51 -357 -149 -455 Resultat före skatt 1 942 1 035 3 726 2 819 Skatt -409 -230 -715 -536 Periodens resultat 1 533 805 3 011 2 283 varav moderbolagets aktieägares andel 1 506 775 2 926 2 195 varav innehav utan bestämmande inflytande 27 30 85 88 Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾ 11,35 5,87 22,08 16,61 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾ 11,21 5,80 21,80 16,41 1) Varav av- och nedskrivningar -1 109 -1 011 -2 225 -2 127 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning 132 688 558 131 977 407 132 513 162 132 157 586 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 344 349 133 547 690 134 190 618 133 724 223 MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Rullande 12 mån Helår 2022 Periodens resultat 1 533 805 3 011 2 283 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen : Omvärdering av nettopensionsförpliktelser 534 3 381 1 872 4 719 Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser -110 -697 -388 -975 Eget kapitalsinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 2 - 1 -1 Skatt hänförlig till eget kapitalinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -0 - -0 0 Summa 426 2 684 1 485 3 743 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Omräkningsdifferenser 140 683 273 816 Kassaflödessäkringar -198 130 -66 262 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar 41 -26 15 -52 Summa -17 787 222 1 026 Periodens övriga totalresultat 409 3 471 1 707 4 769 Periodens totalresultat 1 942 4 276 4 718 7 052 varav moderbolagets aktieägares andel 1 903 4 223 4 616 6 936 varav innehav utan bestämmande inflytande 39 53 102 116 ===== SIDA 15 ===== 15 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Koncernens finansiella ställning MSEK Not 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 7 12 367 12 248 12 318 Materiella anläggningstillgångar 8 568 7 965 7 453 Biologiska tillgångar 410 408 353 Nyttjanderättstillgångar 2 574 2 682 2 333 Andelar i intresseföretag och joint ventures 262 343 394 Finansiella placeringar 287 118 43 Långfristiga fordringar 594 695 702 Uppskjutna skattefordringar 367 403 342 Summa anläggningstillgångar 25 429 24 862 23 938 Omsättningstillgångar: Varulager 15 907 14 195 13 269 Derivat 1 910 1 835 1 839 Skattefordringar 249 36 223 Kundfordringar 6 034 6 045 4 579 Avtalstillgångar 11 718 9 911 10 642 Övriga fordringar 1 678 1 232 1 279 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 441 1 101 1 462 Kortfristiga placeringar 11 295 9 988 9 723 Likvida medel 11 2 015 2 869 2 659 Tillgångar som innehas för försäljning 12 - 291 - Summa omsättningstillgångar 52 247 47 503 45 675 SUMMA TILLGÅNGAR 77 676 72 365 69 613 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Moderbolagets aktieägares andel 30 784 29 486 26 639 Innehav utan bestämmande inflytande 419 390 326 Summa eget kapital 31 203 29 876 26 965 Långfristiga skulder: Långfristiga leasingskulder 2 122 2 240 1 958 Övriga långfristiga räntebärande skulder 8 6 750 6 749 6 836 Övriga skulder 88 90 88 Avsättningar för pensioner 13 681 1 304 2 605 Övriga avsättningar 2 707 2 566 2 446 Uppskjutna skatteskulder 1 253 1 140 791 Summa långfristiga skulder 13 601 14 089 14 724 Kortfristiga skulder: Kortfristiga leasingskulder 579 554 498 Övriga kortfristiga räntebärande skulder 8 174 445 1 730 Avtalsskulder 14 568 11 189 10 492 Leverantörsskulder 4 412 4 870 3 657 Derivat 2 438 1 664 1 728 Skatteskulder 415 198 381 Övriga skulder 793 1 097 894 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 828 7 216 7 475 Avsättningar 665 1 035 1 069 Skulder relaterade till tillgångar som innehas för försäljning 12 - 132 - Summa kortfristiga skulder 32 872 28 400 27 924 Summa skulder 46 473 42 489 42 648 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 77 676 72 365 69 613 ===== SIDA 16 ===== 16 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Förändringar i koncernens eget kapital MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Säkrings- reserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel Summa moderbolagets aktieägares andel Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2022 2 174 6 099 -34 404 14 333 22 976 273 23 249 Totalresultat för perioden januari-juni 2022 104 660 3 459 4 223 53 4 276 Transaktioner med aktieägarna: Aktiesparprogram 91 91 91 Utdelning -647 -647 - -647 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande -4 -4 - -4 Utgående eget kapital 30 juni 2022 2 174 6 099 70 1 064 17 232 26 639 326 26 965 Totalresultat för perioden juli-december 2022 106 128 2 479 2 713 63 2 776 Transaktioner med aktieägarna: Aktiesparprogram 111 111 111 Utdelning - - -30 -30 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande 23 23 31 54 Utgående eget kapital 31 december 2022 2 174 6 099 176 1 192 19 845 29 486 390 29 876 Ingående eget kapital 1 januari 2023 2 174 6 099 176 1 192 19 845 29 486 390 29 876 Totalresultat för perioden januari-juni 2023 -157 129 1 931 1 903 39 1 942 Transaktioner med aktieägarna: Aktiesparprogram 98 98 98 Utdelning -703 -703 -21 -724 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande - - 11 11 Utgående eget kapital 30 juni 2023 2 174 6 099 19 1 321 21 171 30 784 419 31 203 ===== SIDA 17 ===== 17 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Kassaflödesanalys för koncernen MSEK Not Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Den löpande verksamheten: Resultat efter finansiella poster 1 942 1 035 2 819 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 439 1 681 3 319 Utdelning från intressebolag och joint ventures 31 9 44 Betald inkomstskatt -356 -280 -596 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 3 056 2 445 5 586 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder 1 373 -1 562 -153 Varulager -1 864 -1 625 -2 550 Övriga rörelsefordringar -323 904 -241 Övriga rörelseskulder 837 1 250 2 552 Avsättningar -121 -317 -540 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 958 1 095 4 654 Investeringsverksamheten: Aktiverade utvecklingsutgifter -250 -248 -500 Förvärv av andra immateriella anläggningstillgångar -173 -87 -186 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 049 -620 -1 624 Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 21 99 117 Förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar -1 280 209 -49 Förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -238 -104 -240 Avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures - 2 2 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 382 42 42 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 587 -707 -2 438 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -269 -7 -1 386 Amortering av leasingskulder -296 -240 -524 Upptagande av lån - 1 394 1 394 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -703 -647 -647 Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande - -25 -62 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande 10 -5 47 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 258 470 -1 178 Periodens kassaflöde -887 858 1 038 Likvida medel vid periodens början 2 869 1 701 1 701 Valutakursdifferens i likvida medel 33 100 130 Likvida medel vid periodens slut 11 2 015 2 659 2 869 ===== SIDA 18 ===== 18 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Resultaträkning för koncernen per kvartal Totalresultat för koncernen per kvartal MSEK Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Försäljningsintäkter 12 475 11 485 13 866 8 751 10 171 9 218 11 943 7 992 Kostnad för sålda varor -9 715 -8 983 -11 017 -6 870 -8 049 -7 184 -9 531 -6 246 Bruttoresultat 2 760 2 502 2 849 1 881 2 122 2 034 2 412 1 746 Bruttomarginal, % 22,1 21,8 20,5 21,5 20,9 22,1 20,2 21,8 Övriga rörelseintäkter 114 283 101 43 69 18 98 23 Försäljningskostnader -687 -641 -582 -561 -638 -553 -620 -523 Administrationskostnader -491 -450 -463 -334 -384 -362 -407 -340 Forsknings- och utvecklingskostnader -522 -465 -529 -433 -439 -416 -416 -372 Övriga rörelsekostnader -41 -14 5 -20 6 -44 -6 -18 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat -68 -287 -68 -8 2 -23 15 -16 Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾ 1 065 928 1 314 568 738 654 1 076 500 Rörelsemarginal, % 8,5 8,1 9,5 6,5 7,3 7,1 9,0 6,3 Finansiella intäkter 173 127 42 68 52 32 28 31 Finansiella kostnader -226 -125 -7 -201 -240 -201 -103 -109 Finansnetto -53 2 35 -133 -188 -169 -75 -78 Resultat före skatt 1 012 930 1 349 435 550 485 1 001 422 Skatt -214 -195 -195 -111 -117 -113 -210 -98 Periodens resultat 798 735 1 154 324 433 372 791 324 varav moderbolagets aktieägares andel 774 732 1 115 305 421 354 733 296 varav innehav utan bestämmande inflytande 24 3 39 19 12 18 58 28 Resultat per aktie före utspädning, SEK ² ⁾ 5,83 5,52 8,42 2,31 3,19 2,68 5,56 2,24 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³ ⁾ 5,76 5,45 8,32 2,28 3,15 2,66 5,52 2,22 1) Varav av- och nedskrivningar -553 -556 -569 -547 -517 -494 -511 -477 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning 132 797 185 132 579 931 132 417 754 132 257 777 132 067 095 131 887 719 131 743 033 132 116 615 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 491 190 134 370 647 134 058 461 133 842 175 133 782 303 133 267 371 132 861 467 133 198 087 MSEK Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Periodens resultat 798 735 1 154 324 433 372 791 324 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen : Omvärdering av nettopensionsförpliktelser 701 -167 1 173 165 1 978 1 403 -345 94 Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser -145 35 -245 -33 -407 -290 71 -19 Eget kapitalsinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 2 -0 -1 - - - - - Skatt hänförlig till eget kapitalinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -0 0 0 - - - - - Summa 558 -132 927 132 1 571 1 113 -274 75 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Omräkningsdifferenser 311 -171 -268 401 414 269 123 58 Kassaflödessäkringar -152 -46 273 -141 -84 214 -69 -170 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar 32 9 -57 31 18 -44 15 37 Summa 191 -208 -52 291 348 439 69 -75 Periodens övriga totalresultat 749 -340 875 423 1 919 1 552 -205 0 Periodens totalresultat 1 547 395 2 029 747 2 352 1 924 586 324 varav moderbolagets aktieägares andel 1 509 394 2 006 707 2 321 1 902 522 292 varav innehav utan bestämmande inflytande 38 1 23 40 31 22 64 32 ===== SIDA 19 ===== 19 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Nyckeltal per kvartal Kvartalsuppgifter per rörelsesegment MSEK Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Soliditet, % 40,2 39,6 41,3 39,3 38,7 38,0 35,7 36,4 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ³⁾ 10,5 9,6 8,8 8,4 8,1 8,1 8,1 7,7 Räntabilitet på eget kapital, % ³⁾ 10,4 9,5 8,6 7,6 7,8 8,4 9,0 8,5 Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾ ³⁾ 231,59 225,57 222,55 207,25 201,55 188,85 174,31 170,42 Fritt kassaflöde, MSEK ³⁾ -1 564 3 125 1 439 398 395 -361 1 377 -1 403 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²⁾ ³⁾ -11,63 23,26 10,73 2,97 2,95 -2,71 10,36 -10,53 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar 132 923 392 132 670 977 132 488 884 132 346 624 132 168 930 131 965 259 131 810 178 131 675 887 2) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 491 190 134 370 647 134 058 461 133 842 175 133 782 303 133 267 371 132 861 467 133 198 087 3) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saab .com, investor, financial data, key ratios. MSEK Kv2 2023 Rörelse- marginal Kv1 2023 Rörelse- marginal Kv4 2022 Rörelse- marginal Kv3 2022 Rörelse- marginal Försäljningsintäkter Aeronautics 3 397 3 070 4 258 2 555 Dynamics 2 720 2 702 3 287 1 880 Surveillance 4 739 3 894 4 793 3 152 Kockums 1 129 1 255 1 134 774 Combitech 1 023 966 1 035 703 Corporate/eliminering -533 -402 -641 -313 Summa 12 475 11 485 13 866 8 751 Rörelseresultat Aeronautics 187 5,5% 163 5,3% 257 6,0% 60 2,3% Dynamics 325 11,9% 389 14,4% 580 17,6% 318 16,9% Surveillance 451 9,5% 554 14,2% 520 10,8% 199 6,3% Kockums 112 9,9% 121 9,6% 139 12,3% 60 7,8% Combitech 75 7,3% 111 11,5% 95 9,2% 36 5,1% Corporate -85 -410 -277 -105 Summa 1 065 8,5% 928 8,1% 1 314 9,5% 568 6,5%- - - - MSEK Kv2 2022 Rörelse- marginal Kv1 2022 Rörelse- marginal Kv4 2021 Rörelse- marginal Kv3 2021 Rörelse- marginal Försäljningsintäkter Aeronautics 3 073 3 056 3 637 2 479 Dynamics 2 208 1 793 2 790 1 456 Surveillance 3 562 3 109 4 008 3 030 Kockums 889 817 1 128 707 Combitech 866 795 904 621 Corporate/eliminering -427 -352 -524 -301 Summa 10 171 9 218 11 943 7 992 Rörelseresultat Aeronautics 178 5,8% 199 6,5% 267 7,3% 47 1,9% Dynamics 408 18,5% 256 14,3% 371 13,3% 201 13,8% Surveillance 223 6,3% 234 7,5% 400 10,0% 204 6,7% Kockums 55 6,2% 46 5,6% 116 10,3% 33 4,7% Combitech 55 6,4% 81 10,2% 69 7,6% 34 5,5% Corporate -181 -162 -147 -19 Summa 738 7,3% 654 7,1% 1 076 9,0% 500 6,3%2021 har omräknats till följd av en mindre strukturförändring där delar av en avdelning inom Combitech har migrerats till Surveillance. Proformasiffror finns tillgängliga på saab.com/investors/financial-data. ===== SIDA 20 ===== 20 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Flerårsöversikt MSEK 2022 2021 2020 2019 2018 Orderingång 63 116 43 569 42 328 27 216 27 975 Orderstock 31 december 127 676 105 177 99 816 93 293 102 184 Försäljningsintäkter 42 006 39 154 35 431 35 433 33 156 Försäljningsintäkter i Sverige, % 42 38 36 37 41 Försäljningsintäkter i Europa exkl. Sverige, % 19 17 18 16 14 Försäljningsintäkter i Nordamerika, % 11 11 11 11 10 Försäljningsintäkter i Central- och Sydamerika, % 9 15 13 12 12 Försäljningsintäkter i resten av världen, % 19 19 22 24 24 Organisk försäljningstillväxt, % 5 11 1 6 4 Rörelseresultat (EBIT) 3 274 2 888 1 315 2 937 2 266 Rörelsemarginal, % 7,8 7,4 3,7 8,3 6,8 Justerat rörelseresultat 3 274 2 888 2 738 2 937 2 564 Justerad rörelsemarginal, % 7,8 7,4 7,4 8,3 7,7 Av- och nedskrivningar 2 127 1 938 1 518 1 368 916 EBITDA 5 401 4 826 2 833 4 305 3 182 EBITDA-marginal, % 12,9 12,3 8,0 12,1 9,6 Resultat efter finansiella poster 2 819 2 577 1 112 2 607 1 796 Årets resultat 2 283 2 025 1 092 2 025 1 366 Balansomslutning 72 365 65 039 60 568 59 858 56 128 Eget kapital 29 876 23 249 21 644 20 809 19 633 Fritt kassaflöde ¹⁾ 1 871 2 737 3 753 -2 036 -3 195 Kassaflödeskonvertering, % ⁴⁾ 79 113 101 ³⁾ -44 -95 ³⁾ Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ¹⁾ 8,8 8,1 4,3 9,1 8,7 Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾ 8,6 9,0 5,1 10,0 8,1 Soliditet, % 41,3 35,7 35,7 34,8 35,0 Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹⁾²⁾ 16,61 14,57 8,07 14,88 11,27 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹⁾²⁾ 16,41 14,45 8,01 14,81 11,21 Utdelning per aktie, SEK 5,30 4,90 4,70 - 4,50 Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾²⁾ 222,55 174,31 162,32 154,48 145,43 Antal anställda vid årets slut 19 002 18 153 18 073 17 420 17 096 Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december ²⁾ 132 488 884 131 810 178 132 247 073 132 926 363 133 482 880 Genomsnittligt antal aktier före utspädning ²⁾ 132 157 586 132 164 599 133 009 986 133 245 360 116 467 822 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ²⁾ 133 724 223 133 293 340 133 877 141 133 929 292 117 144 915 1) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saab .com, investor, financial data, key ratios. 2) Genomsnittligt antal utestående aktier har för 2018 justerats i enlighet med IAS 33, Resultat per aktie, i enlighet med villkoren i företrädesemissionen som genomfördes 2018. 3) Justerat för jämförelsestörande poster 4) Kassaflödeskonvertering = operationellt kassaflöde / rörelseresultat ===== SIDA 21 ===== 21 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Moderbolaget I moderbolaget ingår enheter inom affärsområdena Aeronautics, Dynamics, Surveillance samt en enhet inom Combitech. Dessutom ingår koncernstaber och koncernsupport. En stor del av koncernens verksamhet är inkluderad i moderbolaget. Separata noter till moderbolagets räkningar och en separat beskrivning av risker och osäkerheter för moderbolaget har därför inte inkluderats i denna delårsrapport. Resultaträkning för moderbolaget Balansräkning för moderbolaget Likviditet, finansiering, investeringar och antal anställda Moderbolagets nettolikviditet uppgick till MSEK 1 512 per den 30 juni 2023 jämfört med en nettolikviditet om MSEK 2 647 per den 31 december 2022. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 392 (359). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 168 (82). Vid periodens slut uppgick antalet anställda i moderbolaget till 10 505 jämfört med 10 055 personer vid årets början. MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Försäljningsintäkter 13 639 11 445 24 075 Kostnad för sålda varor -11 193 -9 552 -20 287 Bruttoresultat 2 446 1 893 3 788 Bruttomarginal % 17,9 16,5 15,7 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -1 977 -1 663 -3 366 Rörelseresultat (EBIT) 469 230 422 Rörelsemarginal % 3,4 2,0 1,8 Resultat från finansiella poster -82 21 1 743 Resultat efter finansiella poster 387 251 2 165 Bokslutsdispositioner - - -623 Resultat före skatt 387 251 1 542 Skatt -92 -8 -206 Periodens resultat 295 243 1 336 MSEK Not 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 1 007 918 926 Materiella anläggningstillgångar 5 059 4 802 4 492 Finansiella anläggningstillgångar 7 678 8 297 8 022 Summa anläggningstillgångar 13 744 14 017 13 440 Omsättningstillgångar: Varulager 9 501 8 704 7 956 Kortfristiga fordringar 16 753 17 459 16 777 Kortfristiga placeringar 11 275 9 986 9 722 Likvida medel 1 003 1 603 1 776 Summa omsättningstillgångar 38 532 37 752 36 231 SUMMA TILLGÅNGAR 52 276 51 769 49 671 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Bundet eget kapital 3 360 3 360 3 366 Fritt eget kapital 11 821 12 132 10 922 Summa eget kapital 15 181 15 492 14 288 Obeskattade reserver, avsättningar och skulder: Obeskattade reserver 3 309 3 309 2 686 Avsättningar 2 620 2 704 2 647 Skulder 8 31 166 30 264 30 050 Summa obeskattade reserver, avsättningar och skulder 37 095 36 277 35 383 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 52 276 51 769 49 671 ===== SIDA 22 ===== 22 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Noter till finansiella rapporter Not 1 Företagsinformation Saab AB (publ .), org. nr. 556036 -0793, har sitt säte i Linköping, Sverige. Adressen till bolagets huvudkontor är Olof Palmes gata 17, 5tr, SE-111 22 Stockholm, telefonnummer +46-8-463 00 00. Saabs B-aktie är sedan 1998 noterad på Nasdaq Stockholm och från oktober 2006 på listan för stora bolag. Bolagets verksamhet inklusive dotterföretag, intresseföretag och joint ventures är beskriven i års - och hållbarhetsredovisningen 2022. Not 2 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för det första halvåret 2023 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper finns beskrivna på sidorna 106-108 samt beträffande väsentliga resultat- och balansposter under respektive notupplysning i årsredovisningen 2022. Halvårsrapporten är upprättad i sammandrag och innehåller inte all information och upplysnin gar som återfinns i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen 202 2. All information på sidorna 1-29 utgör delårsrapport för det första halvåret 2023. Koncernen och moderbolaget använder de redovisningsprinciper och metoder för beräkning så som de har beskrivits i årsredovisningen 202 2. Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 2 i årsredovisningen 2022. Not 3 Segmentrapportering Saab är ett av världens ledande högteknologiska företag med huvudsaklig verksamhet inom försva r, flyg och samhällssäkerhet. Verksamheten omfattar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och navala system samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Saab har en stark ställning i Sverige och huvuddelen av försäljningsintäkterna genereras i Europa. Dessutom har Saab en lokal närvaro i Australien, USA, Sydafrika och i andra utvalda länder. Saabs verksamhets - och ledningsstruktur är uppdelad i fyra affärsområden, vilk a också är rörelsesegment: Aeronautics, Dynamics, Surveillance och Kockums. Utöver dessa så redovisas även det fristående dotterbolaget Combitech, som tillhandahåller konsulttjänster, skilt från affärsområdesstrukturen. Corporate omfattar koncernstaber, ko ncernavdelningar, minoritetsandelar i bolag i olika tillväxtfaser samt övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamhet. I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som kostnad linjärt över leasingperioden. Aeronautics Aeronautics är e n världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Här utförs även långsiktiga framtidsstudier kring såväl bemannade som obemannade flygplan. Detta som förberedelse för nya flygsystem och vidareutveckling av befintliga produkter. Dynamics Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, torpeder, obemannade undervattens - farkoster, träningssystem och signaturhanteringssystem till försvarsmakter världen över , samt därtill relaterade militära och civila nisch-produkter. Surveillance Surveillance levererar effektiva lösningar för säkerhet och trygghet, för övervakning och beslutsstöd och för att upptäcka, lokalisera och skydda mot olika typer av hot. Produktportföljen omfattar flygburna, landbaserade och marina radar -, signalspanings - och självskydds -system samt ledningssystem för marin, flygvapen och armé. Kockums Kockums utvecklar, levererar och underhåller lösningar i världsklass för naval miljö. I portföljen finns ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg samt autonoma farkoster. Kockums unika kompetens ligger inom signaturanpassning, stöthållfasthet och avancerad smygteknik. Combitech Combitech är ett frist ående dotterbolag till Saab och från 1 juli 2021 ett fristående rörelsesegment utanför affärsområdesstrukturen inom Saab - koncernen. Combitech är ett av Sveriges största teknikkonsultbolag som genom att kombinera teknik med spetskompetens skapar anpassade lösningar som utvecklar kundens verksamhet. Combitech är verksamt inom flygindustri, försvarsindustri, telekom samt övrig industri och offentlig sektor. Combitech erbjuder tjänster inom systemutveckling, systemintegration, informationssäkerhet, systemsäkerh et, kommunikation, mekanik, teknisk produktinformation och logistik. Orderingång per rörelsesegment Orderingång per region Orderstock per rörelsesegment Orderstock per region Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Rullande Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 12 mån 2022 Aeronautics 3 602 4 138 -13 2 176 2 839 12 583 13 119 Dynamics 16 318 6 296 159 6 688 3 663 27 833 17 811 Surveillance 9 122 12 170 -25 4 250 9 861 19 918 22 966 Kockums 930 1 893 -51 459 508 6 304 7 267 Combitech 2 435 1 683 45 1 354 877 4 221 3 469 Corporate/eliminering -1 074 -702 -612 -385 -1 888 -1 516 Summa 31 333 25 478 23 14 315 17 363 68 971 63 116 Föränd- ring, % Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Sverige 10 336 16 435 -37 7 178 12 354 31 832 Övriga Europa 5 513 3 005 83 3 342 1 797 18 605 Nordamerika 3 457 2 114 64 1 954 966 6 110 Central- och Sydamerika 22 942 -98 -5 485 2 032 Asien 1 354 1 683 -20 773 1 056 2 197 Afrika 59 42 40 25 3 361 Australien etc. 2 081 1 257 66 1 048 702 1 979 Ej namngivet land 8 511 - - - - - Summa 31 333 25 478 23 14 315 17 363 63 116 Föränd- ring, % MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Aeronautics 39 781 42 645 40 455 Dynamics 41 924 30 821 24 393 Surveillance 41 570 41 301 38 319 Kockums 11 318 12 772 9 292 Combitech 1 676 1 227 1 182 Corporate/eliminering -1 088 -1 090 -1 274 Summa 135 181 127 676 112 367 MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Sverige 48 347 48 485 42 741 Övriga Europa 37 445 36 799 25 495 Nordamerika 9 081 8 201 6 607 Central- och Sydamerika 18 343 20 012 20 755 Asien 7 491 8 409 10 959 Afrika 574 615 345 Australien etc. 5 425 5 155 5 465 Ej namngivet land 8 475 - - Summa 135 181 127 676 112 367 ===== SIDA 23 ===== 23 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Försäljningsintäkter per rörelsesegment Försäljningsintäkter per region Information om större kunder Under första halvåret 2023 hade Saab en kund som enskilt svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter. Svenska försvaret är kund till samtliga affärsområden och de tota la intäkterna uppgick till MSEK 9 030 (6 625). I jämförelseperioden utgjorde även den brasilianska staten en kund som enskilt svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter. Brasilianska staten är främst kund till affärsområdet Aeronautics och de totala intäkterna under första halvåret 2022 uppgick till MSEK 1 944. Säsongsvariationer En stor del av Saabs verksamhet består av större projekt där intäkten redovisas enligt successiv vinstavräkning i förhållande till upparbetning. Upparbetningsgraden i dessa projekt är normalt sett lägre under det tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Det fjärde kvartalet påverkas normalt sett även av en högre andel leveranser inom främst Dynamics. Rörelseresultat per rörelsesegment Av- och nedskrivningar per rörelsesegment Operationellt kassaflöde per rörelsesegment Sysselsatt kapital per rörelsesegment Personal, heltidsekvivalenter (FTE:er) per rörelsesegment Jan-jun Jan-jun Föränd- Kv2 Kv2 Föränd- Rullande Helår MSEK 2023 2022 ring, % 2023 2022 ring, % 12 mån 2022 Aeronautics 6 467 6 129 6 3 397 3 073 11 13 280 12 942 Dynamics 5 422 4 001 36 2 720 2 208 23 10 589 9 168 Surveillance 8 633 6 671 29 4 739 3 562 33 16 578 14 616 Kockums 2 384 1 706 40 1 129 889 27 4 292 3 614 Combitech 1 989 1 661 20 1 023 866 18 3 727 3 399 Corporate/eliminering -935 -779 -533 -427 -1 889 -1 733 Summa 23 960 19 389 24 12 475 10 171 23 46 577 42 006 Jan-jun Jan-jun Helår MSEK 2023 2022 2022 Sverige 10 587 44 7 868 41 17 555 42 Övriga Europa 4 810 20 3 410 18 7 838 19 Nordamerika 2 727 11 2 027 10 4 466 11 Central- och Sydamerika 1 688 7 2 066 11 3 901 9 Asien 2 248 9 2 797 14 5 910 14 Afrika 58 0 38 0 88 0 Australien etc. 1 806 8 1 183 6 2 248 5 Ej namngivet land 36 0 - - - - Summa 23 960 100 19 389 100 42 006 100 I % fsg I % fsg I % fsg Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Rullande Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 12 mån 2022 Aeronautics 350 5,4 377 6,2 187 178 667 694 Dynamics 714 13,2 664 16,6 325 408 1 612 1 562 Surveillance 1 005 11,6 457 6,9 451 223 1 724 1 176 Kockums 233 9,8 101 5,9 112 55 432 300 Combitech 186 9,4 136 8,2 75 55 317 267 Rörelsesegmentens rörelseresultat 2 488 10,4 1 735 8,9 1 150 919 4 752 3 999 Corporate -495 -343 -85 -181 -877 -725 Summa 1 993 8,3 1 392 7,2 1 065 738 3 875 3 274 I % fsg I % fsg Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Rullande Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 12 mån 2022 Aeronautics 101 82 23 52 41 183 164 Dynamics 50 38 32 25 16 108 96 Surveillance 430 399 8 216 200 838 807 Kockums 14 15 -7 7 8 28 29 Combitech 5 4 25 3 2 9 8 Corporate 509 473 8 250 250 1 059 1 023 Summa 1 109 1 011 10 553 517 2 225 2 127 Föränd- ring, % Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Rullande Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 12 mån 2022 Aeronautics -41 -120 -123 326 186 107 Dynamics 2 215 405 191 173 3 061 1 251 Surveillance 59 785 -686 650 588 1 314 Kockums -66 -368 -660 -242 14 -288 Combitech 91 20 -47 18 248 177 Corporate -734 -370 -223 -394 -332 32 Summa 1 524 352 -1 548 531 3 765 2 593 MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Aeronautics 10 339 9 547 9 256 Dynamics 4 450 5 616 5 489 Surveillance 11 345 11 970 11 287 Kockums 1 546 1 515 1 375 Combitech 1 158 979 943 Corporate/eliminering 12 575 11 324 11 782 Summa 41 413 40 951 40 132 Antal vid periodens slut 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Aeronautics 5 275 5 131 5 140 Dynamics 3 638 3 420 3 250 Surveillance 5 904 5 583 5 378 Kockums 1 558 1 462 1 312 Combitech 2 138 2 064 1 974 Corporate 1 578 1 461 1 312 Summa 20 091 19 121 18 366 ===== SIDA 24 ===== 24 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Not 4 Försäljningsintäkternas fördelning Not 5 Jämförelsestörande poster Not 6 Utdelning till moderbolagets aktieägare Årsstämman 2023 som hölls den 5 april beslutade om en utdelning till moderbolagets aktieägare uppgående till SEK 5,30 per aktie, vilket motsvarar en total utdelning på MSEK 70 3. Avstämningsdag för utdelningen var den 11 april 2023 och utbetalningen genomfördes den 14 april 2023. Not 7 Immateriella anläggningstillgångar MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Externa försäljningsintäkter 6 427 6 101 5 319 3 900 8 386 6 438 2 352 1 690 1 352 1 153 124 107 23 960 19 389 Interna försäljningsintäkter 40 28 103 101 247 233 32 16 637 508 -1 059 -886 - - Summa intäkter 6 467 6 129 5 422 4 001 8 633 6 671 2 384 1 706 1 989 1 661 -935 -779 23 960 19 389- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per kundkategori: Militära kunder 5 971 5 777 5 052 3 680 7 395 5 475 2 352 1 690 585 468 74 29 21 429 17 119 Civila kunder 456 324 267 220 991 963 - - 767 685 50 78 2 531 2 270 Summa externa intäkter 6 427 6 101 5 319 3 900 8 386 6 438 2 352 1 690 1 352 1 153 124 107 23 960 19 389- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per intäktsslag: Långa kundkontrakt 5 393 4 954 1 996 1 036 6 206 4 712 1 524 1 302 - 25 77 35 15 196 12 064 Tjänster 821 1 072 758 617 1 425 1 192 591 375 1 264 1 101 38 66 4 897 4 423 Produkter 213 75 2 565 2 247 755 534 237 13 88 27 9 6 3 867 2 902 Summa externa intäkter 6 427 6 101 5 319 3 900 8 386 6 438 2 352 1 690 1 352 1 153 124 107 23 960 19 389- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per marknadssegment: Militärt flyg 5 813 5 654 128 119 4 144 2 668 - - 20 21 37 16 10 142 8 478 Land 64 53 4 231 3 052 1 381 1 166 - - 591 479 9 - 6 276 4 750 Marin 5 1 939 716 1 750 1 585 2 352 1 690 3 5 44 67 5 093 4 064 Samhällssäkerhet 28 24 13 9 1 025 1 009 - - 201 155 26 16 1 293 1 213 Kommersiellt flyg 517 367 - - - 1 - - 4 3 5 9 526 380 Andra segment/ej utfördelat - 2 8 4 86 9 - - 533 490 3 -1 630 504 Summa externa intäkter 6 427 6 101 5 319 3 900 8 386 6 438 2 352 1 690 1 352 1 153 124 107 23 960 19 389- - - - - - - - - - - - - - Tidpunkt för intäktsredovisning: Över tid 5 665 5 608 2 647 1 486 6 337 5 217 2 330 1 631 1 352 1 120 89 39 18 420 15 101 Vid en given tidpunkt 762 493 2 672 2 414 2 049 1 221 22 59 - 33 35 68 5 540 4 288 Summa externa intäkter 6 427 6 101 5 319 3 900 8 386 6 438 2 352 1 690 1 352 1 153 124 107 23 960 19 389 Corporate/ eliminering Group Aeronautics Dynamics Surveillance Kockums Combitech Jämförelsestörande post Affärsområde Rad Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Helår 2022 Nedskrivning av intresseföretag Corporate Andel av intresseföretags och joint ventures resultat -284 - -24 - - Realisationsvinst avyttring MTM-verksamheten Surveillance Övriga rörelseintäkter 270 - - - - Realisationsvinst avyttring fastighet Corporate Övriga rörelseintäkter 58 - 58 - - Summa 44 - 34 - - MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Goodwill 5 445 5 384 5 419 Aktiverade utvecklingsutgifter 5 907 5 958 6 010 Andra immateriella tillgångar 1 015 906 889 Summa 12 367 12 248 12 318 ===== SIDA 25 ===== 25 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Not 8 Nettolikviditet/-skuld Bekräftade kreditfaciliteter Moderbolaget Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga obligationer på kapitalmarknaden. Under 2018 utökades MTN -programmet till MSEK 10 000. Inom ramen för programmet har Saab i huvudsak emit terat obligationer till rörlig ränta, så kallade Floating Rate Note-lån (FRN). Under kvartalet har inga obligationer gått till förfall eller emitterats. Värdet av utestående obligationer under MTN-programmet uppgick till MSEK 6 793 vid kvartalets utgång. Den revolverande kreditfaciliteten har inte utnyttjats under perioden. Not 9 Sysselsatt kapital Not 10 Finansiella instrument Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder ²⁾ Koncernen har tillämpat samma värderingsmetoder som i årsbokslutet 2022. En beskrivning av dessa återfinns på sid an 149 i not 35 i årsredovisningen 2022. Per den 30 juni 2023 hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde: Tillgångar värderade till verkligt värde Skulder värderade till verkligt värde MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Tillgångar: Likvida medel 2 015 2 869 2 659 Kortfristiga placeringar 11 295 9 988 9 723 Summa likvida placeringar 13 310 12 857 12 382 Kortfristiga räntebärande fordringar 76 67 71 Långfristiga räntebärande fordringar 457 564 559Långfristiga fordringar hänförliga till pensioner 19 19 39 Summa räntebärande tillgångar 13 862 13 507 13 051 Skulder: Leasingskulder 2 701 2 794 2 456 Obligationer och andra skuldebrev 6 822 7 101 8 472 Skulder till intresseföretag och joint ventures 52 48 48 Övriga räntebärande skulder 49 45 46 Avsättning för pensioner ¹⁾ 585 1 087 2 145 Summa räntebärande skulder och avsättning för pensioner 10 209 11 075 13 167 Nettolikviditet (+) / nettoskuld (-) 3 653 2 432 -116 1) Exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner . MSEK Faciliteter Nyttjat Tillgängligt Revolverande kreditfacilitet (Förfallotidpunkt 2026, BSEK 4, 2024, BSEK 2) 6 000 - 6 000 Checkräkning (Förfallotidpunkt 2023) 95 7 88 Summa 6 095 7 6 088 MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Långfristiga obligationer och andra skuldebrev 6 704 6 704 6 792 Kortfristiga obligationer och andra skuldebrev 88 397 1 680 Summa 6 792 7 101 8 472 MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Totala tillgångar 77 676 72 365 69 613 Avgår icke räntebärande skulder 36 263 31 414 29 481 Sysselsatt kapital 41 413 40 951 40 132 Redovisat värde 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Finansiella tillgångar Värderat till upplupet anskaffningsvärde ⁴⁾: Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar 19 165 17 295 16 965 Likvida medel 2 015 2 869 2 659 Långfristiga fordringar 576 676 663 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾: Kortfristiga placeringar 11 295 9 988 9 723 Derivat avseende handel 13 75 42 Finansiella placeringar 233 66 43 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾: Derivat som säkringsredovisas 1 897 1 760 1 797 Egetkapitalinstrument valda att klassificeras som redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat 54 52 - Summa finansiella tillgångar 35 248 32 781 31 892 Finansiella skulder Värderat till upplupet anskaffningsvärde: Räntebärande skulder ¹⁾ 9 625 9 988 11 022 Övriga skulder ⁴⁾ 11 307 10 740 9 799 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾: Derivat avseende handel 83 21 34 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾: Derivat som säkringsredovisas 2 355 1 643 1 694 Summa finansiella skulder 23 370 22 392 22 549 ¹⁾ Verkligt värde 9 499 9 840 11 167 ²⁾ Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till MSEK 1 291. ³⁾ Påverkan av kreditrisk för dessa instrument bedöms som låg mot bakgrund av limiter i befintlig placeringspolicy. ⁴⁾ Redovisat värde bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde . MSEK 30 jun 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Obligationer och räntebärande värdepapper 11 295 11 295 - - Valutaterminer 1 474 - 1 474 - Valutaoptioner 1 - 1 - Ränteswappar 417 - 417 - Elderivat 18 18 - - Aktier, andelar och långfristiga fordringar 287 - - 287 Summa 13 492 11 313 1 892 287 MSEK 30 jun 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Valutaterminer 2 394 - 2 394 - Valutaoptioner 12 - 12 - Ränteswappar 22 - 22 - Elderivat 10 10 - - Summa 2 438 10 2 428 - ===== SIDA 26 ===== 26 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Not 11 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde jämfört med kassaflöde i kassaflödesanalysen Likvida medel Not 12 Rörelseförvärv Inga väsentliga rörelseförvärv genomfördes under de första sex månaderna 2023. Den 31 mars 2023 slutförde Saab avyttringen av Maritime Traffic Management -verksamheten inom affärsområdet Surveillance till fonder kontrollerade av Agilitas Private Equity LLP. Erhållen köpeskilling uppgick till 46 miljoner EUR och transaktionen genererade en realisationsvinst på MSEK 270 med en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 307. Realisationsvinsten har klassificerats som en jämförelsestörande post, se not 5. Den avyttrade MTM -verksamheten hade 2022 försäljningsintäkter om MSEK 356 och ett rörelseresultat om MSEK 42. Verksamheten redovisades separat i balansräkningen som tillgångar som innehas för försäljning och skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning per den 31 december 2022. Under det andra kvartalet 2023 avyttrade Saab en fastighet i enlighet med beslut från årsstämman avseende aktieöverlåtelseavtal och hyresavtal med Vectura. Avyttringen resulterade i en realisationsvinst om MSEK 58 och en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 75 i det andra kvartalet. Avyttringen klassificerades som en jämförelsestörande post. Se också not 5 och not 15. Not 13 Förmånsbestämda pensionsplaner Inom Saab finns förmånsbestämda pensionsplaner som innebär at t ersättningen efter avslutad anställning utgår med en procentuell andel av den anställdes lön. Förmånsbestämda planer avser främst den svenska verksamheten där ITP2­planen svarar för mer än 90 procent av det totala åtagandet. Avsättningar för pensioner enligt IAS 19 Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Aktuariell vinst hänförlig till pensioner för den svenska delen av verksamheten uppgick under det första halvåret 2023 till netto MSEK 511 vilket förklaras av följande: Negativa erfarenhetsjusteringar har resulterat i en aktuariell förlust på MSEK 272. Avkastningen på förvaltningstillgångarna var högre än förväntat vilket gav en aktuariell vinst på MSEK 328. Antaganden om inflation och demo grafi var oförändrade under perioden och resulterade inte i några aktuariella resultat. Inflationsantagandet var 1,75 procent. Den antagna diskonteringsräntan ökade från 3,75 procent till 4,00 procent vilket resulterade i en aktuariell vinst på 355 MSEK. Aktuariell vinst hänförlig till särskild löneskatt uppgick till MSEK 100. Not 14 Eventualförpliktelser Inga ytterligare väsentliga förpliktelser har tillkommit under de första sex månaderna 2023. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är sannolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därför redovisas inget värde. Not 15 Transaktioner med närstående Årsstämman som hölls den 5 april 2023 godkände ett aktieöverlåtelseavtal och hyresavtal med Vectura, ett indirekt helägt dotterbolag till Investor AB avseende lokaler i södra Sverige som ska användas av affärsområde Kockums och dotterbolaget Combitech AB. MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾ 3 073 2 558 1 674 1 329 5 718 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder 1 373 -1 562 -727 -339 -153 Varulager -1 864 -1 625 -844 -624 -2 550 Övriga rörelsefordringar -323 904 -1 387 332 -241 Övriga rörelseskulder 837 1 250 563 431 2 552 Avsättningar -121 -317 -118 -232 -540 Förändring av rörelsekapital -98 -1 350 -2 513 -432 -932 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster 2 975 1 208 -839 897 4 786 Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -423 -335 -190 -149 -686 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 049 -620 -525 -312 -1 624 Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 21 99 6 95 117 Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾ -1 451 -856 -709 -366 -2 193 Operationellt kassaflöde 1 524 352 -1 548 531 2 593 Skatter och andra finansiella poster -313 -353 -87 -173 -656 Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -32 -7 -4 -5 -108 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 382 42 75 42 42 Fritt kassaflöde 1 561 34 -1 564 395 1 871 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar , verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten . 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Fritt kassaflöde 1 561 34 -1 564 395 1 871 Investeringsverksamheten – räntebärande: Kortfristiga placeringar -1 280 209 1 424 -83 -49 Andra finansiella placeringar och fordringar -206 -95 -93 -62 -130 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -269 -7 -21 - -1 386 Upptagande av lån - 1 394 - 1 394 1 394 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -703 -647 -703 -647 -647 Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande - -25 - - -62 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande 10 -5 10 -5 47 Periodens kassaflöde -887 858 -947 992 1 038 MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 1 330 1 619 1 647 Bankdepositioner 685 1 250 1 012 Summa enligt balansräkningen 2 015 2 869 2 659 Summa enligt kassaflödesanalysen 2 015 2 869 2 659 MSEK 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022 Förmånsbestämd pensionsskuld 9 719 9 742 10 883 Särskild löneskatt 96 217 460 Avgår förvaltningstillgångar 9 153 8 674 8 777 Nettoavsättning pensioner 662 1 285 2 566  varav redovisat som långfristig fordran 19 19 39 ===== SIDA 27 ===== 27 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Försäljningen av fastigheten fullbordades under det andra kvartalet 2023, se not 12 och not 5. Inga andra väsentliga transaktioner har skett under det första halvåret 2023. Närstående som koncernen har transaktioner med finns beskrivna i årsredovisningen 2022, not 37. Not 16 Definitioner Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer information och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal hänvisas till saab.com, investor, financial data, key ratios. Antal anställda Sammanräkning av alla anställda av företaget, exkl usive visstidsanställda och konsulter. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter. Bruttomarginal justerad för jämförelsestörande poster Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av försäljningsintäkter justerade för jämförelsestörande poster. Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster Bruttoresultat med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, i procent av försäljningsintäkter. EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Effektiv skattesats Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar, vid periodens utgång. Forskning och utveckling, FOU Forsknings- och utvecklingskostnade r redovisas separat i resultaträkningen och innehåller kostnader för egenfinansierad ny - och vidareutveckling av produkter samt avskrivning och eventuell nedskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter. Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling innehåller både kostnadsförda utgifter exklusive avskrivningar och nedskrivningar, och utgifter aktiverade i balansräkningen som utvecklingskostnader. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive amortering av leasingskulder samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. FTE, Full Time Equivalent, heltidsekvivalent Hänvisar till antalet anställa heltidsekvivalenter. Exkluderar långtidsfrånvarande och konsulter men inkluderar visstidsanställda och deltidsanställda. Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster Försäljningsintäkter med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster utgörs av de finansiella effekterna från händelser eller transaktioner med betydande konsekvenser, som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan perioder. Sådana händelser eller transaktioner kan vara hänförliga till omstruktureringsprogram, kostnader kopplade till tvister, händelser i omvärlden, nedskrivningar samt vinster eller förluster från avyttring av koncernföretag, joint ventures eller intresseföretag. Kassaflödeskonvertering Operationellt kassaflöde dividerat med rörelseresultat. Nettoinvesteringar Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Nettolikviditet/nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. Nettolikviditet/nettoskuld i relation till EBITDA Nettolikviditet/nettoskuld vid periodens utgång dividerat med 12 månaders rullande rapporterad EBITDA. Operationellt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, amortering av leasingskulder samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Orderingång Totalt värde på mottagna ordrar under perioden. Orderstock Totalt värde på utestående ordrar vid periodens slut. Organisk försäljningstillväxt Förändring av försäljningsintäkter i procent justerat för valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter. Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat (EBIT) med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder. ===== SIDA 28 ===== 28 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2023 Ordlista AEW&CS Airborne Early Warning & Control System, Flygburet varnings- och övervakningssystem C4I Command, Control, Communications, Computers, and Intelligence. Lednings- och kommunikationssystem CDP Globalt rapporteringssystem för investerare, företag, kommuner, stater och regioner i hanteringen av klimatpåverkan FMV Försvarets Materielverk FRN Floating Rate Note, lån med rörlig ränta IAS International Accounting Standards, internationella redovisningsregler IFRS International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler MTN Medium Term Note, lånefacilitet där obligationer med löptid på 1-15 år ges ut MTM Maritime Traffic Management, marin trafikledning NLAW Next Generation Light Anti-Tank Weapon, pansarvärnssystem SBTi Science Based Targets-initiativet Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 20 juli 2023 Saab AB (publ) Marcus Wallenberg Ordförande Bert Nordberg Styrelseledamot Lena Erixon Styrelseledamot Henrik Henriksson Styrelseledamot Danica Kragic Jensfelt Styrelseledamot Sara Mazur Styrelseledamot Johan Menckel Styrelseledamot Erika Söderberg Johnson Styrelseledamot Sebastian Tham Styrelseledamot Joakim Westh Styrelseledamot Stefan Andersson Styrelseledamot Göran Andersson Styrelseledamot Magnus Gustafsson Styrelseledamot Micael Johansson Verkställande direktör, koncernchef och styrelseledamot Denna halvårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 29 ===== Viktig information Denna halvårsrapport kan innehålla framåtriktad information som återspeglar Saab AB:s aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avser”, ”ser”, ”förväntar”, ”kan”, ”bedömer”, ”planerar”, ”anser”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information. Informationen är sådan som Saab AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och värdepappersmarknadslagen . Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 juli 2023 kl. 07.30 (CET). Kontakt Media: Mattias Rådström, presschef +46 734 18 00 18 Finansmarknad: Merton Kaplan, Head of Investor Relations +46 734 18 20 71 Johanna Hallstedt, Investor Relations Manager +46 734 18 79 10 Press- och analytikerkonferens: Den 20 juli 2023 klockan 10.00 (CET) Webbsändning: https://www.saab.com/investors/webcast/q2-2023 Telefonkonferens: Var vänlig, ring in på något av numren nedan: Sverige: +46 8 5051 0031 Storbritannien: +44 207 107 06 13 USA: +1 631 570 56 13 Delårsrapporten, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängliga på www.saab.com/investors Kalender Delårsrapport januari-september 2023 Publiceras 26 oktober 2023 Bokslutskommuniké 2023 Publiceras 9 februari 2024 Kv2