===== SIDA 1 ===== Stark orderingång och fortsatt fokus på kapacitetsökningar Kv2 DELÅRSRAPPORT 2024 Carl-Gustaf M4, den senaste versionen av Saabs bärbara och multifunktionella vapensystem ===== SIDA 2 ===== 2 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 April-juni 2024 Höjdpunkter ▪ Orderingången uppgick till MSEK 39 574 (14 315) med flera stora kontrakt tecknade och bokade i kvartalet. ▪ Försäljningen ökade 22% och uppgick till MSEK 15 170 (12 475) drivet av tillväxt i samtliga affärsområden och Combitech. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade 25% och uppgick till MSEK 1 331 (1 065). Rörelsemarginalen ökade till 8,8% (8,5) drivet av förbättrad lönsamhet i flera affärsområden och Combitech. ▪ Periodens resultat ökade 27% till MSEK 1 012 (798). ▪ Resultatet per aktie ökade till SEK 1,85 (1,44) där antalet aktier har justerats i enlighet med den aktiesplit 4:1 som genomfördes i kvartalet. ▪ Det operationella kassaflödet i kvartalet var MSEK -2 251 (-1 548) och var hänförligt till timing-effekter av kundbetalningar. ▪ Nettoskulden var SEK 2,4 miljarder (-3,7) vid periodens slut. ▪ Helårsprognosen 2024 för organisk försäljningstillväxt, tillväxt i rörelseresultat och positivt operationellt kassaflöde upprepas. MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Förändring, % Kv2 2024 Kv2 2023 Förändring, % Helår 2023 Orderingång 58 069 31 333 85 39 574 14 315 176 77 811 Orderstock 182 721 135 181 35 153 409 Försäljningsintäkter 29 355 23 960 23 15 170 12 475 22 51 609 Bruttoresultat 6 465 5 262 23 3 380 2 760 22 11 260 Bruttomarginal, % 22,0 22,0 22,3 22,1 21,8 EBITDA 3 780 3 102 22 1 961 1 618 21 6 558 EBITDA-marginal, % 12,9 12,9 12,9 13,0 12,7 Rörelseresultat (EBIT) 2 522 1 993 27 1 331 1 065 25 4 272 Rörelsemarginal, % 8,6 8,3 8,8 8,5 8,3 Periodens resultat 1 796 1 533 17 1 012 798 27 3 443 varav moderbolagets aktieägares andel 1 770 1 506 18 1 000 774 29 3 381 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ² ⁾ 3,28 2,80 17 1,85 1,44 28 6,29 Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾ 11,2 10,4 11,1 Operationellt kassaflöde -4 249 1 524 -2 251 -1 548 3 157 Fritt kassaflöde -4 896 1 561 -2 507 -1 564 1 566 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ² ⁾ -9,08 2,90 -4,65 -2,91 2,91 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ² ⁾ 539 012 716 537 377 396 539 334 622 537 964 760 537 511 328 ¹⁾ Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12- månadersperiod. ²⁾ Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1. 40 Orderingång, SEK miljarder 21 Organisk försäljningstillväxt, % 8,8 Rörelsemarginal, % Finansiella höjdpunkter ===== SIDA 3 ===== 3 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Ökade geopolitiska spänningar i vår omvärld har fortsatt stor påverkan på det globala säkerhetsläget. Det brådskande behovet av att förse Ukraina med mer stöd och att stärka Europas försvarsförmågor kommer att driva tillväxt i vår industri i många år framöv er. Vår produktportfölj är unikt positionerad och vi stärker vår närvaro på marknaden inom viktiga områden som spanings- och ledningsflyg, telekrig, avancerade vapensystem , missiler och radarsystem. Vi fortsätter a tt investera i kapacitet och FoU inom auto nomi, AI, konnektivitet och distribuerade sensorer. Jag är övertygad om att ny teknik , mer agil utveckling och produkter som nå r marknaden fortare kommer att vara betydande för vår fortsatta framgång. Samarbeten blir allt viktigare när länder i Europa och Nato nu bygger upp sina försvarsförmågor och återställer sina lager. I perioden stärkte Saab sitt partnerskap med Eurenco, en europeisk leverantör av explosiv a ämnen, genom en överenskommelse om att öka och säkra försörjningen av material och komponenter till ammunition under de kommande fem åren. Saab hade en stark orderingång på SEK 40 miljarder i kvartalet, en ökning med 176% jämfört med motsvarande period förra året. Det är det näst starkaste kvartalet sett till orderingång i företagets historia och den totala orderingången de senaste 12 månader na uppgår till över SEK 100 miljarder. Vår orderstock uppgår nu till SEK 183 miljarder (135) vilket är en rekordhög nivå och en ökning på 35% jämfört med samma period förra året. Under perioden presenterade Sverige sitt hittills största militära stödpaket till Ukraina på SEK 13 miljarder, vilket inkluderade donationen av två radarspaningsflygplan. Detta följdes av svenska ersättningsordrar till Saab på ett tredje GlobalEye-system och tio stridsbåtar av typen CB90 Next Generation. I kvartalet bokade vi Dynamics hittills största order på SEK 12,9 miljarder när det kontrakt på Carl -Gustaf som vi tidigare annonserat trädde i kraft. Vi fick även en stor beställning från ett land i västvärlden på SEK 7,7 miljarder och en medelstor order på kompositöverbyggnader för ytfartyg till en internationell kund. Efter rapportperiodens slut fick vi även en order om SEK 1,3 miljarder från Litauen på vårt mobila luftvärnssystem MSHORAD som bokas i det tredje kvartalet. Försäljningen i kvartalet uppgick till SEK 15,2 miljarder (12,5), med en organisk tillväxt om 21%. Detta var ett resultat av fortsatt hög takt i exekveringen av våra program och ökningen i kapacitet och leveranser. Alla fyra affärs - områden levererade tvåsiffrig försäljningstillväxt. Efter lägre tillväxtnivåer i D ynamics i det första kvartalet ökade affärsområdets försäljning med 37% i det andra kvartalet, främst drivet av Missile Systems och Training and Simulation. Rörelseresultatet ökade med 25% till SEK 1,3 miljarder (1,1) och r örelsemarginalen visade fortsatt förbättring och var 8,8% (8,5) i kvartalet. Förbättringen drevs av skal fördelar från högre volymer inom Aeronautics, Dynamics och Kockums. I Surveillance påverkades marginalerna av en ogynnsam mix från ett fåtal äldre kontrakt med lägre marginaler, kombinerat med kostnader kopplade till de höga rekryteringsnivåerna. Det operationella kassaflödet i kvartalet uppgick till SEK -2,3 miljarder (-1,5), ett resultat av timing- effekter av större kundbetalningar. Vi förväntar oss stora kundbetalningar och ett positivt kassaflöde i de t tredje och fjärde kvartale t i år och är därför fortsatt trygga i att kassaflödet för helåret kommer att vara positivt. Den ökade instabiliteten i omvärlden innebär att Saabs roll och syfte att bidra till starkare och mer motståndskraftiga samhällen är allt viktigare. Jag är stolt över de mål vi har satt för att bli en branschledare inom hållbarhet. I kvartalet blev Saab det första större försvarsbolaget att få våra utsläppsminskningsmål för 2050 godkända av Science Based Targets -initiativet. Som för alla våra hållbarhetsmål kommer detta att kräva stort fokus och ansträngningar över lång tid. När vi nu växer och expanderar i hög takt, fortsätter vi även vårt omfattande antikorruptionsarbete och i kvartalet ge nomförde vi utbildning inom antikorruption med ännu fler medarbetare i vår globala verksamhet. Vår starka tillväxt innebär också utmaningar som vi arbetar för att hantera, exempelvis genom att säkerställa att vi har rätt kompetenser, att vi ökar antalet me darbetare och stärk er vår företagskultur och organisation. Därför fortsätter vi också att öka nivån av investeringar för utökad k apacitet och en stärkt verksamhet. Ett exempel på detta är beslutet att etablera vår nya produktionsanläggning i USA. Jag vill rikta ett stort tack till alla våra medarbetare för deras engagemang och det goda arbete de gör, de är en viktig del av bolagets utveckling. Kommentar från VD Stark orderingång och fortsatt fokus på kapacitetsökningar Micael Johansson VD & Koncernchef Prognos 2024 Försäljningstillväxt: Organisk försäljningstillväxt mellan 15-20% Rörelseresultat: Tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt Operationellt kassaflöde: Positivt operationellt kassaflöde Mål 2023-2027 Försäljningstillväxt: Organisk försäljningstillväxt (sammansatt årlig tillväxttakt, ”CAGR”) om cirka 15% Rörelseresultat: Tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt Operationellt kassaflöde: Kassaflödeskonvertering om minst 70%, kumulativt för femårsperioden ===== SIDA 4 ===== 4 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Orderläge Andra kvartalet 2024 Orderingången var stark i kvartalet och uppgick till MSEK 39 574 (14 315). Tillväxten i orderingång drevs främst av stora ordrar inom Dynamics. För koncernen uppgick stora ordrar till MSEK 28 872 (2 983). Mindre ordrar ökade 29 procent och uppgick till MSEK 4 481 (3 480) medan medelstora ordrar minskade 21 procent och uppgick till M SEK 6 221 (7 852). Viktiga ordrar i kvartalet inkluderade bokningen av Carl-Gustaf-kontraktet till Polen om SEK 12,9 miljarder, beställningen på försvarsmateriel till ett land i västvärlden om SEK 7,7 miljarder och kontraktet för ett ytterligare GlobalEye-flygplan till Sverige om SEK 2,6 miljarder. Januari-juni 2024 Orderingången ökade 85 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till MSEK 58 069 (31 333). Orderingången ökade i alla storlekar, drivet av särskilt stark tillväxt i stora ordrar vilka uppgick till MSEK 35 620 (11 494). Mindre ordrar ökade 18 procent och uppgick till MSEK 9 316 (7 881) och medelstora ordrar ökade 10 procent och uppgick till MSEK 13 133 (11 958). Orderstocken ökade 19 procent och uppgick till MSEK 182 721 jämfört med MSEK 153 409 vid årets början. Totalt var 70 procent av orderstocken hänförlig ti ll internationella marknader, jämfört med 64 procent vid föregående års slut. För mer information om orderingång, se kommentarer avseende affärsområdena på sid orna 8, 9 och 10. Försäljningsintäkter Andra kvartalet 2024 Försäljningen ökade 21,6 procent i k vartalet och uppgick till MSEK 15 170 (12 475), varav 21,2 procent var organisk tillväxt . Samtliga fyra affärsområden uppvisade tvåsiffrig tillväxt i kvartalet, drivet av hög projektaktivitet och materialinflöde till projekt. Januari-juni 2024 Försäljningsintäkterna för det första halvåret uppgick till MSEK 29 355 (23 960), motsvarande en total tillväxt om 22,5 procent och med en organisk försäljningstillväxt om 22,4 procent. Samtliga affärsområden och Combitech bidrog till tillväxten. Försäljningsintäkter från internationella marknader ökade 27 procent och uppgick till MSEK 17 041 (13 373), motsvarande 58 procent (56) av de totala försäljningsintäkterna. Saab rapporterade tillväxt i samtliga regioner förutom Central- och Sydamerika samt Australien i perioden. Av försäljningsintäkterna avsåg 91 procent (89) den försvarsrelaterade marknaden. Försäljningstillväxt Försäljningsintäkter per region Procent Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Helår 2023 Organisk försäljningstillväxt 22,4 22,8 21,2 21,5 22,6 Förändring från förvärv och avyttringar 0,1 -0,4 0,4 -0,4 -0,5 Valutaomräkningseffekter 0,0 1,2 0,0 1,6 0,8 Total försäljningstillväxt 22,5 23,6 21,6 22,7 22,9 MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Förändring, % Sverige 12 314 10 587 16 Övriga Europa 7 389 4 810 54 Nordamerika 3 146 2 727 15 Central- och Sydamerika 1 500 1 688 -11 Asien 2 467 2 248 10 Afrika 89 58 53 Australien etc. 1 738 1 806 -4 Ej namngivet land 712 36 1 878 Summa 29 355 23 960 23 Orderfördelning, jan-jun 2024 Orderstockens fördelning över år: 2024: SEK 28,6 miljarder 2025: SEK 52,4 miljarder 2026: SEK 42,7 miljarder 2027: SEK 34,9 miljarder Efter 2027: SEK 24,1 miljarder Order per marknad Totalt var 80% (67) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under första halvåret 2024. Försäljning per marknad Totalt var 58% (56) av försäljningsintäkterna hänförliga till marknader utanför Sverige under första halvåret 2024. Försäljningsintäkter jan-jun, MSEK Klassificering av ordrar MSEK Mindre ordrar <100 Medelstora ordrar 100-1000 Stora ordrar >1000 Mindre ordrar 16% (25) Medelstora ordrar 23% (38) Stora ordrar 61% (37) 19 219 19 389 23 960 29 355 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 ===== SIDA 5 ===== 5 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Resultat Andra kvartalet 2024 Bruttoresultatet ökade 22 procent i kvartalet och uppgick till MSEK 3 380 (2 760). Bruttomarginalen ökade till 22,3 procent (22,1), drivet av de starka volymerna i samtliga affärsområden. EBITDA ökade 21 procent till MSEK 1 961 (1 618) med en marginal om 12,9 procent (13,0). Rörelseresultatet (EBIT) ökade 25 procent och uppgick till MSEK 1 331 (1 065) med en rörelsemarginal om 8,8 procent (8,5). Förbättringen drevs av stark utveckling inom Aeronautics, Dynamics och K ockums. Jämförelseperioden inkluderade jämförelsestörande poster om netto MSEK 34, vilket hade en positiv påverkan på rörelseresultatet och marginalen. Januari-juni 2024 Under det första halvåret ökade bruttoresultatet 23 procent och uppgick till MSEK 6 465 (5 262), drivet av de starka försäljningsvolymerna i alla affärsområden och Combitech. Bruttomarginalen var på samma nivå som motsvarande period föregående år och uppgick till 22,0 procent (22,0). Totala av - och nedskrivningar uppgick till MSEK 1 258 (1 109 ). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar uppgick till MSEK 837 (741). Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till MSEK 1 285 (943), varav MSEK 248 (250) har aktiverats. Aktiveringen av egenfinansierade utvecklingsutgifter är främst hänförlig till utvecklingen av Gripen E/F. Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 421 (368), varav av - och nedskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till MSEK 314 (294). Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter är främst hänförliga till GlobalEye, vilka uppgick till MSEK 187 (187) under det första halvåret 2024. Andel av intresseföretags och joint ventures resultat uppgick till MSEK 22 (-355). Jämförelseperioden inkluderade nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK -284, klassificerade som jämförelsestörande poster, se not 5. EBITDA ökade 22 procent och uppgick till MSEK 3 780 (3 102) med en EBITDA-marginal om 12,9 procent (12,9). Rörelseresultatet (EBIT) ökade 27 procent och uppgick till MSEK 2 522 (1 933) med en marginal om 8, 6 procent (8, 3). Förbättringen drevs främst av skalfördelar från den starka försäljningstillväxten. Jämförelseperioden inkluderade jämförelsestörande poster om netto MSEK 44, bestående av en kapitalvinst från försäljningen av MTM -verksamheten om MSEK 270 , en kapitalvinst från en fastig hetsavyttring om MSEK 58 och nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK -284, se not 5. Finansnetto Finansnettot uppgick till MSEK -205 (-51) under det första halvåret 2024. Förändringen jämfört med samma period föregående år var huvudsakligen en f öljd av o gynnsamma effekter från valutadepreciering avseende säkringar av offertportföljen i det första kvartalet av halvårsperioden. Finansnetto hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för nettopensionsskulden redovisad i balansräkningen. Se not 13 för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner. Räntenetto avser ränta på likvida medel, kortfristiga placeringar och räntekostnader på kort - och långfristiga räntebärande skulder samt ränta på ränteswappar. Valutavinster/-förluster redovisade i finansnettot är främst hänförliga till säkringar av valutorna i offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Under det första kvartalet av halvårsperioden hade valutafluktuationer en ogynnsam påverkan på Saabs offertsäkringsportfölj. Räntekostnad leasingskuld avser räntekomponenten hänförlig till leasingskulder redovisade i balansräkningen. Övriga finansiella poster består av realiserade och orealiserade resultat avseende kortfristiga placeringar oc h derivat samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av valutakurser för likvida medel i andra valutor än SEK. Skatt Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till MSEK -521 (-409) i det första halvåret, motsvarande en effektiv skattesats om 22 (21) procent. Den effektiva skattesatsen i jämförelseperioden påverkades positivt av ej skattepliktig intäkt från kapitalvinsten relaterad till försäljningen av MTM-verksamheten och en fastighet vilka delvis motverkades av negativa effekter från ej avdragsgilla nedskrivningar i minoritetsportföljen. MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Finansnetto hänförligt till pensioner -23 -19 Räntenetto 60 60 Valutavinster/-förluster -164 -82 Räntekostnad leasingskuld -81 -68 Övriga finansiella poster 3 58 Summa -205 -51 Rörelseresultat (MSEK) och marginal (%), jan-jun Resultat per aktie efter utspädning, SEK Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, MSEK 1 312 1 392 1 993 2 522 6,8 7,2 8,3 8,6 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 1,68 1,45 2,80 3,28 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 1 106 823 943 1 285 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 ===== SIDA 6 ===== 6 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Finansiell ställning och likviditet Vid utgången av det första halvåret 2024 hade Saab en nettoskuld om MSEK 2 354, en minskning med MSEK 4 697 jämfört med årets slut 202 3 då netto likviditeten uppgick till MSEK 2 343. Nettoskuld i relation till EBITDA uppgick till 0,33 (-0,36) vid periodens slut. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK -2 340 (2 958). Avtalstillgångar ökade med MSEK 2 030 och avtalsskulderna ökade med MSEK 1 100 jämfört med årets slut 2023. Varulagret ökade med MSEK 2 994 under det första halvåret med ökningar i framförallt Dynamics och Surveillance. Nettoavsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt, uppgick till MSEK 450 per den 30 juni 2024, jämfört med MSEK 1 490 vid årets slut 2023. Påverkan på nettoskulden om MSEK 1 040 var främst hänförlig till f örändringar i aktuariella antaganden avseende diskonteringsränta. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 13. Materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 10 930 vid periodens slut jämfört med 9 501 vid årets slut 202 3. Nyttjanderättstillgångar redovisade i balansräkningen uppgick till MSEK 2 6 17 jämfört med MSEK 2 554 vid årets slut 2023. Finansiella placeringar ökade med MSEK 1 342 under första halvåret och uppgick till MSEK 2 444 (1 102). Ökningen var framförallt hänförlig till omvärdering av investeringen i Helsing GmbH. Omvärderingen av Helsing GmbH har redovisats i övrigt totalresultat. Under första halvåret gjordes nettoinvesteringar om MSEK 2 188 (1 451). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 1 842 (1 049). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 370 (423), av vilka MSEK 248 (250) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter. Investeringarna var främst hänförliga till utvecklingen av Gripen E/F. Av de totala investeringarna i immateriella anläggningstillgångar avsåg MSEK 122 (173) andra immateriella anläggningstillgångar. Per den 30 juni 2024 uppgick kortfristiga placeringar och likvida medel till MSEK 7 496, en minskning med MSEK 5 973 jämfört med årets slut 202 3. Därtill hade koncernen outnyttjade revolverande kreditfaciliteter uppgående till MSEK 6 000. Under perioden ökade sysselsatt kapital med MSEK 1 595 till MSEK 45 549 . Räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgick till 12,8 procent (10,5) och räntabiliteten på eget kapital till 11,2 procent (10,4), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod. Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet Förändring i nettoskuld Jan-jun 2024 MSEK Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec 2023 ¹⁾ 2 343 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 340 Förändring i nettopensionsförpliktelse 1 040 Nettoinvesteringar -2 188 Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -13 Förändring genom aktieswapavtal -318 Utdelning -427 Utdelning till och transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande -28 Tillkommande leasingskulder -393 Förvärv av verksamheter -15 Övriga poster, valutaeffekt och orealiserat resultat från finansiella investeringar -15 Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 30 juni 2024 ¹⁾ -2 354 ¹⁾ Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-) exklusive nettoavsättning för pensioner, leasingskulder och räntebärande fordringar, 30 juni 2024 502 MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 Förändring 30 jun 2023 Nettolikviditet/-skuld ²⁾ -2 354 2 343 -4 697 3 653 Immateriella anläggningstillgångar 13 015 12 941 74 12 367 Goodwill 5 516 5 424 92 5 445 Aktiverade utvecklingsutgifter 6 083 6 106 -23 5 907 Andra immateriella anläggningstillgångar 1 416 1 411 5 1 015 Materiella anläggningstillgångar etc. ³⁾ 11 338 9 915 1 423 8 978 Nyttjanderättstillgångar ⁴⁾ 2 617 2 554 63 2 574 Varulager 19 780 16 786 2 994 15 907 Kundfordringar 9 218 7 244 1 974 6 034 Avtalstillgångar 14 346 12 316 2 030 11 718 Avtalsskulder 17 653 16 553 1 100 14 568 Soliditet, % 39,6 39,1 40,2 Räntabilitet på eget kapital, % 11,2 11,1 10,4 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 12,8 12,6 10,5 Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾⁵⁾ 64,39 60,10 4,29 57,90 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar och återköpta genom aktieswap ⁵⁾ 533 632 490 532 989 260 531 693 568 3) Inkluderar materiella anläggningstillgångar och biologiska tillgångar. 4) Avser nyttjanderätter gällande leasing. 5) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1. 2) Koncernens nettolikviditet/-skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner. För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder, se not 8. ===== SIDA 7 ===== 7 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Kassaflöde Andra kvartalet 2024 I det andra kvartalet uppgick det operationella kassaflödet till MSEK -2 251 (-1 548). Det negativa kassaflödet var ett resultat av timing -effekter av stora kundbetalningar och en högre nivå av investeringar. Januari-juni 2024 Det operationella kassaflödet för det första halvåret uppgick till MSEK -4 249 (1 524). Minskningen jämfört med samma period föregående år var på grund av timing av kundbetalningar i perioden, i kombination med ökade investeringar och lager. Till följd av strukturen på Saabs kundkontrakt, leveranser och tidpunkter för betalningar i stora projekt kan kassaflödet uppvisa stora skillnader mellan olika rapporteringsperioder. Det fria kassaflödet uppgick till MSEK -4 896 (1 561 ) det första halvåret . För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 11. MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾ 3 561 3 073 Förändring av rörelsekapital -5 622 -98 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster -2 061 2 975 Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾ -2 188 -1 451 Operationellt kassaflöde -4 249 1 524 Skatter och andra finansiella poster -619 -313 Avyttringar och förvärv av finansiella tillgångar och verksamheter -28 350 Fritt kassaflöde -4 896 1 561 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar , verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten . 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder Operationellt kassaflöde, MSEK Fritt kassaflöde, MSEK 2 992 352 1 524 -4 249 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 2 763 34 1 561 -4 896 Jan-jun 2021 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 ===== SIDA 8 ===== 8 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 2023 har omräknats till följd av flytten av affärsenheten Underwater Systems från Dynamics till Kockums från och med 1 januari 2024. Proformasiffror finns tillgängliga på https://www.saab.com/investors/financials/financial-data Affärsområde Aeronautics Affärsenheter Advanced Programs, Aerospace Systems, Aviation Services, Gripen. Marknadshöjdpunkter Orderingången i kvartalet var i linje med nivån från föregående år och inkluderade delar av GlobalEye-ordern till Sverige. Fortsatt intresse för Gripensystemet från flera potentiella kunder. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade i kvartalet med god takt i exekveringen av program. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen förbättrades med stöd av de högre försäljningsvolymerna och förbättring i den civila verksamheten. Kassaflöde Kassaflödet var negativt med en låg nivå av milstolpebetalningar från kunder i kvartalet. Affärsområde Dynamics Affärsenheter Barracuda, Ground Combat, Missile Systems, Tactical Support Solutions, Training and Simulation. Marknadshöjdpunkter Rekordhög orderingång i kvartalet som drevs av en stark efterfrågan på produktportfölj en. Orderingången inkluderade det stora Carl - Gustaf-kontraktet till Polen som annonserades i Q1 samt en stor bestä llning på försvars- materiel. Arbetet med att utöka kapaciteten för att möta ökad efterfrågan fortsatte i kvartalet. Försäljningsintäkter och resultat Stark f örsäljningstillväxt om 37% i kvartalet, främst drivet av Missile Systems och Training and Simulation. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen förbättrades till följd av de ökade försäljningsvolymerna och en stark utveckling i flera affärsenheter. Kassaflöde Kassaflödet uppgick till MSEK -887 i kvartalet vilket speglade ökade investeringar och lager samt timing av kundbetalningar. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 39% (42) under första halvåret. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 81% (80) under första halvåret. MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Förändring, % Kv2 2024 Kv2 2023 Helår 2023 Orderingång 7 296 3 602 103 2 154 2 176 18 111 Orderstock 46 525 39 781 17 46 995 Försäljningsintäkter 7 773 6 467 20 3 726 3 397 13 754 EBITDA 649 451 44 317 239 916 EBITDA-marginal, % 8,3 7,0 8,5 7,0 6,7 Rörelseresultat (EBIT) 533 350 52 257 187 710 Rörelsemarginal, % 6,9 5,4 6,9 5,5 5,2 Operationellt kassaflöde -1 184 -41 -360 -123 -370 0 2 4 6 8 10 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2022 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Förändring, % Kv2 2024 Kv2 2023 Helår 2023 Orderingång 32 555 15 080 116 26 964 5 767 26 709 Orderstock 69 790 37 994 84 43 103 Försäljningsintäkter 5 934 4 907 21 3 312 2 417 11 160 EBITDA 1 019 827 23 624 377 1 856 EBITDA-marginal, % 17,2 16,9 18,8 15,6 16,6 Rörelseresultat (EBIT) 961 780 23 594 353 1 758 Rörelsemarginal, % 16,2 15,9 17,9 14,6 15,8 Operationellt kassaflöde -1 883 2 275 -887 361 3 237 0 5 10 15 20 25 30 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2022 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 9 ===== 9 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 2023 har omräknats till följd av flytten av affärsenheten Underwater Systems från Dynamics till Kockums från och med 1 januari 2024. Proformasiffror finns tillgängliga på https://www.saab.com/investors/financials/financial-data Affärsområde Surveillance Affärsenheter Airborne Early Warning, Digital Battlespace Solutions, Fighter Core Capabilities, Naval Combat Systems, Safety and Security Solutions, Surface Sensor Solutions. Marknadshöjdpunkter Det stora intresset för Surveillance produktportfölj resulterade i en ordertillväxt om 74% i kvartalet vilken inkluderade Sveriges order på ett tredje GlobalEye -system samt flera ordrar från internationella kunder. I kvartalet levererade Saab det fjärde GlobalEye-planet till UAE samt det andra Saab 340 AEW-planet till Polen. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 14% i kvartalet med starka volymer i flera affärsenheter. Den positiva effekten på rörelseresultatet från försäljningstillväxten motverkades av ogynnsam mix från ett fåtal äldre kontrakt med låg marginal, kombinerat med kostnader kopplade till de höga rekryteringsnivåerna. Kassaflöde Kassaflödet förbättrades jämfört med samma period föregående år och uppgick till MSEK 511, drivet av kundbetalningar. Affärsområde Kockums Affärsenheter Docksta, Submarines, Surface Ships, Underwater Systems. Marknadshöjdpunkter Orderingången ökade i kvartalet och inkluderade ett kontrakt för stridsbåtar av typen CB90 Next Generation till Sverige samt kompositöverbyggnader för ytfartyg till en internationell kund. I kvartalet sjösattes Sveriges ubåt HMS Södermanland efter omfattande översyn, modifiering och uppgradering. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 53% drivet av hög aktivitetsnivå i ytfartygsverksamheten och materialinflöde till projekt i perioden. Rörelseresultatet och röre lsemarginalen förbättrades till följd av de starka volymerna och en gynnsam projektmix. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt på grund av betalningar till underleverantörer och färre stora milstolpebetalningar från kunder i kvartalet. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 74% (70) under första halvåret. *Rörelsemarginal Kv1 2023 och Rörelsemarginal, R12, % justerat för jämförelsestörande poster Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 30% (19) under första halvåret. MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Förändring, % Kv2 2024 Kv2 2023 Helår 2023 Orderingång 13 314 9 122 46 7 385 4 250 23 887 Orderstock 49 128 41 570 18 45 780 Försäljningsintäkter 10 395 8 633 20 5 406 4 739 18 559 EBITDA 1 278 1 435 -11 645 667 2 933 EBITDA-marginal, % 12,3 16,6 11,9 14,1 15,8 Rörelseresultat (EBIT) 821 1 005 -18 416 451 2 034 Rörelsemarginal, % 7,9 11,6 7,7 9,5 11,0 Operationellt kassaflöde 75 59 511 -686 1 153 0 3 6 9 12 15 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kv3 Kv4 Kv1* Kv2* Kv3* Kv4* Kv1 Kv2 2022 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Förändring, % Kv2 2024 Kv2 2023 Helår 2023 Orderingång 3 901 2 169 80 2 549 1 379 7 497 Orderstock 16 798 15 228 10 17 031 Försäljningsintäkter 4 163 2 901 44 2 197 1 433 6 314 EBITDA 331 185 79 188 92 469 EBITDA-marginal, % 8,0 6,4 8,6 6,4 7,4 Rörelseresultat (EBIT) 307 167 84 175 84 432 Rörelsemarginal, % 7,4 5,8 8,0 5,9 6,8 Operationellt kassaflöde -152 -126 -1 072 -829 -254 -8 -4 0 4 8 12 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2022 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 10 ===== 10 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Övrigt rörelsesegment Combitech Marknadshöjdpunkter Intresset för Combitechs lösningar var fortsatt högt i kvartalet. Combitech fick flera viktiga ordrar inom försvarssegmentet, inklusive förlängda kontrakt med Försvarets materielverk (FMV) samt en ny cybersäkerhetskund till Combitech s Security Operation Centre, SOC. I kvartalet etablerade Combitech en serviceverksamhet i Indien för att stärka den expertkompetens som efterfrågas av kunder. I början av tredje kvartalet avyttrade Combitech sin norska enhet med 30 medarbetare för att fokusera sin nordiska verksamhet till försvarssegmenten i Sverige och Finland. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade i kvartalet drivet av en hög projektaktivitet i försvarssegmentet. Rörelseresultatet och marginalen ökade också i kvartalet som ett resultat av förbättrad prissättning. Kassaflöde Kassaflödet förbättrades jämfört med föregående år på grund av timing av kund- och leverantörsbetalningar. Corporate och övriga poster Corporate Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter, inklusive Saabs minoritetsportfölj. I minoritetsportföljen ingår Saabs Venture-portfölj. Corporate redovisade ett rörelseresultat på MSEK -315 (-495) i det första halvåret 2024. Jämförelseperioden föregående år inkluderade nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK -284, varav MSEK -260 redovisades i det första kvartalet och MSEK -24 i det andra kvartalet 2023 . Nedskrivningarna kompenserades delvis av realisationsvinst från försäljning av en fastighet om MSEK 58 i det andra kvartalet 2023, se not 5. Operationellt kassaflöde hänförligt till Corporate uppgick till MSEK -1 352 (-734) och drevs framförallt av förändring i rörelsekapital och ökade investeringar i materiella anläggningstillgångar. Förvärv och avyttringar 2024 I det första kvartalet 2024 slutförde Saab förvärvet av resterande andelar i UMS Skeldar AG för en mindre ersättning. Inga rörelseförvärv eller avyttringar inträffade i det andra kvartalet 2024. I början av det tredje kvartalet 2024 avyttrade Combitech sin verksamhet i Norge med 30 medarbetare mot en mindre ersättning. Återköp av egna aktier och aktiesplit Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till 8 550 898 per den 30 juni 2024 jämfört med 10 394 128 vid 2023 års slut (justerat för aktiesplit 4:1). I det andra kvartalet 2024 ingick Saab ett aktieswapavtal med tredje part för att säkra den förväntade finansiella exponeringen av LTI 2024. Per den 30 juni 2024 bestod aktieswappen av 1 200 000 aktier. Årsstämman 2024 beslutade att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av högst 1 100 000 B-aktier (eller högst 4 400 000 B -aktier efter genomförande av akt iesplit 4:1) för säkerställande av leverans av aktier till deltagare i Saabs långsiktiga incitamentsprogram 2025. Årsstämman beslutade även att bemyndiga styrelsen att, före nästa årsstämma, besluta om förvärv av B-aktier upp till maximalt 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Syftet med bemyndigandet är att kunna anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra till ökat aktieägarvärde samt att även fortsättningsvis kunna använda återköpta aktier i samband med eventuella företagsförvärv och för bolaget s aktierelaterade incitamentsprogram. Den 11 april 2024 beslutade årsstämman om en uppdelning av bolagets aktier (s.k. aktiesplit) genom att varje aktie, oavsett serie, delas upp på fyra aktier av samma serie. Avstämningsdag för genomförande av aktiespliten var den 8 maj 2024. Efter uppdelningen uppgick det totala antalet aktier i bolaget till 543 383 388, varav 9 535 612 A-aktier och 533 847 776 B-aktier, motsvarande totalt 629 203 896 röster. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 6% (6) under första halvåret. MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Förändring, % Kv2 2024 Kv2 2023 Helår 2023 Orderingång 2 480 2 435 2 1 397 1 354 4 291 Orderstock 1 945 1 676 16 1 595 Försäljningsintäkter 2 131 1 989 7 1 082 1 023 3 922 EBITDA 221 191 16 96 78 350 EBITDA-marginal, % 10,4 9,6 8,9 7,6 8,9 Rörelseresultat (EBIT) 215 186 16 93 75 340 Rörelsemarginal, % 10,1 9,4 8,6 7,3 8,7 Operationellt kassaflöde 247 91 112 -47 387 0 2 4 6 8 10 12 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2022 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 11 ===== 11 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Risker och osäkerheter Saab bedriver utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerade system och produkter till militära och civila kunder över hela världen. Verksamheten består till stor del av stora projekt vilka genomförs under lång tid, oftast över flera år, i nära samarbete med kunder, leverantörer, partners och institutioner. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den internationella verksamheten omfattar, förutom kund - och leverant örsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra branscher samt etablering av egna verksamheter utomlands. Verksamheten medför ett risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden omfattar strategiska, omvärlds - och politiska, verksamhets-, fina nsiella och compliance -risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab bedriver idag kundprojekt med en stor andel utvecklingsinnehåll och med en inneboende komplexitet som medför en hög risknivå. Marknaden karaktäriseras av förhållanden där kundernas beställningar kan komma att senareläggas av bland annat ekonomiska och politiska skäl. Osäkerheten i den globala leverantörskedjan och en högre inflation innebär en risk för Saab och dess verksamhet. Utmaningarna är främst kopplade till tillgången på vissa råvaror, komponenter och längre ledtider, liksom högre generell inflation. Vissa av dessa hanteras genom kontraktshantering, omplanering och intensifierad dialog och förhandling med leverantörer. Pandemirelaterade risker kan inte uteslutas och kan påverka Saabs verksamhet genom begränsad tillgång till kunder och medarbetare , störningar i leverantörskedjan, nedstängningar i samhället och marknadsförutsättningar på den civila flygmarknaden. En pandemi kan även medföra elektronikbrist, leveransförseningar och ökade kostnader. Saab följer fortsatt de långsiktiga effekterna av covid-19-pandemin. En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen 2023 på sidorna 36 till 41. Risker relaterade till väpnade konflikter Saab har ingen försvarsrelaterad försäljningsexponering mot Belarus och Ryssland men följer noggrant de affärsmässiga konsekvenserna av kriget i Ukraina. Saab verkar på en hårt reglerad marknad och det är fundamentalt för Saab som ett an svarsfullt försvarsföretag att följa samtliga applicerbara regelverk och åtaganden gällande exportkontroll och sanktioner, dvs. sanktioner från EU, FN, OSSE eller andra applicerbara landspecifika sanktioner. Saabs krisorganisation har ett fortlöpande fokus på säkerhet, embargo och sanktioner. Den väpnade konflikten i Ukraina och den ökade geopolitiska spänningen har inneburit ökade säkerhetsåtgärder för Saab. Utvecklingen kan leda till ökade kostnader för säkerhet kopplat till att skydda Saabs anläggningar, personal, IT och cybersäkerhet. Konflikten i Mellanöstern innebär en risk för Saab kopplad till leverantörskedjan eftersom bolaget har ett fåtal leverantörer i Israel. Saab följer händelserna och har initierat åtgärder för att hantera detta, och har nära dialog med leverantörer. Saab har ingen försvarsrelaterad försäljningsexponering mot Israel. Ägare Största ägare den 30 juni 2024: 2022: Källa: Modular Finance Andel röster i procent är beräknade på antal aktier exklusive aktier i eget förvar. Personal % av % av kapital röster Investor AB 30,2 40,2 Wallenberg Investments 8,7 7,6 Swedbank Robur Fonder 4,7 4,1 Vanguard 2,6 2,3 BlackRock 2,6 2,3 Norges Bank 1,6 1,4 Första AP-fonden 1,2 1,0 Avanza Pension 1,2 1,0 Schroders 1,2 1,0 AFA Försäkring 1,0 0,9 30 jun 2024 31 dec 2023 Antal anställda 23 037 21 479 FTE:er 23 215 21 610 ===== SIDA 12 ===== 12 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Hållbarhet på Saab Med ökad oro i världen vill Saab bidra till trygga och motståndskraftiga samhällen. Saab arbetar för att stärka den positiva påverkan av hållbarhetsarbetet i värdekedjan och säkerställa att forskning, innovation och teknik bidrar till en hållbar utveckling. Höjdpunkter under kvartalet • Saab har som första större försvarsföretag fått sina långsiktiga klimatmål för minskade växthusgasutsläpp godkända av Science Based Targets-initiativet (SBTi). Saab har därmed åtagit sig att minska utsläppen med 90 procent fram till 2050 jämfört med basåret 2020. • I april beslutade Saabs årsstämma om att införa ett mål i Performance Share Plan som syftar till att öka andelen kvinnliga medarbetare. Mångfald och inkludering är en viktig hållbarhetsprioritering för Saab och med beslutet utvidgas målen till att även omfatta sociala aspekter, utöver klimatmålet om CO₂-minskning. • Flytten av Surveillance verksamhet i Stockholm till en ny anläggning i Solna förväntas minska verksamhetens scope 2-utsläpp med 50%. Saabs Science Based Targets för 2050 godkända Saab anslöt sig 2021 till FN:s Race to Zero -initiativ för att bekämpa klimatförändringarna och sätta vetenskapsbaserade mål i linje med Parisavtalet. Under andra kvartalet nådde Saab en viktig milstolpe i denna process genom att SBTi godkände Saabs långsik tiga vetenskap ligt förankrade mål, som syftar till att uppnå nettonollutsläpp av växthusgaser i hela värdekedjan till 2050. Detta innebär att Saab åtar sig att minska utsläppen i absoluta scope 1 och 2 med 90 % fram till 2050, jämfört med basåret 2020, samt att minska utsläppen i absoluta scope 3 med 90 % inom samma tidsram, med neutralisering av resterande 10%. Mångfald och inkludering i Performance Share Plan Saabs årsstämma 2024 beslutade att införa ett hållbarhetsmål relaterat till mångfald och inkludering i incitamentsprogrammet för koncernledningen och övriga ledande befattningshavare. Från och med 2025 hänförs 5% av den maximala tilldelningen i planen till ökning av antalet kvinnliga medarbetare i koncernen vid slutet av 2027. Saabs långsiktiga mål är att ha minst 28 % kvinnliga medarbetare år 2027 och 30 % kvinnliga medarbetare år 2030. Additiv tillverkning för snabba reparationer och reservdelar Additiv tillverkning (AM) har potential att förändra reservdelslogi stiken inom flyg - och försvarsindustrin genom att möjliggöra utskrifter och reparationer på plats. Det innebär reducerade kostnader, ledtid er och miljöpåverkan samt mindre mängder använt material och materialavfall, och minskat behov av frakt och ny produktionsutrustning. Samarbeten blir allt viktigare för att driva utvecklingen inom AM och under kvartalet deltog Saab i Europeiska försvarsbyråns workshop ”AM Village 2024”. Syftet var att stärka samarbetet mellan industri och försvarsmakter och Saab visade även upp sin förmåga att möjliggöra snabba och anpassade reparationer genom rekonstruktion (reverse engineering), digital hantering av ritningar och AM-teknik. Återanvändning och klimat i fokus på Surveillance nya site Under hösten 2025 flyttar affärsområdet Surveillance sin verksamhet i Stockholm. Flytten kommer att förbättra verksamhetens attraktionskraft som arbetsgivare och stödj a Saabs tillväxt samtidigt som miljöpåverkan minskar. Den nya anläggningen har goda förbi ndelser genom kollektivtrafik och kommer även att ha en positiv inverkan på Saabs miljömål eftersom utsläppen från uppvärmning och kylning förväntas 1 Samtliga nyckeltal är globala 2 Antal mätbara arbetsskador som resulterar i förlorad arbetstid / antal arbetade timmar x 1 000 000 minska med 50 % jämfört med den tidigare anläggningen. Under andra kvartalet fastställdes planlösningen och nu inleds renoveringsprocessen, som följer en cirkulär strategi, vilket leder till min dre avfall och resursanvändning. Etik och regelefterlevnad Saabs ambition är att ha ett branschledande program mot mutor och korruption och att uppnå detta samtidigt som vi växer globalt . Därför arbetar Saab intensivt med att utbilda vår personal i att minska potentiella korruptionsrisker. Under kvartalet fortsatte Saabs antikorruptionsutbildning globalt, och omfattar ämnen som riskexponering, mutor och korruption. Saab har även varit med och sponsrat grundandet av NIR :s (Näringslivets Internationella Råd s) ”Compliance Academy”, ett initiativ som syftar till kompetensutveckling för experter inom Compliance gen om erfarenhetsutbyte och nätverkande. Under kvartalet stod Saab värd för en av programmets utbildningar i ”Third Party Risk Management” med deltagare från åtta svenska företag. Klimat Utsläppen ökade 3% jämfört med samma kvartal föregående år, främst till följd av ökad e flygprover och affärsresor rapportera de i scope 1. Detta motverkades till viss del av färre uppdrag för brandbekämpningsflyg och en högre andel eldrivna tjänstebilar. Ökad produktionsaktivitet resulterade även i högre utsläpp från fjärrvärme i scope 2. Medarbetare I slutet av kvartalet ökade andelen kvinnliga medarbetare till 26% jämfört med 25% i slutet av föregående år, medan andelen kvinnliga chefer var oförändrad på 27%. Under perioden minskade skadefrekvensen för förlorad arbetstid (LTIFR) jämfört med helåret 2023, medan den totala skadefrekvensen (TRIFR) var på en liknande nivå. Antalet rapporterade incidenter per arbetsplatsskada minskade dock och för att ytterligare un derlätta incidentrapporteringen fokuserar Saab på att förbättra rapporteringsprocessen och hanteringen av incidenter. Nyckeltal 1 Dec 2022 Dec 2023 YTD 2024 Lost Time Injury Frequency Rate (LTIFR) 2 0,84 1,33 0,98 Total Recordable Injury Frequency Rate (TRIFR) 3 2,61 3,57 3,54 Antal rapporterade tillbud per arbetsolycka 4 4,4 5,0 4,1 Andel chefer som är kvinnor 27% 27% 27% Andel medarbetare som är kvinnor 24% 25% 26% 3 Antal mätbara arbetsskador / antal arbetade timmar x 1 000 000 4 Ökad rapportering leder till färre tillbud 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Kvartalsvisa utsläpp Scope 1 & 2 (Marknadsbaserat) Jämförelse föregående år i ton CO2e per kvartal 2020 2021 2022 2023 2024 ===== SIDA 13 ===== 13 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Väsentliga händelser Januari-juni 2024 Den 22 januari meddelade Saab att man tecknat ett supportkontrakt för GlobalEye med Förenade Arabemiraten. Ordervärdet är cirka 190 miljoner USD med en treårig kontraktsperiod som löper till 2026. Den 23 januari meddelade Saab att man fått en order på tillverkning av bakkroppar till skolflygplanet T -7A. Ordervärdet är 101,7 miljoner USD (cirka 1 miljard SEK) och ordern bokades i det fjärde kvartalet 2023. Den 5 februari meddelade Saab att man fått en order på pansarskottet AT4 från Natos inköpsorganisation (NSPA). Ordervärdet är cirka 63 miljoner EUR (cirka 700 MSEK) och leveranser är planerade 2026 -2027. Ordern bokades i det fjärde kvartalet 2023. Den 15 februari meddelade Saab att man fått en beställning från Kanadas regering på det korträckviddiga luftvärnssystemet RBS 70 NG. Ordervärdet är cirka 227 miljoner CAD (1,8 miljarder SEK) och leveranser börjar under 2024. Den 23 februari tecknade Saab ett kontrakt med Försvarets materielverk (FMV) och tog emot en beställning på ytterligare fyra Gripen C - stridsflygplan till Ungern. Tilläggsavtalet innebär att Ungern får en stridsflygflotta med totalt 18 Gripen C/D. Den 4 mars tecknade Saab ett kontrakt me d det polska försvarsdepartementets upphandlingsmyndighet gällande leverans av granatgeväret Carl -Gustaf M4, ammunition och träningsutrustning. Ordervärdet motsvarar 12,9 miljarder SEK med kontraktsperiod 2024 - 2027. Orderingången bokades av Saab i Q2 2024 då avtalet trädde i kraft. Den 25 mars meddelade Saab a tt man fått en order på granatgeväret Carl-Gustaf från Natos inköpsorganisation (NSPA). Ordervärdet är cirka 60 miljoner EUR (700 MSEK) och kontraktsperioden är 2024-2027. Den 26 mars meddelade Saab att man t agit emot en order från Airbus Defence and Space gällande sensorlösningen Arexis till en telekrigsvariant av Tysklands Eurofighters. Kontraktsperioden är 2024 - 2026 och ordern innebär att Saab nu inleder den första fasen i arbetet mot att leverera Arexis inom detta program. Den 10 april meddelade Saab a tt man utsett Mikael Adelsberg till Chief Digital Officer och chef för Saabs nya centrala funktion Group Digitalisation. Mikael Adelsberg blir ny medlem i Saabs koncernledning och förändringen träder i kraft senast 1 oktober. Den 11 april höll Saab sin årsstämma i Linköping. Årsstämman beslutade om en utdelning om SEK 6,40 per aktie uppdelat på två lika stora utbetalningar. Årsstämman beslutade även om en aktiesplit där varje aktie delas upp på fyra aktier. Avstämningsdag för genomförande av aktiesplit var den 8 maj 2024. Den första delen av utdelningen (SEK 3,20 per aktie) utbetalades den 18 april 2024 och efter den genomförda aktiespliten kommer den andra utbetalningen (SEK 0,80 per ak tie) att ske den 11 oktober 2024. Läs mer på www.saab.com/arsstamma. Den 31 maj erhöll Saab en beställning från regeringen i ett land i västvärlden gällande ett antal försvarssystem och materiel. Ordervärdet är cirka 7,7 miljarder SEK och leveranser är planerade 2027-2028. Den 4 juni fick Saab en första så kallad investment grade rati ng från kreditvärderingsinstitutet S&P Global som ger Saab kreditbetyget BBB+ med stabila utsikter. Den 18 juni meddelade Saab att Anna Wijkander, idag vice CFO och chef för Corporate Control på Saab, blir bolagets nya CFO och ny medlem av Saabs koncernledning. Detta efter att Saab den 4 april 2024 meddelat att nuvarande finansdirektör Christian Luiga har beslutat att lämna bolaget. Anna Wijkander börjar i rollen den 9 september 2024. Den 27 juni tecknade Saab ett kontrakt med Försvarets Materielverk (FMV) gällande leverans av ett tredje spanings - och ledningsflygplan av typen GlobalEye till Sverige. Ordervärdet är cirka 2,6 miljarder SEK och leveransperioden är 2024-2029. Den 28 juni meddelade Saab att man fått en order från Försvarets Materielverk (FMV) på tio stycken stridsbåtar. Ordervärdet är cirka 400 MSEK med löpande leveranser under de kommande åren. För information om övriga mottagna beställningar under perioden, se sida 4 och affärsområdeskommentarer på sidorna 8 till 10. Samtliga pressreleaser återfinns på www.saab.com/newsroom. Väsentliga händelser efter periodens slut Den 9 juli meddelade Saab att man fått en order på det mobila luftvärnssystemet Mobile Short Range Air Defence (MSHORAD) från Litauen. Ordervärdet är cirka SEK 1,3 miljarder och leveranser är planerade 2025-2027. Stor beställning på försvarsmateriel Saab har tagit emot en beställning från regeringen i ett land i västvärlden gällande ett antal försvarssystem och materiel. Ordervärdet är cirka 7,7 miljarder SEK och leveranser är planerade 2027-2028. Beställningen omfattar system och materiel från Saabs affärsområden Dynamics och Surveillance. Kontrakt för GlobalEye till Sverige Saab har tecknat kontrakt med Försvarets Materielverk (FMV) för ett tredje spanings - och ledningsflygplan av typen GlobalEye till Sverige. Ordervärdet är cirka 2,6 miljarder SEK och leveransperioden är 2024-2029. Ordern är baserad på en option som ingick i det kontrakt som Saab tecknade med FMV i juni 2022 gällande två GlobalEye samt optioner på två ytterligare system. ===== SIDA 14 ===== 14 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Resultaträkning för koncernen Totalresultat för koncernen MSEK Not Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Rullande 12 mån Helår 2023 Försäljningsintäkter 4 29 355 23 960 57 004 51 609 Kostnad för sålda varor -22 890 -18 698 -44 541 -40 349 Bruttoresultat 6 465 5 262 12 463 11 260 Bruttomarginal, % 22,0 22,0 21,9 21,8 Övriga rörelseintäkter 5 40 397 234 591 Försäljningskostnader -1 449 -1 328 -2 859 -2 738 Administrationskostnader -1 180 -941 -2 219 -1 980 Forsknings- och utvecklingskostnader -1 351 -987 -2 481 -2 117 Övriga rörelsekostnader -25 -55 -29 -59 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat 5 22 -355 -308 -685 Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾ 3 2 522 1 993 4 801 4 272 Rörelsemarginal, % 8,6 8,3 8,4 8,3 Finansiella intäkter 292 300 774 782 Finansiella kostnader -497 -351 -782 -636 Finansnetto -205 -51 -8 146 Resultat före skatt 2 317 1 942 4 793 4 418 Skatt -521 -409 -1 087 -975 Periodens resultat 1 796 1 533 3 706 3 443 varav moderbolagets aktieägares andel 1 770 1 506 3 645 3 381 varav innehav utan bestämmande inflytande 26 27 61 62 Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾⁴⁾ 3,32 2,84 6,84 6,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾⁴⁾ 3,28 2,80 6,76 6,29 1) Varav av- och nedskrivningar -1 258 -1 109 -2 435 -2 286 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ⁴⁾ 533 576 038 530 754 232 532 946 536 531 535 632 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ⁴⁾ 539 012 716 537 377 396 538 961 167 537 511 328 4) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1 MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Rullande 12 mån Helår 2023 Periodens resultat 1 796 1 533 3 706 3 443 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen : Omvärdering av nettopensionsförpliktelser 1 203 534 -13 -682 Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser -248 -110 2 140 Eget kapitalsinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 1 339 2 1 298 -39 Skatt hänförlig till eget kapitalinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -8 -0 0 8 Summa 2 286 426 1 287 -573 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Omräkningsdifferenser 341 140 -221 -422 Kassaflödessäkringar -1 247 -198 -242 807 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar 248 41 37 -170 Summa -658 -17 -426 215 Periodens övriga totalresultat 1 628 409 861 -358 Periodens totalresultat 3 424 1 942 4 567 3 085 varav moderbolagets aktieägares andel 3 386 1 903 4 521 3 038 varav innehav utan bestämmande inflytande 38 39 46 47 ===== SIDA 15 ===== 15 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Koncernens finansiella ställning MSEK Not 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 7 13 015 12 941 12 367 Materiella anläggningstillgångar 10 930 9 501 8 568 Biologiska tillgångar 408 414 410 Nyttjanderättstillgångar 2 617 2 554 2 574 Andelar i intresseföretag och joint ventures 262 253 262 Finansiella placeringar 2 444 1 102 287 Långfristiga räntebärande placeringar 590 - - Långfristiga fordringar 467 515 594 Uppskjutna skattefordringar 505 482 367 Summa anläggningstillgångar 31 238 27 762 25 429 Omsättningstillgångar: Varulager 19 780 16 786 15 907 Derivat 966 1 656 1 910 Skattefordringar 302 51 249 Kundfordringar 9 218 7 244 6 034 Avtalstillgångar 14 346 12 316 11 718 Övriga fordringar 2 568 2 192 1 678 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 781 1 283 1 441 Kortfristiga räntebärande placeringar 5 686 11 340 11 295 Likvida medel 11 1 810 2 129 2 015 Summa omsättningstillgångar 56 457 54 997 52 247 SUMMA TILLGÅNGAR 87 695 82 759 77 676 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Moderbolagets aktieägares andel 34 361 32 035 30 784 Innehav utan bestämmande inflytande 334 327 419 Summa eget kapital 34 695 32 362 31 203 Långfristiga skulder: Långfristiga leasingskulder 2 120 2 078 2 122 Övriga långfristiga räntebärande skulder 8 7 127 6 915 6 750 Övriga skulder 255 210 88 Avsättningar för pensioner 13 584 1 872 681 Övriga avsättningar 2 453 2 888 2 707 Uppskjutna skatteskulder 1 419 1 432 1 253 Summa långfristiga skulder 13 958 15 395 13 601 Kortfristiga skulder: Kortfristiga leasingskulder 641 597 579 Övriga kortfristiga räntebärande skulder 8 457 453 174 Avtalsskulder 17 653 16 553 14 568 Leverantörsskulder 5 980 6 080 4 412 Derivat 1 474 1 111 2 438 Skatteskulder 501 235 415 Övriga skulder 1 755 1 083 793 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 9 590 8 015 8 828 Avsättningar 991 875 665 Summa kortfristiga skulder 39 042 35 002 32 872 Summa skulder 53 000 50 397 46 473 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 87 695 82 759 77 676 ===== SIDA 16 ===== 16 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Förändringar i koncernens eget kapital MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Säkrings- reserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel Summa moderbolagets aktieägares andel Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2023 2 174 6 099 176 1 192 19 845 29 486 390 29 876 Totalresultat för perioden januari-juni 2023 -157 129 1 931 1 903 39 1 942 Transaktioner med aktieägarna: Aktiesparprogram 98 98 98 Utdelning -703 -703 -21 -724 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande - - 11 11 Utgående eget kapital 30 juni 2023 2 174 6 099 19 1 321 21 171 30 784 419 31 203 Totalresultat för perioden juli-december 2023 794 -536 877 1 135 8 1 143 Transaktioner med aktieägarna: Aktiesparprogram 116 116 116 Utdelning - - -99 -99 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande - - -1 -1 Utgående eget kapital 31 december 2023 2 174 6 099 813 785 22 164 32 035 327 32 362 Ingående eget kapital 1 januari 2024 2 174 6 099 813 785 22 164 32 035 327 32 362 Totalresultat för perioden januari-juni 2024 -999 329 4 056 3 386 38 3 424 Transaktioner med aktieägarna: Återköp av aktier genom aktieswap -319 -319 -319 Aktiesparprogram 112 112 112 Utdelning -853 -853 -31 -884 Utgående eget kapital 30 juni 2024 2 174 6 099 -186 1 114 25 160 34 361 334 34 695 ===== SIDA 17 ===== 17 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Kassaflödesanalys för koncernen MSEK Not Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Helår 2023 Den löpande verksamheten: Resultat efter finansiella poster 2 317 1 942 4 418 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 479 1 439 2 950 Utdelning från intressebolag och joint ventures 16 31 36 Betald inkomstskatt -530 -356 -856 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 3 282 3 056 6 548 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder -857 1 373 2 915 Varulager -2 887 -1 864 -2 691 Övriga rörelsefordringar -2 596 -323 -1 922 Övriga rörelseskulder 1 323 837 2 020 Avsättningar -605 -121 -408 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 340 2 958 6 462 Investeringsverksamheten: Aktiverade utvecklingsutgifter -248 -250 -547 Förvärv av andra immateriella anläggningstillgångar -122 -173 -484 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 842 -1 049 -2 507 Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 24 21 4 Förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar 5 677 -1 280 -1 233 Förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -604 -238 -1 268 Förvärv av verksamheter -15 - -262 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter - 382 382 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 870 -2 587 -5 915 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -341 -269 -1 075 Amortering av leasingskulder -339 -296 -586 Upptagande av lån och ökning av övriga räntebärande skulder 230 - 1 250 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -427 -703 -703 Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -28 - -126 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande - 10 10 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -905 -1 258 -1 230 Periodens kassaflöde -375 -887 -683 Likvida medel vid periodens början 2 129 2 869 2 869 Valutakursdifferens i likvida medel 56 33 -57 Likvida medel vid periodens slut 11 1 810 2 015 2 129 ===== SIDA 18 ===== 18 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Resultaträkning för koncernen per kvartal Totalresultat för koncernen per kvartal MSEK Kv2 2024 Kv1 2024 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Försäljningsintäkter 15 170 14 185 16 122 11 527 12 475 11 485 13 866 8 751 Kostnad för sålda varor -11 790 -11 100 -12 605 -9 046 -9 715 -8 983 -11 017 -6 870 Bruttoresultat 3 380 3 085 3 517 2 481 2 760 2 502 2 849 1 881 Bruttomarginal, % 22,3 21,7 21,8 21,5 22,1 21,8 20,5 21,5 Övriga rörelseintäkter 20 20 179 15 114 283 101 43 Försäljningskostnader -755 -694 -777 -633 -687 -641 -582 -561 Administrationskostnader -595 -585 -596 -443 -491 -450 -463 -334 Forsknings- och utvecklingskostnader -723 -628 -624 -506 -522 -465 -529 -433 Övriga rörelsekostnader -2 -23 22 -26 -41 -14 5 -20 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat 6 16 -301 -29 -68 -287 -68 -8 Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾ 1 331 1 191 1 420 859 1 065 928 1 314 568 Rörelsemarginal, % 8,8 8,4 8,8 7,5 8,5 8,1 9,5 6,5 Finansiella intäkter 135 157 334 148 173 127 42 68 Finansiella kostnader -158 -339 -131 -154 -226 -125 -7 -201 Finansnetto -23 -182 203 -6 -53 2 35 -133 Resultat före skatt 1 308 1 009 1 623 853 1 012 930 1 349 435 Skatt -296 -225 -369 -197 -214 -195 -195 -111 Periodens resultat 1 012 784 1 254 656 798 735 1 154 324 varav moderbolagets aktieägares andel 1 000 770 1 223 652 774 732 1 115 305 varav innehav utan bestämmande inflytande 12 14 31 4 24 3 39 19 Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾⁴⁾ 1,87 1,44 2,30 1,23 1,46 1,38 2,11 0,58 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾⁴⁾ 1,85 1,43 2,27 1,21 1,44 1,36 2,08 0,57 1) Varav av- och nedskrivningar -630 -628 -612 -565 -553 -556 -569 -547 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ⁴⁾ 533 736 845 533 415 230 532 640 956 531 993 110 531 188 738 530 319 722 529 671 016 529 031 108 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ⁴⁾ 539 334 622 539 532 640 538 631 236 538 346 168 537 964 760 537 482 588 536 233 844 535 368 700 4) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1 MSEK Kv2 2024 Kv1 2024 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Periodens resultat 1 012 784 1 254 656 798 735 1 154 324 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen : Omvärdering av nettopensionsförpliktelser 42 1 161 -1 377 161 701 -167 1 173 165 Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser -9 -239 283 -33 -145 35 -245 -33 Eget kapitalsinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 1 303 36 -41 0 2 -0 -1 - Skatt hänförlig till eget kapitalinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -1 -7 8 -0 -0 0 0 - Summa 1 335 951 -1 127 128 558 -132 927 132 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Omräkningsdifferenser -12 353 -515 -47 311 -171 -268 401 Kassaflödessäkringar -212 -1 035 982 23 -152 -46 273 -141 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar 41 207 -206 -5 32 9 -57 31 Summa -183 -475 261 -29 191 -208 -52 291 Periodens övriga totalresultat 1 152 476 -866 99 749 -340 875 423 Periodens totalresultat 2 164 1 260 388 755 1 547 395 2 029 747 varav moderbolagets aktieägares andel 2 152 1 234 386 749 1 509 394 2 006 707 varav innehav utan bestämmande inflytande 12 26 2 6 38 1 23 40 ===== SIDA 19 ===== 19 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Nyckeltal per kvartal Kvartalsuppgifter per rörelsesegment MSEK Kv2 2024 Kv1 2024 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Soliditet, % 39,6 39,7 39,1 40,3 40,2 39,6 41,3 39,3 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ³⁾ 12,8 12,6 11,9 11,4 10,5 9,6 8,8 8,4 Räntabilitet på eget kapital, % ³⁾ 11,2 10,9 11,1 11,2 10,4 9,5 8,6 7,6 Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾³⁾⁴⁾ 64,39 62,42 60,11 59,35 57,90 56,39 55,64 51,81 Fritt kassaflöde, MSEK ³⁾ -2 507 -2 389 2 559 -2 554 -1 564 3 125 1 439 398 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²⁾³⁾⁴⁾ -4,65 -4,43 4,75 -4,75 -2,91 5,82 2,68 0,74 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar och återköpta genom aktieswap ⁴⁾ 533 632 490 533 841 200 532 989 260 532 292 652 531 693 568 530 683 908 529 955 536 529 386 496 2) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ⁴⁾ 539 334 622 539 532 640 538 631 236 538 346 168 537 964 760 537 482 588 536 233 844 535 368 700 3) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till www .saab.com/investors/financials/financial-data 4) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1 MSEK Kv2 2024 Rörelse- marginal Kv1 2024 Rörelse- marginal Kv4 2023 Rörelse- marginal Kv3 2023 Rörelse- marginal Försäljningsintäkter Aeronautics 3 726 4 047 4 152 3 135 Dynamics 3 312 2 622 3 800 2 453 Surveillance 5 406 4 989 5 777 4 149 Kockums 2 197 1 966 2 027 1 386 Combitech 1 082 1 049 1 117 816 Corporate/eliminering -553 -488 -751 -412 Summa 15 170 14 185 16 122 11 527 Rörelseresultat Aeronautics 257 6,9% 276 6,8% 212 5,1% 148 4,7% Dynamics 594 17,9% 367 14,0% 596 15,7% 382 15,6% Surveillance 416 7,7% 405 8,1% 705 12,2% 324 7,8% Kockums 175 8,0% 132 6,7% 192 9,5% 73 5,3% Combitech 93 8,6% 122 11,6% 111 9,9% 43 5,3% Corporate -204 -111 -396 -111 Summa 1 331 8,8% 1 191 8,4% 1 420 8,8% 859 7,5%- - - - MSEK Kv2 2023 Rörelse- marginal Kv1 2023 Rörelse- marginal Kv4 2022 Rörelse- marginal Kv3 2022 Rörelse- marginal Försäljningsintäkter Aeronautics 3 397 3 070 4 258 2 555 Dynamics 2 417 2 490 2 782 1 741 Surveillance 4 739 3 894 4 793 3 152 Kockums 1 433 1 468 1 634 914 Combitech 1 023 966 1 035 703 Corporate/eliminering -534 -403 -636 -314 Summa 12 475 11 485 13 866 8 751 Rörelseresultat Aeronautics 187 5,5% 163 5,3% 257 6,0% 60 2,3% Dynamics 353 14,6% 427 17,1% 618 22,2% 434 24,9% Surveillance 451 9,5% 554 14,2% 520 10,8% 199 6,3% Kockums 84 5,9% 83 5,7% 103 6,3% -57 -6,2% Combitech 75 7,3% 111 11,5% 95 9,2% 36 5,1% Corporate -85 -410 -279 -104 Summa 1 065 8,5% 928 8,1% 1 314 9,5% 568 6,5% ===== SIDA 20 ===== 20 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Flerårsöversikt MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Orderingång 77 811 63 116 43 569 42 328 27 216 Orderstock 31 december 153 409 127 676 105 177 99 816 93 293 Försäljningsintäkter 51 609 42 006 39 154 35 431 35 433 Försäljningsintäkter i Sverige, % 42 42 38 36 37 Försäljningsintäkter i Europa exkl. Sverige, % 23 19 17 18 16 Försäljningsintäkter i Nordamerika, % 11 11 11 11 11 Försäljningsintäkter i Central- och Sydamerika, % 7 9 15 13 12 Försäljningsintäkter i resten av världen, % 16 19 19 22 24 Försäljningsintäkter i ej namngivet land, % 1 - - - - Organisk försäljningstillväxt, % 23 5 11 1 6 Rörelseresultat (EBIT) 4 272 3 274 2 888 1 315 2 937 Rörelsemarginal, % 8,3 7,8 7,4 3,7 8,3 Justerat rörelseresultat 4 272 3 274 2 888 2 738 2 937 Justerad rörelsemarginal, % 8,3 7,8 7,4 7,4 8,3 Av- och nedskrivningar 2 286 2 127 1 938 1 518 1 368 EBITDA 6 558 5 401 4 826 2 833 4 305 EBITDA-marginal, % 12,7 12,9 12,3 8,0 12,1 Resultat efter finansiella poster 4 418 2 819 2 577 1 112 2 607 Årets resultat 3 443 2 283 2 025 1 092 2 025 Balansomslutning 82 759 72 365 65 039 60 568 59 858 Eget kapital 32 362 29 876 23 249 21 644 20 809 Fritt kassaflöde ¹⁾ 1 566 1 871 2 737 3 753 -2 036 Kassaflödeskonvertering, % ³⁾ 74 79 113 101 ²⁾ -44 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ¹⁾ 11,9 8,8 8,1 4,3 9,1 Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾ 11,1 8,6 9,0 5,1 10,0 Soliditet, % 39,1 41,3 35,7 35,7 34,8 Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹⁾⁴⁾ 6,36 4,15 3,64 2,02 3,72 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹⁾⁴⁾ 6,29 4,10 3,61 2,00 3,70 Utdelning per aktie, SEK ⁴⁾ 1,60 1,33 1,23 1,18 - Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾⁴⁾ 60,11 55,64 43,58 40,58 38,62 Antal anställda vid årets slut 21 479 19 002 18 153 18 073 17 420 Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december ⁴⁾ 532 989 260 529 955 536 527 240 712 528 988 292 531 705 452 Genomsnittligt antal aktier före utspädning ⁴⁾ 531 535 632 528 630 344 528 658 396 532 039 944 532 981 440 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ⁴⁾ 537 511 328 534 896 892 533 173 360 535 508 564 535 717 168 1) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till www .saab.com/investors/financials/financial-data 2) Justerat för jämförelsestörande poster 3) Kassaflödeskonvertering = operationellt kassaflöde / rörelseresultat 4) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1 ===== SIDA 21 ===== 21 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Moderbolaget I moderbolaget ingår enheter inom affärsområdena Aeronautics, Dynamics, Surveillance samt en enhet inom Combitech. Dessutom ingår koncernstaber och koncernsupport. En stor del av koncernens verksamhet är inkluderad i moderbolaget. Separata noter till moderbolagets räkningar och en separat beskrivning av risker och osäkerheter för moderbolaget har därför inte inkluderats i denna delårsrapport. Resultaträkning för moderbolaget Balansräkning för moderbolaget Likviditet, finansiering, investeringar och antal anställda Moderbolagets nettoskuld uppgick till MSEK 886 per den 30 juni 2024 jämfört med en nettolikviditet om MSEK 2 635 per den 31 december 2023. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 764 (392). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 117 (168). Vid periodens slut uppgick antalet anställda i moderbolaget till 11 659 jämfört med 10 970 personer vid årets början. MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Helår 2023 Försäljningsintäkter 17 178 13 639 29 204 Kostnad för sålda varor -14 283 -11 193 -23 993 Bruttoresultat 2 895 2 446 5 211 Bruttomarginal % 16,9 17,9 17,8 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -2 080 -1 977 -3 909 Rörelseresultat (EBIT) 815 469 1 302 Rörelsemarginal % 4,7 3,4 4,5 Resultat från finansiella poster 134 -82 2 038 Resultat efter finansiella poster 949 387 3 340 Bokslutsdispositioner - - -617 Resultat före skatt 949 387 2 723 Skatt -230 -92 -616 Periodens resultat 719 295 2 107 MSEK Not 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 1 169 1 174 1 007 Materiella anläggningstillgångar 5 986 5 376 5 059 Finansiella anläggningstillgångar 9 516 8 555 7 678 Summa anläggningstillgångar 16 671 15 105 13 744 Omsättningstillgångar: Varulager 11 270 10 651 9 501 Kortfristiga fordringar 23 740 21 026 16 753 Kortfristiga placeringar 5 634 11 283 11 275 Likvida medel 755 753 1 003 Summa omsättningstillgångar 41 399 43 713 38 532 SUMMA TILLGÅNGAR 58 070 58 818 52 276 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Bundet eget kapital 3 354 3 354 3 360 Fritt eget kapital 13 416 13 756 11 821 Summa eget kapital 16 770 17 110 15 181 Obeskattade reserver, avsättningar och skulder: Obeskattade reserver 3 926 3 926 3 309 Avsättningar 2 487 2 677 2 620 Skulder 8 34 887 35 105 31 166 Summa obeskattade reserver, avsättningar och skulder 41 300 41 708 37 095 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 58 070 58 818 52 276 ===== SIDA 22 ===== 22 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Noter till finansiella rapporter Not 1 Företagsinformation Saab AB (publ.), org. nr. 556036 -0793, har sitt säte i Linköping, Sverige. Adressen till bolagets huvudkontor är Olof Palmes gata 17, 5tr, SE-111 22 Stockholm, telefonnummer +46-8-463 00 00. Saabs B-aktie är sedan 1998 noterad på Nasdaq Stockholm och från oktober 2006 på listan för stora bolag. Bolagets verksamhet ink lusive dotterföretag, intresseföretag och joint ventures är beskriven i års - och hållbarhetsredovisningen 2023. Not 2 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för det första halvåret 2024 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper finns beskrivna på sidorna 112-114, samt beträffande väsentliga resultat- och balansposter under respektive notupplysning, i årsredovisningen 2023. Halvårsrapporten är upprättad i sammandrag och innehåller inte all information och upplysningar som återfinns i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen 202 3. All information på sidorna 1-30 utgör delårsrapport för det första halvåret 2024. Koncernen och moderbolaget använder de redovisningsprinciper och metoder för beräkning så som de har beskrivits i årsredovisningen 2023. Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 2 i årsredovisningen 2023. Not 3 Segmentrapportering Saab är ett ledande högteknologiskt företag med huvudsaklig verksamhet inom försvar, flyg och samhällssäkerhet. Verksamheten omfatt ar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och navala system samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Saab har en stark ställning i Sverige och huvuddelen av försäl jningsintäkterna genereras i Europa. Dessutom har Saab en lokal närvaro i Australien, USA, Sydafrika och i andra utvalda länder. Saabs verksamhets - och ledningsstruktur är uppdelad i fyra affärsområden, vilka också är rörelsesegment: Aeronautics, Dynamics, Surveillance och Kockums. Utöver dessa så redovisas även det fristående dotterbolaget Combitech, som tillhandahåller konsulttjänster, skilt från affärsområdesstrukturen. Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar, minoritetsandelar i bolag i oli ka tillväxtfaser samt övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamhet. I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som kostnad linjärt över leasingperioden. Till följd av den strukturella förändring där affärsenheten Underwater Systems har flyttats från affärsområde Dynamics till Kockums per den 1 januari 2024, har 2023 omräknats. Proformasiffror finns tillgängliga på saab.com/investors/financials/financial-data. Aeronautics Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Här utförs även långsiktiga framtidsstudier kring såväl bemannade som obemannade flygplan. Detta som förberedelse för nya flygsystem och vidareutveckling av befintliga produkter. Dynamics Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, träningssystem och signatur - hanteringssystem till försvarsmakter världen över, samt därtill re laterade militära och civila nisch-produkter. Surveillance Surveillance levererar effektiva lösningar för säkerhet och trygghet, för övervakning och beslutsstöd och för att upptäcka, lokalisera och skydda mot olika typer av hot. Produktportföljen omfattar flygburna, landbaserade och marina radar -, signalspanings - och självskydds -system samt ledningssystem för marin, flygvapen och armé. Kockums Kockums utvecklar, levererar och underhåller lösningar i världsklass för naval miljö. I portföljen finns ubåtar me d Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg , autonoma farkoster , torpeder och obemannade undervattensfarkoster . Kockums unika kompetens ligger inom signaturanpassning, stöthållfasthet och avancerad smygteknik. Combitech Combitech är ett fristående dotterbolag till Saab och från 1 juli 2021 ett fristående rörelsesegment utanför affärsområdesstrukturen inom Saab - koncernen. Combitech är ett av Sveriges största teknikkonsultbolag som genom att kombinera teknik med spetskompetens skapar anpassade lösningar som utvecklar kundens verksamhet. Combitech är verksamt inom flygindustri, försvarsindustri, telekom samt övrig industri och offentlig sektor. Combitech erbjuder tjänster inom systemutveckling, systemintegration, informationssäkerhet, systemsäkerhet, kommunikation, mekanik, teknisk produktinformation och logistik. Orderingång per rörelsesegment Orderingång per region Orderstock per rörelsesegment Orderstock per region Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Rullande Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Aeronautics 7 296 3 602 103 2 154 2 176 21 805 18 111 Dynamics 32 555 15 080 116 26 964 5 767 44 184 26 709 Surveillance 13 314 9 122 46 7 385 4 250 28 079 23 887 Kockums 3 901 2 169 80 2 549 1 379 9 229 7 497 Combitech 2 480 2 435 2 1 397 1 354 4 336 4 291 Corporate/eliminering -1 477 -1 075 -875 -611 -3 086 -2 684 Summa 58 069 31 333 85 39 574 14 315 104 547 77 811 Föränd- ring, % Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Sverige 11 896 10 336 15 7 195 7 178 28 306 Övriga Europa 22 888 5 513 315 15 793 3 342 15 631 Nordamerika 3 627 3 457 5 1 092 1 954 9 226 Central- och Sydamerika 851 22 3 768 125 -5 1 563 Asien 4 229 1 354 212 1 529 773 6 075 Afrika 340 59 476 8 25 73 Australien etc. 720 2 081 -65 314 1 048 3 147 Ej namngivet land 13 518 8 511 59 13 518 - 13 790 Summa 58 069 31 333 85 39 574 14 315 77 811 Föränd- ring, % MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Aeronautics 46 525 46 995 39 781 Dynamics 69 790 43 103 37 994 Surveillance 49 128 45 780 41 570 Kockums 16 798 17 031 15 228 Combitech 1 945 1 595 1 676 Corporate/eliminering -1 465 -1 095 -1 068 Summa 182 721 153 409 135 181 MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Sverige 54 913 55 314 48 347 Övriga Europa 56 251 40 636 37 445 Nordamerika 12 219 11 510 9 081 Central- och Sydamerika 17 231 17 878 18 343 Asien 11 475 9 600 7 491 Afrika 787 535 574 Australien etc. 3 742 4 638 5 425 Ej namngivet land 26 103 13 298 8 475 Summa 182 721 153 409 135 181 ===== SIDA 23 ===== 23 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Försäljningsintäkter per rörelsesegment Försäljningsintäkter per region Information om större kunder Under det första halvåret 2024 hade Saab en kund som enskilt svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter. Svenska försvaret är kund till samtliga affärsområden och de totala intäkterna uppgick till MSEK 10 618 (9 030). Säsongsvariationer En stor del av Saabs verksamhet består av större projekt där intäkten redovisas enligt successiv vin stavräkning i förhållande till upparbetning. Upparbetningsgraden i dessa projekt är normalt sett lägre under det tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Det fjärde kvartalet påverkas normalt sett även av en högre andel leveranser inom främst Dynamics. Rörelseresultat per rörelsesegment Av- och nedskrivningar per rörelsesegment Operationellt kassaflöde per rörelsesegment Sysselsatt kapital per rörelsesegment Personal, heltidsekvivalenter (FTE:er) per rörelsesegment Jan-jun Jan-jun Föränd- Kv2 Kv2 Föränd- Rullande Helår MSEK 2024 2023 ring, % 2024 2023 ring, % 12 mån 2023 Aeronautics 7 773 6 467 20 3 726 3 397 10 15 060 13 754 Dynamics 5 934 4 907 21 3 312 2 417 37 12 187 11 160 Surveillance 10 395 8 633 20 5 406 4 739 14 20 321 18 559 Kockums 4 163 2 901 44 2 197 1 433 53 7 576 6 314 Combitech 2 131 1 989 7 1 082 1 023 6 4 064 3 922 Corporate/eliminering -1 041 -937 -553 -534 -2 204 -2 100 Summa 29 355 23 960 23 15 170 12 475 22 57 004 51 609 Jan-jun Jan-jun Helår MSEK 2024 2023 2023 Sverige 12 314 42 10 587 44 21 614 42 Övriga Europa 7 389 25 4 810 20 11 913 23 Nordamerika 3 146 11 2 727 11 5 607 11 Central- och Sydamerika 1 500 5 1 688 7 3 690 7 Asien 2 467 8 2 248 9 4 759 9 Afrika 89 0 58 0 109 0 Australien etc. 1 738 6 1 806 8 3 425 7 Ej namngivet land 712 2 36 0 492 1 Summa 29 355 100 23 960 100 51 609 100 I % fsg I % fsg I % fsg Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Rullande Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Aeronautics 533 6,9 350 5,4 257 187 893 710 Dynamics 961 16,2 780 15,9 594 353 1 939 1 758 Surveillance 821 7,9 1 005 11,6 416 451 1 850 2 034 Kockums 307 7,4 167 5,8 175 84 572 432 Combitech 215 10,1 186 9,4 93 75 369 340 Rörelsesegmentens rörelseresultat 2 837 9,8 2 488 10,4 1 535 1 150 5 623 5 274 Corporate -315 -495 -204 -85 -822 -1 002 Summa 2 522 8,6 1 993 8,3 1 331 1 065 4 801 4 272 I % fsg I % fsg Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Rullande Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Aeronautics 116 101 15 60 52 221 206 Dynamics 58 47 23 30 24 109 98 Surveillance 457 430 6 229 216 926 899 Kockums 24 18 33 13 8 43 37 Combitech 6 5 20 3 3 11 10 Corporate 597 508 18 295 250 1 125 1 036 Summa 1 258 1 109 13 630 553 2 435 2 286 Föränd- ring, % Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Rullande Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 12 mån 2023 Aeronautics -1 184 -41 -360 -123 -1 513 -370 Dynamics -1 883 2 275 -887 361 -921 3 237 Surveillance 75 59 511 -686 1 169 1 153 Kockums -152 -126 -1 072 -829 -280 -254 Combitech 247 91 112 -47 543 387 Corporate -1 352 -734 -555 -224 -1 614 -996 Summa -4 249 1 524 -2 251 -1 548 -2 616 3 157 MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Aeronautics 12 057 10 403 10 339 Dynamics 6 566 4 346 4 006 Surveillance 12 011 11 676 11 345 Kockums 2 767 3 011 2 340 Combitech 1 134 1 101 1 158 Corporate/eliminering 11 014 13 417 12 225 Summa 45 549 43 954 41 413 Antal vid periodens slut 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Aeronautics 5 797 5 568 5 275 Dynamics 3 959 3 557 3 244 Surveillance 6 781 6 275 5 904 Kockums 2 303 2 140 1 952 Combitech 2 273 2 242 2 138 Corporate 2 102 1 828 1 578 Summa 23 215 21 610 20 091 ===== SIDA 24 ===== 24 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Not 4 Försäljningsintäkternas fördelning Not 5 Jämförelsestörande poster De jämförelsestörande posterna i jämförelseperioderna ingår i koncernens rörelseresultat. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster rapporterades inte för helåret 2023, det första halvåret 2023 eller det andra kvartalet 2023. Not 6 Utdelning till moderbolagets aktieägare Årsstämman 2024 som hölls den 11 april beslutade om en utdelning till moderbolagets aktieägare uppgående till SEK 6,40 per aktie (SEK 1,60 efter genomförande av aktiesplit 4:1) , vilket motsvarar en total utdelning på MSEK 853. Utdelningen utbetalas i två lika stora delar. Avstämningsdag för den första utdelningen var den 15 april 2024 och utdelningen utbetalades den 18 april 2024. Den andra utbetalningen om SEK 0,80 per aktie (efter genomförande av aktiesplit 4:1) kommer utbetalas den 11 oktober 2024 med avstämningsdag den 8 oktober 2024. Not 7 Immateriella anläggningstillgångar MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Externa försäljningsintäkter 7 736 6 427 5 821 4 810 10 059 8 386 4 103 2 861 1 355 1 352 281 124 29 355 23 960 Interna försäljningsintäkter 37 40 113 97 336 247 60 40 776 637 -1 322 -1 061 - - Summa intäkter 7 773 6 467 5 934 4 907 10 395 8 633 4 163 2 901 2 131 1 989 -1 041 -937 29 355 23 960- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per kundkategori: Militära kunder 7 198 5 971 5 729 4 722 9 174 7 395 3 828 2 682 652 585 115 74 26 696 21 429 Civila kunder 538 456 92 88 885 991 275 179 703 767 166 50 2 659 2 531 Summa externa intäkter 7 736 6 427 5 821 4 810 10 059 8 386 4 103 2 861 1 355 1 352 281 124 29 355 23 960- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per intäktsslag: Långa kundkontrakt 7 204 5 393 2 860 1 713 6 853 6 206 2 350 1 807 - - 121 77 19 388 15 196 Tjänster 416 821 798 679 2 060 1 425 850 670 1 252 1 264 100 38 5 476 4 897 Produkter 116 213 2 163 2 418 1 146 755 903 384 103 88 60 9 4 491 3 867 Summa externa intäkter 7 736 6 427 5 821 4 810 10 059 8 386 4 103 2 861 1 355 1 352 281 124 29 355 23 960- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per marknadssegment: Militärt flyg 7 063 5 813 202 128 3 880 4 144 - - 22 20 16 37 11 183 10 142 Land 83 64 5 018 4 231 2 300 1 381 - - 647 591 26 9 8 074 6 276 Marin 6 5 569 430 2 928 1 750 4 103 2 861 2 3 136 44 7 744 5 093 Samhällssäkerhet 13 28 17 13 937 1 025 - - 190 201 37 26 1 194 1 293 Kommersiellt flyg 563 517 - - 3 - - - 5 4 9 5 580 526 Andra segment/ej utfördelat 8 - 15 8 11 86 - - 489 533 57 3 580 630 Summa externa intäkter 7 736 6 427 5 821 4 810 10 059 8 386 4 103 2 861 1 355 1 352 281 124 29 355 23 960- - - - - - - - - - - - - - Tidpunkt för intäktsredovisning: Över tid 6 750 5 665 3 385 2 275 7 631 6 337 3 857 2 702 1 355 1 352 127 89 23 105 18 420 Vid en given tidpunkt 986 762 2 436 2 535 2 428 2 049 246 159 - - 154 35 6 250 5 540 Summa externa intäkter 7 736 6 427 5 821 4 810 10 059 8 386 4 103 2 861 1 355 1 352 281 124 29 355 23 960 Corporate/ eliminering Group Aeronautics Dynamics Surveillance Kockums Combitech Jämförelsestörande post Affärsområde Rad Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Helår 2023 Nedskrivning av intresseföretag Corporate Andel av intresseföretags och joint ventures resultat - -284 - -24 -494 Realisationsvinst avyttring MTM-verksamheten Surveillance Övriga rörelseintäkter - 270 - - 270 Realisationsvinst avyttring fastighet Corporate Övriga rörelseintäkter - 58 - 58 58 Negativ goodwill från preliminär förvärvsanalys Corporate Övriga rörelseintäkter - - - 144 Summa - 44 - 34 -22 MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Goodwill 5 516 5 424 5 445 Aktiverade utvecklingsutgifter 6 083 6 106 5 907 Andra immateriella tillgångar 1 416 1 411 1 015 Summa 13 015 12 941 12 367 ===== SIDA 25 ===== 25 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Not 8 Nettolikviditet/-skuld Bekräftade kreditfaciliteter Moderbolaget Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga obligationer på kapitalmarknaden. Under 2018 utökades MTN -programmet till MSEK 10 000. Inom ramen för programmet har Saab i huvudsak emitterat obligationer till rörl ig ränta, så kallade Floating Rate Note-lån (FRN). Under det första halvåret återköptes lån med kort tid till förfall om MSEK 400. Inga nya obligationer emitterades. Värdet av utestående obligationer under MTN -programmet uppgick till MSEK 6 870 vid det första halvårets utgång. Inga kreditfaciliteter har utnyttjats under perioden. Not 9 Sysselsatt kapital Not 10 Finansiella instrument Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder²⁾ Koncernen har tillämpat samma värderingsmetode r som i årsbokslutet 2023. En beskrivning av dessa återfinns på sid an 1 55 i not 35 i årsredovisningen 2023. Per den 30 juni 2024 hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde: Tillgångar värderade till verkligt värde Skulder värderade till verkligt värde MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Tillgångar: Likvida medel 1 810 2 129 2 015 Kortfristiga placeringar 5 686 11 340 11 295 Summa likvida placeringar 7 496 13 469 13 310 Kortfristiga räntebärande fordringar 77 73 76 Långfristiga räntebärande fordringar 278 333 457 Långfristiga fordringar hänförliga till pensioner 59 59 19 Långfristiga räntebärande finansiella investeringar 590 - - Summa räntebärande tillgångar 8 500 13 934 13 862 Skulder: Leasingskulder 2 761 2 675 2 701 Obligationer och andra skuldebrev 7 469 7 270 6 822 Skulder till intresseföretag och joint ventures 53 49 52 Övriga räntebärande skulder 62 48 49 Avsättning för pensioner ¹⁾ 509 1 549 585 Summa räntebärande skulder och avsättning för pensioner 10 854 11 591 10 209 Nettolikviditet (+) / nettoskuld (-) -2 354 2 343 3 653 1) Exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner . MSEK Faciliteter Nyttjat Tillgängligt Revolverande kreditfacilitet (Förfallotidpunkt 2026, BSEK 6) 6 000 - 6 000 Checkräkning (Förfallotidpunkt 2025) 93 71 22 Summa 6 093 71 6 022 MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Långfristiga obligationer och andra skuldebrev 7 074 6 870 6 704 Kortfristiga obligationer och andra skuldebrev 317 400 88 Summa 7 391 7 270 6 792 MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Totala tillgångar 87 695 82 759 77 676 Avgår icke räntebärande skulder 42 146 38 805 36 263 Sysselsatt kapital 45 549 43 954 41 413 Redovisat värde 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Finansiella tillgångar Värderat till upplupet anskaffningsvärde ⁴⁾: Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar 25 556 21 144 19 165 Likvida medel 1 810 2 129 2 015 Långfristiga fordringar 408 456 576 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾: Kortfristiga räntebärande placeringar 5 686 11 340 11 295 Derivat avseende handel 38 81 13 Finansiella placeringar 226 223 233 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾: Derivat som säkringsredovisas 928 1 575 1 897 Egetkapitalinstrument valda att klassificeras som redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat 2 218 879 54 Långfristiga räntebärande placeringar 590 - - Summa finansiella tillgångar 37 460 37 827 35 248 Finansiella skulder Värderat till upplupet anskaffningsvärde: Räntebärande skulder ¹⁾ 10 345 10 043 9 625 Övriga skulder ⁴⁾ 14 037 12 426 11 307 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾: Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling 129 123 - Derivat avseende handel 58 8 83 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾: Derivat som säkringsredovisas 1 416 1 103 2 355 Summa finansiella skulder 25 985 23 703 23 370 ¹⁾ Verkligt värde 10 582 9 840 9 499 ²⁾ Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till MSEK 669. ³⁾ Påverkan av kreditrisk för dessa instrument bedöms som låg mot bakgrund av limiter i befintlig placeringspolicy. ⁴⁾ Redovisat värde bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde . MSEK 30 jun 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Obligationer och räntebärande värdepapper 6 276 6 276 - - Valutaterminer 717 - 717 - Valutaoptioner 10 - 10 - Ränteswappar 238 - 238 - Elderivat 1 1 - - Aktier och andelar 2 444 - - 2 444 Summa 9 686 6 277 965 2 444 MSEK 30 jun 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Valutaterminer 1 432 - 1 432 - Valutaoptioner 6 - 6 - Ränteswappar 10 - 10 - Elderivat 26 26 - - Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling 129 - - 129 Summa 1 603 26 1 448 129 ===== SIDA 26 ===== 26 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Rörelser i koncernens finansiella instrument i nivå 3 var enligt följande: Not 11 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde jämfört med kassaflöde i kassaflödesanalysen Likvida medel Not 12 Rörelseförvärv I det första kvartalet 2024 slutförde Saab förvärvet av resterande andelar i UMS Skeldar AG för en mindre ersättning . UMS Skeldar AG -koncernen var ett intresseföretag i jämförelsekvartalet och första halvåret 2023. I det fjärde kvartalet 2023 förvärvade Saab två dotterföretag i Sverige från UMS Skeldar AG mot en mindre ersättning och ingick i ett avtal om att förvärva resterande andelar i UMS Skeldar AG. Inga rörelseförvärv eller avyttringar inträffade under det andra kvartalet 2024. I början av det tredje kvartalet 2024 avyttrade Combitech sin verksamhet i Norge mot en mindre ersättning. MSEK Onoterade aktier och andelar Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling Ingående balans, 1 januari 2024 1 102 123 Förvärv - - Orealiserade värdeförändringar redovisade i resultaträkningen 3 - Orealiserade värdeförändringar redovisade i övrigt totalresultat 1 339 - Valutaomvärdering - 6 Utgående balans, 30 juni 2024 2 444 129 MSEK Jan-jun 2024 Jan-jun 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾ 3 561 3 073 1 913 1 674 6 777 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder -857 1 373 914 -727 2 915 Varulager -2 887 -1 864 -1 292 -844 -2 691 Övriga rörelsefordringar -2 596 -323 -2 318 -1 387 -1 922 Övriga rörelseskulder 1 323 837 39 563 2 020 Avsättningar -605 -121 -458 -118 -408 Förändring av rörelsekapital -5 622 -98 -3 115 -2 513 -86 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster -2 061 2 975 -1 202 -839 6 691 Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -370 -423 -208 -190 -1 031 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 842 -1 049 -844 -525 -2 507 Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 24 21 3 6 4 Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾ -2 188 -1 451 -1 049 -709 -3 534 Operationellt kassaflöde -4 249 1 524 -2 251 -1 548 3 157 Skatter och andra finansiella poster -619 -313 -245 -87 -815 Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -13 -32 -11 -4 -896 Förvärv av verksamheter -15 - - - -262 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter - 382 - 75 382 Fritt kassaflöde -4 896 1 561 -2 507 -1 564 1 566 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar , verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten . 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder Jan-jun Jan-jun Kv2 Kv2 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Fritt kassaflöde -4 896 1 561 -2 507 -1 564 1 566 Investeringsverksamheten – räntebärande: Kortfristiga placeringar 5 677 -1 280 2 791 1 424 -1 233 Andra finansiella placeringar och fordringar -590 -206 -590 -93 -372 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -341 -269 - -21 -1 075 Upptagande av lån och ökning av övriga räntebärande skulder 230 - 230 - 1 250 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -427 -703 -427 -703 -703 Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -28 - -28 - -126 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande - 10 - 10 10 Periodens kassaflöde -375 -887 -531 -947 -683 MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 1 810 1 629 1 330 Bankdepositioner - 500 685 Summa enligt balansräkningen 1 810 2 129 2 015 Summa enligt kassaflödesanalysen 1 810 2 129 2 015 ===== SIDA 27 ===== 27 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Not 13 Förmånsbestämda pensionsplaner Inom Saab finns förmånsbestämda pensionsplaner som innebär att ersättningen efter avslutad anställning utgår med en procentuell andel av den anställdes lön. Förmånsbestämda planer avser främst den svenska verksamheten där ITP2­planen svarar för mer än 90 procent av det totala åtagandet. Avsättningar för pensioner enligt IAS 19 Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Aktuariell vinst hänförlig till pensioner för den svenska de len av verksamheten uppgick under det första halvåret 2024 till MSEK 1 203 vilket förklaras av följande: Den antagna diskonteringsräntan ökade från 3,25 procent till 3,75 procent. Detta resulterade i en aktuariell vinst om MSEK 753. Inflationsantagandet v ar oförändrat under det första halvåret 2024 och uppgick till 1,50 procent. Avkastningen på förvaltningstillgångarna var MSEK 357 vilket gav en aktuariell vinst på MSEK 216. Aktuariell vinst hänförlig till särskild löneskatt uppgick till MSEK 234. Not 14 Eventualförpliktelser Inga ytterligare väsentliga förpliktelser har tillkommit under de första sex månaderna 2024. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är s annolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därför redovisas inget värde. Not 15 Transaktioner med närstående I det första kvartalet 2024 slutförde Saab förvärvet av resterande andelar i UMS Skeldar AG för en mindre ersättning. Inga andra väsentli ga transaktioner har skett under det första halvåret 2024. Närstående som koncernen har transaktioner med finns beskrivna i årsredovisningen 2023, not 37. Not 16 Definitioner Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer info rmation och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal hänvisas till www.saab.com/investors/financials/financial-data. Antal anställda Sammanräkning av alla anställda av företaget, exklusive visstidsanställda och konsulter. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter. Bruttomarginal justerad för jämförelsestörande poster Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av försäljningsintäkter justerade för jämförelsestörande poster. Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster Bruttoresultat med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, i procent av försäljningsintäkter. EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Effektiv skattesats Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moder bolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar och aktier återköpta genom aktieswap, vid periodens utgång. Forskning och utveckling, FOU Forsknings- och utvecklingskostnader redovisas separat i resultaträkningen och innehåll er kostnader för egenfinansierad ny - och vidareutveckling av produkter samt avskrivning och eventuell nedskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter. Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling innehåller både kostnadsförda utgifter exklusive av skrivningar och nedskrivningar, och utgifter aktiverade i balansräkningen som utvecklingskostnader. Totala utgifter för forskning och utveckling innehåller utöver utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, den del av Saabs forskning och utveckling som bedrivs tillsammans med kunder och som rapporteras under kostnad för sålda varor. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive amortering av leasingskulder samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. FTE, Full Time Equivalent, heltidsekvivalent Hänvisar till an talet anställa heltidsekvivalenter. Exkluderar långtidsfrånvarande och konsulter men inkluderar visstidsanställda och deltidsanställda. Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster Försäljningsintäkter med justering för poster som klassific erats som jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster utgörs av de finansiella effekterna från händelser eller transaktioner med betydande konsekvenser, som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan per ioder. Sådana händelser eller transaktioner kan vara hänförliga till omstruktureringsprogram, kostnader kopplade till tvister, händelser i omvärlden, nedskrivningar samt vinster eller förluster från avyttring av koncernföretag, joint ventures eller intresseföretag. Kassaflödeskonvertering Operationellt kassaflöde dividerat med rörelseresultat. Nettoinvesteringar Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Nettolikviditet/nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. Nettolikviditet/nettoskuld i relation till EBITDA Nettolikviditet/nettoskuld v id periodens utgång dividerat med 12 månaders rullande rapporterad EBITDA. Operationellt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, amortering av leasingskulder samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Orderingång Totalt värde på mottagna ordrar under perioden. Orderstock Totalt värde på utestående ordrar vid periodens slut. Organisk försäljningstillväxt Förändring av försäljningsintäkter i procent justerat f ör valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag. MSEK 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023 Förmånsbestämd pensionsskuld 10 066 10 749 9 719 Särskild löneskatt 75 323 96 Avgår förvaltningstillgångar 9 616 9 259 9 153 Nettoavsättning pensioner 525 1 813 662  varav redovisat som långfristig fordran 59 59 19 ===== SIDA 28 ===== 28 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter. Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat (EBIT) med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder. ===== SIDA 29 ===== 29 D E LÅ RSR AP PO R T KV 2 2024 Ordlista AEW&CS Airborne Early Warning & Control System, Flygburet varnings- och övervakningssystem C4I Command, Control, Communications, Computers, and Intelligence. Lednings- och kommunikationssystem CDP Globalt rapporteringssystem för investerare, företag, kommuner, stater och regioner i hanteringen av klimatpåverkan FMV Försvarets materielverk FRN Floating Rate Note, lån med rörlig ränta IAS International Accounting Standards, internationella redovisningsregler IFRS International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler MTN Medium Term Note, lånefacilitet där obligationer med löptid på 1-15 år ges ut MTM Maritime Traffic Management, marin trafikledning NSPA NATO Support and Procurement Agency, logistik- och upphandlingsenhet inom NATO NLAW Next Generation Light Anti-Tank Weapon, pansarvärnssystem SBTi Science Based Targets-initiativet Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 19 juli 2024 Saab AB (publ) Marcus Wallenberg Ordförande Bert Nordberg Styrelseledamot Lena Erixon Styrelseledamot Henrik Henriksson Styrelseledamot Danica Kragic Jensfelt Styrelseledamot Johan Menckel Styrelseledamot Erika Söderberg Johnsson Styrelseledamot Sebastian Tham Styrelseledamot Joakim Westh Styrelseledamot Anders Ynnerman Styrelseledamot Stefan Andersson Styrelseledamot Göran Andersson Styrelseledamot Magnus Gustafsson Styrelseledamot Micael Johansson Verkställande direktör, koncernchef och styrelseledamot Denna halvårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. . ===== SIDA 30 ===== Viktig information Denna halvårsrapport kan innehålla framåtriktad information som återspeglar Saab AB:s aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avser”, ”ser”, ”förväntar”, ”kan”, ”bedömer”, ”planerar”, ”anser”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta , utgör framå triktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende fram tida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information. Informationen är sådan som Saab AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och värdepappersmarknadslagen . Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 juli 2024 kl. 07.30 (CET). Kontakt Merton Kaplan, chef för investerarrelationer +46 734 18 20 71 Johanna Hallstedt, investerarrelationer +46 734 18 79 10 Media- och analytikerkonferens: 19 juli 2024 kl. 10.00 (CET) Webbsändning: www.saab.com/investors/webcast/q2-2024 Telefonkonferens: För registrering och information för att ansluta till konferensen, vänligen se www.saab.com/investors/conference-call-q2 Delårsrapporten, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängliga på www.saab.com/investors Kalender Delårsrapport Kv3 2024 Publiceras 22 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 Publiceras 7 februari 2025 Kv2