===== SIDA 1 ===== Vi tar nästa steg på vår tillväxtresa Kv4 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 Bilden visar Saabs Sirius Compact, en kompakt och lätt telekrigssensor ===== SIDA 2 ===== 2 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Oktober-december 2023 Höjdpunkter ▪ Orderingången uppgick till MSEK 31 501 (29 866), inklusive SEK 6 miljarder från uppdaterad bedömning av indexklausuler. Tillväxten i medelstora och mindre ordrar var 57% respektive 19%. ▪ Försäljningen uppgick till MSEK 16 122 (13 866) med en organisk försäljningstillväxt om 16%, drivet av de flesta affärsområdena. ▪ EBITDA ökade och uppgick till MSEK 2 032 (1 883) med en EBITDA-marginal om 12,6% (13,6) i kvartalet. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till MSEK 1 420 (1 314) med starka bidrag från Surveillance och Kockums. Rörelsemarginalen i kvartalet var 8,8% (9,5). ▪ Periodens resultat uppgick till MSEK 1 254 (1 154) och resultatet per aktie var SEK 9,08 (8,32), en ökning om 9%. ▪ Det operationella kassaflödet förbättrades och uppgick till MSEK 3 691 (1 682) i kvartalet, drivet av en högre nivå av milstolpebetalningar. ▪ Nettolikviditeten var SEK 2,3 miljarder (2,4) vid slutet av perioden. ▪ Styrelsen föreslår en utdelning för 2023 om SEK 6,40 (5,30) per aktie till årsstämman, uppdelat på två lika stora utbetalningar. ▪ Prognos för 2024: organisk försäljningstillväxt mellan 12-16%, tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt och positivt operationellt kassaflöde. ▪ Höjt mål på medellång sikt för organisk försäljningstillväxt om cirka 15% (CAGR), från tidigare cirka 10%, för perioden 2023- 2027. MSEK Helår 2023 Helår 2022 Förändring, % Kv4 2023 Kv4 2022 Förändring, % Orderingång 77 811 63 116 23 31 501 29 866 5 Orderstock 153 409 127 676 20 Försäljningsintäkter 51 609 42 006 23 16 122 13 866 16 Bruttoresultat 11 260 8 886 27 3 517 2 849 23 Bruttomarginal, % 21,8 21,2 21,8 20,5 EBITDA 6 558 5 401 21 2 032 1 883 8 EBITDA-marginal, % 12,7 12,9 12,6 13,6 Rörelseresultat (EBIT) 4 272 3 274 30 1 420 1 314 8 Rörelsemarginal, % 8,3 7,8 8,8 9,5 Periodens resultat 3 443 2 283 51 1 254 1 154 9 varav moderbolagets aktieägares andel 3 381 2 195 54 1 223 1 115 10 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 25,16 16,41 53 9,08 8,32 9 Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾ 11,1 8,6 Operationellt kassaflöde 3 157 2 593 3 691 1 682 Fritt kassaflöde 1 566 1 871 2 559 1 439 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK 11,65 13,99 19,00 10,73 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 377 832 133 724 223 134 657 809 134 058 461 ¹⁾ Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12-månadersperiod. 32 Orderingång, SEK miljarder 16 Organisk försäljningstillväxt, % 8,8 Rörelsemarginal, % Finansiella höjdpunkter ===== SIDA 3 ===== 3 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 2023 har inneburit ett skifte för Saab, med en förändrad verklighet på marknaden och en ny tillväxtresa. Vårt resultat 2023 speglar våra ambitioner i denna nya miljö, med stark ökning i orderingång och försäljning, investeringar i kompetens, kapacitet och FoU, samtidigt som vi förbättrade lönsamheten och genererade ett starkt kassaflöde. Med vår unika position och förmåga att exekvera är Saab ett bolag med betydande långsiktiga möjligheter. Vi befinner oss i en tid där geo - och säkerhetspolitik, säkra försörjningskedjor och försvarsteknologi ligger högt på agendan. För att bevara fred, demokrati och frihet gör länder i Europa kraftiga ansträngningar för att möta behoven av framtid a avskräckande förmågor. Många länder har påbörjat initiativ för att öka kapaciteten och för att rusta upp, något som kommer att fortsätta i samarbete med försvarsindustrin under det kommande decenniet. På Saab vägleds vi av vårt syfte att bidra till trygg het för människor och samhällen, och ser vår viktiga roll i detta. Under 2023 adderade vi SEK 78 miljarder (63) till vår orderstock vilket visar hur strategiskt välpositionerad Saabs produktportfölj är. Försäljningsintäkterna växte 23% organiskt genom en stark exekvering av orderstocken och vår förmåga att utöka den operationella kapaciteten. Rörelseresultatet ökade med 30% och rörelsemarginalen förbättrades till 8,3% (7,8). Vi avslutade året med ett operationellt kassaflöde om SEK 3,2 miljarder motsvarande en kassaflödeskonvertering om 74%. I det fjärde kvartalet ökade försäljning en 16% organiskt, drivet av Dynamics och Surveillance. Medan rörelseresultatet visade en ökning jämfört med föregående år minskade marginalen till 8,8% (9,5). Surveillance goda lönsamhetsutveckling och den ovanligt höga lönsamheten inom Kockums motverkades av en svagare marginal inom Aeronautics, normaliseringen i lönsamhet för Dynamics och förluster i minoritetsportföljen. Det operationella kassaflödet uppgick till SEK 3,7 miljar der (1,7) i kvartalet som ett resultat av milstolpebetalningar från kunder. Med de marknadsmöjligheter vi har framför oss accelererar vi investeringarna för att öka kapacitet, produktion och kompetenser. Under året rekryterade vi nära 2 500 nya medarbetare i hela verksamheten och vi har ökat investeringarna med mer än 50%. För att ta nästa steg på vår tillväxtresa ser vi en fortsatt ökning av investeringar som både attraktivt och nödvändigt för att stödja tillväxt och långsiktigt värdeskapande. Dessa öknin gar är planerade i flera av våra affärsområden, framför allt inom Dynamics och Surveillance. Vi avser lägga investeringarna tidigt vilket kommer att påverka kassaflödet under de kommande två åren, men vi förväntar oss att kassaflödet blir positivt. Under året intensifierade vi även våra FoU - satsningar inom utvalda områden som autonomi, AI - och molnteknik för försvarsändamål, sensorsystem, cyberförsvar och nästa generations avancerade vapensystem. I närtid fokuserar vi fortsatt på att behålla och stärka Saabs teknikledande position. Vi ser även ytterligare möjligheter genom samarbeten och partnerskap. När vi blickar framåt är det av största vikt att vi levererar på våra kundåtaganden och vår starka orderstock. Baserat på nuvarande visibilitet för planerade projektgenomföranden och leveranser förväntar vi oss en organisk försäljningstillväxt mellan 12 -16% för helåret 2024. Den stadiga förbättringen i rörelseresultatet och rörelsemarginalen de senaste två åren är tillfredsställande och vi är fast beslutna om a tt fortsätta växa rörelseresultatet mer än försäljningstillväxten även under 2024. Vi förväntar oss att det operationella kassaflödet för 2024 blir positivt. Baserat på Saabs finansiella position och resultat för 2023, samt prognosen för 2024, föreslår sty relsen en höjning av utdelningen till SEK 6,40 (5,30) per aktie för 2023. Med den ökade visibiliteten för framtida möjligheter väljer vi nu även att uppdatera vårt mål för organisk försäljningstillväxt på medellång sikt. Vårt mål för den organiska försäljningstillväxten är nu omkring 15% (sammansatt årlig tillväxttakt, ”CAGR”), från tidigare omkring 10%. Vi upprepar våra mål på medellång sikt för tillväxt i rörelseresultat och kassaflödeskonvertering. I denna nya tillväxtmiljö ser vi också över och anpassar takten i vårt hållbarhetsarbete för att möta de snabbt föränderliga utmaningarna kopplade till miljö och socialt ansvarstagande. Därför beslutade vi i december 2023 att uppdatera Saabs hållbarhetsstrategi. De n uppdaterade strategin kommer att stärka Saabs förutsättningar att bli en branschledare inom hållbarhet genom tydligare mål och nyckeltal. Den nya strategin gäller sedan januari 2024 och min ambition är att Saab ska göra skillnad inom industrin i alla aspekter av hållbarhet. Till sist vill jag rikta ett stort tack till våra 21 600 medarbetare för deras engagemang och arbete under året. Deras insatser är avgörande i Saabs fortsatta tillväxtresa. Jag vill också tacka våra 115 000 aktieägare för att ni väljer att investera i bolaget och för det förtroende ni visar för Saab. Kommentar från VD Vi tar nästa steg på vår tillväxtresa Micael Johansson VD & Koncernchef Prognos 2024 Försäljningstillväxt: Organisk försäljningstillväxt mellan 12-16% Rörelseresultat: Tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt Operationellt kassaflöde: Positivt operationellt kassaflöde Mål 2023-2027 Försäljningstillväxt: Organisk försäljningstillväxt (sammansatt årlig tillväxttakt, ”CAGR”) om cirka 15% Tidigare: organisk försäljningstillväxt om cirka 10% (CAGR) Rörelseresultat: Tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt Operationellt kassaflöde: Kassaflödeskonvertering om minst 70%, kumulativt för femårsperioden ===== SIDA 4 ===== 4 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 *Inkluderar jämförelsestörande poster om MSEK 1 331 Orderläge Fjärde kvartalet 2023 Orderingången uppgick till MSEK 31 501 (29 866) med stark tillväxt i medelstora och mindre ordrar. Medelstora ordrar ökade 57 procent jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till MSEK 13 878 (8 843) medan mindre ordrar ökade 19 procent och uppgick till MSEK 5 372 (4 516). Stora ordrar minskade och uppgick till MSEK 12 251 (16 507). Orderingången ökade i Asien och Nordamerika medan orderingången i Sverige låg på en fortsatt stabilt hög nivå. Viktiga o rdrar inkluderade ett kontrakt för försvarssystem till ett västerländskt land om SEK 4,3 miljarder, en Carl -Gustaf-order om SEK 1,3 miljarder till ett ej namngivet land samt en order för tillverkning av bakkroppar för T-7A till Boeing om SEK 1,0 miljard. Orderingång i kvartalet inkluderade också bokningar om SEK 6,0 miljarder till följd av en uppdaterad bedömning av vissa indexklausuler i befintliga kontrakt av långsiktig karaktär, där värdet på orderstocken justeras till nuvarande prisnivå. Av totalt SEK 6,0 miljarder bokades 4,3 miljarder i Aeronautics och 1,7 miljarder i Surveillance. Januari-december 2023 Orderingången för helåret ökade 23 procent jämfört med 2022 och uppgick till MSEK 77 811 (63 116), drivet av tillväxt i samtliga orderstorlekar och stark orderingång i Dynamics. Medelstora ordrar ökade 37 procent och uppgick till MSEK 30 553 (22 341) medan mindre ordrar ökade 23 procent och uppgick till MSEK 16 385 (13 302). Stora ordrar ökade också och uppgick till MSEK 30 873 (27 473). Orderstocken vid periodens slut uppgick till MSEK 153 409 jämfört med MSEK 127 676 vid årets början, motsvarande en ökning med 20 procent. Totalt var 64 procent av orderstocken hänförlig till internationella marknader, jämfört med 62 procent vid föregående års slut. För mer information om orderingång, se kommentarer avseende affärsområdena på sidorna 8, 9 och 10. Försäljningsintäkter Fjärde kvartalet 2023 Försäljningsintäkterna ökade 16,3 procent i kvartalet, med en organisk försäljningstillväxt om 15,8 procent, och uppgick till MSEK 16 122 (13 866 ). Försäljningstillväxten drevs av de flesta affärsområdena och Comb itech med särskilt starka bidrag från Dynamics och Surveillance i kvartalet. Januari-december 2023 Försäljningsintäkterna för helåret uppgick till MSEK 51 609 (42 006), motsvarande en tillväxt på 22,9 procent varav organisk försäljningstillväxt var 22,6 procent. Samtliga affärsområden och Combitech rapporterade positiv försäljningstillväxt för helåret. Försäljningsintäkter från internationella marknader uppgick till MSEK 29 995 (24 451 ) och motsvarade 58 procent (58) av de totala försäljningsintäkterna. Saab rapporterade tillväxt i de flesta regioner under året medan försäljningsintäkterna i Central- och Sydamerika samt Asien minskade jämfört med helåret 2022. Av försäljningsintäkterna avsåg 90 procent (89) den försvarsrelaterade marknaden. Försäljningstillväxt Försäljningsintäkter per region Procent Helår 2023 Helår 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Organisk försäljningstillväxt 23 5 16 14 Förändring från förvärv och avyttringar -1 - -1 - Valutaomräkningseffekter 1 2 1 2 Total försäljningstillväxt 23 7 16 16 MSEK Helår 2023 Helår 2022 Förändring, % Sverige 21 614 17 555 23 Övriga Europa 11 913 7 838 52 Nordamerika 5 607 4 466 26 Central- och Sydamerika 3 690 3 901 -5 Asien 4 759 5 910 -19 Afrika 109 88 24 Australien etc. 3 425 2 248 52 Ej namngivet land 492 - - Summa 51 609 42 006 23 Orderfördelning, jan-dec 2023 Orderstockens fördelning över år: 2024: SEK 48,5 miljarder 2025: SEK 45,0 miljarder 2026: SEK 27,7 miljarder 2027: SEK 14,9 miljarder Efter 2027: SEK 17,3 miljarder Försvar/Civilt Totalt var 91% (93) av orderingången hänförlig till den försvarsrelaterade verksamheten under 2023. Marknad Totalt var 64% (50) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under 2023. Försäljningsintäkter jan-dec, MSEK Klassificering av ordrar MSEK Mindre ordrar <100 Medelstora ordrar 100-1000 Stora ordrar >1000 Mindre ordrar 21% (21) Medelstora ordrar 39% (35) Stora ordrar 40% (44) 35 431 39 154 42 006 51 609 2020* 2021 2022 2023 ===== SIDA 5 ===== 5 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 *Inkluderar jämförelsestörande poster om MSEK 1 423 Resultat Fjärde kvartalet 2023 Bruttoresultatet ökade 23 procent i perioden med en förbättrad bruttomarginal om 21,8 procent (20,5) drivet av den ökade försäljningsvolymen och gynnsam mix i Surveillance och Kockums. EBITDA ökade 8 procent och EBITDA-marginalen var 12,6 procent (13,6). EBIT ökade 8 procent till MSEK 1 420 (1 314) med en EBIT-marginal om 8,8 procent (9,5). EBIT-marginalen påverkades av ogynnsamma effekter frå n högre försäljnings- och administrationskostnader till följd av högre marknadsaktivitet och tillväxt samt resultat från minoritetsportföljen . Jämförelsestörande poster hade netto en negativ resultatpåverkan om MSEK -66, från nedskrivningar i minoritetspor tföljen som delvis motverkades av negativ goodwill från en preliminär förvärvsanalys, se not 5 och 12. Januari-december 2023 Bruttoresultatet ökade 27 procent till MSEK 11 260 (8 886) med en förbättrad bruttomarginal som uppgick till 21,8 procent (21,2), drivet av de ökade försäljningsvolymerna i samtliga affärsområden och Combitech. Totala av - och nedskrivningar uppgick till MSEK 2 286 (2 127). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar uppgick till MSEK 1 507 (1 415). De totala utgifterna för satsningar på forskning och utveckling uppgick till MSEK 8 899 (7 637), cirka 17 procent (18) av försäljningsintäkterna. Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till MSEK 2 049 (1 763), varav MSEK 547 (500) har aktiverats. Aktiveringen av egenfinansierade utvecklingsutgifter är främst hänförlig till utvecklingen av Gripen E/F. Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 779 (712), varav av - och nedskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till MSEK 615 (554). Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter är främst hänförliga till GlobalEye, vilka uppg ick till MSEK 374 (374) under 2023. Andel av intresseföretags och joint ventures resultat uppgick till MSEK -685 (-97) och inkluderade nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK -494, klassificerade som jämförelsestörande poster, se not 5. EBITDA ökade 21 procent till MSEK 6 558 (5 401) med en motsvarande marginal om 12,7 procent (12,9). För helåret ökade rörelseresultatet med 30 procent och uppgick till MSEK 4 272 (3 274) med en marginal om 8,3 procent (7,8). Förbättringen drevs främst av det högre bruttoresultatet som motverkade resultat från minoritetsportföljen. Jämförelsestörande poster hade netto en negativ resultatpåverkan om MSEK -22. Detta var ett resultat av nedskrivningar i minoritetsportföljen som delvis motverkades av kapitalvinsten relaterad till försäljningen av MTM -verksamheten, försäljningen av en fastighet samt negativ goodwill från en preliminär förvärvsanalys, se not 5. Finansnetto Finansnetto hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för nettopensionsskulden redovisad i balansräkningen. Se not 13 för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner. Räntenetto avser ränta på likvida medel, kortfristiga placeringar och räntekostnader på kort - och långfristiga räntebärande skulder samt ränta på ränteswappar. Den gynnsamma påverkan jämfört med föregående år drevs främst av högre ränteintäkter från kortfristiga placeringar. Valutavinster/- förluster redovisade i finansnettot är främst hänförliga till säkringar av valutorna i offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Under 2023 hade kronförstärkning en gynnsam påverkan på offertportföljen. Räntekostnad leasingskuld avser räntekomponenten hänförlig till leasingskulder redovisade i balansräkningen. Övriga finansiella poster består av realiserade och orealiserade resulta t avseende kortfristiga placeringar och derivat samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av valutakurser för likvida medel i andra valutor än SEK. Övriga finansiella poster var positiv för 2023 och reflekterade gynnsamma rörelser i marknadsräntor och kreditspreadar jämfört med föregående år. Skatt Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till MSEK -975 (-536) för helåret, motsvarande en effektiv skattesats om 22 (19) procent. Den effektiva skattesatsen påverkades negativt av effekterna från ej avdragsgilla nedskrivningar i minoritetsportföljen vilka delvis kompenserades av ej skattepliktig a intäkter från kapitalvinsterna relaterade till försäljningen av MTM -verksamheten och försäljning av fastighet, samt aktivering av tidigare ej redovisade temporära skillnader. Den effektiva skattesatsen 2022 påverkades a v högt utnyttjande av tidigare ej redovisade avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag. MSEK Helår 2023 Helår 2022 Finansnetto hänförligt till pensioner -35 -72 Räntenetto 110 -70 Valutavinster/-förluster 156 9 Räntekostnad leasingskuld -139 -106 Övriga finansiella poster 54 -216 Summa 146 -455 Rörelseresultat (MSEK) och marginal (%), jan-dec Resultat per aktie efter utspädning, SEK Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, MSEK 1 315 2 888 3 274 4 272 3,7 7,4 7,8 8,3 2020* 2021 2022 2023 8,01 14,45 16,41 25,16 2020 2021 2022 2023 2 450 2 000 1 763 2 049 2020 2021 2022 2023 ===== SIDA 6 ===== 6 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Finansiell ställning och likviditet Vid utgången av december 2023 hade Saab en nettolikviditet om MSEK 2 343, en minskning med MSEK 89 jämfört med årets slut 202 2 då nettolikviditeten uppgick till MSEK 2 432. Nettoskuld i relation till EBITDA uppgick till -0,36 (-0,45) vid periodens slut. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 6 462 (4 654). Avtalstillgångar ökade med MSEK 2 405 och avtalsskulderna ökade med MSEK 5 364 jämfört med årets slut 2022. Varulagret ökade med MSEK 2 591 under 2023 med ökningar inom samtliga affärsområden. Nettoavsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt , uppgick till MSEK 1 490 per den 31 december 2023, jämfört med MSEK 1 068 vid årets slut 202 2. Påverkan på nettoskulden om MSEK 422 var främst hänförlig till f örändringar i aktuariella antaganden avseende diskonteringsränta och andra aktuariella jus teringar. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 13. Materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 9 501 vid kvartalets slut jämfört med 7 965 vid årets slut 202 2. Biologiska tillgångar uppgick till MSEK 4 14 (408). Nyttjanderättstillgångar redovisade i balansräkningen uppgick till MSEK 2 554 jämfört med 2 682 vid årets slut 2022. Finansiella placeringar ökade med MSEK 984 under 2023 till MSEK 1 102 (118). Ökningen var framförallt hänförlig till investeringen i Helsing GmbH. Ersättningen för investeringen i Helsing GmbH redovisades som en kortfristig skuld i slutet av det tredje kvartalet och betalades i oktober 2023. Under året gjordes nettoinvesteringar o m MSEK 3 534 (2 193 ). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 2 507 (1 624). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 1 031 (686), av vilka MSEK 547 (500) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter. Investeringarna var främst hänförliga till utvecklingen av Gripen E/F. Av de totala investeringarna i immateriella anläggningstillgångar avsåg MSEK 484 (186) andra immateriella anläggningstillgångar. Per den 31 december 2023 uppgick kortfristiga placeringar och likvida medel till MSEK 13 469, en ökning med MSEK 612 jämfört med årets slut 202 2. Därtill hade koncernen outnyttjade revolverande kreditfaciliteter uppgående till MSEK 6 000. Under året ökade sysselsatt kapital med MSEK 3 003 till MSEK 43 954. Räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgick till 11,9 procent (8,8) och räntabiliteten på eget kapital till 11,1 procent (8,6), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod. Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet Förändring i nettoskuld Jan-dec 2023 MSEK Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec 2022 ¹⁾ 2 432 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 462 Förändring i nettopensionsförpliktelse -422 Nettoinvesteringar -3 534 Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -896 Nedskrivning av lån till intresseföretag -639 Utdelning -703 Utdelning till och transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande -116 Tillkommande leasingskulder -490 Förvärv av verksamheter -262 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 382 Övriga poster, valutaeffekt och orealiserat resultat från finansiella investeringar 129 Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec 2023 ¹⁾ 2 343 ¹⁾ Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-) exklusive nettoavsättning för pensioner, leasingskulder och räntebärande fordringar, 31 december 2023 6 102 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Förändring Nettolikviditet/-skuld ²⁾ 2 343 2 432 -89 Immateriella anläggningstillgångar 12 941 12 248 693 Goodwill 5 424 5 384 40 Aktiverade utvecklingsutgifter 6 106 5 958 148 Andra immateriella anläggningstillgångar 1 411 906 505 Materiella anläggningstillgångar etc. ³⁾ 9 915 8 373 1 542 Nyttjanderättstillgångar ⁴⁾ 2 554 2 682 -128 Varulager 16 786 14 195 2 591 Kundfordringar 7 244 6 045 1 199 Avtalstillgångar 12 316 9 911 2 405 Avtalsskulder 16 553 11 189 5 364 Soliditet, % 39,1 41,3 - Räntabilitet på eget kapital, % 11,1 8,6 - Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 11,9 8,8 - Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾ 240,42 222,55 17,9 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar 133 247 315 132 488 884 3) Inkluderar materiella anläggningstillgångar och biologiska tillgångar . 4) Avser nyttjanderätter gällande leasing . 2) Koncernens nettolikviditet/-skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner . För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder , se not 8. ===== SIDA 7 ===== 7 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Kassaflöde Fjärde kvartalet 2023 Det operationella kassaflödet var positivt i det fjärde kvartalet och uppgick till MSEK 3 691 (1 682). Ökningen drevs av högre kundinbetalningar i Dynamics och Surveillance vilket motverkade en högre nivå av investeringar. Det operationella kassaflödet definieras som kassaflöde från den löpande verksamheten samt förvärv och avyttrin gar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten exkluderar skatter och andra finansiella poster men inkluderar amortering av leasingskulder. Det fria kassaflödet uppgick till MSEK 2 559 (1 439 ) och påverk ades av investeringen i Helsing GmbH om MSEK -865. För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 11. Januari-december 2023 Det operationella kassaflödet var högre jämfört med föregående år och uppgick till MSEK 3 157 (2 593) till följd av en lägre ökning i rörelsekapital som motverkade en högre nivå av investeringar. Förändringen i rörelsekapital var främst hänförlig till högre kundinbetalningar jämfört med helåret 2022. Det fria kassaflödet uppgick till MSEK 1 566 (1 871) och inkluderade positiva effekter om MSEK 307 från avyttringen av MTM -verksamheten och MSEK 75 från försäljning av fastighet . Det fria kassaflödet hade även en effekt om MSEK -223 från förvärvet av Blu eBear samt MSEK -865 från investeringen i Helsing GmbH. För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 11. Kassaflödet kan uppvisa stora skillnader mellan olika rapporteringsperioder då tidpunkter för betalningar i stora projekt varierar kraftigt beroende på när milstolpar uppnås. MSEK Jan-dec 2023 Jan-dec 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾ 6 777 5 718 Förändring av rörelsekapital -86 -932 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster 6 691 4 786 Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾ -3 534 -2 193 Operationellt kassaflöde 3 157 2 593 Skatter och andra finansiella poster -815 -656 Avyttringar och förvärv av finansiella tillgångar och verksamheter -776 -66 Fritt kassaflöde 1 566 1 871 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar , verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten . 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder Fritt kassaflöde, MSEK 3 753 2 737 1 871 1 566 2020 2021 2022 2023 ===== SIDA 8 ===== 8 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Affärsområde Aeronautics Affärsenheter Advanced Programs, Aerospace Systems, Aviation Services, Gripen. Marknadshöjdpunkter Orderingången inkluderade ett kontrakt för tillverkning av bakkroppar för T -7A till Boeing, ett supportkontrakt för Gripen till Brasilien och en order för Gripen C/D -uppgradering till Sverige. Ett avtal signerades även för fortsatt brandbekämpningsförmåga till Sverige. I kvartalet uppdaterade Saab sin bedömning av vissa indexklausuler på befintliga kontrakt av långsiktig karaktär, där värdet i orderstocken justeras till nuvarande prisnivå. Detta resulterade i en orderbokning om SEK 4,3 miljarder i Aeronautics i det fjärde kvartalet relaterat till Gripen-kontraktet. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna minskade något på grund av lägre aktivitetsnivå i projekt i kvartalet. Rörelseresultatet och marginalen minskade till följd av de lägre försäljningsvolymerna och underutnyttjande i T-7A-produktionen. Kassaflöde Det operationella k assaflödet var positivt i kvartalet drivet av milstolpebetalningar från kunder. Affärsområde Dynamics Affärsenheter Barracuda, Ground Combat, Missile Systems, Tactical Support Solutions, Training and Simulation, Underwater Systems. Marknadshöjdpunkter Dynamics säkrade fortsatt betydande orderingång i det fjärde kvartalet. Ordrar inkluderade försvarssystem till ett västerländskt land, RBS 70 -missiler till Nato och kontrakt för Carl-Gustaf och AT4. Saab introducerade också produktion av undervattensfarkoster i USA med ett kontrak t för Double Eagle Semi-Autonomous Remotely Operated Vehicle till den kuwaitiska marinen. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 34% i kvartalet , drivet av höga aktivitetsnivåer och leveranser i de flesta affärsenheter. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen minskade jämfört med samma kvartal föregående år som inkluderade en exceptionellt gynnsam mix. Kassaflöde Kassaflödet ökade i kvartalet och drevs av timing av kundinbetalningar. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 42% (42) under 2023. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 77% (76) under 2023. MSEK Helår 2023 Helår 2022 Förändring, % Kv4 2023 Kv4 2022 Orderingång 18 111 13 119 38 9 233 7 021 Orderstock 46 995 42 645 10 Försäljningsintäkter 13 754 12 942 6 4 152 4 258 EBITDA 916 858 7 263 295 EBITDA-marginal, % 6,7 6,6 6,3 6,9 Rörelseresultat (EBIT) 710 694 2 212 257 Rörelsemarginal, % 5,2 5,4 5,1 6,0 Operationellt kassaflöde -370 107 240 457 0 2 4 6 8 10 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % MSEK Helår 2023 Helår 2022 Förändring, % Kv4 2023 Kv4 2022 Orderingång 28 903 17 811 62 9 340 8 526 Orderstock 46 971 30 821 52 Försäljningsintäkter 12 577 9 168 37 4 405 3 287 EBITDA 1 707 1 658 3 589 606 EBITDA-marginal, % 13,6 18,1 13,4 18,4 Rörelseresultat (EBIT) 1 600 1 562 2 558 580 Rörelsemarginal, % 12,7 17,0 12,7 17,6 Operationellt kassaflöde 2 784 1 251 1 568 590 0 5 10 15 20 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 9 ===== 9 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Affärsområde Surveillance Affärsenheter Airborne Early Warning, Digital Battlespace Solutions, Fighter Core Capabilities, Naval Combat Systems, Surface Sensor Solutions, Safety and Security Solutions. Marknadshöjdpunkter Fortsatt bra order trend drivet av ordrar på siktes- och eldledningsförmåga till CV90 från BAE Systems Hägglunds och support för Arthursystem från Sydkorea. E n del av kontraktet för försvarssystem till ett västerländskt land som erhölls i kvartalet bokades i Surveillance. Den u ppdaterade bedömningen av vissa indexklausuler i befintliga kontrakt av långsiktig karaktär resulterade i en orderingång om SEK 1,7 miljarder för Surveillance i kvartalet. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 21% i kvartalet drivet av hög aktivitet i flera stora projekt. Rörelseresultatet ökade 36% i perioden och rörelsemarginalen var 12,2% . Detta var ett resultat av de högre försäljningsvolymer na och starkt genomförande i flera affärsenheter i slutet av året. Kassaflöde Kassaflödet var starkt i det fjärde kvartalet, drivet av milstolpebetalningar från kunder. Affärsområde Kockums Affärsenheter Docksta, Submarines, Surface Ships. Marknadshöjdpunkter Orderingången minskade jämfört med samma period f öregående år som inkluderade ett kontrakt för signalspaningsfartyg till Polen. I kvartalet fick Kockums en beställning på studie av framtida undervattensförmåga för Sverige, inklusive ny teknologi för ubåtar. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 26% till följd av en högre nivå av projekt genomförande i årets sista kvartal. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen var särskilt hög i det fjärde kvartalet , främst på grund av framgångsrik avslutning av internationella projekt i kvartalet. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt till följd av timingeffekter av leverantörs - och kundbetalningar. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 72% (78) under 2023. *justerat för jämförelsestörande poster Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 20% (9) under 2023. MSEK Helår 2023 Helår 2022 Förändring, % Kv4 2023 Kv4 2022 Orderingång 23 887 22 966 4 9 042 8 941 Orderstock 45 780 41 301 11 Försäljningsintäkter 18 559 14 616 27 5 777 4 793 EBITDA 2 933 1 983 48 954 722 EBITDA-marginal, % 15,8 13,6 16,5 15,1 Rörelseresultat (EBIT) 2 034 1 176 73 705 520 Rörelsemarginal, % 11,0 8,0 12,2 10,8 Operationellt kassaflöde 1 153 1 314 1 913 219 0 3 6 9 12 15 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1* Kv2* Kv3* Kv4* 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % MSEK Helår 2023 Helår 2022 Förändring, % Kv4 2023 Kv4 2022 Orderingång 5 294 7 267 -27 3 724 4 668 Orderstock 13 178 12 772 3 Försäljningsintäkter 4 892 3 614 35 1 424 1 134 EBITDA 618 329 88 236 146 EBITDA-marginal, % 12,6 9,1 16,6 12,9 Rörelseresultat (EBIT) 589 300 96 229 139 Rörelsemarginal, % 12,0 8,3 16,1 12,3 Operationellt kassaflöde 198 -288 -292 19 0 3 6 9 12 15 18 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 10 ===== 10 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Affärsområde Combitech Marknadshöjdpunkter Ett ramavtal signerades med Försvarets materielverk (FMV) för tekniska resurser och ett nationell labb som kommer certifieras enligt den internationella Tempest -standarden för sändningssäkerhet. I kvartalet ingick Combitech i ett svenskt - ukrainskt näringslivssamarbete med Sigma Software för ökat kompetensutbyte inom områden som komplexa system och säker systemintegration. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna fortsatte att öka i kvartalet drivet av en hög affärsverksamhet med kunder. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år, till följd av ökad försäljning och förbättrad beläggningsgrad. Kassaflöde Kassaflödet förbättrades i kv artalet drivet av högre kundinbetalningar. Corporate och övriga poster Corporate Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter, inklusive Saabs minoritetsportfölj. I minoritetsportföljen ingår Saabs ägande i UMS Skeldar AG och Saabs Venture-portfölj. Corporate redovisade ett rörelseresultat på MSEK -1 001 (-725) för helåret 2023. Den ökade förlusten var främst hänförlig till nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK -494, varav MSEK -210 redovisades i det fjärde kvartalet. Nedskrivningarna kompenserades delvis av realisationsvinst från försäljning av en fastighet om MSEK 58 i det andra kvartalet och en preliminär negativ goodwill om MSEK 144 som redovisades i det fjärde kvartalet. Dessa poster klassificerades som jämförelsestörande poster, se not 5. Justerat för jämförelsestörande poster var Corporates rörelseförlust 2023 lägre jämfört med föregående år och uppgick till MSEK -709 (-725). Operationellt kassaflöde hänförligt till Corporate uppgick till MSEK -995 (32) och drevs framförallt av timing-effekter av koncerninterna transaktioner och ökade investeringar. Förvärv och avyttringar 2023 Den 31 mars slutförde Saab avyttringen av Maritime Traffic Management -verksamheten inom affärsområdet Surveillance till fonder kontrollerade av Agilitas Private Equity LLP. Erhållen köpeskilling uppgick till 46 miljoner EUR och transaktionen genererade en realisationsvinst på MSEK 270 med en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 307. Realisationsvinsten har klassificerats som en jämförelsestörande post, se not 5. Den avyttrade MTM - verksamheten hade 2022 försäljningsintäkter om MSEK 356 och ett rörelseresultat om MSEK 42. Under det andra kvartalet 2023 avyttrade Saab en fastighet i enlighet med beslut från årsstämman avseende aktieöverlåtelseavtal och hyresavtal med Vectura. Avyttringen resulterade i en realisationsvinst om MSEK 58 och en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 75 i det andra kvartalet. Avyttringen klassificerades som en jämförelsestörande post. Se också not 5 och not 15. Den 31 augusti tillkännagav Saab förvärvet av 100 procent av aktierna i BlueBear Systems Group Ltd (BlueBear) för cirka MSEK 383. BlueBear är en leverantör av autonoma system för svärmar av drönare baserade på AI för avancerade försvars - och säkerhetsapplikationer. MSEK 250 betalades vid förvärvstidpunkten och en uppskattad villkorad tilläggsköpeskilling till verkligt värde om MSEK 133 är inkluderad i den total a köpeskillingen. För mer information om förvärvet, se not 12. Den 7 september till kännagav Saab det strategiska förvärvet av CrowdAI i USA mot en mindre ersättning. Den 14 september tillkännagav Saab ett strategiskt partnerskap med Helsing, ett försvarsbolag specialiserat på AI-baserad mjukvaruteknologi. Detta inkluderade en investering om MEUR 75 för en andel om 5 procent i Helsing GmbH. Ersättningen för investeringen i Helsing GmbH redovisades som en kortfristig skuld i det tredje kvartalet och betalades i oktober 2023. Helsing redovisas som en finansiell placering. I det fjärde kvartalet 2023 förvärvade Saab två dotterföretag i Sverige från dess intresseföretag UMS Skeldar AG mot en mindre ersättning. Se not 12 för ytterligare information. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 6% (6) under 2023. MSEK Helår 2023 Helår 2022 Förändring, % Kv4 2023 Kv4 2022 Orderingång 4 291 3 469 24 1 122 1 083 Orderstock 1 595 1 227 30 Försäljningsintäkter 3 922 3 399 15 1 117 1 035 EBITDA 350 275 27 114 97 EBITDA-marginal, % 8,9 8,1 10,2 9,4 Rörelseresultat (EBIT) 340 267 27 111 95 Rörelsemarginal, % 8,7 7,9 9,9 9,2 Operationellt kassaflöde 387 177 332 270 0 2 4 6 8 10 12 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 11 ===== 11 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Återköp av egna aktier Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till 2 598 532 per den 31 december 2023 jämfört med 3 356 963 vid 2022 års slut. Årsstämman 2023 beslutade att Saab skall kunna ingå aktieswapavtal med tredje part för att säkra den förväntade finansiella exponeringen avseende LTI 2024. Årsstämman beslutade även att bemyndiga styrelsen att, före nästa årsstämma, besluta om förvärv av B-aktier upp till maximalt 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Syftet med bemyndigandet är att kunna anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra till ökat aktieägarvärde samt att även fortsättningsvis kunna använda återköpta aktier i samband med eventuella företagsförvärv och för bolagets aktierelaterade incitamentsprogram. Föreslagen utdelning Styrelsen föreslår att till aktieägarna dela ut SEK 6,40 per aktie (5,30), totalt MSEK 853 (703). Utdelningen för 2023 är beräkna d på antalet utestående aktier per den 31 december 2023, uppgående till 133 247 315 (132 488 884). För att underlätta en mer effektiv likviditetshantering föreslås att u tdelningen utbetalas i två lika stora delar. Som avstämningsdagar för rätt att erhålla utdelning föreslås den 15 april 2024 och den 8 oktober 2024. Utdelningen beräknas utbetalas den 18 april 2024 och den 11 oktober 2024. Risker och osäkerheter Saab bedriver utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerade system och produkter till militära och civila kunder över hela världen. Verksamheten består till stor del av stora projekt vilka genomförs under lång tid, oftast över flera år, i nära samarbete med kunder, leverantörer, partners och institutioner. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den inte rnationella verksamheten omfattar, förutom kund - och leverantörsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra branscher samt etablering av egna verksamheter utomlands. Verksamheten medför ett risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden omfa ttar strategiska, omvärlds - och politiska, verksamhets-, finansiella och compliance -risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab bedriver idag kundprojekt med en stor andel utvecklingsinnehåll och med en inneboende komplexitet som medför en hög risknivå. Marknaden karaktäriseras av förhållanden där kundernas beställningar kan komma att senareläggas av bland annat ekonomiska och politiska skäl. Osäkerheten i den globala leverantörskedjan och en högre inflation inn ebär en risk för Saab och dess verksamhet. Utmaningarna är främst kopplade till tillgången på vissa råvaror, komponenter och längre ledtider, liksom högre generell inflation. Vissa av dessa hanteras genom kontraktshantering, omplanering och intensifierad dialog och förhandling med leverantörer. Pandemirelaterade risker kan inte uteslutas och kan påverka Saabs verksamhet genom begränsad tillgång till kunder och medarbetare , störningar i leverantörskedjan, nedstängningar i samhället och marknadsförutsättningar på den civila flygmarknaden. En pandemi kan även medföra elektronikbrist, leveransförseningar och ökade kostnader. Saab följer fortsatt de långsiktiga effekterna av covid-19-pandemin. En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen 2022 på sidorna 38 till 44. Risker relaterade till väpnade konflikter Saab har ingen försvarsrelaterad försäljningsexponering mot Belarus och Ryssland men följer noggrant de affärsmässiga konsekvenserna av kriget i Ukraina. Saabs krisorganisation fortsätter sitt fokus på säkerhet, embargo och sanktioner. Saab verkar på en hårt reglerad marknad och det är fundamentalt för Saab som ett ansvarsfullt försvarsföretag att följa samtliga applicerbara regelverk och åtaganden gällande exportkontr oll och sanktioner, dvs. sanktioner från EU, FN, OSSE eller andra applicerbara landspecifika sanktioner. Den väpnade konflikten i Ukraina och den ökade geopolitiska spänningen har inneburit ökade säkerhetsåtgärder för Saab. Utvecklingen kan leda till ökade kostnader för säkerhet kopplat till att skydda Saabs anläggningar, personal, IT och cybersäkerhet. Konflikten i Mellanöstern innebär en risk för Saab koppla d till leverantörskedjan. Saab följer händelserna och har initierat åtgärder för att hantera detta , och har nära dialog med leverantörer. Saab har ingen försvarsrelaterad försäljningsexponering mot Israel. Ägare Största ägare den 31 december 2023: 2022: Källa: Modular Finance Andel röster i procent är beräknade på antal aktier exklusive aktier i eget förvar. Personal % av % av kapital röster Investor AB 30,2 40,4 Wallenberg Investments 8,7 7,7 Swedbank Robur Fonder 5,1 4,5 Vanguard 2,5 2,2 BlackRock 2,4 2,1 Schroders 1,6 1,4 Norges Bank 1,5 1,3 AFA Försäkring 1,0 0,9 Första AP-fonden 1,0 0,9 Avanza Pension 0,9 0,8 31 dec 2023 31 dec 2022 Antal anställda 21 479 19 002 FTE:er 21 610 19 121 ===== SIDA 12 ===== 12 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Hållbarhet på Saab Att skydda människor och samhällen är grundläggande för hållbar utveckling. Genom att utveckla och tillhandahålla lösningar som också gör det möjligt för våra kunder att nå sina ambitioner inom hållbarhet, kan Saab ha en konkurrensfördel på marknaden och samtidigt bidra till en hållbar utveckling. Höjdpunkter under kvartalet • För att accelerera Saabs insatser inom hållbarhet, och förbättra hållbarhetsstrategin med tydligare mål och nyckeltal, beslutade Saab om att uppdatera hållbarhetsstrategin under kvartalet. • Saab genomförde en dubbel materialitetsanalys baserad på tolkningar av, och vägledning om, European Sustainability Reporting Standar ds (ESRS) för att fastställa materiella ämnen inom hållbarhet baserade på påverkan, risker och möjligheter. • Saabs affärsenhet Barracuda vann bidrag för fortsatt utveckling av kamouflagenät producerade av biobaserade material från Försvarets materielverks innovationsprogram TechDay. Uppdaterad hållbarhetsstrategi I slutet av 2023 beslutade Saabs styrelse om en uppdaterad hållbarhetsstrategi som syftar till att positionera Saab som en hållbarhetsledare inom vår industri, och att bättre möta förväntningarna från våra intressenter samt nya regulatoriska krav inom EU. Processen har inkluderat en dubbel materialitetsanalys, med tydliga mål och nyckeltal för alla materiella ämnen, och en utökad analys av Saabs risker och möjligheter inom hållbarhetsområdet. Cirkulär ekonomi Saabs affärsenhet Barracuda inom Dynamics, har utvecklat ett kamouflagenät där mer än 50 procent av produkten kommer från förnybara källor eller återvunnet material, samtidigt som man kunnat bibehålla samma prestand a som referensprodukten. Barracuda föregår som ett exempel för hållbar innovation och ser potential i att använda biobaserade material i en utökad omfattning och som en teknisk fördel för kamouflageprodukter. Uppförandekod Under det första kvartalet 202 3 lanserade Saab en uppdaterad uppförandekod som sätter standarden för etiskt och ansvarsfullt agerande, som samtliga medarbetare och tredje parter som agerar för 1 Samtliga nyckeltal är globala 2 Antal mätbara arbetsskador som resulterar i förlorad arbetstid / antal arbetade timmar x 1 000 000 Saabs räkning måste följa. Den uppdaterade versionen av uppförandekoden har blivit väl mottag en inom hela Saabs organisation och under det fjärde kvartalet har ett ökat antal rapporter och förfrågningar registrerats i vår visselblåsarplattform. Resultatet reflekterar en ökad medvetenhet om uppförandekoden, vår värdegrund och strategi samt möjligheten att rapportera och följa upp. Klimat Under det fjärde kvartalet minskade Saab sina utsläpp i Scope 1 och 2 med 2,5 procent jämfört med samma period föregående år. Minskningen kunde uppnås trots ökad tillverkning och var huvudsakligen ett resultat av förbättringar inom energieffektivisering, en högre andel fossilfri fjärrvärme samt inköp av förnybara energicertifikat (REC). För helåret 2023 minskade Saabs utsläpp med 1,5 procent jämfört med 2022, och med 25,5 procent jämfört med basåret 2020 enligt SBTi. Minskningen var ett resultat av fortsatt arbete med energieffektiviserande åtgärder, förbättrad mix avseende inköpta och utsläppsintensiva energikällor samt inköp av RECs. Medarbetare LTIFR och TRIFR ökade jämfört med föregående kvartal till följd av ökad noggrannhet i klassificering av inc identer och implementering av förbättrat systemstöd. Under kvartalet har insatser gjorts för att förbättra kvalitén i rapporteringsdata för 2023 med syfte att sätta ett väl underbyggt basår för kort- och långsiktiga mål framöver. Antal rapporterade tillbud per arbetsplatsolycka har förbättrats under året, drivet av en ökad medvetenhet och proaktiv hantering av risker och incidenter. Som en del av vår strategi har Saab ett fortsatt fokus på mångfald och inkludering med ambitionen att öka andelen kvinnor i c hefsposition och bland medarbetare. Vid utgången av 2023 var andelen kvinnliga chefer 27 procent medan andelen kvinnliga anställda ökade till 25 procent , från 24 procent vid slutet av 2022. Nyckeltal 1 2021 2022 2023 Lost Time Injury Frequency Rate (LTIFR) 2 0,59 0,84 1,33 Total Recordable Injury Frequency Rate (TRIFR) 3 - 2,61 3,17 Antal rapporterade tillbud per arbetsolycka 4 5,1 4,4 5,0 Andel chefer som är kvinnor 27% 27% 27% Andel medarbetare som är kvinnor 24% 24% 25% 3 Antal mätbara arbetsskador / antal arbetade timmar x 1 000 000 4 Ökad rapportering leder till färre tillbud 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Kvartalsvisa utsläpp Scope 1 & 2 (Marknadsbaserat) Jämförelse föregående år i ton CO2e per kvartal 2020 2021 2022 2023 ===== SIDA 13 ===== 13 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Väsentliga händelser Januari-december 2023 Den 10 februari meddelade Saab om förändringar i sin koncernledning och organisation, som började gälla 1 mars 2023. Lars Tossman utsågs till chef för Saabs affärsområde Aeronautics. Mats Wicksell tog över som chef för affärsområde Kockums och ingår därmed i Saabs koncernledning. Jonas Hjelm gick över till en ny roll i Saabs k oncernledning som chef för Group Government Affairs. Den 14 februari publicerade Saab finansiella mål på medellång sikt för perioden 2023 -2027. Dessa ersatte Saabs långsiktiga mål för försäljningstillväxt och rörelseresultat. De nya målen baseras på förbättrade tillväxtmöjligheter. Den 24 februari meddelade Saab att man tecknat ett ramavtal med regeringen i ett land i västvärlden och tagit emot beställningar under avtalet gällande ett antal försvarssystem. Det totala ordervärdet är cirka SEK 8 miljarder och leveranser är planerade 2023-2026. Den 5 april höll Saab sin årsstämma i Stockholm, Sverige. Årsstämman beslutade om en utdelning på SEK 5,30 per aktie. För mer information, se www.saab.com/agm. Den 25 maj erhöll Saab en order på siktes - och eldledningsförmåga från BAE Systems Hägglunds till stridsfordon CV90 som beställts av Slovakien. Ordervärdet är cirka MSEK 900 med leveranser planerade 2023-2029. Den 29 maj meddelade Saab att man fått en beställning frå n Försvarets materielverk (FMV) på ammunition till Carl-Gustaf. Ordervärdet är cirka SEK 3 miljarder med leveranser under tidsperioden 2026-2030. Den 16 juni meddelade Saab att det tyska försvarets inköpsorganisation (BAAINBw) valt Saabs Arexis som önskvär d sensorlösning för en telekrigsvariant av stridsflygplanet Eurofighter. Saab har i nuläget inte tecknat något kontrakt eller fått en order kopplat till detta. Den 31 augusti förvärvade Saab företaget BlueBear baserat i Storbritannien. BlueBear är en värl dsledande leverantör av autonoma system för svärmar av drönare baserade på AI för avancerade försvars - och säkerhetsapplikationer. Den 7 september meddelade Saab att man gjort ett strategiskt förvärv av CrowdAI i USA, vilket påskyndar utvecklingen och implementeringen av artificiell intelligens (AI) och maskininlärning (ML) i Saabs produktportfölj. Den 12 september ingick Saab ett avtal gällande ny funktionalitet och förändrade leveransplaner för Gripen E och Gripen C/D med Försvarets materielverk. Ordervärdet är cirka. SEK 5,8 miljarder. Den 14 september meddelade Saab att man ingått ett strategiskt partnerskap med Helsing, ett försvarsföretag specialiserat på AI-baserad mjukvaruteknik. Partnerskapet inkluderar en investering av Saab om EUR 75 miljoner kontant för ett ägande på 5 procent i Helsing GmbH. Den 18 september meddelade Saab att USA:s försvarsdepartement utökar ett befintligt ramavtal gäll ande AT4 och Carl -Gustaf-ammunition. Saab har också fått en order på USD 104.9 miljoner (cirka SEK 1 miljard) med leveranser 2024-2026. Den 29 september meddelade Saab att Dean Rosenfield kommer lämna rollen som marknadschef och sitt uppdrag i Saabs konc ernledning. Dean kommer att fortsätta i sin roll på Saab fram till den 29 februari 2024. Den 11 oktober fick Saab en order från BAE Systems Hägglunds på siktes- och eldledningsförmåga till stridsfordon CV90 för Tjeckien. Ordervärdet är cirka MSEK 970 och kontraktsperioden är 2023-2029. Den 17 november erhöll Saab en beställning från regeringen i ett land i västvärlden gällande försvarssystem och materiel med ett ordervärde på cirka SEK 4,3 miljarder och leveranser planerade 2025-2027. Den 22 november meddelade Saab att man fått en order på Carl-Gustaf- system med ett ordervärde om cirka SEK 1,3 miljarder och leveranser planerade 2024-2025. Den 29 november meddelade Saab att man tecknat ett supportkontrakt med Sydkorea för vapenlokaliseringsradarn Arthur. Ordervärdet är cirka MSEK 795 och kontraktsperioden är 2023-2028. För in formation om övriga mottagna beställningar under perioden, se sida 4 och affärsområdeskommentarer på sidorna 8 till 10. Samtliga pressreleaser återfinns på https://www.saab.com/newsroom. Väsentliga händelser efter periodens slut Den 22 januari tecknade Saab ett treårigt supportkontrakt för GlobalEye till Förenade Arabemiraten med ordervärde om cirka USD 190 miljoner. Den 23 januari meddelade Saab att man fått en order på till verkning av bakkroppar för skolflygplanet T-7A till Boeing med ett ordervärde om USD 101,7 miljoner (cirka SEK 1 miljard). Ordern bokades i Q4 2023. Support för Arthur-radar till Sydkorea ”Sydkoreas försvarsmakt är vår största kund för Arthursystemen. Vi är stolta över att bidra till landets försvarsförmåga genom att säkerställa att systemen är i drift och tillgängliga,” säger Carl- Johan Bergholm, chef för Saabs affärsområde Surveillance. Bakkroppar för T-7A till Boeing ”Vi bygger det mest innovativa avancerade pilotutbildningssystemet som finns på marknaden och jag är övertygad om att det här programmet kommer att fortsätta leverera flygplan många år framöver. Ordern stärker vårt partnerskap med Boeing och innebär att vi skalar upp serieproduktionen för att möta den ökande efterfrågan vi ser på marknaden,” säger Lars Tossman, chef för Saabs affärsområde Aeronautics. ===== SIDA 14 ===== 14 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Resultaträkning för koncernen Totalresultat för koncernen MSEK Not Helår 2023 Helår 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Försäljningsintäkter 4 51 609 42 006 16 122 13 866 Kostnad för sålda varor -40 349 -33 120 -12 605 -11 017 Bruttoresultat 11 260 8 886 3 517 2 849 Bruttomarginal, % 21,8 21,2 21,8 20,5 Övriga rörelseintäkter 5 591 231 179 101 Försäljningskostnader -2 738 -2 333 -777 -581 Administrationskostnader -1 980 -1 543 -596 -463 Forsknings- och utvecklingskostnader -2 117 -1 817 -624 -529 Övriga rörelsekostnader -59 -53 22 5 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat 5 -685 -97 -301 -68 Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾ 3 4 272 3 274 1 420 1 314 Rörelsemarginal, % 8,3 7,8 8,8 9,5 Finansiella intäkter 782 194 334 42 Finansiella kostnader -636 -649 -131 -7 Finansnetto 146 -455 203 35 Resultat före skatt 4 418 2 819 1 623 1 349 Skatt -975 -536 -369 -195 Periodens resultat 3 443 2 283 1 254 1 154 varav moderbolagets aktieägares andel 3 381 2 195 1 223 1 115 varav innehav utan bestämmande inflytande 62 88 31 39 Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾ 25,44 16,61 9,18 8,42 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾ 25,16 16,41 9,08 8,32 1) Varav av- och nedskrivningar -2 286 -2 127 -612 -569 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning 132 883 908 132 157 586 133 160 239 132 417 754 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 377 832 133 724 223 134 657 809 134 058 461 MSEK Helår 2023 Helår 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Periodens resultat 3 443 2 283 1 254 1 154 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen : Omvärdering av nettopensionsförpliktelser -682 4 719 -1 377 1 173 Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser 140 -975 283 -245 Eget kapitalsinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -39 -1 -41 -1 Skatt hänförlig till eget kapitalinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 8 0 8 - Summa -573 3 743 -1 127 927 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Omräkningsdifferenser -422 816 -515 -268 Kassaflödessäkringar 807 262 982 273 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar -170 -52 -206 -57 Summa 215 1 026 261 -52 Periodens övriga totalresultat -358 4 769 -866 875 Periodens totalresultat 3 085 7 052 388 2 029 varav moderbolagets aktieägares andel 3 038 6 936 386 2 006 varav innehav utan bestämmande inflytande 47 116 2 23 ===== SIDA 15 ===== 15 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Koncernens finansiella ställning MSEK Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 7 12 941 12 248 Materiella anläggningstillgångar 9 501 7 965 Biologiska tillgångar 414 408 Nyttjanderättstillgångar 2 554 2 682 Andelar i intresseföretag och joint ventures 253 343 Finansiella placeringar 1 102 118 Långfristiga fordringar 515 695 Uppskjutna skattefordringar 482 403 Summa anläggningstillgångar 27 762 24 862 Omsättningstillgångar: Varulager 16 786 14 195 Derivat 1 656 1 835 Skattefordringar 51 36 Kundfordringar 7 244 6 045 Avtalstillgångar 12 316 9 911 Övriga fordringar 2 192 1 232 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 283 1 101 Kortfristiga placeringar 11 340 9 988 Likvida medel 11 2 129 2 869 Tillgångar som innehas för försäljning 12 - 291 Summa omsättningstillgångar 54 997 47 503 SUMMA TILLGÅNGAR 82 759 72 365 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Moderbolagets aktieägares andel 32 035 29 486 Innehav utan bestämmande inflytande 327 390 Summa eget kapital 32 362 29 876 Långfristiga skulder: Långfristiga leasingskulder 2 078 2 240 Övriga långfristiga räntebärande skulder 8 6 915 6 749 Övriga skulder 210 90 Avsättningar för pensioner 13 1 872 1 304 Övriga avsättningar 2 888 2 566 Uppskjutna skatteskulder 1 432 1 140 Summa långfristiga skulder 15 395 14 089 Kortfristiga skulder: Kortfristiga leasingskulder 597 554 Övriga kortfristiga räntebärande skulder 8 453 445 Avtalsskulder 16 553 11 189 Leverantörsskulder 6 080 4 870 Derivat 1 111 1 664 Skatteskulder 235 198 Övriga skulder 1 083 1 097 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 015 7 216 Avsättningar 875 1 035 Skulder relaterade till tillgångar som innehas för försäljning 12 - 132 Summa kortfristiga skulder 35 002 28 400 Summa skulder 50 397 42 489 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 82 759 72 365 ===== SIDA 16 ===== 16 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Förändringar i koncernens eget kapital MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Säkrings- reserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel Summa moderbolagets aktieägares andel Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2022 2 174 6 099 -34 404 14 333 22 976 273 23 249 Totalresultat för perioden januari-december 2022 210 788 5 938 6 936 116 7 052Omföring omvärderingsreserv - Transaktioner med aktieägarna: Aktiesparprogram 202 202 202 Utdelning -647 -647 -30 -677 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande 19 19 31 50 Utgående eget kapital 31 december 2022 2 174 6 099 176 1 192 19 845 29 486 390 29 876 Ingående eget kapital 1 januari 2023 2 174 6 099 176 1 192 19 845 29 486 390 29 876 Totalresultat för perioden januari-december 2023 637 -407 2 808 3 038 47 3 085 Transaktioner med aktieägarna: Aktiesparprogram 214 214 214 Utdelning -703 -703 -120 -823 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande - - 10 10 Utgående eget kapital 31 december 2023 2 174 6 099 813 785 22 164 32 035 327 32 362 ===== SIDA 17 ===== 17 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Kassaflödesanalys för koncernen MSEK Not Helår 2023 Helår 2022 Den löpande verksamheten: Resultat efter finansiella poster 4 418 2 819 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 950 3 319 Utdelning från intressebolag och joint ventures 36 44 Betald inkomstskatt -856 -596 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 6 548 5 586 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder 2 915 -153 Varulager -2 691 -2 550 Övriga rörelsefordringar -1 922 -241 Övriga rörelseskulder 2 020 2 552 Avsättningar -408 -540 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 462 4 654 Investeringsverksamheten: Aktiverade utvecklingsutgifter -547 -500 Förvärv av andra immateriella anläggningstillgångar -484 -186 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 507 -1 624 Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 4 117 Förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar -1 233 -49 Förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -1 268 -240 Avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures - 2 Förvärv av verksamheter -262 - Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 382 42 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 915 -2 438 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -1 075 -1 386 Amortering av leasingskulder -586 -524 Upptagande av lån 1 250 1 394 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -703 -647 Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -126 -62 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande 10 47 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 230 -1 178 Periodens kassaflöde -683 1 038 Likvida medel vid periodens början 2 869 1 701 Valutakursdifferens i likvida medel -57 130 Likvida medel vid periodens slut 11 2 129 2 869 ===== SIDA 18 ===== 18 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Resultaträkning för koncernen per kvartal Totalresultat för koncernen per kvartal MSEK Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Försäljningsintäkter 16 122 11 527 12 475 11 485 13 866 8 751 10 171 9 218 Kostnad för sålda varor -12 605 -9 046 -9 715 -8 983 -11 017 -6 870 -8 049 -7 184 Bruttoresultat 3 517 2 481 2 760 2 502 2 849 1 881 2 122 2 034 Bruttomarginal, % 21,8 21,5 22,1 21,8 20,5 21,5 20,9 22,1 Övriga rörelseintäkter 179 15 114 283 101 43 69 18 Försäljningskostnader -777 -633 -687 -641 -582 -561 -638 -553 Administrationskostnader -596 -443 -491 -450 -463 -334 -384 -362 Forsknings- och utvecklingskostnader -624 -506 -522 -465 -529 -433 -439 -416 Övriga rörelsekostnader 22 -26 -41 -14 5 -20 6 -44 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat -301 -29 -68 -287 -68 -8 2 -23 Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾ 1 420 859 1 065 928 1 314 568 738 654 Rörelsemarginal, % 8,8 7,5 8,5 8,1 9,5 6,5 7,3 7,1 Finansiella intäkter 334 148 173 127 42 68 52 32 Finansiella kostnader -131 -154 -226 -125 -7 -201 -240 -201 Finansnetto 203 -6 -53 2 35 -133 -188 -169 Resultat före skatt 1 623 853 1 012 930 1 349 435 550 485 Skatt -369 -197 -214 -195 -195 -111 -117 -113 Periodens resultat 1 254 656 798 735 1 154 324 433 372 varav moderbolagets aktieägares andel 1 223 652 774 732 1 115 305 421 354 varav innehav utan bestämmande inflytande 31 4 24 3 39 19 12 18 Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾ 9,18 4,90 5,83 5,52 8,42 2,31 3,19 2,68 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾ 9,08 4,84 5,76 5,45 8,32 2,28 3,15 2,66 1) Varav av- och nedskrivningar -612 -565 -553 -556 -569 -547 -517 -494 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning 133 160 239 132 998 278 132 797 185 132 579 931 132 417 754 132 257 777 132 067 095 131 887 719 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 657 809 134 586 542 134 491 190 134 370 647 134 058 461 133 842 175 133 782 303 133 267 371 MSEK Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Periodens resultat 1 254 656 798 735 1 154 324 433 372 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen : Omvärdering av nettopensionsförpliktelser -1 377 161 701 -167 1 173 165 1 978 1 403 Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser 283 -33 -145 35 -245 -33 -407 -290 Eget kapitalsinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -41 - 2 -0 -1 - - - Skatt hänförlig till eget kapitalinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 8 - -0 0 0 - - - Summa -1 127 128 558 -132 927 132 1 571 1 113 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Omräkningsdifferenser -515 -47 311 -171 -268 401 414 269 Kassaflödessäkringar 982 23 -152 -46 273 -141 -84 214 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar -206 -5 32 9 -57 31 18 -44 Summa 261 -29 191 -208 -52 291 348 439 Periodens övriga totalresultat -866 99 749 -340 875 423 1 919 1 552 Periodens totalresultat 388 755 1 547 395 2 029 747 2 352 1 924 varav moderbolagets aktieägares andel 386 749 1 509 394 2 006 707 2 321 1 902 varav innehav utan bestämmande inflytande 2 6 38 1 23 40 31 22 ===== SIDA 19 ===== 19 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Nyckeltal per kvartal Kvartalsuppgifter per rörelsesegment MSEK Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Soliditet, % 39,1 40,3 40,2 39,6 41,3 39,3 38,7 38,0 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ³⁾ 11,9 11,4 10,5 9,6 8,8 8,4 8,1 8,1 Räntabilitet på eget kapital, % ³⁾ 11,1 11,2 10,4 9,5 8,6 7,6 7,8 8,4 Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾ ³⁾ 240,42 237,38 231,59 225,57 222,55 207,25 201,55 188,85 Fritt kassaflöde, MSEK ³⁾ 2 559 -2 554 -1 564 3 125 1 439 398 395 -361 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²⁾ ³⁾ 19,00 -18,98 -11,63 23,26 10,73 2,97 2,95 -2,71 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar 133 247 315 133 073 163 132 923 392 132 670 977 132 488 884 132 346 624 132 168 930 131 965 259 2) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 657 809 134 586 542 134 491 190 134 370 647 134 058 461 133 842 175 133 782 303 133 267 371 3) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saab .com, investor, financial data, key ratios. MSEK Kv4 2023 Rörelse- marginal Kv3 2023 Rörelse- marginal Kv2 2023 Rörelse- marginal Kv1 2023 Rörelse- marginal Försäljningsintäkter Aeronautics 4 152 3 135 3 397 3 070 Dynamics 4 405 2 750 2 720 2 702 Surveillance 5 777 4 149 4 739 3 894 Kockums 1 424 1 084 1 129 1 255 Combitech 1 117 816 1 023 966 Corporate/eliminering -753 -407 -533 -402 Summa 16 122 11 527 12 475 11 485 Rörelseresultat Aeronautics 212 5,1% 148 4,7% 187 5,5% 163 5,3% Dynamics 558 12,7% 328 11,9% 325 11,9% 389 14,4% Surveillance 705 12,2% 324 7,8% 451 9,5% 554 14,2% Kockums 229 16,1% 127 11,7% 112 9,9% 121 9,6% Combitech 111 9,9% 43 5,3% 75 7,3% 111 11,5% Corporate -395 -111 -85 -410 Summa 1 420 8,8% 859 7,5% 1 065 8,5% 928 8,1%- - - - MSEK Kv4 2022 Rörelse- marginal Kv3 2022 Rörelse- marginal Kv2 2022 Rörelse- marginal Kv1 2022 Rörelse- marginal Försäljningsintäkter Aeronautics 4 258 2 555 3 073 3 056 Dynamics 3 287 1 880 2 208 1 793 Surveillance 4 793 3 152 3 562 3 109 Kockums 1 134 774 889 817 Combitech 1 035 703 866 795 Corporate/eliminering -641 -313 -427 -352 Summa 13 866 8 751 10 171 9 218 Rörelseresultat Aeronautics 257 6,0% 60 2,3% 178 5,8% 199 6,5% Dynamics 580 17,6% 318 16,9% 408 18,5% 256 14,3% Surveillance 520 10,8% 199 6,3% 223 6,3% 234 7,5% Kockums 139 12,3% 60 7,8% 55 6,2% 46 5,6% Combitech 95 9,2% 36 5,1% 55 6,4% 81 10,2% Corporate -277 -105 -181 -162 Summa 1 314 9,5% 568 6,5% 738 7,3% 654 7,1% ===== SIDA 20 ===== 20 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Flerårsöversikt MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Orderingång 77 811 63 116 43 569 42 328 27 216 Orderstock 31 december 153 409 127 676 105 177 99 816 93 293 Försäljningsintäkter 51 609 42 006 39 154 35 431 35 433 Försäljningsintäkter i Sverige, % 42 42 38 36 37 Försäljningsintäkter i Europa exkl. Sverige, % 23 19 17 18 16 Försäljningsintäkter i Nordamerika, % 11 11 11 11 11 Försäljningsintäkter i Central- och Sydamerika, % 7 9 15 13 12 Försäljningsintäkter i resten av världen, % 16 19 19 22 24 Försäljningsintäkter i ej namngivet land, % 1 - - - - Organisk försäljningstillväxt, % 23 5 11 1 6 Rörelseresultat (EBIT) 4 272 3 274 2 888 1 315 2 937 Rörelsemarginal, % 8,3 7,8 7,4 3,7 8,3 Justerat rörelseresultat 4 272 3 274 2 888 2 738 2 937 Justerad rörelsemarginal, % 8,3 7,8 7,4 7,4 8,3 Av- och nedskrivningar 2 286 2 127 1 938 1 518 1 368 EBITDA 6 558 5 401 4 826 2 833 4 305 EBITDA-marginal, % 12,7 12,9 12,3 8,0 12,1 Resultat efter finansiella poster 4 418 2 819 2 577 1 112 2 607 Årets resultat 3 443 2 283 2 025 1 092 2 025 Balansomslutning 82 759 72 365 65 039 60 568 59 858 Eget kapital 32 362 29 876 23 249 21 644 20 809 Fritt kassaflöde ¹⁾ 1 566 1 871 2 737 3 753 -2 036 Kassaflödeskonvertering, % ³⁾ 74 79 113 101 ²⁾ -44 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ¹⁾ 11,9 8,8 8,1 4,3 9,1 Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾ 11,1 8,6 9,0 5,1 10,0 Soliditet, % 39,1 41,3 35,7 35,7 34,8 Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹⁾ 25,44 16,61 14,57 8,07 14,88 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹⁾ 25,16 16,41 14,45 8,01 14,81 Utdelning per aktie, SEK 6,40 ⁴⁾ 5,30 4,90 4,70 - Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾ 240,42 222,55 174,31 162,32 154,48 Antal anställda vid årets slut 21 479 19 002 18 153 18 073 17 420 Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december 133 247 315 132 488 884 131 810 178 132 247 073 132 926 363 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 132 883 908 132 157 586 132 164 599 133 009 986 133 245 360 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 134 377 832 133 724 223 133 293 340 133 877 141 133 929 292 1) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saab .com, investor, financial data, key ratios. 2) Justerat för jämförelsestörande poster 3) Kassaflödeskonvertering = operationellt kassaflöde / rörelseresultat 4) Styrelsens förslag ===== SIDA 21 ===== 21 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Moderbolaget I moderbolaget ingår enheter inom affärsområdena Aeronautics, Dynamics, Surveillance samt en enhet inom Combitech. Dessutom ingår koncernstaber och koncernsupport. En stor del av koncernens verksamhet är inkluderad i moderbolaget. Separata noter till moderbolagets räkningar och en separat beskrivning av risker och osäkerheter för moderbolaget har därför inte inkluderats i denna delårsrapport. Resultaträkning för moderbolaget Balansräkning för moderbolaget Likviditet, finansiering, investeringar och antal anställda Moderbolagets nettolikviditet uppgick till MSEK 2 635 per den 31 december 2023 jämfört med en nettolikviditet om MSEK 2 647 per den 31 december 2022. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 1 334 (993). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 222 (168). Vid periodens slut uppgick antalet anställda i moderbolaget till 10 970 jämfört med 10 055 personer vid årets början. MSEK Helår 2023 Helår 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Försäljningsintäkter 29 204 24 075 8 931 7 932 Kostnad för sålda varor -23 993 -20 287 -7 226 -6 843 Bruttoresultat 5 211 3 788 1 705 1 089 Bruttomarginal % 17,8 15,7 19,1 13,7 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -3 909 -3 366 -1 082 -948 Rörelseresultat (EBIT) 1 302 422 623 141 Rörelsemarginal % 4,5 1,8 7,0 1,8 Resultat från finansiella poster 2 038 1 743 2 165 1 774 Resultat efter finansiella poster 3 340 2 165 2 788 1 915 Bokslutsdispositioner -617 -623 -617 -623 Resultat före skatt 2 723 1 542 2 171 1 292 Skatt -616 -206 -466 -225 Periodens resultat 2 107 1 336 1 705 1 067 MSEK Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 1 174 918 Materiella anläggningstillgångar 5 376 4 802 Finansiella anläggningstillgångar 8 555 8 297 Summa anläggningstillgångar 15 105 14 017 Omsättningstillgångar: Varulager 10 651 8 704 Kortfristiga fordringar 21 026 17 459 Kortfristiga placeringar 11 283 9 986 Likvida medel 753 1 603 Summa omsättningstillgångar 43 713 37 752 SUMMA TILLGÅNGAR 58 818 51 769 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Bundet eget kapital 3 354 3 360 Fritt eget kapital 13 756 12 132 Summa eget kapital 17 110 15 492 Obeskattade reserver, avsättningar och skulder: Obeskattade reserver 3 926 3 309 Avsättningar 2 677 2 704 Skulder 8 35 105 30 264 Summa obeskattade reserver, avsättningar och skulder 41 708 36 277 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 58 818 51 769 ===== SIDA 22 ===== 22 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Noter till finansiella rapporter Not 1 Företagsinformation Saab AB (publ.), org. nr. 556036 -0793, har sitt säte i Linköping, Sverige. Adressen till bolagets huvudkontor är Olof Palmes gata 17, 5tr, SE-111 22 Stockholm, telefonnummer +46-8-463 00 00. Saabs B-aktie är sedan 1998 noterad på Nasdaq Stockholm och från oktober 2006 på listan för stora bolag. Bolagets verksamhet ink lusive dotterföretag, intresseföretag och joint ventures är beskriven i års - och hållbarhetsredovisningen 2022. Not 2 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för 2023 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper finns beskrivna på sidorna 106-108 samt beträffande väsentliga resultat- och balansposter under respektive notupplysning i årsredovisningen 2022. Bokslutskommunikén är upprättad i sammandrag och innehåller inte all information och upplysningar som återfinns i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen 2022. All information på sidorna 1-29 utgör bokslutskommuniké för 2023. Koncernen och moderbolaget använder de redovisningsprinciper och metoder för beräkning så som de har beskrivits i årsredovisningen 202 2. Viktiga uppskattningar och bed ömningar framgår av not 2 i årsredovisningen 2022. Not 3 Segmentrapportering Saab är ett ledande högteknologiskt företag med huvudsaklig verksamhet inom försvar, flyg och samhällssäkerhet. Verksamheten omfattar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och navala system samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Saab har en stark ställning i Sverige och huvuddelen av försäljningsintäkterna genereras i Europa. Dessutom har Saa b en lokal närvaro i Australien, USA, Sydafrika och i andra utvalda länder. Saabs verksamhets - och ledningsstruktur är uppdelad i fyra affärsområden, vilka också är rörelsesegment: Aeronautics, Dynamics, Surveillance och Kockums. Utöver dessa så redovisas även det fristående dotterbolaget Combitech, som tillhandahåller konsulttjänster, skilt från affärsområdesstrukturen. Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar, minoritetsandelar i bolag i olika tillväxtfaser samt övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamhet. I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som kostnad linjärt över leasingperioden. Aeronautics Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Här utförs även långsiktiga framtidsstudier kring såväl bemannade som obemannade flygplan. Detta som förberedelse för nya flygsystem och vidareutveckling av befintliga produkter. Dynamics Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj me d understödsvapen, missilsystem, torpeder, obemannade undervattens - farkoster, träningssystem och signaturhanteringssystem till försvarsmakter världen över, samt därtill relaterade militära och civila nisch-produkter. Surveillance Surveillance levererar ef fektiva lösningar för säkerhet och trygghet, för övervakning och beslutsstöd och för att upptäcka, lokalisera och skydda mot olika typer av hot. Produktportföljen omfattar flygburna, landbaserade och marina radar -, signalspanings - och självskydds -system sa mt ledningssystem för marin, flygvapen och armé. Kockums Kockums utvecklar, levererar och underhåller lösningar i världsklass för naval miljö. I portföljen finns ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg sa mt autonoma farkoster. Kockums unika kompetens ligger inom signaturanpassning, stöthållfasthet och avancerad smygteknik. Combitech Combitech är ett fristående dotterbolag till Saab och från 1 juli 2021 ett fristående rörelsesegment utanför affärsområdesst rukturen inom Saab - koncernen. Combitech är ett av Sveriges största teknikkonsultbolag som genom att kombinera teknik med spetskompetens skapar anpassade lösningar som utvecklar kundens verksamhet. Combitech är verksamt inom flygindustri, försvarsindustri, telekom samt övrig industri och offentlig sektor. Combitech erbjuder tjänster inom systemutveckling, systemintegration, informationssäkerhet, systemsäkerhet, kommunikation, mekanik, teknisk produktinformation och logistik. Orderingång per rörelsesegment Orderingång per region Orderstock per rörelsesegment Orderstock per region Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2023 2022 2023 2022 Aeronautics 18 111 13 119 38 9 233 7 021 Dynamics 28 903 17 811 62 9 340 8 526 Surveillance 23 887 22 966 4 9 042 8 941 Kockums 5 294 7 267 -27 3 724 4 668 Combitech 4 291 3 469 24 1 122 1 083 Corporate/eliminering -2 675 -1 516 -960 -373 Summa 77 811 63 116 23 31 501 29 866 Föränd- ring, % Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2023 2022 2023 2022 Sverige 28 306 31 832 -11 11 522 12 719 Övriga Europa 15 631 18 605 -16 6 975 14 314 Nordamerika 9 226 6 110 51 3 580 1 109 Central- och Sydamerika 1 563 2 032 -23 1 506 955 Asien 6 075 2 197 177 3 083 342 Afrika 73 361 -80 10 13 Australien etc. 3 147 1 979 59 554 414 Ej namngivet land 13 790 - - 4 271 - Summa 77 811 63 116 23 31 501 29 866 Föränd- ring, % MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Aeronautics 46 995 42 645 Dynamics 46 971 30 821 Surveillance 45 780 41 301 Kockums 13 178 12 772 Combitech 1 595 1 227 Corporate/eliminering -1 110 -1 090 Summa 153 409 127 676 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Sverige 55 314 48 485 Övriga Europa 40 636 36 799 Nordamerika 11 510 8 201 Central- och Sydamerika 17 878 20 012 Asien 9 600 8 409 Afrika 535 615 Australien etc. 4 638 5 155 Ej namngivet land 13 298 - Summa 153 409 127 676 ===== SIDA 23 ===== 23 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Försäljningsintäkter per rörelsesegment Försäljningsintäkter per region Information om större kunder Under 2023 hade Saab en kund som enskilt svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter. Svenska försvaret är kund till samtliga affärsområden och de totala intäkterna uppgick till MSEK 19 029 (15 298). Säsongsvariationer En stor del av Saabs verksamhet består av större projekt där intäkten redovisas enligt successiv vinstavräkning i förhållande till upparbetning. Upparbetningsgraden i dessa projekt är normalt sett lägre under det tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Det fjärde kvartalet påverkas normalt sett även av en högre andel leveranser inom främst Dynamics. Rörelseresultat per rörelsesegment Av- och nedskrivningar per rörelsesegment Operationellt kassaflöde per rörelsesegment Sysselsatt kapital per rörelsesegment Personal, heltidsekvivalenter (FTE:er) per rörelsesegment Helår Helår Föränd- Kv4 Kv4 MSEK 2023 2022 ring, % 2023 2022 Aeronautics 13 754 12 942 6 4 152 4 258 Dynamics 12 577 9 168 37 4 405 3 287 Surveillance 18 559 14 616 27 5 777 4 793 Kockums 4 892 3 614 35 1 424 1 134 Combitech 3 922 3 399 15 1 117 1 035 Corporate/eliminering -2 095 -1 733 -753 -641 Summa 51 609 42 006 23 16 122 13 866 Helår Helår MSEK 2023 2022 Sverige 21 614 42 17 555 42 Övriga Europa 11 913 23 7 838 19 Nordamerika 5 607 11 4 466 11 Central- och Sydamerika 3 690 7 3 901 9 Asien 4 759 9 5 910 14 Afrika 109 0 88 0 Australien etc. 3 425 7 2 248 5 Ej namngivet land 492 1 - - Summa 51 609 100 42 006 100 I % fsg I % fsg Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2023 2022 2023 2022 Aeronautics 710 5,2 694 5,4 212 257 Dynamics 1 600 12,7 1 562 17,0 558 580 Surveillance 2 034 11,0 1 176 8,0 705 520 Kockums 589 12,0 300 8,3 229 139 Combitech 340 8,7 267 7,9 111 95 Rörelsesegmentens rörelseresultat 5 273 10,3 3 999 9,6 1 815 1 591 Corporate -1 001 -725 -395 -277 Summa 4 272 8,3 3 274 7,8 1 420 1 314 I % fsg I % fsg Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2023 2022 2023 2022 Aeronautics 206 164 26 51 38 Dynamics 107 96 11 31 26 Surveillance 899 807 11 249 202 Kockums 29 29 - 7 7 Combitech 10 8 25 3 2 Corporate 1 035 1 023 1 271 294 Summa 2 286 2 127 7 612 569 Föränd- ring, % Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2023 2022 2023 2022 Aeronautics -370 107 240 457 Dynamics 2 784 1 251 1 568 590 Surveillance 1 153 1 314 1 913 219 Kockums 198 -288 -292 19 Combitech 387 177 332 270 Corporate -995 32 -70 127 Summa 3 157 2 593 3 691 1 682 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Aeronautics 10 403 9 547 Dynamics 4 811 5 616 Surveillance 11 676 11 970 Kockums 1 937 1 515 Combitech 1 101 979 Corporate/eliminering 14 026 11 324 Summa 43 954 40 951 Antal vid periodens slut 31 dec 2023 31 dec 2022 Aeronautics 5 568 5 131 Dynamics 3 998 3 420 Surveillance 6 275 5 583 Kockums 1 699 1 462 Combitech 2 242 2 064 Corporate 1 828 1 461 Summa 21 610 19 121 ===== SIDA 24 ===== 24 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Not 4 Försäljningsintäkternas fördelning Not 5 Jämförelsestörande poster De jämförelsestörande posterna ingår i koncernens rörelseresultat. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster rapporteras inte för helåret 2023 eller det fjärde kvartalet 2023. Not 6 Utdelning till moderbolagets aktieägare På styrelsemötet den 8 februari 2024 beslutade s tyrelsen att föreslå Årsstämman 2024 en utdelning till moderbolagets aktieägare uppgående till SEK 6,40 per aktie, vilket motsvarar en total utdelning på MSEK 853. Utdelningen föreslås att utbetalas i två lika stora delar. Föreslagen avstämningsdag för utd elningen är den 15 april 2024 med förväntad utbetalning den 18 april 2024 samt den 8 oktober 2024 med förväntad utbetalningsdag den 11 oktober 2024. Not 7 Immateriella anläggningstillgångar MSEK Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Externa försäljningsintäkter 13 664 12 869 12 317 8 973 17 897 14 029 4 814 3 580 2 627 2 358 290 197 51 609 42 006 Interna försäljningsintäkter 90 73 260 195 662 587 78 34 1 295 1 041 -2 385 -1 930 - - Summa intäkter 13 754 12 942 12 577 9 168 18 559 14 616 4 892 3 614 3 922 3 399 -2 095 -1 733 51 609 42 006- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per kundkategori: Militära kunder 12 745 12 150 11 579 8 539 15 992 11 905 4 814 3 580 1 185 993 119 68 46 434 37 235 Civila kunder 919 719 738 434 1 905 2 124 - - 1 442 1 365 171 129 5 175 4 771 Summa externa intäkter 13 664 12 869 12 317 8 973 17 897 14 029 4 814 3 580 2 627 2 358 290 197 51 609 42 006- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per intäktsslag: Långa kundkontrakt 12 075 10 420 4 526 2 181 13 377 10 294 2 916 2 439 - 25 126 64 33 020 25 423 Tjänster 1 261 2 286 1 446 1 238 3 115 2 738 1 106 749 2 450 2 217 137 114 9 515 9 342 Produkter 328 163 6 345 5 554 1 405 997 792 392 177 116 27 19 9 074 7 241 Summa externa intäkter 13 664 12 869 12 317 8 973 17 897 14 029 4 814 3 580 2 627 2 358 290 197 51 609 42 006- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per marknadssegment: Militärt flyg 12 400 11 914 305 271 7 226 5 551 - - 34 38 49 26 20 014 17 800 Land 124 107 9 864 7 048 2 833 2 726 - - 1 192 1 016 22 6 14 035 10 903 Marin 12 6 2 097 1 619 5 820 3 575 4 814 3 580 6 7 145 110 12 894 8 897 Samhällssäkerhet 57 49 32 24 1 990 2 156 - - 382 324 55 33 2 516 2 586 Kommersiellt flyg 1 071 793 - - 9 1 - - 8 2 15 20 1 103 816 Andra segment/ej utfördelat - - 19 11 19 20 - - 1 005 971 4 2 1 047 1 004 Summa externa intäkter 13 664 12 869 12 317 8 973 17 897 14 029 4 814 3 580 2 627 2 358 290 197 51 609 42 006- - - - - - - - - - - - - - Tidpunkt för intäktsredovisning: Över tid 12 064 11 772 5 827 3 194 13 515 11 471 4 782 3 350 2 626 2 323 157 86 38 971 32 196 Vid en given tidpunkt 1 600 1 097 6 490 5 779 4 382 2 558 32 230 1 35 133 111 12 638 9 810 Summa externa intäkter 13 664 12 869 12 317 8 973 17 897 14 029 4 814 3 580 2 627 2 358 290 197 51 609 42 006 Corporate/ eliminering Group Aeronautics Dynamics Surveillance Kockums Combitech Jämförelsestörande post Affärsområde Rad Helår 2023 Helår 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Nedskrivning av intresseföretag Corporate Andel av intresseföretags och joint ventures resultat -494 - -210 - Realisationsvinst avyttring MTM-verksamheten Surveillance Övriga rörelseintäkter 270 - - - Realisationsvinst avyttring fastighet Corporate Övriga rörelseintäkter 58 - - - Negativ goodwill från preliminär förvärvsanalys Corporate Övriga rörelseintäkter 144 144 Summa -22 - -66 - MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Goodwill 5 424 5 384 Aktiverade utvecklingsutgifter 6 106 5 958 Andra immateriella tillgångar 1 411 906 Summa 12 941 12 248 ===== SIDA 25 ===== 25 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Not 8 Nettolikviditet/-skuld Bekräftade kreditfaciliteter Moderbolaget Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga obligationer på kapitalmarknaden. Under 2018 utökades MTN -programmet till MSEK 10 000. Inom ramen för programmet har Saab i huvudsak emitterat obligationer till rörlig ränta, så kallade Floating Rate Note -lån (FRN). Under kvartalet återköptes lån med kort tid till förfall om MSEK 686. Nya obligationer med förfall 2028 emitterades till ett belopp om MSEK 1 250. Värdet av uteståe nde obligationer under MTN -programmet uppgick till MSEK 7 270 vid kvartalets utgång. Inga kreditfaciliteter har utnyttjats under perioden. Not 9 Sysselsatt kapital Not 10 Finansiella instrument Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skuld er ²⁾ Koncernen har tillämpat samma värderingsmetoder som i årsbokslutet 2022. En beskrivning av dessa återfinns på sid an 149 i not 35 i årsredovisningen 202 2. Per den 31 december 2023 hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde: Tillgångar värderade till verkligt värde Skulder värderade till verkligt värde MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Tillgångar: Likvida medel 2 129 2 869 Kortfristiga placeringar 11 340 9 988 Summa likvida placeringar 13 469 12 857 Kortfristiga räntebärande fordringar 73 67 Långfristiga räntebärande fordringar 333 564 Långfristiga fordringar hänförliga till pensioner 59 19 Summa räntebärande tillgångar 13 934 13 507 Skulder: Leasingskulder 2 675 2 794 Obligationer och andra skuldebrev 7 270 7 101 Skulder till intresseföretag och joint ventures 49 48 Övriga räntebärande skulder 48 45 Avsättning för pensioner ¹⁾ 1 549 1 087 Summa räntebärande skulder och avsättning för pensioner 11 591 11 075 Nettolikviditet (+) / nettoskuld (-) 2 343 2 432 1) Exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner . MSEK Faciliteter Nyttjat Tillgängligt Revolverande kreditfacilitet (Förfallotidpunkt 2026, BSEK 4, 2025, BSEK 2) 6 000 - 6 000 Checkräkning (Förfallotidpunkt 2024) 88 - 88 Summa 6 088 - 6 088 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Långfristiga obligationer och andra skuldebrev 6 870 6 704 Kortfristiga obligationer och andra skuldebrev 400 397 Summa 7 270 7 101 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Totala tillgångar 82 759 72 365 Avgår icke räntebärande skulder 38 805 31 414 Sysselsatt kapital 43 954 40 951 Redovisat värde 31 dec 2023 31 dec 2022 Finansiella tillgångar Värderat till upplupet anskaffningsvärde ⁴⁾: Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar 21 144 17 295 Likvida medel 2 129 2 869 Långfristiga fordringar 456 676 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾: Kortfristiga placeringar 11 340 9 988 Derivat avseende handel 81 75 Finansiella placeringar 223 66 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾: Derivat som säkringsredovisas 1 575 1 760 Egetkapitalinstrument valda att klassificeras som redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat 879 52 Summa finansiella tillgångar 37 827 32 781 Finansiella skulder Värderat till upplupet anskaffningsvärde: Räntebärande skulder ¹⁾ 10 043 9 988 Övriga skulder ⁴⁾ 12 426 10 740 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾: Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling 123 - Derivat avseende handel 8 21 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾: Derivat som säkringsredovisas 1 103 1 643 Summa finansiella skulder 23 703 22 392 ¹⁾ Verkligt värde 9 840 9 840 ²⁾ Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till MSEK 964. ³⁾ Påverkan av kreditrisk för dessa instrument bedöms som låg mot bakgrund av limiter i befintlig placeringspolicy. ⁴⁾ Redovisat värde bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde . MSEK 31 dec 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Obligationer och räntebärande värdepapper 11 340 11 340 - - Valutaterminer 1 374 - 1 374 - Valutaoptioner 41 - 41 - Ränteswappar 240 - 240 - Elderivat 1 1 - - Aktier och andelar 1 102 - - 1 102 Summa 14 098 11 341 1 655 1 102 MSEK 31 dec 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Valutaterminer 1 080 - 1 080 - Ränteswappar 19 - 19 - Elderivat 12 12 - - Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling 123 - - 123 Summa 1 234 12 1 099 123 ===== SIDA 26 ===== 26 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Rörelser i koncernens finansiella instrument i nivå 3 var enligt följande: Not 11 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde jämfört med kassaflöde i kassaflödesanalysen Likvida medel Not 12 Rörelseförvärv Den 31 augusti tillkännagav Saab förvärvet av 100 procent av aktierna i BlueBear Systems Group Ltd (BlueBear) för cirka MSEK 383. BlueBear är en världsledande leverantör av autonoma system för svärmar av drönare baserade på AI för avancerade försvars - och säkerhetsapplikationer. Vid förvärvstidpunkten hade BlueBear 65 anställda i Bedford, England och hade 2022 en omsättning om MGBP 8. Den totala köpeskillingen om cirka MSEK 383 inkluderar en uppskattad villkorad tilläggsköpeskilling till verkligt värde om c irka MSEK 133. Den villkorade köpeskillingen baseras på uppfyllelse av mål avseende finansiell prestation och strategiska mål definierade av Saab fram till september 2025 och september 2027. Kombinationen av Saabs produkter, tjänster och lösningar, och BlueBears erfarenhet som en agil integratör av AI -baserade autonoma system kommer bidra till Saabs framtida förmågor. BlueBear kommer bidra till Saabs nuvarande lösningar världen över och Saab k ommer dra nytta av BlueBears expertis inom autonomi och svärmar av drönare, såväl som inom ledningssystem. Detaljer om förvärvsanalys, förvärvade nettotillgångar och goodwill är enligt följande: MSEK Onoterade aktier och andelar Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling Ingående balans, 1 januari 118 - Förvärv 1 026 133 Orealiserade värdeförändringar redovisade i resultatet -3 - Orealiserade värdeförändringar redovisade i övrigt totalresultat -39 - Valutaomvärdering - -10 Utgående balans, 31 december 1 102 123 MSEK Jan-dec 2023 Jan-dec 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾ 6 777 5 718 2 270 2 121 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder 2 915 -153 2 423 517 Varulager -2 691 -2 550 -89 -165 Övriga rörelsefordringar -1 922 -241 -973 -1 354 Övriga rörelseskulder 2 020 2 552 1 391 1 613 Avsättningar -408 -540 -96 -151 Förändring av rörelsekapital -86 -932 2 656 460 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster 6 691 4 786 4 926 2 581 Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 031 -686 -427 -211 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 507 -1 624 -791 -698 Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 4 117 -17 10 Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾ -3 534 -2 193 -1 235 -899 Operationellt kassaflöde 3 157 2 593 3 691 1 682 Skatter och andra finansiella poster -815 -656 -248 -225 Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -896 -108 -863 -18 Förvärv av verksamheter -262 - -21 - Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 382 42 - - Fritt kassaflöde 1 566 1 871 2 559 1 439 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar , verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten . 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2023 2022 2023 2022 Fritt kassaflöde 1 566 1 871 2 559 1 439 Investeringsverksamheten – räntebärande: Kortfristiga placeringar -1 233 -49 -2 006 -1 023 Andra finansiella placeringar och fordringar -372 -130 29 5 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -1 075 -1 386 -597 -7 Upptagande av lån 1 250 1 394 1 120 - Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -703 -647 - - Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -126 -62 -126 -35 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande 10 47 - - Periodens kassaflöde -683 1 038 979 379 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 1 629 1 619 Bankdepositioner 500 1 250 Summa enligt balansräkningen 2 129 2 869 Summa enligt kassaflödesanalysen 2 129 2 869 ===== SIDA 27 ===== 27 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Goodwill om MSEK 1 16 utgör värdet av förväntade syne rgier genom konsolideringen av Saab och BlueBears verksamheter till följd av förvärvet. Inget av den förvärvade goodwillen förväntas vara avdragsgill i inkomstskattehänseende. Verkligt värde av immateriella anläggningstillgångar om MSEK 279 är relaterade till tidigare ej aktiverade utvecklingskostnader och kundrelationer. Från förvärvstidpunkten har BlueBear bidragit med MSEK 47 till koncernens försäljningsintäkter och MSEK 11 till koncernens resultat före skatt. Om förvärvet hade ägt rum vid början av åre t hade försäljningsintäkter ökat med MSEK 74 och resultat före skatt hade ökat med MSEK 6. Transaktionskostnader om MSEK 14 har kostnadsförts och är inkluderade i administrationskostnader (inkluderat i kassaflöde från den löpande verksamheten). Den 7 september tillkännagav Saab det strategiska förvärvet av CrowdAI i USA för en mindre ersättning. I det fjärde kvartalet 2023 förvärvade Saab två dotterföretag i Sverige från dess intresseföretag UMS Skeldar AG mot en mindre ersättning. Företagen hade nettotillgångar om MSEK 168. Transaktionen resulterade i en preliminär negativ goodwill om MSEK 144 som redovisades i Övriga rörelseintäkter i det fjärde kvartalet 2023 och en effekt på fritt kassaflöde om MSEK -21. I samband med transaktionen bokades nedskrivningar i minoritetsportföljen relaterat till UMS Skeldar AG om MSEK -210. Dessa poster klassificerades som jämförelsestörande poster, se not 5. Den 31 mars 2023 slutförde Saab avyttringen av Maritime Traffic Management-verksamheten inom affärsområdet Surveillanc e till fonder kontrollerade av Agilitas Private Equity LLP. Erhållen köpeskilling uppgick till 46 miljoner EUR och transaktionen genererade en realisationsvinst på MSEK 270 med en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 307. Realisationsvinsten har klassificerats som en jämförelsestörande post, se not 5. Den avyttrade MTM-verksamheten hade 2022 försäljningsintäkter om MSEK 356 och ett rörelseresultat om MSEK 42. Verksamheten redovisades separat i balansräkningen som tillgångar som innehas för försäljning och skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning per den 31 december 2022. Under det andra kvartalet 2023 avyttrade Saab en fastighet i enlighet med beslut från årsstämman avseende aktieöverlåtelseavtal och hyresavtal med Vectura. Avyttringen resulterade i en realisationsvinst om MSEK 58 och en positiv effekt på fritt kassaflöde om MSEK 75 i det andra kvartalet. Avyttringen klassificerades som en jämförelsestörande post. Se också not 5 och not 15. Not 13 Förmånsbestämda pensionsplaner Inom Saab finns förmånsbestämda pensionsplaner som innebär att ersättningen efter avslutad anställning utgår med en procentuell andel av den anställdes lön. Förmånsbestämda planer avser främst den svenska verksamheten där ITP2­planen svarar för mer än 90 procent av det totala åtagandet. Avsättningar för pensioner enligt IAS 19 Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Aktuariell förlust hänförlig till pensioner för den svenska delen av verksamheten uppgick under 2023 till netto MSEK 733 vilket förklaras av följande: Negativa erfarenhetsjusteringar har resulterat i en aktuariell förlust på MSEK 515. Avkastningen på förvaltningstillgångarna var högre än förväntat vilket gav en aktuariell vinst på MSEK 378. Inflationsantagandet minskade från 1,75 procent till 1,50 procent och den antagna diskonteringsräntan minskade från 3,75 procent till 3,25 procent. Dessa förändringar resulterade i en aktuariell förlust om 357 MSEK. Förändringar i demografiska antaganden ledde till en aktuariell förlust om MSEK 99. Aktuariell förlust hänförlig till särskild löneskatt uppgick till MSEK 140. Not 14 Eventualförpliktelser Inga ytterligare väsentliga förpliktelser har tillkommit under 2023. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är sannolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därför redovisas inget värde. Not 15 Transaktioner med närstående Årsstämman som hölls den 5 april 2023 godkände ett aktieöverlåtelseavtal och hyresavtal med Vectura, ett indirekt helägt dotterbolag till Investor AB avseende lokaler i södra Sverige som ska användas av affärsområde Kockums och dotterbolaget Combitech AB. Försäljningen av fastigheten fullbordades under det andra kvartalet 2023, se not 12 och not 5. I det fjärde kvartalet 2023 förvärvade Saab två dotterföretag i Sverige från dess intresseföretag UMS Skeldar AG mot en mindre ersättning. Se not 12 för ytterligare informatio n. Därutöver ingick Saab i ett avtal om att förvärva resterande andelar i UMS Skeldar AG. Transaktionen är föremål för godkännande av utländska direktinvesteringar från tyska myndigheter avseende Hirth Engines GmbH, ett helägt dotterföretag till UMS Skeldar AG. Förvärvet förväntas slutföras under det första kvartalet 2024. Inga andra väsentliga transaktioner har skett under året. Närstående som koncernen har transaktioner med finns beskrivna i årsredovisningen 2022, not 37. Not 16 Definitioner Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer information och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal hänvisas till saab.com, investor, financial data, key ratios. Antal anställda Sammanräkning av alla anställda av företaget, exklusive visstidsanställda och konsulter. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter. Bruttomarginal justerad för jämförelsestörande poster Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av försäljningsintäkter justerade för jämförelsestörande poster. Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster Bruttoresultat med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Preliminär förvärvsanalys för BlueBear MSEK Köpeskilling Köpeskilling utbetald 30 augusti 2023 250 Tilläggsköpeskilling 133 Total köpeskilling 383 Påverkan på likvida medel Köpeskilling utbetald 30 augusti 2023 250 Avgår; Likvida medel i det förvärvade bolaget -27 Påverkan på likvida medel (positiv (-) / negativ (+)) 223 Verkligt värde på identifierbara tillgångar och skulder på förvärvsdagen var: MSEK Immateriella anläggningstillgångar 279 Materiella anläggningstillgångar 1 Omsättningstillgångar 53 Likvida medel 27 Totala tillgångar 360 Totala skulder 93 Totalt identifierbara nettotillgångar till verkligt värde 267 Goodwill 116 Köpeskilling 383 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Förmånsbestämd pensionsskuld 10 749 9 742 Särskild löneskatt 323 217 Avgår förvaltningstillgångar 9 259 8 674 Nettoavsättning pensioner 1 813 1 285  varav redovisat som långfristig fordran 59 19 ===== SIDA 28 ===== 28 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 EBITDA justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, i procent av försäljningsintäkter. EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Effektiv skattesats Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar, vid periodens utgång. Forskning och utveckling, FOU Forsknings- och utvecklingskostnader redovisas separat i resultaträkningen och innehåller kostnader för egenfinansierad ny - och vidareutveckling av produkter samt avskrivning och eventuell nedskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter. Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling innehåller både kostnadsförda utg ifter exklusive avskrivningar och nedskrivningar, och utgifter aktiverade i balansräkningen som utvecklingskostnader. Totala utgifter för forskning och utveckling innehåller utöver utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, den del av Saabs forskning och utveckling som bedrivs tillsammans med kunder och som rapporteras under kostnad för sålda varor. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive amortering av leasingskulder samt kassaflöde från investeringsverksamheten exkl usive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. FTE, Full Time Equivalent, heltidsekvivalent Hänvisar till antalet anställa heltidsekvivalenter. Exkluderar långtidsfrånvarande och konsulter men inkluderar visstidsanställda och deltidsanställda. Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster Försäljningsintäkter med justering för poster s om klassificerats som jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster utgörs av de finansiella effekterna från händelser eller transaktioner med betydande konsekvenser, som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförels e mellan perioder. Sådana händelser eller transaktioner kan vara hänförliga till omstruktureringsprogram, kostnader kopplade till tvister, händelser i omvärlden, nedskrivningar samt vinster eller förluster från avyttring av koncernföretag, joint ventures eller intresseföretag. Kassaflödeskonvertering Operationellt kassaflöde dividerat med rörelseresultat. Nettoinvesteringar Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Nettolikviditet/nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. Nettolikviditet/nettoskuld i relation till EBITDA Nettolikviditet/nettoskuld vid periodens utgång dividerat med 12 månaders rullande rapporterad EBITDA. Operationellt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, amortering av leasingskulder samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Orderingång Totalt värde på mottagna ordrar under perioden. Orderstock Totalt värde på utestående ordrar vid periodens slut. Organisk försäljningstillväxt Förändring av försäljningsintäkter i proce nt justerat för valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månad er) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter. Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat (EBIT) med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder. ===== SIDA 29 ===== 29 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2023 Ordlista AEW&CS Airborne Early Warning & Control System, Flygburet varnings- och övervakningssystem C4I Command, Control, Communications, Computers, and Intelligence. Lednings- och kommunikationssystem CDP Globalt rapporteringssystem för investerare, företag, kommuner, stater och regioner i hanteringen av klimatpåverkan FMV Försvarets materielverk FRN Floating Rate Note, lån med rörlig ränta IAS International Accounting Standards, internationella redovisningsregler IFRS International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler MTN Medium Term Note, lånefacilitet där obligationer med löptid på 1-15 år ges ut MTM Maritime Traffic Management, marin trafikledning NLAW Next Generation Light Anti-Tank Weapon, pansarvärnssystem SBTi Science Based Targets-initiativet Stockholm den 9 februari 2024 Saab AB (publ) Styrelsen Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. . ===== SIDA 30 ===== Viktig information Denna bokslutskommuniké kan innehålla framåtriktad information som återspeglar Saab AB:s aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avser”, ”ser”, ”förväntar”, ”kan”, ”bedömer”, ”planerar”, ”anser”, ”uppskattar” och andr a uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta , utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information. Informationen är sådan som Saab AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 9 februari 2024 kl. 07.30 (CET). Kontakt Merton Kaplan, chef för investerarrelationer +46 734 18 20 71 Johanna Hallstedt, investerarrelationer +46 734 18 79 10 Presentation av Kv4 2023 och uppdatering på exekveringen av strategin: Saab bjuder in investerare, analytiker och media till en kombinerad presentation av resultatet för Kv4 2023 och en uppdatering på exekveringen av strategin. Evenemanget äger rum i Stockholm 9 februari 2024 och inkluderar ett mingel med Saabs koncernledning. Presentation och telefonkonferens börjar kl. 09.30. Webbsändning: www.saab.com/investors/register-webcast-q4-2023 Telefonkonferens: För registrering och information för att ansluta till konferensen, vänligen se www.saab.com/investors/conference-call-q4 Bokslutskommunikén, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängliga på www.saab.com/investors Kalender Årsredovisning 2023 Publiceras vecka 9 2024 Årsstämma Kommer att äga rum 11 april 2024 Delårsrapport Kv1 2024 Publiceras 26 april 2024 Halvårsrapport 2024 Publiceras 19 juli 2024 Delårsrapport Kv3 2024 Publiceras 22 oktober 2024 Kv4