===== SIDA 1 ===== Fortsatta framsteg i vår resa mot lönsam tillväxt Kv4 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Oktober-december 2024 Höjdpunkter ▪ Orderingången för det fjärde kvartalet uppgick till MSEK 17 556 (31 501) drivet av tillväxt i små och medelstora ordrar. Detta resulterade i en orderstock om SEK 187 miljarder (153). ▪ Försäljningen i kvartalet uppgick till MSEK 20 850 (16 122) med en organisk tillväxt om 29%, drivet av samtliga affärsområden. ▪ Försäljning och försäljningstillväxten i kvartalet samt helåret var i linje med den Q4-uppdatering som tillhandahölls 17 januari 2025. ▪ EBITDA ökade till MSEK 2 734 (2 032) med en EBITDA-marginal om 13,1% (12,6) i kvartalet. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade 38% och uppgick till MSEK 1 953 (1 420), motsvarande en EBIT-marginal om 9,4% (8,8). ▪ Periodens resultat ökade till MSEK 1 442 (1 254) och resultatet per aktie uppgick till SEK 2,66 (2,27), en ökning om 17%. ▪ Det operationella kassaflödet uppgick till MSEK 3 558 (3 691) och var drivet av stora kundinbetalningar i kvartalet. ▪ Nettolikviditeten var MSEK 2 211 (2 343) vid periodens slut. ▪ Styrelsen föreslår en utdelning per aktie om SEK 2,00 (1,60) för helåret 2024. ▪ Prognos 2025: en organisk försäljningstillväxt mellan 12–16%, en tillväxt i rörelseresultatet (EBIT) överstigande organiska försäljningstillväxten och ett positivt operationellt kassaflöde. ▪ Uppdaterade mål för 2023–2027: organisk försäljningstillväxt om cirka 18% (CAGR), tillväxt i rörelseresultatet (EBIT) överstigande organiska försäljningstillväxten och kassaflödeskonvertering om minst 60%, kumulativt för femårsperioden. MSEK Helår 2024 Helår 2023 Förändring, % Kv4 2024 Kv4 2023 Förändring, % Orderingång 96 798 77 811 24 17 556 31 501 -44 Orderstock 187 223 153 409 22 Försäljningsintäkter 63 751 51 609 24 20 850 16 122 29 Bruttoresultat 13 663 11 260 21 4 286 3 517 22 Bruttomarginal, % 21,4 21,8 20,6 21,8 EBITDA 8 402 6 558 28 2 734 2 032 35 EBITDA-marginal, % 13,2 12,7 13,1 12,6 Rörelseresultat (EBIT) 5 662 4 272 33 1 953 1 420 38 Rörelsemarginal, % 8,9 8,3 9,4 8,8 Periodens resultat 4 210 3 443 22 1 442 1 254 15 varav moderbolagets aktieägares andel 4 171 3 381 23 1 435 1 223 17 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ²⁾ 7,74 6,29 23 2,66 2,27 17 Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾ 12,4 11,1 Operationellt kassaflöde 2 497 3 157 3 558 3 691 Fritt kassaflöde 993 1 566 3 267 2 559 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²⁾ 1,84 2,91 6,05 4,75 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ²⁾ 539 218 308 537 511 328 540 113 152 538 631 236 ¹⁾ Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12-månadersperiod. ²⁾ Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1. 17.6 Orderingång, SEK miljarder 29% Organisk försäljningstillväxt 9,4% Rörelsemarginal, % Finansiella höjdpunkter ===== SIDA 3 ===== 3 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Det är glädjande att kunna rapportera att vi avslutade helåret 2024 på ett starkt sätt. Vi levererade en bättre än förväntad organisk tillväxt om 23,4%, förbättrade resultatet med en EBIT-tillväxt på 32,5% och genererade ett positivt kassaflöde på SEK 2,5 miljarder. Samtidigt har vi investerat betydligt i att expandera bolage t för att möta en högre efterfrågan och stärker nu vår position på marknaden. Saab står fast vid att vara en pålitlig partner i ett allt mer instabilt globalt säkerhetsläge. Vi fortsätter stödja våra kundländer när de bygger upp sina försvarsförmågor samtidigt som vi bidrar till att öka den europeiska försvarsindustrins kapacitet. Under 2024 fortsatte vi att stärka Saabs orderstock, som nu uppgår till SEK 187 miljarder (153). Orderingången för helåret ökade med 24% jämfört med föregående år och uppgick till SEK 97 miljarder (78) främst drivet av Dynamics och Surveillance. Orderingången i det fjärde kvartalet uppgick till SEK 17,6 miljarder (31,5) drivet av små och medelstora ordrar jämfört med större ordrar i motsvarande period föregående år. Under föregåend e år gjordes dessutom positiva justeringar relaterade till indexklausuler i befintliga kontrakt. Vi ser en fortsatt hög efterfrågan på Saabs produkter och system. För affärsområdet Aeronautics ser vi ett stort intresse för stridsflygplanet Gripen E och har flera pågående kampanjer kopplade till upphandlingar av stridsflyg. Efterfrågan är hög på hela Dynamics produktportfölj, särskilt inom Ground Combat, Missile Systems och Training and Simulation. Vi ser även en hög efterfrågan på hela Surveillance produktportfölj, framförallt spanings - och ledningsflygplanet GlobalEye. Med våra undervattenssystem, ubåtar och ytfartyg i Kockums är vi väl positionerade för framtiden. Försäljningsintäkterna för helåret uppgick till SEK 63,8 miljarder med en organisk tillväxt på 23,4%, vilket var högre än vår kommunicerade prognos. På grund av detta valde vi att publicera resultatet innan helårsrapporten. Den starka försäljningstillväxten var ett resultat av ovanligt höga nivåer i våra leveranser till kunderna och att nya ordra r har kunnat levereras snabbare. Rörelseresultatet för helåret uppgick till SEK 5,6 miljarder (4,3) och rörelsemarginalen på 8,9% översteg förra årets marginal på 8,3%. Detta var en följd av högre försäljningsvolymer, skalfördelar och ökad effektivitet. Sa mtidigt fortsatte vi att prioritera investeringar i forskning och utveckling i ny teknologi såsom autonoma system och AI-baserade förmågor. Försäljningsintäkterna ökade med 29,3% i kvartalet där alla våra affärsområden bidrog. Rörelseresultatet ökade med 3 7,5% till 2,0 miljarder (1,4), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9,4% (8,8). Dynamics starka resultat drevs av ökade volymer och en gynnsam projektmix och vi såg även förbättringar inom Kockums och Combitech. Detta motverkades delvis av lägre marginaler inom Aeronautics och Surveillance. Aeronautics resultat påverkades av fortsatta kostnader kopplade till uppstarten av produktion i T -7-programmet. Surveillance gjorde en förlust avsättning i den civila delen av verksamheten, utöver detta var Surveillance underliggande marginal i linje med motsvarande kvartal förra året. Det operationella kassaflödet i kvartalet uppgick till SEK 3,6 miljarder (3,7). Detta drevs av stora milstolpsbetalningar och motverkades delvis av ökade investeringar. Vi levererade ett s tarkt positivt operationellt kassaflöde på SEK 2,5 miljarder (3,2) för helåret 2024. Osäkerheterna i det geopolitiska säkerhetsläget gör det svårt att förutsäga framtiden. Vi fokuserar på att leverera på vår starka orderstock och förväntar oss en fortsatt hög efterfrågan på våra produkter. Samtidigt ser vi möjligheter att öka takten i bolagets utveckling genom att ytterligare tidigarelägga betydande investeringar för ökad kapacitet. Detta kommer att ha viss påverkan på vårt kassaflöde under de närmaste åren men innebär också att vi skapar ytterligare möjligheter på marknaden samtidigt som vi stödjer våra kunder. Därav höjer vi nu målet för vår organiska försäljningstillväxt för 2023–2027 till cirka 18% (sammansatt årlig tillväxttakt, ”CAGR”), från tidigare c irka 15%. Vi sänker även målet för kassaflödeskonvertering under samma period till minst 60%, från tidigare minst 70%. För 2025 förväntar vi oss en organisk försäljningstillväxt på mellan 12–16%, en tillväxt i rörelseresultatet som överstiger den organiska försäljningstillväxten samt ett positivt operationellt kassaflöde. Saab har ambitionen att vara en branschledare inom hållbarhet och under året mötte vi merparten av målen i vår hållbarhetsstrategi. För att ytterligare öka vår transparens kommer vi nu för första gången att utforma vår hållbarhetsrapport inspirerad av EU:s rapporteringsstandard för hållbarhet (ESRS). Rapporten publiceras i Saabs kommande års - och hållbarhetsredovisning. Under 2025 kommer vi att fortsätta bidra till en positiv utveckling i m iljö och samhälle, exempelvis genom arbetet med att nå våra vetenskapligt förankrade klimatmål. Jag vill rikta ett stort tack till Saabs alla medarbetare för deras insatser. Vi har under året ökat antalet medarbetare med närmare 3 000 personer. Detta stärker oss ytterligare i vår förmåga att leverera till våra kunder och säkerställer Saabs fortsatta tillväxt. Kommentar från VD Fortsatta framsteg i vår resa mot lönsam tillväxt Micael Johansson VD & Koncernchef Prognos 2025 Försäljningstillväxt: Organisk försäljningstillväxt mellan 12–16% Rörelseresultat (EBIT): Tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt Operationellt kassaflöde: Positivt operationellt kassaflöde Mål 2023–2027 Försäljningstillväxt: Organisk försäljningstillväxt (sammansatt årlig tillväxttakt, ”CAGR”) om cirka 18% Tidigare: Organisk försäljningstillväxt om cirka 15% CAGR Rörelseresultat (EBIT): Tillväxt i rörelseresultatet överstigande organisk försäljningstillväxt Operationellt kassaflöde: Kassaflödeskonvertering om minst 60%, kumulativt för femårsperioden Tidigare: Kassaflödeskonvertering om minst 70% ===== SIDA 4 ===== 4 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Orderläge Fjärde kvartalet 2024 Orderingången i det fjärde kvartalet uppgick till 17 556 (31 501), främst drivet av ordrar inom Surveillance och Dynamics. Mindre ordrar ökade jämfört med samma period föregående år och uppgick till MSEK 5 454 (5 372) medan medelstora ordrar minskade och uppgick till MSEK 10 893 (13 878). Kvartalet inkluderade en stor order relaterad till den andra ordern på det mobila luftvärnssystemet MSHORAD till Litauen om SEK 1, 2 miljarder. Orderingången i jämförelsekvartalet inkluderade bokningar om SEK 6,0 miljarder till följd av uppdaterad bedömning av vissa indexklausuler i befintliga kontrakt av långsiktig karaktär, där värdet på orderstocken justerades till nuvarande prisnivå. Januari-december 2024 Orderingången för helåret uppgick till MSEK 96 798 (77 811 ), motsvarande en ökning om 24 procent. Ökningen drevs av en betydande tillväxt i stora ordrar som uppgick till 49 027 (30 873). Mindre ordrar ökade 17 procent och uppgick till MSEK 19 117 (16 385 ) och medelstora ordrar minskade 6 procent och uppgick till MSEK 28 654 (30 553). Orderingången ökade i affärsområdena Dynamics och Surveillance samt Combitech. Orderstocken uppgick till MSEK 187 223, en ökning om 22 procent jämfört med MSEK 153 409 vid årets början. Totalt var 72 procent av orderstocken hänförlig till internationella marknader, jämfört med 64 procent föregående år. För mer information om orderingång, se kommentarer avseende affärsområdena på sid orna 8, 9 och 10. Försäljningsintäkter Fjärde kvartalet 2024 Försäljningsintäkterna ökade 29,3 procent i kvar talet, varav 29,3 procent var organisk tillväxt, och uppgick till MSEK 20 850 (16 122 ). Samtliga affärsområden och Combitech rapporterade försäljningstillväxt i perioden, drivet av en fortsatt hög aktivitetsnivå i program och leveranser. Januari-december 2024 Försäljningsintäkterna för helåret uppgick till MSEK 63 751 (51 609 ), motsvarande en försäljningstillväxt om 23,5 procent, varav 23,4 procent var organisk tillväxt. Samtliga affärsområden rapporterade tvåsiffrig försäljningstillväxt i perioden. Försäljningsintäkter från internationella marknader ökade med 25 procent för helåret och uppgick till MSEK 37 611 (29 995), motsvarande 59 procent (58) av de totala försäljningsintäkterna. Saab rapporterade tillväxt i samtliga regioner förutom Australien i perioden. Av försäljningsintäkterna avsåg 92 procent (90) den försvarsrelaterade marknaden. Försäljningstillväxt Försäljningsintäkter per region Procent Helår 2024 Helår 2023 Kv4 2024 Kv4 2023 Organisk försäljningstillväxt 23,4 22,6 29,3 15,8 Förändring från förvärv och avyttringar 0,2 -0,5 0,1 -0,5 Valutaomräkningseffekter -0,1 0,8 -0,1 1,0 Total försäljningstillväxt 23,5 22,9 29,3 16,3 MSEK Helår 2024 Helår 2023 Förändring, % Sverige 26 140 21 614 21 Övriga Europa 15 829 11 913 33 Nordamerika 6 148 5 607 10 Central- och Sydamerika 4 556 3 690 23 Asien 5 329 4 759 12 Afrika 165 109 51 Australien etc. 3 375 3 425 -1 Ej namngivet land 2 209 492 349 Summa 63 751 51 609 24 Orderfördelning, jan-dec 2024 Orderstockens fördelning över år: 2025: SEK 57,8 miljarder 2026: SEK 53,2 miljarder 2027: SEK 43,6 miljarder 2028: SEK 22,2 miljarder Efter 2028: SEK 10,4 miljarder Order per marknad Totalt var 76% (64) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under 2024. Försäljning per marknad Totalt var 59% (58) av försäljningsintäkterna hänförliga till marknader utanför Sverige under 2024. Försäljningsintäkter jan-dec, MSEK Klassificering av ordrar MSEK Mindre ordrar <100 Medelstora ordrar 100-1000 Stora ordrar >1000 Mindre ordrar 20% (21) Medelstora ordrar 30% (39) Stora ordrar 50% (40) 39 154 42 006 51 609 63 751 2021 2022 2023 2024 ===== SIDA 5 ===== 5 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Resultat Fjärde kvartalet 2024 Bruttoresultatet ökade 22 procent i kvartalet och uppgick till MSEK 4 286 (3 517). Bruttomarginalen uppgick till 20,6 procent (21,8) till följd av ogynnsamma effekter av en förlustavsättning i Surveillance civila verksamhet och ökade kostnader inom Corporate för IT och säkerhet . EBITDA ökade 35 procent och uppgick till MSEK 2 734 (2 032) med en marginal om 1 3,1 procent (12,6). Rörelseresultatet (EBIT) ökade 38 procent och uppgick till MSEK 1 953 (1 420 ) med en rörelsemarginal om 9,4 procent (8,8). Förbättringen drevs i huvudsak av stark utveckling i Dynamics men också förbättringar inom Kockums och Combitech. Kvartalet inkluderade en positiv nettoeffekt från omvä rdering av en villkorad tilläggsköpeskilling om MSEK 1 12 vilken kompenserades av nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar om MSEK -72. Jämförelseperioden innehöll jämförelsestörande poster om MSEK -66. Se också not 5. Januari-december 2024 Bruttoresultatet ökade 21 procent och uppgick till MSEK 13 663 (11 260), drivet av de starka försäljningsvolymerna. Bruttomarginalen minskade något till 21,4 procent (21,8). Totala av - och nedskrivningar uppgick till MSEK 2 740 (2 286). Avskriv ningar av materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar uppgick till MSEK 1 782 (1 507). De totala utgifterna för satsningar på forskning och utveckling uppgick till MSEK 10 528 (8 899), motsvarande cirka 17 procent (17) av försäljningsintäkterna. Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till MSEK 2 705 (2 049), varav MSEK 530 (547) har aktiverats. Aktiveringen av egenfinansierade utvecklingsutgifter är främst hänförlig t ill utvecklingen av Gripen E/F. Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 958 (779), varav av- och nedskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till MSEK 634 (615). Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter är främst hänförliga till GlobalEye, vilka uppgick till MSEK 374 (374) under 2024. Andel av resultat från Saabs intresseföretag och joint ventures uppgick till MSEK 72 (-685). Jämförelseperioden inkluderade nedskrivningar i minoritetsportföljen om MS EK -494, klassificerade som jämförelsestörande poster, se not 5. EBITDA ökade 28 procent och uppgick till MSEK 8 402 (6 558) med en EBITDA-marginal om 13,2 procent (12,7). Rörelseresultatet (EBIT) ökade 33 procent och uppgick till MSEK 5 662 (4 272) med en marginal om 8, 9 procent (8, 3). Marginalen gynnades av skalfördelar från de starka försäljningsvolymerna. Jämförelsestörande poster hade en nettopåverkan om MSEK 58 och bestod av kapitalvinst från avyttring av Combitechs Norgeverksamhet om MSEK 18 , omvärdering av en villkorad tilläggsköpeskilling om MSEK 1 12 och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar om MSEK -72. Under 2023 uppgick jämförelsestörande poster till MSEK -22, se också not 5. Finansnetto Finansnettot uppgick till MSEK -373 (146) under 2024. Förändringen jämfört med föregående år var huvudsakligen en följd av SEK-depreciering som ledde till en ogynnsam påverkan på valutasäkringar i tenderportföljen samt lägre resultat från övriga finansiella poster , relaterat till kortfristiga placeringar. Finansnetto hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för n ettopensionsskulden redovisad i balansräkningen. Se not 13 för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner. Räntenetto avser ränta på likvida medel, lång- och kortfristiga placeringar och räntekostnader på kort- och långfristiga räntebärande skulder samt ränta på ränteswappar. Valutavinster/-förluster redovisade i finansnettot är främst hänförliga till säkringar av valutorna i offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Räntekostnad leasingskuld avser räntekomponenten hänförlig till leasingskulder redovisade i balansräkningen. Övriga finansiella poster består av realiserade och orealiserade resultat avseende kortfristiga placeringar och derivat samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av valutakurser för l ikvida medel i andra valutor än SEK. Skatt Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till MSEK -1 079 (-975) under 2024 , motsvarande en effektiv skattesats om 20 (22) procent. Minskningen i den effektiva skattesatsen var främst ett resultat a v utnyttjande av tidigare i cke-aktiverade underskottsavdrag och högre ej skattepliktiga intäkter 2024. MSEK Helår 2024 Helår 2023 Finansnetto hänförligt till pensioner -46 -35 Räntenetto 121 110 Valutavinster/-förluster -266 156 Räntekostnad leasingskuld -159 -139 Övriga finansiella poster -23 54 Summa -373 146 Rörelseresultat (MSEK) och marginal (%), jan-dec Resultat per aktie efter utspädning, SEK Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, MSEK 2 888 3 274 4 272 5 662 7,4 7,8 8,3 8,9 2021 2022 2023 2024 3,61 4,10 6,29 7,74 2021 2022 2023 2024 2 000 1 763 2 049 2 705 2021 2022 2023 2024 ===== SIDA 6 ===== 6 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Finansiell ställning och likviditet Vid utgången av december 2024 hade Saab en nettolikviditet om MSEK 2 211, en minskning med MSEK 132 jämfört med årets slut 202 3 då nettolikviditeten uppgick till MSEK 2 343. Nettoskuld i relation till EBITDA uppgick till -0,26 (-0,36) vid årets slut. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 6 732 (6 462). Avtalstillgångar ökade med MSEK 2 007 och avtalsskulderna ökade med MSEK 9 122 jämfört med årets slut 2023. Varulagret ökade med MSEK 5 039 under 2024 med ökningar främst inom Dynamics och Surveillance. Nettoavsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt , uppgick till MSEK 1 070 per den 31 december 2024, jämfört med MSEK 1 490 vid årets slut 202 3. Påverkan på nettoskulden om MSEK 420 var främst hänförlig till positiv avkastning på förvaltningstillgångar. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 13. Materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 12 484 jämfört med 9 501 vid årets slut 202 3. Nyttjanderättstillgångar redovisade i balansräkningen uppgick till MSEK 2 881 jämfört med MSEK 2 554 vid årets slut 2023. Finansiella placeringar ökade med MSEK 1 661 under helåret och uppgick till MSEK 2 763 (1 102). Ökningen var framförallt hänförlig till en ytterligare investering i och omvärdering av investeringen i Helsing GmbH. Omvärderingen av Helsing GmbH har redovisats i övrigt totalresultat. Under helåret gjordes nettoinvesteringar om MSEK 4 769 (3 534 ). Investeringar i m ateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 4 012 (2 507). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 827 (1 031), av vilka MSEK 530 (547) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter. Investeringarna var främst hänförliga till utvecklingen av Gripen E/F. Av de totala investeringarna i immateriella anläggningstillgångar avsåg MSEK 297 (484) andra immateriella anläggningstillgångar. Per den 3 1 december 2024 uppgick lång- och kortfristiga räntebärande placeringar och likvida medel till MSEK 13 351, en minskning med MSEK 118 jämfört med årets slut 202 3. Därtill hade koncernen outnyttjade revolverande kreditfaciliteter uppgående till MSEK 6 000. Under året ökade sysselsatt kapital med MSEK 3 391 till MSEK 47 345. Räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgick till 13,6 procent (11,9) och räntabiliteten på eget kapital till 12,4 procent (11,1), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod. Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet Förändring i nettoskuld Jan-dec 2024 MSEK Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec 2023 ¹⁾ 2 343 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 732 Förändring i nettopensionsförpliktelse 420 Nettoinvesteringar -4 769 Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -290 Förändring genom aktieswapavtal -317 Utdelning -856 Utdelning till och transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande -41 Tillkommande leasingskulder -1 001 Förvärv och avyttring av verksamheter 10 Övriga poster, valutaeffekt och orealiserat resultat från finansiella investeringar -20 Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 december 2024 ¹⁾ 2 211 ¹⁾ Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-) exklusive nettoavsättning för pensioner, leasingskulder och räntebärande fordringar, 31 december 2024 5 999 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Förändring Nettolikviditet/-skuld ²⁾ 2 211 2 343 -132 Immateriella anläggningstillgångar 12 998 12 941 57 Goodwill 5 572 5 424 148 Aktiverade utvecklingsutgifter 6 052 6 106 -54 Andra immateriella anläggningstillgångar 1 374 1 411 -37 Materiella anläggningstillgångar etc. ³⁾ 12 898 9 915 2 983 Nyttjanderättstillgångar ⁴⁾ 2 881 2 554 327 Varulager 21 825 16 786 5 039 Kundfordringar 11 334 7 244 4 090 Avtalstillgångar 14 323 12 316 2 007 Avtalsskulder 25 675 16 553 9 122 Soliditet, % 35,9 39,1 - Räntabilitet på eget kapital, % 12,4 11,1 - Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 13,6 11,9 - Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾⁵⁾ 66,33 60,10 6,23 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar och återköpta genom aktieswap ⁵⁾ 535 270 968 532 989 260 3) Inkluderar materiella anläggningstillgångar och biologiska tillgångar . 4) Avser nyttjanderätter gällande leasing . 5) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1. 2) Koncernens nettolikviditet/-skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner . För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder , se not 8. ===== SIDA 7 ===== 7 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Kassaflöde Fjärde kvartalet 2024 I det fjärde kvartalet uppgick det operationella kassaflödet till MSEK 3 558 (3 691). Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive påverkan från förändringar i rörelsekapital var högre än i jämförelseperioden medan ökade investeringar hade en motverkande påverkan. Januari-december 2024 Det operationella kassaflödet 2024 uppgick till MSEK 2 497 (3 157). Minskningen jämfört med 2023 var främst ett resultat av ökade investeringar och ogynnsam påverkan från förändringar i rörelsekapital. Till följd av strukturen på Saabs kundkontrakt, leveranser och tidpunkter för betalningar i stora projekt kan kassaflödet uppvisa stora skillnader mellan olika rapporteringsperioder. Det fria kassaflödet uppgick till MSEK 993 (1 566). För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 11. MSEK Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾ 8 269 6 777 Förändring av rörelsekapital -1 003 -86 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster 7 266 6 691 Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾ -4 769 -3 534 Operationellt kassaflöde 2 497 3 157 Skatter och andra finansiella poster -1 224 -815 Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar och verksamheter -280 -776 Fritt kassaflöde 993 1 566 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar , verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten . 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder Operationellt kassaflöde, MSEK Fritt kassaflöde, MSEK 3 276 2 593 3 157 2 497 2021 2022 2023 2024 2 737 1 871 1 566 993 2021 2022 2023 2024 ===== SIDA 8 ===== 8 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 2023 har omräknats till följd av flytten av affärsenheten Underwater Systems från Dynamics till Kockums från och med 1 januari 2024. Proformasiffror finns tillgängliga på https://www.saab.com/investors/financials/financial-data Affärsområde Aeronautics Affärsenheter Advanced Programs, Aerospace Systems, Aviation Services, Gripen. Marknadshöjdpunkter Orderingången i det fjärde kvartalet inkluderade ett kontrakt från Sverige avseende integration av nya avancerade missilsystem för Gripen C/D och ett kontrakt för support av framtida utveckling av Gripensystemet under 2025. Det fjärde kvartalet föregående år inkluderade prisindexjusteringar vilka hade en gynnsam påverkan på orderingången om SEK 4,3 miljarder. Försäljningsintäkter och resultat Aeronautics f örsäljningsintäkter ökade med 35% i kvartalet till följd av god takt i exekveringen av program, speciellt Gripen E/F till Brasilien. Rörelseresultatet ökade i kvartalet till följd av de högre försäljningsvolymerna , medan marginalen minskade i jämförelse med förgående år till följd av fortsatt uppstart av produktion för T7-programmet. Kassaflöde Kassaflödet var positivt, främst drivet av minskat rörelsekapital. Affärsområde Dynamics Affärsenheter Barracuda, Ground Combat, Missile Systems, Tactical Support Solutions, Training and Simulation. Marknadshöjdpunkter Orderingången uppgick till SEK 5,2 miljarder i kvartalet, huvudsakligen till följd av medelstora ordrar samt en stor order för det andra Mobile Short Range Air Defence (MSHORAD) till Litauen. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningstillväxten var exceptionellt stark i kvartalet, drivet av hög aktivitet och stora leveransvolymer i flera affärsenheter. Rörelseresultatet förbättrades i kvartalet till följd av de ökade försäljningsvolymerna och en positiv projektmix. Rörelsemarginalen uppgick till 21,2%. Kassaflöde Kassaflödet i kvartalet uppgick till SEK 1 miljard drivet av rörelseresultatet och en marginell minskning av rörelsekapital vilket delvis kompenserades av investeringar. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 43% (42) 2024. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 79% (78) 2024. MSEK Helår 2024 Helår 2023 Förändring, % Kv4 2024 Kv4 2023 Förändring, % Orderingång 11 176 18 111 -38 2 416 9 233 -74 Orderstock 41 501 46 995 -12 Försäljningsintäkter 16 689 13 754 21 5 594 4 152 35 EBITDA 1 230 916 34 326 263 24 EBITDA-marginal, % 7,4 6,7 5,8 6,3 Rörelseresultat (EBIT) 977 710 38 252 212 19 Rörelsemarginal, % 5,9 5,2 4,5 5,1 Operationellt kassaflöde -712 -370 1 395 240 0 2 4 6 8 10 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % MSEK Helår 2024 Helår 2023 Förändring, % Kv4 2024 Kv4 2023 Förändring, % Orderingång 50 293 26 709 88 5 159 8 753 -41 Orderstock 78 886 43 103 83 Försäljningsintäkter 14 605 11 160 31 5 615 3 800 48 EBITDA 2 693 1 856 45 1 230 623 97 EBITDA-marginal, % 18,4 16,6 21,9 16,4 Rörelseresultat (EBIT) 2 565 1 758 46 1 192 596 100 Rörelsemarginal, % 17,6 15,8 21,2 15,7 Operationellt kassaflöde 2 798 3 237 1 004 1 802 0 5 10 15 20 25 30 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 9 ===== 9 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 2023 har omräknats till följd av flytten av affärsenheten Underwater Systems från Dynamics till Kockums från och med 1 januari 2024. Proformasiffror finns tillgängliga på https://www.saab.com/investors/financials/financial-data Affärsområde Surveillance Affärsenheter Airborne Early Warning, Digital Battlespace Solutions, Fighter Core Capabilities, Naval Combat Systems, Safety and Security Solutions, Surface Sensor Solutions. Marknadshöjdpunkter Orderingången i kvartalet var på en jämförbar nivå m ot föregående år och innehöll fl era ordrar på sensorsystem som Giraffe och Sirius Compact liksom delar av MSHORAD-ordern till Litauen. Orderingången i det fjärde kvartalet föregående år gynnades av prisindex - justeringar om SEK 1,7 miljarder. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade i kvartalet drivet av en hög takt i projektexekvering i nom flera affärsenheter. De högre försäljningsvolymerna hade en gynnsam påverkan på EBIT, men motverkades av en förlust avsättning i den civila verksamheten , vilket ledde ti ll en rörelsemarginal om 10,3%. Exklusive denna förlust var den underliggande rörelsemarginalen i nivå med det fjärde kvartalet föregående år. Kassaflöde Kassaflödet i kvartalet uppgick till SEK 1,4 miljarder i kvartalet drivet av kundinbetalningar trots högre lager och investeringar. Affärsområde Kockums Affärsenheter Docksta, Submarines, Surface Ships, Underwater Systems. Marknadshöjdpunkter Orderingången i kvartalet innehöll ordrar avseende undervattensystem från Sverige och ordrar på stridsbåt CB90. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 29% i kvartalet, drivet av god projektexekvering i nyckelprogram. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen ökade jämfört med samma kvartal föregående år , till följd av de högre försäljningsvolymerna. Kassaflöde Kassaflödet var negativt i kvartalet till följd av timing av större kundinbetalningar. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 72% (72) 2024. *Rörelsemarginal och Rörelsemarginal, R12, % justerat för jämförelsestörande poster och exkluderar en kapitalvinst från försäljningen av MTM-verksamheten om MSEK 270 i Kv1 2023. Kv4 2024 inkluderar justeringar för en vinst från omvärdering av villkorad tilläggsköpeskilling om MSEK 112 samt nedskrivning av immateriella tillgångar avseende förvärvade kundrelationer om MSEK 72. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 31% (29) 2024. MSEK Helår 2024 Helår 2023 Förändring, % Kv4 2024 Kv4 2023 Förändring, % Orderingång 28 534 23 887 19 9 062 9 042 0 Orderstock 52 725 45 780 15 Försäljningsintäkter 22 014 18 559 19 6 504 5 777 13 EBITDA 3 038 2 933 4 985 954 3 EBITDA-marginal, % 13,8 15,8 15,1 16,5 Rörelseresultat (EBIT) 1 991 2 034 -2 668 705 -5 Rörelsemarginal, % 9,0 11,0 10,3 12,2 Operationellt kassaflöde 1 333 1 153 1 439 1 913 0 3 6 9 12 15 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 Kv1* Kv2* Kv3* Kv4* Kv1 Kv2 Kv3 Kv4* 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % MSEK Helår 2024 Helår 2023 Förändring, % Kv4 2024 Kv4 2023 Förändring, % Orderingång 5 706 7 497 -24 1 070 4 313 -75 Orderstock 14 360 17 031 -16 Försäljningsintäkter 8 364 6 314 32 2 617 2 027 29 EBITDA 690 469 47 287 202 42 EBITDA-marginal, % 8,2 7,4 11,0 10,0 Rörelseresultat (EBIT) 639 432 48 275 192 43 Rörelsemarginal, % 7,6 6,8 10,5 9,5 Operationellt kassaflöde 289 -254 -443 -524 -8 -4 0 4 8 12 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 10 ===== 10 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 *Rörelsemarginal och Rörelsemarginal, R12, % justerat för jämförelsestörande poster och exkluderar kapitalvinsten om MSEK 18 från avyttringen av Combitech Norge i Kv3 2024. Övrigt rörelsesegment Combitech Marknadshöjdpunkter Efterfrågan på försvars- och säkerhetslösningar var fortsatt stabil i kvartalet, med ett ökande kundintresse för AI - lösningar. I kvartalet tecknade Combitech flera nya kontrakt, inklusive projekt med svenska kommuner och företag inom industrisektorn. Försäljningsintäkter och resultat Försäljningsintäkterna ökade 16% i kvarta let. Detta drevs av fler kundprojekt och leveranser samt ett ökat antal anställda jämfört med samma kvartal föregående år . Rörelseresultatet och rörelsemarginalen ökade i kvartalet till följd av de högre försäljningsvolymerna. Helårsresultatet innehöll en positiv resultatpåverkan om MSEK 18 från avyttringen av Combitechs norska verksamhet i det tredje kvartalet. Kassaflöde Kassaflödet var positivt i kvartalet till följd av milstolpsbetalningar och kundförskott. Corporate och övriga poster Corporate Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter, inklusive Saabs minoritetsportfölj. I minoritetsportföljen ingår Saabs Venture-portfölj. Corporate redovisade ett rörelseresultat om MSEK -570 (-396) i det fjärde kvartalet, i huvudsak drivet av ökade kostnader för IT och säkerhet. Det fjärde kvartalet 2023 innehöll nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK -210, vilka delvis kompenserades av negativ goodwill från en köpeskillingsallokering om MSEK 144, se not 5. Rörelseresultatet för 2024 uppgick till MSEK -952 (-1 002 ). Jämförelseperioden inkluderade nedskrivningar i minoritetsportföljen om MSEK -494, delvis kompenserade av negativ goodwill om MSEK 144 samt realisationsvinst från försäljning av en fastighet om MSEK 58, se not 5. Operationellt kassaflöde hänförligt till Corporate uppgick 2024 till MSEK -1 743 (-996). Minskningen drevs framförallt av förändring i rörelsekapital och ökade investeringar i materiella anläggningstillgångar. Förvärv och avyttringar 2024 I det första kvartalet 2024 slutförde Saab förvärvet av resterande andelar i UMS Skeldar AG för en mindre ersättning. I början av det tredje kvartalet 2024 avyttrade Combitech sin verksamhet i Norge med 30 medarbetare mot en mindre ersättning. Inga förvärv eller avyttringar inträffade under fjärde kvartalet. Återköp av egna aktier och aktiesplit Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till 6 915 618 per den 31 december 2024 jämfört med 10 394 128 vid 2023 års slut (justerat för aktiesplit 4:1). I det andra kvartalet 2024 ingick Saab ett aktieswapavtal med tredje part för att säkra den förväntade finansiella exponeringen av LTI 2024. Per den 3 1 december 2024 bestod aktieswappen av 1 196 802 aktier. Årsstämman 2024 beslutade att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av högst 1 100 000 B-aktier (eller högst 4 400 000 B-aktier efter genomförande av aktiesplit 4:1) för säkerställande av leverans av aktier till deltagare i Saabs långsiktiga incitamentsprogram 2025. Årsstämman beslutade även att bemyndiga styrelsen att, före nästa årsstämma, besluta om förvärv av B-aktier upp till maximalt 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Syftet med bemyndigandet är att kunna anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra ti ll ökat aktieägarvärde samt att även fortsättningsvis kunna använda återköpta aktier i samband med eventuella företagsförvärv och för bolagets aktierelaterade incitamentsprogram. Den 11 april 2024 beslutade årsstämman om en uppdelning av bolagets aktier (s.k. aktiesplit) genom att varje aktie, oavsett serie, delas upp på fyra aktier av samma serie. Avstämningsdag för genomförande av aktiespliten var den 8 maj 2024. Efter uppdelningen uppgick det totala antalet aktier i bolaget till 543 383 388, varav 9 535 612 A-aktier och 533 847 776 B-aktier, motsvarande totalt 629 203 896 röster. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 5% (6) 2024. MSEK Helår 2024 Helår 2023 Förändring, % Kv4 2024 Kv4 2023 Förändring, % Orderingång 4 637 4 291 8 1 344 1 122 20 Orderstock 1 927 1 595 21 Försäljningsintäkter 4 306 3 922 10 1 298 1 117 16 EBITDA 458 350 31 143 114 25 EBITDA-marginal, % 10,6 8,9 11,0 10,2 Rörelseresultat (EBIT) 442 340 30 136 111 23 Rörelsemarginal, % 10,3 8,7 10,5 9,9 Operationellt kassaflöde 532 387 305 332 0 2 4 6 8 10 12 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3* Kv4* 2023 2024 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelsemarginal, R12, % ===== SIDA 11 ===== 11 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Föreslagen utdelning Styrelsen föreslår att till aktieägarna dela ut SEK 2,00 per aktie ( 1,60 efter aktiesplit 4:1 ), totalt MSEK 1 071 (853). Utdelningen för 2024 är beräknad på antalet utestående aktier per den 31 december 2024, uppgående till 535 270 968 (532 989 260 efter aktiesplit 4:1). För att underlätta en mer effektiv likviditetshantering föreslås att utdelningen utbetalas i två lika stora delar. Som avstämningsdagar för rätt att erhålla utdelning föreslås den 14 april 2025 och den 7 oktober 2025. Utdelningen beräknas utbetalas den 17 april 2025 och den 10 oktober 2025. Risker och osäkerheter Saab bedriver utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerade system och produkter till militära och civila kunder över hela världen. Verksamheten består till stor del av stora projek t vilka genomförs under lång tid, oftast över flera år, i nära samarbete med kunder, leverantörer, partners och institutioner. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den int ernationella verksamheten omfattar, förutom kund - och leverantörsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra i branschen samt etablering av egna verksamheter utomlands. Verksamheten medför ett risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden o mfattar strategiska, omvärlds - och politiska, verksamhets-, finansiella och compliance -risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab växer just nu i snabb takt med utökad produktion och bedriver kundprojekt med en stor andel utvecklingsinnehåll, vilket medför en hög risknivå. Marknaden karaktäriseras vidare av förhållanden där kundernas beställningar kan komma att senareläggas av bland annat ekonomiska och politiska skäl. Osäkerheten i den globala leverantörskedjan innebär en risk för Saab och dess verksamhet. Utmaningarna är främst kopplade till tillgången på vissa råvaror och försvarsspecifika komponenter, utökad produktionskapacitet hos vissa leverantörer samt leverantörers förmåga att hantera ökad nedflödning a v regulatoriska krav. Saab arbetar aktivt för att hantera risker i leverantörskedjan genom bland annat kontraktshantering, alternativa leverantörer, omplanering och intensifierad dialog och förhandling med leverantörer. I oktober 2024 tog Saab North Ameri ca, Inc. emot ett föreläggande från USA:s justitiedepartement (U.S. Department of Justice) . USA:s justitiedepartement har begärt information om den brasilianska regeringens köp av 36 stridsflygplan av typ Gripen E/F år 2014. Saab följer begäran att lämna information och samarbetar med USA:s justitiedepartement i detta ärende. Myndigheter i både Brasilien och Sverige har tidigare utrett delar av den brasilianska upphandlingen av stridsflygplan. Dessa utredningar avslutades utan att påvisa något felaktigt agerande av Saab. En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen 2023 på sidorna 36 till 41. Risker relaterade till väpnade konflikter De globala geopolitiska spänningarna, inklusive konflikterna i Ukraina och Mellanöstern, har resulterat i en mer komplex och mångfasetterad säkerhetsmiljö för Saab. Därför har Saab vidtagit ökade säkerhetsåtgärder för att skydda anläggningar, personal och IT samt åtgärder relaterade till cyberrisker, vilket kan leda till ökade kostnader. Saab har ingen försvarsrelaterad försäljningsexponering mot Belarus och Ryssland men följer noggrant de affärsmässiga konsekvenserna av kriget i Ukraina. Saab verkar på en hårt reglerad marknad och det är fundamentalt för Saab som ett ansvarsfullt försv arsföretag att följa samtliga applicerbara regelverk och åtaganden gällande exportkontroll och sanktioner, dvs. sanktioner från EU, FN, OSSE eller andra applicerbara landspecifika sanktioner. Saabs krisorganisation har ett fortlöpande fokus på säkerhet, em bargo och sanktioner. Konflikten i Mellanöstern innebär en risk för Saab kopplad till leverantörskedjan eftersom bolaget har ett fåtal leverantörer i Israel. Saab följer händelserna och har initierat åtgärder för att hantera detta , och har en nära dialog med leverantörer. Saab har ingen försvarsrelaterad försäljningsexponering mot Israel. Ägare Största ägare den 31 december 2024: 2022: Källa: Modular Finance Andel röster i procent är beräknade på antal aktier exklusive aktier i eget förvar. Personal % av % av kapital röster Investor AB 30,2 40,1 Wallenberg Investments 8,7 7,6 Swedbank Robur Fonder 3,3 2,8 BlackRock 2,7 2,3 Vanguard 2,3 2,0 Avanza Pension 0,9 0,8 Alliance Bernstein 0,9 0,8 Avanza Fonder 0,9 0,7 Första AP-Fonden 0,8 0,7 Norges Bank Investment Management 0,8 0,7 31 dec 2024 31 dec 2023 Antal tillsvidare- anställda 24 481 21 479 FTE:er 24 523 21 610 ===== SIDA 12 ===== 12 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Hållbarhet på Saab Höjdpunkter under kvartalet • Under helåret minskade Saab utsläppen inom Scope 1 & 2 med 6,4 procent och fortsätter att göra framsteg mot ett klimatledarskap inom branschen. • Saab har i samarbete med colombianska o ch svenska partners, utvecklat en drönare för att samla in viktiga klimatdata, inklusive halter av växthusgaser och indikatorer på ekosystem. • Samverkan med leverantörer är nyckeln till Saabs ambitiösa klimatmål. För att främja samarbetet samlade Saab nyligen 150 leverantörer för en dialog med fokus på hållbarhet i leveranskedjan. Under arrangemanget betonade Saab sitt åtagande att uppnå nettonollutsläpp till 2050. Uppnått en majoritet av våra hållbarhetsmål Saab fortsätter att leverera på sitt hållbarhetsarbete och strävar efter att vara en ledare inom försvarssektorn. Under 2023 satte Saab upp konkreta mål inom de väsentliga områden som beskrivs i hållbarhetsstrategin. År 2024 har Saab gjort framsteg inom majoriteten av hållbarhetsområdena och uppnått 56 procent av målen. Med nya- och reviderade kortsiktiga mål för 2025 fortsätter Saab att leverera mot sina strategiska långsiktiga mål. Den första hållbarhetsrapporten inspirerad av europeiska standarder för hållbarhetsredovisning (ESRS) kommer att visa Saabs strävan för transparens och ansvarsskyldighet. Saab lanserar drönarprojekt för klimatförändring vid COP16 Saab har i samarbete med EAFIT University, KTH och de svenska och colombianska klim at- och miljöministerierna utvecklat en UAV (obemannad luftfarkost) för klimatforskning. Drönaren kommer att samla in data om växthusgaskoncentrationer, föroreningar och ekosystemhälsa, vilket bidrar till bättre klimatmodellering och begränsningsstrategier . Projektet, som lanserades vid COP16 i Colombia, understryker Saabs engagemang för hållbarhet och internationellt samarbete. Saab har som rådgivare bistått initiativet genom sin Triple Helix -modell (ett innovationsekosystem där stat, akademi och industri samarbetar för ekonomisk tillväxt). Klimatledarskap genom samarbete i leveranskedjan Saab har åtagit sig att uppnå nettonollutsläpp till 2050 och är medveten om den viktiga roll som våra leverantörer spelar för att vi ska kunna nå våra ambitiösa klimatmål. I december samlade Saab sina leverantörer för en dialog där man beskrev klimatarbetet och förväntningarna på samarbete, med betoning på de gemensamma fördelarna med en hållbar framtid. Saab Australien investerar i hållbar infrastruktur Under fjärde kvartalet färdigställde Saab Australien sitt nya huvudkontor på campus Mawson Lakes. Anläggningen innehåller miljöeffektiva lösningar såsom solenergi, optimerat dagsljus och ventilation, laddningsstationer för elfordon, cirkulära byggnadsmetoder och regnvatteninsamling, vilket sätter en ny standard för hållbar infrastruktur i regionen. . 1 Samtliga nyckeltal är globala 2 Antal mätbara arbetsskador som resulterar i förlorad arbetstid / antal arbetade timmar x 1 000 000 Klimat Under kvartalet har Saabs Klimatfond finansierat fyra innovationer som valts ut genom initiativet ”Innovation Call Climate”. Innovationerna fokuserar på att min ska utsläppen inom tre nyckelområden: energieffektivitet, bränsleomställning och användning av förnybar energi. Under fjärde kvartalet steg Saabs utsläpp av växthusgaser inom Scope 1, jämfört med fjärde kvartalet förra året, på grund av utökad testflygning och tjänsteresor. Totala utsläppen (Scope 1 och 2) minskade med 8,8% jämfört med samma kvartal föregående år, drivet av energieffektiviseringsåtgärder, inklusive ökad användning av fossilfri fjärrvärme, förnybara energicertifikat (REC) och ursprungsgarant ier (GoOs). För helåret 2024 minskade Saab utsläppen inom Scope 1 och 2 med 6,4% jämfört med föregående år, trots ökad takt i produktionen. Det har uppnåtts genom fortsatt arbete med att öka energieffektiviteten samt genom köp av ursprungsgarantier och förnybara energicertifikat. Medarbetare År 2024 minskade frekvensen av arbetsskador som leder till förlorad arbetstid (LTIFR) och antalet anmälda tillbud per arbetsplatsskada jämfört med 2023. Däremot ökade den totala mätbara ska defrekvensen (TRIFR). Saab har genomfört förbättringar av sin rapportering och sitt systemstöd, vilket lett till en ökning av antalet rapporterade skador, särskilt totalt antal mätbara arbetsskador (TRIs). Saab förbättrar kontinuerligt sina processer för h antering av riskobservationer och tillbud för att förhindra framtida incidenter. Andelen medarbetare som är kvinnor var 26% i slutet av året, en ökning från 25% i slutet av 2023. 28% av chefspositionerna innehades av kvinnor i slutet av 2024, att jämföra med 27% i slutet av föregående år. Nyckeltal 1 Dec 2022 Dec 2023 Dec 2024 Lost Time Injury Frequency Rate (LTIFR) 2 0,84 1,33 1,24 Total Recordable Injury Frequency Rate (TRIFR) 3 2,61 3,57 4,38 Antal rapporterade tillbud per arbetsolycka 4 4,4 5,0 4,1 Andel chefer som är kvinnor 27% 27% 28% Andel medarbetare som är kvinnor 24% 25% 26% 3 Antal mätbara arbetsskador / antal arbetade timmar x 1 000 000 4 Ökad rapportering leder till färre tillbud 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Kvartalsvisa utsläpp Scope 1 & 2 (Marknadsbaserat) Jämförelse föregående år i ton CO2e per kvartal 2020 2021 2022 2023 2024 ===== SIDA 13 ===== 13 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Väsentliga händelser Januari-december 2024 Den 22 januari meddelade Saab att man tecknat ett supportkontrakt för GlobalEye med Förenade Arabemiraten. Ordervärdet är cirka 190 miljoner USD med en treårig kontraktsperiod som löper till 2026. Den 23 februari tecknade Saab ett kontrakt med Försvarets materielverk (FMV) och tog emot en beställning på ytterligare fyra Gripen C - stridsflygplan till Ungern. Den 4 mars tecknade Saab ett kontrakt med det polska försvarsdepartementets upphandlingsmyndighet gällande leverans av granatgeväret Carl -Gustaf M4, ammunition och träningsutrustning. Ordervärdet motsvarar 12,9 miljarder SEK med kontraktsperiod 2024 - 2027. Orderingången bokades av Saab i Q2 2024 då avtalet trädde i kraft. Den 10 april meddelade Saab a tt man utsett Mikael Adelsberg till Chief Digital Officer och chef för Saabs nya centrala funktion Group Digitalisation. Förändringen trädde i kraft 1 oktober och Mikael Adelsberg är nu medlem i Saabs koncernledning. Den 11 april höll Saab sin årsstämma i Linköping. Årsstämman beslutade om en utdelning om SEK 6,40 per aktie uppdelat på två lika stora utbetalningar. Årsstämman beslutade även om en aktiesplit där varje aktie delas upp på fyra aktier. Avst ämningsdag för genomförande av aktiesplit var den 8 maj 2024. Den första delen av utdelningen (SEK 3,20 per aktie) utbetalades den 18 april 2024 och efter den genomförda aktiespliten utbetalades den andra delen (SEK 0,80 per aktie) , den 11 oktober 2024. Läs mer på www.saab.com/arsstamma. Den 31 maj erhöll Saab en beställning från regeringen i ett land i västvärlden gällande ett antal försvarssystem och materiel. Ordervärdet är cirka 7,7 miljarder SEK och leveranser är planerade 2027-2028. Den 4 juni fick Saab en första så kallad investment grade rating från S&P Global som ger Saab kreditbetyget BBB+ med stabila utsikter. Den 18 juni meddelade Saab att Anna Wijkander , tidigare vice CFO och chef för Corporate Control på Saab, blir bolagets nya CFO och medlem av Saabs koncernledning. Hon ersätter Saabs tidigare CFO Christian Luiga som valt att lämna bolaget. Anna Wijkander börja de i rollen den 9 september 2024. Den 27 juni tecknade Saab ett kontrakt med Försvarets Materielverk (FMV) gällande leverans av ett tredje spanings - och ledningsflygplan av typen GlobalEye till Sverige. Ordervärdet är cirka 2,6 miljarder SEK och leveransperioden är 2024-2029. Den 24 juli erhöll Saab en beställning på försvarsmateriel från regeringen i ett land i västvärlden. Ordervärdet är cirka 6,6 miljarder SEK och leveranser är planerade 2027-2028. Den 10 oktober informerade Saab att USA:s justitiedepartement har begärt information från Saab North America, Inc. om Brasiliens köp av Gripen år 2014. Saab avser att följa begäran att lämna information och att samarbeta med USA:s justitiedepartement i detta ärende. Den 23 december meddelade Saab att man har tecknat kontrakt med Försvarets materielverk (FMV) gällande modernisering av Sveriges tunga kustrobotförmåga. Ordervärdet är totalt 800 miljoner SEK och leveranser kommer att inledas under 2026. För information om övriga mottagna beställningar under perioden, se sida 4 och affärsområdeskommentarer på sidorna 8 till 10. Samtliga pressreleaser återfinns på www.saab.com/newsroom. Väsentliga händelser efter periodens slut Den 17 januari gav Saab en uppdatering på Q4 och kommenterade högre organisk försäljningstillväxt för helåret 2024 . Försäljningsintäkter för helåret 2024 förväntades bli cirka SEK 63,8 miljarder (51,6), motsvarande en organisk försäljningstillväxt på 23,4 %. Den 29 jan uari meddelade Saab att Jonas Hjelm , före detta chef för Government Affairs, omgående lämnar sin roll och Saabs koncernledning för att bli senior rådgivare inom bolaget. Den 31 januari meddelade Saab ett antal förändringar som påverkar bolagets koncernledning . Eva Karlsson har utsetts till Chief Operating Officer (COO) och kommer att ingå i Saabs koncernledning. Till följd av detta kommer Saabs centrala Operational Excellence -funktion att flyttas till COO -organisationen. Charlo tta Björklund, idag chef för Operational Excellence, lämnar koncernledningen den 1 mars 2025 och rapporterar i fortsättningen till COO . Vidare minskar Saab på ansvarsområdet för den centrala strategifunktionen, som nu kommer att fokusera på koncernövergripande strategifrågor. Christian Hedelin, som idag är Saabs strategichef, lämnar till följd av detta koncernledningen för att fortsättningsvis rapportera till Saabs vice vd Anders Carp. Saab lanserar styrsystem för autonoma navala farkoster I det fjärde kvartalet presenterade Saab Autonomous Ocean Core, ett autonomt styrsystem som ger farkoster på och under vattenytan autonoma förmågor. Systemet kan användas för militära såväl som civila uppdrag. Med Autonomous Ocean Core kan obemannade farkoster verka på olika sorters uppdrag såsom mindetektering och minröjning, underrättelseoperationer, övervakning och spaning samt uppdrag som omfattar elektronisk krigföring. Saab öppnar ny produktionsanläggning Sirius Compact lanserades 2022 och tillverkas i Finland. Den har tagits emot väl av marknaden med betydande leveranser planerade under 2025. Som svar på den stora efterfrågan öppnar Saab nu en ny tillverkningsanläggning i Tammerfors för att tillgodose tillverkningen av Sirius Compact. Den nya tillverkningsanläggningen i Tammerfors kommer att tas i drift i början av 2025. ===== SIDA 14 ===== 14 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Resultaträkning för koncernen Totalresultat för koncernen MSEK Not Helår 2024 Helår 2023 Kv4 2024 Kv4 2023 Försäljningsintäkter 4 63 751 51 609 20 850 16 122 Kostnad för sålda varor -50 088 -40 349 -16 564 -12 605 Bruttoresultat 13 663 11 260 4 286 3 517 Bruttomarginal, % 21,4 21,8 20,6 21,8 Övriga rörelseintäkter 5 301 591 150 179 Försäljningskostnader 5 -3 099 -2 738 -1 000 -777 Administrationskostnader -2 416 -1 980 -668 -596 Forsknings- och utvecklingskostnader -2 809 -2 117 -818 -624 Övriga rörelsekostnader -50 -59 -41 22 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat 5 72 -685 44 -301 Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾ 3 5 662 4 272 1 953 1 420 Rörelsemarginal, % 8,9 8,3 9,4 8,8 Finansiella intäkter 563 782 126 334 Finansiella kostnader -936 -636 -354 -131 Finansnetto -373 146 -228 203 Resultat före skatt 5 289 4 418 1 725 1 623 Skatt -1 079 -975 -283 -369 Periodens resultat 4 210 3 443 1 442 1 254 varav moderbolagets aktieägares andel 4 171 3 381 1 435 1 223 varav innehav utan bestämmande inflytande 39 62 7 31 Resultat per aktie före utspädning, SEK ² ⁾⁴⁾ 7,81 6,36 2,68 2,30 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³ ⁾⁴⁾ 7,74 6,29 2,66 2,27 1) Varav av- och nedskrivningar -2 740 -2 286 -781 -612 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ⁴ ⁾ 534 007 696 531 535 632 534 848 975 532 640 956 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ⁴ ⁾ 539 218 308 537 511 328 540 113 152 538 631 236 4) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1 MSEK Helår 2024 Helår 2023 Kv4 2024 Kv4 2023 Periodens resultat 4 210 3 443 1 442 1 254 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen : Omvärdering av nettopensionsförpliktelser 348 -682 -31 -1 377 Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser -72 140 6 283 Eget kapitalsinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 1 371 -39 49 -41 Skatt hänförlig till eget kapitalinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -8 8 0 8 Summa 1 639 -573 24 -1 127 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Omräkningsdifferenser 486 -422 373 -515 Kassaflödessäkringar -2 360 807 -2 514 982 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar 492 -170 530 -206 Räntebärande placeringar som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 2 - -3 - Skatt hänförlig till räntebärande placeringar som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -1 - 0 - Summa -1 381 215 -1 614 261 Periodens övriga totalresultat 258 -358 -1 590 -866 Periodens totalresultat 4 468 3 085 -148 388 varav moderbolagets aktieägares andel 4 408 3 038 -174 386 varav innehav utan bestämmande inflytande 60 47 26 2 ===== SIDA 15 ===== 15 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Koncernens finansiella ställning MSEK Not 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 7 12 998 12 941 Materiella anläggningstillgångar 12 484 9 501 Biologiska tillgångar 414 414 Nyttjanderättstillgångar 2 881 2 554 Andelar i intresseföretag och joint ventures 315 253 Finansiella placeringar 2 763 1 102 Långfristiga räntebärande placeringar 1 610 - Långfristiga fordringar 435 515 Uppskjutna skattefordringar 521 482 Summa anläggningstillgångar 34 421 27 762 Omsättningstillgångar: Varulager 21 825 16 786 Derivat 930 1 656 Skattefordringar 250 51 Kundfordringar 11 334 7 244 Avtalstillgångar 14 323 12 316 Övriga fordringar 3 259 2 192 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 740 1 283 Kortfristiga räntebärande placeringar 8 898 11 340 Likvida medel 11 2 843 2 129 Summa omsättningstillgångar 65 402 54 997 SUMMA TILLGÅNGAR 99 823 82 759 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Moderbolagets aktieägares andel 35 503 32 035 Innehav utan bestämmande inflytande 309 327 Summa eget kapital 35 812 32 362 Långfristiga skulder: Långfristiga leasingskulder 2 337 2 078 Övriga långfristiga räntebärande skulder 8 7 128 6 915 Övriga skulder 136 210 Avsättningar för pensioner 13 1 387 1 872 Övriga avsättningar 2 238 2 888 Uppskjutna skatteskulder 1 070 1 432 Summa långfristiga skulder 14 296 15 395 Kortfristiga skulder: Kortfristiga leasingskulder 695 597 Övriga kortfristiga räntebärande skulder 8 224 453 Avtalsskulder 25 675 16 553 Leverantörsskulder 8 215 6 080 Derivat 2 444 1 111 Skatteskulder 536 235 Övriga skulder 1 190 1 083 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 9 700 8 015 Avsättningar 1 036 875 Summa kortfristiga skulder 49 715 35 002 Summa skulder 64 011 50 397 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 99 823 82 759 ===== SIDA 16 ===== 16 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Förändringar i koncernens eget kapital MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Säkrings- reserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel Summa moderbolagets aktieägares andel Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2023 2 174 6 099 176 1 192 19 845 29 486 390 29 876 Totalresultat för perioden januari-december 2023 637 -407 2 808 3 038 47 3 085Omföring omvärderingsreserv - Transaktioner med aktieägarna: Aktiesparprogram 214 214 214 Utdelning -703 -703 -120 -823 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande - - 10 10 Utgående eget kapital 31 december 2023 2 174 6 099 813 785 22 164 32 035 327 32 362 Ingående eget kapital 1 januari 2024 2 174 6 099 813 785 22 164 32 035 327 32 362 Totalresultat för perioden januari-december 2024 -1 868 465 5 811 4 408 60 4 468 Transaktioner med aktieägarna: Återköp av aktier genom aktieswap -318 -318 -318 Aktiesparprogram 235 235 235 Utdelning -856 -856 -79 -935 Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande -1 -1 1 0 Utgående eget kapital 31 december 2024 2 174 6 099 -1 055 1 250 27 035 35 503 309 35 812 ===== SIDA 17 ===== 17 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Kassaflödesanalys för koncernen MSEK Not Helår 2024 Helår 2023 Den löpande verksamheten: Resultat efter finansiella poster 5 289 4 418 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 3 369 2 950 Utdelning från intressebolag och joint ventures 22 36 Betald inkomstskatt -945 -856 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 7 735 6 548 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder 7 218 2 915 Varulager -4 890 -2 691 Övriga rörelsefordringar -5 464 -1 922 Övriga rörelseskulder 3 589 2 020 Avsättningar -1 456 -408 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 732 6 462 Investeringsverksamheten: Aktiverade utvecklingsutgifter -530 -547 Förvärv av andra immateriella anläggningstillgångar -297 -484 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -4 012 -2 507 Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 70 4 Förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar 2 471 -1 233 Förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -1 894 -1 268 Förvärv av verksamheter -15 -262 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 25 382 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 182 -5 915 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -678 -1 075 Amortering av leasingskulder -690 -586 Upptagande av lån och ökning av övriga räntebärande skulder 331 1 250 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -856 -703 Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -41 -126 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande - 10 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 934 -1 230 Periodens kassaflöde 616 -683 Likvida medel vid periodens början 2 129 2 869 Valutakursdifferens i likvida medel 98 -57 Likvida medel vid periodens slut 11 2 843 2 129 ===== SIDA 18 ===== 18 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Resultaträkning för koncernen per kvartal Totalresultat för koncernen per kvartal MSEK Kv4 2024 Kv3 2024 Kv2 2024 Kv1 2024 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Försäljningsintäkter 20 850 13 546 15 170 14 185 16 122 11 527 12 475 11 485 Kostnad för sålda varor -16 564 -10 634 -11 790 -11 100 -12 605 -9 046 -9 715 -8 983 Bruttoresultat 4 286 2 912 3 380 3 085 3 517 2 481 2 760 2 502 Bruttomarginal, % 20,6 21,5 22,3 21,7 21,8 21,5 22,1 21,8 Övriga rörelseintäkter 150 111 20 20 179 15 114 283 Försäljningskostnader -1 000 -650 -755 -694 -777 -633 -687 -641 Administrationskostnader -668 -568 -595 -585 -596 -443 -491 -450 Forsknings- och utvecklingskostnader -818 -640 -723 -628 -624 -506 -522 -465 Övriga rörelsekostnader -41 16 -2 -23 22 -26 -41 -14 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat 44 6 6 16 -301 -29 -68 -287 Rörelseresultat (EBIT) ¹⁾ 1 953 1 187 1 331 1 191 1 420 859 1 065 928 Rörelsemarginal, % 9,4 8,8 8,8 8,4 8,8 7,5 8,5 8,1 Finansiella intäkter 126 145 135 157 334 148 173 127 Finansiella kostnader -354 -85 -158 -339 -131 -154 -226 -125 Finansnetto -228 60 -23 -182 203 -6 -53 2 Resultat före skatt 1 725 1 247 1 308 1 009 1 623 853 1 012 930 Skatt -283 -275 -296 -225 -369 -197 -214 -195 Periodens resultat 1 442 972 1 012 784 1 254 656 798 735 varav moderbolagets aktieägares andel 1 435 966 1 000 770 1 223 652 774 732 varav innehav utan bestämmande inflytande 7 6 12 14 31 4 24 3 Resultat per aktie före utspädning, SEK ²⁾⁴⁾ 2,68 1,81 1,87 1,44 2,30 1,23 1,46 1,38 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³⁾⁴⁾ 2,66 1,79 1,85 1,43 2,27 1,21 1,44 1,36 1) Varav av- och nedskrivningar -781 -701 -630 -628 -612 -565 -553 -556 2) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ⁴⁾ 534 848 975 534 029 736 533 736 845 533 415 230 532 640 956 531 993 110 531 188 738 530 319 722 3) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ⁴⁾ 540 113 152 539 056 834 539 334 622 539 532 640 538 631 236 538 346 168 537 964 760 537 482 588 4) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1 MSEK Kv4 2024 Kv3 2024 Kv2 2024 Kv1 2024 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Periodens resultat 1 442 972 1 012 784 1 254 656 798 735 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen : Omvärdering av nettopensionsförpliktelser -31 -824 42 1 161 -1 377 161 701 -167 Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser 6 170 -9 -239 283 -33 -145 35 Eget kapitalsinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat 49 -17 1 303 36 -41 - 2 -0 Skatt hänförlig till eget kapitalinstrument som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat - - -1 -7 8 - -0 0 Summa 24 -671 1 335 951 -1 127 128 558 -132 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Omräkningsdifferenser 373 -228 -12 353 -515 -47 311 -171 Kassaflödessäkringar -2 514 1 401 -212 -1 035 982 23 -152 -46 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar 530 -286 41 207 -206 -5 32 9 Räntebärande placeringar som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat -3 5 - - - - - - Skatt hänförlig till räntebärande placeringar som redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat - -1 - - - - - - Summa -1 614 891 -183 -475 261 -29 191 -208 Periodens övriga totalresultat -1 590 220 1 152 476 -866 99 749 -340 Periodens totalresultat -148 1 192 2 164 1 260 388 755 1 547 395 varav moderbolagets aktieägares andel -174 1 196 2 152 1 234 386 749 1 509 394 varav innehav utan bestämmande inflytande 26 -4 12 26 2 6 38 1 ===== SIDA 19 ===== 19 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Nyckeltal per kvartal Kvartalsuppgifter per rörelsesegment MSEK Kv4 2024 Kv3 2024 Kv2 2024 Kv1 2024 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Soliditet, % 35,9 38,9 39,6 39,7 39,1 40,3 40,2 39,6 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ³⁾ 13,6 13,2 12,8 12,6 11,9 11,4 10,5 9,6 Räntabilitet på eget kapital, % ³⁾ 12,4 11,8 11,2 10,9 11,1 11,2 10,4 9,5 Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾³⁾⁴⁾ 66,33 66,64 64,39 62,42 60,11 59,35 57,90 56,39 Fritt kassaflöde, MSEK ³⁾ 3 267 2 622 -2 507 -2 389 2 559 -2 554 -1 564 3 125 Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²⁾³⁾⁴⁾ 6,05 4,86 -4,65 -4,43 4,75 -4,75 -2,91 5,82 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar och återköpta genom aktieswap ⁴⁾ 535 270 968 534 426 981 533 632 490 533 841 200 532 989 260 532 292 652 531 693 568 530 683 908 2) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ⁴⁾ 540 113 152 539 056 834 539 334 622 539 532 640 538 631 236 538 346 168 537 964 760 537 482 588 3) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till www .saab.com/investors/financials/financial-data 4) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1 MSEK Kv4 2024 Rörelse- marginal Kv3 2024 Rörelse- marginal Kv2 2024 Rörelse- marginal Kv1 2024 Rörelse- marginal Försäljningsintäkter Aeronautics 5 594 3 322 3 726 4 047 Dynamics 5 615 3 056 3 312 2 622 Surveillance 6 504 5 115 5 406 4 989 Kockums 2 617 1 584 2 197 1 966 Combitech 1 298 877 1 082 1 049 Corporate/eliminering -778 -408 -553 -488 Summa 20 850 13 546 15 170 14 185 Rörelseresultat Aeronautics 252 4,5% 192 5,8% 257 6,9% 276 6,8% Dynamics 1 192 21,2% 412 13,5% 594 17,9% 367 14,0% Surveillance 668 10,3% 502 9,8% 416 7,7% 405 8,1% Kockums 275 10,5% 57 3,6% 175 8,0% 132 6,7% Combitech 136 10,5% 91 10,4% 93 8,6% 122 11,6% Corporate -570 -67 -204 -111 Summa 1 953 9,4% 1 187 8,8% 1 331 8,8% 1 191 8,4% MSEK Kv4 2023 Rörelse- marginal Kv3 2023 Rörelse- marginal Kv2 2023 Rörelse- marginal Kv1 2023 Rörelse- marginal Försäljningsintäkter Aeronautics 4 152 3 135 3 397 3 070 Dynamics 3 800 2 453 2 417 2 490 Surveillance 5 777 4 149 4 739 3 894 Kockums 2 027 1 386 1 433 1 468 Combitech 1 117 816 1 023 966 Corporate/eliminering -751 -412 -534 -403 Summa 16 122 11 527 12 475 11 485 Rörelseresultat Aeronautics 212 5,1% 148 4,7% 187 5,5% 163 5,3% Dynamics 596 15,7% 382 15,6% 353 14,6% 427 17,1% Surveillance 705 12,2% 324 7,8% 451 9,5% 554 14,2% Kockums 192 9,5% 73 5,3% 84 5,9% 83 5,7% Combitech 111 9,9% 43 5,3% 75 7,3% 111 11,5% Corporate -396 -111 -85 -410 Summa 1 420 8,8% 859 7,5% 1 065 8,5% 928 8,1% ===== SIDA 20 ===== 20 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Flerårsöversikt MSEK 2024 2023 2022 2021 2020 Orderingång 96 798 77 811 63 116 43 569 42 328 Orderstock 31 december 187 223 153 409 127 676 105 177 99 816 Försäljningsintäkter 63 751 51 609 42 006 39 154 35 431 Försäljningsintäkter i Sverige, % 41 42 42 38 36 Försäljningsintäkter i Europa exkl. Sverige, % 25 23 19 17 18 Försäljningsintäkter i Nordamerika, % 10 11 11 11 11 Försäljningsintäkter i Central- och Sydamerika, % 7 7 9 15 13 Försäljningsintäkter i resten av världen, % 13 16 19 19 22 Försäljningsintäkter i ej namngivet land, % 4 1 - - - Organisk försäljningstillväxt, % 24 23 5 11 1 Rörelseresultat (EBIT) 5 662 4 272 3 274 2 888 1 315 Rörelsemarginal, % 8,9 8,3 7,8 7,4 3,7 Justerat rörelseresultat 5 662 4 272 3 274 2 888 2 738 Justerad rörelsemarginal, % 8,9 8,3 7,8 7,4 7,4 Av- och nedskrivningar 2 740 2 286 2 127 1 938 1 518 EBITDA 8 402 6 558 5 401 4 826 2 833 EBITDA-marginal, % 13,2 12,7 12,9 12,3 8,0 Resultat efter finansiella poster 5 289 4 418 2 819 2 577 1 112 Årets resultat 4 210 3 443 2 283 2 025 1 092 Balansomslutning 99 823 82 759 72 365 65 039 60 568 Eget kapital 35 812 32 362 29 876 23 249 21 644 Fritt kassaflöde ¹⁾ 993 1 566 1 871 2 737 3 753 Kassaflödeskonvertering, % ³⁾ 44 74 79 113 101 ²⁾ Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ¹ ⁾ 13,6 11,9 8,8 8,1 4,3 Räntabilitet på eget kapital, % ¹⁾ 12,4 11,1 8,6 9,0 5,1 Soliditet, % 35,9 39,1 41,3 35,7 35,7 Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹ ⁾⁴⁾ 7,81 6,36 4,15 3,64 2,02 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹ ⁾⁴⁾ 7,74 6,29 4,10 3,61 2,00 Utdelning per aktie, SEK ⁴⁾ 2,00⁵⁾ 1,60 1,33 1,23 1,18 Eget kapital per aktie, SEK ¹⁾⁴⁾ 66,33 60,11 55,64 43,58 40,58 Antal tillsvidareanställda vid årets slut 24 481 21 479 19 002 18 153 18 073 Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december ⁴⁾ 535 270 968 532 989 260 529 955 536 527 240 712 528 988 292 Genomsnittligt antal aktier före utspädning ⁴⁾ 534 007 696 531 535 632 528 630 344 528 658 396 532 039 944 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ⁴⁾ 539 218 308 537 511 328 534 896 892 533 173 360 535 508 564 1) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till www.saab.com/investors/financials/financial-data 2) Justerat för jämförelsestörande poster 3) Kassaflödeskonvertering = operationellt kassaflöde / rörelseresultat 4) Jämförelseperioder justerade för aktiesplit 4:1 5) Styrelsens förslag ===== SIDA 21 ===== 21 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Moderbolaget I moderbolaget ingår enheter inom affärsområdena Aeronautics, Dynamics, Surveillance samt en enhet inom Combitech. Dessutom ingår koncernstaber och koncernsupport. En stor del av koncernens verksamhet är inkluderad i moderbolaget. Separata noter till moderbolagets räkningar och en separat beskrivning av risker och osäkerheter för moderbolaget har därför inte inkluderats i denna bokslutskommuniké. Resultaträkning för moderbolaget Balansräkning för moderbolaget Likviditet, finansiering, investeringar och antal tillsvidareanställda Moderbolagets nettolikviditet uppgick till MSEK 1 895 per den 31 december 2024 jämfört med en nettolikviditet om MSEK 2 635 per den 31 december 2023. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 1 712 (1 142). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 284 (413). Vid periodens slut uppgick antalet anställda i moderbolaget till 12 250 jämfört med 10 970 personer vid årets början. MSEK Helår 2024 Helår 2023 Kv4 2024 Kv4 2023 Försäljningsintäkter 36 291 29 204 11 380 8 931 Kostnad för sålda varor -30 454 -23 993 -9 982 -7 226 Bruttoresultat 5 837 5 211 1 398 1 705 Bruttomarginal % 16,1 17,8 12,3 19,1 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -4 188 -3 909 -1 334 -1 082 Rörelseresultat (EBIT) 1 649 1 302 64 623 Rörelsemarginal % 4,5 4,5 0,6 7,0 Resultat från finansiella poster 2 443 2 038 2 270 2 165 Resultat efter finansiella poster 4 092 3 340 2 334 2 788 Bokslutsdispositioner -824 -617 -824 -617 Resultat före skatt 3 268 2 723 1 510 2 171 Skatt -703 -616 -280 -467 Periodens resultat 2 565 2 107 1 230 1 705 MSEK Not 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 1 234 1 174 Materiella anläggningstillgångar 6 410 5 376 Finansiella anläggningstillgångar 10 945 8 555 Summa anläggningstillgångar 18 589 15 105 Omsättningstillgångar: Varulager 12 530 10 651 Kortfristiga fordringar 25 375 21 026 Kortfristiga placeringar 8 852 11 283 Likvida medel 903 753 Summa omsättningstillgångar 47 660 43 713 SUMMA TILLGÅNGAR 66 249 58 818 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Bundet eget kapital 3 348 3 354 Fritt eget kapital 15 390 13 756 Summa eget kapital 18 738 17 110 Obeskattade reserver, avsättningar och skulder: Obeskattade reserver 4 750 3 926 Avsättningar 1 984 2 677 Skulder 8 40 777 35 105 Summa obeskattade reserver, avsättningar och skulder 47 511 41 708 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 66 249 58 818 ===== SIDA 22 ===== 22 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Noter till finansiella rapporter Not 1 Företagsinformation Saab AB (publ.), org. nr. 556036-0793, har sitt säte i Linköping, Sverige. Adressen till bolagets huvudkontor är Olof Palmes gata 17, 5tr, SE-111 22 Stockholm, telefonnummer +46-8-463 00 00. Saabs B-aktie är sedan 1998 noterad på Nasdaq Stockholm och från oktober 2006 på listan fö r stora bolag. Bolagets verksamhet inklusive dotterföretag, intresseföretag och joint ventures är beskriven i års - och hållbarhetsredovisningen 2023. Not 2 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för 202 4 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsr edovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper finns beskrivna på sidorna 112-114, samt beträffande väsentliga resultat- och balansposter under respektive notupplysning, i årsredovisningen 2023. Bokslutskommunikén är upprättad i sammandrag och innehåller inte all information och upplysningar som återfinns i årsredovisning en och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen 202 3. All information på sidorna 1-30 utgör bokslutskommuniké för 2024. Koncernen och moderbolaget använder de redovisningsprinciper och metoder för beräkning så som de har beskrivits i årsredovisnin gen 2023. Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 2 i årsredovisningen 2023. Not 3 Segmentrapportering Saab är ett ledande högteknologiskt företag med huvudsaklig verksamhet inom försvar, flyg och samhällssäkerhet. Verksamheten omfattar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och navala system samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Saab har en stark ställning i Sverige och huvuddelen av försäljningsintäkte rna genereras i Europa. Dessutom har Saab en lokal närvaro i Australien, USA, Sydafrika och i andra utvalda länder. Saabs verksamhets - och ledningsstruktur är uppdelad i fyra affärsområden, vilka också är rörelsesegment: Aeronautics, Dynamics, Surveillance och Kockums. Utöver dessa så redovisas även det fristående dotterbolaget Combitech, som tillhandahåller konsulttjänster, skilt från affärsområdesstrukturen. Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar, minoritetsandelar i bolag i olika tillväxtfa ser samt övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamhet. I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som kostnad linjärt över leasingperioden. Till följd av den strukturella förändring där affärsenheten Underwater Systems har flyttat s från affärsområde Dynamics till Kockums per den 1 januari 2024, har 2023 omräknats. Proformasiffror finns tillgängliga på saab.com/investors/financials/financial-data. Aeronautics Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygtekni k. Här utförs även långsiktiga framtidsstudier kring såväl bemannade som obemannade flygplan. Detta som förberedelse för nya flygsystem och vidareutveckling av befintliga produkter. Dynamics Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, träningssystem och signatur - hanteringssystem till försvarsmakter världen över, samt därtill relaterade militära och civila nisch-produkter. Surveillance Surveillance levererar effektiva lösningar för säkerhet och trygghet, för övervakning och beslutsstöd och för att upptäcka, lokalisera och skydda mot olika typer av hot. Produktportföljen omfattar flygburna, landbaserade och marina radar -, signalspanings - och självskydds -system samt ledningssystem för marin, flygvapen och armé. Kockums Kockums utvecklar, levererar och underhåller lösningar i världsklass för naval miljö. I portföljen finns ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg , autonoma farkoster , torpeder och obemannade undervatten sfarkoster. Kockums unika kompetens ligger inom signaturanpassning, stöthållfasthet och avancerad smygteknik. Combitech Combitech är ett fristående dotterbolag till Saab och från 1 juli 2021 ett fristående rörelsesegment utanför affärsområdesstrukturen in om Saab- koncernen. Combitech är ett av Sveriges största teknikkonsultbolag som genom att kombinera teknik med spetskompetens skapar anpassade lösningar som utvecklar kundens verksamhet. Combitech är verksamt inom flygindustri, försvarsindustri, telekom sam t övrig industri och offentlig sektor. Combitech erbjuder tjänster inom systemutveckling, systemintegration, informationssäkerhet, systemsäkerhet, kommunikation, mekanik, teknisk produktinformation och logistik. Orderingång per rörelsesegment Orderingång per region Orderstock per rörelsesegment Orderstock per region Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2024 2023 2024 2023 Aeronautics 11 176 18 111 -38 2 416 9 233 Dynamics 50 293 26 709 88 5 159 8 753 Surveillance 28 534 23 887 19 9 062 9 042 Kockums 5 706 7 497 -24 1 070 4 313 Combitech 4 637 4 291 8 1 344 1 122 Corporate/eliminering -3 548 -2 684 -1 495 -962 Summa 96 798 77 811 24 17 556 31 501 Föränd- ring, % Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2024 2023 2024 2023 Sverige 23 456 28 306 -17 7 286 11 522 Övriga Europa 35 498 15 631 127 6 758 6 975 Nordamerika 7 672 9 226 -17 2 280 3 580 Central- och Sydamerika 237 1 563 -85 -928 1 506 Asien 5 050 6 075 -17 633 3 083 Afrika 354 73 385 5 10 Australien etc. 2 877 3 147 -9 1 546 554 Ej namngivet land 21 654 13 790 57 -24 4 271 Summa 96 798 77 811 24 17 556 31 501 Föränd- ring, % MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Aeronautics 41 501 46 995 Dynamics 78 886 43 103 Surveillance 52 725 45 780 Kockums 14 360 17 031 Combitech 1 927 1 595 Corporate/eliminering -2 176 -1 095 Summa 187 223 153 409 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Sverige 52 520 55 314 Övriga Europa 60 540 40 636 Nordamerika 13 422 11 510 Central- och Sydamerika 13 565 17 878 Asien 9 550 9 600 Afrika 699 535 Australien etc. 4 185 4 638 Ej namngivet land 32 742 13 298 Summa 187 223 153 409 ===== SIDA 23 ===== 23 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Försäljningsintäkter per rörelsesegment Försäljningsintäkter per region Information om större kunder Under 2024 hade Saab en kund som enskilt svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter. Svenska försvaret är kund till samtliga affärsområden och de totala intäkterna uppgick till MSEK 22 795 (19 029). Säsongsvariationer En stor del av Saabs verksamhet består av större projekt där intäkten redovisas enligt successiv vinstavräkning i förhållande till upparbetning. Upparbetningsgraden i dessa projekt är normalt sett lägre under det tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Det fjärde kvartalet påverkas normalt sett även av en högre andel leveranser inom främst Dynamics. Rörelseresultat per rörelsesegment Av- och nedskrivningar per rörelsesegment Operationellt kassaflöde per rörelsesegment Sysselsatt kapital per rörelsesegment Personal, heltidsekvivalenter (FTE:er) per rörelsesegment Helår Helår Föränd- Kv4 Kv4 MSEK 2024 2023 ring, % 2024 2023 Aeronautics 16 689 13 754 21 5 594 4 152 Dynamics 14 605 11 160 31 5 615 3 800 Surveillance 22 014 18 559 19 6 504 5 777 Kockums 8 364 6 314 32 2 617 2 027 Combitech 4 306 3 922 10 1 298 1 117 Corporate/eliminering -2 227 -2 100 -778 -751 Summa 63 751 51 609 24 20 850 16 122 Helår Helår MSEK 2024 2023 Sverige 26 140 41 21 614 42 Övriga Europa 15 829 25 11 913 23 Nordamerika 6 148 10 5 607 11 Central- och Sydamerika 4 556 7 3 690 7 Asien 5 329 8 4 759 9 Afrika 165 0 109 0 Australien etc. 3 375 5 3 425 7 Ej namngivet land 2 209 4 492 1 Summa 63 751 100 51 609 100 I % fsg I % fsg Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2024 2023 2024 2023 Aeronautics 977 5,9 710 5,2 252 212 Dynamics 2 565 17,6 1 758 15,8 1 192 596 Surveillance 1 991 9,0 2 034 11,0 668 705 Kockums 639 7,6 432 6,8 275 192 Combitech 442 10,3 340 8,7 136 111 Rörelsesegmentens rörelseresultat 6 614 10,5 5 274 10,3 2 523 1 816 Corporate -952 -1 002 -570 -396 Summa 5 662 8,9 4 272 8,3 1 953 1 420 I % fsg I % fsg Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2024 2023 2024 2023 Aeronautics 253 206 23 74 51 Dynamics 128 98 31 38 27 Surveillance 1 047 899 16 317 249 Kockums 51 37 38 12 10 Combitech 16 10 60 7 3 Corporate 1 245 1 036 20 333 272 Summa 2 740 2 286 20 781 612 Föränd- ring, % Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2024 2023 2024 2023 Aeronautics -712 -370 1 395 240 Dynamics 2 798 3 237 1 004 1 802 Surveillance 1 333 1 153 1 439 1 913 Kockums 289 -254 -443 -524 Combitech 532 387 305 332 Corporate -1 743 -996 -142 -72 Summa 2 497 3 157 3 558 3 691 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Aeronautics 12 136 10 403 Dynamics 5 342 4 346 Surveillance 12 142 11 676 Kockums 3 622 3 011 Combitech 1 348 1 101 Corporate/eliminering 12 755 13 417 Summa 47 345 43 954 Antal vid periodens slut 31 dec 2024 31 dec 2023 Aeronautics 6 023 5 568 Dynamics 4 295 3 557 Surveillance 7 190 6 275 Kockums 2 410 2 140 Combitech 2 378 2 242 Corporate 2 227 1 828 Summa 24 523 21 610 ===== SIDA 24 ===== 24 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Not 4 Försäljningsintäkternas fördelning Not 5 Jämförelsestörande poster De jämförelsestörande posterna 2024 och i jämförelseperioderna ingår i koncernens rörelseresultat. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster rapporteras inte för helåret 2024, det fjärde kvartalet 2024, helåret 2023 eller det fjärde kvartalet 2023. Not 6 Utdelning till moderbolagets aktieägare På styrelsemötet den 6 februari 2025 beslutade styrelsen att föreslå Årsstämman 2025 en utdelning till moderbolagets aktieägare uppgående till SEK 2,00 per aktie, vilket motsvarar en total utdelning på MSEK 1 071. Utdelningen föreslås att utbetalas i två lika stora delar. Föreslagen avstämningsdag för utdelningen är den 14 april 2025 med förväntad utbetalning den 17 april 2025 samt den 7 oktober 2025 med förväntad utbetalningsdag den 10 oktober 2025. Not 7 Immateriella anläggningstillgångar MSEK Helår 2024 Helår 2023 Helår 2024 Helår 2023 Helår 2024 Helår 2023 Helår 2024 Helår 2023 Helår 2024 Helår 2023 Helår 2024 Helår 2023 Helår 2024 Helår 2023 Externa försäljningsintäkter 16 621 13 664 14 337 10 943 21 267 17 897 8 205 6 188 2 715 2 627 606 290 63 751 51 609 Interna försäljningsintäkter 68 90 268 217 747 662 159 126 1 591 1 295 -2 833 -2 390 - - Summa intäkter 16 689 13 754 14 605 11 160 22 014 18 559 8 364 6 314 4 306 3 922 -2 227 -2 100 63 751 51 609- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per kundkategori: Militära kunder 15 562 12 745 14 109 10 745 19 536 15 992 7 645 5 648 1 494 1 185 296 119 58 642 46 434 Civila kunder 1 059 919 228 198 1 731 1 905 560 540 1 221 1 442 310 171 5 109 5 175 Summa externa intäkter 16 621 13 664 14 337 10 943 21 267 17 897 8 205 6 188 2 715 2 627 606 290 63 751 51 609- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per intäktsslag: Långa kundkontrakt 14 563 12 075 5 321 3 814 15 136 13 377 4 951 3 628 1 - 259 126 40 231 33 020 Tjänster 824 1 261 1 686 1 408 3 363 3 115 1 616 1 144 2 454 2 450 176 137 10 119 9 515 Produkter 1 234 328 7 330 5 721 2 768 1 405 1 638 1 416 260 177 171 27 13 401 9 074 Summa externa intäkter 16 621 13 664 14 337 10 943 21 267 17 897 8 205 6 188 2 715 2 627 606 290 63 751 51 609- - - - - - - - - - - - - - Försäljningsintäkter per marknadssegment: Militärt flyg 15 289 12 400 382 305 7 981 7 226 - - 40 34 45 49 23 737 20 014 Land 174 124 12 728 9 864 4 037 2 833 - - 1 472 1 192 65 22 18 476 14 035 Marin 8 12 1 148 723 7 357 5 820 8 205 6 188 6 6 130 145 16 854 12 894 Samhällssäkerhet 37 57 43 32 1 867 1 990 - - 378 382 70 55 2 395 2 516 Kommersiellt flyg 1 097 1 071 - - 6 9 - - 7 8 15 15 1 125 1 103 Andra segment/ej utfördelat 16 - 36 19 19 19 - - 812 1 005 281 4 1 164 1 047 Summa externa intäkter 16 621 13 664 14 337 10 943 21 267 17 897 8 205 6 188 2 715 2 627 606 290 63 751 51 609- - - - - - - - - - - - - - Tidpunkt för intäktsredovisning: Över tid 13 638 12 064 6 314 4 910 15 685 13 515 7 667 5 699 2 709 2 626 277 157 46 290 38 971 Vid en given tidpunkt 2 983 1 600 8 023 6 033 5 582 4 382 538 489 6 1 329 133 17 461 12 638 Summa externa intäkter 16 621 13 664 14 337 10 943 21 267 17 897 8 205 6 188 2 715 2 627 606 290 63 751 51 609 Corporate/ eliminering Group Aeronautics Dynamics Surveillance Kockums Combitech Jämförelsestörande post Affärsområde Rad Helår 2024 Helår 2023 Kv4 2024 Kv4 2023 Realisationsvinst avyttring Combitech Norge Combitech Övriga rörelseintäkter 18 - - - Omvärdering av villkorad tilläggsköpeskilling Surveillance Övriga rörelseintäkter 112 - 112 - Nedskrivning av immateriella tillgångar avseende förvärvade kundrelationer Surveillance Försäljningskostnader -72 -72 Nedskrivning av intresseföretag Corporate Andel av intresseföretags och joint ventures resultat - -494 - -210 Realisationsvinst avyttring MTM-verksamheten Surveillance Övriga rörelseintäkter - 270 - - Realisationsvinst avyttring fastighet Corporate Övriga rörelseintäkter - 58 - - Negativ goodwill från förvärvsanalys Corporate Övriga rörelseintäkter - 144 - 144 Summa 58 -22 40 -66 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Goodwill 5 572 5 424 Aktiverade utvecklingsutgifter 6 052 6 106 Andra immateriella tillgångar 1 374 1 411 Summa 12 998 12 941 ===== SIDA 25 ===== 25 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Not 8 Nettolikviditet/-skuld Bekräftade kreditfaciliteter Moderbolaget Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga obligationer på kapitalmarknaden. Under 2018 utökades MTN -programmet till MSEK 10 000. Inom ramen för programmet har Saab i huvudsak emitterat obligationer till rörl ig ränta, så kallade Floating Rate Note-lån (FRN). Under 2024 återköptes lån med kort tid till förfall om MSEK 400. Inga nya obligationer emitterades. Värdet av utestående obligationer under MTN-programmet uppgick till MSEK 6 870 vid det fjärde kvartalets utgång. Inga kreditfaciliteter har utnyttjats under perioden. Not 9 Sysselsatt kapital Not 10 Finansiella instrument Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder²⁾ Koncernen har tillämpat samma värderingsmetoder som i årsbokslutet 2023. En beskrivning av dessa återfinns på sid an 1 55 i not 35 i årsredovisningen 202 3. Per den 31 december 2024 hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde: Tillgångar värderade till verkligt värde Skulder värderade till verkligt värde MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Tillgångar: Likvida medel 2 843 2 129 Kortfristiga placeringar 8 898 11 340 Summa likvida placeringar 11 741 13 469 Kortfristiga räntebärande fordringar 73 73 Långfristiga räntebärande fordringar 241 333 Långfristiga fordringar hänförliga till pensioner 79 59 Långfristiga räntebärande finansiella investeringar 1 610 - Summa räntebärande tillgångar 13 744 13 934 Skulder: Leasingskulder 3 032 2 675 Obligationer och andra skuldebrev 7 193 7 270 Skulder till intresseföretag och joint ventures 55 49 Övriga räntebärande skulder 104 48 Avsättning för pensioner ¹⁾ 1 149 1 549 Summa räntebärande skulder och avsättning för pensioner 11 533 11 591 Nettolikviditet (+) / nettoskuld (-) 2 211 2 343 1) Exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner . MSEK Faciliteter Nyttjat Tillgängligt Revolverande kreditfacilitet (Förfallotidpunkt 2026, BSEK 6) 6 000 - 6 000 Checkräkning (Förfallotidpunkt 2025) 96 - 96 Summa 6 096 - 6 096 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Långfristiga obligationer och andra skuldebrev 7 073 6 870 Kortfristiga obligationer och andra skuldebrev 114 400 Summa 7 187 7 270 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Totala tillgångar 99 823 82 759 Avgår icke räntebärande skulder 52 478 38 805 Sysselsatt kapital 47 345 43 954 Redovisat värde 31 dec 2024 31 dec 2023 Finansiella tillgångar Värderat till upplupet anskaffningsvärde ⁴⁾: Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar 27 482 21 144 Likvida medel 2 843 2 129 Långfristiga fordringar 356 456 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾: Kortfristiga räntebärande placeringar 8 898 11 340 Derivat avseende handel 17 81 Finansiella placeringar 237 223 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾: Derivat som säkringsredovisas 913 1 575 Egetkapitalinstrument valda att klassificeras som redovisade till verkligt värde via övrigt total resultat 2 526 879 Långfristiga räntebärande placeringar 1 610 - Summa finansiella tillgångar 44 882 37 827 Finansiella skulder Värderat till upplupet anskaffningsvärde: Räntebärande skulder ¹⁾ 10 384 10 043 Övriga skulder ⁴⁾ 15 977 12 426 Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³⁾: Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling 19 158 Derivat avseende handel 64 8 Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat ³⁾: Derivat som säkringsredovisas 2 380 1 103 Summa finansiella skulder 28 824 23 738 ¹⁾ Verkligt värde 10 617 9 840 ²⁾ Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till MSEK 709. ³⁾ Påverkan av kreditrisk för dessa instrument bedöms som låg mot bakgrund av limiter i befintlig placeringspolicy. ⁴⁾ Redovisat värde bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde . MSEK 31 dec 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Obligationer och räntebärande värdepapper 10 508 10 508 - - Valutaterminer 726 - 726 - Ränteswappar 181 - 181 - Elderivat 23 23 - - Aktier och andelar 2 763 - - 2 763 Summa 14 201 10 531 907 2 763 MSEK 31 dec 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Valutaterminer 2 399 - 2 399 - Ränteswappar 3 - 3 - Elderivat 42 42 - - Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling 19 - - 19 Summa 2 463 42 2 402 19 ===== SIDA 26 ===== 26 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Rörelser i koncernens finansiella instrument i nivå 3 var enligt följande: Not 11 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde jämfört med kassaflöde i kassaflödesanalysen Likvida medel Not 12 Rörelseförvärv I det första kvartalet 2024 slutförde Saab förvärvet av resterande andelar i UMS Skeldar AG för en mindre ersättning . UMS Skeldar AG-koncernen var ett intresseföretag i jämförelse perioden 2023. I det fjärde kvartalet 2023 förvärvade Saab två dotterföretag i Sverige från UMS Skeldar AG mot en mindre ersättning och ingick i ett avtal om att förvärva resterande andelar i UMS Skeldar AG . Inga rörelseförvärv eller avyttringar inträffade under det andra kvartalet 2024. I början av det tredje kvartalet 2024 avyttrade Combitech sin verksamhet i Norge mot en mindre ersättning. Inga förvärv eller avyttringar inträffade under det fjärde kvartalet 2024. MSEK Onoterade aktier och andelar Skuld avseende villkorad tilläggsköpeskilling Ingående balans, 1 januari 2024 1 102 158 Förvärv 286 - Avyttringar -1 - Utbetalning - -4 Resultat redovisade i resultaträkningen 5 -145 Resultat redovisade i övrigt totalresultat 1 371 - Valutaomvärdering - 10 Utgående balans, 31 december 2024 2 763 19 MSEK Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Kv4 2024 Kv4 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹⁾ 8 269 6 777 2 878 2 270 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder 7 218 2 915 4 352 2 423 Varulager -4 890 -2 691 -321 -89 Övriga rörelsefordringar -5 464 -1 922 -4 908 -973 Övriga rörelseskulder 3 589 2 020 3 392 1 391 Avsättningar -1 456 -408 -261 -96 Förändring av rörelsekapital -1 003 -86 2 254 2 656 Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster 7 266 6 691 5 132 4 926 Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -827 -1 031 -289 -427 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -4 012 -2 507 -1 312 -791 Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 70 4 27 -17 Kassaflöde från investeringsverksamheten ²⁾ -4 769 -3 534 -1 574 -1 235 Operationellt kassaflöde 2 497 3 157 3 558 3 691 Skatter och andra finansiella poster -1 224 -815 -304 -248 Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -290 -896 13 -863 Förvärv av verksamheter -15 -262 - -21 Avyttring av koncernföretag och andra verksamheter 25 382 - - Fritt kassaflöde 993 1 566 3 267 2 559 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar , verksamheter och koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten . 1) Inkluderar även amortering av leasingskulder Helår Helår Kv4 Kv4 MSEK 2024 2023 2024 2023 Fritt kassaflöde 993 1 566 3 267 2 559 Investeringsverksamheten – räntebärande: Kortfristiga placeringar 2 471 -1 233 -2 668 -2 006 Andra finansiella placeringar och fordringar -1 604 -372 -483 29 Finansieringsverksamheten: Amortering av lån -678 -1 075 -106 -597 Upptagande av lån och ökning av övriga räntebärande skulder 331 1 250 - 1 120 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -856 -703 -429 - Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -41 -126 -13 -126 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande - 10 - - Periodens kassaflöde 616 -683 -432 979 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 2 543 1 629 Bankdepositioner 300 500 Summa enligt balansräkningen 2 843 2 129 Summa enligt kassaflödesanalysen 2 843 2 129 ===== SIDA 27 ===== 27 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Not 13 Förmånsbestämda pensionsplaner Inom Saab finns förmånsbestämda pensionsplaner som innebär att ersättningen efter avslutad anställning utgår med en procentuell andel av den anställdes lön. Förmånsbestämda planer avser främst den svenska verksamheten där ITP2­planen svarar för mer än 90 procent av det totala åtagandet. Avsättningar för pensioner enligt IAS 19 Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Aktuariell vinst hänförlig till pensioner för den svenska de len av verksamheten uppgick till MSEK 330 under 2024 vilket förklaras av följande: Den antagna diskonteringsräntan ökade från 3,25 procent till 3,75 procent och inflationsantagandet ökade från 1,50 procent till 1,75 procent. Dessa förändringar resulterade i en aktuariell vinst om MSEK 386. Negativa erfarenhetsjusteringar har resulterat i en aktuariell förlust på MSEK 375. Avkastningen på förvaltningstillgångarna var MSEK 5 41 vilket gav en aktuariell vinst på MSEK 259. Aktuariell vinst hänförlig till särskild löneskatt uppgick till MSEK 60. Not 14 Eventualförpliktelser Inga ytterligare väsentliga förpliktelser har tillkommit under 2024. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är sannolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därför redovisas inget värde. Not 15 Transaktioner med närstående I det första kvartalet 2024 slutförde Saab förvärvet av resterande andelar i UMS Skeldar AG för en mindre ersättning. Inga andra väsentliga transaktioner har skett under 2024. Närstående som koncernen har transaktioner med finns beskrivna i årsredovisningen 2023, not 37. Not 16 Definitioner Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer information och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal hänvisas till www.saab.com/investors/financials/financial-data. Antal tillsvidareanställda Sammanräkning av alla anställda av företaget, exklusive visstidsanställda och konsulter. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter. Bruttomarginal justerad för jämförelsestörande poster Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster i proce nt av försäljningsintäkter justerade för jämförelsestörande poster. Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster Bruttoresultat med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, i procent av försäljningsintäkter. EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Effektiv skattesats Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar och aktier återköpta genom aktieswap, vid periodens utgång. Forskning och utveckling, FOU Forsknings- och utvecklingskostnader redovisas separat i resultaträkningen och innehåller kostnader för egenfinansierad ny - och vidareutveckling av produkter samt avskrivning och eventuell nedskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter. Utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling innehåller både kostnadsförda utgifter exklusive avskrivningar och nedskrivningar, och utgifter aktiverade i balansräkningen som utvecklingskostnader. Totala utgifter för forskning och utveckling innehåller utöver utgifter för egenfinansierad forskning och utveckling, den del av Saabs forskning och utveckling som bedrivs tillsammans med kunder och som rapporteras under kostnad för sålda varor. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamhet en inklusive amortering av leasingskulder samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. FTE, Full Time Equivalent, heltidsekvivalent Hänvisar till antalet anställ da heltidsekvivalenter. Exkluderar långtidsfrånvarande och konsulter men inkluderar visstidsanställda och deltidsanställda. Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster Försäljningsintäkter med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster utgörs av de finansiella effekterna från händelser eller trans aktioner med betydande konsekvenser, som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan perioder. Sådana händelser eller transaktioner kan vara hänförliga till omstruktureringsprogram, kostnader kopplade till tvister, händelser i omvärlden, n edskrivningar samt vinster eller förluster från avyttring av koncernföretag, joint ventures eller intresseföretag. Kassaflödeskonvertering Operationellt kassaflöde dividerat med rörelseresultat. Nettoinvesteringar Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Nettolikviditet/nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. Nettolikviditet/nettoskuld i relation till EBITDA Nettolikviditet/nettoskuld vid periodens utgång dividerat med 12 månaders rullande rapporterad EBITDA. Operationellt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, amortering av leasingskulder samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Orderingång Totalt värde på mottagna ordrar under perioden. Orderstock Totalt värde på utestående ordrar vid periodens slut. Organisk försäljningstillväxt Förändring av försäljningsintäkter i procent justerat för valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag. MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Förmånsbestämd pensionsskuld 10 969 10 749 Särskild löneskatt 238 323 Avgår förvaltningstillgångar 9 899 9 259 Nettoavsättning pensioner 1 308 1 813  varav redovisat som långfristig fordran 79 59 ===== SIDA 28 ===== 28 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter. Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultat (EBIT) med justering för poster som klassificerats som jämförelsestörande poster. Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster Rörelseresultat j usterat för jämförelsestörande poster i procent av justerade försäljningsintäkter. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder. ===== SIDA 29 ===== 29 BO KS LUT S KO MM UN I KÉ KV 4 2024 Ordlista AEW&CS Airborne Early Warning & Control System, Flygburet varnings- och övervakningssystem C4I Command, Control, Communications, Computers, and Intelligence. Lednings- och kommunikationssystem CDP Globalt rapporteringssystem för investerare, företag, kommuner, stater och regioner i hanteringen av klimatpåverkan FMV Försvarets materielverk FRN Floating Rate Note, lån med rörlig ränta IAS International Accounting Standards, internationella redovisningsregler IFRS International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler MTN Medium Term Note, lånefacilitet där obligationer med löptid på 1-15 år ges ut MTM Maritime Traffic Management, marin trafikledning NSPA NATO Support and Procurement Agency, logistik- och upphandlingsenhet inom NATO NLAW Next Generation Light Anti-Tank Weapon, pansarvärnssystem SBTi Science Based Targets-initiativet UAV Unmanned Aerial Vehicle, obemannat flygfordon Stockholm den 7 februari 2025 Saab AB (publ) Styrelsen Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 30 ===== Viktig information Denna bokslutskommuniké kan innehålla framåtriktad information som återspeglar Saab AB:s aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avser”, ”ser”, ”förväntar”, ”kan”, ”bedömer”, ”planerar”, ”anser”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon gar anti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information. Informationen är sådan som Saab AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 7 februari 2025 kl. 07.30 (CET). Kontakt Merton Kaplan, chef för investerarrelationer +46 734 18 20 71 Media- och analytikerkonferens: 7 februari 2025 kl. 10.00 (CET) Webbsändning: www.saab.com/investors/webcast/q4-2024 Telefonkonferens: För registrering och information för att ansluta till konferensen, vänligen se www.saab.com/investors/conference-call-q4 Bokslutskommunikén, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängliga på www.saab.com/investors Kalender Årsredovisning Publiceras vecka 10, 2025 Årsstämma Hålls i Linköping den 10 april 2025 Delårsrapport Kv1 2025 Publiceras 25 april 2025 Halvårsrapport 2025 Publiceras 18 juli 2025 Delårsrapport Kv3 2025 Publiceras 22 oktober 2025