===== SIDA 1 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 1 1) Justerad för jämförelsestörande poster på EBITA om -805 miljoner kronor under andra kvartalet 2023 (-1 103) och för de första sex månaderna 2023 -850 miljoner kronor (-1 101). 2) Jus- terad för jämförelsestörande poster på EBIT om -977 miljoner kronor under andra kvartalet 2023 (-1 103) och för de första sex månaderna 2023 -1 022 miljoner kronor (-1 101). 3) Justerat för jämförelsestörande poster för skatt om 218 miljoner kronor under andra kvartalet 2023 (51) och 225 miljoner kronor för de första sex månaderna 2023 (43). För mer information se sida 21-22. Kommentarer och siffror i rapporten relaterar till kvarvarande verksamheten om inte annat anges. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Jämförelse görs mot motsvarande period i föregående år, om inte annat anges. Alternativa nyckeltal och definitioner som används i den här rapporten beskrivs på sida 25. För mer information se home.sandvik. E/T = ej tillämplig. FINANSIELL ÖVERSIKT KVARVARANDE VERKSAMHET • Den totala orderingången uppgick till 31 660 miljoner kronor (28 740), motsvarande en total tillväxt på 10 %. I fast valuta var tillväxten 7 %, varav 3 % organisk • De totala intäkterna uppgick till 32 243 miljoner kronor (27 050), motsvarande en total tillväxt på 19 %. I fast valuta var tillväxten 16 %, varav 12 % organisk • Justerad EBITA ökade med 28 % och uppgick till 6 599 miljoner kronor (5 141), vilket motsvarar en marginal om 20,5 % (19,0)1) . Jämförelsestörande poster som påverkade EBITA uppgick till -0,8 miljarder kronor (1,1) • Periodens resultat uppgick till 3 326 miljoner kronor (2 627) och resultat per aktie efter utspäd- ning uppgick till 2,65 kronor (2,10). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,25 kronor (2,95)2) 3) • Fritt operativt kassaflöde uppgick till 4 578 miljoner kronor (-49) • Stark utveckling inom gruvautomation med två betydande ordrar mottagna med ett totalt värde på 220 miljoner kronor EPS DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET PRESSMEDDELANDE 19 JULY 2023 1,50 Finansiell nettoskuld/EBITDA koncernen totalt Tillväxt intäkter i fast valuta 16 % 20,5 % Justerad EBITA-marginal 9:E KVARTALET I FÖLJD MED TVÅSIFFRIG INTÄKTSTILLVÄXT MSEK KV2 2022 KV2 2023 FÖRÄNDR % KV1-KV2 2022 KV1-KV2 2023 FÖRÄNDR % Orderingång 28 740 31 660 10 59 214 66 022 11 Intäkter 27 050 32 243 19 51 971 63 211 22 Justerad EBITA1) 5 141 6 599 28 10 184 12 718 25 Justerad EBITA marginal 19,0 20,5 – 19,6 20,1 – Justerad EBIT 2) 4 794 6 109 27 9 524 11 747 23 Justerad EBIT marginal 17,7 18,9 – 18,3 18,6 – Justerat resultat före skatt 1, 2) 4 812 5 405 12 9 243 10 514 14 Periodens resultat 2 627 3 326 27 6 023 7 142 19 Justerat resultat för perioden 2, 3) 3 680 4 085 11 7 082 7 940 12 Vinst per aktie, efter utspädning, SEK 2,10 2,65 26 4,80 5,69 19 Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK 2, 3) 2,95 3,25 10 5,65 6,32 12 Fritt operativt kassaflöde -49 4 578 E/T 2 243 8 289 E/T OCH FÖRSTA SEX MÅNADERNA 2023 ===== SIDA 2 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 2 VD-ORD Vi levererade ett starkt resultat under andra kvartalet. Intäkterna ökade tvåsiffrigt för nionde kvartalet i följd, operationellt leverage var starkt och rörelsemarginalen var inom vårt målintervall. Vi gjorde framsteg inom våra strategiska fokusområden. Vi såg exempelvis en stark utveckling inom gruvautomation och vi vann viktiga affärer inom gruvdrift ovan jord. Några förvärv gjordes som stärker våra kompetenser och vårt erbjudande. Vi hade också en bra innovationstakt och lanserade ett batteri med högre kapacitet till våra BEV-lastare och -truckar samt ett nytt svarvskär för stål, särskilt framtaget för att ta tillvara möjligheter inom marknadens mellansegment. Den totala orderingången i fast valuta ökade med 7 %, varav 3 % organiskt. Intäkterna i fast valuta växte med 16 %, varav 12 % organiskt. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 20,5 %. Fritt operativt kassaflöde uppgick till 4,6 miljarder kronor. Sandvik Mining and Rock Solutions fortsatte att notera en robust efterfrågan, både inom utrustning och i eftermarknadsaffären. Den organiska orderingången ökade med 6 % jämfört med samma period föregående år, vilket resulterade i den näst högsta orderingången hittills. Viktiga framsteg gjordes inom våra strategiska fokusområden. Vår division Rotary Drilling redovisade stark tillväxt under kvartalet, vilket stödjer vår ambition om att expandera inom gruvdrift ovan jord. Genom våra automationslösningar hjälper vi våra kunder att förbättra säkerhet, produktivitet och tillförlitlighet i sina gruvverksamheter, och Sandvik säkrade två betydande affärer inom automation för våra lastare och truckar, till ett totalt värde om 220 miljoner kronor. Intäkterna nådde en ny rekordnivå och ökade organiskt med 18 %. Efterfrågan inom Sandvik Rock Processing Solutions var blandad. Samtidigt som det fortsatte att vara ett positivt sentiment bland gruvkunderna så var det en fortsatt svagare aktivitet inom infrastruktur under det andra kvartalet. Det nyligen förvärvade SP Mining hade en stark orderingångsutveckling, och bidrog med en tillväxt på cirka 30 % jämfört med samma period föregående år. SP Mining bidrog också positivt till SRP:s rörelsemarginal. Den totala orderingången i fast valuta ökade med 12 %. Den organiska orderingången och intäkterna minskade med 16 % respektive 2 %. Den organiska orderingången inom Sandvik Manufacturing and Machining Solutions minskade med 1 % jämfört med samma period föregående år. Skärverktygsdivisionerna redovisade en organisk orderingångstillväxt på 3 % med stöd av flyg- och fordonssegmenten. Intäkterna ökade med 3 % organiskt, och utvecklades starkare än orderingången främst beroende på timing av ordrar i vår pulververksamhet. Sandvik Manufacturing Solutions intäkter från mjukvaruförsäljning växte med medelhöga ensiffriga tal. En positiv utveckling i orderingången noterades i Nordamerika och Europa. Återhämtningen i Kina efter återöppningen har varit långsammare än väntat, vilket också avspeglats i de senaste inköpschefsindexen (PMI). Utvecklingen för den dagliga orderingången under de två första veckorna i juli var stabil jämfört med andra kvartalet. Sammanfattningsvis lämnar vi ännu ett kvartal bakom oss med tvåsiffrig tillväxt och stark rörelsemarginal. Vi gör fortlöpande framsteg i vår tillväxtstrategi och adderar förvärv som fortsätter att stärka vår position för tillväxt, samtidigt som vi upprätthåller en god innovationstakt och en stram kostnadskontroll. Jag vill tacka hela organisationen för det starka engagemanget i att leverera på vår strategi. Det är tydligt att Sandvik är ett agilt och högkvalitativt företag. Stefan Widing VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 1 1 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 3 KV2 UNDERLIGGANDE MARKNADSUTVECKLING GRUV VERKSTAD FORDON ENERGI INFRA- STRUKTUR FLYG ÖVRIGT % av koncernens intäkter, 2022 Orderingång Å/Å (exkl. stora order) Europa 27 % +3 % (3 %) Nordamerika 25 % -2 % (-2 %) Asien 19 % -6 % (-5 %) Afrika/Mellanöstern 12 % -5 % (-5 %) Australien 12 % +32 % (+19 %) Sydamerika 7 % +7 % (+7 %) ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER* TILL VÄXT TILL VÄXT PÅ INTÄKTER* 48% av 2022 intäkter 22% 7% 2% 11% 3% TILL VÄXT Övrigt är i huvudsak formgjutning, elektronik, medicinsegmentet, pumpar och ventiler, räls och försvar. Koncernen levererade en stabil orderingångs- och intäktsökning under andra kvartalet. Den totala orderingångstillväxten var 10 %, i fast valuta 7 %, varav organisk 3 %. De totala intäkterna ökade med 19 %, i fast valuta 16 %, varav organisk 12 %. En fortsatt stabil och bred efterfrågan noterades i gruvsegmentet. Gruvkundernas ambition att förbättra produktiviteten, säkerheten och tillförlitligheten fortsatte att driva investeringar i Sandviks automationslösningar. Efterfrågan inom infrastruktur var svag i alla större regioner, påverkat av svagare makroekonomiska förhållanden. Sandvik Mi- ning and Rock Solutions (SMR) noterade sin starkaste tillväxt i Australien, med en positiv utveckling även i Europa och Sydamerika. Sandvik Rock Processing Solutions (SRP) redovisade den högsta orderingångstillväxten i Australien och Sydamerika, medan övriga regioner minskade jämfört med samma period föregående år. Den starka efterfrågan fortsatte inom flygsegmentet drivet av en högre aktivitet efter covid och ökade investeringar som följd på det. Starka orderböcker inom fordons- segmentet drev efterfrågan i Nordamerika och Europa, även om det motverkades av en negativ påverkan från Kina. Verkstads- och energisegmenten var stabila jämfört med samma period föregående år, med prissättning som kompenserade för lägre volymer. I Europa var efterfrågan inom energi positiv. Sandvik Manufacturing and Machining So- lutions noterade en generellt stabil utveckling i Nordamerika och Europa, medan Asien fortsatte att uppvisa en negativ utveckling jämfört med samma period föregående år. Koncernen redovisade en stark tillväxt i Australien. Sydamerika och Europa var också positiva, medan Nordamerika visade på en stabil utveckling. Afrika, Mellanöstern och Asien gick ned jämfört med samma period föregående år. Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 3 % på orderingången och 4 % på intäkterna. KV2, % ORDERINGÅNG INTÄKTER Organisk 3 12 Struktur 4 4 Organisk & struktur 7 16 Valuta 3 4 T otalt 10 19 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ. 90% 95% 100% 105% 110% 115% 120% 125% 130% 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/intäkter PROCENTMSEK 7% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 2021 2022 2023 Organisk Struktur PROCENT ===== SIDA 4 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 1 1 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 4 RESULTAT Justerat bruttoresultat uppgick till 13 570 miljoner kronor (11 125), vilket motsvarar en marginal om 42,1 % (41,1). Justerade försäljnings- och ad- ministrationskostnader ökade med 16 % till 7 475 miljoner kronor (6 452). Nyckeltalet för relationen till intäkter ökade till 23,2 % (23,9). Justerad EBITA ökade med 28 % till 6 599 miljoner kronor (5 141), med en marginal om 20,5 % (19,0). Högre volymer, priser och minskad flygfrakt hade en positiv påverkan på marginalen. Påverkan från transaktionskostnader och valutakurser var po- sitiv med 232 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, men hade en negativ påverkan på marginalen med 30 baspunkter. Struktur hade en utspädningseffekt på marginalen på 10 baspunkter. Jämförelsestörande poster uppgick till netto -977 miljoner kronor av rörelseresultatet (EBIT), varav -805 miljoner kronor av EBITA, främst hänförligt till omstruktureringsprogram- met som kommunicerades förra året. Den totala kostnaden för programmen uppgår till 1,7 miljarder kronor, med uppdaterade förväntade besparingar på cirka 785 miljoner kronor årligen när de är fullt genomförda, och en minskning med cirka 870 heltidstjänster. Räntenettot ökade till -411 miljoner kronor (-154) på grund av högre räntor och högre lånade volymer jämfört med samma period föregående år och öka- de jämfört med föregående kvartal till följd av en högre skuldnivå och högre räntor (-361). Finansnettot ökade till -704 miljoner kronor (18), vilket förklaras av det högre räntenettot och tillfälligt positiva omvärderingseffekter från valu- tasäkring under samma period föregående år. Skattesatsen exklusive jämförelsestörande poster för kvarvarande verksam- heter uppgick till 24,4 % (23,5). Den rapporterade skattesatsen för kvarvaran- de verksamheter uppgick till 24,9 % (29,2). Den normaliserade skattesatsen uppgick till 24,4 % (23,5), i linje med vår vägledning. Periodens resultat uppgick till 3 326 miljoner kronor (2 627), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 2,65 kronor (2,10) och ett justerat resultat per aktie, efter utspädning, om 3,25 kronor (2,95). Justerat resultat per aktie efter utspädning, exklusive överskottsvärden, uppgick till 3,57 kronor (3,18). JUSTERAD EBITA(%)* * Bäst uppskattade siffror då effekterna från separationen av SMT inte är fullt avstämda. JUSTERAD VINST PER AKTIE, EFTER UTSPÄDNING 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 2021 2022 2023 Justerad vinst per aktie Justerad vinst per aktie* Justerad vinst per aktie, rullande 12 mån SEK rullande 12 månader SEK kvartal 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 2021 2022 2023 Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal, rullande 12 mån* PROCENTMSEK ===== SIDA 5 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 1 1 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 5 BALANSRÄKNING OCH KASSAFLÖDE För att underlätta analysen av underliggande sysselsatt kapital och fritt kas- saflöde från den löpande verksamheten har jämförelseperioden justerats för att exkludera Alleima för följande nyckeltal: Sysselsatt kapital, avkastning på sysselsatt kapital, rörelsekapital, rörelsekapital i relation till intäkter, investering- ar och fritt kassaflöde från den löpande verksamheten, och gäller även för de fullständiga tidsperioderna i diagrammen. Sysselsatt kapital ökade jämfört med samma period föregående år och upp- gick till 145,1 miljarder kronor (122,2), främst till följd av förvärv, valutakurser och ett högre rörelsekapital. Jämfört med föregående kvartal ökade sysselsatt kapital från 140,2 miljarder kronor, främst till följd av valutakurser. Avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 15,3 % (13,4) jämfört med samma period föregå- ende år, men minskade jämfört med föregående kvartal (16,6). Rörelsekapitalet ökade jämfört med samma period föregående år till 38,8 miljarder kronor (31,2), främst till följd av högre lagernivåer och valutakurser. Jämfört med föregående kvartal (35,6) ökade rörelsekapitalet på grund av valutakurser och minskade leverantörsskulder. Rörelsekapitalet i relation till intäkterna på 28,8 % (26,2) ökade jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (27,8). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar ökade till 1,2 miljarder kro- nor (0,9) jämfört med föregående år men låg på samma nivå som under första kvartalet (1,2). Investeringarna motsvarade 131 % av avskrivning enligt plan. Den finansiella nettoskulden om 42,6 miljarder kronor (32,8) ökade jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (36,2). Bidraget från fritt operativt kassaflöde om 4,6 miljarder kronor motverkades av utbetalad utdelning om 6,3 miljarder kronor. Nyckeltalet finansiell nettoskuld/ EBITDA uppgick till 1,50 (1,23), vilket innebär en ökning jämfört med första kvartalet (1,30). Nettopensionsskulden ökade jämfört med samma period föregående år till 2,5 miljarder kronor (2,1) främst beroende på lägre diskonteringsräntor i Sve- rige, och ökade jämfört med föregående kvartal (2,0). Den totala nettoskulden ökade till 50,4 miljarder kronor (39,4) jämfört med samma period föregående år, och jämfört med föregående kvartal (43,4). Fritt operativt kassaflöde ökade jämfört med samma period föregående år till 4,6 miljarder kronor (-0,0), till följd av högre intäkter och en mindre ogynnsam förändring av rörelsekapitalet. NETTOSKULD/EBITDA FRITT OPERATIVT KASSAFLÖDE* RÖRELSEKAPITAL * * Bäst uppskattade siffror för 2021 då effekterna från separationen av Alleima inte är fullt avstämda. FRITT OPERATIVT KASSAFLÖDE, MSEK KV2 2022 KV2 2023 EBITDA, justerad 1) 5 265 6 783 Ej kassaflödespåverkande poster -597 442 Förändring av rörelsekapitalet -3 633 -1 210 Capex 2) -1 083 -1 436 FRITT OPERATIVT KASSAFLÖDE 3) -49 4 578 1) Justerad för poster relaterade till förvärvskostnader 2) Inklusive investeringar och försäljningar av hyresmaskiner om -256 miljoner kronor (-175) och investeringar och försäljningar av materiella och immateriella tillgångar om -1 181 miljoner kronor (-908). 3) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt. 20% 25% 30% 35% 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 2021 2022 2023 Rörelsekapital Andel av intäkter PROCENTMSEK 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% -1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 2021 2022 2023 Fritt operativt kassaflöde R12 FOCF / Adj EBITA MSEK rullande 12 mån MSEK -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 -15 000 -10 000 -5 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 2021 2022 2023 Finansiell nettoskuld Finansiell nettoskuld / R12 EBITDA MSEK Kvot ===== SIDA 6 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 6 Orderingång och intäkter Nyckelposter som påverkade orderingång och intäkter jämfört med samma period föregående år: • Näst högsta orderingången någonsin, med stark tillväxt inom både utrustning och eftermarknad. Särskilt stark tillväxt noterades inom Rotary Drilling • Den totala orderingångstillväxten uppgick till 10 %, eller 7 % i fast valuta, varav 6 % var organisk • Stark utveckling inom automation med två betydande ordrar säk- rade under andra kvartalet, med ett totalt värde på 220 miljoner kronor • Två större ordrar bokade under kvartalet med ett totalt värde om 1,0 miljard kronor (0,5). Exklusive större ordrar ökade den organis- ka orderingången med 3 % jämfört med samma period föregåen- de år • Den organiska orderingången för utrustning ökade med 8 % (-2 % exkl. större ordrar) och orderingången för eftermarknadsaf- fären ökade organiskt med 5 % • Den regionala orderingången var starkast i Australien på 34 %, följt av Europa 8 % och Sydamerika 5 % • Intäkterna nådde en rekordnivå • Eftermarknadsaffären utgjorde 66 % (71) av intäkterna, medan utrustningsverksamheten stod för 34 % (29) Justerad EBITA • Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 21,6 % (19,2) • Starkt operationellt leverage med väl genomförd prissättning • Valutakurserna hade en negativ påverkan om 53 miljoner kro- nor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en marginalutspädning om 110 baspunkter SANDVIK MINING AND ROCK SOLUTIONS Skifte mot tillväxt Sandvik fortsatte att stärka sin ledande ställning inom innovatio- ner för batteridrivna fordon genom att introducera ett batteri med högre kapacitet till sina BEV-lastare och truckar. Batteriet, med säkra LFP celler, ger 36 % mer energi med samma batteristor- lek. Sandvik utökade sitt Center of Excellence för batterier i USA och expanderade sin teknikportfölj genom att utveckla en serie diesel-/eldrivna underjordslastare och truckar för att komplettera sitt ledande BEV-utbud. My Sandvik Onsite lanserades, en kraftfull lösning för optimering av borrning och sprängning med fördelar som produktionsledning, operationell effektivitet, underhåll och tillgänglighet i dag- och stenbrott för ovanjordsborrning. ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER JUSTERAD EBITA TILL VÄXT GOD UTVECKLING FÖR AUTOMATIONSORDRAR STARK TILLVÄXT FÖR ROTARY DRILLING KVARTAL MED REKORDHÖGA INTÄKTER 1) EBITA justerat för jämförelsestörande poster om -127 miljoner kronor under det andra kvartalet 2023 (-739) och för de första sex månaderna 2023 -146 miljoner kronor ( -644). För mer information se sid 21-22. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. KV2, % ORDER- INGÅNG INTÄKTER Organisk 6 18 Struktur 0 0 Organisk & struktur 7 19 Valuta 3 3 TOTALT 10 23 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. T abellen är multiplikativ. FINANSIELL ÖVERSIKT , MSEK KV2 2022 KV2 2023 FÖRÄNDR % KV1-KV2 2022 KV1-KV1 2023 FÖRÄNDR % Orderingång 15 182 16 654 10 31 241 34 164 9 Intäkter 13 658 16 755 23 25 687 32 121 25 Justerad EBITA1) 2 628 3 621 38 5 041 6 696 33 % av intäkter 19,2 21,6 – 19,6 20,8 – Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 16,8 24,6 – 25,5 23,3 – Antal anställda 3) 16 114 16 842 5 16 114 16 842 5 50% 100% 150% 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter PROCENTMSEK 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 1 000 2 000 3 000 4 000 2021 2022 2023 Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal, rullande 12 mån PROCENTMSEK ===== SIDA 7 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 7 Orderingång och intäkter Nyckelposter som påverkade orderingång och intäkter jämfört med samma period föregående år: • Efterfrågan inom gruvsegmentet förblev stabil, med en särskilt god utveckling i Australien, medan en bred försvagning i efter- frågan noterades inom infrastruktur • Med ett starkt bidrag från förvärv uppgick den totala orderin- gångstillväxten till 17 %, och i fast valuta var ökningen 12 % varav organisk tillväxt var -16 % • En större order bokades under kvartalet till ett värde om 61 miljoner kronor (135). Exklusive större ordrar minskade den organiska orderingången med 12 % • Den organiska orderingången för utrustning minskade med 23 % och för eftermarknadsaffären med 8 % • Den starkaste orderingångstillväxten noterades i Sydamerika på 15 %, följt av Australien på 10 %. Europa minskade med 24 % och Nordamerika med 12 % • Eftermarknadsaffären utgjorde 58 % (55) av intäkterna, medan utrustningsverksamheten stod för 42 % (45) Justerad EBITA • Justerad EBITA uppgick till 394 miljoner kronor (359), vilket motsvarar en marginal om 13,7 % (16,0) • Lägre volymer, integrationskostnader och IT-investeringar hade en negativ påverkan på marginalen • SP Minings underliggande marginal förbättrade marginalen medan integrations- och avknoppningskostnader hade en utspädande effekt om 110 baspunkter • Valutakurserna hade en positiv påverkan om 39 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en marginalökning om 160 baspunkter SANDVIK ROCK PROCESSING SOLUTIONS Skifte mot tillväxt SAM by Sandvik, det digitala verktyget till Sandvik Rock Proces- sing Solutions kunder fortsätter att utvecklas. Den förbättrade dataupplösningen ger användarna tillgång till datapunkter varje sekund. Det hjälper användarna att analysera driften av krossarna i sökandet efter potentiella förbättringsområden. En annan ny funk- tion är rekommendationer om reservdelar, vilket gör det möjligt för användarna att skapa inköpslistor för reservdelar. ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER JUSTERAD EBITA FÖRVÄRV BIDROG MED CIRKA 30 % TILLVÄXT STABIL UTVECKLING INOM GRUV- SEGMENTET SVAG EFTERFRÅGAN INOM INFRA- STRUKTUR TILL VÄXT 1) EBITA justerat för jämförelsestörande poster om -151 miljoner kronor under det andra kvartalet 2023 (-78) och -155 miljoner kronor för de första sex månaderna 2023 (-38). För mer information se sid 21-22. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. KV2, % ORDER- INGÅNG INTÄKTER Organisk -16 -2 Struktur 28 25 Organisk & struktur 12 23 Valuta 5 5 TOTALT 17 28 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. T abellen är multiplikativ. FINANSIELL ÖVERSIKT , MSEK KV2 2022 KV2 2023 FÖRÄNDR % KV1-KV2 2022 KV1-KV2 2023 FÖRÄNDR % Orderingång 2 517 2 939 17 5 167 6 166 19 Intäkter 2 247 2 872 28 4 262 5 812 36 Justerat EBITA1) 359 394 10 679 820 21 % av intäkter 16,0 13,7 – 15,9 14,1 – Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 20,9 4,8 – 26,5 9,8 – Antal anställda 3) 2 161 2 977 38 2 161 2 977 38 50% 100% 150% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter PROCENTMSEK 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 100 200 300 400 500 600 2021 2022 2023 Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal, rullande 12 mån PROCENTMSEK ===== SIDA 8 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 8 Orderingång och intäkter Nyckelposter som påverkade orderingång och intäkter jämfört med samma period föregående år: • Tvåsiffrig tillväxt inom flygsegmentet och gott stöd från fordons- segmentet. Lägre volymer inom verkstads- och energisegmenten kompenserades för genom prissättning • Positiv orderingång inom skärande verktyg motverkades av negativ utveckling inom pulververksamheten, främst på grund av tidpunkterna för större ordrar • Den totala orderingångstillväxten ökade med 9 %, och i fast valuta var ökningen 3 %, varav -1 % var organisk • Positiv intäktstillväxt från mjukvaruförsäljning • Något positiv orderingång i Nordamerika på 1 %, medan Europa var oförändrat och Asien minskade med -4 % • Antalet arbetsdagar hade en påverkan på orderingång och intäk- ter om -1,3 % jämfört med samma period föregående år • Utvecklingen för den dagliga orderingången under de två första veckorna i juli var stabil jämfört med andra kvartalet Justerad EBITA • Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 22,3 % (21,5), med ett stabilt operationellt leverage till följd av prissättning och kostnads- kontroll • Förvärv var neutrala för marginalen • Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 228 miljo- ner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvaran- de en marginalökning om 40 baspunkter SANDVIK MANUFACTURING AND MACHINING SOLUTIONS Skifte mot tillväxt Under kvartalet integrerades Sandvik Coromants CoroPlus® T ool Library i Cimatron 2024 och Mastercam 2024. Med CoroPlus® T ool Library får användarna tillgång till en omfattande databas med Sandvik Coromant-verktyg, verktygsuppsättningar i 3D och skär- data genom att importera informationen direkt till Mastercam eller Cimatron. I Mastercam får användarna ett enhetligt gränssnitt och kan effektivt hantera verktyg och skapa verktygsbanor, vilket minskar programmeringstiden och ökar effektiviteten generellt. I Cimatron får användarna ett snabbt och enkelt sätt att skapa Cutters, Holders och Machining Parameters genom att importera data direkt från CoroPlus® T ool Library. ORDERINGÅNG OCH INTÄKTER JUSTERAD EBITA TILL VÄXT TILLVÄXT INOM SKÄRANDE VERKTYG OCH MJUKVARA TVÅSIFFRIG TILLVÄXT INOM FL YG STABILT LEVERAGE 1) EBITA justerad för jämförelsestörande poster om -447 miljoner kronor under det andra kvartalet 2023 (-259) och för de första sex månaderna 2023 -469 miljoner kronor (-350). För mer information se sid 21-22. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. KV2, % ORDER- INGÅNG INTÄKTER Organisk -1 3 Struktur 3 3 Organisk & struktur 3 7 Valuta 7 7 TOTALT 9 13 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. T abellen är multiplikativ. FINANSIELL ÖVERSIKT , MSEK KV2 2022 KV2 2023 FÖRÄNDR % KV1-KV2 2022 KV1-KV2 2023 FÖRÄNDR % Orderingång 11 042 12 067 9 22 806 25 693 13 Intäkter 11 145 12 616 13 22 022 25 278 15 Justerat EBITA1) 2 394 2 810 17 4 786 5 646 18 % av intäkter 21,5 22,3 – 21,7 22,3 – Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 13,5 11,8 – 16,8 13,6 – Antal anställda 3) 20 208 20 509 1 20 208 20 509 1 50% 100% 150% 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter PROCENTMSEK 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 1 000 2 000 3 000 2021 2022 2023 Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal, rullande 12 mån PROCENTMSEK ===== SIDA 9 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 1 1 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 9 CIRKULARITET** VÄXTHUSGASUTSLÄPP* OL YCKSFALLSFREKVENS ANDEL KVINNOR FÖRBÄTTRING AV LTIFR OM 10 % SANDVIK UPPTAGET PÅ ALLBRIGHTS GRÖNA LISTA 2023 ÖKAD SÄKERHET OCH KAPACITET MED NYTT BATTERI TRIFR låg på en stabil nivå och LTIFR förbättrades med 10 % under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Ett flertal EHS-aktiviteter genomfördes, som exem- pelvis initiativ för att förbättra säkerheten samt övningar i olika typer av faror. Åtgärder för att ersätta fossila bränslen och naturgas med vätebehandlad vegetabilisk olja (HVO) och biogas resulterade i energiförbättringar i pulverbeläggningsprocessen på en av de anläggningar som deltog i projektet. Sandvik Mining and Rock Solutions introducerade ett batteri med högre kapacitet till sina BEV-lastare och truckar som ger 36 % mer energi med samma batteristorlek. I batteriet används som tidigare samma säkra litiumjärnfosfat, idealt för underjordisk gruvdrift. Batteriet utgör ett stort steg framåt vad gäller säkerhet, tillförlitlighet och prestanda. Sandvik togs återigen upp på Allbrights gröna lista 2023, som omfattar börsnoterade bolag i Sverige som har en jämn könsfördelning på styrelse- och koncernledningsnivå. Andra kvartalet 2023 • TRIFR (antal olyckor med sjukfrånvaro per miljon arbetade timmar) var stabilt på 3,0 (3,0) jämfört med samma period föregående år • LTIFR utvecklades positivt och förbättrades med 10 %, till 1,2 (1,3) jämfört med samma period föregående år • Utsläppen av växthusgaser låg på en stabil nivå och uppgick till 36 kton (36) under kvartalet • Andelen cirkulärt avfall minskade till 73 % (76). Avfallsåtervinningen i mindre mogna regioner förblir en utmaning och det pågår initiativ för att identifiera lokala återvinnings- partners och tekniska lösningar för att öka cirkulariteten • Andelen kvinnliga chefer fortsatte att öka och var vid kvartalets utgång 20,1 (19,7) En av kvartalets höjdpunkter ”Charging while drilling”, en innovation från Sandvik Mining and Rock Solutions, bidrar till övergången till en mer hållbar gruvindustri. Den patenterade tekniken möjliggör en intelligent kontroll över laddningen och ett effektivt utnyttjande av infrastrukturen i gru- vor. Eftersom borriggen utnyttjar borrningscykeln till att på samma gång ladda batteriet minimeras laddningstiden. Dessutom optimeras effektförbrukningen från elnätet och användningen av batteridriven elektrisk utrustning är bättre för miljön och förbättrar ar- betsmiljön genom att minska utsläpp, värme och buller. T ekniken har visat sig eliminera cirka 12 ton koldioxidutsläpp per borrigg och år. Det minskar också tiden för borrnings- cykeln med omkring 15 % och ökar borrens produktivitet med 18 %. Denna innovation belönades med Sandviks hållbarhetspris till minne av Sigrid Göransson på årsstämman 2023. SKIFTE MOT EN MER HÅLLBAR VERKSAMHET HÅLLBARHETSÖVERSIKT KV2 20221) KV2 2023 FÖRÄNDR % Rullande 12 månader Klimat T otal CO2e, tusen ton* 36,3 36,4 0,3 139,4 Cirkularitet T otalt avfall, tusen ton** 16,3 16,5 1,2 63,6 Cirkularitet Återanvänt eller återvunnet avfall, % av totalen* 75,7 73,0 -3,5 72,4 Människor Olycksfallsfrekvens - registrerbara olyckor, R12M frekvens / miljon arbetstimmar 3,0 3,0 -0,3 3,0 Människor Olycksfallsfrekvens - frånvaroolyckor, R12M frekvens / miljon arbetstimmar 1,3 1,2 -10,1 1,2 Människor Andel kvinnliga chefer, % 19,7 20,1 2,2 19,8 1) Jämförelsesiffor exklusive Alleima. * Marknadsbaserad metod. Vid den marknadsbaserade metoden för kvantifiering av växthusgasutsläpp i scope 2 tas hänsyn till om energin som verksamheten erhåller är ursprungsmärkt eller inte. Metoden innebär att handel med certifikat för ursprungsmärkt el tas med i beräkningen. **Exklusive anrikningssand, slamrester från filtrering och slagg. 0 20 40 60 80 0 5 10 15 20 2021 2022 2023 Icke-cirkulärt avfall (kvartal) Cirkulärt avfall (kvartal) Totalt avfall (R12M) kton/kvartal kton/R12M 130 132 134 136 138 140 142 144 146 148 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2021 2022 2023 Indirekt CO₂e, scope 2 (kvartal) Direkt CO₂e, scope 1 (kvartal) Total CO₂e, scope 1+2 (R12M) kton/kvartal kton/R12M 17 18 19 20 21 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2021 2022 2023 Manliga chefer (antal) Kvinnliga chefer (antal) Andel kvinnliga chefer (%) %Antal chefer 0 1 2 3 4 0 20 40 60 80 2021 2022 2023 Olyckor, medicinsk behandling (antal) Olyckor, begränsad arbetsförmåga (antal) Olyckor, förlorad arbetstid (antal) Olyckor, fatala (antal) LTIFR (LTI/Mhr) R12M TRIFR (TRI/Mhr) R12M Antal olyckor per kvartal Olycksfallsfrekvens R12M ===== SIDA 10 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 1 1 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 10 Under det första halvåret 2023 var utvecklingen god i verksam- heten överlag. Känslan inom gruvindustrin förblev stark på grund av gynnsamma råmaterialpriser och hög efterfrågan på mineraler. Infrastruktursegmentet påverkades av en försvagad marknad. Återhämtningen inom flygindustrin efter pandemin ledde till högre aktivitet och stärkt efterfrågan. Energi- och fordonsindustrin, vilken sett stigande produktionsnivåer efter att komponentbristen lättade, bidrog positivt. Verkstadsindustrin höll sig på en god nivå. Av de större marknaderna, noterade Europa starkast utveckling, Nordamerka var stabilt medan Asien minskade jämfört med sam- ma period föregående år, påverkat av en fortsatt svag efterfrågan i Kina efter återöppnandet. Starkt bidrag från förvärvade bolag och gynnsam valutautveckling ledde till en total tillväxt i orderingång om 11% och justerat för valuta, 7 % varav organisk tillväxt var 3 %. Intäkter ökade totalt med 22 %, och justerat för valuta med 17 % varav organiskt var 13 %. Justerad EBITA ökade med 25 % i jämförelse med samma period föregående år till 12 718 miljoner kronor (10 184) och den justera- de EBITA marginalen var 20,1 % (19,6). Rapporterad EBITA ökade med 31 % till 11 868 miljoner kronor (9 083) motsvarande en marginal om 18,8 % (17,5). Finansnettot uppgick till -1 233 miljoner kronor (-281) och re- sultatet efter finansiella poster var 9 492 miljoner kronor (8 141). Skattesatsen exklusive jämförelsestörande poster för kvarvarande verksamheter uppgick till 24,5 % (23,4). Den rapporterade skat- tesatsen för kvarvarande verksamheter uppgick till 24,8 % (26,0). Den normaliserade skattesatsen för kvarvarande verksamheter uppgick till 24.0 % (24.1). Periodens resultat uppgick till 7 142 miljoner kronor (6 023). Vinst per aktie, efter utspädning, var 5,69 kronor (4,80). För koncernen totalt, ökade den finansiella nettoskulden till 42,6 miljarder kronor (32,8) jämfört med samma period föregående år, motsvarande en finansiell nettoskuld/EBITDA ratio om 1,50 (1,23). Under det första halvåret slutfördes fyra förvärv. Sandvik förvärva- de 95% av aktierna i PMT Premier Machine T ools Limited. Sandvik förvärvade även Polymathian, Norgalv och resterande 70 % av MCB Services and Minerals (“MCB”). MCB och Deswik, vilket Sand- vik förvärvade i april 2022, har verkat i en joint venture-verksamhet och 2019 förvärvade Deswik 30% av aktierna i MCB. FÖRSTA HAL VÅRET KVARVARANDE VERKSAMHET ===== SIDA 11 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 1 1 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 11 FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR FÖRVÄRV UNDER DE SENASTE 12 MÅNADERNA AFFÄRSOMRÅDE FÖRETAG/ENHET FÖRVÄRVSDATUM ÅRLIGA INTÄKTER ANTAL ANSTÄLLDA 2022 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Preziss 1 juli 2022 10 MEUR under 2021 75 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Peterson T ool Company1) 14 juli 2022 9 MUSD under 2021 73 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Balax1) 1 augusti 2022 10 MUSD under 2021 66 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Sphinx T ools 8 augusti 2022 292 MSEK under 2021 115 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Frezite 1 september 2022 450 MUSD under 2021 450 Sandvik Rock Processing Solutions SP Mining 31 oktober 2022 1 967 MSEK under 2022 630 2023 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Premier Machine T ools 1 februari 2023 120 MSEK under 2022 14 Sandvik Mining and Rock Solutions Polymathian 1 februari 2023 100 MSEK 12M KV321-KV222 50 Sandvik Mining and Rock Solutions MCB Services and Minerals 1 april 2023 60 MSEK under 2022 53 Sandvik Mining and Rock Solutions Norgalv 1 juni 2023 58 MSEK MAR22-FEB23 42 MSEK Köpeskilling på kassa och skuldfri basis Preliminär goodwill och övriga övervärden Förvärv 2023 1 681 1 568 Förvärven genomfördes via köp av 100 % av aktierna och rös- terna förutom för MCB där Sandvik köpte de resterande 70 % av aktierna och rösterna, och Peterson T ool Company och Ba- lax där tillgångarna förvärvades. Innan förvärvet av MCB i april, ägde Sandvik 30 % av aktierna och äger nu 100 %. Sandvik fick bestämmande inflytande över verksamheterna vid förvärvstid- punkten. Inga egetkapitalinstrument har emitterats i samband med förvärven. Förvärven har redovisats genom tillämpning av förvärvsmetoden. 1) Tillgångsförvärv VERKLIGT VÄRDE REDOVISAT I KONCERNEN 20231) MSEK Polymathian Materiella anläggningstillgångar 0 Fordringar 22 Likvida medel 12 Övriga skulder och avsättningar -14 Uppskjutna skattefordringar/skulder, netto -21 Identifierbara nettotillgångar -1 Goodwill och andra övervärden 1 114 Köpeskilling -1 113 Likvida medel i förvärvade verksamheter 12 Erlagd likvid, netto -1 101 1) Förvärvsprisallokeringen är preliminär AVYTTRINGAR UNDER DE SENASTE 12 MÅNADERNA Inga materiella avyttringar under de senaste tolv månaderna. BIDRAG FRÅN FÖRVÄRVADE BOLAG DESWIK UNDER 2023 MSEK Bidrag från tidpunkten då bestämmande inflytande förelåg Intäkter 89 Årets vinst/förlust 2 Bidrag om förvärvsdatum hade varit 1 januari 2023 Intäkter 172 Årets vinst/förlust -2 ===== SIDA 12 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 1 1 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 12 KASSAFLÖDESPÅVERKANDE INVESTERINGAR Uppskattas till cirka 4,5 miljarder kronor för 2023. VALUTAEFFEKTER Baserat på valutakurserna i slutet av juni 2023 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka -100 miljoner kronor på EBITA för det tredje kvartalet 2023, jämfört med samma kvartal förra året. RÄNTENETTO Uppskattas till cirka -1,7 miljarder kronor för 2023. SKATTESATS Uppskattas till 23% - 25% för 2023, normaliserad. Sandvik tillhandahåller ingen marknadsprognos eller resultatprognos. Vägledning för vissa icke operativa nyckeltal som kan vara användbara för att uppskatta det finansiella resultatet återfinns i tabellen nedan: VÄGLEDNING OCH FINANSIELLA MÅL VÄSENTLIGA HÄNDELSER Sandvik har fyra långsiktiga finansiella mål, definierade 2022 TILL VÄXT Tillväxt om minst 7 % över en ekonomisk cykel organisk och förvärv, i fast valuta. JUSTERAD EBITA INTERVALL En justerad EBITA intervall om 20-22 % över en ekonomisk cykel justerat för jämförelsestörande poster. UTDELNINGSKVOT En utdelningskvot om 50 % av vinst per aktie, justerad för jäm- förelsestörande poster, över en ekonomisk cykel. FINANSIELL NETTOSKULD/EBITDA En finansiell nettoskuld/EBITA om <1,5. exkluderat större för- värv. Hållbarhetsmål för Sandvik Hållbarhetsmålen för 2030 inom fyra områden: cirkularitet, klimat, människan i fokus och fair play. Dessa mål rapporteras kvartalsbasis på sida 9. – Den 3 april meddelade Sandvik Mining and Rock Solutions att man har har förvärvat MCB Services and Minerals (“MCB”), en leverantör av mjukvara och tjänster för gruvindustrin, samt exklusiv återförsäljare för Deswik i Brasilien. Sandvik förvärvade Deswik i april 2022, och MCB och Deswik har i en joint venture-verksamhet ser- vat kunder i Latinamerika – främst i Brasilien, men även i Chile, Peru, Argentina och Mexiko. Deswik förvärvade 30 % av aktierna i MCB år 2019 och Sandvik förvärvade resterande 70 %. – Den 21 april meddelades det att Sandvik har utsett Mattias Nils- son till chef för affärsområdessegmentet Sandvik Manufacturing Solutions och ny medlem i Sandviks koncernledning från och med 8 maj 2023. – Den 21 april meddelades det att Sandvik har utsett Björn Rood- zant till ny kommunikations- och hållbarhetsdirektör, och ny medlem i Sandviks koncernledning från och med 1 maj 2023. . Inga väsentliga händelser inträffade efter det andra kvartalet. UNDER ANDRA KVARTALET EFTER ANDRA KVARTALET ===== SIDA 13 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 1 1 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 13 Sandvik-koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de har antagits av EU. Med undantag för nya och omarbetade standarder som börjar gälla från 1 januari 2023 används samma redovisnings- och värderingsprinciper som i Sandvik-koncernens årsredovisning 2022. Det finns inga nya redovisningsprinciper tillämpliga från 2023 som väsentligt påverkar koncernen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och Rådet för finansi- ell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Några transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentli- gen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. RISKBESKRIVNING Som en global koncern med stor geografisk spridning är Sandvik exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Sandvik definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändring- ar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveck- ling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelate- rade, efterlevnadsregler samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, råvarupris- risker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Sandvik börjar med en bedömning i operativa lednings- grupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas de om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Sandviks analys av risker och riskuniver- sum, se Årsredovisning 2022. REDOVISNINGSPRINCIPER ===== SIDA 14 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 14 KONCERNEN RESULTATRÄKNING FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG 1) Inkluderar Alleima KV1 till KV3 2022. . E/T = ej tillämplig För definitioner se home.sandvik MSEK KV2 2022 KV2 2023 FÖRÄNDR % KV1-KV2 2022 KV1-KV2 2023 FÖRÄNDR % Kvarvarande verksamhet Intäkter 27 050 32 243 19 51 971 63 211 22 Kostnad för sålda varor och tjänster -16 313 -19 140 17 -30 716 -37 183 21 Bruttoresultat 10 737 13 103 22 21 255 26 028 22 % av intäkter 39,7 40,6 – 40,9 41,2 – Försäljningskostnader -3 782 -4 230 12 -7 021 -8 058 15 Administrationskostnader -2 142 -2 495 16 -3 870 -4 586 18 Forsknings- och utvecklingskostnader -1 074 -1 156 8 -2 081 -2 283 10 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -48 -90 88 139 -376 E/T Rörelseresultat 3 691 5 132 39 8 423 10 725 27 % av intäkter 13,6 15,9 – 16,2 17,0 – Finansiella intäkter 239 334 40 368 494 34 Finansiella kostnader -221 -1 038 E/T -649 -1 727 E/T Finansnetto 18 -704 E/T -281 -1 233 E/T Resultat före skatt 3 709 4 428 19 8 141 9 492 17 % av intäkter 13,7 13,7 – 15,7 15,0 – Skatt -1 082 -1 102 2 -2 119 -2 349 11 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet 2 627 3 326 27 6 023 7 142 19 % av intäkter 9,7 10,3 – 11,6 11,3 – Periodens resultat, avvecklad verksamhet1) 1 163 – – 1 978 – – Periodens resultat, koncernen totalt 3 790 3 326 -12 8 001 7 142 -11 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 3 795 3 328 -12 7 990 7 145 -11 Innehav utan bestämmande inflytande -4 -2 -53 11 -2 -121 Resultat per aktie, SEK Kvarvarande verksamhet före utspädning 2,10 2,65 26 4,80 5,70 19 Kvarvarande verksamhet efter utspädning 2,10 2,65 26 4,80 5,69 19 Koncernen totalt före utspädning 3,03 2,65 -13 6,38 5,70 -11 Koncernen totalt efter utspädning 3,03 2,65 -13 6,37 5,69 -11 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte kan omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster/förluster hänförliga till förmånsbestämda pensionsplaner 3 555 -439 4 120 -143 Skatt hänförlig till poster som inte kan omklassificeras -722 78 -853 16 Summa poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen 2 833 -362 3 267 -127 Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser 4 679 4 680 6 224 5 264 Säkring av nettoinvesteringar -353 -303 13 -302 Skatt hänförlig till poster som kan komma att omklassificeras 17 62 11 62 Summa poster som kan komma omklassificeras till resultaträkningen 4 343 4 439 6 249 5 025 Övrigt totalresultat 7 176 4 078 9 516 4 897 Periodens totalresultat 10 966 7 404 17 518 12 040 Periodens totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 10 969 7 404 17 505 12 042 Innehav utan bestämmande inflytande -3 0 13 -2 ===== SIDA 15 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 15 KONCERNEN BALANSRÄKNING, KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL För definitioner se home.sandvik MSEK EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFL YTANDE TOTAL EGET KAPITAL Ingående eget kapital, 1 januari 2022 77 200 132 77 332 Korrigering av tidigare år -172 – -172 Ingående eget kapital, 1 januari 2022 77 028 132 77 160 Periodens totalresultat 21 385 13 21 398 Verkligt värde förändring av säljoption på innehav utan bestämmande inflytande -12 – -12 Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande -44 -103 -147 Aktierelaterade ersättningar -135 – -135 Utdelningar -5 955 0 -5 955 Utdelning av Alleima1) -11 039 – -11 039 Utgående eget kapital, 31 december 2022 81 227 43 81 270 Ingående eget kapital, 1 januari 2023 81 227 43 81 270 Periodens totalresultat 12 042 -2 12 040 Verkligt värde förändring av säljoption på innehav utan bestämmande inflytande 33 – 33 Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande -64 64 0 Aktierelaterade ersättningar -145 – -145 Utdelningar -6 261 0 -6 261 Utgående eget kapital, 30 juni 2023 86 831 106 86 936 1) Sandvik distribuerade Alleima till ägarna den 31 augusti 2022. MSEK 31 DEC 2022 30 JUN 2022 30 JUN 2023 Immateriella anläggningstillgångar 66 134 56 517 69 367 Materiella anläggningstillgångar 21 683 19 965 22 949 Nyttjanderättstillgångar 4 941 4 146 5 195 Finansiella anläggningstillgångar 8 931 8 602 10 362 Varulager 35 019 32 772 39 066 Kortfristiga fordringar 29 363 28 364 33 097 Likvida medel 10 489 7 772 6 280 Tillgångar som innehas för distribution1) – 23 944 – Tillgångar som innehas för försäljning 121 107 – Summa tillgångar 176 682 182 190 186 316 Eget kapital 81 270 72 792 86 936 Långfristiga räntebärande skulder 45 822 38 889 44 596 Långfristiga icke räntebärande skulder 6 365 5 042 6 394 Kortfristiga räntebärande skulder 9 693 10 517 13 278 Kortfristiga icke räntebärande skulder 33 436 31 333 35 112 Beslutad distribution av Alleima1) – 15 700 – Skulder som innehas för distribution1) – 7 808 – Skulder som innehas för försäljning 97 109 – Summa eget kapital och skulder 176 682 182 190 186 316 ===== SIDA 16 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 16 KONCERNEN KASSAFLÖDE, KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET För definitioner se home.sandvik 1) Inkluderar Alleima KV1 till KV3 2022. MSEK KV2 2022 KV2 2023 KV1-KV2 2022 KV1-KV2 2023 Kvarvarande verksamhet Den löpande verksamheten Resultat före skatt 3 709 4 428 8 141 9 492 Återläggning av av- och nedskrivningar 1 655 2 053 3 108 3 804 Andra justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet -1 482 850 -1 595 1 845 Utbetalningar till pensionsfond -105 -101 -219 -249 Betald skatt -1 474 -1 948 -2 974 -3 575 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar i rörelsekapital 2 302 5 282 6 461 11 317 Förändring i rörelsekapital Förändring av lager -2 636 -203 -5 673 -1 970 Förändring av rörelsefordringar -1 570 -417 -2 704 -1 636 Förändring av rörelseskulder 573 -590 1 710 317 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital -3 633 -1 210 -6 668 -3 289 Investeringar i hyresmaskiner -249 -279 -406 -452 Försäljning av hyresmaskiner 75 23 186 161 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 506 3 816 -426 7 737 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter och aktier -6 020 -406 -6 050 -1 541 Försäljning av verksamheter och aktier 5 – 5 – Investeringar i materiella tillgångar -696 -864 -1 297 -1 707 Försäljning av materiella tillgångar 18 55 586 124 Investeringar i immateriella tillgångar -231 -374 -404 -681 Försäljning av immateriella tillgångar 0 2 0 3 Investeringar i finansiella tillgångar – – – -7 Övriga investeringar, netto -275 -544 -290 -894 Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 198 -2 131 -7 449 -4 703 Finansieringsverksamheten Återbetalning av lån -6 975 -4 664 -12 141 -12 210 Upptagna lån 15 823 6 693 22 070 11 940 Amorteringar av leasingskulder -298 -302 -559 -607 Förvärv av aktier inom aktieprogram -270 -242 -270 -242 Utbetald utdelning -5 953 -6 261 -5 955 -6 261 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 328 -4 776 3 144 -7 380 T otalt kassaflöde från kvarvarande verksamhet -6 376 -3 091 -4 731 -4 346 T otalt kassaflöde från avvecklad verksamhet 1) -267 – -386 – Periodens kassaflöde, koncernen -6 643 -3 091 -5 117 -4 346 Likvida medel vid periodens början 13 804 9 214 13 585 10 489 Kursdifferens i likvida medel 448 157 632 137 Likvida medel, avvecklad verksamhet 162 – -1 328 – Likvida medel vid periodens slut 7 772 6 280 7 772 6 280 Koncernen totalt Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 469 3 816 -447 7 737 Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 460 -2 131 -7 768 -4 703 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 286 -4 776 3 098 -7 380 Kassaflöde från koncernen -6 643 -3 091 -5 117 -4 346 ===== SIDA 17 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 17 MODERBOLAGET BALANSRÄKNING MSEK KV2 2022 KV2 2023 KV1-KV2 2022 KV1-KV2 2023 Intäkter 3 530 3 921 6 638 7 428 Kostnad sålda varor och tjänster -800 -712 -1 647 -1 494 Bruttoresultat 2 730 3 209 4 991 5 934 Försäljningskostnader -279 -340 -559 -664 Administrationskostnader -757 -682 -1 315 -1 398 FoU-kostnader -404 -401 -835 -831 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -148 -229 -342 -412 Rörelseresultat 1 142 1 557 1 940 2 629 Resultatandelar från koncernföretag 207 394 3 215 489 Resultatandelar från intresseföretag – 2 – 2 Ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter 109 -212 171 -424 Resultat efter finansiella poster 1 458 1 741 5 326 2 696 Bokslutsdispositioner 16 27 23 53 Skatt -309 -256 -500 -505 Periodens resultat 1 165 1 512 4 849 2 244 MSEK 31 DEC 2022 30 JUN 2022 30 JUN 2023 Immateriella anläggningstillgångar 447 516 379 Materiella anläggningstillgångar 3 022 3 066 3 025 Finansiella anläggningstillgångar 71 044 77 109 85 777 Varulager 1 105 1 072 1 251 Kortfristiga fordringar 7 250 3 561 3 402 Likvida medel 0 – 0 Summa tillgångar 82 868 85 324 93 834 Eget kapital 30 2131) 20 475 26 051 Obeskattade reserver 1 070 1 048 1 017 Avsättningar 865 852 1 143 Långfristiga räntebärande skulder 30 232 26 064 28 230 Långfristiga icke räntebärande skulder 881 60 884 Kortfristiga räntebärande skulder 16 490 21 432 33 400 Kortfristiga icke räntebärande skulder 3 117 15 393 3 109 Summa eget kapital och skulder 82 868 85 324 93 834 Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande tillgångar 16 147 23 348 34 316 Investeringar i anläggningstillgångar 320 169 190 För definitioner se home.sandvik 1) Moderbolagets eget kapital minskade med 12,8 miljarder kronor på grund av utdelningen av Alleima, vilket motsvarande det bokförda värde av dess andel i Alleima Holding AB. Moderbolagets intäkter uppgick till 7 428 miljoner kronor (6 638) för de första sex månaderna 2023 och rapporterat rörelseresultat till 2 629 miljoner kronor (1 940). Resultatet från andelar i koncernföretag om 489 miljoner kronor (3 215) för de första sex månaderna avser huvudsakligen utdelningar. Ränte- bärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgång- ar uppgick till 34 316 miljoner kronor (23 348). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 190 miljoner kronor (169). RESULTATRÄKNING ===== SIDA 18 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 18 MARKNADSÖVERSIKT, KONCERNEN ORDERINGÅNG PER MARKNADSOMRÅDE FÖRÄNDR*, FÖRÄNDR*, MSEK KV2 2023 % % 1) ANDEL, % KV1-KV2 2023 % % 1) ANDEL, % KONCERNEN Europa 8 176 3 3 26 18 268 10 8 28 Nordamerika 8 057 -2 -2 25 16 721 1 1 25 Sydamerika 2 338 7 7 7 4 657 15 15 7 Afrika/Mellanöstern 3 249 -5 -5 10 7 133 3 3 11 Asien 5 009 -6 -5 16 10 549 -10 -7 16 Australien 4 831 32 19 15 8 695 7 5 13 T otalt 31 660 3 1 100 66 022 3 3 100 SANDVIK MINING AND ROCK SOLUTIONS Europa 1 832 8 8 11 4 030 17 8 12 Nordamerika 3 956 -4 -5 24 8 297 3 2 24 Sydamerika 1 602 5 5 10 3 275 16 16 10 Afrika/Mellanöstern 2 777 -4 -4 17 6 150 3 3 18 Asien 2 314 -3 -3 14 4 982 -14 -10 15 Australien 4 173 34 19 25 7 430 7 5 22 T otalt2) 16 654 6 3 100 34 164 3 3 100 SANDVIK ROCK PROCESSING SOLUTIONS Europa 476 -24 -24 16 1 106 -20 -20 18 Nordamerika 579 -12 -12 20 1 322 -15 -12 21 Sydamerika 412 15 15 14 773 17 17 13 Afrika/Mellanöstern 353 -22 -22 12 722 -12 -12 12 Asien 549 -27 -12 19 1 148 -19 -11 19 Australien 570 10 10 19 1 094 13 -6 18 T otalt 2 939 -16 -12 100 6 166 -12 -10 100 SANDVIK MANUFACTURING AND MACHINING SOLUTIONS Europa 5 868 0 e/t 49 13 132 6 6 51 Nordamerika 3 522 1 e/t 29 7 102 -1 -1 28 Sydamerika 324 1 e/t 3 608 4 4 2 Afrika/Mellanöstern 118 16 e/t 1 262 26 26 1 Asien 2 146 -4 e/t 18 4 419 -4 -4 17 Australien 88 9 e/t 1 171 -12 -12 1 T otalt 12 067 -1 e/t 100 25 693 2 2 100 * Förändringar mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 1) Exklusive större ordrar, vilket definieras som över 200 miljoner kronor för Sandvik Mining and Rock Solutions och över 50 miljoner kronor för Sandvik Rock Processing Solutions. 2) Inklusive orderingång avseende utrustning för uthyrning i KV2 om 156 miljoner kronor och 333 miljoner kronor för helåret 2023, enligt IFRS 16. E/T = ej tillämplig ===== SIDA 19 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 19 INTÄKTER PER MARKNADSOMRÅDE MSEK KV2 2023 FÖRÄNDR, % * ANDEL, % KV1-KV2 2023 FÖRÄNDR, % * ANDEL, % KONCERNEN Europa 8 476 9 26 17 251 10 27 Nordamerika 8 384 15 26 16 016 15 25 Sydamerika 2 383 30 7 4 558 25 7 Afrika/Mellanöstern 3 958 17 12 7 649 24 12 Asien 4 967 0 15 10 139 4 16 Australien 4 076 13 13 7 598 12 12 T otalt 32 243 12 100 63 211 13 100 SANDVIK MINING AND ROCK SOLUTIONS Europa 1 614 8 10 3 174 9 10 Nordamerika 4 172 32 25 7 748 27 24 Sydamerika 1 741 43 10 3 233 29 10 Afrika/Mellanöstern 3 483 15 21 6 751 24 21 Asien 2 229 3 13 4 679 9 15 Australien 3 517 14 21 6 535 12 20 T otalt 16 755 18 100 32 121 18 100 SANDVIK ROCK PROCESSING SOLUTIONS Europa 581 5 20 1 216 4 21 Nordamerika 636 -8 22 1 283 8 22 Sydamerika 337 -2 12 724 18 12 Afrika/Mellanöstern 344 23 12 640 21 11 Asien 503 -10 18 1 061 2 18 Australien 471 -6 16 888 -6 15 T otalt 2 872 -2 100 5 812 7 100 SANDVIK MANUFACTURING AND MACHINING SOLUTIONS Europa 6 281 5 50 12 861 7 51 Nordamerika 3 575 2 28 6 985 3 28 Sydamerika 305 1 2 600 6 2 Afrika/Mellanöstern 132 44 1 258 39 1 Asien 2 235 -2 18 4 398 -1 17 Australien 88 -2 1 175 7 1 T otalt 12 616 3 100 25 278 4 100 * Förändringar mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 1) Inklusive intäkter avseende utrustning för uthyrning i KV2 om 226 miljoner kronor och 481 miljoner kronor för helåret 2023, enligt IFRS 16. ===== SIDA 20 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 20 KONCERNEN * Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 1) Inkluderar Alleima från KV1 till KV3 2022. 2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdets resultat. E/T = ej tillämplig ORDERINGÅNG PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-KV4 KV1 KV2 FÖRÄNDR MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 % % * Sandvik Mining and Rock Solutions 16 060 15 182 15 419 16 234 62 895 17 510 16 654 10 6 Sandvik Rock Processing Solutions 2 650 2 517 2 184 2 523 9 874 3 227 2 939 17 -16 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 11 764 11 042 11 629 11 993 46 428 13 626 12 067 9 -1 Kvarvarande verksamhet 30 474 28 740 29 231 30 751 119 196 34 363 31 660 10 3 Avvecklad verksamhet 1) 5 858 6 293 2 670 1 14 822 – – – – Koncernen 2) 36 332 35 033 31 902 30 752 134 019 34 363 31 660 -10 -16 INTÄKTER PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-KV4 KV1 KV2 CHANGE MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 % % * Sandvik Mining and Rock Solutions 12 029 13 658 15 001 16 156 56 843 15 366 16 755 23 18 Sandvik Rock Processing Solutions 2 016 2 247 2 340 2 985 9 587 2 939 2 872 28 -2 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 10 877 11 145 11 926 11 954 45 901 12 662 12 616 13 3 Kvarvarande verksamhet 24 921 27 050 29 266 31 094 112 331 30 968 32 243 19 12 Avvecklad verksamhet1) 4 085 4 608 2 428 0 11 122 – – – – Koncernen 2) 29 006 31 658 31 694 31 095 123 453 30 968 32 243 2 -5 EBITA PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-KV4 KV1 KV2 CHANGE MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 % Sandvik Mining and Rock Solutions 2 508 1 889 2 430 3 553 10 379 3 056 3 494 85 Sandvik Rock Processing Solutions 360 281 354 335 1 330 421 243 -13 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 2 300 2 136 2 578 2 074 9 088 2 813 2 364 11 Koncerngemensamt -124 -267 18 -278 -651 -217 -307 15 Kvarvarande verksamhet 5 044 4 039 5 380 5 683 20 145 6 074 5 794 43 Avvecklad verksamhet1) 850 1 306 154 16 2 326 – – – Koncernen 2) 5 894 5 344 5 534 5 699 22 471 6 074 5 794 8 EBITA MARGINAL PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-KV4 KV1 KV2 % 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 20,8 13,8 16,2 22,0 18,3 19,9 20,9 Sandvik Rock Processing Solutions 17,8 12,5 15,1 11,2 13,9 14,3 8,5 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 21,1 19,2 21,6 17,3 19,8 22,2 18,7 Kvarvarande verksamhet 20,2 14,9 18,4 18,3 17,9 19,6 18,0 Avvecklad verksamhet1) 20,8 28,3 6,3 E/T 20,9 – – Koncernen 2) 20,3 16,9 17,5 18,3 18,2 19,6 18,0 ===== SIDA 21 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 21 KONCERNEN 1) Inkluderar Alleima KV1 till KV3 2022. 2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdets resultat. E/T = ej tillämplig JUSTERAD EBITA PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-KV4 KV1 KV2 FÖRÄNDR MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 % Sandvik Mining and Rock Solutions 2 413 2 628 3 046 3 557 11 643 3 075 3 621 38 Sandvik Rock Processing Solutions 320 359 376 476 1 530 426 394 10 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 2 392 2 394 2 580 2 657 10 023 2 835 2 810 17 Koncerngemensamt -82 -239 -113 -277 -711 -217 -226 -6 Kvarvarande verksamhet 5 043 5 141 5 889 6 413 22 486 6 119 6 599 28 Avvecklad verksamhet1) 710 1 195 64 16 1 984 – – – Koncernen 2) 5 752 6 336 5 953 6 429 24 470 6 119 6 599 4 JUSTERAD EBITA MARGINAL PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-KV4 KV1 KV2 % 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 20,1 19,2 20,3 22,0 20,5 20,0 21,6 Sandvik Rock Processing Solutions 15,9 16,0 16,1 16,0 16,0 14,5 13,7 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 22,0 21,5 21,6 22,2 21,8 22,4 22,3 Kvarvarande verksamhet 20,2 19,0 20,1 20,6 20,0 19,8 20,5 Avvecklad verksamhet1) 17,4 25,9 2,6 E/T 17,8 – – Koncernen 2) 19,8 20,0 18,8 20,7 19,8 19,8 20,5 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER PÅ EBITA KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-KV4 KV1 KV2 MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 95 -739 -616 -4 -1 264 -19 -127 Sandvik Rock Processing Solutions 40 -78 -22 -141 -201 -5 -151 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions -92 -259 -2 -583 -935 -22 -447 Koncerngemensamt -42 -28 131 -1 60 0 -81 Kvarvarande verksamhet 1 -1 103 -509 -730 -2 341 -45 -805 Avvecklad verksamhet1) 140 111 90 – 341 – – Koncernen 2) 142 -992 -419 -730 -1 999 -45 -805 ===== SIDA 22 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 22 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER INOM RÖRELSERESUL TATET KVARVARANDE VERKSAMHET KV1 2022– Jämförelsestörande poster om 1 miljoner kronor, bestående av en vinst från en fastighetsförsäljning där en nedskrivning togs som en jämförel- sestörande post föregående år om 137 miljoner kronor relaterade till SMR och Sandvik Rock Processing Solutions (SRP), nettat av förvärvskostnader på totalt -112 miljoner kronor, framförallt hänförligt till SMM samt Alleima separations- kostnader om -24 miljoner kronor. KV2 2022– Jämförelsestörande poster om -1 103 miljoner kronor, huvudsakli- gen bestående -1 miljard i kostnader relaterat till avvecklingen av verksamheten i Ryssland, varav -0,7 miljarder avser nedskrivningar av tillgångar och -0,3 reser- veringar främst relaterade till personalkostnader. Dessa avser främst SMR och SMM och endast en mindre del rör SRP . Även förvärvskostnader på totalt -63 miljoner kronor, framförallt hänförligt till SRP och SMM, en negativ effekt om -55 miljoner från valutaomvärdering av en reserv för en avyttrad fastighet där ned- skrivningen togs som en jämförelsestörande post föregående år på koncernni- vå, förändringar i tidigare villkorade köpeskillingar om -66 miljoner, främst SMR. Nettat av en positiv effekt från en upplöst villkorad köpeskilling om 56 miljoner (SMM), en kreditering av Alleima separationskostnader om 27 miljoner och en kapitalvinst på 8 miljoner från en fastighetsförsäljning (SMM) där nedskrivningen togs som en jämförelsestörande post föregående år. KV3 2022– Jämförelsestörande poster om -509 miljoner kronor, huvudsakligen relaterade till omkring -560 miljoner kronor för kostnader hänförliga till avveck- lingen av verksamhet i Ryssland, varav cirka -320 miljoner kronor är nedskrivning av tillgångar och cirka -240 miljoner kronor avser reserver. Dessa är främst hänförliga till SMR och SMM och en liten del SRP . Även förvärvskostnader om -68 miljoner kronor är hänförliga till SMM och SRP , samt Alleima separations- kostnader på -7 miljoner kronor. Kostnaderna nettades delvis av en positiv effekt från en upplösning av reserver på 138 miljoner kronor på koncernen relaterat till avskrivning på en fastighetsförsäljning där avsättningen bokades som jämförelsestörande post föregående år. KV4 2022– Jämförelsestörande poster om -730 miljoner kronor, huvudsak- ligen relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft som kommunicerades i maj om -670 miljoner kronor, främst inom SMM, förvärvskostnader om -174 miljoner kronor, främst hänförliga till SRP och SMM med en mindre del för SMR. Kostnaderna nettades delvis av en positiv effekt från en upplösning av reserver på 55 miljoner kronor relaterat till avvecklingen av verksamheten i Ryssland, huvudsakligen SMM och SMR, samt upplösning av reserver för tidigare strukturella åtgärder som kommunicerats under 2020 och 2019 om 56 miljoner kronor för SMM och SRP . KV1 2023– Jämförelsestörande poster om -45 miljoner kronor främst hänförliga till förvärvsrelaterade kostnader relaterade till SMM och SMR. KV2 2023– Jämförelsestörande poster om -805 miljoner kronor, varav -728 miljoner kronor relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft som kommunicerades i maj 2022. Posterna är fördelade på alla affärsområden och koncernfunktionen, dock främst inom SMM och SRP . Jämförelsestörande poster om -77 miljoner kronor är hänför- liga till förvärvskostnader, främst relaterade till SMR och SMM. AVVECKLAD VERKSAMHET KV1 2022– Alleima rapporterade jämförelsestörande poster om 140 miljoner kronor bestående av 215 miljoner kronor för återförda avskrivningar på tillgång- ar i Alleima för operationell uppföljning (i enlighet med IFRS 5 där inga tillgångar skrivs av när de är klassificerade som tillgångar som innehas för utdelning) samt separationskostnader om -75 miljoner kronor. KV2 2022– Alleima rapporterade jämförelsestörande poster om 111 miljoner kronor bestående av 201 miljoner kronor för återförda avskrivningar på tillgång- ar i Alleima för operationell uppföljning (i enlighet med IFRS 5 där inga tillgångar skrivs av när de är klassificerade som tillgångar som innehas för utdelning) samt separationskostnader om -89 miljoner kronor. KV3 2022– Alleima rapporterade jämförelsestörande poster om 90 miljoner kronor, bestående av 137 miljoner kronor i justeringar relaterade till återlagda avskrivningar på tillgångar klassificerade som tillgångar till försäljning (i enlighet med IFRS 5 där inga tillgångar skrivs av när de klassificerats som tillgångar till försäljning) samt separationskostnader på -47 miljoner kronor. Under det tredje kvartalet rapporterade Sandvik jämförelsestörande poster på 4,5 miljarder kronor bestående av en redovisad kapitalförlust som ett resultat av utdelningen av Alleima den 31 augusti 2022. ===== SIDA 23 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 23 JUSTERAD VINST PER AKTIE, EFTER UTSPÄDNING KV2 2022, MSEK Rapporterad skatt Rapporterad skatt, % Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster, % Skatt exklusive jämförelsestörande poster Skatt exklusive jämförelsestörande poster,% Kvarvarande verksamhet -1 082 29,2 51 -4,6 -1 132 23,5 Avvecklad verksamhet1) -394 25,3 -32 -28,4 -362 25,1 Koncernen -1 475 28,0 19 -1,9 -1 495 23,9 KV2 2023, MSEK Kvarvarande verksamhet -1 102 24,9 218 22,3 -1 320 24,4 Koncernen -1 102 24,9 218 22,3 -1 320 24,4 KV1 2022 Rapporterad vinst per aktie, efter utspädning, SEK Jämförelsestörande poster på EBIT och skatt, MSEK Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK Justeringar för övervärden, MSEK Justerad vinst per aktie, efter utspädning och justerad för övervärden, SEK Kvarvarande verksamhet 2,10 -1 052 2,95 -293 3,18 Koncernen1) 3,03 -973 3,81 -295 4,04 KV1 2023 Kvarvarande verksamhet 2,65 -759 3,25 -401 3,57 Koncernen 2,65 -759 3,25 -401 3,57 NETTOSKULD MSEK 30 JUN 2022 30 SEP 2022 31 DEC 2022 31 MAR 2023 30 JUN 2023 Räntebärande skulder exklusive pensions- och leasingskuld 41 847 50 493 46 954 45 449 48 853 Minus likvida medel -7 772 -14 933 -10 489 -9 214 -6 280 Finansiell nettoskuld (nettokassa) 34 076 35 559 36 466 36 236 42 573 Nettopensionsskuld 1 614 1 666 2 384 1 990 2 469 Leasingskuld 4 302 4 635 5 102 5 155 5 397 Nettoskuld 39 991 41 861 43 952 43 381 50 439 Koncernen Finansiell nettoskuld/nettokassa 32 761 35 559 36 466 36 236 42 573 Nettoskuld 39 379 41 861 43 952 43 381 50 439 Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,23 1,30 1,32 1,30 1,50 SKATT EXKLUSIVE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER KV1, MSEK Rapporterad EBIT , Rapporterad EBIT , % Jämförelsestörande poster1) Justerad EBIT Justerad EBIT , % Amorteringar2) Justerad EBITA Justerad EBITA, % Sandvik Mining and Rock Solutions 3 354 20,0 -127 3 481 20,8 -140 3 621 21,6 Sandvik Rock Processing Solutions 172 6,0 -151 322 11,2 -72 394 13,7 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 1 913 15,2 -619 2 532 20,1 -278 2 810 22,3 Koncerngemensamt -307 – -81 -226 – – -226 – Koncernen 5 132 15,9 -977 6 109 18,9 -490 6 599 20,5 JUSTERAD EBIT OCH JUSTERAD EBITA PER AFFÄRSOMRÅDE 1) Jämförelsestörande poster inkluderar -172 miljoner kronor relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft som kommunicerades i maj 2022. 2) Justerad för förvärvsrelaterade poster och förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar. 1) Inkluderar Alleima KV1 till KV3 2022. 1) Inkluderar Alleima KV1 till KV3 2022. E/T = ej tillämplig ===== SIDA 24 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 24 NYCKELTAL KVARVARANDE VERKSAMHET KV2 2022 KV2 2023 KV1-KV2 2022 KV1-KV2 2023 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 13,4 15,3 17,9 16,1 Rörelsekapital, % 1) 26,2 28,8 24,0 28,0 Vinst per aktie före utspädning, SEK 2,10 2,65 4,80 5,70 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 2,10 2,65 4,80 5,69 EBITDA, MSEK 5 346 7 185 11 531 14 529 Kassaflöde från löpande verksamheten, MSEK -1 506 3 816 -426 7 737 Antal anställda 2) 39 036 40 882 39 036 40 882 KONCERNEN KV2 2022 KV2 2023 KV1-KV2 2022 KV1-KV2 2023 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 15,7 15,3 18,2 15,8 Avkastning på eget kapital, % 1) 19,4 15,4 21,2 12,7 Eget kapital per aktie, SEK 58,0 69,2 58,0 69,2 Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,23 1,50 1,23 1,50 Rörelsekapital, % 1) 27,1 28,8 25,1 28,5 Vinst per aktie före utspädning, SEK 3,03 2,65 6,38 5,70 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 3,03 2,65 6,37 5,69 EBITDA, MSEK 6 653 7 185 13 687 14 529 Kassaư öde från löpande verksamheten, MSEK -1 469 3 816 -447 7 737 Antal anställda 2) 44 768 40 882 44 768 40 882 Antal utestående aktier vid periodens slut (‘000) 1 254 386 1 254 386 1 254 386 1 254 386 Genomsnittligt antal aktier (‘000) 1 254 386 1 254 386 1 254 386 1 254 386 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (‘000) 1 255 144 1 255 966 1 255 396 1 255 740 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal. 2) Omräknat till heltidstjänster. 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal. 2) Omräknat till heltidstjänster. MSEK 30 JUN 2022 30 SEP 2022 31 DEC 2022 31 MAR 2023 30 JUN 2023 Varulager 32 773 35 239 35 022 36 956 39 066 Kundfordringar 17 914 18 620 18 685 20 270 21 351 Leverantörsskulder -11 012 -11 230 -11 746 -11 968 -11 794 Övriga fordringar 6 046 6 427 6 417 6 421 6 919 Övriga skulder -14 560 -14 967 -15 077 -16 123 -16 770 Rörelsekapital 31 161 34 088 33 302 35 558 38 772 Materiella anläggningstillgångar 19 965 21 257 21 683 21 805 22 949 Immateriella anläggningstillgångar 56 517 61 002 66 134 66 625 69 367 Övriga kortfristiga tillgångar (inklusive kassa och likvida medel) 81 657 93 881 88 746 92 129 94 000 Övriga kortfristiga skulder -35 907 -37 161 -39 373 -40 309 -41 205 Sysselsatt kapital 122 232 138 979 137 190 140 250 145 111 RÖRELSEKAPITAL OCH SYSSELSATT KAPITAL KVARVARANDE VERKSAMHET ===== SIDA 25 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 25 DEFINITIONER AV ALTERNATIVA NYCKELTAL Sandvik presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Sandvik anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiell mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitioner av de nyckeltal som Sandvik använder presenteras nedan. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL (ROCE) Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av fyra kvartalsge- nomsnitt för sysselsatt kapital. EBITDA Resultat före finansiella poster exklusive av- och nedskrivningar. FRITT OPERATIVT KASSAFLÖDE Resultat före finansiella poster och avskrivningar, justerat för poster som inte ingår i kassaflödet samt poster som ingår i kassaflödet hänförligt till vissa förvärvsrelaterade utgifter plus förändring i rörel- sekapitalet minus investeringar och försäljning av hyresmaskiner och materiella och immateriella tillgångar. JUSTERAD EBITA Resultat före finansiella poster och skatt justerat för jämförelsestö- rande och förvärvsrelaterade poster, exklusive förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar. JUSTERAD EBITAMARGINAL Resultat före finansiella poster och skatt justerat för jämförelsestö- rande och förvärvsrelaterade poster, exklusive förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar. JUSTERAD EBITA EXKLUSIVE METALLPRISEFFEKTER Resultat före finansiella poster och skatt justerat för jämförelsestö- rande och förvärvsrelaterade poster, exklusive förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar och metallpriseffekter. Metallpriseffekter är ett av de icke-operationella nyckeltal som Sandvik ger kvartalsvis vägled- ning för, då dessa är volatila och svåra för investerare att förutse. JUSTERAD VINST FÖRE SKATT Resultat före skatt justerat för jämförelsestörande poster. JUSTERAD VINST PER AKTIE Resultat justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moder- bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året. JUSTERAD VINST PER AKTIE, EFTER UTSPÄDNING Resultat justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moder- bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året, inklusive aktier som kommer att tilldelas i långsikti- ga incitamentsprogram. JUSTERAD VINST PER AKTIE, EFTER UTSPÄDNING EXKLUSIVE ÖVERVÄRDEN Resultat justerat för jämförelsestörande och förvärvsrelaterade poster, exklusive förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar, hän- förligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året, inklusive aktier som kommer att tilldelas i långsiktiga incitamentsprogram. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Sandvik rapporterar EBIT, EBITA, resultat före skatt och vinst per aktie justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster inkluderar kapitalvinster/-förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, avsättningar, kapitalvinster/-förluster från avyttringar av finansiella tillgångar så väl som andra väsentliga pos- ter som har en betydande påverkan på jämförbarheten. NETTOSKULD Räntebärande kort- och långfristiga skulder, inklusive nettoavsätt- ningar för pensioner och leasing, med avdrag för likvida medel. FINANSIELL NETTOSKULD I RELATION TILL EBITDA Räntebärande kort- och långfristiga skulder, exklusive nettoavsätt- ningar för pensioner och leasing, med avdrag för likvida medel, dividerat med rullande 12 månaders EBITDA. RÖRELSEKAPITAL Summan av varulager, kundfordringar, leverantörsskulder samt öv- riga kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive skulder och tillgångar som innehas för försäljning/utdelning, exklusi- ve skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. ORDERINGÅNG Orderingång för en period hänförs till värdet av alla erhållna order med omedelbar leverans och för order med framtida leverans där leve- ransdatum och kvantiteter har bekräftats. Allmänna försäljningsavtal inkluderas enbart när en slutlig överenskommelse gjorts och konfir- merats. Servicekontrakt ska inkluderas i orderingången med hela den bindande kontraktssumman vid kontraktets undertecknande. ORGANISK TILLVÄXT Förändring i orderingång och intäkter efter justeringar för valu- taförändringar och strukturella förändringar såsom förvärv och avyttringar. Sandvik genererar majoriteten av sina intäkter i andra valutor än den rapporterade valutan (kronor). Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutveck- lingen för koncernen. SYSSELSATT KAPITAL Sysselsatt kapital definieras som det totala rörelsekapitalet plus materiella och immateriella anläggningstillgångar, övriga kortfristiga tillgångar (inklusive kassa och likvida medel) med avdrag för övriga kortfristiga skulder. https://www.home.sandvik/se/investerare/definitioner/ ===== SIDA 26 ===== KV2 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 2023 YTTERLIGARE INFORMATION ERHÅLLES FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS 08 456 11 00 ELLER VIA HOME.SANDVIK 26 FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION En del redovisade poster rör framtida händelser och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis de ekono- miska förutsättningarna, valutakurser och räntenivåer, politiska risker, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produk- tutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, problem med leveranser samt stora kreditförluster hos kunderna. FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna information är sådan information som Sandvik AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 juli 2023 kl.11:30. Ytterligare information kan erhållas från Sandvik Investor Relations tel 070 782 63 74 (Louise Tjeder). En webcast och telefonkonferens kommer att hållas den 19 juli 2023 kl. 13:00. Information finns tillgänglig på home.sandvik/ir KALENDER 23 oktober, 2023 Delårsrapport, tredje kvartalet, 2023 28 november, 2023 Kapitalmarknadsdag 25 januari, 2024 Delårsrapport fjärde kvartalet, 2023 22 april, 2024 Delårsrapport första kvartalet, 2024 19 juli, 2024 Delårsrapport andra kvartalet, 2024 21 oktober, 2024 Delårsrapport tredje kvartalet, 2024 Sandvik AB, Org.nr: 556000-3468 Box 510 101 30 Stockholm 08 456 11 00 Stockholm 19 juli, 2023 Sandvik Aktiebolag (publ) https://www.home.sandvik/se/investerare/kalender/ Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för de första sex månaderna 2023. Stefan Widing VD och koncernchef Styrelseledamot Jennifer Allerton Styrelseledamot Johan Molin Styrelsens ordförande Thomas Andersson Styrelseledamot Claes Boustedt Styrelseledamot Marika Fredriksson Styrelseledamot Thomas Lilja Styrelseledamot Andreas Nordbrandt Styrelseledamot Helena Stjernholm Styrelseledamot Kai Wärn Styrelseledamot