===== SIDA 1 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Pressmeddelande 23 januari 2025 Kv4 – Den totala orderingången ökade med 5 % jämfört med föregående år och uppgick till 31 562 miljoner kronor (30 062). I fast valuta ökade orderingången med 5 % och organiskt med 4 % – De totala intäkterna ökade med 1 % jämfört med föregående år och uppgick till 32 151 miljoner kronor (31 816). I fast valuta ökade intäkterna med 1 %, varav den organiska utvecklingen var oförändrad – Justerad EBITA ökade med 1 % och uppgick till 6 288 miljoner kronor (6 211), vilket motsvarar en marginal om 19,6 % (19,5). Jämförelsestörande poster uppgick till 5 miljoner kronor (191), främst hänförligt till förvärvsaktiviteter – Periodens resultat uppgick till 4 297 miljoner kronor (4 259) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,42 kronor (3,39). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,25 kronor (3,22)2, 3) – Fritt operativt kassaflöde uppgick till 6 463 miljoner kronor (5 463) – Styrelsen föreslår en utdelning om 5,75 kronor per aktie (5,50) Justerad EBITA-marginal Tillväxt intäkter i fast valuta Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,2 1% 19,6% Delårsrapport fjärde kvartalet och helåret 2024 Stabilt resultat och solid orderingångs- tillväxt MSEK Kv4 2023 Kv4 2024 Förändr % Kv1-Kv4 2023 Kv1-Kv4 2024 Förändr % Orderingång 30 062 31 562 5 125 011 124 694 0 Intäkter 31 816 32 151 1 126 503 122 878 -3 Justerad EBITA1) 6 211 6 288 1 25 240 23 583 -7 Justerad EBITA marginal 19,5 19,6 – 20,0 19,2 – Justerad EBIT2) 5 738 5 741 0 23 300 21 635 -7 Justerad EBIT marginal 18,0 17,9 – 18,4 17,6 – Justerat resultat före skatt 2, 3) 5 107 5 377 5 20 677 19 675 -5 Periodens resultat 4 259 4 297 1 15 301 12 245 -20 Justerat resultat för perioden2, 3) 4 047 4 084 1 15 935 14 950 -6 Vinst per aktie, efter utspädning, SEK 3,39 3,42 1 12,18 9,75 -20 Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK2, 3) 3,22 3,25 1 12,69 11,90 -6 Fritt operativt kassaflöde 5 463 6 463 18 19 582 21 194 8 Finansiell översikt På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Jämförelse görs mot motsvarande period i föregående år, om inte annat anges. Alternativa nyckeltal och definitioner som används i den här rapporten beskrivs på sida 22. För mer information se home.sandvik. 1) Justerad för jämförelsestörande poster på EBITA om 5 miljoner kronor under fjärde kvartalet 2024 (191) och för helåret -3 090 miljoner kronor (-710). 2) Justerad för jämförelsestörande poster på EBIT om 5 miljoner kronor under fjärde kvartalet 2024 (191) och för helåret -3 214 miljoner kronor (-882). 3) Justerat för jämförelsestörande poster före skatt om 209 miljoner kronor under fjärde kvartalet 2024 (21) och 509 miljoner kronor för helåret (248). För mer information se sida 20. ===== SIDA 2 ===== Q1 SANDVIK INTERIM REPORT 2023 FOR ADDITIONAL INFORMATION, PLEASE CALL SANDVIK INVESTOR RELATIONS +46 8 456 11 00 OR VISIT HOME.SANDVIK 2 q CEO'S COMMENT We had a strong start to 2023. With good momentum and solid business execution we delivered double-digit revenue growth, and top line levels were on an all-time high. Our short-cycle business noted positive demand from all customer seg- ments and the mining environment remained robust, with high aftermarket activity. We took additional steps in our shift to growth strategy with the completion of two acquisitions. Great momentum was also seen in our battery electric vehicle (BEV) business. The fact that our Digital Mining T echnologies division had exceptionally strong organic order growth in the quarter is a good example of the progress we make in our strategic focus areas. T otal order intake and revenues grew at fixed exchange rates, by 6% and 18%, respectively. Organic order intake grew by 2% and revenues by 13%, despite tough comparables. If we exclude Russia, organic orders and revenues grew by 5% and 16%, respectively. Adjusted EBITA margin was 19.8%, with price compensating for cost inflation, but currency effects from revaluation on unhedged balance sheet items had a dilutive impact of 100 basis points. Free operating cash flow amounted to SEK 3.7 billion. Order intake levels in Sandvik Mining and Rock Solutions did once again beat previous records. We noted particularly strong growth in our biggest equipment division, Load and Haul, and the aftermarket division Parts and Services. Order intake, at fixed exchange rates, and excluding Russia, grew by 8%, of which 6% organic. The shift to battery electric vehicles (BEVs) accelerated further. We announced several BEV orders in the quarter, including two of our three biggest BEV orders ever. T o support the growing BEV market, Sandvik announced the investment in a new production site in Malaysia. We plan to get production started by the end of the year. We also won an order from the world’s largest copper producer, to supply an Auto- Mine® Fleet automation system with six autonomous loaders. Revenues, at fixed exchange rates, and excluding Russia, grew by 26%, of which 23% organic. Sandvik Rock Processing Solutions' organic orders declined year on year. The aftermarket business held up well, while the equipment business was down due to both tough comparables, and softer infrastructure demand. The integration of SP Mining is progressing well and is an important driver of the double-digit growth in the quarter. Order intake and revenue growth, at fixed exchange rates, and excluding Russia, was 20% and 43%, re- spectively. Organic orders, adjusting for Russia, declined by 6%, and revenues grew by strong 19%. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions reached record order levels driven by Europe. The demand was solid from all segments, and daily order intake grew double digits in aerospace and energy. In the quarter, we acquired 95% of the shares of the Irish-based company Premier Machine T ools. The company is a well-established solutions provider to the medical machining segment – which is one of Sandvik’s strategic prior- ity areas. Order intake growth, at fixed exchange rates, exclud- ing Russia, grew by 11% of which organic 7%. The daily order intake in the first two weeks of April was slightly up compared to the first quarter. I am pleased with the performance in the quarter, with solid execution on our shift to growth strategy. We delivered strong growth, and all business areas are now compensating fully for cost inflation. We continued to leverage on our leading global positions, and it is clearly visible that our broad and custom- er-focused offerings place us in the lead in important growth areas and segments. Moving forward, we will continue to lever- age on our strengths, and by doing so, create value for all our stakeholders. Stefan Widing President and CEO Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 2 Det finns mycket som vi kan vara stolta över när vi ser tillbaka på 2024. Trots volymnedgångar i flera av våra verksamheter på grund av en svag marknad så lyckades vi uppnå stabil intäktsutveckling och en bra marginal genom att framgångsrikt dra nytta av Sandviks ledande positioner och motståndskraftiga affärsmodell. Samtidigt har vi konsekvent exekverat på vår strategi. Under året stärkte vi vår tillväxtprofil genom att expandera till det lokala premiumsegmentet i Kina och utökade vårt erbjudande inom automation för gruvbranschen. Jag är särskilt stolt över de framsteg vi har gjort med att utöka vårt digitala erbjudande, där de totala intäkterna vid årets utgång översteg 5 miljarder kronor, vilket är i fas för att nå vårt mål för 2025. Det finansiella resultatet för helåret var stabilt, med en ökning av den totala orderingången på 2 %, och motsvarande intäkter minskade med 1 %, i fast valuta. Rörelsemarginalen uppgick till 19,2 %, vilket är en tillfredsställande nivå givet volymutmaningarna, även om det inte är inom vårt målintervall. Tidigare meddelade omstruktureringsprogram levererar enligt plan och kommer att stödja marginalerna under 2025. Vi gjorde också framsteg med att minska lagervolymerna, och fritt operativt kassaflöde uppgick till 21,2 miljarder kronor (19,6), motsvarande en kassakonvertering på 95 %. Vi avslutade året positivt genom en ökning av den totala orderingången, i fast valuta, med 5 % under fjärde kvartalet. Totala intäkter, i fast valuta, ökade med 1 % och den justerade EBITA-marginalen förbättrades till 19,6 % (19,5). Det fria operativa kassaflödet var starkt och uppgick till 6,5 miljarder kronor (5,5), motsvarande en kassakonvertering på 109 %. Sandvik Mining and Rock Solutions noterade en god efterfrågan under fjärde kvartalet. Den organiska orderingången ökade med 6 %. Starkt momentum noterades inom eftermarknadsaffären med en tvåsiffrig tillväxt, och även om Vd-ord ”Vi lyckades uppnå stabila intäkter och en solid marginal genom att med framgång dra nytta av Sandviks ledande positioner och motståndskraftiga affärsmodell.” orderingången på utrustning var stabil jämfört med samma period föregående år noterade våra utrustningsdivisioner en mer positiv efterfrågebild under kvartalet. Vi gjorde framsteg inom strategiska prioriteringsområden, med en god orderingångstillväxt i divisionen Rotary drilling, och vi tog hem en viktig order i Peru för att tillhandahålla rotationsborrigar och andra ovanjords- borriggar. Jag är också mycket nöjd med en större order vi har vunnit i Chile, värderad till strax över 400 miljoner kronor (varav endast en liten del redo- visad i det här kvartalet), och som inkluderade våra världsledande last- maskiner och AutoMine® automationslösningar. Intäkterna nådde en ny rekordnivå om 17,3 miljarder kronor, med en organisk tillväxt på 3 % jämfört med samma period föregående år. Med stöd av ett bra ordermomentum under tidigare år nådde intäkterna relaterade till våra batterielektriska fordon ett rekord under kvartalet och helåret. I december slutförde vi också det tidigare meddelade förvärvet av Universal Field Robots (UFR), ett viktigt steg för att stärka vår automationsplattform. Sandvik Rock Processing Solutions gjorde solida framsteg under kvartalet med en gynnsam utveckling inom både gruvsegmentet och infrastruktur. Den organiska orderingången ökade med 22 % drivet av ordrar på utrustning, samtidigt som reservdelar och tjänster också bidrog med hög ensiffrig tillväxt. Vi såg ett förbättrat affärsklimat i USA mot andra halvan av kvartalet. Däremot förblev efterfrågan i Europa dämpad, även om återförsäljarnas lager- nivåer har minskat. Jag skulle också vilja belysa viktiga strategiska framsteg som det mycket solida resultatet för vår sorteringsaffär efter förvärvet av SP Mining under 2022, och den starka utvecklingen för vår nya stora 800i-kross där vi har fördubblat orderingången under året, vilket stödjer vår ambition ”crush more, grind less”. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions upplevde en svag efter- frågan under fjärde kvartalet. Den organiska orderingången minskade med 3 %, på grund av en svag efterfrågan på skärande verktyg, främst i Europa, och inom fordonssegmentet. Jag är däremot nöjd med att se att vårt nyligen etablerade fotfäste på den lokala premium-marknaden i Kina, Suzhou Ahno, växte med höga ensiffriga tal med en god utveckling inom fordonsindustrin och verkstadsindustrin. Den underliggande efterfrågan på våra mjuk- varulösningar förblev stabil i USA, dock påverkades orderingången negativt av fordonsindustrin i Europa. Total orderingång för mjukvara, i fast valuta, ökade med medelhöga ensiffriga tal. Total orderingång i fast valuta växte med 1 %. I januari tog vi ytterligare steg att växa inom digital tillverkning i och med förvärvet av FASTech, en USA-baserad återförsäljare av CAM-lösningar (Computer Aided Manufacturing). Med detta förvärv stärker Sandvik sin position på CAM-marknaden och förbättrar ytterligare våra förmågor att tillgodose kundernas behov och expandera kundbasen. Sammanfattningsvis har 2024 varit ett utmanande år, mot bakgrunden av en makroekonomisk instabilitet som påverkat efterfrågan i viktiga kundsegment. Tack vare vårt kontinuerliga fokus på att bygga ett starkare Sandvik, bland annat genom en ökad andel återkommande intäkter och värdebaserade lös- ningar, har vi kunnat upprätthålla ett stabilt resultat order- och intäktsmässigt samt levererat både en god marginal och ett starkt fritt operativt kassaflöde. Vi har fortsatt att visa prov på en god kostnadskontroll samt prisrealisering, och samtidigt introducerat flera viktiga innovationer och försvarat våra världsledande positioner. Jag är övertygad om att när marknaden vänder kommer vårt konsekventa genomförande att generera starka resultat och värdeskapande för våra aktieägare. Slutligen vill jag rikta ett varmt tack till alla Sandviks medarbetare för deras hårda arbete och bidrag. Stefan Widing VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 3 -5 0 5 10 15 20 25 30 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 Procent Organisk Struktur Den totala orderingången ökade med 5 %, och i fast valuta var ökningen 5 %, varav 4 % var organisk. De totala intäkterna ökade något med 1 %. I fast valuta ökade intäkterna med 1 %, varav 0 % organiskt. Gynnsamma koppar- och guldpriser drev en hög gruvproduktion under hela 2024 och in i det fjärde kvartalet. En stark utveckling noterades inom eftermarknadsaffären, till följd av en hög aktivitet i kombination med äldre maskiner som har större behov av underhåll. Sandviks division Digital Mining Technologies visade en solid tillväxt under året, till följd av gruvbolagens fokuserade ambition att förbättra såväl säkerhet som produktivitet i gruvorna. Infrastrukturmarknaden förblev utmanande med en dämpad efterfrågan, men tecken på förbättrat sentiment noterades under fjärde kvartalet. Under fjärde kvartalet note- rade Sandvik Mining and Rock Solutions starkast tillväxt av organisk orderingång i Afrika, Mellanöstern och Nordamerika, och Sandvik Rock Processing Solutions noterade en stark tillväxt i alla segment utom Europa. Makroekonomisk instabilitet och därmed låg industriell aktivitet påverkade efterfrågan på skärande verktyg under året, med en negativ utveckling i alla regioner utom Asien. En god utveckling i pulververksamheten och för mjukvara uppvägde delvis den minskade orderingången under året. Efterfrågan förblev dämpad under fjärde kvartalet, med den mest negativa utvecklingen i Europa och inom fordonssegmentet, följt av verkstadsindustrin. Orderingången inom flygsegmentet var stabil under kvartalet, men visade ändå på positiva underliggande förutsättningar. En stark utveckling noterades på den lokala premiummarknaden i Kina. Orderingång och intäkter Orderingång och intäkter Tillväxt intäkter Kv4 Underliggande marknadsutveckling Gruvor 51% Tillverkning Infrastruktur Fordon Flyg Övrigt av 2024 intäkter 20% 9% 6% 4% 10% % av koncernens intäkter 2024 Orderingång Å/Å (exkl. stora ordrar) Europa 26% -2% (2%) Nordamerika 25% 5% (8%) Asien 18% -6% (1%) Afrika/Mellanöstern 12% 20% (31%) Australien 12% 11% (9%) Sydamerika 7% 12% (12%) 0 25 50 75 100 125 150 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Orderingång Intäkter Orderingång/intäkter Tillväxt Kv4, % Orderingång Intäkter Organisk 4 0 Struktur 2 1 Org. & struktur 5 1 Valuta 0 0 Totalt 5 1 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Övrigt består av formgjutning, elektronik, medicinsegmentet, pumpar och ventiler, räls och försvar ===== SIDA 4 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 4 0,0 3,0 6,0 9,0 12,0 15,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 SEK, R12SEK/ kvartal Alleima uppsk. vinst per aktie Justerad vinst per aktie Justerad vinst per aktie, R12, exkl. Alleima 0 5 10 15 20 25 0 1 2 3 4 5 6 7 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal R12 Justerat bruttoresultat uppgick till 12 987 miljoner kronor (13 107). Justerad bruttovinstmarginal minskade till 40,4 % (41,2), främst till följd av underabsorption av fasta produktionskostnader. Justerade försäljnings- och administrationskostnader var i linje med föregående år på 7 212 miljoner kronor (7 221). Relationen till intäkter förbättra- des till 22,4 % (22,7). Justerad EBITA ökade med 1 % till 6 288 miljoner kronor (6 211). Den justerade EBITA-marginalen förbättrades till 19,6 % (19,5). Negativa volymer uppvägdes av en god kostnadskontroll, prisrealisering och besparingar från omstruktureringsprogrammen. Besparingar från omstruktureringsprogrammet som kommunicerades i maj 2022 uppgick till 177 miljoner kronor under kvartalet, motsvarande en bryggeffekt om 83 miljoner kronor. Den uppnådda realiserade årliga besparingstakten för programmet var 90 % av de totala årliga besparingarna om 785 miljoner kronor. Besparingar från omstruk- tureringsprogrammet som kommunicerades i januari 2024 uppgick till 242 miljoner kronor under kvartalet, motsvarande en realiserad årlig besparingstakt om 78 % av de totala årliga besparingarna om 1,2 miljarder kronor. Påverkan från transaktionskostnader och valutakurser var negativ med 71 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, och verkade utspädande på marginalen med 20 baspunkter. Förvärv hade en svag utspädningseffekt på marginalen. Jämförelsestörande poster uppgick till 5 miljoner kronor (191). Räntenettot minskade jämfört med samma period föregående år till -309 miljoner kronor (-468) på grund av lägre lånade volymer och lägre snittränta. Finansnettot uppgick till -364 miljoner kronor (-630), en minskning jämfört med samma period föregående år. Skattesatsen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 24,0 % (20,8). Den rapporterade skattesatsen uppgick till 20,1 % (19,6). Den normaliserade skattesatsen var 24,0 % (21,7), i linje med vägledningen. Periodens resultat uppgick till 4 297 miljoner kronor (4 259), motsva- rande ett resultat per aktie efter utspädning om 3,42 kronor (3,39) och ett justerat resultat per aktie, efter utspädning, om 3,25 kronor (3,22). Justerat resultat per aktie efter utspädning, exklusive av- och nedskrivningar på överskottsvärden, uppgick till 3,62 kronor (3,53). Resultat Justerad vinst per aktie, efter utspädning Justerad EBITA ===== SIDA 5 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 5 Sysselsatt kapital ökade jämfört med samma period föregående år och uppgick till 144,2 miljarder kronor (137,4). Ökningen berodde på förändrade valutakurser och förvärv. Jämfört med föregående kvartal ökade sysselsatt kapital från 141,3 miljarder kronor, främst till följd av förändrade valutakurser. Avkastningen på sysselsatt kapital1 mins- kade jämfört med samma period föregående år till 13,4 % (16,4) och avkastning på sysselsatt kapital exklusive amorteringar på övervärden var 14,8% (17,9). Rörelsekapitalet ökade jämfört med samma period föregående år till 35,9 miljarder kronor (35,0), med en minskad varulagervolym om 1,3 miljarder kronor, negativt motverkad av förändrade valutakurser. Jämfört med föregående kvartal (35,9) var rörelsekapitalet stabilt med en betydande minskning av varulager som motverkades av valutaeffekter. Rörelse- kapitalet i relation till intäkterna1 uppgick till 29,9 % (28,9), en ökning jämfört med samma period föregående år men en minskning jämfört med föregående kvartal (30,2). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar (capex) uppgick till 1,4 miljarder kronor (1,7). Investeringarna motsvarade 153 % av avskrivningarna. Den finansiella nettoskulden minskade jämfört med samma period före- gående år till 32,1 miljarder kronor (35,2), och jämfört med föregående kvartal (37,3). Minskningen från föregående kvartal berodde på en stark kassagenerering under perioden. Nyckeltalet finansiell nettoskuld/ EBITDA uppgick till 1,2 (1,2), en minskning från föregående kvartal (1,4). Andra poster, såsom pensionsskulder och leasingskulder, hade en begränsad påverkan på den totala nettoskulden. Den totala nettoskulden om 41,1 miljarder kronor (43,5) minskade jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (46,1). Fritt operativt kassaflöde ökade jämfört med samma period föregående år till 6,5 miljarder kronor (5,5), till följd av ett högre resultat, lägre investeringar och ett förbättrat rörelsekapital. 1) Ny beräkning från och med Kv2, 2024, jämförelsesiffror har uppdaterats, se Definitioner av alternativa nyckeltal sida 22. Balansräkning och kassaflöde Rörelsekapital* Finansiell nettoskuld/EBITDA Fritt operativt kassaflöde* * 2022 har justerats för att exkludera Alleima för rörelsekapital och fritt operativt kassaflöde. 0 5 10 15 20 25 30 35 40 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Rörelsekapital Andel av intäkter, R12 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 KvotMdkr Finansiell nettoskuld Finansiell nettoskuld/EBITDA 0 20 40 60 80 100 120 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Fritt operativt kassaflöde Cash conversion, R12 Fritt operativt kassaflöde, MSEK Kv4 2023 Kv4 2024 EBITDA 7 717 7 736 Ej kassaflödespåverkande- och övriga poster1) -1 595 -1 084 EBITDA, justerat för ej kassaflödespåverkande- och övriga poster 6 123 6 651 Capex -1 698 -1 366 Förändring av rörelsekapitalet 1 039 1 178 Fritt operativt kassaflöde 5 463 6 463 1) Övriga poster består av hyresmaskiner, leasebetalningar och avyttringar av tillgångar. ===== SIDA 6 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 6 Orderingång och intäkter – God efterfrågan i gruvsegmentet, med en positiv utveckling inom eftermarknadsaffären – Stark organisk orderingångstillväxt, med tvåsiffrig tillväxt inom eftermarknads- affären och stabil utveckling för utrustning – Viktiga ordrar mottagna inom strategiska nyckelområden som borrning ovan jord och automationslösningar – Den totala orderingången ökade med 5 %. Orderingången i fast valuta ökade med 6 %, varav 6 % organiskt – Inga större ordrar bokades under fjärde kvartalet. Justerat för större ordrar under samma period föregående år (1 150) ökade den totala organiska orderingången med 15 % – Alla regioner utom Asien uppvisade en positiv organisk orderingångsutveckling. Starkast tillväxt noterades i Afrika, Mellanöstern, med en tillväxt på 21 %, följt av Nordamerika på 10 % och Sydamerika på 7 % – Den organiska orderingången för eftermarknaden ökade med 10 % medan orderin- gången för utrustning minskade med 1 % jämfört med samma period föregående år – Eftermarknadsaffären utgjorde 65 % (64) av intäkterna, medan utrustningsverk- samheten stod för 35 % (36) Justerad EBITA – Justerad EBITA uppgick till 3 721 miljoner kronor (3 472), vilket motsvarar en marginal om 21,5 % (20,6), med pris som kompenserade för kostnadsinflation och en positiv effekt från besparingar – Besparingar från 2022 års omstruktureringsprogram hade en positiv påverkan om 20 miljoner kronor, motsvarande en bryggeffekt om 10 miljoner kronor. Besparingar från 2024 års omstruktureringsprogram hade en positiv bryggeffekt om 73 miljoner kronor – Struktur hade en svagt positiv påverkan på marginalen – Valutakurserna hade en negativ påverkan om 16 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, men var neutral på marginalen Skifte mot tillväxt Under kvartalet introducerade Sandvik ett flertal innovationer, bland annat MD/MDX Peg Bolt och branschens mest avancerade intelligenta borr för smalmalmsbrytning under jord, DD212i. Den nya bulten erbjuder lättöverskådlig och konstant information om korrekt och komplett installation vilket förbättrar säkerheten. Under kvartalet mottog Sandvik en större order för att tillhandahålla lastmaskiner och AutoMine® automationslösningar. Ordern värderas till strax över 400 miljoner kronor.* Vidare säkrade Sandvik en viktig order i Peru avseende ett antal rotationsborriggar och andra ovanjordsborriggar. Sandvik slutförde också det tidigare kommunicerade förvärvet av Universal Field Robots (UFR), en snabbväxande Australien-baserad leverantör av autonoma interope- rabla lösningar för gruvdrift ovan och under jord. *Varav 60 miljoner kronor bokades i kvartalet. Sandvik Mining and Rock Solutions – Tvåsiffrig tillväxt inom eftermarknadsaffären – Rekordhöga intäkter i kvartalet – Stark marginal 0 5 10 15 20 25 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal R12 0 20 40 60 80 100 120 140 0 3 6 9 12 15 18 21 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Orderingång Intäkter Orderingång/intäkter 1) EBITA justerat för jämförelsestörande poster om 60 miljoner kronor under det fjärde kvartalet 2024 (246) och -507 miljoner kronor för helåret (67). För mer information se sid 20. 2) Omräknat till heltidstjänster. Orderingång och intäkter Justerad EBITA Tillväxt Kv4, % Orderingång Intäkter Organisk 6 3 Struktur 0 0 Org. & struktur 6 3 Valuta -1 0 Totalt 5 2 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Finansiell översikt, MSEK Kv4 2023 Kv4 2024 Förändr % Kv1-Kv4 2023 Kv1-Kv4 2024 Förändr % Orderingång 15 661 16 518 5 64 527 64 404 0 Intäkter 16 894 17 306 2 65 690 63 607 -3 Justerad EBITA1) 3 472 3 721 7 13 716 12 950 -6 Justerad EBITA marginal, % 20,6 21,5 – 20,9 20,4 – Antal anställda 2) 17 019 17 278 2 17 019 17 278 2 ===== SIDA 7 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 7 Orderingång och intäkter – Den underliggande efterfrågan inom gruvsegmentet var stabil med solitt bidrag från sorteringaffären och ett förbättrat sentiment inom infrastruktur i USA – Stark organisk orderingångstillväxt mot lätta jämförelsetal – Den totala orderingången ökade med 22 %. I fast valuta ökade orderingången med 22 %, varav 22 % organiskt – Tre större ordrar togs emot, två inom gruvsegmentet och en inom infrastruktur, till ett totalt värde om 188 miljoner kronor (171). Justerat för större ordrar ökade den organiska orderingången med 23 % – Den organiska orderingången för utrustning ökade med 51 % medan eftermarknadsaffären ökade med 7 % – Den starkaste organiska orderingångstillväxten redovisades i Australien på 72 %, följt av Nordamerika på 40 %, Sydamerika på 30 % och Afrika, Mellanöstern på 28 %. Europa minskade med 24 % – Eftermarknadsaffären utgjorde 60 % (61) av intäkterna, medan utrustningsverksamheten stod för 40 % (39) Justerad EBITA – Justerad EBITA uppgick till 409 miljoner kronor (440), vilket motsvarar en marginal om 14,6 % (15,7). Prispress inom infrastuktur och inkuransreser- ver påverkade marginalen negativt. Volymerna förbättrades något år över år, men från låga nivåer – Besparingar från 2022 års omstruktureringsprogram hade en positiv påverkan om 34 miljoner kronor, motsvarande en bryggeffekt om 12 miljoner kronor. Besparingar från 2024 års omstruktureringsprogram hade en positiv bryggeffekt om 21 miljoner kronor – Valutakurser hade en negativ påverkan om 10 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år och hade en negativ effekt om 30 baspunkter Skifte mot tillväxt Innovation och produktutveckling är avgörande för Sandviks organiska tillväxt. I början av 2024 lanserade Sandvik en uppgraderad version av 800i-serien med stora konkrossar, vilket gör det möjligt att bearbeta större volymer och uppnå mindre partikelstorlekar. Året avslutades med en fördubblad orderingång för denna modell och innebar därmed ett framsteg för vår strategiska prioritering att dra nytta av vår teknologi för att minska energiförbrukningen vid gruvdrift. Under kvartalet, och året, har Sandviks sorteringsaffär levererat ett stabilt resultat. Vid förvärvet av SP Mining under 2022 var den strategiska ambitionen att växa inom gruvsegmentet nedströms. Två år efter förvärvet har organisationen varit framgångsrik i det här arbetet och levererat en hög tillväxt och ett starkt operativt resultat. Sandvik Rock Processing Solutions 0 5 10 15 20 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal R12 0 20 40 60 80 100 120 140 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Orderingång Intäkter Orderingång/intäkter 1) EBITA justerat för jämförelsestörande poster om -4 miljoner kronor under det fjärde kvartalet 2024 (11) och -411 miljoner kronor för helåret (-144). För mer information se sid 20. 2) Omräknat till heltidstjänster. – Stark organisk orderingång och stabila intäkter – Starkt resultat i sorteringsaffären – Förbättrat sentiment inom infrastruktur i USA Orderingång och intäkter Justerad EBITA Tillväxt Kv 4, % Orderingång Intäkter Organisk 22 0 Struktur 0 0 Org. & struktur 22 0 Valuta 0 0 Totalt 22 0 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Finansiell översikt, MSEK Kv4 2023 Kv4 2024 Förändr % Kv1-Kv4 2023 Kv1-Kv4 2024 Förändr % Orderingång 2 248 2 735 22 11 238 11 103 -1 Intäkter 2 807 2 803 0 11 472 10 704 -7 Justerad EBITA1) 440 409 -7 1 661 1 562 -6 Justerad EBITA marginal, % 15,7 14,6 – 14,5 14,6 – Antal anställda 2) 2 946 2 739 -7 2 946 2 739 -7 ===== SIDA 8 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 8 0 20 40 60 80 100 120 0 3 6 9 12 15 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Orderingång Intäkter Orderingång/intäkter Orderingång och intäkter – Svagare efterfrågan inom skärande verktyg, främst i Europa och inom fordonsindustrin, motverkades delvis av en stabil orderingång inom pulververk- samheten. Tillväxt med höga ensiffriga tal inom lokala premiummarknaden i Kina – Stabil efterfrågan inom flygsegmentet med en positiv utveckling i Europa som motverkats av temporära svagheter i Nordamerika – Den organiska orderingången inom skärande verktyg minskade med medel- höga ensiffriga tal. Efterfrågan på mjukvarulösningar var blandad. Den var solid i USA, men påverkades negativt av fordonsindustrin i Europa – Den organiska orderingången ökade med 1 %. I fast valuta ökade orderin- gången med 1 %, varav -3 % organiskt – Den organiska orderingången minskade med 5 % i Nordamerika och 3 % i Europa. Asien minskade med 1 % – Antalet arbetsdagar påverkade både orderingång och intäkter med cirka +1 % – Utvecklingen för den dagliga orderingången under de två första veckorna i januari var stabil jämfört med fjärde kvartalet 2024, med hänsyn till normal säsongsmässighet Justerad EBITA – Justerad EBITA uppgick till 2 340 miljoner kronor (2 453), vilket motsvarar en marginal om 19,4 % (20,2) – God prisrealisering i kombination med stark kostnadskontroll och exekvering på omstuktureringsinitiativen kompenserade för minskade volymer – Förvärv hade en utspädningseffekt om 40 baspunkter på marginalen, delvis drivet av investeringar i en ny fabrik för tillverkning av skär i Kina. – Besparingar från 2022 års omstruktureringsprogram hade en positiv påverkan om 122 miljoner kronor, motsvarande en bryggeffekt om 60 miljoner kronor. Besparingar från 2024 års omstruktureringsprogram hade en positiv bryggef- fekt om 147 miljoner kronor – Valutakurser hade en negativ påverkan om 41 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en utspädning om 30 baspunkter Skifte mot tillväxt Sandvik har etablerat en starkare ställning på den lokala premiummarknaden i Kina genom förvärvet av Suzhou Ahno. Under fjärde kvartalet redovisade verksamheten höga ensiffriga tillväxttal och noterade en positiv utveckling i viktiga segment som fordonsindustri och verkstadsindustri. Sandvik investerar också i en ny fabrik för tillverkning av skär i Kina för att stärka erbjudandet mot den lokala premiummarknaden. Efter kvartalet slutförde Sandvik förvärvet av FASTech, en USA-baserad återför- säljare av CAM-lösningar (Computer Aided Manufacturing). Förvärvet kommer att stödja ytterligare tillväxt inom digital tillverkning genom en stärkt position på CAM-marknaden och en möjlighet att utöka vårt erbjudandet till FASTechs kundbas. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions – Svag efterfrågan på skärande verktyg, främst i Europa och inom fordonsindustrin – Stark ordertillväxt inom Suzhou Ahno i Kina – Bra exekvering på omstruktureringsinitiativen 0 5 10 15 20 25 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 Kv1 2022 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 ProcentMdkr Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal R12 1) EBITA justerad för jämförelsestörande poster om -55 miljoner kronor under fjärde kvartalet 2024 (-66) och -2 104 miljoner kronor för helåret (-552). För mer information se sid 20. 2) Omräknat till heltidstjänster. Orderingång och intäkter Justerad EBITA Tillväxt Kv 4, % Orderingång Intäkter Organisk -3 -4 Struktur 4 3 Org. & struktur 1 0 Valuta 0 0 Totalt 1 -1 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Finansiell översikt, MSEK Kv4 2023 Kv4 2024 Förändr % Kv1-Kv4 2023 Kv1-Kv4 2024 Förändr % Orderingång 12 154 12 309 1 49 247 49 187 0 Intäkter 12 114 12 041 -1 49 340 48 567 -2 Justerad EBITA1) 2 453 2 340 -5 10 597 9 718 -8 Justerad EBITA marginal, % 20,2 19,4 – 21,5 20,0 – Antal anställda 2) 20 326 20 801 2 20 326 20 801 2 ===== SIDA 9 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 9 Under kvartalet TRIFR utvecklades gynnsamt till 3,0 (3.2) och L TIFR låg stabilt på 1,2 jämfört med samma period föregående år. Utsläppen av växthusgaser ökade med 17 % jämfört med samma period föregående år, främst till följd av förvärv vilka gradvis integreras i Sandviks miljörapportering. Sandvik har infört en ny könsneutral föräldraledighetsförmån som gör det möjligt för de anställda världen över att ta 14 veckors betald ledighet. Detta väntas ha en positiv inverkan på Sandviks anställdas hälsa och välbefinnande, ge ökat engagemang samt bidra till att behålla och attrahera talanger. Fjärde kvartalet 2024 – TRIFR förbättrades till 3,0 (3,2) jämfört med samma period föregående år – L TIFR var stabilt på 1,2 (1,2) jämfört med samma period föregående år – Utsläpp av växthusgaser uppgick till 40,8 kton (35,0) under kvartalet – Andelen cirkulärt avfall minskade till 72 % (73) – Andelen kvinnliga chefer var oförandrat på 20,5 % (20,5) Stödjer kunders miljömedvetna beslut Under 2024 lanserade Sandvik utvecklingen av livscykelanalyser (LCA) för våra skärande verktyg inom divisionen Seco Tools. Anledningen till projektet var att uppfylla hållbarhetsmål och även att stödja kunderna i att fatta miljömedvetna val. Livscykelanalyser är en systematisk utvärdering av produkters miljöpåverkan under hela livscykeln, från råvaruutvinning till avfallshantering. Analyserna möjliggör interna förbättringar och transparens gentemot kunderna. I december meddelades framste- gen för pilotprojektet tillsammans med planerna på hur projektet går vidare under 2025. Nästa steg är att utöka omfattningen av livscykelanalyserna till att omfatta mer av portföljen och förbättra kundupplevelsen genom att lägga till fler mätningar av hållbarhetsdata och erbjuda en central plats för enkel åtkomst till information. Mot det hållbara skiftet Hållbarhetsöversikt Kv4 2023 Kv4 2024 Förändr % R12M Totalt avfall, tusen ton 1) 17,7 17,3 -2 69,9 Återanvänt eller återvunnet avfall, % av totalen 73,1 72,3 -1 73,9 Total CO₂, tusen ton 1) 35,0 40,8 17 147,8 Olycksfallsfrekvens - registrerbara olyckor, R12M frekvens / miljon arbetstimmar 3,2 3,0 -7 3,0 Olycksfallsfrekvens - frånvaroolyckor, R12M frekvens / miljon arbetstimmar 1,2 1,2 – 1,2 Andel kvinnliga chefer, % 20,5 20,5 – 20,5 1) Exklusive anrikningssand, slamrester från filtrering, gjuterisand och slagg. För definitioner se home.sandvik – Positiv utveckling inom TRIFR – Pilotprogram för livscykelanalyser – Introduktion av en global föräldraledighetsförmån Säkerhet Nettonoll Avfallscirkuläritet Andel kvinnliga chefer 0 1 2 3 4 0 20 40 60 80 100 2022 2023 2024 Olyckor, medicinsk behandling (antal) Olyckor, begränsad arbetsförmåga (antal) Olyckor, förlorad arbetstid (antal) Olyckor, fatala (antal) LTIFR (LTI/Mhr) R12M TRIFR (TRI/Mhr) R12M Antal olyckor per kvartal Olycksfallsfrekvens R12M 136 138 140 142 144 146 148 150 152 154 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2022 2023 2024 Indirekt CO₂e, scope 2 (kvartal) Direkt CO₂e, scope 1 (kvartal) Total CO₂e, scope 1+2 (R12M) kton/kvartal kton/R12M 0 10 20 30 40 50 60 70 80 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 2022 2023 2024 Icke-cirkulärt avfall (kvartal) Cirkulärt avfall (kvartal) Totalt avfall (R12M) kton/kvartal kton/R12M 18 19 20 21 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 2022 2023 2024 Manliga chefer (antal) Kvinnliga chefer (antal) Andel kvinnliga chefer (%) %Antal chefer ===== SIDA 10 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 10 Förvärven genomfördes via köp av 100 % av aktierna och rösterna förutom för Suzhou Ahno, där Sandvik förvärvade 60 % av aktierna. Sandvik fick bestämmande inflytande över verksamheterna vid förvärvstidpunkten. Inga egetkapitalinstrument har emitterats i samband med förvärven. Förvärven har redovisats genom tillämpning av förvärvsmetoden. Förvärv och avyttringar Avyttringar under de senaste 12 månaderna I augusti avyttrade Sandvik Manufacturing Solutions automationsaffä- ren inom DWFritz, som ett led i den kommunicerade avsikten av gå ur icke-strategiska affärer. Avyttringen gav upphov till en kapitalförlust, inklusive transaktionskostnader om 248 miljoner kronor under det tredje kvartalet av 2024 och hade en negativ kassaflödeseffekt på koncernen om 30 miljoner kronor. Sandvik förvärvade DWFritz 2021, med intentio- nen att utveckla ZeroTouch®-affären inom DWFritz. ZeroTouch®-affären ingår inte i avyttringen utan kommer fortsätta vara en del av Sandvik. * Varav 1,7 miljoner euro avser försäljning till Sandvik. I juli förvärvade Sandvik Manufacturing and Machining Solutions en majoritetspost i det ledande Kina-baserade företaget Suzhou Ahno Precision Cutting Tool Technology Co., Ltd. (Ahno) från majoritet- sägaren, Ningbo Baosi Energy Equipment Co., Ltd och närstående parter. Innan förvärvet ägde Sandvik en minoritetsandel om 12 % och därmed äger Sandvik efter förvärvet en majoritetsandel om 72 %, samt köp- och säljoptioner på de resterande 28 %. De återstående aktierna förväntas förvärvas under 2025. Ahno har en ledande position inom precisionsskärande verktyg i det snabbväxande lokala premiumsegmentet, genom sitt breda produkt- och tjänsteutbud, omfattande försäljning samt en utbredd distributions- och produktionsnärvaro i Kina. Med detta förvärv stärker Sandvik Machining Solutions ytterligare sin ledande position inom runda verktyg. Företaget grundades 2002, har 1 200 anställda och har sitt huvudkon- tor i Suzhou, Kina. Under 2023 genererade bolaget intäkter på cirka CNY 812 miljoner (1,2 miljarder kronor), främst från Kina. Preliminär goodwill om 1 205 miljoner kronor och andra övervärden om 1 356 miljoner kronor redovisades vid förvärvet. Påverkan på Sandviks EBITA-marginal kommer att vara begränsad. Påverkan på Sandviks vinst per aktie (exklusive icke-kassaflödespåverkande avskrivningar från rörelseförvärv) kommer att vara positiv. Affärsområde Företag/enhet Förvärvsdatum Årliga intäkter Antal anställda 2024 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions pro-micron GmbH 1 februari 2024 88 MSEK under 2022 56 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Cimquest, Inc 1 mars 2024 26 MUSD under 2023 55 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Almü Präzisions-Werkzeug GmbH 1 maj 2024 7,1 MEUR* under 2023 44 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions PDQ Workholding LLC 1 juni 2024 36 MUSD under 2023 107 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Suzhou Ahno Precision Cutting Tool Technology Co., Ltd. 1 juli 2024 1.2 BSEK under 2023 1 200 Sandvik Mining and Rock Solutions Universal Field Robots 2 december 2024 80 MSEK 12M Kv3’23-Kv2’24 40 MSEK Köpeskilling på kassa och skuldfri basis Preliminär Goodwill Preliminära andra övervärden Förvärv 2024 4 970 1 880 1 949 Bidrag från verksamheter förvärvade under 2024, MSEK Bidrag från tidpunkten då bestämmande inflytande förelåg Intäkter 1 086 Årets vinst/förlust -79 Bidrag om förvärvsdatum hade varit 1 januari innevarande år Intäkter 1 978 Årets vinst/förlust 13 Förvärv under de senaste 12 månaderna Verkligt värde redovisat i koncernen 20241) Suzhou Ahno Immateriella anläggningstillgångar 9 Materiella anläggningstillgångar 821 Nyttjanderättstillgångar 106 Övriga anläggningstillgångar – Varulager 264 Fordringar 795 Övriga omsättningstillgångar – Likvida medel 182 Räntebärande skulder -527 Övriga skulder och avsättningar -491 Uppskjutna skattefordringar/skulder, netto -189 Identifierbara nettotillgångar 971 Goodwill 1 205 Andra övervärden 1 356 Köpeskilling -3 532 Varav tidigare förvärvad minoritetsandel 493 Extern skuld till minoritetsägare 1 096 Likvida medel i förvärvade verksamheter 182 Erlagd likvid, netto -1 761 1) Förvärvsanalysen är preliminär ===== SIDA 11 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 11 Efter fjärde kvartalet – Den 3 januari 2025 förvärvade Sandvik tillgångarna i FASTech, en USA-baserad återförsäljare av CAM-lösningar (Computer Aided Manufacturing) i Mastercams nätverk. FASTech kommer att vara en del av affärsenheten Mastercam och rapporteras inom affärsområ- det Sandvik Manufacturing and Machining Solutions. – Den 10 januari 2025 meddelade Sandvik att Åsa Thunman, Executive Vice President och Chefsjurist på Sandvik har beslutat att lämna bolaget för en motsvarande position på Skanska. Hon kommer att lämna Sandvik senast den 8 juli 2025. En rekryterings- process för att hitta en efterträdare har inletts. Under fjärde kvartalet – Den 2 december meddelade Sandvik att det tidigare annonserade förvärvet av Universal Field Robots (UFR) slutförts. UFR kommer att rapporteras i Digital Mining Technologies, en division inom affärsområdet Sandvik Mining and Rock Solutions. – Den 12 december meddelade Sandvik att Björn Axelsson har blivit utsedd till ny Executive Vice President och Head of Human Resources för koncernen och ersätter Johan Kerstell från den 1 februari 2025. Väsentliga händelser Helåret 2024 Helåret 2024 uppvisade en varierad efterfrågan, både regionalt och per kundsegment. Efterfrågan inom gruvsegmentet var stabil på en hög nivå, och en stark efterfrågan på eftermarknaden kompenserade för lägre gruvmaskinsinvesteringar. Som följd av geopolitisk och makroekonomisk osäkerhet under året, har marknaden för infrastruk- tur visat på utmaningar med minskad efterfrågan i alla regioner. Låg industriell aktivitet samt specifika utmaningar inom fordonsindustrin ledde till en minskning av volymer inom skärverktyg, huvudsakligen i Europa. Efterfrågan inom flygindustrin var något dämpad, främst som en effekt av temporära störningar i sektorn i Nordamerika under andra delen av året. En stark utveckling noterades under året avseende pulveraffären och Sandviks digitala lösningar växte med medelhöga till höga ensiffriga tal. För gruppen som helhet var volymerna ned år över år men det kompenserades delvis av bra prisexekvering och kostnadskontroll. Den totala orderingången ökade med 2 % men var i linje med före- gånde år i fast valuta. Organisk tillväxt ökade med 1%. Totala intäkter minskade med 3 %, justerat för valuta med 1 %, varav organisk med -2 %. Justerad EBITA minskade med 7 % jämfört med samma period föregående år och uppgick till 23 583 miljoner kronor (25 240) och den justerade EBITA marginalen var 19,2 % (20,0). Rapporterad EBITA minskade med 16 % till 20 493 miljoner kronor (24 530) motsvarande en marginal om 16,7 % (19,4). Nedgången i EBITA är främst hänförlig till kostnader bokade i det första kvartalet för omstruktureringspro- grammet som lanserades i januari 2024. Finansnettot uppgick till -1 959 miljoner kronor (-2 623) och resultat före skatt var 16 461 miljoner kronor (19 794). Skattesatsen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 24,0 % (22,9). Den rappor- terade skattesatsen uppgick till 25,6 % (22,7). Den normaliserade skattesatsen uppgick till 24,0% (23,4). Periodens resultat uppgick till 12 245 miljoner kronor (15 301). Vinst per aktie, efter utspädning, var 9,75 kronor (12,18). Den finansiella nettoskulden minskade till 32,1 miljarder kronor (35,2) jämfört med samma period föregående år, motsvarande en finansiell nettoskuld/ EBITDA ratio om 1,2 (1,2). Under året slutfördes sex förvärv. Sandvik förvärvade pro-micron GmbH, Cimquest, Almü Präzisions-Werkzeug GmbH, PDQ Workhol- ding LLC, Suzhou Ahno Precision Cutting Tool Technology Co., Ltd. and Universal Field Robots. Sandvik avyttrade automationsaffären inom DWFritz, som ett led i den kommunicerade avsikten att gå ur icke-strategiska affärer. ===== SIDA 12 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 12 Transaktioner med närstående Några transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. Riskbeskrivning Som en global koncern med stor geografisk spridning är Sandvik exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Sandvik definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, efterlevnadsregler samt juridiska och kommersiella risker. De finan- siella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, råvaruprisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöj- ligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Sandvik börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas de om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Sandvik analys av risker och riskuniversum, se Årsredovisning 2023. Redovisningsprinciper Sandvikkoncernen tillämpar International Financial Reporting Stan- dards (IFRS) så som de har antagits av EU. Med undantag för nya och omarbetade standarder som börjar gälla från 1 januari 2024, används samma redovisnings- och värderingsprinciper som i Sandvikkoncer- nens årsredovisning 2023. Det finns inga nya redovisningsprinciper tillämpliga från 2024 som väsentligt påverkar koncernen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapporte- ring, Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Under första kvartalet 2024 har Sandvik konverterat de finansiella elderivaten till fysiska kontrakt. Resultatet av de finansiella elde- rivaten presenterades inom finansnettot medan resultatet av de fysiska kontrakten presenteras inom det operationella resultatet. Sedan den 1 januari 2024 tillämpar Sandvik säkringsredovisning för valutasäkring av kundordrar. När säkringsförhållandet är effektivt presenteras förändringen av marknadsvärdet för dessa säkringar inom övrigt totalresultat. Före implementeringen av säkringsredovis- ning presenterades dessa effekter inom resultaträkningen. IAS 12 Pelare II Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pillar II. I Sverige, där Sandvik AB har sitt säte, trädde lagstiftning om Pillar II i kraft den 1 januari 2024. Det innebär att koncernen under 2024 kan bli skyldig att betala Pillar II-skatter för första gången. Då koncernens beräk- ningar indikerar att de flesta jurisdiktioner där koncernen är verksam kommer ha en effektiv skattesats överstigande 15 %, är bedömningen att koncernen inte blir föremål för några materiella inkomstskatter under Pillar II-regelverket. Koncernen tillämpar undantaget för att redovisa och lämna upplysningar om uppskjutna skattefordringar och skatteskulder relaterade till inkomstskatter från Pillar II, som anges i ändringarna av IAS 12 som utfärdades i maj 2023. Vägledning och finansiella mål Sandvik tillhandahåller ingen marknadsprognos eller resultatprognos. Vägledning för vissa icke operativa nyckeltal som kan vara använd- bara för att uppskatta det finansiella resultatet återfinns i tabellen nedan: Kassaflödespåverkande investeringar Uppskattas till cirka 5,0 miljarder kronor för 2025. Valutaeffekter Baserat på valutakurserna i slutet av december 2024 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka 300 miljoner kronor på EBITA för det första kvartalet 2025, jämfört med samma kvartal föregående år. Räntenetto Uppskattas till cirka -0.8 miljarder kronor för 2025. Skattesats Uppskattas till 23-25% för 2025, normaliserad. Sandvik har fyra långsiktiga finansiella mål, definierade 2022 Tillväxt Tillväxt om minst 7 % över en ekonomisk cykel organisk och förvärv, i fast valuta. Justerad EBITA intervall En justerad EBITA intervall om 20-22 % över en ekonomisk cykel justerat för jämförelsestörande poster. Utdelningskvot En utdelningskvot om 50 % av vinst per aktie, justerad för jämförelse- störande poster, över en ekonomisk cykel. Finansiell nettoskuld/EBITDA En finansiell nettoskuld/EBITA om <1,5. exkluderat större förvärv. Hållbarhetsmål för Sandvik Hållbarhetsmålen för 2030 inom fyra områden: cirkularitet, klimat, människan i fokus och fair play. Dessa mål rapporteras kvartalsbasis på sida 9. ===== SIDA 13 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 13 MSEK Kv4 2023 Kv4 2024 Förändr % Kv1-Kv4 2023 Kv1-Kv4 2024 Förändr % Intäkter 31 816 32 151 1 126 503 122 878 -3 Kostnad för sålda varor och tjänster -18 721 -19 190 3 -74 456 -73 742 -1 Bruttoresultat 13 094 12 961 -1 52 046 49 136 -6 % av intäkter 41,2 40,3 – 41,1 40,0 – Försäljningskostnader -3 930 -3 891 -1 -15 876 -15 832 0 Administrationskostnader -2 088 -2 135 2 -8 794 -8 915 1 Forsknings- och utvecklingskostnader -1 157 -1 171 1 -4 489 -4 808 7 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 10 -18 E/T -470 -1 160 E/T Rörelseresultat 5 929 5 745 -3 22 418 18 420 -18 % av intäkter 18,6 17,9 – 17,7 15,0 – Finansiella intäkter 162 352 E/T 808 827 2 Finansiella kostnader -793 -716 -10 -3 431 -2 787 -19 Finansnetto -630 -364 -42 -2 623 -1 959 -25 Resultat före skatt 5 298 5 381 2 19 794 16 461 -17 % av intäkter 16,7 16,7 – 15,6 13,4 – Skatt -1 040 -1 084 4 -4 493 -4 216 -6 Periodens resultat 4 259 4 297 1 15 301 12 245 -20 % av intäkter 13,4 13,4 – 12,1 10,0 – Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 4 260 4 297 1 15 300 12 243 -20 Innehav utan bestämmande inflytande -1 0 E/T 1 2 19 Resultat per aktie före utspädning 3,40 3,43 1 12,20 9,76 -20 Resultat per aktie efter utspädning 3,39 3,42 1 12,18 9,75 -20 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster/förluster hänförliga till förmånsbestämda pensionsplaner -599 172 -510 -117 Skatt hänförlig till poster som inte kan omklassificeras 178 -68 167 -5 Summa poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen -421 104 -344 -122 Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser -6 400 4 130 -3 113 5 627 Kassaflödessäkringar/säkringsreserv 1 455 -1 453 1 052 -1 622 Skatt hänförlig till poster som kan komma att omklassificeras -300 299 -217 334 Verkligt värde justering -2 -15 -2 -14 Summa poster som kan komma omklassificeras till resultaträkningen -5 247 2 962 -2 279 4 326 Övrigt totalresultat -5 668 3 066 -2 623 4 204 Periodens totalresultat -1 409 7 363 12 678 16 449 Periodens totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -1 407 7 361 12 678 16 445 Innehav utan bestämmande inflytande -2 2 0 4 Finansiella rapporter i sammandrag Koncernen Resultaträkning ===== SIDA 14 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 14 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2024 Immateriella anläggningstillgångar 64 495 70 323 Materiella anläggningstillgångar 22 234 24 678 Nyttjanderättstillgångar 5 384 5 877 Finansiella anläggningstillgångar 9 980 10 004 Varulager 34 301 34 827 Kortfristiga fordringar 33 298 33 752 Likvida medel 4 363 4 528 Tillgångar som innehas för försäljning 154 395 Summa tillgångar 174 210 184 384 Eget kapital 87 697 96 999 Långfristiga räntebärande skulder 36 931 40 869 Långfristiga icke räntebärande skulder 5 704 5 491 Kortfristiga räntebärande skulder 12 240 6 269 Kortfristiga icke räntebärande skulder 31 602 34 714 Skulder som innehas för försäljning 36 43 Summa eget kapital och skulder 174 210 184 384 Koncernen Förändring av eget kapital MSEK Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande T otalt eget kapital Ingående eget kapital, 1 januari 2023 81 227 43 81 270 Korrigering av tidigare år 204 – 204 Ingående eget kapital, 1 januari 2023 81 431 43 81 474 Periodens totalresultat 12 678 0 12 678 Verkligt värde förändring av säljoption på innehav utan bestämmande inflytande -86 – -86 Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande -23 23 – Aktierelaterade ersättningar -109 – -109 Utdelningar -6 261 – -6 261 Utgående eget kapital, 31 december 2023 87 631 66 87 697 Ingående eget kapital, 1 januari 2024 87 631 66 87 697 Korrigering av tidigare år -77 – -77 Ingående eget kapital, 1 januari 2024 87 555 66 87 620 Periodens totalresultat 16 445 4 16 449 Verkligt värde förändring av säljoption på innehav utan bestämmande inflytande -219 – -219 Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande -6 6 – Aktierelaterade ersättningar 29 – 29 Utdelningar -6 880 – -6 880 Utgående eget kapital, 31 december 2024 96 924 75 96 999 Balansräkning ===== SIDA 15 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 15 Koncernen MSEK Kv4 2023 Kv4 2024 Kv1-Kv4 2023 Kv1-Kv4 2024 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 5 298 5 381 19 794 16 461 Återläggning av av- och nedskrivningar 1 789 1 990 7 459 7 981 Andra justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet -662 -517 1 834 1 822 Utbetalningar till pensionsfond -77 -63 -509 -395 Betald skatt -2 086 339 -6 852 -5 474 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar i rörelsekapital 4 262 7 130 21 726 20 395 Förändring i rörelsekapital Förändring av lager 1 827 1 357 292 1 189 Förändring av rörelsefordringar 540 261 -171 347 Förändring av rörelseskulder -1 329 -440 -2 527 -280 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 1 039 1 178 -2 406 1 256 Investeringar i hyresmaskiner -211 -467 -910 -1 407 Försäljning av hyresmaskiner 106 124 387 363 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 196 7 966 18 797 20 607 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter och aktier -224 -351 -1 877 -3 187 Försäljning av verksamheter och aktier -164 7 -164 -22 Investeringar i materiella tillgångar -1 215 -1 068 -3 872 -3 565 Försäljning av materiella tillgångar 68 50 315 257 Investeringar i immateriella tillgångar -483 -298 -1 482 -1 276 Försäljning av immateriella tillgångar 1 – 6 7 Investeringar i finansiella tillgångar -5 -21 -113 -23 Försäljning av finansiella tillgångar 10 2 10 18 Övriga investeringar, netto -34 -193 -1 327 122 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 048 -1 872 -8 505 -7 671 Finansieringsverksamheten Återbetalning av lån -3 187 -5 399 -8 457 -10 535 Upptagna lån 37 44 78 5 928 Amorteringar av leasingskulder -392 -369 -1 323 -1 439 Förvärv av aktier inom aktieprogram – – -242 -61 Utbetald utdelning – – -6 261 -6 880 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 542 -5 724 -16 206 -12 988 T otalt kassaflöde -394 370 -5 913 -51 Likvida medel vid periodens början 4 998 4 035 10 489 4 363 Kursdifferens i likvida medel -241 123 -213 216 Likvida medel vid periodens slut 4 363 4 528 4 363 4 528 Kassaflöde ===== SIDA 16 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 16 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2024 Immateriella anläggningstillgångar 312 186 Materiella anläggningstillgångar 3 064 3 082 Finansiella anläggningstillgångar 83 550 82 955 Varulager 1 082 1 062 Kortfristiga fordringar 12 406 9 621 Likvida medel 0 0 Summa tillgångar 100 414 96 906 Eget kapital 29 249 31 106 Obeskattade reserver 1 057 929 Avsättningar 1 178 1 347 Långfristiga räntebärande skulder 26 649 24 063 Långfristiga icke räntebärande skulder 416 246 Kortfristiga räntebärande skulder 30 712 34 895 Kortfristiga icke räntebärande skulder 11 153 4 320 Summa eget kapital och skulder 100 414 96 906 Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande tillgångar 38 011 36 753 Investeringar i anläggningstillgångar 384 438 Moderbolaget Moderbolagets intäkter för helåret 2024 uppgick till 13 427 miljoner kronor (13 705) och rapporterat rörelseresultat uppgick till 793 miljoner kronor (-6 868). Resultat från andelar i koncernföretag uppgick till 9 147 miljoner kronor (12 855) för helåret 2024 och utgörs främst av utdelningar och koncernbidrag. Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 36 753 miljoner kronor (38 011). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 438 miljoner kronor (384). Resultaträkning Balansräkning MSEK Kv 4 2023 Kv4 2024 Kv1-Kv4 2023 Kv1-Kv4 2024 Intäkter 3 271 2 831 13 705 13 427 Kostnad sålda varor och tjänster -12 873 -1 835 -14 616 -7 117 Bruttoresultat -9 602 996 -911 6 310 Försäljningskostnader 48 -286 -938 -945 Administrationskostnader -540 -557 -2 313 -2 024 FoU-kostnader -431 -370 -1 599 -1 609 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -472 -66 -1 107 -939 Rörelseresultat -10 997 -283 -6 868 793 Intäkter/kostnader från andelar i koncernföretag 9 417 6 223 12 855 9 147 Ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter -439 -353 -1 242 -1 647 Resultat efter finansiella poster -2 019 5 587 4 745 8 293 Bokslutsdispositioner -28 -38 13 128 Skatt 1 728 223 638 296 Periodens resultat -319 5 772 5 396 8 717 ===== SIDA 17 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 17 * Organisk förändring mot föregående år 1) Exklusive större ordrar, vilket definieras som över 200 miljoner kronor för Sandvik Mining and Rock Solutions och över 50 miljoner kronor för Sandvik Rock Processing Solutions. 2) Inklusive orderingång avseende utrustning för uthyrning i Kv4 om 263 miljoner kronor och för helåret 917 miljoner kronor enligt IFRS 16. e/t = ej tillämplig Marknadsöversikt, koncernen Orderingång per marknadsområde Förändring * Förändring * MSEK Kv4 2024 % %1) Andel % Kv1-Kv4 2024 % %1) Andel Koncernen Europa 7 915 -2 2 25 31 913 -4 -4 26 Nordamerika 7 945 5 8 25 30 755 -3 0 25 Sydamerika 2 102 12 12 7 9 220 14 10 7 Afrika/mellanöstern 4 060 20 31 13 15 604 12 12 13 Asien 5 707 -6 1 18 21 968 3 1 18 Australien 3 832 11 9 12 15 234 11 9 12 T otalt2) 31 562 4 8 100 124 694 1 1 100 Sandvik Mining and Rock Solutions Europa 1 725 6 26 10 6 612 -5 -1 10 Nordamerika 3 903 10 18 24 14 424 -5 1 22 Sydamerika 1 497 7 7 9 6 597 17 12 10 Afrika/mellanöstern 3 671 21 34 22 13 701 13 15 21 Asien 2 582 -12 0 16 10 335 5 0 16 Australien 3 140 4 4 19 12 734 -3 -2 20 T otalt 16 518 6 15 100 64 404 2 4 100 Sandvik Rock Processing Solutions Europa 409 -24 -13 15 1 848 -17 -17 17 Nordamerika 602 40 40 22 2 298 6 6 21 Sydamerika 319 30 30 12 1 429 12 7 13 Afrika/mellanöstern 265 28 28 10 1 394 6 -9 13 Asien 521 12 9 19 1 971 -7 -8 18 Australien 617 72 56 23 2 163 11 14 19 T otalt 2 735 22 23 100 11 103 1 -2 100 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Europa 5 781 -3 e/t 47 23 453 -3 e/t 48 Nordamerika 3 441 -5 e/t 28 14 032 -3 e/t 29 Sydamerika 286 17 e/t 2 1 194 5 e/t 2 Afrika/mellanöstern 123 -12 e/t 1 508 2 e/t 1 Asien 2 604 -1 e/t 21 9 662 3 e/t 20 Australien 75 -3 e/t 1 337 1 e/t 1 T otalt 12 309 -3 e/t 100 49 187 -2 e/t 100 ===== SIDA 18 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 18 Intäkter per marknadsområde * Organisk förändring mot föregående år 1) Inklusive intäkter avseende utrustning för uthyrning i Kv4 om 242 miljoner kronor och för helåret 978 miljoner kronor enligt IFRS 16. MSEK Kv4 2024 Förändring *% Andel % Kv1-Kv4 2024 Förändring *% Andel Koncernen Europa 8 115 -3 25 31 861 -5 26 Nordamerika 7 441 -3 23 30 583 -4 25 Sydamerika 2 153 8 7 8 514 4 7 Afrika/mellanöstern 4 105 4 13 15 232 1 12 Asien 6 463 8 20 21 662 2 18 Australien 3 875 -8 12 15 026 -4 12 T otalt1) 32 151 0 100 122 878 -2 100 Sandvik Mining and Rock Solutions Europa 1 942 4 11 6 531 -4 10 Nordamerika 3 574 -4 21 14 586 -4 23 Sydamerika 1 523 8 9 6 096 6 10 Afrika/mellanöstern 3 525 2 20 13 349 0 21 Asien 3 444 25 20 10 260 5 16 Australien 3 298 -8 19 12 785 -4 20 T otalt 17 306 3 100 63 607 -1 100 Sandvik Rock Processing Solutions Europa 535 12 19 2 083 -5 19 Nordamerika 508 0 18 2 158 -10 20 Sydamerika 377 10 13 1 326 -3 12 Afrika/mellanöstern 457 31 16 1 374 8 13 Asien 426 -30 15 1 854 -13 17 Australien 501 -3 18 1 909 0 18 T otalt 2 803 0 100 10 704 -5 100 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Europa 5 638 -6 47 23 247 -5 48 Nordamerika 3 358 -3 28 13 838 -3 28 Sydamerika 253 8 2 1 092 0 2 Afrika/mellanöstern 123 0 1 509 5 1 Asien 2 594 -1 22 9 548 3 20 Australien 76 -8 1 332 -2 1 T otalt 12 041 -4 100 48 567 -3 100 Marknadsöversikt, koncernen ===== SIDA 19 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 19 * Organisk förändring mot föregående år 1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdets resultat. Orderingång per affärsområde Kv1-Kv4 2023 Förändring MSEK Kv1 2023 Kv2 2023 Kv3 2023 Kv4 2023 Kv1 2024 Kv2 2024 Kv3 2024 Kv4 2024 % % * Kv1-Kv4 2024 Sandvik Mining and Rock Solutions 17 510 16 654 14 702 15 661 64 527 15 849 17 043 14 994 16 518 5 6 64 404 Sandvik Rock Processing Solutions 3 227 2 939 2 824 2 248 11 238 2 949 2 691 2 730 2 735 22 22 11 103 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 13 626 12 067 11 401 12 154 49 247 13 184 12 621 11 073 12 309 1 -3 49 187 Koncernen1) 34 363 31 660 28 927 30 062 125 011 31 981 32 354 28 796 31 562 5 4 124 694 Intäkter per affärsområde Förändring MSEK Kv1 2023 Kv2 2023 Kv3 2023 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2023 Kv1 2024 Kv2 2024 Kv3 2024 Kv4 2024 % % * Kv1-Kv4 2024 Sandvik Mining and Rock Solutions 15 366 16 755 16 674 16 894 65 690 14 312 16 151 15 838 17 306 2 3 63 607 Sandvik Rock Processing Solutions 2 939 2 872 2 854 2 807 11 472 2 446 2 704 2 750 2 803 0 0 10 704 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 12 662 12 616 11 948 12 114 49 340 12 244 12 564 11 718 12 041 -1 -4 48 567 Koncernen1) 30 968 32 243 31 476 31 816 126 503 29 002 31 419 30 306 32 151 1 0 122 878 EBITA per affärsområde MSEK Kv1 2023 Kv2 2023 Kv3 2023 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2023 Kv1 2024 Kv2 2024 Kv3 2024 Kv4 2024 Förändring % Kv1-Kv4 2024 Sandvik Mining and Rock Solutions 3 056 3 494 3 514 3 719 13 783 2 084 3 336 3 243 3 781 2 12 443 Sandvik Rock Processing Solutions 421 243 401 452 1 517 -69 397 418 405 -10 1 150 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 2 813 2 364 2 482 2 386 10 045 964 2 480 1 885 2 285 -4 7 614 Koncerngemensamt -217 -307 -136 -155 -814 -207 -195 -135 -178 15 -715 Koncernen1) 6 074 5 794 6 260 6 402 24 530 2 772 6 018 5 410 6 292 -2 20 493 EBITA marginal per affärsområde % Kv1 2023 Kv2 2023 Kv3 2023 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2023 Kv1 2024 Kv2 2024 Kv3 2024 Kv4 2024 Kv1-Kv4 2024 Sandvik Mining and Rock Solutions 19,9 20,9 21,1 22,0 21,0 14,6 20,7 20,5 21,8 19,6 Sandvik Rock Processing Solutions 14,3 8,5 14,0 16,1 13,2 -2,8 14,7 15,2 14,4 10,7 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 22,2 18,7 20,8 19,7 20,4 7,9 19,7 16,1 19,0 15,7 Koncernen1) 19,6 18,0 19,9 20,1 19,4 9,6 19,2 17,9 19,6 16,7 Justerat EBITA per affärsområde MSEK Kv1 2023 Kv2 2023 Kv3 2023 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2023 Kv1 2024 Kv2 2024 Kv3 2024 Kv4 2024 Förändring % Kv1-Kv4 2024 Sandvik Mining and Rock Solutions 3 075 3 621 3 548 3 472 13 716 2 605 3 356 3 269 3 721 7 12 950 Sandvik Rock Processing Solutions 426 394 401 440 1 661 326 409 417 409 -7 1 562 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 2 835 2 811 2 499 2 453 10 597 2 485 2 579 2 314 2 340 -5 9 718 Koncerngemensamt -217 -226 -136 -155 -733 -135 -195 -135 -182 18 -647 Koncernen1) 6 119 6 599 6 312 6 211 25 240 5 281 6 149 5 866 6 288 1 23 583 Justerad EBITA marginal per affärsområde MSEK Kv1 2023 Kv2 2023 Kv3 2023 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2023 Kv1 2024 Kv2 2024 Kv3 2024 Kv4 2024 Kv1-Kv4 2024 Sandvik Mining and Rock Solutions 20,0 21,6 21,3 20,6 20,9 18,2 20,8 20,6 21,5 20,4 Sandvik Rock Processing Solutions 14,5 13,7 14,1 15,7 14,5 13,3 15,1 15,2 14,6 14,6 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 22,4 22,3 20,9 20,2 21,5 20,3 20,5 19,8 19,4 20,0 Koncernen1) 19,8 20,5 20,1 19,5 20,0 18,2 19,6 19,4 19,6 19,2 Koncernen ===== SIDA 20 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 20 KV1 2023– Jämförelsestörande poster om -45 miljoner kronor främst hänförliga till förvärvsrelaterade kostnader relaterade till SMM och SMR. KV2 2023– Jämförelsestörande poster om -805 miljoner kronor, varav -728 miljoner kronor relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft som kommunicerades i maj 2022. Posterna är fördelade på alla affärsområden och koncernfunktionen, dock främst inom SMM och SRP. Jämförelsestörande poster om -77 miljoner kronor är hänförliga till förvärvskostnader, främst relaterade till SMR och SMM. KV3 2023– Jämförelsestörande poster om -51 miljoner kronor hänförliga till förvärvsrelaterade kostnader relaterade till SMR och SMM. KV4 2023– Jämförelsestörande poster om 191 miljoner kronor, huvud- sakligen hänförliga till en vinst om 230 miljoner kronor från avyttring relaterad till avvecklingen av verksamhet i Ryssland, vinsten är hänförlig till ackumulerade valutaeffekter i eget kapital och har rapporteras inom SMR och SRP, upplösning av reserver för tidigare strukturella åtgärder som kommunicerats 2022 om 22 miljoner kronor, huvudsakligen inom SMM, en vinst om 16 miljoner kronor från avyttringen av DSI Tunneling inom SMR. Kostnaderna nettades av förvärvsrelaterade kostnader om -76 miljoner kronor för SMM. KV1 2024– Jämförelsestörande poster om -2 509 miljoner kronor, relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad effektivitet och strategisk motståndskraft som kommunicerades i januari om -2 425 miljoner kronor, hänförligt till samtliga affärsområden och förvärvskostnader om -84 miljoner kronor, främst hänförliga till SMM och SMR. KV2 2024– Jämförelsestörande poster om -131 miljoner kronor, relaterade till en avsättning för en fastighetsförsäljning inom SMM tidigare år där vinsten bokades som en jämförelsestörande post, och förvärvskostnader om -48 miljoner kronor, hänförligt till samtliga affärsområden. KV3 2024– Jämförelsestörande poster om -455 miljoner kronor, relaterade till en förlust, inräknat transaktionskostnader, om -225 miljoner kronor från avyttringen av DWFritz ETO-affär inom SMM, en nedskrivning om -145 miljoner kronor relaterad till det 30% innehavet i BeamIT inom SMM och förvärvskostnader om -84 miljoner kronor, främst hänförliga till SMM och SMR. KV4 2024– Jämförelsestörande poster om 5 miljoner kronor, huvudsakligen relaterade till en positiv påverkan från våra förvärvsaktiviteter drivet av en delupplösning av reserv för tilläggsköpeskilling inom SMR. Intäkterna nettades av förvärvskostnader primärt inom SMM och en korrigering av öppningsbalanserna hänförliga till förvärvet av Cambrio inom SMM. Justerad EBIT och justerad EBITA per affärsområde 1)1) För mer information se ovan. För mer information se ovan. 2)2) Justerad för av-och nedskrivningar samt övriga redovisningseffekter hänförliga till förvärv. Främst hänförligt till kostnad för sålda varor och tjänster och försäljningskostnader. Skatt exklusive jämförelsestörande poster Kv4 2023, MSEK Rapporterad skatt Rapporterad skatt, % Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster, % Skatt exklusive jämförelsestörande poster Skatt exklusive jämförelsestörande poster,% Koncernen -1 040 19,6 21 11,0 -1 061 20,8 Kv4 2024 Koncernen -1 084 20,1 209 e/t -1 293 24,0 Justerad vinst per aktie, efter utspädning Kv4 2023, SEK Rapporterad vinst per aktie, efter utspädning Jämförelsestörande poster på EBIT och skatt, MSEK Justerad vinst per aktie, efter utspädning Justeringar för övervärden, MSEK Justerad vinst per aktie, efter utspädning exklusive övervärden Koncernen 3,39 212 3,22 -381 3,53 Kv4 2024 Koncernen 3,42 213 3,25 -464 3,62 MSEK Kv1 2023 Kv2 2023 Kv3 2023 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2023 Kv1 2024 Kv2 2024 Kv3 2024 Kv4 2024 Kv1-Kv4 2024 Sandvik Mining and Rock Solutions -19 -127 -34 246 67 -521 -20 -26 60 -507 Sandvik Rock Processing Solutions -5 -151 – 11 -144 -395 -12 – -4 -411 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions -22 -447 -17 -66 -552 -1 521 -99 -429 -55 -2 104 Koncerngemensamt – -81 – – -81 -72 – – 4 -67 Koncernen -45 -805 -51 191 -7 10 -2 509 -131 -455 5 -3 090 Jämförelsestörande poster inom EBITA Kv4 2024, MSEK Rapporterad EBIT Rapporterad EBIT , % Jämförelsestörande poster 1) Justerad EBIT Justerad EBIT , % Av- & nedskrivningar 2) Justerad EBITA Justerad EBITA, % Sandvik Mining and Rock Solutions 3 664 21,2 60 3 604 20,8 -117 3 721 21,5 Sandvik Rock Processing Solutions 344 12,3 -4 348 12,4 -61 409 14,6 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 1 916 15,9 -55 1 971 16,4 -369 2 340 19,4 Koncerngemensamt -178 – 4 -182 – – -182 – Koncernen 5 745 17,9 5 5 741 17,9 -547 6 288 19,6 ===== SIDA 21 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 21 1) Ny beräkning från och med andra kvartalet 2024, 2023 är uppdaterat. Kvartalet och årssiffran är baserad på snittet för tolv månader, se definitioner på sida 22. 2) Omräknat till heltidstjänster MSEK 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 30 sep 2024 31 dec 2024 Varulager 34 305 36 026 35 716 35 203 34 831 Kundfordringar 18 499 20 198 20 970 19 390 19 896 Leverantörsskulder -9 595 -10 070 -9 940 -9 954 -10 114 Övriga fordringar 6 358 6 032 6 002 5 995 6 384 Övriga skulder -14 519 -15 601 -14 830 -14 768 -15 095 Rörelsekapital 35 048 36 585 37 918 35 866 35 902 Materiella anläggningstillgångar 22 254 23 018 23 143 23 796 24 707 Immateriella anläggningstillgångar 64 586 67 239 67 508 67 665 70 493 Övriga kortfristiga tillgångar (inklusive kassa och likvida medel) 87 369 90 213 93 322 88 857 89 185 Övriga kortfristiga skulder -36 833 -39 081 -38 640 -38 979 -40 191 Sysselsatt kapital 137 377 141 389 145 334 141 339 144 193 Nyckeltal Koncernen Kv4 2023 Kv4 2024 Kv1-Kv4 2023 Kv1-Kv4 2024 Avkastning på sysselsatt kapital, %1) 16,4 13,4 16,4 13,4 Avkastning på eget kapital, %1) 17,6 13,3 17,6 13,3 Eget kapital per aktie, SEK 69,9 77,3 69,9 77,3 Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,2 1,2 1,2 1,2 Rörelsekapital, %1) 28,9 29,9 28,9 29,9 Vinst per aktie före utspädning, SEK 3,40 3,43 12,20 9,76 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 3,39 3,42 12,18 9,75 EBITDA, MSEK 7 717 7 736 29 877 26 401 Kassaflöde från löpande verksamheten, MSEK 5 196 7 966 18 797 20 607 Antal anställda2) 40 877 41 447 40 877 41 447 Antal utestående aktier vid periodens slut (‘000) 1 254 386 1 254 386 1 254 386 1 254 386 Genomsnittligt antal aktier (‘000) 1 254 386 1 254 386 1 254 386 1 254 386 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (‘000) 1 256 180 1 255 798 1 255 916 1 255 986 MSEK 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 30 sep 2024 31 dec 2024 Räntebärande skulder exklusive pensions-och leasingskuld 39 578 37 515 45 919 41 349 36 644 Minus likvida medel -4 363 -3 577 -5 375 -4 035 -4 528 Finansiell nettoskuld (nettokassa) 35 215 33 938 40 544 37 314 32 116 Nettopensionsskuld 2 757 2 376 2 496 3 018 2 888 Leasingskuld 5 503 5 839 5 938 5 723 6 111 Nettoskuld 43 475 42 154 48 978 46 055 41 115 Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,2 1,3 1,5 1,4 1,2 Nettoskuld Rörelsekapital och sysselsatt kapital % 1) Kv4 2023 Kv1 2024 Kv2 2024 Kv3 2024 Kv4 2024 Sandvik Mining and Rock Solutions 24,4 22,3 21,7 21,4 21,6 Sandvik Rock Processing Solutions 8,5 5,2 6,3 6,5 6,4 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 13,7 10,6 11,1 10,1 9,6 Koncernen 16,4 14,0 14,1 13,5 13,4 Exklusive amorteringar på övervärden Sandvik Mining and Rock Solutions 25,4 23,3 22,7 22,3 22,5 Sandvik Rock Processing Solutions 10,6 7,2 8,3 8,6 8,4 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 15,6 12,7 12,9 11.9 11,6 Koncernen 17,9 15,5 15,5 14,9 14,8 Avkastning på sysselsatt kapital per affärsområde ===== SIDA 22 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2024 22 Sandvik presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Sandvik anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Efter- som inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiell mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitioner av de nyckeltal som Sandvik använder presenteras nedan. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat plus finansiella intäkter, på rullande 12 månaders basis, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital på rullande 12 månaders basis. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), exklusive av - och nedskrivningar på övervärden Rörelseresultat, exklusive av- och nedskrivningar hänförliga till för- värv, plus finansiella intäkter på rullande 12 månaders basis, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital på rullande 12 månaders basis. Avkastning på totalt eget kapital Årets koncernresultat i procent av fyra kvartals genomsnitt för totalt eget kapital. Cash conversion Fritt operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster dividerat med justerad EBITA. EBITA Resultat före finansiella poster, skatt samt av- och nedskrivningar hänförliga till förvärv. EBITDA Resultat före finansiella poster exklusive av- och nedskrivningar. Fritt operativt kassaflöde Resultat före finansiella poster och avskrivningar, justerat för poster som inte ingår i kassaflödet samt poster som ingår i kassaflödet hänförligt till vissa förvärvsrelaterade utgifter plus förändring i rörel- sekapitalet minus investeringar och försäljning av hyresmaskiner och materiella och immateriella tillgångar. Justerad EBITA Resultat före finansiella poster, skatt samt av- och nedskrivningar hänförliga till förvärv, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITA-marginal Resultat före finansiella poster, skatt samt av- och nedskrivningar hänförliga till förvärv, justerat för jämförelsestörande poster, i relation till försäljning. Justerad vinst före skatt Resultat före skatt justerat för jämförelsestörande poster. Justerad vinst per aktie Resultat justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moder- bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året. Definitioner av alternativa nyckeltal Justerad vinst per aktie, efter utspädning Resultat justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moder- bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året, inklusive aktier som kommer tilldelas i långsiktiga incitamentsprogram. Justerad vinst per aktie, efter utspädning, exklusive övervärden Resultat justerat för jämförelsestörande poster samt av- och ned- skrivningar hänförliga till förvärv, netto efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal ute- stående aktier under året, inklusive aktier som tillfaller i långsiktiga incitamentsprogram Jämförelsestörande poster Sandvik rapporterar EBIT, EBITA, resultat före skatt och vinst per aktie justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster inkluderar kapitalvinster/-förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, avsättningar, kapitalvinster/-förluster från avyttringar av finansiella tillgångar så väl som andra väsentliga poster som har en betydande påverkan på jämförbarheten. Nettoskuld Räntebärande kort- och långfristiga skulder, inklusive nettoavsätt- ningar för pensioner och leasing, med avdrag för likvida medel. Finansiell nettoskuld i relation till EBITDA Räntebärande kort- och långfristiga skulder, exklusive nettoavsätt- ningar för pensioner och leasing, med avdrag för likvida medel, divide- rat med rullande 12 månaders EBITDA. Rörelsekapital Summan av varulager, kundfordringar, leverantörsskulder samt övriga kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive skulder och tillgångar som innehas för försäljning/utdelning, exklusive skatte- fordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital i relation till intäkter Rörelsekapital på genomsnittligt rullande 12 månaders basis divide- rat med intäkter på rullande 12 månaders basis. Orderingång Orderingång för en period hänförs till värdet av alla erhållna order med omedelbar leverans och för order med framtida leverans där leveransdatum och kvantiteter har bekräftats. Allmänna försäljnings- avtal inkluderas enbart när en slutlig överenskommelse gjorts och konfirmerats. Servicekontrakt ska inkluderas i orderingången med hela den bindande kontraktssumman vid kontraktets undertecknande. Organisk tillväxt Förändring i orderingång och intäkter efter justeringar för valutaför- ändringar och strukturella förändringar såsom förvärv och avyttringar. Sandvik genererar majoriteten av sina intäkter i andra valutor än den rapporterade valutan (kronor). Organisk tillväxt används för att analy- sera den underliggande försäljningsutvecklingen för koncernen. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital definieras som det totala rörelsekapitalet plus materiella och immateriella anläggningstillgångar, inkluderat de som innehas till försäljning, övriga kortfristiga tillgångar (inklusive kassa och likvida medel) med avdrag för övriga kortfristiga skulder. ===== SIDA 23 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2024 23 Denna information är sådan information som Sandvik AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 januari 2025 kl. 8:00. Ytterligare information kan erhållas från Sandvik Investor Relations tel 070 782 63 74 (Louise Tjeder). En webcast och telefonkonferens kommer att hållas den 23 januari 2025 kl. 10:00. Information finns tillgänglig på home.sandvik/investerare 16 april 2025 Delårsrapport, första kvartalet, 2025 29 april 2025 Årsstämma 2 maj 2025 Föreslagen avstämningsdag för rätt till utdelning 7 maj 2025 Föreslagen dag för utdelning 20-21 maj 2025 Kapitalmarknadsdag 16 juli 2025 Delårsrapport, andra kvartalet, 2025 20 oktober 2025 Delårsrapport, tredje kvartalet, 2025 Framtidsinriktad information En del redovisade poster rör framtida händelser och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis de ekonomiska förutsättningarna, valutakurser och räntenivåer, politiska risker, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, problem med leveranser samt stora kreditförluster hos kunderna. Årsstämma Styrelsen har beslutat att årsstämman 2025 ska hållas i Sandviken den 29 april 2025. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 5,75 kronor per aktie (5,50) eller totalt SEK 7 213 miljoner kronor (6 899) för 2024. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås bli den 2 maj 2025. Under förutsättning att stämman godtar utdelningsförslaget mottages utdelning den 7 maj 2025. Stockholm 23 januari 2025 Sandvik Aktiebolag (publ) Styrelsen Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för helåret 2024. Sandvik AB Box 510 SE-101 30 Stockholm +46 8 456 11 00 Org.nr: 556000–3468 Kalender