===== SIDA 1 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Pressmeddelande 25 januari 2024 Kv4 – Den totala orderingången uppgick till 30 062 miljoner kronor (30 751). Orderingången minskade totalt med 2 %, i fast valuta med 2 %, och organiskt med 4 % – De totala intäkterna uppgick till 31 816 miljoner kronor (31 094), motsvarande en total tillväxt på 2 %. I fast valuta var tillväxten 2 %, varav 1 % organisk – Justerad EBITA minskade med 3 % och uppgick till 6 211 miljoner kronor (6 413), vilket motsvarar en marginal om 19,5 % (20,6). Jämförelsestörande poster uppgick till 191 miljoner kronor (-730) – Periodens resultat uppgick till 4 259 miljoner kronor (3 435) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,39 kronor (2,73). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,22 kronor (3,22)2,3) – Fritt operativt kassaflöde uppgick till 5 463 miljoner kronor (6 226) – Styrelsen föreslår en utdelning om 5,50 kronor per aktie (5,00) Justerad EBITA-marginal Tillväxt intäkter i fast valuta Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,2 2% 19,5% Delårsrapport Kv4 och helåret 2023 Ett framgångsrikt 2023 och ett bra avslut på året MSEK Kv4 2022 Kv4 2023 Förändr % Kv1-Kv4 2022 Kv1-Kv4 2023 Förändr % Orderingång 30 751 30 062 -2 119 196 125 011 5 Intäkter 31 094 31 816 2 112 332 126 503 13 Justerad EBITA1) 6 413 6 211 -3 22 486 25 240 12 Justerad EBITA marginal 20,6 19,5 – 20,0 20,0 – Justerad EBIT2) 5 977 5 738 -4 21 020 23 300 11 Justerad EBIT marginal 19,2 18,0 – 18,7 18,4 – Justerat resultat före skatt2, 3) 5 587 5 107 -9 20 166 20 677 3 Periodens resultat 3 435 4 259 24 12 854 15 301 19 Justerat resultat för perioden2, 3) 4 041 4 047 0 15 035 15 935 6 Vinst per aktie, efter utspädning, SEK 2,73 3,39 24 10,24 12,18 19 Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK2, 3) 3,22 3,22 0 11,98 12,69 6 Fritt operativt kassaflöde 6 226 5 463 -12 12 103 19 582 62 Finansiell översikt kvarvarande verksamhet Kommentarer och siffror i rapporten relaterar till kvarvarande verksamheten om inte annat anges. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Jämförelse görs mot motsvarande period i föregående år, om inte annat anges. Alternativa nyckeltal och definitioner som används i den här rapporten beskrivs på sida 24. För mer information se home.sandvik. 1)Justerad för jämförelsestörande poster på EBITA om 191 miljoner kronor under fjärde kvartalet 2023 (-730) och för helår 2023 -710 miljoner kronor (-2 341). 2) Justerad för jämförelsestörande poster på EBIT om 191 miljoner kronor under fjärde kvartalet 2023 (-818) och för helåret 2023 -882 miljoner kronor (-2 429). 3) Justerat för jämförelsestörande poster för skatt om 21 miljoner kronor under fjärde kvartalet 2023 (212) och för helåret 2023 248 miljoner kronor (247). För mer information se sida 20-21. ===== SIDA 2 ===== Q1 SANDVIK INTERIM REPORT 2023 FOR ADDITIONAL INFORMATION, PLEASE CALL SANDVIK INVESTOR RELATIONS +46 8 456 11 00 OR VISIT HOME.SANDVIK 2 q CEO'S COMMENT We had a strong start to 2023. With good momentum and solid business execution we delivered double-digit revenue growth, and top line levels were on an all-time high. Our short-cycle business noted positive demand from all customer seg- ments and the mining environment remained robust, with high aftermarket activity. We took additional steps in our shift to growth strategy with the completion of two acquisitions. Great momentum was also seen in our battery electric vehicle (BEV) business. The fact that our Digital Mining T echnologies division had exceptionally strong organic order growth in the quarter is a good example of the progress we make in our strategic focus areas. T otal order intake and revenues grew at fixed exchange rates, by 6% and 18%, respectively. Organic order intake grew by 2% and revenues by 13%, despite tough comparables. If we exclude Russia, organic orders and revenues grew by 5% and 16%, respectively. Adjusted EBITA margin was 19.8%, with price compensating for cost inflation, but currency effects from revaluation on unhedged balance sheet items had a dilutive impact of 100 basis points. Free operating cash flow amounted to SEK 3.7 billion. Order intake levels in Sandvik Mining and Rock Solutions did once again beat previous records. We noted particularly strong growth in our biggest equipment division, Load and Haul, and the aftermarket division Parts and Services. Order intake, at fixed exchange rates, and excluding Russia, grew by 8%, of which 6% organic. The shift to battery electric vehicles (BEVs) accelerated further. We announced several BEV orders in the quarter, including two of our three biggest BEV orders ever. T o support the growing BEV market, Sandvik announced the investment in a new production site in Malaysia. We plan to get production started by the end of the year. We also won an order from the world’s largest copper producer, to supply an Auto- Mine® Fleet automation system with six autonomous loaders. Revenues, at fixed exchange rates, and excluding Russia, grew by 26%, of which 23% organic. Sandvik Rock Processing Solutions' organic orders declined year on year. The aftermarket business held up well, while the equipment business was down due to both tough comparables, and softer infrastructure demand. The integration of SP Mining is progressing well and is an important driver of the double-digit growth in the quarter. Order intake and revenue growth, at fixed exchange rates, and excluding Russia, was 20% and 43%, re- spectively. Organic orders, adjusting for Russia, declined by 6%, and revenues grew by strong 19%. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions reached record order levels driven by Europe. The demand was solid from all segments, and daily order intake grew double digits in aerospace and energy. In the quarter, we acquired 95% of the shares of the Irish-based company Premier Machine T ools. The company is a well-established solutions provider to the medical machining segment – which is one of Sandvik’s strategic prior- ity areas. Order intake growth, at fixed exchange rates, exclud- ing Russia, grew by 11% of which organic 7%. The daily order intake in the first two weeks of April was slightly up compared to the first quarter. I am pleased with the performance in the quarter, with solid execution on our shift to growth strategy. We delivered strong growth, and all business areas are now compensating fully for cost inflation. We continued to leverage on our leading global positions, and it is clearly visible that our broad and custom- er-focused offerings place us in the lead in important growth areas and segments. Moving forward, we will continue to lever- age on our strengths, and by doing so, create value for all our stakeholders. Stefan Widing President and CEO Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från sandvik investor relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 2 2023 var ytterligare ett framgångsrikt år i vår omställning som bolag. Vi fortsatte att göra framsteg med exekveringen av vår strategi och fattade betydande investeringsbeslut för att stärka Sandvik inför framtiden. Med de sju förvärv vi har genomfört i år har vi ytterligare förbättrat Sandviks närvaro i kundernas värdekedja och vår position inom områden där vi ser möjligheter till långsiktig tillväxt. Därtill har ett antal starka innovationer introducerats, varav en del är de första i sitt slag inom de industrier vi är verksamma i. Jag är också stolt över det finansiella resultatet. Intäkterna för helåret, i fast valuta, ökade med hela 9 %. Vi levererade också ett rekordhögt rörelseresultat på 25,2 miljarder kronor (22,5) och en marginal på 20,0%, inom vårt målintervall. Fritt operativt kassaflöde uppgick till 19,6 miljarder kronor (12,1), motsvarande en cash conversion på 80 %. Vi avslutade året med ett bra fjärde kvartal. I fast valuta minskade orderingången med 2 %, och intäkterna ökade med 2 %. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 19,5 %, en motståndskraftig och stark nivå med tanke på den minskade volymen i verksamheten och den negativa påverkan från valutakurser, men är inte helt uppe i vår ambitionsnivå för en ekonomisk cykel. Fritt operativt kassaflöde uppgick till 5,5 miljarder kronor (6,2), och cash conversion låg på 92 %. Efterfrågan inom Sandvik Mining and Rock Solutions var fortsatt god. Den organiska orderingången minskade med 3 % och organiska intäkter ökade med 5 %. Tre strategiskt viktiga ordrar mottogs. En större order på automatiserade gruvlastare till världens största järnmalmsgruva under jord, och ytterligare en för kompletta autonoma lösningar för ovanjords- borrning. Vi fick också vår största ovanjordsorder hittills, värderad till 248 miljoner kronor. Den starka utvecklingen inom automation har fortsatt, och divisionen Digital Mining Technologies växte med tvåsiffriga tal för 11:e kvartalet i rad. Genom introduktionen av Automine® for underjordsborrar, som kompletterar den redan välbeprövade Automine® plattformen för gruvlastare och truckar, blev Sandvik den första OEM-tillverkaren att Vd-ord “ Vi fortsatte att göra framsteg med exekveringen av vår strategi och fattade betydande investeringsbeslut för att stärka Sandvik inför framtiden.” introducera ett enhetligt automationssystem för gruvutrustning under jord. Integrationen av gruvutrustning i ett och samma system är unik och sätter en ny standard för effektiv gruvbrytning under jord. Under 2023 har Sandvik också tagit ytterligare steg mot att stärka vår position inom ovanjordsborr- ning. Under kvartalet lanserade vi vår andra batterielektriska konceptuella ovanjordsborrrigg, som är den första i sin storleksklass. Investeringen i en ny testanläggning i Finland för att stödja skiftet mot elektrifiering samt automations- och optimeringstekniken inom ovanjordsborrning var ytterligare en milstolpe under kvartalet. Efterfrågan inom Sandvik Rock Processing Solutions uppvisade en fortsatt utmanande bild, med en brett baserad svag efterfrågan inom infrastruktur, medan efterfrågan inom gruvsektorn var stabil. Den organiska orderin- gången och intäkterna minskade jämfört med samma period föregående år med 18 % respektive 13 %. Under hösten investerade Sandvik i ett gjuteri för förbrukningskomponenter till våra krossar på den snabbväxande indiska marknaden, för att möjliggöra bättre kontroll över volymkapacitet och leverantörskedjan. Även om Sandvik Manufacturing and Machining Solutions redovisade en organisk nedgång med 1% för orderingången var utvecklingen inom skärverktyg och mjukvara positiv. Ordrar på skärverktyg ökade med 4% organiskt, drivet av en svag uppgång i volymerna inom fordonsindustrin och en stark efterfrågan i flygsegmentet. Tillverkningsindustrin var stabil jämfört med samma period föregående år. Den 28 november meddelade vi ett nytt intäktsmål avseende mjukvara för Sandvik Manufacturing Solutions, på 4 miljarder kronor, för att reflektera ett ökat fokus på vår försäljning av mjukvara framåt. Utvecklingskurvan under kvartalet var synnerligen positiv, med en orderingångstillväxt och en intäktsökning om 8 % respektive 10 % på mjukvara. Under kvartalet offentliggjorde vi tre förvärv. Ett av dem var Buffalo Tungsten, Inc., en ledande USA-baserad tillverkare av volframpulver. I och med det här förvärvet tar vi ett viktigt steg i vår strategiska ambition att stärka närvaron på den nordamerikanska marknaden. Det kommer att förstärka vår regionala kapacitet för att producera volframpulver i USA, vilket förbättrar vår konkurrensställning. Vi fortsätter arbetet med att öka den operationella effektiviteten genom att minska våra strukturella kostnader. Ett nytt omstruktureringsprogram annonserades därför den 25 januari. Programmet, uppskattas att generera årliga besparingar om 1,2 miljarder kronor och innebära totala kostnader om 2,4 miljarder kronor, som kommer att redovisas under första kvartalet 2024. Att genomdriva effektiviseringsåtgärder kommer att bli allt viktigare då den makroekonomiska prognosen är fortsatt osäker. Vi gjorde bra framsteg under 2023, både operationellt och ekonomiskt. Vi redovisade rekordresultat och en stark cash conversion, trots utmanande makroekonomiska förhållanden. Samtidigt har vi hela tiden haft fokus på att genomföra vår strategi och har stärkt vår position för att ta tillvara på tillväxtmöjligheter längre fram. De strategiska framstegen har varit mycket viktiga för företagets kommande framgångar och värdeskapandet för alla Sandviks intressenter. Det är något vi kan vara stolta över, och jag vill avsluta 2023 genom att rikta ett varmt tack till alla Sandviks medarbetare för ännu ett starkt år. Stefan Widing VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 3 Den totala orderingången minskade med till 2 % jämfört med samma period föregående år, och med 2 % i fast valuta och organiskt 4 %. De totala intäkterna ökade med 2 %, i fast valuta 2 %, varav organiskt 1 %. Efterfrågan inom gruvsegmentet låg stabilt på höga nivåer under året, med god tillväxt på eftermarknaden och med en nedgång i ordrar på utrustning, mot höga jämförelsetal. En liknande utveckling noterades under fjärde kvartalet. Även om vissa råvarupriser har pekat nedåt låg de större, som guld, koppar och järnmalm kvar på stabila nivåer. En hög efterfrågan har noterats för Sandviks automationslösningar, både under helåret och under fjärde kvartalet. Sandvik Mining and Rock Solutions redovisade tillväxt inom alla större regioner utom Nordamerika samt Afrika och Mellanöstern. Efterfrågan inom infrastruktur var fortsatt svag. Sandvik Rock Processing Solutions redovisade en negativ utveckling i samtliga regioner, även om Kina, inom Asien, uppvisade en stark utveckling jämfört med samma period föregående år. På grund av den makroekonomiska miljön har volymerna inom Sandvik Manufacturing and Machining Solutions minskat under 2023 för alla segment utom flyg. Under fjärde kvartalet var efterfrågan positiv för skärverktyg, drivet av flygsegmentet, och en positiv trend i fordonsin- dustrin, medan tillverkningsindustrin var stabil. I mjukvaruverksamheten noterades en solid efterfrågan. Den negativa utvecklingen i pulververk- samheten under helåret 2023 och under kvartalet har främst berott på ett svagare affärsklimat och lagerminskningar. Efterfrågan under kvartalet har varierat mellan regionerna, med en negativ utveckling i Nordamerika och en stabil utveckling i Europa. Även om efterfrågan har förbättrats något i Kina jämfört med föregående kvartal berodde den starka utvecklingen mot föregående år på en svagare efterfrågan under samma period föregående år. Sett till regioner var utvecklingen för orderingången positiv i alla större regioner utom Nordamerika samt Afrika och Mellanöstern, för hela Sandvik. Orderingången i Europa var oförändrad jämfört med samma period föregående år. Orderingång och intäkter Orderingång Tillväxt intäkter Kv4 Underliggande marknadsutveckling Kvarvarande verksamhet Gruvor 51% Tillverkning Fordon Energi Infrastruktur Flyg Övrigt av 2023 intäkter 20% 7% 1% 10% 4% 8% % av koncernens intäkter 2023 Orderingång Å/Å (exkl. stora ordrar) Europa 27% 0% (-3%) Nordamerika 25% -9% (-6%) Asien 17% 6% (-2%) Afrika/Mellanöstern 12% -20% (-21%) Australien 13% -1% (-1%) Sydamerika 7% 10% (10%) -5 0 5 10 15 20 25 30 35 2021 2022 2023 Organisk Struktur Procent 90 95 100 105 110 115 120 125 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/intäkter ProcentMSEK Tillväxt Kv 4, % Orderingång Intäkter Organisk -4 1 Struktur 1 1 Organisk & Struktur -2 2 Valuta 0 0 Totalt -2 2 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ. Övrigt består av formgjutning, elektronik, medicinsegmentet, pumpar och ventiler, räls och försvar ===== SIDA 4 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 4 Justerat bruttoresultat uppgick till 13 107 miljoner kronor (12 704), vilket motsvarar en marginal om 41,2 % (40,9). Försäljnings- och administrationskostnader ökade med 5 % till 7 221 miljoner kronor (6 910). Nyckeltalet för relationen till intäkter ökade till 22,7 % (22,2). Justerad EBITA minskade med 3 % till 6 211 miljoner kronor (6 413), med en marginal om 19,5 % (20,6). Påverkan från transaktionskost- nader och valutakurser var negativ med 323 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, och hade en utspädningseffekt på marginalen om 110 baspunkter. Besparingar från kostnadsbespa- ringsprogrammet som kommunicerades i maj 2022 uppgick till cirka 94 miljoner kronor under kvartalet, motsvarande en realiserad årlig besparingstakt om 48 % av de totala årliga besparingarna om 785 miljoner kronor. Förvärv var neutrala på marginalen. Jämförelsestö- rande poster uppgick till 191 miljoner kronor (-730) av EBITA, främst hänförligt till avyttringen av en enhet som var en del av avvecklingen av verksamheten i Ryssland. Räntenettot uppgick till -468 miljoner kronor (-416), negativt påverkat av högre totala räntekostnader inklusive swapkostnader. Finansnettot uppgick till -630 miljoner kronor (-390). Den lägre kostnaden samma period föregående år berodde på temporära positiva omvärderingsef- fekter på säkringar. Skattesatsen exklusive jämförelsestörande poster för kvarvarande verksamheter uppgick till 20,8 % (27,7). Den rapporterade skatte- satsen för kvarvarande verksamheter uppgick till 19,6 % (28,0). Den normaliserade skattesatsen var 21,7 % (25,4), lägre än vägledningen på grund av en skattekredit. Periodens resultat uppgick till 4 259 miljoner kronor (3 435), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 3,39 kronor (2,73) och ett justerat resultat per aktie, efter utspädning, om 3,22 kronor (3,22). Justerat resultat per aktie efter utspädning, exklusive överskottsvärden, uppgick till 3,53 kronor (3,50). Resultat Justerad vinst per aktie, efter utspädning* Justerad EBITA* * Bäst uppskattade siffror då effekterna från separationen av Alleima inte är fullt avstämda. 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 2021 2022 2023 Alleima est. av justerad vinst per aktie Justerad vinst per aktie Justerad vinst per aktie, rullande 12 mån SEK rullande 12 månaderSEK kvartal 0 5 10 15 20 25 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 2021 2022 2023 Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal, rullande 12 mån* ProcentMSEK ===== SIDA 5 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 5 Sysselsatt kapital var stabilt jämfört med samma period föregående år och uppgick till 137,4 miljarder kronor (137,2). Jämfört med föregående kvartal minskade sysselsatt kapital från 142,1 miljarder kronor, främst till följd av ett lägre rörelsekapital. Avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 17,4 % (16,0) jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (16,5). Rörelsekapitalet ökade jämfört med samma period föregående år till 35,0 miljarder kronor (33,3), främst till följd av lägre kundfordringar. Jämfört med föregående kvartal (38,1) minskade rörelsekapitalet främst på grund av valutakurseffekter och lägre varulager. Rörelsekapitalet i relation till intäkterna på 28,7 % (27,1) ökade jämfört med samma period föregående år och minskade jämfört med föregående kvartal (30,5). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar ökade till 1,7 miljar- der kronor (1,5) jämfört med föregående år och jämfört med föregående kvartal (1,3). Investeringarna motsvarade 203 % av avskrivning enligt plan. Ökningen är främst hänförlig till ökade investeringar i affärssystem och ett gjuteri till vår krossverksamhet i Indien. Den finansiella nettoskulden om 35,2 miljarder kronor (36,5) minskade jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (38,4). Minskningen berodde främst på ett högre kassaflöde. Förhållandet finansnetto/EBITDA uppgick till 1,2 (1,3), motsvarande en minskning jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal (1,3). Nettopensionsskulden ökade jämfört med samma period föregående år till 2,8 miljarder kronor (2,4) och jämfört med föregående kvartal (2,2). Ökningen berodde främst på lägre diskonteringsräntor. Den totala net- toskulden minskade till 43,5 miljarder kronor (44,0) jämfört med samma period föregående år, och jämfört med föregående kvartal (46,2). Fritt kassaflöde från den löpande verksamheten minskade jämfört med samma period föregående år till 5,5 miljarder kronor (6,2). Den positiva förändringen i rörelsekapital motverkades negativt av ett lägre resultat, netto efter poster som är ej kassaflödespåverkande, jämfört med samma period föregående år. Balansräkning och kassaflöde Rörelsekapital* Finansiell nettoskuld/EBITDA Fritt operativt kassaflöde * Bäst uppskattade siffror för 2021 då effekterna från separationen av Alleima inte är fullt avstämda. 2022 har justerats för att exkludera Alleima för rörelsekapital och fritt operativt kassaflöde. 0 20 40 60 80 100 120 -1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 2021 2022 2023 Fritt operativt kassaflöde Cash conversion ProcentMSEK -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 -15 000 -10 000 -5 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 2021 2022 2023 Finansiell nettoskuld Finansiell nettoskuld / R12 EBITDA MSEK Kvot 0 5 10 15 20 25 30 35 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 2021 2022 2023 Rörelsekapital Andel av intäkter ProcentMSEK Fritt operativt kassaflöde, MSEK Kv4 2022 Kv4 2023 EBITDA, justerad1) 6 603 7 249 Ej kassaflödespåverkande poster 893 -1 089 Förändring av rörelsekapitalet 376 1 039 Capex2) -1 647 -1 735 Fritt operativt kassaflöde3) 6 226 5 463 1) Justerad för poster relaterade till förvärvskostnader 2) Inklusive investeringar och försäljningar av hyresmaskiner om -106 miljoner kronor (-182) och investeringar och försäljningar av materiella och imma- teriella tillgångar om -1 630 miljoner kronor (-1 465). 3) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt. ===== SIDA 6 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från sandvik investor relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 6 Orderingång och intäkter – Solid efterfrågan på automationslösningar och en rekordstor order på ovanjordsborriggar mottagen, värderad till 248 miljoner kronor – Den totala orderingången minskade med 4 %. I fast valuta var minsk- ningen 3 %, varav -3 % organisk – Större ordrar uppgick till 1 150 miljoner kronor (860). Justerat för större ordrar minskade orderingången med 5 % – Den starkaste organiska orderingångstillväxten noterades i Sydamerika på 19 %. Asien och Australien uppvisade en positiv tillväxt med 8 % respektive 2 %. Nordamerika minskade med 11 % och Afrika/Mellanöstern med 21 % – Den organiska orderingången för utrustning minskade med 10 % och var oförändrad för eftermarknadsaffären – Eftermarknadsaffären utgjorde 64 % (65) av intäkterna, medan utrust- ningsverksamheten stod för 36 % (35) Justerad EBITA – Justerad EBITA uppgick till 3 472 miljoner kronor (3 557), vilket motsvarar en marginal om 20,6 % (22,0) – Starkt leverage om 31 % – Besparingar från 2022 års omstruktureringsprogram hade en positiv påverkan om 10 miljoner kronor – Förvärv hade en begränsad påverkan på marginalen – Valutakurser hade en negativ påverkan om 332 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en utspädning om 190 baspunkter Skifte mot tillväxt Sandvik introducerade ett flertal nya tekniker och lösningar under kvar- talet, däribland AutoMine® for underjordsborrar, vilket kompletterar vår Automine® plattform som gör det möjligt för operatörerna att fjärrstyra och övervaka automatiserad gruvutrustning under jord. Sandvik lanserade också AutoMine® anpassade gruvlastaren Toro™ LH514iE, en uppgraderad version av den kabelelektriska gruvlastaren med en kapacitet på 14 ton. Därutöver lanserades nya system för topphammarborrning (CT55 och CT67), med böjd gänga som är den första i sitt slag i branschen. Under kvartalet förvärvade Sandvik en ny testanläggning i Finland, för att utveckla och testa framtida teknik för ovanjordsborrning. Den 28 november presenterade Sandvik också sin andra batterielektriska konceptuella ovanjordsborrigg, som är den första i sin storleksklass (läs mer på sidan 9). Sandvik Mining and Rock Solutions – Positiv utveckling för automationslösningar – Rekordstor order på ovanjordsborriggar – Starkt leverage i kvartalet 50 100 150 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter ProcentMSEK 1) EBITA justerat för jämförelsestörande poster om 246 miljoner kronor under det fjärde kvartalet 2023 (-4) och för helåret 2023 67 miljoner kronor (-1,264). För mer information se sid 20-21. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. Orderingång och intäkter Justerad EBITA Tillväxt Kv 4, % Orderingång Intäkter Organisk -3 5 Struktur 0 0 Org. & Struktur -3 5 Valuta -1 0 Totalt -4 5 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ. Finansiell översikt, MSEK Kv4 2022 Kv4 2023 Förändr % Kv1-Kv4 2022 Kv1-Kv4 2023 Förändr % Orderingång 16 234 15 661 -4 62 895 64 527 3 Intäkter 16 156 16 894 5 56 843 65 690 16 Justerad EBITA1) 3 557 3 472 -2 11 643 13 716 18 Justerad EBITA marginal, % 22,0 20,6 – 20,5 20,9 – Avkastning på sysselsatt kapital, %2) 27,2 25,9 – 22,6 24,6 – Antal anställda3) 16 206 17 019 5 16 206 17 019 5 0 5 10 15 20 25 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 2021 2022 2023 Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal, rullande 12 mån ProcentMSEK ===== SIDA 7 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från sandvik investor relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 7 Orderingång och intäkter – Efterfrågan inom infrastruktursegmentet förblev svag i de större regionerna. Efterfrågan i gruvsektorn var generellt stabil, med en positiv tillväxt på eftermarknaden – Två större ordrar mottogs, med ett totalt värde om 171 miljoner kronor (57) – Den totala orderingångstillväxten minskade med 11 %, och i fast valuta var minskningen 11 % varav organiskt -18 % – Justerat för större ordrar minskade orderingången med 20 % – Den organiska orderingången för utrustning minskade med 32 % och för eftermarknadsaffären med 8 % – Asien redovisade en nedgång i ordrar på 18 %, medan en stabil tillväxt noterades i Kina. Den organiska orderingången minskade med 13 % i Europa och 12 % i Nordamerika – Den organiska orderingången för utrustning minskade med 32 % och med 8 % för eftermarknadsaffären – Eftermarknadsaffären utgjorde 61 % (53) av intäkterna, medan utrustningsverksamheten stod för 39 % (47) Justerad EBITA – Justerad EBITA uppgick till 440 miljoner kronor (476), vilket motsvarar en marginal om 15,7 % (16,0) – Lägre volymer och integrationskostnader hade en negativ påverkan på marginalen, delvis motverkat av en positiv påverkan från besparingar – Besparingar från 2022 års omstruktureringsprogram uppgick till 22 miljoner kronor – Valutakurser hade en negativ påverkan om 19 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en utspädning om 80 baspunkter Skifte mot tillväxt Under kvartalet lanserade Sandvik DeckMapp, en digital lösning för att kontrollera slitage på siktmedia. DeckMapp mäter håligheter, slitage samt återstående livslängd. Det finns också en varningsfunktion för felavvikelser och rekommendationer för byte av siktmedia. Under kvartalet investerade Sandvik i ett nytt gjuteri i Indien, som möjliggör bättre kontroll av tillgång, volymkapacitet och ledtider för viktiga förbrukningskomponenter. Sandvik Rock Processing Solutions 0 5 10 15 20 25 0 100 200 300 400 500 600 2021 2022 2023 Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal, rullande 12 mån ProcentMSEK 1) EBITA justerat för jämförelsestörande poster om 11 miljoner kronor under det fjärde kvartalet 2023 (-141) och för helåret 2023 -144 miljoner kronor (-201). För mer information se sid 20-21. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. – Fortsatt svag efterfrågan inom infrastruktur – Investering i Indien – Motståndskraftig marginal på lägre volymer Orderingång och intäkter Justerad EBITA Tillväxt Kv 4, % Orderingång Intäkter Organisk -18 -13 Struktur 7 7 Org. & Struktur -11 -6 Valuta 0 0 Totalt -11 -6 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ. Finansiell översikt, MSEK Kv4 2022 Kv4 2023 Förändr % Kv1-Kv4 2022 Kv1-Kv4 2023 Förändr % Orderingång 2 523 2 248 -11 9 874 11 238 14 Intäkter 2 985 2 807 -6 9 587 11 472 20 Justerad EBITA1) 476 440 -8 1 530 1 661 9 Justerad EBITA marginal, % 16,0 15,7 – 16,0 14,5 – Avkastning på sysselsatt kapital, %2) 7,8 10,6 – 16,7 8,6 – Antal anställda3) 2 919 2 946 1 2 919 2 946 1 50 100 150 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter ProcentMSEK ===== SIDA 8 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från sandvik investor relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 8 Orderingång och intäkter – Stark efterfrågan inom flygsegmentet och ett positivt bidrag från fordons- segmentet medan tillverkningssegmentet var stabilt – Divisionerna för skärverktyg och mjukvara ökade med medelhöga respek- tive höga ensiffriga tal, medan pulver minskade jämfört med samma period föregående år – Den organiska orderingången ökade med 1 %. Total tillväxt i fast valuta var oförändrad jämfört med samma period föregående år, och organisk tillväxt utgjorde -1 % – Den högsta orderingångstillväxten noterades i Asien på 10 %. Europa minskade något med 1 % och Nordamerika med 7 % – Antalet arbetsdagar påverkade både ordrar och intäkter med cirka -0,4 % – Utvecklingen för den dagliga orderingången under de två första veckorna i januari var stabil jämfört med fjärde kvartalet Justerad EBITA – Justerad EBITA uppgick till 2 453 miljoner kronor (2 657), vilket motsvarar en marginal om 20,2 % (22,2). Volymerna påverkade marginalen negativt jämfört med samma period föregående år – Negativa effekter i en division för skärverktyg från till exempel underab- sorption hade en utspädningseffekt på marginalen – Förvärv var neutrala för marginalen – Besparingar från 2022 års omstruktureringsprogram hade en positiv påverkan om 62 miljoner kronor – Valutakurser hade en positiv påverkan om 18 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, motsvarande en utspädning om 10 baspunkter Skifte mot tillväxt Sandvik förvärvade under kvartalet Buffalo Tungsten, Inc., en ledande USA-baserad tillverkare av volframmetall- och volframkarbidpulver, primärt verksam i Nordamerika. Förvärvet utökar ytterligare Sandviks närvaro på den nordamerikanska marknaden och stärker den regionala kapaciteten i värdekedjan för komponenttillverkning. Därtill förvärvade Sandvik esco GmbH, en Tysklandsbaserad leverantör av mjukvara för powder skiving, en viktig teknik inom kuggbearbetning. Sandvik lanserade också nästa version, V20, av Metrolog X4 och Silma X4. Det är den första programvaran som integrerar rekommendationer och analys av point cloud och simulering. Sandvik Manufacturing and Machining Solutions – Tillväxt inom skärverktyg och mjukvara – Stark efterfrågan inom flygsegmentet – Tre förvärv annonserades 1) EBITA justerad för jämförelsestörande poster om -66 miljoner kronor under det fjärde kvartalet 2023 (-583) och för helåret 2023 -552 miljoner kronor (-935). För mer information se sid 20-21. 2) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och helårssiffran på snittet för fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. Orderingång och intäkter Justerad EBITA Tillväxt Kv 4, % Orderingång Intäkter Organisk -1 -1 Struktur 1 1 Org. & Struktur 0 0 Valuta 1 1 Totalt 1 1 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ. Finansiell översikt, MSEK Kv4 2022 Kv4 2023 Förändr % Kv1-Kv4 2022 Kv1-Kv4 2023 Förändr % Orderingång 11 993 12 154 1 46 428 49 247 6 Intäkter 11 954 12 114 1 45 901 49 340 7 Justerad EBITA1) 2 657 2 453 -8 10 023 10 597 6 Justerad EBITA marginal, % 22,2 20,2 – 21,8 21,5 – Avkastning på sysselsatt kapital, %2) 11,3 13,4 – 13,8 13,7 – Antal anställda3) 20 802 20 326 -2 20 802 20 326 -2 50 100 150 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter ProcentMSEK 0 5 10 15 20 25 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 2021 2022 2023 Justerad EBITA Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA-marginal, rullande 12 mån PROCENTMSEK ===== SIDA 9 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 9 Under kvartalet Olycksfallsfrekvensen utvecklades gynnsamt under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Nyckeltalet TRIFR (totalt antal olyckor per miljon arbetade timmar) var stabilt och L TIFR (antal olyckor med frånvaro per miljon arbetade timmar) förbättrades med 17 %. Det gjordes goda framsteg för att förbättra hanteringen av cirkulärt avfall under kvartalet, och en svag förbättring av cirkulärt avfall på 71 % (70) redovisades. Sandvik digitaliserar sin process med återköpsprogram för att det ska gå enklare, snabbare och vara mer transparent att återvinna hårdmetall. I den nya digitaliserade processen kan kunderna spåra det återvunna materialet och få uppgifter om sparade växthusgasutsläpp. Processen började användas i Sverige under fjärde kvartalet och kommer att implementeras på alla större marknader under 2024. Sandvik Coromant öppnade ett nytt rekonditioneringscenter för runda verktyg i Gimo, som ska stödja de nordiska marknaderna. Sandviks rekonditioneringscenter är en integrerad del av att en utveckla hållbar tillverkningspraxis och medger optimerad resursanvändning och minskade avfallsmängder genom återställning av utslitna verktyg. Tredje kvartalet 2023 – TRIFR var stabilt på 3,1 (3,1) jämfört med samma period föregående år – L TIFR förbättrades till 1,1 (1,3) jämfört med samma period föregående år – Utsläppen av växthusgaser låg på en stabil nivå och uppgick till 34 kton (34) under kvartalet – Andelen cirkulärt avfall uppgick till 71 % (70) – Andel kvinnliga chefer ökade till 20,5 (19,6) Mot nettonollutsläpp i gruvindustrin Sandvik driver skiftet mot nettonollutsläpp i gruvindustrin. Under fjärde kvartalet lanserades en batterielektrisk konceptborrigg för användning ovan jord. Borriggen är den första på marknaden i sin storleksklass och har autonomin hos batteridrift och uthålligheten hos kabeldrift. Eldrivna ovanjordsriggar har länge varit beroende av kabelanslutningar som kraftkälla. I och med de senaste tekniska framstegen driver Sandvik potentialen för mer hållbar ovanjordsborrning. Down-the-hole-borriggens intelligenta batteripaket ger ström för upp till en timmes borrning eller upp till sju tim- mars förflyttning. Batteriet är främst avsett för förflyttning och borrning av enstaka hål medan huvuddelen av borrmönstret utförs med el från en 180 meter lång inkopplad kabel. Skiftet mot en mer hållbar gruvdrift kommer att förändra hela arbetsmiljön, och med insikterna från denna och andra konceptborriggar kommer Sandviks kunder att få ännu mer värde och stöd på sin resa mot att minska koldioxidutsläppen. Mot det hållbara skiftet Hållbarhetsöversikt Kv4 20221) Kv4 2023 Förändr % Kv 1-Kv4 2022 Kv1-Kv4 2023 Förändr % Totalt avfall, tusen ton 2) 17,1 18,4 7,9 65,6 70,4 7,2 Återanvänt eller återvunnet avfall, % av totalen 70,4 71,4 1,3 72,2 71,3 -1,9 Total CO₂, tusen ton 2) 33,7 33,9 0,6 139,4 141,1 1,2 Olycksfallsfrekvens - registrerbara olyckor, R12M frekvens / miljon arbetstimmar 3,1 3,1 -2,3 3,1 3,1 -2,6 Olycksfallsfrekvens - frånvaroolyckor, R12M frekvens / miljon arbetstimmar 1,3 1,1 -16,7 1,3 1,1 -16,7 Andel kvinnliga chefer, % 19,6 20,5 4,4 19,6 19,9 1,8 1) Jämförelsesiffor exklusive Alleima. 2) Exklusive anrikningssand, slamrester från filtrering och slagg. För definitioner se home.sandvik – Gynnsam trend med lägre olycksfallsfrekvens – Förbättrad andel kvinnliga chefer – Lansering av batterielektrisk ovanjordsborrigg Olycksfallsfrekvens Växthusgasutsläpp Cirkuläritet Andel kvinnor 132 134 136 138 140 142 144 146 0 10 20 30 40 50 2021 2022 2023 Indirekt CO₂e, scope 2 (kvartal) Direkt CO₂e, scope 1 (kvartal) Total CO₂e, scope 1+2 (R12M) kton/kvartal kton/R12M 17 18 19 20 21 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2021 2022 2023 Kvinnliga chefer (antal) Manliga chefer (antal) Andel kvinnliga chefer (%) %Antal chefer 0 1 2 3 4 0 20 40 60 80 2021 2022 2023 Olyckor, medicinsk behandling (antal) Olyckor, begränsad arbetsförmåga (antal) Olyckor, förlorad arbetstid (antal) Olyckor, fatala (antal) LTIFR (LTI/Mhr) R12M TRIFR (TRI/Mhr) R12M Antal olyckor per kvartal Olycksfallsfrekvens R12M 0 20 40 60 80 0 5 10 15 20 2021 2022 2023 Icke-cirkulärt avfall (kvartal) Cirkulärt avfall (kvartal) Totalt avfall (R12M) kton/kvartal kton/R12M ===== SIDA 10 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 10 Förvärven genomfördes via köp av 100 % av aktierna och rösterna förutom för MCB och Premier Machine Tools (PMT). Sandvik förvärvade 95 % av aktierna i PMT och för MCB förvärvade Sandvik resterade 70 % av aktierna och rösterna. Vid tidpunkten före förvärvet av MCB i april ägde Sandvik 30 % av aktierna. Sandvik fick bestäm- mande inflytande över verksamheterna vid förvärvstidpunkten. Inga egetkapitalinstrument har emitterats i samband med förvärven. Förvärven har redovisats genom tillämpning av förvärvsmetoden. Förvärv och avyttringar Avyttringar under de senaste 12 månaderna Som en del i den under 2022 kommunicerade avvecklingsprocessen av Sandviks tidigare verksamhet i Ryssland, skedde en mindre avytt- ring av en legal enhet under det fjärde kvartalet 2023. Den avyttrade enhetens verksamhet var sedan tidigare avvecklad. Avyttringen hade en negativ kassaflödeseffekt på koncernen om -209 miljoner kronor, och resulterade i en vinst om 230 miljoner kronor hänförlig till ackumulerade valutaeffekter i eget kapital. Under året avyttrade Sandvik DSI Tunneling LLC och sålde tillgång- arna i Fero Reinforcing Pty Ltd. Förvärv under de senaste 12 månaderna Affärsområde Företag/enhet Förvärvsdatum Årliga intäkter Antal anställda 2023 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Premier Machine Tools 1 Februari 2023 120 MSEK under 2022 14 Sandvik Mining and Rock Solutions Polymathian 1 Februari 2023 100 MSEK 12M KV321-KV222 50 Sandvik Mining and Rock Solutions MCB Services and Minerals 1 April 2023 60 MSEK under 2022 53 Sandvik Mining and Rock Solutions Norgalv 1 Juni, 2023 58 MSEK MAR22-FEB23 42 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Postability 1 Augusti 2023 30 MSEK under 2022 13 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Esco GmbH 2 November 2023 14 MSEK under 2022 17 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Buffalo Tungsten Inc. 1 December 2023 333 MSEK under 2022 48 MSEK Köpeskilling på kassa och skuldfri basis Preliminär Goodwill Preliminära andra övervärden Förvärv 2023 2 094 1 049 880 Verkligt värde redovisat i koncernen 20231) MSEK Polymathian Materiella anläggningstillgångar 0 Fordringar 22 Likvida medel 12 Övriga skulder och avsättningar -14 Uppskjutna skattefordringar/skulder, netto -22 Identifierbara nettotillgångar -2 Goodwill 533 Andra övervärden 646 Köpeskilling -1 177 Likvida medel i förvärvade verksamheter 12 Erlagd likvid, netto -1 165 1) Förvärvsprisallokeringen är preliminär Bidrag från förvärvade bolag under 2023 MSEK Bidrag från tidpunkten då bestämmande inflytande förelåg Intäkter 326 Årets vinst/förlust 32 Bidrag om förvärvsdatum hade varit 1 januari 2023 Intäkter 760 Årets vinst/förlust 37 ===== SIDA 11 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 11 Efter fjärde kvartalet Den 25 januari meddelade Sandvik att man implementerar ett nytt omstruktureringsprogram för att stärka operationell effektivitet och motståndskraft. Programmet uppskattas att generera årliga besparingar om cirka SEK 1,2 miljarder. Under fjärde kvartalet – Den 3 november slutförde Sandvik förvärvet av esco GmbH engi- neering solutions consulting. Företaget kommer att rapporteras i Sandvik Coromant, en division inom Sandvik Manufacturing and Machining Solutions. – Den 4 december slutförde Sandvik förvärvet av USA- baserade Buffalo Tungsten, Inc. (BTI). Företaget kommer att rap- porteras i affärsområdessegmentet Sandvik Machining Solutions. – Den 28 december tecknade Sandvik ett avtal om att förvärva pro-micron GmbH, en tyskbaserad leverantör av sensoriserade verktyg och automationsmjukvara Företaget kommer att rappor- teras inom Sandvik Coromant, en division inom Sandvik Manu- facturing and Machining Solutions. Förvärvet förväntas slutföras under det första kvartalet 2024. Väsentliga händelser Helåret 2023 Efterfrågan för Sandvik’s produkter och lösningar uppvisade en varierad bild under 2023. Efterfrågan inom gruvindustrin var på stabila, höga nivåer där en nedgång i ordrar på utrustning kom- penserades av stark tillväxt inom eftermarknad. En stark utveck- ling noterades för våra lösningar inom automation och batterielek- trisk utrustning. Ökade räntenivåer och inflationstryck ledde till en utmanande miljö för infrastruktursegmentet, och efterfrågan försvagades i alla Sandviks större regioner. Aktiviteten inom tillverkningsindustrin taktade av, vilket även avspeglades i de globala PMI:erna, och hade en negativ påverkan på volymer inom verkstad. Solid efterfrågan inom flyg noterades medan utveck- lingen inom fordonssegmentet var stabil. Den totala orderingågen ökade med 5 % och justerat för valuta med 1%. Organisk orderingång minskade med 2 %. Totala intäkter ökade med 13 %, justerat för valuta med 9 %, varav organisk med 6 %. Justerad EBITA ökade med 12 % jämfört mot samma period föregående år och uppgick till 25 240 miljoner kronor (22 486) och den justerade EBITA marginalen var 20,0 % (20,0). Rappor- terad EBITA ökade med 22 % till 24 530 miljoner kronor (20 145) motsvarande en marginal om 19,4 % (17,9). Finansnettot uppgick till -2 623 miljoner kronor (-854) och resul- tat före skatt var 19 794 miljoner kronor (17 738). Skattesatsen exklusive jämförelsestörande poster för kvarvaran- de verksamheter uppgick till 22,9 % (25,4). Den rapporterade skattesatsen för kvarvarande verksamheter uppgick till 22,7 % (27,5). Den normaliserade skattesatsen för kvarvarande verksam- heter uppgick till 23.4 % (24.1). Periodens resultat uppgick till 15 301 miljoner kronor (12 854). Vinst per aktie, efter utspädning, var 12,18 kronor (10,24). För koncernen totalt, ökade den finansiella nettoskulden till 35,2 miljarder kronor (36,5) jämfört med samma period föregående år, motsvarande en finansiell nettoskuld/EBITDA ratio om 1,2 (1,3). Under året slutfördes sju förvärv. Sandvik förvärvade 95% av aktierna i PMT Premier Machine Tools Limited. Sandvik förvär- vade även Polymathian, Norgalv och resterande 70 % av MCB Services and Minerals (“MCB”). MCB och Deswik, vilket Sandvik förvärvade i april 2022, har verkat i en joint venture-verksamhet och 2019 förvärvade Deswik 30% av aktierna i MCB. I augusti slutfördes förvärvet av Postability. I november förvärvades esco GmbH engineering solutions consulting och i december Buffalo Tungsten, Inc.. ===== SIDA 12 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik 12 Transaktioner med närstående Några transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. Riskbeskrivning Som en global koncern med stor geografisk spridning är Sandvik exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Sandvik definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, efterlevnadsregler samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, råvarupris- risker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Sandvik börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedöm- ning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas de om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Sandvik analys av risker och riskuniversum, se Årsredovisning 2022. Redovisningsprinciper Sandvik-koncernen tillämpar International Financial Reporting Stan- dards (IFRS) så som de har antagits av EU. Med undantag för nya och omarbetade standarder som börjar gälla från 1 januari 2023 används samma redovisnings- och värderingsprinciper som i Sandvik-koncer- nens årsredovisning 2022. Det finns inga nya redovisningsprinciper tillämpliga från 2023 som väsentligt påverkar koncernen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapporte- ring, Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Ändrade redovisningsprinciper 2023 IASB har publicerat tillägg till standarder effektiva från 1 januari 2023. Dessa tillägg har inte haft någon väsentlig påverkan på Sandviks finansiella rapporter. IAS 12 Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt ska redovisas på alla temporära skillnader som samtidigt ger upphov till lika stora fordringar och skulder. Ändringen ska tillämpas från 1 januari 2023. IAS 12 Pelare 2 Sandvik tillämpar undantaget att rapportera och upplysa om uppskjuten skattefordran-och skuld hänförligt till Pelare 2 inkomst- skatter, såsom det framgår av tillägget i IAS 12 publicerat i maj 2023. Ändringen ska tillämpas omedelbart. Ändrade redovisningsprinciper 2024 och framåt Ett antal nya och ändrade redovisningsstandarder och tolkningar har publicerats och träder ikraft 2024 eller senare. Ingen av dessa förvän- tas ha någon väsentlig effekt på Sandviks finansiella rapporter. IAS 1 Upplysningar om leverantörsfinansiering Tillägget kräver specifika upplysningar hänförliga till leverantörsfinan- siering. Ändringen ska tillämpas från 1 januari 2024. Vägledning och finansiella mål Sandvik tillhandahåller ingen marknadsprognos eller resultatprognos. Vägledning för vissa icke operativa nyckeltal som kan vara använd- bara för att uppskatta det finansiella resultatet återfinns i tabellen nedan: Kassaflödespåverkande investeringar Uppskattas till cirka 5,0 miljarder kronor för 2024. Valutaeffekter Baserat på valutakurserna i slutet av december 2023 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka -360 miljoner kronor på EBITA för det första kvartalet 2024, jämfört med samma kvartal föregående år. Räntenetto Uppskattas till cirka -1,3 miljarder kronor för 2024. Skattesats Uppskattas till 23 – 25% för 2024, normaliserad. Sandvik har fyra långsiktiga finansiella mål, definierade 2022 Tillväxt Tillväxt om minst 7 % över en ekonomisk cykel organisk och förvärv, i fast valuta. Justerad EBITA intervall En justerad EBITA intervall om 20-22 % över en ekonomisk cykel justerat för jämförelsestörande poster. Utdelningskvot En utdelningskvot om 50 % av vinst per aktie, justerad för jämförelse- störande poster, över en ekonomisk cykel. Finansiell nettoskuld/EBITDA En finansiell nettoskuld/EBITA om <1,5. exkluderat större förvärv. Hållbarhetsmål för Sandvik Hållbarhetsmålen för 2030 inom fyra områden: cirkularitet, klimat, människan i fokus och fair play. Dessa mål rapporteras kvartalsbasis på sida 9. ===== SIDA 13 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 13 MSEK Kv4 20221) Kv4 2023 Förändr % Kv1-Kv4 20221) Kv1-Kv4 2023 Förändr % Kvarvarande verksamhet Intäkter 31 094 31 816 2 112 332 126 503 13 Kostnad för sålda varor och tjänster -18 578 -18 721 1 -66 962 -74 456 11 Bruttoresultat 12 516 13 094 5 45 370 52 046 15 % av intäkter 40,3 41,2 40,4 41,1 Försäljningskostnader -4 039 -3 930 -3 -14 635 -15 876 8 Administrationskostnader -2 194 -2 088 -5 -7 918 -8 794 11 Forsknings- och utvecklingskostnader -1 141 -1 157 1 -4 185 -4 489 7 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 17 10 -43 -40 -470 E/T Rörelseresultat 5 159 5 929 15 18 592 22 418 21 % av intäkter 16,6 18,6 16,6 17,7 Finansiella intäkter 353 162 -54 936 808 -14 Finansiella kostnader -743 -793 7 -1 790 -3 431 92 Finansnetto -390 -630 62 -854 -2 623 E/T Resultat före skatt 4 769 5 298 11 17 738 19 794 12 % av intäkter 15,3 16,7 15,8 15,6 Skatt -1 335 -1 040 -22 -4 884 -4 493 -8 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet 3 435 4 259 24 12 854 15 301 19 % av intäkter 11,0 13,4 11,4 12,1 Periodens resultat, avvecklad verksamhet 16 – -100 -1 628 – -100 Periodens resultat, koncernen totalt 3 451 4 259 23 11 225 15 301 36 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 3 436 4 260 24 11 212 15 300 36 Innehav utan bestämmande inflytande 15 -1 E/T 13 1 -89 Resultat per aktie, SEK Kvarvarande verksamhet före utspädning 2,74 3,40 24 10,25 12,20 19 Kvarvarande verksamhet efter utspädning 2,73 3,39 24 10,24 12,18 19 Koncernen totalt före utspädning 2,75 3,40 23 8,95 12,20 36 Koncernen totalt efter utspädning 2,75 3,39 23 8,94 12,18 36 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster/förluster hänförliga till förmånsbestämda pensionsplaner -760 -599 3 405 -510 Skatt hänförlig till poster som inte kan omklassificeras 1 178 -786 167 Summa poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen -759 -421 2 620 -344 Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser -923 -6 400 7 616 -3 113 Kassaflödessäkringar -286 1 455 -98 1 052 Skatt hänförlig till poster som kan komma att omklassificeras 59 -300 34 -217 Verkligt värde-justering -2 -2 Summa poster som kan komma omklassificeras till resultaträkningen -1 150 -5 247 7 552 -2 279 Övrigt totalresultat -1 909 -5 668 10 172 -2 623 Periodens totalresultat 1 542 -1 409 21 398 12 678 Periodens totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 540 -1 407 21 385 12 678 Innehav utan bestämmande inflytande -2 -2 13 0 Finansiella rapporter i sammandrag Koncernen 1) Inkluderar Alleima från kv1 till kv 3, 2022 E/T = ej tillämplig För definitioner se home.sandvik Resultaträkning ===== SIDA 14 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 14 MSEK 31 dec 2022 31 dec 2023 Immateriella anläggningstillgångar 66 134 64 495 Materiella anläggningstillgångar 21 683 22 234 Nyttjanderättstillgångar 4 941 5 384 Finansiella anläggningstillgångar 8 931 9 980 Varulager 35 019 34 301 Kortfristiga fordringar 29 363 33 298 Likvida medel 10 489 4 363 Tillgångar som innehas för försäljning 121 154 Summa tillgångar 176 682 174 210 Eget kapital 81 270 87 697 Långfristiga räntebärande skulder 45 822 36 931 Långfristiga icke räntebärande skulder 6 365 5 704 Kortfristiga räntebärande skulder 9 693 12 240 Kortfristiga icke räntebärande skulder 33 436 31 602 Skulder som innehas för försäljning 97 36 Summa eget kapital och skulder 176 682 174 210 Koncernen Förändring av eget kapital MSEK Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande T otalt eget kapital Ingående eget kapital, 1 januari 2022 77 200 132 77 332 Korrigering av tidigare år -172 -172 Ingående eget kapital, 1 januari 2022 77 028 132 77 160 Periodens totalresultat 21 385 13 21 398 Verkligt värde förändring av säljoption på innehav utan bestämmande inflytande -12 – -12 Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande -44 -103 -147 Aktierelaterade ersättningar -135 – -135 Utdelningar -5 955 0 -5 955 Utdelning av Alleima -11 039 – -11 039 Utgående eget kapital, 31 december 2022 81 227 43 81 270 Ingående eget kapital, 1 januari 2023 81 227 43 81 270 Korrigering av tidigare år 204 204 Ingående eget kapital, 1 januari 2023 81 431 43 81 474 Periodens totalresultat 12 678 0 12 678 Verkligt värde förändring av säljoption på innehav utan bestämmande inflytande -86 – -86 Förändringar av innehav utan bestämmande inflytande -23 23 – Aktierelaterade ersättningar -109 – -109 Utdelningar -6 261 – -6 261 Utgående eget kapital, 31 december 2023 87 631 66 87 697 Balansräkning, kvarvarande och avvecklad verksamhet ===== SIDA 15 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 15 1) Inkluderar Alleima från KV1 till KV3, 2022. Koncernen MSEK Kv4 2022 Kv4 2023 Kv1-Kv4 20221) Kv1-Kv4 2023 Kvarvarande verksamhet Den löpande verksamheten Resultat före skatt 4 769 5 298 17 738 19 794 Återläggning av av- och nedskrivningar 1 892 1 789 6 643 7 459 Andra justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 3 105 -662 315 1 834 Utbetalningar till pensionsfond -143 -77 -408 -509 Betald skatt -1 108 -2 086 -5 042 -6 852 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar i rörelsekapital 8 515 4 262 19 245 21 726 Förändring i rörelsekapital Förändring av lager -187 1 827 -6 876 292 Förändring av rörelsefordringar 534 540 -2 067 -171 Förändring av rörelseskulder 29 -1 329 1 389 -2 527 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 376 1 039 -7 554 -2 406 Investeringar i hyresmaskiner -208 -211 -923 -910 Försäljning av hyresmaskiner 26 106 324 387 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 710 5 196 11 092 18 797 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter och aktier -7 342 -224 -15 542 -1 877 Försäljning av verksamheter och aktier 22 -164 -34 -164 Investeringar i materiella tillgångar -1 170 -1 215 -3 288 -3 872 Försäljning av materiella tillgångar 57 68 728 315 Investeringar i immateriella tillgångar -358 -483 -946 -1 482 Försäljning av immateriella tillgångar 6 1 6 6 Försäljning av finansiella tillgångar – -5 – -113 Investeringar i finansiella tillgångar 0 10 0 10 Övriga investeringar, netto -323 -34 -806 -1 327 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9 109 -2 048 -19 882 -8 505 Finansieringsverksamheten Återbetalning av lån -4 462 -3 187 -17 640 -8 457 Upptagna lån 1 082 37 31 929 78 Amorteringar av leasingskulder -305 -392 -1 157 -1 323 Förvärv av aktier inom aktieprogram – – -270 -242 Utbetald utdelning – – -5 955 -6 261 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 686 -3 542 6 906 -16 206 T otalt kassaflöde från kvarvarande verksamhet -4 084 -394 -1 884 -5 913 Totalt kassaflöde från avvecklad verksamhet1) – – -1 733 – Likvida medel vid periodens början 14 933 4 998 13 585 10 489 Kursdifferens i likvida medel -360 -241 521 -213 Likvida medel vid periodens slut 10 489 4 363 10 489 4 363 Koncernen totalt Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 708 5 196 10 465 18 797 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9 107 -2 048 -20 304 -8 505 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 685 -3 542 6 222 -16 206 Kassaflöde från koncernen -4 084 -394 -3 617 -5 913 Kassaflöde, kvarvarande och avvecklad verksamhet ===== SIDA 16 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 16 MSEK 31 dec 2022 31 dec 2023 Immateriella anläggningstillgångar 447 312 Materiella anläggningstillgångar 3 022 3 064 Finansiella anläggningstillgångar 71 044 83 550 Varulager 1 105 1 082 Kortfristiga fordringar 7 250 12 406 Likvida medel 0 0 Summa tillgångar 82 868 100 414 Eget kapital 30 213 29 249 Obeskattade reserver 1 070 1 057 Avsättningar 865 1 178 Långfristiga räntebärande skulder 30 232 26 649 Långfristiga icke räntebärande skulder 881 416 Kortfristiga räntebärande skulder 16 490 30 712 Kortfristiga icke räntebärande skulder 3 117 11 153 Summa eget kapital och skulder 82 868 100 414 Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande tillgångar 16 147 38 011 Investeringar i anläggningstillgångar 320 384 Moderbolaget Moderbolagets intäkter under år 2023 uppgick till 13 705 miljoner kronor (13 139) och rapporterad EBIT till -6 868 miljoner kronor (4 906). En förändrad fördelningen av royalties mellan bolag inom koncernen har haft en negativ inverkan på moderbolagets rörelseresultat 2023. Resultat från andelar i koncernföretag om 12 855 miljoner kronor (11 166) för året avser huvudsakligen utdelningar och koncernbidrag. Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 38 011 miljoner kronor (16 147). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 384 miljoner kronor (320). Resultaträkning Balansräkning MSEK Kv4 2022 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2022 Kv1-Kv4 2023 Intäkter 3 552 3 271 13 139 13 705 Kostnad sålda varor och tjänster -162 -12 873 -2 094 -14 616 Bruttoresultat 3 390 -9 602 11 045 -911 Försäljningskostnader -312 48 -1 098 -938 Administrationskostnader -608 -540 -2 338 -2 313 FoU-kostnader -418 -431 -1 591 -1 599 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -566 -472 -1 112 -1 107 Rörelseresultat 1 486 -10 997 4 906 -6 868 Intäkter/kostnader från andelar i koncernföretag 1 973 9 417 11 166 12 855 Ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter -102 -439 241 -1 242 Resultat efter finansiella poster 3 357 -2 019 16 313 4 745 Bokslutsdispositioner -25 -28 1 13 Skatt -535 1 728 -1 792 638 Periodens resultat 2 797 -319 14 522 5 396 ===== SIDA 17 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 17 * Förändringar mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 1) Exklusive större ordrar, vilket definieras som över 200 miljoner kronor för Sandvik Mining and Rock Solutions och över 50 miljoner kronor för Sandvik Rock Processing Solutions. 2) Inklusive orderingång avseende utrustning för uthyrning i Kv4 om 223 miljoner kronor och för helår 727 miljoner kronor enligt IFRS 16. Marknadsöversikt, koncernen Orderingång per marknadsområde MSEK Kv4 2023 Förändring * % %1) Andel % Kv1-Kv4 2023 Förändring * % %1) Andel Koncernen Europa 8 086 0 -3 27 33 460 2 0 27 Nordamerika 7 533 -9 -6 25 31 583 -5 -1 25 Sydamerika 2 051 10 10 7 8 849 4 8 7 Afrika/mellanöstern 3 307 -20 -21 11 14 041 -2 -1 11 Asien 5 662 6 -2 19 21 282 -7 -5 17 Australien 3 422 -1 -1 11 15 796 2 1 13 T otalt2) 30 062 -4 -5 100 125 011 -2 -1 100 Sandvik Mining and Rock Solutions Europa 1 619 13 -5 10 6 907 11 2 11 Nordamerika 3 650 -11 -4 23 15 524 -5 -1 24 Sydamerika 1 506 19 19 10 6 239 6 6 10 Afrika/mellanöstern 2 966 -21 -22 19 12 203 -2 -2 19 Asien 2 928 8 -6 19 10 163 -9 -10 16 Australien 2 992 2 2 19 13 491 3 2 21 T otalt 15 661 -3 -5 100 64 527 -1 -1 100 Sandvik Rock Processing Solutions Europa 531 -13 -15 24 2 221 -17 -17 20 Nordamerika 431 -12 -12 19 2 171 -17 -15 19 Sydamerika 266 -6 -6 12 1 390 2 2 12 Afrika/mellanöstern 201 -33 -33 9 1 325 -2 -2 12 Asien 464 -18 -29 21 2 161 -17 -15 19 Australien 354 -29 -29 16 1 970 -14 -21 18 T otalt 2 248 -18 -20 100 11 238 -13 -12 100 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Europa 5 936 -1 -1 49 24 332 1 1 49 Nordamerika 3 451 -7 -7 28 13 888 -4 -4 28 Sydamerika 279 -13 -13 2 1 220 -3 -3 2 Afrika/mellanöstern 140 29 29 1 513 21 21 1 Asien 2 270 10 10 19 8 957 -3 -3 18 Australien 76 -3 -3 1 336 -10 -10 1 T otalt 12 154 -1 -1 100 49 247 -1 -1 100 ===== SIDA 18 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 18 Intäkter per marknadsområde * Förändringar mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 1) Inklusive orderingång avseende utrustning för uthyrning i KV4 om 214 miljoner kronor och för helår 919 miljoner kronor enligt IFRS 16. MSEK Kv4 2023 Förändring *% Andel % Kv1-Kv4 2023 Förändring *% Andel Koncernen Europa 8 293 0 26 33 574 3 27 Nordamerika 7 764 0 24 31 840 7 25 Sydamerika 2 163 -4 7 8 939 8 7 Afrika/mellanöstern 3 833 5 12 15 205 16 12 Asien 5 615 -1 18 21 046 -2 17 Australien 4 146 7 13 15 896 11 13 T otalt1) 31 816 1 100 126 503 6 100 Sandvik Mining and Rock Solutions Europa 1 864 9 11 6 809 9 10 Nordamerika 3 861 7 23 15 551 17 24 Sydamerika 1 524 -2 9 6 285 11 10 Afrika/mellanöstern 3 375 5 20 13 442 16 20 Asien 2 714 -1 16 9 967 3 15 Australien 3 557 8 21 13 637 12 21 T otalt 16 894 5 100 65 690 12 100 Sandvik Rock Processing Solutions Europa 472 -18 17 2 187 -5 19 Nordamerika 505 -25 18 2 426 -3 21 Sydamerika 372 -10 13 1 485 4 13 Afrika/mellanöstern 342 11 12 1 269 12 11 Asien 610 -23 22 2 188 -13 19 Australien 507 8 18 1 917 5 17 T otalt 2 807 -13 100 11 472 -3 100 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions Europa 5 950 -2 49 24 571 3 50 Nordamerika 3 398 -2 28 13 863 -1 28 Sydamerika 267 -5 2 1 169 -1 2 Afrika/mellanöstern 124 12 1 502 22 1 Asien 2 292 5 19 8 890 -4 18 Australien 81 -14 1 342 -7 1 T otalt 12 114 -1 100 49 340 0 100 ===== SIDA 19 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 19 * Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 1) Inkluderar Alleima från Kv1 till Kv3 2022. 2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdets resultat. E/T = ej tillämplig Orderingång per affärsområde Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Förändring Kv1-Kv4 MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 % % * 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 16 060 15 182 15 419 16 234 62 895 17 510 16 654 14 702 15 661 -4 -3 64 527 Sandvik Rock Processing Solutions 2 650 2 517 2 184 2 523 9 874 3 227 2 939 2 824 2 248 -11 -18 11 238 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 11 764 11 042 11 629 11 993 46 428 13 626 12 067 11 401 12 154 1 -1 49 247 Kvarvarande verksamhet 30 474 28 740 29 231 30 751 119 196 34 363 31 660 28 927 30 062 -2 -4 125 011 Avvecklad verksamhet1) 5 858 6 293 2 670 1 14 822 – – – – – – – Koncernen2) 36 332 35 033 31 902 30 752 134 019 34 363 31 660 28 927 30 062 -2 -4 125 011 Intäkter per affärsområde Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Förändring Kv1-Kv4 MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 % % * 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 12 029 13 658 15 001 16 156 56 843 15 366 16 755 16 674 16 894 5 5 65 690 Sandvik Rock Processing Solutions 2 016 2 247 2 340 2 985 9 587 2 939 2 872 2 854 2 807 -6 -13 11 472 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 10 877 11 145 11 926 11 954 45 901 12 662 12 616 11 948 12 114 1 -1 49 340 Kvarvarande verksamhet 24 921 27 050 29 267 31 094 112 332 30 968 32 243 31 476 31 816 2 1 126 503 Avvecklad verksamhet1) 4 085 4 608 2 427 11 122 – – – – – – – Koncernen 2) 29 006 31 658 31 694 31 095 123 453 30 968 32 243 31 476 31 816 2 1 126 503 EBITA per affärsområde Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Förändring Kv1-Kv4 MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 % * 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 2 508 1 889 2 430 3 553 10 379 3 056 3 494 3 514 3 719 5 13 783 Sandvik Rock Processing Solutions 360 281 354 335 1 330 421 243 401 452 35 1 517 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 2 300 2 136 2 578 2 074 9 088 2 813 2 364 2 482 2 386 15 10 045 Koncerngemensamt -124 -267 18 -278 -651 -217 -307 -136 -155 -44 -814 Kvarvarande verksamhet 5 044 4 039 5 380 5 683 20 145 6 074 5 794 6 260 6 402 13 24 530 Avvecklad verksamhet1) 850 1 306 154 16 2 326 – – – – E/T – Koncernen2) 5 894 5 344 5 534 5 699 22 471 6 074 5 794 6 260 6 402 12 24 530 EBITA marginal per affärsområde Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 % 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 20,8 13,8 16,2 22,0 18,3 19,9 20,9 21,1 22,0 21,0 Sandvik Rock Processing Solutions 17,8 12,5 15,1 11,2 13,9 14,3 8,5 14,0 16,1 13,2 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 21,1 19,2 21,6 17,3 19,8 22,2 18,7 20,8 19,7 20,4 Kvarvarande verksamhet 20,2 14,9 18,4 18,3 17,9 19,6 18,0 19,9 20,1 19,4 Avvecklad verksamhet1) 20,8 28,3 6,3 E/T 20,9 – – – – – Koncernen2) 20,3 16,9 17,5 18,3 18,2 19,6 18,0 19,9 20,1 19,4 Koncernen ===== SIDA 20 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 20 1) Inkluderar Alleima Kv1 till Kv3 2022. 2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdets resultat. E/T = ej tillämplig Justerat EBITA per affärsområde Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Förändring Kv1-Kv4 MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 % 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 2 413 2 628 3 046 3 557 11 643 3 075 3 621 3 548 3 472 -2 13 716 Sandvik Rock Processing Solutions 320 359 376 476 1 530 426 394 401 440 -8 1 661 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 2 392 2 394 2 580 2 657 10 023 2 835 2 811 2 499 2 453 -8 10 597 Koncerngemensamt -82 -239 -113 -277 -711 -217 -226 -136 -155 -44 -733 Kvarvarande verksamhet 5 043 5 141 5 889 6 413 22 486 6 119 6 599 6 312 6 211 -3 25 240 Avvecklad verksamhet1) 710 1 195 64 16 1 984 – – – – E/T – Koncernen2) 5 752 6 336 5 953 6 429 24 470 6 119 6 599 6 312 6 211 -3 25 240 Justerad EBITA marginal per affärsområde Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 20,1 19,2 20,3 22,0 20,5 20,0 21,6 21,3 20,6 20,9 Sandvik Rock Processing Solutions 15,9 16,0 16,1 16,0 16,0 14,5 13,7 14,1 15,7 14,5 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 22,0 21,5 21,6 22,2 21,8 22,4 22,3 20,9 20,2 21,5 Kvarvarande verksamhet 20,2 19,0 20,1 20,6 20,0 19,8 20,5 20,1 19,5 20,0 Avvecklad verksamhet1) 17,4 25,9 2,6 E/T 17,8 – – – – – Koncernen2) 19,8 20,0 18,8 20,7 19,8 19,8 20,5 20,1 19,5 20,0 Jämförelsestörande poster på EBITA Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1-Kv4 MSEK 2022 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2023 Sandvik Mining and Rock Solutions 95 -739 -616 -4 -1 264 -19 -127 -34 246 67 Sandvik Rock Processing Solutions 40 -78 -22 -141 -201 -5 -151 – 11 -144 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions -92 -259 -2 -583 -935 -21 -447 -17 -66 -552 Koncerngemensamt -42 -28 131 -1 60 – -81 – – -81 Kvarvarande verksamhet 1 -1 103 -509 -730 -2 341 -45 -805 -51 191 -7 10 Avvecklad verksamhet1) 140 111 90 – 341 – – – – – Koncernen2) 142 -992 -419 -730 -1 999 -45 -805 -51 191 -7 10 Koncernen ===== SIDA 21 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 21 Jämförelsestörande poster inom rörelseresultatet Kvarvarande verksamhet KV1 2022– Jämförelsestörande poster om 1 miljoner kronor, bestående av en vinst från en fastighetsförsäljning där en nedskrivning togs som en jämförelsestörande post föregående år om 137 miljoner kronor relaterade till SMR och Sandvik Rock Processing Solutions (SRP), nettat av förvärvskostnader på totalt -112 miljoner kronor, framförallt hänförligt till SMM samt Alleima separationskostnader om -24 miljoner kronor. KV2 2022– Jämförelsestörande poster om -1 103 miljoner kronor, huvudsakligen bestående -1 miljard i kostnader relaterat till avvecklingen av verksamheten i Ryssland, varav -0,7 miljarder avser nedskrivningar av tillgångar och -0,3 miljarder reserveringar främst relaterade till personalkostnader. Dessa avser främst SMR och SMM och endast en mindre del rör SRP. Även förvärvskostnader på totalt -63 miljoner kronor, framförallt hänförligt till SRP och SMM, en negativ effekt om -55 miljoner från valutaomvärdering av en reserv för en avyttrad fastighet där nedskrivningen togs som en jämförelsestörande post föregående år på koncernnivå, förändringar i tidigare villkorade köpeskillingar om -66 miljoner, främst SMR. Nettat av en positiv effekt från en upplöst villkorad köpeskilling om 56 miljoner (SMM), en kreditering av Alleima separationskostnader om 27 miljoner och en kapitalvinst på 8 miljoner från en fastighetsförsäljning (SMM) där nedskrivningen togs som en jämförelsestörande post föregående år. KV3 2022– Jämförelsestörande poster om -509 miljoner kronor, huvudsakligen relaterade till omkring -560 miljoner kronor för kostnader hänförliga till avvecklingen av verksamhet i Ryssland, varav cirka -320 miljoner kronor är nedskrivning av tillgångar och cirka -240 miljoner kronor avser reserver. Dessa är främst hänförliga till SMR och SMM och en liten del SRP. Även förvärvskostnader om -68 miljoner kronor är hänförliga till SMM och SRP, samt Alleima separationskostnader på -7 miljoner kronor. Kostnaderna nettades delvis av en positiv effekt från en upplösning av reserver på 138 miljoner kronor på koncernen relaterat till avskrivning på en fastighetsförsäljning där avsättningen bokades som jämförelsestörande post föregående år. KV4 2022– Jämförelsestörande poster om -730 miljoner kronor, huvudsakligen relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft som kommunicerades i maj om -670 miljoner kronor, främst inom SMM, förvärvskostnader om -174 miljoner kronor, främst hänförliga till SRP och SMM med en mindre del för SMR. Kostnaderna nettades delvis av en positiv effekt från en upplösning av reserver på 55 miljoner kronor relaterat till avvecklingen av verksamheten i Ryssland, huvudsakligen SMM och SMR, samt upplösning av reserver för tidigare strukturella åtgärder som kommunicerats under 2020 och 2019 om 56 miljoner kronor för SMM och SRP. KV1 2023– Jämförelsestörande poster om -45 miljoner kronor främst hänförliga till förvärvsrelaterade kostnader relaterade till SMM och SMR. KV2 2023– Jämförelsestörande poster om -805 miljoner kronor, varav -728 miljoner kronor relaterade till implementeringen av strukturåtgärder för ökad strategisk motståndskraft som kommunicerades i maj 2022. Posterna är fördelade på alla affärsområden och koncernfunktionen, dock främst inom SMM och SRP. Jämförelsestörande poster om -77 miljoner kronor är hänförliga till förvärvskostnader, främst relaterade till SMR och SMM. KV3 2023– Jämförelsestörande poster om -51 miljoner kronor hänförliga till förvärvsrelaterade kostnader relaterade till SMR och SMM. KV4 2023– Jämförelsestörande poster om 191 miljoner kronor, huvudsakligen hänförliga till en vinst om 230 miljoner kronor från avyttring relaterad till avvecklingen av verksamhet i Ryssland, vinsten är hänförlig till ackumulerade valutaeffekter i eget kapital och har rapporteras inom SMR och SRP, upplösning av reserver för tidigare strukturella åtgärder som kommunicerats tidigare år om 22 miljoner kronor, huvudsakligen inom SMM, en vinst om 16 miljoner kronor från avyttringen av DSI Tunneling inom SMR. Kostnaderna nettades av förvärvsrelaterade kostnader om -76 miljoner kronor för SMM. Avvecklad verksamhet KV1 2022– Alleima rapporterade jämförelsestörande poster om 140 miljoner kronor bestående av 215 miljoner kronor för återförda avskrivningar på tillgångar i Alleima för operationell uppföljning (i enlighet med IFRS 5 där inga tillgångar skrivs av när de är klassificerade som tillgångar som innehas för utdelning) samt separationskostnader om -75 miljoner kronor. KV2 2022– Alleima rapporterade jämförelsestörande poster om 111 miljoner kronor bestående av 201 miljoner kronor för återförda avskrivningar på tillgångar i Alleima för operationell uppföljning (i enlighet med IFRS 5 där inga tillgångar skrivs av när de är klassificerade som tillgångar som innehas för utdelning) samt separationskostnader om -89 miljoner kronor. KV3 2022– Alleima rapporterade jämförelsestörande poster om 90 miljoner kronor, bestående av 137 miljoner kronor i justeringar relaterade till återlagda avskrivningar på tillgångar klassificerade som tillgångar till försäljning (i enlighet med IFRS 5 där inga tillgångar skrivs av när de klassificerats som tillgångar till försäljning) samt separationskostnader på -47 miljoner kronor. Under det tredje kvartalet 2022, rapporterade Sandvik jämförelsestörande poster på 4,5 miljarder kronor bestående av en redovisad kapitalförlust som ett resultat av utdelningen av Alleima den 31 augusti 2022. ===== SIDA 22 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 22 Justerad vinst per aktie, efter utspädning Justerad EBIT och justerad EBITA per affärsområde Skatt exklusive jämförelsestörande poster Kv4 2022, MSEK Rapporterad skatt Rapporterad skatt, % Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster, % Skatt exklusive jämförelsestörande poster Skatt exklusive jämförelsestörande poster,% Kvarvarande verksamhet -1 335 28,0 212 25,9 -1 547 27,7 Koncernen -1 335 27,9 212 25,9 -1 547 27,6 Kv4 2023, MSEK Kvarvarande verksamhet -1 040 19,6 21 11,0 -1 061 20,8 Koncernen -1 040 19,6 21 11,0 -1 061 20,8 Kv4 2022 Rapporterad vinst per aktie, efter utspädning, SEK Jämförelsestörande poster på EBIT och skatt, MSEK Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK Justeringar för övervärden, MSEK Justerad vinst per aktie, efter utspädning exklusive övervärden, SEK Kvarvarande verksamhet 2,73 -606 3,22 -356 3,50 Koncernen 2,75 -606 3,23 -356 3,51 Kv4 2023 Kvarvarande verksamhet 3,39 212 3,22 381 3,53 Koncernen 3,39 212 3,22 381 3,53 Nettoskuld, kvarvarande verksamhet samt totala koncernen MSEK 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder exklusive pensions-och leasingskuld 46 954 45 449 48 853 43 349 39 578 Minus likvida medel -10 489 -9 214 -6 280 -4 998 -4 363 Finansiell nettoskuld (nettokassa) 36 466 36 236 42 573 38 351 35 215 Nettopensionsskuld 2 384 1 990 2 469 2 162 2 757 Leasingskuld 5 102 5 155 5 397 5 663 5 503 Nettoskuld 43 952 43 381 50 439 46 177 43 475 Koncernen Finansiell nettoskuld/nettokassa 36 466 36 236 42 573 38 351 35 215 Nettoskuld 43 952 43 381 50 439 46 177 43 475 Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,3 1,3 1,5 1,3 1,2 1)1) . För mer information se sida 20-21. . För mer information se sida 20-21. 2)2) Justerad för av-och nedskrivningar samt övriga redovisingseffekter hänförliga till förvärv. Främst hänförligt till Kostnad för sålda varor och tjänster och försäljningskostnader. Kv4 2023, MSEK Rapporterad EBIT , Rapporterad EBIT , % Jämförelsestörande poster 1) Justerad EBIT Justerad EBIT , % Av- & nedskrivningar 2) Justerad EBITA Justerad EBITA, % Sandvik Mining and Rock Solutions 3 570 21,1 246 3 324 19,7 -149 3 472 20,6 Sandvik Rock Processing Solutions 378 13,5 11 367 13,1 -74 440 15,7 Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 2 136 17,6 -66 2 202 18,2 -251 2 453 20,2 Koncerngemensamt -155 – – -155 – – -155 – Koncernen 5 929 18,6 191 5 738 18,0 -473 6 211 19,5 ===== SIDA 23 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 23 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal. 2) Omräknat till heltidstjänster. 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal. 2) Omräknat till heltidstjänster MSEK 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 Varulager 35 022 36 956 39 066 37 918 34 305 Kundfordringar 18 685 20 270 21 351 20 125 18 499 Leverantörsskulder -11 746 -11 968 -11 794 -10 548 -9 595 Övriga fordringar 6 417 6 421 6 919 6 743 6 358 Övriga skulder -15 077 -16 123 -16 770 -16 103 -14 519 Rörelsekapital 33 302 35 558 38 772 38 135 35 048 Materiella anläggningstillgångar 21 683 21 805 22 949 22 877 22 254 Immateriella anläggningstillgångar 66 134 66 625 69 367 68 330 64 586 Övriga kortfristiga tillgångar (inklusive kassa och likvida medel) 88 746 92 129 94 000 90 035 87 369 Övriga kortfristiga skulder -39 373 -40 309 -41 205 -39 171 -36 833 Sysselsatt kapital 137 190 140 250 145 111 142 072 137 377 Nyckeltal Kvarvarande verksamhet Kv4 2022 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2022 Kv1-Kv4 2023 Avkastning på sysselsatt kapital, %1) 16,0 17,4 15,8 16,5 Rörelsekapital, %1) 27,1 28,8 26,1 28,6 Vinst per aktie före utspädning, SEK 2,74 3,40 10,25 12,20 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 2,73 3,39 10,24 12,18 EBITDA, MSEK 7 051 7 717 25 235 29 877 Kassaflöde från löpande verksamheten, MSEK 8 710 5 196 11 092 18 797 Antal anställda2) 40 489 40 877 40 489 40 877 Koncernen Kv4 2022 Kv4 2023 Kv1-Kv4 2022 Kv1-Kv4 2023 Avkastning på sysselsatt kapital, %1) 16,0 17,4 16,5 16,5 Avkastning på eget kapital, %1) 17,1 19,2 14,2 17,7 Eget kapital per aktie, SEK 64,8 69,9 64,8 69,9 Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,3 1,2 1,3 1,2 Rörelsekapital, %1, 2) 27,1 28,8 26,4 28,6 Vinst per aktie före utspädning, SEK 2,75 3,40 8,95 12,20 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 2,75 3,39 8,94 12,18 EBITDA, MSEK 7 067 7 717 27 560 29 877 Kassaflöde från löpande verksamheten, MSEK 8 708 5 196 10 465 18 797 Antal anställda2) 40 489 40 877 40 489 40 877 Antal utestående aktier vid periodens slut (‘000) 1 254 386 1 254 386 1 254 386 1 254 386 Genomsnittligt antal aktier (‘000) 1 254 386 1 254 386 1 254 386 1 254 386 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (‘000) 1 255 219 1 256 180 1 255 325 1 255 916 Rörelsekapital och sysselsatt kapital kvarvarande verksamhet ===== SIDA 24 ===== Ytterligare information erhålles från Sandvik Investor Relations 08 456 11 00 eller via home.sandvik Sandvik delårsrapport Kv4 2023 24 Sandvik presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Sandvik anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Efter- som inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiell mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitioner av de nyckeltal som Sandvik använder presenteras nedan. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av fyra kvartalsge- nomsnitt för sysselsatt kapital. Cash conversion Fritt operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster dividerat med justerad EBITA. EBITA Resultat före finansiella poster, skatt och avskrivningar hänförliga till immateriella tillgångar, exklusive förvärvsrelaterade redovisningsef- fekter. EBITDA Resultat före finansiella poster exklusive av- och nedskrivningar. Fritt operativt kassaflöde Resultat före finansiella poster och avskrivningar, justerat för poster som inte ingår i kassaflödet samt poster som ingår i kassaflödet hänförligt till vissa förvärvsrelaterade utgifter plus förändring i rörel- sekapitalet minus investeringar och försäljning av hyresmaskiner och materiella och immateriella tillgångar. Justerad EBITA Resultat före finansiella poster, skatt och avskrivningar hänförliga till immateiella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster, exklusive förvärvsrelaterade redovisningseffekter. Justerad EBITA-marginal Resultat före finansiella poster, skatt och avskrivningar hänförliga till immateiella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster, exklusi- ve förvärvsrelaterade redovisningseffekter, i relation till försäljning. Justerad vinst före skatt Resultat före skatt justerat för jämförelsestörande poster. Justerad vinst per aktie Resultat justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moder- bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året. Justerad vinst per aktie, efter utspädning Resultat justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moder- bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året, inklusive aktier som kommer tilldelas i långsiktiga incitamentsprogram. Definitioner av alternativa nyckeltal Justerad vinst per aktie, efter utspädning exklusive övervärden Resultat justerat för jämförelsestörande poster, exklusive förvärvsre- laterade redovisningseffekter, netto efter skatt, hänförligt till moder- bolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året, inklusive aktier som tillfaller i långsiktiga incita- mentsprogram. Jämförelsestörande poster Sandvik rapporterar EBIT, EBITA, resultat före skatt och vinst per aktie justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster inkluderar kapitalvinster/-förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, avsättningar, kapitalvinster/-förluster från avyttringar av finansiella tillgångar så väl som andra väsentliga poster som har en betydande påverkan på jämförbarheten. Nettoskuld Räntebärande kort- och långfristiga skulder, inklusive nettoavsätt- ningar för pensioner och leasing, med avdrag för likvida medel. Finansiell nettoskuld i relation till EBITDA Räntebärande kort- och långfristiga skulder, exklusive nettoavsätt- ningar för pensioner och leasing, med avdrag för likvida medel, divide- rat med rullande 12 månaders EBITDA. Rörelsekapital Summan av varulager, kundfordringar, leverantörsskulder samt övriga kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive skulder och tillgångar som innehas för försäljning/utdelning, exklusive skatte- fordringar och skatteskulder samt avsättningar. Orderingång Orderingång för en period hänförs till värdet av alla erhållna order med omedelbar leverans och för order med framtida leverans där leveransdatum och kvantiteter har bekräftats. Allmänna försäljnings- avtal inkluderas enbart när en slutlig överenskommelse gjorts och konfirmerats. Servicekontrakt ska inkluderas i orderingången med hela den bindande kontraktssumman vid kontraktets undertecknande. Organisk tillväxt Förändring i orderingång och intäkter efter justeringar för valutaför- ändringar och strukturella förändringar såsom förvärv och avyttringar. Sandvik genererar majoriteten av sina intäkter i andra valutor än den rapporterade valutan (kronor). Organisk tillväxt används för att analy- sera den underliggande försäljningsutvecklingen för koncernen. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital definieras som det totala rörelsekapitalet plus materiella och immateriella anläggningstillgångar, övriga kortfristiga tillgångar (inklusive kassa och likvida medel) med avdrag för övriga kortfristiga skulder. ===== SIDA 25 ===== Sandvik delårsrapport Kv4 2023 25 Denna information är sådan information som Sandvik AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 januari 2024 kl.08:00 Ytterligare information kan erhållas från Sandvik Investor Relations tel 070 782 63 74 (Louise Tjeder). En webcast och telefonkonferens kommer att hållas den 25 januari 2024 kl. 10:00. Information finns tillgänglig på home.sandvik/ir Årsstämman 2024 kommer att hållas i Sandviken den 29 april 2024. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 5,50 kronor per aktie (5,00) eller totalt SEK 6 899 miljoner kronor (6 261) för 2023. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås bli den 2 maj 2024. Under förutsättning att stämman godtar utdelningsförslaget mottages utdelning den 7 maj 2024. Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för helåret 2023. 13 mars 2024 Årsredovisning 2023 22 april 2024 Delårsrapport, första kvartalet, 2024 29 april 2024 Årsstämma 2 maj 2024 Föreslagen avstämningsdag för rätt till utdelning 7 maj 2024 Föreslagen dag för utdelning 19 juli 2024 Delårsrapport, andra kvartalet, 2024 21 oktober 2024 Delårsrapport, tredje kvartalet, 2024 Framtidsinriktad information En del redovisade poster rör framtida händelser och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis de ekonomiska förutsättningarna, valutakurser och räntenivåer, politiska risker, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, problem med leveranser samt stora kreditförluster hos kunderna. Stockholm 25 januari 2024 Sandvik Aktiebolag (publ) Styrelsen Sandvik AB Box 510 SE-101 30 Stockholm +46 8 456 11 00 Org.nr: 556000–3468 Kalender Årsstämma