===== SIDA 1 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 1 ”Vi fortsätter leverera enligt vår strategi som resulterade i vårt starkaste första kvartal någonsin med god volymtillväxt, betydande resultatförbättring samt ökade marginaler.” Jonas Tunestål, vd och koncernchef Betydande volym- och resultattillväxt Januari – Mars 2024 ▪ Kycklingvolym (grillvikt) uppgick till 70 (65) tusen ton vilket motsvarar en ökning med 8 procent ▪ Nettoomsättningen uppgick till 3 160 (3 284) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 4 procent ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 32 procent till 122 (93) MSEK, motsvarande en marginal på 3,9 (2,8) procent och en EBIT per kg på 1,74 (1,42) SEK/kg ▪ Periodens resultat uppgick till 70 (44) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,07 (0,83) SEK ▪ Operativt kassaflöde uppgick till -70 (+58) MSEK Nyckeltal1) MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 Δ R12M 2023 Nettoomsättning 3 160 3 284 -4% 12 890 13 014 EBITDA 225 196 15% 909 880 Rörelseresultat (EBIT) 122 93 32% 486 457 EBITDA marginal % 7,1% 6,0% 1,2ppt 7,1% 6,8% EBIT marginal % 3,9% 2,8% 1,0ppt 3,8% 3,5% Jämförelsestörande poster2) - - - 8 8 Resultat efter finansnetto 88 61 44% 359 333 Periodens resultat 70 44 59% 299 273 Resultat per aktie, SEK 1,07 0,83 28% 4,35 4,11 Avkastning på sysselsatt kapital % 11,1% 7,8% 3,3ppt 11,1% 11,0% Avkastning på eget kapital % 11,6% 8,2% 3,4ppt 11,6% 11,4% Operativt kassaflöde -70 58 -220% 544 671 Räntebärande nettoskuld 1 709 1 984 -14% 1 709 1 571 Räntebärande nettoskuld/EBITDA 1,9 2,5 -26% 1,9 1,8 Kycklingvolym, (ton grillvikt)3) 70 133 65 103 8% 274 810 269 780 EBIT/kg 1,74 1,42 23% 1,77 1,69 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 24,1 20,3 19% 24,8 23,8 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,50 1,50 0% 1,50 1,50 1) För detaljer om alternativa resultatmått, se not 4. 2) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 3) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. För definition av nyckeltal, se sida 21. ===== SIDA 2 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport för januari – mars 2024 2 Koncernchefens kommentar Scandi Standard ökade vinst en och marginal en under första kvartalet 2024 . Medan det första kvartalet 2023 präglades av kraftiga prishöjningar på insatsvaror, energi- och transportkostnader, har marknadsförhållandena nu återgått till mer normaliserade nivåer. Situationen har möjliggjort prissänkning ar som gynnat konsumenterna och stimulerat efterfrågan på våra produkter. Sammantaget resulterade detta i en betydande volym - och resultattillväxt, även om nettoomsättningen för koncernen var lägre. Genom vårt fokus på en disciplinerad volymtillväxt, förbättrad produktmix och ökad effektivitet steg rörelseresultatet för koncernen med 32 procent till 122 (93) MSEK. EBIT-marginalen stärktes till 3,9% (2,8%). Fortsatt förbättring inom Ready-to-cook Ready-to-cook ( RTC) rapporterade betydligt högre försäljning jämfört med samma kvartal föregående år, en ökning med 3 procent till 2 441 (2 373) MSEK, framför allt drivet av volymtillväxt som delvis påverkats av en lägre prisnivå för foder. Rörelseresultatet förbättrades till 9 6 (31) MSEK, främst till följd av ett framgångsrikt arbete för att säkerställa en disciplinerad volymtillväxt och en förbättrad produktmix. Den största delen av försäljningen sker genom dagligvaruhandeln. Efterfrågan från våra konsumenter var stark på de flesta marknader, vilken drevs av att de lägre råvarupriserna också kom kunderna till godo, dock utan att inverka negativt på vår lönsamhet. Det stärker vår övertygelse att kyckling är ett mångsidigt och attraktivt protein, oavsett fluktuationer i konsumenternas köpkraft, och det är betryggande att se kraften i våra lokala varumärken. Inom RTC, som är vårt största affärsområde, pågår just nu en mängd initiativ med fokus på ökad effektivitet och successiva resultatförbättringar, såsom investeringar för ökad förädling och specifika förbättringar i enskilda marknader, samt en ökad integration mellan segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat. Vändning inom Ready-to-eat Ready-to-eat (RTE) redovisade en nettoomsättning om 594 (765) MSEK och ett rörelseresultat på 25 (45) MSEK under det första kvartalet. Även om resultatet jämfört med samma period föregående år är fortsatt påverkat av lägre kapacitetsutnyttjande vid produktionsanläggningen i Farre i Danmark, kan vi konstatera att den sålda volymen ökade och att resultatnivåerna i Ready-to-eat bottnade ur under föregående kvartal. Vi fortsätter arbetet med återuppbyggnaden av orderboken och förväntar oss att gradvis ersätta den förlorade volymen med en mer diversifierad kundbas. Ingredienser stod för 125 (146) MSEK av kvartalets intäkter, och bidrog med ett rörelseresultat om 7 (24) MSEK. Verksamheten påverkades under kvartalet av utmanande omvärldsförhållanden, med sjunkande världsmarknadspriser. Dock har området en stor strategisk betydelse för koncernen, eftersom det ger oss en möjlighet att ta tillvara en större del av fågeln, och förädla råvaran så långt det är möjligt . Det ger ett viktigt bidrag till att förbättra lönsamheten. Fortsatt fokus på ökad integrering av hållbarhet Scandi Standard förser marknaden med hållbara, säkra och näringsriktiga produkter och att integrera hållbarhet i såväl strategi som operativ verksamhet fortsätter att vara ett prioriterat fokusområde. Under det första kvartalet har vi tagit ytterligare ett viktigt steg på den resan genom att systematiskt integrera hållbarhet i koncernens investeringsbeslut. Bedömningen görs både kvantitativt, genom att utvärdera förändringar i både energianvändning och klimatpåverkan, och kvalitativt där ett antal väsentliga områden inkluderas i helhetsbedömningen såsom exempelvis vattenkvalitet, djurvälfärd, cybersäkerhet och arbetsmiljö. Vår ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin och under förra året nådde vi majoriteten av våra hållbarhetsmål. Vi har nu satt nya ambitiösa mål för 2024 för att säkerställa att vi fortsätter vår resa mot 2030. Stabil finansiell position Den räntebärande nettoskulden ökade, till 1 709 MSEK från föregående kvartal ( 1 571 MSEK). Den positiva effekten från kvartalets EBITDA - förstärkning motverkades som väntat av en säsongmässigt högre rörelsekapitalbindning, vilket är ett resultat av tidpunkten för påsken och kvartalsmässiga fluktuationer . Det övergripande arbetet med att reducera rörelsekapitalbindningen fortsätter, bland annat genom en närmare samordning av fågelinköp med försäljnings - och verksamhetsplaneringen. Vår finansiella position är stark, och tar höjd för det omfattande investeringsprogram som har implementerats för att stödja målen för tillväxt och marginalförbättringar fram till 2027. För 2024 planeras investeringarna uppgå till cirka 500 MSEK kopplat till effektivisering, expansion och ökad förädling. Samtidigt lanserar vi ett nytt affärssystem och investerar vidare i vår klimatomställningsplan. Under kvartalet har vi arbetat målmedvetet med den fortsatta implementeringen av Scandi Standards strategi, att öka värdet av vårt protein, införa initiativ för att förbättra vår effektivitet, integrera hållbarhet i hela värdekedjan och att nyttja kraften som finns i att samarbeta över hela koncernen. Det har vi gjort genom ett antal aktiviteter och projekt och jag ser fortsatt stor potential till utveckling inom alla dessa områden. Sammanfattningsvis har Scandi Standard i dag attraktiva, smakrika och prisvärda produkter, starka marknadspositioner, tydligt fokus på effektiva processer och på ett ökat och förbättrat samarbete inom alla delar av koncernen. Jag kan konstatera att vi i kvartalet levererar i linje med den strategi vi beslutade under det fjärde kvartalet 2023, och ser framtiden an med stor tillförsikt . Vi är väl positionerade för att öka det långsiktiga värdeskapandet i koncernen. Stockholm, 3 maj 2024 Jonas Tunestål, vd och koncernchef Scandi Standard Nettoomsättning och EBIT marginal Genomsnittligt sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital 1) Pro forma inklusive Manor Farm 2) Omräknat för IFRS16 ===== SIDA 3 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 3 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde januari – mars 2024 Nettoomsättningen för koncernen minskade med 4 procent till 3 160 (3 284) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 4 procent. Nettoomsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år , framför allt drivet av volymökningar. Omsättningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 28 procent drivet av minskade volymer kopplat till det avslutade avtalet med en större kund utanför våra hemmamarknader . Omsättningen inom Export ökade med 8 procent i kvartalet drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat samt strategisk export inom Ready- to-cook. Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen ) ökade med 32 procent till 122 (93) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 3,9 (2,8) procent. Ready-to-cook rapporterade ett rörelseresultat om 96 (31) MSEK, vilket var en klar förbättring mot motsvarande kvartal föregående år drivet av genomförda åtgärder på flera marknader. Rörelseresultatet i Ready-to-eat minskade till 25 (45) MSEK , främst drivet av minskade försäljnings- och produktionsvolymer som ett resultat av ett avslutat avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader. Även för Övrig verksamhet minskade resultatet jämfört med föregående år till följd av lägre marknads priser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser. Finansnettot för koncernen uppgick till -34 (-32) MSEK, h änförligt till dels lägre räntekostnader för räntebärande skulder om -15 (-19) MSEK dels räntekostnader för leasing om -4 (-3) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om -15 (-10) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -18 (-17) MSEK motsvarande en effektiv skattesats om cirka 20 (28) procent. Den lägre effektiva skattesatsen förklaras i huvudsak av ett förbättrat resultat , framför allt för Irland, kombinerat med mixen av skattesatser bland de olika länderna. Samtidigt har Irlands skattesats ökat med anledning av f ”Pelare två”- ”P w ”, som är en global minimiskatt som har införts från och med 2024 och som innebär att en kompletterande tilläggsskatt tas ut om den effektiva skatten, beräknad enligt särskilda regler, i ett land är lägre än 15 procent. Detta har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens skattekostnad. Periodens resultat för koncernen ökade till 70 (44) MSEK. Resultat per aktie var 1,07 (0,83) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 709 MSEK, en ökning med 138 MSEK jämfört med den 31 december 2023. Operativt kassaflöde för kvartalet uppgick till -70 (58) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA men negativt påverkat av ökade nettoinvesteringar samt ökat rörelsekapital framför allt drivet av ökade kundfordringar som resultat av tidpunkten för påsken och kvartalsmässiga fluktuationer. Den totala räntebärande nettoskulden påverkades även negativt av övriga poster som i huvudsak avser valutakursförändringar. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 31 mars 2024 uppgick till 2 540 (2 357) MSEK. Soliditeten uppgick till 36,9 (32,9) procent. Avkastning på eget kapital var 11,6 (8,2) procent. Det finansiella målet för koncernens rörelsemarginal är att överstiga 6 procent på medellång sikt. Utfallet för första kvartalet var 3,9 (2,8) procent, vilket är en förbättring mot 202 3 års nivå och ett delmål mot 2027. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA är <2,5x. Utfallet per den 31 mars 2024 var 1,9x (2,5x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen. Det finansiella målet för koncernens nettoomsättning är en årlig genomsnittlig organisk tillväxt (5-årssnitt) på 5–7 procent och följs upp på helårsbasis. Det finansiella målet för avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) ska på medellång sikt uppgå till 15 procent. Utfallet för första kvartalet var 11,1 (7,8) procent. I tillägg till dessa har koncernen en målsättning för rörelseresultat per processat kg (GW) på >3 SEK/kg. Utfallet för det första kvartalet 2024 var 1,74 (1,42) SEK/kg. Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)1) MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Nettoomsättning 3 160 3 284 12 890 13 014 EBITDA 225 196 909 880 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -94 -90 -381 -376 EBITA 131 106 529 503 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -10 -13 -44 -47 Rörelseresultat (EBIT) 122 93 486 457 EBITDA marginal, % 7,1% 6,0% 7,1% 6,8% EBITA marginal, % 4,2% 3,2% 4,1% 3,9% EBIT marginal, % 3,9% 2,8% 3,8% 3,5% Jämförelsestörande poster2) - - 8 8 Justerad EBITDA2) 225 196 901 871 Justerad EBIT2) 122 93 478 449 Justerad EBITDA marginal %2) 7,1% 6,0% 7,0% 6,7% Justerad EBIT marginal, %2) 3,9% 2,8% 3,7% 3,4% Kycklingvolym, grillvikt 3) 70 133 65 103 274 810 269 780 EBIT/kg3) 1,74 1,42 1,77 1,69 1) För specifika förklaringsposter, se not 6. 2) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 3) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. Förändring i EBIT Kv1 2023 – Kv1 2024 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Finansiella intäkter 1 1 3 4 Finansiella kostnader -35 -33 -130 -128 Finansnetto -34 -32 -127 -124 Resultat efter finansnetto 88 61 359 333 Skatt på periodens resultat -18 -17 -60 -59 Skatt på periodens resultat % -20% -28% -17% -18% Periodens resultat 70 44 299 273 Resultat per aktie, SEK 1,07 0,83 4,35 4,11 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Ingående balans NIBD 1 571 1 983 1 984 1 983 EBITDA 225 196 909 880 Förändring rörelsekapital -189 -84 123 228 Nettoinvesteringar -85 -34 -389 -338 Övriga rörelseposter -20 -19 -99 -99 Operativt kassaflöde -70 58 544 671 Betalda finansiella poster, netto -33 -32 -134 -132 Betald inkomstskatt -5 -36 -24 -54 Utdelning - - -75 -75 Förvärv och avyttring av verksamhet - - 126 126 Övriga poster1) -29 8 162 -124 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD -138 -1 275 412 Utgående balans NIBD 1 709 1 984 1 709 1 571 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar. Finansiella mål Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Mål Nettoomsättning1) 7% 5–7% Rörelsemarginal 3,9% 2,8% 3,8% 3,5% >6% EBIT/kg 1,74 1,42 1,77 1,69 >3 SEK ROCE 11,1% 7,8% 11,1% 11,0% >15% NIBD/EBITDA 1,9x 2,5x 1,9x 1,8x <2,5x 1) Mål för nettoomsättning mäts och följs upp på årsbasis. För definition av nyckeltal, se sida 21. ===== SIDA 4 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 4 Översikt – Segmentsrapportering och nyckeltal Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Total MSEK om inget annat anges Kv1 2024 Kv1 2023 Kv1 2024 Kv1 2023 Kv1 2024 Kv1 2023 Kv1 2024 Kv1 2023 Nettoomsättning 2 441 2 373 594 765 125 146 3 160 3 284 EBITDA 180 115 39 58 6 22 225 196 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -75 -71 -14 -14 -5 -5 -94 -90 EBITA 105 44 25 45 1 17 131 106 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -10 -13 0 - 0 0 -10 -13 Rörelseresultat (EBIT) 96 31 25 45 1 17 122 93 EBITDA marginal, % 7,4% 4,8% 6,6% 7,6% 4,8% 15,4% 7,1% 6,0% EBITA marginal, % 4,3% 1,9% 4,2% 5,9% 0,5% 11,8% 4,2% 3,2% EBIT marginal, % 3,9% 1,3% 4,2% 5,9% 0,7% 11,8% 3,9% 2,8% Jämförelsestörande poster4) - - - - - - - - Justerad EBITDA4) 180 115 39 58 6 22 225 196 Justerad EBIT4) 96 31 25 45 1 17 122 93 Justerad EBITDA marginal, %4) 7,4% 4,8% 6,6% 7,6% 4,8% 15,4% 7,1% 6,0% Justerad EBIT marginal, %4) 3,9% 1,3% 4,2% 5,9% 0,7% 11,8% 3,9% 2,8% Sysselsatt kapital 4 321 4 515 Avkastning på sysselsatt kapital 11,1 7,8 Kycklingvolym, grillvikt5) 70 133 65 103 Nettoomsättning/kg 45,1 50,8 EBIT/kg5) 1,74 1,42 Nettoomsättning fördelning Sverige 611 631 163 161 38 36 812 829 Danmark 482 458 297 489 39 60 818 1 007 Norge 442 440 116 103 9 7 568 550 Irland 675 647 3 3 30 29 707 679 Finland 230 198 16 9 9 13 254 220 Total nettoomsättning per land 2 441 2 373 594 765 125 146 3 160 3 284 Dagligvaruhandel 1 861 1 818 172 149 5 6 2 037 1 973 Export 164 163 111 101 44 31 318 294 Restaurang och Storhushåll 221 203 263 470 3 2 488 674 Industri / Övrigt 195 190 49 46 73 106 317 342 Total nettoomsättning säljkanaler 2 441 2 373 594 765 125 146 3 160 3 284 Kylda 1 946 1 838 Frysta 495 535 Total nettoomsättning produkttyp 2 441 2 373 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 23,0 21,8 26,8 11,0 24,1 20,3 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 8,8 9,3 8,8 9,3 Djuromsorgsindikator (fotpoäng) 6) 8,4 14,9 8,4 14,9 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt) 6) 76,8 88,2 Kritiska reklamationer 0 0 0 0 0 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,50 1,50 1,50 1,50 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-to- cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av Ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se not 2 för definition av Övrigt. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 5) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. 6) Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. För definition av nyckeltal, se sida 21. Ready-to-cook – Nettoomsättning och EBIT marginal Ready-to-eat – Nettoomsättning och EBIT marginal -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv1 19 Kv2 19 Kv3 19 Kv4 19 Kv1 20 Kv2 20 Kv3 20 Kv4 20 Kv1 21 Kv2 21 Kv3 21 Kv4 21 Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Nettoomsättning (MSEK) EBIT % -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% - 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv1 19 Kv2 19 Kv3 19 Kv4 19 Kv1 20 Kv2 20 Kv3 20 Kv4 20 Kv1 21 Kv2 21 Kv3 21 Kv4 21 Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Nettoomsättning (MSEK) EBIT % ===== SIDA 5 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 5 Hållbarhetsresultat Fokusområden och utveckling Scandi Standards vision är Better Chicken for a Better Life . Genom att erbjuda hälsosamma och innovativa kycklingprodukter som produceras på ett ansvarsfullt och resurseffektivt sätt bidrar Scandi Standard till en hållbar livsmedelsproduktion. Förväntningar och krav från olika intressenter avseende Scandi Standards hållbarhetsarbete ökar, och kopplas i allt större utsträckning till koncernens verksamhets- och resultatutveckling. Scandi Standards ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin. Första kvartalet 2024 ▪ Under det första kvartalet 2024 uppgick antalet arbetsskador med frånvaro per mil jon arbetade timmar till 24,1. Det är 19 procent högre än motsvarande kvartal föregående år och över årets målsättning på 22,5. Efter flera år med systematiskt minskade arbetsskador var januari och februari sämre månader med flera olyckor framför allt i de svenska och danska verksamheterna med störst ökning inom RTE. Det systematiska arbetet med arbetsmiljö är fortsatt högsta prioritet och ständiga förbättringar görs på alla Scandi Standards anläggningar och följs regelbundet upp av koncernledningen. Nya initiativ har satts in under början av 2024 och under mars vände siffrorna nedåt igen och uppgick till 17,7. Den långsiktiga målsättningen till 2030 är en arbetsskadefrekvens under 15. ▪ Under det första kvartalet 2024 har antibiotikaanvändningen i koncernen varit 8,8 procent behandlade flockar, vilket är en förbättring med fem procent jämfört med samma kvartal föregående år . I de nordiska länderna har användningen varit försumbar. Resultatet är mycket lågt i en internationell jämförelse , vår uppskattning är att den genomsnittliga europeiska antibiotikaanvändningen för kycklinguppfödning ligger mellan 40 –60 procent. Scandi Standard fortsätter arbetet med systematiska förbättringsåtgärder i den irländska verksamheten för att nå målen framöver. De stora förbättringarna under 2023 kan knytas till arbete med förbättring av kläckeriets verksamhet, samt fokus på förberedelser av kycklingstallarna och hanteringen av dagsgamla kycklingar under de första 48 timmarna och dessa förbättrade processer har kunnat bibehållas i starten av 2024. ▪ Fotpoäng är en ledande branschindikator för djuromsorg, en låg poäng motsvarar god fothälsa och poäng under 15 –20 är bra i en internationell jämförelse. Resultatet för första kvartalet 2024 var 8,4 poäng vilket är en förbättring med 44 procent jämfört med motsvarande kvartal 2023, då resultatet var 14,9. På motsvarande sätt som med antibiotikaanvändningen så reflekterar detta framför allt en förbättring i den irländska verksamheten. Detta beror på ett antal olika faktorer såsom fodersammansättning och fokus på förbättringar i ströbädden. ▪ Att minska klimatpåverkan i form av CO 2 utsläpp från den egna verksamheten såväl som i resten av värdekedjan är en viktig prioritet för Scandi Standard. Resultatet för första kvartalet avseende koldioxidintensitet i den egna verksamheten var 76,8 g CO2e / kg produkt vilket är 13 procent lägre än motsvarande kvartal föregående år. Förbättringen är delvis driven av uppdaterade emissionsfaktorer som reflekterar en allmän sänkning av koldioxidutsläpp från de nationella elnäten. ▪ Kritiska reklamationer är fortsatt på en mycket låg nivå och under det första kvartalet 2024 har inga kritiska reklamationer rapporterats. Systematisk integrering av hållbarhetsfaktorer i investeringsprocessen Under det första kvartalet 2024 har Scandi Standard etablerat en systematisk integrering av hållbarhetsfaktorer i sina investeringsbeslut. Detta har tidigare skett vid behov, men nu ingår det som en del av arbetet med att ta fram beslutsunderlag. Det som beaktas är en beräkning av klimatpåverkan, det vill säga förändring i koldioxidutsläpp som kan kopplas till investeringen samt en kvalitativ bedömning av investeringens påverkan på ett antal väsentliga hållbarhetsområden. Detta inkluderar allt från exempelvis vattenanvändning och vattenkvalit et till djurvälfärd, cybersäkerhet och arbetsmiljö. Det skapar också en grund för en strukturerad rapportering av investeringskostnader kopplade till de olika standarderna inom ramen för Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Utöver detta har hållbarhetschefen inkluderats i beslutsprocessen. Hållbarhetsöversikt Kv1 2024 Kv1 2023 Δ R12M 2023 Δ Mål 2024 Arbetsskador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 24,1 20,3 19% 24,8 23,8 4% 22,5 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 8,8 9,3 -5% 8,0 8,1 -1% 7,2 Djuromsorgsindikator (fotpoäng) 8,4 14,9 -44% 8,1 9,9 -18% 9,8 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)1) 76,8 88,2 -13% 77,3 80,1 -4% 72,6 Kritiska reklamationer 0 0 0% 0 0 0% 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,50 1,50 0% 1,50 1,50 0% 1,49 1) De rapporterade siffrorna för koldioxidutsläpp har justerats till och med 2021 i enlighet med Scandi Standards omräkningspolicy på grund av en förändring i omfattning som överstiger fem procent. För definition av nyckeltal, se sida 21. f f f ===== SIDA 6 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 6 Segment: Ready-to-cook MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 Δ R12M 2023 Nettoomsättning 2 441 2 373 3% 9 645 9 577 EBITDA 180 115 57% 670 605 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -75 -71 5% -303 -299 EBITA 105 44 140% 367 306 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -10 -13 -27% -41 -45 Rörelseresultat (EBIT) 96 31 213% 327 261 EBITDA marginal, % 7,4% 4,8% 2,5ppt 6,9% 6,3% EBITA marginal, % 4,3% 1,9% 2,5ppt 3,8% 3,2% EBIT marginal, % 3,9% 1,3% 2,6ppt 3,4% 2,7% Jämförelsestörande poster1) - - - 8 8 Justerad EBITDA1) 180 115 57% 662 597 Justerad EBIT1) 96 31 213% 318 253 Justerad EBITDA marginal %1) 7,4% 4,8% 2,5ppt 6,9% 6,2% Justerad EBIT marginal, %1) 3,9% 1,3% 2,6ppt 3,3% 2,6% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 23,0 21,8 6% 25,8 25,4 Djuromsorgsindikator (fotpoäng) 8,4 14,9 -44% 8,1 9,9 Kritiska reklamationer 0 0 0 0 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. För definition av nyckeltal, se sida 21. Nettoomsättningen inom segmentet Ready -to-cook (RTC) ökade med 3 procent från 2 373 MSEK till 2 441 MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 3 procent, drivet av volymökningar. Ökningen var framför allt driven av ökad försäljning till Dagligvaruhandeln där tillväxten i nettoomsättning uppgick till 2 procent, men även försäljning till Restaurang och Storhushåll ökade. Nettoomsättningsökningen drevs av Finland, Danmark och Irland med en ökning om 17, 5 respektive 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I Sverige minskade nettoomsättningen med 3 procent medan Norges omsättning var i linje medföregående år. Försäljningen av k ylda produkter ökade i kvartalet på samtliga marknader och växte med 6 procent medan frysta produkter minskade med 7 procent. Rörelseresultatet (EBIT) för R eady-to-cook ökade med 65 MSEK till 96 (31) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT -marginal) om 3,9 (1,3) procent. Volymtillväxten hade en positiv effekt på rörelseresultatet i kvartalet. De minskade kostnaderna för insatsvaror drivs framför allt av en minskad andel långsamtväxande fåglar vilket också lett till prisjusteringar gentemot kund. Övriga rörelsekostnader ökade i kvartalet, framför allt drivet av inflation. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under första kvartalet 2024. Under kvartalet har investeringar gjorts inom bland an nat automatisk lårurbening. Automatiseringen ger en ökad kapacitet av produktion av urbenat lårkött vilket ökar försäljningsvärdet samtidigt som investeringar i automation håller nere kostnader för direkt lön. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 23,0 (21,8) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-cook under första kvartalet, vilket är en försämring med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Detta är framför allt drivet av en försämring i de danska och svenska verksamheterna under januari och februari, medan mars var en bättre månad. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to- cook under första kvartalet. Ready-to-cook: Förändring i EBIT Kv1 2023 – Kv1 2024 (MSEK) Nettoomsättning per land, produkttyp och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes Segment Ready -to-cook (RTC): Utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanaler na Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i S verige. Nettoomsättning för segmentet RTC omfattar den externa försäljningen. ===== SIDA 7 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 7 Segment: Ready-to-eat MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 Δ R12M 2023 Nettoomsättning 594 765 -22% 2 702 2 873 EBITDA 39 58 -33% 196 215 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -14 -14 0 -58 -57 EBITA 25 45 -44% 138 158 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 0 - - 0 0 Rörelseresultat (EBIT) 25 45 -44% 138 158 EBITDA marginal, % 6,6% 7,6% -1,1ppt 7,2% 7,5% EBITA marginal, % 4,2% 5,9% -1,6ppt 5,1% 5,5% EBIT marginal, % 4,2% 5,9% -1,6ppt 5,1% 5,5% Jämförelsestörande poster1) - - - - - Justerad EBITDA1) 39 58 -33% 196 215 Justerad EBIT1) 25 45 -44% 138 158 Justerad EBITDA marginal %1) 6,6% 7,6% -1,1ppt 7,2% 7,5% Justerad EBIT marginal, %1) 4,2% 5,9% -1,6ppt 5,1% 5,5% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 26,8 11,0 144% 18,6 13,5 Kritiska reklamationer 0 0 0 0 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. För definition av nyckeltal, se sida 21. Nettoomsättningen inom segmentet Ready -to-eat (RTE) minskade med 22 procent från 765 MSEK till 594 MSEK. Även i konstant valuta minskade nettoomsättningen med 22 procent drivet av minskade försäljningsvolymer. Nettoomsättningen i Danmark minskade med 39 procent, och stod för 50 procent av den totala omsättningen inom segmentet. Nettoomsättningen i Norge ökade med 12 procent medan nettoomsättningen i Sverige ökade med 1 procent. Som tidigare kommunicerats avslutades e tt avtal med en större kund inom Restaurang och Storhushåll utanför våra hemmamarknader i slutet av det andra kvartalet 2023 vilket påverkade n ettoomsättningen inom säljkanalen Restaurang och Storhushåll som minskade med 44 procent. Nettoomsättningen inom säljkanalen Dagligvaruhandel ökade med 15 procent och stod för 29 procent av nettoomsättningen inom segmentet. Nettoomsättningen inom Export ökade med 10 procent, drivet av riktad försäljning till nya kunder vilket vägt upp en del av volymtappet inom Restaurang och Storhushåll. Arbetet med att utveckla nya lönsamma affärer inom Export är en fortsatt prioritet. Rörelseresultatet (EBIT) för Ready-to-eat minskade med 20 MSEK till 25 (45) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 4,2 (5,9) procent. Det lägre rörelseresultatet drevs av minskade försäljningsvolymer men också av minskade produktionsvolymer i Danmark, vilket resulterade i lägre täckning för fasta kostnader i produktionen. Jämfört med första kvartalet 2023 har prissänkningar relaterade till lägre priser på insatsvaror genomförts och den totala resultatpåverkan var neutral. Nämnda lägre produktionsvolymer i Danmark påverkar samtidigt kostnaden för såld vara negativt. Övriga rörelsekostnader ökade drivet av löneinflation samt ökade kostnader för sälj- och marknadsföring för att stimulera innovation och tillväxt. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under första kvartalet 2024. Under kvartalet har verksamheten i Honkajoki i Finland integrerats med den övriga finska verksamheten. Fokus ligger nu på att optimera produktutbudet med högre produktförädling och därmed högre priser och lönsamhet. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 26,8 (11,0) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-eat under första kvartalet, vilket är en betydande ökning jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Sex olyckor har inträffat i segmentet under kvartalet, och det relativt låga antalet arbetade timmar ger en hög arbetsskadefrekvens. Ökningen har framför allt skett i de svenska och danska verksamheterna. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to-eat under första kvartalet. Ready-to-eat: Förändring i EBIT Kv1 2023 – Kv1 2024 (MSEK) Nettoomsättning per land och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes Segment Ready-to-eat (RTE): Utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inklude rar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalern a Dagligvaruhandel och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår fyra egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark, Norge och Finland, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet RTE omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet RTE inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. ===== SIDA 8 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 8 Övrigt Ingredienser Nettoomsättningen för Ingredienser uppgick till 125 (146) MSEK och rörelseresultatet (EBIT) till 7 (24) MSEK. Det minskade rörelseresultatet (EBIT) förklaras av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser. Koncerngemensamma kostnader Koncerngemensamma kostnader om -6 (-6) MSEK ingick i koncernens rörelseresultat (EBIT). Personal Medelantalet anställda uppgick under det första kvartalet 2024 till 3 259 (3 078)*. Genomsnittliga valutakurser 2024–03 2023–03 DKK/SEK 1,51 1,50 NOK/SEK 0,99 1,02 EUR/SEK 11,28 11,20 * Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. ===== SIDA 9 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 9 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Scandi Standards risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sid 32 – 36, sid 62 – 65 samt sid 83 – 113 i årsredovisningen för 2023, som finns tillgänglig på www.scandistandard.com. Inga övriga risker eller väsentliga förändringar har tillkommit för koncernen eller moderbolaget, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2023. Händelser efter rapportperiodens slut Scandi Standard förvärvade den 2 april 2024 stycknings- och förpackningsanläggningen i Jaeren, Norge som tidigare hyrts. Köpeskillingen var 190 MNOK och koncernens bokförda leasingvärde var 80 MNOK. Investeringen är strategiskt viktig för att säkerställa den långsiktiga produktionen och ökar lönsamheten. Stockholm den 3 maj 2024 Jonas Tunestål vd och koncernchef ____________________________________________________________________________________________________________________ Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets bolagsstämmovalda revisor. ===== SIDA 10 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 10 Koncernens Resultaträkning MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Nettoomsättning 3 160 3 284 12 890 13 014 Övriga rörelseintäkter 3 3 36 37 Förändring i lager av färdiga varor och produkter i arbete -9 44 -151 -98 Råmaterial och förnödenheter -1 918 -2 162 -7 863 -8 108 Personalkostnader -631 -574 -2 486 -2 430 Av- och nedskrivningar -103 -103 -424 -424 Övriga rörelsekostnader -381 -398 -1 526 -1 535 Resultat från andelar i intresseföretag - - - 1 Rörelseresultat 122 93 486 457 Finansiella intäkter 1 1 3 4 Finansiella kostnader -35 -33 -130 -128 Resultat efter finansnetto 88 61 359 333 Skatt på periodens resultat -18 -17 -60 -59 Periodens resultat 70 44 299 273 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 70 54 284 269 Innehav utan bestämmande inflytande - -11 15 4 Genomsnittligt antal aktier 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,07 0,83 4,35 4,11 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,07 0,83 4,35 4,11 Antal aktier vid periodens slut 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Periodens resultat 70 44 299 273 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet: Aktuariella vinster och förluster i förmånsbaserade pensionsplaner 15 1 -1 -15 Skatt på aktuariella vinster och förluster -3 0 0 3 Summa 12 1 0 -12 Poster som kommer eller kan komma att omklassificeras till resultatet: Kassaflödessäkringar -16 -48 -70 -102 Valutakursdifferenser från omräkning av utlandsverksamhet 83 3 42 -38 Resultat från valutasäkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet -10 4 -11 4 Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen 4 10 14 20 Summa 60 -31 -25 -116 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt 72 -31 -25 -128 Summa totalresultat för perioden 141 13 274 146 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 141 24 259 141 Innehav utan bestämmande inflytande - -11 15 4 ===== SIDA 11 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 11 Koncernens Balansräkning MSEK Not 31 mars 2024 31 mars 2023 31 december 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 968 956 950 Övriga immateriella tillgångar 970 916 933 Materiella anläggningstillgångar 2 000 1 953 1 958 Nyttjanderättstillgångar 365 384 373 Andelar i intresseföretag 52 51 51 Överskott i fonderade pensioner 70 66 55 Derivatinstrument finansiella 3 9 17 7 Derivatinstrument operationella 3 - 2 - Finansiella anläggningstillgångar 3 14 4 14 Uppskjutna skattefordringar 86 89 82 Summa anläggningstillgångar 4 535 4 436 4 422 Omsättningstillgångar Biologiska tillgångar 121 113 121 Varulager 824 973 815 Kundfordringar 3 1 225 1 222 1 044 Övriga kortfristiga fordringar 3 69 108 112 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 95 151 130 Derivatinstrument finansiella 3 1 - 3 Derivatinstrument operationella 3 - 19 - Likvida medel 3 4 151 4 Summa omsättningstillgångar 2 340 2 738 2 230 SUMMA TILLGÅNGAR 6 874 7 174 6 652 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 1 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 571 646 571 Reserver 299 323 238 Balanserade vinstmedel 1 670 1 387 1 588 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 540 2 357 2 398 Innehav utan bestämmande inflytande - -9 0 Summa eget kapital 2 540 2 348 2 397 Skulder Långfristiga skulder Långfristig del av räntebärande skulder 3 1 344 1 743 1 198 Långfristiga leasingskulder 303 338 311 Derivatinstrument operationella 3 18 - 13 Avsättningar för pensionsförpliktelser 3 3 3 Övriga avsättningar 13 12 12 Uppskjutna skatteskulder 163 195 163 Övriga långfristiga skulder 75 72 73 Summa långfristiga skulder 1 919 2 364 1 773 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder 76 70 76 Derivatinstrument operationella 3 25 - 14 Leverantörsskulder 3 1 584 1 659 1 620 Skatteskulder 64 45 66 Övriga kortfristiga skulder 17 16 18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 650 671 688 Summa kortfristiga skulder 2 416 2 462 2 482 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 874 7 174 6 652 ===== SIDA 12 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 12 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balan- serade vinst- medel Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående balans den 1 januari 2023 1 646 354 1 331 2 331 2 2 334 Årets resultat 269 269 4 273 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt -116 -12 -128 - -128 Totalresultat -116 257 141 4 146 Utdelning -75 -75 -75 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) 0 0 0 Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande -6 -6 Summa transaktioner med aktieägarna - -75 - 0 -75 -6 -82 Utgående balans den 31 december 2023 1 571 238 1 588 2 398 0 2 397 Ingående balans den 1 januari 2024 1 571 238 1 588 2 398 0 2 397 Periodens resultat 70 70 70 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 60 12 72 72 Totalresultat - - 60 82 141 - 141 Utdelning Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) 1 1 1 Återköp egna aktier Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande Summa transaktioner med aktieägarna - - - 1 1 - 1 Utgående balans den 31 mars 2024 1 571 299 1 670 2 540 0 2 540 ===== SIDA 13 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 13 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 122 93 486 457 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 106 106 426 425 Betalda finansiella poster, netto -33 -32 -134 -132 Betald inkomstskatt -5 -36 -24 -54 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 190 131 754 695 Förändringar i varulager och biologiska tillgångar 9 -43 147 95 Förändringar av rörelsefordringar -82 -122 80 40 Förändringar av rörelseskulder -116 81 -104 93 Förändringar i rörelsekapital -189 -84 123 228 Kassaflöde från den löpande verksamheten 0 46 877 923 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv och avyttringar av verksamhet - - -34 -34 Investeringar i nyttjanderättstillgångar 0 0 -1 -1 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -28 -16 -96 -84 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -57 -18 -293 -254 Kassaflöde från investeringsverksamheten -85 -34 -424 -373 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyupptagna lån - 184 - 184 Återbetalning lån - - -561 -561 Förändring checkkredit 123 -3 142 16 Utbetalningar avseende amortering av leasingskulder -23 -22 -101 -100 Utdelning - - -75 -75 Övrigt -14 -21 -11 -18 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 86 138 -606 -554 Periodens kassaflöde 1 150 -153 -4 Likvida medel vid periodens början 4 3 151 3 Kursdifferens i likvida medel -1 -1 6 6 Periodens kassaflöde 1 150 -153 -4 Likvida medel vid periodens slut 4 151 4 4 ===== SIDA 14 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 14 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Nettoomsättning - - - - Rörelsekostnader 0 0 0 0 Rörelseresultat 0 0 0 0 Finansnetto 1 1 -2 -1 Resultat efter finansnetto 0 1 -2 -1 Koncernbidrag - - 0 0 Skatt på periodens resultat 0 0 0 - Periodens resultat 1 1 -2 -1 Moderbolagets rapport över totalresultatet MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Periodens resultat 1 1 -2 -1 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt - - - - Summa totalresultat för perioden 1 1 -2 -1 Moderbolagets balansräkning MSEK Not 31 mars 2024 31 mars 2023 31 december 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Investeringar i dotterföretag 938 938 938 Summa anläggningstillgångar 938 938 938 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 24 101 24 Övriga kortfristiga fordringar 0 - 0 Likvida medel 0 - 0 Summa omsättningstillgångar 24 101 24 SUMMA TILLGÅNGAR 962 1 039 962 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundna reserver Aktiekapital 1 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 570 645 570 Balanserade vinstmedel 391 392 392 Periodens resultat 1 1 -1 Summa eget kapital 962 1 039 961 Kortfristiga skulder Skatteskulder - - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 0 - 0 Summa kortfristiga skulder 0 - 0 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 962 1 039 962 ===== SIDA 15 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 15 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Ingående balans den 1 januari 2023 1 037 Periodens resultat -1 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - Totalresultat -1 Utdelning -75 Summa transaktioner med aktieägarna -75 Utgående balans den 31 december 2023 961 Ingående balans den 1 januari 2024 961 Periodens resultat 1 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - Totalresultat 1 Utgående balans den 31 mars 2024 962 ===== SIDA 16 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 16 Noter till koncernens finansiella information Not 1. Redovisningsprinciper Scandi Standard tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommend ation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av redovisnings - och värderings principerna är i överensstämmelse med de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2023. IFRS standarder och tolkningar som har ändrats eller tillkommit och har börjat gälla under 2024 har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Belopp och datum Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser motsvarande period föregående år om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Långsiktiga incitamentsprogram Styrelsen har beslutat att föreslå å rsstämman 2024 ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 202 4) för nyckelpersoner, som är avsett att främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagare i programmet och bolagets aktieägare. För att ytterligare främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagaren och bolag ets aktieägare har LTIP 2024 utökats med två prestationsaktier och har i övrigt i allt väsentligt samma utformning som det långsiktiga incitamentsprogrammet som antogs vid årsstämman 2023 (LTIP 2023 ). Programmen som är aktiebaserade, redovisas i enlighet med IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, och kostnadsförs över intjänandeperioden (3 år). Bolaget beaktar vid slutet av varje rapporteringsperiod förändringar i förväntat antal intjänade aktier. Sociala kostnader hänförliga till programmen redovisas som kontantreglerade instrument. För mer information om koncernens långsikti ga incitamentsprogram, se noterna 1 och 5 i årsredovisningen för 2023. Not 2. Segmentsinformation Scandi Standard styr och följer sin verksamhet på segmenten Ready -to-cook, Ready-to-eat och Övrigt. Rörelsesegmenten överensstämmer med koncernens operativa struktur som är en integrerad matrisorganisation, dvs chefer hålls ansvariga för både länder och produktsegment. En central del av strategin för fortsatt tillväxt och värdeskapande är att dela best practice, dra nytta av produktutveckling och främja skalfördelar över hela koncernen. Verksamhet som inte ingår i segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat samt koncerngemensamma funktioner redovisas som Övrigt. Ansvaret för koncernens finansiella tillgångar och skulder, avsättningar till skatter, samt omvärderingseffekter vid värdering av finansiella instrument (enligt IFRS 9) och pensionsskulder (enligt IAS 19) ligger hos koncerngemensamma funktioner och fördelas inte på segmenten. Segment Ready-to-cook (RTC): utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst vi a säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i No rge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen. Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår fyra egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark , Norge och Finland, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet Ready -to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. Övrigt: utgörs av ingredienser som utgör produkter främst avsedda för andra ändamål än livsmedelsanvändning, och används i industriell produktion av djurfoder och till andra tillämpningar, vilket är i linje med Scandi Standards ambition att ta vara på hela djuret eftersom det bidrar till ett minimerat produktionsspill och ett lägre koldioxidavtryck. Ingen enskild del av Övrigt är tillräckligt stor för att utgöra ett eget segment. ===== SIDA 17 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 17 Not 3. Redovisning och värdering av finansiella instrument Nedan redovisas Scandi Standards finansiella instrument, klassificering och fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde per den 31 mars 2024 samt vid jämförelseperiodens utgång. 31 mars 2024, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 14 - Kundfordringar 1 225 - Övriga kortfristiga fordringar 14 - Derivatinstrument finansiella - 10 Derivatinstrument operationella - - Likvida medel 4 - Totala finansiella tillgångar 1 257 10 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 344 - Övriga långfristiga skulder - - Derivatinstrument finansiella - - Derivatinstrument operationella - 43 Kortfristig del av räntebärande skulder - - Övriga kortfristiga skulder - - Leverantörsskulder 1 584 - Totala finansiella skulder 2 927 43 31 mars 2023, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 4 - Kundfordringar 1 222 - Derivatinstrument finansiella - 17 Derivatinstrument operationella - 21 Likvida medel 151 - Totala finansiella tillgångar 1 377 38 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 743 - Övriga långfristiga skulder - - Derivatinstrument finansiella - - Derivatinstrument operationella - - Kortfristig del av räntebärande skulder - - Övriga kortfristiga skulder - - Leverantörsskulder 1 659 - Totala finansiella skulder 3 403 - 1) Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med följande verkliga värde-hierarki: Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska skulder och tillgångar. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade under nivå 1, dvs prisnoteringar eller data härledda från prisnoteringar. Nivå 3: Data för värdering av tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata. Per den 3 1 mars 2024 och vid utgången av jämförelseperioden fanns i koncernen derivatinstrument (nivå 2) som marknadsvärderas i balansräkningen. Ränteswappar värderas med hjälp av framtida diskonterade kassaflöden medan verkligt värde på energiderivat (operationella derivat) beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen. De finansiella derivaten uppgick per 3 1 mars 2024 till 10 (17) MSEK och de operationella derivaten uppgick till -43 (21) MSEK. För koncernens långfristiga lån, som per den 3 1 mars 2024 uppgick till 1 344 (1 743) MSEK, antas verkligt värde vara lika med upplupet anskaffningsvärde då upplåning skett till rörliga räntor och därmed bedöms det bokförda värdet vara approximativt med verkligt värde. För koncernens övriga finansiella instrument antas verkligt värde vara approximativt med anskaffningsvärde justerat för eventuella nedskrivningar. ===== SIDA 18 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 18 Not 4. Alternativa nyckeltal Scandi Standard koncernen använder sig av nedan alternativa nyckeltal. Koncernen anser att de presenterade alternativa nyckeltalen är användbara vid läsningen av de finansiella rapporterna för att förstå koncernens resultatgenerering före investeringar i anläggningstillgångar, bedöma koncernens möjlighet till utdelning och strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden. Från resultaträkningen, MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Nettoomsättning A 3 160 3 284 12 890 13 014 Periodens resultat B 70 44 299 273 + Återföring av skatt på periodens resultat 18 17 60 59 Resultat efter finansnetto C 88 61 359 333 + Återföring av finansiella kostnader 35 33 130 128 - Återföring av finansiella intäkter -1 -1 -3 -4 Rörelseresultat (EBIT) D 122 93 486 457 + Återföring av av- och nedskrivningar 103 103 424 424 + Återföring av resultat från andelar i intresseföretag 0 0 -1 -1 EBITDA E 225 196 909 880 Jämförelsestörande poster i rörelseresultat (EBIT) F - - -8 -8 Justerat rörelseresultat (EBIT) D+F 122 93 478 449 Justerad rörelsemarginal (EBIT) (D+F)/A 3,9% 2,8% 3,7% 3,4% Jämförelsestörande poster i EBITDA G - - -8 -8 Justerad EBITDA E+G 225 196 901 871 Justerad EBITDA-marginal % (E+G)/A 7,1% 6,0% 7,0% 6,7% Från kassaflödesanalysen, MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 122 93 486 457 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster + Återföring av av- och nedskrivningar 103 103 424 424 - Återföring av resultat från andelar i intressebolag - - -1 -1 EBITDA 225 196 909 880 Jämförelsestörande poster i EBITDA G - - -8 -8 Justerad EBITDA 225 196 901 871 ===== SIDA 19 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 19 Från rapport över finansiell ställning, MSEK 31 mars 2024 31 mars 2023 31 december 2023 Totala tillgångar 6 874 7 174 6 652 Ej räntebärande långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder -163 -195 -163 Övriga långfristiga skulder -75 -72 -73 Summa ej räntebärande långfristiga skulder -239 -267 -236 Ej räntebärande kortfristiga skulder Leverantörsskulder -1 584 -1 659 -1 620 Skatteskulder -64 -45 -66 Övriga kortfristiga skulder -17 -16 -18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -650 -671 -688 Summa ej räntebärande kortfristiga skulder -2 315 -2 392 -2 392 Sysselsatt kapital 4 321 4 515 4 024 Avgår: Likvida medel -4 -151 -4 Operativt kapital 4 317 4 363 4 020 Genomsnittligt sysselsatt kapital H 4 418 4 450 4 188 Genomsnittligt operativt kapital I 4 340 4 211 4 184 Rörelseresultat (EBIT), rullande 12 månader J1 486 346 457 Justerat rörelseresultat (justerad EBIT), rullande 12 månader J2 478 346 449 Finansiella intäkter, rullande 12 månader K 3 2 4 Avkastning på sysselsatt kapital (J1+K)/H 11,1 7,8% 11,0% Avkastning på operativt kapital J2/I 11,2 8,2% 10,9% Räntebärande skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 344 1 743 1 198 Långfristiga leasingskulder 303 338 311 Derivatinstrument finansiella -10 -17 -10 Kortfristiga leasingskulder 76 70 76 Summa räntebärande skulder 1 713 2 135 1 575 Avgår: Likvida medel -4 -151 -4 Räntebärande nettoskuld 1 709 1 984 1 571 Not 5. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverks amheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Vid förekomst presenteras de i tabeller nedan för att underlätta förståelsen av den underliggande ordinära affärsverksamheten. Justering har då även gjorts i koncernens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). För detaljer om alternativa resultatmått, se not 4. Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet (EBIT) MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Avyttring av majoritetsägarandel Rokkedahl Food Aps - - 8 8 Summa - - 8 8 Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet (EBIT) per segment MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Ready-to-cook - - 8 8 Summa - - 8 8 ===== SIDA 20 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 20 Not 6. Specifika förklaringsposter Specifika förklaringsposter är transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Någon justering för dessa poster sker ej i koncernens och segmentens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBIT A och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet (EBIT) MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Elstöd1) - - 15 15 Särskild löneskatt2) - - -11 -11 Försäkringskompensation för brandincident i Farre3) - - 11 11 Summa - - 16 16 1) Statligt elstöd pga. av höga energipriser i Sverige. 2) Engångsrättelse av särskild löneskatt för pensioner i Sverige. 3) Försäkringskompensation för brandincident i Farre, Danmark i april 2023. Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet (EBIT) per segment MSEK Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Ready-to-cook - - 4 4 Ready-to-eat - - 12 12 Summa - - 16 16 ===== SIDA 21 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 21 Definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital (ROC) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt kapital. CAGR Årlig genomsnittlig tillväxt. CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt) Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. COGS Kostnad såld vara. Djuromsorgsindikator (fotpoäng) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. EBIT Rörelseresultat. EBIT/kg Rörelseresultat delat med grillvikt kg Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerad rörelsemarginal (Justerad EBIT marginal) Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) som en andel av nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITA Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITA marginal Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA marginal EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används. Genomsnittligt operativt kapital Medeltalet av operativt kapital de två senaste åren. Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de två senaste åren. Grillvikt Vikt på urtagen fågel. Justerat resultat för perioden Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Kritiska reklamationer Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter omfattar inköpskostnaden för levande kycklingar och andra råvaror, såsom bland annat förpackningar. Nettoomsättning Nettoomsättningen är bruttoomsättningen minus rabatter och gemensamma marknadsföringskostnader. Operativt kapital Summa tillgångar med avdrag för likvida medel och icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på operativt kapital (ROC) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive betalda finansiella poster netto och betald skatt, med tillägg av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar och nettoökning i leasingtillgångar. Justerat operativt kassaflöde Operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster. Produktionskostnader Produktionskostnader omfattar direkta och indirekta personalkostnader hänförliga till produktionen samt övriga produktionsrela- terade kostnader. R12M Rullande tolv månader. Resultat per aktie (EPS) Resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Justerat resultat per aktie Justerat resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. RTC Ready-to-cook. Produkter som behöver tillagas. RTE Ready-to-eat. Produkter som är tillagade och kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skuld exklusive uppläggningsavgifter minus likvida medel. Rörelsekapital Summa varulager och rörelsefordringar med avdrag för icke räntebärande rörelseskulder. Rörelsemarginal (EBIT marginal) Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättningen. Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar Specifika förklaringsposter Transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Sysselsatt kapital Summa tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter är resultatet som inte avser försäljning av kycklingar, såsom uthyrning av mark/byggnader för annan an- vändning, samt betalning från personer som inte är anställda i bolaget för användning av bolagets lunchmatsalar. Övriga rörelsekostnader Övriga rörelsekostnader omfattar marknadsföringskostnader, kostnad för koncernens personal samt övriga administrativa kostnader. ===== SIDA 22 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024 22 Telefonkonferens En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 3 maj 2024 kl. 08.30. Telefonnummer: Storbritannien: 020 3936 2999 Sverige: 010 884 80 16 USA: +1 646 664 1960 Övriga länder: +44 20 3936 2999 Presentationen som används under telefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com. Ytterligare information För ytterligare information kontakta: Jonas Tunestål, vd och koncernchef och Fredrik Sylwan, CFO Tel: +46 10 456 13 00 Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR Tel: +47 917 47 724 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU:s missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 maj 2024 kl. 07.30. Finansiell kalender Framåtblickande information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat , men inte begränsade till, förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, begränsningar i inköp och produktion, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Om Scandi Standard Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka   13 miljarder kronor. Scandi Standard AB (publ) Strandbergsgatan 55 104 25 Stockholm Reg nr. 556921-0627 www.scandistandard.com Rapport för Kv 2 2024 17 juli 2024 Rapport för Kv 3 2024 25 oktober 2024 ===== SIDA 23 =====