===== SIDA 1 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari - juni 2023 1 ” Trots att det fortfarande återstår en del förbättringsarbete under hösten flyttar jag nu fokus till att implementera strategier och processer för att öka det långsiktiga värdeskapandet i koncernen.” Jonas Tunestål, vd och koncernchef o Fortsatt resultatförbättring April – Juni 2023 ▪ Nettoomsättningen uppgick till 3 411 (3 056) MSEK för andra kvartalet 2023. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 7 procent. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 121 (42) MSEK, motsvarande en marginal på 3,5 (1,4) procent. ▪ Periodens resultat uppgick till 74 (7) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,11 (0,07) SEK. ▪ Operativt kassaflöde uppgick till 272 (135) MSEK. Januari – Juni 2023 ▪ Nettoomsättningen uppgick till 6 695 (5 848) MSEK för första halvåret 2023. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 10 procent. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 213 (79) MSEK, motsvarande en marginal på 3,2 (1,3) procent. ▪ Periodens resultat uppgick till 117 (17) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,95 (0,18) SEK. ▪ Operativt kassaflöde uppgick till 330 (141) MSEK. Väsentliga händelser efter kvartalets slut ▪ Som ett led i förändringsprocessen för den danska verksamheten ingick Scandi Standard AB (publ) den 18 juli 2023 ett avtal om att avyttra sin majoritetsägarandel i Rokkedahl Food ApS. Avyttringen kommer att minska komplexiteten i produktion och frigöra resurser för att fokusera på den pågående omvandlingen av affärsområdet "Ready to cook" i Danmark. ▪ I augusti 2023 publicerade Morningstar Sustainalytics en uppdaterad ESG Risk Rating, där Scandi Standard nu rankas på 10:e plats av 360 företag inom förpackade livsmedel. Nyckeltal2) MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Δ H1 2023 H1 2022 Δ R12M 2022 Nettoomsättning 3 411 3 056 12% 6 695 5 848 14% 12 966 12 119 EBITDA 230 172 34% 426 308 38% 839 722 Rörelseresultat (EBIT) 121 42 189% 213 79 170% 425 290 EBITDA marginal % 6,7% 5,6% 1,1ppt 6,4% 5,3% 1,1ppt 6,5% 6,0% EBIT marginal % 3,5% 1,4% 2,2ppt 3,2% 1,3% 1,8ppt 3,3% 2,4% Jämförelsestörande poster1) - - - - - - - - Justerad EBITDA1) 230 172 34% 426 308 38% 839 722 Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) 1) 121 42 189% 213 79 170% 425 290 Justerad EBITDA marginal 1) % 6,7% 5,6% 1,1ppt 6,4% 5,3% 1,1ppt 6,5% 6,0% Justerad EBIT marginal 1) % 3,5% 1,4% 2,2ppt 3,2% 1,3% 1,8ppt 3,3% 2,4% Resultat efter finansnetto 88 18 - 149 34 - 300 186 Periodens resultat 74 7 - 117 17 - 239 138 Resultat per aktie, SEK 1,11 0,07 - 1,95 0,18 - 3,79 2,02 Avkastning på sysselsatt kapital % 9,3% 3,2% 6,1ppt 9,3% 3,2% 3,2% 9,3% 6,7% Avkastning på eget kapital % 11,0% 1,1% 9,9ppt 11,0% 1,1% 1,1% 11,0% 6,2% Operativt kassaflöde 272 135 101% 330 141 134% 385 197 Räntebärande nettoskuld 1 976 1 949 1% 1 976 1 949 1% 1 976 1 983 Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA 2,4 3,6 -34% 2,4 3,6 -34% 2,4 2,7 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 26,7 28,4 -6% 23,3 28,2 -17% 24,3 27,4 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,50 1,50 0% 1,50 1,50 0% 1,50 1,50 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22 ===== SIDA 2 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport för januari-juni 2023 2 Koncernchefens kommentar Scandi Standard levererade återigen en betydande resultatförbättring under andra kvartalet, med ett rörelseresultat på 121 (42) MSEK. Det visar att vår t kontinuerliga förbättringsarbete, med mål om att etablera en stabil grund för lönsam och hållbar tillväxt, fungerar även under fortsatt utmanande marknadsförhållanden. Scandi Stan dards nettoomsättning steg med 7 procent i konstant valuta till 3 411 (3 056) MSEK. Rörelseresultatet förbättrades i alla segment Ready-to-cook (RTC) rapporterade en försäljningstillväxt om 13 procent till 2 495 (2 199) MSEK under andra kvartalet . Rörelseresultatet förbättrades till 48 ( -16) MSEK trots lägre exportpriser. Efter en period med neddragningar i slaktvolym är det glädjande att se att vi under andra kvartalet kunnat öka slaktvolymerna med 5 procent på ett lönsamt sätt. Trots att det återstår en d el arbete för att återställa lönsamheten är jag stolt över den fortsatta resultatförbättringen. Den ökade efterfrågan på våra produkter på flera av våra marknader gör mig fortsatt optimistisk gällande utvecklingen för segmentet. Under kvartalet fortsatte vi att driva omfattande förändringsarbete i vår danska verksamhet och minskade därmed förlusten inom Ready-to-cook i Danmark till -27 MSEK, jämfört med -46 MSEK i första kvartalet. Vi reducerade bland annat andelen långsamväxande fåglar i vårt produktsortiment för att möta den förändrade konsumentefterfrågan. Processen kommer att fortgå under kommande kvartal och vi förväntar oss att vara i balans i slutet på året. Som ett ytterligare steg för att förbättra den danska verksamheten avyttrade vi vår majoritetsägarandel i Rokkedahl Food i juli 2023, vilket minskar komplexitet i produktion och kapitalbindning samtidigt som vi kan upprätthålla leveranser av ekologiska produkter i Danmark. Under 2022 och i början av 2023 mötte vi ökade kostnader för foder och gas medan vi under andra kvartalet såg en stabilisering av foderpris samt en nedåtgående trend för en del andra insatsvaror. Ready-to-eat (RTE) uppvisade en fortsatt god försäljning under kvartalet med en nettoomsättning som ökade med 3 procent till 774 (748) MSEK, dock med lägre försäljningsvolymer. Rörelseresultatet förbättrades till 59 (51) MSEK . Resultatet var positivt påverkat med 11 MSEK i försäkringsersättning relaterat till den brand som drabbade vår produktionsanläggning i Farre i april 2022. I slutet av kvartalet avslutades ett avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader, vilket successivt kommer att påverka försäljnings - volymerna under kommande kvartal. Vi förväntar oss en gradvis ersättning till nya mer lönsamma affärer. I perioden med temporärt lägre aktivitetsnivå i vår produktionsanläggning i Farre utnyttjar vi möjligheten till uppgraderingar och förbereder för expansion och framtida tillväxt. Utbyggnaden av kapacitet i Norge är påbörjad och vi räknar med att inleda produktionen i mitten av 2024. Detta är en del av vårt långsiktiga strukturella arbete med att utveckla vårt RTE segment. Övrigt/Ingredienser, vårt affärs- och produktutvecklingsområde inriktat på att ta vara på hela fågeln och öka förädlingsvärdet på våra produkter, bidrog med ett rörelseresultat på 24 (18) MSEK. Vi fortsatte utveckla vår affär inom segmentet genom en ökad utvinning och vi tog tillvara på mer produkter från varje fågel . De internationella marknadspriserna sjönk under slutet av andra kvartalet och vår förväntan är att vi kommer att se en återgång till de nivåer som rådde innan det fjärde kvartalet 2021. Klimatmål validerade av Science Based Target initiative Vi fortsatte att förbättra vårt hållbarhetsarbete och jag är stolt över att Scandi Standards klimatmål validerades av Science Based Target initiative. Detta innebär att Scandi Standard är en av få svenska livsmedelsproducenter som har fått sina klimatmål godkända av Science Based Target initiative och därmed har vetenskapligt förankrade klimatmål som följer Parisavtalet för att bidra till att minska klimatförändringarna. Scandi Standard har två ambitiösa mål ; v i ska halvera våra utsläpp inom den egna verksamheten (Scope 1 och 2) och också i vår värdekedja (Scope 3) till 2030, med 2021 som basår. Det är också glädjande att se att vårt hållbarhetsarbete uppmärksammats av omvärlden. I augusti 2023 publicerade Morningstar Sustainalytics en uppdaterad ESG Risk Rating, där Scandi Standard nu rankas på 10:e plats av 360 företag inom förpackade livsmedel. Stabil finansiell position Det operativa kassaflödet förbättrades kraftigt under kvartalet, främst till följd av stärkt resultat och minskat rörelsekapital. Förändringen i rörelsekapital var framför allt drivet av minskat lager, delvis beroende på säsongseffekter men även som ett resultat av vårt kontinuerliga arbete med att säkerställa rätt balans mellan produktion och efterfrågan . Investeringsnivån var fortsatt låg. Den räntebärande nettoskulden uppgick efter utbetalning av utdelning om 75 MSEK till 1 9 76 MSEK, vilket var något bättre än vid utgången av första kvartalet. Vår tidigare kommunikation om att investeringarna för 2023 ska uppgå till cirka 400 MSEK kvarstår med prioritet på ökad förädlingskapacitet inom RTE och RTC samt vår utrullning av nytt affärssystem , med syfte att bli en mer robust och effektiv koncern. Väl positionerad för framtiden När vi blickar framåt tror jag att kyckling står sig starkt, delvis fortsatt på bekostnad av andra proteiner såsom fläsk- och nötkött. Jag tror också att kyckling som livsmedel, med sin effektivitet och låga klimatavtryck, är en del av lösningen på klimatkrisen och vi ska fortsatt driva den agendan. Jag är stolt över att vi tog ytterligare betydande steg i rätt riktning för att kunna återställa historisk lönsamhet, efter en tidigare tuff period för koncernen. Jag förväntar mig att våra fortsatta framsteg kommer att kompensera för något svårare marknadsförhållanden inom RTE och Ingredienser. Trots att det fortfarande återstår en del förbättringsarbete under hösten flyttar jag nu fokus till att implementera strategier och processer för att öka det långsiktiga värdeskapandet i koncernen. Med ökad kontroll över verksamheten, robust finansiering och starka marknadspositioner har vi goda förutsättningar för att lyckas med detta. Stockholm, 23 augusti 2023 Jonas Tunestål, vd och koncernchef Scandi Standard Nettoomsättning och EBIT marginal Genomsnittligt sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital 1) Pro forma inklusive Manor Farm 2) Omräknat för IFRS16 ===== SIDA 3 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 3 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde april – juni 2023 Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 3 411 (3 056) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 7 procent. Nettoomsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år , framför allt drivet av volymökningar utöver valuta kursförändringar. Försäljningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 3 procent drivet av minskade volymer. Exportförsäljningen ökade med 18 procent i kvartalet drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat. Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen uppgick till 121 (42) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 3,5 (1,4) procent. Inga jämförelsestörande poster redovisades under kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades i alla segment . Ready-to-cook Danmark belastade fortfarande resultatet, men segmentet rapporterade en klar förbättring mot föregående kvartal 2023 drivet av implementera d förbättringsplan. Föregående år påverkades segmentets resultat av kostnader relaterat till nedskrivning av anläggningstillgångar på Irland, samt av kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland , totalt 45 MSEK. Segmentet Ready -to-eat bidrog positivt med fortsatt tillväxt och ett förbättrat resultat som inkluderade försäkringsersättning om 11 MSEK relaterat till branden i produktionsanläggningen i Farre i april 2022. Även Övrig verksamhet förbättrades mot föregående år till följd av förbättra de priser inom verksamheten för Ingredienser. Finansnettot för koncernen uppgick till -33 (-24) MSEK . Ökningen är framför allt driven av ökade räntekostnader för räntebärande skulder om -19 (-13) MSEK. I tillägg består finansnettot av räntekostnader för leasing om -4 (-3) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om -10 (-8) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -14 (-11) MSEK motsvarande en effektiv skattesats om cirka 16 (59) procent. Den låga effektiva skattesatsen förklaras i huvudsak av resultatförbättringar och mix av skattesatser i de olika länderna. Den höga effektiva skattesatsen motsvarande kvartal föregående år berodde framför allt på låga resultat kombinerat med mixen av skattesatser, men även på att uppskjuten skatt på underskott i Finland inte aktiverades. Periodens resultat för koncernen ökade till 74 (7) MSEK. Resultat per aktie var 1,11 (0,07) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 976 MSEK, en minskning med 7 MSEK från den 31 mars 2023. Operativt kassaflöde för kvartalet uppgick till 272 (135) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och minskning i rörelsekapital framför allt drivet av minskat lager. Räntebetalningar ökade till följd av ökade basräntor och ökningen av betald inkomstskatt drevs av förbättrat resultat tidigare år. Den räntebärande nettoskulden påverkades även negativt av utdelning om 75 (0) MSEK samt av valuta kurs-förändringar, justeringar och förändringar av leasingtillgångar. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per d en 30 juni 2023 uppgick till 2 444 (2 069) MSEK. Soliditeten uppgick till 32,7 (29,8) procent. Avkastning på eget kapital var 11,0 (1,1) procent. Det finansiella målet för koncernens justerade EBITDA marginal är att överstiga 10 procent på medellång sikt. Under den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens justerade EBITDA marginal till 6,5 procent, vilket är en förbättring mot 2022 års nivå men u nder målsättningen för koncernen. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA är mellan 2,0 -2,5x. Utfallet per den 30 juni 2023 var 2,4x (3,6x) vilket är i linje med målintervallet för koncernen. Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)2) MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 R12M 2022 Nettoomsättning 3 411 3 056 12 966 12 119 EBITDA 230 172 839 722 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -97 -117 -365 -382 EBITA 133 55 474 340 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -12 -13 -52 -52 Rörelseresultat (EBIT) 121 42 425 290 EBITDA marginal, % 6,7% 5,6% 6,5% 6,0% EBITA marginal, % 3,9% 1,8% 3,7% 2,8% EBIT marginal, % 3,5% 1,4% 3,3% 2,4% Jämförelsestörande poster1) - - - - Justerad EBITDA1) 230 172 839 722 Justerad EBIT1) 121 42 425 290 Justerad EBITDA marginal %1) 6,7% 5,6% 6,5% 6,0% Justerad EBIT marginal, %1) 3,5% 1,4% 3,3% 2,4% Slaktad kyckling levande vikt 3) 93 031 88 639 357 527 355 072 EBIT/kg 1,3 0,5 1,2 0,8 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För specifika förklaringsposter, se not 6. 3) Levande vikt, ton Förändring i EBIT Kv2 2023 – Kv2 2022 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 R12M 2022 Finansiella intäkter 1 0 3 1 Finansiella kostnader -34 -24 -128 -105 Finansnetto -33 -24 -125 -105 Resultat efter finansnetto 88 18 300 186 Skatt på periodens resultat -14 -11 -62 -47 Skatt % -16% -59% -21% -25% Periodens resultat 74 7 239 138 Resultat per aktie, SEK 1,11 0,07 3,79 2,02 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 R12M 2022 Ingående balans NIBD 1 984 2 034 1 949 1 980 EBITDA 230 172 839 722 Förändring rörelsekapital 120 27 -53 -136 Nettoinvesteringar -49 -44 -318 -311 Övriga rörelseposter -29 -19 -83 -79 Operativt kassaflöde 272 135 385 197 Betalda finansiella poster, netto -29 -19 -119 -95 Betald inkomstskatt -36 -23 -76 -55 Utdelning -75 0 -79 -4 Övriga poster1) -124 -9 -139 -45 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD 7 84 -27 -3 Utgående balans NIBD 1 976 1 949 1 976 1 983 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar Finansiella mål Kv2 2023 Kv2 2022 R12M 2022 Mål Justerad EBITDA % 6,7% 5,6% 6,5% 6,0% 10% NIBD/Justerad EBITDA 2,4x 3,6x 2,4x 2,7x 2,0–2,5x 1) Mål för nettoomsättning och utdelning mäts, och följs upp på årsbasis ===== SIDA 4 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 4 Översikt – Segmentsrapportering och nyckeltal Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Total MSEK om inget annat anges Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Nettoomsättning 2 495 2 199 774 748 142 109 3 411 3 056 EBITDA 139 96 74 64 17 13 230 172 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -79 -99 -15 -13 -4 -6 -97 -117 EBITA 60 -3 59 51 13 7 133 55 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -12 -13 - - - - -12 -13 Rörelseresultat (EBIT) 48 -16 59 51 13 7 121 42 EBITDA marginal, % 5,6% 4,3% 9,5% 8,5% 12,1% 11,6% 6,7% 5,6% EBITA marginal, % 2,4% -0,1% 7,7% 6,8% 9,4% 6,2% 3,9% 1,8% EBIT marginal, % 1,9% -0,7% 7,7% 6,8% 9,4% 6,3% 3,5% 1,4% Jämförelsestörande poster4) - - - - - - - - Justerad EBITDA4) 139 96 74 64 17 13 230 172 Justerad EBIT4) 48 -16 59 51 13 7 121 42 Justerad EBITDA marginal, %4) 5,6% 4,3% 9,5% 8,5% 12,1% 11,6% 6,7% 5,6% Justerad EBIT marginal, %4) 1,9% -0,7% 7,7% 6,8% 9,4% 6,3% 3,5% 1,4% Sysselsatt kapital 4 731 4 463 Avkastning på sysselsatt kapital 9,3% 3,2% Slaktad kyckling (LV)5) 93 031 88 639 Nettoomsättning/kg 36,7 34,5 EBIT/kg 1,3 0,5 Nettoomsättning fördelning Sverige 643 666 177 180 45 21 866 868 Danmark 526 423 478 462 48 54 1 052 938 Norge 409 398 108 94 8 5 525 497 Irland 681 525 3 3 33 21 717 549 Finland 235 187 7 9 8 7 250 204 Total nettoomsättning per land 2 495 2 199 774 748 142 109 3 411 3 056 Dagligvaruhandel 1 922 1 668 165 146 5 6 2 092 1 820 Export 176 184 88 57 39 14 303 256 Restaurang och Storhushåll 215 208 474 502 3 1 692 711 Industri / Övrigt 182 140 47 42 95 87 324 268 Total nettoomsättning säljkanaler 2 495 2 199 774 748 142 109 3 411 3 056 Kylda 1 983 1 735 Frysta 512 464 Total nettoomsättning produkt typ 2 495 2 199 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar6) 29,8 31,0 9,6 15,1 26,7 28,4 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 10,6 11,3 10,6 11,3 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)7) 9,9 11,6 9,9 11,6 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)8) 73,8 67,1 Kritiska reklamationer9) 0 0 0 0 0 0 0 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)10) 1,50 1,50 1,50 1,50 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl i Danmark. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av Ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se not 2 för definition av Övrigt. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 5) Levande vikt, ton. 6) Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar 7) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. 8) g CO2e/kg produkt. Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. Siffran för första kvartalet 2023 har korrigerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 9) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning 10) Fodereffektivitet (kg foder/kg levande vikt). Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används. Ready-to-cook – Nettoomsättning och EBIT marginal Ready-to-eat – Nettoomsättning och EBIT marginal Justerad rörelsemarginal i linje med rörelsemarginal då inga jämförelsestörande poster redovisats under perioden ===== SIDA 5 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 5 Hållbarhetsresultat Fokusområden och utveckling Scandi Standards vision är Better Chicken for a Better Life . Genom att erbjuda hälsosamma och innovativa kycklingprodukter som produceras på et t ansvarsfullt och resurseffektivt sätt bidrar Scandi Standard till en hållbar livsmedelsproduktion. Förväntningar och krav från olika intressenter avseende Scandi Standards hållbarhetsarbete ökar, och kopplas i allt större utsträckning till koncernens verksamhets- och resultatutveckling. Scandi Standards ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin. Andra kvartalet 2023 ▪ Under det andra kvartalet 2023 uppgick antalet arbetsskador med frånvaro per mil jon arbetade timmar till 26,7. Det är sex procent lägre än andra kvartalet 2022 men något högre än helårsmålsättningen på 24,8. Totalt under det första halvåret är arbetsskadefrekvensen 23,3 vilket är 17 procent lägre än motsvarande period föregående år. Det systematiska arbetet med arbetsmiljö är fortsatt högsta prioritet och ständiga förbättringar görs på alla Scandi Standards anläggningar och följs regelbundet upp av koncernledningen. ▪ Under det andra kvartalet 2023 har antibiotikaanvändningen i koncernen varit 10,6 procent vilket är sju procent lägre än andra kvartalet 2022 . Detta är fortsatt mycket lågt i en internationell jämförelse och användningen är försumbar i de nordiska länderna . Även om resultatet ligger högre än målet för 2023 så visar detta på en fortsatt gradvis förbättring jämfört med 2022. Scandi Standard arbetar med systematiska förbättringsåtgärder i den irländska verksamheten för att nå de satta målen. ▪ Fotpoäng är en ledande branschindikator för djuromsorg, en låg poäng motsvarar god fothälsa och poäng under 15 –20 är bra i en internationell jämförelse. Resultat et för andra kvartalet var 9,9 poäng vilket är i linje med målsättningen för helåret och en förbättring med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal 2022, då resultatet var 11,6. Liksom med antibiotikaanvändningen så visar detta på en gradvis förbättring tillbaka mot tidigare nivåer, och förbättringsåtgärder har vidtagits. ▪ Att minska klimatpåverkan i form av CO 2 utsläpp från den egna verksamheten såväl som i resten av värdekedjan är en viktig prioritet för Scandi Standard. Resultatet för andra kvartalet avseende koldioxidintensitet i den egna verksamheten var 73,8 g CO2e / kg produkt vilket är 10 procent högre än motsvarande kvartal 2022. Detta beror dels på att de landspecifika emissionsfaktorerna för el som används för utsläppsberäkningarna har förändrats, dels på att även mindre produktionsanläggningar inkluderats i rapporteringen från 2023. ▪ Kritiska reklamationer är fortsatt på en mycket låg nivå och under det andra kvartalet 2023 har inga kritiska reklamationer rapporterats. Vetenskapligt förankrade klimatmål Under det andra kvartalet validerades Scandi Standards vetenskapligt förankrade klimatmål av Science Based Target initiative. Detta innebär att Scandi Standard är en av få svenska livsmedelsproducenter som har fått sina klimatmål godkända av Science Based Target initiativet och därmed har satt klimatmål som följer Parisavtalet och bidrar till att minska klimatförändringarna. Scandi Standard har satt två ambitiösa mål som nu validerats: • Scandi Standard åtar sig att minska sina absoluta koldioxidutsläpp inom scope 1 och 2 med 50% till 2030, med 2021 som basår. • Scandi Standard åtar sig också att minska sina absoluta koldioxidutsläpp inom scope 3 med 50% inom samma tidsperiod. Valideringen av målen följer från ett fokuserat arbete under de senaste två åren där klimatpåverkan från både den egna verksamheten och värdekedjan kartlagts i detalj. Vidare har Scandi Standard även genomfört en scenarioanalys och kartlagt klimatrelaterade risker och möjligheter i enlighet med Taskforce for Climate -relaterad Financial Disclosures ( TCFD). Detta innebär att det nu finns stor kunskap avseende vart utsläppen sker, och vad som behöver göras för att minska Scandi Standards klimatpåverkan samt vilken påverkan det kan innebära för koncernens framtida konkurrenskraft. Under andra halvan av 2023 kommer en detaljerad transitionsplan att tas fram för att säkerställa måluppfyllnad till 2030. Hållbarhetsöversikt Kv2 2023 Kv2 2022 Δ H1 2023 H1 2022 Δ Mål 2023 Arbetsskador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar1) 26,7 28,4 -6% 23,3 28,2 -17% 24,8 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 10,6 11,3 -7% 9,7 11,2 -13% 8,7 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)2) 9,9 11,6 -15% 12,4 13,5 -9% 9,8 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)3) 73,8 67,1 10% 78,6 71,5 10% 67,2 Kritiska reklamationer4) 0 0 0% 0 1 -100% 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)5) 1,50 1,50 0% 1,50 1,50 0% 1,49 1) Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar 2) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. 3) g CO2e/kg produkt. Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. Siffran för första kvartalet 2023 har korrigerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 4) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. 5) Fodereffektivitet (kg foder/kg levande vikt). Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används. ===== SIDA 6 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 6 Segment: Ready-to-cook MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Δ R12M 2022 Nettoomsättning 2 495 2 199 13% 9 297 8 674 EBITDA 139 96 45% 484 406 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -79 -99 -20% -291 -310 EBITA 60 -3 -1975% 193 97 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -12 -13 -6% -52 -52 Rörelseresultat (EBIT) 48 -16 -401% 143 47 EBITDA marginal, % 5,6% 4,3% 1,2ppt 5,2% 4,7% EBITA marginal, % 2,4% -0,1% 2,6ppt 2,1% 1,1% EBIT marginal, % 1,9% -0,7% 2,7ppt 1,5% 0,5% Jämförelsestörande poster1) - - - - - Justerad EBITDA1) 139 96 45% 484 406 Justerad EBIT1) 48 -16 -401% 143 47 Justerad EBITDA marginal %1) 5,6% 4,3% 1,2ppt 5,2% 4,7% Justerad EBIT marginal, %1) 1,9% -0,7% 2,7ppt 1,5% 0,5% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar2) 29,8 31,0 -4% 27,9 30,7 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)3) 9,9 11,6 -15% 12,6 12,2 Kritiska reklamationer4) 0 0 0% 0 0 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) Arbetsskador som leder till frånvaro åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. 3) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. 4) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. Nettoomsättningen inom segmente t Ready -to-cook (RTC) ökade med 13 procent från 2 199 MSEK till 2 495 MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 9 procent, drivet av både volym- och prisökningar. Ökningen var framför allt driven av ökad försäljning till Dagligvaruhandeln där tillväxten i nettoomsättning uppgick till 15 procent, men även försäljning till Livsmedelsindustri ökade kraftigt. Irland och Danmark stod för en stor del av nettoomsättningsökningen med 30 respektive 2 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Även Finland utvecklades starkt och öka de nettoomsättningen med 26 procent, Norge ökade med 3 procent medan Sverige minskade med 3 procent. Frysta produkter växte med 10 procent medan kylda produkter växte med 14 procent. På vissa marknader ser vi dock ett fortsatt förändrat konsumentbeteende där konsumenter i högre grad än tidigare väljer frysta produkter framför kylda. Rörelseresultatet (EBIT) för R eady-to-cook ökade med 64 MSEK till 48 (-16) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 1,9 (-0,7) procent. Segmentet rapporterade både en positiv volym- och priseffekt i kvartalet. De tidigare stora kostnadsökningarna har mattats av och även effekt en av prisökningar, med viss variation mellan länder. I tillägg påverkades r esultatet föregående år negativt av bland annat nedskrivningar av anläggningstillgångar på Irland om 26 MSEK och reservering för kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland om 19 MSEK. Ready-to-cook Danmark redovisade ett negativt rörelseresultat om -27 (- 30) MSEK för andra kvartalet. Jämför t med det första kvartalet 2023 förbättrades resultatet med 19 MSEK. Förbättringen berodde bland annat på att vi har genomfört en minskning av andelen långsamväxande fåglar i vårt produktsortiment för att möta förändrad konsumentefterfrågan. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under det andra kvartalet 2023. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 29,8 per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-cook under andra kvartalet, vilket är en förbättring med 4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år . Förbättringstakten har minskat något , men visar fortfarande en positiv trend. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segm entet Ready-to- cook under andra kvartalet. Ready-to-cook: Förändring i EBIT Kv2 2023 – Kv2 2022 (MSEK) Nettoomsättning per land, produkttyp och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes () Segment Ready-to-cook (RTC): utgör koncernens största produktsegment och omfa ttar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanaler na Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderver ksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet RTC omfattar den externa försäljningen. ===== SIDA 7 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 7 Segment: Ready-to-eat MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Δ R12M 2022 Nettoomsättning 774 748 3% 3 098 2 949 EBITDA 74 64 16% 281 260 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -15 -13 15% -54 -51 EBITA 59 51 16% 227 209 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar - - - - - Rörelseresultat (EBIT) 59 51 16% 227 209 EBITDA marginal, % 9,5% 8,5% 1,0ppt 9,1% 8,8% EBITA marginal, % 7,7% 6,8% 0,8ppt 7,3% 7,1% EBIT marginal, % 7,7% 6,8% 0,8ppt 7,3% 7,1% Jämförelsestörande poster1) - - - - - Justerad EBITDA1) 74 64 16% 281 260 Justerad EBIT1) 59 51 16% 227 209 Justerad EBITDA marginal %1) 9,5% 8,5% 1,0ppt 9,1% 8,8% Justerad EBIT marginal, %1) 7,7% 6,8% 0,8ppt 7,3% 7,1% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar2) 9,6 15,1 -36% 7,3 11,8 Kritiska reklamationer3) 0 0 0% 1 2 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) Arbetsskador som leder till frånvaro åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar 3) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning Nettoomsättningen inom segmentet Ready-to-eat (RTE) ökade med 3 procent från 748 MSEK till 774 MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 1 procent drivet av minskade försäljningsvolymer. Nettoomsättningen i Danmark ökade med 4 procent, och stod för 6 2 procent av den totala försäljningen inom segmentet. Nettoomsättningen i Norge ökade med 15 procent medan nettoomsättni ngen i Sv erige minskade med 2 procent. Nettoomsättningen inom säljkanalen Restaurang och Storhushåll minskade med 6 procent och stod för 61 procent av den totala nettoomsättningen. Minskningen i omsättning jämfört med samma kvartal 2022 berodde framför allt på minskad försäljning av panerade produkter. Nettoomsättningen inom säljkanalen Dagligvaruhandel växte med 1 3 procent och stod för 21 procent av nettoomsättningen inom segmentet. Samtidigt ökade nettoomsättningen inom Export med 53 procent, drivet av riktad försäljning till nya kunder vilket även varit positivt för lönsamheten och vägt upp en del av volymtappet inom Restaurang och Storhushåll. Ett avtal med en större kund inom Restaurang och Storhushåll utanför våra hemmamarknader avslutades under kvartalet varför arbetet med att utveckla nya lönsamma affärer är en fortsatt prioritet. Rörelseresultatet (EBIT) för R eady-to-eat ökade med 8 MSEK till 59 (51) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 7,7 (6,8) procent. Prishöjningar har i stort sett kompenserat för de ökade kostnader för insatsvaror och energi som påverkat verksamheten. I tilläg g har segmentet haft en positiv förändring av mix till mer värdehöjande produkter. Samtidigt påverkades segmentet negativt av minskad efterfrågan på panerade produkter. Resultatet påverkades positivt med 11 MSEK av försäkringsersättning relaterat till branden i produktionsanläggningen i Farre i april 2022, vilken påverkade föregående års kvartal negativt . Övriga rörelsekostnader ökade samtidigt, drivet av ökade säljkostnader och marknadsföring för att stimulera innovation och tillväxt. Inga jämförelsestöra nde poster har redovisats under andra kvartalet 2023. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 9,6 per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-eat under andra kvartalet, vilket var en förbättring från 15,1 i motsvarande kvartal föregående år. Produktionsanläggningen i Farre har under kvartalet uppnått 500 dag ar utan arbetsskador med frånvaro. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to-eat under andra kvartalet. Ready-to-eat: Förändring i EBIT Kv2 2023 – Kv2 2022 (MSEK) Nettoomsättning per land och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes () Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inklud erar allt ifrån grillade o ch styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanale rna Dagligvaruhandel och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår tre egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark och Norge, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet RTE omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet RTE inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. ===== SIDA 8 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 8 Övrigt Ingredienser Nettoomsättningen för Ingredienser uppgick till 142 (109) MSEK och rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 24 (18) MSEK. Förbättringen i rörelseresultat (EBIT) förklaras i huvudsak av ökade försäljningspriser. De internationella marknadspriserna sjönk dock kraftigt under slutet av andra kvartalet vilket kommer påverka resultatet framöver. Koncerngemensamma kostnader Koncerngemensamma kostnader om -11 (-12) MSEK ing ick i koncernens rörelseresultat (EBIT). Personal Medelantalet anställda uppgick under det andra kvartalet 2023 till 3 273 (3 211)* och under det första halvåret 2023 till 3 211 (3 146)*. Statliga stöd Under andra kvartalet 2023 har statliga stöd om - (1) MSEK redovisats i resultatet. Det erhållna statliga stödet föregående år avsåg ersättning för jordbruksstöd och energistöd. Genomsnittliga valutakurser 2023–06 2022–06 DKK/SEK 1,52 1,41 NOK/SEK 1,00 1,05 EUR/SEK 11,32 10,48 * Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat ===== SIDA 9 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 9 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde januari – juni 2023 Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 6 695 (5 848) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 10 procent. Försäljningen till Dagligvaruhandeln ökade med 15 procent i nettoomsättning medan försäljningen till Restaurang och Storhushåll ökade med 5 procent. Exportförsäljningen ökade under perioden med 23 procent drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat. Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen uppgick till 213 (79) MSEK , vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 3,2 (1,3) procent. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under perioden. Rörelseresultatet förbättrades i alla segment drivet framför allt av bättre balans mellan prisökningar och kostnadsökningar. Ready -to-cook Danmark belastade fortfarande resultatet, där en utmanande marknadssituation och höga energipriser har påverkat negativt, även om resultatet förbättrades i andra kvartalet jämfört me d första . I tillägg påverkades segmentets resultat föregående år även av kostnader relaterade till nedskrivning av anläggningstillgångar på Irland, samt av kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland. Segmentet Ready -to-eat bidrog positivt , delvis drivet av 11 MSEK i försäkringsersättning rel aterat till branden i produktionsanläggningen i Farre i april 2022. Även Övrig verksamhet förbättrades mot föregående år till följd av förbättrade priser inom verksamheten för Ingredienser. Finansnettot för koncernen uppgick till -64 (-45) MSEK . Ökningen är framför allt driven av räntekostnader -38 (-22) MSEK för räntebärande skulder - på grund av ökade basräntor. I tillägg består finansnettot av räntekostnader för leasing om -7 (-6) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om -20 (-16) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -32 (-17) MSEK motsvarande en effektiv skattesats på cirka 21 (51) procent vilket är i linje med förväntan givet resultatförbättringarna och mixen av skattesatser mellan de olika länderna . Den höga effektiva skattesatsen föregående år berodde framför allt på låga resultat kombinerat med mixen av skattesatser, men även på att uppskjuten skatt på underskott i Finland inte aktiverades. Periodens resultat för koncernen ökade till 117(17) MSEK. Resultat per aktie var 1,95 (0,18) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 976 MSEK, en minskning med 6 MSEK från den 31 december 2022. Operativt kassaflöde för första halvåret ökade till 330 (141) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och minskning i rörelsekapital framför allt drivet av minskat lager. Räntebetalningar ökade till följd av ökade basräntor och ökningen av betald inkomstskatt drevs av förbättrat resultat tidigare år. Den räntebärande nettoskulden påverkades även negativt av utdelning om -75 (0) MSEK samt av valutakurs-förändringar och justeringar och förändringar av leasingtillgångar. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 30 juni 2023 uppgick till 2 444 (2 069) MSEK. Soliditeten uppgick till 32,7 (29,8) procent. Avkastning på eget kapital var 11,0 (1,1) procent. Det finansiella målet för koncernens justerade EBITDA marginal är att överstiga 10 procent på medellång sikt. Under den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens justerade EBITDA marginal till 6, 5 procent, vilk et är en förbättring mot 2022 års nivå men under målsättningen för koncernen. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA är mellan 2,0 –2,5x. Utfallet per den 30 juni 2023 var 2,4x (3,6x) vilket är i linje med målintervallet för koncernen. Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)2) 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För specifika förklaringsposter, se not 6. 3) Levande vikt, ton Förändring i EBIT 2023 – 2022 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Finansiella intäkter 2 0 3 1 Finansiella kostnader -67 -44 -128 -105 Finansnetto -64 -45 -125 -105 Resultat efter finansnetto 149 34 300 186 Skatt på periodens resultat -32 -17 -62 -47 Skatt % -21% -51% -21% -25% Periodens resultat 117 17 239 138 Resultat per aktie, SEK 1,95 0,18 3,79 2,02 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Ingående balans NIBD 1 983 1 980 1 949 1 980 EBITDA 426 308 839 722 Förändring rörelsekapital 35 -48 -53 -136 Nettoinvesteringar -83 -75 -318 -311 Övriga rörelseposter -48 -44 -83 -79 Operativt kassaflöde 330 141 385 197 Betalda finansiella poster, netto -61 -37 -119 -95 Betald inkomstskatt -72 -51 -76 -55 Utdelning -75 0 -79 -4 Övriga poster1) -116 -22 -139 -45 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD 6 31 -27 -3 Utgående balans NIBD 1 976 1 949 1 976 1 983 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekteroch nettoförändring leasingtillgångar. Finansiella mål1) H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Mål Justerad EBITDA % 6,4% 5,3% 6,5% 6,0% 10% NIBD/Justerad EBITDA 2,4x 3,6x 2,4x 2,7x 2,0–2,5x MSEK H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Nettoomsättning 6 695 5 848 12 966 12 119 EBITDA 426 308 839 722 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -187 -204 -365 -382 EBITA 239 105 474 340 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -25 -26 -52 -52 Rörelseresultat (EBIT) 213 79 425 290 EBITDA marginal, % 6,4% 5,3% 6,5% 6,0% EBITA marginal, % 3,6% 1,8% 3,7% 2,8% EBIT marginal, % 3,2% 1,3% 3,3% 2,4% Jämförelsestörande poster - - - - Justerad EBITDA1) 426 308 839 722 Justerad EBIT1) 213 79 425 290 Justerad EBITDA marginal %1) 6,4% 5,3% 6,5% 6,0% Justerad EBIT marginal, %1) 3,2% 1,3% 3,3% 2,4% Slaktad kyckling levande vikt 3) 183 452 180 996 357 527 355 072 EBIT/kg 1,2 0,4 1,2 0,8 ===== SIDA 10 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 10 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Scandi Standards risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sid 83 – 87 och sid 115 – 118 i årsredovisningen för 2022, som finns tillgänglig på www.scandistandard.com. Inga övriga risker eller väsentliga förändringar har tillkommit för koncernen eller moderbolaget, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2022. Händelser efter rapportperiodens slut Som ett led i förändringsprocessen för den danska verksamheten ingick Scandi Standard AB (publ) den 18 juli 2023 ett avtal om att avyttra s in majoritetsägarandel i Rokkedahl Food ApS. Avyttringen kommer att minska komplexiteten i produktion och frigöra resurser för att f okusera på den pågående omvandlingen av affärsområdet "Ready to cook" i Danmark. Affären kommer att ha en begränsad positiv resultatpåverkan samt innebära lägre kapitalbindning. I augusti 2023 publicerade Morningstar Sustainalytics en uppdaterad ESG Risk Rating, där Scandi Standard nu rankas på 10:e plats av 360 företag inom förpackade livsmedel. Övriga väsentliga händelser Årsstämma Vid Scandi Standards årsstämma den 4 maj 2023 beslutades i enlighet med samtliga framlagda förslag, innebärande bl.a. utde lning om 1, 15 kronor per aktie, omval av Öystein Engebretse n, Henrik Hjalmarsson , Cecilia Lannebo, Pia Gideon , och Paulo Gaspar till styrelseledamöter samt Johan Bygge till styrelseledamot och styrelseordförande och val av Karolina Valdemarsson till ny styrelseledamot. Det beslutades även om omval av PwC som revisorer, införande av ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 202 3), bemyndigande för styrelsen att fatta beslut om nyemissioner, förvärv och överlåtelser av stamaktier. _____________________________________________________________________________________________________________________ Styrelseförsäkran Denna delårsrapport för andra kvartalet och första halvåret 2023 ger en rättvisande översikt av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 23 augusti 2023 Johan Bygge Styrelsens ordförande Øystein Engebretsen Paulo Gaspar Pia Gideon Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Henrik Hjalmarsson Cecilia Lannebo Karolina Valdemarsson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Jonas Tunestål Vd och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets bolagsstämmovalda revisor. ===== SIDA 11 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 11 Koncernens Resultaträkning MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Nettoomsättning 3 411 3 056 6 695 5 848 12 966 12 119 Övriga rörelseintäkter 16 13 19 16 27 25 Förändring i lager av färdiga varor och produkter i arbete -120 -63 -76 -105 140 112 Råmaterial och förnödenheter -2 055 -1 890 -4 217 -3 617 -8 410 -7 809 Personalkostnader -635 -538 -1 210 -1 061 -2 285 -2 136 Av- och nedskrivningar -109 -130 -212 -229 -417 -434 Övriga rörelsekostnader -386 -406 -785 -774 -1 600 -1 589 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 0 0 2 2 Rörelseresultat 121 42 213 79 425 290 Finansiella intäkter 1 0 2 0 3 1 Finansiella kostnader -34 -24 -67 -44 -128 -105 Resultat efter finansnetto 88 18 149 34 300 186 Skatt på periodens resultat -14 -11 -32 -17 -62 -47 Periodens resultat 74 7 117 17 239 138 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 73 5 127 12 248 132 Innehav utan bestämmande inflytande 1 3 -10 5 -9 6 Genomsnittligt antal aktier 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,11 0,07 1,95 0,18 3,79 2,02 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,11 0,07 1,95 0,18 3,79 2,02 Antal aktier vid periodens slut 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Periodens resultat 74 7 117 17 239 138 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet: Aktuariella vinster och förluster i förmånsbaserade pensionsplaner 7 15 8 30 6 28 Skatt på aktuariella vinster och förluster -1 -3 -2 -6 -1 -6 Summa 6 12 6 24 5 22 Poster som kommer eller kan komma att omklassificeras till resultatet: Kassaflödessäkringar 5 2 -43 10 43 96 Valutakursdifferenser från omräkning av utlandsverksamhet 104 37 107 82 207 182 Resultat från valutasäkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet -23 3 -19 -5 -43 -29 Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen -1 0 9 -2 -9 -20 Summa 85 41 54 85 198 229 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt 91 53 60 108 202 251 Summa totalresultat för perioden 164 60 177 125 441 389 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 163 58 187 120 450 383 Innehav utan bestämmande inflytande 1 3 -10 5 -9 6 ===== SIDA 12 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 12 Koncernens rapport över finansiell ställning MSEK Not 30 juni 2023 30 juni 2022 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 983 943 971 Övriga immateriella tillgångar 949 897 915 Materiella anläggningstillgångar 1 982 1 851 1 995 Nyttjanderättstillgångar 468 402 393 Andelar i intresseföretag 53 48 51 Överskott i fonderade pensioner 75 65 64 Derivatinstrument finansiella 3 16 3 18 Derivatinstrument operationella 3 5 - 18 Finansiella anläggningstillgångar 3 4 3 4 Uppskjutna skattefordringar 88 68 90 Summa anläggningstillgångar 4 622 4 279 4 520 Omsättningstillgångar Biologiska tillgångar 121 102 110 Varulager 873 700 930 Kundfordringar 3 1 294 1 163 1 095 Övriga kortfristiga fordringar 94 97 109 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 175 189 150 Derivatinstrument finansiella 3 9 - - Derivatinstrument operationella 3 13 - 49 Likvida medel 3 279 424 3 Summa omsättningstillgångar 2 857 2 676 2 446 SUMMA TILLGÅNGAR 7 479 6 955 6 965 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 1 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 571 646 646 Reserver 408 210 354 Balanserade vinstmedel 1 465 1 213 1 331 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 444 2 069 2 331 Innehav utan bestämmande inflytande -8 6 2 Summa eget kapital 2 436 2 075 2 334 Skulder Långfristiga skulder Långfristig del av räntebärande skulder 3 1 789 1 941 1 582 Långfristiga leasingskulder 401 365 346 Derivatinstrument 3 - - - Avsättningar för pensionsförpliktelser 3 3 3 Övriga avsättningar 13 9 11 Uppskjutna skatteskulder 192 175 211 Övriga långfristiga skulder 76 67 71 Summa långfristiga skulder 2 473 2 561 2 225 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder 89 66 75 Derivatinstrument finansiella 3 - 3 - Leverantörsskulder 3 1 733 1 520 1 619 Skatteskulder 37 39 56 Övriga kortfristiga skulder 34 178 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 678 513 657 Summa kortfristiga skulder 2 570 2 319 2 407 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 479 6 955 6 965 ===== SIDA 13 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balan- serade vinst- medel Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående balans den 1 januari 2022 1 646 125 1 180 1 951 0 1 951 Årets resultat 132 132 6 138 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 229 22 251 - 251 Totalresultat 229 154 383 6 389 Utdelning -4 -4 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) -3 -3 - -3 Återköp egna aktier Summa transaktioner med aktieägarna - - - -3 -3 -4 -7 Utgående balans den 31 december 2022 1 646 354 1 331 2 331 2 2 334 Ingående balans den 1 januari 2023 1 646 354 1 331 2 331 2 2 334 Periodens resultat 127 127 -10 117 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 54 6 60 60 Totalresultat 54 133 187 -10 177 Utdelning -75 -75 -75 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) 0 0 0 Återköp egna aktier Summa transaktioner med aktieägarna - -75 - 0 -75 - -75 Utgående balans den 30 juni 2023 1 571 408 1 465 2 444 -8 2 436 ===== SIDA 14 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 14 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 121 42 213 79 425 290 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 110 134 216 230 426 441 Betalda finansiella poster, netto -29 -19 -61 -37 -119 -95 Betald inkomstskatt -36 -23 -72 -51 -76 -55 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 165 134 296 221 656 581 Förändringar i varulager och biologiska tillgångar 120 62 76 104 -134 -107 Förändringar av rörelsefordringar -28 -216 -150 -410 -41 -301 Förändringar av rörelseskulder 28 181 108 258 122 272 Förändringar i rörelsekapital 120 27 35 -48 -53 -136 Kassaflöde från den löpande verksamheten 285 160 331 173 603 445 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i nyttjanderättstillgångar 0 - 0 -1 -3 -3 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -16 -16 -6 -41 -31 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -33 -44 -67 -70 -277 -280 Kassaflöde från investeringsverksamheten -49 -44 -83 -76 -321 -314 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyupptagna lån - 1 947 184 1 947 797 2 561 Återbetalning lån - -1 913 - -1 913 -1 018 -2 930 Förändring checkkredit - - -3 - - 3 Utbetalningar avseende amortering av leasingskulder -30 -23 -52 -44 -92 -85 Utdelning -75 - -75 - -79 -4 Övrigt -7 -30 -28 -9 -31 -13 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -112 -18 26 -19 -424 -468 Periodens kassaflöde 124 98 274 78 -141 -337 Likvida medel vid periodens början 151 328 3 350 424 350 Kursdifferens i likvida medel 3 -2 2 -4 -4 -10 Periodens kassaflöde 124 98 274 78 -141 -337 Likvida medel vid periodens slut 279 424 279 424 279 3 ===== SIDA 15 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 15 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Nettoomsättning - - - - - - Rörelsekostnader 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat 0 0 0 0 0 0 Finansnetto -1 401 0 397 -2 3951) Resultat efter finansnetto -1 401 0 397 -2 395 Koncernbidrag - - - - 13 13 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat 1)Avser i huvudsak utdelning från dotterbolag -1 401 0 397 11 408 Moderbolagets rapport över totalresultatet MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Periodens resultat -1 401 0 397 11 408 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt - - - - - - Summa totalresultat för perioden -1 401 0 397 11 408 Moderbolagets rapport över finansiell ställning MSEK Not 30 juni 2023 30 juni 2022 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Investeringar i dotterföretag 938 938 938 Uppskjutna skattefordringar 0 - - Summa anläggningstillgångar 938 938 938 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 24 88 99 Övriga kortfristiga fordringar 0 0 0 Likvida medel 0 0 0 Summa omsättningstillgångar 24 88 99 SUMMA TILLGÅNGAR 962 1 026 1 037 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundna reserver Aktiekapital 1 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 570 645 645 Balanserade vinstmedel 392 -17 -17 Periodens resultat 0 397 408 Summa eget kapital 962 1 026 1 037 Kortfristiga skulder Skatteskulder - 0 - Summa kortfristiga skulder - 0 - SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 962 1 026 1 037 ===== SIDA 16 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 16 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Ingående balans den 1 januari 2022 629 Årets resultat 408 Övrigt totalresultat för året netto efter skatt - Totalresultat 408 Utgående balans den 31 december 2022 1 037 Ingående balans den 1 januari 2023 1 037 Periodens resultat 0 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - Totalresultat 0 Utdelning -75 Summa transaktioner med aktieägarna -75 Utgående balans den 30 juni 2023 962 ===== SIDA 17 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 17 Noter till koncernens finansiella information Not 1. Redovisningsprinciper Scandi Standard tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet fö r finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridis ka personer. Det har inte skett några förändringar av koncernens redovisnings - och värderingsprinciper jämfört med de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2022. Belopp och datum Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser motsvarande period föregående år om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Långsiktiga incitamentsprogram Årsstämman 2023 fattade beslut om ett långsiktigt incitamentsprogram 2023 (LTIP 2023) för nyckelpersoner, som är avsett att främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagare i programmet och bolagets aktieägare. Prog rammet är av samma typ som det utestående progr P   delar av de långsiktiga incitamentsprogram som antagits i 2020–2021. Det krävs att deltagarna investerar i Scandi Standard aktier för att kunna delta i LTIP 2023. Programmen som är aktiebaserade, redovisas i enlighet med IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, och kostnadsförs över intjänandeperioden (3 år). Bolaget beaktar vid slutet av varje rapporteringsperiod förändringar i förväntat antal intjänade aktier. Sociala kostnader hänförliga till programmen redovisas som kontantreglerade instrument. För mer in formation om koncernens långsiktiga incitamentsprogram, se noterna 1 och 5 i årsredovisningen för 2022. Not 2. Segmentsinformation Scandi Standard styr och följer sin verksamhet på segmenten Ready -to-cook, Ready-to-eat och Övrigt. Rörelsesegmenten överensstämmer med koncernens operativa struktur som är en integrerad matrisorganisation, dvs chefer hålls ansvariga för både länder och produktsegment. En central del av strategin för fortsatt tillväxt och värdeskapande är att dela best practice, dra nytta av produktutveckling och främja skalfördelar över hela koncernen. Verksamhet som inte ingår i segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat samt koncerngemensamma funktioner redovisas som Övrigt Ansvaret för koncernens finansiella tillgångar och skulder, avsättningar till skatter, samt omvärderingseffekter vid värdering av finansiella instrument (enligt IFRS 9) och pensionsskulder (enligt IAS 19) ligger hos koncerngemensamma funktioner och fördelas inte på segmenten. Segment Ready-to-cook (RTC): utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst vi a sälj kanalerna Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriver ksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen. Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår tre egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark och Norge, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet Ready -to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. Övrigt: utgörs av ingredienser som utgör produkter främst avsedda för andra ändamål än livsmedelsanvändning, och används i industriell produktion av djurfoder och till andra tillämpningar, vilket är i linje med Scandi Standards ambition att ta tillvara på hela djuret eftersom det bidrar till ett minimerat produktionsspill och ett lägre koldioxidavtryck. Ingen enskild del av Övrigt är tillräckligt stor för att utgöra ett eget segment. Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Total MSEK H1 2023 H1 2022 H1 2023 H1 2022 H1 2023 H1 2022 H1 2023 H1 2022 Nettoomsättning 4 868 4 245 1 539 1 391 287 212 6 695 5 848 Rörelseresultat 79 -18 104 86 30 10 213 79 Jämförelsestörande poster4) - - - - - - - - Justerat Rörelseresultat4) 79 -18 104 86 30 10 213 79 Varav resultatandel i intresseföretag - - Finansiella intäkter 2 0 Finansiella kostnader -67 -44 Skatt på årets resultat -32 -17 Periodens resultat 117 17 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl i Danmark. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se ovanför definition av Övrigt. Koncerngemensamma kostnader uppgick till 17 (18) MSEK i halvåret. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. ===== SIDA 18 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 18 Not 3. Redovisning och värdering av finansiella instrument Nedan redovisas Scandi Standards finansiella instrument, klassificering och fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde per den 30 juni 2023 samt vid jämförelseperiodens utgång. 30 juni 2023, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Värderat till verkligt värde via resultaträkningen¹ Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 4 - - Kundfordringar 1 294 - - Derivatinstrument finansiella - - 24 Derivatinstrument operationella - - 18 Likvida medel 279 - - Totala finansiella tillgångar 1 577 - 42 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 789 - - Övriga långfristiga skulder - - - Derivatinstrument - - - Kortfristig del av räntebärande skulder - - - Övriga kortfristiga skulder - - - Leverantörsskulder 1 733 - - Totala finansiella skulder 3 521 - - 30 juni 2022, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Värderat till verkligt värde via resultaträkningen¹ Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 3 - - Kundfordringar 1 163 - - Derivatinstrument - - 3 Likvida medel 424 - - Totala finansiella tillgångar 1 590 - 3 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 941 - - Övriga långfristiga skulder - - - Derivatinstrument - - 3 Kortfristig del av räntebärande skulder - - - Övriga kortfristiga skulder - - - Leverantörsskulder 1 520 - - Totala finansiella skulder 3 461 - 3 1) Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med följande verkliga värde-hierarki: Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska skulder och tillgångar. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade under nivå 1, dvs prisnoteringar eller data härledda från prisnoteringar. Nivå 3: Data för värdering av tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata. Per den 30 juni 2023 och vid utgången av jämförelseperioden fanns i koncernen derivatinstrument (nivå 2) som marknadsvärderas i balansräkningen. Verkligt värde på valutaterminer beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen, medan ränt eswappar värderas med hjälp av framtida diskonterade kassaflöden. Verkligt värde på energiderivat (operationella derivat) beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen. De finansiella derivaten uppgick per 30 juni 2023 till 24 (0) MSEK och de operationella derivaten uppgick till 18 (-) MSEK. För k oncernens långfristiga lån, som per den 3 0 juni 2023 uppgick till 1 789 (1 941) MSEK, antas verkligt värde vara lika med upplupet anskaffningsvärde då upplåning skett till rörliga räntor och därmed bedöms det bokförda värdet vara approximativt med verkligt värde. För koncernens övriga finansiella instrument antas verkligt värde vara approximativt med anskaffningsvärde justerat för eventuella nedskrivningar. ===== SIDA 19 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 19 Not 4. Alternativa nyckeltal Scandi Standard koncernen använder sig av nedan alternativa nyckeltal. Koncernen anser att de presenterade alternativa nyckeltalen är användbara vid läsningen av de finansiella rapporterna för att förstå koncernens resultatgenerering före investeringar i anläggningstillgångar, bedöma koncernens möjlighet till utdelning och strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden. Från resultaträkningen, MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Nettoomsättning A 3 411 3 056 6 695 5 848 12 966 12 119 Periodens resultat B 74 7 117 17 239 138 + Återföring av skatt på periodens resultat 14 11 32 17 62 47 Resultat efter finansnetto C 88 18 149 34 300 186 + Återföring av finansiella kostnader 34 24 67 44 128 105 - Återföring av finansiella intäkter -1 0 -2 0 -3 -1 Rörelseresultat (EBIT) D 121 42 213 79 425 290 + Återföring av av- och nedskrivningar 109 130 212 229 417 434 + Återföring av resultat från andelar i intresseföretag 0 0 - - -2 -2 EBITDA E 230 172 426 308 839 722 Jämförelsestörande poster i rörelseresultat (EBIT) F - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) D+F 121 42 213 79 425 290 Justerad rörelsemarginal (EBIT) (D+F)/A 3,5% 1,4% 3,2% 1,3% 3,3% 2,4% Jämförelsestörande poster i EBITDA G - - - - - - Justerad EBITDA E+G 230 172 426 308 839 722 Justerad EBITDA-marginal % (E+G)/A 6,7% 5,6% 6,4% 5,3% 6,5% 6,0% Från kassaflödesanalysen, MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 121 42 213 79 425 290 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 0 + Återföring av av- och nedskrivningar 109 130 212 229 417 434 - Återföring av resultat från andelar i intressebolag - - - - -2 -2 EBITDA 230 172 426 308 839 722 Jämförelsestörande poster i EBITDA G - - - - - - Justerad EBITDA 230 172 426 308 839 722 ===== SIDA 20 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 20 Från rapport över finansiell ställning, MSEK 30 juni 2023 30 juni 2022 31 december 2022 Totala tillgångar 7 479 6 955 6 965 Ej räntebärande långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder -192 -175 -211 Övriga långfristiga skulder -76 -67 -71 Summa ej räntebärande långfristiga skulder -267 -242 -283 Ej räntebärande kortfristiga skulder Leverantörsskulder -1 733 -1 520 -1 619 Skatteskulder -37 -39 -56 Övriga kortfristiga skulder -34 -178 -167 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -678 -513 -490 Summa ej räntebärande kortfristiga skulder -2 481 -2 249 -2 332 Sysselsatt kapital 4 731 4 463 4 351 Avgår: Likvida medel -279 -424 -3 Operativt kapital 4 452 4 039 4 348 Genomsnittligt sysselsatt kapital H 4 597 4 347 4 322 Genomsnittligt operativt kapital I 4 246 3 955 4 146 Rörelseresultat, rullande 12 månader J1 425 138 290 Justerat rörelseresultat (justerad EBIT), rullande 12 månader J2 425 125 290 Finansiella intäkter, rullande 12 månader K 3 1 1 Avkastning på sysselsatt kapital (J1+K)/H 9,3% 3,2% 6,7% Avkastning på operativt kapital J2/I 10,0% 3,5% 7,0% Räntebärande skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 789 1 941 1 582 Långfristiga leasingskulder 401 365 346 Derivatinstrument finansiella -24 0 -18 Kortfristiga leasingskulder 89 66 75 Summa räntebärande skulder 2 255 2 373 1 985 Avgår: Likvida medel -279 -424 -3 Räntebärande nettoskuld 1 976 1 949 1 983 ===== SIDA 21 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 21 Not 5. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverks amheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Vid förekomst presenteras de i tabeller nedan för att underlätta förståelsen av den underliggande ordinära affärsverksamheten. Justering har då även gjorts i koncernens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under första halvåret 2023 eller under helåret 2022. Not 6. Specifika förklaringsposter Specifika förklaringsposter är transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då d e sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet . Någon justering för dessa poster sker ej i koncernens och segmentens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Fågelinfluensan1) - -7 - -20 - -20 Brandincident i RTE-anläggning i Farre, Danmark2) - -10 - -10 -16 -26 Nedskrivning anläggningstillgångar3) - -26 - -26 - -26 Reservering kontraktstvist4) - -19 - -19 - -20 Elstöd5) 12 - 12 - 12 - Särskild löneskatt6) -11 - -11 - -11 - Försäkringskompensation för brandincident i Farre7) 11 - 11 - 11 - Summa 12 -62 12 -75 -5 -92 1) Kostnader hänförliga till fågelinfluensan - främst prissänkningar. 2) Brandincident i RTE-anläggning i Farre, Danmark i april 2022 3) Nedskrivning kläckerimaskin samt nedskrivning av leasingkontrakt gällande utrustning för gårdskläckning i Irland 4) Reservering för kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland. 5) Statligt elstöd pga. av höga energipriser i Sverige. 6) Engångsrättelse av särskild löneskatt för pensioner i Sverige. 7) Försäkringskompensation för brandincident i Farre, Danmark Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet per segment MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 H1 2023 H1 2022 R12M 2022 Ready-to-cook 1 -52 1 -65 -11 -66 Ready-to-eat 11 -10 11 -10 -5 -26 Övrigt - - - - - - Koncerngemensamma kostnader - - - - - - Summa 12 -62 12 -75 -5 -92 ===== SIDA 22 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 22 Definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital (ROC) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital. CAGR Årlig genomsnittlig tillväxt. COGS Kostnad såld vara. EBIT Rörelseresultat. Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerad rörelsemarginal (Justerad EBIT marginal) Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) som en andel av nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITA Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITA marginal Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA marginal EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Genomsnittligt operativt kapital Medeltalet av operativt kapital de 2 senaste åren. Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de 2 senaste åren. Justerat resultat för perioden Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter omfattar inköpskostnaden för levande kycklingar och andra råvaror, såsom bland annat förpackningar. Nettoomsättning Nettoomsättningen är bruttoomsättningen minus rabatter och gemensamma marknadsföringskostnader. Operativt kapital Summa tillgångar med avdrag för likvida medel och icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på operativt kapital (ROC) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive betalda finansiella poster netto och betald skatt, med tillägg av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar och nettoökning i leasingtillgångar. Justerat operativt kassaflöde Operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster. Produktionskostnader Produktionskostnader omfattar direkta och indirekta personalkostnader hänförliga till produktionen samt övriga produktionsrelaterade kostnader. R12M Rullande tolv månader. Resultat per aktie (EPS) Resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Justerat resultat per aktie Justerat resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. RTC Ready-to-cook. Produkter som behöver tillagas. RTE Ready-to-eat. Produkter som är tillagade och kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skuld exklusive uppläggningsavgifter minus likvida medel. Rörelsekapital Summa varulager och rörelsefordringar med avdrag för icke räntebärande rörelseskulder. Rörelsemarginal (EBIT marginal) Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättningen. Specifika förklaringsposter Transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Sysselsatt kapital Summa tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter är resultatet som inte avser försäljning av kycklingar, såsom uthyrning av mark/byggnader för annan an- vändning, samt betalning från personer som inte är anställda i bolaget för användning av bolagets lunchmatsalar. Övriga rörelsekostnader Övriga rörelsekostnader omfattar marknadsföringskostnader, kostnad för koncernens personal samt övriga administrativa kostnader. ===== SIDA 23 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-juni 2023 23 Telefonkonferens En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 23 augusti 2023 kl. 08.30. Telefonnummer: Storbritannien: 020 3936 2999 Sverige: 010 884 80 16 USA: +1 646 664 1960 Övriga länder: +44 20 3936 2999 Presentationen som används under te lefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com. Ytterligare information För ytterligare information kontakta: Jonas Tunestål, vd och koncernchef och Julia Lagerqvist, CFO Tel: +46 10 456 13 00 Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR Tel: +47 917 47 724 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU:s missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 augusti 2023 kl. 07.30. Finansiell kalender Framåtblickande information Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden och det faktiska utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Faktorer som kan ha en materiell påverkan på det faktiska utfallet inbegriper, men är inte begränsade till, det allmänna ekonomiska läget, efterfrågan på produkterna, tillgängliga krediter, tillgängliga försäkringar, förändringar av valutakurser och räntor, politisk och geopolitisk utveckling, påverkan av konkurrerande produkter och priser på dessa, svårigheter vid produktutveckling och kommersialisering, tekniska problem, produktionsanläggningarnas tillgänglighet, produktionsutmaningar, regelefterlevnad inom produktion, produktkvalitet och produktsäkerhet, avbrott i tillgången på råvaror, ökade kostnader för råvaror, generella kostnadsför ändringar, sjukdomsutbrott, förlust av betydande kundkontrakt, kreditförluster avseende större kunder, påverkan av pandemi, fågelinfluensa och myndighetsbeslut. De framåtblickande uttalandena speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Denna rapport innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med Nasdaq Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades. Om Scandi Standard Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka  200 medarbetare med en årlig omsättning på mer än 12 miljarder kronor. Scandi Standard AB (publ) Strandbergsgatan 55 104 25 Stockholm Reg nr. 556921-0627 www.scandistandard.com Rapport för Kv 3 2023 26 oktober 2023 Rapport för Kv 4 2023 9 februari 2024 Rapport för Kv 1 2024 3 maj 2024 ===== SIDA 24 =====