===== SIDA 1 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – september 2023 1 ” Jag är stolt över att vi nu är tillbaka till historiska marginalnivåer. Det är betryggande att vi genom de operationella och finansiella åtgärder vi nu genomfört har etablerat en stabil grund för nästa steg på vår tillväxtresa.” Jonas Tunestål, vd och koncernchef o Fortsatt marginalförbättring Juli – September 2023 ▪ Nettoomsättningen uppgick till 3 308 (3 202) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 2 procent. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 139 (112) MSEK, motsvarande en marginal på 4,2 (3,5) procent. ▪ Periodens resultat uppgick till 90 (66) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,16 (0,99) SEK. ▪ Operativt kassaflöde uppgick till 232 (248) MSEK. Januari – September 2023 ▪ Nettoomsättningen uppgick till 10 003 (9 050) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 6 procent. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 352 (191) MSEK, motsvarande en marginal på 3,5 (2,1) procent. ▪ Periodens resultat uppgick till 207 (83) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 3,11 (1,17) SEK. ▪ Operativt kassaflöde uppgick till 562 (389) MSEK. Väsentliga händelser under kvartalet ▪ I augusti 2023 publicerade Morningstar Sustainalytics en uppdaterad ESG Risk Rating där Scandi Standard nu rankas på 10:e plats globalt av 360 utvärderade företag inom kategorin Förpackade livsmedel. ▪ Som ett led i förändringsprocessen för den danska verksamheten ingick Scandi Standard AB (publ) ett avtal om att avyttra sin majoritetsägarandel i Rokkedahl Food Aps. Avyttringen kommer att minska komplexiteten i produktion och frigöra resurser för att fokusera på det pågående förbättringsarbetet inom affärsområdet "Ready to cook" i Danmark. Nyckeltal2) MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Δ 9M 2023 9M 2022 Δ R12M 2022 Nettoomsättning 3 308 3 202 3% 10 003 9 050 11% 13 072 12 119 EBITDA 248 212 17% 673 520 29% 875 722 Rörelseresultat (EBIT) 139 112 23% 352 191 84% 451 290 EBITDA marginal % 7,5% 6,6% 0,9ppt 6,7% 5,7% 1,0ppt 6,7% 6,0% EBIT marginal % 4,2% 3,5% 0,7ppt 3,5% 2,1% 1,4ppt 3,5% 2,4% Jämförelsestörande poster1) 8 - - 8 - - 8 - Justerad EBITDA1) 240 212 13% 665 520 28% 867 722 Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) 1) 130 112 16% 344 191 80% 443 290 Justerad EBITDA marginal 1) % 7,2% 6,6% 0,6ppt 6,6% 5,7% 0,9ppt 6,6% 6,0% Justerad EBIT marginal 1) % 3,9% 3,5% 0,4ppt 3,4% 2,1% 1,3ppt 3,4% 2,4% Resultat efter finansnetto 107 84 27% 256 119 116% 323 186 Periodens resultat 90 66 35% 207 83 149% 262 138 Resultat per aktie, SEK 1,16 0,99 17% 3,11 1,17 166% 3,96 2,02 Avkastning på sysselsatt kapital % 10,5% 5,2% 5,3ppt 10,5% 5,2% 5,3ppt 10,5% 6,7% Avkastning på eget kapital % 11,1% 4,0% 7,1ppt 11,1% 4,0% 7,1ppt 11,1% 6,2% Operativt kassaflöde 232 248 -6% 562 389 45% 370 197 Räntebärande nettoskuld 1 678 1 733 -3% 1 678 1 733 -3% 1 678 1 983 Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA 1,9 2,8 -31% 1,9 2,8 -31% 1,9 2,7 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 22,5 27,8 -19% 23,9 28,3 -16% 24,0 27,4 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,50 1,50 0% 1,50 1,50 0% 1,50 1,50 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22 ===== SIDA 2 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport för januari-september 2023 2 Koncernchefens kommentar Resultatförbättringen i Scandi Standard fortsatte under det tredje kvartalet och det är glädjande att kunna konstatera att de operationella och finansiella åtgärder vi har vidtagit har återställt marginalen till historiska nivåer. Nettoomsättningen ökade med 3 procent samtidigt som rörelseresultatet förbättrades med 24 procent. Med en stabil grund att stå på förflyttar vi nu fokus till vår framtida tillväxtresa och långsiktigt värdeskapande. Fortsatt stark förbättring inom Ready-to-cook Ready-to-cook (RTC) rapporterade en omsättningstillväxt om 7 procent till 2 431 (2 265) MSEK under tredje kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades till 105 (34) MSEK, främst drivet av ökad försäljning, lägre priser på insatsvaror och en tydlig lönsamhetsförbättring i vår danska verksamhet. Resultatet påverkades positivt av en jämförelsestörande post om 8 MSEK relaterad till avyttringen av majoritetsäga randelen i Rokkedahl Food Aps. Flera marknader , såsom Irland och Finland , rapporterade en tillväxt i kombination med en växande lönsamhet. Detta är ett resultat av en stark underliggande efterfrågan på våra produkter och är ett kvitto på att vi fortsätter att presentera innovativa produkter som möter våra kunders behov. Under kvartalet fortsatte förändringsarbetet i vår danska verksamhet att ge effekt och resultatet inom Ready -to-cook i Danmark närmade sig break-even under det tredje kvartalet med ett resultat på -4 MSEK. Det kan jämföras med en förlust om -27 MSEK under andra kvartalet 2023 och en förlust om -50 MSEK under motsvarande kvartal föregående år och är ett resultat av det förbättringsarbete som pågått för att möta den förändrade konsumentefterfrågan samt för att anpassa produktsortiment till en mer fördelaktig produktmix. Under inledningen av det fjärde kvartalet kunde vi notera en viss stabilisering i foderpriser och andra insatsvaror. Det rådande makroläget innebär dock en fortsatt osäkerhet vad gäller den framtida utvecklingen. Ready-to-eat (RTE) rapporterade under det tredje kvartalet en nettoomsättningsminskning med 8 procent till 734 (802). Rörelseresultatet för sämrades till 32 MSEK, från 70 MSEK samma kvartal föregående år, framför allt påverkat av lägre kapacitetsutnyttjande i produktionsanläggningen i Farre i Danmark . Som tidigare kommunicerats har ett avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader gradvis avslutat s under andra och tre dje kvartalet, Kapacitetsutnyttjandet och resultat et förväntas därför minska något ytterligare under det fjärde kvartalet för att därefter successivt förbättras. Vi ser en god underliggande efterfrågan på våra produkter och möjligheterna att kunna diversifiera vår kundbas och öka lönsamheten är betydande. Övrigt/Ingredienser, vårt affärs- och produktutvecklingsområde inriktat på att ta vara på hela fågeln och öka förädlingsvärdet på våra produkter, bidrog med ett rörelseres ultat på 11 (22) MSEK. Resultatet speglar en gradvis normalisering efter en period av mycket gynnsamma marknadsförutsättningar. Integrerad hållbarhet och planering för att nå klimatmålen Arbetet med att systematiskt integrera hållbarhet i såväl strategi so m operativ verksamhet är fortsatt ett prioriterat fokusområde. Under kvartalet fortsatte arbetet med att ta fram ko nkreta åtgärdsplaner för att nå våra ambitiösa hållbarhetsmål, både på koncernnivå och i respektive land. Ett exempel är det arbete som pågår för att ta fram en detaljerad plan för att Scandi Standard ska nå bolagets Science Based Targets till 2030. Arbetet innebär dels att identifiera förbättringar på respektive produktionsanläggning för att minska utsläpp inom scope 1 och scope 2, dels att vi arbetar med koncerngemensamma strategiska projekt i hela värdekedjan (scope 3) för att minska klimatpåverkan från foder samt insamling av miljödata på gårdsnivå. Samtidigt säkerställs att hållbarhet tas in i investeringsprocessen på ett tydligt sätt och därmed att hänsyn tas till hållbarhetsfaktorer vid investeringsbeslut. Jag är stolt över att vårt systematiska hållbarhetsarbete i ökande grad får externt erkännande, senast i Morningstar Sustainalytics risk rating, där Scandi Standard nu rankas på 10:e pla ts globalt av 360 utvärderade företag inom kategorin Förpackade livsmedel. Starkt kassaflöde Det operativa kassaflödet förbättrades under kvartalet, främst till följd av det förbättrade resultatet och ett minskat rörelsekapital. Förändringen i rörelsekapital var framför allt drivet av minskat lager, delvis beroende på säsongseffekter. Den räntebärande nettoskulden minskade med 299 MSEK och uppgick vid slutet av kvartalet till 1 678 MSEK. Minskningen var framför allt drivet av det starka kassaflödet samt avyttringen av Rokkedahl Food Aps. Vår bedömning är att investeringsnivån under 2023 kom mer att bli något lägre än tidigare kommunicerat och uppgå till ca 340 MSEK. En stabil grund inför nästa steg på vår fortsatta tillväxtresa Scandi Standard har under de senaste åren hanterat många utmaningar, både interna utmaningar i verksamheten, men även omfattande makroekonomiska utmaningar. Jag är stolt över att vi nu är tillbaka till historiska marginalnivåer. Det är betryggande att vi genom de operationella och finansiella åtgärder vi nu genomfört har etablerat en stabil grund för nästa steg på vår tillväxtresa. Vårt fokus ligger nu på att implementera strategier och processer för att öka det långsiktiga värdeskapandet i koncernen . Vi arbetar med att färdigställa en långsiktig plan vad gäller investeringar och finansiella mål, vilket jag kommer att berätta mer om på vår kapitalmarknadsdag den 28 november. Scandi Standard har en unik marknadsposition i en bransch som förutspå s fortsätta växa. Vi har en god finansiell ställning som skapar utrymme för fortsatta strategiska satsningar. Scandi Standard har operativa skalfördelar och geografisk riskdiversifiering då vi är etablerade i de lokala marknader där vi bedriver verksamhet . Vi är bättre tillsammans och med Scandi Standards engagerade medarbetare är jag övertygad om att vi har rätt förutsättningar att fortsätta lyckas. Stockholm, 26 oktober 2023 Jonas Tunestål, vd och koncernchef Scandi Standard Nettoomsättning och EBIT marginal Genomsnittligt sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital 1) Pro forma inklusive Manor Farm 2) Omräknat för IFRS16 ===== SIDA 3 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 3 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde juli – september 2023 Nettoomsättningen för koncernen ökade med 3 procent till 3 308 (3 202) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 2 procent. Nettoomsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, framför allt drivet av volymökningar utöver valutakursförändringar. Omsättningen till Restaurang och Storh ushåll minskade med 14 procent drivet av minskade volymer kopplat till det avslutade avtalet med en större kund utanför våra hemmamarknader. Omsättningen inom Export ökade med 14 procent i kvartalet drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat. Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen uppgick till 139 (112) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 4,2 (3,5) procent. Ready-to-cook rapporterade ett rörelseresultat om 105 (34) MSEK, vilket var en klar för bättring mot samma kvartal föregående år drivet av genomförda åtgärder på flera marknader. Rörelseresultatet påverkades positivt av en jämförelsestörande post om 8 MSEK relaterad till avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps. Rörelseresultatet i Ready-to-eat minskade till 3 2 (70) MSEK , främst drivet av minskade försäljnings- och produktionsvolymer som ett resultat av ett avslutat avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader. Även Övrig verksamhet minskade resultatet jämfört med föregående år till följd av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser. Finansnettot för koncernen uppgick till -32 (-28) MSEK. Försämringen är framför allt driven av ökade räntekostnader för räntebärande skulder om -18 (-15) MSEK . I tilläg g består finansnettot av räntekostnader för leasing om -3 (-3) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om - 11 (- 11) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -17 (-18) MSEK motsvarande en effektiv skattesats om cirka 16 (21) procent. Den låga effektiva skattesatsen förklaras i huvudsak av mixen av skattesatser i de olika länderna, då Irland gör ett bättre resultat än föregående år. Periodens resultat för koncernen ökade till 90 (66) MSEK. Resultat per aktie var 1,16 (0,99) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 678 MSEK, en minskning med 299 MSEK jämfört med den 30 juni 2023 och 305 MSEK jämfört med utgången av 2022 . Operativt kassaflöde för kvartalet uppgick till 232 (248) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och minskning i rörelsekapital framför allt drivet av minskat lager. Nettoinvesteringarna ökade jämfört med tidigare kvartal. Räntebetalningar ökade till följd av ökade basräntor samt ändrade tidsintervall på räntebetalningar. Den r äntebärande nettoskulden påverkades positivt av avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps om 166 MSEK och av valutakursförändringar samt negativt av förändringar avseende leasingtillgångar. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 30 september 2023 uppgick till 2 449 (2 196) MSEK. Soliditeten uppgick till 34,5 (31,5) procent. Avkastning på eget kapital var 11,1 (4,0) procent. Det finansiella målet för koncernens justerade EBITDA marginal är att överstiga 10 proce nt på medellång sikt. Under den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens justerade EBITDA marginal till 6,6 procent, vilket är en förbättring mot 2022 års nivå men under målsättningen för koncernen. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad EB ITDA är 2,0–2,5x. Utfallet per den 30 september 2023 var 1,9x (2,8x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen. Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)2) MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 R12M 2022 Nettoomsättning 3 308 3 202 13 072 12 119 EBITDA 248 212 875 722 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -97 -87 -375 -382 EBITA 151 125 500 340 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -12 -13 -51 -52 Rörelseresultat (EBIT) 139 112 451 290 EBITDA marginal, % 7,5% 6,6% 6,7% 6,0% EBITA marginal, % 4,6% 3,9% 3,8% 2,8% EBIT marginal, % 4,2% 3,5% 3,5% 2,4% Jämförelsestörande poster1) 8 - 8 - Justerad EBITDA1) 240 212 867 722 Justerad EBIT1) 130 112 443 290 Justerad EBITDA marginal %1) 7,2% 6,6% 6,6% 6,0% Justerad EBIT marginal, %1) 3,9% 3,5% 3,4% 2,4% Slaktad kyckling levande vikt 3) 96 296 89 338 364 485 355 072 EBIT/kg 1,4 1,3 1,2 0,8 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För specifika förklaringsposter, se not 6. 3) Levande vikt, ton. Förändring i EBIT Kv3 2022 – Kv3 2023 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 R12M 2022 Finansiella intäkter 0 1 2 1 Finansiella kostnader -32 -29 -130 -105 Finansnetto -32 -28 -128 -105 Resultat efter finansnetto 107 84 323 186 Skatt på periodens resultat -17 -18 -61 -47 Skatt % -16% -21% -19% -25% Periodens resultat 90 66 262 138 Resultat per aktie, SEK 1,16 0,99 3,96 2,02 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 R12M 2022 Ingående balans NIBD 1 976 1 949 1 733 1 980 EBITDA 248 212 875 722 Förändring rörelsekapital 106 115 -62 -136 Nettoinvesteringar -90 -67 -340 -311 Övriga rörelseposter -32 -12 -102 -79 Operativt kassaflöde 232 248 370 197 Betalda finansiella poster, netto -42 -27 -134 -95 Betald inkomstskatt -5 -7 -74 -55 Utdelning - - -79 -4 Avyttrad verksamhet 166 - 166 - Övriga poster1) -52 3 -194 -45 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD 299 216 56 -3 Utgående balans NIBD 1 678 1 733 1 678 1 983 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar. Finansiella mål 1) Kv3 2023 Kv3 2022 R12M 2022 Mål Justerad EBITDA % 7,2% 6,6% 6,6% 6,0% 10% NIBD/Justerad EBITDA 1,9x 2,8x 1,9x 2,7x 2,0–2,5x 1) Mål för nettoomsättning och utdelning mäts och följs upp på årsbasis. ===== SIDA 4 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 4 Översikt – Segmentsrapportering och nyckeltal Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Total MSEK om inget annat anges Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Nettoomsättning 2 431 2 265 734 802 143 135 3 308 3 202 EBITDA 191 116 47 83 11 14 248 212 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -75 -69 -15 -12 -7 -5 -97 -87 EBITA 115 46 32 70 4 8 151 125 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -10 -13 0 0 -2 0 -12 -13 Rörelseresultat (EBIT) 105 34 32 70 1 8 139 112 EBITDA marginal, % 7,8% 5,1% 6,4% 10,3% 7,4% 10,2% 7,5% 6,6% EBITA marginal, % 4,7% 2,1% 4,3% 8,8% 2,6% 6,2% 4,6% 3,9% EBIT marginal, % 4,3% 1,5% 4,3% 8,8% 1,0% 6,1% 4,2% 3,5% Jämförelsestörande poster4) 8 - - - - - 8 - Justerad EBITDA4) 182 116 47 83 11 14 240 212 Justerad EBIT4) 97 34 32 70 1 8 130 112 Justerad EBITDA marginal, %4) 7,5% 5,1% 6,4% 10,3% 7,4% 10,2% 7,2% 6,6% Justerad EBIT marginal, %4) 4,0% 1,5% 4,3% 8,8% 1,0% 6,1% 3,9% 3,5% Sysselsatt kapital 4 365 4 265 Avkastning på sysselsatt kapital 10,5% 5,2% Slaktad kyckling (LV)5) 96 296 89 338 Nettoomsättning/kg 34,4 35,8 EBIT/kg 1,4 1,3 Nettoomsättning fördelning Sverige 627 664 182 180 46 31 854 876 Danmark 442 432 417 507 46 64 905 1 004 Norge 436 406 121 105 8 6 564 518 Irland 702 564 3 4 32 25 737 593 Finland 224 198 11 6 11 7 246 211 Total nettoomsättning per land 2 431 2 265 734 802 143 135 3 308 3 202 Dagligvaruhandel 1 887 1 759 166 149 6 6 2 058 1 913 Export 145 150 100 74 45 29 289 254 Restaurang och Storhushåll 210 199 419 537 4 1 633 737 Industri / Övrigt 189 157 49 41 89 99 327 297 Total nettoomsättning säljkanaler 2 431 2 265 734 802 143 135 3 308 3 202 Kylda 1 963 1 816 Frysta 468 449 Total nettoomsättning produkt typ 2 431 2 265 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar6) 25,2 32,7 5,6 4,7 22,5 27,8 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 4,8 11,0 4,8 11,0 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)7) 8,5 12,5 8,5 12,5 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)8) 70,1 68,5 Kritiska reklamationer9) 0 0 0 0 0 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)10) 1,50 1,50 1,50 1,50 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-to- cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av Ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se not 2 för definition av Övrigt. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 5) Levande vikt, ton. 6) Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. 7) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 8) g CO2e/kg produkt. Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 9) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning.10) Fodereffektivitet (kg foder/kg levande vikt). Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används. Ready-to-cook – Nettoomsättning och EBIT marginal Ready-to-eat – Nettoomsättning och EBIT marginal ===== SIDA 5 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 5 Hållbarhetsresultat Fokusområden och utveckling Scandi Standards vision är Better Chicken for a Better Life . Genom att erbjuda hälsosamma och innovativa kycklingprodukter som produceras på ett ans varsfullt och resurseffektivt sätt bidrar Scandi Standard till en hållbar livsmedelsproduktion. Förväntningar och krav från olika intressenter avseende Scandi Standards hållbarhetsarbete ökar, och kopplas i allt större utsträckning till koncernens verksamhets- och resultatutveckling. Scandi Standards ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin. Tredje kvartalet 2023 ▪ Under det tredje kvartalet 2023 uppgick antalet arbetsskador med frånvaro per mil jon arbetade timmar till 22,5. Det är 19 procent lägre än tredje kvartalet 2022 och lägre än helårsmålsättningen på 24,8. Totalt under de första nio månaderna är arbetsskade- frekvensen 23,9 vilket är 16 procent lägre än motsvarande period föregående år. Det systematiska arbetet med arbetsmiljö är fortsatt högsta prioritet oc h ständiga förbättringar görs på alla Scandi Standards anläggningar och följs regelbundet upp av koncernledningen. ▪ Under det tredje kvartalet 2023 har antibiotikaanvändningen i koncernen varit 4,8 procent vilket är 56 procent lägre än tredje kvartalet 2022. Detta är mycket lågt i en internationell jämförelse och användningen är försumbar i de nordiska länderna . Totalt för de första nio månaderna är antibiotikaanvändningen 7,7 procent vilket är bättre än målsättningen på 8,7 procent. Scandi Standard arbetar med systematiska förbättringsåtgärder i den irländska verksamheten för att nå de satta målen och de stora förbättringarna under 2023 kan knytas till arbete med förbättring av kläckeriets verksamhet, samt fokus på fö rberedelser av kycklingstallarna och hanteringen av dagsgamla kycklingar under de första 48 timmarna. ▪ Fotpoäng är en ledande branschindikator för djuromsorg, en låg poäng motsvarar god fothälsa och poäng under 15 –20 är bra i en internationell jämförelse. Resultatet för tredje kvartalet var 8,5 poäng vilket är bättre än målsättningen för helåret och en förbättring med 32 procent jämfört med motsvarande kvartal 2022, då resultatet var 12,5. På motsvarande sätt som med antibiotikaanvändningen visar detta en förbättring i den irländska verksamheten. Detta beror på ett antal olika faktorer såsom lägre gaspriser, fodersammansättning och fokus på förbättringar i ströbädden. ▪ Att minska klimatpåverkan i form av CO 2 utsläpp från den egna verksamheten såväl som i resten av värdekedjan är en viktig prioritet för Scandi Standard. Resultatet för tredje kvartalet avseende koldioxidintensitet i den egna verksamheten var 70,1 g CO2e / kg produkt vilket är två procent högre än motsvarande kvartal 2022. Detta beror dels på att de landspecifika emissionsfaktorerna för el som används för utsläppsberäkningarna har förändrats, dels på att även mindre produktionsanläggningar inkluderats i rapporteringen från och med 2023. ▪ Kritiska reklamationer är fortsatt på en mycket låg nivå och under det tredje kvartalet 2023 har inga kritiska reklamationer rapporterats. Integrerad hållbarhet och transitionsplan för att nå klimatmålen Arbetet med att systematiskt integrera hållbarhet i såväl strategi som operativ verksamhet, med utgångspunkt i våra 2030 hållbarhetsmål , är ett priorit erat fokusområde i organisationen . Detta innebär att Scandi Standard både på koncernnivå och i respektive land arbetar med att ta fram specifika åtgärdsplaner för att nå lokala och koncernövergripande mål. Ett exempel är det arbete som pågår för att ta fram en klimattransitionsplan som specificerar den styrning, strategi, metod och konkreta projekt som kommer behövas för att nå Scandi Standards Science Based Targets till 2030. Arbetet innebär dels att identifiera fö rbättringar på respektive produktionsanläggning för att minska utsläpp inom scope 1 och scope 2, dels att vi arbetar med koncerngemensamma strategiska projekt i värdekedjan för att minska klimatpåverkan från foder samt insamling av miljödata på gårdsnivå. Samtidigt säkerställs att hållbarhet tas in i investeringsprocessen på ett tydligt sätt och därmed att hänsyn tas till hållbarhetsfaktorer vid investeringsbeslut. Hållbarhetsöversikt Kv3 2023 Kv3 2022 Δ 9M 2023 9M 2022 Δ Mål 2023 Arbetsskador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar1) 22,5 27,8 -19% 23,9 28,3 -16% 24,8 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 4,8 11,0 -56% 7,7 11,1 -31% 8,7 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)2) 8,5 12,5 -32% 10,8 13,7 -21% 9,8 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)3) 70,1 68,5 2% 75,8 67,4 12% 67,2 Kritiska reklamationer4) 0 0 0% 0 1 -100% 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)5) 1,50 1,50 0% 1,50 1,50 0% 1,49 1) Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. Data för första halvåret 2023 har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 2) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 3) g CO2e/kg produkt. Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 4) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. 5) Fodereffektivitet (kg foder/kg levande vikt). Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används. ===== SIDA 6 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 6 Segment: Ready-to-cook MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Δ R12M 2022 Nettoomsättning 2 431 2 265 7% 9 463 8 674 EBITDA 191 116 65% 559 406 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -75 -69 9% -298 -310 EBITA 115 46 148% 262 97 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -10 -13 -22% -49 -52 Rörelseresultat (EBIT) 105 34 214% 215 47 EBITDA marginal, % 7,8% 5,1% 2,7ppt 5,9% 4,7% EBITA marginal, % 4,7% 2,1% 2,7ppt 2,8% 1,1% EBIT marginal, % 4,3% 1,5% 2,8ppt 2,3% 0,5% Jämförelsestörande poster1) 8 - - 8 - Justerad EBITDA1) 182 116 58% 551 406 Justerad EBIT1) 97 34 189% 207 47 Justerad EBITDA marginal %1) 7,5% 5,1% 2,4ppt 5,8% 4,7% Justerad EBIT marginal, %1) 4,0% 1,5% 2,5ppt 2,2% 0,5% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar2) 25,2 32,7 -23% 26,8 30,7 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)3) 8,5 12,5 -32% 10,9 12,2 Kritiska reklamationer4) 0 0 0% 0 0 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) Arbetsskador som leder till frånvaro åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. 3) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 4) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. Nettoomsättningen inom segmentet Ready -to-cook (RTC) ökade med 7 procent från 2 265 MSEK till 2 431 MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 2 procent, drivet av volymökningar. Ökningen var framför allt driven av ökad försäljning till Dagligvaruhandeln där tillväxten i nettoomsättning uppgick till 7 procent, men även försäljning till Livsmedelsindustri ökade kraftigt. Irland, Finland och Norge stod för en stor del av nettoomsättningsökningen med 24, 13 respektive 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Även Danmark ökade nettoomsättningen med 2 procent medan Sverige minskade med 6 procent. Kylda produkter ökade med 8 procent medan frysta produkter ökade med 4 procent. På vissa marknader ser vi dock ett fortsatt förändrat konsumentbeteende där konsumenter i högre grad än tidigare väljer frysta produkter med lägre prispunkter framför kylda. Rörelseresultatet (EBIT) för R eady-to-cook ökade med 71 MSEK till 105 (34) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 4,3 (1,5) procent. Volymtillväxten hade en positiv effekt på rörelseresultatet i kvartalet. På flertalet marknader minskade kostnaderna för insatsvaror vilket lett till vissa prisjusteringar gentemot kund. Samtidigt ökade effektiviteten i produktionen vilket hade en positiv resultateffekt. Övriga rörelsekostnader ökade i kvartalet, framför allt drivet av inflation. Rörelseresultatet påverkades även positivt av en jämförelsestörande post om 8 MSEK relaterad till avyttringen av majoritetsäga randelen i Rokkedahl Food Aps. Ready-to-cook Danmark redovisade ett justerat rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster om -4 (-50) MSEK för tredje kvartalet. Jämfört med det andra kvartalet 2023 förbättrades resultatet med 23 MSEK. Förbättringen berodde framför allt på en minskad andel långsamväxande fåglar i vårt produktsortiment för att möta förändrad konsumentefterfrågan samt volymtillväxt. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 25,2 (32,7) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-cook under tredje kvartalet, vilket är en förbättring med 23% procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den stora förbättringen är framförallt driven av tydlig förbättring i den irländska verksamheten efter genomförd åtgärdsplan. Inga kritiska reklamatione r rapporterades inom segmentet Ready-to- cook under tredje kvartalet. Ready-to-cook: Förändring i EBIT Kv3 2022 – Kv3 2023 (MSEK) Nettoomsättning per land, produkttyp och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes Segment Ready-to-cook (RTC): Utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet RTC omfattar den externa försäljningen. ===== SIDA 7 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 7 Segment: Ready-to-eat MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Δ R12M 2022 Nettoomsättning 734 802 -8% 3 030 2 949 EBITDA 47 83 -44% 245 260 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -15 -12 19% -56 -51 EBITA 32 70 -55% 189 209 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 0 0 - 0 - Rörelseresultat (EBIT) 32 70 -55% 189 209 EBITDA marginal, % 6,4% 10,3% -4,0ppt 8,1% 8,8% EBITA marginal, % 4,3% 8,8% -4,4ppt 6,2% 7,1% EBIT marginal, % 4,3% 8,8% -4,4ppt 6,2% 7,1% Jämförelsestörande poster1) - - - - - Justerad EBITDA1) 47 83 -44% 245 260 Justerad EBIT1) 32 70 -55% 189 209 Justerad EBITDA marginal %1) 6,4% 10,3% -4,0ppt 8,1% 8,8% Justerad EBIT marginal, %1) 4,3% 8,8% -4,4ppt 6,2% 7,1% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar2) 5,6 4,7 19% 7,9 11,8 Kritiska reklamationer3) 0 0 0% 1 2 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) Arbetsskador som leder till frånvaro åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. 3) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. Nettoomsättningen inom segmentet Ready -to-eat (RTE) minskade med 8 procent från 802 MSEK till 734 MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 14 procent framför allt drivet av minskade försäljningsvolymer. Detta motverkades något av bättre kund - och produktmix. Nettoomsättningen i Danmark minskade med 18 procent, och stod för 57 procent av den totala omsättningen inom segmentet. Nettoomsättningen i Norge ökade med 15 procent medan nettoomsättningen i Sverige ökade med 1 procent. Som tidigare kommunicerats avslutades e tt avtal med en större kund inom Restaurang och Storhushåll utanför våra hemmamarknader i slutet av det andra kvartalet 2023 vilket påverkade n ettoomsättningen inom säljkanalen Restaurang och Storhushåll som minskade med 22 procent. Nettoomsättningen inom säljkanalen Dagligvaruhandel ökade med 11 procent och stod för 23 procent av nettoomsättningen inom segmentet. Samtidigt ökade nettoomsättningen inom Export med 34 procent, drivet av riktad försäljning till nya kunder vilket vägt upp en del av volymtappet inom Restaurang och Storhushåll. Arbetet med att utveckla nya lönsamma affärer inom Export är en fortsatt prioritet. Rörelseresultatet (EBIT) för Ready-to-eat minskade med 38 MSEK till 32 (70) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 4,3 (8,8) procent. Minskningen i rörelseresultat drevs framför allt av minskad e produktionsvolymer i Danmark, vilket också resulterade i lägre täckning för fasta kostnader i produktionen. Prissänkningar relaterade till lägre priser på insatsvaror har genomförts och den totala resultatpåverkan var neutral. En något bättre kund - och produktmix har haft en viss positiv effekt på resultatet. Övriga rörelsekostnader ökade d rivet av löneinflation samt ökade kostnader för sälj- och marknadsföring för att stimulera innovation och tillväxt. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under tredje kvartalet 2023. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 5,6 (4,7) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-eat under tredje kvartalet, vilket är en ökning på 19% från motsvarande kvartal föregående år . Utvecklingen för n iomånadersperioden är dock fortsatt bättre än motsvarande period föregående år. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to-eat under tredje kvartalet. Ready-to-eat: Förändring i EBIT Kv3 2022 – Kv3 2023 (MSEK) Nettoomsättning per land och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med o lika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhan del och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår tre egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Dan mark och Norge, kom binerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet RTE omfattar den exter na försäljningen. Operativt resultat för segmentet RTE inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. ===== SIDA 8 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 8 Övrigt Ingredienser Nettoomsättningen för Ingredienser uppgick till 143 (135) MSEK och rörelseresultatet (EBIT) uppgic k till 11 (22) MSEK. Det minskade rörelseresultatet (EBIT) förklaras av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser. Koncerngemensamma kostnader Koncerngemensamma kostnader om -9 (-14) MSEK ingick i koncernens rörelseresultat (EBIT). Personal Medelantalet anställda uppgick under det tredje kvartalet 2023 till 3 241 (3 174)* och under det första nio månaderna till 3 221 (3 155)*. Genomsnittliga valutakurser 2023–09 2022–09 DKK/SEK 1,54 1,42 NOK/SEK 1,01 1,05 EUR/SEK 11,48 10,53 * Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat ===== SIDA 9 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 9 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde januari – september 2023 Nettoomsättningen för koncernen ökade med 11 procent till 10 003 (9 050) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 6 procent. Omsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 12 procent i nettoomsättning medan försäljningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 2 procent. Omsättningen till Export ökade under perioden med 20 procent drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat. Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen uppgick till 352 (191) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 3,5 (2,1) procent. Rörelseresultatet i segmentet Ready-to-cook uppgick till 184 (16) MSEK. Förbättringen drevs av bättre balans mellan prisökningar och kostnadsökningar samt förbättringar inom den danska verksamhet en. Segmentets rörelseresultat påverkades även positivt av en jämförelsestörande post om 8 MSEK relaterad till avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps. I tillägg påverkades segmentets resultat föregående år av kostnader relatera de till nedskrivning av anläggningstillgångar på Irland, samt av kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland. Rörelseresultatet för Ready-to-eat minskade till 136 (156) MSEK, drivet av minskade volymer samt ökade rörelsekostnader för försäljning och marknadsföring vilket delvis balanserades av 11 MSEK i försäkringsersättning relaterad till branden i produktionsanläggningen i Farre i april 2022. Även Övrig verksamhet förbättrades mot föregående år till följd av ökade priser inom verksamheten för Ingredienser under första och andra kvartalet. Finansnettot för koncernen uppgick till -96 (-72) MSEK. Försämringen är framför allt driven av ökade räntekostnader om-56 (-37) MSEK på grund av ökade basräntor. I tillägg består finansnettot av räntekostnader för leasing om -9 (-9) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om - 31 (-26) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -49 (-35) MSEK motsvarande en effektiv skattesats på cirka 19 (30) procent vilket är i linje med förväntan givet resultatförbättringarna och mixen av skattesatser mellan olika länder . Den höga effektiva skattesatsen föregående år berodde framför allt på låga resultat kombinerat med mixen av skattesatser, men även på att uppskjuten skatt på underskott i Finland inte aktiverades. Periodens resultat för koncernen ökade till 207 (83) MSEK. Resultat per aktie var 3,11 (1,17) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 678 MSEK, en minskning med 305 MSEK från den 31 december 2022. Operativt kassaflöde för första nio månaderna ökade till 562 (389) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och minskning i rörelsekapital framför allt drivet av minskat lager. Räntebetalningar ökade till följd av ökade basräntor och ökningen av betald inkomstskatt drevs av förbättrat resultat tidigare år. Den räntebärande nettoskulden påverkades även positivt av avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps om 1 66 MSEK samt negativt av utdelning om -75 (0) MSEK samt av valutakursförändringar och förändringar avseende leasingtillgångar. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 30 september 2023 uppgick till 2 449 (2 196) MSEK. Soliditeten uppgick till 34,5 (31,5) procent. Avkastning på eget kapital var 11,1 (4,0) procent. Det finansiella målet för koncernens justerade EBITDA marginal är att överstiga 10 procent på medellång sikt. Under den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens justerade EBITDA marginal till 6, 6 procent, vilket är en förbättring mot 2022 års nivå men under målsättningen för koncernen. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA är mellan 2,0–2,5x. Utfallet per den 30 september 2023 var 1,9x ( 2,8x) vilk et är bättre än målintervallet för koncernen. Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)2) 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För specifika förklaringsposter, se not 6. 3) Levande vikt, ton Förändring i EBIT 9M 2022 – 9M 2023 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Finansiella intäkter 2 1 2 1 Finansiella kostnader -98 -73 -130 -105 Finansnetto -96 -72 -128 -105 Resultat efter finansnetto 256 119 323 186 Skatt på periodens resultat -49 -35 -61 -47 Skatt % -19% -30% -19% -25% Periodens resultat 207 83 262 138 Resultat per aktie, SEK 3,11 1,17 3,96 2,02 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Ingående balans NIBD 1 983 1 980 1 733 1 980 EBITDA 673 520 875 722 Förändring rörelsekapital 141 68 -62 -136 Nettoinvesteringar -173 -143 -340 -311 Övriga rörelseposter -80 -57 -102 -79 Operativt kassaflöde 562 389 370 197 Betalda finansiella poster, netto -103 -65 -134 -95 Betald inkomstskatt -77 -58 -74 -55 Utdelning -75 0 -79 -4 Avyttrad verksamhet 166 0 166 0 Övriga poster1) -168 -19 -194 -45 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD 305 247 56 -3 Utgående balans NIBD 1 678 1 733 1 678 1 983 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar. Finansiella mål1) 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Mål Justerad EBITDA % 6,6% 5,7% 6,6% 6,0% 10% NIBD/Justerad EBITDA 1,9x 2,8x 1,9x 2,7x 2,0–2,5x 1) Mål för nettoomsättning och utdelning mäts, och följs upp på årsbasis MSEK 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Nettoomsättning 10 003 9 050 13 072 12 119 EBITDA 673 520 875 722 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -284 -291 -375 -382 EBITA 390 230 500 340 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -38 -39 -51 -52 Rörelseresultat (EBIT) 352 191 451 290 EBITDA marginal, % 6,7% 5,7% 6,7% 6,0% EBITA marginal, % 3,9% 2,5% 3,8% 2,8% EBIT marginal, % 3,5% 2,1% 3,5% 2,4% Jämförelsestörande poster 8 - 8 - Justerad EBITDA1) 665 520 867 722 Justerad EBIT1) 344 191 443 290 Justerad EBITDA marginal %1) 6,6% 5,7% 6,6% 6,0% Justerad EBIT marginal, %1) 3,4% 2,1% 3,4% 2,4% Slaktad kyckling levande vikt 3) 279 748 270 355 364 485 355 072 EBIT/kg 1,3 0,7 1,2 0,8 ===== SIDA 10 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 10 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Scandi Standards risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sid 83 – 87 och sid 115 – 118 i årsredovisningen för 2022, som finns tillgänglig på www.scandistandard.com. Inga övriga risker eller väsentliga förändringar har tillkommit för koncernen eller moderbolaget, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2022. Övriga väsentliga händelser Fredrik Sylwan har utsetts till ny CFO för Scandi Standard. Han tillträder den 15 januari 2024. Petter Johansson, idag Head of Business Control på Scandi Standard, kommer agera interim CFO från 22 november 2023 tills dess att Fredrik Sylwan tillträder 15 januari 2024. Händelser efter rapportperiodens slut Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. Stockholm den 26 oktober 2023 Jonas Tunestål vd och koncernchef ____________________________________________________________________________________________________________________ Revisorns granskningsrapport Scandi Standard AB (publ) org. nr. 556921-0627 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Scandi Standard AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första ha nd till personer som är ansvariga för finansiell a frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mind re omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en rev ision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt f ör oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlig het med årsredovisningslagen. Stockholm den 26 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Ann-Christine Hägglund Auktoriserad revisor ===== SIDA 11 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 11 Koncernens Resultaträkning MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Nettoomsättning 3 308 3 202 10 003 9 050 13 072 12 119 Övriga rörelseintäkter 18 3 36 19 42 25 Förändring i lager av färdiga varor och produkter i arbete -85 71 -161 -33 -16 112 Råmaterial och förnödenheter -1 989 -2 135 -6 206 -5 751 -8 264 -7 809 Personalkostnader -617 -524 -1 827 -1 585 -2 377 -2 136 Av- och nedskrivningar -109 -100 -322 -329 -426 -434 Övriga rörelsekostnader -387 -405 -1 171 -1 179 -1 581 -1 589 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 0 0 2 2 Rörelseresultat 139 112 352 191 451 290 Finansiella intäkter 0 1 2 1 2 1 Finansiella kostnader -32 -29 -98 -73 -130 -105 Resultat efter finansnetto 107 84 256 119 323 186 Skatt på periodens resultat -17 -18 -49 -35 -61 -47 Periodens resultat 90 66 207 83 262 138 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 76 65 203 76 259 132 Innehav utan bestämmande inflytande 14 2 4 7 3 6 Genomsnittligt antal aktier 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,16 0,99 3,11 1,17 3,96 2,02 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,16 0,99 3,11 1,17 3,96 2,02 Antal aktier vid periodens slut 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Periodens resultat 90 66 207 83 262 138 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet: Aktuariella vinster och förluster i förmånsbaserade pensionsplaner 2 15 10 45 -7 28 Skatt på aktuariella vinster och förluster 0 -3 -2 -9 1 -6 Summa 2 12 8 35 -5 22 Poster som kommer eller kan komma att omklassificeras till resultatet: Kassaflödessäkringar -32 14 -75 25 -3 96 Valutakursdifferenser från omräkning av utlandsverksamhet -57 50 50 132 100 182 Resultat från valutasäkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 10 -13 -9 -19 -20 -29 Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen 7 -3 15 -5 1 -20 Summa -72 48 -18 133 77 229 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt -70 60 -10 168 72 251 Summa totalresultat för perioden 20 127 197 252 334 389 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 5 125 193 245 331 383 Innehav utan bestämmande inflytande 14 2 4 7 3 6 ===== SIDA 12 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 12 Koncernens rapport över finansiell ställning MSEK Not 30 september 2023 30 september 2022 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 973 957 971 Övriga immateriella tillgångar 943 900 915 Materiella anläggningstillgångar 1 902 1 880 1 995 Nyttjanderättstillgångar 388 387 393 Andelar i intresseföretag 52 48 51 Överskott i fonderade pensioner 79 78 64 Derivatinstrument finansiella 3 15 15 18 Derivatinstrument operationella 3 - - 18 Finansiella anläggningstillgångar 3 17 3 4 Uppskjutna skattefordringar 84 78 90 Summa anläggningstillgångar 4 452 4 347 4 520 Omsättningstillgångar Biologiska tillgångar 118 101 110 Varulager 775 784 930 Kundfordringar 3 1 254 1 156 1 095 Övriga kortfristiga fordringar 3 121 122 109 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 175 158 150 Derivatinstrument finansiella 3 6 - - Derivatinstrument operationella 3 - - 49 Likvida medel 3 193 303 3 Summa omsättningstillgångar 2 642 2 625 2 446 SUMMA TILLGÅNGAR 7 094 6 972 6 965 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 1 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 571 646 646 Reserver 336 259 354 Balanserade vinstmedel 1 542 1 291 1 331 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 449 2 196 2 331 Innehav utan bestämmande inflytande 0 8 2 Summa eget kapital 2 449 2 204 2 334 Skulder Långfristiga skulder Långfristig del av räntebärande skulder 3 1 487 1 632 1 582 Långfristiga leasingskulder 322 343 346 Derivatinstrument finansiella 3 0 - - Derivatinstrument operationella 3 2 - - Avsättningar för pensionsförpliktelser 3 - 3 Övriga avsättningar 11 10 11 Uppskjutna skatteskulder 179 174 211 Övriga långfristiga skulder 73 69 71 Summa långfristiga skulder 2 077 2 228 2 225 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder 83 75 75 Derivatinstrument finansiella 3 - 1 - Derivatinstrument operationella 3 8 - - Leverantörsskulder 3 1 619 1 658 1 619 Skatteskulder 61 82 56 Övriga kortfristiga skulder 18 164 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 780 559 657 Summa kortfristiga skulder 2 568 2 540 2 407 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 094 6 972 6 965 ===== SIDA 13 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balan- serade vinst- medel Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående balans den 1 januari 2022 1 646 125 1 180 1 951 0 1 951 Årets resultat 132 132 6 138 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 229 22 251 - 251 Totalresultat 229 154 383 6 389 Utdelning -4 -4 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) -3 -3 - -3 Återköp egna aktier Summa transaktioner med aktieägarna - - - -3 -3 -4 -7 Utgående balans den 31 december 2022 1 646 354 1 331 2 331 2 2 334 Ingående balans den 1 januari 2023 1 646 354 1 331 2 331 2 2 334 Periodens resultat 203 203 4 207 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -18 8 -10 - -10 Totalresultat -18 211 193 4 197 Utdelning -75 -75 -75 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) 0 0 0 Återköp egna aktier - - - Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande -6 -6 Summa transaktioner med aktieägarna - -75 - 0 -75 -6 -81 Utgående balans den 30 september 2023 1 571 336 1 542 2 449 0 2 449 ===== SIDA 14 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 14 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 139 112 352 191 451 290 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 103 107 319 337 423 441 Betalda finansiella poster, netto -42 -27 -103 -65 -134 -95 Betald inkomstskatt -5 -7 -77 -58 -74 -55 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 195 184 491 405 667 581 Förändringar i varulager och biologiska tillgångar 82 -70 158 34 17 -107 Förändringar av rörelsefordringar -5 43 -154 -366 -89 -301 Förändringar av rörelseskulder 29 141 138 400 10 272 Förändringar i rörelsekapital 106 115 141 68 -62 -136 Kassaflöde från den löpande verksamheten 300 299 632 472 605 445 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Avyttrad verksamhet 6 - 6 - 6 - Investeringar i nyttjanderättstillgångar -1 0 -1 -1 -3 -3 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -24 -25 -59 -31 -59 -31 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -66 -42 -114 -111 -282 -280 Kassaflöde från investeringsverksamheten -85 -67 -167 -143 -338 -314 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyupptagna lån - 613 184 2 561 184 2 561 Återbetalning lån -288 -944 -288 -2 857 -362 -2 930 Förändring checkkredit - - -3 - - 3 Utbetalningar avseende amortering av leasingskulder -25 -19 -77 -63 -98 -85 Utdelning - - -75 - -79 -4 Övrigt 12 2 -16 -8 -20 -13 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -301 -348 -275 -367 -376 -468 Periodens kassaflöde -85 -116 190 -38 -109 -337 Likvida medel vid periodens början 279 424 3 350 303 350 Kursdifferens i likvida medel -1 -4 0 -8 -2 -10 Periodens kassaflöde -85 -116 190 -38 -109 -337 Likvida medel vid periodens slut 193 303 193 303 193 3 ===== SIDA 15 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 15 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Nettoomsättning - - - - - - Rörelsekostnader 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat 0 0 0 0 0 0 Finansnetto 0 1 0 398 -3 3951) Resultat efter finansnetto 0 1 1 398 -3 395 Koncernbidrag - - - - 13 13 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat 1)Avser i huvudsak utdelning från dotterbolag 0 1 0 398 10 408 Moderbolagets rapport över totalresultatet MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Periodens resultat 0 1 0 398 10 408 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt - - - - - - Summa totalresultat för perioden 0 1 0 398 10 408 Moderbolagets rapport över finansiell ställning MSEK Not 30 september 2023 30 september 2022 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Investeringar i dotterföretag 938 938 938 Uppskjutna skattefordringar 0 - - Summa anläggningstillgångar 938 938 938 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 24 89 99 Övriga kortfristiga fordringar 0 - 0 Likvida medel 0 0 0 Summa omsättningstillgångar 24 89 99 SUMMA TILLGÅNGAR 962 1 027 1 037 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundna reserver Aktiekapital 1 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 570 645 645 Balanserade vinstmedel 392 -17 -17 Periodens resultat 0 398 408 Summa eget kapital 962 1 027 1 037 Kortfristiga skulder Skatteskulder - 0 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 0 - - Summa kortfristiga skulder 0 0 - SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 962 1 027 1 037 ===== SIDA 16 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 16 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Ingående balans den 1 januari 2022 629 Årets resultat 408 Övrigt totalresultat för året netto efter skatt - Totalresultat 408 Utgående balans den 31 december 2022 1 037 Ingående balans den 1 januari 2023 1 037 Periodens resultat 0 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - Totalresultat 0 Utdelning -75 Summa transaktioner med aktieägarna -75 Utgående balans den 30 september 2023 962 ===== SIDA 17 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 17 Noter till koncernens finansiella information Not 1. Redovisningsprinciper Scandi Standard tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrappo rtering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Det har i nte skett några förändringar av koncernens redovisnings - och värderingsprinciper jämfört med de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2022. Belopp och datum Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser motsvarande period föregående år om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Långsiktiga incitamentsprogram Årsstämman 2023 fattade beslut om ett långsiktigt incitamentsprogram 2023 (LTIP 2023) för nyckelpersoner, som är avsett att främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagare i programmet och bolagets aktieägare. Prog rammet är av samma typ som P   –2021. Det krävs att deltagarna investerar i Scandi Standard aktier för att kunna delta i LTIP 2023. Programmen som är aktiebaserade, redovisas i enlighet med IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, och kostnadsförs över intjänandeperioden (3 år). Bolaget beaktar vid slutet av varje rapporteri ngsperiod förändringar i förväntat antal intjänade aktier. Sociala kostnader hänförliga till programmen redovisas som kontantreglerade instrument. För mer information om koncernens långsiktiga incitamentsprogram, se noterna 1 och 5 i årsredovisningen för 2022. Not 2. Segmentsinformation Scandi Standard styr och följer sin verksamhet på segmenten Ready-to-cook, Ready-to-eat och Övrigt. Rörelsesegmenten överensstämmer med koncernens operativa struktur som är en integrerad matrisorganisation, dvs chefer hålls ansvariga för både länder och produktsegment. En central del av strategin för fortsatt tillväxt och värdeskapan de är att dela best practice, dra nytta av produktutveckling och främja skalfördelar över hela koncernen. Verksamhet som inte ingår i segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat samt koncerngemensamma funktioner redovisas som Övrigt Ansvaret för koncernens finansiella tillgångar och skulder, avsättningar till skatter, samt omvärderingseffekter vid värdering av finansiella instrumen t (enligt IFRS 9) och pensionsskulder (enligt IAS 19) ligger hos koncerngemensamma funktioner och fördelas inte på segmenten. Segment Ready-to-cook (RTC): utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Nor ge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen. Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår tre egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark och Norge, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsä ttningen för segmentet Ready -to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. Övrigt: utgörs av ingredienser som utgör produkter främst avsedda för andra ändamål än livsmedelsanvändning, och används i industriell produktion av djurfoder och till andra tillämpningar, vilket är i linje med Scandi Standards ambition att ta tillvara på hela djuret eftersom det bidrar till ett minimerat produktionsspill och ett lägre koldioxidavtryck. Ingen enskild del av Övrigt är tillräckligt stor för att utgöra ett eget segment. Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Total MSEK 9M 2023 9M 2022 9M 2023 9M 2022 9M 2023 9M 2022 9M 2023 9M 2022 Nettoomsättning 7 299 6 510 2 273 2 193 430 347 10 003 9 050 Rörelseresultat 184 16 136 156 32 19 352 191 Jämförelsestörande poster4) 8 - - - - - 8 - Justerat Rörelseresultat4) 176 16 136 156 32 19 344 191 Varav resultatandel i intresseföretag - - Finansiella intäkter 2 1 Finansiella kostnader -98 -73 Skatt på årets resultat -49 -35 Periodens resultat 207 83 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-to- cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se ovanför definition av Övrigt. Koncerngemensamma kostnader uppgick till 27 (32) MSEK de första nio månaderna. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. ===== SIDA 18 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 18 Not 3. Redovisning och värdering av finansiella instrument Nedan redovisas Scandi Standards finansiella instrument, klassificering och fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde per den 30 september 2023 samt vid jämförelseperiodens utgång. 30 september 2023, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Värderat till verkligt värde via resultaträkningen¹ Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 17 - - Kundfordringar 1 254 - - Övriga kortfristiga fordringar 7 - - Derivatinstrument finansiella - - 21 Derivatinstrument operationella - - - Likvida medel 193 - - Totala finansiella tillgångar 1 470 - 21 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 487 - - Övriga långfristiga skulder - - - Derivatinstrument finansiella - - - Derivatinstrument operationella - - 10 Kortfristig del av räntebärande skulder - - - Övriga kortfristiga skulder - - - Leverantörsskulder 1 619 - - Totala finansiella skulder 3 105 - 10 30 september 2022, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Värderat till verkligt värde via resultaträkningen¹ Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 3 - - Kundfordringar 1 156 - - Derivatinstrument - - 15 Likvida medel 303 - - Totala finansiella tillgångar 1 463 - 15 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 632 - - Övriga långfristiga skulder - - - Derivatinstrument - - 1 Kortfristig del av räntebärande skulder - - - Övriga kortfristiga skulder - - - Leverantörsskulder 1 658 - - Totala finansiella skulder 3 291 - 1 1) Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med följande verkliga värde-hierarki: Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska skulder och tillgångar. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade under nivå 1, dvs prisnoteringar eller data härledda från prisnoteringar. Nivå 3: Data för värdering av tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata. Per den 3 0 september 2023 och vid utgången av jämförels eperioden fanns i koncernen derivatinstrument (nivå 2) som marknadsvärderas i balansräkningen. Ränteswappar värderas med hjälp av framtida diskonterade kassaflöden medan verkligt värde på energiderivat (operationella derivat) beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen. De finansiella derivaten uppgick per 3 0 september 2023 till 21 (14) MSEK och de operationella derivaten uppgick till -10 (-) MSEK. För koncernens långfristiga lån, som per den 3 0 september 2023 uppgick till 1 487 (1 632) MSEK, ant as verkligt värde vara lika med upplupet anskaffningsvärde då upplåning skett till rörliga räntor och därmed bedöms det bokförda värdet vara approximativt med verkligt värde. För koncernens övriga finansiella instrument antas verkligt värde vara approximativt med anskaffningsvärde justerat för eventuella nedskrivningar. ===== SIDA 19 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 19 Not 4. Alternativa nyckeltal Scandi Standard koncernen använder sig av nedan alternativa nyckeltal. Koncernen anser att de presenterade alternativa nyckeltalen är användbara vid läsningen av de finansiella rapporterna för att förstå koncernens resultatgenerering före investeringar i anläggningstillgångar, bedöma koncernens möjlighet till utdelning och strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden. Från resultaträkningen, MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Nettoomsättning A 3 308 3 202 10 003 9 050 13 072 12 119 Periodens resultat B 90 66 207 83 262 138 + Återföring av skatt på periodens resultat 17 18 49 35 61 47 Resultat efter finansnetto C 107 84 256 119 323 186 + Återföring av finansiella kostnader 32 29 98 73 130 105 - Återföring av finansiella intäkter 0 -1 -2 -1 -2 -1 Rörelseresultat (EBIT) D 139 112 352 191 451 290 + Återföring av av- och nedskrivningar 109 100 322 329 426 434 + Återföring av resultat från andelar i intresseföretag 0 0 - - -2 -2 EBITDA E 248 212 673 520 875 722 Jämförelsestörande poster i rörelseresultat (EBIT) F -8 - -8 - -8 - Justerat rörelseresultat (EBIT) D+F 130 112 344 191 443 290 Justerad rörelsemarginal (EBIT) (D+F)/A 3,9% 3,5% 3,4% 2,1% 3,4% 2,4% Jämförelsestörande poster i EBITDA G -8 - -8 - -8 - Justerad EBITDA E+G 240 212 665 520 867 722 Justerad EBITDA-marginal % (E+G)/A 7,2% 6,6% 6,6% 5,7% 6,6% 6,0% Från kassaflödesanalysen, MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 139 112 352 191 451 290 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster + Återföring av av- och nedskrivningar 109 100 322 329 426 434 - Återföring av resultat från andelar i intressebolag - - - - -2 -2 EBITDA 248 212 673 520 875 722 Jämförelsestörande poster i EBITDA G -8 - -8 - -8 - Justerad EBITDA 240 212 665 520 867 722 ===== SIDA 20 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 20 Från rapport över finansiell ställning, MSEK 30 september 2023 30 september 2022 31 december 2022 Totala tillgångar 7 094 6 972 6 965 Ej räntebärande långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder -179 -174 -211 Övriga långfristiga skulder -73 -69 -71 Summa ej räntebärande långfristiga skulder -252 -243 -283 Ej räntebärande kortfristiga skulder Leverantörsskulder -1 619 -1 658 -1 619 Skatteskulder -61 -82 -56 Övriga kortfristiga skulder -18 -164 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -780 -559 -657 Summa ej räntebärande kortfristiga skulder -2 477 -2 464 -2 332 Sysselsatt kapital 4 365 4 265 4 351 Avgår: Likvida medel -193 -303 -3 Operativt kapital 4 172 3 962 4 348 Genomsnittligt sysselsatt kapital H 4 315 4 254 4 322 Genomsnittligt operativt kapital I 4 067 3 890 4 146 Rörelseresultat, rullande 12 månader J1 451 221 290 Justerat rörelseresultat (justerad EBIT), rullande 12 månader J2 443 194 290 Finansiella intäkter, rullande 12 månader K 2 2 1 Avkastning på sysselsatt kapital (J1+K)/H 10,5% 5,2% 6,7% Avkastning på operativt kapital J2/I 11,1% 5,7% 7,0% Räntebärande skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 487 1 632 1 582 Långfristiga leasingskulder 322 343 346 Derivatinstrument finansiella -21 -14 -18 Kortfristiga leasingskulder 83 75 75 Summa räntebärande skulder 1 870 2 037 1 985 Avgår: Likvida medel -193 -303 -3 Räntebärande nettoskuld 1 678 1 733 1 983 Not 5. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Vid förekomst presenteras de i tabeller nedan för att underlätta förståelsen av den und erliggande ordinära affärsverksamheten. Justering har då även gjorts i koncernens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22. Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Avyttring av majoritetsägarandel Rokkedahl Food Aps 8 - 8 - 8 - Summa 8 - 8 - 8 - Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet per segment MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Ready-to-cook 8 - 8 - 8 - Summa 8 - 8 - 8 - ===== SIDA 21 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 21 Not 6. Specifika förklaringsposter Specifika förklaringsposter är transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppst år periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Någon justering för dessa poster sker ej i koncernens och segmentens alternativa resultatmått, jus terad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Fågelinfluensan1) - - - -20 - -20 Brandincident i RTE-anläggning i Farre, Danmark2) - -7 - -17 -9 -26 Nedskrivning anläggningstillgångar3) - - - -26 - -26 Reservering kontraktstvist4) - - - -19 - -20 Elstöd5) 3 - 15 - 15 - Särskild löneskatt6) - - -11 - -11 - Försäkringskompensation för brandincident i Farre7) - - 11 - 11 - Summa 3 -7 16 -82 6 -92 1) Kostnader hänförliga till fågelinfluensan - främst prissänkningar. 2) Brandincident i RTE-anläggning i Farre, Danmark i april 2022 3) Nedskrivning kläckerimaskin samt nedskrivning av leasingkontrakt gällande utrustning för gårdskläckning i Irland 4) Reservering för kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland. 5) Statligt elstöd pga. av höga energipriser i Sverige. 6) Engångsrättelse av särskild löneskatt för pensioner i Sverige. 7) Försäkringskompensation för brandincident i Farre, Danmark i april 2022. Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet per segment MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 9M 2023 9M 2022 R12M 2022 Ready-to-cook 3 - 4 -65 3 -66 Ready-to-eat 1 -7 12 -17 3 -26 Övrigt - - - - - - Koncerngemensamma kostnader - - - - - - Summa 3 -7 16 -82 6 -92 Not 7. Avyttringar Den 18 juli avyttrande Scandi Standard koncernen sin majoritetsägarandel om 51 % i Rokkedahl Food Aps till minoritetsägaren Rokkedahls Food Holding A/S, som ett led i förändringsprocessen för den danska verksamheten. Försäljningspriset uppgick till 15 MSEK. Vinsten inklusive återföring av redovisade valutaeffekter, som tidigare har redovisats inom övrigt totalresultat, uppgick till 8 MSEK. Vinsten har redovisats inom övriga rörelseintäkter. Avyttringen har minskat den räntebärande nettoskulden med 166 MSEK. I övrigt påverkar inte avyttringen övriga finansiella jämförelsetal i väsentlig omfattning. Resultateffekt vid avyttringar MSEK 30 september Erhållen köpeskilling 15 Bokfört värde på avyttrande nettotillgångar -13 Minoritet 6 Övrigt -1 Realisationsresultat 8 Nettotillgångar vid försäljningstidpunkten MSEK 30 september Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 Materiella anläggningstillgångar 35 Nyttjanderättstillgångar 136 Uppskjuten skatt 5 Varulager 3 Kundfordringar och övriga fordringar 15 Likvida medel 10 Skulder Räntebärande skulder 160 Övriga skulder 32 Bokfört värde på avyttrande nettotillgångar 13 Minoritet 6 Totalt 7 Kassaflödeseffekt vid avyttringar MSEK 30 september Erhållen köpeskilling i likvida medel 15 Likvida medel avyttrade bolag -10 Påverkan på koncernens likvida medel 6 ===== SIDA 22 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 22 Definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital (ROC) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital. CAGR Årlig genomsnittlig tillväxt. COGS Kostnad såld vara. EBIT Rörelseresultat. EBIT/kg Rörelseresultat delat med slaktad kg Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerad rörelsemarginal (Justerad EBIT marginal) Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) som en andel av nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITA Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITA marginal Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA marginal EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Genomsnittligt operativt kapital Medeltalet av operativt kapital de två senaste åren. Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de två senaste åren. Justerat resultat för perioden Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter omfattar inköpskostnaden för levande kycklingar och andra råvaror, såsom bland annat förpackningar. Nettoomsättning Nettoomsättningen är bruttoomsättningen minus rabatter och gemensamma marknadsföringskostnader. Operativt kapital Summa tillgångar med avdrag för likvida medel och icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på operativt kapital (ROC) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive betalda finansiella poster netto och betald skatt, med tillägg av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar och nettoökning i leasingtillgångar. Justerat operativt kassaflöde Operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster. Produktionskostnader Produktionskostnader omfattar direkta och indirekta personalkostnader hänförliga till produktionen samt övriga produktionsrelaterade kostnader. R12M Rullande tolv månader. Resultat per aktie (EPS) Resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Justerat resultat per aktie Justerat resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. RTC Ready-to-cook. Produkter som behöver tillagas. RTE Ready-to-eat. Produkter som är tillagade och kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skuld exklusive uppläggningsavgifter minus likvida medel. Rörelsekapital Summa varulager och rörelsefordringar med avdrag för icke räntebärande rörelseskulder. Rörelsemarginal (EBIT marginal) Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättningen. Specifika förklaringsposter Transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Sysselsatt kapital Summa tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter är resultatet som inte avser försäljning av kycklingar, såsom uthyrning av mark/byggnader för annan an- vändning, samt betalning från personer som inte är anställda i bolaget för användning av bolagets lunchmatsalar. Övriga rörelsekostnader Övriga rörelsekostnader omfattar marknadsföringskostnader, kostnad för koncernens personal samt övriga administrativa kostnader. ===== SIDA 23 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023 23 Telefonkonferens En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 26 oktober 2023 kl. 08.30. Telefonnummer: Storbritannien: 020 3936 2999 Sverige: 010 884 80 16 USA: +1 646 664 1960 Övriga länder: +44 20 3936 2999 Presentationen som används under telefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com. Ytterligare information För ytterligare information kontakta: Jonas Tunestål, vd och koncernchef och Julia Lagerqvist, CFO Tel: +46 10 456 13 00 Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR Tel: +47 917 47 724 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU: s missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 oktober 2023 kl. 07.30. Finansiell kalender Framåtblickande information Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden och det faktiska utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Faktorer som kan ha en materiell påverkan på det faktiska utfallet inbegriper, men är inte begränsade till , det allmänna ekonomiska läget, efterfrågan på produkterna, tillgängliga krediter, tillgängliga försäkringar, förändringar av valutakurser och räntor, politisk och geopolitisk utveckling, påverkan av konkurrerande produkter och priser på dessa, svårighete r vid produktutveckling och kommersialisering, tekniska problem, produktionsanläggningarnas tillgänglighet, produktionsutmaningar, regelefterlevnad inom produktion, produktkvalitet och produktsäker het, avbrott i tillgången på råvaror, ökade kostnader för r åvaror, generella kostnadsförändringar, sjukdomsutbrott, förlust av betydande kundkontrakt, kreditförluster avseende större kunder, påverkan av pandemi, fågelinfluensa och myndighetsbeslut. De framåtblickande uttalandena speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Denna rapport innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med Nasdaq Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades. Om Scandi Standard Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka  200 medarbetare med en årlig omsättning på mer än 12 miljarder kronor. Scandi Standard AB (publ) Strandbergsgatan 55 104 25 Stockholm Reg nr. 556921-0627 www.scandistandard.com Kapitalmarknadsdag 28 november 2023 Rapport för Kv 4 2023 9 februari 2024 Rapport för Kv 1 2024 3 maj 2024 Årsstämma 3 maj 2024 Rapport för Kv 2 2024 17 juli 2024 ===== SIDA 24 =====