===== SIDA 1 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – september 2024 1 ”En betydande volymtillväxt, bättre produktmix och ökad effektivitet förbättrade rörelseresultatet med 11 procent. Vi tar därmed ytterligare ett steg i riktning mot våra finansiella mål” Jonas Tunestål, vd och koncernchef Betydande volym- och resultattillväxt Juli – September 2024 ▪ Kycklingvolymen (grillvikt) uppgick till 71 (69) tusen ton vilket motsvarade en ökning med 3 procent. ▪ EBIT/kg uppgick till 2,15 (2,00) ▪ Nettoomsättningen uppgick till 3 343 (3 308) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 4 procent. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 153 (139) MSEK, motsvarande en marginal på 4,6 (4,2) procent. ▪ Periodens resultat uppgick till 94 (90) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,44 (1,16) SEK. ▪ Operativt kassaflöde uppgick till 216 (232) MSEK. Januari – September 2024 ▪ Kycklingvolymen (grillvikt) uppgick till 211 (201) tusen ton vilket motsvarade en ökning med 5 procent. ▪ EBIT/kg uppgick till 1,91 (1,75) ▪ Nettoomsättningen uppgick till 9 853 (10 003) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 1 procent. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 402 (352) MSEK, motsvarande en marginal på 4,1 (3,5) procent. ▪ Periodens resultat uppgick till 235 (207) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 3,60 (3,11) SEK. ▪ Operativt kassaflöde uppgick till 316 (562) MSEK. Väsentliga händelser under och efter kvartalet ▪ I september 2024 tecknades en långsiktig finansieringslösning bestående av ett femårigt hållbarhetslänkat banklån om totalt 3 200 MSEK. ▪ Scandi Standard avtalade om att förvärva en integrerad toppmodern kycklingförädlare i Litauen och i oktober 2024 tog Scandi Standard formellt över verksamheten. Nyckeltal1) MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 Δ 9M 2024 9M 2023 Δ R12M 2023 Nettoomsättning 3 343 3 308 1% 9 853 10 003 -1% 12 864 13 014 EBITDA 256 248 3% 712 673 6% 918 880 Rörelseresultat (EBIT) 153 139 11% 402 352 14% 507 457 EBITDA marginal % 7,7% 7,5% 0,2ppt 7,2% 6,7% 0,5ppt 7,1% 6,8% EBIT marginal % 4,6% 4,2% 0,4ppt 4,1% 3,5% 0,6ppt 3,9% 3,5% Jämförelsestörande poster2) - 8 - - 8 - - 8 Resultat efter finansnetto 115 107 7% 292 256 14% 369 333 Periodens resultat 94 90 5% 235 207 13% 301 273 Resultat per aktie, SEK 1,44 1,16 24% 3,60 3,11 16% 4,60 4,11 Avkastning på sysselsatt kapital % 11,7% 10,5% 1,2ppt 11,7% 10,5% 1,2ppt 11,7% 11,0% Avkastning på eget kapital % 12,1% 11,1% 1,0ppt 12,1% 11,1% 1,0ppt 12,1% 11,4% Operativt kassaflöde 216 232 -7% 316 562 -44% 425 671 Räntebärande nettoskuld 1 696 1 678 1% 1 696 1 678 1% 1 696 1 571 Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA2) 1,8 1,9 -4% 1,8 1,9 -4% 1,8 1,8 Kycklingvolym, (ton grillvikt)3) 71 468 69 333 3% 210 811 201 419 5% 279 172 269 780 EBIT/kg 2,15 2,00 7% 1,91 1,75 9% 1,82 1,69 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 24,7 22,5 10% 27,6 23,9 15% 26,6 23,8 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,49 1,50 -1% 1,49 1,50 -1% 1,49 1,50 1) För detaljer om alternativa resultatmått, se not 4. 2) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 3) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. För definition av nyckeltal, se sida 22. ===== SIDA 2 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport för januari-september 2024 2 Koncernchefens kommentar Scandi Standard rapporterar ökat rörelseresultat , förbättrad marginal och även betydande volymtillväxt under det tredje kvartalet. Detta är väl i linje med planen för att nå våra långsiktiga finansiella mål. Resultatförbättringen drevs av stark utveckling både inom Ready -to-cook och Ready -to-eat. Den positiva utvecklingen inom segmenten skapar en bred tillväxt, vilket främjar både resultatet och lönsamheten i kvartalet . Med disciplinerad volymtillväxt, bättre produktmix och ökad effektivitet förbättrade vi rörelseresultatet med 11 procent till 153 (139) MSEK och stärkte rörelsemarginalen till 4,6 (4,2) procent. Ready-to-cook ( RTC) ökade försäljningen med 4 procent till 2 536 (2 431) MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år , främst drivet av volym. Även rörelseresultatet förbättrades till 111 (105) MSEK. Tredje kvartalet är traditionellt sett segmentets starkaste vilket framför allt är drivet av grillsäsongen. Vi ser en tydlig långsiktig trend av ökad kycklingkonsumtion, främst lokalproducerad kyckling där vi har en välförankrad position på våra hemmamarknader men även en positiv utveckling av efterfrågan på den europeiska marknaden. Inom Ready-to-cook har Scandi Standard fokus på ökad effektivitet och vi har under kvartalet gjort effektivitetsinvesteringar i de svenska och finska verksamheterna. Vi stärker även vår position inom det kylda sortimentet, vilket har inneburit att vi med förbättrad lönsamhet återigen haft möjlighet att öka volymen. Ökat rörelseresultat inom Ready-to-eat Ready-to-eat (RTE) redovisade för det tredje kvartalet enligt förväntan en lägre nettoomsättning om 677 (734) MSEK. I en period med lägre kapacitetsutnyttjande har vi framgångsrikt anpassat kostnadsstrukturen vilket har resulterat i att rörelseresultatet ökade med 39% till 44 MSEK. Vi ser en stigande efterfrågan och genomför riktade investeringar för att möta behovet inom flera av våra mest lönsamma produktkategorier. Arbetet med att växa och diversifiera kundbasen fortsätter enligt plan och vi förväntar oss en omsättningstillväxt för segmentet framgent. Verksamheten med ingredienser inom segmentet Övrigt bidrog under det tredje kvartalet med ett rörelseresultat om 10 (11) MSEK. Den del av ingredienser som är kopplat till energi har under de senaste kvartalen haft en utmanande marknad vilket påverkat lönsamheten inom segmentet. Ingredienser är dock ett område med stor lönsamhetspotential och är av strategisk betydelse för Scandi Standard. Ett målmedvetet arbete med att förädla råvaran ger ett viktigt bidrag till den totala lönsamheten för koncernen. Hållbarhetsarbetet gör avtryck Scandi Standard arbetar för att driva branschen framåt inom hållbarhets och djurvälfärdsområdet. Vår ambition är att vara den ledande aktören i vår bransch med ett integrerat hållbarhetsarbete som en hörnsten i vår strategi. När vi sammanfattar koncernens utveckling i det tredje kvartalet kan vi konstatera att flera nyckeltal har en fortsatt positiv trend. Avseende antibiotikaanvändning så fortsätter den förbättring som vi sett under det andra kvartalet och resultatet är drygt 60 procent bättre än föregående år, med en antibiotikaanvändning på koncernnivå på 2,5 procent i kvartalet. Förbättringen är framför allt driven av lägre antibiotikaanvändning i den irländska verksamheten. Koldioxidintensiteten i den egna verksamheten har minskat med 5 procent jämfört med tredje kvartalet föregående år, vilket visar att de initiativ som implementeras börjar ge resultat – bland annat ser vi minskade utsläpp av skiftet från propan till fjärrvärme i den norska verksamheten. Finansiell position Positivt är att den räntebärande nettoskulden minskade till 1 696 MSEK från föregående kvartal (1 796 MSEK) samt att kassaflödet, även om en aktieutdelning genomfördes i kvartalet om 75 MSEK, förbättrades . Scandi Standards arbete med att minska rörelsekapitalbindningen, genom att bland annat fortsätta förbättra samordningen mellan fågelinköp och vår försäljnings- och verksamhetsplanering fortgår. I enlighet med tidigare kommunikation har vi under kvartalet även tryggat bolagets långsiktiga finansiering. Vi känner oss väl rustade för att driva framtida tillväxt och lönsamhet, både organiskt och via förvärv. Vår starka finansiella ställning stödjer de investeringar som identifierats för att driva våra tillväxt - och marginalförbättringsmål fram till 2027. För att säkerställa fortsatt förbättrad effektivitet, expansion och högre förädlingsgrad planeras investeringarna under 2024 att uppgå till cirka 500 MSEK. I början av det fjärde kvartalet förvärvades en integrerad toppmodern kycklingförädlare i Litauen. Förvärvet är ett stort steg i att stärka Scandi Standards övergripande verksamhet och en katalysator för att nå våra finansiella mål. Förutom att den förvärvad e verksamheten har goda förutsättningar att bli en konkurrenskraftig och högkvalitativ aktör på den lokala marknaden kommer förvärvet även ge oss möjligheten att bättre tillgodose de mest priskänsliga segmenten på våra hemmamarknader samt vara en kostnads effektiv leverantör som uppfyller de strikta råvarukriterierna för våra Ready-to-eat-produkter. Produktionen kommer att starta november i år för att sedan successivt öka enligt plan de kommande kvartalen och kunder är redan säkrade för planerad produktion resten av året. Scandi Standard fortsätter att utvecklas väl mot de antagna finansiella målen för 2027. Vår ambition är att öka värdet på vårt protein, förbättra effektiviteten och integrera hållbarhet i hela vår värdekedja. Under kvartalet har flera initiativ inletts på lokal nivå där implementeringen av ett investeringsprogram i vår svenska verksamhet, som syftar till ökad automatisering och moderniserad produktion, samt en kapacitetsökande investering i Norge är två spännande initiativ. Scandi Standard redovisar stark tillväxt, ökat rörelseresultat och förbättrade marginaler i det tredje kvartalet. Den positiva utvecklingen drivs av den starka konsumenttrend vi ser på alla våra marknader i kombination med effekten av det planerade förbättringsarbete som nu genomförs i landsorganisationerna. I kombination med en ny robust finansiering gör detta mig optimistisk inför framtiden och jag känner mig trygg i att vi har de resurser och kompetenser som krävs för att realisera potentialen i vår nya verksamhet i Litauen. Stockholm, 25 oktober 2024 Jonas Tunestål, vd och koncernchef Scandi Standard Nettoomsättning och EBIT marginal Genomsnittligt sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital 1) Pro forma inklusive Manor Farm 2) Omräknat för IFRS16 ===== SIDA 3 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 3 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde juli – september 2024 Nettoomsättningen för koncernen ökade med 1 procent till 3 343 (3 308) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 4 procent. Nettoomsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år drivet av volymökningar. Omsättningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 14 procent drivet av minskade volymer kopplat till det avslutade avtalet med en större kund utanför våra hemmamarknader. Omsättningen inom Export ökade med 26 procent i kvartalet drivet av mer riktad försäljning inom Ready -to-eat s amt strategisk export inom Ready-to-cook. Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen ökade med 11 procent till 153 (139) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 4,6 (4,2) procent. Ready-to-cook rapporterade ett rörelseresultat om 111 (105) MSEK , drivet av stark efterfrågan och ökande volymer. Rörelseresultatet i Ready-to-eat ökade till 44 (32) MSEK, främst drivet av tillpassning av produktionskostnader till e tt lägre kapacitetsutnyttjande i produktionen. För Övrig verksamhet minskade resultatet jämfört med föregående år till följd av lägre marknadspriser och ökade koncerngemensamma kostnader. Finansnettot för koncernen uppgick till -39 (-32) MSEK, hänförligt till räntekostnader för räntebärande skulder om -19 (-18) MSEK , räntekostnader för leasing om -3 (-3) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om -17 (-11) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -21 (-17) MSEK motsvarande en effektiv skattesats om cirka 18 (16) procent, vilket är i linje med förväntan givet resultatutvecklingen och mixen av skattesatser mellan olika länder. Periodens resultat för koncernen ökade till 94 (90) MSEK. Resultat per aktie var 1,44 (1,16) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 696 MSEK, en minskning med 100 MSEK jämfört med den 3 0 juni 2024. Operativt kassaflöde för kvartalet uppgick till 216 (232) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och lägre nettoinvesteringar men negativt påverkat av en lägre positiv förändring av rörelsekapitalet än motsvarande kvartal föregående år. Den totala räntebärande nettoskulden påverkades även negativt av utdelning. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 30 september 2024 uppgick till 2 523 (2 449) MSEK. Soliditeten uppgick till 36,3 (34,5) procent. Avkastning på eget kapital var 12,1 (11,1) procent. Det finansiella målet för koncernens rörelsemarginal är att överstiga 6 procent på medellång sikt. Utfallet för tredje kvartalet var 4,6 (4,2) procent, vilket är en förbättring mot 2023 års nivå och ett delmål mot 2027. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA är <2,5x. Utfallet per den 30 september 2024 var 1,8x (1,9x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen. Det finansiella målet för koncernens nettoomsättning är en årlig genomsnittlig organisk tillväxt (5-årssnitt) på 5–7 procent och följs upp på helårsbasis. Det finansiella målet för avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) ska på medellång sikt uppgå till 15 procent. Utfallet för tredje kvartalet var 11,7 (10,5) procent. I tillägg till dessa har koncernen en målsättning för rörelseresultat per processat kg (GW) på >3 SEK/kg. Utfallet för det tredje kvartalet 2024 var 2,15 (2,00) SEK/kg. Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)1) MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 R12M 2023 Nettoomsättning 3 343 3 308 12 864 13 014 EBITDA 256 248 918 880 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -94 -97 -375 -376 EBITA 162 151 543 503 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -9 -12 -37 -47 Rörelseresultat (EBIT) 153 139 507 457 EBITDA marginal, % 7,7% 7,5% 7,1% 6,8% EBITA marginal, % 4,9% 4,6% 4,2% 3,9% EBIT marginal, % 4,6% 4,2% 3,9% 3,5% Jämförelsestörande poster2) - 8 - 8 Justerad EBITDA2) 256 240 918 871 Justerad EBIT2) 153 130 507 449 Justerad EBITDA marginal %2) 7,7% 7,2% 7,1% 6,7% Justerad EBIT marginal, %2) 4,6% 3,9% 3,9% 3,4% Kycklingvolym, grillvikt 3) 71 468 69 333 279 172 269 780 EBIT/kg3) 2,15 2,00 1,82 1,69 1) För specifika förklaringsposter, se not 6. 2) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 3) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. Förändring i EBIT per segment Kv3 2023 – Kv3 2024 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 R12M 2023 Finansiella intäkter 1 0 4 4 Finansiella kostnader -40 -32 -142 -128 Finansnetto -39 -32 -138 -124 Resultat efter finansnetto 115 107 369 333 Skatt på periodens resultat -21 -17 -68 -59 Skatt % -18% -16% -18% -18% Periodens resultat 94 90 301 273 Resultat per aktie, SEK 1,44 1,16 4,60 4,11 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 R12M 2023 Ingående balans NIBD 1 796 1 976 1 678 1 983 EBITDA 256 248 918 880 Förändring rörelsekapital 39 106 -2 228 Nettoinvesteringar -66 -90 -422 -338 Övriga rörelseposter -13 -32 -69 -99 Operativt kassaflöde 216 232 425 671 Betalda finansiella poster, netto -46 -42 -142 -132 Betald inkomstskatt -18 -5 -37 -54 Utdelning -75 - -150 -75 Förvärv och avyttring av verksamhet/tillgång - 166 -227 126 Övriga poster1) 24 -52 113 -124 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD 100 299 -18 412 Utgående balans NIBD 1 696 1 678 1 696 1 571 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar. Finansiella mål Kv3 2024 Kv3 2023 R12M 2023 Mål Nettoomsättning1) 7% 5–7% Rörelsemarginal 4,6% 4,2% 3,9% 3,5% >6% EBIT/kg 2,15 2,00 1,82 1,69 >3 SEK ROCE 11,7% 10,5% 11,7% 11,0% >15% NIBD/EBITDA 1,8x 1,9x 1,8x 1,8x <2,5x 1) Mål för nettoomsättning och utdelning mäts och följs upp på årsbasis. För definition av nyckeltal, se sida 22 ===== SIDA 4 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 4 Översikt – Segmentsrapportering och nyckeltal Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Koncernen MSEK om inget annat anges Kv3 2024 Kv3 2023 Kv3 2024 Kv3 2023 Kv3 2024 Kv3 2023 Kv3 2024 Kv3 2023 Nettoomsättning 2 536 2 431 677 734 129 143 3 343 3 308 EBITDA 193 191 59 47 4 11 256 248 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -73 -75 -15 -15 -6 -7 -94 -97 EBITA 120 115 44 32 -2 4 162 151 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -9 -10 - - 0 -2 -9 -12 Rörelseresultat (EBIT) 111 105 44 32 -2 1 153 139 EBITDA marginal, % 7,6% 7,8% 8,7% 6,4% 2,9% 7,4% 7,7% 7,5% EBITA marginal, % 4,7% 4,7% 6,6% 4,3% -1,8% 2,6% 4,9% 4,6% EBIT marginal, % 4,4% 4,3% 6,6% 4,3% -1,7% 1,0% 4,6% 4,2% Jämförelsestörande poster4) - 8 - - - - - 8 Justerad EBITDA4) 193 182 59 47 4 11 256 240 Justerad EBIT4) 111 97 44 32 -2 1 153 130 Justerad EBITDA marginal, %4) 7,6% 7,5% 8,7% 6,4% 2,9% 7,4% 7,7% 7,2% Justerad EBIT marginal, %4) 4,4% 4,0% 6,6% 4,3% -1,7% 1,0% 4,6% 3,9% Sysselsatt kapital 4 337 4 365 Avkastning på sysselsatt kapital 11,7 10,5% Kycklingvolym, grillvikt5) 71 468 69 333 Nettoomsättning/kg 46,8 47,7 EBIT/kg5) 2,15 2,00 Nettoomsättning fördelning Sverige 683 627 178 182 39 46 899 854 Danmark 474 442 347 417 35 46 856 905 Norge 446 436 124 121 10 8 580 564 Irland 674 702 2 3 34 32 710 737 Finland 260 224 26 11 12 11 298 246 Total nettoomsättning per land 2 536 2 431 677 734 129 143 3 343 3 308 Dagligvaruhandel 1 915 1 887 185 166 5 6 2 104 2 058 Export 177 145 135 100 52 45 364 289 Restaurang och Storhushåll 246 210 297 419 1 4 545 633 Industri / Övrigt 199 189 61 49 71 89 330 327 Total nettoomsättning säljkanaler 2 536 2 431 677 734 129 143 3 343 3 308 Kylda 2 041 1 963 Frysta 496 468 Total nettoomsättning produkt typ 2 536 2 431 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 25,9 25,2 17,9 5,6 24,7 22,5 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 6) 2,5 6,6 2,5 6,6 Djuromsorgsindikator (fotpoäng) 6) 5,0 9,9 5,0 9,9 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt6) 69,4 73,3 Kritiska reklamationer 0 0 0 0 0 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,49 1,50 1,49 1,50 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-to- cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av Ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se not 2 för definition av Övrigt. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 5) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. 6) Jämförelsetalen har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. För definition av nyckeltal, se sida 22. . Ready-to-cook – Nettoomsättning och EBIT marginal Ready-to-eat – Nettoomsättning och EBIT marginal ===== SIDA 5 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 5 Hållbarhetsresultat Fokusområden och utveckling Scandi Standards vision är Better Chicken for a Better Life . Genom att erbjuda hälsosamma och innovativa kycklingprodukter som produceras på ett ansvarsfullt och resurseffektivt sätt bidrar Scandi Standard till en hållbar livsmedelsproduktion. Förväntningar och krav från olika intressenter avseende Scandi Standards hållbarhet sarbete ökar, och kopplas i allt större utsträckning till koncernens verksamhets- och resultatutveckling. Scandi Standards ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin. Tredje kvartalet 2024 ▪ Under det tredje kvartalet 2024 uppgick antalet arbetsskador med frånvaro per miljon arbetade timmar till 24,7. Det är 10 procent högre än motsvarande kvartal föregående år och över årets målsättning på 22,5. Ökningen jämfört med föregående år drivs av RTE- segmentet som under tredje kvartalet 2023 hade få arbetsskador jämfört med resten av året. Det högre resultatet på årsbasis är kopplat till ett större tillbud i den danska verksamheten under det andra kvartalet. Det systematiska arbetet med arbetsmiljö är fortsatt högsta prioritet och ständiga förbättringar görs på alla Scandi Standards anläggningar och följs regelbundet upp av koncernledningen. Alla koncernens länder, förutom Danmark, ligger i linje med de mål som satts för 2024. ▪ Under det tredje kvartalet 2024 har antibiotikaanvändningen i koncernen varit 2,5 procent behandlade flockar, vilket är en för bättring med 62 procent jämfört med samma kvartal föregående år. I de nordiska länderna har användningen varit försumbar. Resultatet är mycket lågt i en internationell jämförelse, vår uppskattning är att den genomsnittliga europeiska antibiotikaanvändningen för kycklinguppfödning ligger mellan 40–60 procent. De stora förbättringarna under tredje kvartalet är ett resultat av fortsatt bra irländska resultat, där man arbetat systematiskt i hela värdekedjan – från föräldradjur, till kläckeri och slaktkycklinguppfödning. Framför allt har kvaliteten på de dags gamla kycklingarna förbättrats tillsammans med hanteringen under de första 48 timmarna. ▪ Fotpoäng är en ledande branschindikator för djuromsorg, en låg poäng motsvarar god fothälsa och poäng under 15 –20 är bra i en internationell jämförelse. Resultatet för tredje kvartalet 2024 var 5,0 poäng vilket är en förbättring med 50 procent jämfört med motsvarande kvartal 2023, då resultatet var 9,9. På motsvarande sätt som med antibiotikaanvändningen så reflekterar detta framför allt en förbättring i den irländska verksamheten. Detta beror på ett antal olika faktorer såsom fodersammansättning och fokus på förbättringar i ströbädden. ▪ Att minska klimatpåverkan i form av CO 2 utsläpp från den egna verksamheten såväl som i resten av värdekedjan är en viktig prioritet för Scandi Standard. Resultatet för tredje kvartalet avseende koldioxidintensitet i den egna verksamheten var 69,4 g CO2e / kg produkt vilket är fem procent lägre än motsvarande kvartal föregående år. Förbättringen är delvis driven av uppdaterade emissionsfaktorer som reflekterar en allmän sänkning av koldioxidutsläpp från de nationella elnäten men även av ökade produktionsvolymer och en övergång från propan till fjärrvärme i den norska verksamheten samt fortsatt utfasning av bränsleolja i den svenska verksamheten. ▪ Kritiska reklamationer är fortsatt på en mycket låg nivå och under det tredje kvartalet 2024 har inga kritiska reklamationer rapporterats. Systematisk kartläggning av värdekedjan ska leda till ny strategi för biologisk mångfald Under det tredje kvartalet avslutade Scandi Standard ett omfattande arbete med syfte att identifiera påverkan, risker, och beroenden kopplade till biologisk mångfald – både i värdekedjan och i den egna värdekedjan . Som livsmedelsproducent är Scandi Standard beroende av naturen och ekosystemtjänster, men har också genom sin verksamhet en negativ påverkan på den biologiska mångfalden. De största riskerna, påverkan och beroenden är kopplade till soja och de risker för avskogning som kopplas till soja. Scandi Standard har satt ambitiösa mål på området, och arbetar för att använda certifierad, avsko gningsfri soja men även för att minska sojaanvändningen och ersätta den med lokala proteingrödor. Detta arbetar man bland annat med tillsammans med andra branschaktörer i Svenska Plattformen för Riskgrödor. Hållbarhetsöversikt Kv3 2024 Kv3 2023 Δ 9M 2024 9M 2023 Δ Mål 2024 Arbetsskador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 24,7 22,5 10% 27,6 23,9 15% 22,5 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar)2) 2,5 6,6 -62% 4,3 8,7 -50% 7,2 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)2) 5,0 9,9 -50% 5,9 11,5 -49% 9,8 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)1) 69,4 73,3 -5% 71,3 75,8 -6% 72,6 Kritiska reklamationer 0 0 - 0 0 - 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,49 1,50 -1% 1,49 1,50 -1% 1,49 1) De rapporterade siffrorna för koldioxidutsläpp har justerats till och med 2021 i enlighet med Scandi Standards omräkningspolicy på grund av en förändring i omfattning som överstiger fem procent. I tillägg har siffrorna för första och andra kvartalet 2024 justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. Därtill har jämförelsesiffrorna justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 2) Jämförelsetalen har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. För definition av nyckeltal, se sida 22. ===== SIDA 6 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 6 Segment: Ready-to-cook MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 Δ R12M 2023 Nettoomsättning 2 536 2 431 4% 9 802 9 577 EBITDA 193 191 1% 715 605 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -73 -75 -3% -296 -299 EBITA 120 115 4% 419 306 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -9 -10 -10% -38 -45 Rörelseresultat (EBIT) 111 105 6% 382 261 EBITDA marginal, % 7,6% 7,8% -0,2ppt 7,3% 6,3% EBITA marginal, % 4,7% 4,7% 0,0ppt 4,3% 3,2% EBIT marginal, % 4,4% 4,3% 0,1ppt 3,9% 2,7% Jämförelsestörande poster1) - 8 - - 8 Justerad EBITDA1) 193 182 6% 715 597 Justerad EBIT1) 111 97 15% 382 253 Justerad EBITDA marginal %1) 7,6% 7,5% 0,1ppt 7,3% 6,2% Justerad EBIT marginal, %1) 4,4% 4,0% 0,4ppt 3,9% 2,6% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 25,9 25,2 3% 27,3 25,4 Djuromsorgsindikator 2) 5,0 9,9 -50% 5,2 9,9 Kritiska reklamationer 0 0 0 0 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. För definition av nyckeltal, se Sida 22. Nettoomsättningen inom segmentet Ready -to-cook (RTC) ökade med 4 procent från 2 431 MSEK till 2 536 MSEK. Ökningen var framför allt driven av ökad försäljning i säljkanalerna Restaurang och Storhushåll och Export, där tillväxten i nettoomsättning uppgick till 17 respektive 22 procent. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 7 procent, främst drivet av volym. Samtliga länder bidrog till den ökade nettoomsättningen, utom Irland där nettoomsättningen minskade med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen av kylda produkter ökade i kvartalet på de flesta marknader och växte med 4 procent medan frysta produkter ökade med 6 procent. Rörelseresultatet (EBIT) för Ready -to-cook ökade med 6 MSEK till 111 (105) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT -marginal) om 4,4 (4,3) procent. Volymtillväxten hade en positiv effekt på rörelseresultatet i kvartalet. På flertalet marknader har det skett prisjusteringar nedåt kopplat till lägre kostnader på insatsvaror . De lägre priserna har nästan helt kompenserats genom förbättrad produktmix. Övriga rörelsekostnader ökade i kvartalet, primärt drivet av kostnader länkade till implementeringen av nytt ERP-system men också av ökade marknadsinvesteringar och realiserade och o realiserade valutaförluster kopplade till kund- och leverantörsreskontra. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under tredje kvartalet 2024. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 25,9 (25,2) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready -to-cook under tredje kvartalet, vilket är en försämring med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready -to- cook under tredje kvartalet. Ready-to-cook: Förändring i EBIT Kv3 2023 – Kv3 2024 (MSEK) Nettoomsättning per land, produkttyp och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes Segment Ready -to-cook (RTC): Utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanaler na Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i S verige. Nettoomsättning för segmentet RTC omfattar den externa försäljningen. ===== SIDA 7 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 7 Segment: Ready-to-eat MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 Δ R12M 2023 Nettoomsättning 677 734 -8% 2 557 2 873 EBITDA 59 47 27% 187 215 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -15 -15 0% -57 -57 EBITA 44 32 39% 130 158 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar - - - - - Rörelseresultat (EBIT) 44 32 39% 130 158 EBITDA marginal, % 8,7% 6,4% 2,4ppt 7,3% 7,5% EBITA marginal, % 6,6% 4,3% 2,2ppt 5,1% 5,5% EBIT marginal, % 6,6% 4,3% 2,2ppt 5,1% 5,5% Jämförelsestörande poster1) - - - - - Justerad EBITDA1) 59 47 27% 187 215 Justerad EBIT1) 44 32 39% 130 158 Justerad EBITDA marginal %1) 8,7% 6,4% 2,4ppt 7,3% 7,5% Justerad EBIT marginal, %1) 6,6% 4,3% 2,2ppt 5,1% 5,5% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 17,9 5,6 220% 22,1 13,5 Kritiska reklamationer 0 0 0 0 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. För definition av nyckeltal, se Sida 22. Nettoomsättningen inom segmentet Ready -to-eat (RTE) minskade med 8 procent från 734 MSEK till 677 MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 5 procent främst drivet av minskade försäljningsvolymer. Nettoomsättningen i Danmark minskade med 17 procent, och stod för 51 procent av den totala omsättningen inom segmentet. Nettoomsättningen i Finland ökade med 129 procent drivet av förvärvet av en produktionsanläggning i Honkajoki i det sista kvartalet 2023. Som tidigare kommunicerats avslutades ett avtal med en större kund inom Restaurang och Storhushåll utanför våra hemmamarknader stegvis i slutet av det andra och tredje kvartalet 2023 . Detta påverkade nettoomsättningen inom säljkanalen , som minskade med 29 procent jämfört med föregående år. Nettoomsättningen inom säljkanalen Dagligvaruhandel ökade med 11 procent och stod för 27 procent av nettoomsättningen inom segmentet. Nettoomsättningen inom Export ökade med 35 procent, drivet av riktad försäljning till nya kunder vilket vägt upp en del av volymtappet inom Restaurang och Storhushåll. Arbetet med att bygga upp orderboken fortsätter och vi ersätter gradvis förlorad volym med nya lönsamma affärer. Rörelseresultatet (EBIT) för Ready-to-eat ökade med 12 MSEK till 44 (32) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 6,6 (4,3) procent. Det högre rörelseresultatet drevs av en anpassning av produktionskostnader till e tt lägre kapacitetsutnyttjande jämfört med samma kvartal föregående år. Övriga rörelsekostnader ökade i kvartalet, primärt drivet av kostnader länkade till implementeringen av nytt ERP -system men också ökade marknadsinvesteringar och realiserade och orealiserade valutaförluster kopplade till kund- och leverantörsreskontra. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under tredje kvartalet 2024. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 17,9 (5,6) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-eat under tredje kvartalet. Det skedde få arbetsskador under tredje kvartalet 2023 jämfört med resten av 2023. Tredje kvartalet ligger i linje med andra kvartalet i år . Fyra olyckor har inträffat i segmentet under kvartalet och det relativt låga antalet arbetade timmar ger en hög arbetsskadefrekvens. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to-eat under tredje kvartalet. Ready-to-eat: Förändring i EBIT Kv3 2023 – Kv3 2024 (MSEK) Nettoomsättning per land och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes Segment Ready-to-eat (RTE): Utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inklude rar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalern a Dagligvaruhandel och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår fyra egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark, Norge och Finland, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet RTE omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet RTE inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. ===== SIDA 8 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 8 Övrigt Ingredienser Nettoomsättningen för Ingredienser uppgick till 129 (143) MSEK och rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 10 (11) MSEK. Det minskade rörelseresultatet (EBIT) förklaras av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser. Koncerngemensamma kostnader Koncerngemensamma kostnader om -12 (-9) MSEK ingick i koncernens rörelseresultat (EBIT). Personal Medelantalet anställda uppgick under det tredje kvartalet 2024 till 3 380 (3 156)* och under de första nio månaderna till 3 350 (3 135)*. Genomsnittliga valutakurser 2024–09 2023–09 DKK/SEK 1,53 1,54 NOK/SEK 0,99 1,01 EUR/SEK 11,41 11,48 * Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat ===== SIDA 9 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 9 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde januari – september 2024 Nettoomsättningen för koncernen minskade med 1 procent till 9 853 (10 003) MSEK, även i konstant valuta minskade nettoomsättningen med 1 procent. Omsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 2 procent i nettoomsättning medan försäljningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 20 procent. Omsättningen till Export ökade under perioden med 17 procent drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to- eat. Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen uppgick till 402 (352) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 4,1 (3,5) procent. Rörelseresultatet i segmentet Ready-to-cook uppgick till 305 (184) MSEK vilket var en klar förbättring mot motsvarande period föregående år drivet av genomförda åtgärder på flera marknader och stark efterfrågan. Rörelseresultatet för Ready-to-eat minskade till 108 (136) MSEK, drivet av minskade försäljnings- och produktionsvolymer som ett resultat av ett avslutat avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader. Det andra kvartalet föregående år påverkades också positivt med 11 MSEK kopplat till utbetalning av försäkringsersättning relaterad till branden i produktionsanläggningen i Farre i april 2022. För Övrig verksamhet minskade resultatet jämfört med föregående år till följd av lägre marknadspriser inom verksamheten för Ingredienser samt ökade koncerngemensamma kostnader. Finansnettot för koncernen uppgick till -110 (-96) MSEK . Räntekostnaderna för de räntebärande skulderna uppgick till -53 (-56) MSEK. I tillägg består finansnettot av räntekostnader för leasing om -9 (-9) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om -48 (-31) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -57 (-49) MSEK motsvarande en effektiv skattesats på cirka 20 (19) procent vilket är i linje med förväntan givet resultatutvecklingen och mixen av skattesatser mellan olika länder. Periodens resultat för koncernen ökade till 235 (207) MSEK. Resultat per aktie var 3,60 (3,11) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 696 MSEK, en ökning med 125 MSEK jämfört med den 3 1 december 2023. Operativt kassaflöde för första nio månaderna uppgick till 316 (562) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA men negativt påverkat av ökade nettoinvesteringar samt ökat rörelsekapital framför allt drivet av minskade leverantörsskulder och ökade kundfordringar delvis motverkat av lägre lager. Den totala räntebärande nettoskulden påverkades även negativt av utdelning samt förvärvet av en stycknings - och förpackningsanläggning i Jaeren som Scandi Standard tidigare hyrt men positivt av förändring av leasingtillgångar relaterat till förvärvet i Jaeren. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 30 september 2024 uppgick till 2 523 (2 449) MSEK. Soliditeten uppgick till 36,3 (34,5) procent. Avkastning på eget kapital var 12,1 (11,1) procent. Det finansiella målet för koncernens rörelsemarginal är att överstiga 6 procent på medellång sikt. Utfallet för de första nio månaderna var 4,1 (3,5) procent, vilket är en förbättring mot 2023 års nivå och ett delmål mot 2027. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA är <2,5x. Utfallet per den 30 september 2024 var 1,8x (1,9x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen. Det finansiella målet för koncernens nettoomsättning är en årlig genomsnittlig organisk tillväxt (5-årssnitt) på 5–7 procent och följs upp på helårsbasis. Det finansiella målet för avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) ska på medellång sikt uppgå till 15 procent. Utfallet för de första nio månaderna var 11,7 (10,5) procent. I tillägg till dessa har koncernen en målsättning för rörelseresultat per processat kg (GW) på >3 SEK/kg. Utfallet för de första nio månaderna 2024 var 1,91 (1,75) SEK/kg. . Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)1) 1) För specifika förklaringsposter, se not 6. 2) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 3) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. Förändring i EBIT per segment 9M 2023 – 9M 2024 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Finansiella intäkter 3 2 4 4 Finansiella kostnader -112 -98 -142 -128 Finansnetto -110 -96 -138 -124 Resultat efter finansnetto 292 256 369 333 Skatt på periodens resultat -57 -49 -68 -59 Skatt % -20% -19% -18% -18% Periodens resultat 235 207 301 273 Resultat per aktie, SEK 3,60 3,11 4,60 4,11 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Ingående balans NIBD 1 571 1 983 1 678 1 983 EBITDA 712 673 918 880 Förändring rörelsekapital -89 141 -2 228 Nettoinvesteringar -256 -173 -422 -338 Övriga rörelseposter -50 -80 -69 -99 Operativt kassaflöde 316 562 425 671 Betalda finansiella poster, netto -113 -103 -142 -132 Betald inkomstskatt -60 -77 -37 -54 Utdelning -150 -75 -150 -75 Förvärv och avyttring av verksamhet/tillgång -187 166 -227 126 Övriga poster1) 69 -168 113 -124 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD -125 305 -18 412 Utgående balans NIBD 1 696 1 678 1 696 1 571 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar. Finansiella mål 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Mål Nettoomsättning1) 7% 5–7% Rörelsemarginal 4,1% 3,5% 3,9% 3,5% >6% EBIT/kg 1,91 1,75 1,82 1,69 >3 SEK ROCE 11,7% 10,5% 11,7% 11,0% >15% NIBD/EBITDA 1,8x 1,9x 1,8x 1,8x <2,5x 1) Mål för nettoomsättning och utdelning mäts och följs upp på årsbasis För definition av nyckeltal, se sida 22 MSEK 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Nettoomsättning 9 853 10 003 12 864 13 014 EBITDA 712 673 918 880 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -282 -284 -375 -376 EBITA 430 390 543 503 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -28 -38 -37 -47 Rörelseresultat (EBIT) 402 352 507 457 EBITDA marginal, % 7,2% 6,7% 7,1% 6,8% EBITA marginal, % 4,4% 3,9% 4,2% 3,9% EBIT marginal, % 4,1% 3,5% 3,9% 3,5% Jämförelsestörande poster2) - 8 - 8 Justerad EBITDA2) 712 665 918 871 Justerad EBIT2) 402 344 507 449 Justerad EBITDA marginal %2) 7,2% 6,6% 7,1% 6,7% Justerad EBIT marginal, %2) 4,1% 3,4% 3,9% 3,4% Kycklingvolym, grillvikt 3) 210 811 201 419 279 172 269 780 EBIT/kg3) 1,91 1,75 1,82 1,69 ===== SIDA 10 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 10 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Scandi Standards risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sid 32 – 36, sid 62 – 65 samt sid 83 – 113 i årsredovisningen för 2023, som finns tillgänglig på www.scandistandard.com. Inga övriga risker eller väsentliga förändringar har tillkommit för koncernen eller moderbolaget, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2023. Händelser efter rapportperiodens slut Scandi Standard avtal ade om att förvärva en integrerad toppmodern kycklingförädlare i Litauen och i oktober 2024 tog Scandi Standard formellt över verksamheten. Övriga väsentliga händelser I september 2024 tecknades en långsiktig finansieringslösning bestående av ett femårigt hållbarhetslänkat banklån om totalt 3 200 MSEK. Årsstämman den 3 maj 2024 beslutade om vinstutdelning om sammanlagt 2,30 kronor per aktie uppdelat på två utbetalningstillfällen om 1,15 kronor per aktie vardera. Den första delen betalades ut i maj 2024 och den andra delen betaldes ut i september 2024. Inför årsstämman 2025 består valberedningen av Anders Wennberg som är ordförande för valberedningen och utsedd av Investment AB Öresund, Avelino Gaspar utsedd av Grupo Lusiaves, Henrik Sundell utsedd av Lantmännen, Nicklas Paulson utsedd av Eva Qviberg och Johan Bygge styrelseordförande för Scandi Standard AB (publ). Stockholm den 25 oktober 2024 Jonas Tunestål vd och koncernchef Revisorns granskningsrapport Scandi Standard AB (publ) org. nr. 556921-0627 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Scandi Standa rd AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågn ingar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga gra nskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mind re omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt f ör oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbo lagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 25 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Linda Corneliusson Auktoriserad revisor ===== SIDA 11 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 11 Koncernens Resultaträkning MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Nettoomsättning 3 343 3 308 9 853 10 003 12 864 13 014 Övriga rörelseintäkter 5 18 20 36 28 37 Förändring i lager av färdiga varor och produkter i arbete 35 -85 -38 -161 25 -98 Råmaterial och förnödenheter -2 032 -1 989 -5 928 -6 206 -7 829 -8 108 Personalkostnader -659 -617 -1 971 -1 827 -2 574 -2 430 Av- och nedskrivningar -103 -109 -310 -322 -412 -424 Övriga rörelsekostnader -437 -387 -1 225 -1 171 -1 597 -1 535 Resultat från andelar i intresseföretag - 0 - 0 1 1 Rörelseresultat 153 139 402 352 507 457 Finansiella intäkter 1 0 3 2 4 4 Finansiella kostnader -40 -32 -112 -98 -142 -128 Resultat efter finansnetto 115 107 292 256 369 333 Skatt på periodens resultat -21 -17 -57 -49 -68 -59 Periodens resultat 94 90 235 207 301 273 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 94 76 -235 203 301 269 Innehav utan bestämmande inflytande - 14 - 4 - 4 Genomsnittligt antal aktier 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,44 1,16 3,60 3,11 4,60 4,11 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,44 1,16 3,60 3,11 4,60 4,11 Antal aktier vid periodens slut 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Periodens resultat 94 90 235 207 301 273 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet: Aktuariella vinster och förluster i förmånsbaserade pensionsplaner 2 2 14 10 -12 -15 Skatt på aktuariella vinster och förluster 0 0 -3 -2 2 3 Summa 1 2 11 8 -9 -12 Poster som kommer eller kan komma att omklassificeras till resultatet: Kassaflödessäkringar 1 -32 -3 -75 -30 -102 Valutakursdifferenser från omräkning av utlandsverksamhet -23 -57 31 50 -57 -38 Resultat från valutasäkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 0 10 -5 -9 7 4 Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen 0 7 1 15 6 20 Summa -22 -72 24 -18 -74 -116 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt -21 -70 35 -10 -83 -128 Summa totalresultat för perioden 73 20 270 197 218 146 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 73 5 270 193 218 141 Innehav utan bestämmande inflytande - 14 - 4 - 4 ===== SIDA 12 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 12 Koncernens Balansräkning MSEK Not 30 september 2024 30 september 2023 31 december 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 950 973 950 Övriga immateriella tillgångar 970 943 933 Materiella anläggningstillgångar 2 147 1 902 1 958 Nyttjanderättstillgångar 283 388 373 Andelar i intresseföretag 51 52 51 Överskott i fonderade pensioner 69 79 55 Derivatinstrument finansiella 3 - 15 7 Derivatinstrument operationella 3 - - - Finansiella anläggningstillgångar 3 11 17 14 Uppskjutna skattefordringar 93 84 82 Summa anläggningstillgångar 4 575 4 452 4 422 Omsättningstillgångar Biologiska tillgångar 134 118 121 Varulager 771 775 815 Kundfordringar 3 1 151 1 254 1 044 Övriga kortfristiga fordringar 3 105 121 112 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 130 175 130 Derivatinstrument finansiella 3 4 6 3 Derivatinstrument operationella 3 - - - Likvida medel 3 76 193 4 Summa omsättningstillgångar 2 370 2 642 2 230 SUMMA TILLGÅNGAR 6 944 7 094 6 652 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 1 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 420 571 571 Reserver 263 336 238 Balanserade vinstmedel 1 840 1 542 1 588 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 523 2 449 2 398 Innehav utan bestämmande inflytande - 0 0 Summa eget kapital 2 523 2 449 2 397 Skulder Långfristiga skulder Långfristig del av räntebärande skulder 3 1 482 1 487 1 198 Långfristiga leasingskulder 230 322 311 Derivatinstrument operationella 3 8 2 13 Avsättningar för pensionsförpliktelser 3 3 3 Övriga avsättningar 12 11 12 Uppskjutna skatteskulder 165 179 163 Övriga långfristiga skulder 74 73 73 Summa långfristiga skulder 1 974 2 077 1 773 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder 63 83 76 Derivatinstrument operationella 3 16 8 14 Leverantörsskulder 3 1 563 1 619 1 620 Skatteskulder 64 61 66 Övriga kortfristiga skulder 24 18 18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 718 780 688 Summa kortfristiga skulder 2 447 2 568 2 482 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 944 7 094 6 652 ===== SIDA 13 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balan- serade vinst- medel Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående balans den 1 januari 2023 1 646 354 1 331 2 331 2 2 334 Årets resultat 269 269 4 273 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt -116 -12 -128 - -128 Totalresultat -116 257 141 4 146 Utdelning -75 -75 -75 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) 0 0 0 Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande -6 -6 Summa transaktioner med aktieägarna - -75 - 0 -75 -6 -82 Utgående balans den 31 december 2023 1 571 238 1 588 2 398 0 2 397 Ingående balans den 1 januari 2024 1 571 238 1 588 2 398 0 2 397 Periodens resultat 235 235 235 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 24 11 35 35 Totalresultat - - 24 246 270 - 270 Utdelning -150 -150 -150 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) 7 7 7 Återköp egna aktier Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande Summa transaktioner med aktieägarna - -150 - 7 -144 - -144 Utgående balans den 30 september 2024 1 420 263 1 840 2 523 0 2 523 ===== SIDA 14 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 14 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 153 139 402 352 507 457 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 109 103 322 319 428 425 Betalda finansiella poster, netto -46 -42 -113 -103 -142 -132 Betald inkomstskatt -18 -5 -60 -77 -37 -54 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 198 195 551 491 756 695 Förändringar i varulager och biologiska tillgångar -35 82 38 158 -25 95 Förändringar av rörelsefordringar -20 -5 -103 -154 92 40 Förändringar av rörelseskulder 94 29 -24 138 -69 93 Förändringar i rörelsekapital 39 106 -89 141 -2 228 Kassaflöde från den löpande verksamheten 237 300 462 632 754 923 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv och avyttringar av verksamhet/tillgång - 6 -187 6 -227 -34 Investeringar i nyttjanderättstillgångar 0 -1 0 -1 -1 -1 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -9 -24 -65 -59 -90 -84 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -57 -66 -192 -114 -332 -254 Kassaflöde från investeringsverksamheten -66 -85 -444 -167 -649 -373 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyupptagna lån 1 499 - 1 688 184 1 688 184 Återbetalning lån -1 381 -288 -1 381 -288 -1 654 -561 Förändring checkkredit -142 - -10 -3 9 16 Utbetalningar avseende amortering av leasingskulder -19 -25 -62 -77 -85 -100 Utdelning -75 - -150 -75 -150 -75 Övrigt -19 12 -30 -16 -33 -18 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -137 -301 54 -275 -225 -554 Periodens kassaflöde 34 -85 73 190 -121 -4 Likvida medel vid periodens början 43 279 4 3 193 3 Kursdifferens i likvida medel -1 -1 -1 0 5 6 Periodens kassaflöde 34 -85 73 190 -121 -4 Likvida medel vid periodens slut 76 193 76 193 76 4 ===== SIDA 15 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 15 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Nettoomsättning - - - - - - Rörelsekostnader 0 0 0 0 0 Rörelseresultat 0 0 0 0 0 Finansnetto 4 0 1961) 0 196 -1 Resultat efter finansnetto 4 0 196 1 196 -1 Koncernbidrag - - - 0 0 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 0 - Periodens resultat 1)Avser i huvudsak utdelning från dotterbolag 4 0 196 0 196 -1 Moderbolagets rapport över totalresultatet MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Periodens resultat 4 0 196 0 196 -1 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt - - - - - - Summa totalresultat för perioden 4 0 196 0 196 -1 Moderbolagets balansräkning MSEK Not 30 september 2024 30 september 2023 31 december 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Investeringar i dotterföretag 938 938 938 Summa anläggningstillgångar 938 938 938 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 69 24 24 Övriga kortfristiga fordringar 0 0 0 Likvida medel - 0 0 Summa omsättningstillgångar 69 24 24 SUMMA TILLGÅNGAR 1 007 962 962 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundna reserver Aktiekapital 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 420 570 570 Balanserade vinstmedel 391 392 392 Periodens resultat 196 0 -1 Summa eget kapital 1 007 962 961 Kortfristiga skulder Skatteskulder - - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - 0 0 Summa kortfristiga skulder - - 0 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 1 007 962 962 ===== SIDA 16 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 16 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Ingående balans den 1 januari 2023 1 037 Periodens resultat -1 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - Totalresultat -1 Utdelning -75 Summa transaktioner med aktieägarna -75 Utgående balans den 31 december 2023 961 Ingående balans den 1 januari 2024 961 Periodens resultat 196 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - Totalresultat 196 Utdelning -150 Summa transaktioner med aktieägarna -150 Utgående balans den 30 september 2024 1 007 ===== SIDA 17 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 17 Noter till koncernens finansiella information Not 1. Redovisningsprinciper Scandi Standard tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommend ation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av redovisnings - och värderingsprinciperna är i överensstämmelse med de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2023. IFRS standarder och tolkningar som har ändrats eller tillkommit och har börjat gälla under 2024 har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Belopp och datum Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser motsvarande period föregående år om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Långsiktiga incitamentsprogram Årsstämman 202 4 fattade beslut om ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2024) för nyckelpersoner, som är avsett att främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagare i programmet och bolagets aktieägare. För att ytterligare främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagaren och bolagets aktieäga re har LTIP 2024 utökats med två prestationsaktier och har i övrigt i allt väsentligt samma utformning som det långsiktiga incitamentsprogrammet som antogs vid årsstämman 2023 (LTIP 2023). Programmen som är aktiebaserade, redovisas i enlighet med IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, och kostnadsförs över intjänandeperioden (3 år). Bolaget beaktar vid slutet av varje rapporteringsperiod förändringar i förväntat antal intjänade aktier. Sociala kostnader hänförliga till programmen redovisas som kontantreglerade instrument. För mer information om koncernens långsiktiga incitamen tsprogram, se noterna 1 och 5 i årsredovisningen för 2023. Not 2. Segmentsinformation Scandi Standard styr och följer sin verksamhet på segmenten Ready -to-cook, Ready-to-eat och Övrigt. Rörelsesegmenten överensstämmer med koncernens operativa struktur som är en integrerad matrisorganisation, dvs chefer hålls ansvariga för både länder och pr oduktsegment. En central del av strategin för fortsatt tillväxt och värdeskapande är att dela best practice, dra nytta av produktutveckling och främja skalfördelar över hela koncernen. Verksamhet som inte ingår i segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat samt koncerngemensamma funktioner redovisas som Övrigt. Ansvaret för koncernens finansiella tillgångar och skulder, avsättningar till skatter, samt omvärderingseffekter vid värdering av finansiella instrument (enligt IFRS 9) och pensionsskulder (enligt IAS 19) ligger hos koncerngemensamma funktioner och fördelas inte på segmenten. Segment Ready-to-cook (RTC): utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst vi a säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i No rge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen. Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår fyra egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark , Norge och Finland, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet Ready -to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. Övrigt: utgörs av ingredienser som utgör produkter främst avsedda för andra ändamål än livsmedelsanvändning, och används i industriell produktion av djurfoder och till andra tillämpningar, vilket är i linje med Scandi Standards ambition att ta vara på hela djuret eftersom det bidrar till ett minimerat produktionsspill och ett lägre koldioxidavtryck. Ingen enskild del av Övrigt är tillräckligt stor för att utgöra ett eget segment. Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Total MSEK 9M 2024 9M 2023 9M 2024 9M 2023 9M 2024 9M 2023 9M 2024 9M 2023 Nettoomsättning 7 524 7 299 1 957 2 273 372 430 9 853 10 003 Rörelseresultat (EBIT) 305 184 108 136 -11 32 402 352 Jämförelsestörande poster4) - 8 - - - - - 8 Justerat Rörelseresultat4) 305 176 108 136 -11 32 402 344 Varav resultatandel i intresseföretag - - Finansiella intäkter 3 2 Finansiella kostnader -112 -98 Skatt på årets resultat -57 -49 Periodens resultat 235 207 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-to- cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av Ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se not 2 för definition av Övrigt. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. För definition av nyckeltal, se Sida 22. ===== SIDA 18 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 18 Not 3. Redovisning och värdering av finansiella instrument Nedan redovisas Scandi Standards finansiella instrument, klassificering och fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde per den 30 september 2024 samt vid jämförelseperiodens utgång. 30 september 2024, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 11 - Kundfordringar 1 151 - Övriga kortfristiga fordringar 14 - Derivatinstrument finansiella - 4 Derivatinstrument operationella - - Likvida medel 76 - Totala finansiella tillgångar 1 252 4 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 482 - Övriga långfristiga skulder - - Derivatinstrument finansiella - - Derivatinstrument operationella - 24 Kortfristig del av räntebärande skulder - - Övriga kortfristiga skulder - - Leverantörsskulder 1 563 - Totala finansiella skulder 3 045 24 30 september 2023, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 17 - Kundfordringar 1 254 - Övriga kortfristiga fordringar 7 Derivatinstrument finansiella - 21 Derivatinstrument operationella - - Likvida medel 193 - Totala finansiella tillgångar 1 470 21 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 487 - Övriga långfristiga skulder - - Derivatinstrument finansiella - - Derivatinstrument operationella - 10 Kortfristig del av räntebärande skulder - - Övriga kortfristiga skulder - - Leverantörsskulder 1 619 - Totala finansiella skulder 3 105 10 1) Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med följande verkliga värde-hierarki: Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska skulder och tillgångar. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade under nivå 1, dvs prisnoteringar eller data härledda från prisnoteringar. Nivå 3: Data för värdering av tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata. Per den 30 september 2024 och vid utgången av jämförelseperioden fanns i koncernen derivatinstrument (nivå 2) som marknadsvärderas i balansräkningen. Ränteswappar värderas med hjälp av framtida diskonterade kassaflöden medan v erkligt värde på energiderivat (operationella derivat) beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen. De finansiella derivaten uppgick per 3 0 september 2024 till 4 (21) MSEK och de operationella derivaten uppgick till -24 (-10) MSEK. För koncernens långfristiga lån, som per den 3 0 september 2024 uppgick till 1 482 (1 487) MSEK, antas verkligt värde vara lika med upplupet anskaffningsvärde då upplåning skett till rörliga räntor och därmed bedöms det bokförda värdet vara approximativt med verkligt värde. För koncernens övriga finansiella instrument antas verkligt värde vara approximativt med anskaffningsvärde justerat för eventuella nedskrivningar. ===== SIDA 19 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 19 Not 4. Alternativa nyckeltal Scandi Standard koncernen använder sig av nedan alternativa nyckeltal. Koncernen anser att de presenterade alternativa nyckeltalen är användbara vid läsningen av de finansiella rapporterna för att förstå koncernens resultatgenerering före investeringar i anläggningstillgångar, bedöma koncernens möjlighet till utdelning och strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden. Från resultaträkningen, MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Nettoomsättning A 3 343 3 308 9 853 10 003 12 864 13 014 Periodens resultat B 94 90 235 207 301 273 + Återföring av skatt på periodens resultat 21 17 57 49 68 59 Resultat efter finansnetto C 115 107 292 256 369 333 + Återföring av finansiella kostnader 40 32 112 98 142 128 - Återföring av finansiella intäkter -1 0 -3 -2 -4 -4 Rörelseresultat (EBIT) D 153 139 402 352 507 457 + Återföring av av- och nedskrivningar 103 109 310 322 412 424 + Återföring av resultat från andelar i intresseföretag - 0 - - -1 -1 EBITDA E 256 248 712 673 918 880 Jämförelsestörande poster i rörelseresultat (EBIT) F - -8 - -8 0 -8 Justerat rörelseresultat (EBIT) D+F 153 130 402 344 507 449 Justerad rörelsemarginal (EBIT) (D+F)/A 4,6% 3,9% 4,1% 3,4% 3,9% 3,4% Jämförelsestörande poster i EBITDA G - -8 - -8 - -8 Justerad EBITDA E+G 256 240 712 665 918 871 Justerad EBITDA-marginal % (E+G)/A 7,7% 7,2% 7,2% 6,6% 7,1% 6,7% Från kassaflödesanalysen, MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 153 139 402 352 507 457 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster + Återföring av av- och nedskrivningar 103 109 310 322 412 424 - Återföring av resultat från andelar i intressebolag - - - - -1 -1 EBITDA 256 248 712 673 918 880 Jämförelsestörande poster i EBITDA G - -8 - -8 - -8 Justerad EBITDA 256 240 712 665 918 871 ===== SIDA 20 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 20 Från balansräkning, MSEK 30 september 2024 30 september 2023 31 december 2023 Totala tillgångar 6 944 7 094 6 652 Ej räntebärande långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder -165 -179 -163 Övriga långfristiga skulder -74 -73 -73 Summa ej räntebärande långfristiga skulder -239 -252 -236 Ej räntebärande kortfristiga skulder Leverantörsskulder -1 563 -1 619 -1 620 Skatteskulder -64 -61 -66 Övriga kortfristiga skulder -24 -18 -18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -718 -780 -688 Summa ej räntebärande kortfristiga skulder -2 368 -2 477 -2 392 Sysselsatt kapital 4 337 4 365 4 024 Avgår: Likvida medel -76 -193 -4 Operativt kapital 4 260 4 172 4 020 Genomsnittligt sysselsatt kapital H 4 351 4 315 4 188 Genomsnittligt operativt kapital I 4 216 4 067 4 184 Rörelseresultat (EBIT), rullande 12 månader J1 507 451 457 Justerat rörelseresultat (justerad EBIT), rullande 12 månader J2 507 443 449 Finansiella intäkter, rullande 12 månader K 4 2 4 Avkastning på sysselsatt kapital (J1+K)/H 11,7% 10,5% 11,0% Avkastning på operativt kapital J2/I 12,0% 11,1% 10,9% Räntebärande skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 482 1 487 1 198 Långfristiga leasingskulder 230 322 311 Derivatinstrument finansiella -4 -21 -10 Kortfristiga leasingskulder 63 83 76 Summa räntebärande skulder 1 772 1 870 1 575 Avgår: Likvida medel -76 -193 -4 Räntebärande nettoskuld 1 696 1 678 1 571 Not 5. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Vid förekomst presenteras de i tabeller nedan för att underlätta förståelsen av den und erliggande ordinära affärsverksamheten. Justering har då även gjorts i koncernens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22. Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Avyttring av majoritetsägarandel Rokkedahl Food Aps - 8 - 8 - 8 Summa - 8 - 8 - 8 Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet per segment MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Ready-to-cook - 8 - 8 - 8 Summa - 8 - 8 - 8 ===== SIDA 21 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 21 Not 6. Specifika förklaringsposter Specifika förklaringsposter är transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Någon justering för dessa poster sker ej i koncernens och segmentens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBIT A och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet (EBIT) MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Elstöd1) - 3 - 15 - 15 Särskild löneskatt2) - - - -11 - -11 Försäkringskompensation för brandincident i Farre3) - - 11 - 11 Summa - 3 - 16 - 16 1) Statligt elstöd pga. av höga energipriser i Sverige. 2) Engångsrättelse av särskild löneskatt för pensioner i Sverige. 3) Försäkringskompensation för brandincident i Farre, Danmark i april 2022. Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet (EBIT) per segment MSEK Kv3 2024 Kv3 2023 9M 2024 9M 2023 R12M 2023 Ready-to-cook - 3 - 4 - 4 Ready-to-eat - 1 - 12 - 12 Summa - 3 - 16 - 16 Not 7. Förvärv av tillgång Scandi Standard förvärvade den 2 april 2024 stycknings- och förpackningsanläggningen i Jaeren, Norge som tidigare hyrts. Köpeskillingen var 188 MNOK och koncernens bokförda leasingvärde var 80 MNOK. Investeringen är strategiskt viktig för att säkerställa den långsiktig a produktionen och ökar lönsamheten. I övrigt påverkar inte förvärvet de övriga finansiella jämförelsetalen i väsentlig omfattning. Förvärvade tillgångar och skulder till verkligt värde MSEK 30 september 2024 Likvida medel 0 Materiella anläggningstillgångar 193 Uppskjutna skatteskulder -5 Kortfristiga skulder -2 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 187 Förvärvets påverkan på koncernens likvida medel MSEK 30 september 2024 Kontant betalning 187 Likvida medel i förvärvat bolag -0 Summa 187 ===== SIDA 22 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 22 Definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital (ROC) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt kapital. CAGR Årlig genomsnittlig tillväxt. CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt) Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. COGS Kostnad såld vara. Djuromsorgsindikator (fotpoäng) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. EBIT Rörelseresultat. EBIT/kg Rörelseresultat delat med grillvikt kg Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerad rörelsemarginal (Justerad EBIT marginal) Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) som en andel av nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITA marginal Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA marginal EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används. Genomsnittligt operativt kapital Medeltalet av operativt kapital de två senaste åren. Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de två senaste åren. Grillvikt Vikt på urtagen fågel. Justerat resultat för perioden Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Kritiska reklamationer Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter omfattar inköpskostnaden för levande kycklingar och andra råvaror, såsom bland annat förpackningar. Nettoomsättning Nettoomsättningen är bruttoomsättningen minus rabatter och gemensamma marknadsföringskostnader. Operativt kapital Summa tillgångar med avdrag för likvida medel och icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på operativt kapital (ROC) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive betalda finansiella poster netto och betald skatt, med tillägg av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar och nettoökning i leasingtillgångar. Justerat operativt kassaflöde Operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster. Produktionskostnader Produktionskostnader omfattar direkta och indirekta personalkostnader hänförliga till produktionen samt övriga produktionsrela- terade kostnader. R12M Rullande tolv månader. Resultat per aktie (EPS) Resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Justerat resultat per aktie Justerat resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. RTC Ready-to-cook. Produkter som behöver tillagas. RTE Ready-to-eat. Produkter som är tillagade och kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skuld exklusive uppläggningsavgifter minus likvida medel. Rörelsekapital Summa varulager och rörelsefordringar med avdrag för icke räntebärande rörelseskulder. Rörelsemarginal (EBIT marginal) Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättningen. Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar Specifika förklaringsposter Transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Sysselsatt kapital Summa tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter är resultatet som inte avser försäljning av kycklingar, såsom uthyrning av mark/byggnader för annan an- vändning, samt betalning från personer som inte är anställda i bolaget för användning av bolagets lunchmatsalar. Övriga rörelsekostnader Övriga rörelsekostnader omfattar marknadsföringskostnader, kostnad för koncernens personal samt övriga administrativa kostnader. ===== SIDA 23 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2024 23 Telefonkonferens En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 25 oktober 2024 kl. 08.30. Telefonnummer: Storbritannien: 020 3936 2999 Sverige: 010 884 80 16 USA: +1 646 664 1960 Övriga länder: +44 20 3936 2999 Presentationen som används under telefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com. Ytterligare information För ytterligare information kontakta: Jonas Tunestål, vd och koncernchef och Fredrik Sylwan, CFO Tel: +46 10 456 13 00 Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR Tel: +47 917 47 724 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU:s missbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 oktober 2024 kl. 07.30. Finansiell kalender Framåtblickande information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår a v den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat, men inte begränsade till, förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, begränsningar i inköp och produktion, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra pol itiska åtgärder och variationer i valutakurser. Om Scandi Standard Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka   13 miljarder kronor. Scandi Standard AB (publ) Strandbergsgatan 55 104 25 Stockholm Reg nr. 556921-0627 www.scandistandard.com Rapport för Kv 4 2024 6 februari 2025 Rapport för Kv 1 2025 29 april 2025 Årsstämma 29 april 2025 Rapport för Kv 2 2025 17 juli 2025 ===== SIDA 24 =====