===== SIDA 1 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – december 2023 1 ”Det är glädjande att kunna konstatera att de operationella och finansiella åtgärder vi har vidtagit har ökat lönsamheten under 2023 till historiska nivåer.” Jonas Tunestål, vd och koncernchef Förbättrade marginaler och starkt kassaflöde Oktober – December 2023 ▪ Nettoomsättningen uppgick till 3 011 (3 069) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 3 procent. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 105 (99) MSEK, motsvarande en marginal på 3,5 (3,2) procent. ▪ Periodens resultat uppgick till 66 (55) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,01 (0,86) SEK. ▪ Operativt kassaflöde uppgick till 109 (-192) MSEK. Januari – December 2023 ▪ Nettoomsättningen uppgick till 13 014 (12 119) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 4 procent. ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 457 (290) MSEK, motsvarande en marginal på 3,5 (2,4) procent. ▪ Periodens resultat uppgick till 273 (138) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 4,11 (2,02) SEK. ▪ Operativt kassaflöde uppgick till 671 (197) MSEK. Styrelsen föreslår en utdelning för räkenskapsåret 2023 om 2,30 (1,15) SEK per aktie, motsvarande 150 (75) MSEK. Väsentliga händelser under kvartalet ▪ Den 28 december 2023 ingick Scandi Standards finska dotterbolag Na apurin Maalaiskana Oy ett avtal om att förvärva Landeli Group Oys Ready-to-eat verksamhet i Honkajoki. Under de senaste åren har den finska verksamheten haft en god tillväxt, främst till följd av den fortsatta positiva utvecklingen av det egna varumärket Naapurin Maa laiskana. Genom förvärvet tillförs ytterligare kapacitet och en möjlighet att differentiera verksamheten och stärka varumärket. Nyckeltal2) MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Δ 2023 2022 Δ Nettoomsättning 3 011 3 069 -2% 13 014 12 119 7% EBITDA 206 202 2% 880 722 22% Rörelseresultat (EBIT) 105 99 6% 457 290 57% EBITDA marginal % 6,9% 6,6% 0,3 ppt 6,8% 6,0% 0,8 ppt EBIT marginal % 3,5% 3,2% 0,3 ppt 3,5% 2,4% 1,1 ppt Jämförelsestörande poster1) - - - 8 - - Justerad EBITDA1) 206 202 2% 871 722 21% Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) 1) 105 99 6% 449 290 54% Justerad EBITDA marginal 1) % 6,9% 6,6% 0,3 ppt 6,7% 6,0% 0,7 ppt Justerad EBIT marginal 1) % 3,5% 3,2% 0,3 ppt 3,4% 2,4% 1,1 ppt Resultat efter finansnetto 77 67 14% 333 186 79% Periodens resultat 66 55 20% 273 138 97% Resultat per aktie, SEK 1,01 0,86 18% 4,11 2,02 103% Avkastning på sysselsatt kapital % 11,0% 6,7% 4,3 ppt 11,0% 6,7% 4,3 ppt Avkastning på eget kapital % 11,4% 6,2% 5,2 ppt 11,4% 6,2% 5,2 ppt Operativt kassaflöde 109 -192 -157% 671 197 241% Räntebärande nettoskuld 1 571 1 983 -21% 1 571 1 983 -21% Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA 1,8 2,7 -34% 1,8 2,7 -34% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 23,3 24,8 -6% 23,8 27,4 -13% Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 1,49 1,51 -1% 1,50 1,50 0% 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22 ===== SIDA 2 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport för januari-december 2023 2 Koncernchefens kommentar Resultatförbättringen för Scandi Standard fortsatte under fjärde kvartalet, som är det säsongsmässigt svagaste kvartalet på grund av julhelgerna. Det är glädjande att kunna konstatera att de operationella och finansiella åtgärder vi har vidtagit har ökat lönsamheten under 2023 till historiska nivåer. Efter en lång period med betydande prisökningar för att motverka kostnadsinflationen börjar marknadsförhållandena normaliseras och priserna på viktiga insatsvaror avtar. Koncernens rörelseresultat för fjärde kvartalet ökade till 105 (99) MSEK med volymtillväxt. Ökad lönsamhet, förbättrade marginaler, en stark balansräkning och normaliserade marknadsförhållanden utgör en god grund för att fortsätta vår tillväxt- och lönsamhetsresa i linje med våra antagna finansiella mål. Den starka förbättringen fortsätter inom Ready-to-cook Ready-to-cook (RTC) rapporterade en omsättningstillväxt om 5 procent till 2 278 (2 164) MSEK under fjärde kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades till 77 (31) MSEK, främst drivet av ökad försäljning, lägre priser på insatsvaror och en tydlig lönsamhetsfö rbättring i vår danska verksamhet. Flera av våra marknader bidrog starkt till den lönsamma tillväxten. Den stabila efterfrågan under en period av försvagad köpkraft för våra slutkunder visar på värdet i våra produkter. Ready-to-cook i Danmark närmade sig break-even under 2023 och redovisade en förlust på -4 (-51) MSEK för fjärde kvartalet. Andelen långsamtväxande fåglar har optimerats i slutet av kvartalet, vilket till stor del tillgodosåg efterfrågan i segmentet med högre priser. Åtgärderna för att RTC Danmark ska bidra positivt till koncernens resultat fortsätter med full kraft även under 2024. Fortsatt återuppbyggnad av orderboken för Ready-to-eat Ready-to-eat (RTE) redovisade en nettoomsättning om 600 (756) MSEK och ett rörelseresultat på 22 (53) MSEK under fjärde kvartalet, främst på grund av lägre kapacitetsutnyttjande vid produktionsanläggningen i Farre i Danmark. Som tidigare kommunicerats avslutades gradvis ett avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader under andra och tredje kvartalet 2023 vilket innebär att kapacitetsutnyttjandet varit som lägst i fjärde kvartalet . Vi fortsätter arbetet med återuppbyggnaden av orderboken och förväntar oss att gradvis ersätta den förlorade volymen med en mer diversifierad kundbas. Under kvartalet etablerade Scandi Standard sin Ready-to-eat verksamhet även i Finland genom förvärvet av Honkajoki. Målsättningen med transaktionen är att expandera verksamheten i Finland , utöka produktutbudet samt möjliggöra en högre produktförädling och därmed högre priser och lönsamhet . I och med förvärvet har Scandi Standard integrerad RTE-verksamhet i samtliga länder utom Irland. Övrigt/Ingredienser bidrog med ett rörelseresultat om 10 (25) MSEK. Liksom under det tredje kvartalet förklaras det lägre resultatet av en mer normaliserad prissättning efter en period av onormalt höga priser. Segmentet representerar cirka 50 procent av vikten av levande fåglar som förädlas av Scandi Standard och utgör en stor kommersiell potential framåt. Goda framsteg med strukturerad metod för hållbarhetsarbete Scandi Standard verkar för att förse marknaden med hållbara, säkra och näringsriktiga produkter. Arbetet med att systematiskt integrera hållbarhet i såväl strategi som operativ verksamhet fortsätter att vara ett prioriterat fokusområde. Jag är stolt över de framsteg som har gjorts under året, däribland en förbättring av arbetsskadefrekvensen med 13 procent, en minskning av användningen av antibiotika med 25 procent och en förbättring av vårt nyckeltal för djurvälfärd (fotpoäng) med 19 procent jämfört med 2022. Under 2024 ska vi for tsätta att förfina vår plan mot 2030, inklusive utveckling av vår klimatomställningsplan samt implementera EU - direktivet om företagens hållbarhetsrapportering (CSRD). Implementeringen av CSRD kommer att stärka integrationen av hållbarhet i vår strategi, värdekedja och verksamhet ytterlig are och underlätta jämförbarhet samt ge ökad transparens. Minskad räntebärande nettoskuld och goda förutsättningar för den långsiktiga strategin Den räntebärande nettoskulden fortsätter att minska. En ökad investeringstakt i det fjärde kvartalet samt förvärvet i Finland uppvägdes av ett förbättrat resultat och frigörande av rörelsekapital. Vi har definierat en långsiktig strategi och uppdaterade finansiella mål som kommunicerades i samband kapitalmarknadsdagen i november . Vår målsättning är att öka intäkterna med 5 –7 procent per år och höja rörelseresultat per kilo till minst 3 SEK till 2027. Det innebär en rörelsemarginal på över 6 procent och en avkastning på sysselsatt kapital på över 15 procent. Vårt fokus ligger nu på att verkställa strategin och implementera processer för att öka det långsiktiga värdeskapandet i koncernen. Viktiga områden för att nå våra finansiella mål på medellång sikt är fortsatt återuppbyggnad av orderboken inom RTE för att återställa kapacitetsnyttjandet i Farre, öka värdeskapandet inom RTC Danmark samt röra sig uppåt i värdetrappan för RTC. Ett omfattande investeringsprogram har definierats för att stödja målen för tillväxt och marginalförbättringar som vi har satt upp till 2027. Inom ramen för programmet förväntas investeringar om cirka 500 MSEK under 2024, där de viktigaste är effektiviseri ng och expansion av RTC , lansering av nytt affärssystem samt investeringar kopplade till vår klimatomställningsplan. Jag är övertygad om att vi har alla förutsättningar att nå de nya målen och därmed skapa en god avkastning för våra aktieägare. Mot bakgrund av en stärkt lönsamhet och positiva framtidsutsikter kommer styrelsen föreslå en utdelning om 2,30 SEK per aktie , vilket är en dubblering jämfört med föregående år. Stockholm, 9 februari 2024 Jonas Tunestål, vd och koncernchef Scandi Standard Nettoomsättning och EBIT marginal Genomsnittligt sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital 1) Pro forma inklusive Manor Farm 2) Omräknat för IFRS16 ===== SIDA 3 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 3 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde oktober – december 2023 Nettoomsättningen för koncernen minskade med 2 procent till 3 011 (3 069) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 3 procent. Nettoomsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år , framför allt drivet av volymökningar och valutakursförändringar. Omsättningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 26 procent drivet av minskade volymer kopplat till det avslutade avtalet med en större kund utanför våra hemmamarknader. Omsättningen inom Export ökade med 30 procent i kvartalet drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat samt strategisk export inom Ready-to-cook. Rörelseresultatet ( EBIT) för koncernen uppgick till 105 (99) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 3,5 (3,2) procent. Ready-to-cook rapporterade ett rörelseresultat om 77 (31) MSEK, vilket var en klar förbättring mot motsvarande kvartal föregående år drivet av genomförda åtgärder på flera marknader. Rörelseresultatet i Ready-to-eat minskade till 22 (53) MSEK , främst drivet av minskade försäljnings- och produktionsvolymer som ett resultat av ett avslutat avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader. Även Övrig verksamhet minskade resultatet jämfört med föregående år till följd av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser. Finansnettot för koncernen uppgick till -28 (-32) MSEK. Förbättringen förklaras dels av ökade ränteintäkter för räntebärande fordringar om 2 (0) MSEK, dels av lägre räntekostnader -14 ( -17) MSEK. I tillägg består finansnettot av räntekostnader för leasing om -3 (-3) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om -13 (-12) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -11 (-12) MSEK motsvarande en effektiv skattesats om cirka 14 (18) procent. Den låga effektiva skattesatsen förklaras i huvudsak av mixen av skattesatser i de olika länderna, då Irland rapporterar ett bättre resultat än föregående år samt en positiv justering av föregående års skatt i Sverige. Periodens resultat för koncernen ökade till 66 (55) MSEK. Resultat per aktie var 1,01 (0,86) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 571 MSEK, en minskning med 107 MSEK jämfört med den 30 september 2023 och med 412 MSEK jämfört med utgången av 2022 . Operativt kassaflöde för kvartalet uppgick till 109 (-192) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och minskning i rörelsekapital framför allt drivet av minskade kundfordringar. Nettoinvesteringarna ökade jämfört med tidigare kvartal. Räntebetalningar minskade till följd av ändrade löptider. Den räntebärande nettoskulden påverkades negativt av förvärvet av Landeli Group Oys Ready-to-eat verksamhet i Finland om -40 MSEK samt positivt av förändringar avseende leasingtillgångar och valutakursförändringar. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 31 december 2023 uppgick till 2 398 (2 331) MSEK. Soliditeten uppgick till 36,0 (33,5) procent. Avkastning på eget kapital var 11,4 (6,2) procent. Det finansiella målet för koncernens rörelsemarginal är att överstiga 6 procent på medellång sikt. Under den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens rörelsemarginal till 3,5 (3,2) proce nt, vilket är en förbättring mot 2022 års nivå och ett delmål mot 2027. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA är <2,5x. Utfallet per den 31 december 2023 var 1,8x (2,7x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen. Det finansiella målet för koncernens nettoomsättning är en årlig genomsnittlig organisk tillväxt (5 årssnitt) på 5-7 procent. Utfallet för den genomsnittliga organiska tillväxten (5 årssnitt) för helåret 2023 var 7 (7) procent, och den organiska tillväxten under 2023 var 4 procent. Det finansiella målet för avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) ska på medellång sikt uppgå till 15 procent. Utfallet för 2023 var 1 1,0 (6,7) procent. I tillägg till dessa har koncernen en målsättning för rörelsere sultat per processat kg (GW) på >3 SEK/kg. Utfallet för 2023 var 1,69 (1,14) SEK/kg. Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)2) MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Nettoomsättning 3 011 3 069 13 014 12 119 EBITDA 206 202 880 722 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -93 -91 -376 -382 EBITA 114 110 503 340 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -10 -13 -47 -52 Rörelseresultat (EBIT) 105 99 457 290 EBITDA marginal, % 6,9% 6,6% 6,8% 6,0% EBITA marginal, % 3,8% 3,6% 3,9% 2,8% EBIT marginal, % 3,5% 3,2% 3,5% 2,4% Jämförelsestörande poster1) - - 8 - Justerad EBITDA1) 206 202 871 722 Justerad EBIT1) 105 99 449 290 Justerad EBITDA marginal %1) 6,9% 6,6% 6,7% 6,0% Justerad EBIT marginal, %1) 3,5% 3,2% 3,4% 2,4% Slaktad kyckling, grill vikt 3) 68 361 61 011 269 780 255 652 EBIT/kg3) 1,54 1,63 1,69 1,14 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För specifika förklaringsposter, se not 6. 3) Grill vikt är vikt på urtagen fågel. Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. Förändring i EBIT Kv4 2022 – Kv4 2023 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Finansiella intäkter 2 0 4 1 Finansiella kostnader -30 -32 -128 -105 Finansnetto -28 -32 -124 -105 Resultat efter finansnetto 77 67 333 186 Skatt på periodens resultat -11 -12 -59 -47 Skatt % -14% -18% -18% -25% Periodens resultat 66 55 273 138 Resultat per aktie, SEK 1,01 0,86 4,11 2,02 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Ingående balans NIBD 1 678 1 733 1 983 1 980 EBITDA 206 202 880 722 Förändring rörelsekapital 87 -203 228 -136 Nettoinvesteringar -165 -168 -338 -311 Övriga rörelseposter -19 -22 -99 -79 Operativt kassaflöde 109 -192 671 197 Betalda finansiella poster, netto -29 -30 -132 -95 Betald inkomstskatt 23 3 -54 -55 Utdelning - -5 -75 -4 Förvärv och avyttring av verksamhet -40 - 126 - Övriga poster1) 44 -26 -124 -45 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD 107 -249 412 -3 Utgående balans NIBD 1 571 1 983 1 571 1 983 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar. Finansiella mål1) Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Mål Nettoomsättning2) 7% 7% 5–7% Rörelsemarginal 3,5% 3,2% 3,5% 2,4% >6% EBIT / kg 1,54 1,63 1,69 1,14 >3 SEK ROCE 11,0% 6,7% 11,0% 6,7% >15% NIBD/ EBITDA 1,8x 2,7x 1,8x 2,7x <2,5x 1) Uppdaterade finansiella mål kommunicerade i samband kapitalmarknadsdagen i november 2023. 2) Mål för nettoomsättning mäts och följs upp på årsbasis. ===== SIDA 4 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 4 Översikt – Segmentsrapportering och nyckeltal Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Total MSEK om inget annat anges Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Nettoomsättning 2 278 2 164 600 756 134 149 3 011 3 069 EBITDA 161 115 36 66 9 21 206 202 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -75 -73 -14 -13 -4 -5 -93 -91 EBITA 86 42 22 53 6 16 114 110 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -10 -13 0 - 0 - -10 -13 Rörelseresultat (EBIT) 77 31 22 53 6 16 105 99 EBITDA marginal, % 7,1% 5,3% 6,0% 8,7% 7,1% 14,1% 6,9% 6,6% EBITA marginal, % 3,8% 1,9% 3,7% 7,0% 4,2% 10,5% 3,8% 3,6% EBIT marginal, % 3,4% 1,4% 3,7% 7,0% 4,2% 10,6% 3,5% 3,2% Jämförelsestörande poster4) - - - - - - - - Justerad EBITDA4) 161 115 36 66 9 21 206 202 Justerad EBIT4) 77 31 22 53 6 16 105 99 Justerad EBITDA marginal, %4) 7,1% 5,3% 6,0% 8,7% 7,1% 14,1% 6,9% 6,6% Justerad EBIT marginal, %4) 3,4% 1,4% 3,7% 7,0% 4,2% 10,6% 3,5% 3,2% Sysselsatt kapital 4 024 4 351 Avkastning på sysselsatt kapital 11,0% 6,7% Slaktad kyckling, grill vikt5) 68,361 61,011 Nettoomsättning/kg 31,7 34,4 EBIT/kg5) 1,54 1,63 Nettoomsättning fördelning Sverige 564 580 169 154 38 34 771 768 Danmark 448 425 311 492 45 74 803 990 Norge 412 419 107 100 7 5 526 524 Irland 664 550 3 3 34 26 702 579 Finland 189 190 10 7 9 10 209 207 Total nettoomsättning per land 2 278 2 164 600 756 134 149 3 011 3 069 Dagligvaruhandel 1 712 1 671 156 139 5 6 1 873 1 816 Export 171 141 102 79 47 27 319 246 Restaurang och Storhushåll 214 192 299 501 3 2 516 695 Industri / Övrigt 181 161 43 36 79 115 302 312 Total nettoomsättning säljkanaler 2 278 2 164 600 756 134 149 3 011 3 069 Kylda 1 803 1 710 Frysta 475 454 Total nettoomsättning produkt typ 2 278 2 164 Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar 6) 27,0 29,1 26,1 4,8 23,3 24,8 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 6,2 9,9 6,2 9,9 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)7) 4,9 11,4 4,9 11,4 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)8) 74,2 81,4 Kritiska reklamationer9) 0 0 0 1 0 1 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 10) 1,49 1,51 1,49 1,51 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-to- cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av Ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se not 2 för definition av Övrigt. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 5) Grill vikt är vikt på urtagen fågel. Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. 6) Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. 7) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 8) g CO2e/kg produkt. Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 9) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. 10) Fodereffektivitet (kg foder/kg levande vikt). Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används. Ready-to-cook – Nettoomsättning och EBIT marginal Ready-to-eat – Nettoomsättning och EBIT marginal ===== SIDA 5 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 5 Hållbarhetsresultat Fokusområden och utveckling Scandi Standards vision är Better Chicken for a Better Life . Genom att erbjuda hälsosamma och innovativa kycklingprodukter som produceras på ett ansvarsfullt och resurseffektivt sätt bidrar Scandi Standard till en hållbar livsmedelsproduktion. Förväntningar och krav från olika intressenter avseende Scandi Standards hållbarhetsarbete ökar, och kopplas i allt större utsträckning till koncernens verksamhets- och resultatutveckling. Scandi Standards ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin. Fjärde kvartalet och helåret 2023 ▪ Under det fjärde kvartalet 2023 uppgick antalet arbetsskador med frånvaro per mil jon arbetade timmar till 23,3. Det är 6 procent lägre än motsvarande kvartal föregående år. Totalt för 2023 var arbetsskadefrekvensen 23,8 vilket är 13 procent lägre än föregående år. Det systematiska arbetet med arbetsmiljö är fortsatt högsta prioritet och ständiga förbättringar görs på alla Scandi Standards anläggningar och följs regelbundet upp av koncernledningen. Den långsiktiga målsättningen till 2030 är en arbetsskadefrekvens under 15. ▪ Under det fjärde kvartalet 2023 har antibiotikaanvändningen i koncernen varit 6,2 procent vilket är 37 procent lägre än fjärde kvartalet 2022. I de nordiska länderna har användningen varit försumbar. Resultatet är mycket lågt i en internationell jämförelse, vår uppskattning är att den genomsnittliga europeiska antibiotikaanvändningen i kycklinguppfödning ligger mellan 40–60 procent. Totalt för 2023 är antibiotikaanvändningen 8,1 procent vilket är bättre än målsättningen på 8,7 procent och 25 procent lägre än 2022. Scandi Standard fortsätter arbetet med systematiska förbättringsåtgärder i den irländska verksamheten för att nå målen framöver. De stora förbättringarna under 2023 kan knytas till arbete med förbä ttring av kläckeriets verksamhet, samt fokus på förberedelser av kycklingstallarna och hanteringen av dagsgamla kycklingar under de första 48 timmarna. ▪ Fotpoäng är en ledande branschindikator för djuromsorg, en låg poäng motsvarar god fothälsa och poäng under 15–20 är bra i en internationell jämförelse. Resultatet för fjärde kvartalet var 4,9 poäng vilket är bättre än målsättningen för helåret och en förbättring med 57 procent jämfört med motsvarande kvartal 2022, då resultatet var 11,4. På motsvarande sätt som med antibiotikaanvändningen så reflekterar detta en förbättring i den irländska verksamheten. Detta beror på ett antal olika faktorer såsom fodersammansättning och fokus på förbättringar i ströbädden. ▪ Att minska klimatpåverkan i form av CO2 utsläpp från den egna verksamheten såväl som i resten av värdekedjan är en viktig prioritet för Scandi Standard. Resultatet för fjärde kvartalet avseende koldioxidintensitet i den egna verksamheten var 74,2 g CO2e / kg produkt vilket är 8 procent lägre än motsvarande kvartal föregående år. Tittar man på helåret 2023 har dock utsläppen ökat med 2 procent. Detta beror dels på att de landspecifika emissionsfaktorerna för el som används för utsläppsberäkningarna har förändrats, dels på att äve n mindre produktionsanläggningar inkluderats i rapporteringen från och med 2023. ▪ Kritiska reklamationer är fortsatt på en mycket låg nivå och under det fjärde kvartalet 2023 har inga kritiska reklamationer rapporterats. Klimatavtryck på gårdsnivå – pilotprojekt i Finland Över 90 procent av Scandi Standards totala klimatavtryck återfinns i värdekedjan utanför den egna verksamheten, och det är därför ett prioriterat område att öka kvaliteten på miljö- och hållbarhetsdata från leverantörer och uppfödare . Under slutet av 2023 initierades ett pilotprojekt på våra uppfödargårdar i Finland där vi tillsammans med vår samarbetspartner Biocode utveckla t en skräddarsydd kalkylator för koldioxidavtryck från slaktkycklingproduktion . Kalkylatorn beräknar klimatpåverkan per kilo levandevikt på gårdsnivå. Under första kvartalet 2024 kommer datainsamlingen att slutföras. Resultatet hittills visar en enhetlig bild av att kyckling är ett protein med lågt klimatavtryck per kilo producerat kött och ger Scandi Standard en mer detaljerad och exakt bild av koldioxidutsläppen på våra uppfödargårdar. Målet är att projektet ska kunna rullas ut till övriga länder i koncernen på sikt för att ytterligare öka förståelsen för utsläpp i värdekedjan och var insatser för att minska klimatpåverkan ger störst effekt. Hållbarhetsöversikt Kv4 2023 Kv4 2022 Δ 2023 2022 Δ Mål 2023 Arbetsskador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar1) 23,3 24,8 -6% 23,8 27,4 -13% 24,8 Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar) 6,2 9,9 -37% 8,1 10,8 -25% 8,7 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)2) 4,9 11,4 -57% 9,9 12,2 -19% 9,8 CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)3) 74,2 81,4 -8% 74,5 72,8 2% 67,2 Kritiska reklamationer4) 0 1 -100% 0 2 -100% 0 Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) 5) 1,49 1,51 -1% 1,50 1,50 0% 1,49 1) Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. Data för första halvåret 2023 har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 2) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 3) g CO2e/kg produkt. Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 4) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. 5) Fodereffektivitet (kg foder/kg levande vikt). Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används. ===== SIDA 6 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 6 Segment: Ready-to-cook MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Δ 2023 2022 Nettoomsättning 2 278 2 164 5% 9 577 8 674 EBITDA 161 115 40% 605 406 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -75 -73 2% -299 -310 EBITA 86 42 104% 306 97 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -10 -13 -27% -45 -52 Rörelseresultat (EBIT) 77 31 152% 261 47 EBITDA marginal, % 7,1% 5,3% 1,8ppt 6,3% 4,7% EBITA marginal, % 3,8% 1,9% 1,9ppt 3,2% 1,1% EBIT marginal, % 3,4% 1,4% 2,0ppt 2,7% 0,5% Jämförelsestörande poster1) - - - 8 - Justerad EBITDA1) 161 115 40% 597 406 Justerad EBIT1) 77 31 152% 253 47 Justerad EBITDA marginal %1) 7,1% 5,3% 1,7ppt 6,2% 4,7% Justerad EBIT marginal, %1) 3,4% 1,4% 2,0ppt 2,6% 0,5% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar2) 27,0 29,1 -7% 25,4 30,7 Djuromsorgsindikator (fotpoäng)3) 4,9 11,4 -57% 9,9 12,2 Kritiska reklamationer4) 0 0 0% 0 0 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) Arbetsskador som leder till frånvaro åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. Jämförelsesiffror för första halvåret har justerats mot tidigare publicerade siffror. 3) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 4) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. Nettoomsättningen inom segmentet Ready -to-cook (RTC) ökade med 5 procent från 2 164 MSEK till 2 278 MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 4 procent, drivet av volymökningar. Ökningen var framför allt driven av ökad försäljning till Dagligvaruhandeln där tillväxten i nettoomsättning uppgick till 2 procent, men även försäljning till Export ökade. Nettoomsättningsökningen drevs av Irland och Danmark med en ökning om 21 respektive 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I Sverige och Norge minskade nettoomsättningen med 3 respektive 2 procent medan Finlands omsättning var i linje medföregående år. Kylda produkter ökade med 5 procent medan frysta produkter ökade med 4 procent. På vissa marknader har ett fortsatt förändrat konsumentbeteende identifierats där konsumenter i högre grad än tidigare väljer frysta produkter med lägre prispunkter framför kylda. Rörelseresultatet (EBIT) för R eady-to-cook ökade med 47 MSEK till 77 (31) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 3,4 (1,4) procent. Volymtillväxten hade en positiv effekt på rörelseresultatet i kvartalet. På flertalet marknader minskade kostnaderna för insatsvaror vilket lett till vissa prisjusteringar gentemot kund. Samtidigt ökade effektiviteten i produktionen vilket hade en positiv resultateffekt. Övriga rörelsekostnader ökade i kvartalet, framför allt drivet av inflation. Inga jä mförelsestörande poster har redovisats under fjärde kvartalet 2023. Ready-to-cook Danmark redovisade ett rörelseresultat om -4 (-51) MSEK för fjärde kvartalet. Resultatet var i linje med det säsongsmässigt starkare tredje kvartalet och en förbättring med 23 MSEK jämfört med det andra kvartalet 2023. Förbättringen berodde framför allt på en minskad andel långsamt växande fåglar i vårt produktsortiment för att möta förändrad konsumentefterfrågan samt volymtillväxt. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 27,0 (29,1) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-cook under fjärde kvartalet, vilket är en förbättring med 7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Förbättringen förklaras av vidtagna åtgärder i den irländska verksamheten. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to- cook under fjärde kvartalet. Ready-to-cook: Förändring i EBIT Kv4 2022 – Kv4 2023 (MSEK) Nettoomsättning per land, produkttyp och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes Segment Ready -to-cook (RTC): Utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanaler na Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i S verige. Nettoomsättning för segmentet RTC omfattar den externa försäljningen. ===== SIDA 7 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 7 Segment: Ready-to-eat MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Δ 2023 2022 Nettoomsättning 600 756 -21% 2 873 2 949 EBITDA 36 66 -45% 215 260 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -14 -13 9% -57 -51 EBITA 22 53 -58% 158 209 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 0 0 - 0 0 Rörelseresultat (EBIT) 22 53 -58% 158 209 EBITDA marginal, % 6,0% 8,7% -2,7ppt 7,5% 8,8% EBITA marginal, % 3,7% 7,0% -3,3ppt 5,5% 7,1% EBIT marginal, % 3,7% 7,0% -3,3ppt 5,5% 7,1% Jämförelsestörande poster1) - - - - - Justerad EBITDA1) 36 66 -45% 215 260 Justerad EBIT1) 22 53 -58% 158 209 Justerad EBITDA marginal %1) 6,0% 8,7% -2,7ppt 7,5% 8,8% Justerad EBIT marginal, %1) 3,7% 7,0% -3,3ppt 5,5% 7,1% Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar2) 26,1 4,8 444% 13,5 11,8 Kritiska reklamationer3) 0 1 -100% 0 2 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) Arbetsskador som leder till frånvaro åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. 3) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning. Nettoomsättningen inom segmentet Ready -to-eat (RTE) minskade med 21 procent från 756 MSEK t ill 600 MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 22 procentdrivet av minskade försäljningsvolymer. Nettoomsättningen i Danmark minskade med 37 procent, och stod för 52 procent av den totala omsättningen inom segmentet. Nettoomsättningen i Norge ökade med 7 procent medan nettoomsättningen i Sverige ökade med 10 procent. Som tidigare kommunicerats avslutades e tt avtal med en större kund inom Restaurang och Storhushåll utanför våra hemmamarknader i slutet av det andra kvartalet 2023 vilket påverkade n ettoomsättningen inom säljkanalen Restaurang och Storhushåll som minskade med 40 procent. Nettoomsättningen inom säljkanalen Dagligvaruhandel ökade med 12 procent och stod för 26 procent av nettoomsättningen inom segmentet. Samtidigt ökade nettoomsättningen inom Export med 28 procent, drivet av riktad försäljning till nya kunder vilket vägt upp en del av volymtappet inom Restaurang och Storhushåll. Arbetet med att utveckla nya lönsamma affärer inom Export är en fortsatt prioritet. Rörelseresultatet (EBIT) för Ready-to-eat minskade med 31 MSEK till 22 (53) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 3,7 (7,0) procent. Det lägre rörelseresultatet drevs av minskade försäljningsvolymer men också av minskade produktionsvolymer i Danmark, vilket resulterade i lägre täckning för fasta kostnader i produktionen. Jämfört med fjärde kvartalet 2022 har prissänkningar relaterade till lägre priser på insatsvaror genomförts och den totala resultatpåverkan var neutral. Nämnda lägre produktionsvolymer i Danmark påverkar samtidigt kostnaden för såld vara negativt. Övriga rörelsekostnader ökade drivet av löneinflation samt ökade kostnader för sälj- och marknadsföring för att stimulera innovation och tillväxt. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under fjärde kvartalet 2023. Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 26,1 (4,8) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-eat under fjärde kvartalet, vilket är en betydande ökning jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Fem olyckor har inträffat i segmentet under kvartalet, och det relativt låga antalet arbetade timmar ger en hög arbetsskadefrekvens. Resultatet för helåret 2023 är en ökning till 13,5 jämfört med 11,8 under fö regående år vilket fortfarande är betydligt bättre än resultatet för RTC. Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to-eat under fjärde kvartalet. Ready-to-eat: Förändring i EBIT Kv4 2022 – Kv4 2023 (MSEK) Nettoomsättning per land och säljkanal. Förändring jämfört med motsvarande kvartal föregående år inom parentes Segment Ready-to-eat (RTE): Utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inklude rar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalern a Dagligvaruhandel och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår tre egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Dan mark och Norge, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet RTE omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet RTE inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. ===== SIDA 8 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 8 Övrigt Ingredienser Nettoomsättningen för Ingredienser uppgick till 134 (149) MSEK och rörelseresultatet (EBIT) till 10 (25) MSEK. Det minskade rörelseresultatet (EBIT) förklaras av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser. Koncerngemensamma kostnader Koncerngemensamma kostnader om -4 (-10) MSEK ingick i koncernens rörelseresultat (EBIT). Personal Medelantalet anställda uppgick under det fjärde kvartalet 2023 till 3 163 (3 079)* och för helåret till 3 204 (3 294)*. Genomsnittliga valutakurser 2023–12 2022–12 DKK/SEK 1,54 1,43 NOK/SEK 1,01 1,05 EUR/SEK 11,48 10,63 * Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. ===== SIDA 9 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 9 Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde januari – december 2023 Nettoomsättningen för koncernen ökade med 7 procent till 13 014 (12 119) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 4 procent. Omsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 10 procent i nettoomsättning medan försäljningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 8 procent. Omsättningen till Export ökade under perioden med 22 procent drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat. Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen uppgick till 457 (290) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 3,5 (2,4) procent. Rörelseresultatet i segmentet Ready-to-cook uppgick till 261 (47) MSEK. Förbättringen drevs av bättre balans mellan prisökningar och kostnadsökningar samt förbättringar inom den danska verksamheten . Rörelseresultatet för Ready-to-eat minskade till 158 (209) MSEK, drivet av minskade försäljningsvolymer, minskad täckning för fasta kostnader i produktion samt ökade rörelsekostnader för försäljning och marknadsföring. Även Övrig verksamhet förbättrades mot föregående år till följd av ökade priser inom verksamheten för Ingredienser under första och andra kvartalet. Finansnettot för koncernen uppgick till -124 (-105) MSEK . Försämringen är framför allt driven av ökade räntekostnader om - 70 (- 54) MSEK med anledning av ökade basräntor. I tillägg består finansnettot av ökade ränteintäkter från ränte bärande fordringar 4 (1) MSEK samt räntekostnader för leasing om -12 (-11) MSEK och valutakurseffekter/övriga poster om -46 (-39) MSEK. Skattekostnaden för koncernen uppgick till -59 (-47) MSEK motsvarande en effektiv skattesats på cirka 18 (25) procent vilket är i linje med förväntan givet resultatförbättringarna och mixen av skattesatser mellan olika länder . Den höga effektiva skattesatsen föregående år berodde framför allt på låga result at kombinerat med mixen av skattesatser, men även på att uppskjuten skatt på underskott i Finland inte aktiverades. Periodens resultat för koncernen ökade till 273 (138) MSEK. Resultat per aktie var 4,11 (2,02) SEK. Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 571 MSEK, en minskning med 412 MSEK från den 31 december 2022. Operativt kassaflöde för året ökade till 671 (197) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och minskning i rörelsekapital jämfört med föregående år . Räntebetalningar ökade till följd av ökade basräntor . Den räntebärande nettoskulden påverkades positivt av avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps om 166 MSEK, negativt av utdelning om -75 (0) MSEK samt av förvärvet av Landeli Group Oys Ready-to-eat verksamhet i Finland om -40 MSEK. Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 3 1 december 2023 uppgick till 2 398 (2 331) MSEK. Soliditeten uppgick till 36,0 (33,5) procent. Avkastning på eget kapital var 11,4 (6,2) procent. Det finansiella målet för koncernens rörelsemarginal är att överstiga 6 procent på medellång sikt. Under den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens rörelsemarginal till 3,5 (3,2) proce nt, vilket är en förbättring mot 2022 års nivå och ett delmål mot 2027. Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA är <2,5x. Utfallet per den 31 december 2023 var 1,8x (2,7x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen. Det finansiella målet för koncernens nettoomsättning är en årlig genomsnittlig organisk tillväxt (5 årssnitt) på 5–7 procent. Utfallet för den genomsnittliga organiska tillväxten (5 årssnitt) för helåret 2023 var 7 (7) procent, och den organiska tillväxten under 2023 var 4 procent. Det finansiella målet för avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) ska på medellång sikt överstiga uppgå till 15 procent. Utfallet för 2023 var 1 1,0 (6,7) procent I tillägg till dessa har koncernen en målsättning för rörelseresultat per processat kg (GW) på >3 SEK/kg. Utfallet för 2023 var 1,69 (1,14) SEK/kg. Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)2) MSEK 2023 2022 Nettoomsättning 13 014 12 119 EBITDA 880 722 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -376 -382 EBITA 503 340 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -47 -52 Rörelseresultat (EBIT) 457 290 EBITDA marginal, % 6,8% 6,0% EBITA marginal, % 3,9% 2,8% EBIT marginal, % 3,5% 2,4% Jämförelsestörande poster 8 - Justerad EBITDA1) 871 722 Justerad EBIT1) 449 290 Justerad EBITDA marginal %1) 6,7% 6,0% Justerad EBIT marginal, %1) 3,4% 2,4% Slaktad kyckling, grill vikt3) 268 780 255 652 EBIT/kg 1,69 1,14 1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 2) För specifika förklaringsposter, se not 6. 3) Grill vikt är vikt på urtagen fågel. Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72. Förändring i EBIT 2022 – 2023 (MSEK) Finansiella poster och skatt MSEK 2023 2022 Finansiella intäkter 4 1 Finansiella kostnader -128 -105 Finansnetto -124 -105 Resultat efter finansnetto 333 186 Skatt på periodens resultat -59 -47 Skatt % -18% -25% Periodens resultat 273 138 Resultat per aktie, SEK 4,11 2,02 Räntebärande nettoskuld (NIBD) MSEK 2023 2022 Ingående balans NIBD 1 983 1 980 EBITDA 880 722 Förändring rörelsekapital 228 -136 Nettoinvesteringar -338 -311 Övriga rörelseposter -99 -79 Operativt kassaflöde 671 197 Betalda finansiella poster, netto -132 -95 Betald inkomstskatt -54 -55 Utdelning -75 -4 Förvärv och avyttring av verksamhet 126 - Övriga poster1) -124 -45 Minskning (+) / ökning (-) i NIBD 412 -3 Utgående balans NIBD 1 571 1 983 1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar. Finansiella mål 1) 2023 2022 Mål Nettoomsättning2) 7% 7% 5-7% Rörelsemarginal 3,5% 2,4% >6% EBIT / kg 1,69 1,14 >3 SEK ROCE 11,0% 6,7% >15% NIBD/ EBITDA 1,8x 2,7x <2,5x 1) Uppdaterade finansiella mål kommunicerade i samband kapitalmarknadsdagen i november 2023. 2) Mål för nettoomsättning mäts och följs upp på årsbasis. ===== SIDA 10 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 10 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Scandi Standards risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sid 83 – 87 och sid 115 – 118 i årsredovisningen för 2022, som finns tillgänglig på www.scandistandard.com. Inga övriga risker eller väsentliga förändringar har tillkommit för koncernen eller moderbolaget, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2022. Övriga väsentliga händelser Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning för räkenskapsåret 2023 om 2,30 SEK (1,15) per aktie motsvarande 150 (75) MSEK till årsstämman 2024 baserat på antalet utestående aktier per den 31 december 2023. Föreslagen utdelning motsvarar cirka 57 (54) procent av periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Scandi Standards utdelningspolicy är att i geno msnitt över tid dela ut cirka 60 procent av årets resultat justerat för jämförelsestörande poster. Nya finansiella mål Under kvartalet presenterade koncernen nya finansiella mål för perioden till 2027. Hållbarhetsmålen för 2030 är oförändrade. Händelser efter rapportperiodens slut Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. Stockholm den 9 februari 2024 Jonas Tunestål vd och koncernchef ____________________________________________________________________________________________________________________ Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets bolagsstämmovalda revisor. ===== SIDA 11 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 11 Koncernens Resultaträkning MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Nettoomsättning 3 011 3 069 13 014 12 119 Övriga rörelseintäkter 9 6 37 25 Förändring i lager av färdiga varor och produkter i arbete 63 145 -98 112 Råmaterial och förnödenheter -1 901 -2 058 -8 108 -7 809 Personalkostnader -603 -550 -2 430 -2 136 Av- och nedskrivningar -102 -104 -424 -434 Övriga rörelsekostnader -372 -410 -1 535 -1 589 Resultat från andelar i intresseföretag 1 2 1 2 Rörelseresultat 105 99 457 290 Finansiella intäkter 2 0 4 1 Finansiella kostnader -30 -32 -128 -105 Resultat efter finansnetto 77 67 333 186 Skatt på periodens resultat -11 -12 -59 -47 Periodens resultat 66 55 273 138 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 66 56 269 132 Innehav utan bestämmande inflytande - -1 4 6 Genomsnittligt antal aktier 65 327 164 65 327 164 65 327 164 65 327 164 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,01 0,86 4,11 2,02 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,01 0,86 4,11 2,02 Antal aktier vid periodens slut 66 060 890 66 060 890 66 060 890 66 060 890 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Periodens resultat 66 55 273 138 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet: Aktuariella vinster och förluster i förmånsbaserade pensionsplaner -25 -17 -15 28 Skatt på aktuariella vinster och förluster 5 3 3 -6 Summa -20 -13 -12 22 Poster som kommer eller kan komma att omklassificeras till resultatet: Kassaflödessäkringar -27 71 -102 96 Valutakursdifferenser från omräkning av utlandsverksamhet -88 116 -38 182 Resultat från valutasäkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 13 -11 4 -29 Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen 5 -15 20 -20 Summa -97 162 -116 229 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt -117 149 -128 251 Summa totalresultat för perioden -52 204 146 389 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -51 205 141 383 Innehav utan bestämmande inflytande - -1 4 6 ===== SIDA 12 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 12 Koncernens rapport över finansiell ställning MSEK Not 31 december 2023 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 950 971 Övriga immateriella tillgångar 933 915 Materiella anläggningstillgångar 1 958 1 995 Nyttjanderättstillgångar 373 393 Andelar i intresseföretag 51 51 Överskott i fonderade pensioner 55 64 Derivatinstrument finansiella 3 7 18 Derivatinstrument operationella 3 - 18 Finansiella anläggningstillgångar 3 14 4 Uppskjutna skattefordringar 82 90 Summa anläggningstillgångar 4 422 4 520 Omsättningstillgångar Biologiska tillgångar 121 110 Varulager 815 930 Kundfordringar 3 1 044 1 095 Övriga kortfristiga fordringar 3 112 109 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 130 150 Derivatinstrument finansiella 3 3 - Derivatinstrument operationella 3 - 49 Likvida medel 3 4 3 Summa omsättningstillgångar 2 230 2 446 SUMMA TILLGÅNGAR 6 652 6 965 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 571 646 Reserver 238 355 Balanserade vinstmedel 1 588 1 331 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 398 2 331 Innehav utan bestämmande inflytande 0 2 Summa eget kapital 2 397 2 334 Skulder Långfristiga skulder Långfristig del av räntebärande skulder 3 1 198 1 582 Långfristiga leasingskulder 311 346 Derivatinstrument finansiella 3 - - Derivatinstrument operationella 3 13 - Avsättningar för pensionsförpliktelser 3 3 Övriga avsättningar 12 11 Uppskjutna skatteskulder 163 211 Övriga långfristiga skulder 73 71 Summa långfristiga skulder 1 773 2 225 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder 76 75 Derivatinstrument finansiella 3 - - Derivatinstrument operationella 3 14 - Leverantörsskulder 3 1 620 1 619 Skatteskulder 66 56 Övriga kortfristiga skulder 18 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 688 657 Summa kortfristiga skulder 2 482 2 407 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 652 6 965 ===== SIDA 13 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balan- serade vinst- medel Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående balans den 1 januari 2022 1 646 125 1 180 1 951 0 1 951 Årets resultat 132 132 6 138 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 229 22 251 - 251 Totalresultat 229 154 383 6 389 Utdelning -4 -4 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) -3 -3 - -3 Återköp egna aktier Summa transaktioner med aktieägarna - - - -3 -3 -4 -7 Utgående balans den 31 december 2022 1 646 354 1 331 2 331 2 2 334 Ingående balans den 1 januari 2023 1 646 354 1 331 2 331 2 2 334 Periodens resultat 269 269 4 273 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -116 -12 -128 - -128 Totalresultat -116 257 141 4 146 Utdelning -75 -75 -75 Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) 0 0 0 Återköp egna aktier - - - Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande -6 -6 Summa transaktioner med aktieägarna - -75 - 0 -75 -6 -81 Utgående balans den 31 december 2023 1 571 228 1 588 2 398 0 2 397 ===== SIDA 14 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 14 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 105 99 457 290 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 106 104 425 441 Betalda finansiella poster, netto -29 -30 -132 -95 Betald inkomstskatt 23 3 -54 -55 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 205 176 695 581 Förändringar i varulager och biologiska tillgångar -63 -141 95 -107 Förändringar av rörelsefordringar 195 65 40 -301 Förändringar av rörelseskulder -45 -127 93 272 Förändringar i rörelsekapital 87 -203 228 -136 Kassaflöde från den löpande verksamheten 292 -27 923 445 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv och avyttringar av verksamhet -40 - -34 - Investeringar i nyttjanderättstillgångar 0 -3 -1 -3 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -25 -25 -84 -31 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -140 -143 -254 -280 Kassaflöde från investeringsverksamheten -206 -170 -373 -314 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyupptagna lån - - 184 2 561 Återbetalning lån -273 -74 -561 -2 930 Förändring checkkredit 19 3 16 3 Utbetalningar avseende amortering av leasingskulder -23 -21 -100 -85 Utdelning - -5 -75 -4 Övrigt -3 -5 -18 -13 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -279 -101 -554 -468 Periodens kassaflöde -194 -299 -4 -337 Likvida medel vid periodens början 193 303 3 350 Kursdifferens i likvida medel 6 -2 6 -10 Periodens kassaflöde -194 -299 -4 -337 Likvida medel vid periodens slut 4 3 4 3 ===== SIDA 15 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 15 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv4 2023 Kv 4 2022 2023 2022 Nettoomsättning - - - - Rörelsekostnader 0 0 0 0 Rörelseresultat 0 0 0 0 Finansnetto 0 -3 -1 3951) Resultat efter finansnetto 0 -3 -1 395 Koncernbidrag 0 13 0 13 Skatt på periodens resultat 0 0 - 0 Periodens resultat 1)Avser i huvudsak utdelning från dotterbolag 0 10 -1 408 Moderbolagets rapport över totalresultatet MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Periodens resultat 0 10 -1 408 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt - - - - Summa totalresultat för perioden 0 10 -1 408 Moderbolagets rapport över finansiell ställning MSEK Not 31 december 2023 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Investeringar i dotterföretag 938 938 Uppskjutna skattefordringar - - Summa anläggningstillgångar 938 938 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 24 99 Övriga kortfristiga fordringar 0 0 Likvida medel 0 0 Summa omsättningstillgångar 24 99 SUMMA TILLGÅNGAR 962 1 037 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundna reserver Aktiekapital 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 570 645 Balanserade vinstmedel 392 -17 Periodens resultat -1 408 Summa eget kapital 961 1 037 Kortfristiga skulder Skatteskulder - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 0 - Summa kortfristiga skulder 0 - SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 962 1 037 ===== SIDA 16 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 16 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Ingående balans den 1 januari 2022 629 Årets resultat 408 Övrigt totalresultat för året netto efter skatt - Totalresultat 408 Utgående balans den 31 december 2022 1 037 Ingående balans den 1 januari 2023 1 037 Periodens resultat -1 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - Totalresultat -1 Utdelning -75 Summa transaktioner med aktieägarna -75 Utgående balans den 31 december 2023 961 ===== SIDA 17 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 17 Noter till koncernens finansiella information Not 1. Redovisningsprinciper Scandi Standard tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisnin gslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Re dovisning för juridiska personer. Det har inte skett några förändringar av koncernens redovisnings - och värderingsprinciper jämfört med de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2022. Belopp och datum Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser motsvarande period föregående år om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Långsiktiga incitamentsprogram Årsstämman 2023 fattade beslut om ett långsiktigt incitamentsprogram 2023 (LTIP 2023) för nyckelpersoner, som är avsett att främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagare i programmet och bolagets aktieägare. Programmet är av samma typ som det utestående programmet LTIP 20   –2021. Det krävs att deltagarna investerar i Scandi Standard aktier för att kunna delta i LTIP 2023. Programmen som är aktiebaserade, redovisas i enlighet med IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, och kostnadsförs över intjänandeperioden (3 år). Bolaget beaktar vid slutet av varje rapporteringsperiod föränd ringar i förväntat antal intjänade aktier. Sociala kostnader hänförliga till programmen redovisas som kontantreglerade instrument. För mer information om koncernens långsiktiga incitamentsprogram, se noterna 1 och 5 i årsredovisningen för 2022. Not 2. Segmentsinformation Scandi Standard styr och följer sin verksamhet på segmenten Ready -to-cook, Ready-to-eat och Övrigt. Rörelsesegmenten överensstämmer med koncernens operativa struktur som är en integrerad matrisorganisation, dvs chefer hålls ansvariga för både länder och produktsegment. En central del av strategin för fortsatt tillväxt och värdeskapande är att dela best practice, dra nytta av produktutveckling och främja skalfördelar över hela koncernen. Verksamhet som inte ingår i segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat samt koncerngemensamma funktioner redovisas som Övrigt. Ansvaret för koncernens finansiella tillgångar och skulder, avsättningar till skatter, samt omvärderingseffekter vid värdering av finansiella instrument (enligt IFRS 9) och pensionsskulder (enligt IAS 19) ligger hos koncerngemensamma funktioner och fördelas inte på segmenten. Segment Ready-to-cook (RTC): utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främs t via säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen. Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår tre egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark och Norge, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet Ready -to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. Övrigt: utgörs av ingredienser som utgör produkter främst avsedda för andra ändamål än livsmedelsanvändning, och används i industriell produktion av djurfoder och till andra tillämpningar, vilket är i linje med Scandi Standards ambition att ta tillvara på hela djuret eftersom det bidrar till ett minimerat produktionsspill och ett lägre koldioxidavtryck. Ingen enskild del av Övrigt är tillräckligt stor för att utgöra ett eget segment. Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2) Övrigt 3) Total MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 9 577 8 674 2 873 2 949 564 496 13 014 12 119 Rörelseresultat 261 47 158 209 37 34 457 290 Jämförelsestörande poster4) 8 - - - - - 8 - Justerat Rörelseresultat4) 253 47 158 209 37 34 449 290 Varav resultatandel i intresseföretag 1 2 1 2 Finansiella intäkter 4 1 Finansiella kostnader -128 -105 Skatt på årets resultat -59 -47 Periodens resultat 273 138 1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-to- cook omfattar den externa försäljningen. 2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se ovanför definition av Övrigt. Koncerngemensamma kostnader uppgick till -31 (-41) MSEK. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. ===== SIDA 18 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 18 Not 3. Redovisning och värdering av finansiella instrument Nedan redovisas Scandi Standards finansiella instrument, klassificering och fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde per den 31 december 2023 samt vid jämförelseperiodens utgång. 31 december 2023, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Värderat till verkligt värde via resultaträkningen¹ Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 14 - - Kundfordringar 1 044 - - Övriga kortfristiga fordringar 6 - - Derivatinstrument finansiella - - 10 Derivatinstrument operationella - - - Likvida medel 4 - - Totala finansiella tillgångar 1 068 - 10 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 198 - - Övriga långfristiga skulder - - - Derivatinstrument finansiella - - - Derivatinstrument operationella - - 26 Kortfristig del av räntebärande skulder - - - Övriga kortfristiga skulder - - - Leverantörsskulder 1 620 - - Totala finansiella skulder 2 818 - 26 31 december 2022, MSEK Värderat till upplupet anskaffningsvärde Värderat till verkligt värde via resultaträkningen¹ Derivat som ingår i säkringsredovisning¹ Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 4 - - Kundfordringar 1 095 - - Derivatinstrument, finansiell - - 18 Derivatinstrument, operationell - - 68 Likvida medel 3 - - Totala finansiella tillgångar 1 101 - 86 Skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 582 - - Övriga långfristiga skulder - - - Derivatinstrument - - - Kortfristig del av räntebärande skulder - - - Övriga kortfristiga skulder - - - Leverantörsskulder 1 619 - - Totala finansiella skulder 3 200 - - 1) Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med följande verkliga värde-hierarki: Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska skulder och tillgångar. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade under nivå 1, dvs prisnoteringar eller data härledda från prisnoteringar. Nivå 3: Data för värdering av tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata. Per den 3 1 december 2023 och vid utgång en av jämförelseperioden fanns i koncernen derivatinstrument (nivå 2) som marknadsvärderas i balansräkningen. Ränteswappar värderas med hjälp av framtida diskonterade kassaflöden medan verkligt värde på energiderivat (operationella derivat) beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen. De finansiella derivaten uppgick per 31 december 2023 till 10 (18) MSEK och de operationella derivaten uppgick till -26 (68) MSEK. För koncernens långfristiga lån, som per den 3 1 december 2023 uppgick till 1 198 (1 582) MSEK, antas verkligt värde vara lika med upplupet anskaffningsvärde då upplåning skett till rörliga räntor och därmed bedöms det bokförda värdet vara approximativt med verkligt värde. För koncernens övriga finansiella instrument antas verkligt värde vara approximativt med anskaffningsvärde justerat för eventuella nedskrivningar. ===== SIDA 19 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 19 Not 4. Alternativa nyckeltal Scandi Standard koncernen använder sig av nedan alternativa nyckeltal. Koncernen anser att de presenterade alternativa nyckeltalen är användbara vid läsningen av de finansiella rapporterna för att förstå koncernens resultatgenerering före investeringar i anläggningstillgångar, bedöma koncernens möjlighet till utdelning och strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden. Från resultaträkningen, MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Nettoomsättning A 3 011 3 069 13 014 12 119 Periodens resultat B 66 55 273 138 + Återföring av skatt på periodens resultat 11 12 59 47 Resultat efter finansnetto C 77 67 333 186 + Återföring av finansiella kostnader 30 32 128 105 - Återföring av finansiella intäkter -2 0 -4 -1 Rörelseresultat (EBIT) D 105 99 457 290 + Återföring av av- och nedskrivningar 102 104 424 434 + Återföring av resultat från andelar i intresseföretag -1 -2 -1 -2 EBITDA E 206 202 880 722 Jämförelsestörande poster i rörelseresultat (EBIT) F - - -8 - Justerat rörelseresultat (EBIT) D+F 105 99 449 290 Justerad rörelsemarginal (EBIT) (D+F)/A 3,5% 3,2% 3,4% 2,4% Jämförelsestörande poster i EBITDA G - - -8 - Justerad EBITDA E+G 206 202 871 722 Justerad EBITDA-marginal % (E+G)/A 6,9% 6,6% 6,7% 6,0% Från kassaflödesanalysen, MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 105 99 457 290 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster + Återföring av av- och nedskrivningar 102 104 424 434 - Återföring av resultat från andelar i intressebolag -1 -2 -1 -2 EBITDA 206 202 880 722 Jämförelsestörande poster i EBITDA G - - -8 - Justerad EBITDA 206 202 871 722 ===== SIDA 20 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 20 Från rapport över finansiell ställning, MSEK 31 december 2023 31 december 2022 Totala tillgångar 6 652 6 965 Ej räntebärande långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder -163 -211 Övriga långfristiga skulder -73 -71 Summa ej räntebärande långfristiga skulder -236 -283 Ej räntebärande kortfristiga skulder Leverantörsskulder -1 620 -1 619 Skatteskulder -66 -56 Övriga kortfristiga skulder -18 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -688 -657 Summa ej räntebärande kortfristiga skulder -2 392 -2 332 Sysselsatt kapital 4 024 4 351 Avgår: Likvida medel -4 -3 Operativt kapital 4 020 4 348 Genomsnittligt sysselsatt kapital H 4 188 4 322 Genomsnittligt operativt kapital I 4 184 4 146 Rörelseresultat, rullande 12 månader J1 457 290 Justerat rörelseresultat (justerad EBIT), rullande 12 månader J2 449 290 Finansiella intäkter, rullande 12 månader K 4 1 Avkastning på sysselsatt kapital (J1+K)/H 11,0% 6,7% Avkastning på operativt kapital J2/I 10,9% 7,0% Räntebärande skulder Långfristig del av räntebärande skulder 1 198 1 582 Långfristiga leasingskulder 311 346 Derivatinstrument finansiella -10 -18 Kortfristiga leasingskulder 76 75 Summa räntebärande skulder 1 575 1 985 Avgår: Likvida medel -4 -3 Räntebärande nettoskuld 1 571 1 983 Not 5. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverks amheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Vid förekomst presenteras de i tabeller nedan för att underlätta förståelsen av den underliggande ordinära affärsverksamheten. Justering har då även gjorts i koncernens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22. Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Avyttring av majoritetsägarandel Rokkedahl Food Aps - - 8 - Summa - - 8 - Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet per segment MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Ready-to-cook - - 8 - Summa - - 8 - ===== SIDA 21 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 21 Not 6. Specifika förklaringsposter Specifika förklaringsposter är transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Någon justering för dessa poster sker ej i koncernens och segmentens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBIT A och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Fågelinfluensan1) - 0 - -20 Brandincident i RTE-anläggning i Farre, Danmark2) - -9 - -26 Nedskrivning anläggningstillgångar3) - - - -26 Reservering kontraktstvist4) - - - -20 Elstöd5) - - 15 - Särskild löneskatt6) - 0 -11 - Försäkringskompensation för brandincident i Farre7) - - 11 - Summa - -10 16 -92 1) Kostnader hänförliga till fågelinfluensan - främst prissänkningar. 2) Brandincident i RTE-anläggning i Farre, Danmark i april 2022 3) Nedskrivning kläckerimaskin samt nedskrivning av leasingkontrakt gällande utrustning för gårdskläckning i Irland 4) Reservering för kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland. 5) Statligt elstöd pga. av höga energipriser i Sverige. 6) Engångsrättelse av särskild löneskatt för pensioner i Sverige. 7) Försäkringskompensation för brandincident i Farre, Danmark i april 2023. Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet per segment MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 2023 2022 Ready-to-cook - -1 4 -66 Ready-to-eat - -9 12 -26 Övrigt - - - - Koncerngemensamma kostnader - - - - Summa - -10 16 -92 Not 7. Förvärv och avyttringar Förvärv Den 28 december ingick Scandi Standards finska dotterbolag Naapurin Maalaiskana ett avtal om att förvärva Landeli Group Oys Ready-to-eat verksamhet i Honkajoki. Under de senaste åren har den finska verksamheten haft en god tillväxt, främst till följd av den fortsatta positiva utvecklingen av det egna varumärket Naapurin Maalaiskana. Genom förvärvet tillförs ytterligare kapacitet och en möjlighet att differentiera verksamhet en och stärka varumärket. Köpeskillingen uppgick till 46 MSEK, varav 40 MSEK betalades ut under det fjärde kvartalet 2023 och resterande belopp om 6 MSEK betalas ut under kvartal 3, 2024. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 1 MSEK och har redovisats under Övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Goodwill är hänförlig till förvärvad kunskap och leveranskedja. I övrigt påverkar inte förvärvet de övriga finansiella jämförelsetalen i väsentlig omfattning. Avytrringar Den 18 juli avyttrande Scandi Standard koncernen sin majoritetsägarandel om 51 % i Rokkedahl Food Aps till minoritetsägaren Rokkedahls Food Holding A/S, som ett led i förändringsprocessen för den danska verksamheten. Försäljningspriset uppgick till 15 MSEK. Vinsten inklusive återföring av redovisade valutaeffekter, som tidigare har redovisats inom övrigt totalresultat, uppgick till 8 MSEK. Vinsten har redovisats inom övriga rörelseintäkter. Avyttringen har minskat den räntebärande nettoskulden med 166 MSEK. I övrigt påverkar inte avyttringen övriga finansiella jämförelsetal i väsentlig omfattning. Tillgångar som redovisas till följd avförvärvet: MSEK 31 december Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 40 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 40 Goodwill 6 Förvärvade nettotillgångar 46 Nettotillgångar vid försäljningstidpunkten MSEK 2023 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar - Materiella anläggningstillgångar 35 Nyttjanderättstillgångar 136 Uppskjuten skatt 5 Varulager 3 Kundfordringar och övriga fordringar 15 Likvida medel 10 Skulder Räntebärande skulder 160 Övriga skulder 32 Bokfört värde på avyttrande nettotillgångar 13 Minoritet 6 Totalt 7 Resultateffekt vid avyttringar MSEK 2023 Erhållen köpeskilling 15 Bokfört värde på avyttrande nettotillgångar -13 Minoritet 6 Övrigt -1 Realisationsresultat 8 Kassaflödeseffekt vid avyttringar MSEK 2023 Erhållen köpeskilling i likvida medel 15 Likvida medel avyttrade bolag -10 Påverkan på koncernens likvida medel 6 ===== SIDA 22 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 22 Definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital (ROC) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt äital. CAGR Årlig genomsnittlig tillväxt. COGS Kostnad såld vara. EBIT Rörelseresultat. EBIT/kg Rörelseresultat delat med slaktad kg Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerad rörelsemarginal (Justerad EBIT marginal) Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) som en andel av nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITA Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITA marginal Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA marginal EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen. Genomsnittligt operativt kapital Medeltalet av operativt kapital de två senaste åren. Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de två senaste åren. Justerat resultat för perioden Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter omfattar inköpskostnaden för levande kycklingar och andra råvaror, såsom bland annat förpackningar. Nettoomsättning Nettoomsättningen är bruttoomsättningen minus rabatter och gemensamma marknadsföringskostnader. Operativt kapital Summa tillgångar med avdrag för likvida medel och icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på operativt kapital (ROC) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital. Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive betalda finansiella poster netto och betald skatt, med tillägg av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar och nettoökning i leasingtillgångar. Justerat operativt kassaflöde Operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster. Produktionskostnader Produktionskostnader omfattar direkta och indirekta personalkostnader hänförliga till produktionen samt övriga produktionsrelaterade kostnader. R12M Rullande tolv månader. Resultat per aktie (EPS) Resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Justerat resultat per aktie Justerat resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier. RTC Ready-to-cook. Produkter som behöver tillagas. RTE Ready-to-eat. Produkter som är tillagade och kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skuld exklusive uppläggningsavgifter minus likvida medel. Rörelsekapital Summa varulager och rörelsefordringar med avdrag för icke räntebärande rörelseskulder. Rörelsemarginal (EBIT marginal) Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättningen. Specifika förklaringsposter Transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Sysselsatt kapital Summa tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter är resultatet som inte avser försäljning av kycklingar, såsom uthyrning av mark/byggnader för annan an- vändning, samt betalning från personer som inte är anställda i bolaget för användning av bolagets lunchmatsalar. Övriga rörelsekostnader Övriga rörelsekostnader omfattar marknadsföringskostnader, kostnad för koncernens personal samt övriga administrativa kostnader. ===== SIDA 23 ===== Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-december 2023 23 Telefonkonferens En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 9 februari 2024 kl. 08.30. Telefonnummer: Storbritannien: 020 3936 2999 Sverige: 010 884 80 16 USA: +1 646 664 1960 Övriga länder: +44 20 3936 2999 Presentationen som används under telefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com. Ytterligare information För ytterligare information kontakta: Jonas Tunestål, vd och koncernchef och Fredrik Sylwan, CFO Tel: +46 10 456 13 00 Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR Tel: +47 917 47 724 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU:s missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 9 februari 2024 kl. 07.30. Finansiell kalender Årsstämma 2024 Scandi Standards årsstämma kommer att äga rum den 3 maj 2024 på IVA Konferenscenter, Grev Turegatan 16 i Stockholm. Kallelse kommer att publiceras senast fyra veckor före stämman. Valberedning Inför årsstämman 2024 består valberedningen av Anders Wennberg som är ordförande för valberedningen och utsedd av Investment AB Öresund, Avelino Gaspar utsedd av Grupo Lusiaves, Michael Sigsfors utsedd av Lantmännen Animalieinvest AB, Mats Qviberg utsedd av Eva Qviberg och Johan Bygge i egenskap av styrelseordförande för Scandi Standard AB (publ). Framåtblickande information Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden och det faktiska utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Faktorer som kan ha en materiell påverkan på det faktiska utfallet inbegriper, men är inte begränsade till, det allmänna ekonomiska läget, efterfrå gan på produkterna, tillgängliga krediter, tillgängliga försäkringar, förändringar av valutakurser och räntor, politisk och geopolitisk utveckling, påverkan av konkurrerande produkter och priser på dessa, svårigheter vid produktutveckling och kommersialisering, tekniska problem, produktionsanläggningarnas tillgänglighet, produktionsutmaningar, regelefterlevnad inom produktion, produktkvalitet och produktsäkerhet, avbrott i tillgången på råvaror, ökade kostnader för råvaror, generella kostnadsförändringar, sjukdomsutbrott, förlust av betydande kundkontrakt, kreditförluster avseende större kunder, påverkan av pandemi, fågelinfluensa och myndighetsbeslut. De framåtblickande uttalandena speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Denna rapport innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med Nasdaq Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades. Om Scandi Standard Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka  200 medarbetare med en årlig omsättning på mer än 13 miljarder kronor. Scandi Standard AB (publ) Strandbergsgatan 55 104 25 Stockholm Reg nr. 556921-0627 www.scandistandard.com Rapport för Kv 1 2024 3 maj 2024 Årsstämma 3 maj 2024 Rapport för Kv 2 2024 17 juli 2024 Rapport för Kv 3 2024 25 oktober 2024 ===== SIDA 24 =====