===== SIDA 1 ===== Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2024 ANDRA KVARTALET 2024 • Nettoomsättningen ökade med 19% till 1 392 Mkr (1 169). Totalt för koncernen var den organiska omsättningstillväxten 9%, exkl. valutaeffekter. • EBITA ökade med 17% och uppgick till 275 Mkr (236), motsvarande en EBITA-marginal om 19,8% (20,1). • Justerad EBITA ökade med 13% till 260 Mkr (231), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,7% (19,7). Organiskt var den justerade EBITA-tillväxten 1%, exkl. valutaeffekter. • Resultat före skatt för koncernen uppgick till 167 Mkr (169) och resultatet efter skatt uppgick till 118 Mkr (126), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare var 116 Mkr (126). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 197 Mkr (67), motsvarande en kassagenerering om 83% (33). • Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 2,95 Kr (3,22). Efter utspädning uppgick resultat per stamaktie till 2,95 Kr (3,22). • Under kvartalet slutfördes förvärvet av WaterTech of Sweden och Frigotech AB avyttrades. FÖRSTA HALVÅRET • Nettoomsättningen ökade med 22% till 2 727 Mkr (2 245). Totalt för koncernen var den organiska omsättnings- tillväxten 9%, exkl. valutaeffekter. • EBITA ökade med 20% och uppgick till 531 Mkr (443), motsvarande en EBITA-marginal om 19,5% (19,7). • Justerad EBITA ökade med 18% till 512 Mkr (434), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (19,3). Organiskt var den justerade EBITA-tillväxten 3%, exkl. valutaeffekter. • Resultat före skatt för koncernen uppgick till 326 Mkr (303) och resultatet efter skatt uppgick till 224 Mkr (222), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare var 222 Mkr (221). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 365 Mkr (165), motsvarande en kassagenerering om 78% (39). • Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 5,66 Kr (5,65). Efter utspädning uppgick resultat per stamaktie till 5,66 Kr (5,65). • Under perioden slutfördes förvärvet av JR Industries Ltd samt WaterTech of Sweden. Frigotech AB avyttrades. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser efter periodens utgång. 1) Justerad EBITA är koncernens justerade operativa resultat (tidigare benämnd EBITA*) 2) Nyckeltal gällande finansiell nettoskuld har ändrats till att inkludera leasingskulder och baseras på skulden per balansdagen 3) Nyckeltal gällande nettoskuld har ändrats till att baseras på skulden per balansdagen För detaljerad information se vidare Definition alternativa nyckeltal apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning, (Mkr) 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818 Justerad EBITA, (Mkr) 1 260 231 512 434 1 000 922 EBITA, (Mkr) 275 236 531 443 1 052 963 EBIT (Mkr) 238 207 458 385 908 836 Periodens resultat efter skatt, (Mkr) 118 126 224 222 448 446 Resultat per stamaktie efter utspädning (kr) 2,95 3,22 5,66 5,65 11,34 11,33 Justerad EBITA-marginal 18,7% 19,7% 18,8% 19,3% 18,9% 19,1% Fin. nettoskuld per balansdag2/Justerad EBITDA ggr 2,05 2,35 2,05 2,35 2,05 2,02 Nettoskuld per balansdag3/Justerad EBITDA ggr 3,13 3,61 3,13 3,61 3,13 3,07 Avkastning sysselsatt kapital 13,4% 12,2% 13,4% 12,2% 13,4% 13,0% Avkastning eget kapital 11,0% 13,3% 11,0% 13,3% 11,0% 11,6% Kassaflödesgenerering 83% 33% 78% 39% 84% 67% ===== SIDA 2 ===== 1 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 VD-KOMMENTAR STARKT KASSAFLÖDE, GOD EFTERFRÅGAN OCH STABIL ORGANISK TILLVÄXT Med nischade lösningar inom infrastruktur som alltid måste fungera är Sdiptech väl positionerade för att dra nytta av en stabil efterfrågan. Vi kan för kvartalet uppvisa en organisk omsättningstillväxt om 9 procent, exkl. valuta. Samtidigt hade vi en stark kassagenerering om 83 procent, vilket resulterade i ett kassaflöde från den löpande verksamheten om 197 Mkr i kvartalet. KVARTALET Det är glädjande att kunna rapportera ännu ett kvartal med positiv organisk utveckling. Omsättningen ökade med 19 procent, varav 9 procent organiskt. Detta härrör främst från att efterfrågan är fortsatt god med ökad försäljning i de flesta av våra enheter. Vinsten i justerad EBITA uppgick till 260 Mkr och ökade med 13 procent, varav 1 procent organiskt exkl. valuta. Den organiska vinsttillväxten påverkades av vidtagna omstruktureringsåtgärder i vår kvarvarande hissverksamhet, vilket tagit längre tid än beräknat. Trots detta kan vi upprätthålla en vinstmarginal om 18,7 procent i justerad EBITA för kvartalet, samt 18,9 procent på årsbasis. Med en god försäljningstillväxt är vi också nöjda över att kunna visa upp en stark kassagenerering om 83 procent för kvartalet, samt 84 procent de senaste tolv månaderna. Detta stärker vår finansiella position och möjliggör fortsatta investeringar i tillväxt. Resource Efficiencys omsättningstillväxt om 15 procent i kvartalet drevs främst av god försäljning från ett flertal enheter, men även effekten av genomförda prishöjningar. Samtidigt ökade justerad EBITA med 24 procent, vilket bland annat berodde på extra god lönsamhet i ett par enheter. IDE, affärsområdets enhet för temporär el, har exempelvis haft ett starkt kvartal, drivet av flera stora projekt. IDE har dessutom fortsatt sitt goda samarbete med Rolec, vilka kompletterar varandras erbjudanden. Special Infrastructure Solutions hade en omsättningsökning om 21 procent under kvartalet, vilket främst berodde på att ett flertal av de stora jämförbara enheterna hade en stark tillväxt. Vinsten i affärsområdet tyngdes dock av de omstruktureringar som genomförts i hissverksamheten, vilket resulterade i att affärsområdets justerade EBITA ökade med 8 procent. Vi arbetar vidare med bolaget med ambition att det ska vara lönsamt innan årets slut. Dessutom uppvisade vissa enheter lägre marginal än förra året på grund av starka jämförelsetal. FÖRVÄRV I april förvärvades WaterTech, som är specialiserade på vattenkemi för industriella vattensystem. Bolaget har påbörjat samarbete med Kemi-tech och Water Treatment Products, som är våra två andra bolag inom samma område. Detta stärker de tre enheternas erbjudande inom industriell vattenbehandling i Nordeuropa. WaterTech ingår i affärsområdet Resource Efficiency. I juni avyttrades Frigotech, koncernens enhet inom service av kylanläggningar, som stod för mindre än 1 procent av gruppens totala vinst och omsättning. FRAMTIDSUTSIKTER Vi fortsätter att dra nytta av våra positioner inom sektorer som är mindre känsliga för ekonomiska svängningar, vilket ger oss en fördelaktig marknadsposition och ökar vår motståndskraft mot konjunkturförändringar. Vi är idag väl diversifierade med våra 40 enheter. Ingen av dessa står för mer än 10 procent av koncernens totala EBITA. Våra 10 största enheter motsvarar vardera mellan 4 och 10 procent av vinsten. Detta ger oss en god riskspridning. Vår förvärvsstrategi är baserad på kvalitet framför kvantitet, vilket bygger hållbar organisk utveckling och långsiktig lönsamhet. Med vårt fokus på nischade lösningar inom infrastruktur tillför våra förvärv ny teknik och nya kundsegment, vilket skapar mervärde för både nya och befintliga enheter. Vi har en god pipeline och ser fram emot att välkomna fler bolag som stärker våra erbjudanden och position på marknaden. Slutligen vill jag tacka våra kunder, aktieägare och dedikerade medarbetare för fortsatt förtroende och stort engagemang. Bengt Lejdström, VD och Koncernchef ===== SIDA 3 ===== 2 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 VERKSAMHETSÖVERSIKT APRIL - JUNI Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick under kvartalet till 1 392 Mkr (1 169). Omsättningen i jämförbara enheter, uppgick till 1 287 Mkr (1 169). Det motsvarar en organisk tillväxt om 9%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 105 Mkr till kvartalets omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden. Resultat Kvartalets rörelseresultat EBIT ökade med 15%, och uppgick till 238 Mkr (207). Justerad EBITA ökade med 13%, och uppgick till 260 Mkr (231) totalt för koncernen, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,7% (19,7). Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 255 Mkr (245) vilket motsvarar en organisk tillväxt om 1%, exkl. valutaeffekter. En stor del av koncernens jämförbara enheter visade starkare resultat än föregående år. Dock visade koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa ett negativt resultat om -7 Mkr (2), p.g.a. omstruktureringsåtgärder. Ej jämförbara enheter bidrog med 24 Mkr till periodens resultat. Förvärvskostnader uppgick till -1 Mkr (-2) i samband med förvärvsaktiviteter under perioden. Omvärdering av villkorade köpeskillingar uppgick till netto -8 Mkr (-0) och avser skillnad vid slutreglering. Avskrivningar av materiella och immateriella anläggnings- tillgångar uppgick till -90 Mkr (-71), varav avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar uppgick till -26 Mkr (-22). Finansnettot består av valutakursdifferenser om -2 Mkr (12) för kvartalet samt -67 Mkr (-49) i räntekostnad, varav diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -13 Mkr (-9). De ökade räntekostnaderna beror dels på högre räntenivå, motsvarande ca -7 Mkr, dels på högre räntebärande skulder, motsvarande ca -6 Mkr. Se vidare Not 3. Resultat efter skatt uppgick till 118 Mkr (126). Resultatet jämfört med föregående år påverkades bl.a. av ökade räntekostnader om -18 Mkr. Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 2,95 Kr (3,22). JANUARI - JUNI Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick under perioden till 2 727 Mkr (2 245). Omsättningen i jämförbara enheter, uppgick till 2 486 Mkr (2 245). Det motsvarar en organisk tillväxt om 9%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 241 Mkr till periodens omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden. Resultat Periodens rörelseresultat EBIT ökade med 19%, och uppgick till 458 Mkr (385). Justerad EBITA ökade med 18%, och uppgick till 512 Mkr (434) totalt för koncernen, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (19,3). Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 489 Mkr (467) vilket motsvarar en organisk tillväxt om 3%, exkl. valutaeffekter. En stor del av koncernens jämförbara enheter visade starkare resultat än föregående år, där vissa enheter med lägre EBITA- marginal än genomsnittet utvecklades starkt. Dessutom visade koncernens två enheter som verkar inom hissverksamhet och bygg negativa resultat i perioden. Ej jämförbara enheter bidrog med 58 Mkr till periodens resultat. Samtliga förvärvade enheter hade ett resultat i linje med eller över förväntan. Förvärvskostnader uppgick till -8 Mkr (-3) i samband med förvärvsaktiviteter under perioden. Omvärdering av villkorade köpeskillingar uppgick till netto -8 Mkr (-3) och avser skillnad vid slutreglering. Avskrivningar av materiella och immateriella anläggnings- tillgångar uppgick till -174 Mkr (-140), varav avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar -50 Mkr (-43). Finansnettot består av valutakursdifferenser om 1 Mkr (9) för perioden samt -133 Mkr (-90) i räntekostnad, varav diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -26 Mkr (-18). De ökade räntekostnaderna beror dels på högre räntenivå, motsvarande ca -18 Mkr, dels på högre räntebärande skulder, motsvarande ca -14 Mkr. Se vidare Not 3. Resultat efter skatt ökade med 1% och uppgick till 224 Mkr (222). Resultatet jämfört med föregående år påverkades bl.a. av ökade räntekostnader om -43 Mkr. Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 5,66 Kr (5,65). Förvärv Den 24 januari förvärvade Sdiptech samtliga aktier i JR Industries Ltd, en ledande brittisk nischtillverkare av rulljalusidörrar för kommersiella fordon. Bolaget har en årlig EBIT på cirka 4,5 miljoner GBP. JR Industries ingår i affärsområdet Special Infrastructure Solutions från och med januari 2024. Den 11 april förvärvades samtliga andelar i det svenska bolaget WaterTech of Sweden AB, som producerar specialiserade kemikalier, speciellt inriktade på optimering av industriella vattensystem. WaterTech samarbetar nära Sdiptechs affärsenheter Kemi-tech i Danmark och Water Treatment Products i UK. WaterTech of Sweden omsätter cirka 20 miljoner SEK, med god lönsamhet. Bolaget ingår i affärsområdet Resource Efficiency från och med april 2024. Under perioden har avyttring skett av Sdiptechs andelar i dotterföretaget Frigotech AB, som på årsbasis omsatte ca 20 miljoner SEK till 10% i EBITA-marginal. Beslutet grundade sig på noggrann bedömning, där bolaget skiljer sig från vårt huvudsakliga fokus på produktbolag och tillhörande service. Frigotech kommer att ingå i Nordic Climate Group tillsammans med liknande systerbolag. ===== SIDA 4 ===== 3 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 Koncernen Justerad EBITA1 (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency 102 82 214 171 409 366 Special Infrastructure Solutions 176 163 334 296 661 623 Affärsområden 278 246 548 467 1 070 989 Centrala enheter -19 -15 -36 -33 -70 -67 Totalt 260 231 512 434 1 000 922 Koncernens utveckling av nettoomsättning, justerad EBITA1 och justerad EBITA-marginal1 sedan 2017 1Justerad Ebita/justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA* AFFÄRSOMRÅDEN OCH CENTRALA ENHETER Väl fungerande infrastruktur är nödvändig för våra samhällen och vår vardag. Stora delar av Europas infrastrukturer är dock föråldrad och underinvesterad. Befolkningstillväxt, klimatförändringar och strävan efter mer hållbara, effektiva och säkra samhällen innebär ytterligare påtryckningar på systemen. Exempel på områden som vi identifierat som särskilt viktiga för samhällets utveckling, och därmed uppvisar en god efterfrågan, är vatten och sanitet, el och energi, bioekonomi och avfallshantering, luft- och klimatkontroll, transporter och logistik samt ökad trygghet och säkerhet. För en beskrivning av affärsområdenas verksamheter och vilka bolag som ingår i respektive affärsområde, se stycke Beskrivning Affärsområden. KVARTALET RESOURCE EFFICIENCY Affärsområdets omsättning ökade med 15% för kvartalet till 463 Mkr (403) jämfört med föregående år. Omsättningstillväxten hänförs delvis till en god försäljning från flertalet jämförbara enheter. Exempelvis hade IDE, affärsområdets enhet för temporär el, extra god efterfrågan i form av ett flertal stora evenemang. Även koncernens övriga enheter för el- och energitjänster hade en god utveckling. Förvärv bidrog även till omsättningstillväxten. Justerad EBITA för kvartalet ökade med 24% till 102 Mkr (82), vilket framför allt drevs av en god efterfrågan och organisk vinstutveckling i ett flertal jämförbara enheter. Förvärv har även påverkat utvecklingen positivt. Justerad EBITA-marginal ökade under kvartalet till 22,0% (20,4), drivet av skalbara affärsmodeller och extra god tillväxt i enheter med högre marginal än genomsnittet. Resource Efficiency (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 463 403 919 794 1 775 1 650 Justerad EBITA1 102 82 214 171 409 366 Justerad EBITA-marginal1 % 22,0% 20,4% 23,3% 21,5% 23,1% 22,2% ===== SIDA 5 ===== 4 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Affärsområdets omsättning ökade med 21% till 928 Mkr (767) i kvartalet. Omsättningsökningen berodde främst på att de stora jämförbara enheterna hade en stark försäljning, exempelvis koncernens enheter inom transport, framför allt ELM Kragelund, med fokus på redskap för gaffeltruckar, GAH Refrigeration, som erbjuder lösningar för transportkyla, samt Hilltip, som tillverkar vägunderhållsutrustning för i första hand vintersäsongen. Förvärv bidrog även till omsättningstillväxten. Justerad EBITA för kvartalet ökade med 8% till 176 Mkr (163). Ett flertal enheter har visat stark vinstutveckling och förvärv har också bidragit, men resultatet har tyngts av att vår kvarvarande hissverksamhet hade ett minusresultat i kvartalet. Justerad EBITA-marginal minskade under kvartalet till 19,0% (21,3), där den starka utvecklingen hos flera bolag inte till fullo vägt upp dels det negativa resultatet i hissverksamheten, dels att vissa enheter också hade lägre marginal än förra året pga starka jämförelsetal. CENTRALA ENHETER – GRUPPGEMENSAMMA FUNKTIONER Centrala enheter utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag. Moderbolagets intäkter består av koncernintern fakturerad s.k. management fee, riktad till dotterbolagen för moderbolagets tjänster. Kostnaderna utgörs av utgifter för centrala funktioner såsom ledning, förvärvsteam, koncernekonomi och andra centrala funktioner. Justerad EBITA var -19 Mkr (-15) för kvartalet. Gruppgemensamma funktioner (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Justerad EBITA1 -19 -15 -36 -33 -70 -67 1Justerad Ebita/justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA* OMSÄTTNINGENS GEOGRAFISKA FÖRDELNING Sdiptech har under åren förvärvat enheter utanför Sverige; i Norge, Finland, Storbritannien, Kroatien (med betydande verksamhet i Tyskland), Nederländerna, Italien och Danmark. Koncernens affärsenheter har kunder främst lokalt och regionalt i deras respektive geografier, men även export förekommer. Koncernens omsättning, fördelat på de geografier där kunderna har sina huvudsakliga verksamheter. Special Infrastructure Solutions (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 928 767 1 809 1 451 3 526 3 169 Justerad EBITA1 176 163 334 296 661 623 Justerad EBITA-marginal1 % 19,0% 21,3% 18,5% 20,4% 18,7% 19,7% ===== SIDA 6 ===== 5 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING PÅ INTÄKTSSLAG Försäljning av egna produkter har ökat från 32 till 59 procent under perioden helåret 2019 till RTM juni 2024. Omsättningen för service och installation fr.o.m. 2022 är i huvudsak relaterad till egna produkter. Koncernens omsättning fördelat på intäktsslag. ===== SIDA 7 ===== 6 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA STÄLLNINGEN FINANSIELL STÄLLNING JANUARI - JUNI Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet, uppgick under perioden till 364 Mkr (165). Den ökade försäljningen påverkade kassaflödet under perioden i form av ökade kundfordringar och viss lageruppbyggnad för fortsatt expansion. Effekten är dock betydligt mindre än föregående år och mindre än omsättningsökningen. Kassaflödesgenereringen, uttryckt i procent av resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster, uppgick under perioden till 78% (39). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgår till -496 Mkr (-407). Kassaflödeseffekten av genomförda förvärv under perioden uppgick till -327 Mkr (-189), se även not 7. Kassaflöde avseende utbetalning av villkorade köpeskillingar på förvärv från tidigare år avseende delbetalningar såväl som slutreglering uppgick under perioden till -82 Mkr (-158). Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till - 104 Mkr (-61). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -16 Mkr (254). Upplåning har skett med netto 43 Mkr (270). Utdelning på preferensaktien uppgick till -7 Mkr (-7). Skulder De räntebärande skulderna inklusive villkorade köpeskillingar och leasingskulder uppgick till 4 326 Mkr (3 959). De tre största posterna inom räntebärande skulder utgjordes av finansiella skulder varav 1 903 Mkr (2 311) i skulder till kreditinstitut och 600 Mkr (0) i obligationsskuld, samt 1 349 Mkr (1 238) i uppskjuten betalning av köpeskilling vid förvärv, så kallade villkorade köpeskillingar. Det kan noteras att en stor del av dessa skuldförda villkorade köpeskillingar förutsätter en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att utbetalas. De villkorade köpeskillingarna klassificeras, enligt IFRS, som räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov till någon faktisk räntebetalning som belastar koncernens kassaflöde. Däremot redovisas en diskonteringsränta som finansiell kostnad för perioden. I koncernens Finansiella kostnader ingår denna ränta med -26 Mkr (-18) för perioden. Del- samt slutreglering av avtalade villkorade köpeskillingar har resulterat i en kostnad om -8 Mkr (-3). De villkorade köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall. Nettot av omvärderingen redovisas under övriga intäkter alternativt övriga externa kostnader. Under perioden har resultatet belastats med -8 Mkr (-5) avseende diskonteringsräntor enligt IFRS16 avseende leasingskulder. Nettoskulden, bestående av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel uppgick till 3 904 Mkr (3 556). Nyckeltalet Nettoskuld per balansdagen i förhållande till justerad EBITDA, som beräknas på rullande tolv månaders basis, uppgick till 3,13 (3,61) per 30 juni. Den finansiella nettoskulden, enligt beräkningsmetod ovan men exklusive skuldförda villkorade köpeskillingar, uppgick till 2 552 Mkr (2 317). Nyckeltalet Finansiell nettoskuld per balansdagen i förhållande till justerad EBITDA, som beräknas på rullande tolv månaders basis, uppgick till 2,05 (2,35) per 30 juni. Finansiering Sdiptech emitterade i augusti 2023 seniora säkerställda hållbarhetslänkade obligationer om 600 Mkr under ett ramverk om 1 000 Mkr. Obligationerna förfaller i augusti 2027. Kopplingen till koncernens hållbarhetsmål påverkar det slutliga lösenbeloppet vid förfall, beroende på utfall. Den totala utnyttjade kreditvolymen per den 30 juni 2024, inom den hos våra långivare totala kreditramen om 2 600 Mkr, uppgick till totalt ca 1 825 Mkr. Avtalen löper till rörlig ränta i 3–6 månaders intervall. Koncernen har dock avtal om s.k. ränteswappar, motsvarande ca 45% av utnyttjad kreditvolym, med 2–4 års löptid i syfte att minska ränteexponeringen. En del av den avtalade kreditvolymen är kopplad till koncernens hållbarhetsmål, vilket kan öka eller minska den avtalade räntemarginalen beroende på utfall. Tillsammans med koncernens likvida medel om 422 Mkr, så finns ca 1 200 Mkr i tillgängliga medel för framtida betalningar. I tillägg använder koncernen sig av valutaswappar och -terminer, för att balansera exponering mot GBP, EUR och NOK. Syftet med dessa instrument är att balansera den faktiska exponeringen mellan tillgångar och skulder, i respektive valuta, som påverkar finansnettot. Vid periodens slut uppgick dessa instruments volymer till motsvarande ca 886 Mkr för GBP, respektive 829 Mkr för EUR och 174 Mkr för NOK. Moderbolaget Moderbolaget Sdiptech AB:s nettoomsättning avser huvudsakligen internfakturering av management fee som för perioden uppgick till 14 Mkr (12) och resultat efter finansnetto till -37 Mkr (3). ÖVRIG INFORMATION Personal Antalet medarbetare uppgick vid periodens slut till 2 359 (2 284) vid utgången av juni. Genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna har ökat antalet medarbetare med 133. Incitamentsprogram På 2024 års bolagsstämma beslutades om ett nytt incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare i form av ett långsiktigt prestationsbaserat aktieprogram. Programmet löper över tre år och är relaterat till koncernens justerade EBITA-tillväxt per genomsnittlig utestående stamaktie. Deltagarna investerar i B-aktier i Sdiptech AB (Sparaktier) och ges därefter möjlighet att vederlagsfritt erhålla upp till tre B-aktier (Prestationsaktier) om satta villkor uppfylls. Programmet omfattar maximalt 30 000 sparaktier. På 2021 respektive 2023 års bolagsstämma beslutades om incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare Per 30 juni var 337 625 teckningsoptioner av serie 2021/2024 samt 305 150 teckningsoptioner av serie 2023/2026 utestående, efter gjorda återköp. Teckningskursen för nya B- aktier som kan tecknas med stöd av dessa teckningsoptioner uppgår till 463,00 kr respektive 326,40 kr per aktie. Finansiella risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker, främst relaterade till lån och kundfordringar. De finansiella riskerna består av: • Likviditetsrisk och finansieringsrisk • Ränterisk • Valutarisk • Kund- och motpartsrisk I februari 2022 invaderade Rysslands militär Ukraina, vilket förutom ett stort mänskligt lidande även påverkat den globala handeln och finansmarknaderna. För Sdiptech har den direkta ===== SIDA 8 ===== 7 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 affärsexponeringen i Ryssland och Ukraina dock varit begränsad. Utöver detta ser vi ingen nämnvärd påverkan på efterfrågan. Ytterst beror de långsiktiga ekonomiska konsekvenserna, inklusive konsekvenserna på finans- marknaderna i allmänhet och koncernen i synnerhet, av krisens varaktighet och åtgärder som vidtagits av regeringar, centralbanker och andra myndigheter. De pågående spänningarna mellan Israel och dess grannländer har hittills haft begränsad påverkan men om konflikten accelererar och t.ex. sjöfarten påverkas än mer i Röda Havet så finns risker att logistikkedjor påverkas och inleveranser till Sdiptechs bolag kan försena kundleveranser. Under 2022 och 2023 har inflationen stigit kraftigt i de flesta länder som koncernens bolag är verksamma i. Detta har medfört högre priser för insatsvaror och högre personalkostnader för koncernens bolag, vilka till största del har kompenserats för genom höjda priser gentemot kund. Den ökande inflationen har även lett till att Centralbanker höjer sina styrräntor, med ökade lånekostnader som följd. Detta påverkar koncernen till den del som låneräntorna är rörliga. För mer detaljerad information om riskfaktorer hänvisas till not 17 i årsredovisningen 2023. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närstående transaktioner föreligger inom koncernen. Övriga väsentliga händelser Årsredovisningen för 2023 offentliggjordes den 19 april 2024. Årsstämman 2024 hölls den 22 maj 2024. Protokoll från årsstämman finns utlagt på bolagets webbplats. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång ===== SIDA 9 ===== 8 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 RESULTATRÄKNING KONCERNEN (Mkr) Not apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 2 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818 Övriga rörelseintäkter 2 25 17 37 28 78 70 Totala intäkter 1 417 1 186 2 764 2 273 5 379 4 888 Rörelsens kostnader Material, legoarbeten och underentreprenörer -566 -456 -1 101 -879 -2 148 -1 926 Övriga externa kostnader -123 -107 -244 -206 -479 -442 Personalkostnader -401 -345 -788 -663 -1 499 -1 375 Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -52 -42 -100 -82 -201 -183 Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar -38 -29 -73 -57 -143 -128 Rörelseresultat 238 207 458 385 908 836 Resultat från finansiella poster 3 Finansiella intäkter 1 12 4 10 1 7 Finansiella kostnader -71 -50 -136 -92 -275 -231 Resultat efter finansiella poster 167 169 326 303 634 612 Skatt på periodens resultat 4 -50 -42 -101 -80 -187 -166 Periodens resultat 118 126 224 222 448 446 Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 116 126 222 221 445 444 Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 3 1 3 1 Resultat per aktie (genomsnittligt antal) hänförligt till moderbolagets stamaktieägare under perioden (kr per aktie) Resultat per aktie (före utspädning) 2,95 3,22 5,66 5,65 11,34 11,33 Resultat per aktie (efter utspädning) 2,95 3,22 5,66 5,65 11,34 11,33 Justerad EBITA 260 231 512 434 1 000 922 Genomsnittligt antal stamaktier 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 927 706 37 991 938 37 960 086 Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 927 706 37 991 938 37 960 086 Antal stamaktier vid periodens utgång 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Periodens resultat 118 126 224 222 448 446 Övrigt totalresultat för perioden Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser -26 125 98 155 -76 -19 Totalresultat för perioden 91 251 323 377 372 426 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 89 251 320 376 369 425 Innehav utan bestämmande inflytande 2 0 3 1 3 1 ===== SIDA 10 ===== 9 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 BALANSRÄKNING KONCERNEN (Mkr) Not 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 5 5 058 4 697 4 626 Övriga immateriella tillgångar 1 383 1 216 1 223 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 481 445 431 Nyttjanderättstillgångar 464 402 440 Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar 19 17 16 Summa anläggningstillgångar 7 405 6 776 6 737 Omsättningstillgångar Varulager 748 733 646 Kundfordringar 984 874 827 Övriga fordringar 51 45 63 Aktuella skattefordringar 35 40 27 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 239 228 249 Likvida medel 422 408 557 Summa omsättningstillgångar 2 479 2 328 2 368 Summa tillgångar 9 884 9 104 9 105 Eget kapital Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 1 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 2 094 2 095 2 094 Balanserad vinst inklusive periodens resultat 2 170 1 816 1 857 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 265 3 912 3 952 Innehav utan bestämmande inflytande 8 6 5 Summa eget kapital 4 273 3 918 3 957 Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder 6 3 645 3 746 3 690 Icke räntebärande långfristiga skulder 336 288 280 Summa långfristiga skulder 3 980 4 034 3 970 Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder 6 682 212 377 Icke räntebärande kortfristiga skulder 949 940 801 Summa kortfristiga skulder 1 631 1 152 1 178 Summa skulder 5 611 5 186 5 148 Summa eget kapital och skulder 9 884 9 104 9 105 ===== SIDA 11 ===== 10 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (Mkr) Not Aktie- kapital Övr. tillskjutet kapital Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 1 2 069 1 447 3 517 5 3 522 Periodens resultat - - 221 221 1 222 Övrigt totalresultat för perioden - - 155 155 - 155 Summa periodens totalresultat - - 376 376 1 377 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 8 - - -7 -7 - -7 Nyemission av stamaktier serie B - 14 - 14 - 14 Optionspremier - 12 - 12 - 12 Summa transaktioner med aktieägare - 26 -7 19 - 19 Utgående balans per 30 juni 2023 1 2 095 1 816 3 912 6 3 918 Ingående balans per 1 juli 2023 1 2 095 1 816 3 912 6 3 918 Periodens resultat - - 223 223 1 224 Övrigt totalresultat för perioden - - -174 -174 - -174 Summa periodens totalresultat 49 49 1 49 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 8 - - -7 -7 - -7 Lämnad utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - -1 -1 -1 -3 Nyemission av stamaktier serie B - 0 - 0 - 0 Nyemissionsutgifter - -1 - -1 - -1 Summa transaktioner med aktieägare - -1 -8 -9 -1 -10 Utgående balans per 31 december 2023 1 2 094 1 857 3 952 5 3 957 Ingående balans per 1 januari 2024 1 2 094 1 857 3 952 5 3 957 Periodens resultat - - 222 222 3 224 Övrigt totalresultat för perioden - - 98 98 - 98 Summa periodens totalresultat 320 320 3 323 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 8 - - -7 -7 - -7 Summa transaktioner med aktieägare - - -7 -7 - -7 Utgående balans per 30 juni 2024 1 2 094 2 170 4 265 8 4 273 ===== SIDA 12 ===== 11 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-dec 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 167 169 326 303 612 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) 70 37 143 121 315 Betalda skatter -48 -54 -105 -95 -198 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 189 152 364 329 729 Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet Ökning(-)/Minskning(+) av varulager -3 -1 -14 -71 -20 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -14 -80 -40 -151 -183 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder 25 -4 55 58 93 Kassaflöde från den löpande verksamheten 197 67 365 165 619 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -24 -3 -327 -189 -403 Förvärv av dotterbolag, erlagd villkorad köpeskilling -62 -89 -82 -158 -182 Avyttring av dotterföretag 17 - 17 - - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -13 -5 -38 -18 -78 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -47 -16 -66 -42 -112 Kassaflöde från investeringsverksamheten -129 -113 -496 -407 -775 Finansieringsverksamheten Optionsprogram - 12 - 12 12 Nyemission - - - 14 14 Upptagna lån 4 70 154 824 1 628 Amortering av lån -54 -18 -111 -554 -1 228 Amortering av leasingskuld -25 -17 -52 -36 -82 Utbetalning utdelning -4 -4 -7 -7 -16 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -79 43 -16 254 327 Periodens kassaflöde -11 -3 -148 12 171 Likvida medel vid periodens början 436 402 557 383 383 Kursdifferenser i likvida medel -2 9 15 13 3 Likvida medel vid periodens slut 423 408 424 408 557 1) justering för poster som ingår i resultat efter finansiella poster men som inte är kassaflödespåverkande består väsentligen utan av- och nedskrivningar, orealiserade valutaeffekter samt omvärdering av villkorade köpeskillingar ===== SIDA 13 ===== 12 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 7 6 14 12 27 25 Övriga rörelseintäkter - 1 - 1 - 1 Totala intäkter 7 7 14 13 27 26 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -5 -5 -10 -9 -24 -23 Personalkostnader -18 -16 -34 -32 -63 -61 Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 -1 -1 Rörelseresultat -16 -14 -31 -29 -61 -59 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter -1 28 20 32 3 14 Finansiella kostnader -13 0 -27 0 -45 -18 Resultat efter finansiella poster -30 14 -37 3 -103 -63 Mottagna koncernbidrag - - - - 70 70 Skatt - - - - -2 -2 Periodens resultat -30 14 -37 3 -34 6 ===== SIDA 14 ===== 13 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET (Mkr) 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar - 0 - Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Finansiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar - 0 0 Fordringar hos koncernföretag 2 500 2 131 2 578 Summa anläggningstillgångar 2 501 2 133 2 579 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 1 488 1 151 1 319 Övriga fordringar 3 1 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 14 3 14 Likvida medel 13 6 7 Summa omsättningstillgångar 1 518 1 160 1 342 Summa tillgångar 4 019 3 293 3 921 Eget kapital Aktiekapital 1 1 1 Överkursfond 2 094 2 083 2 094 Balanserad vinst inklusive periodens resultat 180 228 224 Summa eget kapital 2 275 2 313 2 320 Skulder Övriga långfristiga räntebärande skulder 1 214 866 1 310 Kortfristiga skulder 530 114 291 Summa skulder 1 744 980 1 601 Summa eget kapital och skulder 4 019 3 293 3 921 ===== SIDA 15 ===== 14 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 NOTER REDOVISNINGSPRINCIPER I ENLIGHET MED IFRS Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (EU). Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR2 Redovisning för juridisk person. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats för koncern och moderbolag som vid upprättandet av den senaste årsredovisningen avseende räkenskapsår 2023. Till följd av avrundningar kan differenser i summeringar förekomma i delårsrapporten. Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2024 Nya eller ändrade standards enligt IFRS förväntas inte få några väsentliga effekter. NOT 1 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR VID TILLÄMPNING AV KONCERNENS REDOVISNINGS- PRINCIPER Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. För mer detaljerad information hänvisas till not 1 i årsredovisningen 2023. Värdering av finansiella tillgångar och skulder Koncernens goodwill samt moderbolagets innehav av aktier i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Finansiella tillgångar och skulder i balansräkningen redovisas till upplupet anskaffningsvärde, om inte annat anges. Vid rörelseförvärv är normalt del av köpeskillingen sammankopplad med det förvärvade bolagets finansiella resultat under en tidsperiod efter tillträdet. Det bokförda värdet på skulderna till säljarna i form av villkorade köpeskillingar kan påverkas både positivt och negativt till följd av bedömningar av respektive bolags finansiella resultat under återstående tid av villkorsperioden. Skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar som uppstår i rörelseförvärv värderas till verkligt värde via resultatet. NOT 2 SEGMENTREDOVISNING Sdiptech redovisar resultatet från verksamheten i två segment: Resource Efficiency och Special Infrastructure Solutions. RESOURCE EFFICIENCY Bolagen inom Resource Efficiency tillhandahåller nischade produkter och tjänster som bidrar till användning av resurser, så som vatten, energi, mineraler, skog och livsmedel, på ett effektivt och hållbart sätt. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa och Storbritannien. SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillhandahåller nischade produkter och tjänster för specialiserade behov inom luft- och klimatkontroll, säkerhet och bevakning samt transportsystem. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa och Storbritannien. Centrala enheter - Gruppgemensamma funktioner Gruppgemensamma funktioner utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag vilket även omfattar resultatpåverkande poster såsom omvärdering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill. Segmentinformation koncernen Koncernen Nettoomsättning (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency 463 403 919 794 1 775 1 650 Special Infrastructure Solutions 928 767 1 809 1 451 3 526 3 169 Total nettoomsättning 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818 Koncernen Rörelseresultat, EBIT (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency 93 75 196 157 369 331 Special Infrastructure Solutions 161 144 303 263 599 559 Affärsområden 254 219 499 420 968 889 Centrala enheter -17 -12 -42 -35 -61 -54 Totalt EBIT 238 207 458 385 908 836 Finansiella poster -70 -38 -132 -82 -273 -224 Koncernens resultat före skatt 167 169 326 303 634 612 ===== SIDA 16 ===== 15 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 Intäkter från avtal med kunder (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency Produkter 307 276 627 562 1 221 1 156 Installation, direkt 96 78 174 138 336 300 Installation, över tid 4 4 8 11 15 18 Service, direkt 52 38 98 70 150 122 Service, över tid 6 6 12 13 53 55 Summa Resource Efficiency 463 403 919 794 1 775 1 650 Special Infrastructure Solutions Produkter 547 420 1 044 769 1 937 1 662 Installation, direkt 38 42 101 113 280 292 Installation, över tid 103 73 197 130 446 379 Service, direkt 212 201 411 383 755 727 Service, över tid 29 31 56 56 110 110 Summa Special Infrastructure Solutions 928 767 1 809 1 451 3 526 3 169 Summa Produkter 854 696 1 671 1 330 3 159 2 818 Summa Installation, direkt 134 120 275 251 616 477 Summa Installation, över tid 107 77 205 141 461 511 Summa Service, direkt 263 238 510 453 904 848 Summa Service, över tid 35 37 68 69 163 164 Summa intäkter totalt 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818 Övriga intäkter (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency 4 -3 8 3 23 18 Special Infrastructure Solutions 9 18 17 23 17 23 Affärsområden 13 15 25 26 40 41 Centrala enheter 12 2 12 2 39 29 Summa övriga intäkter 25 17 37 28 78 70 NOT 3 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Finansiella intäkter Ränteintäkter 0 0 3 0 8 5 Valutakursdifferens 0 12 1 9 -9 - Övriga intäkter 1 0 1 0 2 2 Totala finansiella intäkter 1 12 4 10 1 7 Finansiella kostnader Räntekostnad finansiella skulder kreditinstitut -50 -37 -99 -66 -192 -160 Diskonteringsränta avseende leasingskulder -4 -3 -8 -5 -15 -13 Diskonteringsräntor avseende skulder för villkorade köpeskillingar -13 -9 -26 -18 -47 -39 Valutakursdifferens -2 0 0 0 -13 -14 Övriga finansiella kostnader -2 -1 -4 -2 -7 -5 Totala finansiella kostnader -71 -50 -136 -92 -275 -231 Finansiella poster – netto -70 -38 -132 -82 -274 -224 Koncernens finansnetto består löpande av räntekostnader fördelat på räntekostnader avseende finansiella skulder till kreditinstitut och obligationsinnehavare, samt diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar och leasingskulder enligt IFRS16. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov till någon faktisk räntebetalning som belastar koncernens kassaflöde. Det kan noteras att en stor del av dessa skulder för villkorade köpeskillingar, som tumregel 40%, förutsätter en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas. Utöver detta påverkas koncernen av valutakursdifferenser avseende interna och externa lån i utländsk valuta. ===== SIDA 17 ===== 16 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 NOT 4 SKATT Koncernens skatt i förhållande till resultat före skatt påverkas av ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader i den löpande verksamheten samt koncernmässiga poster såsom förvärvskostnader, resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, diskonteringsräntor samt att skattemässiga underskott ej aktiveras. Koncernens vägda genomsnittliga effektiva skattesats påverkas i sin tur av koncernens geografiska mix. Sambandet mellan redovisad skattesats och verklig skattesats för koncernen framgår i följande tabell. (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Resultat före skatt 167 169 326 303 634 612 Ej skattemässiga poster: Transaktionskostnader 1 2 8 3 18 13 Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling 8 0 8 3 -12 -17 Diskonteringsränta, tilläggsköpeskilling samt leasing 17 12 34 24 62 52 Ej skattepliktig reavinst avyttring -12 - -12 - -12 - Ej aktiverat underskott 22 - 68 - 127 59 Justerat resultat före skatt 203 182 431 332 818 719 Skatt -50 -42 -101 -80 -187 -166 Justerad skattesats 24,4% 23,1% 23,4% 24,2% 22,8% 23,1% NOT 5 GOODWILL (Mkr) 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Ingående balans vid periodens början 4 626 4 299 4 299 Periodens förvärv 287 114 295 Justering preliminära förvärvsanalyser - 20 22 Sålda enheter -4 - - Valutaomräkningseffekter 149 264 10 Redovisat värde periodens slut 5 058 4 697 4 626 I jämförelse med 31 december 2023 har goodwill ökat med totalt 432 Mkr och uppgår till 5 058 Mkr per den 30 juni 2024. NOT 6 RÄNTEBÄRANDE SKULDER (Mkr) 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Skulder till kreditinstitut och obligationer 2 484 2 290 2 407 Leasingskulder 365 314 349 Villkorade köpeskillingar 794 1 144 932 Övriga långfristiga skulder 2 3 3 Summa långfristiga räntebärande skulder 3 645 3 751 3 690 Skulder till kreditinstitut 19 21 17 Leasingskulder 106 92 98 Villkorad köpeskilling 555 94 261 Övriga kortfristiga skulder 1 1 1 Summa kortfristiga räntebärande skulder 682 208 377 Villkorade köpeskillingar avser olika typer av förpliktelser mot säljande part som är knutna till villkor baserat på det förvärvade bolagets resultat under en bestämd period efter förvärvet. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som Nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Skulderna redovisas till nuvärdet av de förväntade utflödena baserat på bedömt verkligt värde vid balansdagen utifrån utfall och framtida prognoser, och förutsätter till stor del en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas. Villkorade köpeskillingar (Mkr) 2024 30 jun 2023 30 jun 2023 31 dec Ingående balans vid periodens början 1 193 1 266 1 266 Periodens förvärv 169 46 85 Utbetalda villkorade köpeskillingar avseende tidigare förvärv -82 -161 -186 Räntekostnader (diskonteringseffekt p.g.a. nuvärdesberäkning) 26 18 39 Omvärdering via rörelseresultatet 8 3 -16 Valutakursdifferenser 35 66 6 Redovisat värde periodens slut 1 349 1 238 1 193 ===== SIDA 18 ===== 17 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 De villkorade köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall. De villkorade köpeskillingarna diskonteras genom nuvärdesberäkning. Återbetalningstider, avtalade värden (odiskonterat) Per 30 juni 2024 (Mkr) År 2024 År 2025-2026 År 2027-2029 Efter år 2029 Villkorade köpeskillingar 200 808 349 116 1) JR Industries Ltd (Gwindy Ltd med dotterbolag) 2) WaterTech of Sweden 3)) Fordringarna är värderade till verkligt värde, inga bedömda osäkra fordringar inkluderas 4) Runrate baseras på omsättning samt rörelseresultat före skatt, på tolvmånadersbasis, vid förvärvstillfället. För utländska förvärv har resultatet räknats om baserat på kursen vid förvärvstillfället. Redovisning vid förvärv Förvärvsanalysen är preliminär. Förvärvsanalysen hålls öppen under 12 månader från tillträdesdagen. Under perioden kan retroaktiva justeringar av de preliminära belopp som redovisades per förvärvstidpunkten ske så att de återspeglar ny information om de fakta och omständigheter som förelåg per förvärvstidpunkten och som, om de hade varit kända, hade påverkat beräkningen av de belopp som redovisades per den tidpunkten. NOT 7 RÖRELSEFÖRVÄRV PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS, avseende förvärv under januari till juni 2024 (Mkr) JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total Materiella anläggningstillgångar 19 - 19 Nyttjanderättstillgångar 16 1 17 Lager och pågående arbete 64 2 66 Likvida medel 18 2 20 Kundfordringar 3 56 2 58 Övriga omsättningstillgångar 7 - 7 Uppskjuten skatteskuld 2 - 2 Övriga långfristiga skulder -1 -1 -2 Aktuell skatteskuld -20 -1 -21 Övriga kortfristiga skulder -51 -2 -53 Netto identifierbara tillgångar och skulder 110 4 114 Koncerngoodwill 263 24 287 Varumärke 26 - 26 Kundrelationer 110 13 123 Uppskjuten skatteskuld -33 -2 -35 Total beräknad köpeskilling 476 40 516 Likvida medel 321 26 347 Villkorad köpeskilling 155 14 169 Totalt ersättning 476 40 516 Likvidpåverkan på koncernen JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total Förvärvade likvida medel 18 2 20 Överförd ersättning -321 -26 -347 Total likvidpåverkan -303 -24 -327 Övriga upplysningar4 JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total Runrate omsättning 319 20 339 Runrate resultat före skatt 60 5 65 De förvärvade enheternas bidrag till koncernens omsättning och resultat JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Förvärvade enheters bidrag koncernens omsättning 168 5 173 Förvärvade enheters bidrag till koncernens resultat före skatt 32 1 34 Varav inklusive: Transaktionskostnader -7 -1 -8 Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar -3 0 -3 ===== SIDA 19 ===== 18 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 Goodwill utgörs av det belopp som det koncernmässiga anskaffningsvärdet för aktier i förvärvade dotterföretag överstiger det verkliga värdet på det i förvärvsanalysen upptagna värdet av bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten och är huvudsakligen hänförd till synergier och andra immateriella tillgångar som ej uppfyller kriterierna för separat redovisning. Goodwill härrör sig till den förvärvade enhetens förväntade bidrag till att komplettera och bredda koncernens utbud, säljkanaler och synergier inom infrastruktur och bidrar till koncernens fortsatta tillväxt. Transaktionskostnader för förvärv kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. Dessa kostnader, tillsammans med kostnader för eventuella avyttringar, redovisas i resultaträkningen under posten övriga externa kostnader. Förvärvskostnaderna för perioden januari till juni 2024 uppgick till 8 Mkr (3) inklusive stämpelskatt vilken uppgick till 3 Mkr (0) se även avsnitt Alternativa nyckeltal. Beskrivning av förvärv under januari till juni 2024 Den 24 januari förvärvade Sdiptech samtliga aktier i det brittiska bolaget JR Industries Ltd med dotterbolag i Frankrike och Tyskland. JR Industries grundades 1970 och har sitt huvudkontor i Caerphilly, Wales, och har etablerat sig som en ledande tillverkare av rulljalusidörrar för kommersiella fordon i Europa. Företaget erbjuder ett brett utbud av skräddarsydda produkter som ökar effektiviteten och säkerheten vid på- och avlastning av varor från fordon. Detta inkluderar utveckling av robusta rulljalusidörrslösningar och flexibla skiljeväggar för kylfordon som är anpassningsbara till olika konfigurationer. JR Industries marknad har en stabil underliggande tillväxt som drivs av elektrifiering av leveransfordon, den pågående ökningen av e-handel och en ökande trend inom anpassning av fordonsflottor som syftar till att förbättra den operativa effektiviteten. Vid förvärvet hade JR Industries 87 anställda. Bolaget är Sdiptechs trettonde affärsenhet i Storbritannien och ingår i affärsområdet Special Infrastructure Solutions från och med januari 2024. Sdiptech betalade 26 miljoner GBP på tillträdesdagen, vilket finansierades med egna medel och befintlig kreditfacilitet. Den slutliga köpeskillingen, som regleras i slutet av en fyraårig tilläggsköpeskillingsperiod, är beroende av bolagets resultatutveckling. En slutlig total köpeskilling som är högre än det nuvarande förutsätter en högre resultatnivå än nuvarande. Beräknad villkorad köpeskilling för JR Industries uppgick till 155 Mkr vid förvärvstillfället efter nuvärdesberäkning. Värderingen är gjord utifrån bedömning av det sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorade köpeskillingen Den 11 april förvärvade Sdiptech samtliga aktier i det svenska bolaget WaterTech of Sweden AB. WaterTech specialiserar sig på vattenkemi för att optimera industriella vattensystem. Företaget erbjuder bland annat produkter och tjänster för att förbättra kylvatten, matarvatten till pannor och processvatten. Genom sitt engagemang för kvalitet och innovation spelar WaterTech en viktig roll i att öka effektiviteten och hållbarheten i industriell vattenanvändning. WaterTech kommer samarbeta nära Sdiptechs andra affärsenhet Kemi-tech, och partnerskapet syftar till att stärka och utöka koncernens erbjudanden inom industriell vattenbehandling på den nordeuropeiska marknaden. Kemi-tech har i sin tur redan ett nära samarbete med Sdiptech-bolaget Water Treatment Products Ltd, en av Storbritanniens ledande tillverkare av specialkemikalier med över 400 egna produkter i sitt sortiment och specialistkunskap inom bland annat legionellabekämpning.. Vid förvärvet hade WaterTech 4 anställda. Bolaget ingår i affärsområdet Resource Efficiency från och med april 2024. Sdiptech betalade 26 miljoner SEK på tillträdesdagen, vilket finansieras med egna medel och befintlig kreditfacilitet. Den slutliga köpeskillingen, som regleras i slutet av en treårig tilläggsköpeskillingsperiod, är beroende av bolagets resultatutveckling. En slutlig total köpeskilling som är högre än det nuvarande förutsätter en högre resultatnivå än nuvarande. Beräknad villkorad köpeskilling för WaterTech uppgick till 14 Mkr vid förvärvstillfället efter nuvärdesberäkning. Värderingen är gjord utifrån bedömning av det sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorade köpeskillingen Om periodens förvärvade enheter konsoliderats från och med 1 januari 2024 skulle nettoomsättningen januari till juni ha uppgått till ca 2 732 Mkr och justerad EBITA skulle ha uppgått till ca 514 Mkr. NOT 8 UTDELNING I mars 2015 emitterades 1 750 000 preferensaktier med emissionskurs 100 kronor per aktie. Utdelning uppgår till 8 kr per år, fördelat på kvartalsvisa betalningar. Inlösenpris är 120 kronor under 0–24 månader efter utställandet, 110 kronor under månad 25–48, och 105 kr därefter. Utdelning till preferensaktier kräver stämmobeslut, men inlösen kan beslutas av styrelsen enligt bolagsordningen. Innehavarna av preferensaktierna har ingen rätt att påkalla inlösen eller kräva utdelning. Utdelningen på preferensaktier regleras i bolagsordningen. Utdelningen uppgår till 14,0 Mkr årligen, fördelat på 3,5 Mkr per kvartal, med utbetalning i mars, juni, september och december. ===== SIDA 20 ===== 19 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 BESKRIVNING AFFÄRSOMRÅDEN RESOURCE EFFICIENCY Bolagen inom Resource Efficiency tillhandahåller nischade produkter och tjänster som bidrar till användning av resurser, så som vatten, energi, mineraler, skog och livsmedel, på ett effektivt och hållbart sätt. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa, Storbritannien och Italien. Bolagen inom Resource Efficiency (i bokstavsordning):  Agrosistemi Srl Behandling och återvinning av biologiskt slam  CentralByggarna Sverige AB Producent av kundanpassade elcentraler och elautomatik  Centralmontage i Nyköping AB Producent av kundanpassade elcentraler och elautomatik  EuroTech Sire System AB Installation och service av avbrottsfri elförsörjning  Hansa Vibrations & Omgivningskontrol AB Utför vibrationsmätning i infrastrukturprojekt  HeatWork AS Tillverkning av mobila vattenburna värmelösningar  Hydrostandard Mätteknik Nordic AB Byten, renovering och kalibrering av vatten- och elmätare  IDE Systems Ltd och IDE Rental Ltd Tillfällig elkraft och övervakningssystem för elanvändning  Kemi-tech ApS (fr.o.m. jul -23) Skräddarsydda kemiska lösningar för industriell vattenrening  Multitech Site Services Ltd Tillfällig infrastruktur så som tillfällig el, vatten, brandskydd och belysning  Polyproject Environment AB Anläggningar och komponenter för vattenrening i industri och kommuner  Pure Water Scandinavia AB Tillverkar produkter för ultrarent vatten  Rogaland Industri Automasjon AS Styr- och reglersystem för vatten- och avloppsanläggningar  Rolec Services Ltd (& One Stop Europe Ltd) Utveckling och tillverkning av laddningsutrustning och -system för elfordon  Topas Vatten AB Installation och service av mindre vatten- och avloppsreningsverk  Unipower AB Mätsystem för övervakning av elkvalitet  WaterTech of Sweden AB (fr.o.m. apr -24) Skräddarsydda kemiska lösningar för industriell vattenrening  Water Treatment Products Ltd Tillredning och tillverkning av kemiska produkter för vattenrening SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillhandahåller nischade produkter och tjänster för specialiserade behov inom luft- och klimatkontroll, säkerhet och bevakning samt transportsystem. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa samt Storbritannien. Bolagen inom Special Infrastructure Solutions (i bokstavsordning):  Alerter Group Ltd Nödkommunikationssystem för funktionsnedsatta  Auger Site Investigation Ltd Skadehantering av infrastruktur under jord  Castella Entreprenad AB Entreprenader för stomkomplettering och gipsinnerväggar  Certus Technologies Holding B.V. Lösningar för automatisering i hamnar, terminaler och logistikdistributionscenter  Cliff Models AB Prototyper för industriell produktutveckling  Cryptify AB Mjukvarubolag för säker kommunikation  e-l-m- Kragelund A/S Bolaget utvecklar och tillverkar innovativa redskap för gaffeltruckar  Frigotech AB Installation och service av kylanläggningar  GAH (Refrigeration) Ltd Tillverkning och service av lösningar för transportkyla  JR Industries Ltd (fr.o.m. jan -24) Tillverkning av rulljalusidörrar och skiljeväggar för kommersiella fordon  Oy Hilltip Ab Tillverkare av utrustning för vägunderhåll, speciellt vintertid  KSS Klimat & Styrsystem AB Styrning av inomhusklimat, ventilation och energieffektivisering  Mecno Service S.r.l. Produkter och service för järnvägsunderhåll  Medicvent AB System för evakuering av giftiga gaser  Metus d.o.o. Tillverkning av specialhissar för kundunika behov, lokal hisservice samt resursförsörjning till globala hisstillverkare  Optyma Security Systems Ltd Integrerade säkerhetssystem för offentliga och privata miljöer  Patol Ltd Designar och tillverkar specialprodukter för brand-, rök och värmedetektering  RedSpeed International Ltd Digitala kameror för hastighets- och trafikövervakning  Resource Data Management Ltd Specialiserat på styrning och övervakning av kyla samt byggnadsledningssystem  Storadio Aero AB Infrastruktur och sambandscentral för backupkommunikation till flygtrafik och radiobaserade tjänster för sjöfarten  TEL UK Ltd Design och tillverkning av elektronisk luftflödesstyrning och monitorer  Thors Trading AB Slitstarka produkter i bl.a. hårdmetall till motor- och hästsport ===== SIDA 21 ===== 20 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 DEFINITIONER ALTERNATIVA NYCKELTAL Sdiptech presenterar alternativa finansiella nyckeltal utöver de finansiella nyckeltal som fastställts av IFRS i syfte att bättre förstå utvecklingen av verksamheten och den finansiella ställningen. Dock ska sådana nyckeltal inte betraktas som ett substitut för de nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport beskrivs nedan. Justerad EBITA1 Justerad EBITA är koncernens operativa resultatmått och beräknas som EBITA före förvärvskostnader och avyttringskostnader och före resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen, samt med avdrag för av- och nedskrivningar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar. Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA över tid då det justeras för påverkan av jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används även i den interna uppföljningen och utgör ett centralt finansiellt mål för verksamheten. Justerad EBITA-marginal1 Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen. EBITDA Justerad EBITDA EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. Justerad EBITDA beräknas som EBITDA före förvärvskostnader och avyttringskostnader och före resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen. Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar före nedskrivningar. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt oberoende av bolagsskattesats och bolagets finansieringsstruktur. Däremot inkluderas avskrivningar på materiella tillgångar vilket är ett mått på en resursförbrukning som är nödvändig för att generera resultatet. Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Beräknas som finansiell nettoskuld på balansdagen till kreditinstitut och annan finansiell skuld, t.ex. utestående obligationer, samt leasingskulder (som till stor del utgörs av diskonterade hyreskontrakt), i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärande skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv. Nettoskuld/Justerad EBITDA Nettoskuld per balansdagen, i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen under dessa perioder. En betalning av skulden till det fulla nuvarande bokförda värdet kräver en högre resultatnivå än den nuvarande nivån. Sysselsatt kapital Beräknas som genomsnittligt eget kapital och nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Avkastning på eget kapital Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen per aktuell bokslutstidpunkt, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna justerat för preferenskapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Kassaflödesgenerering Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster. Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång) Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens utgång. 1Justerad Ebita/Justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA* ===== SIDA 22 ===== 21 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal presenteras i delårsrapporten för uppföljning av koncernens verksamhet. De alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser justerad EBITA1, justerad EBITDA, nettoskuld/justerad EBITDA, finansiell nettoskuld/justerad EBITDA, avkastning på sysselsatt kapital, kassaflödesgenerering, resultat per stamaktie och resultat per stamaktie efter utspädning. Justerad EBITA1 justerad EBITA utgörs av EBITA före förvärvskostnader, av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med förvärv samt omvärdering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill. Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar återläggs ej. Utöver detta har jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen lyfts ut. Förvärvs- och avyttringskostnader, vilka huvudsakligen avser externa konsulter, kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. Justeringsposter för justerad EBITA1 De kostnader och intäkter som exkluderas vid beräkning av justerad EBITA har historiskt uppgått till beloppen nedan: Förvärvs- och avyttringskostnader Q1 Q2 Q3 Q4 Totalt 2024 -7 -1 -8 2023 -2 -2 -4 -6 -13 2022 -4 -11 -1 -7 -22 Omvärdering skuld villkorad köpeskilling Q1 Q2 Q3 Q4 Totalt 2024 -0 -8 -8 2023 -3 -0 27 -7 17 2022 -6 38 29 1 62 Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar kan innebära en motsvarande intäkt, om skulder skrivits ned, eller en kostnad om skulderna skrivits upp. Att dessa poster varierar över tid beror på de ingående bolagens utveckling och framtida prognoser. En utvärdering av denna utveckling jämfört med bokförda värden sker varje kvartal och kan resultera i olika resultatpåverkande omvärderingar. Dessa justeringar görs för att de bokförda värdena ska vara så nära de verkliga värdena som möjligt, se vidare not 1. Vid förvärv allokeras en del av köpeskillingen till goodwill respektive avskrivningsbara immateriella tillgångar, se vidare not 5. Under rubriken ”Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar” ingår eventuella nedskrivningar av goodwill. Även avskrivningar som är ett resultat av att Sdiptech vid förvärv allokerar en del av köpeskillingen till förvärvade immateriella tillgångar, t.ex. varumärken, produkträttigheter, kundrelation, och dylikt, ingår under rubriken. Dessa tillgångar skrivs av över tid, vilket resulterar i en kostnad. Denna typ av allokeringar och resulterande avskrivningar har ökat över tid och förväntas fortsätta öka i takt med nya förvärv. Som tumregel kan anges att tillkommande avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med nya förvärv, tillförs med ca 2% per år av de tillkommande förvärvade bolagens köpeskilling. Effekter på justerad EBITA, jämfört med EBITA, är fördelade enligt nedan: 1Justerad Ebita/Justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA* Brygga justerad EBITA till EBIT apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Justerad EBITA1 260 231 512 434 1 000 922 Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling -8 0 -8 -3 12 17 Förvärvs- och avyttringskostnader -1 -2 -8 -3 -18 -13 Rearesultat avyttringar 12 - 12 - 12 - Icke förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 12 7 23 15 46 38 EBITA 275 236 531 443 1 052 963 Icke förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -12 -7 -23 -15 -46 -38 Förvärvsrelaterade avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -26 -22 -50 -43 -97 -90 EBIT 238 207 458 385 908 836 ===== SIDA 23 ===== 22 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 Justerad EBITA marginal Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen. Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Justerad EBITA 260 231 512 434 1 000 922 Nettoomsättning 1 392 1 169 2 727 2 245 5 301 4 818 Justerad EBITA marginal % 18,7% 19,7% 18,8% 19,3% 18,9% 19,1% EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Rörelseresultat 238 207 458 385 908 836 Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar 52 42 100 82 201 183 Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar 38 29 73 57 143 128 EBITDA 328 278 631 524 1 253 1 146 Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling 8 0 8 3 -12 -17 Förvärvs- och avyttringskostnader 1 2 8 3 18 13 Rearesultat avyttringar -12 - -12 - -12 - Justerad EBITDA 324 280 635 530 1 247 1 143 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Beräknas som finansiell nettoskuld per balansdagen till kreditinstitut och annan finansiell skuld, i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder, inklusive leasingskulder, med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärande skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv. Räntebärande Finansiell nettoskuld (Mkr) 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 Skulder till kreditinstitut 1 903 1 958 1 823 1 873 2 310 Obligationsskulder 600 600 600 600 - Leasingskulder 471 484 447 448 406 Summa finansiell skuld 2 974 3 042 2 870 2 921 2 716 Likvida medel -422 -436 -557 -480 -408 Räntebärande finansiell nettoskuld 2 552 2 606 2 313 2 442 2 308 Finansiell nettoskuld i relation till justerad EBITDA (Mkr) 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Räntebärande Finansiell nettoskuld 2 552 2 308 2 314 Justerad EBITDA 1 247 984 1 143 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA 2,05 2,35 2,02 Nettoskuld/Justerad EBITDA Beräknas som nettoskuld per balansdagen, i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen under dessa perioder. En betalning av skulden till det nuvarande bokförda värdet kräver högre resultatnivå än den nuvarande nivån. Räntebärande nettoskuld (Mkr) 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 Summa finansiell skuld 2 974 3 042 2 870 2 921 2 716 Villkorade köpeskillingar 1 349 1 383 1 193 1 226 1 238 Övriga räntebärande skulder 3 3 3 3 3 Summa räntebärande skuld 4 326 4 428 4 067 4 150 3 958 Likvida medel -422 -436 -557 -480 -408 Räntebärande nettoskuld 3 904 3 992 3 510 3 670 3 556 Räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA (Mkr) 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Räntebärande nettoskuld 3 904 3 556 3 510 Justerad EBITDA 1 247 984 1 143 Nettoskuld/EBITDA 3,13 3,61 3,07 ===== SIDA 24 ===== 23 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 Sysselsatt kapital Beräknas som genomsnittligt eget kapital och räntebärande nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr) Genomsnitt Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Räntebärande nettoskuld 3 769 3 904 3 992 3 510 3 670 Eget kapital 4 093 4 268 4 185 3 957 3 964 Sysselsatt kapital 7 862 8 172 8 177 7 466 7 634 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen per aktuell bokslutstidpunkt, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Genomsnittlig EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr) RTM jun 2024 RTM jun 2023 Helår 2023 EBITA 1 052 839 963 Sysselsatt kapital 7 863 6 882 7 429 Avkastning på sysselsatt kapital % 13,4% 12,2% 13,0% Avkastning på eget kapital Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt justerat eget kapital hänförligt till aktieägarna för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Genomsnittligt justerat nettoresultat i relation till genomsnittligt eget kapital (Mkr) RTM jun 2024 RTM jun 2023 Helår 2023 Justerat resultat efter skatt 431 440 430 Eget kapital 3 914 3 319 3 694 Avkastning på eget kapital % 11,0% 13,3% 11,6% Kassaflödesgenerering Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster. Kassaflödesgenerering % apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 EBT 167 169 326 303 634 612 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 70 37 143 121 337 315 Justerat EBT 237 205 469 424 971 927 Kassaflöde från den löpande verksamheten 197 67 365 165 818 618 Kassaflödesgenerering % 83,1% 32,5% 77,8% 38,9% 84,2% 66,8% Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång) Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat med totalt antal utestående stamaktier vid periodens utgång. Resultat per stamaktie (Mkr) apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 RTM jun 2024 jan-dec 2023 Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare 116 126 222 221 445 444 Utdelning till preferensaktieägare -4 -4 -7 -7 -14 -14 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 112 122 215 214 431 430 Antal stamaktier vid periodens utgång (tusental) 37 992 37 992 37 992 37 992 37 992 37 992 Resultat per stamaktie 2,95 3,22 5,66 5,65 11,34 11,32 ===== SIDA 25 ===== 24 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2024 | Org.nr 556672–4893 Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ******* FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören anser att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. STOCKHOLM DEN 19 JULI 2024 Bengt Lejdström Verkställande direktör och Koncernchef Jan Samuelson Johnny Alvarsson Styrelseordförande Styrelseledamot Birgitta Henriksson Kristina Schauman Joakim Landholm Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot ******* För ytterligare information, vänligen kontakta: Bengt Lejdström, VD, +46 702 74 22 00, bengt.lejdstrom@sdiptech.com Susanna Zethelius, CFO, +46 704 44 00 92, susanna.zethelius@sdiptech.com Denna information är sådan information som Sdiptech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 19 juli kl 08.00. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport juli - september 2024 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké för 2024 11 februari 2025 Utbetalning av utdelning preferensaktieägare För varje preferensaktie utbetalas 8,00 kronor per år, fördelat på fyra kvartalsvisa utbetalningar om 2,00 kronor. Avstämningsdagar för att erhålla utdelning på preferensaktie intill nästa årsstämma är: • 13 september 2024 • 13 december 2024 • 14 mars 2025