===== SIDA 1 ===== Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2025 Kommentarer avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges ANDRA KVARTALET 2025 • Nettoomsättningen minskade med 4% till 1 288 Mkr (1 337) vilket för jämförbara enheter var en minskning med 4%, exkl. valutaeffekter. • EBITA var 248 Mkr (283), motsvarande en EBITA-marginal om 19,2% (21,2). • Justerad EBITA uppgick till 242 Mkr (268), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (20,1). För jämförbara enheter var det en minskning med 9%, exkl. valutaeffekter. • Kvartalets resultat före skatt uppgick till 138 Mkr (177). Resultat efter skatt uppgick till 92 Mkr (127) och resultat per aktie uppgick till 2,31 (3,20) kr. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 121 Mkr (196), motsvarande en kassaflödesgenerering om 45% (82), främst påverkat av en tillfällig lageruppbyggnad i ett par bolag som står inför kommande större utleveranser samt verksamheter med upparbetning av projektbaserad försäljning. FÖRSTA HALVÅRET • Nettoomsättningen uppgick till 2 618 Mkr (2 620) vilket för jämförbara enheter var en minskning med 3%, exkl. valutaeffekter. • EBITA var 503 Mkr (540), motsvarande en EBITA-marginal om 19,2% (20,6). • Justerad EBITA uppgick till 493 Mkr (520), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (19,9). För jämförbara enheter var det en minskning med 8%, exkl. valutaeffekter. • Resultat före skatt uppgick till 262 Mkr (338), resultatet påverkades bl.a. av orealiserade valutakursdifferenser om -28 Mkr (1) samt ökade räntekostnader. Resultat efter skatt uppgick till 165 Mkr (237) och resultat per aktie uppgick till 4,14 (5,99) kr. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 323 Mkr (368), motsvarande en kassaflödes- generering om 58% (77). Finansiell översikt och nyckeltal, kvarvarande verksamhet 1) Uppdaterade jämförelsesiffror för jämförbarhet då koncernens hissverksamhet från och med tredje kvartalet 2024 rapporteras under verksamhet för avyttring enligt IFRS 5 och inte ingår i kvarvarande verksamhet För detaljerad information se vidare Definition alternativa nyckeltal apr-jun 2025 apr-jun 20241 jan-jun 2025 jan-jun 20241 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning, (Mkr) 1 288 1 337 2 618 2 620 5 164 5 166 Justerad EBITA, (Mkr) 242 268 493 520 984 1 010 EBITA, (Mkr) 248 283 503 539 1 005 1 041 EBIT (Mkr) 207 245 421 466 850 895 Periodens resultat efter skatt, (Mkr) 92 127 165 237 364 436 Resultat per stamaktie efter utspädning (kr) 2,31 3,20 4,14 5,99 9,15 11,00 Justerad EBITA-marginal 18,8% 20,1% 18,8% 19,9% 19,0% 19,6% Fin. nettoskuld per balansdag/Justerad EBITDA ggr 2,47 2,03 2,47 2,03 2,47 2,25 Nettoskuld per balansdag/Justerad EBITDA ggr 3,39 3,11 3,39 3,11 3,39 3,30 Avkastning sysselsatt kapital 11,9% 13,5% 11,9% 13,5% 11,9% 12,6% Avkastning eget kapital 8,3% 11,4% 8,3% 11,4% 8,3% 10,1% Kassaflödesgenerering 45% 82% 58% 77% 73% 83% 73% Kassaflödes- generering, RTM 19,0% Just. EBITA- marginal RTM ===== SIDA 2 ===== 1 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 VD-KOMMENTAR STRATEGISKA INITIATIV OCH STABIL EFTERFRÅGAN INFÖR H2 Det andra kvartalet var utmanande med en fortsatt avvaktande marknad och en osäker världsekonomi. Såväl nettoomsättningen som vinstutveckling i justerad EBITA minskade organiskt med 4 respektive 9 procent, exkl. valutaeffekter. Detta resulterade i en justerad EBITA-marginal om 18,8 procent. Vi genomför nu flera viktiga strategiska initiativ och åtgärder för att säkra en god utveckling framåt i vår kärnverksamhet. Samtidigt som flera av våra bolag visade en god tillväxt under kvartalet , påverkades andra av en svagare marknad. De allmänna osäkerheterna i omvärlden har även lett till att kunder valt att senarelägga orderläggning till Q3. Därtill har ett par enheter höga jämförelsetal från Q2 2024. Även kassaflödet var svagt under kvartalet, främst till följd av verksamheter med upparbetning av projektbaserad försäljning, samt en tillfällig lageruppbyggnad i ett par bolag som står inför större kommande utleveranser. Med allt detta sagt kräver vi mer av oss som organisation. Som nytillträdd VD har jag tillsammans med ledningen tydliggjort ett antal strategiska initiativ och åtgärder som ska ta oss tillbaka till en stabil organisk tillväxt och ökad avkastning på sysselsatt kapital. Först och främst stärker vi upp affärsområdesorganisation med ökad erfarenhet och kunskap om våra huvudsegment, vilket möjliggör ett mer långsiktigt strategiskt arbete med dessa bolag där vi kan identifiera och driva igenom åtgärder som över ti d säkerställer organisk tillväxt. Vi har redan rekryterat en ny affärsområdeschef för vårt största affärsområde Supply Chain & Transportation. Vi har därtill påbörjat en ny rekrytering för att stärka upp närvaron på vår största marknad, Storbritannien. Detta är ett viktigt steg för att ytterligare stötta våra bolag inom framför allt Energy & Electrification. Vi har även accelererat den redan kommunicerade strategiska översynen av vår verksamhet . Detta är ett led i vår ambition att allokera kapital och resurser mer effektivt, samtidigt som vi kan fokusera på de verksamheter med starkast långsiktig potential och som reflekterar vår strategi. Som en följd av detta har vi identifierat ett antal bolag som vi avser att hitta nya långsiktiga ägare till. Dessa bolag, som alla förvärvades före Sdiptechs strategiska skifte år 2018/2019 och som inte uppfyller våra sedan dess etablerade kriterier, står för cirka 15 procent av vår omsättning, men endast cirka 5 procent av vår justerade EBITA. Från och med Q3 kommer dessa bolag att redovisas separat. I samband med det genomförs även en omvärdering av goodwill och övriga övervärden. Detta kommer att synliggöra en högre avkastning på sysselsatt kapital inom kärnverksamheten, samtidigt som resultatet belastas med en ej kassaflödespåverkande engångseffekt om 400–500 Mkr. Vi kan därtill konstatera att den organiska utvecklingen i nettoomsättning och justerad EBITA för kärnverksamheten var +0,4 respektive -2,8 procent exkl. valutaeffekter för första halvåret 2025. Att jämföra med den totalt rapporterade organiska nettoomsättningen och vinstutvecklingen i justerad EBITA för samma period om -3,0 respektive -8,2 procent. En närmare beskrivning av de beräknade effekterna från denna separata rapportering återfinns på sida 7 i denna rapport. Parallellt med ovan nämnda aktiviteter fortsätter vårt förvärvsarbete i god takt och vi förväntar oss att kunna välkomna nya högkvalitativa bolag till gruppen under det andra halvåret. Vår målbild för 2025 är att förvärva en årlig EBITA på rullande tolv månader om cirka 100 Mkr. Kärnverksamheten, som är en väldiversifierad grupp av bolag och som förvärvats utifrån våra nuvarande strikta kriterier, står för 95 procent av vår vinst. Dessa bolag har alla förutsättningar att utvecklas stabilt och skapa långsiktigt värde. Efter en utma nande inledning på året ser vi tecken på återhämtning inför årets andra halva. Den underliggande efterfrågan bedöms som god och flera av våra enheter går in i perioden med försiktigt positiva marknadsutsikter. Slutligen vill jag rikta ett stort tack till alla våra dedikerade medarbetare för ert engagemang. Som ny VD ser jag fram emot att leda bolaget tillsammans med er mot organisk vinsttillväxt och ökad avkastning på kapital. Anders Mattson, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 2 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 OM SDIPTECH Sdiptech är en teknikkoncern som förvärvar och utvecklar nischade bolag inom infrastruktur som bidrar till mer hållbara, effektiva och säkra samhällen. Strategi Sdiptechs framgång bygger på nischade marknadspositioner, en skalbar affärsmodell och långsiktig hållbarhet. Genom att investera i specialiserade lösningar inom infrastruktur med stabil efterfrågan skapar vi både lönsam tillväxt och samhällsnytta. Vi kombinerar bolagens expertis med koncernens gemensamma kunskap och resurser, samtidigt som vi genom strategiska förvärv och operativt stöd breddar vårt erbjudande, stärker vår marknadsnärvaro och förbättrar lönsamheten i våra verksamheter. Affärsmodell Sdiptechs affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med produkter och tjänster inom den växande infrastruktursektorn. Vårt övergripande mål är att skapa långsiktig värdetillväxt genom att kontinuerligt utvärdera nya förvärvsmöjligheter och aktivt utveckla våra affärsenheter för att driva organisk tillväxt. En styrka i vår affärsmodell är att vi kan erbjuda ett tryggt och långsiktigt ägande genom en tydlig decentraliserad struktur. Samtidigt arbetar vi med strategisk utvec kling och värdeskapande i respektive affärsenhet. Drivkrafter Europas infrastruktur är till stora delar föråldrad och eftersatt. Samtidigt växer städer både i storlek och komplexitet, vilket skapar kapacitetsbrist och nya utmaningar. I samband med detta ökar efterfrågan på smarta, robusta och framtidssäkrade infrastruktur - lösningar. Sdiptech är väl positionerade för att möta den. Flera starka samhällsdrivkrafter skapar långsiktiga möjligheter för Sdiptech. Tre avgörande faktorer som gynnar oss är strävan efter mer hållbara, effektiva och säkra samhällen, en växande befolkning med ökad konsumtion samt behovet av att modernisera och investera i föråldrad infrastruktur. Utöver detta drivs vår tillväxt av flera betydelsefulla trender. Några av dessa är autom atisering, elektrifiering och digitalisering, som omformar infrastrukturen och stärker efterfrågan på våra lösningar. Finansiella mål • Organisk resultattillväxt: Uppnå en genomsnittlig årlig organisk justerad EBITA-tillväxt om 5-10%. • Förvärvad resultattillväxt: På årsbasis förvärva bolag med en total EBITA om 120–150 miljoner kronor. • Kapitalstruktur: Sdiptechs långsiktiga mål är att den finansiella nettoskulden i relation till justerad EBITDA rullande tolv månader inte ska överstiga 2,5 gånger. • Utdelningspolicy: Sdiptechs mål är att utöver en årlig preferensaktieutdelning om 8,00 kr per aktie återinvestera det återstående fria kassaflödet tillbaka in i verksamheten. Hållbarhetsagenda ===== SIDA 4 ===== Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 OMSÄTTNING, RESULTAT OCH KASSAFLÖDE Kommentarer avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges. APRIL-JUNI Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick under kvartalet till 1 288 Mkr (1 337), en minskning med 4 procent jämfört med motsvarande period förgående år. Jämförbara enheter bidrog med 1 195 Mkr (1 298) en organisk förändring om -4 procent exkl. valutaeffekter. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden. Resultat Kvartalets rörelseresultat EBIT uppgick till 207 Mkr (245). Föregående år påverkades positivt av en reavinst från försäljning av bolag om +12 Mkr. Justerad EBITA uppgick till 242 Mkr (268) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (20,1). Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 249 Mkr (286), en organisk förändring om -9%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 16 Mkr till periodens resultat, samt centrala enheter bidrog med -22 Mkr inkl poster av engångskaraktär (3 Mkr). Finansnettot uppgick till -69 Mkr (-69) vilket är i linje med motsvarande period föregående år. Orealiserade valutakursförluster bidrog med -3 Mkr ( -2) samt räntekostnader om totalt -66 Mkr ( -67) varav -15 Mkr ( -17) avseende diskonteringsräntor för villkorade köpeskillingar och leasing. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 92 Mkr (127). Jämförelsen med föregående år påverkades dels av ovan nämnda reavinst dels högre redovisad skatt esats under årets kvartal p.g.a. ej avdragsgilla kostnader. Koncernens totala resultat inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 90 Mkr ( 118). Koncernens verksamheter under avyttring bidrog med -2 Mkr ( -9) till koncernens totala resultat. Resultat per stamaktie uppgick till 2,31 Kr (3,20). Resultat per stamaktie inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 2,26 Kr (2,95). Avkastningen på sysselsatt kapital minskade jämfört med föregående år och uppgick till 11,9 (13,5) procent, huvudsakligen på grund av ett ökat sysselsatt kapital. Avkastningen på eget kapital uppgick till 8,3 (11,4) procent. Vinst per aktie, kr RTM Avkastning på sysselsatt kapital, % RTM ===== SIDA 5 ===== Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 AFFÄRSOMRÅDEN Sdiptech är uppdelad i fyra affärsområden: Supply Chain & Transportation, Energy & Electrification, Water & Bioeconomy och Safety & Security. För mer information om respektive affärsområde, vänligen se: www.sdiptech.com. Nettoomsättning per affärsområde Q2 2025, % Justerad EBITA-marginal % per affärsområde SUPPLY CHAIN & TRANSPORTATION Osäkerhet i omvärlden har haft en viss negativ effekt på omsättningen under kvartalet, även om den underliggande efterfrågan i affärsområdet i grunden är stabil. Exempelvis har kunder i vissa enheter skjutit ordrar på framtiden. Vinsten i justerad EBITA för kvartalet minskade med 13 procent mot föregående år, främst drivet av lägre omsättning inom logistiklösningar, där den avvaktande hållningen från kunder märktes mest. Dock utvecklades vissa enheter inom effektiva och säkra transportlösningar väl. Sammantaget minskade den justerade EBITA-marginalen till 19,5 procent (20,2). Supply chain & Transportation (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 549 610 1 090 1 163 2 198 2 271 Justerad EBITA 107 123 200 215 410 425 Justerad EBITA-marginal % 19,5% 20,2% 18,4% 18,5% 18,7% 18,7% ===== SIDA 6 ===== 5 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 ENERGY & ELECTRIFICATION Försäljningen var stabil jämfört med föregående år, främst till följd av förvärv. Omsättningen ökade med 4 procent . Majoriteten av enheterna presterade väl med stabila underliggande marknader och effektivitet i verksamheten . Omvärldstrender, särskilt inom energieffektivisering och elektrifiering, bidrog till den positiva utvecklingen . På grund av starka prestationer föregående år i vissa enheter med hög marginal, och därmed höga jämförelsetal, minskade affärsområdets justerade EBITA. Det påverkade även justerad EBITA-marginal negativ som minskade till 19,2 procent (21,1). WATER & BIOECONOMY Omsättningen i organiska enheter var lägre jämfört med föregående år då vissa enheter hade ett utmanande kvartal med höga jämförelsetal. Detta vägdes till viss del upp tack vare förvärv. Totalt sett sjönk omsättningen med 11 procent. Som en följd av lägre omsättning och ny lagstiftning i Storbritannien som har lett till generella löneökningar i personalintensiva enheter , minskade affärsområdets justerade EBITA 12 procent. Marginalen blev dock ungefär densamma som samma period föregående år , 21, 8 procent (22,2). Energy & Electrification (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 354 339 743 705 1 400 1 361 Justerad EBITA 68 71 151 146 292 287 Justerad EBITA-marginal % 19,2% 21,1% 20,3% 20,8% 20,9% 21,1% Water & Bioeconomy (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 251 282 512 544 1 037 1 069 Justerad EBITA 55 63 116 137 233 254 Justerad EBITA-marginal % 21,8% 22,2% 22,6% 25,2% 22,5% 23,8% ===== SIDA 7 ===== 6 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 SAFETY & SECURITY Fortsatt samhällsfokus på säkerhet har lett till god efterfrågan i våra enheter inom brandskydd och personsäkerhet. Omsättningen steg med 26 procent mot föregående år, där förvärv av nya bolag var en viktig bidragsgivare. Justerad EBITA ökade med 16 procent, men då förvärven har lägre marginal än tidigare genomsnitt för affärsområdet så medförde det att vinsten inte ökade lika mycket som omsättningen. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 25,8 procent (27,8). FÖRVÄRV Förvärv under kvartalet Under kvartalet har inga förvärv slutförts. För mer information se: www.sdiptech.com Förvärv RTM juni 2025 Tillträde Förvärv Affärsområde EBIT, Mkr 1 Antal anställda Februari-25 Phase 3 Connectors Energy & Electrification 40 24 December-24 Wintex Agro ApS Water & Bioeconomy 8 13 November-24 DadoLab Srl Safety & Security 10 15 Oktober-24 Eagle Automation Ltd Safety & Security 27 42 Totalt 85 94 1) Bedömd årlig EBIT och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet Safety & Security (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 134 106 273 209 529 465 Justerad EBITA 34 29 70 58 131 120 Justerad EBITA-marginal % 25,8% 27,8% 25,5% 27,8% 24,8% 25,8% ===== SIDA 8 ===== 7 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 FRAMTIDA ÖVRIGA VERKSAMHETER Sdiptech förvärvade och drev bolag fram till och med årsskiftet 2018/2019 baserat på en strategi och uppsättning kriterier, som inte är de som gäller idag. Vid den tidpunkten lanserades “Sdiptech 2.0”, som innebar ett annat fokus, både vad gäller affärsinrik tning samt finansiella kriterier. Som ett led i ambitionen att allokera kapitalet mer effektivt och fokusera på de verksamheter med starkast långsiktig potential så har en grupp bolag identifierats som Sdiptech avser att hitta nya ägare till. Dessa bolag står för cirka 15% av omsättningen under första halvåret . Bolagen kommer från och med Q3 att redovisas separat som ”Övriga verksamheter” och i samband med det görs även en omvärdering av goodwill och övriga immateriella tillgångar som ej kommer att belasta kassaflödet, men kommer belasta resultatet med en engångseffekt om uppskattningsvis ca. 400–500 Mkr. En detaljerad beskrivning, inkl namn på de bolag som ingår i Övriga verksamheter, kommer att redovisas i delårsrapporten för tredje kvartalet. En proformaredovisning av koncernens kärnverksamhet och de övriga verksamheternas omsättning, justerade EBITA samt marginal följer nedan: Mkr Netto- omsättning jan-jun 2025 Netto- omsättning jan-jun 2024 Justerad EBITA jan-jun 2025 Justerad EBITA jan-jun 2024 Justerad EBITA % jan-jun 2025 Justerad EBITA % jan-jun 2024 Supply Chain & Transportation 1 056 1 047 197 210 18,7% 20,1% Energy & Electrification 543 509 146 124 27,0% 24,4% Water & Bioeconomy 445 431 113 117 25,3% 27,3% Safety & Security 214 132 65 51 30,4% 38,7% Kärnverksamhet 2 258 2 119 521 503 23,1% 23,7% Org. tillväxt exkl. valutaeffekter 0,4% -2,8% Centrala kostnader* -40 -36 Kärnverksamhet inkl. centrala kostnader 2 258 2 119 481 467 21,3% 22,0% Övriga verksamheter 360 501 15 53 4,2% 10,6% Rapporterat Q2 Poster av engångskaraktär -3 TOTALT 2 618 2 620 493 520 18,8% 19,8% Verksamheter under avyttring (Metus) 104 107 1 -7 * Exklusive poster av engångskaraktär ===== SIDA 9 ===== 8 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 BALANSRÄKNING OCH KASSAFLÖDE Kommentarer avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges. FINANSIELL STÄLLNING APRIL - JUNI Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet var 121 (196) Mkr. Kassaflödesgenereringen, uppgick under perioden till 45 (82) procent. Kassaflödet för perioden påverkas av en lageruppbyggnad i koncernens verksamheter som står inför kommande större utleveranser samt verksamheter med upparbetning av projektbaserad försäljning. Dessutom belastades kassaflödet av slutbetalningar för bolagsskatt avseende 2024 om -24 Mkr. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -287 (-129) Mkr varav reglering av villkorade köpeskillingar under perioden uppgick till -225 (-62) Mkr. Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -49 (-60) Mkr. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 213 (-77) Mkr varav netto upplåning har skett med 242 (-51) Mkr. Kassaflöde från koncernens verksamheter under avyttring uppgick till -3 Mkr (-1). Kassaflöde från löpande verksamhet och kassaflödesgenerering %, RTM Skulder Nettoskuldsättningsgraden per balansdagen uppgick till 3,39 (3,11) påverkat av de förvärv som gjorts sedan föregående år, samt ett lägre resultat. Den finansiella nettoskuldsättningen exklusive skuld avseende villkorade köpeskillingar uppgick till 2,47 (2,03), främst påverkat av utbetalda villkorade köpeskillingar. Finansiering Nytt låneavtal tecknades i perioden till mer gynnsamma villkor för refinansiering av befintliga lån och utökning av kreditram från 2 850 Mkr till 3 800 Mkr. Avtalet löper på tre år med möjlighet till två års förlängning och innebär bland annat större kreditutrymme och ytterligare en kreditgivare. Det nya avtalet stödjer koncernens tillväxtstrategi. Koncernens totala utnyttjade kreditvolym per den 3 0 juni 2025, inom den hos våra långivare totala kreditramen om 3 800 Mkr, uppgick till totalt ca 2 325 Mkr. Tillsammans med koncernens likvida medel om 561 Mkr, så finns ca 1 994 Mkr i tillgängliga medel för framtida betalningar. I tillägg har koncernen en utestående hållbarhetslänkad obligation om 800 Mkr, med förfall i augusti 2027. (Mkr) 2025 30 jun 2024 30 jun 2024 31 dec Skulder till kreditinstitut 2 359 1 869 1 910 Obligationsskulder 800 600 811 Leasingskulder 354 361 393 Villkorade köpeskillingar 901 794 910 Övriga långfristiga skulder 3 2 4 Summa långfristiga räntebärande skulder 4 417 3 625 4 027 Skulder till kreditinstitut 8 8 10 Leasingskulder 115 103 120 Villkorad köpeskilling 229 555 406 Övriga kortfristiga skulder 1 1 1 Summa kortfristiga räntebärande skulder 353 667 537 ===== SIDA 10 ===== 9 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Villkorade köpeskillingar är knutna till villkor baserat på det förvärvade bolagets resultat under en bestämd period efter fö rvärvet. Dessa klassificeras enligt Nivå 3 i verkligt värdehierarkin där skulderna redovisas till nuvärdet av de förväntade utflödena baserat på bedömt verkligt värde vid balansdagen. Villkorade köpeskillingar (Mkr) 2025 30 jun 2024 30 jun 2024 31 dec Ingående balans vid periodens början 1 316 1 193 1 193 Periodens förvärv 71 169 281 Utbetalda villkorade köpeskillingar avseende tidigare förvärv -227 -82 -288 Räntekostnader (diskonteringseffekt p.g.a. nuvärdesberäkning) 25 26 50 Omvärdering via rörelseresultatet 4 8 5 Valutakursdifferenser -58 35 73 Redovisat värde periodens slut 1 131 1 349 1 316 Återbetalningstider, avtalade värden (odiskonterat) per 30 juni 2025 (Mkr) 2025 2026-2027 2028-2029 Efter år 2029 Villkorade köpeskillingar 155 526 343 85 Nettoskuldsättningsgrad, RTM Finansiell nettoskuldsättningsgrad, RTM ===== SIDA 11 ===== 10 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Januari – juni i korthet Kommentarer avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges. JANUARI - JUNI Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick under perioden till 2 618 Mkr (2 620). Jämförbara enheter bidrog med 2 423 Mkr (2 604) motsvarande en organisk förändring om -3 procent exklusive valuta. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden. Resultat Rörelseresultat EBIT uppgick till 421 Mkr (466). Justerad EBITA uppgick till 493 Mkr (520) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (19,9). Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 503 Mkr (555), en organisk förändring om -8%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 33 Mkr till periodens resultat , samt centrala enheter bidrog med -43 Mkr inkl poster av engångskaraktär (3 Mkr). Finansnettot uppgick till -159 Mkr (-128) inkluderat orealiserade valutakursförluster om -28 Mkr (1) samt ökade räntekostnader om totalt -133 Mkr (-129) varav -33 Mkr (-34) avseende diskonteringsräntor för villkorade köpeskillingar och leasing. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 165 Mkr (237). Koncernens totala resultat inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 161 Mkr (224). Koncernens verksamheter under avyttring bidrog med -4 Mkr (-13) till koncernens totala resultat. Resultat per stamaktie uppgick till 4,14 Kr (5,99). Resultat per stamaktie inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 4,03 Kr (5,66). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet var 323 (368) Mkr. Kassaflödesgenereringen, uppgick under perioden till 58 (77) procent. Kassaflödet för perioden påverkas av en lageruppbyggnad i koncernens verksamheter som har säsongspåverkad omsättning samt verksamheter med upparbetning av projektbaserad försäljning. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -555 (-493) Mkr. Kassaflödet är primärt kopplat till förvärv och uppgår under perioden till nya förvärv -244 (-327) samt reglering av villkorade köpeskillingar vilket uppgick till -227 (-82) Mkr. Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -84 (-101) Mkr. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 374 (-23) Mkr varav netto upplåning har skett med 432 (33) Mkr. Kassaflöde från koncernens verksamheter under avyttring uppgick till -4 Mkr (1). ===== SIDA 12 ===== 11 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 MODERBOLAG, RISK SAMT ÖVRIGA HÄNDELSER Moderbolaget och centrala enheter Centrala enheter utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag. Moderbolagets intäkter består av koncernintern fakturerad s.k. management fee, riktad till dotterbolagen för moderbolagets tjänster. Kostnaderna utgörs av utgifter för centrala funktioner såsom ledning, förvärvsteam, koncernekonomi och andra centrala funktioner . Dessutom har kvartalet belastats av poster av engångskaraktär som främst är relaterade till personalavgångar. Verksamheter under avyttring Under det tredje kvartalet 2024 fattades beslut om att påbörja en process för avyttring av koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa. Enheten särredovisas fr.o.m. tredje kvartalet 2024 och för samtliga jämförbara perioder och presenteras på raden Verksamheter under avyttring. Personal Antalet medarbetare i kvarvarande enheter uppgick vid periodens slut till 2 156 (2 093) vid utgången av perioden. Genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna har ökat antalet medarbetare med 96. Antalet medarbetare i verksamheter under avyttring uppgår till 269 (266). Incitamentsprogram På 202 5 års bolagsstämma beslutades om ett nytt incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare i form av teckningsoptioner för aktier av serie B. Programmet omfattar 650 000 optioner fördelat på två serier med förfall under 2028 respektive 2029, med teckningskurserna 268,30 kr per aktie, respektive 281,70 kr. Teckningsoptionerna har ännu ej tecknats. Dessutom finns ett av 2023 års bolagsstämma beslutade incitamentsprogram baserat på teckningsoptioner. Per 30 juni var 305 150 teckningsoptioner av serie 2023/2026 utestående. Teckningskursen för nya B -aktier som kan tecknas med stöd av dessa teckningsoptioner uppgår till 326,40 kr per aktie. På 2024 års bolagsstämma beslutades om ett incitamentsprogram i form av ett långsiktigt prestationsbaserat aktieprogram. Programmet löper över tre år och är relaterat till koncernens justerade EBITA -tillväxt per genomsnittlig utestående stamaktie. Programmet omfattar maximalt 30 000 sparaktier som ger möjlighet att vederlagsfritt erhålla upp till tre B-aktier (Prestationsaktier) om satta villkor uppfylls . För information om programmet och om tidigare års incitamentsprogram hänvisas till årsredovisningen 2024. Finansiella risker och osäkerhetsfaktorer Med över 40 bolag är koncernens verksamhet spridd över ett antal branscher och geografier och även exponeringen mot enskilda kunder och leverantörer är begränsad. Därmed begränsas de affärsmässiga och finansiella riskerna . För en beskrivning av koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer, hänvisas till detaljerad beskrivning i årsredovisningen för 2024. Vi ser en viss påverkan av den senaste tidens eskalering av handelshinder och geopolitiska oroligheter. Vi följer utvecklingen noggrant för att säkerställa att vi bedriver verksamheterna på bästa möjliga sätt utifrån rådande förutsättningar. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närstående transaktioner föreligger inom koncernen. Övriga väsentliga händelser Årsredovisningen för 2024 offentliggjordes den 15 april 2025. Årsstämman 2025 hölls den 19 maj 2025. Protokoll från årsstämman finns utlagt på bolagets webbplats. Den 5 maj 2025 började Peter Helsing som ny Head of M&A på Sdiptech. Styrelsen utsåg Anders Mattson till ny VD för Sdiptech per den 1 juni 2025. I samband med detta återgick Bengt Lejdström till rollen som CFO. Den 4 juni 2025 kunde Sdiptech även meddela att Daniel Unge rekryterats till affärsområdeschef för Supply Chain & Transportation. Daniel tillträder sin roll den 25 augusti 2025. Händelser efter rapportperiodens utgång Den 2 juli tog styrelsen beslut om att en grupp bolag som står för cirka 5% av Sdiptechs totala vinst avses avyttras. Bolagen kommer från och med Q3 att redovisas separat som ”Övriga verksamheter” och i samband med det görs även en omvärdering av goodwill och andra immateriella tillgångar som ej kommer att belasta kassaflödet, men kommer belasta resultatet med en engångseffekt om uppskattningsvis ca. 400–500 Mkr. En detaljerad beskrivning, inkl. namn på de bolag som ingår i Övriga verksamheter, kommer att redovisas i delårsrapporten för tredje kvartalet. ===== SIDA 13 ===== 12 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Koncernens resultaträkning i sammandrag Kvarvarande verksamhet (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 1 288 1 337 2 618 2 620 5 164 5 166 Övriga rörelseintäkter 9 23 17 34 37 54 Totala intäkter 1 298 1 360 2 635 2 654 5 202 5 220 Rörelsens kostnader Material, legoarbeten och underentreprenörer -501 -543 -1 037 -1 063 -2 040 -2 067 Övriga externa kostnader -124 -113 -243 -228 -485 -469 Personalkostnader -376 -371 -753 -727 -1 471 -1 445 Avskrivningar1 -89 -88 -181 -170 -356 -344 Rörelseresultat 207 245 421 466 850 895 Finansnetto -69 -69 -159 -128 -291 -260 Resultat efter finansiella poster 138 177 262 338 559 635 Skatt -46 -50 -96 -101 -195 -200 Periodens resultat för kvarvarande verksamhet 92 127 165 237 364 436 Periodens resultat från verksamheter under avyttring -2 -9 -4 -13 -70 -79 Periodens totala resultat 90 118 161 224 294 357 1I rörelseresultatet ingår: Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar hänförliga till förvärv -28 -26 -56 -50 -111 -105 Resultat hänförligt till Kvarvarande verksamhet, moderföretagets aktieägare 91 125 164 235 291 432 Verksamheter under avyttring, moderföretagets aktieägare -2 -9 -4 -13 -70 -79 Innehav utan bestämmande inflytande 1 2 1 3 2 4 Resultat per aktie Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet 2,31 3,20 4,14 5,99 9,15 11,00 Resultat per aktie, inklusive verksamheter under avyttring 2,26 2,95 4,03 5,66 7,30 8,93 Justerad EBITA 242 268 493 521 984 1 010 Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 Antal stamaktier vid periodens utgång 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 Koncernens totalresultat i sammandrag (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Periodens totala resultat 90 118 161 224 294 357 Övrigt totalresultat för perioden Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser 49 -26 -144 98 -89 154 Totalresultat för perioden 139 92 17 322 205 511 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 138 90 16 322 201 507 Innehav utan bestämmande inflytande 1 2 1 1 4 4 ===== SIDA 14 ===== 13 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Koncernens balansräkning i sammandrag (Mkr) 2025 30 jun 2024 30 jun 2024 31 dec Tillgångar Goodwill 5 361 5 014 5 357 Övriga immateriella tillgångar 1 450 1 370 1 493 Materiella anläggningstillgångar 482 460 504 Nyttjanderättstillgångar 457 458 503 Övriga finansiella anläggningstillgångar 18 18 15 Varulager 790 731 733 Kundfordringar 925 946 981 Övriga fordringar 383 294 296 Likvida medel 562 413 435 Tillgångar i verksamheter under avyttring 117 180 125 Summa tillgångar 10 544 9 884 10 441 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 461 4 273 4 451 Räntebärande långfristiga skulder 4 417 3 625 4 027 Icke räntebärande långfristiga skulder 344 335 358 Räntebärande kortfristiga skulder 353 668 537 Leverantörsskulder 402 416 365 Övriga kortfristiga skulder 488 505 618 Skulder i verksamheter under avyttring 78 63 85 Summa eget kapital och skulder 10 544 9 884 10 441 Förändring i eget kapital koncernen i sammandrag (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Belopp vid periodens ingång 4 327 4 185 4 451 3 957 4 185 3 957 Periodens resultat 90 118 161 224 294 357 Övrigt totalresultat 49 -26 -144 98 -89 154 Summa totalresultat för perioden 139 92 17 322 205 511 Transaktioner med ägare Utdelning -4 -4 -7 -7 -14 -14 Utdelning till minoritetsägare i dotterbolag - - - - -4 -4 Aktierelaterade ersättningar -1 - 0 - 3 2 Utgående eget kapital 4 461 4 273 4 461 4 273 4 327 4 451 Eget kapital hänförligt till 2025 30 jun 2024 30 jun 2024 31 dec Moderbolagets aktieägare 4 454 4 265 4 445 Innehav utan bestämmande inflytande 7 5 6 ===== SIDA 15 ===== 14 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Kvarvarande verksamhet (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Resultat före skatt 139 177 334 339 630 635 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) 132 62 222 138 443 359 Betalda skatter -64 -47 -151 -104 -243 -196 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 207 192 405 373 830 798 Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet Ökning(-)/Minskning(+) av varulager -46 -5 -51 -8 -25 18 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -28 2 -27 -30 -9 -12 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelseskulder -11 7 -4 33 -18 19 Kassaflöde från den löpande verksamheten 121 196 323 368 778 823 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -14 -24 -244 -327 -497 -580 Förvärv av dotterföretag, erlagd villkorad köpeskilling -225 -62 -227 -82 -433 -288 Avyttring av dotterföretag - 17 - 17 - 17 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -49 -60 -84 -101 -210 -227 Kassaflöde från investeringsverksamheten -287 -129 -555 -493 -1 140 -1 078 Finansieringsverksamheten Upplåning netto 242 -51 432 33 640 241 Amortering av leasingskuld -26 -23 -51 -49 -108 -106 Utbetalning utdelning -4 -4 -7 -7 -18 -18 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 213 -77 374 -23 514 117 Periodens kassaflöde 46 -10 142 -148 152 -138 Likvida medel vid periodens början 513 426 439 550 413 550 Kursdifferenser i likvida medel 2 -3 -21 11 -9 23 Likvida medel vid periodens slut 561 413 560 413 556 435 Likvida medel i verksamheter under avyttring 9 9 9 10 9 11 1) justering för poster som ingår i resultat efter finansiella poster men som inte är kassaflödespåverkande består väsentligen utan av- och nedskrivningar , orealiserade valutaeffekter samt omvärdering av villkorade köpeskillingar ===== SIDA 16 ===== 15 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 8 7 17 14 30 28 Totala intäkter 8 7 17 14 30 28 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -7 -5 -12 -10 -22 -20 Personalkostnader -17 -18 -38 -34 -74 -70 Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 -1 -1 Rörelseresultat -16 -16 -34 -30 -66 -62 Finansnetto -2 -14 -42 -7 -47 -12 Resultat efter finansiella poster -18 -30 -76 -37 -113 -74 Mottagna koncernbidrag - - - - 81 81 Periodens resultat -18 -30 -76 -37 -32 7 Moderbolagets balansräkning i sammandrag (Mkr) 2025 30 jun 2024 30 jun 2024 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 1 - - Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 2 934 2 499 2 958 Kortfristiga fordringar 1 064 1 505 1 288 Likvida medel 11 13 13 Summa tillgångar 4 010 4 019 4 260 Eget kapital 2 232 2 275 2 314 Långfristiga räntebärande skulder 1 515 1 214 1 538 Kortfristiga skulder 263 530 407 Summa eget kapital och skulder 4 010 4 019 4 260 ===== SIDA 17 ===== 16 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Nyckeltal Finansiell information i sammandrag Q2 2025 Q1 2025 Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Nettoomsättning, mkr 1 288 1 330 1 336 1 210 1 337 Omsättningstillväxt mot förgående år, % -4% 4% 3% 7% 18% EBITDA mkr 296 306 317 286 334 Justerad EBITDA, mkr 303 315 323 287 330 EBITA, mkr 248 255 265 238 282 Justerad EBITA 242 251 260 231 267 Justerad EBITA marginal, % 18,8% 18,9% 19,5% 19,1% 20,1% Rörelseresultat, EBIT mkr 207 214 226 203 245 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet, mkr 92 74 108 91 127 Periodens resultat efter avdrag minoritet mkr 91 73 107 90 125 Sysselsatt kapital per balansdagen, mkr 8 624 8 479 8 580 8 138 8 152 Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 8 456 8 337 8 257 7 975 7 846 Avkastning sysselsatt kapital (ROCE) ,% 11,9% 12,5% 12,6% 12,9% 13,4% Eget kapital, genomsnitt justerat för preferensaktier mkr 4 206 4 159 4 123 4 000 3 914 Avkastning eget kapital, % 8,3% 9,2% 10,1% 10,2% 11,4% Räntebärande nettoskuld per balansdagen, mkr 4 163 4 153 4 129 3 828 3 879 Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr 3,39 3,31 3,30 3,08 3,13 Finansiell nettoskuld 3 033 2 820 2 813 2 597 2 530 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr 2,47 2,25 2,25 2,09 2,03 Eget kapital, inkl minoritet 4 461 4 327 4 451 4 310 4 272 Eget kapital, hänförligt till moderbolaget 4 454 4 320 4 445 4 304 4 265 Soliditet, % 42% 42% 43% 44% 44% Kassaflödesgenerering, % 45% 74% 109% 67% 82% Antal anställda vid periodens slut 2 156 2 185 2 169 2 095 2 093 Hänförligt till moderbolaget aktieägare Nyckeltal per aktie Resultat per stamaktie, kr 2,30 1,83 2,72 2,28 3,20 Eget kapital per aktie, kr 11,72 11,37 11,70 11,33 11,23 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 5,45 3,82 7,95 5,21 4,97 Fritt operativt kassaflöde per aktie, kr 4,16 2,79 6,16 3,68 3,40 Genomsnittligt antal stamaktier, '000 37 992 37 992 37 992 37 992 37 992 Antal aktier vid periodens utgång, '000 37 992 37 992 37 992 37 992 37 992 Antal preferensaktier, '000 1 750 1 750 1 750 1 750 1 750 ===== SIDA 18 ===== 17 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (EU). Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestäm melser i årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR2 Redovisning för juridisk person. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats för koncern och moderbolag som vid upprättandet av den senaste årsredovisningen avseende räkenskapsår 2024. Till följd av avrundningar kan differenser i summeringar förekomma i delårsrapporten. Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2025 Nya eller ändrade standards enligt IFRS förväntas inte få några väsentliga effekter. Viktiga uppskattningar och bedömningar Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. För mer detaljerad information hänvisas till not 1 i årsredovisningen 2024. Segmentsredovisning Sdiptech redovisar resultatet från verksamheten i fyra segment: Supply Chain & Transportation, Energy & Electrification, Water & Bioeconomy och Safety & Security. Verksamheter under avyttring Under det tredje kvartalet 2024 fattades beslut om att inleda en försäljning av koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa. Enheten särredovisas fr.o.m. tredje kvartalet 2024 och för samtliga jämförbara perioder under raden Verksamheter under avyttring i enlighet med IFRS 5. Segmentinformation koncernen Nettoomsättning (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Supply Chain & Transportation 549 610 1 090 1 163 2 198 2 271 Energy & Electrification 354 339 743 705 1 400 1 361 Water & Bioeconomy 251 282 512 544 1 037 1 069 Safety & Security 134 106 273 209 529 465 Total nettoomsättning 1 288 1 337 2 618 2 620 5 164 5 166 Justerad EBITA (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Supply Chain & Transportation 107 123 200 215 410 425 Energy & Electrification 68 71 151 146 292 287 Water & Bioeconomy 55 63 116 137 233 254 Safety & Security 34 29 70 58 131 120 Summa affärsområden 264 287 537 557 1 066 1 086 Centrala enheter -22 -19 -43 -36 -82 -75 Summa Justerad EBITA 242 268 493 520 984 1 010 Justerad EBITA-marginal (%) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Supply Chain & Transportation 19,5% 20,2% 18,4% 18,5% 18,6% 18,7% Energy & Electrification 19,2% 21,1% 20,3% 20,8% 20,9% 21,1% Water & Bioeconomy 21,8% 22,2% 22,6% 25,2% 22,5% 23,8% Safety & Security 25,8% 27,8% 25,5% 27,8% 24,8% 25,8% Justerad EBITA-marginal % 20,5% 21,4% 20,5% 21,2% 20,7% 21,0% Justerad EBITA-marginal inkl. centrala enheter 18,8% 20,1% 18,8% 19,9% 19,0% 19,6% ===== SIDA 19 ===== 18 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Omsättningens geografiska fördelning Sdiptech har under åren förvärvat enheter utanför Sverige; i Norge, Finland, Storbritannien, Kroatien (med betydande verksamhet i Tyskland), Nederländerna, Italien och Danmark. Koncernens affärsenheter har kunder främst lokalt och regionalt i deras respektive geografier, men även export förekommer. Försäljning av egna produkter har ökat från 32 till 64 procent under perioden helåret 2020 till RTM juni 2025. Omsättningen för service och installation fr.o.m. 2022 är i huvudsak relaterad till egna produkter. Koncernens omsättning fördelat per geografi, RTM Koncernens omsättning fördelat på intäktsslag, RTM Tidpunkt för intäktsredovisning (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Försäljning direkt 1 225 1 195 2 437 2 345 4 614 4 523 Försäljning, över tid 64 142 181 264 558 642 Summa intäkter 1 288 1 337 2 618 2 620 5 164 5 166 Verksamheter under avyttring Resultat (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 52 55 104 107 203 206 Rörelseresultat 1 -7 1 -8 -58 -68 Resultat före skatt -2 -9 -3 -13 -67 -76 Skatt 0 0 -1 0 -3 -2 Periodens resultat -2 -9 -4 -13 -70 -79 Kassaflöde (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Kassaflöde från löpande verksamheten -4 1 3 -3 -12 -18 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 1 -3 3 -1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 -2 -8 7 8 23 Totalt kassaflöde -3 -1 -4 1 -1 4 Balansräkning (Mkr) 2025 30 jun 2024 30 jun 2024 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 27 57 27 Materiella anläggningstillgångar 15 21 18 Nyttjanderättstillgångar 6 6 7 Finansiella anläggningstillgångar 0 1 1 Varulager 13 17 14 Kundfordringar 29 38 34 Övriga korta fordringar 17 31 13 Likvida medel 9 9 11 Summa tillgångar 117 180 125 Räntebärande långfristiga skulder 14 20 16 Icke räntebärande långfristiga skulder 3 1 3 Räntebärande kortfristiga skulder 21 14 27 Icke räntebärande kortfristiga skulder 40 45 38 Summa skulder 78 80 85 ===== SIDA 20 ===== 19 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Rörelseförvärv Under första halvåret 2025 har Sdiptech AB (publ) har förvärvat samtliga aktier i Phase 3 Connectors Ltd (Phase 3). Bolaget designar, tillverkar och levererar högkvalitativa enpoliga strömkontakter för industri- och evenemangssektorerna, som uppfyller de högsta standarderna för säkerhet och prestanda såväl i Storbritannien som internationellt. Därutöver har två mindre tilläggsförvärv skett genom Sdiptechs dotterbolag Certus samt av Kemi-tech. För mer information se: www.sdiptech.com Om periodens förvärvade enheter konsoliderats från och med 1 januari 2025 skulle nettoomsättningen januari till juni ha uppgått till ca 2 633 Mkr och justerad EBITA skulle ha uppgått till ca 497 Mkr. Redovisning vid förvärv Förvärvsanalysen är preliminär. Förvärvsanalysen hålls öppen under 12 månader från tillträdesdagen . För mer information se koncernens årsredovisning 2024, Not 3. Transaktionskostnader för förvärv kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs . Dessa k ostnader, tillsammans med kostnader för eventuella avyttringar, redovisas i resultaträkni ngen under posten övriga externa kostnader . Förvärvskostnaderna för perioden januari till juni 2025 uppgick till 9 Mkr (8). Goodwill motsvarande 201 Mkr som uppkommit vid transaktionerna underbyggs av flera faktorer vilka till stor del kan hänföras till synergieffekter, anställda och marknadsandelar för de förvärvade bolagen. Under kvartalet har tilläggsköpeskillingar reglerats kontant till ett belopp om 225 Mkr, för halvåret 227 Mkr. Utdelning I mars 2015 emitterades 1 750 000 preferensaktier med emissionskurs 100 kronor per aktie. Utdelning uppgår till 8 kr per år, fördelat på kvartalsvisa betalningar. Inlösenpris är 120 kronor under 0 –24 månader efter utställandet, 110 kronor under månad 25 –48, och 105 kr därefter. Utdelning till preferensaktier kräver stämmobeslut , men inlösen kan beslutas av styrelsen enligt bolagsordningen . Innehavarna av preferensaktierna har ingen rätt att påkalla inlösen eller kräva utdelning. Utdelningen på preferensakti er regleras i bolagsordningen. Utdelningen uppgår till 14,0 Mkr årligen, fördelat på 3,5 Mkr per kvartal, med utbetalning i mars, juni, sep tember och december. PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS, avseende förvärv under januari till juni 2025 Bokfört Verkligt värde justering Verkligt värde (Mkr) Total Goodwill - 201 201 Varumärke, IPR, Kundrelationer - 71 71 Immateriella anläggningstillgångar - - - Materiella anläggningstillgångar 1 - 1 Nyttjanderättstillgångar 2 - 2 Lager och pågående arbete 37 - 37 Likvida medel 38 - 38 Övriga omsättningstillgångar 38 - 38 Uppskjuten skatteskuld - -18 -18 Övriga långfristiga skulder -2 - -2 Övriga kortfristiga skulder -18 - -18 Summa 96 254 350 De förvärvade enheternas bidrag till koncernens omsättning och resultat Total Förvärvade enheters bidrag koncernens omsättning 69 Förvärvade enheters bidrag till koncernens resultat före skatt 18 Kassaflödeseffekt, förvärv Total Köpeskilling inklusive villkorad köpeskilling -350 Ej utbetald köpeskilling 72 Likvida medel i förvärvade bolag 38 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv -227 Summa effekt på koncernens kassaflöde -467 ===== SIDA 21 ===== 20 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Definitioner alternativa nyckeltal Sdiptech presenterar alternativa finansiella nyckeltal utöver de som fastställts enligt IFRS. Syftet är att ge en bättre förståelse för verksamhetens utveckling och den finansiella ställningen. Dessa nyckeltal ska dock inte ses som en ersättning för IFRS -baserade nyckeltal. Nedan beskrivs de alternativa nyckeltal som redovisas i denna rapport. Justerad EBITA Justerad EBITA är koncernens operativa resultatmått och beräknas som EBITA justerat för förvärvs- och avyttringskostnader, resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar, rearesultat vid avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen samt av - och nedskrivningar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar. Nyckeltalet underlättar jämförelser av EBITA över tid genom att exkludera påverkan från jämförelsestörande poster. Det används även internt som ett centralt finansiellt mål för verksamheten. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar Justerad EBITDA Justerad EBITDA beräknas som EBITDA justerat för förvärvs- och avyttringskostnader, resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar, rearesultat vid avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen. EBITA Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar före nedskrivningar. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt oberoende av bolagsskattesats och bolagets finansieringsstruktur. Däremot inkluderas avskrivningar på materiella tillgångar vilket är ett mått på en resursförbrukning som är nödvändig för att generera resultatet. Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Beräknas som finansiell nettoskuld vid balansdagen, inklusive skulder till kreditinstitut, utestående obligationer och leasin gskulder (huvudsakligen diskonterade hyreskontrakt), i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nett oskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för kassaliknande medel, men exkluderar skulder relaterade till villkorade köpeskillingar vid förvärv. Nettoskuld/Justerad EBITDA Beräknas som nettoskuld vid balansdagen i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för kassaliknande medel. Vissa räntebärande skulder avser villkorade köpeskillingar vid förvärv, vilka regleras efter intjänandeperiodens utgång beroende på resultatutvecklingen. För att skulden ska regleras till dess fulla bokförda värde krävs en högre resultatnivå än den nuvarande. Sysselsatt kapital Beräknas som genomsnittligt eget kapital och nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för kassaliknande medel och kortfristiga placeringar. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital vid bokslutstidpunkten. Avkastning på eget kapital Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna justerat för preferenskapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Kassaflödesgenerering Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till resultatet före skatt, justerat för ej kassapåverkan de poster. Resultat per stamaktie Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare, med avdrag för utdelning till preferensaktieägare , dividerat med antalet utestående stamaktier vid periodens utgång. Alternativa nyckeltal presenteras i delårsrapporten för uppföljning av koncernens verksamhet. De alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser justerad EBITA , justerad EBITDA, nettoskuld/ justerad EBITDA, finansiell nettoskuld/justerad EBITDA, avkastning på sysselsatt kapital, kassaflödesgenerering, resultat per stamaktie och resultat per stamaktie efter utspädning. ===== SIDA 22 ===== 21 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Justerad EBITA De kostnader och intäkter som exkluderas vid beräkning av justerad EBITA har historiskt uppgått till beloppen nedan: Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar kan innebära en motsvarande intäkt, om skulder skrivits ned, eller en kostnad om skulderna skrivits upp. Att dessa poster varierar över tid beror på de ingående bolagens utveckling och framtida prognoser. En utvärdering av denna utveckling jämfört med bokförda värden sker varje kvartal och kan resultera i olika resultatpåverkande omvärderingar. Effekter på justerad EBITA, jämfört med EBITA, är fördelade enligt nedan: Justeringsposter, (Mkr) apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling -5 -8 -5 -8 -2 -5 Förvärvs- och avyttringskostnader 0 -1 -9 -8 -18 -17 Rearesultat avyttringar - 12 0 12 0 12 Rättning av tidigare år, ej materiella -2 - -2 - -2 - Summa justeringsposter EBITDA -7 3 -16 -4 -22 -11 Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 28 26 56 50 111 105 Summa justeringsposter EBITA 21 29 41 46 88 94 Justerad EBITA till EBIT apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 RTM jun 2025 jan-dec 2024 Justerad EBITA 242 268 493 521 984 1 010 Justeringsposter -7 3 -16 -4 -22 -11 Ej förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar 13 12 25 23 44 42 EBITA 248 283 503 539 1 005 1 041 Icke förvärvsrelaterade avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -13 -12 -25 -23 -44 -42 Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar -28 -26 -56 -50 -111 -105 EBIT 207 245 421 467 850 895 ===== SIDA 23 ===== 22 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893 Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ******* FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören anser att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. STOCKHOLM DEN 18 JULI 2025 Anders Mattson Verkställande direktör och Koncernchef Jakob Holm Jan Samuelson Johnny Alvarsson Styrelseledamot Styrelseordförande Styrelseledamot Birgitta Henriksson Kristina Schauman Joakim Landholm Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot ******* För ytterligare information, vänligen kontakta: Anders Mattson, VD, +46 706 26 54 80, anders.mattson@sdiptech.com Bengt Lejdström, CFO, +46 702 74 22 00, bengt.lejdstrom@sdiptech.com Denna information är sådan information som Sdiptech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 18 juli 2025 kl 08.00. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport juli - september 2025 24 oktober 2025 Bokslutskommuniké för 2025 10 februari 2026 Utbetalning av utdelning preferensaktieägare För varje preferensaktie utbetalas 8,00 kronor per år, fördelat på fyra kvartalsvisa utbetalningar om 2,00 kronor. Avstämningsdagar för att erhålla utdelning på preferensaktie intill nästa årsstämma är: • 15 september 2025 • 15 december 2025 • 13 mars 2026