===== SIDA 1 ===== Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2023 ===== SIDA 2 ===== 2 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 FINANSIELL INFORMATION I URVAL TREDJE KVARTALET 2023 • Nettoomsättningen ökade med 41% till 1 205,2 Mkr (856,8). Totalt för koncernen var den organiska omsättningstillväxten +20%, exkl. valutaeffekter. • Rörelseresultatet EBITA* ökade med 38% till 234,9 M kr (170,8), motsvarande en EBITA*-marginal om 19,5% (19,9). Den organiska EBITA*-tillväxten för koncernen var + 20%, exkl. valutaeffekter. • Rörelseresultat, EBIT, ökade med 33% och uppgick ti ll 234,4 Mkr (176,5). • Resultat efter skatt för koncernen ökade med 4% och uppgick till 131,8 Mkr (126,5), varav hänförligt ti ll moderbolagets aktieägare var 131,5 Mkr (126,2). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick ti ll 256,2 Mkr (114,7), motsvarande en kassagenerering o m 94% (59). • Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier up pgick till 3,37 Kr (3,45). Efter utspädning uppgick resultat p er stamaktie till 3,37 Kr (3,43). • Under perioden slutfördes förvärvet av Kemi-tech Ap S, koncernens andra affärsenhet i Danmark. FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2023 • Nettoomsättningen ökade med 39% till 3 449,9 Mkr (2 487,7). Totalt för koncernen var den organiska omsättningstillväxten +16%, exkl. valutaeffekter. • Rörelseresultatet EBITA* ökade med 41% till 668,7 M kr (475,5), motsvarande en EBITA*-marginal om 19,4% (19,1). Den organiska EBITA*-tillväxten för koncernen var + 14%, exkl. valutaeffekter. • Rörelseresultat, EBIT, ökade med 32% och uppgick ti ll 619,4 Mkr (469,9). • Resultat efter skatt för koncernen ökade med 10% oc h uppgick till 354,0 Mkr (321,1), varav hänförligt ti ll moderbolagets aktieägare var 352,8 Mkr (320,3). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick ti ll 421,1 Mkr (363,2), motsvarande en kassagenerering o m 60% (72). • Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier up pgick till 9,02 Kr (8,72). Efter utspädning uppgick resultat p er stamaktie till 9,02 Kr (8,68). • Under perioden slutfördes förvärvet av HeatWork AS i Norge, samt Kemi-tech ApS i Danmark. • I mars tecknade ledningen 190 590 nyemitterade aktier av serie B i Sdiptech, vilket medförde att bolaget til lfördes 14,4 Mkr i eget kapital. • Sdiptech emitterade i augusti seniora säkerställda hållbarhetslänkade obligationer om 600 miljoner kronor. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG • Inga väsentliga händelser har inträffat efter perioden. EBITA* är koncernens justerade operativa resultat, se vidare Definition alternativa nyckeltal. 1) efter avdrag för minoritet och utdelning preferensaktier, baserat på genomsnittligt antal aktier efter utspädning. jul-sep 2023 jul-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 RTM sep 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning , (Mkr) 1 205,2 856,8 3 449,9 2 487,7 4 467,4 3 505,2 EBITA* , (Mkr) 234,9 170,8 668,7 475,5 864,3 671,1 EBIT , (Mkr) 234,4 176,5 619,4 469,9 790,7 641,2 Periodens resultat efter skatt , (Mkr) 131,8 126,5 354,0 321,1 461,0 428,1 Resultat per stamaktie 1 efter utspädning (kr) 3,37 3,43 9,02 8,68 11,84 11,48 EBITA* -marginal 19,5 % 19,9% 19,4 % 19,1% 19,3 % 19,1% Finansiell nettoskuld/EBITDA, ggr 1,68 1,80 1,68 1,80 1,68 1,79 Nettoskuld/EBITDA ggr 3,22 3,71 3,22 3,71 3,22 3,55 Avkastning sysselsatt kapital 12,6% 11,5% 12,6% 11,5% 12,6% 12,2% Avkastning eget kapital 12,4 % 14,0% 12,4 % 14,0% 12,4 % 14,9% Kassaflödesgenerering 94% 59% 60% 72% 69% 80% ===== SIDA 3 ===== 3 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 VD-KOMMENTAR STARK ORGANISK TILLVÄXT OCH GOD UTVECKLING AV KASSAFLÖDET Vi kan med stolthet summera ännu ett starkt kvartal för Sdiptech. Efterfrågan fortsätter att vara stark och den organiska tillväxten av såväl omsättning som rörelseresultatet EBITA* var 20 procent exkl. valutaeffekter. Kostnadskontrollen är god och vi bibehåller en bra rörelsemarginal om 19,5 procent. Slutligen kan vi konstatera att kassaflödesgenereringen är tillbaka på goda niv åer och uppgick till 94 procent. KVARTALET Sdiptech levererade återigen ett starkt kvartal. Fy ra centrala nyckeltal underbygger utvecklingen: • Organisk nettoomsättningstillväxt om 20 procent • Organisk vinsttillväxt EBITA* om 20 procent • Rörelsevinstmarginal EBITA* om 19,5 procent • Kassaflödesgenerering om 94 procent Marknadsförhållandena i koncernens samtliga segment var gynnsamma, vilket återspeglar den goda efterfrågan som kan förväntas inom infrastruktur. Det ledde till en sta rk organisk tillväxt för nettoomsättningen exkl. valuta om 20 procent, vilket innebär att vi med råge har hämtat in förra årets tillfälliga tapp. Vår enhet för elbilsladdare, Rolec, fortsätter att leverera enligt plan och växer fint jämfört med ifjol. Rolecs välet ablerade position inom B2B var gynnsam för bolagets redovisade tillväxt. Samtidigt levererar övriga affärsenheter i koncerne n mycket bra: • Exkl. Rolec var organisk nettoomsättningstillväxt 18 procent • Exkl. Rolec var organisk EBITA*-tillväxt 18 procent Vi fortsätter leverera en organisk vinsttillväxt i linje med vår organiska försäljningsökning, vilket visar att vi h ar en god kostnadskontroll samt att skalbarheten i våra affär smodeller fungerar. Koncernen har de senaste två åren kunnat presentera en EBITA*-marginal som ligger stadigt i spannet 19–20 procent, och vi står fast vid att vi bör etablera oss runt 20 procent. Det är också glädjande att återigen kunna uppvisa e n god kassaflödesgenerering om 94 procent. Våra affärsenh eter arbetar extra noggrant med rörelsekapitalet så att vår fina tillväxt också mynnar ut i fritt kassaflöde. De sen aste 12 månaderna hade koncernen ett kassaflöde från den lö pande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet om 622 Mkr, vilket är ett rekord. Det motsvarar en kassagenerering om cirka 70 procent. Över tid förväntar vi oss en kass agenerering om cirka 80 procent i linje med koncernens historis ka normalläge. I augusti emitterade Sdiptech en hållbarhetslänkad obligation. Vår långsiktiga målbild är att obligationer ska var a en kostnadseffektiv och kompletterande del av vår finansieringsmix. Någon gång måste vi börja och första gången kostar det lite mer. Vi är därvidlag ändå nöjda öve r att vår obligation prissattes lågt jämfört med andra förstagångsemittenter, vilket påvisar god kreditvärdighet. Vår totala genomsnittliga finansieringsränta (banklån, obligation och tilläggsköpeskillingar) ökade med cirka 0,25 procentenheter i och med obligationsemissionen, och uppgår nu till cirka 4,75 procent. Tilläggsköpeskillingar är en viktig finansieringskälla. På dessa betalas ingen ränta oc h, som tumregel, kommer cirka 40 procent av dessa skulder att förfalla utan betalning om resultatet är kvar på dagens nivå er. Oaktat detta har Sdiptechs skuldsättningsgrad minskat unde r året p.g.a. ökade vinster, goda kassaflöden och ett lägr e förvärvstempo än normalt. UTSIKTER Sdiptechs kunder återfinns inom infrastruktur och v iktiga samhällsfunktioner såsom elförsörjning, vattenrenin g, transportsystem, skolor, sjukhus m.fl. Kunderna är typiskt sett solida och efterfrågan stabil oavsett konjunkturläg e. Vår affärsmodell består i att utveckla egna produkter s om tillgodoser kritiska behov hos våra kunder. Affärsm odellen avspeglas i en god organisk tillväxt, höga vinstmar ginaler och goda diversifierade kassaflöden. På ett metodiskt och selektivt sätt kan vi omsätta vårt kassaflöde i förvärv av ny a högkvalitativa produkter och verksamheter. Vi ska därtill alltid allokera vårt kapital på bäst a möjliga sätt för att skapa aktieägarvärde. I takt med högre räntor höjer vi kraven för avkastning och en följd av detta är att prisför väntningar i marknaden generellt sett ligger lite för högt som v i ser det. Åtminstone för de högkvalitativa objekt som är aktu ella för Sdiptech. Det gäller naturligtvis inte överallt och vi kommer att försätta genomföra fina förvärv. Men en naturlig konsekvens av dagens makroläge är ett lugnare förvärvstempo än normalt, och en lägre skuldsättning än vad som annars vore fallet. Den starka orderingången från början av året fortlö pte under tredje kvartalet och vi ser i dagsläget inga tydlig a tecken på avmattning. Vi upplever en god efterfrågan inom fle ra av de områden som Sdiptech verkar, inte minst inom energieffektivisering, elektrifiering, vattenrening och trafikplanering. Vår exponering mot konsumentvaror och bostadsbyggnation är liten, och vårt finansiella må l om en organisk tillväxt om 5–10 procent ligger fast för kommande år. Avslutningsvis vill jag rikta ett stort tack till alla våra dedikerade medarbetare för era starka insatser och resultat un der de nästan tio år jag har haft äran att arbeta med er. Jag vill även passa på att tacka alla aktieägare för ert förtroende i Sdiptech. Vid årsskiftet lämnar jag med varm hand över till vår nuvarande CFO Bengt Lejdström som då tillträder som VD och koncernchef. ===== SIDA 4 ===== 4 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 VERKSAMHETSÖVERSIKT JULI - SEPTEMBER Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick under perioden till 1 205 ,2 Mkr (856,8). Omsättningen i jämförbara enheter, uppgick till 1 117,6 Mkr (856,6). Det motsvarar en organisk tillväxt om +20%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 87,6 Mkr till peri odens omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden. Resultat Kvartalets rörelseresultat EBIT ökade med 33%, och uppgick till 234,4 Mkr (176,5). Rörelseresultatet EBITA* ökade med 38%, och uppgick till 234,9 Mkr (170,8) totalt för koncernen, motsvarande en EBITA*- marginal om 19,5% (19,9). EBITA* i jämförbara enheter uppgick till 235,3 Mkr (182,1) vilket motsvarar en organisk tillväxt om +20%, exkl. valut aeffekter. Merparten av koncernens jämförbara enheter visade s tarkare resultat än föregående år. Ej jämförbara enheter bi drog med 16,6 Mkr till periodens resultat. Samtliga förvärva de enheter hade ett resultat i linje med eller över förväntan. Förvärvskostnader uppgick till 4,1 Mkr (1,2) i samb and med förvärvsaktiviteter under perioden. En justering av diskonteringsräntan per balansdagen för villkorade köpeskillingar med en procentenhet till 4% (3), påverkade resultatet i perioden positivt med 26,9 M kr (0). Justeringen, som är en effekt av det högre ränteläg et, leder till sänkta värden för de villkorade köpeskillingarna. Omvärdering av villkorade köpeskillingar i övrigt uppgick till 0,2 Mkr (28,9). Avskrivningar av materiella och immateriella anlägg nings- tillgångar uppgick till -85,7 Mkr (-59,0), varav av skrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgång ar uppgick till -23,6 Mkr (-17,7). Finansnettot består av valutakursdifferenser om -7, 5 Mkr (9,6) för kvartalet samt -57,6 Mkr (-36,2) i räntekostnad , varav diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -9,3 Mkr (-9,6). De ökade räntekostnaderna beror dels på högre räntenivå, motsvarande ca -16 Mkr, dels på högre räntebärande skulder, motsvarande ca -4 Mkr. Se vidare Not 3. Resultat efter skatt ökade med 4% och uppgick till 131,8 Mkr (126,5). Resultatet jämfört med föregående år påver kades bl.a. av ökade räntekostnader om -20 Mkr, valutakursdifferenser om -17 Mkr och höjd skattesats i Storbritannien, motsv arande ca. -5 Mkr. Resultat per stamaktie (genomsnittligt anta l) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier om 3,37 Kr (3,45). Efter utspädning uppgick resultat till 3,37 Kr (3,43) per stamaktie. JANUARI - SEPTEMBER Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick under perioden till 3 449 ,9 Mkr (2 487,7). Omsättningen i jämförbara enheter, uppgi ck till 3 030,7 Mkr (2 487,7). Det motsvarar en organisk ti llväxt om +16%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 419,2 Mkr till per iodens omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden. Resultat Periodens rörelseresultat EBIT ökade med 32%, och uppgick till 619,4 Mkr (469,9). Rörelseresultatet EBITA* ökade med 41%, och uppgick till 668,7 Mkr (475,5) totalt för koncernen, motsvarande en EB ITA*- marginal om 19,4% (19,1). EBITA* i jämförbara enheter uppgick till 619,9 Mkr (515,4) vilket motsvarar en organisk tillväxt om +14%, exkl. valut aeffekter. Merparten av koncernens jämförbara enheter visade s tarkare resultat än föregående år. Ej jämförbara enheter bi drog med 99,0 Mkr till periodens resultat. Samtliga förvärva de enheter hade ett resultat i linje med eller över förväntan. Förvärvskostnader uppgick till 7,5 Mkr (15,7) i sam band med förvärvsaktiviteter under perioden. Kostnader för omvärdering av villkorade köpeskillingar uppgick i perioden till -2,6 Mkr (31,6), beloppet utgör i s in helhet skillnaden mellan skuldreserv och slutreglering av villkorade köpeskillingar. En förändring av diskonteringsränta n för villkorade köpeskillingar, från 3% till 4%, påverka de perioden med 26,9 Mkr (38,0). Avskrivningar av materiella och immateriella anlägg nings- tillgångar uppgick till -225,2 Mkr (-153,2), varav avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgång ar uppgick till -66,1 Mkr (-46,6). Finansnettot består av valutakursdifferenser om 1,7 Mkr (6,3) för perioden samt -147,5 Mkr (-71,1) i räntekostnad, va rav diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -27,6 Mkr (-21,4). De ökade räntekostnaderna beror dels p å ökade underliggande räntor, motsvarande ca -49 Mkr, dels på högre räntebärande skulder, motsvarande ca -24 Mkr. Se vi dare Not 3. Resultat efter skatt ökade med 10% och uppgick till 354,0 Mkr (321,1). Resultat per stamaktie (genomsnittligt ant al) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensak tier om 9,02 Kr (8,72). Efter utspädning uppgick resultat till 9,02 Kr (8,68) per stamaktie. Från och med april 2023 höjdes bolagsska tten i Storbritannien från 19% till 25%. Förändringen berä knas påverka koncernens resultat efter skatt med ett par procentenheter. Förvärv Under räkenskapsårets första nio månader har Sdipte ch förvärvat 81,6% av aktierna i HeatWork AS, en ledan de tillverkare av mobila vattenburna värmelösningar fö r såväl infrastruktur, pest contol och jordbruk. HeatWork h ar en årlig omsättning om 120 miljoner NOK med god lönsamhet oc h är Sdiptechs andra affärsenhet i Norge. HeatWork ingår i affärsområdet Resource Efficiency från och med mars 2023. Den 29 juni ingicks avtal om att förvärva Kemi-tech ApS, en ledande leverantör av skräddarsydda kemiska produkt er för industriell vattenrening. Kemi-tech har ett rörelse resultat, runrate vid förvärvet, på ca 16 miljoner DKK och är Sdiptechs andra affärsenhet i Danmark. Förvärvet slutfördes d en 11 juli efter Erhvervsstyrelsen godkännande och Kemi-tech i ngår i affärsområdet Resource Efficiency från och med juli 2023. ===== SIDA 5 ===== 5 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 Koncernen EBITA* (Mkr) jul-sep 2023 jul-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 RTM sep 2023 jan-dec 2022 Resource Efficiency 91,1 65,2 262,2 218,3 319,9 276,0 Special Infrastructure Solutions 160,9 116,9 456,8 297,1 611,8 452,1 Affärsområden 252,0 182,2 719,0 515,4 931,7 728,1 Centrala enheter -17,1 -11,4 -50,3 -39,9 -67,4 -57,0 Totalt 234,9 170,8 668,7 475,5 864,3 671, 1 Koncernens utveckling av nettoomsättning, EBITA* och EBITA*-marginal sedan 2017 ===== SIDA 6 ===== 6 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 AFFÄRSOMRÅDEN OCH CENTRALA ENHETER Väl fungerande infrastruktur är nödvändig för våra samhällen och vår vardag. Infrastruktur i samhället är dock till stora delar föråldrad. Befolkningstillväxt, klimatförändringar och ökad strävan efter mer hållbara, effektiva och säkra samhällen innebär ytterligare påtryckningar på systemen. Exempel på o mråden som vi identifierat som särskilt viktiga för samhällets utveckling, och därmed uppvisar en god efterfrågan, är vatten och s anitet, kraft och energi, bioekonomi, avfallshanter ing, luft- och klimatkontroll, transporter och säkerhet. För en beskrivning av affärsområdenas verksamheter och vilka bolag som ingår i respektive affärsområde, se stycke Beskrivning Affärsområden. RESOURCE EFFICIENCY Kommentar till den finansiella utvecklingen: Affärsområdets omsättning ökade med 40% för kvartal et till 396,3 Mkr (283,9) jämfört med föregående år. Omsättningstillväxten hänförs främst till en god försäljning från flertalet jämförbara enheter, inom såväl el & energi som vatten. Exempelvis hade koncernens verksamheter inom byten och renovering av el- och vattenmätare samt uthyrning av temporär el god efterfrågan och försäljning. Det tredje kvar talet innehållande årets sommarmånader är generellt sett något svagare för koncernens verksamhet inom elbilsladdare. Bolaget fortsatte dock leverera enligt plan och med en väletablerad position inom B2B ökade försäljningen kraftigt jämfört med föregående år, som var svagt p.g.a. nya regelverk. Förvärv bidrog även till omsättningstillväxten. EBITA* för kvartalet ökade med 40% till 91,1 Mkr (6 5,2), vilket främst är drivet av en god organisk vinstutveckling i flertalet enheter inom affärsområdet. Därtill har utvecklingen även drivits positivt av förvärv. EBITA*-marginalen i affärsområdet är oförändrat 23,0% (23,0). SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Kommentar till den finansiella utvecklingen: Affärsområdets omsättning i kvartalet ökade med 41% till 808,9 Mkr (572,9). Den ökade omsättningen beror dels på förvärv, men framför allt på att de stora jämförbara enheterna hade en stark försäljning. Det innefattar koncernens enheter inom ärendehantering av försäkringsskador, automationslö sningar för containerhantering, styrning och övervakning av kyla samt kyllösningar för mindre lastbilar. EBITA* för kvartalet ökade med 38% till 160,9 Mkr ( 117,0) med bidrag från ett flertal verksamheter, och då främst de tidigare nämnda jämförbara enheterna som med skalbara affärsmodeller och god kostnadskontroll kunnat gene rera en stark vinsttillväxt genom den goda försäljningsökningen. EBITA*-marginalen minskade under kvartalet till 19,9% (20,4), drivet av en lägre vinstmarginal i några av affärso mrådets mindre enheter, som främst verkar inom bygg och fastigheter. Bild 1 & 2: I juli 2023 slutförde Sdiptech förvärvet av Kemi-tech som levererar skräddarsydda kemiska produkter för industriell vattenrening Resource Efficiency (Mkr) jul-sep 2023 jul-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 RTM sep 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 396,3 283,9 1 190,0 961,1 1 498,7 1 269,8 EBITA* 91,1 65,2 262,2 218,3 319,9 276,0 EBITA* -marginal % 23,0% 23,0 % 22,0% 22, 7% 21,3% 21,7 % Special Infrastructure Solutions (Mkr) jul-sep 2023 jul-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 RTM sep 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 808,9 572,9 2 260,0 1 526,6 2 968,8 2 235,4 EBITA* 160,9 117,0 456,8 297,1 611,8 452,1 EBITA* -marginal % 19,9% 20,4 % 20,2% 19,5 % 20,6% 20,2% ===== SIDA 7 ===== 7 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 CENTRALA ENHETER – GRUPPGEMENSAMMA FUNKTIONER Centrala enheter utgörs av koncernens moderbolag Sd iptech AB och koncernens holdingbolag. Moderbolagets intäk ter består av koncernintern fakturerad s.k. management fee, riktad till dotterbolagen för moderbolagets tjänster. Kost naderna utgörs av utgifter för centrala funktioner såsom le dning, förvärvsteam, koncernekonomi och andra centrala funktioner. Kommentar: EBITA* var -17,1 Mkr (-11,4) för kvartalet. Kostnadsökningen om 50% var främst hänförlig till ökade personalkostnad er, bl.a. i samband med resursförstärkning på moderbolaget, sam t rådgivningskostnader. Gruppgemensamma funktioner (Mkr) jul-sep 2023 jul-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 RTM sep 2023 jan-dec 2022 EBITA* -17,1 -11,4 -50,3 -39,9 -67,4 -57,0 OMSÄTTNINGENS GEOGRAFISKA FÖRDELNING Sdiptech har under åren förvärvat enheter utanför Sverige; i Norge, Finland, Storbritannien, Kroatien (med betydande verksamhet i Tyskland), Nederländerna, Italien och Danmark. Koncernens affärsenheter har kunder främst lokalt och regionalt i deras respektive geografier, men även export förekommer. Koncernens omsättning, fördelat på de geografier där kunderna har sina huvudsakliga verksamheter. Koncernens omsättning fördelat på intäktsslag . Försäljning av egna produkter har ökat från 27 procent till 56 procent under perioden helåret 2018 till RTM Q3 2023. Omsättningen för service och installation fr.o.m. 2022 är i huvudsak relaterad till egna produkter. ===== SIDA 8 ===== 8 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA STÄLLNINGEN FINANSIELL STÄLLNING JANUARI - SEPTEMBER Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet, uppgick under perioden till 421,1 Mkr (363,2). Kassaflödet från det goda resultatet belastas under året av den ökade försäljningen i form av ökade kundfordringar och lageruppbyggnad för fortsatt expansion. Detta var p åtagligt speciellt under de första sex månaderna av perioden . Under perioden uppgick denna lageruppbyggnad till 59,1 Mk r (91,9) samtidigt som rörelsefordringar ökade med 131,9 Mkr (4,2). Den senare ökningen kommer från kundfordringar p.g.a. ö kad försäljning, bland annat i koncernens enhet inom laddutrustning för elfordon tillsammans med ökade upparbetade intä kter för installationsprojekt av egna produkter inom bland a nnat koncernens enheter för produkter inom järnvägsunder håll respektive automatisering av hamnar och containerte rminaler. En ökning av rörelseskulder bidrog positivt till ka ssaflödet i perioden om totalt 39,5 Mkr (30,3). Kassaflödesgene reringen, uttryckt i procent av resultatet före skatt justera t för ej kassapåverkande poster, uppgick under perioden till 60% (72). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgår til l -704,0 Mkr (-1 218,1). Kassaflödeseffekten av genomförda f örvärv under perioden uppgick till -401,8 Mkr (-850,8), se även not 6. Kassaflöde avseende utbetalning av villkorade köpeskillingar på förvärv från tidigare år avseende delbetalningar så väl som slutreglering uppgick under perioden till -167,3 Mk r (-222,8). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -85,3 Mkr (-67,9) och investeringar i immateriella anlägg nings- tillgångar gjordes under perioden med -49,7 (-65,6). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick t ill 378,6 Mkr (867,4). Upplåning har skett med netto 418,8 Mk r (904,1). Under perioden bidrog inlösen av teckningsoptioner av serie 2018/2023 med 14,4 Mkr (14,5) till eget kapital. De t på årsstämman 2023 beslutade aktierelaterade incitamen ts- programmet avseende teckningsoptioner av serie 2023 /2026, bidrog med 11,6 Mkr genom optionspremier. Utdelning på preferensaktien uppgick till -10,5 Mkr (-10,5) och utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande uppgick till 1,2 Mkr (0) . Skulder De räntebärande skulderna inklusive villkorade köpe skillingar och leasingskulder uppgick till 4 150,1 Mkr (3 678, 5). De tre största posterna inom räntebärande skulder utgjorde s av finansiella skulder varav 1 873,1 Mkr (2 162,5) i s kulder till kreditinstitut och 600 Mkr (0) i obligationsskuld, samt 1 225,4 Mkr (1 261,4) i uppskjuten betalning av köpeskillin g vid förvärv, så kallade villkorade köpeskillingar. Det kan noteras att en stor del av dessa skuldförda villkorade köpeskillingar f örutsätter en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas. De villkorade köpeskillingarna klassificeras, enlig t IFRS, som räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov till någon faktisk räntebetalning som belastar konc ernens kassaflöde. Däremot redovisas en diskonteringsränta som finansiell kostnad för perioden. I koncernens Finan siella kostnader ingår denna ränta med -27,6 Mkr (-21,4) för perioden. Slutreglering av avtalade villkorade köpeskillingar har resulterat i en kostnad -2,6 Mkr (23,1). De villkorade köpeski llingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkl igt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall. Omvärderingen redovisas baserat på nettot under övr iga intäkter alternativt övriga externa kostnader. En h öjning av diskonteringsränta för omvärdering av villkorade köpeskillingar med en procentenhet, till 4% (3), för att motsvara den långsiktiga räntan, påverkade resultatet i perioden positivt med 26,9 Mkr (38,0). Under perioden har resultatet belastats med -8,4 Mk r (-3,5) avseende diskonteringsräntor enligt IFRS16 avseende leasingskulder. Nettoskulden, bestående av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel uppgick till 3 670,5 Mkr (3 290,0). Nyckeltalet genomsnittlig Nettoskuld i förhållande till EBITDA, som beräknas på rullande tolv månaders basis, uppgick till 3,22 (3,71) per 30 september. Den finansiella nettoskulden, enligt beräkningsmetod ovan men endast för skulder till kreditinstitut samt obligat ionsinnehavare, uppgick till 1 993,5 Mkr (1 774,0). Nyckeltalet gen omsnittlig Finansiell nettoskuld i förhållande till EBITDA, som beräknas på rullande tolv månaders basis, uppgick till 1,68 (1, 80) per 30 september. Finansiering Sdiptech emitterade i augusti seniora säkerställda hållbarhetslänkade obligationer om 600 Mkr under ett ramverk om 1 000 Mkr. Obligationerna löper med en rörlig rä nta om 3m Stibor +4,90% och förfaller i augusti 2027. Kopplin gen till koncernens hållbarhetsmål påverkar det slutliga lösenbeloppet vid förfall, beroende på utfall. Under perioden utökade koncernen sin avtalade långs iktiga kreditram med 500 Mkr till totalt 2 600 Mkr. Den to tala utnyttjade kreditvolymen per den 30 september 2023, inom denna ram, uppgick till totalt 1 800 Mkr. Avtalen l öper till rörlig ränta i 3–6 månaders intervall. Koncernen har dock avtal om s.k. ränteswappar, motsvarande ca 22% av utnyttjad kredi tvolym, med 2 års löptid, från juni 2022, i syfte att minsk a ränteexponeringen. En del av den avtalade kreditvol ymen är kopplad till koncernens hållbarhetsmål, vilket kan öka eller minska den avtalade räntemarginalen beroende på utf all. Tillsammans med koncernens likvida medel om 480 Mkr , så finns ca 1 280 Mkr i tillgängliga medel för framtida betalningar. I tillägg använder koncernen sig av valutaswappar och -terminer, för att balansera exponering mot GBP, EUR och NOK. Syftet med dessa instrument är att balansera den faktiska exponeringen mellan tillgångar och skulder, i respe ktive valuta, som påverkar rörelseresultatet. Vid periodens slut uppgick dessa volymer till motsvarande ca 956 Mkr för GBP, respektive 747 Mkr för EUR och 179 Mkr för NOK. Moderbolaget Moderbolaget Sdiptech AB:s nettoomsättning avser huvudsakligen internfakturering av management fee s om för perioden uppgick till 18,5 Mkr (13,7) och resultat efter finansnetto till -27,7 Mkr (-21,7). ÖVRIG INFORMATION Personal Antalet medarbetare uppgick vid periodens slut till 2 306 (2 024) vid utgången av september. Genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna har ökat antalet medarbet are med 116. Incitamentsprogram På 2023 års bolagsstämma beslutades om ett nytt incitamentsprogram för chefer och ledande befattnin gshavare om teckningsoptioner av serie B. Programmet omfatta r 350 000 optioner. Teckningsoptionerna överlåts till ett pris om 38,30 SEK per option, vilket motsvarar marknadsvärd et på optionerna enligt en oberoende värdering. Lösen kan ske under tre tillfällen från och med juni 2026 fram till och med den 30 november 2026. ===== SIDA 9 ===== 9 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 Serie 2018/2023 löstes in i mars 2023 och nyemitterade aktier tecknades, varvid koncernen tillfördes 14,3 Mkr i eget kapital. Per 30 september var 337 625 teckningsoptioner av s erie 2021/2024 samt 305 150 teckningsoptioner av serie 2023/2026 utestående, efter gjorda återköp. Teckningskursen för nya B-aktier som kan tecknas med stöd av dessa teckningsoptioner uppgår till 463,00 kr respektive 326,40 kr per aktie. Finansiella risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker, frä mst relaterade till lån och kundfordringar. De finansiella riskerna består av: • Likviditetsrisk och finansieringsrisk • Ränterisk • Valutarisk • Kund- och motpartsrisk De geopolitiska oroligheterna, framför allt genom R ysslands invasion av delar av Ukraina, men även i andra delar av världen, har inte haft någon nämnvärd påverkan på koncernens efterfrågan. Ytterst beror de långsiktiga ekonomisk a konsekvenserna, inklusive konsekvenserna på finansmarknaderna i allmänhet och koncernen i synne rhet, av krisens varaktighet och åtgärder som vidtas av rege ringar, centralbanker och andra myndigheter. Skulle situati onen förvärras kan risker såsom ökade råvaru- och energi priser, komponentbrist och tillgänglighetsproblem materiali seras och ha en negativ inverkan på koncernens möjligheter att bedriva sin verksamhet. Under 2022 och 2023 har inflationen stigit kraftigt i de flesta länder som koncernens bolag är verksamma i. Detta har medfört högre priser för insatsvaror och högre personalkost nader för koncernens bolag vilka till största del kan kompens eras för genom höjda priser gentemot kund. Den ökande inflationen har även lett till att Centralbanker höjer sina styrräntor, med ökade lånekostnader som följd. Detta påverkar koncernen t ill den del som låneräntorna är rörliga. För mer detaljerad information om riskfaktorer hänv isas till not 16 i årsredovisningen 2022. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närstående transaktioner föreligger inom koncernen. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efte r periodens utgång. Valberedning inför årsstämma 2024 Vid bolagsstämman den 22 maj 2023 gavs styrelsens ordförande i uppdrag att kontakta de röstmässigt st örsta aktieägarna per 30 september 2023 och be dessa att utse ledamöter. Valberedningen skall bestå av tre ledamö ter. Styrelsens ordförande ska vara adjungerad ledamot i valberedningen och vara sammankallande till valbere dningens möten. I enlighet härmed har följande personer utsetts til l ledamöter i valberedningen inför årsstämman 2024: • Caroline Sjösten (representerar Swedbank Robur Fonder) • Helen Fasth Gillstedt (representerar Handelsbanken Fonder) • Ashkan Pouya Förslag till valberedningen från aktieägare kan sändas per post till bolagets adress för vidare befordran eller skickas med epost till: valberedningen@sdiptech.com ===== SIDA 10 ===== 10 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 RESULTATRÄKNING KONCERNEN (Mkr) Not jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Nettoomsättning 2 1 205 ,2 856,8 3 449,9 2 487,7 4 467,4 3 505,2 Övriga rörelseintäkter 2 25,7 33,3 53,8 75,0 58,7 79,9 Totala intäkter 1 230,9 890,1 3 503,7 2 562,7 4 526,1 3 585,1 Rörelsens kostnader Material, legoarbeten och underentreprenörer -478,2 -333,1 -1 357,2 -994,9 -1 749,8 -1 387,5 Övriga externa kostnader -93,3 -68,8 -299,4 -220,5 -400,3 -321,4 Personalkostnader -339,3 -252,7 -1 002,5 -724,2 -1 296,2 -1 017,9 Av - och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -49,8 -35,9 -132, 0 -91,5 -170,2 -129,7 Av - och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar -35,9 -23,1 -93,2 -61,7 -118,9 -87,4 Rörelseresultat 234,4 17 6,5 619,4 469,9 790,7 641,2 Resultat från finansiella poster 3 Finansiella intäkter 2,2 10,0 4,5 6,7 4,5 6,7 Finansiella kostnader -66,1 -29,7 -150,8 -72,7 -189,2 -111,1 Resultat efter finansiella poster 170,5 156,8 473,1 403,9 606,0 536,8 Skatt på periodens resultat -38,7 -30,3 -119,1 -82,8 -145,0 -108,7 Periodens resultat 131,8 126,5 354,0 321,1 461,0 428,1 Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 131,5 126,2 352,8 320,3 459,6 427,1 Innehav utan bestämmande inflytande 0,3 0, 3 1,2 0, 8 1,4 1,0 Resultat per aktie (genomsnittligt antal) hänförligt till moderbolagets stamaktieägare under perioden (kr per aktie) Resultat per aktie (före utspädning) 3,37 3, 45 9,02 8,72 11,84 11,53 Resultat per aktie (efter utspädning) 3,37 3, 43 9,02 8,68 11,84 11,48 EBITA* 234,9 170,8 668,7 475,5 864,3 671,1 Genomsnittligt antal stamaktier 37 991 938 35 600 421 37 949 352 35 534 656 37 634 787 35 828 726 Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning 37 991 938 35 730 541 37 949 352 35 678 929 37 634 787 35 969 623 Antal stamaktier vid periodens utgång 37 991 938 35 601 348 37 991 938 35 601 348 37 991 938 37 801 348 RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Periodens resultat 131,8 126,5 354,0 321,1 461,0 428,1 Övrigt totalresultat för perioden Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser -81,7 4,7 73,3 37,2 103,1 67,0 Totalresultat för perioden 50,1 131,2 427,3 358,3 564,1 495,1 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 49,8 130,9 426,1 357,5 562,7 494,1 Innehav utan bestämmande inflytande 0,3 0, 3 1,2 0, 8 1,4 1,0 ===== SIDA 11 ===== 11 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 BALANSRÄKNING KONCERNEN (Mkr) Not 202 3 30 sep 20 22 30 sep 202 2 31 dec Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 4 4 771,1 3 985,5 4 299,1 Övriga immateriella tillgångar 1 269,1 1 022,7 1 101,6 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 454,0 358,5 403,4 Nyttjanderättstillgångar 443,4 254,7 377,2 Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar 17,3 10, 9 15,2 Summa anläggningstillgångar 6 954,9 5 632,2 6 196,5 Omsättningstillgångar Varulager 706,2 531,9 562,4 Kundfordringar 812,6 644,9 687,0 Övriga fordringar 54,0 102,4 47,7 Aktuella skattefordringar 34,6 36,9 38,5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 252,9 172,0 180,5 Likvida medel 479,6 388,5 383,2 Summa omsättningstillgångar 2 339,9 1 87 6,5 1 899,3 Summa tillgångar 9 294,8 7 508,7 8 095,8 Eget kapital Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 1,0 0,9 1,0 Övrigt tillskjutet kapital 2 094,8 1 57 6,1 2 068,9 Reserver 0,9 0,9 0,9 Balanserad vinst inklusive periodens resultat 1 862,0 1 313,8 1 446,3 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 958,7 2 891,7 3 517,1 Innehav utan bestämmande inflytande 4,9 5, 5 4,8 Summa eget kapital 3 963, 5 2 897,2 3 521,9 Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder 5 3 795,4 3 337, 9 3 317,6 Icke räntebärande långfristiga skulder 293,0 22 8,3 252,9 Summa långfristiga skulder 4 088,4 3 56 6,2 3 570,5 Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder 5 354,6 340,6 268,4 Icke räntebärande kortfristiga skulder 888,3 704,6 735,1 Summa kortfristiga skulder 1 242,9 1 04 5,2 1 003,5 Summa skulder 5 331,3 4 611,4 4 574,0 Summa eget kapital och skulder 9 294, 8 7 508,7 8 095,8 ===== SIDA 12 ===== 12 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (Mkr) Not Aktie- kapital Övr. tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2022 0,9 1 555,8 0,9 966,8 2 524,4 4,7 2 529,1 Periodens resultat - - - 320,3 320,3 0,8 321,1 Övrigt totalresultat för perioden - - - 37,2 37,2 - 37,2 Summa periodens totalresultat - - - 357,5 357,5 0,8 358,3 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 7 - - - -10,5 -10,5 - -10,5 Nyemission av stamaktier serie B - 20,7 - - 20,7 - 20,7 Optionspremier - -0,3 - - -0,3 - -0,3 Summa transaktioner med aktieägare - 20,4 - -10,5 9,9 - 9,9 Utgående balans per 30 september 2022 0,9 1 576,1 0,9 1 313,8 2 891,7 5,5 2 897,2 Ingående balans per 1 oktober 2022 0,9 1 576,1 0,9 1 313,8 2 891,7 5,5 2 897,2 Periodens resultat - - - 106,8 106,8 0,2 107,0 Övrigt totalresultat för perioden - - - 29,7 29,7 0,1 30,0 Summa periodens totalresultat - - - 136,5 136,5 0,3 136,8 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 7 - - - -3,5 -3,5 - -3,5 Nyemission av stamaktier serie B 0,1 501,9 - - 501,9 - 501,9 Nyemissionsutgifter - -9,2 - - -9,2 - -9,2 Lämnad utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - - -0,5 -0,5 -1,0 -1,5 Summa transaktioner med aktieägare 0,1 492,7 - -4,0 488,7 -1,0 487,7 Utgående balans per 31 december 2022 1,0 2 068,9 0,9 1 446,3 3 517,1 4,8 3 521,9 Ingående balans per 1 januari 2023 1,0 2 068,9 0,9 1 446,3 3 517,1 4,8 3 521,9 Periodens resultat - - - 352,8 352,8 1,2 354,0 Övrigt totalresultat för perioden - - - 73,4 73,4 -0,1 73,3 Summa periodens totalresultat 426,2 426,2 1,1 427,3 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 7 - - - -10,5 -10,5 - -10,5 Lämnad utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - - - - -1,0 -1,0 Nyemission av stamaktier serie B - 14,4 - - 14,4 - 14, 4 Optionspremier - 11,6 - - 11,6 - 11,6 Summa transaktioner med aktieägare - 26,0 - -10,5 15,5 -1,0 14,5 Utgående balans per 30 september 2023 1,0 2 094,8 0,9 1 862,0 3 958,7 4,9 3 963, 5 ===== SIDA 13 ===== 13 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 jan -dec 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 170,5 156,8 473,1 403,9 536,8 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1) 102,9 38,3 224,1 101,5 171,6 Betalda skatter -29,3 -30,1 -124,5 -76,4 -110,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 244,0 165,0 572,6 429,0 597,8 Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet Ökning( -)/Minskning(+) av varulager 11,6 -25,5 -59,1 -91,9 -94,3 Ökning( -)/Minskning(+) av rörelsefordringar 19,2 -27,6 -131,9 -4,2 26,6 Ökning(+)/Minskning( -) av rörelseskulder -18,6 2,8 39,5 30,3 34,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 256,2 114,7 421,1 363,2 564,6 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -213,3 -17,0 -401,8 -850,8 -1 117,8 Förvärv av dotterbolag, erlagd villkorad köpeskilling -9,8 -30,9 -167,3 -222,8 -356,1 Förvärv av minoritetsandelar - - - -11,0 -11,0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -31,4 -49,1 -49,7 -65,6 -84,4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -42,9 -28,5 -85,3 -67,9 -123,2 Förvärv av rörelsegren - - - - -7,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -297,3 -125,5 -704,0 -1 218,1 -1 700,4 Finansieringsverksamheten Optionsprogram - -0,3 11,6 -0,3 -0,3 Nyemission 0,1 6,5 14,4 21,0 513,8 Upptagna lån 837,7 - 1 661,5 1 702,0 1 980,8 Amortering av lån -689,1 -13,2 -1 242,7 -797,9 -1 275,1 Amortering av leasingskuld -18,9 -27,8 -54,4 -46,9 -65,6 Utbetalning utdelning -4,7 -3,5 -11,7 -10,5 -15,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 125,0 -38,3 378,6 867,4 1 138,6 Periodens kassaflöde 83,9 -49,1 95,7 12,5 2,8 Likvida medel vid periodens början 408,0 436,3 383,2 368,8 368,8 Kursdifferenser i likvida medel -12,3 1,3 0,7 7,2 11,6 Likvida medel vid periodens slut 479,6 388,5 479,6 388,5 383,2 1) justering för poster som ingår i resultat efter fin ansiella poster men som inte är kassaflödespåverkan de består väsentligen utan av- och nedskrivningar, orealiserade valutaeffekter samt omvärdering av villkorade köpeskillingar ===== SIDA 14 ===== 14 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Nettoomsättning 6,2 4, 6 18,5 13,7 23,1 18,3 Övriga rörelseintäkter - - 1,0 0,7 1,0 0,7 Totala intäkter 6,2 4,6 19,5 14,4 24,1 19,0 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -6,5 -4,6 -15,9 -15,8 -21,5 -21,4 Personalkostnader -14,4 -9,9 -46,7 -34,2 -60,7 -48,2 Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar -0,2 -0,2 -0,5 -0,5 -0,8 -0,8 Rörelseresultat -14,9 -10,1 -43,6 -36,1 -58,9 -51,4 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 0,9 4,5 20,4 14,6 25,5 19,7 Finansiella kostnader -16,5 - -4,5 -0,2 -4,6 -0,3 Resultat efter finansiella poster -30,5 -5,6 -27,7 -21,7 -38,0 -32,0 Mottagna koncernbidrag - - - - 62,0 62,0 Skatt - 0,3 - 0, 6 - 0,6 Periodens resultat -30,5 -5, 3 -27,7 -21,2 24,1 30,5 ===== SIDA 15 ===== 15 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET (Mkr) 202 3 30 sep 202 2 30 sep 202 2 31 dec Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar 0, 1 0, 1 0,1 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1, 0 1,3 1,2 Finansiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 0, 1 0,5 0,3 Fordringar hos koncernföretag 2 589,3 1 841,0 2 061,7 Summa anläggningstillgångar 2 590,4 1 842,9 2 063,3 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 1 278,4 941,6 1 202,9 Kundfordringar - 0,3 - Övriga fordringar 1,3 0,8 1,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 14,7 2,8 2,8 Likvida medel 4,0 6,3 3,5 Summa omsättningstillgångar 1 298,4 951,8 1 210,5 Summa tillgångar 3 888,8 2 794,7 3 273,8 Eget kapital Aktiekapital 1,0 0,9 1,0 Överkursfond 2 094,9 1 57 6,2 2 068,9 Balanserad vinst inklusive periodens resultat 194,5 184,6 232,7 Summa eget kapital 2 290,5 1 76 1,7 2 302,6 Skulder Övriga långfristiga räntebärande skulder 1 351,6 761,0 841,7 Kortfristiga skulder till koncernbolag 3,7 6,5 3,0 Kortfristiga skulder 243,0 265,6 126,5 Summa skulder 1 598,4 1 033,1 971,2 Summa eget kapital och skulder 3 888,8 2 794,7 3 273,8 ===== SIDA 16 ===== 16 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 NOTER REDOVISNINGSPRINCIPER I ENLIGHET MED IFRS Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (EU). Denna delårsrap port i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enligh et med årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR2 Redovisning för juridisk person. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder h ar tillämpats för koncern och moderbolag som vid upprättandet av den senaste årsredovisningen avseende räkenskapsår 2022. Till följd av avrundningar kan differenser i summer ingar förekomma i delårsrapporten. Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2023 Nya eller ändrade standards enligt IFRS förväntas inte få några väsentliga effekter. NOT 1 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR VID TILLÄMPNING AV KONCERNENS REDOVISNINGS- PRINCIPER Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande o ch baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimli ga under rådande förhållanden. För mer detaljerad informatio n hänvisas till not 1 i årsredovisningen 2022. Värdering av finansiella tillgångar och skulder Koncernens goodwill samt moderbolagets innehav av a ktier i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Finansiella tillgångar och skulder i balansräkningen redovisas till upplupet anskaffningsvärde, om inte annat anges. Vid rörelseförvärv är normalt del av köpeskillingen sammankopplad med det förvärvade bolagets finansiel la resultat under en tidsperiod efter tillträdet. Det bokförda värdet på skulderna till säljarna i form av villkorade köp eskillingar kan påverkas både positivt och negativt till följd av bedömningar av respektive bolags finansiella resultat under återst ående tid av villkorsperioden. Skulder för villkorade tilläggskö peskillingar som uppstår i rörelseförvärv värderas till verkligt värde via resultatet. NOT 2 SEGMENTREDOVISNING Sdiptech redovisar resultatet från verksamheten i två segment: Resource Efficiency och Special Infrastructure Solutions. RESOURCE EFFICIENCY Bolagen inom Resource Efficiency tillhandahåller ni schade produkter och tjänster som bidrar till användning av resurser, så som vatten, energi, mineraler, skog och livsmedel, på ett effektivt och hållbart sätt. De huvudsakliga geogra fiska marknaderna är norra Europa och Storbritannien. SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillh andahåller nischade produkter och tjänster för specialiserade behov inom luft- och klimatkontroll, säkerhet och bevakning sa mt transportsystem. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa och Storbritannien. Centrala enheter - Gruppgemensamma funktioner Gruppgemensamma funktioner utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag vilket även omfattar resultatpåverkande poster såsom omvär dering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill. Segmentinformation koncernen Koncernen Nettoomsättning (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Resource Efficiency 39 6,3 283,9 1 190,0 961,1 1 498,7 1 269,8 Special Infrastructure Solutions 808,9 572,9 2 260,0 1 526,6 2 968,8 2 235,4 Total nettoomsättning 1 205 ,2 856,8 3 449,9 2 487,7 4 467,5 3 505,2 Koncernen Rörelseresultat, EBIT (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Resource Efficiency 82,3 54,5 239,4 195,2 290,7 246,5 Special Infrastructure Solutions 146,0 105,6 408,9 269,3 545,4 405,8 Affärsområden 228,3 160,1 648,3 464,5 836,1 652,3 Centrala enheter 5,9 16,2 -28,9 5,4 -45, 4 -11,1 Totalt EBIT 234,2 17 6,5 619,2 469,9 790,5 641,2 Finansiella poster -63,8 -19,8 -146,3 -66,0 -184,7 -104,4 Koncernens resultat före skatt 170, 5 156,8 473,1 403,9 60 6,0 536,8 ===== SIDA 17 ===== 17 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 Intäkter från avtal med kunder (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Resource Efficiency Produkter 270,3 185,1 824,4 682,8 1 000,5 858,9 Installation, direkt 74,7 48,7 212,5 142,7 236,0 166,2 Installation, över tid 2,2 6,0 13,1 18,4 81,5 86,8 Service, direkt 34,4 28,5 104,5 83,6 118,1 97,2 Service, över tid 7,3 9,9 20,6 19,6 43,2 42,2 Distribution 7,3 5,7 14,9 14,0 19,2 18,3 Summa Resource Efficiency 396,3 283,9 1 190, 0 961,1 1 498,7 1 269,8 Special Infrastructure Solutions Produkter 432,7 333,9 1 193,9 780,5 1 513,5 1100,1 Installation, direkt 86,8 69,5 200,1 220,4 277,8 298,1 Installation, över tid 66,8 46,2 196,6 154,6 264,3 222,3 Service, direkt 188,0 120,0 571,3 333,8 746,5 509 ,0 Service, över tid 30,3 0,1 86,0 28,8 152,2 95 ,0 Distribution 4,2 3,1 11,9 8,4 14,4 10,9 Summa Special Infrastructure Solutions 808,9 572,9 2 260,0 1 526,6 2 968,8 2 235,4 Summa Produkter 703,0 519,00 2 018,3 1 463,3 2 514,0 1 959,0 Summa Installation, direkt 161,5 118,2 412,6 363,1 513,8 464,3 Summa Installation, över tid 69,0 52,2 209,7 173,0 345,8 309,1 Summa Service, direkt 222,4 148,5 675,8 417,4 864,6 606,2 Summa Service, över tid 37,6 10,0 106,6 48,4 195,4 137,2 Summa Distribution 11,5 8,8 26,8 22,4 33,6 29,2 Summa intäkter totalt 1 205,2 856,8 3 449,9 2 487,7 4 467, 5 3 505,2 Övriga intäkter (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Resource Efficiency 4,9 1,4 8,1 4,2 9,4 5,5 Special Infrastructure Solutions -3,5 3, 0 19, 7 8,8 22, 7 11,8 Affärsområden 1,4 4,4 27,8 13,3 32,1 17,3 Centrala enheter 24,2 29,0 25,9 62,1 26,5 62,6 Summa 25,7 33,3 53,8 75,0 58,7 79,9 NOT 3 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Finansiella intäkter Ränteintäkter 1,9 0,3 2,3 0,4 3,4 1,5 Valutakursdifferens - 9,6 1,7 6,3 0,3 4,9 Övriga intäkter 0,3 0,2 0,6 0,1 0,7 0,2 Totala finansiella intäkter 2,2 10,0 4,5 6,7 4,5 6,7 Finansiella kostnader Räntekostnad finansiella skulder kreditinstitut -45,3 -25,2 -111,5 -46,1 -138,7 -73,3 Diskonteringsränta avseende leasingskulder -3,0 -1,4 -8,4 -3,5 -10,2 -5,3 Diskonteringsräntor avseende skulder för villkorade köpeskillingar -9,3 -9,6 -27,6 -21,4 -36,1 -30,0 Valutakursdifferens -7,5 - - - - - Övriga finansiella kostnader -1,0 6,4 -3,4 -1,7 -4,1 -2,4 Totala finansiella kostnader -66,0 -29,7 -150,8 -72,7 -189,2 -111,1 Finansiella poster – netto -63,9 -19,8 -146,3 -66,0 -184,7 -104,4 Koncernens finansnetto består löpande av räntekostnader fördelat på räntekostnader avseende finansiella skulder till kreditinstitut och obligationsinnehavare, samt diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar och leasingskul der enligt IFRS16. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som ränte bärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upp hov till någon faktisk räntebetalning som belastar koncernens kassaflöde. Det kan noteras att en stor del av dessa skuldförda villkorade köpeskillingar, som tumregel 40%, förutsätter en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas. Utöver detta påverkas koncernen av valutakursdifferenser avseende interna och externa lån i utländsk valuta. ===== SIDA 18 ===== 18 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 NOT 4 GOODWILL (Mkr) 2023 30 sep 2022 30 sep 2022 31 dec Ingående balans vid periodens början 4 299,1 3 183,3 3 183,3 Periodens förvärv 299,0 699,5 962,2 Justering preliminära förvärvsanalyser 21,6 12,8 12,8 Valutaomräkningseffekter 151,4 89,8 140,7 Redovisat värde periodens slut 4 771,1 3 985,5 4 299,1 I jämförelse med 31 december 2022 har goodwill ökat med totalt 472,0 Mkr och uppgår till 4 771,1 Mkr per den 30 september 2023. Under januari till september 2023 har rörelseförvärv medfört en ökning av goodwill med 299,0 Mkr. NOT 5 RÄNTEBÄRANDE SKULDER (Mkr) 2023 30 sep 2022 30 sep 2022 31 dec Skulder till kreditinstitut och obligationer 2 434,3 2 15 0,8 1 931,3 Leasingskulder 351,5 180,8 286,4 Villkorade köpeskillingar 1 006,6 1 004,4 1 098,3 Övriga långfristiga skulder 3,0 1,9 1,5 Summa långfristiga räntebärande skulder 3 795,4 3 33 7,9 3 317,6 Skulder till kreditinstitut 38,8 11,7 13,0 Leasingskulder 96,5 71,4 87,1 Villkorad köpeskilling 218,8 257,0 167,7 Övriga kortfristiga skulder 0,5 0,5 0,5 Summa kortfristiga räntebärande skulder 354,6 340,6 268,4 Villkorade köpeskillingar avser olika typer av förp liktelser mot säljande part som är knutna till vill kor baserat på det förvärvade bolagets resultat under en bestämd period efter för värvet. De villkorade köpeskillingarna klassificera s som Nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Skulderna redovisas till nuvärdet av de förväntade utflödena baserat på bedömt verkligt värde vid balansdagen utifrån utfall och framtida prognoser, och förutsätter till stor del en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas. Villkorade köpeskillingar (Mkr) 2023 30 sep 2022 30 sep 2022 31 dec Ingående balans vid periodens början 1 266,0 1 131,4 1 131,4 Periodens förvärv 84,6 361,7 476,9 Utbetalda villkorade köpeskillingar avseende tidigare förvärv -170,6 -219,6 -356,1 Räntekostnader (diskonteringseffekt p.g.a. nuvärdes-beräkning) 27,6 21,4 30,0 Omvärdering via rörelseresultatet -24,3 -61,1 -61,6 Valutakursdifferenser 42,1 27,6 45,5 Redovisat värde periodens slut 1 225,4 1 261,5 1 266,0 Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar har under året resulterat i en kostnad om -2,6 Mkr (22,4). De villkorade köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall. De villkorade köpeskillingarna diskonteras genom nu värdesberäkning. Per balansdagen har diskonteringsräntan justerats från tre till fyra procentenheter vilket medfört en minskning av skulden med 26,9 Mkr (38,0) för perioden. Justeringen av diskonteringsräntan sker då koncernens upplåningsränta har höjts, p.g.a. den ökade styrräntan, och bedöms motsvara den långsiktiga räntan. Återbetalningstider, avtalade värden (odiskonterat) Per 30 september 2023 (Mkr) År 2023 År 2024-2025 År 2026-2028 Efter år 2028 Villkorad köpeskilling 55,3 588,8 546,8 133,9 ===== SIDA 19 ===== 19 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 1) HeatWork AS med dotterbolag 2) Kemi-tech A/S med dotterbolag 3) Fordringarna är värderade till verkligt värde, inga bedömda osäkra fordringar inkluderas 4) Runrate baseras på omsättning samt rörelseresultat före skatt, på tolvmånadersbasis, vid förvärvstillfället. För utländska förvärv har resultatet räknats om baserat på kursen vid förvärvstillfället. Redovisning vid förvärv Förvärvsanalysen är preliminär. Förvärvsanalysen hålls öppen under 12 månader från tillträdesdagen. Under perioden kan retroaktiva justeringar av de preliminära belopp som redovisades per förvärvstidpunkten ske så att de återspeglar ny information om de fakta och omständigheter som förelåg per förvärvstidpunkten och som, om de hade varit kända, hade påverkat beräkningen av de belopp som redovisades per den tidpunkten. Goodwill utgörs av det belopp som det koncernmässig a anskaffningsvärdet för aktier i förvärvade dotter företag överstiger det verkliga värdet på det i förvärvsanalysen upptagna värdet av bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten och är huvudsakligen hänförd till synergier och andra immateriella tillgångar som ej uppfyller kriterierna för separat redovisning. Goodwill härrör sig till den förvärvade enhetens förväntade bidrag till att komp lettera och bredda koncernens utbud, säljkanaler oc h synergier inom infrastruktur och bidrar till koncernens fortsatta tillväxt. Transaktionskostnader för förvärv kostnadsförs unde r de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. D essa kostnader, tillsammans med kostnader för eventuella avyttringa r, redovisas i resultaträkningen under posten övrig a externa kostnader. Förvärvskostnaderna för perioden januari till september 2023 uppgick till 7,5 Mkr (15,7) se även sid 232. NOT 6 RÖRELSEFÖRVÄRV PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS, avseende förvärv under januari till september 2023 (Mkr) HeatWork AS 1 Kemi-tech ApS 2 Total Immateriella anläggningstillgångar 20,2 - 20,2 Materiella anläggningstillgångar 10,8 1,5 12,3 Nyttjanderättstillgångar 47,9 4,8 52,7 Övriga anläggningstillgångar 0,1 0,5 0, 6 Lager och pågående arbete 56,5 4,0 60,5 Likvida medel 20,2 5,4 25,6 Kundfordringar 3 14,0 10,0 24,0 Övriga omsättningstillgångar 7,5 0,6 8,1 Uppskjuten skatteskuld 0,2 - 0,2 Övriga långfristiga skulder -62,3 -1,8 -64,1 Aktuell skatteskuld -3,4 - -3,4 Övriga kortfristiga skulder -29,2 -30,1 -59,3 Netto identifierbara tillgångar och skulder 82,5 -5,1 77,4 Koncerngoodwill 113,5 185,8 299,0 Varumärke 30,8 12,5 43,3 Kundrelationer 19,5 52,4 71,9 IP rättigheter - 27,5 27,5 Uppskjuten skatteskuld -11,1 -17,6 -28,7 Total beräknad köpeskilling 235,2 255,2 490,4 Likvida medel 189,0 216,8 405,8 Villkorad köpeskilling 46,2 38,4 84,6 Totalt ersättning 235,2 255,2 490,4 Likvidpåverkan på koncernen HeatWork AS 1 Kemi-tech ApS 2 Total Förvärvade likvida medel 20,2 5,4 25,6 Överförd ersättning -189,0 -216,8 -405,8 Total likvidpåverkan -168,8 -211,4 -380,2 Övriga upplysningar 4 HeatWork AS 1 Kemi-tech ApS 2 Total Runrate omsättning 119,4 58,5 177,9 Runrate resultat före skatt 24,1 25,6 49,7 De förvärvade enheternas bidrag till koncernens omsättning och resultat HeatWork AS 1 Kemi-tech ApS 2 Förvärvade enheters bidrag koncernens omsättning 41,5 14,8 56,3 Förvärvade enheters bidrag till koncernens resultat före skatt 0,5 6,9 7,3 Varav inklusive: Transaktionskostnader -2,5 -3,0 -5,6 Av - och nedskrivningar av immateriella tillgångar -1,7 -0,9 -2,6 ===== SIDA 20 ===== 20 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 Beskrivning av förvärv under januari till september 2023 Den 31 mars 2023 förvärvade Sdiptech 81,6 procent av aktierna HeatWork AS med dotterbolag i Sverige och Finland. HeatWork har 20 års erfarenhet av att utveckla specialprodukter inom hydronisk uppvärmning. Dess mobila värmeverk är speciellt utformade för att möta behoven inom många användningsområden, sås om energiproduktion, jordbruk och trädgårdsodling, skadedjursbekämpning, konstruktion, krisberedskap o ch kommunalt vattenskydd. HeatWork har ett starkt f okus på innovativa, hållbara och kvalitativa lösningar, och tekniken bi drar till en betydande minskning av både energiförb rukning, kostnad och CO2- utsläpp. Bolaget har en årlig omsättning på 120 mil joner NOK med god lönsamhet. HeatWork är ett global t verksamt företag med huvudkontor och produktionsanläggning i Narvik, Nor ge. Vid förvärvet har HeatWork 42 anställda. Bolage t är Sdiptechs andra affärsenhet i Norge och kommer att ingå i affärsområdet Resource Efficiency från och med mars 2023. Vid transaktionsdagen värderas företaget till 233 miljoner NOK på kassa- och skuldfri basis. Finansiering sker med egna medel och bankkrediter. Den slutliga köpeskillingen inklusive inlösen enligt option av resterande 18,4 procent av bolagets aktier är beroende på bolagets resultatutveckling under earn-out-perioden. Enligt avtal kan Sdiptech köpa resterande aktierna efter 6 år, där värderingen av de återstående aktierna beror på företagets vins ttillväxt. Vid förvärvstillfället bedöms värde på d e återstående andelarna att uppgå till 46 Mkr efter nuvärdesberäkning. Den 11 juli 2023 förvärvade Sdiptech samtliga aktie rna Kemi-tech A/S i Danmark. Kemi-tech är en ledande leverantör av skräddarsydda kemiska produkter för industriell vat tenrening och är specialiserat på kemisk behandling av alla typer av vattenbärande system. Företagets produkter säkerställer att ångpannor, kylsystem och fjärrvärmeverk fungerar mer effektivt, sparar energi och förlänger sin livslängd. Bolaget har ett rörelseresultat, runrate vid förvärvstillfället, på cirka 16 miljoner DKK. Kemi-tech är baserat i Hedensted. Vid förvärvet har Kemi-tech 15 anställda. Bolaget är Sdiptechs andra affärsenhet i Danmark och kommer att ingå i affärsområdet Resource Efficiency från och med juli 2023. Vid transaktionsdagen värderas företaget till 146 miljoner DKK på kassa- och skuldfri basis. Finansiering sker med egna medel och bankkrediter. Den slutliga köpeskillingen inklusive earn-out-kostnader, som regleras efter 4 år, kommer att uppgå till mellan 146 och 196 miljoner DKK, beroende på bolagets resultatutve ckling under earn-out-perioden. En slutlig total kö peskilling som är högre än det nuvarande värdet på 146 miljoner DKK förutsätter en högre resultatnivå än nuvarande. Beräknad villkorad köpeskilling för Kemi- tech uppgår till 38 Mkr vid förvärvstillfället efte r nuvärdesberäkning. Bedömningen är gjord utifrån b edömning av det sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorade köpeskillingen. Om periodens förvärvade enheter konsoliderats från och med 1 januari 2023 skulle nettoomsättningen jan uari till september ha uppgått till ca 3 548 Mkr och EBITA* skulle ha uppgått till ca 692 Mkr. NOT 7 UTDELNING I mars 2015 emitterades 1 750 000 preferensaktier med emissionskurs 100 kronor per aktie. Utdelning uppgår till 8 kr per år, fördelat på kvartalsvisa betalningar. Inlösenpris är 120 kro nor under 0–24 månader efter utställandet, 110 kron or under månad 25–48, och 105 kr därefter. Utdelning till preferensaktier krä ver stämmobeslut. Innehavarna av preferensaktierna har ingen rätt att påkalla inlösen eller kräva utdelning. Utdelningen på prefe rensaktier regleras i bolagsordningen. Utdelningen uppgår till 14,0 Mkr årligen, fördelat på 3,5 Mkr per kvartal, med utbetalning i mars, juni, september och december. ===== SIDA 21 ===== 21 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 BESKRIVNING AFFÄRSOMRÅDEN RESOURCE EFFICIENCY Bolagen inom Resource Efficiency tillhandahåller ni schade produkter och tjänster som bidrar till använ dning av resurser, så som vatten, energi, mineraler, skog och livsmedel, på e tt effektivt och hållbart sätt. De huvudsakliga geo grafiska marknaderna är norra Europa, Storbritannien och Italien. Bolagen inom Resource Efficiency (i bokstavsordning): • Agrosistemi Srl Behandling och återvinning av bio logiskt slam • CentralByggarna Sverige AB Producent av kundanpass ade elcentraler och elautomatik • Centralmontage i Nyköping AB Producent av kundanp assade elcentraler och elautomatik • EuroTech Sire System AB Installation och service a v avbrottsfri elförsörjning • Hansa Vibrations & Omgivningskontrol AB Utför vibr ationsmätning i infrastrukturprojekt • HeatWork AS (fr.o.m. mar -23) Tillverkning av mobi la vattenburna värmelösningar • Hydrostandard Mätteknik Nordic AB Byten, renovering och kalibrering av vatten- och elmätare • Kemi-tech ApS (fr.o.m. jul -23) Skräddarsydda kemi ska lösningar för industriell vattenrening • Multitech Site Services Ltd Tillfällig infrastrukt ur så som tillfällig el, vatten, brandskydd och belysning • Polyproject Environment AB Anläggningar och kompon enter för vattenrening i industri och kommuner • Pure Water Scandinavia AB Tillverkar produkter fö r ultrarent vatten • Rogaland Industri Automasjon AS Styr- och reglersy stem för vatten- och avloppsanläggningar • Rolec Services Ltd (& One Stop Europe Ltd) Utveckli ng och tillverkning av laddningsutrustning och -system för elfordon • Topas Vatten AB Installation och service av mindr e vatten- och avloppsreningsverk • Unipower AB Mätsystem för övervakning av elkvali tet • Vera Klippan AB Producent av cisterner i stora di mensioner till vatten- och avloppssystem • Wake Power Distribution Ltd (IDE Systems) Tillfäll ig el- och övervakningssystem av eldistribution och -användning • Water Treatment Products Ltd Tillredning och till verkning av kemiska produkter för vattenrening SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillh andahåller nischade produkter och tjänster för spec ialiserade behov inom luft- och klimatkontroll, säkerhet och bevakning samt transportsystem. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa samt Storbritannien. Bolagen inom Special Infrastructure Solutions (i bokstavsordning): • Alerter Group Ltd Nödkommunikationssystem för fun ktionsnedsatta • Auger Site Investigation Ltd Skadehantering av inf rastruktur under jord • Castella Entreprenad AB Entreprenader för stomkom plettering och gipsinnerväggar • Certus Technologies Holding B.V. Lösningar för au tomatisering i hamnar, terminaler och logistikdistributionscenter • Cliff Models AB Prototyper för industriell produk tutveckling • Cryptify AB Mjukvarubolag för säker kommunikatio n • e-l-m- Kragelund A/S Bolaget utvecklar och tillve rkar innovativa redskap för gaffeltruckar • Frigotech AB Installation och service av kylanlä ggningar • GAH (Refrigeration) Ltd Tillverkning och service av lösningar för transportkyla • Oy Hilltip Ab Tillverkare av utrustning för vägu nderhåll, speciellt vintertid • KSS Klimat & Styrsystem AB Styrning av inomhusklim at, ventilation och energieffektivisering • Mecno (fr.o.m. nov -22) Produkter och service för järnvägsunderhåll • Medicvent AB System för evakuering av giftiga ga ser • Metus d.o.o. Tillverkning av specialhissar för k undunika behov, lokal hisservice samt resursförsörjning till globala hisstillverkare • Optyma Security Systems Ltd Integrerade säkerhetss ystem för offentliga och privata miljöer • Patol (fr.o.m. nov -22) Designar och tillverkar s pecialprodukter för brand-, rök och värmedetektering • RedSpeed International Ltd Digitala kameror för h astighets- och trafikövervakning • Resource Data Management Ltd Specialiserat på styr ning och övervakning av kyla samt byggnadsledningssystem • Storadio Aero AB Infrastruktur och sambandscentra l för backupkommunikation till flygtrafik och radiobaserade tjänster för sjöfarten • TEL UK Ltd Design och tillverkning av elektronis k luftflödesstyrning och monitorer • Thors Trading AB Slitstarka produkter i bl.a. hår dmetall till motor- och hästsport ===== SIDA 22 ===== 22 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 DEFINITIONER ALTERNATIVA NYCKELTAL Sdiptech presenterar alternativa finansiella nyckeltal utöver de finansiella nyckeltal som fastställts av IFRS i syfte att bättre förstå utvecklingen av verksamheten och den finansiella st ällningen. Dock ska sådana nyckeltal inte betraktas som ett substitut för de nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport beskrivs nedan. EBITA* EBITA* är koncernens operativa resultatmått och beräknas som EBITA före förvärvskostnader och avyttringskostnader och före resultat från omvä rdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen, samt med avdrag för av - och nedskrivningar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar. EBITA* indikeras med en asterisk. Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA över tid d å det justeras för påverkan av jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används även i den interna uppföljningen och utgör ett centralt finansiellt mål för verksamheten. EBITA* -marginal EBITA* i relation till nettoomsättningen. EBITDA EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar före nedskrivningar. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten öv er tid oavsett av- och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt obe roende av bolagsskattesats och bolagets finansieringsstruktur. Däremot inkluderas avskrivningar på materiella tillgångar vilket är ett mått på en resursförbrukning som är nödvändig för att generera resultatet. Finansiell nettoskuld/EBITDA Beräknas som genomsnittlig finansiell nettoskuld till kreditinstitut och annan finansiell skuld, t.ex. utestående obligationer, för de senaste fyra kvartalen, i relation till EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärand e skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv samt leasingskulder (s om till stor del utgörs av diskonterade hyreskontrakt). Sdiptech använder den genomsnittliga skulden de fyr a senaste kvartalen, ställt mot redovisad EBITDA, då Sdiptech är en förvärvande koncern vars skuld ökar i absoluta tal vartefter nya bolag förvärvas. Den förvärvade vinsten rullar in succesi vt under dessa kvartal och därför anser Sdiptech att det är det mest rättvisande sättet att jämföra denna vinst mot en genomsnittlig skuld. Nettoskuld/EBITDA Genomsnittlig nettoskuld för de senaste fyra kvarta len (se ovan ang genomsnitt) , i relation till EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld in kluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen under dessa perioder. En betalning av skulden till det fulla nuvarande bokförda värdet kräver en högre resultatnivå än den nuvarande nivån. Sysselsatt kapital Beräknas som genomsnittligt eget kapital och nettos kuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen pe r aktuell bokslutstidpunkt, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen , i relation till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna justerat för preferensk apital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Kassaflödesgenerering Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamhet en ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster. Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång) Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till m oderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat med an tal utestående stamaktier vid periodens utgång. ===== SIDA 23 ===== 23 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal presenteras i delårsrapporten för uppföljning av koncernens verksamhet. De alter nativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA*, EBI TDA, nettoskuld/EBITDA, finansiell nettoskuld/EBITD A, avkastning på sysselsatt kapital, kassaflödesgenerering, resultat per stamaktie och resultat per stamaktie efter utspädning. EBITA* EBITA* utgörs av EBITA före förvärvskostnader, av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillg ångar som uppkommit i samband med förvärv samt omvärdering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill. Av- oc h nedskrivningar av immateriella tillgångar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar återläggs ej. Utöver detta har jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen lyfts ut. Förvärvs- och avyttringskostnader, vilka huvudsakligen avser externa konsulter, kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. Justeringsposter för EBITA* De kostnader och intäkter som exkluderas vid beräkning av EBITA* har historiskt uppgått till beloppen nedan: Förvärvs - och avyttringskostnader Q1 Q2 Q3 Q4 Totalt 202 3 -1,6 -1,8 -4,1 - -7,5 2022 -3,9 -10,6 -1,2 -6,5 -22,2 2021 -15,3 -1,9 -5,5 -3,7 -26,4 Omvärdering skuld villkorad köpeskilling Q1 Q2 Q3 Q4 Totalt 202 3 -2,7 -0,1 27,1 - 24,3 2022 -5,8 38,0 28,9 0,5 61,6 2021 -2,5 - -0,7 -39,8 -43,0 Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskil lingar kan innebära en motsvarande intäkt, om skuld er skrivits ned, eller en kostnad om skulderna skrivits upp. Att dessa poster varierar över tid beror på de ingående bolagens ut veckling och framtida prognoser. En utvärdering av denna utveckling jämfö rt med bokförda värden sker varje kvartal och kan r esultera i olika resultatpåverkande omvärderingar. Dessa justeringar görs för att de bokförda värdena ska vara så nära de verkliga värdena som möjligt, se vidare not 1. Vid förvärv allokeras en del av köpeskillingen till goodwill respektive avskrivningsbara immateriella tillgångar, se vidare not 4. Under rubriken ”Av- och nedskrivningar av immateriella an läggningstillgångar” ingår eventuella nedskrivninga r av goodwill. Även avskrivningar som är ett resultat av att Sdiptech vid förvärv allokerar en del av köpeskillingen till förvärvade immateriella tillgångar, t.ex. varumärken, produkträttigheter, kundrelation, och dylikt, ingår under rubriken. Dessa tillgångar skrivs av över tid, vilket resulterar i en kostnad. Denna typ av allokeringar och resulterande avskrivningar har ökat över tid och förväntas fortsätta öka i takt med nya förvärv. Som tumregel kan anges att tillkommande av skrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med nya förvärv, tillförs med ca 2% per år av de tillkommande förvärvade bolagens köpeskilling. Effekter på EBITA*, jämfört med EBITA, är fördelade enligt nedan: Brygga EBITA* till EBIT jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 EBITA* 234,9 170,8 668,7 475,5 864,3 671,1 Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling 27,1 28,9 24,3 61,1 24,8 61,6 Förvärvs - och avyttringskostnader -4,1 -1,2 -7,5 -15,7 -14,0 -22,2 Rättning av tidigare år, ej materiella - -4,4 - -4,4 - -4,4 Icke förvärvsrelaterade av - och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 12,3 5,4 27,1 15,1 34,3 22,3 EBITA 270,1 19 9, 6 712,6 531,6 909,4 728, 6 Icke förvärvsrelaterade av - och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -12,3 -5,4 -27,1 -15,1 -34,3 -22,3 Förvärvsrelaterade avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -23,6 -17,7 -66,1 -46,6 -84,6 -65,1 EBIT 234,2 17 6, 5 619,4 469,9 790, 7 641,2 ===== SIDA 24 ===== 24 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 EBITA*-marginal EBITA* i relation till nettoomsättningen. EBITA* i relation till nettoomsättningen (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 EBITA* 234,9 170,8 668,7 475,5 864,3 671,1 Nettoomsättning 1 205,2 856,8 3 449,9 2 487,7 4 467,4 3 505,2 EBITA* -marginal % 19, 5 19,9 19,4 19,1 19,3 19,1 EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA (Mkr) jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 jan -dec 2022 Rörelseresultat 234,4 176,5 619,4 469,9 790,7 641,2 Av - och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar 49,8 35,9 132,0 91,5 170,2 129,7 Av - och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar 35,9 23,1 93,2 61,7 118,9 87,4 EBITDA 320,1 235,5 844,6 623,1 1 079,8 858,3 Finansiell nettoskuld/EBITDA Beräknas som genomsnittlig finansiell nettoskuld till kreditinstitut och annan finansiell skuld, för de senaste fyra kvartalen, i relation till EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansie ll nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfrist iga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärand e skulder relaterade till de villkorliga köpeskilli ngarna vid förvärv samt leasingskulder. Genomsnittlig räntebärande Finansiell nettoskuld (Mkr) Genomsnitt Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Räntebärande finansiella skulder 2 229,3 2 473,1 2 310,3 2 189,3 1 944,3 Likvida medel -418,3 -479,6 -408,0 -402,3 -383,2 Räntebärande finansiell nettoskuld 1 811,0 1 993,5 1 902,3 1 787,1 1 561,1 Genomsnittlig Finansiell nettoskuld i relation till EBITDA (Mkr) 202 3 RTM sep 2022 RTM sep Helår 2022 Räntebärande Finansiell nettoskuld 1 811,0 1 344, 9 1 535,7 EBITDA 1 079,8 748 ,0 858,3 Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,68 1,80 1,79 Nettoskuld/EBITDA Beräknas som genomsnittlig nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, i relation till EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av d e räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänande perioderna beroende på resultatutvecklingen under dessa perioder. En betalning av skulden till det nuvarande bokförda värdet kräver högre resultatnivå än den nuvarande nivån. Genomsnittlig räntebärande nettoskuld (Mkr) Genomsnitt Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Räntebärande skulder 3 896,6 4 150,1 3 958,4 3 891,9 3 585,9 Likvida medel -418,3 -479,6 -408,0 -402,3 -383,2 Räntebärande nettoskuld 3 478,3 3 670,4 3 550,3 3 489,6 3 202,7 Genomsnittlig nettoskuld i relation till EBITDA (Mkr) 2023 RTM sep 2022 RTM sep Helår 2022 Räntebärande nettoskuld 3 478,3 2 776,7 3 045,6 EBITDA 1 079,8 748 ,0 858,3 Nettoskuld/EBITDA 3,22 3,71 3,55 Sysselsatt kapital Beräknas som genomsnittligt eget kapital och räntebärande nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr) Genomsnitt Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Räntebärande nettoskuld 3 478,3 3 670,4 3 550,3 3 489,6 3 202,7 Eget kapital 3 765,5 3 963, 5 3 918,0 3 658,5 3 521,9 Sysselsatt kapital 7 243,8 7 63 3,9 7 468,3 7 148,2 6 724,7 ===== SIDA 25 ===== 25 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 Avkastning på sysselsatt kapital Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen per aktuell bokslutstidpunkt, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Genomsnittlig EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr) 2023 RTM sep 2022 RTM sep Helår 2022 EBITA 909,4 631,0 728,6 Sysselsatt kapital 7 243,8 5 478,9 5 995,9 Avkastning på sysselsatt kapital % 12,6 11,5 12,2 Avkastning på eget kapital Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt just erat eget kapital hänförligt till aktieägarna för d e senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Genomsnittligt justerat nettoresultat i relation till genomsnittligt eget kapital (Mkr) 2023 RTM sep 2022 RTM sep Helår 2022 Justerat resultat efter skatt 445,5 352,8 413,1 Eget kapital 3 585,5 2 521,9 2 770,1 Avkastning på eget kapital % 12,4 14,0 14,9 Kassaflödesgenerering Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster. Kassaflödesgenerering % jul -sep 2023 jul -sep 2022 jan -sep 2023 jan -sep 2022 RTM sep 2023 2022 jan-dec EBT 170,5 156,8 473,1 403,9 606,0 536,8 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 102,9 38,3 224,1 101,5 294,2 171,6 Justerat EBT 273,4 195,1 697,2 505,4 900,2 708,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 256,2 114,7 421,1 363,2 622,5 564,6 Kassaflödesgenerering % 93,7 58,8 60,4 71,9 69,2 79,7 Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång) Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat med totalt antal utestående stamaktier vid periodens utgång. Resultat per stamaktie (Mkr) jul-sep 2023 jul-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 RTM sep 2023 jan-dec 2022 Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare 131,5 126,2 352,8 320,3 459,6 427,1 Utdelning till preferensaktieägare -3,5 -3,5 -10,5 -10,5 -14 ,0 -14 ,0 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 128,0 122,7 342,3 309,8 445,6 413,1 Antal stamaktier vid periodens utgång (tusental) 37 99 2 35 601 37 99 2 35 601 37 99 2 37 801 Resultat per stamaktie 3,37 3,45 9,01 8,70 11,73 10,93 ===== SIDA 26 ===== 26 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 STOCKHOLM DEN 27 OKTOBER 2023 Jakob Holm Verkställande direktör och Koncernchef ******* Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Revisorns granskningsrapport Sdiptech AB (publ) org nr 556672-4893 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Sdiptech AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 27 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Andreas Skogh Auktoriserad revisor Auktoriserad rev isor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 27 ===== 27 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2023 | Org.nr 556672–4893 ******* För ytterligare information, vänligen kontakta: Jakob Holm, VD, +46 761 61 21 91, jakob.holm@sdiptech.com Bengt Lejdström, CFO, +46 702 74 22 00, bengt.lejdstrom@sdiptech.com Denna information är sådan information som Sdiptech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 27 oktober 2023 kl 08.00. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Bokslutskommuniké för 2023 9 februari 2024 Delårsrapport januari - mars 2024 25 april 202 4 Årsstämma 22 maj 2024 Delårsrapport april - juni 2024 19 juli 20 24 Delårsrapport juli - september 2024 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké för 2024 11 februari 2025 Utbetalning av utdelning preferensaktieägare För varje preferensaktie utbetalas 8,00 kronor per år, fördelat på fyra kvartalsvisa utbetalningar om 2,00 kronor. Avstämningsdagar för att erhålla utdelning på preferensaktie intill nästa årsstämma är: • 15 december 2023 • 15 mars 2024