===== SIDA 1 ===== Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Kommentarer avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges TREDJE KVARTALET 2024 • Nettoomsättningen ökade med 7% till 1 210 Mkr (1 129). Totalt var den organiska omsättningstillväxten 1%, exkl. valutaeffekter. • EBITA uppgick till 238 Mkr (266), motsvarande en EBITA-marginal om 19,7% (23,6). • Justerad EBITA var oförändrad om 231 Mkr (231), motsvarande en justerad EBITA -marginal om 19,1% ( 20,5). Organiskt var den justerade EBITA-tillväxten -8%, exkl. valutaeffekter. • Resultat före skatt uppgick till 134 Mkr (168) och resultatet efter skatt uppgick till 91 Mkr (130). Resultat hänförligt till verksamheter under avyttring uppgick till -53 Mkr (2). Hänförligt till moderbolagets aktieägare av koncernens totala resultat var 37 Mkr (132). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 167 Mkr (247), motsvarande en kassaflödesgenerering om 67% (92). • Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 2,28 (3,34) . Det totala r esultatet, inklusive verksamheter under avyttring, per stamaktie uppgick till 0,88 Kr (3,38). • Under kvartalet fattades beslut om att omstrukturera koncernens affärsområden från och med den 1 januari 2025 för att optimera resurser och stärka möjligheterna för fortsatt tillväxt. Beslut har även fattats om att inleda en försäljning av koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa. Denna enhet redovisas i rapporten under verksamheter under avyttring. FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2024 • Nettoomsättningen ökade med 17% till 3 830 Mkr (3 280). Totalt var den organiska omsättningstillväxten 6%, exkl. valutaeffekter. • EBITA ökade med 10% och uppgick till 777 Mkr (707), motsvarande en EBITA-marginal om 20,3% (21,6). • Justerad EBITA ökade med 1 3% till 751 Mkr (664), motsvarande en justerad EBITA -marginal om 19,6% (20,2). Organiskt var den justerade EBITA-tillväxten 1%, exkl. valutaeffekter. • Resultat före skatt uppgick till 472 Mkr ( 472) och resultatet efter skatt uppgick till 328 Mkr ( 354). Resultat hänförligt till verksamheter under avyttring uppgick till -66 Mkr (0). Av koncernens total a resultat var 259 Mkr (353) hänförligt till moderbolagets aktieägare. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 533 Mkr (428), motsvarande en kassaflödesgenerering om 74% (62). • Resultat för per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 8,27 (9,03). Det totala r esultatet, inklusive verksamhet er under avyttring, per stamaktie uppgick till 6,54 Kr (9,03). • Under perioden slutfördes förvärvet av JR Industries Ltd samt WaterTech of Sweden. Frigotech AB avyttrades. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG • Inga väsentliga händelser har inträffat efter perioden. Finansiell översikt, kvarvarande verksamhet 1) Uppdaterade jämförelsesiffror för jämförbarhet då koncernens hissverksamhet från 2024 rapporteras under verksamhet för avyttring enligt IFRS 5 och inte ingår i kvarvarande verksamhet 2) Justerad EBITA är koncernens justerade operativa resultat (tidigare benämnd EBITA*) För detaljerad information se vidare Definition alternativa nyckeltal jul-sep 2024 jul-sep 20231 jan-sep 2024 jan-sep 20231 RTM sep 2024 jan-dec 20231 Nettoomsättning, (Mkr) 1 210 1 129 3 830 3 280 5 132 4 582 Justerad EBITA, (Mkr) 2 231 231 751 664 1 006 919 EBITA, (Mkr) 238 266 777 707 1 030 961 EBIT (Mkr) 203 231 669 615 888 834 Periodens resultat efter skatt, (Mkr) 91 130 328 354 424 450 Resultat per stamaktie efter utspädning (kr) 2,28 3,34 8,27 9,03 10,69 11,45 Justerad EBITA-marginal 19,1% 20,5% 19,6% 20,2% 19,6% 20,1% Fin. nettoskuld per balansdag3/Justerad EBITDA ggr 2,09 2,29 2,09 2,29 2,09 2,03 Nettoskuld per balansdag4/Justerad EBITDA ggr 3,08 3,44 3,08 3,44 3,08 3,09 Avkastning sysselsatt kapital 12,9% 12,6% 12,9% 12,6% 12,9% 13,0% Avkastning eget kapital 10,2% 12,6% 10,2% 12,6% 10,2% 11,8% Kassaflödesgenerering 67% 92% 74% 62% 77% 68% ===== SIDA 2 ===== 1 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 3) Nyckeltal gällande finansiell nettoskuld har ändrats till att inkludera leasingskulder och baseras på skulden per balansdagen 4) Nyckeltal gällande nettoskuld har ändrats till att baseras på skulden per balansdagen VD-KOMMENTAR GOD EFTERFRÅGAN, STABILT KASSAFLÖDE SAMT EN ORGANISATION POSITIONERAD FÖR FORSATT TILLVÄXT Marknadsläget var fortsatt stabilt för de flesta av Sdiptechs enheter. Trots höga jämförelsetal från fjolårets starka Q3 har vi kunnat upprätthålla samma goda nivå under kvartalet, med en omsättning som ökade med 7 procent, varav 1 procent organiskt exkl. valuta. Koncernens justerade EBITA uppgick till fjolårets nivå om 231 M kr, med en rörelsemarginal i justerad EBITA om 19,1 procent (20,5) för kvarvarande versamhet. Koncernens utveckling Som tidigare kommunicerat ingår inte koncernens hissverksamhet i den långsiktiga strategiska planen , varför vi under kvartalet beslutat att inleda en försäljning av denna verksamhet. D etta innebär att bolaget från och med nu särredovisas i enlighet med IFRS 5. Verksamheten under avyttring påverkade resultatet före skatt med -53 Mkr, vilket inkluderar nedskrivning av goodwill om -33 Mkr och omstruktureringskostnader. Special Infrastructure Solutions hade en omsättningsökning om 7 procent under kvartalet. Justerad EBITA var oförändrad mot föregående år och uppgick till 157 Mkr. Under samma period i fjol hade vi en mycket stark organisk tillväxt för flertalet av affärsområdets enheter. Vi är därmed nöjda med att kunna upprätthålla fjolårets höga nivåer, genom god försäljning i exempelvis enheterna för skadehantering av infrastruktur under jord respektive utrustning för vintervägunderhåll. Resource Efficiencys omsättningstillväxt om 7 procent i kvartalet drevs främst av god försäljning från ett flertal enheter, såsom affärsområdets verksamheter inom kemisk vattenrening, temporär el och laddutrustning för elfordon . Samtidigt ökade justerad EBITA med 1 procent och uppgick till 92 Mkr. Även inom Resource Efficiency hade flera enheter en stark organisk utveckling vid samma period i fjol. Sett till årets första nio månader har vi haft en stabil utveckling. Omsättningen har ökat med 17 procent, vara v 6 procent organiskt exkl. valuta effekter. Detta visar på en fortsatt övergripande god efterfrågan. Samtidigt har vår justerade EBITA under de tre första kvartalen ökat med 13 procent, varav 1 procent organiskt exkl. valuta. Den justerade EBITA - marginalen uppgick till 19,6 procent. Kassaflödesgenereringen uppgick till 6 7 procent för kvartalet och 74 procent för året, vilket resulterat i ett kassaflöde från den löpande verksamheten om 533 Mkr, varav 167 Mkr under Q3. Vi fortsätter att sänka vår skuldsättningsgrad. Vår finansiella nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA var 2,09 (2,29) i slutet av kvartalet. Den totala nettoskuldsättningsgraden, inklusive reserveringar för framtida tilläggsköpeskillingar, uppgick till 3,08 (3,44). Framtidsutsikter I samband med att Sdiptech växer och med syfte att skapa en än mer dynamisk och fokuserad verksamhet har vi etablerat en ny organisationsstruktur bestående av fyra affärsområden. Den nya organisationen kommer gälla från och med 1 januari 2025 och bestå av följande områden med tydliga gemensamma drivkrafter: ▪ Supply Chain & Transportation verkar inom att modernisera och effektivisera transport- och leveranskedjor, drivet av en ökad efterfrågan på mer hållbara och effektiva logistiklösningar. ▪ Energy & Electrification tillhandahåller nisch ade lösningar inom energieffektivisering, elektrifiering, strömförsörjning och tillfällig el , drivet av en strävan mot hållbara och effektiva energisystem. ▪ Water & Bioeconomy tillhandahåller system och teknologi inom vatten, avfallshantering samt effektiv och cirkulär användning av naturresurser , drivet av befolkningstillväxt, urbanisering och ökade miljökrav. ▪ Safety & Security erbjuder lösningar inom fysisk säkerhet, ökad trygghet i offentliga miljöer och informationssäkerhet, drivet av teknisk utveckling, förändrade samhällsbehov och ökade säkerhetskrav. Vi är övertygade om att den nya uppdelningen kommer tillföra ytterligare värde för verksamheten, och vi får en tydligare beskrivning av hur dessa starka trender driver tillväxt . Vi kommer presentera en mer detaljerad beskrivning och uppdelning av de fyra affärsområdena i vår bokslutskommuniké. Förutom koncernens hissverksamhet taktar våra enheter på enligt plan , och vår bedömning är att den långsiktiga orderingången är fortsatt stabil. Samtidigt vill vi dock påminna om att vi även hade en mycket stark tillväxt i fjolårets fjärde kvartal. Vi upplever ett mer gynnsamt förvärvsklimat och har många positiva dialoger med entreprenörer. Med en mycket god pipeline ser vi fram emot att välkomna fler högkvalitativa bolag till koncernen inom kort. Avslutningsvis vill jag uttrycka mitt tack till våra aktieägare för ert fortsatta förtroende, samt till alla medarbetare för ert stora engagemang. Bengt Lejdström, VD och Koncernchef ===== SIDA 3 ===== 2 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 VERKSAMHETSÖVERSIKT Kommentarer till verksamhetsöversikten avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges. JULI-SEPTEMBER Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick under kvartalet till 1 210 Mkr (1 129). Omsättningen i jämförbara enheter, uppgick till 1 112 Mkr (1 122). Det motsvarar en organisk tillväxt om 1%, exkl. valutaeffekter. Koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa särredovisas och påverkar ej nettoomsättningen i kvartalet. Ej jämförbara enheter bidrog med 98 Mkr (8) till kvartalets omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden. Resultat Kvartalets rörelseresultat EBIT uppgick till 203 Mkr (231). Justerad EBITA var oförändrad och uppgick till 231 Mkr (231), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 19,1% (20,5). Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 227 Mkr (248) vilket motsvarar en organisk förändring om -8%, exkl. valutaeffekter. Ett flertal av koncernens jämförbara enheter visade starkare resultat än föregående år medan övriga visade resultat i linje med eller något negativt mot föregående år . Ej jämförbara enheter bidrog med 21 Mkr (1) till periodens resultat. Förvärvskostnader uppgick till -1 Mkr ( -4) i samband med förvärvsaktiviteter under perioden. Omvärdering av villkorade köpeskillingar uppgick till netto -0 Mkr (27) och avser skillnad vid slutreglering . Föregående år påverkades positivt av höjd diskonteringsränta. Avskrivningar av materiella och immateriella anläggnings - tillgångar uppgick till -83 Mkr ( -84), varav avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar uppgick till -26 Mkr (-24). Finansnettot består av valutakursdifferenser om -5 Mkr (-8) för kvartalet samt -63 Mkr (-55) i räntekostnad, varav diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -12 Mkr ( -9). De ökade räntekostnaderna beror dels på högre räntenivå, motsvarande ca -1 Mkr, dels på högre räntebärande skulder, motsvarande ca -4 Mkr. Se vidare Not 3. Koncernens verksamheter under avyttring bidrog med -53 Mkr (2) till koncernens totala resultat . Beloppet inkluderar nedskrivning av goodwill om -33 Mkr. Koncernens re sultat efter skatt uppgick till 91 Mkr ( 130). Resultatet jämfört med föregående år påverkades bl.a. av ökade räntekostnader om -8 Mkr samt att förgående år påverkades positivt med 27 Mkr pga. ändrad diskonteringsränta. Koncernens totala resultat inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 38 Mkr (132). Resultat per stamaktie för kvarvarande verksamhet (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 2,28 Kr ( 3,34). Resultat per stamaktie inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 0,88 Kr (3,38). JANUARI - SEPTEMBER Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick under perioden till 3 830 Mkr (3 280). Omsättningen i jämförbara enheter, uppgick till 3 492 Mkr ( 3 273). Det motsvarar en organisk tillväxt om 6%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 331 Mkr (8) till periodens omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden. Resultat Periodens rörelseresultat EBIT ökade med 9%, och uppgick till 669 Mkr (615). Justerad EBITA ökade med 13%, och uppgick till 751 Mkr (664) totalt för koncernen, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 19,6% (20,2). Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 725 Mkr (714) vilket motsvarar en organisk tillväxt om 1%, exkl. valutaeffekter. Majoriteten av koncernens jämförbara enheter visade resultat i linje med föregående år eller bättre . Ej jämförbara enheter bidrog med 79 Mkr (1) till periodens resultat. Samtliga förvärvade enheter hade ett resultat i linje med eller över förväntan. Förvärvskostnader uppgick till -9 Mkr ( -8) i samband med förvärvsaktiviteter under perioden. Omvärdering av villkorade köpeskillingar uppgick till netto -8 Mkr (24) och avser skillnad vid slutreglering . Förgående år påverkades positivt av höjd diskonteringsränta. Avskrivningar av materiella och immateriella anläggnings - tillgångar uppgick till -253 Mkr ( -219), varav avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar -76 Mkr (- 66). Finansnettot består av valutakursdifferenser om -1 Mkr (2) för perioden samt -192 Mkr ( -145) i räntekostnad, varav diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -50 Mkr ( -36). De ökade räntekostnaderna beror dels på högre räntenivå, motsvarande ca -17 Mkr, dels på högre räntebärande skulder, motsvarande ca -16 Mkr. Se vidare Not 3. Koncernens verksamheter under avyttring bidrog med -66 Mkr (0) till koncernens totala resultat. Beloppet inkluderar nedskrivning av goodwill om -33 Mkr. Koncernens totala resultat efter skatt uppgick till 328 Mkr (354). Resultatet jämfört med föregående år påverkades bl.a. av ökade räntekostnader om -48 Mkr samt att förgående år påverkades positivt med 27 Mkr pga. ändrad diskonteringsränta. Koncernens totala resultat inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 262 Mkr (354). Resultat per stamaktie för kvarvarande enheter (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 8,27 Kr (9,03). Resultat per stamaktie inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 6,54 Kr (9,03). Förvärv Den 24 januari förvärvade Sdiptech samtliga aktier i JR Industries Ltd, en ledande brittisk nischtillverkare av rulljalusidörrar för kommersiella fordon. Bolaget har en årlig EBIT på cirka 4,5 miljoner GBP. JR Industries ingår i affärsområdet Special Infrastructure Solutions från och med januari 2024. Den 11 april förvärvades samtliga andelar i det svenska bolaget WaterTech of Sweden AB , som producerar specialiserade kemikalier, speciellt inriktade på optimering av industriella vattensystem. WaterTech samarbeta r nära Sdiptechs ===== SIDA 4 ===== 3 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 affärsenheter Kemi-tech i Danmark och Water Treatment Products i UK. WaterTech of Sweden omsätter cirka 20 miljoner SEK, med god lönsamhet. Bolaget ingår i affärsområdet Resource Efficiency från och med april 2024. Avyttringar Under perioden har avyttring skett av Sdiptechs andelar i dotterföretaget Frigotech AB, som på årsbasis omsatte ca 20 miljoner SEK till 10% i EBITA-marginal. Beslutet grundade sig på noggrann bedömning , där bolaget skiljer sig från vår t huvudsakliga fokus på produktbolag och tillhörande service. Frigotech ingår efter avyttringen i Nordic Climate Group tillsammans med liknande systerbolag. Under perioden beslutades att inleda en försäljning av koncernens hissverksamhet, då verksamheten inte ingår i Sdiptechs långsiktiga strategiska satsning och utvecklingsplan. Koncernen Justerad EBITA1 (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency 92 91 306 262 410 366 Special Infrastructure Solutions 157 157 499 452 668 621 Affärsområden 249 248 804 714 1 077 987 Centrala enheter -17 -17 -54 -50 -72 -67 Totalt 231 231 751 664 1 006 919 Verksamheter under avyttring -18 4 -26 5 -29 2 Koncernens utveckling av nettoomsättning, justerad EBITA1 och justerad EBITA-marginal1 sedan 2017 1Justerad Ebita/justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA* AFFÄRSOMRÅDEN OCH CENTRALA ENHETER Väl fungerande infrastruktur är nödvändig för våra samhällen och vår vardag. Stora delar av Europas infrastrukturer är dock föråldrad och underinvesterad . Befolkningstillväxt , klimatförändringar och strävan efter mer hållbara, effektiva och säkra samhällen innebär ytterligare påtryckningar på systemen. Exempel på områden som vi identifierat som särskilt viktiga för samhällets utveckling, och därmed uppvisar en god efterfrågan, är vatten och sanitet , el och energi, bioekonomi och avfallshantering, luft- och klimatkontroll, transporter och logistik samt ökad trygghet och säkerhet. För en beskrivning av affärsområdenas verksamheter och vilka bolag som ingår i respektive affärsområde, se stycke Beskrivning Affärsområden. Under det tredje kvartalet fattades beslut att inleda en försäljning av koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa. Enheterna har varit en del av Special Infrastructure Solutions men särredovisas fr.o.m. tredje kvartalet 2024 och för samtliga jämförbara perioder under raden Verksamheter under avyttring i enlighet med IFRS 5. KVARTALET RESOURCE EFFICIENCY Affärsområdets omsättning ökade med 7% för kvartalet till 423 Mkr ( 396) jämfört med föregående år . Ett flertal jämförbara enheter visade god omsättningstillväxt, samtidigt som andra enheter hade utmanande jämförelsesiffror från samma kvartal föregående år, och visade därmed en negativ tillväxt. Exempelvis var efterfrågan för affärsområdets enheter inom kemisk vattenrening fortsatt god i kvartalet , liksom för affärsområdets enhet för temporär el och enheten för laddutrustning för elfordon. Justerad EBITA för kvartalet ökade med 1% till 92 Mkr (91), vilket påverkades av utmanande jämförelsesiffror för flera enheter. Förvärv har även påverkat utvecklingen positivt. Affärsområdets justerade EBITA-marginal uppgick under kvartalet till 21,7% (23,0). ===== SIDA 5 ===== 4 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Affärsområdets omsättning för kvarvarande verksamhet ökade med 7% till 787 Mkr ( 733) i kvartalet . Omsättningsökningen berodde främst på förvärv. Några av de större enheterna nådde inte upp till samma omsättning som samma kvartal förra året givet starka jämförelsesiffror. Det gäller främst affärsområdets enheter för lösningar för transportkyla respektive styrning och övervakning av kylanläggningar. Dock visade flera enheter god försäljning, ex. enheterna för skadehantering av infrastruktur under jord respektive utrustning för vintervägunderhåll. Justerad EBITA för kvartalet var oförändrat mot förgående år och uppgick till 157 Mkr (157). Förvärv har bidragit positivt. Justerad EBITA -marginal uppgick under kvartalet till 19,9% (21,4), främst beroende på en försäljningsmixeffekt, där bolag med höga marginaler minskade sin försäljning och vinst. CENTRALA ENHETER – GRUPPGEMENSAMMA FUNKTIONER Centrala enheter utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag. Moderbolagets intäkter består av koncernintern fakturerad s.k. management fee, riktad till dotterbolagen för moderbolagets tjänster. Kostnaderna utgörs av utgifter för centrala funktioner såsom ledning, förvärvsteam, koncernekonomi och andra centrala funktioner. Justerad EBITA var -17 Mkr (-17) för kvartalet. Gruppgemensamma funktioner (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Justerad EBITA1 -17 -17 -54 -50 -72 -67 VERKSAMHETER UNDER AVYTTRING Under det tredje kvartalet fattades beslut om att påbörja en process för avyttring av koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa. Enheterna har varit en del av Special Infrastructure Solutions men bryts ut fr.o.m. tredje kvartalet 2024 och för samtliga jämförbara perioder och redovisas framåt under raden Verksamheter under avyttring. Verksamheter under avyttring (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Justerad EBITA1 -18 4 -26 5 -29 2 1Justerad Ebita/justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA* Resource Efficiency (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 423 396 1 341 1 190 1 801 1 650 Justerad EBITA1 92 91 306 262 410 366 Justerad EBITA-marginal1 % 21,7% 23,0% 22,8% 22,0% 22,7% 22,2% Special Infrastructure Solutions (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 787 733 2 489 2 091 3 330 2 931 Justerad EBITA1 157 157 499 452 668 621 Justerad EBITA-marginal1 % 19,9% 21,4% 20,0% 21,6% 20,1% 21,2% ===== SIDA 6 ===== 5 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 OMSÄTTNINGENS GEOGRAFISKA FÖRDELNING Sdiptech har under åren förvärvat enheter utanför Sverige; i Norge, Finland, Storbritannien, Kroatien (med betydande verksamhet i Tyskland), Nederländerna, Italien och Danmark. Koncernens affärsenheter har kunder främst lokalt och regionalt i deras respektive geografier, men även export förekommer. Koncernens omsättning, fördelat på de geografier där kunderna har sina huvudsakliga verksamheter. Inklusive verksamheter under avyttring OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING PÅ INTÄKTSSLAG Försäljning av egna produkter har ökat från 32 till 61 procent under perioden helåret 2019 till RTM september 2024. Omsättningen för service och installation fr.o.m. 2022 är i huvudsak relaterad till egna produkter. Koncernens omsättning fördelat på intäktsslag. Inklusive verksamheter under avyttring ===== SIDA 7 ===== 6 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA STÄLLNINGEN Kommentarer till den finansiella ställningen avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges. FINANSIELL STÄLLNING JANUARI – SEPTEMBER Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet, uppgick under perioden till 533 Mkr (428). Den ökade försäljningen påverkade kassaflödet under perioden i form av ökade kundfordringar och viss lageruppbyggnad för fortsatt expansion. Effekten är dock betydligt mindre än föregående år och mindre än omsättningsökningen. Kassaflödesgenereringen, uttryckt i procent av resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster, uppgick under perioden till 74% (62). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgår till -687 Mkr (-704). Kassaflödeseffekten av genomförda förvärv under perioden uppgick till -327 Mkr (-402), se även not 8. Kassaflöde avseende utbetalning av villkorade köpeskillingar på förvärv från tidigare år avseende delbetalningar såväl som slutre glering uppgick under perioden till -218 Mkr ( -167). Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -159 Mkr (-135). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 7 Mkr (366). Upplåning har skett med netto 95 Mkr (401). Amortering av leasingskuld uppgick till -76 Mkr (-49). Utdelning på preferensaktien uppgick till -11 Mkr (-11) och utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande uppgick till -2 Mkr (-1). Kassaflöde från k oncernens verksamheter under avyttring uppgick till 3 Mkr (6). Skulder De räntebärande skulderna inklusive villkorade köpeskillingar och leasingskulder uppgick till 4 245 Mkr (4 124). De tre största posterna inom räntebärande skulder utgjordes av finansiella skulder varav 2 000 Mkr (1 832) i skulder till kreditinstitut och 600 Mkr (600) i obligationsskuld , samt 1 228 Mkr ( 1 226) i uppskjuten betalning av köpeskilling vid förvärv , så kallade villkorade köpeskillingar . Det kan noteras att en stor del av skulden avseende villkorade köpeskillingar förutsätter en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att utbetalas. De villkorade köpeskillingar na klassificeras, enligt IFRS, som räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov till någon faktisk räntebetalning som belastar koncernens kassaflöde. Däremot redovisas en diskonteringsränta som finansiell kostnad för perioden. I koncernens Finansiella kostnader ingår denna ränta med -38 Mkr (-28) för perioden. Del- samt slutreglering av avtalade villkorade köpeskillingar har resulterat i en kostnad om -8 Mkr ( 24). Förgående år påverkades positiv av en justering av diskonteringsräntan. De villkorade köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall. Nettot av omvärderingen redovisas under övriga intäkter alternativt övriga externa kostnader. Under perioden har resultatet belastats med -12 Mkr ( -8) avseende diskonteringsräntor enligt IFRS16 avseende leasingskulder. Nettoskuld för kvarvarande verksamhet , bestående av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel uppgick till 3 828 Mkr (3 658). Nyckeltalet Nettoskuld per balansdagen i förhållande till justerad EBITDA, som beräknas på rullande tolv månaders basis, uppgick till 3,08 (3,44) per 30 september. Den finansiella nettoskulden för kvarvarande verksamheter , enligt beräkningsmetod ovan men exklusive skuld avseende villkorade köpeskillingar , uppgick till 2 182 Mkr ( 1 967 ). Nyckeltalet Finansiell nettoskuld per balansdagen i förhållande till justerad EBITDA, som beräknas på rullande tolv månaders basis, uppgick till 2,09 (2,29) per 30 september. Finansiering Sdiptech emitterade i augusti 2023 seniora säkerställda hållbarhetslänkade obligationer om 600 Mkr under ett ramverk om 1 000 Mkr. Obligationerna förfaller i augusti 2027. Kopplingen till koncernens hållbarhetsmål påverkar det slutliga lösenbeloppet vid förfall, beroende på utfall. Den totala utnyttjade kreditvolymen per den 3 0 september 2024, inom den hos våra långivare totala kreditramen om 2 600 Mkr, uppgick till totalt ca 1 916 Mkr. Avtalen löper till rörlig ränta i 3–6 månaders intervall. Koncernen har dock avtal om s.k. ränteswappar, motsvarande ca 45% av utnyttjad kreditvolym, med 2–4 års löptid i syfte att minska ränteexponeringen. En del av den avtalade kreditvolymen är kopplad till koncernens hållbarhetsmål, vilket kan öka eller minska den avtalade räntemarginalen beroende på utfall. Tillsammans med koncernens likvida medel om 418 Mkr, så finns ca 1 100 Mkr i tillgängliga medel för framtida betalningar. I tillägg använder koncernen sig av valutaswappar och -terminer, för att balansera exponering mot GBP, EUR och NOK. Syftet med dessa instrument är att balansera den faktiska exponeringen mellan tillgångar och skulder, i respektive valuta, som påverkar finansnettot. Vid periodens slut uppgick dessa instruments volymer till motsvarande ca 893 Mkr för GBP, respektive 881 Mkr för EUR och 168 Mkr för NOK. Moderbolaget Moderbolaget Sdiptech AB:s nettoomsättning avser huvudsakligen internfakturering av management fee som för perioden uppgick till 21 Mkr (19) och resultat efter finansnetto till -58 Mkr (-28). ÖVRIG INFORMATION Personal Antalet medarbetare i kvarvarande enheter uppgick vid periodens slut till 2 095 (1 974 ) vid utgången av september. Genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna har ökat antalet medarbetare med 110. Antalet medarbetare i verksamheter under avyttring uppgår till 306 (332). Incitamentsprogram På 202 4 års bolagsstämma beslutades om ett nytt incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare i form av ett långsiktigt prestationsbaserat aktieprogram. Programmet löper över tre år och är relaterat till koncernens justerade EBITA -tillväxt per genomsnittlig utestående stamaktie. Deltagarna invester ar i B -aktier i Sdiptech AB (Sparaktier) och ges därefter möjlighet att vederlagsfritt erhålla upp till tre B-aktier (Prestationsaktier) om satta villkor uppfylls. Programmet omfattar maximalt 30 000 sparaktier. För tidigare års incitamentsprogram hänvisas till årsredovisningen 2023. Finansiella risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker, främst relaterade till lån och kundfordringar. De finansiella riskerna består av: • Likviditetsrisk och finansieringsrisk • Ränterisk ===== SIDA 8 ===== 7 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 • Valutarisk • Kund- och motpartsrisk I februari 2022 invaderade Rysslands militär Ukraina, vilket förutom ett stort mänskligt lidande även påverkat den globala handeln och finansmarknaderna. För Sdiptech har den direkta affärsexponeringen i Ryssland och Ukraina dock varit begränsad. Utöver detta ser vi ingen nämnvärd påverkan på efterfrågan. Ytterst beror de långsiktiga ekonomiska konsekvenserna, inklusive konsekvenserna på finans- marknaderna i allmänhet och koncernen i synnerhet, av krisens varaktighet och åtgärder som vidtagits av regeringar, centralbanker och andra myndigheter. De pågående spänningarna mellan Israel och dess grannländer har hittills haft begränsad påverkan men om konflikten accelererar och t.ex. sjöfarten påverkas än mer i Röda Havet så finns risker att logistikkedjor påverkas och inleveranser till Sdiptechs bolag kan försena kundleveranser. Under 2022 och 2023 steg inflationen kraftigt i de flesta länder som koncernens bolag är verksamma i. Detta har medfört högre priser för insatsvaror och högre personalkostnader för koncernens bolag , vilka till största del har kompenserats för genom höjda priser gentemot kund. Den ökande inflationen har även lett till att Centralbanker höjt sina styrräntor, med ökade lånekostnader som följd. Detta påverkar koncernen till den del som låneräntorna är rörliga. Även om inflationstakten mattats av under den senaste tiden väntas räntenivåer vara fortsatt påverkade. För mer detaljerad information om riskfaktorer hänvisas till not 17 i årsredovisningen 2023. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närstående transaktioner föreligger inom koncernen. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Valberedning inför årsstämma 2025 Vid bolagsstämman den 22 maj 202 4 gavs styrelsens ordförande i uppdrag att kontakta de röstmässigt största aktieägarna per 30 september 202 4 och be dessa att utse ledamöter. Valberedningen skall bestå av tre ledamöter. Styrelsens ordförande ska vara adjungerad ledamot i valberedningen och vara sammankallande till valberedningens möten. I enlighet härmed har följande personer utsetts till ledamöter i valberedningen inför årsstämman 2025: • Caroline Sjösten (representerar Swedbank Robur Fonder) • Helen Fasth Gillstedt (representerar Handelsbanken Fonder) • Ashkan Pouya Förslag till valberedningen från aktieägare kan sändas per post till bolagets adress för vidare befordran eller skickas med epost till: valberedningen@sdiptech.com ===== SIDA 9 ===== 8 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Kvarvarande verksamhet (Mkr) Not jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 2 1 210 1 129 3 830 3 280 5 132 4 582 Övriga rörelseintäkter 2 8 32 42 43 60 60 Totala intäkter 1 219 1 161 3 873 3 323 5 193 4 642 Rörelsens kostnader Material, legoarbeten och underentreprenörer -488 -456 -1 552 -1 308 -2 096 -1 853 Övriga externa kostnader -110 -89 -338 -276 -476 -415 Personalkostnader -333 -302 -1 060 -904 -1 395 -1 239 Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -49 -48 -146 -126 -195 -175 Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar -34 -36 -107 -93 -141 -127 Rörelseresultat 203 231 669 615 888 834 Resultat från finansiella poster 3 Finansiella intäkter 1 2 2 4 3 6 Finansiella kostnader -70 -65 -198 -147 -276 -225 Resultat efter finansiella poster 134 168 472 472 615 615 Skatt på periodens resultat 4 -44 -38 -145 -118 -191 -165 Periodens resultat för kvarvarande verksamhet 91 130 328 354 424 450 Periodens resultat från verksamheter under avyttring 5 -53 2 -66 0 -70 -4 Periodens totala resultat 38 132 262 354 354 446 Resultat hänförligt till kvarvarande verksamhet: Moderföretagets aktieägare 90 130 325 353 420 448 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 3 1 4 1 Resultat hänförligt till verksamheter under avyttring: Moderföretagets aktieägare -53 2 -66 0 -70 -4 Resultat per aktie (genomsnittligt antal) hänförligt till moderbolagets stamaktieägare under perioden (kr per aktie) Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet 2,28 3,34 8,27 9,03 10,69 11,45 Resultat per aktie, inklusive verksamheter under avyttring 0,88 3,38 6,54 9,03 8,84 11,34 Justerad EBITA 231 231 751 664 1 006 919 Genomsnittligt antal stamaktier 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 949 352 37 991 938 37 949 352 Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 949 352 37 991 938 37 949 352 Antal stamaktier vid periodens utgång 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 37 991 938 RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Periodens totala resultat 38 132 262 354 354 446 Övrigt totalresultat för perioden Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser 4 -82 103 73 10 -19 Totalresultat för perioden 42 50 365 427 364 426 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 39 50 362 426 361 426 Innehav utan bestämmande inflytande 3 0 3 1 3 1 ===== SIDA 10 ===== 9 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 BALANSRÄKNING KONCERNEN (Mkr) Not 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 6 5 022 4 727 4 583 Övriga immateriella tillgångar 1 355 1 256 1 211 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 480 430 412 Nyttjanderättstillgångar 446 434 432 Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar 16 17 16 Summa anläggningstillgångar 7 319 6 865 6 655 Omsättningstillgångar Varulager 731 692 635 Kundfordringar 891 776 785 Övriga fordringar 42 43 56 Aktuella skattefordringar 31 31 24 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 244 238 230 Likvida medel 418 465 550 Tillgångar i verksamheter under avyttring 137 184 171 Summa omsättningstillgångar 2 493 2 430 2 450 Summa tillgångar 9 812 9 295 9 105 Eget kapital Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 1 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 2 094 2 095 2 094 Balanserad vinst inklusive periodens resultat 2 206 1 863 1 857 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 302 3 959 3 952 Innehav utan bestämmande inflytande 8 5 5 Summa eget kapital 4 310 3 964 3 957 Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder 7 3 705 3 784 3 681 Icke räntebärande långfristiga skulder 328 290 279 Summa långfristiga skulder 4 033 4 074 3 960 Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder 7 540 340 365 Icke räntebärande kortfristiga skulder 841 851 762 Skulder i verksamheter under avyttring 87 67 62 Summa kortfristiga skulder 1 468 1 258 1 188 Summa skulder 5 502 5 331 5 148 Summa eget kapital och skulder 9 812 9 295 9 105 ===== SIDA 11 ===== 10 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (Mkr) Not Aktie- kapital Övr. tillskjutet kapital Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 1 2 069 1 447 3 517 5 3 522 Periodens resultat - - 353 353 1 354 Övrigt totalresultat för perioden - - 73 73 0 73 Summa periodens totalresultat - - 426 426 1 427 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 9 - - -11 -11 - -11 Lämnad utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - - - -1 -1 Nyemission av stamaktier serie B - 14 - 14 - 14 Optionspremier - 12 - 12 - 12 Summa transaktioner med aktieägare - 26 -11 16 -1 15 Utgående balans per 30 september 2023 1 2 095 1 862 3 959 5 3 964 Ingående balans per 1 oktober 2023 1 2 095 1 862 3 959 5 3 964 Periodens resultat - - 91 91 1 92 Övrigt totalresultat för perioden - - -93 -93 0 -93 Summa periodens totalresultat -1 -1 1 -1 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 9 - - -4 -4 - -4 Lämnad utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - -1 -1 - -1 Nyemission av stamaktier serie B - 0 - 0 - 0 Nyemissionsutgifter - -1 - -1 - -1 Summa transaktioner med aktieägare - -1 -5 -6 - -6 Utgående balans per 31 december 2023 1 2 094 1 857 3 952 5 3 957 Ingående balans per 1 januari 2024 1 2 094 1 857 3 952 5 3 957 Periodens resultat - - 259 259 3 262 Övrigt totalresultat för perioden - - 103 103 - 103 Summa periodens totalresultat 362 362 3 365 Transaktioner med aktieägare Lämnad utdelning till preferensaktieägare 9 - - -11 -11 - -11 Lämnad utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - -2 -2 - -2 Aktierelaterade ersättningar 10 - - 1 1 - 1 Summa transaktioner med aktieägare - - -12 -12 - -12 Utgående balans per 30 september 2024 1 2 094 2 207 4 302 8 4 310 ===== SIDA 12 ===== 11 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN Kvarvarande verksamhet (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 jan-dec 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 134 169 472 472 615 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) 114 99 252 221 306 Betalda skatter -50 -32 -154 -123 -195 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 198 235 570 570 726 Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet Ökning(-)/Minskning(+) av varulager 0 16 -8 -54 -19 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 79 -33 49 -128 -187 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -110 29 -78 40 108 Kassaflöde från den löpande verksamheten 167 247 533 428 628 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag - -213 -327 -402 -403 Förvärv av dotterbolag, erlagd villkorad köpeskilling -136 -10 -218 -167 -182 Avyttring av dotterföretag - - 17 - - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -21 -26 -58 -50 -81 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -37 -43 -101 -85 -112 Kassaflöde från investeringsverksamheten -194 -292 -687 -704 -778 Finansieringsverksamheten Optionsprogram - - - 12 12 Nyemission - - - 14 14 Upptagna lån 116 843 260 1 644 1 615 Amortering av lån -53 -689 -165 -1 243 -1 228 Amortering av leasingskuld -27 -19 -76 -49 -77 Utbetalning utdelning -5 -5 -12 -12 -16 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 31 130 7 366 319 Periodens kassaflöde 4 85 -147 90 170 Likvida medel vid periodens början 415 396 550 377 377 Kursdifferenser i likvida medel -1 -15 15 -1 4 Likvida medel vid periodens slut 418 465 418 465 550 Likvida medel i verksamheter under avyttring 7 11 7 11 7 1) justering för poster som ingår i resultat efter finansiella poster men som inte är kassaflödespåverkande består väsentligen utan av- och nedskrivningar , orealiserade valutaeffekter samt omvärdering av villkorade köpeskillingar ===== SIDA 13 ===== 12 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 7 6 21 19 27 25 Övriga rörelseintäkter - - - 1 - 1 Totala intäkter 7 6 21 20 27 26 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -6 -7 -16 -16 -23 -23 Personalkostnader -17 -14 -51 -47 -66 -61 Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar 0 0 -1 -1 0 -1 Rörelseresultat -16 -16 -47 -44 -62 -59 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 9 1 30 20 23 14 Finansiella kostnader -13 -16 -40 -4 -54 -18 Resultat efter finansiella poster -20 -31 -58 -28 -93 -63 Mottagna koncernbidrag - - - - 70 70 Skatt - - - - -2 -2 Periodens resultat -20 -31 -58 -28 -24 6 ===== SIDA 14 ===== 13 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET (Mkr) 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Finansiella anläggningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 2 469 2 589 2 578 Summa anläggningstillgångar 2 470 2 590 2 579 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 1 364 1 279 1 319 Övriga fordringar 1 1 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 15 14 Likvida medel 14 4 7 Summa omsättningstillgångar 1 392 1 299 1 342 Summa tillgångar 3 862 3 889 3 921 Eget kapital Aktiekapital 1 1 1 Överkursfond 2 094 2 095 2 094 Balanserad vinst inklusive periodens resultat 157 195 224 Summa eget kapital 2 253 2 291 2 320 Skulder Övriga långfristiga räntebärande skulder 1 176 1 351 1 310 Kortfristiga skulder till koncernbolag - 4 - Kortfristiga skulder 433 243 291 Summa skulder 1 609 1 598 1 601 Summa eget kapital och skulder 3 862 3 889 3 921 ===== SIDA 15 ===== 14 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 NOTER REDOVISNINGSPRINCIPER I ENLIGHET MED IFRS Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (EU). Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestäm melser i årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR2 Redovisning för juridisk person. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats för koncern och moderbolag som vid upprättandet av den senaste årsredovisningen avseende räkenskapsår 2023. Till följd av avrundningar kan differenser i summeringar förekomma i delårsrapporten. Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2024 Nya eller ändrade standards enligt IFRS förväntas inte få några väsentliga effekter. NOT 1 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR VID TILLÄMPNING AV KONCERNENS REDOVISNINGS - PRINCIPER Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. För mer detaljerad information hänvisas till not 1 i årsredovisningen 2023. Värdering av finansiella tillgångar och skulder Koncernens goodwill samt moderbolagets innehav av aktier i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Finansiella tillgångar och skulder i balansräkningen redovisas till upplupet anskaffningsvärde, om inte annat anges. Vid rörelseförvärv är normalt del av köpeskillingen sammankopplad med det förvärvade bolagets finansiella resultat under en tidsperiod efter tillträdet. Det bokförda värdet på skulderna till säljarna i form av villkorade köpeskillingar kan påverkas både positivt och negativt till följd av bedömningar av respektive bolags finansiella resultat under återstående tid av villkorsperioden. Skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar som uppstår i rörelseförvärv värderas till verkligt värde via resultatet. NOT 2 SEGMENTREDOVISNING Sdiptech redovisar resultatet från verksamheten i två segment: Resource Efficiency och Special Infrastructure Solutions. RESOURCE EFFICIENCY Bolagen inom Resource Efficiency tillhandahåller nischade produkter och tjänster som bidrar till användning av resurser, så som vatten, energi, mineraler, skog och livsmedel, på ett effektivt och hållbart sätt. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa, Storbritannien och Italien. SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillhandahåller nischade produkter och tjänster för specialiserade behov inom luft- och klimatkontroll, säkerhet och bevakning samt transportsystem. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa och Storbritannien. Centrala enheter - Gruppgemensamma funktioner Gruppgemensamma funktioner utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag vilket även omfattar resultatpåverkande poster såsom omvärdering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill. Verksamheter under avyttring Under det tredje kvartalet fattades beslut om att inleda en försäljning av koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa. Enheterna har varit en del av Special Infrastructure Solutions men särredovisas fr.o.m. tredje kvartalet 2024 och för samtliga jämförbara perioder under raden Verksamheter under avyttring i enlighet med IFRS 5. Segmentinformation koncernen Nettoomsättning (Mkr), kvarvarande verksamhet jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency 423 396 1 341 1 190 1 801 1 650 Special Infrastructure Solutions 787 733 2 489 2 090 3 329 2 931 Total nettoomsättning 1 210 1 129 3 830 3 280 5 132 4 582 Rörelseresultat, EBIT (Mkr), kvarvarande verksamhet jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency 83 82 279 239 370 331 Special Infrastructure Solutions 168 142 480 404 632 557 Summa rörelseresultat segment 251 224 758 644 1 002 887 Centrala enheter -47 6 -89 -29 -114 -54 Rörelseresultat 203 231 669 615 888 834 Finansiella poster -69 -63 -197 -142 -273 -218 Koncernens resultat före skatt 134 168 472 472 615 615 ===== SIDA 16 ===== 15 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 Intäkter från avtal med kunder (Mkr) kvarvarande verksamhet jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency Produkter 302 278 929 839 1 246 1 156 Installation, direkt 61 75 235 213 322 300 Installation, över tid 3 2 11 13 16 18 Service, direkt 50 34 148 105 165 122 Service, över tid 6 7 18 21 52 55 Summa Resource Efficiency 423 396 1 341 1 190 1 801 1 650 Special Infrastructure Solutions Produkter 490 422 1 495 1 175 1 752 1 432 Installation, direkt 25 87 126 200 218 292 Installation, över tid 8 4 156 78 456 379 Service, direkt 221 191 613 553 779 719 Service, över tid 43 28 98 84 124 110 Summa Special Infrastructure Solutions 787 733 2 489 2 090 3 330 2 931 Summa Produkter 792 700 2 424 2 014 2 998 2 587 Summa Installation, direkt 86 162 361 413 540 592 Summa Installation, över tid 11 6 167 91 473 397 Summa Service, direkt 271 226 761 657 945 841 Summa Service, över tid 49 36 116 105 176 164 Summa intäkter 1 210 1 129 3 830 3 280 5 132 4 582 Övriga intäkter (Mkr), kvarvarande verksamhet jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Resource Efficiency 3 5 10 8 20 18 Special Infrastructure Solutions 6 3 20 9 25 14 Summa Affärsområden 8 8 30 17 45 32 Centrala enheter - 24 12 26 15 29 Summa övriga intäkter 8 32 42 43 60 60 NOT 3 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Kvarvarande verksamhet, (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Finansiella intäkter Ränteintäkter 0 2 2 2 4 5 Valutakursdifferens - - - 2 -2 - Övriga intäkter 0 0 0 1 1 2 Totala finansiella intäkter 1 2 2 4 3 6 Finansiella kostnader Räntekostnad finansiella skulder kreditinstitut -47 -44 -142 -108 -180 -155 Diskonteringsränta avseende leasingskulder -4 -3 -12 -8 -16 -13 Diskonteringsräntor avseende skulder för villkorade köpeskillingar -12 -9 -38 -28 -49 -39 Valutakursdifferens -5 -8 -1 - -15 -14 Övriga finansiella kostnader -1 -1 -5 -3 -7 -5 Totala finansiella kostnader -70 -65 -198 -147 -276 -225 Finansiella poster – netto -69 -63 -197 -142 -273 -218 Koncernens finansnetto består löpande av räntekostnader fördelat på räntekostnader avseende finansiella skulder till kreditinstitut och obligations innehavare, samt diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar och leasingskulder enligt IFRS 16. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov till någon faktisk räntebetalning som belastar koncernens kassaflöde. Det kan noteras att en stor del av dessa skuld er för villkorade köpeskillingar, som tumregel 40%, förutsätter en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas. Utöver detta påverkas koncernen av valutakursdifferenser avseende interna och externa lån i utländsk valuta. ===== SIDA 17 ===== 16 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 NOT 4 SKATT Koncernens skatt i förhållande till resultat före skatt påverkas av ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader i den löpande verksamheten samt koncernmässiga poster såsom förvärvskostnader, resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, diskonteringsräntor samt att skattemässiga underskott ej aktiveras. Koncernens vägda genomsnittliga effektiva skattesats påverkas i sin tur av koncernens geografiska mix. Sambandet mellan redovisad skattesats och verklig skattesats för koncernen framgår i följande tabell. Kvarvarande verksamhet, (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Resultat före skatt 134 168 472 472 615 615 Ej skattemässiga poster: Transaktionskostnader 1 4 9 8 15 13 Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling 0 -27 8 -24 15 -17 Diskonteringsränta, tilläggsköpeskilling samt leasing 16 12 50 36 65 52 Ej skattepliktig reavinst - - -12 - -12 - Ej aktiverat underskott 34 27 102 37 124 59 Justerat resultat före skatt 185 184 629 529 822 721 Skatt -44 -38 -145 -118 -191 -165 Justerad skattesats 23,6% 20,7% 23,0% 22,3% 23,3% 22,9% NOT 5 VERKSAMHETER UNDER AVYTTRING (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 42 76 149 170 216 236 Rörelseresultat -50 4 -59 5 -62 2 Resultat före skatt -53 3 -65 1 -69 -3 Skatt 0 -1 -1 -1 -1 -1 Periodens resultat -53 2 -66 0 -70 -4 (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Kassaflöde från löpande verksamheten -7 9 -10 -7 -12 -9 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 -5 -2 0 1 3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 -5 15 13 10 8 Totalt kassaflöde 2 -1 3 6 -1 2 (Mkr) 2024 30 sep Immateriella anläggningstillgångar 24 Materiella anläggningstillgångar 18 Nyttjanderättstillgångar 8 Finansiella anläggningstillgångar 1 Varulager 14 Kundfordringar 33 Övriga korta fordringar 28 Summa tillgångar 137 Räntebärande långfristiga skulder 16 Icke räntebärande långfristiga skulder 1 Räntebärande kortfristiga skulder 23 Icke räntebärande kortfristiga skulder 47 Summa skulder 87 ===== SIDA 18 ===== 17 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 NOT 6 GOODWILL (Mkr) 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Ingående balans vid periodens början, inkl verksamheter under avyttring 4 626 4 299 4 299 Periodens förvärv 287 114 295 Justering preliminära förvärvsanalyser - 20 22 Sålda enheter -4 - - Justering avseende verksamheter under avyttring -43 -44 -43 Valutaomräkningseffekter 156 151 10 Goodwill kvarvarande verksamhet 5 022 4 727 4 583 I jämförelse med 31 december 2023, , inklusive verksamheter under avyttring, har goodwill ökat med totalt 396 Mkr och uppgår till 5 022 Mkr per den 30 september 2024. NOT 7 RÄNTEBÄRANDE SKULDER (Mkr) 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Skulder till kreditinstitut och obligationer 2 550 2 428 2 403 Leasingskulder 350 346 344 Villkorade köpeskillingar 803 1 007 932 Övriga långfristiga skulder 2 3 2 Summa långfristiga räntebärande skulder 3 705 3 784 3 681 Skulder till kreditinstitut 8 28 8 Leasingskulder 106 92 94 Villkorad köpeskilling 425 219 261 Övriga kortfristiga skulder 1 1 1 Summa kortfristiga räntebärande skulder 540 340 365 Villkorade köpeskillingar avser olika typer av förpliktelser mot säljande part som är knutna till villkor baserat på det förv ärvade bolagets resultat under en bestämd period efter förvärvet. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som Nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Skulderna redovisas till nuvärdet av de förväntade utflödena baserat på bedömt verkligt värde vid balansdagen utifrån utfall och framtida prognoser, och förutsätter till stor del en vinstökning jämfört med dagens nivåer, för att behöva utbetalas. Villkorade köpeskillingar (Mkr) 2024 30 sep 2023 30 sep 2023 31 dec Ingående balans vid periodens början 1 193 1 266 1 266 Periodens förvärv 169 85 85 Utbetalda villkorade köpeskillingar avseende tidigare förvärv -218 -171 -186 Räntekostnader (diskonteringseffekt p.g.a. nuvärdesberäkning) 38 28 39 Omvärdering via rörelseresultatet 9 -24 -16 Valutakursdifferenser 37 42 6 Redovisat värde periodens slut 1 228 1 225 1 193 De villkorade köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall. De villkorade köpeskillingarna diskonteras genom nuvärdesberäkning. Återbetalningstider, avtalade värden (odiskonterat) Per 30 september 2024 (Mkr) År 2024 År 2025-2026 År 2027-2029 Efter år 2029 Villkorade köpeskillingar 68 778 286 114 ===== SIDA 19 ===== 18 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 1) JR Industries Ltd (Gwindy Ltd med dotterbolag) 2) WaterTech of Sweden 3)) Fordringarna är värderade till verkligt värde, inga bedömda osäkra fordringar inkluderas 4) Runrate baseras på omsättning samt rörelseresultat före skatt, på tolvmånadersbasis, vid förvärvstillfället. För utländska förvärv har resultatet räknats om baserat på kursen vid förvärvstillfället. Redovisning vid förvärv Förvärvsanalysen är preliminär. Förvärvsanalysen hålls öppen under 12 månader från tillträdesdagen. Under perioden kan retroaktiva justeringar av de preliminära belopp som redovisades per förvärvstidpunkten ske så att de återspeglar ny information om de fakta och omständigheter som förelåg per förvärvstidpunkten och som, om de hade varit kända, hade påverkat beräkningen av de belopp som redovisades per den tidpunkten. Goodwill utgörs av det belopp som det koncernmässiga anskaffningsvärdet för aktier i förvärvade dotterföretag överstiger det verkliga värdet på det i förvärvsanalysen upptagna värdet av bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten och är huvudsakligen hänförd till synergier och andra immateriella tillgångar som ej uppfyller kriterierna för separat redovisning. Goodwill härrör sig till den förvärvade enhetens förväntade bidrag till att kompletter a och bredda koncernens utbud, säljkanaler och synergier inom infrastruktur och bidrar till koncernens fortsatta tillväxt. Transaktionskostnader för förvärv kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs . Dessa k ostnader, tillsammans med kostnader för eventuella avyttringar, redovisas i resultaträkni ngen under posten övriga externa kostnader . Förvärvskostnaderna för perioden januari till september 2024 uppgick till 9 Mkr (8) inklusive stämpelskatt vilken uppgick till 3 Mkr (0) se även avsnitt Alternativa nyckeltal. NOT 8 RÖRELSEFÖRVÄRV PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS, avseende förvärv under januari till september 2024 (Mkr) JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total Materiella anläggningstillgångar 19 - 19 Nyttjanderättstillgångar 16 1 17 Lager och pågående arbete 64 2 66 Likvida medel 18 2 20 Kundfordringar 3 56 2 58 Skattefordran 7 - 7 Övriga omsättningstillgångar 2 - 2 Uppskjuten skatteskuld -1 -1 -2 Övriga långfristiga skulder -20 -1 -21 Övriga kortfristiga skulder -51 -2 -53 Netto identifierbara tillgångar och skulder 110 4 114 Koncerngoodwill 263 24 287 Varumärke 26 - 26 Kundrelationer 110 13 123 Uppskjuten skatteskuld -33 -2 -35 Total beräknad köpeskilling 476 40 516 Likvida medel 321 26 347 Villkorad köpeskilling 155 14 169 Totalt ersättning 476 40 516 Likvidpåverkan på koncernen JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total Förvärvade likvida medel 18 2 20 Överförd ersättning -321 -26 -347 Total likvidpåverkan -303 -24 -327 Övriga upplysningar4 JR Industries Ltd1 WaterTech 2 Total Runrate omsättning 319 20 339 Runrate resultat före skatt 60 5 65 De förvärvade enheternas bidrag till koncernens omsättning och resultat Förvärvade enheters bidrag koncernens omsättning 271 Förvärvade enheters bidrag till koncernens resultat före skatt 55 Varav inklusive: Transaktionskostnader -8 Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar -6 ===== SIDA 20 ===== 19 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 Beskrivning av förvärv under januari till september 2024 Den 24 januari förvärvade Sdiptech samtliga aktier i det brittiska bolaget JR Industries Ltd med dotterbolag i Frankrike och Tyskland. JR Industries grundades 1970 och har sitt huvudkontor i Caerphilly, Wales, och har etablerat sig som en ledande tillverkare a v rulljalusidörrar för kommersiella fordon i Europa. Företaget erbjuder ett brett utbud av skräddarsydda produkter som ökar effektiviteten och säkerheten vid på - och avlastning av varor från fordon. Detta inkluderar utveckling av robusta rulljalusidörrslösningar och flexibla skiljeväggar för kylfordon som är anpassningsbara till olika konfigurationer. JR Industries marknad har en stabil underliggande tillväxt som drivs av elektrifiering av leveransfordon, den pågående ökningen av e-handel och en ökande trend inom anpassning av fordonsflottor som syftar till att förbättra den operativa effektiviteten. Vid förvärvet hade JR Industries 87 anställda. Bolaget är Sdiptechs trettonde affärsenhet i Storbritannien och ingår i affärsområdet Special Infrastructure Solutions från och med januari 2024. Sdiptech betalade 26 miljoner GBP på tillträdesdagen, vilket finansierades med egna medel och befintlig kreditfacilitet. Den slutliga köpeskillingen, som regleras i slutet av en fyraårig tilläggsköpeskillingsperiod, är beroende av bolagets resultatutveckling. En slutlig total köpeskilling som är högre än det nuvarande förutsätter en högre resultatnivå än nuvarande. Beräknad villkorad köpeskilling för JR Industries uppgick till 155 Mkr vid förvärvstillfället efter nuvärdesberäkning. Värderingen är gjord utifrån bedömning av det sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorad e köpeskillingen. Den 11 april förvärvade Sdiptech samtliga aktier i det svenska bolaget WaterTech of Sweden AB. WaterTech specialiserar sig på vattenkemi för att optimera industriella vattensystem. Företaget erbjuder bland annat produkter och tjänster för att förbättr a kylvatten, matarvatten till pannor och processvatten. Genom sitt engagemang för kvalitet och innovation spelar WaterTech en viktig roll i att öka effektiviteten och hållbarheten i industriell vattenanvändning. WaterTech kommer samarbeta nära Sdiptechs andra affärsenhet Kemi -tech, och partnerskapet syftar till att stärka och utöka koncernens erbjudanden inom industriell vattenbehandling på den nordeuropeiska marknaden. Kemi-tech har i sin tur redan ett nära samarbete med Sdiptech-bolaget Water Treatment Products Ltd, en av Storbritanniens ledande tillverkare av specialkemikalier med över 400 egna produkter i sitt sortiment och specialistkunskap inom bland annat legionellabekämpning. Vid förvärvet hade WaterTech 4 anställda. Bolaget ingår i affärsområdet Resource Efficiency från och med april 2024. Sdiptech betalade 26 miljoner SEK på tillträdesdagen, vilket finansieras med egna medel och befintlig kreditfacilitet. Den slutliga köpeskillingen, som regleras i slutet av en treårig tilläggsköpeskillingsperiod, är beroende av bolagets resultatutveckling. En slutlig total köpeskilling som är högre än det nuvarande förutsätter en högre resultatnivå än nuvarande. Beräknad villkorad köpeskilling för WaterTech uppgick till 14 Mkr vid förvärvstillfället efter nuvärdesberäkning. Värderingen är gjord utifrån bedömning av det sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorade köpeskillingen. Om periodens förvärvade enheter konsoliderats från och med 1 januari 202 4 skulle nettoomsättningen januari till september ha uppgått till ca 3 854 Mkr och justerad EBITA skulle ha uppgått till ca 753 Mkr. NOT 9 UTDELNING I mars 2015 emitterades 1 750 000 preferensaktier med emissionskurs 100 kronor per aktie. Utdelning uppgår till 8 kr per år, fördelat på kvartalsvisa betalningar. Inlösenpris är 120 kronor under 0 –24 månader efter utställandet, 110 kronor under månad 25 –48, och 105 kr därefter. Utdelning till preferensaktier kräver stämmobeslut, men inlösen kan beslutas av styrelsen enligt bolagsordningen . Innehavarna av preferensaktierna har ingen rätt att påkalla inlösen eller kräva utdelning. Utdelningen på preferensaktier regleras i bolagsordningen. Utdelningen uppgår till 14,0 Mkr årligen, fördelat på 3,5 Mkr per kvartal, med utbetalning i mars, juni, sep tember och december. NOT 10 AKTIERELATERDE ERSÄTTNINGAR På Sdiptechs bolagsstämma 2024 fattades beslut om att införa ett aktiesparprogram till ledande befattningshavare där den anställde kan investera en viss del av sin fasta årslön i aktier och efter tre år erhålla prestationsaktier förutsatt fortsatt anställning och utfall baserat på prestationsvillkor. Aktiesparprogrammen klassificeras i enlighet med IFRS 2 som egetkapitalinstrument-reglerat program. Redovisning av sådant aktierelaterat ersättningsprogram innebär att instrumentens verkliga värde vid tilldelningstidpunkten periodiseras över löptiden och redovisas under raden Personalkostnader i resultaträkningen, med motsvarande justering av eget kapital. Vid varje bokslutstillfälle under intjänandeperioden uppskattas det förväntade antalet tilldelade aktier och effekten av en eventuell förändring av tidigare bedömning av antalet tilldelade aktier redovisas i resultaträkningen under raden Personalkostnader med motsvarande justering av eget kapital. Sociala avgifter hänförliga till aktiesparprogrammet kostnadsförs fördelat över löptiden för programmet värderat till verkligt värde (baserat på antal tilldelade aktier och aktiekurs) varje rapporteringstillfälle. ===== SIDA 21 ===== 20 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 BESKRIVNING AFFÄRSOMRÅDEN RESOURCE EFFICIENCY Bolagen inom Resource Efficiency tillhandahåller nischade produkter och tjänster som bidrar till användning av resurser, så som vatten, energi, mineraler, skog och livsmedel, på ett effektivt och hållbart sätt. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa, Storbritannien och Italien. Bolagen inom Resource Efficiency (i bokstavsordning): • Agrosistemi Srl Behandling och återvinning av biologiskt slam • CentralByggarna Sverige AB Producent av kundanpassade elcentraler och elautomatik • Centralmontage i Nyköping AB Producent av kundanpassade elcentraler och elautomatik • EuroTech Sire System AB Installation och service av avbrottsfri elförsörjning • Hansa Vibrations & Omgivningskontrol AB Utför vibrationsmätning i infrastrukturprojekt • HeatWork AS Tillverkning av mobila vattenburna värmelösningar • Hydrostandard Mätteknik Nordic AB Byten, renovering och kalibrering av vatten- och elmätare • IDE Systems Ltd och IDE Rental Ltd Tillfällig elkraft och övervakningssystem för elanvändning • Kemi-tech ApS Skräddarsydda kemiska lösningar för industriell vattenrening • Multitech Site Services Ltd Tillfällig infrastruktur så som tillfällig el, vatten, brandskydd och belysning • Polyproject Environment AB Anläggningar och komponenter för vattenrening i industri och kommuner • Pure Water Scandinavia AB Tillverkar produkter för ultrarent vatten • Rogaland Industri Automasjon AS Styr- och reglersystem för vatten- och avloppsanläggningar • Rolec Services Ltd (& One Stop Europe Ltd) Utveckling och tillverkning av laddningsutrustning och -system för elfordon • Topas Vatten AB Installation och service av mindre vatten- och avloppsreningsverk • Unipower AB Mätsystem för övervakning av el kvalitét • WaterTech of Sweden AB (fr.o.m. apr -24) Skräddarsydda kemiska lösningar för industriell vattenrening • Water Treatment Products Ltd Tillredning och tillverkning av kemiska produkter för vattenrening SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillhandahåller nischade produkter och tjänster för specialiserade behov inom l uft- och klimatkontroll, säkerhet och bevakning samt transportsystem. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa samt Storbritannien. Bolagen inom Special Infrastructure Solutions (i bokstavsordning): • Alerter Group Ltd Nödkommunikationssystem för funktionsnedsatta • Auger Site Investigation Ltd Skadehantering av infrastruktur under jord • Castella Entreprenad AB Entreprenader för stomkomplettering och gipsinnerväggar • Certus Technologies Holding B.V. Lösningar för automatisering i hamnar, terminaler och logistikdistributionscenter • Cliff Models AB Prototyper för industriell produktutveckling • Cryptify AB Mjukvarubolag för säker kommunikation • e-l-m- Kragelund A/S Bolaget utvecklar och tillverkar innovativa redskap för gaffeltruckar • GAH (Refrigeration) Ltd Tillverkning och service av lösningar för transportkyla • JR Industries Ltd (fr.o.m. jan -24) Tillverkning av rulljalusidörrar och skiljeväggar för kommersiella fordon • Oy Hilltip Ab Tillverkare av utrustning för vägunderhåll, speciellt vintertid • KSS Klimat & Styrsystem AB Styrning av inomhusklimat, ventilation och energieffektivisering • Mecno Service S.r.l. Produkter och service för järnvägsunderhåll • Medicvent AB System för evakuering av giftiga gaser • Optyma Security Systems Ltd Integrerade säkerhetssystem för offentliga och privata miljöer • Patol Ltd Designar och tillverkar specialprodukter för brand-, rök och värmedetektering • RedSpeed International Ltd Digitala kameror för hastighets- och trafikövervakning • Resource Data Management Ltd Specialiserat på styrning och övervakning av kyla samt byggnadsledningssystem • Storadio Aero AB Infrastruktur och sambandscentral för backupkommunikation till flygtrafik och radiobaserade tjänster för sjöfarten • TEL UK Ltd Design och tillverkning av elektronisk luftflödesstyrning och monitorer • Thors Trading AB Slitstarka produkter i bl.a. hårdmetall till motor- och hästsport VERKSAMHETER UNDER AVYTTRING • Metus d.o.o. Tillverkning av specialhissar för kundunika behov, lokal hisservice samt resursförsörjning till globala hisstillverkare ===== SIDA 22 ===== 21 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 DEFINITIONER ALTERNATIVA NYCKELTAL Sdiptech presenterar alternativa finansiella nyckeltal utöver de finansiella nyckeltal som fastställts av IFRS i syfte att bättre förstå utvecklingen av verksamheten och den finansiella ställningen. Dock ska sådana nyckeltal inte betraktas som ett substitut för de nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport beskrivs nedan. Justerad EBITA1 Justerad EBITA är koncernens operativa resultatmått och beräknas som EBITA före förvärvskostnader och avyttringskostnader och före resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen, samt med avdrag för av - och nedskrivningar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar. Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA över tid då det justeras för påverkan av jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används även i den interna uppföljningen och utgör ett centralt finansiellt mål för verksamheten. Justerad EBITA-marginal1 Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen. EBITDA Justerad EBITDA EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. Justerad EBITDA beräknas som EBITDA före förvärvskostnader och avyttringskostnader och före resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen. Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar före nedskrivningar. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett av - och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt oberoende av bolagsskattesats och bolagets finansieringsstruktur. Däremot inkluderas avskrivningar på materiella tillgångar vilket är ett mått på en resursförbrukning som är nödvändig för att generera resultatet. Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Beräknas som finansiell nettoskuld på balansdagen till kreditinstitut och annan finansiell skuld, t.ex. utestående obligationer , samt leasingskulder (som till stor del utgörs av diskonterade hyreskontrakt), i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärande skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv. Nettoskuld/Justerad EBITDA Nettoskuld per balansdagen , i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen under dessa perioder. En betalning av skulden till det fulla nuvarande bokförda värdet kräver en högre resultatnivå än den nuvarande nivån. Sysselsatt kapital Beräknas som genomsnittligt eget kapital och nettoskuld för de senaste fyra kvartalen , med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Avkastning på eget kapital Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna justerat för preferenskapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Kassaflödesgenerering Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster. Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång) Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens utgång. 1Justerad Ebita/Justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA* ===== SIDA 23 ===== 22 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal presenteras i delårsrapporten för uppföljning av koncernens verksamhet. De alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser justerad EBITA1, justerad EBITDA, nettoskuld/ justerad EBITDA, finansiell nettoskuld/justerad EBITDA, avkastning på sysselsatt kapital, kassaflödesgenerering, resultat per stamaktie och resultat per stamaktie efter utspädning. Justerad EBITA1 justerad EBITA utgörs av EBITA före förvärvskostnader, av - och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med förvärv samt omvärdering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill. Av - och nedskrivningar av immateriella tillgångar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immater iella tillgångar återläggs ej. Förvärvs- och avyttringskostnader, vilka huvudsakligen avser externa konsulter, kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. Justeringsposter för justerad EBITA1 De kostnader och intäkter som exkluderas vid beräkning av justerad EBITA har historiskt uppgått till beloppen nedan: Förvärvs- och avyttringskostnader Q1 Q2 Q3 Q4 Totalt 2024 -7 -1 -1 -9 2023 -2 -2 -4 -6 -13 2022 -4 -11 -1 -7 -22 Omvärdering skuld villkorad köpeskilling Q1 Q2 Q3 Q4 Totalt 2024 -0 -8 - -8 2023 -3 -0 27 -7 17 2022 -6 38 29 1 62 Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar kan innebära en motsvarande intäkt, om skulder skrivits ned, eller en kostnad om skulderna skrivits upp. Att dessa poster varierar över tid beror på de ingående bolagens utveckling och framtida prognoser. En utvärdering av denna utveckling jämfört med bokförda värden sker varje kvartal och kan resultera i olika resultatpåverkande omvärderingar. Dessa justeringar görs för att de bokförda värdena ska vara så nära de verkliga värdena som möjligt, se vidare not 1. Vid förvärv allokeras en del av köpeskillingen till goodwill respektive avskrivningsbara immateriella tillgångar, se vidare not 5. Under rubriken ”Av - och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar” ingår eventuella nedskrivningar av goodwill. Även avskrivningar som är ett resultat av att Sdiptech vid förvärv allokerar en del av köpeskillingen till förvärvade immateriella tillgångar, t.ex. varumärken, produkträttigheter, kundrelation, och dylikt, ingår under rubriken. Dessa tillgångar skrivs av över tid, vilket resulterar i en kostnad. Denna typ av allokeringar och resulterande avskrivningar har ökat över tid och förväntas fortsätta öka i takt med nya förvärv. Som tumregel kan anges att tillkommande avskrivningar av immateriella anläggningstillgång ar som uppkommit i samband med nya förvärv, tillförs med ca 2% per år av de tillkommande förvärvade bolagens köpeskilling. Effekter på justerad EBITA, jämfört med EBITA, är fördelade enligt nedan: 1Justerad Ebita/Justerad Ebita-marginal motsvarar den tidigare benämningen EBITA* Brygga justerad EBITA till EBIT , kvarvarande verksamhet jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Justerad EBITA1 231 231 751 664 1 006 919 Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling - 27 -8 24 -15 17 Förvärvs- och avyttringskostnader -1 -4 -9 -8 -15 -13 Rearesultat avyttringar - - 12 - 12 - Icke förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 8 12 31 27 42 38 EBITA 238 266 777 707 1 030 961 Icke förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -8 -12 -31 -27 -42 -38 Förvärvsrelaterade avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -26 -24 -76 -66 -100 -90 EBIT 203 231 669 615 888 834 ===== SIDA 24 ===== 23 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 Justerad EBITA marginal Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Justerad EBITA 231 231 751 664 1 006 919 Nettoomsättning 1 210 1 129 3 830 3 280 5 132 4 582 Justerad EBITA marginal % 19,1% 20,5% 19,6% 20,2% 19,6% 20,1% EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Rörelseresultat 203 231 669 615 888 834 Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar 49 48 146 126 195 175 Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar 34 36 107 93 141 127 EBITDA 286 315 922 834 1 225 1 136 Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling 0 -27 8 -24 15 -17 Förvärvs- och avyttringskostnader 1 4 9 8 14 13 Rearesultat avyttringar - - -12 - -12 - Justerad EBITDA 287 292 927 817 1 242 1 132 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Beräknas som finansiell nettoskuld per balansdagen till kreditinstitut och annan finansiell skuld, i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder, inklusive leasingskulder, med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärande skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv. Räntebärande Finansiell nettoskuld (Mkr) 30 sep 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dec 2023 30 sep 2023 Skulder till kreditinstitut 1 991 1 903 1 958 1 823 1 873 Obligationsskulder 600 600 600 600 600 Leasingskulder 463 471 484 447 448 Summa finansiell skuld 3 053 2 974 3 042 2 870 2 921 Likvida medel -428 -422 -436 -557 -480 Räntebärande finansiell nettoskuld 2 626 2 552 2 606 2 313 2 442 Justering avseende verksamheter under avyttring -28 -24 -20 -14 -13 Total räntebärande finansiell nettoskuld 2 597 2 527 2 586 2 300 2 429 Finansiell nettoskuld i relation till justerad EBITDA (Mkr) 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Räntebärande Finansiell nettoskuld 2 597 2 429 2 300 Justerad EBITDA 1 242 1 062 1 132 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA 2,09 2,29 2,03 Nettoskuld/Justerad EBITDA Beräknas som nettoskuld per balansdagen, i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras v id utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen under dessa perioder. En betalning av skulden till det nuvarande bokförda värdet kräver högre resultatnivå än den nuvarande nivån. Räntebärande nettoskuld (Mkr) 30 sep 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dec 2023 30 sep 2023 Summa finansiell skuld 3 053 2 974 3 042 2 870 2 921 Villkorade köpeskillingar 1 228 1 349 1 383 1 193 1 226 Övriga räntebärande skulder 3 3 3 3 3 Summa räntebärande skuld 4 284 4 326 4 428 4 067 4 150 Likvida medel -428 -422 -436 -557 -480 Räntebärande nettoskuld 3 856 3 904 3 992 3 510 3 670 Justering avseende verksamheter under avyttring -28 -24 -20 -14 -13 Total räntebärande finansiell nettoskuld 3 828 3 879 3 972 3 496 3 658 Räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA (Mkr) 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Räntebärande nettoskuld 3 828 3 658 3 496 Justerad EBITDA 1 242 1 062 1 132 Nettoskuld/EBITDA 3,08 3,44 3,09 ===== SIDA 25 ===== 24 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 Sysselsatt kapital Beräknas som genomsnittligt eget kapital och räntebärande nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar. Genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr) Genomsnitt Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Räntebärande nettoskuld 3 815 3 856 3 904 3 992 3 510 Justering avseende verksamheter under avyttring -22 -28 -24 -20 -14 Eget kapital 4 181 4 310 4 272 4 185 3 957 Sysselsatt kapital 7 975 8 138 8 152 8 157 7 453 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen per aktuell bokslutstidpunkt, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Genomsnittlig EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr), kvarvarande verksamhet RTM sep 2024 RTM sep 2023 Helår 2023 EBITA 1 030 912 961 Sysselsatt kapital 7 975 7 228 7 414 Avkastning på sysselsatt kapital % 12,9% 12,6% 13,0% Avkastning på eget kapital Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt justerat eget kapital hänförligt till aktieägarna för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten. Genomsnittligt justerat nettoresultat i relation till genomsnittligt eget kapital (Mkr) RTM sep 2024 RTM sep 2023 Helår 2023 Justerat resultat efter skatt 336 446 430 Justering avseende verksamheter under avyttring 70 7 4 Eget kapital 4 000 3 585 3 694 Avkastning på eget kapital % 10,2% 12,6% 11,8% Kassaflödesgenerering Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster. Kassaflödesgenerering % jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 EBT 134 168 472 472 615 615 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 114 99 252 221 337 306 Justerat EBT 248 268 724 693 952 921 Kassaflöde från den löpande verksamheten 167 247 533 428 733 628 Kassaflödesgenerering % 67,3% 92,2% 73,6% 61,8% 77,0% 68,2% Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång) Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat med totalt antal utestående stamaktier vid periodens utgång. Totalresultat per stamaktie (Mkr) jul-sep 2024 jul-sep 2023 jan-sep 2024 jan-sep 2023 RTM sep 2024 jan-dec 2023 Totalresultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare 37 131 259 353 350 444 Utdelning till preferensaktieägare -4 -4 -11 -11 -14 -14 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 33 128 248 343 336 430 Antal stamaktier vid periodens utgång (tusental) 37 992 37 992 37 992 37 992 37 992 37 992 Resultat per stamaktie 0,87 3,36 6,54 9,02 8,84 11,32 ===== SIDA 26 ===== 25 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 STOCKHOLM DEN 25 OKTOBER 2024 Bengt Lejdström Verkställande direktör och Koncernchef ******* Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Revisorns granskningsrapport Sdiptech AB (publ) org nr 556672-4893 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Sdiptech AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 25 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Andreas Skogh Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 27 ===== 26 Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-september 2024 | Org.nr 556672–4893 ******* För ytterligare information, vänligen kontakta: Bengt Lejdström, VD, +46 702 74 22 00, bengt.lejdstrom@sdiptech.com Susanna Zethelius, CFO, +46 704 44 00 92, susanna.zethelius@sdiptech.com Denna information är sådan information som Sdiptech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 25 oktober kl 08.00. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Bokslutskommuniké för 2024 11 februari 2025 Delårsrapport januari - mars 2025 29 april 2025 Årsstämma 19 maj 2025 Delårsrapport april - juni 2025 18 juli 2025 Delårsrapport juli - september 2025 24 oktober 2025 Bokslutskommuniké för 2025 10 februari 2026 Utbetalning av utdelning preferensaktieägare För varje preferensaktie utbetalas 8,00 kronor per år, fördelat på fyra kvartalsvisa utbetalningar om 2,00 kronor. Avstämningsdagar för att erhålla utdelning på preferensaktie intill nästa årsstämma är: • 13 december 2024 • 14 mars 2025