===== SIDA 1 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 1 Omsättningen ökade med 8% till 286 MSEK och rörelseresultatet, justerad EBITA, uppgick till 24 MSEK (35) i det andra kvartalet. Det minskade resultatet förklaras av svag efterfrågan i tre dotterbolag. Under kvartalet godkändes Seafires aktier för upptagande till handel på Nasdaq Stockholms huvudlista , vilket är en kvalitetsstämpel på bolagets organisation och ledningsstruktur. Svag utveckling i affärssegmenten gav ett lägre rörelseresultat Siffror i denna rapport avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges. Andra kvartalet 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 286 MSEK (264). Tillväxten uppgick till 8%, varav den organiska tillväxten för jämförbara enheter uppgick till -11%, jämfört med samma period 2022 • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 14 MSEK (28) • EBITA uppgick till 20 MSEK (33), motsvarande en marginal på 7% (13) • Justerad EBITA uppgick till 24 MSEK (35), motsvarande en marginal på 8% (13) • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,32 SEK (0,47) respektive -0,31 SEK (0,47)2 Perioden januari – juni 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 536 MSEK (416). Tillväxten uppgick till 29%, varav den organiska tillväxten för jämförbara enheter uppgick till -2%, jämfört med samma period 2022 • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 22 MSEK (33) • EBITA uppgick till 35 MSEK (42), motsvarande en marginal på 7% (10) • Justerad EBITA uppgick till 48 MSEK (46), motsvarande en marginal på 9% (11) • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,89 SEK (0,35) respektive -0,87 SEK (0,35)2 Viktiga händelser under och efter rapportperioden • Listbytet för handel i Seafires aktier till Nasdaq Stockholms huvudlista genomfördes den 11 maj • En grov förskingring uppdagades i dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB under andra kvartalet, vilket ledde till att det försattes i konkurs den 9 juni 2023. För finansiell information om den avvecklade verksamheten se not 6 • Anders Martinsson tillträder som ny affärsområdeschef för Industrisegmentet den 1 september. Anders har en bakgrund bland annat från Indutrade där han var affärsutvecklingschef, VD inom Wilogruppen och koncernchef för BE Group AB FINANSIELLT SAMMANDRAG MSEK Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 286 264 536 416 949 829 Rörelseresultat (EBIT) 14 28 22 33 60 71 EBITA1 20 33 35 42 84 91 EBITA-marginal, %1 7% 13% 7% 10% 9% 11% Justerad EBITA1 24 35 48 46 72 70 Justerad EBITA-marginal, %1 8% 13% 9% 11% 8% 8% Resultat efter skatt2 -14 14 -38 10 -42 6 Resultat per aktie före utspädning, SEK2 -0,32 0,47 -0,89 0,35 -1,15 0,22 Resultat per aktie efter utspädning, SEK2 -0,31 0,47 -0,87 0,35 -1,12 0,21 Kassaflöde från den löpande verksamheten2 7 -29 -29 -24 -66 -61 Nettoskuld / justerad EBITDA proforma R12, ggr 2,9x 2,9x 2,9x 2,9x 2,9x 1,9x Not: 1) Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS se not 9. 2) Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet. ===== SIDA 2 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 2 VD KOMMENTERAR ANDRA KVARTALET En svag efterfrågan i tre av dotterbolagen, med väsentligt lägre omsättning till följd, samt tillfälligt ökande kostnader i ett par av industribolagen påverkade resultatet negativt under kvartalet. Perioden påverkades även negativt av nedskrivningen av innehavet i Linguacom efter bolagets konkurs i juni. Övriga bolag hade en stabil utveckling med god efterfrågan men med valutaeffekter som påverkade resultatet negativt. Det operativa kassaflödet förbättrades väsentligt, till 7 MSEK (-29) och nettoskulden minskade med 15 MSEK under perioden. Utvecklingen under andra kvartalet är en besvikelse och under förväntan. DOFABs, Nordbutikers och Hedéns negativa utveckling i första kvartalet fortsatte under andra kvartalet. Bolagen stod för över hälften av resultatavvikelsen för koncernen under perioden. Övrig resultatavvikelse beror på tillfälligt ökade kostnader och negativa valutaeffekter. Det ska noteras att jämförelsetalen var tuffa, särskilt för DOFAB som hade sitt i särklass bästa kvartal någonsin i Q2 2022. Det omfattande bedrägeriet som uppdagades i Linguacom gav få alternativ till lösning. Avvecklingen av ägandet genom konkurs var till slut den enda möjliga utvägen. Övriga dotterbolag utvecklas väl och en majoritet av dem har en positiv organisk tillväxt och en vinsttillväxt under första halvåret jämfört med samma period 2022. Exempelvis växer både Borö och Bara Mineraler med över 25% med förbättrad lönsamhet under det första halvåret jämfört med 2022. Nettoskulden minskade med 15 MSEK men skuldsättningsgraden ökade på grund av det lägre rörelseresultatet. Vi har fokus på att vända resultatutvecklingen och att minska lager för att minska skuldsättningsgraden. Den 11 maj ringde vi i klockan för vår entré till Nasdaqs huvudlista. När vi summerar projektet som startade under hösten 2022 så har vi följt tidsplanen väl, med något högre totalkostnad än plan. Vi ser listningsprocessen som en viktig investering för att stärka plattformen för fortsatt utveckling med vår decentraliserade modell. Affärsområde Products Marknadsläget är ojämnt fördelat mellan de olika bolagen. Flertalet bolag upplever en stabil efterfrågan även om den inte ökar mot föregående år. Starkast går SolidEngineer som ökar försäljningen och tar marknadsandelar trotts att nettoomsättningen inte ökar i samma takt som försäljningen på grund av att intäkterna periodiseras framåt. Tuffast marknadsläge har Nordbutiker och Hedén. Hedén har sett en mer än halverad omsättning jämfört med föregående år. Läget förbättras inte kortsiktigt av den utdragna strejken i USA. Nordbutiker upplever en utmanande och mättad marknad med höga lagernivåer i branschen samtidigt som valutaeffekten påverkar bolagets resultat negativt. Läget i framför allt cykelbranschen är tufft med flera konkurser och rekonstruktioner och bedömningen är att marknaden förbättras först under 2024. Nordbutiker har gjort effektiviseringar med minskat sortiment, flexiblare organisation och personalneddragningar vilket inte har varit tillräckligt för att parera ett försämrat resultat på grund av omsättningstappet. Affärsområdet har fortsatt en lönsamhetsnivå under Seafires mål vilket till stor del beror på en försvagad svensk valuta och negativ tillväxt för Hedén och Nordbutiker. Affärsområde Industrial Components Utvecklingen i affärsområdet har varit stabilt, förutom för DOFAB vars omsättning minskat väsentligt jämfört med samma period under föregående år. Efterfrågan inom Industrial Components har över lag varit god men ojämn mellan kvartalen. Under kvartalets senare del och inledningen av tredje kvartalet ökade offertstocken och orderingången inom segmentet. Byggbranschen för fastigheter har tvärnitat sedan hösten 2022 vilket även påverkat portföljbolag inom byggmateriel (DOFAB) vilket resulterat i en minskad orderingång och försäljning. Under våren har offertstocken ökat stadigt och efter periodens utgång har en ökning av orderingången noterats. Årets löneökningar påverkat resultatet från andra kvartalet 2023, men generellt har kostnadstrycket stabiliserats. Vår förväntan är att kostnadstrycket inte kommer minska på grund av den allt svagare svenska kronan. Under första halvåret har två för koncernen viktiga milstolpar passerats – refinansieringen av koncernen och noteringen på Nasdaqs huvudlista. Vår ambition att utveckla koncernens dotterbolag genom organisk tillväxt och framför allt vinsttillväxt, att stärka våra framgångsrika bolag och att vända DOFABs och Nordbutikers utveckling, gäller även fortsatt. Därför är rekryteringen av Anders Martinsson som ny affärsområdeschef för Industrial Components mycket läglig. Anders har en lång och framgångsrik operativ erfarenhet från industrin och är ett värdefullt tillskott för Seafire. Johan Bennarsten, VD ===== SIDA 3 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 3 KONCERNENS UTVECKLING Nettoomsättning Andra kvartalet Under kvartalet ökade omsättningen med 8% till 286 MSEK, jämfört med 264 MSEK under samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -11%, jämfört med samma period 2022. Den negativa tillväxten är främst hänförlig till dotterbolagen Nordbutiker och DOFAB. Perioden januari – juni För första halvåret ökade omsättningen med 29% jämfört med första halvåret 2022 till 536 MSEK (416). Ökningen är hänförlig till genomförda förvärv de senaste 12 månaderna. Den organiska tillväxten uppgick till -2% mot 2022. Bara Mineraler utvecklades särskilt starkt med över 25% organisk tillväxt och DOFAB och Nordbutiker hade en signifikant negativ tillväxt. Bruttomarginal Andra kvartalet Bruttomarginalen ökade till 45% (43%) under det andra kvartalet. Den ökade bruttomarginalen förklaras av tillkommande förvärv, vars bruttomarginal är högre än bruttomarginalen i befintliga dotterbolag. I den jämförbara verksamheten försvagades bruttomarginalen något till följd av försämrad valutakurs mot dollar och euro jämfört med samma kvartal 2022. Perioden januari – juni Bruttomarginalen ökade till 46% (43%) under det första halvåret 2023. Den ökade bruttomarginalen förklaras främst av tillkommande förvärv, vars bruttomarginal är högre än bruttomarginalen i befintliga dotterbolag. En förändrad produktmix, där affärsområdet Industrial Components uppvisar positiv utveckling, bidrar också till den ökade bruttomarginalen. Resultat Andra kvartalet Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till 14 MSEK (28) under kvartalet. Minskad omsättning för framför allt DOFAB och Nordbutiker bidrog till det lägre rörelseresultatet. Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 20 MSEK (33). Jämförelsestörande poster, främst hänförliga till förvärvskostnader, kostnader för listbyte och refinansiering, om 4 MSEK (2) påverkade resultatet negativt. Resultat efter skatt för den kvarvarande verksamheten uppgick till 9 (13). Den uppdagade förskringingen i den avvecklade verksamheten påverkar resultatet med -23 (1) varav resultat för kvarvarande samt avvecklad verksamhet uppgick till -14 MSEK (14). Perioden januari – juni Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till 22 MSEK (33) under det första halvåret 2023. Den lägre omsättningen för DOFAB och Nordbutiker bidrog negativt till det lägre rörelseresultatet. Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 35 MSEK (42). Jämförelsestörande poster, främst hänförliga till förvärvskostnader, kostnader för listbyte och refinansiering, om 13 MSEK (4) påverkade resultatet negativt. Resultat efter skatt för den kvarvarande verksamheten uppgick till -15 (8) och resultat för all verksamhet uppgick till -38 MSEK (10). Finansnetto och skatt Andra kvartalet Finansnettot under andra kvartalet uppgick till -5 MSEK (-9). Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -6 MSEK (-10), valutakursförändring till 1 MSEK (0) och ränteintäkter uppgick till 0 MSEK (1). Periodens skatt uppgick till 1 MSEK (-6), vilket förklaras av positiv effekt från uppskjuten skatt från immateriella tillgångar. Perioden januari – juni Finansnettot under första halvåret 2023 uppgick till -40 MSEK (-18). Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -42 MSEK (-20), ränteintäkter och finansiella intäkter uppgick till 2 MSEK (2). Engångskostnader kopplade till refinansieringen uppgick till 18 MSEK. Periodens skatt uppgick till 3 MSEK (-7), vilket förklaras av positiv effekt från uppskjuten skatt från immateriella tillgångar. Sammanfattning av finansiella nyckeltal Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 286 264 536 416 949 829 EBITDA 28 39 49 53 110 113 EBITA 20 33 35 42 84 91 EBIT 14 28 22 33 60 71 ===== SIDA 4 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 4 Jämförelsestörande posters påverkan på resultaträkningen Finansiell utveckling MSEK Kassaflöde Andra kvartalet Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde på -10 MSEK (24) under andra kvartalet 2023. Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 7 MSEK (-29). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3 MSEK (-185), till följd av investeringar i materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -15 MSEK (228), vilket förklaras av amortering av lån och leasingskuld. Det totala kassaflödet uppgick till -11 MSEK (14) under andra kvartalet. Perioden januari – juni Den löpande verksamheten gav ett negativt kassaflöde på -36 MSEK (27) under första halvåret 2023. Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till -29 MSEK (-24). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -87 MSEK (-445), till följd av förvärvet av Borö-Pannan AB samt investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -285 MSEK (540), vilket förklaras av genomförd refinansiering, där obligationslån återbetalades och nya banklån togs upp. Det totala kassaflödet uppgick till -401 MSEK (71). Investeringar Andra kvartalet Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under kvartalet till -3 MSEK (-185), vilket är hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar. Perioden januari – juni Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under första halvåret uppgick till -87 MSEK (-445), vilket är hänförligt till rörelseförvärv och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar. Investeringar hänförliga till immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -6 MSEK (-4). - 20 40 60 80 100 120 - 200 400 600 800 1 000 1 200 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, R12 EBITA, R12 Nettoomsättning EBITA Q2 jan-jun MSEK 2023 2023 Övriga externa kostnader (förvärv, listbyte och refinansiering) -4 -13 Påverkan på EBITDA & EBITA -4 -13 Finansiella kostnader (refinansiering) - -18 Påverkan på periodens resultat -4 -31 ===== SIDA 5 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 5 Finansiering Räntebärande skulder vid utgången av perioden uppgick till 344 MSEK (604) och inklusive leasingskulder, till 378 MSEK (638). Av skulderna utgjorde 344 MSEK (604) skulder till kreditinstitut samt 34 MSEK (34) leasingskuld. Tilläggsköpeskillingar med förfall inom 12 månader uppgick till 10 MSEK (12). Räntebärande reverslån uppgick till 0 MSEK (5). Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 67 MSEK (247). Koncernens nettoskuld uppgick därmed till 287 MSEK (369) och, inklusive leasingskuld, till 321 MSEK (408). Nettoskuldsättning1 MSEK Not: 1) För definitioner se not 9. Jämförelsetalen har räknats om för att inkludera del av skuld för tilläggsköpeskillingar som förfaller inom 12 månader. - 0,5x 1,0x 1,5x 2,0x 2,5x 3,0x 3,5x 4,0x - 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2023 Nettoskuld Nettoskuld / Justerad EBITDA R12 proforma, ggr ===== SIDA 6 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 6 AFFÄRSOMRÅDEN Industrial Components Affärsområdet Industrial Components erbjuder produkter och lösningar åt företag inom olika marknadsnischer – färg, fläkt, byggnadsmaterial och produktion av plåtdetaljer till kunder inom en mängd olika sektorer. För mer information om affärsområdet, se not 3. Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 196 168 368 279 641 553 EBIT* 25 31 47 43 81 76 EBIT-marginal, % 13% 17% 13% 14% 13% 14% * Resultatet exkluderar IFRS 16 och management fee från moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Andra kvartalet Under kvartalet ökade omsättningen med 16% till 196 MSEK, jämfört med 168 MSEK under samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -8%, jämfört med samma period 2022. Förvärvad tillväxt uppgick till 24% under kvartalet. Befintliga dotterbolag i affärsområdet uppvisade svagt negativ utveckling jämfört med samma period föregående år, till stor del förklarat av tillfälligt förhöjd efterfrågan i jämförelseperioden på grund av släppta Coronarestriktioner. Borö-Pannan, som konsolideras från 1 februari, har fortsatt god efterfrågan på sina komponenter för hållbara energisystem. Bruttomarginalen var under det andra kvartalet 2023 i nivå med samma period 2022. För perioden minskade rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, med -14% till 25 MSEK (31) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 13% (17). Resultatminskningen förklaras främst av lägre omsättning hos jämförbara bolag. Perioden januari – juni Under första halvåret ökade omsättningen med 32% till 368 MSEK, jämfört med 279 MSEK under samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var 5%, jämfört med samma period 2022. Förvärvad tillväxt uppgick till 27% under första halvåret. Bruttomarginalen uppgick till samma nivå under första halvåret 2023 som under motsvarande period 2022. För perioden ökade rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, med 24% till 47 MSEK (43) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 13% (14). Resultatökningen förklaras främst av genomförda förvärv samt av tillväxt i jämförbara bolag. ===== SIDA 7 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 7 Products Affärsområdet Products erbjuder produkter och tjänster åt företag inom olika marknadsnischer – lätta eldrivna fordon, språktjänster, mjukvaruförsäljning, glasögon och övervakningsutrustning till kunder inom en mängd olika sektorer. För mer information om affärsområdet, se not 3. Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 90 96 168 136 308 276 EBIT* 3 6 7 7 6 6 EBIT-marginal, % 3% 6% 4% 5% 2% 2% * Resultatet exkluderar IFRS 16 och management fee från moderbolaget, som fördelas på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Andra kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 6% till 90 MSEK, jämfört med 96 MSEK under samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -15%, jämfört med samma period 2022. Den minskade omsättningen i jämförbara bolag förklaras främst av minskad efterfrågan och prispress på elcyklar och produkter inom mikromobilitet. Bruttomarginalen hos jämförbara bolag försämrades i andra kvartalet av en högre USD/SEK-kurs jämfört med samma kvartal föregående år. I andra kvartalet uppgick rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, till 3 MSEK (6), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 3% (6). Det försämrade resultatet förklaras av minskad omsättning till följd av lägre efterfrågan, motverkat av positiv effekt från genomfört förvärv av OPO Scandinavia 2022. Perioden januari – juni Under första halvåret 2023 ökade omsättningen med 24% till 168 MSEK, jämfört med 136 MSEK under samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -18%, jämfört med samma period 2022. Den ökade omsättningen förklaras av genomförda förvärv av OPO Scandinavia och SolidEngineer. Bruttomarginalen hos jämförbara bolag försämrades något i under första halvåret 2023 av en högre USD/SEK- kurs jämfört med samma kvartal föregående år. Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, uppgick till 7 MSEK (7), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4% (5). Det resultatet påverkades positivt av helårseffekt från förvärven av OPO och SolidEngineer, vilket motverkades av minskad efterfrågan på konsumentnära produkter i befintliga verksamheter. ===== SIDA 8 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 8 ÖVRIG INFORMATION Revisors granskning Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning. Närståendetransaktioner Kenpo Sandwich AB köper sedan fjärde kvartalet 2022 konsulttjänster av Claes Jagborn, som är närstående till VD i Kenpo Sandwich, Denice Jagborn. Konsultavtalet har ingåtts på marknadsmässiga villkor. Erlagd kostnad uppgick under första halvåret 2023 till 0,4 MSEK. Dotterbolaget Åkerstedts Verkstad AB hyr sedan den 16 januari 2019 en lokal av Perpressa Fastigheter AB, som delvis ägs av Markus Åkerstedt, som är medlem i Seafire AB:s ledningsgrupp. Hyresavtalet har ingåtts på marknadsmässiga villkor. I tillägg köps tjänster från ett till Markus Åkerstedt närstående bolag. Erlagd hyra och inköpta tjänster uppgick under första halvåret 2023 till 0,4 MSEK. Aktiedata Antalet aktier i Bolaget uppgick vid rapporteringsperiodens utgång till 42 846 569 aktier. Samtliga aktier är av samma slag och rösträtt. Största ägare per 30 juni 2023 var Creades med cirka 19% av aktierna, Berenberg med cirka 9% av aktierna och Handelsbanken Fonder med cirka 6% av aktierna. Bolagets aktier är sedan den 11 maj 2023 listad på Nasdaq Stockholm och handlas under kortnamnet SEAF. Dessförinnan var aktierna sedan den 25 juli 2019 listad på Nasdaq First North Growth Market. Minsta handelspost är en (1) aktie. Kursen vid börsens stängning den 30 juni 2023 var 14,6 SEK per aktie, vilket innebär ett marknadsvärde på cirka 634 MSEK. Om Seafire Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och utveckla bolagen genom aktivt och långsiktigt ägande. Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare med en decentraliserad operationell modell och självständiga dotterbolag. Långsiktiga strategier baseras på utveckling av affärsmodellen, breddning av marknaden, tjänste- och produktutveckling, och verkställs tillsammans med nya satsningar på marknadsföring och försäljning. Därigenom ökar de förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet. Seafire förvärvar alltid en majoritet av aktierna. Seafire driver verksamheten i två affärssegment; Industrial components och Products. Koncernen har under perioden 8 dotterbolag inom Industrial components och 5 dotterbolag inom Products. Vid periodens utgång hade koncernen totalt 352, anställda varav 69 är kvinnor. För mer information om Seafires dotterbolag besök www.seafireab.com. Finansiell kalender Delårsrapport 3 2023 30 oktober 2023 kl 12:00 Bokslutskommuniké 2023 22 februari 2024 kl 12:00 Delårsrapport 1 2024 24 april 2024 kl 12:00 Kontaktuppgifter Johan Bennarsten Jacob Persson Verkställande direktör CFO +46 (0)70 749 56 59 +46 (0)70 864 07 52 johan.bennarsten@seafireab.com jacob.persson@seafireab.com Seafire AB (publ) Mäster Samuelsgatan 9, 111 44 Stockholm Organisationsnummer 556540-7615 www.seafireab.com ===== SIDA 9 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 9 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Stockholm den 22 augusti 2023 Joachim Berner Styrelseordförande Lennart Jacobsson Louise Nicolin Ledamot Ledamot Stina Wollenius Marcus Söderberg Ledamot Ledamot Johan Bennarsten Verkställande direktör ===== SIDA 10 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 10 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q2 Q2 jan-jun jan-jun Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 R12 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 286 264 536 416 949 829 Övriga intäkter 2 2 4 3 38 36 Summa rörelsens intäkter 288 266 540 418 987 865 Förändring av produkter i arbete -16 1 -35 3 -57 -19 Handelsvaror -142 -151 -255 -239 -465 -449 Övriga externa kostnader -39 -26 -79 -45 -136 -103 Personalkostnader -63 -50 -120 -83 -215 -178 Övriga rörelsekostnader - -1 -1 -1 -3 -3 Avskrivningar och nedskrivningar -14 -11 -27 -20 -50 -43 Summa rörelsens kostnader -275 -238 -518 -385 -927 -795 Rörelseresultat 14 28 22 33 60 71 Finansiella intäkter 3 2 5 3 8 6 Finansiella kostnader -8 -11 -45 -21 -83 -59 Resultat före skatt 8 19 -18 15 -15 18 Skatter 1 -6 3 -7 -4 -14 Resultat från kvarvarande verksamheter 9 13 -15 8 -20 4 Resultat från avvecklad verksamhet -23 1 -23 2 -22 2 Periodens resultat -14 14 -38 10 -42 6 ===== SIDA 11 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 11 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG MSEK Q2 2023 Q2 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 R12 Helår 2022 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet 9 13 -15 8 -20 4 Periodens resultat, avvecklad verksamhet -23 1 -23 2 -22 2 Periodens resultat -14 14 -38 10 -42 6 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen - - - - - - Omräkningsdifferenser - - - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - Periodens totalresultat -14 14 -38 10 -42 6 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -14 14 -38 10 -42 6 RESULTAT PER AKTIE MSEK Q2 2023 Q2 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2023 R12 Helår 2022 Resultat per aktie före utspädning i kr -0,32 0,47 -0,89 0,35 -1,15 0,22 Genomsnittligt antal aktier före utspädning1 42 847 29 368 42 800 28 392 36 450 29 305 Resultat per aktie efter utspädning i kr -0,31 0,47 -0,87 0,35 -1,12 0,21 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1 43 949 29 368 43 902 28 392 37 552 30 805 1 Genomsnittligt antal aktier i tusental ===== SIDA 12 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 12 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 30 jun 30 jun 31 dec 2023 2022 2022 Anläggningstillgångar Goodwill 688 624 635 Övriga immateriella anläggningstillgångar 75 83 74 Materiella anläggningstillgångar 144 122 127 Nyttjanderättstillgångar 35 34 35 Uppskjuten skattefordran - 14 1 Långfristiga fordringar 2 - 2 Övriga finansiella anläggningstillgångar - 2 1 Summa anläggningstillgångar 946 880 874 Omsättningstillgångar Varulager 237 210 216 Kundfordringar 128 122 115 Skattefordringar 22 6 8 Övriga kortfristiga fordringar 13 1 4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 43 20 43 Likvida medel 67 247 468 Summa omsättningstillgångar 510 607 853 SUMMA TILLGÅNGAR 1 455 1 487 1 727 Eget kapital Aktiekapital 7 5 7 Övrigt tillskjutet kapital 849 604 845 Teckningsoptioner 2 - 2 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -114 -70 -76 Summa eget kapital 744 538 778 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 45 45 41 Obligationslån - 600 596 Långfristiga skulder till kreditinstitut 344 - 4 Långfristig leasingskuld 18 22 19 Övriga långfristiga skulder 31 25 23 Summa långfristiga skulder 438 692 682 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 5 8 5 Leverantörsskulder 69 73 70 Aktuella skatteskulder 8 49 8 Utnyttjad checkräkningskredit - 4 - Kortfristig leasingskuld 16 13 14 Övriga kortfristiga skulder 71 62 72 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 104 48 98 Summa kortfristiga skulder 272 257 267 Summa skulder 711 948 949 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 455 1 487 1 727 ===== SIDA 13 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 13 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2022-01-01 3 296 -80 219 Periodens totalresultat - - 10 10 Transaktioner med ägare - - - - Nyemission 2 320 - 322 Nyemissionskostnader - -13 - -13 Utgående balans 2022-06-30 5 604 70 538 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2023-01-01 7 847 -76 778 Periodens totalresultat - - -38 -38 Transaktioner med ägare - 4 - 4 Nyemission - - - - Nyemissionskostnader - - - - Utgående balans 2023-06-30 7 851 -114 744 ===== SIDA 14 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 14 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG1 MSEK Q2 2023 Q2 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 R12 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 8 20 -18 17 -14 20 varav erhållen ränta - - 2 - 3 1 varav erlagd ränta -7 -6 -42 -20 -67 -45 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet -10 7 -1 21 -2 20 Betald skatt -8 -4 -18 -11 -31 -25 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet -10 24 -36 27 -47 16 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager 12 -18 14 -31 8 -38 Förändring av kortfristiga fordringar -1 -5 -17 -13 -23 -19 Förändring av kortfristiga skulder 5 -29 9 -7 -4 -19 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 16 -52 7 -51 -19 -76 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 -29 -29 -24 -66 -61 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv - -184 -81 -441 -7 -367 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -3 -1 -5 -4 -18 -17 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar - - -1 - -2 -2 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar - - - - 14 14 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 -185 -87 -445 -14 -372 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - 8 5 322 255 572 Nyemissionskostnader - - -1 -13 -10 -22 Premier för incitamentsprogram - - - - 2 2 Upptagande av lån - 220 350 223 334 207 Amortering av lån -10 - -630 - -641 -11 Förändring av checkräkningskredit - -3 - -4 -5 -9 Amortering av leasingskuld -4 3 -9 12 -36 -15 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -14 228 -285 540 -101 724 Totalt kassaflöde -11 14 -401 71 -182 291 Likvida medel vid periodens början 78 233 468 176 247 176 Omräkningsdifferens - - - - - - Likvida medel vid periodens slut 67 247 67 247 67 468 1) Inklusive avvecklad verksamhet, för kassaflödesanalys i sammandrag för avyttrad verksamhet se not 6 ===== SIDA 15 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 15 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Q2 2023 Q2 2022 jan-jun 2023 jan-jun 2022 R12 Helår 2022 Nettoomsättning - - - - - - Övriga intäkter 5 4 10 8 18 17 Summa rörelsens intäkter 5 4 10 8 18 17 Övriga externa kostnader -4 -2 -12 -5 -22 -14 Personalkostnader -3 -2 -6 -5 -11 -10 Avskrivningar - - - - - - Summa kostnader -7 -5 -18 -10 -32 -24 Rörelseresultat -2 -1 -9 -2 -14 -7 Finansiella intäkter 1 - 3 - 5 2 Finansiella kostnader -24 -9 -58 -19 -93 -54 Resultat före skatt -25 -10 -64 -21 -101 -58 Koncernbidrag - - - - 17 17 Inkomstskatt - - - - - - Periodens resultat -25 -10 -64 -21 -84 -41 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 30 jun 30 jun 31 dec 2023 2022 2022 Immateriella anläggningstillgångar - - - Materiella anläggningstillgångar 1 - - Fordringar på koncernföretag 1 068 303 1 003 Finansiella anläggningstillgångar 23 - 23 Summa anläggningstillgångar 1 092 303 1 027 Fordringar på koncernföretag 120 752 53 Övriga kortfristiga fordringar - - 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 1 Likvida medel 63 152 458 Summa omsättningstillgångar 185 905 514 SUMMA TILLGÅNGAR 1 277 1 208 1 541 Aktiekapital 7 5 7 Övrigt tillskjutet kapital 880 637 877 Teckningsoptioner 2 - 2 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -191 -107 -127 Summa eget kapital 698 536 758 Långfristiga skulder till kreditinstitut 340 600 596 Övriga långfristiga skulder 24 17 14 Summa långfristiga skulder 364 617 610 Leverantörsskulder 1 1 4 Skulder till koncernföretag 186 8 140 Övriga kortfristiga skulder 26 41 21 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 5 8 Summa kortfristiga skulder 215 55 173 Summa skulder 579 672 783 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 277 1 208 1 541 ===== SIDA 16 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 16 NOTER Not 1. Redovisningsprinciper Seafire AB (publ) tillämpar IFRS (International Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not K2 i Koncernens årsredovisning för 2022. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen 2022. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. För information avseende företagets kritiska bedömningar och källor till osäkerhet hänvisas till Koncernens årsredovisning för 2022. Avvecklad verksamhet Den 9 juni ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av en grov förskingring uppdagats. Redovisningen av händelsen hanteras i enlighet med IFRS 5 och innebär att dotterbolaget har exkluderats från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisas nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. I den konsoliderade kassaflödesanalysen återfinns en fullständig kassaflödesanalys inkluderat den avvecklade verksamhet. I balansräkningen per 30 juni 2023 finns inga saldon kopplade till dotterbolaget medan balansräkningar för tidigare perioder inte får omräknas enligt IFRS och därför är oförändrade. Resultaträkningen, balansräkning och kassaflöde avseende avvecklad verksamhet presenteras i not 6. Not 2. Risker och osäkerhetsfaktorer För en beskrivning av Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2022. Inga väsentliga nya eller förändrade risker eller osäkerhetsfaktorer har identifierats sedan avgivandet av årsredovisningen 2022. Moderbolagets risker omfattas av den beskrivning som lämnas för koncernen. Effekterna av kriget i Ukraina är sådana att bolaget inte kan göra en rimlig förhandsbedömning av effekterna på bolagets verksamhet och finansiella utveckling. Ökad inflation och höjda priser på insatsvaror kommer påverka efterfrågan på varor och tjänster som Seafires dotterbolag levererar. Vidare kan det ökade ränteläget påverka framtida finansieringskostnader och diskonteringsräntor vid värdering av tillgångar och skulder. För att hantera den ökade finansieringskostnaden säkerställde Seafire under första kvartalet 2023 en långsiktig bankfinansiering och minskade väsentligt räntekostnaden. Goodwill övervakas kontinuerligt för att säkerställa att inga nedskrivningsbehov föreligger till följd av förändringen av makroekonomiska faktorer. Styrelsen bistår ledningen med att löpande övervaka verksamhetens utveckling i detta sammanhang för att kunna snabbt och effektivt hantera de eventuella risker och situationer som kan uppstå. Not 3. Segmentsredovisning Seafires verksamhet är uppdelad i två segment; Industrial components samt Products. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, det vill säga verkställande direktören. Verksamheten indelas utifrån ett försäljnings- och produktinnehållsperspektiv. Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet Industrial components består av Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts. Segmentet Products innefattar Hedén, Ludafarm, Nordbutiker, OPO och SolidEngineer. För mer information om dotterbolagen, besök www.seafireab.com. Resultatet exkluderar management fee som fördelas från moderbolaget ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättningen. Skulder och goodwill följs ej i segmentsrapporteringen. Nettoomsättning per segment Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Industrial components 196 168 368 279 641 553 Products 90 96 168 136 308 276 Summa nettoomsättning 286 264 536 416 949 829 ===== SIDA 17 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 17 Rörelseresultat per segment Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Industrial components 25 31 47 43 81 77 Products 3 6 7 7 6 6 IFRS-justeringar -6 -5 -13 -8 6 11 Koncerngemensamt -8 -5 -20 -10 -33 -23 Summa rörelseresultat 14 28 22 33 60 71 Finansnetto -6 -9 -40 -18 -75 -53 Resultat före skatt 8 19 -18 15 -15 18 Not 4. Intäkter från avtal med kunder Nettoomsättning per geografi Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Sverige 213 177 382 301 677 596 Norden (exkl. Sverige) 43 29 84 44 138 98 Europa (exkl. Norden) 29 38 66 64 122 120 Världen (exkl. Europa) 1 4 4 7 12 15 Summa nettoomsättning 286 248 536 416 949 829 Not 5. Rörelseförvärv Seafire har under räkenskapsåret slutfört förvärvet av Borö-Pannan AB. Borö-Pannan Den 1 februari 2023 genomfördes förvärvet av 100% av aktierna i Borö-Pannan AB som tillverkar ackumulatortankar till värmepumpar. Utöver den initiala köpeskillingen på 100 MSEK tillkommer tilläggsköpeskilling, baserad på EBITDA-utvecklingen, som maximalt uppgår till 30 MSEK under perioden 2023- 2025. Vid värdering till verkligt värde uppgår den totala köpeskillingen till 124 MSEK. Tilläggsköpeskillingen uppgår till 10 MSEK per år om EBITDA uppgår till minst 20 MSEK per år under åren 2023 – 2025, totalt 30 MSEK. Den initiala köpeskillingen för Borö-Pannan AB erlades dels i likvida medel, dels genom en riktad nyemission av aktier om 5 MSEK till kursen 18,37 kronor. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023 skulle bolaget ha bidragit med 84 MSEK i omsättning och med 12 MSEK till resultat före skatt. Transaktionskostnader om 1 MSEK har rapporterats som övriga externa kostnader i koncernen. En preliminär förvärvsanalys har upprättats. Förvärvsanalysen är preliminär avseende värdering av immateriella tillgångar såsom nyttjanderättstillgångar. Förvärvsanalysen förväntas färdigställas senast under fjärde kvartalet 2023. Den goodwill om 73 MSEK som uppstår i förvärvet motsvaras av den unika produktionskunskap inom ackumulatortankar som bolaget besitter. Det finns inga väsentliga kreditförluster i det förvärvade bolaget. Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten MSEK Borö- Pannan Materiella anläggningstillgångar 20 Nyttjanderättstillgång (IFRS 16) 10 Kundkontrakt 11 Kundfordringar 25 Lager 36 Likvida medel 13 Räntebärande skuld (IFRS 16) -10 Kortfristiga skulder -48 Latent skatt -6 Summa identifierbara nettotillgångar 51 Goodwill 73 Köpeskilling för aktier 124 Not 6. Avyttrad verksamhet Den 17 maj 2023 offentliggjordes att en förskingring i dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB genomförts. Den dåvarande verkställande direktören är misstänkt för brottet, och ärendet överlämnades till Polisen. Verkställande direktören skiljdes med omedelbar verkan från sin tjänst. Efter utredning gjordes bedömningen att det inte var möjligt att fortsätta verksamheten och den 9 juni 2023 lämnades en konkursansökan in till Nacka Tingsrätt för dotterbolaget. ===== SIDA 18 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 18 I enlighet med IFRS 5 redovisas dotterbolaget som en avvecklad verksamhet där de koncerneffekter som uppstått på grund av avvecklingen presenteras nedan. Resultat- och kassaflödesinformationen från den avvecklade verksamheten avser perioden fram till och med avvecklingsdatum medan påverkan på balansräkningen är per avvecklingsdatum. Den koncernmässiga effekten i andra kvartalet 2023 uppgick till -23 MSEK. Resultat hänförligt till avyttrad verksamhet Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning - 19 19 35 53 69 Rörelsens kostnader - -18 -19 -34 -51 -66 EBITDA - 1 - 1 3 4 Avskrivningar - - - - -1 -1 EBITA - 1 - 1 2 3 Avskrivningar och nedskrivningar - - - - - - EBIT - 1 - 1 2 3 Bokslutsdispositioner - - - - -1 -1 Resultat före skatt - 1 - 1 1 2 Inkomstskatt - - - - - - Resultat från avyttrad verksamhet -23 - -23 - -23 - Resultat för koncernen hänförligt till avyttrad verksamhet -23 1 -23 1 -22 2 Avyttrad verksamhets påverkan på balansräkningen vid konkursansökan Materiella anläggningstillgångar 0 Kortfristiga rörelsetillgångar 6 Totala tillgångar 6 Kortfristiga rörelseskulder 25 Totala skulder 25 Nettotillgångar -19 Kassaflöde från avyttrad verksamhet Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Från den löpande verksamheten -1 -3 2 -10 5 -8 Från investeringsverksamheten -8 - -8 - -8 - Från finansieringsverksamheten 1 - 1 - 1 -1 Totalt kassaflöde -8 -4 -5 -11 -3 -9 Not 7. Verkligt värde på finansiella instrument Klassificering enligt värderingshierarki 1 2 3 MSEK 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Skulder Valutaderivat - - - - - - - - Tilläggsköpeskillingar 44 62 - - - - 44 62 Finansiella skulder till verkligt värde per nivå i värderingshierarki Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabell ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. ===== SIDA 19 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 19 Not 8. Villkorade tilläggsköpeskillingar Tilläggsköpeskillingarna är rörliga utifrån bolagens resultatutveckling och beräknas utifrån framtida resultatutveckling för respektive bolag, efter ledningens bästa bedömning och prognostisering. Tilläggsköpeskillingarna värderas till verkligt värde. Återförda tilläggsköpeskillingar redovisas på raden Övriga intäkter och omvärdering av villkorad köpeskilling på grund av ändrad diskontering redovisas på raden Finansiella kostnader. MSEK 2023 2022 Ingående balans (1 januari) 30 33 Årets förvärv 24 36 Återförda via resultaträkningen -2 - Utbetalda köpeskillingar -8 -7 Räntekostnader - - Utgående balans (30 juni) 44 62 Not 9. Alternativa nyckeltal Seafire presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS, även kallade alternativa nyckeltal. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till intressenter och investerare då de möjliggör ytterligare perspektiv av resultatutveckling och finansiell ställning. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Seafires nyckeltal. Beräkningen framgår separat nedan. Icke-IFRS nyckeltal Beskrivning Syfte Organisk tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv och avyttringar /Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Förvärvad tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning från förvärv/Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som genererats genom förvärv. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att följa upp bruttobidraget efter direkta kostnader för varor och tjänster. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som används för att följa upp den operativa verksamheten och underlättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerad EBITDA proforma R12 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster senaste 12 månader inklusive genomförda förvärvs utfall Nyckeltalet sätts i relation till nettoskulden för att följa utvecklingen av bolagets skuldsättning. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Justerad EBITA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvade övervärden, vilket rensats för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. ===== SIDA 20 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 20 Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuldsättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till finansiella åtaganden. Organisk tillväxt Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv, avyttringar och , delat med Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Proforma Periodens utfall justerat för att inkludera förvärvets utfall för senaste 12 månader. Används för att underlätta jämförelser mellan helårsperioder genom att justera för helårseffekt från genomförda förvärv. Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller. Beräkning av organisk tillväxt Procentenheter Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Organisk tillväxt -11% 23% -2% 21% 1% 13% Förvärvad tillväxt 19% 171% 31% 149% 51% 115% Redovisad tillväxt 8% 194% 29% 170% 52% 128% MSEK Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Omsättning, bas 264 90 416 154 627 366 Omsättning, intäktstillväxt -28 21 -8 32 8 48 Total organisk tillväxt -11% 23% -2% 21% 1% 13% EBITA och justerad EBITA MSEK Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 EBIT 14 28 22 33 60 71 Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden 6 5 13 9 24 20 EBITA 20 33 35 42 84 91 Jämförelsestörande poster 4 2 13 4 -12 -21 Justerad EBITA 24 35 48 46 72 70 EBITDA och justerad EBITDA MSEK Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 EBIT 14 28 22 33 60 71 Återläggning av av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 14 11 27 20 50 43 EBITDA 28 39 49 53 110 113 Jämförelsestörande poster 4 2 13 4 -12 -21 Justerad EBITDA 32 41 62 57 99 93 ===== SIDA 21 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2023 21 Jämförelsestörande poster MSEK Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Transaktionskostnader 1 2 5 4 7 6 Kostnader för listbyte 3 - 8 - 13 5 Omvärdering tilläggsköpeskillingar - - - - -31 -31 Omstruktureringskostnader - - - - - - Jämförelsestörande poster 4 2 13 4 -12 -21 Justerad EBITDA proforma R12 MSEK Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 EBITDA R12 110 69 110 69 110 113 Jämförelsestörande poster -12 4 -12 4 -12 -21 Justerad EBITDA R12 99 73 99 73 99 93 Förvärvade bolag 14 66 14 66 14 7 Justerad EBITDA proforma R12 112 139 112 139 112 100 Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 MSEK Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Räntebärande skulder 344 604 344 604 344 604 Räntebärande reverslån - 5 - 5 - - Leasingskuld 34 34 34 34 34 34 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader 10 12 10 12 10 21 Avgår: likvida medel -67 -247 -67 -247 -67 -468 Nettoskuld 321 408 321 408 321 192 Justerad EBITDA R12 112 139 112 139 112 100 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 1,9